【00245】退休金規劃的五大迷失；國家資本主義 2021年9月10日 CLEC投資理財教育學院

大家好，歡迎來到 CLEC 投資理財教育學院，我是 James。那今天是 9 月 9 號，那早上 6 點多吧，快要 7 點了，那我們開始我們今天的投資理財講座，我把螢幕弄上去。 好，那我們這個影片會是在播出的時候就是禮拜五美西時間早上 6 點，那亞洲時間、臺灣時間就是禮拜五晚上 9 點。我們每個禮拜有兩個影片會上傳，一個就是禮拜五臺灣晚上 9 點的時候，還有一個就是禮拜二美西時間早上 6 點、那臺灣時間就是晚上 9 點的時候。 免責宣告了，所有的我們的投資都是以我們過去的經驗那跟大家分享，那投資還是需謹慎，投資者要先了解投資才能進行，所有的投資都是要自行決定、自行負責。投資風險還是相對的高，你有可能會虧損，所以不是說你聽完了你就照做你就會獲利，還是有風險。 那我們來看市場。那這一週我們就是還是要看一下這個長期走勢了。在上個禮拜就九月八號的時候，我把 SPY 抓下來就是 4520 點，那上一次我們在看這個圖的時候應該也是在一個多月以前七月的時候，那時候在 4400 多點，所以也是漲了 100 多點。 那從過去每年我統計，從 2014 年一直統計到 18 年、到今天。14 年統計，從 1941 年統計到 2014 年，我們 SPY 的年化報酬率是 9.5，一直到 18 年是 9.6，就是慢慢慢慢其實市場的增長是有在增長的、是在加速了。那到了 2021 年 9 月 8 號統計下來，從 1941 年的 9.2 點一直漲到 2021 年 9 月 8 號的 4520 點，這個漲了將近 490 倍，490 倍，那年化報酬率就是差不多 8.16，那再加上 2% 的股息，所以真正的回報率就是 10.16。 所以這個是 SPY，所以你投資 SPY 長期穩定就是有 10% 左右的回報。那我們為什麼用 SPY？是因為 SPY 是時間可以抓得比較久比較長。那我們建議投資還是用 QQQ 的，可是長期線圖因為 QQQ 的時間不夠長、所以那斯達克時間不夠長，所以我們看長線的話從這 80 年來的話我們都會看 SPY。SPY 的指數、美國長期回報率年化報酬率就是 10%。 這是什麼概念呢？就是說你只要買進持有但是不賣，那你每年就有 10%。那 10% 回報的概念是什麼呢？就是 40 年你就會漲 45 倍。一個年輕人你如果說一個月投資 200 美金的話，你 40 年就會有 100 萬美金了。好，所以臺灣的年輕人，你們如果一個月能夠存 6000 塊的話，投資美國指數的話，那你退休就有 3000 萬臺幣了。所以每個人都可以富有的。 那你如果能夠多存一點，每個月存 2000 塊美金——當然美國小朋友年輕人可能有機會存到 2000 美金了，那臺灣的話可能就是 2 萬吧，2 萬——那你如果 2000 美金的話，你就會得到 1000 萬美金；那你如果 2 萬臺幣的話，那你就會得到，就是 2 萬的話叫做 6000 的 3 倍，那你就會將近有 1 億。所以要富有不難，只要你買進長期持有但是不賣，你就會富有。所以我常常告訴年輕人，在臺灣 1 億臺幣也不是夢了，在美國 1 億美金也不是夢了。 最近有看到一個 YouTube 就是關於投資的觀念，那這個是巴菲特花了幾十幾個分鐘在講解，從他年輕的時候開始投資美國，那他發現所有的資訊甚至到二次世界大戰那個珍珠港事件，美國的股市還是持續往上漲。所以這一個影片值得大家去觀賞，那你可以在 YouTube 查巴菲特的個人經歷故事。這個是在這個「一分鐘必學」One must learn，One must learn 必學，這個 YouTube channel，他把那個巴菲特就是波克夏股東會巴菲特所講的話，他每次都給他分成 15 分鐘，那給他 PO 上來。