Zoom投資理財講座：投資成功者的特質 借錢才會富有 2021年9月19日CLEC投資理財頻道

那我想現在我們準時開始。我們所有的活動都是會準時開動，所以不要讓先進來的朋友等待太久。那我們除了有 clubhouse 之外，當然就是有這個 Zoom 的每個月的講座。Zoom 的講座我們主要是要跟大家分享一些投資的知識、比較深入的；那每個禮拜當然我還是會錄一些知識性的投資知識的影片，幫大家學習跟參考了。 好，那我想今天是這樣子，就是說我還是會開放給大家，我在做簡報的時候開放給大家問問題。那為了讓大家學習能夠連續性，所以我在做簡報的時候，請你問的問題就是以我簡報當時的內容為主，那大家就是依照我簡報的內容提出問題就好了。那你有其他的問題也是歡迎你提出，可是就是說我們等到我的簡報都做完之後，我們再開放給大家問開放性的問題，那就先這樣子。 那我們可能就開始今天的 Zoom 的講座。沒辦法連上，看一下，我這個要改變一下我的連線。好，可以了。 好，我想我們開始我們輕鬆聊投資的講座了，這是 9 月份的 Zoom 輕鬆聊投資講座。那在開始之前當然一個免責宣告：投資有風險、投資需謹慎，大家需要謹慎投資，所有的投資還是要自行決定、自行負責。那我們這個簡報當然就是 Zoom 跟 clubhouse 直播同時做了，那等一下我們會開放給 Zoom 的朋友還有 clubhouse 的朋友一起發問、交叉發問。 那我們還是看市場，市場永遠是漲不停的。那我們就是看一下這個影像，QQQ 這一年來就漲 40%，所以你只要什麼都不做、你只要買 QQQ，這一年就漲 40%。雖然去年的時候 11 月有震盪、今年上半年震盪還是劇烈，可是市場還是一直往上走。所以這個我們常常講的就是市場沒有最高、只有更高，這個是大家一定要注意的，所以這為什麼請大家就是要勇敢的投資，這是你唯一能夠做、而且在市場能夠獲利的方法。 好，我們在 YouTube 希望大家——如果 clubhouse 的新朋友或者是在 Zoom 的新朋友，你到 YouTube 看我們影片的時候，當然是歡迎你訂閱、留言、按讚。留言對我們來講也是蠻重要，我會很仔細的一一回答；那訂閱的話當然就是能夠讓我們的頻道能夠更廣為宣傳；那分享給你的親朋好友就是我們希望的。那你如果是我們頻道的新朋友，那建議你從一億元的講座開始看起，那是我們投資哲學最根本的、包括我們所有的投資哲學。 那我們的頻道資訊，在 YouTube、bili 都會放上影片的，像今天的 clubhouse、Zoom 講座我們都會放在 YouTube 上面、bili；那 Facebook 會有一些文章；還有語音部分會放在 Podcast。那當然 Podcast 最近的上傳更新會比較慢一點，那就請大家忍耐，因為是一位年輕朋友他在幫我，他正在上大學了，所以他上課可能也是很忙，那我們都是義工，所以也就只能儘量儘量。那大家在各平臺上面就找 CLEC 投資理財教育學院，那大部分都可以找得到我們。 好，這裡的話，這是一個日本的朋友提供我們的。因為我們之前有建議日本的投資者投資 IFNQ100 就是 QQQ 的，那日本的朋友說其實在日本很容易直接買到美國的證券 QQQ，所以我想你如果很容易買的話，其實你直接買美國的 QQQ 其實績效會稍微好一點。 那你如果用一次性買入 20 年，那你的回報率會有 14 倍左右、1434%；那你如果是直接買 QQQ 就 1515%、就 15 倍左右，會差、差不多，我看一下差不多，差 0.7，應該差不多 70%，就是說一個是 15 倍、一個是 14.3 倍的，所以差一點點，那看你哪個方便。那你如果定期定額投 5 萬、持續 20 年，你的回報率會比較差，你只有 5 倍左右。所以這個為什麼我一直強調大家就是要單筆立即買進的原因，就是單筆立即買進你長期績效會好，既然都已經是長期了就不要擔心短期的震盪，那你長期績效會比較好，所以不要定期定額儘量了。 當然有些人就是薪資還沒拿到就沒有錢投，等到薪水拿到才可以投資，所以也只能等待。那當然你也可以做一個事情，就是做信貸、信用貸款，那臺灣可以做信用貸款，你的薪資的 22 倍可以貸款。那這個是日本投資者可以選的，有 QQQ 的、有 MAXIS 的很多，我想你如果有興趣，日本的朋友你在我的 YouTube 上看這影片，那當然現在在 Zoom 的朋友都可以看得到這個簡報資料。 我們每個禮拜都有 clubhouse，美西時間早上 7 點，那臺灣時間是禮拜六晚上 10 點。那我們也是在美西早上，我們已經剛舉辦過，臺灣就是昨天晚上。 好，這裡顯示的就是我們在臺灣有介紹大家三個投資美國的 ETF：一個就是 00757、一個就是 00662、再來就是 00886。那這三支基金我之前在影片上面都有分析它們的特質跟特性了。 那 00757 就是投資十大科技，它的權重是平均的，就是說每一季它都會做平均——假設這個阿里巴巴跌很多、那蘋果漲很多，它就會賣掉蘋果買進阿里巴巴，就是每一季都會把十支的權重都重新 rebalance 一次。 富邦的 00662 就是投資那斯達克的 QQQ ETF，那最近半年來它的績效還是跟 QQQ 差不多了。所以我們比較一下：00662 一年的話是 34%，我看一下一年的話 34%、32%，那 QQQ 是 40%，一年來 QQQ 績效還是比那個 00662 來的好了。可是你如果看半年的話、year to date、你看今年以來的話，一個是 19%、一個 20%，就差不多了。year to date 比較，一個是 QQQ 是 20%，那 00662 就是 19.2%，追蹤當然是會有一些 penalty。你直接買 QQQ 你有一些手續費，很多其他還有就是股息會被抽三分之一；那你如果買 00757 就不會吧？應該也是會，因為券商也是算是外資法人。 好，那再來另外一個基金就是 00886，他是美國 182 檔的基金，那他專門投資 AI、5G、資訊安全、雲端、大數據、區塊鏈、生物科技這些高科技。他最主要是投資 182 家，那這個就是會讓他整個基金相對穩定，他每一支好像不超過 5%、5% 或 4%。 所以這三支基金，在臺灣的投資者你們可以依照你們的投資屬性來投資。因為 00757 就是十支，那當然只有十支的話就是震盪會稍微劇烈一點，有一支績效很好的話那指數就會漲很多，那有一兩支績效不好那就會把整個績效拖下來；富邦 00662 當然就是 QQQ；那永豐 00886 就是比較平穩的。裡面最平穩的應該就是 00886，那震盪最劇烈應該是 00757，可是長期你若能夠忍受震盪，應該績效最好的還是 00757。那大家可以依據自己的屬性去做投資，也沒有什麼問題。 我跟大家分享一個觀念，當然這個跟投資也沒有直接關係，就是說我們人類自古以來就有個貧富差距、貧富不均的問題，這個是自古以來從古老到現在。那造成貧富差距有很多原因，有些是君權主義，公、侯、伯、子、男，那些人就是比較有政治權力的人，那當然就比較富有，那一般百姓沒有政治權力的人就比較窮困。那再來就是土地、地主跟佃農，這會造成貧富差距，那土地是過去的唯一資產，所以土地改革就是一個國家縮短貧富差距的方式。 那現在的貧富差距不一樣了，現在貧富差距都是資產造成的。就是說當然過去也是資產造成的，可是過去的資產只有土地嘛，現在的資產有房地產跟股票很多。所以資產是有人類歷史以來一直造成貧富差距的根源，所以大家會發現貧富差距越來越大、越來越大，其實根源是在擁有資產的人跟沒有資產的人之間的差別。 那有人類歷史以來，這個貧富差距除了政治權力之外，再來就是資產，而不是錢。所以你要知道，你薪水很高的人不見得就是富有的人。所以現在的國家都是以 income tax 就是收入稅、你收入多少來計稅，可是這個其實不是重點，這個政府可能都搞錯方向了。因為現在很多還做勞工的人其實是沒有財富、是不富有的，就是因為不富有才要去打工，那你收這些不富有的人的稅，從縮短貧富差距來說其實是不是這麼正確？ 所以政府發再多錢、從錢的角度出發，其實沒辦法解決貧富差距，反而會造成貧富差距，這個是提油救火。因為你印越多錢資產就會越漲，資產越漲你的貧富差距就是越來越大。 那如何處理現在自由資本主義的貧富差距？其實應該要從資產下手。就是你把國家當做一個企業來看，那所有的國民應該都要持有國家的股份，這個就是國民取得國家的股份。那國家應該徵收所有的資產三分之一屬於國家的，成立一個國家基金，那再把這基金的股份分給無產的年輕人跟國民，這樣可能有機會解決貧富差距。 當然我們這樣的建議在現在的體制跟社會上是不容易做到的，所以我們就瞭解就好了，知道這個貧富差距是不可能解決的。所以現在任何國家寬鬆貨幣跟發行貨幣、發行救助這些窮人是一定會持續做，那這個持續做的狀況之下就會讓貧富差距越來越大。那你錢給一些窮苦的人，他也只能花掉，他沒有別的方式，那他就還是花完了，下個月怎麼辦？還是沒錢。所以國家應該把國家的資產分兩種，一種就是資本家擁有的，一種是國家擁有的；國家擁有的要讓全民去認股，或者是直接發給無產階級。 好，你們如果在我談的過程當中有問題，你們都可以舉手，可是我們的問題先僅限於——請關麥克風好嗎，裡面的。 好，我們再來。我們人生有三個階段。第一個階段就是你用你的生命去賺錢，就是說你是勞工、你不是富二代，你一定要用你的生命去賺錢，不管花幾年的時間，那當然錢就很重要、錢是唯一重要的，你就算生病還得去上班，這個是第一階段。 第二階段的你是可以退休的，可是那個就是用錢過日子，可是錢也沒有那麼多，那就不行了，所以你變成要衡量——為了生活、為了能夠退休、為了錢會用不完，所以你要節省，所以你變成會考慮的比較多，這個是第二階段，就是用錢來生存，可是為了生存你還是要過一個簡約的生活。 可是大家在我們學習過了一段時間之後，有可能會達到第三階段，就是錢是永遠用不完的。到那個時候你會發現錢就是最沒有用的東西了，你要用最沒有用的東西去換你快樂生活跟富有的人生，所以那個時候你完全都是用錢去解決了，就是這樣子，那錢就是垃圾了。 所以你會發現人生三階段：第一個錢是最重要的；第二個階段就是錢跟其他東西都一樣重要的——為了工作沒辦法跟家裡團圓、為了工作就得出差、為了工作就得外派、為了工作就沒辦法陪小孩過生日等等等等，這是第二階段；第三階段的人就是錢是垃圾，反正什麼事都用錢解決。