【00249】clubhouse 輕鬆聊投資 2021年09月21日 CLEC投資理財教育學院

然後那個我們還是準時開始了，雖然有些 moderator 都還沒進來，不過沒關係我們還是要準時開始，因為大家都進來了。那我想這個 Dana 你可以做 moderator 嗎？還是 OK 我想我們先開始了。 我先講就是說，我們這個頻道還是跟大家分享我們投資的理念。那我們 CLEC 是一個非營利事業組織，那我們在這個頻道除了 YouTube 有 CLEC 投資理財教育學院之外，我們在 Bilibili 有影片，那每個禮拜二跟禮拜五都會發布影片。好，那個 Kate 進來了，那個 Kate 那交給你好了，來開始，來 Kate 你先，你要講話嗎？ 好，大家好大家好。今天是 9 月 18 號星期六晚上 10 點鐘，那我們今天開始今天的課程。那首先就是歡迎大家今天來到我們那個輕鬆聊投資的房間，那這個房間是由 CLEC 的 James 老師跟其他資深學員所組織的。那首先先介紹一下我自己，我從事證券業二十多年，在市場上有幾十年了。我從事證券業二十多年，看到了很多錯誤的操作模式，只有少數的人賺錢。那訪問了這些成功人士以後，發現並不是所有人，這必須要有特殊的人格特質才符合當事人的贏家模式，並不容易模仿。於是我想要找尋適合自己的模式，我不知道我會什麼，但是我知道我不想要什麼，所以我用刪去法去找一個適合我自己的投資模式——可以不用看盤、也不需要看新聞，只要有錢就買、打死不賣就富有，這些條件就會符合我的需求。 那就在二零一七年我決定開始投入臺灣五十的時候，經過朋友的介紹，James 老師要在臺灣開課，那他很少在臺灣開課，應該是吸引力法則吧，當學生準備好了老師就出現了。「老師四十二歲就退休」這句話說得很清楚，這句話最吸引我，我想早點退休，於是我便去了解這樣的高手是做了什麼我沒有做到的事。老師是宏碁派去美國的代表，然後做到高層退休，42 歲退休開始教投資，那都是公益性質的，我有協辦過一次，真的覺得老師很有心，所以決志要跟老師走同樣的路，然後翻轉更多人的命運。那也希望有幸聽到的朋友走過路過不要錯過，直接開始我們美麗的投資人生。 我們的影片會在每週五美西早上 6 點、臺灣晚上 9 點在 YouTube 跟 Bilibili 都會有影音檔，然後 Spotify Podcast 都會有廣播，只要搜尋 CLEC 都會有老師的課程，歡迎大家按讚、留言並且分享。那今天的交流課程會在每週二，我們的影片會在每週五晚上 9 點鐘上架。那我們所有的課程都是無償服務的，那請大家多多留言讓我們知道你想要了解哪些財商，你們的問題對我們都很重要，透過這樣的研討我們都能夠學習到更多知識，謝謝大家。那接下來我們請老師開始今天的課程。 謝謝 Kate，謝謝各位的參加。那我想大家儘量舉手發問，無論你有任何投資的問題、要怎麼篩選，或者你從來沒投資過，那你想要財富自由、或者是你想要從這個勞工轉成資本家，那你要知道怎麼樣能夠成為一個成功的資本家。所以其實我們都知道貧富差距不在於薪水，你薪水不會讓你富有，只有投資正確你才會成為資本家。所以大家有什麼問題那都儘量舉手上來發問。 我想跟大家分享的就是，大家可能有很多人看一些書，我也介紹大家一些書，可是盡信書不如無書。所以大家要知道書中很多是錯誤的，不是每一本書都是正確的。雖然那個是好書，比如說《漫步華爾街》他是本好書，可是他們在投資理財教育裡面還是會用資產配置，所以他有時候還會建議你買債券、買 REITs，可是那不是我們建議的。我們建議就是要投資指數基金完全 100%，不投資 REITs 也不投資 bond，你只要回報率夠高、時間夠長，時間夠長就不是風險了。所以盡信書不如無書。 那長期投資才是獲利的保障。從長期時間、從未來往回來看，現在就是低點了，就好像我們現在看 20 年前任何時間、就像 2000 年的高點也是低點。所以什麼時候是最佳的買進時機？就是現在、現在。那你就果斷行動，這是我們的建議。 好，那 Ted 交給你來。 好的謝謝老師。那那個 Raphael 舉手上來了，可以開麥提問。 你好 James 能聽見嗎？ 來請說。 James 我就想問一件還是上次 follow 的，我上次跟你聊過，就是這個 Charles 他這個 Pledge 類的貸款利率是還要加上一個 SOFR 的那個，就比如說你是 1.9，然後現在還有個什麼 SOFR rate 0.05，加起來是 1.95%，是這樣的嗎？ 是的。 這個好像是因為我看那個推特上也有人說他可以 negotiate 的，跟他是這個能 negotiate 的嗎？ 可能不行吧。你是指說哪部分？還是 1.9 的部分？ 1.9 那部分。 那就看你的資產了，因為我看你的信用、你的資產、你的信用，這個當然還是……可是你有上班跟沒上班、你在 Google 上班跟在一般的公司上班，還有就是你資產是 1000 萬、500 萬跟 300 萬，還是有差了。 就是說但是你覺得剛開始他是想要 offer 你 1.9 加上 0.05、1.95，就是先 take，然後表示你的資產增的多了再 negotiate 是吧？ 這都可以。你到了 1.9 已經是最好的，OK。 因為我看你推特上有人說什麼，他們從其他的什麼到 1.5 啊 1.3 呢。 我也不知道真的假的，你可以去談談看了。那他會問你啊，你有沒有其他 offer？「哦那沒有現在我就是聽過你」——那你如果有其他 offer，那你拿到其他 offer 跟他談；你若沒有其他 offer，當然就人家賣東西就是你有找到有人給你賣更便宜嗎？沒有的話那當然就他就最便宜了。 case by case，就是說可以先 take 這個，反正你先有這個 liquidity，然後可以再看看別的，然後將你資產增加了還可以再談嗎？就是吧，這些都是。 是的是的，其實我對於 1.9 跟 1.65 我都覺得沒有什麼差別了。 哦好，謝謝就是這個啊，謝謝謝謝。 那個我跟大家再講一下，因為我發現我們這個 clubhouse 太多人在談 Pledge，可是我不認為這個是年輕朋友需要的，所以我們還是希望能夠多談一些年輕朋友投資所關鍵的問題。那你如果很多 Pledge 的問題，我歡迎你美西時間今天晚上 7 點的時候我們有個 room 的 meeting。好，那不然你就是留言或寫 email 給我，或者是你可以聽我們過去所有 clubhouse——我看百分之七十大家都在問 Pledge 這個股票質押的事情，那我們已經在這方面談太多了，我不希望說再花太多時間在這個 Pledge 上面。所以接下來如果大家有關於 Pledge 股票質押的，我建議你先去看我們這兩三個月來的 clubhouse 的影片，你去 YouTube 看，那裡面幾乎百分之七十都在談這個東西，那我想我們就不要在這裡再浪費時間談 Pledge 好了。 好，來接下來。好，那那個我提醒一下大家，就是如果上來的同學可以先——就是還沒有開始發言的時候可以先幫我關麥，才不會有太多雜訊，謝謝大家。那貝拉，貝拉你可以開麥發問。 老師你好，請問您可以聽到我說話嗎？ 請說。 因為我的情況是這樣子的，我是有那個美國的綠卡，所以說我是可以投資 QQQ，我也可以在大陸投資，因為我可能每個地方都要住一下。所以說我想問您一下我應該怎麼分配呢？就是說比如說大陸的話您說是可以買 513100 還有 160213，而且我也想問一下就是這兩個有什麼區別呢？ 這兩個沒有差別，都一樣。 就是買哪個都可以對吧？ 是的。 那您覺得我這個分配的話是怎麼分配比較合理呢？就是多買一些 QQQ 還是多買一些就是大陸的這種基金？ 你是有綠卡的人，所以你要知道，如果照法律規定你有綠卡，你在中國的投資獲利、你的資產在海外都是要有申報的，這個第一個你要知道。那如果以投資回報率跟投資的角度，其實我是沒有看到有什麼 different，因為就算 513100 跟 QQQ 比起來，513100 每一年可能會跟 QQQ 差個 1%左右。可是如果資金的移動、或者是你在中國本來生活也要有資金的話，當然有些資金要留在中國，那我也覺得 it's OK。所以你的資金在哪裡你就留在哪裡就好了。 好的，那個我可以再問一個問題嗎？因為我知道可能每個人只能問一個問題。 沒問題你繼續問，來。 還有就是我幫我朋友問一下。我有一個美國的朋友，因為他也很關心投資的事情，我把您的頻道推薦給他了。他的意思就是說，因為他年歲現在比較大了，他現在 55 歲左右，他覺得是不是他現在投資會有點晚了？ 不會。投資從來不會晚，你越擔心風險越高了。 你一定要投資，不管你是……你要知道，你的生命是有限的，你的資產是無限的，所以你的資產可以繼續投資下去，沒有人說你人走了資產就不見了，你資產還是會持續投資。那你還有配偶，你走了可能配偶還活得比你久，那你還有小孩，所以我們的資產是 forever 的，不要說只跟你的命運有關。