所以我也覺得、而且他有中文翻譯嘛，所以大家可以去學習巴菲特的投資哲學。 大家留言我們都很高興，讓我知道我們的頻道可以幫助到很多人。那懂的一聽就懂了，那不懂的當然就會一直問，就好像我要給他一個答案、那我要負責一樣，這個就是這樣心態很不好也很難改。就好像有人問說 ZOOM 會到 400 塊嗎？那我就說你去問釋迦牟尼或者是耶穌吧，這我就不知道了。 一個簡單的道理就是說，我們這個投資很多朋友就說每次都講一樣有什麼好聽的。那我就說，一個簡單的道理能夠持續不斷的講，本身就是一個不簡單的學問，無用之用是為大用。所以就好像我們在談這個老子道德經，這個也是很簡單，可是他也是要花很長的時間、很多篇幅來講這個道德經，這個真理很難講的清楚了，道可道非常道，很難講清楚。就是說簡單是簡單，可是要講到清楚不容易。就好像道德經講人法地、地法天、天法道、道法自然，那這個講起來很簡單，可是要講到很清楚就不容易了。所以真理是很難講清楚，道可道非常道。 所以如果每一集聽起來都一樣的人，那就是應該是沒有完全理解。內行人看門道、外行人看熱鬧，重點就是來了，就是你有沒有賺錢？你有賺錢、有沒有賺錢？那你有沒有把握你有一億臺幣跟一億美金？這個是你要追求的金錢的目標了。 我們人生不是為了投資，我們人生生來不是為了投資、不是為了賺錢，賺錢不是目的。所以被動投資讓我們什麼事都不做，是不是說被動投資、好的投資，我們什麼事都不用做我們就可以賺錢，就是說好的投資我們買進只有打死不賣，這種讓我們不用做事就可以賺很多錢了。但是我們不是只為了賺錢，那這樣子就沒意義了。你什麼事都不做就賺錢了，那你什麼事都不做？所以我們因為賺錢我們都不用花時間，那再來我們要做什麼事？我們不是什麼事都不做，我們就要做很多事。所以投資取得財富是要幫我們取得人生的自由、完成我們人生的目標，而不是只是以賺錢為目的。如果以賺錢為目的，你如果賺錢退休了，那你人生就失去了意義了。 所以我們人生賺錢只是一個最基本的，那我們有的錢可以有時間，我們可以完成我們人生的目標，我們人生有很多事要做了。那當然不一定要做大事了，你可能很周遭的事情。你第一個你的關係，你有的錢你有沒有很多時間陪你的父母、你的配偶、你的子女？你有沒有很關心他們？你一直在追逐名利沒有用。我們有了足夠的錢，假設你已經知道你有很多錢的時候，你就不要再去追逐金錢了，你應該要開始關心你的父母、你的配偶、你的子女，再來就是其他的關係、朋友。 再來就是知識。我們身為人是來學習的，我們在這個世界上來幹嘛的？就是來學習的。那我們財務自由讓我們可以學更多。那很多人有了財務自由不知道要做什麼，那我是建議大家多看書，開卷有益。所以無論怎麼樣你都覺得很無聊、投資真的很無聊、那沒有其他事可以做，那開卷有益，拿一些書來看，先想想看你想學什麼、對什麼有興趣，那就去拿書過來看，就是看書。 再來就是助人。人生以服務為目的嘛，生活的目的在增進人類全體之生活，生命的意義在創造宇宙繼起之生命嘛。我們要付出才會快樂，對不對？給父母過好日子、給家人過好日子，這就是付出的第一步，你要對家人付出的第一步，那再來擴及更多的人。 再來就是服務。每個人總會有專長嘛，像我的話我就會投資，那我就把我的專長分享給大家嘛。那你有什麼專長，你可以自願做志工，可以將自己所知分享，或者拍成影片嘛，放到 YouTube 和大家分享嘛。你喜歡拍攝鳥，那你就多拍一些到 YouTube 上分享嘛。那很多人會給你迴響或意見，或根本同好就會在一起，那你人生就更豐富嘛，那你可以對很多事情研究更精進，那你這個人生就是一種學習跟互動還有服務，那這個就是個正向循環，對不對？你有貢獻，那跟你有同道的人在一起，大家一起學習，那就會引來更多同好；或者是幫助貧困的小孩學習、幫助他們，儘量教。那這樣子就是像我投資我就是儘量教、盡力教，教大家如何投資。以上是我個人的建議啦。所以我跟大家講，錢不是目的啦，錢是幫我們完成人生的目標啦，這個是跟大家分享。 