這個沒有——除了生命攸關、得了重病以外，那醫不好用錢也醫不好了，那就是錢沒辦法解決的；不然的話錢還是可以解決很多事情的，你還是能夠用錢解決的，大家要儘量用錢解決，可是當然是要等到你第三階段錢是垃圾的時候。 好，那我們每個月都是有 Zoom 的講座了，那今天就是 9 月份的 Zoom 講座，再下來就是 10 月份的 Zoom 講座，那也是會在 clubhouse 做直播。那這裡 Zoom 講座 Meeting 的 ID 就是 81245883039，這 10 月份的密碼是 741205。那這個是美西時間 10 月 30 號、那臺灣時間 10 月 31 號禮拜天早上 10 點，美西是 10 月 30 號晚上 7 點。我再把 Meeting 的 ID 念一次，81245883039，那密碼是 741205。當然你在 clubhouse 聽對你方便的話，你就在 clubhouse 聽就可以了。 那你參加我們 Zoom 的講座，像現在在 Zoom 的講座裡面我看一下，應該是沒有人是用電話進來的。然後我很擔心那個有一個可能是電話進來，電話進來的他只有麥克風。那你們要注意，你們如果是用電話進來的、手機進來的，你要切成 WiFi 的 mode、切成那個飛行的模式，那用 WiFi 進來，不然有可能會用到你的 data、變成國際電話，那就不太好了。 好，再來我們談一下，就是有人在臺灣的投資者，無論你是投資四大基金、或複委託買 QQQ、或是買我們 00757、00886 跟 00662，其實都是差不多了，都差不多了。那你買四大基金跟複委託，只要你能夠處理好你的最低稅負制就可以了。那我們四大基金的績效都相當於 QQQ 或比 QQQ 好，所以你如果為了績效你去投資四大基金也是可以，只要你處理好最低稅負制就可以了。那 00757 就是最方便又沒有最低稅負制的問題。 如果你是談績效的話，那過去 00757 從上市以來不到三年，它的成長率是 150%；摩根美國科技基金三年成長 137%；富蘭克林成長 115%；貝萊德世界科技基金成長 140%；那摩根基金美國增長基金成長 48%。所以看起來 ETF 這三年來績效很好、還是最好了，可是未來怎麼樣我們也不知道，所以大家自己斟酌的投資。 四大基金定期定額是比較省事，因為四大基金有好處就是可以定期定額，那你 3000 塊在臺灣就可以買；那你 00757 就不一樣，你得自己下單，那我不知道有沒有定期定額自己扣款，那有的話大家下面 YouTube 的可以留言。那不然的話，一般上班族你忙你的上班，你應該用四大基金定期定額，小資族那四大基金定期扣款你就不用擔心，你也不用去看市場，所以你也不會被市場的上漲干擾嘛，所以有可能市場大跌了你都不知道、都過去了你也不知道，你看到都大漲，所以你都發現你的資產就一直上漲，這個有它的好處。 00757 或者這些 ETF 你又得去下單，你下單你就會看到盤，那你看到盤你就會受到市場的影響，這就會、一般投資者就會遭受到市場的上上下下心理上的影響，所以這是投資四大基金定期定額的好處。我不是說 00757 或 00662 就不好，你要了解他們不同的特性。那你能夠不受市場上震盪的干擾，那當然沒有問題；不然的話你定期定額扣款四大基金是比較省心省事了。 投資要富有的訣竅就是買對、長期持有。買對就是投資指數基金，買對長期持有你就富有。所有的操作跟選股都對你的財富影響不大，尤其是操作者可能還會有負面影響，會讓你少賺很多錢或會讓你虧錢；可是你說買對長期持有，你可能就會很富有。這個都是我們已經一直在講、一直在講。 這裡有一個 YouTube 那個 One Must Learn 這個必學的 channel，那有時候他就會節錄一些巴菲特以前在股東會所講過的小片段。那這裡他就講，巴菲特講就是說你其實不用每個公司都投資嘛；還有就是美國就持續成長，從過去的一次世界大戰、二次世界大戰，加上那個就是大蕭條的時候、1929 年，一樣都挺過來了，所以你只要長期投資美國，你的回報是相當好的。 那巴菲特現在變成股神，他有把好公司都選到嗎？也沒有啊。他也沒選到 Apple 啊，他一開始沒選到，現在當然特別過；他也沒有選到特斯拉、他也沒選到 Amazon，他也沒有選到、他也沒有選到，他說他失去了很多機會。可是真正讓他變成股神的只要兩三支啊，你看他的兩三支股票也是很無聊的股票，就是可口可樂啦、華盛頓 Post 華盛頓郵報，他這些都是很無聊的股票，他就可以變成首富了。那你覺得這個難嗎？當然不難。重點是他活到九十幾歲了，所以是時間讓他變成首富的；他今天如果六十歲就夭折了，可能就沒有人知道巴菲特這個人。所以長壽跟長期持有是讓你成為首富的關鍵因素了。 所以每個人都可以。我常常講你越保守、越害怕，風險就越大了，投資你太過保守風險是最大的。所以很多人——我常常講就是說當你一個人，你的思考決定你的行動，那你如果你的思考就是害怕失去金錢、害怕風險，那你就會越保守；那你錢不夠你就會想要省錢，那你越省錢你就越沒錢。你要開源，就是你要在市場獲得很多錢，那你能量越大、你過去的財富就越大，這是證實過的。你越保守、越擔心市場下跌、越擔心虧損，你是永遠賺不到錢的。所以大家一定要有正向的循環，要勇於面對短期的風險，長線你就會富有。 所以我還要再提醒一下，就是很多人會認為退休的時候 all in 風險很大，其實不會。真正風險不是來自於市場給你的短期震盪，而是來自於你的資金不夠。所以你做退休的話資金要夠，你不要以為你可以退休。我跟你講美國的話，我常常建議你要 500 萬美金，300 萬美金是起跳、500 萬美金是必要，你 500 萬美金你才能用 3%、你才能有 15 萬一年可以有 15 萬的開銷，也就是你年開銷乘上 33；你需要一年 10 萬你就要 330 萬。臺灣的話，可能你最少要有 3000 萬吧，3000 萬你 3% 你才有 90 萬可以用；那你 5000 萬臺幣的話，你至少有 150 萬可以用。這個是基本門檻，所以你如果少於這個的話，你可能要自己注意一下，你的退休可能有風險。 那你如果退休金足夠多，你臺幣有 3000 或 5000 萬、那在美國你有 300 萬美金或 500 萬美金的，你投資 QQQ 你每年用 3%，你管市場短期震盪，那都不是風險，所以這個要注意。那你的資金如果不夠，你只有一百萬美金、你每年花 10 萬美金，那再好的投資也救不了你，這個都是要知道自己有多少錢做多少事。 其實投資成功者的特質未必大家學得來，有些是天性、天性，所以你不要一定要去選股。還有就是我們投資理念講講講、一直講一直講，聽不懂的還是聽不懂，聽懂的就是很有慧根、就一聽就懂。 那再來就是你在市場不要在恐慌的時候賣掉你的股票。當你越恐慌的時候，其實你要告訴自己這可能就是底部了。除非你買錯股票，不然的話指數跌掉 30% 了，你怎麼會在指數跌 30% 去賣？有錢的話剛好是天上掉下來的禮物要去買，可是你不應該在跌 30% 的時候去賣。所以恐慌的時候是買股票的時間，不是賣。 再來你投資要成功，你要承認錯誤。就是說很多人就是沒賺錢，可是天天在那邊 day trade、操盤，day trade、操盤已經過了三四年、十年了你還是沒賺到錢，那你難道還要再重複這個錯誤嗎？不要再重複那個錯誤了。不賺錢的投資方式就是永遠不賺錢，你給他搞 100 次也不會賺錢，讓你搞 100 年你也不會賺錢。那你要承認錯誤，趕快回頭是岸。 再來就是我們投資的話很簡單，很多事情用常識判斷。你如果用常識判斷不出來的、還要問那些分析師的，那就算了、不要投資了，那不是你能投資的。你如果要投資這個半導體，你還要問專家說這個半導體是什麼東西啊、現在會漲會跌，那你就是沒有能力；你如果需要問人家的，那其實你就是沒有能力，你就放棄吧，你就買指數基金就好。除非你自己可以思考、自己可以判斷、自己可以投資，對長期投資具有絕對的信心、不受外界的干擾，你才可能獲利，就是不為所動。 像我對市場、對股票今天的漲跌，到底現在每一支股票到底是多少錢，其實我都不記得、我都不會記得這個事，這也不重要。我頂多知道特斯拉可能 700 塊、Apple 150、100 多，Amazon 3000 多，我只記得這樣子；那至於之前是漲或跌、禮拜五是漲或跌，我根本不會管它的。那當然也不會管這個央行要升息降息，更不用談去產業分析，不用那麼多、不用那麼煩惱，那都無助於投資回報。 不是說市場震盪漲跌來改變你的思路。很多人就是市場一跌就認為市場要垮臺了，很多人都認為這個股票一跌他就認為他買到錯的股票，等到市場一漲他就認為他是絕頂聰明買到飆股，都不是。股票漲跌不代表你做對或做錯。 所以投資者要有一個特質，就是你會無情，你看市場是無情的；你要專注、你要堅毅、你要無畏、你要有正念、極度的樂觀，那你要行動。再好的投資你沒有買也沒用，我跟你講 QQQ 是很好的投資、未來 10 年會漲 10 倍，那你永遠不買、一直在懷疑，那你就是沒有行動，那其他都白談了。所以投資者就要有這些特質，這跟一般人不一樣，所以我常常講你若投資成功你就不是人，你除了把自己養成不是人之外沒有其他的辦法。那我當然不是叫你對所有事情、對人際關係都不是人，那你這個就是神經病、精神病；所以你只是在看市場的時候，你要用不是人的角度去看市場，生活上你還要是個人。可是當你在面對市場的時候，你要無情、要專注、要堅毅、要無畏、要有正念、要有行動，這是你在市場唯一的態度。 我們談談通膨。很多人怕通膨，那我有解釋過，通膨如果是供需平衡的市場，通膨是短期的——就是說米現在很貴，那種米的人剛好欠收、今年天氣不好，那米變貴了，那無所謂，明年就會好了；那今年的水果比較貴或青菜比較貴，那是颱風來了，過一個季度之後青菜又長出來了，那價錢就跌下來了。這個就是供需平衡的通膨，對我們的投資其實一點影響都沒有。 真正有影響的是投機的炒作。明明油就沒有缺，可是就有人 Goldman Sachs、Morgan Stanley 就把油炒得高高的。他怎麼炒？他就買期權、把所有的期權的錢用槓桿把它買光了，那你們現在真正要買油的人都要買貴貴的油，這個就是炒作。那炒作性的惡性通膨才是我們投資者會比較不喜歡的。