那你如果退休你都不投資，你的日子可能會越過越差；你如果有投資、你的回報高，你的日子會越過越好。所以不要受你的年齡所限制，你還是要勇於投資的，沒有別的。 這個在投資裡面就是說，你今天如果是一個沒錢的人，那決定要擁有錢，你要勇敢的投資、承受短期風險，你才會變有錢，你要越勇敢你才會越有錢。假設你是一個沒錢的人，那你不敢想你會有錢，那你就會做什麼？你就會省錢；你省錢結果任何虧損你都會很害怕，結果你越省錢你的錢就越少，越少就越害怕、越不敢投資；稍微投資一下一虧，你又躲起來、又賣掉，所以你永遠在虧損的循環。所以同樣的人，你如果思想是不對的話，那你的結果跟執行就會錯誤。 當你認為你會很有錢——第一個，大家在這個頻道上面我跟大家講，你要先告訴自己錢是很好的、你會很有錢；再來就是你要勇敢踏出投資的第一步，承受短期的風險，那你長期才會變有錢。沒有人說用省的可以省出有錢的，這不可能的事情。 你只有勇敢面對市場、勇於投資，那你相信你會很有錢，你才可能變有錢人，懂嗎？ 所以那個貝拉我跟你講，你那個朋友我還是建議，無論他是五十歲、六十歲、七十歲、八十歲，還是要勇敢投資、還是要勇敢投資。那有的人說八十歲沒辦法承受風險，其實八十歲、九十歲、一百歲的人能夠承受的風險比你們想像中的高，因為他再活也沒幾年吧，那錢有什麼好擔心的，對不對，了解了嗎？所以要勇敢的投資，那剩下的錢就是讓小孩子繼續下去，了解了嗎？真正的風險——其實沒有一個年齡有風險，你應該要勇敢投資就沒有風險，你越不敢投資才是有風險。然後要有勇氣面對這個市場短期震盪的風險，你要能夠面對，那你才能夠獲利的。這個是我給大家的一個建議。 來貝拉。 不是老師，是這樣的，因為他自己沒有孩子，他想自己就是說退休以後呢他可以過一些好的日子，就是說生活水平再提高一點，其實從他的角度他可能還是想自己能用上這個錢，所以他覺得自己是不是現在有點晚了，然後不會透過長期獲利了，就是這樣。 你還是要勇敢投資、還是要勇敢投資，只要他的花費不是超過他資產的 3%的話，勇敢投資都不是問題。 當然你如果 100 萬一年要花 10 萬，那是不可能的事情嘛。你如果只有 100 萬美金，你以後每年要花 10 萬，那市場稍微震盪你就破產了、你就沒了嘛，對不對？那你如果 100 萬不投資、你一年花 10 萬，你 10 年也花光光了對不對，同樣都有風險。所以唯一的做法就是，你在投資的過程你只能花你資產的 3%，這樣你就不會有風險，日子會越過越好。 好的好的，謝謝 James 老師，謝謝。 好，好的，謝謝貝拉。那接下來請迪人，你可以開麥發問。 好謝謝啊 James 老師，我今天有兩個問題想跟你探討一下。第一個問題就是，接下來可能在年底包括明年年初這個 QE 呢開始要放緩、包括要加息了，你怎麼去看？是不是我們手上的錢要稍微緩一緩，等加息完了之後市場到了短期的底部再 all in 進去，QQQ 也好 SPY 也好？這是第一個問題，那我等下再問第二個問題。 沒有人說加息市場會跌啊，所以你不知道的，所以可能要加息市場就一直漲了。現在大家認為要加息了所以不敢投資啊，等下加息確定了就開始市場一直漲了。以過去的歷史來講，加息市場是會漲的。 OK 好，第二個問題就是，可能在未來的 10 年 20 年，因為你跟我們講了投資可能是未來二三十年的一個期限嘛，我們如果按這個期限來看的話，QQQ 它未來真的是一個好的投資嗎？因為 QQQ 這 100 家公司基本上都是以科技公司為主，那未來的 20 年究竟是以科技公司為主呢，還是以醫療生技這些產業為主？是不是科技它暫時來說你覺得會是暫時的一個頂點？那最近高盛出了一檔叫 GDTEK，我不知道你知不知道這個，他是專門去 track 一些非常有潛力的公司，他自己做了一個 ETF，你怎麼看？謝謝。 醫療也是科技的一部分嘛，所以你如果覺得醫療或 Biotech 以後會出頭的話，那你就會發現 QQQ 的前十大持股就不是 Apple、Microsoft、Google、Facebook 啦，你就會看到是 Biotech 的這些公司了嘛。 這些公司他會在那斯達克上嗎？因為你那斯達克他是 track 那斯達克的前 100 家公司吧。 那斯達克有很多 Biotech。 如果他在紐交所上呢？那 QQQ 那不就 track 不到了嗎？ 那無所謂啊，都不用全部包，就像很多公司也不在那斯達克現在啊，比如說 SQ 就不在那斯達克上了啊。不需要啦，不需要 everything，只要在那斯達克上市的就好啦，你不用全部包嘛。就像你投資個股也不用把每支股票都買進了你才會富有，不用。 沒聽到，你再講一遍怎麼樣？你麥克風關掉了。 高盛出了一檔 ETF，他叫 GDTEK，G for Google、D for Terry、E for Elephant、K for Kerry。這個 ETF 就是類似於 QQQ 的，但是比 QQQ 增長潛力更大，比 ARK 呢冒險程度更低，你可以瞭解一下看一下這個 ETF 你怎麼看。 高盛剛剛出，我想我不會去了解了，因為我覺得 QQQ 夠好了。其他的我想你要了解可以啦，可是我覺得很難證實他長期會勝過 QQQ 了。 OK 好的好的謝謝。 好的謝謝迪人。接下來爸爸，爸爸你可以開麥發問。 James 老師早上好，你好。我有一個問題啊，如果現在有一筆錢想買這個 QQQ，是怎麼一個投資方法好？是分批投資呢？這個時間段大概是多長？謝謝。 你就市價買進來吧，市價買進、立即投資啊。我剛剛講過了，就是什麼時間是最好的投資點？就是現在。那過去 20 年、20 年前那個點是低點，那你從 20 年後看今天就是低點，所以今天是低點，OK。你就是市價買進就好了，立即市價全部買進就可以了。 好謝謝。投資長度就是 20 幾年以上這樣就可以？ 反正你就持續投資就是了。 另外一個 comment 是關於你上一個那個聽眾啊，他提了一個問題，他的朋友 55 歲。那我的看法，55 歲他是不是還是要分散一些？因為他的年齡對於這個股價、對於股市的波動啊，是不是有比較大的風險？ 我們有一次講過，風險不是來自於市場，風險是來自於你的資產配置就有風險，因為你資產配置你的回報率就低。回報率低是一個非常大的風險，大家要注意哦，回報率低才是真的風險。 你把錢放在定存回報率低，很穩當啊，可是你的風險最高啊，10 年後你就沒辦法過日子了，20 年後你根本沒辦法退休。所以大家要知道回報率低是投資最大的風險，大家要記住這件事情。 所以不要為了分擔風險而降低你的回報，你反而應該要想你的投資年限。55 歲還非常年輕啊，都比我還年輕啊對不對，那你還有五十幾年可以投資，那你為什麼還要避險？不用，你就長期投資就對了，你買進就好了。這個年輕人時間很多，年紀大的人也無所謂、剩下的時間也不多了，所以你就投資下去吧。 好，多謝啊。 好的謝謝爸爸。我們請 Tony，Tony 你可以開麥發問。 老師你好啊。我想請問一下，那個最近好像民主黨說想要提那個 ETF 的稅，因為像老師說的把好的股票會換進去，那這種股票他們準備要收稅，請問對這個有沒有什麼意見？就是說像這種 Pledge Account 的話未來會不會、或者是 Brokerage Account 放 QQQ 的話，這種收稅的話是不是他們的報酬就比較會不好？ 我是沒有聽到。我不知道他為什麼要針對 ETF，他要針對就應該所有的資產嘛，不會只針對 ETF。 因為 ETF 是屬於——他有時候會把好的股票放進去嘛，例如說 Apple 可能未來也許會被別的更好的、像 Tesla，像 Tesla 最近是加進去 QQQ 嘛，所以他就覺得這種是 like kind 的 replacement 的股票，那他覺得這種 like kind 的股票加進去的話，這些有錢人就靠這種方式避稅，所以特別是針對 ETF。 那他們不會針對像那種退休 Account，Retirement Account 是不會收稅的，因為那個是完全不會收稅；可是對這種 Brokerage 的話，或者說我在 Pledge Account 就是像那個 Schwab 這種，你說放 20、30 年不動的話，這種會開始準備、已經考慮準備就是說收稅，因為有錢人就靠這種方法，不需要——好像說 BlackRock 就是靠這種 ETF 他們永遠不需要抽稅，覺得這是不公平的，所以他們準備 proposal、準備未來要收稅。 所以我不知道二三十年這樣子投資在 Brokerage 會不會有什麼擔心。 Anyway 可以注意一下。其實 ETF 跟 Mutual Fund 都有收稅、都有 Capital Gain，你還是會收到 1099 表的 Capital Gain。它如果有 replace 就有 Capital Gain，如果你有 turnover 就有 Capital Gain，所以這個還是在 Capital Gain 的範圍。