【00246】clubhouse 輕鬆聊投資 2021年9月14日 CLEC 投資理財教育學院( 9/18/2021晚上七點有ZOOM講座，9/17週五原定上傳的影片延遲到 ZOOM 講座結束上傳）

好，那個文嫣我們就開始來。 好的，大家好，歡迎大家來到就是輕鬆聊投資的這個房間。然後我們是由一群的 CLEC 投資理財教育學院、一群的非營利的一個教育組織，來跟大家一起分享正確、或者是就是跟大家比較正確的一個投資理財的觀念。那跟大家也順便介紹一下，我們就是 CLEC 投資理財教育學院，我們是一個非營利的教育組織，所以就是你們今天如果在這個房間聽到任何的投資的內容的話，都只是一個給大家參考，然後我們不會從中去收取任何費用，也不會因為給你任何的分享而導致我們自己會多賺錢，這個是在一開始想要先跟大家強調的。 那另外呢，就是如果你今天是第一次聽我們房間的內容的話，非常建議你如果聽完覺得有興趣的話，你可以按左上角這個 CLEC 藍色的頭像去關注 James 老師，那之後如果我們會有開新的房間，例如說像每個禮拜六的時間的話，你都會收到透過 Clubhouse 提供給你的一個推播通知。那我們的 Clubhouse 的時間通常都是在亞洲時間的晚上十點鐘、然後美西時間的早上七點鐘，在禮拜六的時間。那這段時間就是大家如果有任何的疑問都非常歡迎，你們可以關注我們的頻道，可以就是直接舉手上來發問。那舉手的話原則上是一個人先一個問題，那如果你後面少於三個人的話，你可以把你後續其他的問題給問完；那如果你後面超過三個人的話，那不好意思，就是我們會先讓每一個朋友先把問題問完之後，然後再到你再舉手上來發問你第二個問題，確保每一個人都有發問的時間跟機會。 然後這邊的話也要跟大家分享一下，如果你今天是第一次聽的話，非常推薦你在聽完我們這個房間之後，你可以到 YouTube、Bilibili 或者是 Spotify、Podcast、Apple Podcast，都可以去找就是 CLEC 投資理財教育學院的有一個影片叫做《價值一億元的投資理財講座》，那這個裡面主要是 CLEC 的一些核心的分享，跟就是想要跟大家宣傳一些理念。那希望大家可以透過我們房間的內容跟這個影片，可以瞭解到更多正確投資理財的觀念，那幫助大家——就是投資這種事情不是一蹴可及的，但是希望你的心態正確，可以慢慢的往致富的道路前進。那接下來我們請 James 老師，就是如果在的話可以直接開麥去做個自我介紹讓大家知道，謝謝。 大家好，我是 James 了。那我想很多人都已經對我蠻熟悉的，那對新來的朋友我這很快介紹一下：我從事投資的工作、提早退休，那也教投資也 16 年了，那一切我們都是義務教學了。那所有的投資還是要自行決定、自行負責，我們的投資就是一個資訊的分享。 那今天我想跟大家先提一下，就是說我們投資一定要專注。專注什麼？專注這個企業的回報、企業的成長。那我們當然都是建議投資美國，所以你在投資美國的時候，你專注的應該是美國企業的成長，跟每一家你投資的指數——我們投資 QQQ，那每一家公司是長期一直在獲利、一直在成長，所以這是我們投資專注的地方。而不要去關心，或者是大部分大家在看市場的時候都看到的就是一種心態，就是大家貪婪跟恐懼，所以短線的震盪其實都是包含著貪婪與恐懼。 再來就是外面很多資訊，無論是投資銀行或者是很多投資顧問所發出來的訊息，他們要麼就是跟一般散戶一樣就是貪婪與恐懼、這個操作跑來跑去，要麼就是他們別有用心了。所以大家一定要非常注意，不要受這些市場的波動的影響，還有不要受這些投行的分析師所講的任何話。講白一點，過去的統計他們講的話應該沒有超過 50% 正確了。那為什麼會沒有超過 50% 正確呢？因為他們有自己的目的，瞭解嘛。所以你如果去參考他們的資訊的話，你可能就是中了他們的圈套。 所以回來談，還是投資要專注公司的成長跟美國公司，看你會不會有長期的獲利，這是我一直要告訴大家的。那不要因為股價下跌而認為就是一個不好的股票，也不要因為指數下跌就認為你是投資錯了。那你只要投資美國指數 QQQ，那應該就不會有大的問題，長期持有你才會獲利。一樣的，在臺灣當然就是 00757、00662、00886，那中國我們在 YouTube 影片很多我們都一直談喔，你在哪個地區應該投資。那我們還是建議大家能夠儘量 100% 投資指數基金，那你長期持有你就會富有。 雖然說這個每個禮拜大家所提的都差不多，可是因為要鞏固大家的信心、跟如果長期能夠投資成功，我們必須要在這邊一直提醒大家，因為外面的這個資訊其實是非常紛亂而且不助於大家投資成功。所以就好像這個宗教一樣，其實宗教教義其實很簡單，可是每次你就是要上廟宇、你每個禮拜要上教堂，原因何在？就是我們人總是脆弱，所以你需要在這個社會紛擾之間，你總是還是要回去專注於這個最核心的價值、專注於投資跟人生最重要的東西，這個核心才是能夠摒除跟克服人性的弱點。這是我跟大家今天開始分享的。那有什麼問題大家儘量能夠提出來討論，大家把握時間，因為我們時間還是有限，好，謝謝。 好，謝謝 James 老師的介紹。那一樣就是我再複述一次我們這個房間的規則，就是大家可以隨時在下面按那個中間的舉手去發問，然後上來的話原則上一個人先一個問題。那如果就是你後面有超過三個人的話，那我們會讓你先問完一個問題，然後我們會再把你放下去，之後等後面的同學把問題問完你再舉手上來，然後我們再繼續發問，按照這個順序進行。 那在中間大家可能還在思考說要問什麼問題的時間的話，我會先舉幾個就是常見且重要的一些問題，就是讓老師這邊去幫我回答。那這些主要都是每週其實很多人都還是會去問老師的一些問題，但是我們考量到還有一些新的朋友的話，我們會一直不斷的詢問、不斷的去複述，然後也去提醒大家就是什麼事情是該重視、什麼事情我們應該要有一個先後順序這樣子。那 Jackie 你先稍等一下，我還是先把這個問題問完然後再換你這邊發問。 那老師我想要請問一下，就是老師這邊有提到就是投資指數，但是我們其實聽到市場上面其實有很多投資的一些工具，包含了除了股票、基金、指數的話，還有債券還有一些期權等等，那對此老師是怎麼看的？然後老師的想法是什麼？謝謝。 在外面我講的就是投資銀行或者是一般的銀行，他們好像是 supermarket，他們賣的都是越多越好，那只要有人買他就賺了，所以他們就會打造很多新的、包裝很漂亮的，那你們喜歡什麼他就把它包裝成什麼樣子賣給你，那至於說會不會獲利其實他們也不太介意。因為他們只會跟你講你全部買、你全部買就好了，這個債券也買了、這個垃圾債也買了、保險也買了、年金也買了，你都全部買了就好了。那是這樣子嗎？當然不是。你這樣全買的時候，你就是放棄了、就是風險就非常高，因為你的回報很低，但我常常講回報低風險就高。 所以我常常我就說有一個 34 歲這個 FIRE 的，34 歲他提早退休了，後來過了 7 年就失敗了，為什麼？因為他的回報率不高，他就還是投資債券還有資產配置、照那個書本上這樣講，結果他就回報不高，結果最後他就失敗了。他發現這個債券怎麼突然之間利息只剩下一點多，那他本來預估應該有 2.5 以上，這個就是他失敗的地方。所以第一個就是不要輕忽，你不要一直求表面上短期的這個安全，其實短期安全你買債券、你存定存，那你最後風險就最高了，因為你最後是沒有足夠的現金來退休。 那再來當然就是不要去做期權了，那個是賭博了，這個是我一直在跟大家講，不要做期權、那個 option 不要做。這就是——那槓桿基金更不要去碰了。你會發現這個 10 年都一直上漲、超越 QQQ 指數那麼多，為什麼不買？等到你碰到震盪之後、下跌的時候你就知道。那你如果 20 年 30 年有一次市場下跌 80%，你可能就像 2000 年那樣子，那你可能就虧到歸零了，所以這個就不要去做了。好，這是我對剛剛文嫣的回答，謝謝。 好，謝謝 James 老師。那下面有一位 Jackie 已經上來了，那如果你在的話可以直接開麥發問，謝謝。 老師好，我是 Jackie。因為我現在目前到 45 歲，就結婚了有小孩，那是剛好卡在一個人生的中間點，可能手上有一筆資金，然後想說問老師、請教到底要不要買房這個狀況。第一個是現在房價是感覺是偏高了；那第二個是說現在租房子，那房東就會把房子收回，那要被追著到處跑來找房子。所以就剛好卡在這個點上，是老師今天說是要買房呢，還是說有什麼樣的操作方式？請教老師。 你在美國還是在臺灣？我現在在臺灣。哦，臺灣會比較不一樣了。因為美國是有一種專門就是出租房，就是專門出租的，你只要要租不會有人把房子收回去的；那臺灣因為大部分都是個人出租了，所以沒有那種專門出租公寓，然後這個就是會比較有問題。那你有一個方式就跟房東講，就是說你要了解這個房東的房子主要做什麼，人在租房子的時候先了解一下長期租約，那你知道說哦這個是一個本來就不太會用到的，那你才去租；而不是說啊這個你要問他是不是三五年、五年十年，會不會、他的目的是什麼？還是說他過兩年後他女兒要從美國回來了、或怎麼樣子？那當然就那個。所以你在租房子的時候可能就要問清楚，這個房子是不是要長期出租的、還是只是短期的，我想也只能這樣子。 然後那當然我在臺灣就是去住旅館了，就是這樣子。那我想對年輕人來講可能這筆花費還是沒辦法去花了，那我想你就是要租的時候就是要注意問清楚，看他是不是長期出租嘛，那這樣子可能就比較可以節省你這樣搬家的辛苦了。那我想一開始辛苦個十年，應該你就是會有回報了，你到時候要再買房或什麼樣，說不定你可以付比較高的房租的錢，那那個房子會比較穩定，或者跟他簽長期合約嘛。我想這個只是我只能這樣跟你回答了，因為臺灣真的是租屋市場沒有一個出租公寓，美國是有完整的出租公寓，你愛住多久就住多久，不會有人趕你，只要你出房租就好了，臺灣好像沒有這樣子的商業模式。所以 Jackie 我的回答是這樣子。 那老師就是說現在還是建議把錢就是放在投資這樣子，那買房的就是…… 對，我是還是建議大家不要一開始就買房了。你現在買房，以後你就是會有一個很舊的房子嘛，那你的生活品質也不會好。你年輕的時候你買房能夠買到 101 旁邊嗎？你也可以買在好區嗎？能夠買在方便的地方嗎？你可能沒辦法，你可能要買在郊區啊、土城啊、或者是三重啊、或者是這個更遠到林口啊、南崁的，對不對？那這樣子的話對你的交通，我說外部不經濟，感覺你也失去很多機會，而且花很多時間。不要說跑到那個三重、南崁啊、林口啊，你光在淡水到臺北市來，你就花一個多小時，那你一天來回就花兩個多小時，加上其他公車，那你一天要花三個小時，那你一生就大部分的時間在交通上，是不值得的、不值得。 所以你應該租房子住在市區、那方便一點的、那舒適一點就好了，大小其實還不要那麼斤斤計較，那能夠環境好一點、方便一點，那小孩上學也方便，那這樣其實會比較好一點。等到你真的是買房對你來講是不費吹灰之力的話，那是可以的，我是這樣認為的，我都一直這樣建議大家。 