短篇【不用槓桿做質押、和多少資產以下不要用質押：最簡單的退休現金流解法】日期：2026年4月4日

大家好，今天我們要來談一個，就是有些人就是不一定要做紙鴉，有些資產不夠的不要做紙鴉，還有就是你做紙鴉一定要用槓桿基金嗎？其實也是不用，我們今天就來談兩個事情，一個就是你不用槓桿基金，你還是可以做紙鴉。但是你如果資金不是夠多的話，那多少資金以下，那你就不要用紙鴉，你可以用高股息做現金流的部分。今天還有一些模擬的地方，那大家再慢慢來談。 好，今天是 2026 年 4 月 4 號，這個影片是 00685 短片，標題是不用槓桿做紙鴉，就是你的資產配置不需要有槓桿基金，你也可以做紙鴉。 那怎麼樣的資產配置，不用槓桿，提領率是多少？通常你提領率超過 4% 的時候，你可能就不要用紙鴉的方式，而且是要考慮，開始考慮做高股息現金流的資產配置。也就是你的資產，投資的資產低於 25 倍的年開銷的時候，那你可能就不可能，儘量不要用紙鴉了，因為效率就不高了。 好，那我們來解釋一下免責宣告，這個所有的資訊都是僅供參考，我們不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員。投資有風險，大家還是要自己學習，自己投資。 我現在把錄音稍微改了一下，就是麥克風的方向，還有音量稍微調整一下，希望沒有爆破的聲音，如果你們對我們頻道的錄音有品質上的問題，可以提供給我。如果有什麼問題跟我講，我再來看能不能改善。或者是你是專業的錄音，那可以讓我知道我應該要怎麼樣子的配配，可以改善這些問題。我會買一個這個這個破音的網，那禮拜六才會到，所以到下禮拜六才可能用上，這樣的聲音會更加柔和一點，希望有改進。 好，最近就是有一個朋友跟我講，就是他沒有用槓桿基金，可是要提領率達到 5%，好像一直都過不了關，過不了我們這模擬的關。那我就想到，其實投資一定要用槓桿基金嗎，如果不用槓桿基金可不可以做股票質押呢？ 那我們先講結果，就是你看這個右上角這邊的圖，這是模擬可以透過的。你如果資產配置是 80% 的原型，就是 00662 或者是 QQQ，20% 是貨幣市場基金類現金，那你每次質押借 2%，每年做一次無腦再平衡，這是可以透過的，就是藍線這部分。 第二個就是你的提領率要達到 3% 的話，那你可以 65% 的原型基金，35% 的現金，那你可以達到紅線這部分，也是可以透過的。那你提領率要到 4% 的話，那你的原型就是 50%，現金就是 50%，那就是綠色這一條線。 你提領率到 5% 的時候也是可以透過了，你就是原型要 30%，現金 70%，可是你的資產就漲得比較慢。 那這個時候假設你用 QQQI 的話，可能就可以達到。比如說你是 100 萬，那你如果要提領 5%，那你如果要用股票質押，那你原型 QQQ 就只能 30%，另外 70% 要現金，可是你用 QQQI 的時候，你可能只要 450 萬，最多 500 萬，500 萬換在 QQQI，你就一年可以有 6 萬塊，提領率就將近有 66%。 那另外 500 萬你就可以，就是 50 萬瞭。如果你是 100 萬的話，那你 50 萬放在 QQQI，一年就有 6 萬。那另外 50 萬美金，你可能就可以看 70% 放在 00662 QQ，就是 35 萬放在 QQQI，另外 65 萬放在 65，對不起，7535,35 萬放在 QQQ，那另外 15 萬放在類現金， 所以你如果提領率高於 4% 的時候，那建議你開始用 QQQI。你生活的現金流有多餘的，再用 70% 的原型、30% 的現金做資產配置，那原型跟現金部會就不會去動它，平常就不會去動它，只有用 QQQI 做現金流來生活。 所以這裡就是超過提領率 4% 以上的，也就是資產低於 25 倍年開銷的，建議開始計劃用 QQQI 取代現金流，不要用質押了。 