那另外如果未來美國要抽資產稅，比如說你的股票裡面的 3%，一百萬我每年就抽你三萬塊，那叫資產稅——那資產稅現在是還沒看到，我只看到就是說會 Increase Income Tax，一般人他會從 35 提到 37 吧，還有 Corporate 都會從 21 轉到 26 吧，現在還是在 Income Tax 的部分，還沒到 Property Tax、就是還沒到達資產稅，所以這一點還沒看到。Tony 這是我所知道的。 反正就是以後完全不賣應該也是…… 好，你反正兵來將擋、水來土掩，還沒到的事就先不擔心吧。 OK 好謝謝。 好謝謝你，謝謝 Tony。那爸爸你還是有問題要發問嗎？沒有，謝謝。好，那那個目前沒有新的朋友上來發問。Bella 你上來了嗎？你可以先開麥發問。然後那個另外下面還有一個 Tony，我沒有辦法幫你拉上來，那你可以先退出 clubhouse 再進來一次，我們應該就可以拉你上來，你試試看。好，那 Bella 你請說。 是這樣子，就是我是剛剛接觸股市，我是在 2021 年的 2 月份進的，然後我進的時候比較高，那我現在自己倒騰了這麼長時間，現在我還是虧損的大概百分之二十左右。我請問一下老師，我是把它出了然後就投資 QQQ，還是等著錢回來以後再投資 QQQ 呢？ 你要全部就立即全部賣掉、市價賣出，全部轉到 QQQ。 你既然過去的投資不成功，而且那些投資的標的你是沒辦法掌控的、你也不瞭解的，那你就只好把整籃的這個爛蘋果整籃把它倒掉、市價賣出，那你就去買一籃全部好的 QQQ，那這樣問題就解決了，你就不用再擔心了。 對，我因為也是自己實操了以後我才發現這個投資是一件很難的事情，然後我也是更加信奉 James 老師說的這種投資方式。我當時進的時候呢我其實沒有說大額資金，我的大額資金是放在那個 JP Morgan 那裡，就是讓他們幫我管理。就是說您的意思就是說我放在 JP Morgan 的錢還有其他的錢全都拿出來，然後一下子 all in 投資 QQQ 是這意思嗎？ 沒錯。你給那個 JP Morgan 投資的回報率應該也不會太高了，因為他們就是有債券、有 REIT、有什麼黃金一堆，那回報率不會太高了，那你全部拿出來不用給他管理費。我還聽說有個人一個月要繳一兩千塊的管理費，那實在沒有必要。你把你手中的股票賣掉、把 JP Morgan 的資產全部拿回來，那你 all in QQQ 就可以了，這一下就解決你所有的問題了。 好的好的，好謝謝 James 老師。 不要浪費錢給資產管理公司了。 如果資產管理公司很厲害的話，為什麼世界上只有一個巴菲特？如果資產管理公司、投資銀行這麼厲害，他應該管出至少前十大有錢人裡面有一兩個是資產管理公司管出來的、給他們理財理出來的前十大首富啊，可是沒看到嘛。除了巴菲特自己投資外，其他的都是什麼比爾蓋茲啦、Elon Musk 都是這些人嘛。所以你要知道，除了做實業以外，剩下就是像巴菲特這樣的長期投資者，我還沒看到有一個給投資銀行管理的資產變成世界首富的，只有錢越管越差、績效越差而已，沒有第二個結果了。 JP Morgan 的投資回報率我目前測算了一下，應該是年化利率在 5%到 6%吧。當然即使在股市大跌的時候他也沒有處理，他還是掙錢的，所以說他那是很安全的我感覺，但是確實是像您說的一樣掙不到什麼錢。 你賺不到什麼錢就是風險最大了。 賺不到什麼錢風險最大、回報率差就是風險最大。你自己買指數就可以長期 10%，你幹嘛留在那邊只有 5%？ 是，那也就是說 QQQ 我可以理解為他基本上年化回報率 10%到 15%是有的對嗎？ 是的。 那就比他合適太多了，當然的。好好好，我這樣跟你說一下我心裡就有底了，我就可以操作了，謝謝老師。 對，你買指數絕對是最好的方式了，你買指數絕對超過所有的理財專員跟投資銀行。 OK 謝謝謝謝。那我們請 Sunny，Sunny 可以開麥發問。 好的謝謝，謝謝今天老師啊。就是第一次聽到這樣子老師說那個 QQQ 的時候，我也覺得恍然大悟，我覺得一個最好的投資方法一定不是那麼麻煩、complicate，應該是一個大道至簡的、這麼一個成功的方法。那我自己也有三個帳戶，然後呢就是前段時間聽那個 James 老師說吧，我就放了一筆錢就是這麼買 QQQ、TQQQ，現在一兩個月過去了回報真的是很高，已經達到百分之二十了。那我看看我有自己一個帳戶我在那裡玩，就是買這個買那個、就是跟風，一會買這個那個、一會炒那個，每天那個眼花撩亂的，然後看他那個帳戶簡直是起伏跌宕的，那個回報率非常非常的低。所以呢我現在逐步的整理我的倉位，我就把一些帳戶就關了，然後呢慢慢的把它買到 QQQ 和 TQQQ 裡面。我私下也問了 James 老師一些問題，James 老師非常非常快就給我回覆了，我覺得真的是非常好，這個感覺非常好。 然後我可能還有一筆錢在一個 401k 上，我看了看十年了都沒怎麼漲啊，挺嚇人的。所以這個不學投資、不會投資、不會做一個好的投資，實在是我們一輩子辛辛苦苦，可能到老了就越來越貧窮。 原來我們做房地產投資的時候，你看到一本書就是《Rich Dad Poor Dad》，他講很多投資房地產的理念，所以我自己有很多的房地產投資，但是現在在美國這個市場上做房地產投資的風險越來越大。 然後呢因為各種 regulation、各種苛捐雜稅、什麼費用啊、什麼 HOA 費啊、什麼罰款啊、什麼維修費用啊，然後這個每年這個保險漲得很快。我在佛羅里達，這個每年的 home insurance 漲的是飛快，而且有些老的房子都買不到保險。 然後還有每年你看這個 property tax go up，就是說房價漲吧，但是你住在房子裡面的人你工資沒漲，但他那個 property tax 年年漲，他說你的房價漲了，我們真是有一個徵稅的利益要跟著上面去漲，政府要修這個修那個。 所以我覺得就是我自己本人是做了十多年的房地產投資，現在我發現可能這次要迴歸到這個最簡單、最有效的投資，可能真的是 QQQ、TQQQ。我看 TQQQ 的那個回報率更高，但是好像 James 老師推薦 QQQ 是吧？我還不是特別明白。還有我看我帳戶去年投資的蘋果和 QQQ，QQQ 的 return 比蘋果還高，QQQ 大概有 26%，蘋果才不到 20%，現在這兩天又退回來了。所以那個麻煩 James 老師可不可以解釋一下 TQQQ 和 QQQ 有什麼區別？ 好啊謝謝 Sunny。第一個就是 QQQ 跟 TQQQ 當然有差別，TQQQ 是三倍的 QQQ，風險是蠻高的。你如果小部分 3%、5%買 TQQQ 當然可以，可是你知道 TQQQ 終究是要賣的；你長期持有 TQQQ，如果市場跌 80%，你 TQQQ 就會破產的、就會歸零了。所以你還是不要去投資大筆的資金在 TQQQ 上面。而且 TQQQ 的震盪很劇烈，你投資的部位太高，你可能承受不了那個風險，你也賺不到那個錢了。所以我跟一般的投資者講，我們已經用 QQQ 就可以有上千萬美金、上億美金了，何必要冒那個險？不需要，就是說我們好好輕鬆過日子就好了。 再來上你講的房子。我發現很多人投資房子到最後都很後悔了。第一個，房子本來就是一個流動性很差的東西，所以你有三棟房子，可是你年老的時候只有五十萬美金的現金，那你房子又沒辦法供應你太多現金流；而且就像 Sunny 講的，房子越老維修的費用越高、保險費越高，那最後你的現金流反而收不進來，最後你要賣房子結果又要繳一半的稅，結果都是得不償失了。IRS 最後會等到你的，你買房子、投資房子的人，IRS 最後會等到你的。 可是我們投資股票，我們的房子就是 QQQ，地址就是在華爾街，沒有 maintenance fee，不賣也沒有 tax，所以這個是最好的，流動性又好。所以謝謝 Sunny，我的回答是這樣子。 謝謝好的，謝謝 James 老師。你有一個觀點你說你就不買房子、就住酒店就好了，把我給笑的。因為我自己是做房地產投資的，原來就覺得買房子才是最好的投資，但是現在覺得這個稅太高啊、各種費用太高，你辛辛苦苦去維護一個房子的成本特別高。就是還有一個時間成本，很多華人沒有計算這個時間成本。他們有一個群裡面每天都是那些地主啊、業主啊都在看，哎呀今天這個又壞了、那個又壞了，然後空調又壞了、什麼管道又壞了、租客又怎麼了，我覺得這個時間成本我們可能年輕的時候還能承受，現在年齡大了以後我真的是不希望每天那個租客來打電話投訴這些事情。然後你要找一個 management 去管你呢，你七七八八扣完以後你真的每天拿不到什麼錢。 因為我也有一個遠端的房子在馬里蘭，我讓那個管理公司幫我管，然後我就想我就喜歡那個比較輕鬆嘛，我不用去跟租客 deal。但是呢每年你看他的那個 balance，你打完這個稅、打完這個維修費用、扣完管理費，你真的沒有什麼錢，然後你還要付那個漲價的 property tax，然後 maintenance 也漲價，然後房子越來越舊，你賣掉呢一大筆的稅又等著你。