OK 那我瞭解，謝謝老師。有一個問題，那是說先讓我下一個人先問，那我先在上面講可以嗎？沒問題的，你後面還沒有人的話可以繼續發問。謝謝。下面還有一個國泰，那先排上先這樣。好的，下一位如果國泰你在的話可以先開麥發問，謝謝。 老師你好。你好，請說。請問老師，就是老師你有提到說就是以股票質押的 3% 的部分來當做生活費，那我記得就是這個質押的部分好像是每年都要跟銀行申請一次，那申請的時候是不是變成說今年借的本跟利就要還清之後才能再借？那還的話是要由明年新年度的借來還、還是用什麼方式去做這個償還的動作？ 以我所知道是不用還的，你就是在續約就是了。OK，直接續約就對了。對。 OK，那就是剛剛那個 Jackie 有問到房子這一塊，我想請問老師，就是如果說買房的話，老師建議說當我們的資產累積到一定的程度再去買，那買房的話老師建議說用全額貸、然後用可能就是資產的 3% 這樣去慢慢還這個利息，還是說一次就是把這個房子買下來這樣子？ 如果資產夠多的話，當然買房你如果真的需要要買房了，你就是能夠那個首付款越低越好啊，那貸款越長越好啊，這就是借錢越久越好。對。那第二個條件我是希望，你今天買個房子首付可能要臺幣 200 萬的話，那你至少應該要有 400 萬或 500 萬或 600 萬的資金，那你付了 200 萬，你至少還有 400 萬或 300 萬還可以繼續投資，至少兩頭馬車，不會說買完房子之後你就只剩下一棟房、一直繳貸款到最後窮到只剩一間房，那不好。這是臺灣人最大的問題，就是說窮到只剩一間房，很多老人家最後就是一棟房子貸款付完的，那剩下七八十萬臺幣就這樣子而已，這是一般老人家最後的資產，不希望大家都是這樣。 所以你一定要三分之一能夠付首付，那三分之二的資產還可以投資指數基金的時候，那這個時候可能才基本上合乎你買房的條件。那我希望就算合乎這樣子也不一定要買房，你寧願租好一點的房子也不要去買房，這是我一直跟大家講的。到最後你們資金很多的時候，你就會知道房子只是吃錢的消費而已，它不是一個好的投資。 那最後一個問題就是，老師你有提到說個股的部分不要超過總資產的 5%，那我想請問一下老師，就是你看個股的話是看它的哪一個部分？就是可能是公司財報、或者是它的未來發展性、或者是它的領導人的一個特質這樣子，你大概是有哪幾點去看這個個股的未來？ 個股的話我想你可以看我們的影片，我以前有講過個股，我看重商業模式了。這個商業模式是過去沒有、現在有、未來會更多，而且永遠不會停的這種商業模式的公司，我才會去投資。好的，謝謝老師。 好，謝謝國泰。那 Jackie 你還有問題要發問的嗎？可以。好的。 OK 好，老師好。那因為之前我記得有一次老師有提到那個比特幣，那所以是不是老師可以分享一下在比特幣上面的一些投資或者是方法？因為這一塊其實我們比較陌生，那好像感覺它也是未來很熱門的一個方向。再來是說美元感覺又有什麼 QE 還有泡沫化的這種，這種讓我們很擔心，所以可以請老師針對比特幣這一塊給我們一些投資的建議？ 好，我想投資的機會很多，比特幣只是眾多機會的一種，所以大家不要說每一個機會你都一定要跟上，這個倒也未必。所以臺灣在投資比特幣上面相對是沒有這麼方便的，所以我是建議說也不用太勉強了。因為資產在漲也不是只有比特幣會漲，所以你如果投資 QQQ、投資 00757，其實講白一點最近指數還漲的比比特幣好，所以未必一定要強求比特幣的。雖然我們是看好比特幣，可是我們看好的東西太多了，那個美國指數基金也是我們看好的，那比特幣未來上漲的幅度是不是會超過指數，誰也不知道。 所以如果你很方便可以——像在美國就很方便可以投資比特幣，當然是可以投資一下沒問題；可是你如果在臺灣，臺灣對投資比特幣的環境不是這麼方便的話，那你又對投資比特幣又不是這麼熟悉的話，與其不熟悉不如不要投資，因為有可能會受騙。這個網路上還有這個投資領域裡面騙子特別多，大家一定要特別小心，不懂的、不熟悉的不要投資，這是我給大家的建議，不要強求。 那老實說，假設你在比特幣上的投資比例……不好意思，你的不清楚了，再來講一遍。就是您這邊如果說有做資產配置，您在比特幣上面的那個比例大概差不多是多少？ 跟個股配置一樣啊，我當初買進去就是 5% 買進去、下好離手啊，這是我投資的習慣。所以就把它當成是一個個股這樣來操作就對？是的。OK 謝謝，那我沒有問題的，謝謝。 好，謝謝 Jackie，謝謝 James 老師。那在等待大家在想自己的發問期間，那我想要跟大家再分享一下，就是我們 CLEC 投資理財教育學院現在目前因為我們是一個非營利的教育型的組織，所以我們是沒有任何對外的公開的投資的群組，然後也沒有任何的去跟任何機構、投資的任何營利的部門去合作，就是我們純粹就是大家覺得希望可以分享正確投資理財的觀念才分享給大家，大家本身都有自己的事情做的。所以也特別在這邊跟大家分享跟強調，就是如果你發現有人在營利並且號稱跟 CLEC 有相關的，那這些人一定不是跟我們有關的組織。所以如果大家發現有人是使用 CLEC 的名稱在吸金營利、或者是做任何的冠名的分享的話，麻煩大家也都可以跟我們就是上面這幾個相關的人去聯絡，然後跟我們去核實，那這邊是想要跟大家做分享的。 那再來就是，如果你是今天第一次聽這個 Clubhouse 的 CLEC 投資理財教育學院的這個房間、輕鬆聊投資的話，那非常歡迎你可以在這個時候去按左上角就是這個藍色的 CLEC 的頭像去關注 James 老師。因為我們每個禮拜六的晚上 10 點到 11 點半華人時間、那美西的時間是早上 7 點到 8 點半，這段時間我們都會在 Clubhouse 的這個房間這樣的時間去跟大家去做分享跟交流，所以如果你有任何的疑問的話，你都可以趁這個時間跟 James 老師發問；或是你在影片上面有一些地方你不是那麼理解的話，都可以繼續再透過這個影片直接來跟我們交流，大概是這個樣子。 那如果覺得到目前為止還沒有人提問的話，那也沒關係，我這邊有一些可能之前大家會跟老師去發問的一些疑問，我會再上來重新去發問，再幫助大家去更加了解。那老師我們想要請問一下，就是老師有提到之前就是如果是在美國或直接可以投資美股的人的話，可以直接投 QQQ，那如果現在這個人他是不在美國的話，那你會建議他投資哪一些標的呢？例如說他在哪一些國家、哪一些地方，他可以投資怎麼樣子的專案這樣子？謝謝。 我想我們影片上面 YouTube 都有一些資訊。那臺灣的話當然就是 00757，這是我的首選，所以你如果不擔心市場的震盪，那你應該是買 00757，因為它就是包含美國上市成交量最大的十支高科技股嘛。那再來就是你可以比較想要穩定一點，你就買 00662，它就是追蹤 QQQ 的。那再來就是另外更穩定的，它就是 00886，它每一支股票不超過 4%，這個是臺灣可以投資的。 那在中國的話就是 513100 跟 160213，這個是在中國你可以投資的基金。那在香港的話你可以投資 3086；巴西的話 NASD11；那加拿大你還是換成美金買 QQQ 就好了；澳洲的話你買 NDQ；英國的你就買 CNDX；德國的你就買 EQQQ；日本的我日文不太會念，你就是買大和株式會社的這個 iFreeNEXT 的 FANG Plus；新加坡你到 DBS 你可以買這個富蘭克林的 Technology Fund。這些給大家一些參考，那你還是去看我們的影片，我們影片 YouTube 上面都有。 那我想這是給大家一個建議，那你如果有什麼問題你儘量提出來。那對我來講的話，我都是跟大家講有錢就買、有錢就買，長期持有打死不賣。那我常常碰到的問題就是說，我跟人家講說你有錢就買，大家第一個問題：現在是不是太高了？不會，現在不會太高，你知道未來現在是低點。如果從未來 10 年後——不要說 10 年後、幾年後你回來看，現在是低點了。現在這個 QQQ 都已經快 370、380 了吧，那你知道這個 QQQ 376，那你知道去年高點、那個 COVID 的時候市場跌很兇，那在跌下去之前的高點是 228，那你那時候 228 買到了，你可能直接摔下去了，你就是慘了，我怎麼會買在最高點？結果你現在市場已經漲到 376 了，你會發現你 228 竟然是買在低點。所以你現在不要管他，你就有錢就買、打死不賣，你最後就發現你買在低點，這是我跟大家一個建議。 不要太擔心市場，市場就是永遠會上漲，這是我一貫給大家的建議。你有錢就買，你不要等待，猶豫是最大的傷害，對投資來講是最大的傷害，所以你絕對不要等待。你看看過去不管是 QQQ、Apple、Amazon，過去一年的回報率都非常的高了。像 QQQ 你過去一年的回報就是 38%，你看 38，這個不是開玩笑的；特斯拉是 98%；那 SQ 一年的話就是 75%；那 PayPal 這個就是 49%；那我就不用再念了。那你蘋果的話，大家比較熟悉的蘋果，你如果買進去投資一年，他雖然震盪很大，他一年來也 31%。 所以大家不要擔心市場震盪，市場震盪是短期的，你只要知道長期你會有 45 倍、100 倍的回報就好了，這個是你需要知道的；那你不需要知道的是短期會漲會跌，你不需要知道，你只要知道長期你會獲利就好了。所以各位對於投資市場、投資美國有什麼疑慮的，那你可以儘量提出來；或者是你有什麼看法的當然也可以提出來；那你有不懂的投資你也可以提出來，沒有問題，我都會一一給你回答。我們每個禮拜都會在這邊，所以你都找得到我沒有問題，不管在 YouTube 裡留言或者是寫 email 給我，我都會非常仔細的回答你。 好，謝謝 James 老師的分享。那我們這邊有看到已經有兩位的朋友上來發問，那 Jenny 如果你在的話可以直接開麥發問，謝謝。 老師好我是 Jenny。那老師我想請問一下，就是之前聽到老師的上課收益良多，那也跟著老師的建議去買了老師所推薦的幾支主要的基金以及 ETF。那想請問老師說，我目前的配置是說比例都是差不多的，那目前手邊還有一筆閒錢，想問老師是說我目前比較惆悵，就是說想要去單押、還是說按照這個比例去繼續下去進行這一筆閒錢的投資？以上是我的問題。 你如果沒有其他個股的選擇的話，你就是買指數、就市價買進就結束了，你就不用煩惱了，也就可以忘記它了，沒關係的，你市價買進就好了。老師所說的指數是指基金或是 ETF 都可以？你人在哪裡？臺灣。那你就買 00757、00662。你如果覺得震盪對你來講不受影響的話，你就買 00757；那你覺得震盪、你想跟著指數走，那就買 00662；那你想要更穩定，那你就買 00886，就看每個人個性了。 以前我都只推薦 00662、00757 了，那過去半年 00757 因為有兩個中概股表現不是這麼好，所以大家就開始按捺不住了，那我就好吧，你既然按捺不住，代表你就不適合投資 00757，那我就給你 00662 跟指數一樣的、還有一個 00886 這個更穩定的。