短篇【長期持有的真義：不要賣不是信仰，而是資產配置的精心設計的結果】2025年7月7日 CLEC投資理財頻道

00491短篇長期持有的真意不要賣不是信仰而是資產配置的精心設計的結果2025年7月7日Clack投資理財頻道留言問題at project parameter這一堂課的內容啟發不少每個人進入投資領域擁有的能力作為去入點可能不太相同大致可以粗分外在財力與內在心理心靈能力或者生活態度也算是一種透過這堂課以及開始接觸老師課程後的回顧比較清楚知道自己目前投資能力上的強項傾向內在部分居多也比較慶幸可能在大方向內在上的概念自己反而比較能有吸收簡單的留言用於未來幾年後回頭檢視的節點另外有幾個問題想請教James老師在麻煩老師有空閒時能撥空指點1. 投資不要賣概念下的現金流運用概念一路從00398學習至此目前所理解老師提到的不要賣概念是對於長期投資持有的方向與禪定作用如果是老師舉例過的結構性改變還是會面臨賣的情況例如美中臺友戰爭之類的情況產生除此上述結構性狀況產生的賣有兩個情況想釐清是否會產生賣的行動自己對前面幾集的理解上有沒錯誤1.1之前幾集有聽到場發文的學長提到生理因素單身等想回到大陸有打算退休或絕長期休息假設是40到50左右退休後沒有工作收入來源雖然持有20到30年那生活上的現金所需是否就開始產生需要賣的動作只是比例上的控制例如每年多少賣出做現金資產需求的維持整體上仍如老師提過沒有離開市場我記得當時老師還有做一些計算幫學長看了一下因此我理解成是可以進行比例上的售出1.2如果仍是無子女、伴侶且年紀更大例如活到70到80這時候是否留在市場上的意義不大所以可以更高的比例來賣出甚至是全部賣出離開市場是嗎2.常聽到緊急備用金對緊急備用金的內容還是不太理解詳情老師在座說明目前的情況是這樣目前理解有兩個部分第一個部分是緊急備用金就是生活所需以及對未來生活可能面臨風險的所需資金的安排第二個部分就有點模糊我對此僅瞭解到是現金大概如前面老師有提過可以月計半年或一年做定存的處理但感覺好像在互動上又有提到債券還是其他的專案來作為緊急備用金的使用所以緊急備用金的內容是指什麼想跟老師確認一下以上留言內容以下老師回覆這是非常精彩且值得深思的留言也謝謝你一路從00398集一路學習至今顯示你對投資哲學已有基礎的掌握不過你所提的幾個問題反映出仍有部分觀念理解尚未完全落實我這邊再一次幫你做清楚的說明與整合1.關於不要賣的長期投資核心精神我們的投資策略最核心的觀念就是長期投資精神不要賣 留在市場中市場永遠充滿變數也包括你提到的結構性改變例如戰爭 地緣政治 全球經濟體系改組等我們長期持有指數基金如QQQ 00662是為了長期留在市場因為市場波動是常態甚至會有結構性問題改變的時候例如地緣政治衝突 制度變動等我們不離開市場的前提是什麼就是你一定預先準備好足夠的現金即使世界爆發戰爭 結構性問題你還是有10年到15年的生活費不需要在市場最低點賣出資產這就是不賣的真正核心但面對這些風險我們早已在資產配置中預做準備不是發生問題時才來賣資產而是提前做好配置把現金留好 就可以安然不動2.對於不同人生階段的現金流規劃2.1 還沒退休者留半年到一年的緊急備用金這筆錢的目的是萬一失業 意外支出也不需要動用投資部位2.2 已退休者留時至15年的生活費當作緊急備用金這部分資產我們會放在不波動 低風險的貨幣市場基金如Scov, Bill, Box或臺灣的00865幣這就是我們資產配置中提到的433配置40%股票 如QQQ 30%槓桿QLD 30%現金 是貨幣市場基金及緊急備用金424配置40%股票 如QQQ 20%槓桿QLD 40%現金 是貨幣市場基金及緊急備用金80 QQQ 20現金 是貨幣市場基金及緊急備用金以上資產配置現金都是根據不同人生階段風險調整比例但如果您是貨幣市場基金但都有明確的現金部位3.針對你提的幾個問題補充說明3.1是否需要賣股票來生活不一定我們的方式是賣貨幣市場基金來生活現金部位每年做一次資產再平衡或者用股票質押例如Charles Schwab的PAL借出資金生活不需要賣資產所以只要資產配置正確退休後也不需要動到股票部位3.2活到何時很老無子女無伴侶是否該賣出這是很多人會忽略的關鍵點假設你預期活到90歲但最後活到100歲那麼90歲就把錢用光是非常危險的所以不能只規劃到預期壽命而要考慮超過預期壽命的長壽風險結論永遠留在市場中讓資產持續增值遠比提早出廠安全4.關於緊急備用金的正確認知你對緊急備用金的正確認知你對緊急備用金的理解不完全正確我在幫你統整如下上位退休者留半年至一年的緊急備用金這筆現金通常是你一年生活費用的範圍已經退休者必須準備10年到15年生活費用的現金放在貨幣市場基金不是紙鈔也不是定存例如美國的SWAGSSCAB臺灣對應的是00865B緊急備用金不是紙鈔現金我們不會放在活期賬戶或床上底下不是定存定存無流動性與收益不是長天期債券波動性高正確的做法放在貨幣市場基金例如美國SCABBOX臺灣00865B取代00864B避免配息造成稅負這些是短期國債或商業票券組成的基金安全流動性高可隨時動用還有些許收益5總結回覆給你的提醒1總結回覆給你的提醒市場永遠會有不確定但我們的策略是資產配置為本提早準備現金部位而不是預測市場或被迫賣股2不要賣不是死板的信仰而是經過精算與資產配置後所能做到的安全結果3長壽風險必須納入考量不能只規劃到你預期的壽命4緊急備用金是資產配置中現金的延伸不是放紙鈔而是放進安全的貨幣市場工具中4最後提醒你一句你會問這些問題代表你還沒有真正吸收Clack投資哲學建議你在完整從影片003981路看到目前近期的影片包括短片才能真正掌握我們的架構與應對策略願你繼續精進加油以上老師回覆歡迎在留言區分享你的想法與經驗謝謝你的支援與觀看希望這些分享能幫助大家在投資時不只關注報酬率更要懂得避開制度性風險保持清晰的投資邏輯與良好的心態不斷學習與成長是我們一起努力的方向免責宣告本篇內容影片與回覆均為經驗分享非專業投資建議或稅務建議請讀者自行判斷與審慎決策投資有風險入市需謹慎

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