這裡黃伯雄有提到，就是臺灣的 00886 是新貴，好像就是美國的 OTC 好像不能抵押，所以 00757、00662 是可以抵押，可是 00886 不可以抵押，它是網路，現在好像手機啦或者是網路下單都可以買零股，所以都很不錯。 我們市場天天都上漲了，像今天應該也是上漲吧。我們看一下，今天那斯達克漲 0.26%，那 QQQ 漲 0.25%，特斯拉漲 0.48%，SQ 漲 0.6%，PayPal 漲 0.74%，Amazon 漲 0.63%，Apple 漲 0.07%，GBTC 比特幣漲 2%，ZOOM 跌 0.09，沒什麼跌了。所以市場看起來還是蠻強勢的，所以我跟大家講市場天天都上漲，我們很美好很快樂，我們是一群快樂的投資者。 臺灣複委託，我再講一下複委託或者是四大基金，這個算是都是境外基金，你如果有獲利都是境外所得。那你知道臺灣每年境外所得不可以超過 670 萬嘛。那你如果沒賣出當然就不會有收入、沒有所得，可是你累積的所得到一個程度之後，最好能夠每年能夠實現免稅的部分，讓成本能夠墊高。所以當你複委託超過 670 萬，或者你要實現複委託的獲利，你就得賣出再買進；那一般基金、四大基金的話，你就是做一個轉換的動作，儘量不要贖回了，除非你贖回之後就不再買，你贖回就去買 00757 當然也是可以。 那你贖回或者轉換的話就會變成當年度的資本利得，那如果資本利得在 100 萬到 670 萬臺幣中間的，那你就是要申報，要申報可是不用繳稅，因為免稅有 670 萬以內；那當然實現 100 萬以內是不用報稅了。 所以有的人說他大部分都投資特斯拉，他不賣就不會有稅的問題。可是特斯拉一直漲啊，那你如果不賣要再買回，那你到最後你特斯拉漲到這個 3000 萬，那你隨便漲個 20% 就 600 多萬了，所以你最好還是要陸陸續續注意一下自己的未實現資本利得，那去做一個實現的動作。 臺灣的基金、四大基金你轉換的時候，那個銀行不會幫你記錄過去有什麼東西有轉換，你要自己去查。所以你現在假設富蘭克林已經賺了 400 萬的話，你換到富蘭克林坦伯頓科技基金的話，那你就今年實現了 400 萬，那你要自己記得你曾經實現了 400 萬。再過了幾年，那你的獲利達到了 700 萬的時候，其實你之前實現的 400 萬是已經轉換完了，可是他的獲利沒有去除掉他，臺灣的銀行沒有幫你分成已實現獲利跟未實現獲利，那美國的 Schwab 都有。所以那你變成要自己記得哪些是已實現的資本利得、哪些是未實現的資本利得，每一次你做實現完的時候你要做一個記錄。那現在已經實現 400 萬了，那下次如果漲到 900 萬的時候，你就知道你還有 500 萬還沒實現，那做一個轉換讓他實現資本利得，再去報稅可是不用繳稅，在 670 萬以內。 所以這是給大家一個參考。那很多人因為投資已經跟著我投資好幾年的，大家都已經接近、獲利都超過、有的超過 670 萬、有的已經接近 670 萬，需要做一個轉換。那這四大基金我給大家一個建議：就是摩根士丹利美國增長基金，你可以轉到摩根士丹利美國優勢基金。那美國優勢基金是這個，那它是接近 QQQ 的，可是還是沒有這個摩根士丹利美國增長基金，所以你轉過去、過幾天已經轉成了，那你再把它轉回來，要記得轉回來，轉回來到摩根士丹利美國增長基金，這樣你就實現了這個資本利得。 那貝萊德世界科技基金你可以轉到貝萊德美國增長基金。那貝萊德美國增長基金是這個，那績效比 QQQ 還差，紫色的是 QQQ，所以績效比 QQQ 還差，所以你轉過去之後要馬上轉回來貝萊德世界科技基金。 富蘭克林高科技基金你就轉到富蘭克林坦伯頓科技基金。那富蘭克林坦伯頓科技基金最近比富蘭克林高科技基金好了，所以你轉過去之後你就不用轉回來，因為每次轉過去就要花 300 塊到 500 塊臺幣，那你如果再轉回來你就多花一次。