那回報來說當然應該沒有 00757 長期來的好了，那可是震盪你如果受不了了，那你也不見得能夠獲利，所以你就是買這幾支，你自己喜歡什麼你就買什麼吧。 老師不好意思，謝謝老師，老師的意見我收到。那我想進一步問一下，這樣聽了老師的意思，然後我自己的推論，好像是像摩根史丹利的基金老師似乎比較起來沒有那麼推薦，老師是這個意思？ 這個是這樣子的，你如果買富蘭克林高科技基金或摩根史丹利的基金的話、或是我們推薦的四大基金，當然也是可以，只要你注意就是最低稅負制。以後你就是要做一點操作比較麻煩一點，沒有什麼問題、可以做。 可是當你的資金跑到 5000 萬 6000 萬之後，市場漲個 15%，你一年就會超過 670 萬的回報了，那這個最低稅負制一定會被課到，那早晚你會碰到。那如果你資金小，你說沒關係，等到我資金很大的時候我再處理，這個當然也是可以，可是我就不知道為什麼一開始就把它買了一個地雷在那邊，等到你資金很大的時候再來處理？ 何不一開始就買對就不要動？因為每次處理總是會有費用的差別，對不對？你就算你買 00757、00662 費用當然不高，可是你如果用 5000 萬買進去也有一些費用嘛，對不對？ 那你如果從你買進那個富蘭克林高科技基金，你買進去有點手續費嘛，那你贖回的時候也有保管費嘛，所以這一動之間你就有費用產生嘛，所以一開始就做對不就很好嗎？ 所以假設你是單筆資金、資金還夠的話，你應該就是買 00757、00886，不要去買一般基金。一般基金是給誰買的？是給一般年輕人，他可能不想去下單、每個月還要記得要去買個 3000 塊 5000 塊的 00757，那乾脆就每個月就扣 3000、5000 到富蘭克林高科技基金；那等到他已經有 1000 多萬了，那可能就要注意一下，就把它再贖回、開始買到 00757。對於小資族來說，他就是固定扣款那就沒有煩惱嘛，那這個是一般基金的好處。可是對於大部位資金的人、或是一開始想要做對，那就直接買 00757，而且每個證券商的網路下單都有零股買賣嘛，所以也不是這麼困難。 所以為什麼我說你就買這些 ETF 就好了，省得以後麻煩了。也沒有說四大基金不好，只是說功能不同。你如果是剛開始上班，那每個月才 4000 塊，那每個月都要為了這三四千塊去下一次單，那有時候忘記了、有時候薪水發下來也忘記下單了，這個蹉跎一下可能兩三個月就沒買也有可能；那你如果固定都叫那個銀行自動扣款的話，這件事情就省心嘛。就是給你的回答，為什麼我說沒有再提倡四大基金——四大基金有好處，它會自動扣款，那是有它的好處，不需要去煩惱記得要去下單，這樣子。謝謝老師，收到了，謝謝老師。不客氣。 來，好，謝謝 Jenny，謝謝 James 老師。下一位是張，張你在的話可以直接開麥發問，謝謝。 老師好，我新年第一次進 Clubhouse。那我想要請教 James 老師，就是像老師有在提倡說在臺灣就是買 00757 的標的，那如果像是我手上有筆美金，那老師會推薦我買 FNG 的那個 ETN 從美股那邊著手嗎？謝謝。 我的建議是，你是臺灣，你就把它匯回臺幣買 00757 就好了，這是我給你的建議。那不要去買這個 ETN，ETN 有到期日嘛，那你最後還是要賣掉，那 ETN 它是個 note、它是個債券，還是有個風險，就是那個公司會倒閉。 好，所以老師意思是說，如果我美金目前還是以美金為配置的話，就是還是主要標的以 QQQ 為主就好了，然後不要做其他的？你美金的話你如果要複委託或者是在海外證券商，當然也是可以，那當然要注意最低稅負制的問題。好的，謝謝老師。你複委託以後，假設你要處理最低稅負制，你的 QQQ 就要賣掉再買，這也是一筆費用。好，謝謝老師。而且你買 QQQ 你的股息要被扣三分之一，當然股息不是很多了，0.5% 再被扣三分之一，可能每年你會損失 0.15%，可是這個是小事，這不是重點。 老師另外我想請教一下，就是剛剛前一位學員有提到說四大基金的問題，那四大基金它的績效是不是有比 QQQ 長期來講有比較佔優勢，所以老師也考慮？就是我們選的基金當然是有勝過 QQQ 的我們才會選。好，了解謝謝。那你如果 00757 也是勝過 QQQ，所以你如果要勝過 QQQ 的話，那你有兩個選擇，一個是 00757、那另外就是買四大基金，這個是主動型的，主動型才有可能勝過 QQQ，這個是我給你的建議。你如果要勝過指數，那你就是買 00757 或者四大基金；你如果覺得指數就夠了，那你就買 00662 跟 00886，這樣子好不好？謝謝。好的。 好，謝謝老師。謝謝張，謝謝 James 老師。下一位是 William，William 如果你在的話可以直接開麥發問。 老師好，我自己本身是有在買美股大概四五年，然後我是用那個美國券商就是 Charles Schwab。我想要請教老師的是說，因為我現在是有借信貸、然後我是有借大概一點多 percent 的信貸，然後也是全部放在投資。那——喂，聽到嗎？可以，請說繼續。對，那我是想說就是我自己緊急預備金的部分，我大概要留多少在臺灣、就是大概幾個月？因為 Charles Schwab 他其實是有那個銀行卡可以提領的，就是我只是想說大概老師建議會留幾個月的緊急預備金在臺灣，對，大概就這樣謝謝。 好，你如果是還在上班的話，你應該要留個半年的緊急預備金了；你如果已經是退休的，你應該要留兩年的緊急備用金，這是我給大家的一般建議。那通常我們都會建議你去做信貸還有股票質押那做緊急備用金，所以你自己的現金就不用留了，緊急備用金就可以完全投資了。如果你沒有做信貸、沒有做質押的話，那你只好自己要留現金，這樣就比較沒有效率。所以大家要儘量去找看怎麼樣借錢，或者是你可以這個叫做理財型房貸——你不投資也沒關係，理論上你房貸貸出來應該要去投資，那你如果覺得借錢投資風險高，你至少做一個理財型房貸（假設你有房子的話），那理財型房貸你放著不用也不用算利息，那你把它當作緊急備用金，那你自己的半年或者兩年的生活費、那緊急備用金就可以全部投入市場了，這是我給你的建議。 謝謝老師，我再簡短一個問題，那如果我在臺灣的話，我用美國券商是不是就沒辦法用質押的部分？對，你就沒辦法用質押的。以前我們都會教大家用 00757 或 00662 去質押，那現在你在美國的帳戶你是沒辦法質押的。瞭解，謝謝。不客氣。 好，謝謝 William，謝謝老師。下一位這位同學如果你在的話可以直接開麥發問，謝謝。 老師你好，我想請問一下，就是說如果以投資 QQQ 而言的話，一直會有網路上會有另外的聲音說不投資 VT 這種全球性的 ETF？那因為把時間拉回以前來看的話，美國它可能也許有的時候一段時期很好、一段時期不好，那甚至是說可能每 10 年它的美國領頭羊、它的成份股會替換，比如說漂亮 50、或是說到現在的可能是以 FANG 為主，那是不是說如果以 VT 而言的話，那它也會是另外一個老師推薦的選擇？謝謝，這是我問題。 不會，絕對不要去買 VT。VT 你長期去拉，不要說輸 QQQ，連 SPY 都贏不了。所以你就算不買 QQQ，你也不能去買 VT，你要去買你的 SPY，長期也是勝過 VT 的。為什麼不投資全球？是因為全球本來就不是好投資，這個是我一直跟大家講的。你這個歐洲，你看 VT 5 年、SPY 5 年，SPY 成長 100%，VT 才 76%，所以不是好投資了。那為什麼不是好投資？我建議你去看那個我們的影片，就是美國還是最公平公正公開的市場；歐洲勞基法這麼嚴、稅這麼重，所以歐洲的公司第一個先繳稅、第二個給員工、第三個才輪到股東；那新興國家掏空跟內線交易太嚴重了，你股東只是被玩弄，留到股東的錢也不多了。所以唯有美國是你可以選擇的，你美國就算你不買高科技，你至少買 SPY 都比 VT 好了。 那為什麼你說漂亮 50？那你為什麼一定要買那漂亮 50？漂亮 50 是固定的，那 QQQ 不固定，他只會選最好的，所以會淘汰。你如果自己買當然你買那個，可是你不要買漂亮 50，你買 QQQ，那 QQQ 大概 100 家會換來換去的，特斯拉就會加進去，他是一個活的指數、他不是死的，不會說這 100 家從現在一直報到 100 年之後，不會，所以他是跟著美國的成長繼續這樣子。所以沒有必要去買 VT，什麼都不用買，我跟你講什麼都不要買，你就買美國 QQQ 就是對了。好謝謝老師，我沒有其他問題了。 好，謝謝。好的，那如果現在大家如果有任何疑問的話還是可以隨時舉手上來發問。那原則上我這邊會來做一些簡單的介紹，讓大家可以更瞭解就是 CLEC 投資理財教育學院。那如同我剛才在開頭來講，如果中間才加入進來的朋友的話，就是你們可以先點 James 老師的頭像去了解跟追蹤 James 老師。那 CLEC 投資理財教育學院的所有的課程的影片全部都是免費的，然後 James 老師每週六的亞洲時間的早上都會直接在 YouTube 上面去做分享上傳，那其他的平臺包含 Bilibili 跟 Spotify 跟 Apple Podcast，這些我們都會在週六的稍晚的時間會上傳到平臺上面去，讓有興趣的朋友可以直接聽，那透過這四個地方聽到的內容都是一樣的。 那另外就是我們也會每週再把我們 CLEC 投資理財教育學院在 Clubhouse 的這一個房間的分享，我們也會錄成影片上傳到一樣剛才上面的四大平臺，然後也歡迎大家，如果是先聽完老師每週固定的分享以外，也想聽聽其他的同學有什麼樣的想法跟思考、跟思想的碰撞的話，都可以透過這四大平臺去聽聽看。 那原則上我們今天呢，就是如果大家有其他任何問題都可以發問，那如果沒有的話，我這邊也會繼續以之前大家的常見問題去詢問老師，讓老師這邊可以去做一個複述跟分享。那這邊的話，我想要詢問一下老師，就是如果對於一些還剛進入市場投資的一些同學的話，那老師這邊對於在投資的比例上面的分配上面有什麼樣的建議呢？謝謝。 對於一般的朋友我是建議這樣：你第一個要獲利，獲利你才能知道說在投資市場裡面是真的可以獲利的。那對亞洲人來說，大部分都會覺得投股票是賭博、不是投資了，所以你第一個你要堅信、要證明這是投資。那唯一的話就是你不要去選個股，因為個股有時候你選錯了，或者個股其實你選對了，可是可能這半年這一年都不漲了而且還下跌，你會懷疑說到底你是不是投資的料。其實不管再厲害的人選的股票也有可能一整年都在下跌，都有可能，所以這無法證明什麼。 所以你新來的朋友、你如果剛開始投資的年輕人，我跟你講就是說先不要虧損，那你唯一就是買指數，我們剛剛講的這些或四大基金，在美國就買 QQQ，你什麼都不用管就這樣子買了，你就會富有了嘛，就這麼簡單。可是很多人都不以為然，那有些很有經驗的人跟你講哪有這麼簡單。他有兩個原因他不同意：第一個就是他因為研究了十幾年二十年了，他當然覺得我研究這麼久了都不成功了，怎麼可能那麼簡單就成功，他第一個會不相信；第二個就是他就算覺得這好像是對的，可是他也放不下那個自尊說 OK 我就承認我二十年來都是白費了，就這樣他就不會成功了。 