ZOOM Clubhouse輕鬆聊投資講座研討會 ；AMZN、PYPL、AAPL財報；自己有錢父慈子孝；資產不要先給子女 2021年7月31日 CLEC投資理財頻道

好，我們就開始了。那今天是 7 月 31 號晚上美西時間 7 點鐘，那我們做一個簡報，也跟大家討論關於投資的一些知識。我想除了 clubhouse 我們有一些問答之外，那我希望也給各位朋友一些知識性的分享。那這裡就是我們每個月的簡報，那跟大家分享我所知道的一些資訊。那你們有什麼任何問題，隨時都可以打斷我，你就舉手可以發問。 那我跟大家講，我就去那個 Monterey，那就是 Monterey 的 Hyatt Regency。我大部分地方去旅行的時候，我都是去住 Hyatt Regency，因為它的設備還是什麼都是，我是覺得還蠻滿意的，它空間，尤其它的這個 resort、它的地方、它的設施啦，游泳池啦、BBQ 啦、高爾夫球場啦，這些都是還蠻不錯的。那這是他們的大廳，加上後面那是餐廳。那其實有時候 pandemic 大家都沒辦法出遠門嘛，所以就是在附近的遊樂區了。 那我們如果你住在灣區的人，當然就知道 Monterey 這是一個地方，可是這次我去的時候，我發現 Monterey 的這個 activity 還是蠻不錯的，他可以騎腳踏車，那可以這個 kayak 就是獨木舟，那也可以 hiking，很多是 Point Lobos 啦、Carmel 啦，那有很好的餐廳。我發現 Carmel 這個 Monterey 這邊的餐廳，比我們這個灣區、這個 Cupertino 這邊的餐廳品質好太多了，每次回來就一直想那邊的餐廳。 那這個是 Point Lobos 的一個海邊，那我想看過去這一大片可能就是 Big Sur 這個區，這邊都是海岸線非常漂亮，這是美國加州一號公路是非常漂亮的。如果大家有心來美國加州的話，應該自己自由行走這一號公路，這是非常值得大家一遊的地方啦。那這個是在 Carmel 旁邊、對面的一個小鎮的一個餐廳，那擺設非常的漂亮，我很喜歡，裡面的食物非常非常棒。那這是這幾天我吃的食物啦，當然在灣區 oyster 是免不了的，那 lobster 啦，海鮮是 Monterey 那邊的特有的。 所以也是鼓勵大家多出去，那不能長途旅行，短途旅行在家附近應該可以找到很不錯的旅遊的點，那住在旅館好好 relax 一下也是一種方式嘛。你搭個飛機、搭了十幾個小時，到了歐洲或到了其他國度，其實對當地來講也就是 local。所以尤其在加州或者是在臺灣、中國，其實很多地方 local 都有很好的點，大家可以去，儘量 local 為主，等到 pandemic 結束可以長途旅遊，現在長途旅遊不是那麼方便。 那這個就是大家還是把麥克風關起來，不然會打擾到大家的收聽品質啦，我不希望在那邊天天在那邊關麥克風。好，那我們接下來就是要做簡報了，所以所有的投資建議都是僅供參考，大家還是要自行決定、自行負責。 那今天我們跟大家分享的市場，就是我們已經好久沒看這張圖了。這還是給你們看這個 S&P 500，從 1940 年到現在，1940 年先來說的話，這個可能是一個舊的圖啦，那可是每次我在講這個圖的時候我都會 update 到最近，那這個是到 7 月 28 號的圖，7 月 28 號這個 S&P 500 已經到達 4404 點。我記得好幾年前，有那個時候 S&P 才 150 幾的時候，就有一個朋友跟我說 James 如果達到 300 點就請我吃那個和牛，其實沒過幾年就到 300 點，就是 SPY 到 300 塊、S&P 500 就到 3000 點，所以市場其實一直漲，漲不停。 那這從 1940 年漲到現在 79 年，漲了 483 倍，年化報酬率就是 8.14，加上 2% 的股息率，那其實就是 10% 年化報酬率。這是 SPY，也就是美國長期資本增長率就給你的這些回報。所以我一直跟大家講，你投資美國，你就是買進長期持有、打死不賣，你就會得到一個 10% 的回報了。那你的資金在那邊睡大覺，或者是買債券都沒有用，不要這樣子。我跟大家講，儘量一定要投資美國市場，讓你的資產最大化。你如果資產回報率太低，你的年紀一大，你的風險就來。投資要需謹慎，可是所謂謹慎就是不要太保守，懂了嗎？這是我跟你們的建議，你如果太保守，你的風險就來。 那在美國市場長期回報率就 10%，那是 SPY。那其實你要知道，過去美國 100 年我看起來都是還在傳統產業，以前大的 PC 現在看起來都是傳統產業。那這樣子的傳統產業能夠年化報酬率達到 10%，那我說現在是美國科技、就是全人類科技的元年，現在才要從這個火車變成這個高鐵、要準備要飛起來起飛。所以現在是所有的高科技的元年，也就是我們人類資本主義發達的元年。那你要知道這下子有大量的資本跟寬鬆貨幣，再加上所有的高科技萬箭齊發，那你就知道我們的回報率有多高，大家一定不要太過保守。你若太保守，你就被剝奪，你的資產會被剝奪，人家資產跑到上億了你還在幾百萬，那你不就被剝奪。 所以我跟年輕人講說，你不要說是世代剝奪，你們如果不學好投資，不只世代剝奪，你被同輩也是剝奪。那你要做好投資，什麼事都不做，你買進 40 年最少 45 倍。所以你們年輕人，美國的 200 塊一個月的話，你就可以有 100 萬美金。那天有位年輕人問我說，他如果一個月投資 QQQ 1000 塊的話，他多久可以達到 100 萬？我算了一下 15 年，15 年就可以達到 100 萬。你只要投資 1000 塊美金一個月到 QQQ 的話，那回報率 12 的話，15 年就達到 100 萬美金。 臺灣的朋友你如果是有 3 萬塊、一個月存 3 萬塊——當然有些年輕人聽到這個就有點傷心了，臺灣的薪資就沒那麼高，那一個月要存 3 萬塊可能不見得那麼容易了，不過你一半好不好？那你一半的話就是有 50 萬，那你如果一萬五就有 50 萬，15 年，那你 50 萬就有 1500 萬，也就達到基本退休的要求。所以 15 年，工作 15 年其實已經達到可退休的條件，你可以工作可以不工作，工作就不是必然，你就不需要為五斗米折腰了。那你如果每個月可以存 2000 塊的話，那退休就有 1000 萬美金，也就是 3 億臺幣。對臺灣年輕人來講，2000 塊美金就是 6 萬臺幣，所以 3、40 歲可能可以存得到。 所以不難，所以要富有不難，大家一定要知道就是富有不難，就是你做對就好。可是很多人沒辦法富有，第一個他沒投資，第二個就是投資錯誤，投資錯誤也是投資不成功的很大的原因。 那這裡有一個朋友，他就是要把 401K，他就給他那個，我也不知道是 403B，不知道誰在管的，所以他給我看他的 selecting list，那我就選了 Wells Fargo，他唯一就是 Wells Fargo 的 Growth 這個 Fund 會績效好一點，我就要選。 那他說大部分都，那個基金經理人、就是那個財務管理，就把他 lock 在 Fixed Income。那說 Fixed Income 也可以解掉啊，CD 都可以解，為什麼 Fixed Income 不能解？他說不能解，一年只能解 20%。那這個真的是，我說這些財務管理啊真的是太可惡了，太可惡了，世界上最黑的白道。 所以你們要知道，這些人對你沒有好處，不要以為他們是你的 buddy buddy。今天早上還有人說他解掉保險，他說不好意思，那個不好意思跟他講——我說當初他把你拉去保險了，他都不會不好意思的，你現在要跟他解約你有什麼不好意思？應該他不好意思啊。 好，那有些人就是要問就是 Pledge。Pledge 每個 security 他的 Pledge 的額度不一樣，有時候 QQQ 有 7 成，那 TQQQ 就 0。那大家可以在網路上你可以查，你可以打 Pledge，你就打 Pledge Charles Schwab，那你就會找到這個 Pledged Asset Line，點進去。點進去之後你往下拉，拉到最下面，其實這中間有一個他的利息，就是 10 萬到 25 萬 4.65%，25 萬到 50 萬這個 3.4%，50 萬到 100 萬 2.9%，100 萬到 250 萬利率是 2.4%，250 萬以上 1.9%。 那最下面的地方，他這邊有一個 Advance Rate Lookup，這裡有一個，那你把它點進去，點進去他會跳出一個視窗出來。那視窗出來之後你可以打，你如果打 QQQ 的話，那他就會跟你算出來，就是他是 70% 的這個 rate，100 萬可以帶，collateral rate 他就有 70%，QQQ 你 100 萬他可以借給你 70 萬。可是你如果打特斯拉，那他出來就 60%，就是 60%；那你如果打 SQ，那他就是有 50%；那你如果打 Amazon，那你就會得到 70%。所以大家可以去算算自己的資產這邊可以抵押的額度可以多少，那這個地方是可以大家去看。 所以其實對我來講，大家有的人說市場又跌了，我都覺得市場天天上漲，我都從來沒有碰過市場下跌的日子，這個是大家心態不同，心態不同。所以我都是天天非常快樂，天天市場都上漲，我的資產就天天一直翻倍翻倍再翻倍。所以你們應該有這個觀念，不要用顯微鏡看市場，不要天天關注市場，你要用望遠鏡看市場，你資產加兩個 0 你就很高興。 所以對於很多投資者或是新來的聽我們的影片或是 YouTube 的朋友，你們路過、看過，最後不要錯過。這個影片跟接觸我們是你這輩子最重要的事了，除了你的親情、你的父母、你的子女以外，這個都比你的工作都重要，因為這個讓你的人生除了生老病死他沒辦法幫你之外，其他的完全財富可以解決所有的事、一切。所以你要知道這個影片，還有你跟我們結緣是非常重要的。那我們的影片就是在 YouTube 都有了，bili 也有，還有語音的講座，大家可以去看。 講到這裡有沒有什麼問題？我想我不要這樣子一直念，我們還有兩個小時的時間，有問題你們就可以隨時提出來好不好。那那個 room 的朋友有問題你也可以舉手，我可以看得到你舉手，那我就會給你機會講話。 