那這裡的話，這個不用槓桿基金質押的資產配置，這個 JASON，這不是，不是你可以開啟的檔案，這個檔案是資產配置的檔案，所以這個只是給電腦看的，你不要去點這個檔案，這個檔案點了沒有效，你會發現它就是一些你不需要的資訊。 真正你要模擬的，你要打到我們右上角右邊這個模擬的，你要學會我們的回測的軟體，那第一個你要怎麼知道用回測軟體，請你看這個專題，這個 YouTube 教學軟，教學影片，教你怎麼樣用我們這個軟體。你懂了之後，你開啟這個簡報資料，更詳細瞭解這個軟體裡面的一些設定，比如說智慧再平衡。那再來你才去執行這個 APP。 好，那我們來跟大家，今天因為講不用槓桿基金，那做股票質押的狀況，那我們就點進去這個 App。那這個 App 點進去，你到這個網站來，那這個 profile 是 default 的，你不用管它，你把它全部清掉，清掉之後你可以 import，也就是 import。 這幾個檔案都是 import 的檔案，這幾個檔案都是 import 的檔案，這個幾個檔案什麼 JSON，這個檔案都是 import 的檔案，這個也是 JS，這個都是 import 的檔案，你不要去開啟這些檔案，這些檔案都是給這個 App 用的。 所以你 import，那我已經有一個檔案，就不用槓桿基金的質押資產配置這個，也就是我們這個檔案裡面的這個連結的檔案，你可以下載到你的電腦之後，再餵給這個 App，那我們現在把這個上傳上來。上傳上來之後，你會發現它有四種狀況，就是我們剛剛圖表上的，那你可以執行，執行完之後就是剛剛那個這些結果。 那我只是跟大家講一下這個每個設定，這個你看一個就可以了，你看這 20% 的原型，20% 的類現金，那就是用 100 萬來計算。那我們貨幣市場基金，美金是 3.5% 現在，那這裡是 QQQ 就用 80，這裡可以調了，那這個調 80 20，那 QLD 要歸零，記得，那 Cash 自己會變成 20%。 那你每個月沒有再投錢嘛，所以這個這個其實就沒有關係了，Dollar Cost Average，這就沒有關係，這個你就算都不投也可以，就是那這個，因為我們每個月沒有投錢，所以你就不用管它。 那這個 Long Rate，就是你借錢，這個臺灣的 Rate，臺灣是用 3%，那美國你要模擬，你可能要改成你自己的 Rate。那臺灣的股票質押應該是 70%，所以維持率最好在 143% 以上。 那你用 Total Asset，這臺灣用 Total Asset，那 Total Asset 的時候，你可以設定 QLD 是沒有辦法質押，因為這裡我們這個資產配置裡面沒有 QLD，所以我們 QLD 有設沒設無所謂。 重點是這裡有一個再平衡的，這裡，你這裡寫繁體中文，要改繁體中文。再平衡是用年度再平衡，不要，不能不平衡，也不能其他智慧平衡，這有槓桿基金才會用智慧再調整或彈性再平衡。一般我們如果沒有槓桿基金，就用年度無腦再平衡就好了。 這樣設定完了，那你，你這個抵押率都是 QQQQ，現金也是 0.7，我不知道臺灣的 00865B 是不是也是 0.7 啦，就是 70% 的抵押率。在美國就可以 96，美國的 SWVXX 就會 96，那本金複利的話你選固定金額 2%，就是 2 萬，這樣就完成了。 那回來看這個 30、70 的這個，就是說提領率是 5%，一樣是 100 萬，那現金也是利息 3.5%，也是用年度再平衡，年度再平衡，那定期定額是 0，不定期定額，所以這個持股目標，因為你提領率是 5% 嘛，所以你就變成要智慧投資 30% 的 QQQ，QLD 只能，就不能有槓桿基金，現金要 70%，那你才能達到提領率達到 5% 的標準。 那這些設定都一樣，現金利息 3.5，那 LTV 就是維持率 143。