最關鍵是啊，我這樣就是說我挺肯那個回報少、我交給別人去管理，但是你現在想想那個這個還是很多的事情要做。所以我覺得可能真的是投資 QQQ 是個挺好的一個選擇。對我來說我就覺得投資房地產那個投入的時間成本太高，而且費用很多很多。 但你房子最後還是掙錢的，總比不投資好，但是你這花出去的精力時間太多。我也希望像老師說的一樣找個安靜的地方住，就不變得麻煩自己喜歡做的事情。 好的謝謝。好謝謝 Sunny。對啊，不管你是出租房或者自住房都有很擔心的，你自住房的話屋頂漏水啊、水管破了、下水道壞了、還有那個熱水器破掉了、冷氣壞了，這個費用要求要換了，種種的問題。那我住君悅酒店每天有人打掃，對不對，要吃飯點個 room service，要跟朋友碰面他有那個很好的餐廳、樓下有七八間大餐廳，這個再好不過了。你的豪宅也沒有辦法天天面對 101 啊，對不對？所以住酒店真的是非常棒。我跟大家講一定要有錢，那住酒店他不要去管理房子的事。 好謝謝 Sunny，好謝謝 Sunny 跟我們分享了這些管理房子的一些痛點。那接下來我們請 Tony，Tony 你可以開麥發問。 James 老師，我就是想請你評論一下——你看我就是覺得美國的這個企業家非常厲害，他們因為資本主義嘛，他們追求金錢非常厲害這些公司。但是你對他們的整個政府的治理，因為我們要投資 20 年、這很長很長，但你覺得你對他們的政府的治理很有信心嗎？就像他們這種方式花錢、這種政策變來變去，不是很長期的、沒有一個很長期的穩定的政策，你對這個……因為你說不關心，但是終究來政治和經濟是一體的嘛，你看大學裡面就是政治經濟、政治經濟學，都在一個系，畢竟是一體的會有影響。你對這個二三十年有信心嗎？你能不能點評一下？ 好，這問題很好。那我先回答一個，就是說第一個，美國的企業家是真的非常的厲害，我說他厲害不是他賺錢，他們厲害是他們真的是要服務社會。 你們看看所有的美國的大企業，他們真的是以服務為目的，所有的公司都是以服務他的客戶為目的、都是以提供最佳服務為目的。所以你看看美國這些有競爭力的公司，像 Amazon、像 Apple、像 Tesla，他們的服務，你看全世界其他的企業有人能夠跟他們比嗎？當然不行啊。你去 Amazon 訂貨，你跟他講貨沒到，他說 OK 我們新的貨又寄出去給你；你說這個貨沒看到，他說 OK 新的貨我又寄給你，你舊的如果有看到幫我們寄回來。你如果寄一個東西不是很貴、如果十幾塊美金，你打給他說要 return，他就說你不用 return 了、你就 keep 住吧。 這個就是美國厲害的地方，他的厲害不是只有他的科技，他厲害是在於他的這些所有企業是從「人生以服務為目的」為出發點、以「增進人類全體之生活」為出發點，而不是像一般的國家啊，一開始腦袋想的是盈利、短視近利啊。所以你會看到大家有錢賺的就一直賺啊，賺到公司倒了為止啊。我講白一點好了，臺灣的企業宏碁做了一輩子還是在做電腦，他從來不會改變過，那這個怎麼樣？就做到電腦死了、他公司就死了。華碩也一樣。所有亞洲的公司哪有從服務為目的？哪有從真正增進人類全體之生活出發的？沒有。所以第一個，所有公司我們只看他是不是人生以服務為目的、真正增進人類全體之生活——你只有從這方面出發，你這個公司才能永續經營，這我是跟大家、跟 Tony 分享。所以美國公司還是非常厲害，厲害不是他想賺錢，而是他的出發點跟其他國家企業的出發點是完全不一樣的。 好，再來就是美國的制度、自由資本主義，當然他有他的缺陷，他的副作用就是貧富差距，那這個貧富差距會越差越多，這是他不穩定的問題。可是他有利投資環境，所以你在美國投資，他的自由資本主義是有利公司獲利的。所以這一點我倒不覺得說美國政府好壞是一件事情，未來自由資本主義的副作用跟貧富差距結果是怎麼樣我是不知道，可是我知道這個制度是有利於資本家的。所以美國政府再怎麼樣、或者是美國自由資本主義未來的前途怎麼樣，我沒辦法評論，可是我可以確定的是美國這個自由資本主義對企業極度有利。這樣子謝謝 Tony，我是這樣回答，我不知道你感覺怎麼樣，還是說你還有其他問題？ 沒有了謝謝你，謝謝。 好的謝謝 Tony。那 Liz 你可以開麥發問了。 好，James 老師你好。我想問的問題是，如果你要是買股票你就是不賣，你就不交稅，而且你可以自己控制，就是說我今年收入少我賣一點，這樣我就交的少一點，反正稅可以自己控制。但是我也有一個出租房，這個也是很頭大的，但是他掙錢，不是說掙錢好不好，我現在不想要了這個出租房。你一賣就是很大的一塊 capital gain，你就是一下子就需要繳很多。能不能就是說把這個出租房慢慢怎麼樣的、transfer 到股票裡頭，這樣的以後呢就慢慢賣、一點一點的賣，有沒有聽說過這種事情？好，這就是我的問題。 老師這方面不熟悉了，可是我也不要建議你慢慢來，慢慢來你就失去了投資股票的機會成本。所以我是建議所有的房地產投資者，你今天如果厭倦你的投資、而且你的流動性有問題了，你應該是一口氣就賣掉，該繳稅就去繳。你現在不繳，越晚賣你就越繳越多——假設你認為房子會漲的話，你越晚賣你的稅就會越繳越多；那如果房子不會漲，那你當然現在更應該賣。所以不管房子未來會不會漲，你應該現在當機立斷就賣掉去繳稅吧。繳 30%，100 萬你繳 30 萬剩 70 萬，70 萬一年就賺回來了嘛，瞭解了嗎？所以那個稅一兩年就會幫你賺回來的，之後你就海闊天空自由了。這個是 Liz 我給你的回答。 好謝謝。我聽他們那麼有說，他不是說是就是一點點賣，就是把房子 exchange 成一種比如說 REITs 的、也是一種股票，好像是有這麼樣的事情，就是不知道。 一般人是沒辦法做 REITs 的，你沒辦法資產證券化了，沒辦法，你還是要把房子賣掉的。 好謝謝。另外剛剛那個人講的那個美國的政策是一個問題，你也講過這個就是說對美國的前途制度總的來說還是不錯的。我也想加一句就是說，我現在還是在公司工作，我就說各個公司呢他們不僅經營上就是像 James 老師講的為大家服務、為社會服務，但是還有一條就是各個公司我們年年都受教育，公司內部從上到下這個道德標準呢提的是很高的，怎麼樣對其他公司、對顧客就是不能這種的欺騙啊等等等等。我想這恐怕是很重要的，就像有些其他國家的公司就是說欺騙客戶啊、欺騙其他公司啊，這種東西不做教育；我們就是從上到下這個教育是年年重複，我想這個和美國各個公司發展、就是整個國家制度發展恐怕也是有很好的作用的。好的就是這樣子的，謝謝。 謝謝 Liz，沒錯。這個美國的強大不在於政府，美國的強大是在於他們整個公平、公正、公開，還有誠實。 誠實就是說信用，一個公司的信用是一個無價之寶，一個公司如果沒有信用了、你對客戶非常糟糕的，你這個公司必倒無疑。所以他們都是建立在對客戶的至高無上。 還有第二件事情就是守法，美國的守法跟誠實讓整個社會成本會降得非常的低。你們有擔心這個美國國稅局幫你多收錢嗎？我每次繳稅繳完，繳完他就……國稅局就說你繳太多了，又會退我錢了。他從來不會因為你多繳了、你若不發現他就當做不知道，不會。美國不管公司或政府幫你多收錢了——我那 property tax 一繳多繳了三千塊，他馬上結算之後三千塊就退給你了，不會因為你多繳他當做不知道，不會。所以這是美國的好處，大家都非常守法、非常誠實。至於說自由資本主義會遇到什麼樣子的問題，那個是另外一個大哉問，可是美國的公平、公正、公開、誠實、守法，這是我想全世界都應該要足以學習的，因為這個社會成本是最低的。 好謝謝 Liz 的分享。那接下來 Bruce，Bruce 你可以開麥發問。 哎好，James 老師好。我想請教一個退休之後取錢順序的問題。因為我之前看您的那個影片說是先從不可以取，然後從 traditional IRA，然後再到 Roth。那如果現在我的 traditional IRA 已經做了 Pledge，那我的取錢順序是不是應該變成——如果錢不夠的話，先去花 Pledge 裡邊我有足夠 margin 的那個錢，然後再從 traditional IRA，然後再 Roth，然後再回來到 traditional IRA？ 沒錯，你講的沒錯。我們要花錢都是從借錢的開始，所以你就從借的錢開始花了。假設你借的錢花花花，你有一百萬抵押、那七十萬都花光了，那你就不能再花了，那你就去從 traditional IRA 開始花；那如果再花光了再去從 Roth 開始花。那你如果 brokerage account 的資產又增加了，那你又可以從 Pledge 繼續花。反正第一個先花別人的錢，第二個是先花需要繳稅的錢，最後才花 Roth 的錢。那這樣子 Bruce 我給你的回答是這樣子。 OK，那我接下來一個問題就是說，剛才您說的那個 brokerage 可以取到 70%，是不是這樣風險比較高？