好，那個我們在臺灣很高興的，因為我們美國一直在談 Pledge，那就是有人能夠用股票抵押嘛，所以臺灣的朋友就非常 upset，就是說他覺得他沒辦法做股票抵押。後來現在終於有人很努力的找到了，就是說臺灣的朋友也可以做股票抵押，你去找那個國泰世華，那說你要做股票質押，那你跟他簽個合約，他給你個表，那你去你的證券商，比如說你的證券商是玉山證券、或者是你的證券是統一證券，你再去依照那個 instruction，去把股票匯到國泰世華的質押的帳戶，那你的錢就出來了。臺灣的股票也是可以相互的轉換，你可以把 00757 匯到這個玉山證、匯到國泰世華證，或什麼都可以。那你要另外辦理，就是以前不行，現在可以了，以前我得賣掉再轉換，所以以前我融資的就很麻煩。 那這裡 CAD 就提供了一個很棒的說明，就是說你到銀行談好利率額度之後，那他會給你一個 310 質押表。那臺灣的朋友拿到這 310 質押表，就到你的證券戶那邊去給他轉匯，把那個你要抵押的股票匯撥到這個質押銀行那邊。那你每天如果在兩點以前匯的話就可以匯過去，那你的擔保品是不能動了，沒還款就不能動，不過你就會開始借錢過日子。這是給臺灣的。有問題可以舉手好不好，舉手。 我的 email 帳號，我的 email 帳號是 Chainismoney，Chainismoney at gmail.com。好，沒關係。好，那個我會 talk 那個 Amazon，我後面會講所有的財報，就是這個禮拜有釋出的財報我都會稍微跟大家 review 一下。那我們往下走。那我們的影片在 YouTube、bili 都有，Facebook 有很多文章大家可以去看，也有一些 booklist，Podcast 有語音檔大家可以去聽。 有一個朋友在澳洲啦，那他一直聽我們說美國有些退休帳戶可以避稅啦、可以延稅啦，那他不知道澳洲有沒有這個帳戶可以避稅延稅的。那也請如果你在澳洲，那你知道澳洲有公司的退休帳戶或者政府的退休帳戶可以避稅的，那這個澳洲的朋友，你如果有這方面的知識，在下面在我們影片留言，或者是等一下你可以開麥跟我們說，或者是你可以舉手跟我們說。 有一個朋友他說他每年要給他兒子 220 萬臺幣啦，就贈與免稅額，他就說要給他兒子 220 萬臺幣，他跑到銀行去了，他要去買我們的基金、四大基金，本來說要用他的兒子名義買、要買這個基金，結果那個銀行的理專竟然叫他去買保險。我就是很痛恨這種事情。所以他的理財專員還說你買這個保險，那還可以綁定裡面的基金保單，這就投資型保單嘛，那就叫他不要保，那我也不知道他有沒有保。他還來跟我講說這好像不錯、你應該可以推薦給大家，我說頭殼壞了。所以絕對不要聽理專的，他們是賣產品的，不是幫你理財的，你要了解這件事——他們賣產品的不是理財的，他們是賣產品的不是理財的，我已經講三遍，不是理財。你不要隨便去聽別人的話。 就那個 Jamie 你要講話，你可以舉手，沒問題，你可以開麥講話。 你好，首先感恩老師的教導跟正確的觀念，我覺得很棒。我想問一下關於這個 QQQ，因為據老師所講的，這個 QQQ 他每一年都有分發一巴仙的那個股息，那我想要知道一下，這個所謂的一巴仙的股息我們怎麼可以拿到？他是會給我們發現金呢，還是會增加我們的股份？ 你在哪裡買？我是在新加坡，但是是買美國的 QQQ。那你是美國券商，透過證券商？是用 Maybank 的。OK，好，你有兩種做法。一種就是你在你的那個銀行帳戶、你的證券帳戶的 position 那邊，你可以看到你的 QQQ 的 position，那你應該可以設定，你買的時候應該可以設定是 dividend reinvest。所以你買的時候如果沒有 dividend reinvest、沒有打勾的話，那他就會把現金發給你、發到你的銀行帳戶去；如果你有打勾的話，那他就會 reinvest。每季的話你會多零點幾，看你的股數了，他會有一天他就會發出來之後又把你扣走了，發出來又扣走了，為什麼會扣走呢？因為他要 reinvest。 所以我自己要在那邊做設定的對嗎？你如果你看你的銀行帳戶如果沒有設定 reinvest，你銀行帳戶每季會收到一些 dividend 的錢。OK，so 他是按照什麼月份會發還是沒有？沒有規定一個月份會發，這個他大部分都會有給你資料。 他會給你，你看那個 Yahoo，Yahoo 的這個 QQQ，你打 Yahoo QQQ，你就會往下，你就會看到這個 Historical data，Historical data 裡面你選這個 dividend only，那你選好過去五年，那你 apply，那你就會發現他過去 6 月 21 號有發 dividend 啊，去年 3 月 22 號有發 dividend 啊，去年 12 月 21 號有發 dividend 啊，所以他是 3 月、6 月、12 月還有 9 月，3 月 6 月 9 月 12 月，去年 9 月沒發，那好像幾乎是每三個月、每一個季度都會發一次。 你注意一下有沒有錢進來，如果沒錢進來的話，他應該一般都是錢進來之後再 reinvest 進去。 謝謝老師。那我還有個問題，就是說老師說的當我們有足夠的退休金退休的話，那接下來的每一年我們都可以拿出 3% 出來給我們的生活費，那這個 3% 我們是怎麼拿出來？是賣掉我們的股份呢還是怎麼樣？這點我有點不太清楚。 你如果沒有做股票抵押、你沒辦法借錢過日子的時候，那你就是需要多少賣多少啊。你如果需要 50 萬，你就賣 50 萬過日子啊。 OK 明白。因為你之前說的 QQQ 之前的 10 年是嬰兒期嘛，那現在是處於少年期，這個爆發力應該會比之前的 10 年來的更好啦，我在想的一年如果 30% 是有可能的對嗎？接下來的五年。 接下來五年，你不用這麼預計了，我只能說多頭的時候他的回報率應該 20 幾%、30% 是正常的，你也不用他太離譜，因為空頭來的他要腰斬。所以可是你也不要去賭這兩三五年就會每年 30%。這五年每年 30% 對你有什麼意義嗎？是沒意義啊，但是就我是會跟著 James 老師所講的最少要一個 20 年。是啦是啦，我們也就是希望嘛，希望每年有 30%、40% 掉下禮物嘛，沒有你也不用太覺得奇怪。嗯，是，明白，好，謝謝老師，感恩老師。 好，你等一下，那個 clubhouse 的 Alan 你可以開麥講話，可以講嗎？ James 老師好。請說。我想請教一下，我現在人在臺灣，那如果因為買美國的那些股票跟那個一些 ETF 那些，就是要透過國內的券商可能複委託嘛，那複委託就像我知道還可以透過像那種海外的券商，像 Firstrade 或是什麼 eToro。那我想說但因為國內券商他們複委託好像比較高嘛，那如果透過海外你可不可以給一些建議啊？ 我想你是新來的朋友，歡迎你。那我們都建議臺灣的朋友買 00757 啦，00757 是美國上市成交量最大的前十大公司，所以他就包括了其實有八家，其實就包括了 QQQ 的前十大，那另外兩家當然是中概股的阿里巴巴跟百度。那這個是我看到在臺灣的投資者最好的投資標的啦，你不用遠渡重洋把錢匯來美國，或者是你不用去做複委託費用這麼高，那你也沒有最低稅負制的海外所得的問題，你就買 00757 就好，這是我給臺灣朋友最好的建議。OK 好，謝謝您。 好，那個 room 的劉邦你舉手，你開麥好不好？ 好，謝謝謝謝老師。我就想請教一下，你剛才說就是說他買一些基金，那這些基金是不是也都是有一些費用呢？比如說 QQQ 的話，他們這些基金大概費用是多少呢？ 好，這是書本唸書看書的、或者是理財專家給你們的迷思，非常大的迷思，就是費用費用費用。我跟你講，你們請員工難道不用發薪水嗎？那你們會跟員工計較薪水，還是會計較他的績效？ 所以我覺得同等條件下總是可以比較一下的吧。對，那是你不知道績效的情況之下當然比較費用嘛，那你若知道績效的情況之下，你就知道費用是沒有用，因為所有的績效都是扣除了成本、扣除了管理費，所以你比較出績效，就是哪個績效好就是那個。那個已經知道績效，但是給不懂的人、或是唬弄大家的人就說「啊這個費用很重要了」，其實不重要了。你只要如果 QQQ 的回報率是過去一年 40% 的話，那有一個免手續費也免管理費的績效是 20% 的話，你要買哪一個？那肯定是買那個 QQQ。所以我就說不要去管費用，要管的是最後的績效。 那個是明白。那因為我自己有一個這個問題，比如說你剛才講一個 case，他買了一個類似於一個保險，然後呢你說保險是賣東西的，然後呢基金他是不是買買東西不是理財？ 那你覺得理財就是買基金嗎？OK，理財專員他是銷售員，他是賣你產品的，他不幫你理財，你知道這件事情。大家以為進了銀行就是裡面都是西裝革履的，其實他對於你的回報率好壞他都不介意，他比較介意的是他的回扣可以拿多少、他的手續費可以拿多少、他的保險賣的這個保單可以拿多少錢，他是關心這件事情的。大家知道他是銷售員，那個劉邦，我跟你講銷售員。那你要真正聽理財，你要聽我的。什麼叫理財？理財就是你的資產要增值啊、安全啊、要增值啊。 那我覺得基金產品他是一種投資產品，那是一種工具嘛；保險產品他也是一種工具，那如果保險產品都不好的話，為什麼很多人還是買呢？ 因為不懂啊。你如果是談理財、你回報率，保險就沒什麼回報率嘛，你買他幹嘛？ 知道，是。但是說如果加上了一個這個稅務的問題，比如假設他兒子的收入也還是可以的，然後他每年要交稅，你這個的話全部加在一起的話是不是也是有一個問題？是不是還是要綜合考量呢？ 那你講的保費可以抵稅嗎？保費應該不會抵稅吧。但是說，那我寧願我資產漲到 1 億，那他繳 50% 的稅率，那我這還有 5000；那你如果不漲到 1 億、只漲到 500 萬，那有用嗎？就算不扣稅，500 萬也是沒有用嘛。 我覺得你說的很有道理，所以說要具體的分析。具體分析，我是在美國，因為比如有一些保險產品，因為我這塊，所以我想跟你討論一下、想請教一下。比如我給你具體一個保險產品，比如說 Prudential 它一個 VUL，它是一個保險產品、它是一個投資性的保險產品，它是 guarantee 的。 