那你若是年輕人，我講白點，你要買低賣高不可能的事情。然後所以有時候我跟人家講、問說哎你要投資指數啊、你要買啊，那第一個問題就是現在這麼高了。結果這十年來大家都每天跟我講現在是高點，如果不是高點幹嘛投資？我說對啊現在是高點沒錯啊，從過去到現在是高點啊，可是從未來看現在是低點了，瞭解嗎？所以本來多頭市場還有好的投資當然是越來越高，難道你要投資一個越來越低的嗎？當然不可能嘛，所以越來越高你才是你要投資的標的，這是一個。 再來就是說要操作。操作是投機、不是投資，所以很多人是希望說市場的震盪他都可以抓到每一波的波段，這種人應該是沒賺過大錢的人。那當你這種投資者在短線市場殺來殺去的人，我想他就是說這個是娛樂性質超過獲利的性質。那你如果只是娛樂的話，那我同意說當然你可以做操作沒有問題，因為娛樂嘛，娛樂誰也不能擋得掉，你反正你也不把錢當錢看、你也不是為了賺錢，那娛樂去拉斯維加斯當然也不是為了賺錢嘛，就是好玩嘛。那你如果只是把股票當好玩的話，那當然就沒問題我也管不了；可是如果你是把股票當投資的話，你就買進持有、打死不賣，你就富有。 那你可以想想看，如果今天 12% QQQ 回報，那你投資 40 年的話，你會有 100 倍，100 倍。所以不要小看投資，所以你如果是在臺灣，你好好買 QQQ，你 1 億臺幣不是夢；那你在美國好好投資，1 億美金不是夢。這裡面差別在於美國的收入跟美國的薪水還是比較高的，臺灣薪水還是比較低的，這個當然有這個差別，可是臺灣的消費低嘛，所以你在臺灣有 1 億臺幣也是可以過著蠻不錯的日子，那你美國有 1 億美金當然也是可以過的相對好的日子。 所以我給大家的建議，第一個你要進市場，你若不進市場你就沒辦法分得資本主義的這個紅利。那我講的就是說，貧富差距不在於薪水、在於資產，誰擁有資產誰就會富有，沒有資產的人就當勞工、你也不會富有。那你如果是有了資產之後，你一直長期抱著、有錢就買有錢就買——那錢是垃圾啊，你當然要換成資產嘛，那你就換成指數，你就會非常富有。那這個是我要教大家的，每個人都可以富有的，富有是天賦、快樂是人權，你有權利富有，只要你聽懂我們在講什麼，那你會跟我們一樣富有，這是我給大家的建議。 好，謝謝 James 老師的寶貴的分享。那這裡有一個 Wave 已經上來發問，如果你在的話可以直接開麥，謝謝。 好，謝謝 James 老師。我想問一個問題，就是如何決定退休這個問題。就是說我上次聽到的就是說那個 investment income 乘以 33，然後每年退休以後每年只拿 3 個 percent 出來花，這個跟我們現在的年齡有沒有關係？另外一個就是說社會安全金和那些如果有 pension 的人，這些金額可不可以算在一起算的退休金準備金裡面然後乘以 33？謝謝。 好，這個問題很不錯了。第一個就是說為什麼我們用 3 percent？因為我們要讓你的資金用不完，不管你活到幾歲，跟年齡沒關係。 假設今天有一個小朋友，你預估他一年會需要 10 萬，那他現在如果有 350 萬，那這個小朋友就永遠不用工作，他就是繼續花這個十幾萬，而且還會加薪，因為我們的回報率是以 10 percent、12 percent，那你只是用 3 percent 在花。 我們 3 percent 花是因為我們模擬過，如果你買在 2000 年高點、經過 2000 年跟 2007 年的震盪，那你如果花超過 3 percent 你可能資金會花完；那除了這非常極端的狀況之外——那我們把最極端的狀況考慮進去的時候——你只要每年花你資產的 3 percent，你就永遠會花不完。 那既然是永遠花不完，你從零歲開始花、花到 100 歲 1000 歲你也花不完，你花不完你的子孫繼續花還是一樣花不完，所以這是我們做投資規劃給你的一個建議。 所以跟一般的投資銀行或是理財專員跟你講的說你要活到幾歲——我活到 90 歲好，他就跟你算一算你到 90 歲你錢剛好花光，你可以退休。那不對啊，那如果市場震盪更激烈，那是不是 85 歲錢就花光了？那如果 90 歲花光，那你活到 95 歲，那你後面 5 年怎麼辦？所以你要知道，退休的時候你一定要規劃你錢是花不完的，你才可以退休，這是一個。 第二個就是說，假設你一年要花 15 萬，那你 pension 就是 social security 福利金可能已經給你 4 萬 5，那你就可以扣掉 4 萬 5，你至少還有要自己準備 10 萬 5000 塊；那你 pension 可能還有 2 萬塊一年，那你就可以再扣 2 萬，那你就變成 8 萬 5000 塊你要自己準備，那 8 萬 5000 塊乘以 33，那這是你要準備的退休金的資金。那這個資金不是拿來就放在定存，不是，這個是你要全部買進指數才可以得到你穩穩退休、永遠花不完的條件，瞭解了嗎？這個是 Wave 我給你的回答。好，謝謝老師。 好，謝謝 Wave，謝謝老師。下一位是 JJ，如果你在的話可以直接開麥發問。Hello JJ 你在嗎？你要把麥克風開啟。現在聽得見嗎？可以可以。 老師你好，James 老師，我非常的興奮，我又是開車最近在聽你的講座。我的問題是怎樣把我現在的、比如說我有些房地產，我想把它怎樣借錢、怎樣然後把這個錢、把一些目前的一些資產把它轉來投入去買那個 QQQ？明白我的問題嗎？ 你在美國是不是？對，我在美國，我離你很近，我在拉斯維加斯。好，來，第一個，你如果還是想要擁有那個房子、或者你是自己的自住房的話，第一個你應該要去做貸款 cash out，那個現金出來，你貸款 cash out 越多越好，那你 cash out 出來就去買 QQQ，這個就是你應該做的事。 我有將近八九個房子，有還不少的，最近幾年這個房子一漲就有不少的那個 equity。對了，那你如果對於管理房子你還樂在其中的話，那當然你還繼續留著這也不是說不行了。可是你要知道，你如果只有擁有房子，那你就算 10 棟、你每一棟一年可以賺 2 萬，那你就有 20 萬，那你扣掉——我不知道拉斯維加斯稅高不高——那你可能你看你的現金流、你的租金扣掉所有的稅還有維修費還有這個稅金，你的現金流你滿不滿意？這是你自己要先想的事情。如果說這個現金流你就可以收到 30 萬美金，那你也花不了那麼多，那問題就是遺產了，那你自己可以慢慢花，那其實是不是一定要投資 QQQ 也未必的。 那你如果說，因為你要知道你的現金流 20 幾萬，那未來這個房子會越來越舊，那你的維修會越來越高，屋頂整個要換掉要很多錢，那慢慢這個房子是越住費用越高了，所以你要思考這個問題。那你如果說不想賣掉房子了，你就貸款嘛，那你貸款進來你就是要投資到 QQQ 去。那貸款當然你的現金流就會減少，對不對？因為你的錢拿去 QQQ 了，那你現金流會減少，那現金流減少的狀況之下你要怎麼辦？這個也要思考一下。 所以我通常不太建議買房子的，不過你已經有這麼多房子了。如果你要我建議，我當然叫你全部一起賣掉，這是我的建議。 可是你們都已經這麼久了，那你的 long term capital gain 其實也不會太高了，如果是四十萬以內、每年最多四十萬的 long term capital gain 就 15% 就繳了，那你就放到 QQQ，那 QQQ 可以去做 pledge、也可以貸款來過日子，就借錢過日子。 那你如果都沒有收入、只有租金收入，那當然你也可以貸款，可是貸款完了你就要還款，那你的現金流就會受限，那你退休能夠過什麼樣的日子，你就自己算算看：到底是維持這個 10 棟房子、那每年收個 20 萬，那你覺得 20 萬過你過很好的日子了？ 那你可能 20 萬也沒辦法，不是的，你 20 萬也不能全部過，你還要 reserve、要保留一些以後維修費用、這個 depreciation 你要保留，那到底能夠用多少你要自己算一下。那這樣子你就會有一個 living standard。 可是我們如果是投資 QQQ 的，我們 living standard 是沒有受限，因為我們資產真的會很多，而且都是借錢來過日子不用還錢，跟你的房子抵押要去還錢是不太一樣的，瞭解我的意思嗎？ 嗯，這樣啊 James 老師，如果我買了這個股票，怎樣用股票、比如說我買了 250 萬，用那個股票去做抵押再去貸款？ 你不管你的錢哪裡來，你如果有 250 萬，那你就是去 Charles Schwab 買 QQQ，買完之後你說你要申請 pledge、就是要股票抵押，那就給你股票抵押嘛，那你 250 萬就有 7 成可以貸，所以你有 175 萬的額度可以用啊。對啊。那你 170 萬還在買股票是吧？170 萬不能再去買股票了，因為如果再去買股票、股票下跌你會破產的，不可以的。我是買 QQQ。不可以啦。QQQ 你 170 萬再借進來，你 250 萬借了 170 萬，你 170 萬再借進去、市場跌一半，你 170 萬再加上 250 萬，市場跌掉一半，你的資產剩 212 萬了，那那個銀行說再跌下去連他本都被跌到了，他叫你全部賣光、或者是叫你補錢，你不行的，不可以。 你借了 175 萬只能說 OK 拿個 3%，你 250 萬的話拿個 3%，每年拿個 7 萬 5 拿來用是可以的。那我那個 170 萬接著就不能買股，那我去投資房地產？也不行啊，你想想看，你就自己模擬一下，如果股票跌 50% 的時候你怎麼去補錢？那就是——那把這個錢借出來幹嘛？那個錢不是叫你整筆拿出來用，就是一般我們股票，假設像我退休的話我要過日子我要賣股票，那賣股票我就要繳稅對不對？那我們如果用借錢我們就不用賣股票就不用繳稅，這是我們的目的。那我每年如果要花 20 萬我就借 20 萬出來，我要 30 萬我就借 30 萬美金出來花；可是我如果今天為了花 30 萬我得賣 60 萬的股票、我要繳完稅我才有淨額 30 萬可以花，那這是不好。所以我抵押借錢不用繳稅，抵押借錢不用繳稅。 這個跟 credit line 不一樣？我不瞭解你講的那是什麼。跟信用卡不一樣，比如說信用卡循環當然是一樣，可是我們的利息很低，我們利息才一點多，金額高，你 250 萬你利息可以大到 2%，主要是這個。所以就是說如果股票能夠借最大的是借 30% 是吧？70%。但是你不能用於再去投資的話，那你這個意義就不是特別大？不會啊，你過日子可以拿來用啊，你一年可以拿 75000 出來用啊。拿出來用然後利息會比較低？對啊，你利息也不用還了，他會自己滾進去。哦，利息會滾進去啊。主要從這個角度來說，但是你不能借來再投資？不要投資，因為你會——不可以，你就是拿來過日子啊，不用繳稅啊。啊對，這是我們的目的。是這樣。 退休帳戶什麼意思哦？我們有個退休帳戶不能抵押？不能抵押是吧？對，退休帳戶是不能抵押的。哦好的好的好的，謝謝 James 老師。所以你們最好的方式就是把你的房產做一些貸款，那把它放去 QQQ 啊，做一個 pledge，至少有一個現金——你緊急要用錢可以從那邊去支應了，那個當做緊急備用金。