是不是應該到了 30 就差不多了？ 不會，你自己的 Roth 可以當做 backup 哦。 OK 好好好，那謝謝了解哦。 對，你的 Roth 可以做 backup。 好謝謝，謝謝 Bruce。 那目前沒有人上來，然後我跟大家分享一個，就是如果你去銀行的話通常理專會怎麼跟你說這個報酬率。因為前兩天我有一個朋友跟我分享說，有人推銷他買一檔基金，然後說報酬率非常的好，從 18 年來的報酬率大概 33、年化報酬率是 33%。然後我就覺得很奇怪，就是說為什麼他要用 18 年？正常就 5 年、10 年半、就 20 年，為什麼會切 18 年？ 然後我就很好奇我就去查——就是之前 James 老師有教我們從那個 Yahoo 去找資料，就是你可以去切你的時間長短然後個別的比較。後來我才發現，我本來想說這一檔可能是 18 年、所以他只能最長拉到 18 年報酬率，結果不是，其實這一檔 20 幾年了；可是為什麼切 18 年？ 是因為金融海嘯的最低點就是剛好在 18 年前，他跌到——他本來是 40 幾塊跌到 3 塊錢，然後現在又回到 100 多塊，所以他就是這樣抓最好的報酬率給我的朋友看。然後後來就抓了幾個資料給我朋友，我跟他說其實他 18 年是因為這樣，所以給你最好的報酬率，並不是說他的報酬率就比 QQQ 好，如果你要拉長來看 QQQ 還是比較好。 所以大家在聽別人在講某些資料給你聽的時候，你還是要有研究的精神，然後自己找方法去看出來說到底他講的這個資料是為什麼、真的有那麼好嗎，然後思考一下。 好，那接下來你可以開麥發問。 謝謝 James 老師，謝謝 Kate。我就是有一個問題，剛才有一個人問那個花錢的順序，我有點不明白。那個 traditional IRA 有一個 required minimum distribution，72 歲還是 70 歲的時候你必須要拿出來用，如果死之前花不完的話好像有罰款是不是？那是不是應該先用 traditional IRA 的錢還是用 Pledge 的錢？就這點我沒有搞懂，請麻煩 James 老師再解釋一下。 好。你有 Pledge 的話你應該去花 Pledge 的錢，那 traditional IRA 你要每年去把它轉到 Roth，不是拿來花、是把它轉到 Roth，這樣子。Syn 你懂嗎？就是說你把它轉到 Roth，這樣子也算是花錢。所以你每年就從 traditional IRA 趕快轉到 Roth，儘量能夠越早轉完越好，在低的稅率的狀況之下。Syn 你知道我的意思嗎？ 明白了謝謝老師，我這點沒搞懂，我以為 RMD 就是每年要自己賣。 其實不用賣。你現在不要到 70 歲，你 50 歲——你就像我很早就退休，我就一直轉，當然還是轉不完，不過就是儘量轉、每年轉。那你的稅率在 24%、32%以內趕快轉，不然以後你要繳 50%的稅。70 歲的時候因為你會賺非常多的錢，那時候就算你一年拿 100 萬你也拿不完。 像我們家這種情況，我是想早點退休，但是我老公是那種政府部門不是很辛苦的工作，他說他要幹老一點、上不上班都沒什麼太大區別。像我如果提早退休的話他還沒退休，那我轉的是按家庭收入轉是不是？也不能，他如果還有收入的話也得看您說的 25%、不要超過 25%的收入限制？ 對，你的 total tax bracket 最多不要超過 32。當然現在稅率又更高了，你如果現在不趕快轉，以後可能稅率要到 50 了你就不知道，所以越早轉越好了。我是認為到 32 都值得轉了。當然你覺得你的資金如果真的很少的話，24 可以讓你以後能夠轉完，就是說資產不會越來越增加，你知道意思嗎？假設你裡面有 200 萬，那你每年轉 20 萬都轉不完，因為每年回報率就會十幾%，那你轉 20 萬永遠也轉不完。所以你轉的資金要讓那個資產至少不要再膨脹，這樣才是適當的金額。那你如果只有 20 萬的話當然不要轉那麼多，那就轉 2 萬、轉 3 萬就好了；那你如果裡面有 200 萬，那當然你就轉，就算轉 20 萬你也轉不完，那怎麼辦？那你是現在要繳 32%的稅還是以後要繳 50%的稅？對不對。所以而且你賺的錢要跟政府分，值得嗎？ 當然不值得。所以就看每個人 case by case。 還有就是，你老公雖然是在公家機關上班——我們人生有很多事要做了。像我 42 歲我退休了，我覺得我很高興，因為我除了陪我的小孩長大，我還可以有時間陪父母、還可以跟朋友出去旅行，這是你一直工作沒辦法的。我們生來就不是要來工作的，我們生活是要來 experience 這個 life，所以不要把工作當做你這一輩子一定要做的事，工作是不得不、而不是必須要。當然你說你很有興趣，可是你人不是為了你自己一個人工作而活。很多人就是說我很喜歡我工作、天天都去上班，可是你還有小孩、你還有父母、你還有妻子、你還有朋友，那你應該要多花時間在這上面而活，不是在金錢上面。所以你會發現你賺錢為何而來？那你如果已經很有錢了，幹嘛還要上班呢？這個是我的回答。 謝謝 James 老師。還有最後一個問題，就是我看到現在網上還有微信群裡面大家都在討論拜登的新稅法，好像是要從中產階級上剝削更多的錢，您對這個有什麼看法？ 我所看到目前大家不用擔心、大家不用擔心。他只會針對高所得，就是 40 萬以上的高所得，capital gain 超過 40 萬要繳 25%而不是 20%；可是他對 capital gain 40 萬以內的沒有改變。再來就是我們又不賣股票，所以那些會擔心的人就是短線操作者，才會擔心他的 capital gain 要繳很多稅——如果他有賺錢的話，通常這些人也賺不到什麼錢了，所以他們擔心也是白擔心的，因為他們也賺不了多少錢，偶爾大賺一下要繳很多稅、大部分都虧錢。所以拜登的稅我覺得對我們這一群人來說一點影響都沒有，因為我們都不賣，所以也不會有稅的問題。 好的謝謝 James 老師。 非常不客氣，謝謝你謝謝。 那接下來我們請比比，比比你可以開麥發問。 James 老師你好。我有一個問題就是你對現在這個中國的市場怎麼看？因為好像發生這個恆大違約的事件，然後還有很多公司好像現在股票都很差、好像已經進入熊市的階段。我不知道你對中國的經濟還有整個市場是怎麼看？ 所有的國家都會經歷過這一段，不管是臺灣、美國都會經歷過資產的、這個叫做金融危機吧。臺灣以前也發生過，臺灣以前因為建商就一直蓋房子、很多建商就倒了嘛，那最後臺灣就做了一個資產重整，把那些呆帳、所有銀行的呆帳就集中到一個資產管理公司去，把那個呆帳打消掉。這個不是新鮮事，所以大家不要對恆大的事情過於反應激烈，這個小事情對全世界的金融運作來說是小事。那臺灣中央銀行把它當做雷曼事件，那其實我不知道他是故意的還是他不懂——其實那跟雷曼差別太大了、級別差太大了，雷曼是有結構性債的問題，那這個恆大是沒有結構性債的問題。所以我覺得臺灣的中央銀行是在睜眼說瞎話，那當然無所謂了、他有他的政治目的，那我就不想講說他跟雷曼兄弟一樣、那真的是到底懂還是不懂。 好，所以我給的回答就是說不要擔心，這個中國會走得非常好，那個恆大只是小事情而已，那虧損的是那些投資者。那所以我跟大家講一件事情，有一些投資好到你難以置信的時候，就是那個公司要倒閉了。所以你看恆大最後的那個投資回報率竟然可以到 25%，那你還敢去投資，那你若破產了那是你自己無知；而不是說騙子當然是可惡，可是你被騙的錢是要不回來的，因為你無知。就像美國說 OK 我知道他是詐騙，可是我把他抓起來不是幫你討債，我不會幫你討債，你無知被騙的錢那是你的事，可是我把壞人抓起來是政府要懲罰他，政府不是討債公司、不會幫你們討債。就像恆大那些虧損的人，一般百姓想要中國政府賠償那是不可能的事情，政府不是討債公司。 所以大家不要把恆大這個事情看得太重，沒事的。你看中國股市、中國阿里巴巴跟百度禮拜五不是上漲很大嗎？還有就是中國股市調整到現在，我不敢說他很快會上漲，可是我覺得他再下跌是有限了，尤其這些大公司阿里巴巴、百度、騰訊再跌有限了。至於說他什麼時候會上漲，這我就不知道了，可是我覺得再跌是有限的。這是我的回答。 好謝謝。還有我可能加入的晚，我不知道有沒有人問過，就是現在拜登有一些新的稅務的法案需要透過，就是好像對稅增加很多，而且那個 Roth IRA 還有什麼上限，我不知道你對他的這個政策是怎麼理解？ 我所知道最近已經準備要透過的就是個人所得稅要增加、調到 39 還多少，那公司是要調到 26。至於說 Roth 還有其他的我是沒有聽到的。不過上有政策下有對策，我想我們的投資方式應該是最安全、而且對稅率是最有利的，所以我是一點都不擔心的。 你們要知道，明天 room 的講座裡面我會談到資產稅，那個才是政府應該做的、你們會怕的才是這個，而且我是認為這早晚會來。資產稅是什麼？我不管你賺不賺錢，你如果資產有 300 萬，我就是抽你 9 萬塊美金、你每年就繳 9 萬塊給我；你如果有 500 萬，你每年就繳 15 萬給我，這是資產稅，我管你賺不賺錢。