短篇【 槓桿不是無敵？投資前你必須考慮的風險與報酬 ；雪球投資法則：穩定成長 vs 激進槓桿，哪個更適合你？ 】2025年3月18日 CLEC 投資理財頻道

00408C 短篇《槓桿不是無敵》，投資前你必須考慮的風險與報酬，雪球投資法則，穩定成長 VS 激進槓桿，哪個更適合你？2025 年 3 月 18 日 CLEC 投資理財頻道。 以下來信內容。 親愛的 James 老師您好，由衷感謝您。自從去年聽了您的課程，我便全身心投入納指投資，收穫頗豐，心中滿是感恩之情。 我今年 32 歲，目前在中國，無任何質押情況，正是全力投資的黃金時期。我已預約在 3 月開通香港銀行卡以及美股帳戶，屆時就能投資 QLD 了。您曾鼓勵年輕人可以適當貸款投資，基於此，我想就貸款和槓桿的使用問題向您請教一二。 我做過模擬，假設投入 10 萬本金買入 QQQ，再貸款 10 萬購買 QQQ，這樣總共持有 20 萬的原型基金 QQQ，其績效卻不如直接將 10 萬投入兩倍槓桿的 QLD。這個結論是我在網上瞭解到，並自行透過模擬驗證的。從長期來看，QLD 的收益大於 QQQ 的兩倍，且貸款還需支付利息。 我的具體問題如下：假設初始總資金為 100 萬，按照 4 比 4 比 2 的比例配置資產。 狀況一，向銀行借款 10 萬用於投資，此時總資金達到 110 萬。狀況二，不進行借款，直接調整 QQQ 的配置比例，按 3 比 5 比 2 配置，即把其中 10 萬的 QQQ 換成 QLD，這樣同樣能達到等效於 110 萬資金配置的效果。同理，若借款 20 萬，則拿出 20 萬的 QQQ 換成 QLD，同樣無需借款即可達到類似配置效果。 對於這兩種情況，我實在無法判斷哪種更具優勢，深感困惑，想請教老師在這種情形下該如何權衡利弊。殷切期待您的回信，最後祝您身體健康，萬事順心。以上來信內容。 以下老師回覆。 全部 10 萬投資 QLD，如果市場大跌，你可能 30 年都回不到你的本金 10 萬。如果借款投資原型基金 QQQ，市場大跌，你可能 5 年就可以回到 20 萬。如果最終上漲回報率一樣，何必冒著本金回不來的風險？就是用利息買安全。 你高估了自己對市場波動的承受程度，只要槓桿基金超過原型基金，是一般人無法承受的。所以 442 已經是我們建議的最高波動率資產配置，不建議高過這樣的資產配置。 投資是先求穩定成長，而不只追求最高回報率，因為追求高回報無法承受，最後在市場大跌時功虧一簣的事我看多了，不要貿然嘗試。投資是透過時間穩定成長就會富有，不要激進。 一顆小雪球，長長平緩的坡，你就可以滾出世界的財富。太陡的坡，雪球會破掉，雪球會歪掉，撞到牆，非常危險。 以上分享與建議供大家參考。希望這些建議能對投資決策有所幫助，保持良好的心態，不斷學習和調整策略，祝一切順利。歡迎在評論區分享你的想法和經驗，感謝你的觀看和支持。 免責宣告：所有的電子郵件、影片內容與回覆資訊僅供參考，我不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所有資訊僅是個人經驗分享。投資需謹慎，所有決定與行動需自行負責。撰稿：James。

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