哦，這種方式，好的謝謝。對，你有緊急備用金會比較安全嘛，突然之間現在天災人禍那麼多。嗯對對，你可以不動用沒關係，可是有一個額度在那邊，好像你的資金水庫一樣，需要的時候可以動用一下，不然你就得賣股票、或者是得賣你房子，對不對？哦，那你有個額度在那邊是有好處的。好的，我們的問題提完了。對，那你也可以貸款去買 QQQ，那去做質押，那從那個七萬五去繳貸款啊。嗯嗯好的明白了。 好，不好意思我想問一下，就是剛才你說的用 QQQ 去抵押貸出來的款，透過什麼方式還給這個券商啊？不要還啊，你就是欠款一直欠下去就好了。哦，就是累積在你的帳上去欠款。對。最後有一天就是說作為遺產的時候拿出來，然後是累積還是這樣子嗎？ 不用還的，你做遺產的時候假設你資產有一千萬，那你借了兩百萬，那你一千萬扣掉兩百萬，你的淨遺產是八百萬。對對對，就是說那個還是在帳上嘛，就是那個借出來的款。對對，那你把欠款跟那個資產一起交給小孩子，所以小孩子會從你這邊收到一個一千萬的資產加上兩百萬的欠款。哦哦好好，謝謝啊。那他繼續借下去啊，可以。 呃他要先交遺產稅再繼續交？可是他遺產稅是用八百萬計算哦。對對。那如果是遺產稅免稅額現在一千三百萬、一千兩百萬，那他根本不用繳稅啊。 那今天如果你的資產已經到一千三百萬，那你已經欠人家四百萬，你減掉只有九百萬，那你也不用繳稅啊，雖然你的資產有一千三百萬——一千三百萬，那你的負債有四百萬嘛，所以扣完之後也不用繳稅，所以你在使用這四百萬的時候也沒繳過稅，那遺產也沒有稅。嗯，非常感謝。那好，不客氣。 來哦，謝謝。下一位是 Blue，如果你在的話可以直接開麥發問。 哎 James 老師你好，我有兩個問題。第一個問題是關於那個 HELOC。老師說我有一個十五年的 HELOC，然後我把這個 HELOC 做完之後，把裡面這個給我的那些 credit line 全拿出來，然後放到 TrustWell 的那個做 pledge 這樣，然後我這樣 risk 會不會很高？ 不會啊，你買 QQQ 啊不會很高啊。那你 HELOC，你如果還上班，你上班可以還得了那個貸款當然也可以啊，或者是你做 pledge 的 3% 可以還得了貸款或利息，HELOC 有時候只還利息嘛。對對。所以不高了、風險不高了，因為你這個十五年、十五年股票一定漲的。 嗯，哦那我第二個問題是有關於剛才那個退休的這種每年花總資產的 3%，那個 3% 是我第一年的那個 3%、還是說是 ongoing，比如說每年年初的 asset 的 3%？ 你可以每年年初的 3%，你可以 ongoing 的 3%。假設你今天有 500 萬，那你可以花 3%、15 萬，那市場如果跌下去變 450 萬，你還是可以花 15 萬，不用因為市場下跌就變成生活比較拮据，不用，你還是可以，我們模擬過，你就繼續花 15 萬。那市場如果漲到 600 萬，你還是可以花 15 萬，那可是你也可以改成花 18 萬。哦對對，漲了肯定沒問題，我是就怕別的。不要，你還是照你起始的那 15 萬繼續花沒關係。應該可以啊。嗯好，那沒有問題了。對對對。 好，好謝謝 Blue，謝謝老師。下一位是國泰，國泰你如果在的話可以開麥發問，謝謝。 老師你好，我整理一下我的想法，就是假如說我退休想要過一個每個月 5 萬的生活，那就是一年 60 萬嘛，那是不是代表說我必須我的資產要累積到 2000 萬，然後每年去借那個 3% 來過生活？那這 3% 如果說這一年用不到那麼多，是不是可以再投入 00757 這個部分？ 可以。你如果這 2000 萬是去抵押，你才有可能說 3% 會多出來錢嘛，對不對？那你如果不是去抵押，你 60 萬是要從你自己本金賣股票拿出來的，那就沒有所謂的再投資，就是你如果花不到那 60 萬、你只花 50 萬，你就賣 50 萬，另外 10 萬還是留在市場。你如果是抵押的話，當然你可以拿 60 萬出來那沒花完再去投資，當然是可以啊。對對，就是用抵押的方式就是一直可以啊，可以啊，你就只要控制在你的那個 3% 以內，你把投資當成費用啊，這樣做一種發揮嘛，一樣啊。嗯好了解謝謝。 好，謝謝國泰，謝謝老師。下一位是 Kathy，Kathy 如果你在的話可以直接開麥發問。 你好老師啊，久仰大名啊。我有一個問題，就是我在 Schwab 有一個 Roth IRA 的帳號，大概有 20 萬這樣子，然後這個能不能做一部分的我那個 pledge 的、或者是貸款的這個依據呢？ 不可以，就是只能是用自己的存款、而不是自己的那些退休帳戶。那些退休帳戶不能抵押，只能你一般的 brokerage account 才可以抵押。哦這樣的。 嗯，那還有就是，剛才我聽到有一個先生問您說是他的那個房產可以做抵押是吧？就是如果我自己的房產可以做抵押，然後你好像是建議他，如果是說用自己的房產來做抵押可以貸款出來以後可以做這個指數基金這樣的來做投資嗎？ 可以的。你如果自己有房產、你自住房也好，反正你就是能夠借 as much as possible，那去買指數基金，再把借出來的錢跟你自己的投資帳戶的錢合起來再去做一個 pledge、做抵押，那你可以有一個額度。那個額度你用不用都無所謂，可是你有一個額度是有好處的：有時候你臨時失業了，那你不用賣股票嘛，你不用賣股票過日子——因為賣股票要繳稅嘛——那你就有一個水庫在那邊，你可以做一點調節，那是比較安全的。 嗯，那就是如果這個 pledge、如果我貸款貸出來以後呢，我看了好像是有一個不同的 tier，是一百萬以下、五十萬到一百萬好像是那個二點幾吧，一百萬以上好像更高一點這樣的。那如果是這樣的話，那我還要還貸款、或者是他把那個貸款的利息滾到我的那個貸款的額度裡面嗎？ 第一個，你貸款是貸款，你房子的貸款是房子的貸款，你房子的貸款是每個月都要還的吧，對不對？對，那你是用薪資去還，這是一件事情吧。那你的 pledge，你從 pledge 拿 3% 出來，你要過你的日子、還是你要拿部分去還貸款、補充你還貸款的金額，都可以，你 3% 可以拿出來用，就看你要怎麼用隨便。那你如果 3% 拿出來跟你的薪水加一加，生活費也花完了、貸款也繳完了，還有剩的錢你可以再去投資。 這樣哦，您剛才說這個我有點稍微有點糊塗啊，這個貸款的你說那個 3% 是什麼意思呢？你房子可以貸，假設你房子可以貸 70 萬，那你自己有 30 萬，那合起來不是有 100 萬了嗎？對。那 100 萬你去做抵押的話，那每年他可以會給你有 70 萬額度，可是你 70 萬額度不要用，你只要一年拿 3 萬塊出來用，那你不是也有薪水嗎？那你薪水跟這 3 萬塊合起來做你的生活費跟繳貸款，如果還有剩你可以再拿去 QQQ 再繼續買下去啊，這樣子。 嗯，那剛才明明說的這個 pledge 是不可以去投資的？可以，你 pledge 可以拿來過日子啊，那你的薪水拿去投資啊。哦，這薪水可以拿來投資，就是 pledge 就是拿出來自己去用就可以了。對，你如果薪水本來是 10 萬，那你 10 萬生活費再繳完貸款就變 0 了，可是你 pledge 可以拿 3 萬，所以你總共就有 13 萬，那你就是自己的薪水 3 萬拿去投資，那 pledge 拿 3 萬過來過日子再繳貸款啊。對。那這個 pledge 不是他還有自己的那個利息我也要付的吧？不用付，他就會自己滾進去，他自動滾進去。是，好嘞好嘞，謝謝啊。嗯不客氣，謝謝。 嗯，那個文嫣你——哦 OK sorry。就是那個下面有一位那個 Jay，sorry 我還在說話。對，那個下面有一位 Jay 就是我沒有辦法把你拉上來，所以要麻煩你就是先強制退出這個 app、重新加入再舉手才可以，這個是 Clubhouse 的 bug 所以要麻煩你。那下一位要發問的同學應該是 David，David 如果你在的話可以直接開麥發問。 哦，我這個問題好像剛剛前面同學提到了，就是當我們沒有任何收入的時候的情況下、包括沒有薪水 social security 的情況下，我們用 pledge account 的 3% 去生活，這當中產生的這個利息的話，就是說基本上是我們不用還的是吧？就把它滾到這個 pledge 的那個裡面？ 對，這個就是你該還的利息滾進你的債務啊。哦明白。這是要告訴他嗎？是要去做個動作？你就不要什麼都不用做，他自己會滾進去。好的謝謝。 我第二個問題是，就是如果退休後有那個 SSN 啊或者其他收入進來的話，這也是就是全部再投資到這個 QQQ、或者這個 5% 的其他的股票裡是吧？然後還是用 3% 的那個 pledge 那個來生活？是。好明白，好謝謝。你自己的錢拿去投資，借人家的錢來過日子。好的謝謝。 還有就是，你們如果有 social security 能夠領的第一天就趕快領，不要等什麼再晚、每年給你 8%，那個我們影片都有算過，你越早領越划算，不要去等那個 8% 成長，那個划不來。 好的。然後這邊是我們最後的問題，就是說您說過投資要越長越好，就是比如說是 20 年 30 年 40 年，那如果說到比較年紀大的時候比如說 80 多歲的時候，那個時候突然市場有個大的 crash，如果有 30% 以上的一個下降的話，那個時候怎麼辦呢？ 沒關係啊，因為你每次都花你的資產的 3%，所以就算它跌下去它會再上來的，你一直花你的 3%，你的資產不會歸零的，所以它到最後還是會翹起來、還是會飛上去的，那個油還夠。所以那飛機有時候會往下飛，那可是因為你用的不多嘛，所以往下一兩年之後它會翹起來的。好的收到，好謝謝。所以這個我們都算過了，所以你不用擔心市場 crash、泡沫。所以為什麼我們說只能花 3% 不能超過，你如果花超過的話，可能你就會撞到地上、你就飛不起來了，那你的資本就會用完了；那我們說花 3%，就是無論過去的歷史怎麼震盪，你都不會花完的，這個是我們的做法。 好的，所以老師總結的話，就是反正我們有錢就任何時候都是有錢就投入就好了，然後用 3% 去生活就好了，其他都不用擔心，那如果資產越多你的生活品質就會越好嘛。好謝謝。 好，謝謝 David。下面一位 Stack，Stack 如果你在的話直接開麥發問，謝謝。 謝謝 James 老師。我有三個問題。第一個問題就是您推薦買這個 QQQ，因為我個人也有定投一些指數，只不過那個指數是在 Fidelity 的這種 Mutual Fund，它也是跟蹤這個 S&P 500。那我有一個問題說，如果我自己投這個 QQQ，您覺得我們應該是趕上一個低點一次性把它買進、還是說就是定投？定投的話怎麼定，就是說也不管這個股市的高和低、就是每個月定時的買不管高和低，你有什麼好的建議嗎？ 我最好的建議就是你有錢就買，現在就是低點了。你現在有 100 萬，你現在就立即買進去，禮拜一就市價買完就好了，因為現在就是低點了，你沒辦法猜了，就是現在就是低點了。這你 40 年後你永遠不賣嘛，那永遠不賣當然現在就是低點了。