還有就是，其實政府在抽稅的時候用 income tax 其實是錯的，很多有錢人像我是不用繳稅的，我沒有 income，可是沒錢的人、做勞工的人居然要繳比我高的稅，這就是不合理的，對不對？就像巴菲特講他的秘書的稅比他還高，因為巴菲特都是股票、只要借錢，他的薪水才十幾萬，他繳的稅比他的秘書還低，對不對？可是這個是不合理的。 所以我們明天 room 的會講到一些關於這個貧富差距，政府應該抽的是資產稅，而且抽的資產稅不是現金、應該直接把資產拿走，這才是資產稅。比如說你股票有 100 股的 Apple，一年就把你三個 share 拿走了、拿到國家去。那國家拿這個資產稅要幹嘛？應該要成立國家基金；那成立國家基金要幹嘛？應該要發給這個無產階級。可是這個我們講一講就好了，可是真的有政府會這樣做嗎？當然是沒有。那中國政府最近在做的這個「共同富裕」這個事情是有這樣子的苗頭，可是我是希望他能夠做的成功。比如說他現在叫澳門的賭場要 10%的 share 要分給澳門的居民，這就是正確的做法，就是弭平這個貧富差距、還有消滅無產階級的做法，可是一般的自由資本主義是做不到的。 我們談的這些都沒有政治問題，我們談的真的就是以我過去對資本主義的認識、還有對美國制度的瞭解。我認為美國制度的貧富差距要解決不是光抽稅就可以解決，像我們他再怎麼抽也抽不到我們的稅，那怎麼辦呢？這個就是我的回答。那當然大家不要太過政治化，大家只要專注在這個體制。抽稅用抽現金對嗎？ 應該直接抽股票，那成立一個國家基金，國家基金好像是一個公司的員工都可以分到股份，那一個國家的人民應該都可以分到這個國家的股份——國家公司化，那整個國家的資產應該是全民共有。那當然不是說全部大家平均嘛，那當然就是說 OK 30%拿給那些無產階級，另外 70%你們資本家可以擁有。那你覺得這樣子的話股票會漲嗎？ 我跟你講股票會大漲，因為有 30%的股票會被鎖起來；還有就是國家就不再抽企業稅、也不再抽 income tax，那國家就是抽資本。這樣子懂嗎？當然這講起來蠻複雜的，不過大家慢慢想。可是會不會成形？我是希望它能成形，可是在這個美國的自由資本主義之下機會不大。這是我的回答。 好謝謝謝謝 James 老師，我沒有別的問題了。 好的謝謝。那我再提醒一下，就是上來的朋友麥克風先幫我關起來，才不會有雜訊。好，那接下來我們請麗敏，麗敏你可以開麥發問。 非常欣賞 James 老師長期投資 QQQ 或者是 TQQQ 的投資理念，但是最近我也有些困擾。我就擔心現在股市正處於歷史的高位，很難確定今後 10 年它是不是會重複過去的 10 年。因為歷史上曾經有一個資料，如果買 QQQ 買在 2000 年那個時候是高位，足足的花了 14 年的時間、到 2014 年才回到那個高位。我就擔心如果萬一這樣子的事情、這段歷史到現在重複的話，那對年輕人來說那無所謂了因為他們還有更多的時間去修復，但是對於一些接近退休年齡的這些人群來說，尤其是對於這些人如果假如他們有一些投資經驗，那現在買 QQQ 我不認為是最好的上策。我不知道 James 老師是怎麼看待的？是不是能給我們有一些明確的方向？謝謝。 那個麗敏我問你一下，如果沒有像你講的這樣子，而未來 10 年繼續漲 10 年，你覺得你現在要怎麼做？ 我覺得就是說那當然……我覺得現在是低位我就可以用一些；現在是高位那我就不一定就是說現在去買股票，我可以假如我懂得一些期權，我可以考慮就是說用一些稍微低一點的價位的方法去賣 put，或者是說等待用這種方法去等待，如果等這個整個股市有些下跌、下跌到某一種程度上，那我可以再模仿你的這種就是說去買入 QQQ，是不是比這種就是說現在直接定投、或者一次性全買進去是不是會好一些呢？ 我問你一下，你過去 10 年有賺 10 倍嗎？ 我沒有具體算過，但是好像每年拿 30%是沒有問題，但是問題覺得很累，就是說這種所付出的時間和他所說的收益，可能不一定有那種就是說定投躺贏來得輕鬆愉快。 你知道 10 年賺 10 倍的話，年化報酬率就是 27%。我們什麼事都不做就賺 27%，你說你那麼累賺 30%值得嗎？ 當然不值得。 所以對啊，所以就買了不動就好了就可以賺了。但是我是覺得就是說因為以前 10 年是很好啊，我如果重複以前 10 年當然大家都皆大歡喜，但是如果不重複、如果是重複 2000 年…… 你 2009 年知道未來 10 年會這樣漲嗎？你知道嗎？會不會你知不知道？ 我知道 James 老師的這個意思，就是說這種做法對大多數、對年輕人是吧，就是不管你遇到什麼坎坷你堅持這條路，因為你是 40 年的這個投資信念。但是對於有些人假如他現在是 60 歲，他經歷不起這些…… 他不能說 60 歲，你覺得他會活到幾歲？當然可以活到 100 歲，超過 100 歲的可能性都有啊，不是可以投資 40 年嗎？ 所以說你的意思就是說不管是任何時候就是說把錢投進去，你的年齡再大都沒有關係？ 你 90 歲更安全了。 好謝謝謝謝 James 老師，謝謝你。 謝謝謝謝麗敏。麗敏剛剛有提到一件事情，2000 年高點到 14 年才回來——那我跟你講，14 年投資時間太短了，你如果到今天的話，2000 年到現在你年化報酬有 8%。所以其實重點是你時間夠不夠久，而不是短線的虧損，那不重要，就是你要能夠堅持投資 20 年以上、永遠 forever，那你就有這個回報率。 那短線的風險怎麼辦？你已經退休的短線風險怎麼辦？那就是你資金要夠。 假設你有 500 萬美金，那你每年只要花 15 萬的話，那你就不怕風險；你如果資金只有 10 萬、你每年花 15 萬，再好的投資你也是有大風險，懂嗎？所以風險不是來自於市場，風險是來自於你的資金夠不夠。 我瞭解了，好，來謝。 好的謝謝麗敏。然後我也想說一下，就是如果你不投資的話、你只有留現金在身上，就是單純的通貨膨脹也會把你的現金貶值，所以老師一直說現金是垃圾，是這樣子。所以不管怎麼樣都要投資嘛，那如果要怎麼做選擇，像我在臺灣我就會用臺灣銀行的例子來說服、或者是中華電信的例子來說服不敢投資的人。像以前的人比如都說錢存在臺灣銀行、臺灣銀行不會倒嘛，那這些美國公司其實都比臺灣銀行更大、也比中華電信更大，如果你都相信中華電信不會倒、然後臺灣銀行不會倒，那放在美國的這些公司應該是更大更好的公司；如果他們也都倒了，其實你不管錢放在哪裡都一樣。以上。 然後接下來我們請 Blu，Blu 你可以開麥發問。 你好 James 老師。我還有一個問題，那個有關於 401k contribution 的問題。我現在的 marginal rate 是 35%，那我想請問一下——這就有點尷尬，我是提撥 traditional 還是 Roth 比較好？因為我 marginal rate 已經很高了。 你再怎麼高你就要投資 Roth 401k 或者是 Roth。 OK，那我退休的時候也不一定會到 marginal rate…… 會，你一定會。 如果你投資成功的話，你會有五百萬、一千萬在你的 traditional IRA。 OK，所以你說意思就是有那個 minimum distribution 的時候就會 hit 到那個？ 對。假設你現在 50 歲你有 80 萬，到 90 歲的話你可能會有五千萬資產，那這個五千萬一半你都要交給政府、你要繳 2500 萬，那是很大的稅啊。 對對對，好好，沒有問題了謝謝。 好的謝謝。那接下來我們請 Lucy，Lucy 你可以開麥發問。 哎 James 老師你好，我在加拿大。我想問你如果在加拿大的話，是不是也是要買美國的那些 QQQ 啊、做美國那方面的投資啊？是這樣的嗎？那如果這樣子的話，怎麼樣把這個加幣換成美金啊？是我自己單獨去換，還是直接因為 direct investing 是不是直接就用加幣就去買美股啊？這樣子的嗎？謝謝。 在加拿大我通常是建議你換成美金去買 QQQ 了。因為雖然加拿大也有自己的 ETF，可是回報率還是比 QQQ 每年差一兩 percent，那你為什麼要付這一兩 percent 呢？就直接——雖然加幣換成美金有些手續費，那是一次的費用，就算三 percent 就給他了吧，那你以後就不用再付了；那你這個投資回報率每年都可以多一兩 percent 的話，那長期還是蠻可觀的。所以你們還是換成美金直接買 QQQ，這樣子會比較好一點。 那我這個換美金的話，是我直接去做 direct investing 就在那裡直接換呢，還是單獨去換了然後再把這個美金放到我的帳戶裡再去做投資嗎？ 這個我對加拿大是不太知道的，你們這個應該跟銀行或 broker 去問問看吧，我真的不知道加拿大。因為美國的話是美金匯出去就是、臺幣匯進來就是美金；可是我不知道加拿大你們是有可能帳戶裡面有美金帳戶跟加拿大帳戶，那你就要換成美金帳戶，之後你換成美金帳戶就再去投資吧。 