那既然富蘭克林坦伯頓科技基金也不錯，所以你富蘭克林高科技基金轉過去之後那就不用動了，過了幾年再把它轉回來，那就做一個實現資本利得的動作。 摩根基金美國科技基金你就轉到摩根基金美國企業成長基金，這個美國企業成長基金績效也接近 QQQ。可是摩根基金美國科技基金績效還是不錯，所以你還是可以考慮轉回摩根基金美國科技基金。 好，所以我們是富有俱樂部。所以你如果是新來的朋友有機會看到我們的影片，你路過經過千萬就不要錯過，停下腳步看看影片，這是你這輩子最重要的一件事，可以幫助你富有的。臺灣人你可以、年輕人你可以有 1 億臺幣，那美國你有 1 億美金。很多外面的投資理財的影片都是資訊而已，他沒辦法讓你獲利，我們這個頻道是真的可以讓你獲利的頻道，我們是度有緣人，那所以你只要跟我們結緣你就會富有。 好，這裡我要跟大家分享的就是，有一個 34 歲的年輕人在美國舊金山，是一個蠻紅的一個網紅了，他就是 FIRE 的創始人吧。可是他經過 7 年的提早退休之後，34 歲就退休，那他有 300 萬美金他就覺得他可以退休了，結果他 7 年之後就發現他 fail 了、沒辦法退休。我看到他的內容，其實你如果懂得開銷、懂得投資的話，300 萬在那個時候——我也不記得他幾幾年退休的——就是說他唯一的錯誤就是他買太多債券了，債券的比例太高了。 所以我們常常講就是回報率低、風險高嘛，所以你不要去投資很多債，不要投資債券了，你投資債券你的風險很高。所以雖然我們是退休要收取的被動收入，可是要積極投資達成回報率。 這位年輕人他是在 investment banking 工作的，可是你看看連 investment banking 工作的人提早退休都會犯如此大的錯誤，就是說投資太保守。他所謂保守——其實我們投資也很保守，我們就買指數嘛也不會有什麼大風險，對不對？那你買債券一樣沒風險，可是你回報率太低嘛，所以這就是為什麼他會失敗的原因。所以如果一個 investment banking 的年輕人他提早退休都會失敗，你覺得你把你的錢交給 investment banking 理財，你覺得你的下場是什麼？那就可想而知嘛。 所以他說他不能退休了，他回去工作了，而且他們目標可能還要做一點房地產。那你看這個就是完全不瞭解投資的真諦了，真正投資要獲利不是去做房地產。他可能還是要找穩定，可是你越想要穩定、你越想要保守，其實你的風險就是越高了。 還有就是他發現美國的醫療保險太高了、太貴了，他一家子一個月要兩千美金。這是美國這個醫療保險是貴的離譜，這個美國醫保制度啊我想是病得不輕，這個巴菲特也講。所以我想壓垮美國的很多稻草，那其中一根可能就是這個健保制度。 這位皮特利他是我們的忠實觀眾，他分享就是一般的人沒辦法在市場裡面獲利，就是有三個大原因。第一個就是無知，就是說不懂得投資，那這個就是資訊不對稱，那在外面亂聽，那可是都不敢進場的，那就等於沒有投資嘛，從來沒有進來這個市場，那就是無知、就不知道市場。還有就是悶著頭投資、悶著頭工作的，那就是不知道的人，那就當然就沒有所謂的市場獲利。 再來就是恐懼，就是說有些人進到市場可是他還是不懂，所以他對市場——因為市場鬼故事很多嘛，你開啟財經媒體，鬼故事比這個樂觀情緒的多，大部分都講鬼故事，講鬼故事有人聽了。像我這樣講買進只有打死不賣就富有，我想聽眾是特別少。所以恐懼者就是悲觀主義者，我們投資要成功者就是極度樂觀的。那雖然他知道市場要上，可是他常常聽到一些鬼故事，或者是說啊又要說什麼了，就跑來跑去、跑來跑去，在市場非常的活躍，可是有賺錢嗎？當然沒賺錢嘛。我講過有賺錢的人不會賣股票嘛，那會賣股票的人就是沒賺錢嘛，因為賣股票尤其在美國賣股票要繳很多稅啊。 所以我常常說去借錢的話會有幾個好處：第一個就是安全，因為資金流充足就安全；第二個就是不用繳稅、稅率很低；第三個就是回報很高，因為你的錢都是全數在賺錢，你自己的雞就是努力下蛋、努力孵小雞，哎呦變成一大群雞，你是借別人的雞來吃的、來殺的。 