OK。所以也不要搞什麼定投，你有錢你就買，定投的回報率會比單筆來得少哦。所以一次性比那個定投其實還要好？對，因為市場是一直上漲啊，那你為什麼要越買越貴呢？是是是，是的，我們看的是 40 年後 100 年後的事情。 OK，那第二個問題就是您剛才講的那個 3% 的貸款，那其實這個錢就比較適合比如說有些人原來有工作、然後他 lay off 了之後就沒有了工作，然後這個錢就等於可以作為生活費對吧，直到他下次再找到工作？是。這個真的很好、這個主意很好，因為我們看到我們身邊也有很多人，就是說前幾年這個行業不好的時候很多人 lay off 回家要養家餬口的，那如果有這個 3% 其實生活就無憂了，等到他再找到工作他可以不需要對吧？就不用。他需要的時候拿出來，他不需要的時候就可以放回去也沒有關係。 是這樣子，就是說你有 100 萬，那你如果固定都拿出來用、每年都拿出來用，就算你還有工作你固定拿出來用，當然每年就拿 3 萬塊出來用是比較安全；但是你突然之間被 lay off 了，那你可能一年不是只有 3 萬塊、你一年可能要花 6 萬塊，那沒關係，你還是把它拿出來用沒關係，因為你沒有達到整個費用的 20%。你今天 100 萬的話，你只要用個 10 萬塊沒問題的，那你這一年的生活費都不用擔心，不是說只要拿 3 萬，你可以這年給他花掉 10 萬都沒關係的，因為你的額度、你有 100 萬嘛。那你今年被 lay off 可是你一年要花 10 萬的話，那你就花吧，再去找工作就好了。那找到工作的時候也不用去還，你不要再去拿錢出來就好了；你找到工作，剩下的錢再去投資，那你可能 100 萬就變 150 萬了，那借那個 10 萬等於小事情，瞭解了嗎？ 那您說的這個不用還、然後利息什麼都不用管嗎？就是說我可以直接跟他說我要拿錢出來？你就自己拿，就不用跟他講，開一個支票、或者自己把那個 checking account 直接轉錢出去，他就等於幫你 debit，你轉 5 萬就是你就欠 5 萬，那利息就每個月滾進去。我明白了。 那最後一個問題就是關於那個 social security。因為我們都是在美國工作很多年的人，那麼這個 social security 一般他不是說 62 歲半對不對就開始拿，59 歲開始拿有 penalty，那您覺得是說 59 歲 penalty 就開始拿、還是說 62.5 就開始拿？62.5。 每個人年齡不一樣，有的人要延到 65 歲才能拿，現在好像 social security 沒有 62 歲半就可以拿。對，62 歲半就拿、馬上拿，62 歲半馬上拿，不要等到 70 歲。有的人說等到 70 歲可以 full amount 或者是什麼，那不用了，62 歲就拿。 我們算過了，你拿出來去投資，最後到 70 歲股票每年賺出來的錢比那個還多。 我記得好像你如果是 62 歲拿 2000 塊的話，跟這個到 70 歲拿 3600，你 2000 塊拿出來去投資，到了 70 歲你可以賺三四千塊錢、你可以拿 5000 多塊錢，你變成 social security 是拿 5000 多塊而不是拿 3600，而且你本金還在你自己手上。 對，所以您這個原理就是說你早點拿、拿了之後——因為我想大部分華人就算不會完全依靠 social security，就是說我們工作這麼多年，就算到了 62 歲半我們除了 social 以外我們一定還有一些別的就是 saving 什麼的，但是你還是建議拿，因為這樣的話拿出來錢你哪怕不用直接再投進 QQQ，到了 70 歲還是比你等 70 歲讓政府給你那個 full amount 還是要強？是的。你拿出來 2000 塊到了 70 歲之後，你賺出來錢每個月可以多賺 3000 塊，你變成 social security 是 5000 塊不是 3600。 明白。其實這就延伸另外一個問題，就是說因為如果我們是高收入群體，那麼到了 62 歲我們的高的工作就沒有了，那麼我們的稅率就下降了。所以很多時候我覺得像高收入群體在考慮拿不拿 social 的時候，很多時候是考慮當時的稅率是多少：那麼你在高峰的時候拿，當然你收入很高交很高的稅；退休以後你收入降了所以拿呢，就說稅率低一點，這是一個問題。我想很多人之所以想 70 歲拿，是考慮到 65 歲之後他就不上班了，可是 62 歲可能他還在上班，所以他就不想在那個時候拿，等到他完全沒有了一個正式的 job、然後他只是拿 social 就稅率比較低。您覺得這種想法是對的嗎？ 我是這麼建議的：除非你真的很愛你的工作、你的工作是像巴菲特一樣是一種對他來講算是休閒，不然的話你應該退休啊，為什麼不退休呢？我覺得人生不是只有工作，你夠了就趕快退休去做你該做的事啊。你可以多陪小孩、多去看小孩啊，你父母親啊你多陪，你們多出去玩啊，多做一些有益健康的事啊，工作其實催人老啊，所以不一定一定要工作到死啊，不要。OK 對，能早退休其實對你來講是有好處的。嗯，那我們應該考慮 59 歲退休、但是收學到 62 歲辦？那你應該考慮現在就退休，如果 you can 的話。對啊，就是這樣子。 OK，那麼還有一個問題 after this，就是說我在考慮遺產稅這個問題啊。因為就是說我個人也有一些財產，其實我現在退休也是完全可以。那就是說因為以前這個歐巴馬在的時候這個遺產稅、那個川普在的時候遺產稅還搞得比較高，那我就擔心這個總統每年換哪，以後遺產稅搞到 500 萬就要交遺產稅了。那如果這個 QQQ 的投資，比如說我真的有錢我可以不止投 100 萬、我 200 萬 300 萬都可以投，那如果以後我百年以後，我這個 QQQ 的這個應該怎麼——就說這個小孩子如果繼續留在裡面不動它，還是說把整個 QQQ 的投資放進一個 trust？就是您對這方面有了解嗎？ 遺產啊跟你投資什麼是沒有關係的，你投資房地產、投資什麼，最後就是以淨資產來課稅嘛。那你如果不要課這個稅，我現在唯一知道的可能就是用 revocable 的 trust，這是我所知道的。那這個也不是現在需要做，因為等到你真的年紀夠大 80 歲，而且你夫妻兩個一個走了、另外一個再來做也可以，那這個是可以避開遺產稅的方式了。 OK，所以其實 doesn't matter 你是放在 QQQ 還是放在房地產，遺產稅就是按你整個 whatever 你留下的淨資產轉移給小孩名下就要交稅。是是是。那你如果也做好遺產規劃、用 living trust、irrevocable 的話，可能還有機會避開遺產稅。那我還跟大家講一件事情：很多人都去用保險避遺產稅，沒有這個必要。你自己賺到一億，繳個三千萬也還有七千萬；那你如果去買保險可能就有一千萬最多，那何必呢？你有七千萬不拿，你幹嘛為了避稅只拿一千萬？所以絕對不要去用保險來做避稅，OK，你寧願自己賺很多去繳稅都比去保險來的好，了解了嗎？那你賺很多之後還有 living trust 可以避稅嘛，所以這個時候再多研究一下這方面的資訊會比較好。 對對對，我也是很贊同這個保險跟投資應該完全分開。那您對那個什麼 IUL 這種什麼 life investment 的看法？絕對不要去做，我也覺得他就是騙子，不要去動，那個都不要做。 OK，那就是說其實我們如果要買 insurance，我們就應該直接買 term，就是如果我們要保護自己直接買 term，可我的 investment 我寧可去 invest 這個 QQQ 或者 SPY，就是 better than 把錢放在別人手裡讓別人幫我們 invest，對不對？沒錯。 term 是因為你小孩子太小、你怕房子被拿走還是什麼的所以你要買 term，其他是不用；如果資金已經夠了，那就連 term 都不用了。資金足夠大、如果能保護自己就連 term 都不需要了？都不需要了。您說的這個資金夠大要達到多少金額？就是說你沒有 income、你自己退休都沒問題的，那當然就不用 term 了。 哦 I see，OK 明白，非常感謝你 James 老師，謝謝謝謝。 好，謝謝 Stack，謝謝 James 老師。下一位是龍哥，龍哥如果你在的話可以直接開麥發問。 James 老師早上好。我跟隨 James 老師快一年多了，我覺得受益非常多，除了在投資的理念上有很高的收穫之外，我覺得還有就是在心態的調整上的話也是非常有益的。我有兩個問題，第一個問題是關於那個房子的 cash out。 我現在在做 cash out、已經做好 appraisal 了，然後我聯絡的那個 loan officer 他給我的 offer 是說，他覺得那個 ARM——他說沒有 ARM 的 rate——15 年或 30 年的這個 rate，15 年的話我可以拿到 2% 或 2% 以下（當然有一些 cost），30 年的話可以拿到 2.6 左右。 然後我在想的話，看了老師以前的那影片，感覺是 15 年的 fixed 應該好像還是比較好的選擇，因為儘管每個月要付 principal and interest，但是過幾年之後有可能可以繼續再做一次 refinance，比如說再做 30 年的 refinance，那個時候可以 hold long term；15 年的話而且過了幾年之後 principal 那個付的也會比較多。 我就是想聽一下老師您的這個建議，您覺得我這樣的想法是不是還有該有修正的地方？ 你不應該貸 15 年，因為 15 年你每個月繳的 principal 比較多、你的 payment 比較多，那你變成你自己的投資就比較少，所以你應該去貸 30 年。 30 年的話，是如果我現在還是有穩定的現金流而且又可以繼續穩定的工作幾年，比如說幾年之後、假如到時候可以考慮退休的話，過幾年之後再做 30 年的，這樣它是不是一個選擇？還是一下子就做 30 年？ 你本來可以每個月多 1000 塊可以投資，你變成少了 1000 塊可以投資，那你之後會少蠻多錢的。好的，所以您的建議還是 30 年比較合適是嗎？對，你可以做 30 年、或做 7 年的 ARM，那再 refinance，就是一種做法。7 年的 ARM 是 7 年 fixed rate 然後是只付 interest 是嗎？對。因為我聯絡的 loan officer 他沒有 ARM 的 option。這樣子，你如果這樣子的話你就貸 30 年了。OK 好的。對，你本金可以少繳很多，monthly payment 你可以多 1000 多塊可以投資，那是蠻巨大的財富。 好的。第二個問題就是，如果做了 cash out 以後的話可以繼續做 HELOC？我聽老師您以前講過，做了 refinance 以後還是可以做 HELOC，但是我跟 loan officer 或者跟其他的一些 banker 聊的時候，他是說好像只有一個選擇、只能做一個。 