另外我還有一件事情想問你。因為以前我是在美國工作過三年左右的時間，所以我在那個地方還有那個 IRA。那現在我到加拿大來了以後呢，它在這個方面有很多限制，那這些限制呢以前我是不知道的。然後我把那個裡面的股票賣掉以後想再重新投資的時候，他就說不可以了，他說因為我是 non-resident 所以就不能夠——什麼投資都不行，哪怕就是買那個定存的儲蓄拿 interest 的都不行，那現在就只有現金在裡面了。那這樣子我應該怎麼辦呢？如果我要把現金一次提出來讓他給我寄到加拿大這邊來，那第一個他有一個 10%那個 penalty，然後第二個呢還要有 30%的 non-resident tax。其他的我就不知道了，目前我知道的會有這些 tax consequences。我不知道 James 老師對這方面的情況有什麼瞭解嗎？有更多的資訊嗎？還有你有什麼建議嗎？ 那你今天如果是 59 歲半的話是不是就沒有什麼問題呢？ 那我現在到 59 歲半還有七八年的時間呢，那怎麼辦？ 那就拿出來了吧，繳 30%的算便宜的了。繳了你還有 70%，100 塊繳 30 塊還有 70 塊，70 塊過兩年你就把那 30 塊賺回來了；你一直放在那邊沒有用嘛，去繳稅吧。 還有 10%的 penalty，我一下就就像繳到一半…… 你八年也會翻倍啊。 哦好，那我還有一個問題。現在我住在溫哥華地區，我們這邊的房子都漲得非常非常的厲害了。我今天剛剛看這個新聞說這個 mortgage rate 還進一步又降低了，那這個話我就不知道是不是應該買房了。 現在當然不要去買房啊，你現在去買就最高了嘛。我當然不知道、我也不能說我就知道現在房子是高點，I don't know，可是我是覺得我常常不買房。你買了房以後要繳很多 property tax 啊、你以後要擔心房子的事，那最後賣掉還得繳稅，所以買房子是萬萬稅啊，還要繳 property tax 每天都要繳。你雖然發現你房子在漲，可是你的 property tax 永遠繳不完啊。 哦對不起，我是想說只是給孩子買、幫孩子買房子，不是給我自己買。 那你自己想，你想太多了。他是他、你是你，你就自己照顧好你自己的日子，等到你變遺產了才給他就好了，他自己去賺錢吧。 那我這不是幫他拿主意嗎？ 你不用了，他自己拿主意。你不用幫他做房地產投資的，他該出去租房就租房，你把你管好就好了。我就跟大家講每個人都是這樣奮鬥過來的，你不一定要幫你小孩做任何事情。OK，你幫他做任何事情不會幫到他，你可能會害了他，天上掉下來禮物他不會珍惜的。所以你們應該是讓他去投資吧，他不買房就不買房，不買房也不是壞事對不對？所以你去幫他買房可能又加一個 burden 給他，何必呢？不要買房，隨他自己去吧。你自己賺很多錢不怕沒地方住。 好謝謝老師。 不客氣，好謝謝 Lucy。那 Lily 你也可以開麥發問。 James 老師你好，我在美國。我想跟你請教一個通貨膨脹問題。你對美國通貨膨脹是怎麼看？你認為是短期的比如說一年兩年，還是會更加 worse？我想聽聽你的看法。 Lily 你問得很好，我也需要跟大家回答這個問題。大家要知道，從宏觀經濟來說，通貨膨脹就是 supply demand 的問題。今天如果米不夠了，米為什麼會不夠？不是都種好好的嗎？大家食量變大是嗎？也不會啊，人口也沒增加那麼多，那米為什麼會不夠？2008 年的時候米為什麼不夠？就是說 supply demand 不 balance。可是自由經濟裡面 supply demand 不 balance 是短期的，所有 supply demand 不 balance 都是短期的，就像現在這個晶片不足也是短期的。那你說短期兩三年都好像還是 supply demand 問題，沒錯，可能三年後才會解決，可是這個還是 supply demand 的問題，這不會是惡性通膨。 所以你要了解，只要是市場上的 supply demand 的問題，大家都不用擔心，因為米不夠就有農夫會種更多米給你吃、以後就會 oversupply；車子不夠，以後會造更多車給你、以後車子會 oversupply。所以所有的 supply demand 的通膨都是短暫的。今天這個船塞在港口裡面，就是 supply demand 的問題，所以只要 pandemic 一結束、港口 release 掉了，東西就進來了、物價就掉下來了，這個都是短期的。這個對我們投資不會有影響，no impact。 對投資有影響是什麼？就是泡沫。泡沫就是說這個東西不該漲而漲。什麼叫不該漲而漲？米麵 supply demand 都很 balance 可是還會漲，那就中間有人炒作；那為什麼有人炒作？就是錢太多；那為什麼錢太多？就是沒地方去了；錢沒地方去了那就會炒作，那會炒超過它本身的 supply demand，那個就是惡性通膨。 那短期內我沒有看到有惡性通膨。就好像 08 年我們加油都快一 gallon 就要快五塊錢美金了，可是那時候原油竟然可以漲到 130、140；那你現在我們加油已經快要接近五塊了，可是油還在 70 塊，那代表什麼？原油沒有人炒作，那就沒有所謂 08 年那種惡性通膨。 我們投資者擔心的是原物料的惡性通膨，從原物料的惡性通膨你就知道這是一個 sign。那如果只是青菜漲了、雞蛋漲了、油價加油貴了，這都不是重點，這個 supply demand 以後會解決——既然有人那麼需要油那就會生產很多石油給你加，既然那麼多人喜歡吃蛋，這個月沒有、下個月沒有，下一季就會有。 所以 Lily 我跟你回答就是，我們現在的通膨都是 supply demand 的問題，don't worry，這個小事不會影響我們的投資的。 好謝謝。就是這種通貨膨脹對這個股票的 valuation 你認為不會造成一種…… 不會，因為只有泡沫才會 overpricing，那沒有泡沫不會。 對，這 James 老師，我本人也是最近才接觸到你這個投資理財教育學院，這個投資理念也非常欣賞。我本人呢就是還是比較保守的那種，當然有房地產投資、也有一些股票投資呢做的也不是很 successful。就是所以我想問一下呢，我知道就是 QQQ 很好，就是像你講的，就是像我們的資產分佈呢，就是說你有沒有那種——比如說我們不想 100%allocate 到這個 QQQ 的話、一下子到位的話，比如像短半年之內的話呢還有一部分 cash 又不想放到銀行，你有沒有這種比較穩定的、像我這種就是比較保守的那種人的？因為我一直也在尋找這種就是說不能說 guarantee、當然就是非常 low risk，但現在銀行利率又是太低，就是銀行的利率——就有沒有給我們推薦一些這種像這種基金啊或者什麼可以投的嗎？ Lily 我也可以理解你的心情，因為你們對於投資還是有害怕，那這個不是只有你、很多人都有這個問題都會擔心。那我剛剛開場白的時候就有跟大家講過，兩個一般人：有一個人腦袋就是「我錢不夠、我要省、我投資要保守、我要存定存」，結果他就不敢投資，稍微投一下 QQQ 一虧損他就跑了，所以永遠也不敢投資，那他就越省錢、那錢就越少越少，他就越害怕投資，那就是錢又越少、每年都要花，結果最後他可能就會一無所有，這是一種人。 另外一種人就是「我現在沒有錢，可是我勇於面對風險」——其實也沒有風險，這些風險是你們自己想像的。你要知道投資 QQQ 就已經投資 100 家公司了，有比買 100 家公司安全的嗎？我跟你講，你的房子地震會倒塌、住在山邊的房子還會有森林大火，可是 100 家公司不會啊，你的 QQQ 是在華爾街不會的，100 家就算燒掉一家也才 1%而已。所以 don't worry，你什麼都不安全，QQQ 是你可以說看到最安全的：第一個回報率高就是安全，第二個他 100 家公司就是安全。我還沒看到比這個安全的資產，連房子都不比 QQQ 安全，瞭解了嗎？ 所以 Lily，你就是要做第二種人，勇敢面對市場短期的波動，長期你會有很好的回報率，這才是你要做的。我要給你們勇氣，不要去縮頭，要勇敢踏出你的投資。你可以說你現在有 300 萬，不管 300 萬是不是單筆投資，那沒關係，三分之一先投進去、其他的先留現金都沒關係，不要再做別的投資了，別的投資都有風險、現金至少還沒有風險。三分之一投進去之後，過了一季、半年你有賺錢，你就發現還是不錯，你可以再把三分之一投進去，你在一年內把它投完了你就大功告成。如果你不做這個事，那你就是第一種人，就是越害怕會越窮，瞭解了嗎？所以不要有窮人的思想、要有富人的思想。你這個錢要投資 100 家很安全的，比世界上任何投資都安全了，了解了嗎？ 好的，對，我已經開始投 QQQ 了。 對，已經開始，加緊腳步把它投進去就好了。 好的，謝謝。 沒有別的比 QQQ 安全的。 好的謝謝 Lily。 