因為我們沒有槓桿基金，所以 QLD 怎麼樣數字都無所謂，因為你就是 QQQ 有這 00662 的質押率是 7 成，臺灣好像是 6 成，臺灣好像是 6 成，所以這裡要改成 6，我看一下，臺灣改成 6，現金也是 6，那我不知道這樣可不可以過。 就完成，還是可以過，所以臺灣這個用 6 成，6 成可以過，那這樣我就不用去改，你們自己去改就好了。 一樣的，這裡 50 這個我也來改成 6 成，make sure，因為這個是臺灣嘛，我就用臺灣，那美國的就用美國的。6 成，臺灣美國是 7 成，這也可以過。那這個提領率為 3 的，我們也可以改成貸款利率 3，那這裡要改成 6，我就改成 6，那這樣子的話我看可不可以過，希望都可以過，那我就不用麻煩了，也就是之前的那個這個設定都可以用了。6，那這樣子也可以，所以這個大家知道怎麼用。 所以回來簡單的 conclusion，就是 80% 的 00662 QQQ 加上 20% 的類型類現金，貨幣市場基金，你的值借比例就 2%。那你如果是 65% 的原型 00662 QQQ 加上 35% 的類現金，你就可以只要借 3%，那每年平均再平衡就好。那你如果提領率要到 4% 的話，那你就要 50% QQQ 原型加上 50% 的類現金，每年可以借 4%。 可是有的人說他要提到 5%，那時候就原型就 30% 而已，70% 都要現金，那這樣子的話你 100 萬到後來只能 160 萬，就資金比較沒效率，可是你如果用 QQQI，資金就會變得有效率。 所以我們這裡就回來談，就是說這個這個不知道怎麼弄。好，我看一下，全部顯示，沒有怎麼動啊，好吧，交出來，OK，好。 所以這裡就回到，就是你如果超過提領率 4% 以上的，也就是你資產少於 25 倍年開銷的，你就用 QQQI。比如說你需要有 7 萬塊，你只有，你比如說你是只有 100 萬，可是你要提領 7 萬塊，那你用 QQQI。假設我這邊打給你看，就 7 萬塊除以 QQI 加 12%，那你就要 58 萬放在 QQQI，那你看看，你就不用放到 70% 對不對。 那這個時候你 58 萬放在 QQQI，你就 58 萬放在 QQQI，你每年就有 7%。 之後你 100 萬，你 100 萬減掉 58 萬，你就還有 42 萬，那你 42 萬你就可以做其他的資產配置，那 42 萬，42 萬的 70%，你就有差不多 30 萬放在投資的，投資 30 萬投資 QQQ 就是 00662。另外 42 萬的 30% 就是 12 萬放，放現金，現金就是 00865B 或者是 Vox，美國就這樣子就可以了。 所以假如，假如你的提領率是，提領率是 7%，那這樣子的話 100 萬，100 萬就是一年，一年 7 萬，一年 7 萬。那怎麼計算，就是 7 除以 12%，就差不多 58 萬，那投資 QQQI。 另外 100 萬減掉 58 萬就 42 萬，42 萬你就可以成 7%，就是 29 萬投資 QQQ 00662，那 42 萬乘上 30%，12.6 萬就放在 00865 Vox，這是美金啊，那你臺幣可能多多加個 0 吧，1000 萬你就變成 420 萬。 1000 萬就是一年要 70 萬，那你就 58 萬放 QQQI，580 萬放 QQQI，1000 萬減掉 580 萬，剩下 420 萬，420 萬的 70% 也差不多 290 萬，300 萬你就放在 QQQ，另外差不多 126 萬就放在現金，類似這樣子。 好，那我們今天的解釋就到這裡了，新來的朋友看 00451，有問題在 YouTube 留言給我，或者是寫 email 給我，就先這樣子，拜拜。

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