你比如你放進去，假設放五年或者放幾年的話呢，你放完了然後至少給你保證一個比如 300 萬或者幾百萬的一個 guarantee 的 death benefit，然後呢同時也在漲，然後呢所有的東西呢也是一個 income tax free 的。 我想的話，對於這個的話呢，其實我覺得倒不用一竿子打死，就是說所有的保險產品都是賣產品，而基金產品就是理財，倒不一定。為什麼呢？因為基金產品它還是有費用的嘛，你每年的費用也是有的嘛對不對？所以只是兩種的收費方式不一樣。 基金產品的話它是每年收費嘛，雖然有的好的基金產品當然績效非常高，這我完全同意，而且我有很多的錢在這裡面了。那還有一些的話就是說保險產品的話呢，它是 commissioned，當然前期的這個費用是比較高的，就是因為它收的費用是 advanced 嘛，所以不一樣的收費方式、付費方式也不太一樣。 那我們買基金的話連那個費用一毛錢都不用付啊，我幹嘛付了前面一兩年都要付給這些經紀人跟保險公司？沒道理嘛。是是是，你說的對，你說的對。對啊。 好，那個 clubhouse 的 Sam，你等一下，我給 clubhouse 問問。來你說。 Sam 早安。James 老師，我有一個問題，我想問一下有關那斯達克跟紐約證交所的競爭，就是有沒有可能說那斯達克會之後可能會漏掉一些好的科技公司，或者說有一些好的科技公司、未來的科技公司，不是說現在，可能未來他們選擇在紐約證交所上市，因而可能 QQQ 會漏掉一些好的科技公司，然後他們就會出現在 SPY 或者是 VOO。這是在未來的觀點，我想知道你的觀點，謝謝。 漏掉沒關係啦，那個像 SQ 就可能不在 QQQ 嘛，在紐約證交所上市。可是問題就是 VOO 選的是 500 家，那 QQQ 選的是 100 家，那光這樣子你就知道 QQQ 會贏了，這個 500 家那個後面那個 300 家的績效可能就慘不忍睹。所以你要知道，如果把 QQQ 或者是 SPY 的前 10% 的股票都拿掉的話，幾乎指數都不漲的。所以你要知道現在這個社會是大型公司、大型股，有錢者越有錢，大的公司越賺錢，小公司賺不到錢，所以 QQQ 的 100 家會打贏過 500 家了。這是從常理來看。 了解了解，對，就通常來說。對，我只是擔心說未來可能有一些好的科技公司、可能新的然後小的，他可能選擇在其他的證交所上市。但是就目前來說，可能那斯達克的上市的費用比紐約證交所低，所以大部分的科技公司會選在那邊上市，是目前來說，但是我不敢保證說以後也會這樣子，這就是我的 concern，謝謝。 我是覺得應該問題不太大，不太大。就是從幾個大公司、好公司都在那斯達克上市，因為那斯達克他的科技還有他的系統還是比較快速跟完善。你若同時下單在紐約上市的，你下單的回報很慢，尤其是開盤那一瞬間、第 1 分鐘，你下單紐約上市的回報很慢，那斯達克上市的回報非常快，從這裡你就可以知道競爭力的差別。那很多公司大部分的上市都到那斯達克，記得以前有幾家公司試圖離開那斯達克轉到紐約，後來又轉回來，I don't know what's the 背後的原因，不過我想這裡面就是有費用了、效率、管理了，還有這個服務了，這個差別還是有了，所以為什麼他們又從紐約 Stock Exchange 移回來。不過有遺珠之憾也無所謂了，我想我們不可能全部全撈了，所以這個也是沒有完美的啦，可是已經夠好了。是的是的，了解，謝謝你的回答。只要大方向對就好了。謝謝，謝謝 Sam。 那我們 Zoom 的 Sofia，你可以開啟麥克風講話。 謝謝老師教我們。我有兩個問題。第一個，剛剛才聽到說這個買 QQQ 的時候在 position 地方要用 dividend reinvest，是不是這個是最好的？因為我買的時候我都沒有 care 這個，而且我的這些其他的就是有理財、我的 advisor，我叫他們把我的這些 investment 轉成 QQQ，我也沒有跟他們交代說轉換成 QQQ 的時候最好是用 dividend reinvest，是不是這個 option 是最好的？ 是啦，這應該是最好，理財專員應該是會幫你做的，如果沒有你打電話跟他 confirm 一下，就請他幫你把它 check。 OK 好。第二個問題就是，這個有人跟我辯啦，他不知道在哪個講座聽到，他說 QQQ 過去 2003 好像就是最高點到最低點，要經過就是說要是一個人他在最高點買，但是過了那個 2003 年的最低點以後，要經過 13 年以後才回復到原來的價錢。那我說不可能的啦，怎麼會這樣那麼多年了？後來我到那個 Yahoo Finance 上去看是真的，我就說你再來看 2003 年好像降到 24 塊錢，那最高點呢假設說 100 多、110 幾，我忘記了，然後真的到 2017 年才回到原來。 假設說有一個人剛好，所以我就跟我朋友講，我說這些 QQQ 這些股票都是最好的、前十個都是最好的，他又跟我講其他有的基金還比這個回覆的更快，我說我不相信，因為這些這麼好的股票都要經過 14 年或 13 年以後回到，不可能這樣子。然後後來我在想，現在很多人買 QQQ，會不會這是一個假設啦，假設說這個買到的是最高點，然後突然下降 70%、或者是跌個 70 幾%，然後再回升，我是覺得應該會比 14 年還少，因為現在很多人都投 QQQ。所以我就跟他講說我相信啦，假設說我們真的有一個人、我們如果是這樣子這種情況的話，回到本來最高點的話，for example 可能是比 14 年還少、大概 7 年吧，然後從 7 年以後假設說每年 17%，那就是還要再等 30 年才會一萬塊變成 100 萬，就這樣子，再加上那 7 年回覆到本來的。我這樣回覆那個人，我不知道這樣講對不對，所以想請問這個老師。 最高點的時候我們剛剛看了，你看這邊的 2000 年的時候最高點就是 120 塊吧，120 塊最高點，那今天 364。那你到了今天 364，就是 2021 年，那我跟大家講就是 364 除以 120 是三倍，21 年，你有 5.4%，加上 0.5% 你有 6% 回報，了解了嗎？364 除以 120 塊，你如果最高點買進，你到現在也漲三倍。對呀對呀。21 年，你每年年化報酬率也 5.4%，那再加上 0.5% 的股息，那就是 6% 嘛。 所以我跟大家講就是投資長期，這才 21 年，對不對？對。所以我跟大家講投資 20 年你保底有 5%，每年保底；你如果投資 25 年，保底可以 8%，了解嗎？所以你不要去管那個 10 年 15 年，10 年 15 年眼光的人是投機、不叫投資。你如果投資，你錢放進去說 10 年 15 年你就想要回報的，那叫投機。所以我們講的就是 20 年，20 年你就 5% 以上，25 年你就 8% 以上，那還有有時候高有可以到每年 17%，了解這意思嗎？你就這樣跟他回答就好，你 13 年是投機。 OK，所以我就不要再跟他解釋了。他跟他的命運吧，你管你自己就好，他是窮人啊，他應該是沒賺到錢，他應該沒賺到錢。 好，那個 Doris 我再給你，你講話，那講完之後我要繼續再 present 下去，有問題接下來再給大家繼續問。來 Doris。 James 老師聽到嗎？你說。你好你好，很感恩。然後呢就是因為我們就是在澳洲，就是我想分享一下關於你剛剛說澳洲的朋友。 就是我們花了一個多月啊，在澳洲的其中的四大銀行裡面有一個就是 Westpac 跟 Commonwealth，然後花了一個多月才能開到美股的帳號，然後呢就發現他裡面的那個買美股這邊的收費很貴，就是 100 股的 QQQ，我們就他就扣了我們 100 多塊錢美金的那個手續費。 然後你也發現就是，我就在想說澳洲這邊他的那個稅呀怎麼規劃比較好呢？就是不知道這裡有沒有澳洲的朋友可以大家探討一下這樣子。 因為他比如說個人買的話，我就是以後的話無論是持有了這個股票多少年都要 15% 的扣稅，就是比較高吧，如果 30 年後 40 年後這筆錢拿出來也要繳好多；如果不拿的話就以個人的名義這樣 hold 著，不知道以後怎麼規劃。 然後也考慮過用一個 family trust 的形式去 hold，family trust 的話他也是要扣 15%，就如果拿出來。不拿出來呢，在這邊也目前沒有找到比較好的那種可以抵押貸款的機構，就是問了一下銀行，銀行好像也不是太主動去談這個事情，問了他他也不是太那個，可能是這邊現在疫情吧。 所以我就不知道有沒有澳洲的朋友可以分享一下。 然後另外一個就是，澳洲這邊也有類似 401k 的那種 account 就是 super，但是他每年呢，他原來裡面呢還要強制你買保險，還有幾百塊澳幣還有一些費用也蠻貴的。但是 super 的好處就是要等到退休以後那個錢才能拿出來，就是不用繳稅，但是他裡面的那個他每年都要收你、按你的資金收你百分之 0.5 啊或者多少的手續費，就是你放多少錢在 super，不論你買什麼他那個費用都是要收錢，我覺得這樣還挺不舒服的。 對對對，你看一下我們的螢幕，我們澳洲的朋友，以前就是你們買 NDQ，你到你的澳洲的證券商應該可以買 NDQ。是是，我就買進了，就是以個人的名字買的，也不是在 super 的裡面這樣。是可以買到，對對對，買這個不是很好嗎？ 以後怎麼規劃、就以後關於稅呢？ 以後稅的問題是全世界都有的了，你的一定有稅的，還有遺產稅，這是萬萬稅，就是資本利得稅跟遺產稅都一定有。那我跟大家講，你都不要賣，那就沒有資本利得稅。可是在美國是有長期資本利得稅，單身有五萬塊免稅，夫妻有 10 萬塊免稅。那我不知道澳洲有沒有這種長期資本利得免稅？ 沒有免稅，他所有的都要付 15% 的扣稅。就是除非我們現在就想，如果你是以公司的名義去、就是一些閒置的資金進去買這個的話，因為公司這邊也要扣 27% 的稅。 這麼高的稅，那你就只能用公司，你出一些費用了把它扣掉了。如果以後就要拿出來，你只能，不要這麼麻煩去弄公司了好不好，你還是用自己的 15% 就 15% 吧，這個你跑不掉。那反正賺了錢給他 15% 嘛，跟國家分一下。接下來就是遺產稅的問題，我想我們在美國是有好處，就是我們永遠不賣可以抵押；臺灣也是可以永遠不賣可以抵押、借錢過日子，就永遠不用繳稅，可是再來才是遺產。