再來就是第三種人就是貪婪者，就是說想要一次吃成胖子，那利用槓桿交易啦，那大部分這種人最後都會被市場淘汰了。 所以總結就是市場不賺錢的原因，第一個就是無知、不知道市場可以賺錢；第二個也是無知，又進了市場可是恐懼，因為無知嘛才會恐懼，跑來跑去那也沒賺什麼錢；再來就是貪婪，就是以為自己是高手的，就是槓桿加大，結果就會被市場踢出去破產，這都不好。 所以投資真正的風險是在短線操作啦。你如果堅持買進只有打死不賣，20 年不會有虧損，那有什麼風險？所以我為什麼說不要買債券——你只要投資 20 年，你的回報就會高過債券了，你何必投資債券？那你說你要用錢，那就用股票去抵押嘛。貸款的風險就是你還不起錢，那你要賣股票，那就是貸款的風險。所以你要知道你如果借錢你要還得起貸款，瞭解嗎？你永遠不能有資金鏈斷。可是借款就會造成你有幾個好處：第一個就安全，第二個省稅，第三個回報率就會高。 什麼叫做資金鏈斷呢？就是說假設你繳不起貸款、你失業了繳不起貸款，那就是你得賣股票，那你需要賣股票還貸款的時候、還本金，那就繳很多稅，你賣股票就要繳很多稅，那這樣子就不好。所以貸款的人要注意，如果你可以借錢還可以堅持 20 年以上的話，我想你的回報率就會相當的高。 到這裡就是，如果喜歡的話那歡迎大家訂閱、留言、按讚、轉發，那如果願意幫我們分享給你的親朋好友。我發現有很多人有幫我們分享出去，那很多人就因為朋友的分享得到我們的資訊，那也幫到他了，很高興的就是說真的我們有幫到很多人，有的人在人生的十字路口，那我們可以拉他一把讓他能夠走得過去，這也是我非常高興的事情。 我們知道年輕的時候我們很努力，我們做了很多事去換取金錢，就是年輕的時候所有的事都只是為了去求取金錢；可是當你有錢的時候你要知道，你要用錢去換取所有的事。所以到了你有錢的時候你會發現什麼事都比錢重要，只要能夠用錢解決趕快用錢解決，錢就變成垃圾了。年輕的時候你努力工作去換取金錢，可是當錢多到一個程度的時候，你就會發現你要用錢去解決所有的事情，這就是賺錢的目的，對不對？不然你賺那麼多錢放在銀行就是為了數鈔票嗎？不是嘛。我們賺了錢最後就是要把它花掉，花在有用的地方，幫我們解決很多問題，從物質上面換取更多的精神能量，懂了嗎？ 我們投資長期是跟隨企業成長才叫投資。你如果跑來跑去，你買一個公司後天、一個禮拜後賣掉，這公司一個禮拜有改變嗎？沒有嘛。那有增值嗎？那你這樣買來買去那就不是投資、就是投機。那你買來買去就是零和遊戲，或者是負和遊戲，那這個投機沒有好處了，沒有看到投機有賺，長期能夠賺錢的只有投資。那投資要長期的，那我談的長期就 20 年，像我跟大家講就是打死不賣、一輩子都不賣、世世代代不賣，這就是我們的投資。 我們的影片在 YouTube、中國的 bili 都有放，所以你到這個網站去搜尋 CLEC 投資理財教育學院都可以找得到我們。那在 Facebook 當然有些過去的文章大家也可以去看。再來就是語音檔就是 Podcast、Spotify 跟 Anchor，那 Apple Podcast 都有，那你如果通勤的時候可以聽語音，你可以先 download 下載。 之後這個禮拜我想跟大家談一個觀念，當然這個跟投資沒有直接關係的。不過我們身在自由資本主義，那我們知道這世界上不是只有這個主義了。那這個自由資本主義走到這個地步，我就發現美國的貧富不均，美國的大城市裡面這個無家可歸的到處都是，我去舊金山看到整條街都是無家可歸的，整條路都是帳篷、都是無家可歸大家的帳篷。所以這些美國自由資本主義走到現在貧富差距非常的嚴重，這些窮人只靠救濟金。 那政府一直加稅或者是一直印鈔來救濟這些窮人的話，其實就是提油救火。因為你印錢，那這些人拿的錢當然就是要去消費，那消費的話就會刺激整個公司的盈利，政府印越多錢那公司的盈利就越高，那股市就越漲、資本就漲得越快，那窮人還是窮，可是富人的話就富得不得了。