那就看你是跟誰討論了，因為你如果跟 cash out 的 bank 的話，他跟你做 refinance 完之後還可以做 HELOC。嗯，那我看 HELOC 的利息比較高。那 HELOC 可以只還利息，這樣子。哦，那那個 Charles Schwab 可以做 refinance 然後同時再 offer HELOC。對。好的謝謝。 嗯好，謝謝龍哥，謝謝 James。下一位是宇，宇你如果在的話可以直接開麥發問。 James 老師你好，我有兩個問題想請教一下。第一個呢是關於那個 pledge。那個 pledge 我打一個比方，如果我有 100 萬已經放進去了，那利率他給我 lock 了 2.0 比如說，那我下一次我再有比如說是 20 萬 30 萬的現金進去的話，他的那個就是還是會按這個利率給我算？和那個他的那個叫貸款的額度就會自動增長、還是只按你前面的 100 萬的那個額度來算？ 額度是 real time 的，股價再漲額度就會增加，你如果多放錢額度就會增加，所以額度是每天都在變的。你如果股票下跌你額度就會減少，你股票上漲額度就會增加，那是 real time 每天都不一樣。那我額外放進去的那會增加額度、隨著增加呢？是隨著增加。OK 嗯謝謝。 還有第二個問題是我關於我那個 social security。如果像我這種情況呢，因為我長期不工作、我先生一個人工作，他如果也是你們說 62 歲半拿——那因為我長期不工作我是拿他的一半，那他如果 62 歲拿他只能拿 75% 還是什麼，那我再拿他的一半就不是更少了嗎？那我是不是要按 regular 他到 60%、那我再拿到 67 歲半拿那個 regular 100% 的？像我這種情況是哪一個比較好？ 因為我是越早拿越好了。你們兩個都 62 歲半就拿，拿完去投資 QQQ，到了 70 歲那個 QQQ 所漲出來的每個月所多出來的錢，會比政府給你的多了。OK 好的，那謝謝了。嗯不客氣。我的問題完了。好，謝謝你，謝謝。 嗯謝謝。下一位那個 Giniel，如果你在的話可以直接開麥發問，謝謝。 你好 James 老師，我想問一個問題，就是這個 pledge 然後每年拿 3% 出來可以做生活的開銷。如果現在我的收入是足夠 cover 生活的開銷、然後再額外的投資的話，有必要再拿這個 3% 嗎？還是就是拿 3% 做生活的開銷、然後收入直接去投資比較好？ 當然是你 pledge 3% 拿出來花，那你自己剩下的錢、自己的薪水存下的錢去投資啊。嗯，啊可以解釋一下為什麼？我可能有點算不清楚哦。其實錢就是錢，不管是你自己薪水的錢還是借來的錢都是錢嘛，對不對？那理論上你 pledge 的資金是規定你不能再投資的，那你薪水的錢可以再投資的，所以就是你拿 3% 出來過日子，那你自己的薪水拿去投資，就是這樣子。 OK，那就是說應該存錢進去的第一年就開始拿這個 3%，然後就是無論有沒有這個能力還這個、就是需不需要這筆錢，也是拿出來這 3% 是一個比較划算的投資，是這樣嗎？是的。你自己的錢就算這 3% 拿 3 萬、3 萬拿去投資，一年可以賺 12%，那你才只要付 2%、3% 而已啊。所以也就是說你拿出來養，每年可以生 12 隻小雞，那你只是要還他兩隻小雞而已啊，那是不是白賺了 10 隻嗎？對不對。OK 那我理解你的意思。 然後還有一個問題就是，假如我每年還有額外的錢可以再繼續存到這個帳戶裡面，慢慢的那個帳戶變大了——他就是 Schwab，我記得他是 100 萬到 250 萬是 2.4，然後 250 萬之上是 1.9——就是假如那個錢數夠了，他那個 limit、他是不是 interest rate 就自動降低了呢？ 你到了一個坎、過了一個級距的話，你就打電話給他，他會降給你，你不打當然就沒有。就好像 refinance，你說哎我當初借款的時候是 50 萬到 100 萬的級距，那現在額度已經可以 100 萬了、130 萬了，那你要不要降？你要降利息給我啊，他會降給你的。OK 好嗯好謝謝，我就這兩個問題。好，謝謝你。 來，好好謝謝，謝謝兩位。下來是那個 Kiana 嗎，如果你在的話可以直接開麥發問。 嘿 James 老師你好，我有一個關於那個 pledge 利息的問題。那個利息應該是浮動利率吧，他網上說他是用那個 SOFR 作為 index。那我的問題是，那這個 SOFR 應該是和那個聯儲那個利率是掛鉤的嗎？然後因為我們現在的利息都很低，那這個利率會不會因為在幾十年之後他會升到很高呢？謝謝。 現在聯儲局的利率是地板了，所以你這個 SOFR 的利率就是 0.08 嘛、0.05 跟 0.08 每天不太一樣，就這樣也幾乎不存在了。那利率會不會調高當然大家不知道了，可是機會不大，這是我個人的看法。就算調高、調到 1 調到 2 也是很便宜，相對於你的投資回報，這個還是非常便宜的。對對，如果他要是這麼低我都沒有問題，但是因為好像在八幾年九幾年時候，那時候利息可以上到百分之十幾，那我就有點擔心在日後幾十年中。 那你可以先借嘛，到時候真的你覺得不行你去還嘛。與其現在不借、那你要去繳稅，不如那時候再去還再繳稅不就好了嘛，頂多就是這樣子嘛。借錢比較好嘛，不借比較不好嘛，你現在就要繳稅嘛。對對對，同意，謝謝。 好，下一位是 SC，如果 SC 你在的話可以直接開麥發問，謝謝。 老師好，老師我有兩個問題想問老師。就是我本來規劃抵押 00757 然後再投入 10%，可是臺灣銀行可能都比較保守、或者是 00757 發行它沒有很長的時間，我發現因為人借的額度都滿了，所以我想改用股票當資產證明然後再信貸出來，可是這樣信貸本金壓力會比較大。老師會建議信貸上去嗎？還是說維持目前的部位，然後等之後銀行開放再來做抵押借貸這樣？ 第一個要看你的工作啦。你的工作如果像是公教人員的話，你信貸利息才 1.35%、1.4%，那你信貸——臺灣銀行信貸就是你月薪的 22 倍——那你如果還有資產證明的話，比如說你還有股票資產證明、你有 00757 證明，還不見得要抵押，你有證明你有資產的話那利息就會再低一點、你信用相對就好。所以你可以去找一家銀行給你的信貸就是你薪資的 22 倍，那你就信貸出來去再投資嘛，這是你可以做的事。 因為我信貸已經滿了，銀行也可以再讓我貸上去，可是這還是有一個 cap 在，就是可能信貸的部位是固定的。那利息多少？現在是 2% 左右。那借啊，當然借啊，還是很便宜。對啊，所以我目前還是想說把它借好借滿這樣。可是如果之後資產 00757 漲到我覺得可以退休了，那我還是找不到銀行可以承作這麼大的部位的話，是不是只能賣股票過日子？ 啊對啊，那就這樣子只能賣股票過日子，不然就用你的資產再看有沒有要給你信貸借給你啊。嗯好，只能這樣。沒關係啦，反正錢最後能夠退休的總是要花嘛，對吧？就拿去花吧。嗯對啊。好，OK 那以上是問題，謝謝。不客氣。 好，謝謝 SC。下一位是 Sharon，Sharon 如果你在的話可以直接開麥發問，謝謝。 James 老師你好。我想問一下，就是因為美國稅比較高嘛，那如果是在像香港、新加坡這些稅比較低的地方開戶炒股的話，把掙的錢再轉回到美國，您看怎麼樣？ 你這是違法哦。這樣子啊。對啊，你是美國人身份該繳美國稅，那你在全世界的所得都要報稅啊。這個美國身份是指已經拿了綠卡或者入籍的嗎？你在美國住 183 天以上就要繳美國稅。哦我明白了，對，哦好，明白了謝謝。不要做這個事了。哦好的。 好，謝謝你。好的，謝謝兩位。下一位是 Lee，Lee 如果你在的話可以直接開麥發問，謝謝。 好，謝謝主持人，謝謝 James 老師。James 老師我今天有個問題，就是說您剛剛回答前面一位女士的問題我又有一點糊塗了。您說的意思就是說，如果從 Charles Schwab 那個 pledge 錢、那個 3% 那個錢，Charles Schwab 是不讓你繼續進行股票投資的；另外一個就是，如果說還是有工資收入的話可以用那個錢來投資。其實我的想法是，如果還有工資收入的話、然後又有 pledge 的錢，這個錢不是都是在我的手上，其實是 mixed together 的，就是說不太好那麼區分，是不是你有什麼想法？ OK，你做 pledge 的時候，銀行就會跟你宣告你這個借來的錢不能再投資，他有這個責任告訴你，因為你如果借來的錢再投資就有風險。至於說你要再投資，那是你自己冒的風險你自己承擔，以後不要去找他說我借錢你沒跟我講再投資會有風險，你沒有這個權利了，因為上面就跟你講不能再投資了。至於你要再投資，那是你要自己負責，瞭解這意思了嗎？那你跟自己的薪水 mixed 在一起，當然他其實 mixed 不 mixed 他也無所謂了，你只要不要——他說我跟你講過了、我跟你講過了闖紅燈，那你如果要闖紅燈那你自己負責，瞭解這意思嗎？不能再投資，那你如果要再投資，你以後不要告他就好了。瞭解。 好，那另外一個問題就是說，現在好像有些券商他的 margin 帳號的利息也非常低。他們說一種方法是用 pledge、另外一種方法就是說其實你用那個 margin，因為那個 margin 確實比較低，你也可以用 margin 的錢來用來生活，這個你有什麼看法？跟 pledge 比哪個好一些？ 你 margin 的話是向 broker 借錢，你如果 pledge 的話是向銀行借錢。那銀行不會隨便把錢拿回去，我不知道 broker 會不會。 他如果資金緊俏、或者是股票下跌很多人違約，那他資金不夠——像那個 Robinhood 那資金不夠或什麼——我不知道你的券商當資金不夠的時候、大家都違約的時候，那個券商借人家很多錢那都違約了，那他券商都沒錢了，那會不會把你的錢要回來？銀行是不會，可是你要問券商有沒有那個：你是不是隨時會把我錢要回去？ 就算我的抵押還夠，你還是會把我要回去是嗎？你要問他這件事情。那不然如果他說不會啦、我們資金很夠不會，那就沒事那就可以，我是不知道。像銀行的話不會，銀行給你房子貸款，你去 mortgage 買了房子的，你只要固定繳房貸他不會 call 你的；就算有次級房貸、銀行都快倒了，他也不會叫你還款，不會。 可是 broker 會不會你要去問清楚的時候再做這個事情就可以了。那如果說不會啦他們不會，我不知道央行會不會注資給 broker，央行會注資給銀行，可是央行會不會注資給 broker 我就不知道，了解嗎？ 嗯明白，我明白您這個意思了。是那個券商是有這個——我不清楚他會不會隨時去，但是他確實有這個權益 24 小時，就是說隨時就是說升高這個 margin requirement，這樣的話他有可能就隨時就可以。就說有 margin requirement 這倒是有可能。對，好謝謝，謝謝。對，要注意這個事情就可以。好，我的問題完了，謝謝大家，謝謝。 好，謝謝。那下一位是林穎。