那你們澳洲我就不知道，你若不賣，那這個可不可以抵押？這個就是個問題。那不能抵押，你退休要錢當然是要賣了。那不管你是賣房子、你賺錢繳稅，我想最後你心態調整一下，賺錢繳稅是合理的好不好。好的好的，謝謝老師。 賺錢繳稅是合理的，所以大家能夠避就避，不能避的你就要很高興的去繳稅，所以 happy problem，happy problem，比那個沒有錢的人連稅都沒得繳的那個就好很多嘛。所以我就說，第一個就是你要去投資，你就堅定就買我跟你們講的，不要讓理專或保險經紀又拿去買了其他的，那個費用，那不是投資嗎？那不是投資。你若要保險，你就買 term life 就好了好不好。 所以我還是跟大家分享一件事情，我的親身經驗。我們周遭的朋友還有一些老人家，他們都是希望能夠把資產能夠早一點過戶給小孩。那我就常常講，你在臺灣有沒有 5000 萬臺幣啊？你若臺灣有 5000 萬臺幣的投資、5000 萬臺幣買 00757，那你多餘的錢再考慮給小孩吧。那你在美國的話，你就 1000 萬美金以上你才考慮給小孩。你自己都沒顧好，不要去顧小孩好不好。你若自己顧好了，那之後才去弄小孩。 小孩以後有配偶啊、有子女啊、有他的生活，你老了自己住在一個房子裡面沒有人會理你的啦。當然我們不是說子女都不孝，可是他們很忙嘛，就像你們大家都很忙嘛，你們哪有想到父母？等到想到父母的時候，父母都已經可能已經生病了。所以你們也不要期望子女會天天盯著你、看著你，沒有啦，他們有很多他們的人生，也不是只有你啊，對不對？那反過來講，你的人生也不是只有子女，了解了嗎？幸福是要自己找。 所以不要自己沒顧好就顧到自己子女去了。那我看到很多把錢給子女的最後都是造成子女的不孝，你害了他們，所以你錢要照顧自己，不要照顧你的子女，你照顧好自己就是給子女最大的禮物。你有錢是大爺，你有錢，大家招待他們去日本玩啊、招待他們去君悅大吃一頓啊、招待他們去旅遊啊，那就會母慈子孝。你 220 萬幹嘛給他？220 萬叫兒子說來辦一個旅遊、我們到義大利去玩 13 天，錢你出啊，你幹嘛把 220 萬給他？叫他陪你去玩可能還是比較實在。 所以有錢了母慈子孝了，沒錢了躺在路邊了，沒錢了沒人要，我跟你說。所以不要一直想要把錢給子女，在你走之前不要把錢給子女，就算變成遺產稅、寧願去繳稅，你也不要先給他們，你害了他們。不要先把錢給子女造成他們的不孝，他們不孝是你害的；你有錢他們就母慈子孝。這我講的比較重，不過就是我太看過太多了，不要一直考慮子女、考慮子女、考慮避稅，不要，自己有錢誰都孝順。 好，所以我們每個禮拜週六早上美西都有個 clubhouse，所以你如果還有問題每個禮拜都可以見到我，我不會躲掉。我不會像保險經紀或是你的股票經紀人，虧錢的時候就躲掉，你一賺錢就都跑出來了。那這個我們每個禮拜都會出現跟大家聊投資，在 clubhouse。每個月會有一次了，那今天就是 7 月份的，那你們來參加我很高興也謝謝。那 8 月份就是 8 月 21 號美西時間，那臺灣就是 8 月 20 號，那是下個月的。 那你參加 room 的時候，尤其現在參加 room 的人，你們如果用手機進來要注意，你不要用打電話的進來，你要應該先設成飛航模式之後再開啟 Wi-Fi，再進到這個 room 來，這樣子保證你不會用國際電話費，之前有人用國際電話費花了兩個小時的費用。 好，那個 clubhouse 有朋友要上來，你有問題嗎？Mike，你要講話嗎？ 你好你好，James 老師真的好，謝謝。其實我就是來自香港的，其實我自己也是做金融工作、是在證券公司裡面做的。當時就是以前沒有看到你的頻道我就很可惜，如果可以早幾年，我都覺得我可以賺更多的錢。就是有一個問題啊，因為我之前跟著 James 老師去買了 QQQ，然後呢我現在也是資產增長了。 然後呢我現在那個證券公司的那邊如果借錢的話，可能利息比較高，就是可以借錢就出來用的話可能是 4 點多。然後呢我就看到美國一個證券公司叫 Interactive Brokers，然後他那個這種公司他可以給我們的利息可能是 1.6、1.92 這樣的東西。所以我想請教 James 老師這個公司可以用嗎？或者是就是最安全的嗎？ 就是這個公司，因為我看到他也是一個上市公司、也規模挺大的，就是也是非常大的一個公司，所以想問一下、請教一下 James 老師，這個 Interactive Brokers 是不是值得用這個 mortgage account，謝謝。 這個公司在美國很多朋友也用啦，所以這個公司沒有問題啦，你可以用。而且尤其海外的人，你們如果真的像比如說香港、澳洲啦，你們如果那邊當地那個股票沒辦法質押的，那你到這個來，美國的資本、美國錢很便宜啦，講白一點，尤其有錢人借錢更便宜。所以你用 Interactive Brokers 那借錢一點多 percent，你就應該要這樣用，沒錯。那你借錢不能再投資股票了，我再三申明，股票抵押不可以再買股票，你會破產。你可以把你的薪水什麼都、緊急備用金都投資 QQQ，那你從 Interactive Brokers 那邊借錢過日子啊，一樣就是每年可能拿 3% 出來用，那最高 ceiling 不要超過你的資產的 20%。 那你每年拿 3%，那我們 growth 12%，你有一天可能會接近 ceiling。比如說你現在拿 3%，那資產漲了你又拿，你 100 萬拿 3 萬，後來就拿 4 萬，後來資產漲又拿 5 萬，最後你可能會花掉 35 萬，那你資產漲到 200 萬，那這樣子的話就要接近 40 萬了，那你就有點風險。所以那個時候你到了一年拿 7 萬的時候就不要再增加了，等資產跑一段時間之後再拿。這樣 Mike 你可以理解我的意思嗎？就是股票抵押不可以再買股票，可以用一點點錢來過日子，把自己賺的錢全部投入 QQQ。 明白，謝謝 James 老師。就是因為是這樣，就是我現在那個資產也有增值嘛，所以就是想找一家證券公司、然後找一個利息比較低一點的，然後我就抵押。因為我沒有想過，比較說現在我用那個富途牛牛，就是一個騰訊投資的一個證券公司，然後呢他的那個抵押就是美股大概 4.8，然後呢我就看到美國證券公司 1 點幾，我覺得太神奇，為什麼美國證券公司可以那麼便宜？那個錢我還以為是什麼 tricky 的東西，然後我就去問一下那個 account、那個人也是這樣說，就是借美金是很便宜的，1.2 都可以借得到。那我說所以我才就是可能也是分享在這個 group 裡面，就是如果大家已經有資產 QQQ 的、然後也是最近幾年可能已經漲上去了，如果要拿錢出來用的可以也可能是一個選項，所以就過來請教一下 James 老師。 這個是對的啦。在美國裡面他這個不叫做 Pledge，這個是要做這個 Securities-Backed Line of Credit，那這個的抵押的額度就不像 Pledge 有到 7 成，那可能只有到 5 成，那這是一個。那利息比較低沒錯，因為他給你抵押的額度就比較少，所以他利息就比較低、一點多，這是我看到最便宜的，是沒錯。那對於海外人士、非美國人，你在美國開戶你就有一個風險，就是你如果有意外的話，那遺產稅會相當高了，這個你可能要思考一下。那你開那個帳戶，beneficiary 你要趕快填清楚一點，也就是你有意外的話，你的繼承人能夠很容易的把這個資產過戶到他身上。那當然這個遺產稅是免不了的，6 萬塊免稅以外其他都是 40% 以上。 這個就是老師的意思是說，如果我是非美國人，然後去用了美國證券公司的 account 去投資美股，也是逃不過這個遺產稅的嗎？就是因為我不是美國人也沒有美國身份。對，你如果沒有美國身份，你的遺產稅會比較高。明白明白，好，謝謝老師，如果有空來香港可以請你吃頓飯。謝謝老師，謝謝你。 有人留言說這個保險綁的也是我推薦的基金。我跟你講，不是我推薦的基金就可以保險，OK。理財保單，他的保單就是這個 VUL 或者是那個，那這個你第一個你就繳了很多費用給這個保險經紀跟保險公司嘛，你幹嘛去繳那個費用啊？那你可以選的，你知道你不是全部的錢都拿去給投資的，你還有很多錢被扣去保險，你知道嗎？ 所以留言的你們注意，不是說這個理財型、投資型保單裡面可以選富蘭克林高科技基金就是好的，不是，是你前面的一兩年繳的保費都被他收走了，還有再來每年繳的保費裡面還要扣除你保險的部分——保險難道不用費用嗎？那你給的錢有一大部分要拿去，只有少部分拿去給你做投資了，懂了嗎？不要保險，不要保險，你不要再去那邊留言就說「OK 保險怎麼樣」，沒有啦，不要，你們搞不贏他們的，不要去保險，懂嗎？你要投資就原汁原味買基金就好了，幹嘛去繳費用？懂了嗎？不要去保險。好，我們繼續下去。 一下，那個我看一下。好，這邊。老師我可以 echo 你一下，你講那個觀念非常好。我個人就覺得就是說那個叫投資型保單，那這個當時為什麼會產生這種東西？就是因為傳統型的保險已經賣不動了，然後又設計出來一個叫跟那個基金啊什麼東西綁在一塊這個東西。所以就是迴歸原始，保險歸保險、然後投資歸投資，因為這個這樣搞亂七八糟的。echo 一下 James 老師。 對啦，你那個保險跟投資搞在一起，你都不知道你的錢是流到哪裡、保險還是流去投資。再來一件事情，你如果要保險，就保那個第一代的保險就是 term life。term life 就是說 OK 保個十年、十五年，那費用很低，那你有意外可以拿到一筆錢，那其實這樣就夠了，這樣夠了。那你小孩子長大的、你自己的資金有幾千萬美金的也不用保險了，了解嗎？當你很有錢的時候都不用保險；那你沒錢的時候你有意外，就把那個意外險就好了，意外就好了。那你不要去什麼儲蓄型保單了、什麼什麼連動的，這個不用了。你要投資就去投資，要保險就是買 term life，幾千塊錢很便宜就有了，不要去把它綁在一起，綁在一起你就搞不清楚你的錢到底是流到投資還是流到保險。還有人更可惡的，把你的保險再借給你 4%，再叫你再買個保險，那是更可惡。 好，我們談這裡，就是在臺灣的股票質押。