那當然那個時候炒作的話，所有資產就會高過它的內在價值很多。比如說你分析蘋果，它的價值可能是 300 塊，那現在 150，那你買了就很安心；可是如果你評斷蘋果的價值 300 塊、而今天股票是 1500 塊，那這個就有泡沫、這個就是投機性的炒作，那個時候我們才會擔心市場是不是會崩盤或泡沫。所以大家要分辨正常的供需平衡的通膨，跟炒作性的通膨、炒作性的泡沫。 有一個朋友，他就是因為我們的影片，所以他就去檢視他的退休帳戶，他就發現過去的退休帳戶績效非常的差；那他就選我們建議的買 QQQ，績效就非常好。他就很納悶，為什麼他的帳戶交給專業人士管、為什麼管的這麼糟糕，買了一堆他完全看不懂的基金，那他就是很 wondering。 那我說這是很正常的。專業經理人要的是你的錢，你的績效跟他沒關係，他要的是回扣跟佣金，所以他買的當然績效好不好不是重點，是回扣跟佣金多不多是重點。所以你的理專、或者是這些資金管理者，你交給他們幫你管理資產，資產管理者的話他的重點是怎麼把你的資產理到他自己口袋，而不是在考慮你的回報率、你的財富。你的財富在他的眼中是垃圾，他只要把財富如何轉移到他的口袋，才是他真正的正職、他真正的職業是這樣子——如何幫他的銀行賺錢。 所以基金公司和銀行所賣的商品不是考慮績效好不好，是考慮他能夠賺多少，所以商品越多他賣越好。所以你看很多銀行會推出很多奇奇怪怪的，現在什麼比較夯、AI 比較夯，他就推出一個 AI 指數基金；電動車比較夯，他就出來一個電動車基金。他就什麼包裝好賣就好嘛，他是一個超級市場嘛，只要有人買他就賺嘛，至於裡面是好是壞他一點都不 care 了，這就是金融業。 這裡有一個截圖，就是我發現不管是美國、臺灣，常常都有一些股票的詐騙，什麼「加我 LINE 我給你報名牌」，到最後他會說你給我們買我們的基金——其實那哪有什麼基金，就是地下基金，一個單位什麼 30 萬，那你這錢有去無回，我跟你說。所以詐騙很多，大家要注意、要小心，而且有很多投資群組裡面也有詐騙集團混在裡面，大家一定要小心。 市場天天都上漲了，我們的日子是越過越好。大家對這個——我簡報到這裡有問題的可以提出來，關於我的簡報內容；那如果不是我簡報內容的問題，等到我簡報完了你們再提問好了，才不會打斷大家學習的過程。如果沒有的話那我就繼續下去了；如果有的話可以舉手，有時候把你們的問題拿出來討論會讓這個學習更清楚了。 大家要知道，市場很恐怖，市場很恐怖是因為你盯著市場才會覺得他恐怖了，你一直看著股價就會越看越恐怖。市場一漲你就怕他已經高點了，那你就很恐怖；市場一跌你就會覺得他會跌到零，所以又覺得很恐怖。所以無論市場是漲是跌，你永遠都在看一個恐怖片，不要看、不要去理會市場。所以我常常建議大家不要看市場，你看市場對你的投資是沒有好處的。 你只要專注你手中，你只要專注你買 QQQ，你再想一想就好了：蘋果不好嗎？Google 不好嗎？都很好啊，對不對。那你看看你手中有 QQQ、有蘋果、有 Google、有特斯拉、有 PayPal、有 Microsoft，這些公司賺錢這麼厲害、持續在賺錢，你應該買 QQQ 抱得很安心、很快樂，那股價跟外面的那些恐怖片就不要去看它了就好了。 這位朋友他問 2000 年到 2014 年為什麼都沒有漲、到了 2014 年到現在漲 4 倍？難道這 14 年來 100 家公司都被換掉了嗎？當然不是，不過大部分是被換掉沒有錯。2000 年到現在 10 大公司全部都換掉了，可能只有 Microsoft 還在、其他都是新的公司。還有就是 2000 年到 2009 年其實高科技都沒什麼賺錢的，像 Amazon 也是到 2004 年才開始賺錢，那現在大賺錢，對不對。所以 QQQ 會把競爭力不足的、不好的公司換掉，留下來就是最近 10 年最強的公司，所以這就是為什麼投資 QQQ、投資美國指數基金是個很棒的投資。 那現在很多人認為現在是高點，那我說現在是低點了，而且可能是歷史的低點。因為現在是科技的元年、電動車的元年、AI 的元年、生技科技的元年、比特幣數位貨幣的元年，什麼所有的東西都現在才開始，而且未來的前景是如此的好。所以你光想這樣子的話，你就不用去管股價了，這個股價都是恐怖片；你只要管這樣子的話，那你就是這個美好人生。 這裡有關於數位貨幣的資訊。薩爾瓦多他已經把比特幣納為他們的法幣了，那世界其他國家也陸陸續續要接受比特幣了，當然也把加密貨幣合法化了。巴拿馬也開始要用比特幣支付了；阿富汗當然是要用比特幣了，阿富汗、伊朗這些被美國製裁的國家肯定用比特幣，他用比特幣就可以交易。所以為什麼大家拋棄美元？因為美國就喜歡制裁人家，那當然這些被制裁的國家就用比特幣。 那再來就是很多國家買——像中國、日本很多人買美國債券，都發現美國印錢比你持有的沒有用，因為他一直印，你持有的美元是垃圾；他一直印，那你抱著一堆垃圾幹什麼？所以大家也會思考這個問題。所以加密貨幣是未來的趨勢，數位貨幣、加密貨幣不需要大家都同意的，只要有人需要他就會漲。 所以烏克蘭官員他也是到薩爾瓦多考察、他也到矽谷來看看，所以大家開始都要準備接受比特幣。所以為什麼重要？就是發展中的經濟體他們用加密貨幣、比特幣——雖然比特幣這個穩定度還有一些問題，可是這些落後國家的法幣貶值的更兇，所以慢慢的大家都要接受比特幣，尤其是會從新興國家開始、會從落後國家開始。印度最早是實施加密貨幣的禁令，不過他現在也開始要開放。你就會發現現在至少全球有 81 個國家、從中國到瑞典都是可以開放比特幣的。 投資的素質一定是要培養的，所以為什麼我在這邊一直每個禮拜花兩個時段、clubhouse 跟錄影，就是一直要教育大家，你要有投資素質，你才不會被資本主義所剝奪。第一個你要投資，第二個你要懂投資，才不會說你當勞工賺的錢又被資本家在股市裡面把你賺走了。 所以我們無論影片的新舊，還是建議大家能夠去把我舊的影片看一看，因為有很多東西我講過了不會再提了，所以你從過去的影片、過去的影片知識性的東西還比較多了，如何計算 IRR、如何做這個公司的評估、什麼是好公司等等。所以你要持續的看，我們已經有 300 多部影片了，你慢慢看，看到你達到信仰的地步，那你投資才會成功、不受市場的影響。 這裡有位年輕朋友，他去理專那邊，他說要把基金贖回因為他要去買 00757，結果理專就不讓他贖回了，就一直要推薦他買別的基金。他就發現這個理專怎麼那麼可怕、真的可怕，他說他是年輕人他竟然敢對我這樣子，那如果是一般的老人家的話那不是更慘嗎？所以他就氣起來、他從來沒有這麼生氣過，他氣起來把所有的基金全部贖回了，跟這個理專就斷絕關係了。 所以你們要知道，這個理專有時候是蠻過分的，所以你要知道他們對老人家更兇。我曾經介紹一些朋友去，有些理專真的是很糟糕——當然我認識的理專都很好，可是有些人跑去找一般的理專，那真的是他們真的是只看他自己的錢。所以投資者你要捍衛自己，你是老闆、那個理專是服務員，所以你不要被服務員變老闆了，你是老闆。他對你兇，你給他比他更兇，我跟你說你要比他更兇，那你是老闆，我叫你做什麼事你就照做就好了，不要講那麼多。 這裡有朋友他看我們影片看很多，他問我兩個問題。第一個為什麼蘋果我有買回、星巴克沒有買回？那我說蘋果是科技公司，那星巴克我認為比較傳產，我不是說星巴克不好了，可是長期的回報率蘋果應該還是比較好，所以蘋果我又買回，我現在都是比較投資科技股；那星巴克我就沒有再買回，那不代表星巴克就不好，可是回報率當然比蘋果差。 那對 Zoom 的看法，我對 Zoom 的看法都不變，我就會持有到永遠，可是我都是買進持有就放手了、就放手了。你們不一定要去買，可是我買是只買 5% 而已，就算它跌到零我也一點都不擔心的。所以你買個股要有心理準備，要知道就是它會跌到零；如果它跌到零你也不擔心的，你才可以投資。所有的個股的分析、你的分析都是主觀的，可是市場是客觀的，市場才不管你是怎麼看的，它要把你跌到零就跌到零、它要把你漲上天就漲上天，不管你喜好，懂嗎？所以這就是市場，所以投資個股不要重壓。 這裡有個影片也是介紹給大家，「股市處於高位怎麼辦」，那這位是那個 Dwenga 的這個老闆。他講的內容就是什麼時候是最好的投資？很多人都問現在高點能不能買，他就說最好的投資時間就是現在。你看 20 年前的任何時間、20 年前 2000 年的高點、QQQ 的高點，現在如果讓你買你要不要？全家資產都給他買下去，對不對。那個時候才多少？2000 年的時候、2008 年的、2007 年的時候，這裡都沒有。OK，如果說有 20 年前的股價讓你買，你現在讓你買你買不買？當然買。那現在你不買，那 20 年後你就後悔。所以我就跟你這麼看就好了。 有些人去看書，我說盡信書不如無書。那像我介紹這個《漫步華爾街》，那作者他是教授了，他講的理論非常好，可是他還是會建議大家要配置 REIT 還有 bond；可是他在《漫步華爾街》的十大投資經驗裡面，他有講你如果願意完全投資指數，你是回報率最高的。所以退休的人你不要去買 bond，你買債券風險很高。 所以我告訴大家，風險不是來自於市場，是來自於你的回報率太低。你如果是退休的人，你如果保留一到兩年的生活費，那其他的都投入市場，你每年可以用 3%，那這樣就很好了、就永遠不會有風險。那你如果說資金不夠，那你就像我講的，你有 100 萬美金、你每年要花 15 萬，那什麼樣的投資也救不了你。所以你要知道你有多少錢做多少事。所以退休者的風險不在於投資 QQQ，而是在於你資金準備不足；如果你資金準備足了，你還擔心風險嗎？當然不用。你有 3 億美金投資 QQQ 你還怕風險嗎？QQQ 就算腰斬了你還有一億五千萬，對不對。所以風險不是來自於市場，風險是來自於你退休的資產夠不夠。 那如果你已經退休了，那你只好自己掂掂自己的能力，要能夠花多少錢自己知道。可是你如果不投資 QQQ、你投資債券，那你的錢只會越花越少，就好像我之前講的，你是窮人的思想你就是省錢省錢再省錢，就越省越省，省到最後房子本來在臺北市搬到桃園市、再搬到霧峰、再搬到哪個山區沒有人找得到的地方，那沒有用，人生不是這樣過日子。所以大家一定要知道，就是要積極投資，讓你的退休才會幸福快樂。 所以盡信書不如無書，書本有時候每一本書都有它的好跟壞，可是你只要取它的好，不一定要全盤接收，不是所有書的內容都是正確的。