短篇【股債平衡迷思破解：真正的風險不是波動；波動不是風險，回報才是關鍵。】2025年5月12日 CLEC投資理財頻道

00446短篇股債平衡迷思破解真正的風險不是波動波動不是風險回報才是關鍵2025年5月12日Clack投資理財頻道以下留言內容Adberlin留言感謝老師教導我想請益一個問題我看很多本指數投資的書都先說股票的報酬率是最高的也勝過債券但最後卻都呼籲要股債平衡避免波動很多財經網紅也這樣講但我決定不對一對一路往上漲的股票我幹嘛去賣轉去債券這不是打壓優秀者這樣怎會看見十倍以上的QQQ二我上班時預留半年開支存款退休時有三年家用開支存款股市怎波動就讓它去波動加上有一些醫療險怎會怕修正時需要用錢三真碰上修正達25%到30%時應該是適度去信貸加碼然後逐步投入市場減便宜就算再修正30%因為控制信貸額度加上有存款也不怕四金融市場沒啥不可能的誰說股債方向一定相反要是發生都一樣重挫不是更慘五平常就股債配置不是有一大塊的錢在債市閒置謝謝老師指導我再說了我再說了我再說了在想書本跟所謂財經網紅每年股債在平衡不也是一種擇時操作問題是短期市場無法讓人準確預測何況一個國家拿了借款還不是去發展經濟建設那為啥不投資該國真的在拼經濟企業分散去投資其他國家也不對龍頭國家的企業都不賺錢了其他地方能年年成長2000年的網路泡沫未來會再重演問題是如果佈局是長期然後在發生重挫修正20%時開始定期分批買加上平日就有積蓄跟年金就算要8年才重回起跌點這策略大概4到5年就解套了房產都可以持有數十年了5年有啥不能等的這是我這樣看所謂股債平衡的異響以下老師回覆你說的完全正確但是為什麼市場還有財經媒體跟銀行理專都會建議大家做股債平衡因為超級市場不希望你們只買蔬菜還是希望你們買一些餅錢糖果汽水飲料所以金融市場產品這麼多如果大家都只買一種產品那他們只能吃河西北風你說的沒錯在空頭市場股票下跌債券甚至跌得比股票還兇巴菲特說過如果我知道長期績效非常的好其實我不太關心短期的波動分配如果投資債券的人回報高於做實業的人那將不會有人做實業如果做實業回報高過投資債券借錢給做實業的人那我們投資者當然是投資實業回報高指數基金因而不會有任何一分鐘想要投資債券很多人因為預測央行利息的漲跌而投資債券這是投機行為真正的投資是長期不會因為短期的利率變動更不會用預測利率來投資債券而改變你的投資股債平衡是不一定擇時是可以做到被動平衡就是每年固定年底做一次或者是兩個資產的比例相差一定比例以上之後做再平衡這是一種被動的平衡方式也是比較好的方式如果是有人為感覺或預測認為股票會下跌或央行會升息降息而做主動的平衡那就是擇時操作不可取巴菲特說分散投資者是完全不懂投資才會做分散的動作雖然我們不是集中在個股因為個股我們不懂但是對於指數基金投資不同國家之間這方面的區別確實很明顯所以我們集中投資美國這是正確的方式而不應該分散到其他回報不高的區域一般人如果完全無腦投資就是有錢就買如果懂得週期的人對於霍華德馬克思投資最重要的是這本書好好地研讀在市場週期的極端狀況找到好的投資機會這樣的主動投資完全根基於市場的極端恐懼與貪婪投資者要懂得群眾的錯誤認清群眾錯誤才能證實自己的逆向投資是正確的做到這點不容易為人類的恐懼是可以沒有底線的極端恐懼之後還可以更極端極端貪婪還可以更極端如果沒有控制好風險可能在更極端的狀況前已經活不下去見不到明天投資者都不想要慢慢致富因為股票市場太容易操作了房地產可以持有十幾年是因為是一個非常不容易操作的資產投資債券長期是一個回報相對於投資指數基金低的投資資產且波動可以大過股市對於一個重視絕對回報率的投資者來說分散股債平衡是沒有意義也是無法理解的一般人認為投資平衡讓資產能夠波動減少他們接受回報率低一點是他們降低風險他們將波動視為風險的一種方式但他們錯誤地認識風險誤認為長期債券的波動比股票低這是錯誤的觀念波動不是風險長期低迴報才是風險就如巴菲特說如果我知道一個長期投資績效最好的方式那其中過程的波動對我來說根本就不是風險歡迎在留言區分析一下想你的想法與經驗謝謝你的支援與觀看希望這些分享能幫助大家在投資時不只關注報酬率更要懂得避開制度性風險保持清晰的投資邏輯與良好的心態不斷學習與成長是我們一起努力的方向免責宣告本篇內容、影片與回覆均為經驗分享非專業投資建議或稅務建議請讀者自行判斷與審慎決策投資有風險入市需謹慎

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