那你到國泰世華的話，你可以股票質押貸款，貸款方案就是國泰世華，那你到這個網站去，那你會看到他們就每年有一點管理費，第 1 年可能 5000 塊了，第 2 年就便宜點 3000 塊或多少，那利率 2% 以上。那你也不要比利率啦，因為利率是因為個人的信用、你的工作關係就會有不同，所以利率每個人不一樣，你可能 2.3、2.5 都有可能。那只要利率能夠，如果你去談嘛，利率還是可以談的，你如果利率談到 2%，那管理費用 5000 塊就可以了。那當然你如果是 5000 塊一年，那你可能也要一兩百萬的資金才值得去做吧。你 5000 塊，0.5% 那你要 1000 萬啊，1000 萬才變成 0.05%；你如果是 500 萬，就 5000 塊一年也要 1%，不過也沒關係了，反正借錢那麼便宜。所以大家可以去做抵押。 那我還是回來就是，你股票抵押不可以再買股票了，你破產不要來找我。股票抵押不可以再買股票了，這是再三申明好不好。 好，我們現在進入這個財報。這個 clubhouse Lillian 我拉你不上來，那你可能需要出去一下再進來一次再舉手，我看看能不能拉你上來。好，那有問題還是可以舉手，我還是會回答大家。 那個特斯拉，我跟你講特斯拉這個每股收益一股賺一塊四毛五，他的收益 YoY 成長 230%，這個是非常厲害、非常厲害。原本預估他會賺 94 美分的 0.94，那現在賺 1.4，這個是你們要很注意特斯拉。你看這個財報，我跟大家講他的財報，他第一個就是 Automotive 的 revenue、就是汽車的營業成長 97%，也就是比去年同期，去年 5 個 billion 今年 10 個 billion，做了 10 個 billion 的業務。他的碳稅，大家都說他都靠碳稅，沒有，他這次的碳稅只有 354 個 million，相對於上一季是 518 個 million，碳稅是比較少了、也沒有那麼多了。 那他的 Gross Profit 的成長 120%，他賺錢成長 120%。大家注意一個事情，我跟大家講一個資料很重要，就是他的 Gross Margin 28%，這個是很厲害。他的 Gross Margin 28% 代表他現在的生產效率非常的高，生產效率非常高，因為他 Total Revenue 成長 98%。所以大家看這個財報就要知道說——我不想再繼續念下去了，你如果需要可以再看看這個 YouTube 再回去看就好。他的 Income Attributable to Common Stock 就一般股票，他的成長 998%，如果是 Non-GAAP 是 258%。我沒看過這麼好的財報，這種財報的股票通常是要飆出去了，你們注意一下。當然你不能買太多，你已經買了就不要再加買，那你沒有買的可以買一點。 那這個是特斯拉，那他是一個非常非常，我說他現在是一個賺錢的機器、印鈔機，他現在特斯拉是幾乎變成是個印鈔機。我以前說 Amazon 是什麼都賣、賣什麼都不奇怪，現在特斯拉是什麼都賺、賺什麼都不奇怪，他會賺翻了，他真的會賺翻了，大家要記得看一下。 所以特斯拉業績是非常非常棒、非常棒。他的交車達到成長了 22%，所以我跟你們講他現在今年的交車成長 100 多%，今年可能會達到 100 萬輛。上幾期的 YouTube 我有講過，就是特斯拉他已經是第四大車廠，我想今年過後他應該會變成第一大了，他會第一大，你看看，很快他全世界最大的車廠。他未來 10 年我預估未來 10 年每年的 YoY 最少都有 50，那你就知道你若 YoY 50、你每年股票成長 50 的話，10 年後這支股票會成長 57 倍。那現在 600 多少，我從來不記股價的，所以現在特斯拉 678，所以他到 4 萬塊。所以那個 Cathie 問說特斯拉會到 3 萬塊，我看起來也是應該會的，所以這個大家拭目以待。那你去買虧了不要怪我，短期你不要找我，我是談長期，那你也不要買太多，你不要買太多。 OK，臺灣的 QQQ 可不可以，像你去問一下國泰世華好不好。那個 Roger 你留言就去問國泰世華可不可以 QQQ，臺灣的複委託 QQQ 可不可以抵押。 好，Apple 的財報。那 Apple 的財報他公司公佈收入 814 億，同比增長 36%。那你要知道他每季收益季度賺 1 塊 3，那你要知道去年只有賺 0.65，那今年賺 1 塊 3，所以他獲益的成長是百分之百，那你要知道百分之百那就很厲害啊，對不對？ 那你要知道我們上幾個影片都說蘋果他一年賺 4 塊半，一年賺 4 塊半，那現在我算過這一季把他加進來、那之前那季 0.65 把他剔除掉的話，那你就是變成 5 塊，我記得是 5 塊 1 毛。所以現在一年賺 5 塊 1 毛，那如果每年都是以 50% 來成長的話，三年後 17 塊，三年後就算 17 塊。 如果以現在的股價、三年後股價都不漲的話，那現在蘋果是 145，145 除以 17 塊、8.5 的 PE，所以你們要知道就是蘋果也是會漲的，三年漲一倍我也覺得不奇怪。PE 16 貴嗎？不貴嘛。所以如果三年後蘋果一股賺 17 塊的話，那他現在如果漲到 300 塊，三年後漲 300 塊也是合理啦。 所以我跟大家講，基本分析不用去看太多了，當你買一個商業模式很正確的，那成長都是 50%、100%，這個就是會飆的股票。我分析這個個股不是叫大家重倉去買，我只是跟他講說這個市場是非常便宜，你去分析 QQQ 的前十大股票都是非常便宜，那你就知道嗎，QQQ 穩賺了。很多外面分析什麼要崩盤的，那是鬼故事啦，你們就不要太相信他們，因為他們也沒有準過，他們的準確率只有 30%——經濟學家、財經媒體、分析師能夠有 30% 的正確率他已經是很高竿了，所以比你丟銅板都差，那你還要相信他幹什麼？ 這是蘋果的財報，我想你們自己看看就好。那重點是下面這個每股獲利，每股獲利 1.31，去年是 0.6，也成長 100%。你自己做生意也不會那麼厲害對不對？那你何必自己做生意呢，就投資這個就好了。 好，接下來就是 PayPal。PayPal 他 Total Payment Value 達到 3110 億，他活躍使用者達到 4 億，他增加了 1140 萬個活躍使用者。那這裡有一個問題，大家看這個財報，為什麼 PayPal 下跌？就是因為他的每股收益一塊錢，那去年每股收益 1.29，然後衰退，這個大家看到衰退就嚇到了，趕快就拋股票，所以為什麼 PayPal 財報完之後好像跌 7%。 那你要注意，他這裡就是這一季的戰略投資組合的回報只有 0.2，他等於業外收入只剩 0.2，可是去年那一季統計他的業外收入是 0.58。那你把這個調整一下，原本賺一塊、把業外收入 0.2 扣掉，那你今年這一季是 0.8；那去年 1.3、你把那個 0.58 扣掉，那去年只賺 0.57，所以實際 PayPal 的成長是 40% 啦。所以等到大家又醒過來說 PayPal 又要漲了。所以大家看財報都是看表面、不知道裡面的真實含義，所以你若看不懂你就不要看。那你就去看看，為什麼怎麼可能會衰退？現在的經濟這麼好還會衰退，那是奇葩。所以你若扣除業外收入的話，獲利成長 40%，那也是很不錯。所以這一塊大家注意，這一塊就是假的，-23% 衰退 23% 是假的。那你知道人家不知道的，你就會賺錢。 有問題可以提出來啦，有問題提出來，到這裡有沒有問題？這個 room 可以舉手，clubhouse 有問題的可以提出來問。 Amazon 可能是比較爭議比較大的啦，就是說大家覺得對他的回報。那你看看 Amazon 的銷售增長 27%，當然沒有像特斯拉那樣子 100%，那 27% 也是合乎預期；獲利成長 50%，去年獲利 10 塊，那今年每股獲利 15 塊，我覺得這個很不錯啊。你自己做生意有這麼好嗎？那你覺得不好，那當然就是你的問題了，我是認為合乎我的要求。 所以我一點都不，而且我常常講財報不是最重要的，重要的是商業模式。你看看 Home Depot 啦、那個 Costco 啦、星巴克啦，有多少人說他們成長緩緩的啦、他們快不行了啦、以後成長就已經到頂了啦，那你看看他 30 年來不是也是賺得盆滿缽滿的？所以你的投資一定有人看不慣、要說你兩句嘛、嚇你一下，那你若被嚇跑了那你就投資就失敗了。所以不要被嚇到、不要被嚇到，這個財報還是非常漂亮的，這財報還是非常漂亮。 好，有沒有問題？所以 Amazon 的財報我們就看到這裡啦，你看 YoY 成長 50% 也很棒了。所以要抱牢、要抱牢，蘋果跟特斯拉財報就是 surprise，尤其特斯拉真的是很厲害。 來，那個 Polly 你要講話，來 clubhouse Polly 你講。 你好詹姆斯，非常感謝你對這個特斯拉還有蘋果這些財報的分析，包括 PayPal，這都是我非常感興趣的股票，也是我的重倉股。然後呢我還有一個問題就想問您怎麼看，就是半導體、美國的這個半導體行業，AMD 啊、NVIDIA 啊、TSM 就是臺積電。還有另外還有一個問題就是，您怎麼看中概股，尤其是對騰訊，因為騰訊我也比較感興趣，看看您的建議，好謝謝。 這個問題很好啦，這個牽涉到選股的問題。那像 AMD 啦、NVIDIA 啦、臺積電啦，還有你說 SOXX 啦這個 semiconductor 的這個 ETF 啦，我是覺得你要佈局當然沒有問題。對所有的投資你自己要很有信心，那我也不是說你一定要是那個行業的專家，那可是你要注意就是說，你如果相信整個 semiconductor 的 industry 的話，你買 SOXX 可能是不是會，你就不用擔心單一個股的這個風險啦。 SOXX，那另外還有一個指數是 SOXS，是不是這兩個都是 semiconductor 的指數？我比較一下，還有一個 SOXS 的話，這個是 bear 的，那是看空的；SOXL 是三倍的；SMH 是一倍的。好謝謝你。 我是這樣看，不要去買槓桿，我一直都不建議大家買槓桿，那個風險很高。那你買 SOXX，兩個 X 就是 SOXX，這個就是 semiconductor 的，那這個的話你抱得比較緊。 那因為我們又不是 NVIDIA，你又不是設計顯示卡的，那你也不是設計系統的、你也不是採購商，所以你也不知道他們這家公司變好變壞，你也不太了解，因為我們離他們產業是有一段，你也摸不到也看不到，那如果市場有風吹草動你很難驗證真假。 