短篇【最近市場動盪別亂衝！先活下來才有報酬：40歲單親媽媽的風險控管選擇】2026年3月19日

大家好，這裡是 CLEC 投資理財頻道，今天是 2026 年 3 月 19，臺灣應該是 3 月 20 了吧。今天的短片是編號 00675D，主題是市場動盪別亂衝。現在的市場的複雜度其實是我投資 40 年來相對複雜的一個市場，因為很多事情同時發生，那我借這個短片也跟大家分享一下我對市場複雜度的一些觀察。 波茲灣的戰爭，還有美國的信貸、私募信貸，加上通膨跟 AI 的產業變革，這些都是很多未知數，所以會造成市場的動盪特別劇烈。我們不是要去預測市場，可是從過去這一年市場的變化來看，市場是有一點跟以前不太一樣的複雜度。 所以在這裡我是要建議大家，就是資產配置的比例，現金要稍微比平常高一些，那有槓桿基金的或 Beta 太高的，那我是建議你們再降低槓桿基金的。我們投資不是為了高回報，我們投資是為了能夠活著才能看得見最終的回報。 所以市場在一個非常複雜的金融環境之下，全世界每個國家的領導人都在面對一個非常複雜的金融環境，這是一個非常不明確的前景。每個公司在 AI 的運用跟 AI 複雜度，既方便又複雜的商業變化，也是面臨很大的挑戰，這是一個機會，也是一個風險，所以風險跟機會是因應而生的。 那個人在難受到這種環境變化的壓力，會相對過去幾十年來的大。你如果沒有感受到，那是你的幸運，那也可能是你的無感，這兩個很難分辨。可能是你的產業就是比較安穩，也可能是風險沒有降臨到你的頭上，還沒降臨到你的頭上。 在灣區，這些高科技軟體工程師被裁員的比例相當高，這慢慢的也會擴大到一些文師、文書作業、翻譯，還有行政工作人員。臺灣因為都是製造業，中國也大部分是製造業，所以受到 AI 影響的人數跟強度相對的少，所以每個國家都不太一樣。那美國因為高科技，擁抱高科技，所以個人受到的衝擊會相對的大。 當你越擁抱 AI，你受到 AI 的影響就越大。所以我之前有一個影片，就是上週、上上週有講，當你擁抱 AI 越強的工作崗位，你被 AI 取代的越快。當你擁抱這個產業，擁抱 AI 越大，這個產業的競爭就越大，如果你不擁抱 AI，你這產業一定會被淘汰，可是你擁抱 AI，你的壓力也是相當的大。 所以這個就是我講的市場動盪，很多很複雜的因素會重疊在一起。加上波斯灣的戰爭，從我來看要善罷甘休也很難，所以我們面對的不是短期的變數，這個變數可能還會持續下去。AI 的變革也不會是一兩個月就結束，它可能長達三到五年。 波斯灣戰爭是一個歷史的轉捩點，這應該是一個幾千年來的宗教戰爭的延續。如果你們懂得可蘭經，你懂得猶太教跟基督教，還有天主教的整個歷史脈絡，你知道這是宗教戰爭的最後聖殿要重新建起的一個戰爭，這個不可小覷。 那大家也不用焦慮，因為那個跟我們中國、以亞洲人、以佛教為主的信仰是不一樣的。我們佛教是眾生，佛教是自己修煉的，沒有所謂唯一的神，釋迦摩尼只是開示，真正你能成佛是靠自己，所以沒有所謂獨尊的、唯一的，那這個是教義上的不同。 可是基督教、回教、天主教，他們都有一個唯一的真神，他們都想上天堂，可是所信奉的不一樣，這就造成了排他性就比較強。我這裡沒有在評斷好壞，也沒有在說哪一個宗教比較好，我只在說他們的本質。 好，所以這個環境可能不是一時半解可以解開的、一時可以解開的，那我們投資者就是要做好準備。市場下跌不要貿然去承接，這我們之前就一直講過，你要保有現金，不要一跌就去買、去抄底，你會抄到大白沙，所以我們寧願沒賺到，也不要掉入風險的境地。當你提高現金部位，你還是有很大的部位是在市場，所以你下跌也舒服，上漲也高行，這個才是你的正確的支撐配置。 那短期有些人有房地產貸款，或者是賣房子的人，你們的資金最好是分六個月買進去，因為在這動盪的市場誰都不知道。如果市場上漲了，你買進去的你有賺到也就好，沒買進去的就慢慢買就好；如果市場有下跌，你也是可以買到低點。 平常我會跟大家講有錢就買，當時不買，有錢立即試下買進，但是在這個階段我就會買到低點了，但是在這個階段我就會買到低點了，我沒有這樣建議的，我就會建議大家有大筆資金要進場的，你就分六個月，那更保守的要分十個月的。 