然後在此之前跟大家說一下，就是因為目前時間的關係，我們就是問問題的同學就會到那個凱欣這兒，所以就是如果下面還有想要舉手發問的同學沒關係，我們在每一週六的美西時間早上 7 點到 8 點半、跟亞洲時間的晚上 10 點到 11 點半這段時間，都會在週六的晚上去開 Clubhouse 的這個房間，所以大家還是同一時間可以再上來發問。那那個林穎如果你在的話可以直接開麥發問，謝謝。 好，謝謝 James 老師謝謝你。我想問的是關於 529 的事情。529 跟那個就是——我明年我兒子上大學了，假如說他去私立大學每年要付那個學費，比如說 8 萬學費，那個學費…… 那個學費就是借錢出來付學費。你如果用 529，你錢就不見了；你如果放在 QQQ，永遠會存在而且永遠會以 12% 一直漲，所以你去借錢付學費。那麼就是因為我現在總的資產不是很高，那我今天借出來的話可能要付 3% 多，也應該可以。可以了。好謝謝，好我問題完了。好，不客氣謝謝。 下一位是 Charlie，如果 Charlie 在的話可以直接開麥發問，謝謝。 好，謝謝主持人，謝謝 James 老師來跟大家分享投資理念，非常感謝。我想我有兩個問題。第一個問題是說，我聽 James 老師說你把股票質押了對吧，把錢借出來然後你連利息都不用付對吧，利息你反正在裡面滾就可以了，但我想問一下這個利息部分有沒有會抵稅或什麼的我不知道。第二個問題就是說，因為 James 老師投資時間很長了、我估計好幾十年了，但不光是牛市了，過去幾年十年都是大牛市的，也有熊市，那熊市的時候 James 老師你如果是滿倉的話對吧，你看著這個股市下跌如果不賣的話，那你是不是會透過期權做 hedge、或者是說你就是根本不管它？我不知道 James 老師怎麼處理，講說一個熊市來的話、2008 年那種熊市你當時是怎麼處理的？我想問一下，謝謝。 你第一個問題就是對啊，我忘記了，我就是不還嘛。那你第一個就是你借錢的那部分，你不還的話有利息吧，利息是不是稅務上面可以抵稅或者什麼的？可以啊，就是我所知道——我當然沒有研究很清楚因為我之前也沒有去——那你有股息，那你借錢的利息可以去抵你的股息。謝謝。 那第二個就是如果是遇到熊市的話，不會，我不會去避。我跟你講，我在影片都有講很清楚：我以前 2000 年有避過、也逃掉了，那我 2008 年、2008 年 1 月我也全部賣光了，那我都逃掉了。可是因為我逃了這兩次，所以我的資產少了 10 倍。為什麼？因為為了躲避風險，我每年都跑了兩次，那結果你每年跑兩次，這 20 年來你就跑了 20 次，那每次就損失 10% 的話，那你看你資產會少多少？0.9 的 10 次方，所以你的資產就只剩下 30%，瞭解了嗎？所以不跑還好，為了跑這兩次，結果預測錯誤 20 次，結果資產還沒比較多，瞭解意思嗎？一般人在躲避風險的時候就是天天在躲了，一年躲掉兩次是很稀鬆平常的事，那躲錯了、這個虧損掉少賺了 10% 也是常有的事。那我這個 30 年的經驗來說，我如果都不跑的話，我的資產會多 10 倍，所以我不會跑的。 謝謝。那你就說你當時 08 年和 2000 年你都成功的跑掉了，但是你事後回測的話覺得如果當時不跑可能會更好對吧？對，我不跑的話，我變成有 20 次的錯誤都不會發生。謝謝謝謝。 好，謝謝 Charlie。下一位是這個凱欣，凱欣如果你在的話可以直接談談。 哈嘍謝謝主持人，謝謝老師，聽得到嗎？請說。好，老師我是前段時間聽了你的介紹受到啟發，所以這段時間一直在 research 這個 pledge account。那我想跟你請教一下，就說我這個情況怎麼樣 play？因為我本來是很簡單的一個想法，我想如果我能夠拿到比我現在的 mortgage 低一點的 rate 那我就拿；拿了以後後來一想，這個是一個 revolving 的 credit，所以目前來說也沒有什麼大的幫助。所以我想請教一下你看看在 mortgage 這個事情上面、或者其他方面我可以——我用的這個 account 呢是放著不怎麼動的，都是一些很穩定的一些股票，所以我也不會去動它，所以我想請教一下。 我還是沒聽出你的問題。你說你的帳戶不動，你要做 play 你的 mortgage 是什麼意思？ 我本來想我去拿了以後去付我的 mortgage。比如說我舉個例子，mortgage 隨便講個數字比如說 4，那我能夠拿到 3 已經夠好了對吧？那麼我呢就用了我的一個比較穩定的一個帳戶，這個帳戶也放得非常好、就是放在那邊不動的 Apple 啊、BS 啊、那個 Tesla 啊。但是這個錢拿來幹什麼用？如果我去用來付 mortgage 的話，我每個——就算因為 mortgage 它是一個 revolving credit 對吧、line of credit，所以你還是要按 mortgage 的這個 rate 去付的呀，這個你拿進來就沒什麼其他的用場。所以我就想問一下這筆錢還可以在其他方面能夠 how to play smart？ OK，你第一個，你如果是 mortgage 出來、你如果有 cash out，假設你有 40 萬，那你 40 萬可以拿去投資嘛，不是嗎？對不對？對。好，那你 40 萬加上你自己的那些很 stable 的股票，反正你 40 萬也可以買股票、也可以買 QQQ 很好的，那就留在那邊。 那你 40 萬加進去，你的資產就增加了，你就是有一個額度就會增加，你就是可能變成有 100 萬額度可以用。那你要不要用這個你就看你自己：你不是也要過日子嗎？ 那你過日子可能一年要花 15 萬還要繳貸款，那可是假設你薪水就是有 15 萬你可以付完的話，當然是沒問題；那可是你可以自己從這個 pledge 的 100 萬額度裡面拿個 3 萬塊來，那去再進去投資。所以借來的錢很有用，這是 No.1 可以再投資，可以你自己的薪水可以去投資，那這個錢可以拿來用。 第二個就是它可以做緊急備用金，你一般人身上都要留個 7、8 萬，那你現在不用留 7、8 萬，你就全部拿去投資，就是緊急備用金是不用了。第三個是 in case 你如果被 lay off，那至少你還有個水庫在那邊可以拿來應急用。就是這麼多好處，可以拿來投資、可以拿來應急，對不對？ 這個很好啊，就做出非常好的事情了，老師講得很好，非常好，特別是第二點。因為我這個 mortgage 也很低我不急著還，所以呢我的思路比較窄，所以只想到哎呀如果我沒有這個需要的話我怎麼辦；不過你講到錢還有備用金之類的我覺得非常好，謝謝你。對了，那你如果願意的話，拿個 3% 再 reinvest 進去、再拿去買股票也不是不行了，對不對？那可以增加你的 power。對對對，謝謝，非常好。不客氣。 好，來，好，謝謝謝謝凱欣，然後也謝謝老師。那今天的時間大概也到比較晚了、就是亞洲時間比較晚了，所以也非常感謝大家就是還在這間房間的一直聆聽。那同時我們也在再次的跟大家介紹一下，就是 CLEC 投資理財教育學院是一個非營利的組織，那我們希望可以透過這個 Clubhouse 的房間可以跟大家分享一個正確投資理財觀念，也非常非常歡迎大家跟我們有一些關於理財或投資、或者是可能金融經濟等等相關的一些討論，那不同的討論都可以激發我們不同的思考跟火花，然後讓我們可以更加進步、一起成長。 那非常感謝大家今天的參與。如果大家有什麼對於今天房間的內容討論有興趣、或是更加好奇的話，大家可以點左上角的藍色頭像 CLEC 就是 James 老師的頭像，然後去按 follow，之後你就會關注到 James 老師這個 Clubhouse 帳號。那未來的每個禮拜六的華人時間晚上 10 點到 11 點半、然後美西時間的早上的 7 點到 8 點半的這樣的時間，你都可以在這個 Clubhouse 裡面聽到我們這個房間的討論。我們也希望能夠幫助大家進一步的成長。 你可以看影片，就是先把《價值一億元的投資理財講座》看完之後，再慢慢把從由新到舊的影片慢慢看完，然後慢慢的消化起來。那如果你想要看更多關於老師推薦的一些跟投資相關的一些書單的話，你可以上 Facebook 上面找 Wealthy in 50，那你可以在這個 Facebook 上面看到老師更多文字版的分享，然後主要都是關於推薦書單還有一些簡單的思考等等的。 那再次強調，就是我們 CLEC 是沒有任何的 LINE 群組，那如果任何的營利或付費等等的組織或機構號稱跟 CLEC 有合作的話，那我們是沒有的，因為我們其實在 CLEC 的組織裡面大家都有自己本身的正職工作、或本身已經是退休人員了，那我們沒有在做任何營利的事情，所以萬一真的有這樣的事情發生請告訴我們。那也非常歡迎大家，如果有相關的問題但是你今天都還沒有想到發問的話，可以繼續看影片，那真的有問題的話可以在下一次禮拜六我們在同一時間跟大家見面的時候舉手發問。那今天非常謝謝大家的時間。那 James 老師這邊還有什麼其他需要補充的嗎？ 好，我們每個月都有一個 Zoom 的投資理財講座了，那我會做一些 presentation。那這個月的話就是 9 月 18 號美西時間晚上 7 點的時候、亞洲就是 9 月 19 號禮拜天早上 10 點，那我們會在 Zoom 跟 Clubhouse 同時播。那 Zoom 的話 Meeting ID 就是 87825541775，你去看我們的 YouTube 下面我們也會留這個 ID 87825541775，那 Passcode 密碼是 318136、318136，那你如果沒記住的你就去 YouTube 看我們最新的影片，下面都有留這個資訊。 第二件事情就是說，大家還是要勇敢買進去，不要聽那些投資銀行講什麼要修正了、要什麼，不要管他們，他們已經錯一輩子了，你不要再聽他們的話了。 第三件事情就是我們 Clubhouse 當然很多人問很多很好的問題，那我想大家可能思考一下，下次來的時候可以思考其他的問題，比如說經濟。因為大家在投資上面很多時候都會被經濟這個 QE、美國一直印錢還有很多經濟問題——沒關係，你只要關於經濟理財還有全球金融的問題你都可以問，因為你要了解整個 full picture，你對投資才會更相信、更有定見，這個是我給大家一個建議。你可以多看書，有問題你都來問，你來問經濟的問題、你來問貨幣的問題都很好，你來問所有的公司、好公司怎麼評斷，你可以多看我們影片。現在的公司還是都非常便宜，所以現在其實是市場的低點而不是高點，大家要勇敢的投資好不好？這就是我最後的結論，謝謝文嫣。 好，那我們今天的 Clubhouse 的房間會開到 11 點，如果大家還沒有關注 James 老師的話，可以在我們剩下的這段時間就趕緊關注起來。那今天非常非常謝謝大家的時間，謝謝。 好，謝謝所有的 moderator，謝謝大家所有發問的還有參加的人，辛苦你們了，尤其亞洲的都已經半夜了。好，那我們今天到這裡，謝謝大家。

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