那這樣子的話，你如果直接買 NVIDIA、那買 AMD，你需要一種超強信念，就是說 believe。 那這個 believe 是像我們買蘋果，我們 believe 是我們還摸得到蘋果手機了、知道他好不好啦，可以到蘋果店站崗看看裡面的人潮多不多啊；那我們買 Amazon 是因為我們看看銷售好不好、他服務好不好，我們可以實際體驗到，那這是我分析一家公司的直接的方式。 那你買 AMD，你總不會去買一堆 AMD 的 chip 來看看，所以你就變成要有一種比較 virtual 的 believe，那這個就比較辛苦一點。 所以你可以買沒問題，那你買了就是要長期持有打死不賣，那你最多拿 5% 就好、也不要重倉。那如果你對 semiconductor 他的整體都很好，那你應該是 SOXX，SOXX 他績效應該還是比 QQQ 來的好一些了，那過去一年他 56%，那 QQQ 是 39%。所以你把這個類股 SOXX 當做一個類股買個 5%、8%，我覺得是 OK 啦。那 Polly 你如果對這個行業比較熟悉、買多買或買不同公司，我覺得沒什麼不對啦。 至於中概股，我沒有什麼偏見，中概股也是很好。整個中國指數不好，因為我講過嘛，就是一個市場剛開始的時候監管不明確啦，還有就是不是公平公正公開的市場，裡面掏空的比較多嘛、假訊息比較多嘛，那相對的爛蘋果比較多嘛，所以你如果買一籃子的話，那代表裡面有一些爛蘋果你就沒辦法跳出來。可是你如果要把中國的幾個大的公司當做個股來投資的話，我也覺得沒什麼不行啦、也是可以啦，你買阿里巴巴、你買騰訊也是蠻厲害的，他們這兩家公司也是蠻厲害的。所以我不覺得說有什麼問題，你也不用太擔心，這是我 Polly 給你的回答。 謝謝，謝謝詹姆斯老師，非常感謝。對，他們的商業模式都正確了，所以我們談的商業模式對了，你其他其實就不用太擔心，方向對了火車自己會跑，重點是你要抱得住。 好，來看一下 Amazon 的財報。那那個 Beverly 你有問題，你開麥講話，Zoom 的 Beverly。 Zoom，謝謝，謝謝詹姆斯老師的分析。那我的問題是，就是 PayPal 和 Amazon 他們兩家公司呢，如果一看他們的財報呢，應該都是像 PayPal 就是剛才你分析的，他這裡頭有一個不仔細讀就會容易被他誤導、也是被那個華爾街誤導；然後 Amazon 他自己的預報呢，實際上他是達到了他自己的預報，只是華爾街把他的預報給調高了。但是這兩家公司都有一個特點，都是把下一個季度的那個預報都給降低了，那當然也是可以理解成就是這個 COVID-19 的一些限制令已經解除了，所以很多人都出去、就是在外面活動的多了，上網購買的時間變少了、買東西少了，所以網上的 payment 也變少了。但是我不知道就是說這個現象老師是很有經驗的，你是怎麼看的？就是說這種現象會對他們的公司這個影響會有多久、會不會就是說對他們 online 的這個 business 以後會有一些影響？ 好，這個問題很好。大家要知道就是說 pandemic 是一時的，那 pandemic 所造成的好處的話也是一時的，他會過去了，過去了就恢復之前沒有 pandemic 的時候。我們就已經投資這兩家公司，那有 pandemic 只是這兩年就多了一個 bonus，所以他之後就恢復他本來該走的路。 所以我是覺得你就把這兩年當做一個禮物就好了、多餘的而已，那他跑得快一點、未來幾年就跑得稍微慢一點，可是我不覺得會慢太慢。那大家這次稍微對於 Amazon 或者是 PayPal 稍微心裡做一個調整完之後，這會重新恢復他的趨勢，這通常是這樣。 所以這個叫做殺估值，殺下來之後一個 dip 下來，那斜率就繼續再往過去、以過去的方式繼續走，所以這個沒有什麼問題。這個就好像你 pandemic 二月的時候跌下來之後，從底部開始也是照之前的斜率繼續走，只是改變 shift，從平行線 shift 過來之後再往上繼續走。 所以我們看的還是一個 20 年、30 年，這兩家公司的 YoY 成長可能是一個 20% 的 growth，那這樣子就我們的回報率達到我們的目標那就可以了，這是我的看法。 謝謝老師，謝謝老師，還是用長期的眼光做投資、不要受到短期現象。還有很多公司像 PayPal、Amazon，他們每次財報都會對未來的預期都是保守，大家都不希望太樂觀、讓大家期望太高，大部分都會偏保守，這個是一般新 CEO 的習慣性，都是這樣子。 謝謝謝謝，當然我也是想過這個 Amazon 他因為在換新的 CEO 上來，所以他可能也會留一定的餘地和空間給他去表現，我想到過這一點，當然這個只是自己的推測、並不一定是正確的，那要看下個季度他的表現了。 其實我對 Amazon 非常 positive。因為我不知道你在美國你有沒有用 Amazon 的 Fresh 跟 Amazon 的 Whole Foods 的 order？我前面幾集有講過，那個太厲害了，就是你現在下 order 兩個小時就會到，那個到的時間非常準確。 而且他到的時候就不是像一般的這種生鮮、新鮮蔬果要用什麼乾冰啦、還有什麼冷凍箱保溫箱這樣送過來，不用，他就是因為很準時嘛，所以你人也在家嘛，他一送到門口叮咚一下你就把它拿回來就冰冰箱，好像你自己去採購。 那這方面的 revenue 我覺得會慢慢一直增加，你要知道 grocery 的 revenue 是比其他的多更多，你每個禮拜都要花一兩百塊很多錢去做 grocery 的 shopping，這個比其他的 revenue 都高，所以我發現這個可能慢慢都會增加他的 revenue。 我對他的服務非常滿意，所以我會對他非常非常看好的。那他的 infrastructure 跟他的科技做得非常好、無人可及，這個你看看他的 shipping 準確率幾乎達到百分之百，很厲害，這個是不得了的事情，沒有人做得到，所以你要相信這家是 number one 的公司。 謝謝謝謝老師，有聽到過你以前介紹過你去買他的 grocery，就是兩個小時、基本上你選兩個小時一個時段他就可以給你送到。因為我本人並沒有在 Amazon 上去購買食品，但是我也有看他的那個 conference 的那個文字版的、有讀了，那就是他們目前是花了很多的錢在建立這個 same day delivery，所以他們還是在做這方面的投資，這個可能在目前如果要是他的 return rate 有點低，可能大概跟他們這個 spending 可能有點關係，這樣想而已。 沒錯，其實 Amazon 對員工非常好，尤其對那些 delivery 的人非常好。我幾個朋友他們去幫 Amazon 送貨，收入很高很高。他們寧願這些員工、這些送貨，因為如果沒人送貨他這 business 就做不成了，沒有客人他 business 就做不成，所以他會對客戶跟對 delivery driver 很好，所以支持這個公司不錯了。你可以看他的財報，所有的 note 裡面都是怎麼增加員工的薪水、怎麼增加員工的 benefit。傳統的投資者一看到這個就很不喜歡啊，可是我覺得在整個資本主義的擴張之下，你大公司不做這個事那怎麼辦呢？你會沒有員工的。那這員工都把他掐死了，那你還做什麼？所以不行，一定要給員工很好的生活，他好好的努力工作，那服務會很好，那這樣生意會做得更好，要為未來做打算。這是我覺得我很喜歡 Amazon。 謝謝老師，謝謝老師的評論。 那有問題繼續舉手，那我們會繼續往下走了，那我們這個簡報也差不多接近尾聲了。那我跟大家講，市場就跟我們沒關係，你不要去管中美貿易戰、你也不要管國際局勢、你也不要管，反正投資很簡單，就什麼都不用管就對了。所以你管財報也沒什麼得管，你要管他商業模式可能會比較好。你像我說騰訊會好，那你就知道他商業模式就很好；阿里巴巴會好嗎、他商業模式；Amazon 會好，商業模式。商業模式好，財報自然會好。所以這個是我給大家的建議。那我想我今天的簡報也到此，那這個有問題的可以繼續舉手，看大家有什麼問題可以舉手發問。 可以再問一個問題。好，那個 Alan 你要問是不是？Zee 你等一下，Alan 你先問好了，你要問嗎？ 不好意思，就是說如果在臺灣真的要買美股，你有沒有一個很好的建議用什麼方式去買？ 你就是 00757 啊。我說那個是 ETF，我說真的要去買美股、買美國股票個股啊。你就複委託好，就是最好就複委託，不要去搞那個什麼匯來匯去那種就對了。你如果匯到美國帳戶的話、美國的投資帳戶、美國的證券商，你的遺產稅就 40%；你在臺灣複委託沒有美國的遺產稅。好好好，謝謝你。 來 Zee，你 clubhouse 的 Zee 你講。 James 老師你好，我聽你剛才說到了 Tesla、說到 Amazon，我不知道你提沒提到 Google，我想聽聽你對 Google 那個財報的看法。就是說好像財報不錯，但是這兩天也有點往下。我也有他的股票、也是長期持有的，買了很早了，但是我想聽聽你的見解。 Google 也是 QQQ 的前十大股票了，他商業模式也很好了，你若長期持有也是會績效不錯的。所以你不要管他短期的震盪，買著抱牢啊，你賣掉都要繳很多稅。沒有人去做一件事情、做還不知道會不會賺錢就要繳 50% 的稅，那這個是不應該的嘛，所以你不應該賣，你要抱牢。 主要就是他的盈利主要靠廣告嘛，然後那個國會啦、政治原因老是打壓他，就是說這方面的業務；另外一個也是在歐洲啦、世界各地都老說他有那個壟斷了什麼那種。所以說他，我是相信他的前景不一定是在他比如說他的那個 YouTube 也掙很多錢，然後他的那個 cloud computing 也掙很多錢。然後我覺得現在我每天都用他的 Google Drive、每天都用他的 Gmail，我覺得他前途很好了，而且他的護城河很深了、沒有競爭對手了。但是就是說不知道以後會不會因為政治原因讓他拆開、拆成幾家公司了什麼了搞的，就是當然我還是相信他是好公司了。 不用擔心了，政治事情不是你能擔心的。