所以這個就是資本主義走到這個地步貧富不均，那你用稅收或者是用救濟的方式只是一種提油救火，是沒辦法解決這個問題。 這個我看到就是資本主義走到這個地步，美國我看他的寬鬆貨幣還有低利率應該就是沒辦法解決，而且他不得不維持低利率，因為要印那麼多錢、要救那麼多人，要印好幾萬億、好幾萬億。那現在又要跟中國做軍備競賽，那他要印錢、要基建，那他發現美國的基礎建設比中國落後很多嘛，那他又要太陽能又要這個造橋鋪路，高鐵又造不出來，那你看他要花多少錢、多少人力。那這個都在在會把美國整個經濟、貧富差距越拖——我不是說他經濟會拖垮，經濟可能不會拖垮，可是他的錢要印很多，那美金就會越來越不值錢，那貧富差距會越來越大，那資產會越來越高，這個你們慢慢看就會看到這個趨勢一直存在。 那這個是自由資本主義的一個根本問題。那我想馬克思一開始就有講過資本主義最後的崩壞嘛，那當然我不覺得最後是崩壞了，可是美國這個問題看起來是走的方向還是沒有真正能夠解決了。 那我在講就是自由資本主義無法解決貧富差距。那加稅跟大量發行貨幣、財政政策救助窮人，是可以避免這些窮人餓死，可是就是提油救火嘛，他沒辦法解決貧富差距。他越印鈔、越發行貨幣，那資產就會越漲、公司的回報就越高，那我們持有資產的人資產就會越來越大，這個就會擴大貧富差距。 那國家資本主義可以解決貧富差距了，我的觀念——當然這個也不是我自創，或者是我自創我也不知道——我是覺得國家資本主義，我的想法就是說將一定比例公司的資產還有房產都收歸國有了。比如說公司、上市公司或未上市公司，你的股份有三分之一是屬於國家的，房地產三分之一屬於國家的，所以你的稅收、你的租金三分之一要繳稅了，你賣房地產的時候三分之一屬於國家的。那國家收到這些資產有很多股票，那成立這些資產成立一個國家指數基金，平均把這些指數基金的股份分給低收入戶跟年輕人、無產階級，那大家就從無產階級變成有產階級。 當然這個有點像以前的農民革命把地主打倒。那我們現在不要把資本主義打倒，我們只是將三分之一的資本主義的資產收歸國有，那分給一般的無產階級。限制這些無產階級拿到——當然他們很想花掉——那你就要限制他不可以花，要等到退休才能花，或者是有哪些條件那可以把這些資產變賣去做一些他想做的事。也不是因為收入的關係，而是有資產跟沒資產之間造成的貧富差距。 所以既然是資產造成的貧富差距，你就要從資產下手，你不能從資本下手，你不能從發鈔、大家有多少現金來比，那是沒有用。你發越多現金沒有用，有現金的是窮人，像我都沒有現金、我錢都借來的，就是窮人。所以你越印多錢那窮人就越窮，那資本家就越富有。所以為了縮短貧富差距——不是說你銀行儲蓄帳戶的錢讓大家都一樣多就是貧富差距縮小，沒有，貧富差距是差在於資產的多寡。所以國家應該要持有全國的所有資產股份三分之一國有、房地產三分之一，成立一個國家指數基金，那再來做重新分配，這樣才能消滅無產階級。 這是我個人的淺見，當然我也不是什麼大人物，所以我只是跟大家分享我的觀念，那至於這個沒有政治目的，完全沒有了，只是大家分享一下思考而已，這也無關投資了，只是思考而已。 所以國家資本主義這個觀念，講細一點就是國家把全國的資產的三分之一收歸國有，那成立一個指數基金分配給無產階級跟無產的年輕人，那規定他們一段時間才能動用，等他們持有指數基金過了 40 年後，他們就有一大筆非常大的財富，就不要讓無產階級在國家資本主義中變成被剝削的一群。那這樣子的話政府把公司的資產三分之一收歸國有，他可以考慮降低企業稅，那也可以考慮降低個人所得稅，那這個國家可以靠這三分之一的全國的公司股份的股息來做一些投資還有建設。那這樣子的話就變成資產歸全國所有，那股息三分之一歸政府所運用，這是一種思考。 