會不會錯？當然會錯。那什麼叫錯？你買了三個月而市場就上漲了，有沒有錯？誰知道。可是唯一不會錯而且唯一正確的，就是你要在市場活著，記得活著最重要，沒賺到錢不重要，可是活著最重要。 好，這個就是今天標題市場動盪別亂買的、別亂充的開場白了。我也不知道市場會怎麼走，但是市場的動盪因素很多，那我們當然每個每週都跟大家講所有的事情都一切跟我們無關，但是我在市場 40 年，有些東西我想跟大家分享。那也未必我的感覺是，說不定市場很快就上漲，一切就沒事了，那也還好啦。 因為你有是一些部位在市場，你以前 70 30，那現在變成 6040，那你還有 60% 在市場；那你以前 Beta1.0，現在改成 Beta0.8，你還是有八成在市場。所以全部離開市場是非常危險的，可是現在你如果超過八成在市場，你的風險就相對高，我是建議最少，最多就是七成在市場，六成在市場也是很好。 好，那再下來就是這個短篇的故事，就是這個活下來才有回報，那一個 40 歲的單親媽媽的風險控管的選擇。免責宣告，我不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，市場如果有什麼變化，所有投資者還是要自行承擔、自行負責。 我們影片 00451 是給新來的朋友參考，新來的朋友先看 00451，有問題寫 email 給我，這兩個 email 都是我本人每天都會看的，那不然就在 YouTube 留言，我也是會很快給你們回覆。 好，我們進入今天的主題啦。就是這個是單親媽媽養兩個小孩，剛滿 40 歲，那他是朋友介紹，所以來問我一些問題。他目前每個月收 10 嶺差不多 3 萬 7 千臺幣，他前夫給他每個月 1 萬臺幣的加養費，目前只有一間貸款中的公寓，三房兩廳，市值約 450 萬，剩餘貸款金額 200 萬，每月扣除必要開銷後剩下差不多 1 萬 2 到 1 萬，年開銷大約 42 萬。其實這也是蠻辛苦的一個家庭。 那這個前夫每個月 1 萬養兩個小孩，你們覺得夠嗎？所以啊，婚姻不是我們應該說什麼，婚姻合則來、不合則分，這當然沒問題，可是小孩子是大家共有的，小孩子能不能生活的好，這個我不知道臺灣開銷是怎麼樣。 在美國一個小孩一個月，應該不要說住，不要說住，就吃飯還有一些生活開銷、學費，弄一弄一個月應該也要 1500，一定快 2000 塊的費用吧，2000 美元，所以也要 6 萬塊臺幣。一個月 1 萬養兩個小孩是有點辛苦了。不過至少這個前夫也給了 1 萬，有些人可能拍拍屁股，既然離婚了就走了，那離婚之後這個小孩在媽媽這邊是比較好了。 這個我也是認為，就是說夫妻離婚，可是子女應該是在住在一邊就好，不要讓小孩子搬來搬去、搬來搬去，那另外一邊可以每個禮拜有一天的探視權，那一年或者半年可以出去旅遊一次，跟著另外一邊去旅遊一次，這樣是會比較健康，而不要讓小孩子三天住這邊、四天住另外一邊，這樣搬來搬去就不太好。 這是大人的事，不要影響到小孩，這是我們愛小孩也是都是一樣的心嘛。那婚姻沒辦法維持，這也是不得不的抉擇，所以坦然面對，但是對小孩絕對不要吝嗇。好，他手上資產當然就是有貸款中的公寓，還有一個保險，那保險當然我們建議贖回。他的股票有 006600865B，當然不是最大，他最大的一筆 140 萬臺幣是在美元大美債 20 年。 現在美國利息在漲，因為什麼？市場動盪，那風險益酬就要增高，那所以美債 20 年應該是會下跌。所以我建議這個美債 20 年，你們有長期債券的人記得一定要去趕快贖回，這個利率會漲，會上漲的，利率上漲對股票有壓力，對債券有壓力，所以這個股債雙殺就是這個意思。現金 30 萬臺幣應該還好，因為他一年 42 萬，所以 30 萬臺幣當經濟備用金，還可以再拉高一點可能會比較好。 他初步規劃就是兩張保險單解約投入了，當然就是這樣建議，沒有問題。待明年房公屋自住滿 5 年後賣掉，那當然也可以啦，租一個電梯大樓是很好，那我是建議要賣就早一點賣吧，那個等到明年你可能房子又更難賣，因為市場的變化，大家失業的失業。 所以這個不只是臺灣，我跟大家講，我也之前有影片有講，現在大批的白領階級、高薪資的失業。