就好像很多人說巴菲特、巴菲特，你學巴菲特是學他的精神，不是學他的雞毛蒜皮——他今天買股票賣股票、今天持有蘋果你就去持有蘋果，他今天把什麼賣掉你就去把它賣掉，你就照 copy，那你這個不會成功的。 所以很多人說 2000 年到 2003 年是一個大熊市，那我們現在會不會就是 2000 年的高點？我說人類最糟糕的泡沫是在 1929 年，再來就是 2000 年、再來 2008 年。所以我們人類的資本主義發展到現在其實是體質越來越好，那公司成長越來越快，央行的人他的金融操作越來越靈活。那等於就是說好像醫學嘛，以前的病不能治的現在就可以治了；以前金融問題不能解決，現在就有解方、解藥。所以未來的多頭會比你想像的長很多了，我們現在的多頭也才長 10 年而已，10 年可能是這一次多頭的剛起點而已，你不要小看這次多頭可能是 30 年了。所以你現在認為高點的人你就要小心了，你可能是空倉、你可能是踏空，市場會一直漲一直漲，漲到你不可思議的地步，這個是我跟大家說的。 那剛剛有一個人就是 REITs 回報也不錯。那這個 REITs 比如說 VGSLX，這個 REITs 從 2010 年來他的績效也沒有比 SPY 好了，那當然不會比 QQQ。他的年化報酬率到 7% 算是不錯的 REITs 了，可是相對於 QQQ 跟 SPY 他還是差一大截，那你投資這個回報率低的，你就是冒著極大的風險。 這個有一個朋友他說，過去的安隆案很多員工買了安隆的股票，可是安隆做假帳所以破產了，員工持有很多自己公司的股票就完蛋了。他女兒是在 SQ 上班，他說他女兒持有很多 SQ 怎麼辦？其實 SQ 還是很好的公司，他跟安隆當然絕對是不一樣的，所以你要持續持有這家好公司當然是無可厚非，你賣掉要繳稅。那如果你擔心大部分資產都在同一個公司、你不放心，當然你可以賣掉了，那就是持有超過一年以上你賣掉繳長期資本利得稅比較低，那就可以了，那你可以慢慢賣、慢慢轉到 QQQ。 好公司也不一定要賣，比如說你是蘋果的員工、你是 Google 的員工，你不賣也 OK。可是有些員工配股，好像你也可以用一個叫 cashless、就是說沒有成本的認購，那就是你 100 個 share 他可能先扣 33 個 share、他幫你去繳稅，另外你得到的只有 67 個 share，那這樣子的話你可以把 67 個 share 賣掉也沒有稅，因為稅你已經繳掉了。平常你如果像我們都有做 Pledge 的話就不用做緊急備用金，Pledge 借錢去繳稅、去生活、去付生活費、去繳貸款都可以，或者是當緊急備用金也可以。 所以國會最近在通過這個資本利得稅調高跟 income tax 的調高，對我們 CLEC 的投資者一點影響都沒有。第一個國會所調高的是 40 萬以上的收入者，你的長期資本利得要從 20% 漲到 25%；你的 income tax 現在好像要調到 39%；那公司稅可能要從 21% 調到 26%。大家不要擔心，以我們 CLEC 的投資的哲學跟方式，這些稅對我們一點都沒有影響，所以你不要去管它，那是短線操作者才需要擔心的。 有一個朋友他在臺灣，他做了一個表格讓我們理解有借錢跟沒借錢的差別。假設你都是 100 萬的話，那你每年用 3 萬塊美金，那你的負債就會有 3 萬塊，那加上利息 2%，所以你經過 20 年的話，你的資產 100 萬就會達到 861 萬，那你的負債會達到 249 萬，所以你的差額就會達到 600 萬。所以一開始的話你 100 萬、那負債 3 萬，你自己的淨資產就 96 萬；第二年的話你的淨資產扣掉負債你會有 105 萬；一直到第 20 年的話，你的淨資產就是你的股票資產減掉你的負債，你會有 600 多萬。 那這個就是你借錢的話，你的淨資產其實還是會有的、就是會越漲越高。你如果不借錢、你用自己的錢的話，你的資產回報率就不是 12% 就是 9%，12% 減掉 3% 你要拿去用的那就 9%，那你的回報率就沒那麼多了嘛。假設你是 9% 的話，那 1.09 的 20 年的話你就 5.6 倍、乘上 100 萬，那你只有 560 萬，你就不會有 616 萬。好，所以這個給大家參考了。所以這裡他做了一個圖，你有沒有發現那個累積的資產這個距離、這個 gap 越來越大，這個就是你的資產減負債，那個 gap 會越來越大，你每年可花的費用、你的開銷可以越來越大，你的日子就會越過越好。 OK，好，所以我們投資一定要禪定，你不要受外界的干擾、不要受外界那些妖魔鬼怪言論，你也不要去問人家，那些都是妖魔鬼怪，他們要麼就是不懂、要麼就是不知道自己不懂。你不要看一般的人，你看這個投資銀行的分析師，要麼就是他不懂、要麼就是他不知道自己不懂，再來就是他懂可是他是騙子，就是這麼簡單。 市場分析也跟我沒關係，我們指數買下去就永遠不用管他就可以了；財務報表也跟我沒關係；這個經濟局勢跟我沒關係；政府要調稅怎麼調跟我沒關係，我們就有不賣、對不對，也沒有稅務問題，我們是 no income。所以我常常說 income tax 是錯的，我們很富有可是竟然不管在哪個國家都是貧窮一族、沒有 income。所以一切都跟我們沒關係，市場跟我們沒關係，都不要管他，你就買進持有、打死不賣，你就富有。 好，謝謝大家了。那我想我們今天就會到這裡，那有問題我們可以開放任何問題你都可以提出來。那 Zoom 的跟 clubhouse 的朋友你們可以舉手發問。那個有兩個人舉手是不是？我怎麼沒看到舉手的？來，舉手的在 Zoom 的你舉手你開麥好了，有兩個人。一個開麥問，來，那個李梅盈，李梅盈你先開麥發問。 ——老師聽得到嗎？老師你好。 ——你說。 ——老師請教一下，那個老師有提到說投資那個 QQQ，但是我想問就是要如何從臺灣把資金匯到美國的方式是省那個電匯的價錢的？ ——等一下我看一下，我要把聲音——你把你的問題再講一遍。 ——老師聽得到嗎？ ——等一下，怎麼你會跑到我的耳朵來？我現在要調一下，你等一下，因為我這裡的麥克風，不好意思。 ——我知道。 ——好，你再講一遍，來，可以了嗎？好，請說。 ——老師請教一下，我目前知道臺灣資金匯到美國的方式，有用那個去美國當地的花旗銀行開戶。然後有在想，有沒有什麼比較建議的方式可以把資金匯出到國外券商，是比較可以節省手續費的？ ——其實手續費很低。你知道從臺灣匯到美國手續費應該不是很高吧？ ——以目前所知是電匯差不多大概 600 到 1000 左右新臺幣。因為我是打算做每個月的長期投資，那可能累計下來怕會有一點負擔。 ——那你為什麼要去美國開戶？你為什麼不直接買 00757、00662 或買四大基金就好了？ ——有想過，就是直接投資 QQQ，他就是直接投資美國券商。 ——對啊，那你用複委託也是可以的。 ——但老師複委託的價錢要比較高一些。 ——什麼價錢？ ——就是他的那個手續費。就是如果直接到美國券商開戶的話，他好像是免交易手續費。 ——對啦，可是問題就是說你買了就不賣，一點點手續費有差嗎？ ——我瞭解老師一直說這其實對整體來講的話是可以忽略不計，因為如果是以長線來講。 ——對啊，很多人會介意手續費的都是當沖、或者是長期買來買去買來買去才會有這個問題啊。你買了就永遠不賣沒有問題啊。像你買四大基金，那個雖然說有時候要抽 2%，那就 2% 吧，一輩子也就那 2%；那你如果需要錢就贖回了，也不會再 reinvest 了，所以一輩子就 2%。所以我是跟大家講，大家投資的格局要放大了，就是說不要拘泥於小節，你拘泥於小節會把你絆住，那絆住不好。我們是富有的人，這個手續費這些都是小事，你要做對比較重要。比如說你去外國開戶，那你要承擔的風險是這個帳戶被鎖住了，還有你意外了，你家人沒辦法拿回這筆錢、會被 lock 住，那這才是你最大的風險啊，資產不安全是最大的風險。所以我是覺得你應該是用複委託，再怎麼樣應該複委託買了就永遠打死不賣就好了嘛。 ——好的，瞭解，謝謝。 ——美國也有遺產稅的問題，不好了、不好。 ——嗯好，謝謝老師。 ——對對，好，不客氣。 對，謝謝。來，那個 clubhouse 沒有人，我們就再讓這個上海的 Olivia，來請開麥。 ——好，James 老師你好。我剛剛聽到您提的，就是國家現在應該要去投資一些企業的股份嘛，那這個部分的話，我覺得這樣的理想其實是蠻好的。那是不是跟現在有一些國家它有一些國家主權基金，這中間的差別是什麼？然後另外還有就是說，現在中國這邊也提到共同富裕的概念嘛，就是第三階段大家也要一起富起來，那這三個的差別是什麼？想跟老師請教一下。 ——好，你的問題很好。這個是這樣子，比如說很多國家基金，像新加坡的淡馬錫、或者是挪威主權基金，這些主權基金還是用國家的錢。比如說他的外匯存底哪一部分成立一個主權基金。你看到外匯存底像中國的話，外匯存底都去買美國的債券嘛，那臺灣也大部分買美國的債券嘛，那這就是你外匯存底怎麼運用的問題。那挪威跟新加坡的外匯存底，他就撥一部分成立一個主權基金，他認為投資債券是不好的回報，所以他就去投資股票。那就好像我們個人一樣，我們辛苦賺的錢我們要做什麼理財呢？那你可以買債券，那債券當然是不好。所以這些主權基金他是用外匯存底去做投資、讓國家賺更多錢。那賺更多錢有時候像新加坡就曾經發錢給人民嘛，就是主權基金賺很多他就發錢給人民；那挪威的話也是一樣，當他們賺很多錢的時候他有發錢給人民。 所以第一個就是說，當你國家如果很會運用這些資金，像你國家稅收收來的錢你不要全部拿去花掉啊，就是拿 20% 的稅收拿來做投資，不管是投資國內的股票或者國外的指數基金，過了 40 年、50 年，這國家總應該可以退休吧？我常常會懷疑國家為什麼不能退休，因為國家應該可以退休。我們人工作 30 年、50 年都可以退休了，為什麼國家不可以退休？所以我是覺得這個財政部都沒有盡忠職守了，這是一個問題、浪費錢。 這個講的是主權基金，所以主權基金還是在現金裡面打轉，就是說他還是在國家的錢、現金裡面去做投資，那可是他投資賺的錢他還是用錢的形式給人民、或者是用錢的形式去做一些國家建設。可是就算你主權基金做的再好，百姓的貧富差距也是存在、還是一直存在沒有改變。那你就算說主權基金賺的錢可以分給百姓，還是錢；那這個窮的人——你分給所有的人，那有錢人就存起來去買股票，沒錢人就去把它花掉，所以窮的人還是窮、還是窮。 