當然我想沒有一個國家會照我這樣的方式去做，不過大家要知道資本主義到現在如果一直用自由資本主義、用金錢去解決的話、印錢解決，那是沒辦法的。你看貧富差距的源頭是資產而不是現金，貧富差距的源頭是資產分配不均的問題，就好像以前地主跟佃農就是土地分配不均的問題。 好，我們每週六美西早上七點、臺灣時間晚上十點，每週六我們都會在 clubhouse 開房間跟大家討論，所以你有任何投資問題、理財問題，當然人生的問題也可以出來討論，那當然我們真的還是以投資為主。 每個月我們都會有 Zoom 的投資講座。這個八月這個是錯的，我們現在已經進入九月了，我看一下這個九月的 Zoom 講座、Zoom 的時間表。九月的話這個時間就是——大家看不到，把這個字放大一點——就是我們九月十八號美西時間九月十八號禮拜六晚上七點，那臺灣時間九月十九號禮拜天早上十點，我們有 Zoom 的輕鬆聊投資理財講座，我會做一些 presentation，那當然 clubhouse 也同時直播，那我們大家可以進來討論好不好。這是每個月的九月份的 schedule。那你參加 Zoom 的時候你記得，你用手機的話要記得開啟飛航模式，那這樣不會用你的手機的電話費，那你要用 WiFi 進來 Zoom。 這裡 Helen 她把我們介紹給很多朋友，那她就發現很多有投資經驗的朋友都非常猶豫，大部分都不會執行，只有一個學藝術的人那就很快的 all in，那就當然賺錢了。這很正常很正常。我發現很多投資經驗比較少的或投資小白，他們聽我們的話那他就會做對。 可是有經驗的，他們在投資上花了很多時間在研究，那他們研究那麼久了、十年二十年了都無法獲利，那你現在要講一個就是簡單到「買進只有打死不賣就富有」，簡單到這種地步他會覺得好到不可思議。那簡單到覺得這樣就能獲利，那一來他就不太相信，二來就是如果他相信了就會打擊他的自尊，他花了二十年在幹什麼？ 所以他也不願意相信：一個就是太簡單、簡單到他不想相信，第二個就是如果相信了就傷害到他的自尊，他花了二十年在幹什麼。除非——我們朋友裡面有很多投資有經驗的，那有些人是經歷過市場的教訓之後痛徹心扉，他覺得他就是要真的改變，那能夠拋棄過去的錯誤接受這個觀念，那你就會非常輕鬆的賺錢。 再來我們要談一個退休的幾個迷思。第一個就是很多退休太依賴自住房，就是說大家年輕的時候都把錢放在自住房，結果就是有兩三百萬的一個套房，結果現金就只有五六十萬美金，那是不夠退休的。就好像臺灣很多老人家就是有一套房加上這個幾十萬的臺幣，就這樣七八十萬臺幣。 再來就是有的人就是有太多的投資房，那投資房要保險、你房屋要保險要稅金，後來你可能想說用租金的現金流退休，可是你會發現你的房子越老，維修的現金流、需要維修的地方太多了，那最後你很多現金流會不足，這個也是退休的一大迷思。 再來就是低估的通膨。本來那個年輕人本來說他二十五萬一年可以夠用，結果不只賺不到二十五萬，連二十五萬都不夠用，在舊金山，那因為什麼通膨，連健保費都要一千四。 再來就是錯誤的使用的退休公式。很多過去理財專業會跟你講 4% 提領，就是說你的資金的 4% 拿來過日子，那如果夠你過日子那就可以退休了。其實一般的人 4% 提領，像那些理財顧問就是連你的本金都會花到，比如說他問你你要活到幾歲啊，可以啊你可以退休了。那可是你花 4% 提領是連本金一起花，可是你想想看花到 90 歲了錢花光了人還沒死，那不是很慘嗎？所以這個都沒用。 那我們的投資方式就是 3% 提領，那你要積極投資，我們回報率是定在長期年化報酬率 10%，而且你才能花 3%，那你這樣子一輩子就用不完。為什麼回報率用 10% 那只花 3%？就是我們要預防碰到像 2000 年、2007 年這樣連續的兩次泡沫。就算碰到這樣連續兩次泡沫，假設你能夠堅持每年都花 3% only 的話，那你可以度過那個泡沫，就是說你的飛機的油雖然往下衝，可是那油不會用光，那它會重新再起飛起來。 生活費是會越來越高了。