那你要知道當大家都失業的時候，房產就保不住，房產保不住房價會下跌，還有因為很多大學剛畢業的朋友會找不到工作，那他們找不到工作就沒辦法買房子，所以這個不是只有 AI 造成大家工作的消失之外，房子的需求也會消失。 所以這個都是一連串的，所以我說金融、全球金融的複雜度不是大家所想像的，你能夠要聯想三四步之後，那個才是真正的影響。所以假設你沒辦法因為一件事情聯想他衍生的三四個聯動性，那你的思考應該還不夠，所以這個叫做霍華德馬克思說的，就是這個多層次的思考。 好，和家人一起投資了 140 萬是我贖回？對，應該要贖回，而且立即馬上贖回，你越晚贖回風險越高。還有他想做房屋貸款，我是覺得應該不要去貸款了，就直接賣掉就好。你現在貸款了，下次又要賣房子，你貸完之後沒有多久你就要賣房子了，我是覺得直接去賣掉就好了。 所以我的回覆就首先，變動型美元受險當然立即贖回，元大美債 20 年潛在的風險很高，所以這個應該要趕快贖回，你越晚贖回你會損失越多。那他的資產差不多在 200 萬，那我是建議 70 30 的配置，這樣子。 能夠賣掉房子，能夠賣掉就越早賣掉越好，租屋生活品質更好。當然這裡面的貸款玉山銀可以借 20 年，當然是很好，可是他，他因為準備賣房子了嘛，所以哪一個貸款其實就無所謂了，那我的建議是不要去申辦貸款，直接去趕快把房子賣了。 可能因為我想你房子增值的部分也不是很多啦，35% 就 35% 吧。現在市場波動比較大，貸款下來就要分 6 個月以上買進，不要單比例及市價，就分 6 個月買進，記得忽視市場波動，每個月買，每個月買 6 到 10 個月買進都無所謂了，只要買進就好。 專注長期的回報，投資是長期，一定要記得的，買進之後就打死不賣，可以分批買進，但記得買進之後就打死不賣，怎麼買都可以，那在這種複雜的環境我是建議分批了。現在市場動盪，金融環境相對輔的，我們之前一開場白就跟大家講了一些我的觀察。長期投資獲利豐厚，但短期風險不可不注意，建議大家提高現金不為、降低槓桿。我們不預測市場，但我們要做好風險控管，控制風險，活著那回報才會成真，活著你才可以看到明天的太陽。 再來就是在分享這個波斯灣戰爭應該是沒辦法善了，那川普會不會撤軍，這也很難預料。現在川普如果照這個賽局理論的話，沒有一方會放下，就是這個大家 chicken out 的，這個這個比較激勵比較小，那只有這些人會放下，那這個是什麼樣的？就是大家相互加碼，那相互加碼就相互傷害，那對全球金融當然是一個大的困境。 這裡面牽扯到的就是波斯灣的財富管理跟波斯灣國家的金融管理，波斯灣有很多他們主權基金，當然這些主權基金也投資很多資產在美國。再來就是伊朗要求石油用人民幣計價，這裡就會產生了這個美元、以前石油美元的地位，所以這裡複雜度是蠻大的。 那當然美國不能接受，也應該不會接受。GCC 就是這些中東有四個國家、五個國家的產油，以前有協議要用美元計價，所以這就是叫做石油美元，那美元的價值就是建基在石油要用美元交易。 那現在伊朗他是九命怪貓嘛，所以你可以打死他，可是他就打不死，可是他又掐咬住，他就用他的這個九命怪貓這個銳利的牙齒咬住了那個荷莫茲海峽的咽喉，那這個咽喉就像全世界的咽喉、喉嚨一樣被咬住了，那他不放，你再怎麼打他，他就是不放，那這個時候當然全世界就會很難受，那最難受的是美國。 那美國當初的盤算可能就是委內瑞拉打掉了，南美乖乖了，那再來就是中東的油也是受他控制了，那全世界的霸權他就會穩固。那他會做，美國是被以色列拉進去，還是美國自己願意加碼進去，就我們不得而知了。可是一個霸權最後要展現他的軍事實力，這也是不得不的做法，不然他怎麼立威於世界呢？對不對。所以他也是不得不參戰，就是要這些小弟好好聽話嘛。 那結果如何不是我們資本家需要擔心的，我們資本家只要做好風險控管，控制風險，那活著取得我們的回報就好了，這就是我跟大家講的諾亞方舟。所以世界客觀環境的動盪不是我們能決定的，但是風險控管、現金比例、資產配置是我們可以控制的，這個就是我今天要跟大家分享的，那謝謝大家。OK，好，謝謝，拜拜。

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