所以我的看法就是說，理論上國家第一個不要收 income tax，甚至稅也不用收了，就直接所有的上市公司的三分之一的股權屬於國家的。那你說那三分之一股權現在都在投資者手上、你哪有三分之一？那沒關係啊，每個公司重新再增發三分之一的股權交給國家。那再增發、所有的房子三分之一的所有權是屬於國家的，你不管房子你賣掉、反正就三分之一要交給國家就對了。那你這房子的房產所有權三分之一屬於國家的，那房產漲，你 70% 的漲幅歸你的、30% 的漲幅歸國家的。那這樣子的話國家擁有資產、就擁有股息，你房子如果出租收的租金三分之一就交給國家，你公司要發股息的話那三分之一就交給國家。 那公司可能就不需要收公司稅了，國家從股息裡面可以賺錢，那拿來建設。那百姓不用交所得稅，他只要拿房租的、就是有資產的人所產生的現金流，他就從資產現金流裡面去收稅。這樣子的話那個小資族或者是辛苦工作的 income tax 就會取消了。 那國家有資產又有現金，那國家的資產做什麼呢？因為有些人是無產階級，所以國家應該給那些年輕人、無產階級發放股票。就是說國家這三分之一的股權集中起來變成一個國家基金，你在臺灣就叫做中華民國這個國家基金，那買的就是在臺灣上市的所有股票的股權；那在美國的話，美國的所有的公司的股權三分之一屬於美國政府的，那美國財政部就把它組成一個國家基金。那這個好像一個公司的員工配股一樣，員工配股當然論資排輩、你越資深就能拿到更多的股權，可是這種不是我們要的；我們要的是無產階級——就是你是年輕人、你沒有資產，那我們就把國家基金的那個 share 就分給這些無產階級。 那無產階級拿到這些 share 不是就拿去給他賣掉，你要規定他只有五年以上你可以賣三分之一，那其他的都不能賣，那一直到你老了你再來去處理或者是怎麼樣。那這樣子的話，所有無產階級至少也變成三分之一的有產階級，他們至少取得國家這家公司的三分之一的股權。那這樣子的話就可以弭平了、就可以消滅無產階級，而且可以取得全民均富——當然不是均富，是至少不會有貧富差距這麼大，也就是說富有的人最多就是拿七成、最窮的人至少還有拿三成，對不對，就這樣子。好不好？那個 Olivia 啊，你可以開麥，我是這樣回答你。 ——好的。然後就是這樣的話，跟中國現在要做的這個共同富裕是不是跟老師的理念差不多？ ——其實我也是在觀察中國的做法，其實有點像，可是他當然循序漸進。因為比如說像澳門的事件，他現在澳門就是所有的這個牌照要控制；再來第二個就是所有的澳門這些賭場的股權要十分之一——好像以前就有一點，那現在就是要撥十分之一給澳門的百姓、屬於澳門百姓所擁有。那這個就有點像我的觀念，就是這個資產重分配是沒錯。可是你要知道這種事情做起來是傷筋動骨，你要跟這些資本家對抗的時候，你就是要慢慢來，所以我還是在觀察中國到底這樣子做是不是會成功。 我知道美國的自由資本主義在這方面貧富差距的病痛只會越來越大、只會擴大，到底結果會變成什麼樣我也無法預測。可是中國他是社會資本主義，那他現在要共同富裕，那如果能夠徵收全中國的資產的三分之一的話，我覺得是正確的決定了。那當然徵收來之後也不能亂花，就是大家要保有這三分之一，讓無產階級持續擁有，讓他們能夠享受一樣國家的發展跟這個富裕，就好像你待在一個公司有配股一樣嘛，那你是一個小員工又可以配到股票，你才不會變成這個被剝奪的一群嘛。 這是我的看法了，當然只是粗淺的看法了，我們也不是什麼經濟學家、也不是什麼博士，我們只是從我們實際的經驗裡面去看到問題，那只是一個很粗淺的想法跟大家分享了。那至於政府怎麼做那我們就觀察就好了。我們知道美國如果不走這個資產徵收的路，那無產階級跟有產階級的差距就會越來越大；那中國是從社會主義走過來的，他了解這一點，那至於他做的會不會很成功，我們也拭目以待了。Olivia，我跟你的回答。 ——謝謝 James 老師。 嗯好，來，那個我們 clubhouse 有一位朋友，我拿你上來，你如果可以開麥你就可以講話。這個浩青，你要講話，來請說。 ——那個 James 老師，等一下我沒聽到你的聲音，我要戴耳機。 ——好，你說。 ——James 老師你好。就是剛才聽到你們講關於那個什麼資產重分配，就是說我自己對於這種有一些看法。像就是說像我們一般都是鼓勵投資美國的這個市場、投資他的那個股票、然後投資這個大公司這樣子。但是這種結果的話，就是造成這些公司越來越大，然後呢他們的資金越來越大之後，他們可以請到更好的人。所以說像我們以前也是鼓勵說如果在臺灣、在大陸會有機會的話那就可以到國外來工作，但是他們國外的工作結果的話，就是這一些好的人才就是一直往這些大公司去，那這些大公司的話就是我們也一直在投資他的時候，那就造成說他就越來越大，因為他們有資金他們可以請更多人。 就像那個以臺灣、就是只要說就是以臺積電來講的話，在臺灣已經算是一等一的，但就說以我們來看的話，他本身並不是那種一個對外的一種品牌，他只是幫人家代工，就是說代工再怎麼做的話他也不可能去超過這種創新的這種企業。那如果說我們一直在投資這些大公司的話，那會不會造成就是說像這些其他國家就會造成所謂的那種貧富不均？或者說就是有些人拿到更多、就是像有錢人越來越有錢，但是沒有錢的話就怎麼搞他就是沒有錢。就是說是不是國家應該做一些政策，就是說應該要投資自己的國家、然後做一些創新的，不是說我們一直把錢一直丟到那個大公司去這樣子？ ——好，這個問題是另外一個問題，這個就是一個國家的產業政策的導向，這個跟投資者沒關係。投資者我們的資金——第一個大家要知道，就是說資金的有效運用是對社會有用的、有貢獻的，你資金總是要流到效率最好的地方；那公司不好的話我們就把資金抽出來給好公司去發展，這就是資本主義有效率的地方、這是資本主義好的地方。 ——好，OK。那就說，我本身我是做建築業方面的，就是說像我們說在舊金山，他有一些商店啊什麼，他們就有特別規定，就是說他們不希望這種連鎖店進去，因為他們希望各個地方有他們自己獨特的一些商店啊、或者那種什麼小店在那個地方，然後讓他比較有多元化。因為就是說我們一直把這些資金一直丟到這些大的產業的話，那這些小的產業的話一個一個就是說競爭——我就想說那個 Amazon 來講的話，他的服務確實我承認就是說他本身來講的話他是以服務人群為主的，然後他的公司就可以越來越大；但是那些小商店的話就是說沒得跟他競爭之後，那就是說他就一個一個凋零掉了。 ——這個就是這樣子，這是一個國家的產業政策。還有就是今天其實你如果對於有些被淘汰——真的是像雜貨店，雜貨店就會被 7-11 淘汰掉了，那那也是應該要淘汰掉吧。雜貨店這種模式大家也不想去經營，那你就算現在雜貨店還存在、7-11 都不存在還是只有雜貨店，這個就好像也不是人類進步的方向，所以 7-11 出來雜貨店消失就是必然的。 那可是有一些雜貨店其實有文化的、有這個感情存在，那這個怎麼樣呢？可能就會變成是一種政府的文化資產，那文化資產就是要保存嘛。所以為什麼很多國家、臺灣也是一樣嘛，就是在做一些文創，那自己文創做的好不好是另外一回事，可是就是說大家有時候經濟發展到一個程度，還是要想回歸一下小時候的記憶啦或者是有一些東西，那這個是國家要去做的。 那有些精品工業、精品家族企業，那你如果今天均富的話，就是說這些人也取得到臺積電、或者整個臺灣這個大企業的股份的話，他生活無慮，那可以慢慢精雕細琢他的東西啊；那今天如果他生活堪慮、沒生意，他就沒有飯吃了，那他直接把他關掉了，那就沒辦法過了。那你如果今天能夠做到全民均富、不要為三餐而折腰，那大家能夠為自己的興趣而工作，那這才是一個大同世界啊。 所以要達到這種世界就是兩難：第一個要資本主義夠發達，讓這個產出足夠養活所有的人；那再來才來談分配，那分配的時候就要從資產分配開始。今天一個鄉下的老人家，他如果過不了日子他當然店就要關掉啊；可是如果他今天就是有資產，那個臺積電所賺的錢有一部分是可以分給他、或者是股票有給他，他可以過三餐無慮的日子，那這個文化傳承就會達成。所以現在就是說，有些事情是他想做也做不來，他會餓死，那就不行嘛；那你給他錢也沒用，因為他今天吃完了明天怎麼辦？救助救濟沒辦法救窮，救窮要長遠。 ——就是說，我還有一個想法就是說，像剛才 James 老師有提到就是說，那個國家如果說能夠投資這些大公司的話，然後就是說本身來講的話，可能過了三四十年之後國家的那個資產、他可以發很多錢給那個人民這樣。那人民本身的話，就是說今天他不工作的話他有錢可以拿，他也可以有錢過生活。但是說就是這種想法的話我認為說也不錯，但是說有一個小缺點，就是說如果說我們只是說給這些人錢的話，但是都不給他工作，因為你說這些工作可能都被那些大公司給拿走了、或者機械化 AI 化之後，那很多人他等於說他就沒有工作，他一出生之後可能就是國家給他很多錢，然後他就自己去花、然後他自己也不用工作，那就會造成人類一種惰性，這樣子會不會有這種現象？ ——有。可是所以我說不能給錢嘛。不能給錢，要讓他足以追逐夢想，可是沒有辦法讓他什麼事都不做就生存，這是巴菲特所說的。所以他會拿到國家股份，可是他不能賣，他只能賣一點點補足一下他工作收入不足的狀況，可是不足以讓他不用工作。 ——也就是說，因為人就像說當初如果實施共產主義的話，因為當時候的資源不夠，必須人要去工作之後然後有那個東西才能夠分給大家。就是說我們可能一家人三口人，因為他們一家人有五口人，他們只要出一個人去工作，但是有五口家的這一口人他們可以拿到五份的食物；但是另外這一個三口家的話，他們出一個人他們也是只有拿三份。這個就會造成人類一種怎麼講，他會有點說你出一個人而已你可以拿五份、我出一個人我只拿三份，就是說會造成人類一種計較，會計較說大家會造成不想去工作，就是說反正我再怎麼工作的話我就只拿這些。 就是說如果說以後未來他是 AI 的話，人不需要工作的時候，然後他們人出生出來就是為了自己的夢想然後去、就是有點像自我實現的話，那當然就是要經過教育，就是教育我們下一代說你們以後出生之後你們的職責並不是要來工作，你們是要想辦法把我們人類帶到更上一個 level，就是說他用教育去教育他們。但是以現在人來看的話，就是說人會有計較，人會說你做比較多然後我做比較少，就會造成計較，大家都不願意工作之後，然後就整個社會變成停滯不前，這樣。