你退休之後有 nursing home，現在 nursing home 我查一下可能要一萬、一萬二比較好的，那你夫妻兩個人住在一起，或者是你可能要兩萬塊、一萬五一個月，那一年就要二十幾萬，那你沒有一千萬美金你怎麼可以退休？所以你要知道很多人說三百萬、五百萬就想退休，那我是覺得還早。當然你五十歲有五百萬退休可以啦，但是你要慢慢累積嘛，等到你要去住 nursing home 的時候應該就有一千萬、兩千萬了，那兩千萬的時候去住 nursing home 的時候，那你的小孩子壓力就比較小啊。難道你希望你老的時候是要住在小孩家讓小孩照顧你嗎？這會不會太殘忍了一點？所以我不是說小孩子不應該照顧我們，那我們應該要提供足夠的資金讓他們能夠很輕鬆的照顧我們。 這裡老了之後要記得兩個事情。第一個，年紀大到一個程度你要去立一個 power of attorney、financial power of attorney for your incapacitated，就是說你已經沒有治理的能力了。 那你到銀行有一個叫 beneficiary，beneficiary 什麼時候會 trigger？就是你人走的時候遺產才會用到。可是假設你失智了，那銀行要拿錢出來養你啊，你小孩子要從銀行拿錢出來把你送到 nursing home 嗎？那那個錢他又動不了，那怎麼辦？這就是問題嘛。 所以你要到一個程度要去做一個 power of attorney，那這種交代給另外一個人，那他能夠去、當你不能執行的時候他可以去幫你執行去領錢。那當然遺產會另外依照 beneficiary 去做遺產的分配。可是怎麼去提前？ 你要交代一個小孩子，你有三個小孩那你要交代一個小孩就當你做 POA，那當然帳戶的 beneficiary 可能是三個小孩，他可以去領錢。 還有 health care，就是說你要有一個 power of attorney 的 health care，就是說當你自己沒辦法採取決定的時候，需要有一個人幫你做醫療的決定。那你如果沒有做這個的話，那幾個小孩子或親戚朋友、父母兄弟姐妹一起來吵的話，那是很麻煩。所以你要記得要 POA，要這樣子才會比較圓滿。 因為我們講的就是退休幾大迷思之外，最後就是年紀大的人要記得去做 power of attorney，要把你的帳戶的、當你沒辦法執行、你的人如果痴呆了或怎麼樣，那你沒辦法處理自己的事情的時候，你的帳戶誰幫你處理、可以去領錢轉帳，那再來付你的醫療費用，再來就是你的 health care 是要開刀還是不開刀、要不要維持生命還是要拔管，這個就要有人做 POA。 我們是建議大家在投資帳戶要買指數基金就好，因為你投資帳戶你做賣掉的動作、你換股的動作，你就會有稅的問題；可是退休帳戶的話，你賣掉再轉換股票就沒有稅的問題，所以退休帳戶建議大家是買個股啦，如果你有需求你在退休帳戶買，那你在投資帳戶儘量買指數基金就好了，這樣子就是給大家一個建議。 好，我們今天投資要禪定，這個是每一集我們都會講的。所以你不要因為二次世界大戰、第三次世界大戰賣掉你股票，你是不需要的。市場震盪跟你沒關係，還有市場這些分析師跟你沒關係，都是鬼片、恐怖片。國際局勢跟我們沒關係。市場分析、那些分析師講的話跟你沒關係，他們也不知道自己在講什麼。財務報表、財報沒關係，好公司看商業模式不是看財報。國際經濟局勢跟我們沒關係，現在失業率怎麼樣沒關係，要不要升息沒關係，反正市場就持續上漲，市場升跌起伏都跟我們沒關係。我們就什麼事都不用做，買進持有打死不賣，禪定，那我們就富有。那你就不用管錢的事情了，你要去管你的關係、你的服務、你的貢獻，還有你的學習。這是我今天這個週跟大家分享的，好，那謝謝大家了。

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