還有就是資本主義的政治是為資本服務了，所以所有的政治最後是控制在資本的手中了，所以你不用太擔心政治的事情。好的好的，謝謝你老師。 對，大家不要去擔心政治的問題，政治是為資本服務的，所以資本家會去控制政治。所以很多人說歐洲要罰款了、這個美國要拆分這些大咖了，沒那麼容易了，他們自己這些政治人物也是拿人手短了、吃香喝辣的，要他把人家拉下去？他們大家都乖乖的、不會有問題，大家不用擔心了，資本主義就是資本家在控制。 好，那個我看一下，我先給 Michelle 好了。Michelle 你要講話，來，clubhouse 的 Michelle。 老師你好，我是想請問，我的問題是關於那個 Pledge 的。我是看看那個如果是 250 萬以上的話，他的 interest rate 是 1.9%，但是 100 萬到 250 萬 interest rate 是 2.4，如果錢越少的話 interest rate 越高。所以我是想說如果現在錢還沒有到 250 萬的話、可能只是 100 萬以下，那我應不應該先去辦那個 Pledge，或者我要等我的錢漲到 250 萬以上過後再去辦？ 你應該要去辦，而且越早辦越好，了解了嗎？你不辦是沒有機會，你辦了可以不用。你要知道很多人都說「哎呀你們太 aggressive 了、還去借錢呢」，我跟你講，你不借錢的人太 aggressive 了。你不借，你做生意如果沒有一個額度、從此可以調動，薪水都發不出來，這樣行嗎？不行嘛。 所以假設你若有額度，你就算沒有到 100 萬、你若有資金只有 80 萬，那你去取得額度可能這個 56 萬的額度，可能利息 50 萬到 100 萬就 2.9 嘛，那沒關係啊，你覺得利息貴你不要用嘛。你不要用留在那邊，至少 50 幾萬的額度，你哪一天突然之間 pandemic 失業了、沒薪水了，你至少可以裡面慢慢用，用個 10 萬用個一年半，加上失業金你可以度過。如果你沒有辦這個額度的，你突然有個意外你就要賣股票，那你要再繳稅啊，你為了 10 萬塊你得賣 20 萬才能夠拿到 10 萬的費用，因為另外 10 萬要去繳稅，所以你得賣 20 萬股票才能過 10 萬的日子。那你當然去辦啊，辦了不用當然就不要用了，我用一點點也無所謂，了解了嗎？ 明白。那老師那這樣的話，如果以後我的錢漲到 250 萬以上的話，那到時還可以再——你可以去談利息。先辦了，辦了你資產額度從 50 幾萬漲到 100 多萬就可以談利息，漲到 250 萬再談一次，那個利息可以談的。 OK，那老師我還有另外一個問題，是關於比較那個 Interactive Brokers 跟 Charles Schwab 的這個 Pledged Asset Line。Interactive Brokers 那個是 margin loan，他的 margin loan 他的利息比較低，就是 10 萬的話好像是 1.5 幾還是 1.6，然後如果你在借錢再多的話他利息更低。然後我在想就是他們各有各的好處，您的看法是怎麼樣？就是 Charles Schwab 比較好，還是那個 Interactive Brokers？ 你如果單純談這個股票抵押借錢的話，當然 Interactive Brokers 是比較好，利息低嘛對不對，而且不需要辦什麼就直接拿錢出來用，就這樣子。是不是不用申請？那你如果在 Charles Schwab，因為他是透過 banking，所以 Charles Schwab 的 Pledge 是 Charles Schwab Bank 借給你錢；Interactive Brokers 是 Interactive Brokers 自己借你錢，這兩個不太一樣。 那對於我來說的話，因為我的資金都是在 Charles Schwab，而且對很多人來說，你如果有房地產要做 refinance 的話，那你如果都在 Charles Schwab 的話，你的 refinance 的利息會比較低，比如說你有 100 萬的股票資產的話，他可以給你降 0.5% 的利息。所以你如果高資產淨值的人、你有房產又有股票很多的話，你應該考慮 Charles Schwab；可是你如果低資產淨值的人、你只有股票帳戶，那你就 Interactive Brokers 就先用吧。 可是你要知道，就是哪一天你突然發現你有房產、你要 refinance 的時候，你要移到 Charles Schwab 的時候，那時候你的 Interactive Brokers 那邊的欠債要還的話，那你要賣股票還、可能要繳稅啊，那你要想個辦法能夠套出來，那這個就是有辛苦的地方。 所以看起來 Interactive Brokers 那邊的利息比較低，可是住美國的人假設你還要做 refinance、還要做 HELOC 的話，那在 Charles Schwab 就比較方便嘛，那你資產夠大那會比較便宜。 那你如果在 Interactive Brokers 的話，等到你資產夠大你要移到 Charles Schwab，那已經借了錢要怎麼處理可能就要注意一下，可能就是先一部分移到 Charles Schwab，那借到錢再去還 Interactive Brokers 的錢，那再把錢再移過來，這就比較麻煩一點，也是可做了。 了解我的意思嗎？ OK 明白。然後另外一點，因為我另外一個考慮是，我也不知道說那個 Interactive Brokers 會哪一天會把那個利息調上去，然後就沒有這個優勢了，這個也是一種。 那可是我想從我的理解來看，美國要調利息比登天還難了。然後這個是我跟你們講的，從宏觀經濟來看，窮人這麼多，你如果就是美國政府到底是要讓窮人餓死還是要讓富人富死，就是說讓富人富到天還是要讓窮人餓死？當然不希望窮人餓死，所以他寬鬆貨幣跟低利率應該是沒辦法的事了，這個回不去了。 然後老師我還有多一個問題。我是想請問，好像您是說如果我們要退休的話，就是如果我們一年會花的錢是以 10 萬來當做一個標準，這樣的話我們要退休的話我們的 cash 必須要是 3.3 million 以上。然後我是在想，如果因為現在我們很多人都做了這個 cash out refinance，那些錢加起來的話要達到 3.3 million，當然也是包括我們之前累積的錢，這樣達到 3.3 million，這 3.3 million 能不能夠包括那些我們 cash out refinance 的錢？ 可以啊，那當然你的 expense 就還 mortgage 的錢嘛對不對，要還 mortgage 的錢嘛，那是你的 expense。哦 OK 明白。你 cover 就好了，那 3% 能夠 cover 所有的旅行、吃飯、生活費加付貸款一起。哦 OK OK 明白，OK 好的，好，謝謝老師。 那 Beverly 周你有問題嗎？你要講話嗎？ 是的。我的問題是關於這個 long term capital gain 這個 tax rate。老師有反覆講過就是說你的 4 萬塊大概是 around a single，married joint 大概是 8 萬塊錢，那個這個 capital gain 的 tax rate 是 0。但是如果說你退休之後了你還有一些其他的收入，比如說有一些房地產的收入啊、房租的收入啊等等等的加在一起，假如說你有個 10 萬或者 20 萬的收入，同時呢你那一年呢你又賣掉了你的股票，雖然是屬於 long term，但是這個時候你是不是還能夠享受到這個夫妻兩個有 8 萬塊錢的這個 long term capital gain 的那個免稅呢？ 這個當然就沒有了。就是說你 long term capital gain 的免稅額，這個免稅額在美國的話就是有一個免稅的額度嘛，那你看看這個額度就是 OK 你如果都沒收入，那你 single 的話就有 4 萬塊免稅對不對，4 萬塊免稅；那你如果是夫妻的話，你 long term capital gain 你就有 8 萬多啦免稅、8 萬塊錢免稅。但是如果你還有一個個人的扣除額差不多 1 萬多嘛，所以我常常說單身是 5 萬、那結婚的就 10 萬。那個是你 social security，夫妻可能拿了 4 萬塊的 social security 的話，那你可能就沒有 10 萬免稅了、你就剩 6 萬免稅了；那你如果還有其他的收入，比如說你有房地產的那個房客的收入那邊又進了個 10 萬塊錢。 所以說你這邊就等於那兩個就全抵掉了。對啊。對，那個時候你就沒有這個優惠啦，你的收入就太高了，你就沒有這個免稅的優惠了。 沒錯，就是說反而也是疊加上去了，就是變成了你這邊應該有比如說你賣掉了股票有 8 萬塊錢的收入，然後又加上你的房地產的收入比如說 15 萬，15 萬加 8 萬 23 萬，這個時候就是按照 23 萬的那個 bracket 去找。 也不會啦，你沒有，因為你是屬於 15% 的。OK OK，15% 的。OK OK。那可是就是說你如果這個 long term capital 被 push out 到了單身 5 萬以外、或者是被 push out 10 萬以外夫妻的話，那你就是要分離課稅 15%。15%，對對對。 那我們的原則是能夠享受到這個當然很不錯啦，那如果不能享受到也無所謂啦，不要賣就好了。對對對，就是抱著 QQQ。對對對，或者傳後代。因為我在想說如果這個東西跟著你的普通的 income 沒有關係、是 separate 的話，那就值得去沒事就去賣一賣了；但是這個如果還是 tied 在一起的話，那就是不能動了。要看個人情況。OK 好的，謝謝老師。 其實我們都不賣的話，所有的 tax 的 benefit 都跟我們沒關，我們反而要專注於遺產稅，這樣了解了嗎？對呀，是是是。老師什麼時候能夠給我們講那個 family trust？我研究到目前為止，當然知道 revocable 是一個可以避稅的方式，可是那也是一個 generation 而已，隔代遺贈的稅也是很重，你的 trust 如果寫到子子孫孫去你也是很重。