就是我這個是這樣。 ——你剛剛講共產，我們不講共產、我們不講共產。我們是這樣子：你如果不工作不努力，你可能分到一點點的股份，可是這股份不足以讓你活命，所以不會讓你——你絕對吃不飽了、你一定要工作。可是你有產階級，等到你 40 歲、50 歲、60 歲，你分到的股份會增值，你那時候資產會很多，足夠讓你度過晚年了、不會讓你流落街頭。可是年輕的時候你還是要努力工作才有飯吃，那可是你有國家資產，所以你不會變成被剝奪的那一群。 那我們不是共產、我們不談共產，所以我們談的是均富、均富。那為什麼有人要努力？因為你如果只拿到那一點錢還是得工作，你也不能出國玩、你也不能去哪裡、你也不能做這個也不能做那個；那有錢的人、努力的人還是可以享受到比較好的生活環境，可以去住五星級、坐頭等艙。那你沒工作、你只是拿到配給的股份的話，那就是只是保你年輕的時候基本生活，你還是要工作；那年紀大的保你這個老有所終嘛，就是這樣子，可是不是共產。 ——這個是我很同意的。但就是說，人的話總是會有那種私心這樣子。那就是說，但問題就是說我現在要提到另外的事情，就是說假如說我們現在就是一直投資那些大公司，就是說某些人、就是這些所謂的無產階級的話，那他們實際上就是說他們想工作但是他卻找不到工作，那找不到工作的原因是因為這些工作都被那些大公司給拿走了，然後他們做 AI 做什麼東西之後。你說就是有點像當初從農業社會變成工業社會之後，有很多人就是因為這樣去失業了，或者說他們就必須要集中在某些地方幫工廠、然後就是做那個微薄的收入這樣，那大部分都被那些資產家給拿走。就是說無所謂、就是這些無產階級他並不是不想工作、或者說他並不是懶惰，就是說根本沒有工作可以讓他做了，因為這些工作都被這些大資產家給拿走了。 ——對，這個是必然、沒辦法，這個是必然。所以未來為什麼會有這個最低薪資保障？最低薪資保障以後會出來的。所以你會有最低薪資保障跟最低股份制，那最低股份制是我們自己想出來的，那國家可能都不會做這個事；最低薪資保障是他們認為那這些人死不掉那就好了。那你就會發現你真的是以後會有一群人真的無事可做、就吃飽沒事做，那沒辦法，這個就是身為人一定要讓他吃飽住好，至少要跟狗一樣，那也沒辦法，這個沒辦法。這是一個趨勢的，那沒辦法，你總不能讓人過得比狗還差。 可是人如果精神上要過得比狗還好，那你自己要奮發向上、要自己爭氣。那你說什麼事都不做、你很喜歡看書，那就去圖書館看書吧；你如果跟我講你沒工作，那就去圖書館看書吧。那我常常講你看書看書看書，看的書總是要拿出來用一下吧？那你如果只看書不用——我知道有很多人都說他自己念很多書，那我就問他你拿出來用一下吧，用不出來那就沒辦法，那是每一個人的個性跟一個人的知識、還有他的特質，就是這樣子。那這個社會不需要這種人，那你就把他養著吧。 這是未來的趨勢，這個你們要接受，就是未來有一群人是只拿錢不工作的，那他當然就是只是活著、比家裡的寵物高階一點點，就這樣子，可能也高階不了哪裡，就這樣子沒辦法，這個整個發展趨勢就是這樣。至少沒有 homeless，就是說拿基本收入的人——以後你要知道蓋個房子是不費吹灰之力，機器人就會全部蓋一堆了，大家都有房子，衣食住行基本都有；可是娛樂那就要努力才有娛樂，那衣食住行要吃的好、住的好、穿的好，那還是要努力的，可是基本的衣食住行的人權以後是會被保障的。 ——同意，謝謝，謝謝。 好，來，那個 Zoom 的這個 Grant，你可以開麥講話。 ——James 老師聽得見嗎？ ——請說。 ——James 老師聽得見嗎？ ——可以，請說。 ——哎，我怎麼聽的那麼小聲？ ——你說。 ——老師，那個 Zoom 呢，現在不是大家都復工、好多回辦公室了？你還覺得他那個前景好嗎？因為之前他漲了、從疫情前到現在也到最高點漲了很多很多，現在回跌了那麼多。那我現在也是被套、深套了。您覺得是要止損呢，還是你還是比較看好他將來還是有希望增長的？ ——你買了多少？ ——我買了七十股。 ——你買了你資產的百分之七十？ ——我聽不清，我可能要戴耳機。嗯，好點了嗎？你聽得清？ ——我說你買了幾成？ ——我買了也差不多五到八。 ——那就好了，那 5%、8%，市場震盪跟你沒關係。你買個股就是他會歸零的、他會變成零的，你如果有這個心理準備就好啊。 ——對，那我覺得，那我就想如果他需要止損的話我也可以止損了，或者是你覺得有前途我就留著他。 ——這個不是我覺得有沒有前途啊。 ——是啊。 ——我是留著，我是從來不會做止損動作的。 ——哦。 ——你如果要做止損動作的話，現在我手上應該沒有特斯拉、也不會有 Amazon、也不會有蘋果，我早就都止損掉了，那每一支股票都有可能腰斬過啊，過去跌一半的機會太多了；那 SQ 我現在也不可能持有，我沒有一支股票可以持有到今天，因為都曾經腰斬過啊。 ——哦，反正您覺得 Zoom 還是有前途的，儘管大家—— ——不是我覺得，你投資的態度就是要這樣子。 ——哦。 ——就是對這個股票有信仰。你今天如果聽別人講、或聽我講去買 Zoom，那你就錯了嘛，你不應該去買啊，你應該是要自己有信仰之後才去買啊。 ——我跟著你的信仰，我也不會看自己。 ——那就是你要——我沒有信仰。 ——對，那你沒有信仰，你就是要買的就打死不賣，你只要不買超過 5% 就好了，那你要心裡有準備他會歸零啊。 ——哦，反正老師有信仰我就跟著，所以我就想確定一下啊。還有一個就比特幣最近出了、10 小時前出了個新聞，我不是太看得懂，我覺得好像是一個利空的訊息。要不要我打一打字把這個 copy 您看一下是什麼意思啊？好像是拜登政府要搞比特幣。我現在在 chat 那裡發了一個我 copy 的這個新聞的標題，您看看是不是？ ——那個都是在做監管的，所以那個不影響比特幣的未來，就算美國全部禁止監管的，全世界還有很多人要了，所以這我倒都不擔心。 ——但是現在中國在禁止，然後如果美國也禁止，兩個大國禁止那比特幣不是危險啊？ ——中國是禁止挖礦，中國需要能源、禁止挖礦，他沒有禁止比特幣的。不過我跟你講，你有個問題，你外面的資訊收集太多了、你完全都亂聽，不要聽了。你如果再繼續聽下去，你的投資會非常痛苦的，不要去外面亂聽亂看，看不懂的不要看，那應該你也看不懂了、你也聽不懂了，所以你就買 QQQ 就好了。 ——我也看不懂。 ——對啊，你看不懂買 QQQ。 ——對吧？ ——對，你就買 QQQ 就好，看不懂的不要看。那你自己看不懂還花太多時間在這上面。 ——就是我也怕重倉、我也怕重倉一個股票。 ——那你就全部重倉百分之百、或者是你現在所有的錢都是 QQQ 就好了，你什麼都不用聽就可以了，都不用管這個人，對不對。 ——好的。還有一個小問題，老師您以前說過就是說退休的時候你不願意買房、願意租五星級酒店，然後我好奇您現在在這個直播這個地方是你住處嗎？是家裡還是五星級酒店？ ——這是君悅飯店。 ——哦，您現在在臺灣？ ——我不能跟你講我現在在哪裡了，不過我跟你講這是君悅飯店。 ——哦，好的，我知道了，謝謝。 好，來，那個 Wendy。 ——James 老師晚上好。就是我想請問一下，您剛才說我們就是有投資但是沒有收入，但是我們有時候投資個股或者說是 index 的話，也會有 dividend，那也需要報稅的呀，那怎麼叫沒有收入呢？怎麼樣可以把那樣的收入作為沒有收入呢？謝謝老師。 ——OK，你 dividend 就是你投資帳戶的 QQQ 有 dividend，差不多現在 0.3% 吧，就這麼一點點了。你就是收入 100 萬就 3000 塊吧，那 1000 萬就 3 萬塊吧，就那麼一點收入啊，也是要報稅沒錯。 ——哦 OK，那我知道了。那還有一個問題啊，剛才有同學問到一個退休的生活方式，您是主張就是說可以住五星級；那現在還有一種生活方式，就是說一種遊牧式的生活方式，就是說他們可以買個 RV 啊、或者說是把一個大的 van upfitting 一下，那您覺得這樣的生活方式是可行的嗎？ ——那要你喜歡了，我是不喜歡了。我希望住五星級飯店有人幫我打掃，我要跟朋友見面有好的餐廳、有 private room、有 regency club，有五星級飯店、有些五星級餐廳，我喜歡吃美食啊，所以我不想自己在那邊打理啊。 ——好的我知道了。 ——Wendy 謝謝你。 來，那個 GI，你可以提問，來，開啟麥克風。那 clubhouse 的人也可以舉手了。來請說，來 GI。 ——James 老師好，非常感謝您那麼多年辛苦的教導我們，非常感謝，也是您的忠實聽眾。我就是想說一下，上個星期大概花了 40 多萬買的都是 QQQ，然後那個均價是在 380，然後這個星期我就有點看到好像降到有 373 這樣子，然後心裡就想哎呀如果是這個星期出手就好了，就想聽一聽老師怎麼看，謝謝。 ——那我是恭喜你，你買進了 QQQ 啊。你買 380 沒關係啊，以後會是 4000 塊的 QQQ，你現在 380 有買貴嗎？就是說不用擔心、不用擔心了，你就好好睡覺去了。這一點小事情，以後你想那個 QQQ 會 4000 塊，現在 380 很便宜啊，你過幾年後你就會感謝你買了 380 的低點。 ——好的，謝謝。 ——就像去年 228 買的人不是吐血？去年高點 280，結果 pandemic 一直跌跌跌跌跌，跌掉 30%，結果現在 228 竟然看起來是低點，不是嗎？ ——是的。 ——對啊，所以你現在才幾天而已嘛，沒關係，過幾個禮拜、過幾個月你就賺錢了，不用擔心的。那個 QQQ 以後是 4000 塊，你現在 380 一點都不擔心。 ——第二個也是最後一個問題，阿里巴巴我差不多掉了 50%，大概比重的話我也忘記了，估計是低於 10% 吧。這個政策怎麼看？ ——就是你若談阿里巴巴，這支股票已經跌 50% 了，當然是不能賣啊，對不對，OK 當然是不能賣啊，有錢還可以買啊，對不對。可是我不是說叫你買阿里巴巴了，就是說市場下跌不是賣股票的重點，OK，絕對不可以賣，OK。市場下跌要保住，這個下跌不是你賣股票的理由，懂嗎？ ——我同意。我就是想說好像美國對中概股要下手了。 ——那個不管，那都不是你該擔心的，你就抱住就是了。下跌不是你該賣的時間。 ——謝謝老師。 ——不要客氣。 那個 clubhouse 的 Pen，你可以開麥講話。 ——James 老師你好，聽得到嗎？ ——請說。 ——我是新加入的，所以我有很多不懂的。因為我是在臺灣，那臺灣如果買 QQQ 的話，可能就是只能用複委託買，另外一個 00757 我們可以直接購買 ETF。那因為我研究一下，那個複委託的 QQQ 他每天的成交量都是幾千萬張，那個 00757 他每天只有幾百張的成交量，那他的量差距這麼大。那 00757 如果說我去投資他的話，因為是長期的、就是可能是一輩子的，那他這樣子量這麼小，會不會波動變成很容易被市場所去做操控？這是我擔心的。那老師對這個 00757，因為他只有三年多的上市時間，那如果說我這樣子去做這個以後長久的投資的話，我的風險會不會蠻大？這是我的疑問，謝謝。 ——不會啊。那個造市——像 00757 是統一嘛，不管是統一啊、永豐啊，這些造市商他們這個 00757 他有 10% 是用期貨 hedge，所以你要賣賣的掉、你要買買的到。那他是會用期貨去 hedge，因為臺灣在開盤的時候美國是收盤的。那今天要用 1 億買進 00757，那個統一就會賣給你 1 億的 00757，那他會去新加坡那邊去做 hedge，就是去買一個 1 億的買權，那第二天去市場給他買 1 億進來。因為他收你 1 億的股票的金額嘛，那他把 1 億的股票賣給你、你要多少他賣多少給你，那收到你的錢之後他要移到美國去買這個標的物；那在這個移過去的過程當中，他可能就是要去做一個 hedge 的動作，就是用現在的市價去買一個買權，那明天如果市場跳空上漲，至少他那個買權可以抵消掉這個跳空上漲的 gap，那他可以用一樣 1 億的資產買到當初給你的 00757 所表彰的價值、是同等價值。 所以這個意思就是說，他可以用期權去買跟賣產生很多股票；或者你就是要賣 1 億的話，他也可以把 1 億交給你，那他去把股票拿去美國把它賣掉，所以你要賣多少他也可以成交。所以他的成交量是看有多少人在買賣，可是他幾乎有無限的供應籌碼跟無限的吸納籌碼，所以只要你賣得掉、你買得到，那就好了。我這是我的回答。 ——是是是。那另外我想請問一下，我目前年紀已經 46 歲，然後我有兩個小孩，一個 7 歲跟 13 歲。那因為以長期投資來講、複利的爆發來講的話，老師會不會就是說，如果說我用小朋友的名義去開戶、然後把這些投資用小孩的名義去帳戶去投資，這樣子會不會有比較好的效益？ ——有什麼效益？你放在小孩子身上帳戶績效會比較好嗎？ ——時間會比較長久。 ——那不會啊，等到你當遺產再交給他就好了。那遺產稅我記得臺灣遺產稅很低，臺灣遺產稅才 15% 很低，你自己賺 300 億的時候就交個幾億塊、幾十億無所謂啊。那你給你女兒，你女兒長大了嫁人了、錢不是你的怎麼辦？你要退休—— ——是，好，那我沒問題了，好謝謝 James 老師。 ——不要把錢先交給小孩，小孩要自己去努力。我一直講不要大家一直想小孩，你想你自己、不要想小孩，等到你資產有上百億美金或上百億臺幣的時候，你交個遺產稅、那剩下給他就夠了嘛。那不要把自己搞到這個下流老人，那這個所有的子女都不理你。有錢啊才有孝順子女啊，沒錢哦，子女都不管你了；你把錢給他，他就把房子賣了把你趕出去了，這不是沒發生過。 來，那個 Zoom 的 Hui，你來開麥講話。 ——你好 James 老師，聽得見我說話嗎？ ——請說。 ——OK，嗨 James 老師，其實我今天是第二次聽你的講座。因為上一次呢我聽到你講了一個 Pledge 的概念，然後我是在加拿大，然後我還專門去我的那個投資的地方問了一下，我們加拿大好像沒有這個東西耶。 ——對啊。 ——所以我想請問一下，這個是加拿大不好的地方啊？ ——就是說每個國家有每個國家的金融政策，那加拿大就不開放這種資產抵押，那就真的也是很不好嘛，這我也沒辦法，這個是每個國家的金融政策。 ——對對，那就沒有辦法。然後另外我想說一下，就是因為我從前也是有投資股票這方面，但是因為我其實是就是想用到您說的這個 Pledge，就是說我希望不是說我在用錢的時候我就要把這個股票賣掉，我希望就是將來比如說我以後需要錢的時候，我可以有一定的 dividend。所以之前我的投資概念就是一直是投這種有 dividend 的股票，就是我希望有一個分紅，就是不是說我要用錢的時候我就非得把它賣掉，我是這樣的一個概念。所以但是我聽了您說的那個 QQQ 之後，就是說那我現在其實定期有分紅、我每月也是有收入，但是我只是把這個分紅的我又再去投資、我並沒有把錢拿出來。但是我就想問您，我是不是現在應該改變我的投資策略去投 QQQ 呢？ ——你要投資 QQQ。一般我講的就是有分紅的股票或分紅的基金，它的績效就是不好，那績效就不好。你寧願賺很多錢去賣股票來花，也不要去拿那個股息；拿股息、拿利息的不會富有，只有增長的才會富有嘛。所以你應該賣掉高股息的去買 QQQ。 ——因為我追求的一直都是那種有比如說 10%、或者是六七的那種股票，但他的確是股價不怎麼漲。 ——對啊，那你的回報率就是六七而已嘛。 ——好了老師，我最後還有一個問題。因為我在加拿大嘛，然後這房子最近漲了很多，但是我的房貸基本就還完了。所以呢，因為我的房子是用這個叫 home equity line 的，就是我有一個很大的這個 credit line 吧。但是當然了，因為我把錢還清了，我就有很大一筆這個錢。但是因為我的房貸還完，我就想我聽老師講過就是說因為我這個利率如果借出來的話就很低嘛，那您是不是支持我就是既然我這個房子已經快還完了、基本就還完了，那您是不是把這個錢拿出來去買 QQQ 呢？ ——當然是啊，趕快、儘快全部能借多少全部去借。 ——這樣子。那我甚至還是應該去跟這個我的借貸的去談、甚至把這個擴大是不是？ ——是，借越多越好。你看你都要想要做 Pledge 的，那這個眼前可以借的竟然不借，趕快去借。 ——這樣子，因為我之前一直是拼命的還房貸的。 ——我聽不到你的聲音。房貸很低，好，房貸很低要借趕快借，大量的借，能借多少、能夠借 200 萬你就不要借 100 萬，你就借多少就全借了。 ——好的，謝謝您 James 老師。 ——好，不客氣。 來，好，下一個，那個 OPPO 你開麥發問。 ——好，大家聽到嗎？ ——可以，請說。 ——因為我用手機可能會比較沒那麼清楚。然後我要先說明一下，我是印尼來的。因為我是這個禮拜才、像昨天我在 clubhouse 講的，就是這個禮拜才偶然就找到了 James 老師的 YouTube 頻道。我有聽說老師是說有那個印尼的 QQQ，是不是能在印尼買？我有辦好、是看一下印尼的文章在 internet 上看，就是目前就是沒有國內的那個 broker 有買賣這個 QQQ，就是必須要從國外的那個 broker，就是 eToro 啊、Tiger Securities、Cortex 類似這樣子，就是最低買賣的那個金額就是 500 美元這樣子。 ——如果要透過還是要透過這樣那個 eToro，就是可以直接用 Fintech 去買嗎？ ——像 Tiger Securities 這樣子是要透過當地的銀行，還要再轉、用印尼幣買然後再轉去買，每年還要再付手續費就對了。這就比較沒有手續費的就是 eToro 最好。我只能提供的就是這個給老師，讓老師給大家知道，尤其是印尼的朋友這樣子。 ——好，謝謝、謝謝你、謝謝你啊，這個非常好。 ——我自己的問題就是，像我昨天說的，就是我目前就是用那個安聯的配置去買那個未來的科技嘛。我是想問的是，就是像那個 QQQ 的話，我剛才有查一下那個 MoneyDJ，就是它的配置就是季節性配置是吧？是嗎？它就是 3、6、9、12 月這樣子配息。如果這樣子的話，它是配股股息或者是配現金呢？ ——那要看券商，有的券商會把息、現金給你，有的券商會把你換成股票；如果沒有給你錢的，你要股票、那個股數要增加的。有的就看券商，像我知道像玉山金就是股票的、不配股，不是除權，它是除息的。所以你要去看看，如果沒有錢進來的話，你要去問券商，那股票也應該要增加；如果股數不增加又沒給你錢，那就是他不知道哪裡把你吃掉了，你要去問清楚，也自己要搞清楚。 ——好，因為我好像有聽老師之前分享，就是要開戶之前就是要那個專案、就是要配股或者是要配現金，是不是這樣子？ ——是，就是說你在買基金的時候，有的基金它是除權、有的基金它是除息，那我們選的四大基金大部分除權跟除息都一樣的，因為你選哪個都可以，這個倒沒什麼差別。可是你們基金要選 A 的，A 的；有時候是後收的什麼 B 的什麼的不要選，你要選 A 的、A 等級，所以他就是手續費是前收的；不要買後收的，要買前收的，一開始買就繳手續費的。那你那個昨天那個你安聯的，要把它轉到我們講的四大基金好不好，不要去買太保守的。 ——因為我想說我可能比較不想要去買那個直接買 QQQ 這樣子，因為覺得說以後可能我不在的話，因為我也不是真正那個臺灣本地的，所以說我怕以後如果當遺產了之後，我小孩比較麻煩的去處理這樣子。我想說要買四大基金或者是 00757 這樣子就好了，比較好處理這樣子。 ——對對對，你就這樣做好。 ——到目前就是先這樣子，謝謝老師。 ——謝謝，不客氣，謝謝你。 來，那個還有沒有有問題的？Zoom 跟 clubhouse。OK 看起來是沒有問題的，有問題的現在趕快舉手，不然的話我們可能就會要結束今天的講座了，那也差不多在 12 點、臺灣 12 點。那個 Amy，來，你 Amy 你開麥發問，來。 ——好，嘿 James 老師謝謝你啊，我是這是第二次聽你的課，哇這真的是太豐富的嘗試了，謝謝你。我想請問哈，我們如果的那個證券商是 TD，那我是不是要做這個 Pledge 借款的話，是不是一定要跟他們借，還是我可以到我 local 的比如說 Chase Bank 去借？這是我的問題。 ——你是股票抵押是吧？ ——哎對。 ——那你要找 TD 借啊，你不能——銀行、一般美國的銀行是沒有做股票抵押，你要找你的股票在哪一家你就在哪一家抵押。 ——這樣哦，好。那據你所知 TD Ameritrade 有沒有做 Pledge 的抵押？ ——他不叫 Pledge 啦，他叫 margin。 ——哦 margin 哦，好 OK。 ——你要跟他講說你是要股票抵押、不是要做 margin、不是要做那個再買股票，你要去跟他講你是股票抵押，他那個利率可以達到 2 左右比較低；你說用 margin 的話利率就比較高、達到八九 percent。 ——哦好。那照我所聽你的課來講，你說打個比喻來講，我現在有 100 萬的股票，那可以借 70% 出來；那如果說過一陣子這個股票一直跌下去了，那事實上我的股票的價值只有比如說掉到只剩下 50 萬了，那我跟他借了 70 萬，他是會被自動調整這個數字？ ——你那個 70 萬是已經借出來用了還是沒有借出來用？如果已經借出來用了，那就不用掉到 50 萬了，他只要掉到 80 萬他就會叫你「哎你準備要還錢」哦。 ——哦，那這個要小心。 ——是，所以你要知道，我就說你如果 100 萬抵押，你最多只能用 20 萬，懂嗎？ ——哦好，用 20 萬。 ——對，20 萬，如果跌到八成你還可以保住你的資產，懂嗎？在美國是 20 萬減 10 萬，所以你 100 萬只能用 10 萬而已，那跌到八成你還活著。 ——哦，是這樣子。 ——所以你如果只有一百萬的話，你可能能動用的錢就 10 萬，也不多了，那你當做緊急備用金，所以你自己就不用留現金了，你自己的現金就可以全部投入。那你有什麼意外需要動用一點錢、買部車或什麼，那可以從這邊動個五萬塊、三萬塊，當然緊急備用是可以的；可是你如果一百萬最多只能用 10 萬，那你也做不了什麼事，所以只能說變成緊急備用金就好了。 ——是這樣子。那我是還有收入的人，那比如說我借了這個錢拿出來用了，我聽你的課來講就是說不能借出來錢去再做投資，那我用另外我自己現在因為我還有工作，那我用工作的錢去投資，這個可以說得過去吧？ ——可以，你就是每年把它拿 3 萬出來用啊，你自己剩下多的自己的薪資拿去投資還可以啊。 ——好，好，今天非常謝謝老師，謝謝你。 ——這樣做是對的，就是說去抵押，抵押完之後你可以每年拿 3 萬出來，那跟你的收入混在一起，那剩下錢就拿進去投資就好了。 ——好，我還有一個問題啊，就是說我很新啊，因為我是去年才開始做存股。那美國的話我現在是有 SPY 跟 QQQ，那請問還有哪個是跟這類似一樣—— ——不用啊，這樣兩個就夠你了，夠了夠了，不要再多了，就這樣子。 ——好，這兩個就夠了。 ——你最好 QQQ 可以持股多一點好不好。 ——好好好，謝謝，謝謝老師。 ——不客氣。 那再來 Sophie 開麥，Sophie。 ——OK，OK，謝謝。好，謝謝你。退休帳戶好像賣掉之後，如果你是沒有 margin account，你賣掉之後要等第二天才能再買進，好像是這樣。 ——對對對。 ——好，那你就全部賣出再全部買進就好了，買進 QQQ 好不好，就不管、OK，不要 time、不要 time 時間好不好。 ——好。第二個問題是，你常常講說如果我還沒有做這個 Pledge，什麼要 3%，這個 3% 假設說有 100 萬，就是 100 萬最多只能夠借 70 萬對不對，那這個 3% 是 70 萬的 3% 還是我總資產的 100 萬的 3% 可以拿出來？ ——你總資產的 3%。 ——OK 好，3 萬，好謝謝。 ——好，謝謝你。 那個 Wendy 你開麥發問。 ——嘿 James 老師您好，謝謝您剛才對我提問的回答。我也是比較新，我想請問一下，我有兩個 institute 有我的帳戶，一個是 Fidelity 有我的退休帳戶，然後在 Vanguard 有我的別的投資的帳戶，那我是要把兩個合在一起比較好管理呢，還是說是怎麼樣？ ——你的投資帳戶都是 IRA 嘛對不對？ ——對。 ——那無所謂了，集中不集中，只要你兩個都可以買 QQQ 也都 OK 啦。集中當然以後 login 一個帳號就可以了，那你如果買了就不賣了，也就擺在那裡就算了。 ——那是不是 Charles Schwab 也是他的 service 會比較好一些呢？ ——投資帳戶差不多啦。投資帳戶你都買 QQQ，投資帳戶因為也不能做 Pledge，所以在哪裡都一樣。可是假設你要找 Charles Schwab 做房屋貸款或者是借錢的話，當然你有退休帳戶、你所有的資產還是可以看出來你這個人的信用嘛。除非你要像 Charles Schwab 做房屋貸款或什麼，那這個投資帳戶的資金多寡會影響你的利率，是有這個差別；那你如果沒有要找 Charles Schwab 貸款的話，那這個在哪裡都一樣，投資帳戶在哪裡都一樣。 ——好的，謝謝老師。 嗯好，那個 Edward 你可以開麥發問，Edward，Zoom 的 Edward 你可以開麥克風發問。好 Edward 你不開麥我就要跳過去了。來 Amy 你開麥發問。 ——I'm sorry，James 老師我剛不會弄，我頭一次上你的這個 Zoom 喔。我要請教 James 老師，我有買了富蘭克林高科技基金，還有那個買了那個複委託。那我現在就面對一個問題，我現在 total 的 gain 差不多有到，臺幣的話應該有 900 萬。那現在你曾經告訴我們說可以把這個富蘭克林高科技基金轉換成富蘭克林坦伯頓基金，還有我有一個疑問就是，那複委託的那個 gain 呢要怎麼樣來轉換會比較節省這個稅金的問題，就是所謂最低所得的這個 670 萬的這個門檻？ ——好。第一個你已經 900 多萬了，今年不要整個 900 多萬都實現，你實現個 600 萬就好了，其他 300 多萬就到明年再去實現。那你基金的話，當然做一個轉換動作就實現了；然後那複委託那沒辦法了，複委託只能賣掉再重買，那就這樣子。 ——那這樣對我們那個所謂的複利的效果當然就會有影響，就是手續費吧？ ——手續費，你就是賣掉再買進就好了。 ——好，謝謝 James。 ——372 塊賣掉、372 塊買進，那你就實現資本利得了嘛，只是多一個手續費，所以為什麼我說 00757 就沒有這個問題。 ——還有哈，第二個問題是我要到那個國泰證券去做那個股票質押的這個貸款，那貸款透過他，就告訴我說 00757 現在都沒有額度了，他們國泰證券他們有在管制那個他的上限。 ——那你要做信用貸款，你可以做信用貸款、用信用貸款。 ——那是經過什麼？是銀行嗎還是經過證券？ ——你帶個國泰證券，你這個 00757 不給我貸，那就信用貸款。信用貸款可以薪資月薪的 22 倍，那你有一個月 10 萬的話你可以借 220 萬；那你如果月薪 5 萬你可以借 40 萬，那你可以借來投資啊。 ——好好好好，謝謝、謝謝。 那個 Amy，Amy 你有問題嗎？那個 Hui 你先——回答，來你先說。 ——好的 James 老師，因為我剛剛突然想到一個問題，就是我跟你說過我在加拿大，然後呢就是在加拿大您都是建議就是用美金去投 QQQ 嗎？有沒有用加幣投的？因為我存在一個轉換的問題，因為我們的投資帳戶啊、退休帳戶都是加幣的。 ——加拿大加幣的話，你就投資——我跟你講，你可以加拿大的投資。 ——我知道我的投資帳戶也有美金，但是就是因為我們比如說我的大部分比如說像小朋友的教育基金啊、甚至那個都是退休帳戶啊，或者是那個都是加幣帳戶，那我要轉的話就很那個。所以我就想問一下有沒有相應的可以在加拿大投的呢？ ——有啦有啦，那等一下我要查一下我以前的資料。加拿大有那個好像有一個叫 ZQQ，是不是？我看一下，你等我一下。ZQQ，Z 是 Zebra 的 Z、Zebra，兩個 Q，ZQQ 可以，那你可以投資 ZQQ、也可以投資 QQC，聽得懂嗎？ ——聽得到，我聽得挺清楚的。這兩個跟 QQQ 基本上是一樣，只是它是加幣的投資方式，那就是回報應該都差不多的對不對？ ——一年會少 1% 左右，還好啦，因為 QQQ 回報率二三十%，差一點點。那你為了方便嘛也只能這樣子，因為你的退休帳戶不能投資 QQQ，那只能就是我剛剛跟你講 ZQQ 跟 QQC 嘛。 ——好的好的，謝謝謝謝，好的，我的問題就結束了。 那個 Linda 你開麥發問。 ——老師你好，是這樣子，我前一陣在我們那個城市小組有人推薦就是 QQQM，所以我進去看了一下，它的組成好像也跟 QQQ 差不了多少，那不曉得老師的想法跟建議是怎麼樣的？ ——我跟大家講，QQQ 跟 QQQM 是同一個東西，只是價錢不一樣、股數不一樣。所以你要知道 QQQ 要漲到三百七十幾塊、四百塊，對很多小資族來說四百多塊的股票有點貴了，他買一個 share 要買四百美金；可是一個年輕人只有兩百美金、或臺灣人只有六千塊錢，要買一個 share 都買不到，那買兩個 share 太多、買一個 share 太少。比如說他六千塊、兩百美金，兩百美金又買不到一個 share 的 QQQ，所以你要知道 Invesco 他就說那就推出一個一百多塊給你們買吧，所以就會跑出一個四百多塊的 QQQ 跟一個 QQQM 比較便宜。 那你們很多人會發現 QQQM 好像這個手續費比那個少 0.05%，其實那個都是幌子，因為回報率會一樣，那個殖利率會不一樣——你這邊手續費會少 0.05 的話，那那邊殖利率就會少 0.05，最後回報率連含殖利率算進來都會一樣的。所以你錢不夠多的人，你若買 QQQ 會剩下三百多塊買不進去一股；可是你若買 QQQM 的話，可能三百多塊還可以多買兩股嘛。所以這個就是他們好像是大包裝跟小包裝啊，大包裝 QQQ 嘛、小包裝是 QQQM 嘛，裡面裝的都是一樣的泡麵啊，只是一個泡麵裡面裝四包、另外一個是零賣一包而已啊，就這麼差別而已。Linda 我這個給你回答。 ——好謝謝，那這樣子就是還是都一樣的話，應該也可以就是說考慮投入就是了？ ——都可以了、都可以。那你若買 QQQM 所剩下的零錢比較少嘛。 ——嗯對沒錯，好謝謝。 ——好，不客氣。 好，我想我們今天先到這裡了，因為時間也很晚了，我想就不要再繼續下去了。那有問題我們再留言、或者是下次禮拜六的 clubhouse 我們再進來討論好了，好不好？好，那謝謝各位了，那我們今天就到此為止。好謝謝、謝謝。那 clubhouse 的朋友也是謝謝，我看到 clubhouse 有一些老朋友，那個 Betty 這個我們以前在 clubhouse 有談過，很高興大家都有進來。好，謝謝各位，好，拜拜。

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