那成立一個 non-profit organization 自己去 operate 的話、成立一個公司的話也是一種方式的，這個我還沒研究清楚，一定要清楚再跟大家講。如果有這方面經驗的人也可以寫 email 給我，我們大家從這方面努力好不好。謝謝謝謝。 還有沒有問題？這個 Charles Schwab 的 refinance 跟 HELOC 是這樣子的，就是說一般 Charles Schwab 不要做 second loan，所以你如果要做，他就要叫你全部 refinance、把舊的還掉，那他才給你做 HELOC。 所以你第一個要先在 Charles Schwab 完整的做 refinance，比如說你 100 萬的房子在 Charles Schwab 借了 70 萬，那你還有 30 萬的 equity，那可以做 30 萬的 HELOC，就這樣是 100 萬都可以借出來，類似這樣子。 那你的股票資產比較高，他可以給你降 0.5、0.75，所以對高資產淨值來說在 Charles Schwab 是有好處。 那你如果對低資產淨值、你就一個房子，那你要 shopping around，你的 mortgage 在一家、那你要 HELOC 要在另外一家；那你要在外面，Charles Schwab 不接受 mortgage 在別家、他做 HELOC 他不要，他就是完完全全都他們家的他才做 HELOC，這就是 Charles Schwab 的好處跟不好的地方，你完全要靠他。 那就可以。對那個 Eric 你舉手，你講話大聲一點好不好，謝謝。 Hello 聽到嗎？可以。來。那個我補充一下，就是我最近在做這個 refinance 就是透過 Charles Schwab，那麼他呢主要就是他的選擇性比較 limited，就是他不讓做那種 30 年固定、20 年固定的，他都是做 ARM 的，所以這一點我比較不喜歡的，只是補充一點這個。 那我問一下你 ARM 的話最多可以做到幾年？他現在是他有幾個 prefer 的一個 rate，最 prefer 的就是 10 年 ARM、30 年 amortized。他的利率來說，說實在的也不是特別的好，我在同一個時期先 compare 跟其他的那個 mortgage 的 broker 來 compare，差不多也就是差個 0.25 左右，所以我覺得沒有太大的必要說一定要 lock 在這個 Charles Schwab。 我想貸款這種事情、利率這種事情，本來就是好像買青菜水果 shopping around。同意。還有這一點就是說，因為現在利率算是歷史上是比較低的一段時間，所以呢我是比較 prefer 能夠帶一個 30 年的、然後越長越好的，但是他並不允許我帶 30 年的，如果要同時加上 HELOC 的話，他只能允許我做 10 年 ARM 的。了解。但是唯一有個好處就是他的 10 年 ARM 是有一個選擇是 interest only，所以我就比較選擇是這個，至少不用還本金。 是是是。我想是這樣子的，就是你年輕人你工作還要二三十年、你現在三十幾歲，那你在 Charles Schwab 你如果做 interest only 的話 10 年也沒關係，10 年後你還在工作嘛，那你再 refinance 就好了。那你如果已經接近退休、剩 3 年 5 年要退休的，那你可能在外面借 30 年的會比較好一點。OK 謝謝。 那個 Jew 也是有回答啦，就是 Quicken Loan has the low LTV 的 ratio，to get the ratio on their website，HELOC LTV 70%。OK 那個 Jew 你如果有這方面的資訊，你再送 email 給我，我再跟大家分享好了，謝謝你，我想你這方面是很有經驗。 那還有沒有問題我們可以討論的？我跟大家講了，我已經連續三個禮拜都這麼說了，我們現在是科技元年了，所以現在科技是 10 種科技乘上 10 種科技，所以這個成長率會過去的 100 倍，所以大家一定要把握這個投資的黃金時期。當然這黃金時期很長，可能 20 年都算短，一定會至少有 20 年以上，所以我是蠻樂觀的。那很多人都說市場漲 10 年就沒有了，其實你知道多頭市場從 1980 年漲到 2000 年漲 20 年，年化報酬率 25%。所以現在我們的科技跟金融操作又是這麼成熟，央行就是這麼放大水，那你漲個 30 年也不為過，那現在才漲 10 年、從 2009 年漲到現在才漲 10 年，還有得漲的啦。所以大家一定要很樂觀、很勇敢的把資金投進去，不要太保守，你太保守風險就來了，我這是跟你講就是這樣。 那 Audrey 你要講話，來。是我嗎？Audrey。謝謝你。 謝謝 James 老師，你好，我是第一次參加這個講座。我有幾個問題。剛才有個朋友問到那個 Schwab 的做 mortgage，您說必須要做 HELOC 的話、必須你的 mortgage 要跟他一起做。那我的 mortgage refinance 是跟一個不是在 Schwab 做的，但他被賣給了那個 Quicken Loan，我知道 Schwab 也是用的 Quicken Loan，那這種情況的話有沒有可能申請到他的 HELOC 呢？這個您知道嗎？ 這個我不太清楚了，因為 Quicken Loan 只是一個 platform，真正貸錢給你的還是 chartered bank。明白明白，OK。 另外一個問題就是，剛才大家提到的那個 pledged asset line 或者是什麼 security loan，他們是不是只是看那個 individual brokerage account、他不會看你的 retirement account，對嗎？就是要做那個額度的話。 是的，就是只有 brokerage account 才可以用，retirement、IRA 不可以用。 OK。那這種情況的話，那如果我把那個 retirement account 也合併到 Schwab，不會有什麼好處嗎？或是他會不會給你一個比較低的 rate，如果你把它都 combine 到同一家 bank、如果你的總資產比較大的話，他會給你相對低的 rate 嗎，還是完全沒有關係？ 也會看，也會看。OK 好的好的，謝謝老師，這就是我的問題，謝謝。好的好的，謝謝。 所以我建議年輕人你們不要一窩蜂的把所有的錢都投到 401k 去了，你到最後你 brokerage account 都沒錢或錢太少，你就沒辦法得到借錢來花的好處嘛。所以你最至少要一半放在 brokerage account。你如果放全部的錢、一年只能存 2 萬，你就不放在 401k 沒有必要啦，你最多放 1 萬塊；你的 401k 如果績效不好，一塊錢也不要放；那如果 401k 的績效還可以的話、跟那個 QQQ 還接近的話，那當然就給他放 1 萬塊，那另外 1 萬塊放到自己的 brokerage account，不要賣就好了嘛，好不好。 Michelle 你要講話，來。 老師好，我的問題是關於保險，就是那個醫療保險。我是想如果我們想退休的話，那那個醫療保險你有什麼建議嗎？ 你提早退休嗎？是不是？對，我剛才沒聽清，剛才你說什麼？我是說你是沒有達到這個叫做老人健保，就是說美國不是有嗎？沒有沒有沒有，提早、沒有達到，對，我是說以下。 對啊，那你就得花錢去買保險，那這個當然就很不好嘛。你如果借錢來花，你就沒有 income，那你還可以買便宜的保險。 您的意思是說如果沒有 income 的話，我可以 qualify for 那個便宜的保險是嗎？ 對啊對啊。但是他們會不會看說你有多少資產？不會不會啊，不會。OK，那有什麼保險是便宜的呢？ 沒有保險便宜的啦。不過你的薪水如果你的收入到單身如果 4 萬多的話，你就是 full amount 都要自己找 health care、full amount。那你如果完全沒收入，你的保險也會很差、也很不好；那你如果不需要太多好的保險、你完全 no income，你就去買最便宜的保險，有個保障就好了嘛。 OK，這個也要看 income，就是 income 也包括那種租房的 income 對吧？當然。OK OK 好。 你最後的 income，Obamacare 就是說你完全沒 income 的人國家幫你付錢；你有 1 萬塊 income 的人，國家可能付大部分的錢、你付少部分；你如果 2 萬塊 income 的人，那你就是可能要付一半的錢，那你可能也要付 300 多塊啊；那你如果 4 萬多以上，你就 12% 以上的這個 tax bracket，tax bracket 如果超過 4 萬以上單身，那你可能開始就是進入了 full amount 你自己要付錢，那就可能付八九百塊了一個月。 那你提早退休一個月八九百塊。對啊對啊對啊，你不知道美國。對啊對啊對啊，那你若提早退休兩個人就一個月要一千五百塊，那你一年就要 2 萬塊，這個是你的費用的一部分，那你 10 萬裡面就 2 萬塊要去找這個健保費吧。那你若很有錢的話，你有幾千萬美金、兩千三千萬美金，你就不要保了，就有問題自己出就好了，會比較省。 OK OK 好的，謝謝老師。 謝謝。對，美國保險是一個坑，所以這也沒辦法，你說他好是好、說他不好也是不好，對沒錢的人是好、對有錢人就不好，因為很貴。那當然你在美國可以用很簡單的保險，那如果臺灣的話有時候大家還可以回臺灣去了。 好，那個還有沒有問題？這個 OK，我們也差不多 9 點了，那兩個小時到了，那我想我們今天大家到此就先結束了。那有問題大家可以到 YouTube 留言或寫 email 給我了好不好，那我 always 都會在。那謝謝你們了。好，謝謝大家，那就今天就到此為止了，好吧。謝謝。謝謝老師。謝謝，謝謝各位，謝謝 Club 的朋友，那有空大家再上來聊天，好，拜拜。感謝 James 老師，謝謝老師，我要關房。謝謝老師，謝謝老師。

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