那我想要在這邊提醒一下大家，因為現在是亞洲時間、現在是 11 點 33 分，然後我們今天在上面的朋友還有比較多位、還有 7 位朋友沒有發問，所以我們現在就不再拉人上來，然後把所有上面的朋友那個問題都問完我們才會下課。那就很謝謝今天大家這麼踴躍，我很開心。好，那接下來我們請玉玉，我們請你開麥發問。 好，James 老師你好。老師那我想請問的是這個股票質押的部分。那質押出來的假設說 3%或 5%的金額，你是建議會把它當做緊急預備金使用，還是說就是每年固定借一定的、假設說 3%的金額出來使用，那用不完的話是不是可以再投入所謂的 QQQ 的部分？ 你每年 3%你愛怎麼用就怎麼用吧，你要拿去花掉也可以、你要拿去再投資也可以，那其實就是你把它花掉、那你自己的薪水拿去投資，同等道理嘛。 所以老師您的建議是就是固定把它拿出來，不管用在哪個用途就是去使用它？ 當然的。那講白一點就是你自己賺的錢去投資，你花的錢是花借來的錢。 好嗯好。那接下來請 ZZ，你可以開麥發問。 好的 James 老師好、主持人好。嗯我沒有問題了，我就想剛才那個麗敏說的那個我想表達一下我的看法。他就認為就是說 QQQ 他如果買在 2000 年最高位的話要過十三年還是多少年才打平什麼的。我想說的是，James 老師的那個投資理念是有錢就買對吧、打死不賣。 那麼你不信買在最高點比如說 2000 年，但是有錢你繼續買啊，那你就往後買 2001 年往下走、2002 年你就買到最低點了，有錢就買到最低點了對吧；或者 2007 年你買到高點，但是 2008、09 買到最低點了。就是說不是說你買了就不幹了呀對吧，就是有錢就買，那你不停的買的話，你有時候可能買在高點、有時候可能買在低點對吧？ 那麼長期來看是這樣，所以我覺得不用擔心就是說是不是碰巧買在高點，因為你碰巧買在高點、你下一年可能就買在低點了。這是我的看法，然後你拉平來看就是最高點買的和最低點買的平均一下也就平均掉了，那麼整體上趨勢它是一個指數上升的趨勢。我就表達一下這個看法，謝謝。 Z 了，那個我想剛剛麗敏的話，他是想有一些退休的人他也沒有新的資金了——像我的話我是百分之百投資，我也不會有新的資金了，所以市場下跌我是沒有錢再繼續買下去的。不過就算是這樣子也不用擔心，因為你只要控制好你資金夠多，你的市場風險就不是風險。 那年輕人當然很棒了，年輕人應該期望市場下跌而不是期望市場上漲，因為市場下跌你們可以越買越便宜。那對於退休者來說，市場下跌你也不要恐慌，因為你就是要準備足夠——你擔心的不是市場下跌，擔心的是你自己的資本不夠多。所以你要退休的時候自己算算看你的資本夠不夠多。所以我常常說不要把錢先給小孩，你要自己過好日子。你如果有 500 萬美金，那每年就可以用 15 萬嘛，那你管他市場跌，你每年就過你 15 萬的日子就好了，那市場跌就跌吧，20 年後還是回到 500 萬、600 萬，還是會飛起來的，所以不用擔心。你 500 萬在 2000 年投進去、到現在你每年花 15 萬，到現在會比 500 萬還多，這個就是我們的做法。 謝謝 Z 的補充，謝謝，來往下走。謝謝 Z。那現在請 Ming，你可以開麥發問。 我也是要回應剛才麗敏老師的那個問題。那其實呢我有一個解決方案要跟 James 老師討論一下，就是說當我們靠近退休的年齡的話，我們已經失去了 earning potential，就是完全要靠這個資產來生活了。 如果這個股市下跌的話呢，那我們還要從股市裡拿錢生活，這樣的話就是說你要有一定的資金拿出來，那你要是去賣掉股票的話，那你要賣掉更多的 share 對吧，所以這樣的話是非常不合算的。 所以我有一個解決方案是說，你要一部分資產拿出來去放在所謂的叫做 annuity 退休年金上，那 depends on 你對這個風險的承受能力呢，你可以買不同類型的，可以有 fixed、有 index 或者 variable 的。 那現在的 annuity design 呢它都有這種所謂的 guaranteed withdrawal benefit 或者 guaranteed income benefit，所以你不用擔心這部分資產會被花光，它會保證你一直花到你有一天去世為止。 那麼你剩下的資產呢就可以無憂無慮的在那繼續增長，那不管風險怎麼樣，這個就具有了抗風險的能力。我不知道 James 老師怎麼看我這個方案？ 我們一直反對投資 annuity，annuity 的回報是相當的低。 雖然它保證給付，可是回報相當低，你自己投資最後回報會比 annuity 高。而且這個 annuity 就是你還是要經過時間很長，那既然經過時間很長，投資 QQQ 就沒有風險了、本來就沒有風險了，你何必要靠 annuity 呢？ 不用。而且你不只每年拿的錢更多，你本金還在你手上；annuity 只是給你這個每個月的花費，可是本金你是不見的。所以不要投資 annuity，這是我的回答。 我的建議並不是說你去投資 annuity、就是說年輕的時候就不用投資，但是到你退休的時候，這個實際上就是說你要讓渡一部分你的 control 給這個保險公司，那麼用它來換取你生活的 worry free。 倒不會啊，因為我們就是只花我們資產的 3%就是 worry free。 那就回到剛才麗敏老師那個問題，就是說當股市崩潰的時候你花 3%的，但是你賣掉的 share 要多很多。 我們不賣股票，我們都是借錢過日子啊，對不對？ 對，好 OK 好謝謝。 來往下走，好謝謝。然後接下來請 Man，Man 你可以開麥發問。 哦能聽見嗎？ 可以很清楚。 OK 是這樣的，我第一次上來我不知道這些東西怎麼用。就是剛才那一位女士她說她在加拿大，她提到換美金的事情，因為我也在加拿大，我只想把我的一些 experience 給她分享一下。是這樣，在加拿大的話絕大部分的平臺你要去用加幣買美金是可以的，但是呢它會掐緊你 2%的那個 exchange rate，那麼你買了之後呢你再賣呢，然後他又要給你換回加幣來。那麼另外一個呢，假如說你去開一個帳戶的話，這樣子呢你就直接可以先買——假如資金量夠大的話，你先買那個 exchange rate 的 ETF，然後讓他給你 journal 到那個 US dollar 上去，這樣子呢你去買 US 的那個股票，然後呢你假如說賣 US 股票的時候呢你也不用把它換回來。這是我要說的、分享我的經驗。 好謝謝 Man。我想這個操作比較複雜了，那如果你會當然……我是聽不太懂，不過沒關係，因為我們大部分都是買了永遠不賣了，所以你就算有 exchange rate 一開始 2%就給他吧，那你就換回加幣再 2%再給他吧，那反正一輩子就一次嘛。那一般我們就是只買不賣，所以這個問題會比較小一點；你如果是短線操作的人當然就問題比較大。這是我的回答。 對，老師說這個也非常有道理，謝謝，我的問題完了。我忘了開麥，對不起。 謝謝 Man。然後那個接下來請華清，華清你可以開麥發問。 James 老師你好，我是華清，我是資深會員，那好久沒跟你見面了。就是我有些關於年輕人投資的一些想法，就是關於說我們下一代——因為我自己有小孩，然後現在也在工作了。那就說假如說我自己有稍微做過一個分析，就說假如說他們身上有 30 萬的資產的話，到底是應該要投資股票好，還是說拿來當做 down payment 來買房子比較好？ 那就是以我個人稍微去做過的一些分析的話，就說假如說他用 30 萬當做 down payment 去買一棟大概 120 萬左右的房子的話，就是 25%的 down payment，然後 90 萬拿來當做他的 mortgage。那以這樣來算的話，就是說他每一個月大概要繳四五千塊，就是連他的 mortgage 還有 property tax。那假如說我們說經過 12 年之後，以灣區這邊的房價來算的話，大概就是說從 120 萬會漲到大概 270 萬左右的價值。那所以說他本身原來的 30 萬再加上從 120 萬漲到 270 萬之後他增加了 150 萬，然後他的總資產假如說經過 12 年之後，90 萬的貸款他慢慢的每年會有一些遞減，到了 12 年之後他的貸款大概是剩下 70 萬左右，然後他的淨資產大概會有——房子 270 萬扣掉 70 萬的 mortgage，剩下的淨資產大概差不多 200 萬左右。 那如果說他這個 30 萬不要拿去買房子、他拿去買 QQQ 的話，假如說以年化 12%的報酬率的話，經過 12 年之後他會從 30 萬增加到變成是 120 萬。那當然買房子的話他的淨資產有 200 萬，但是呢如果你投資 QQQ 的話他有 120 萬。但是如果說你這個房子到時候拿來賣的話，就是你把它換成現金的話，你可能增加的這 150 萬，你一買賣之後可能就繳掉 50 萬的稅金，然後你剩下 100 萬左右的資產，再加上原來他那三四十萬的話，假如說他有買賣房子的話，他的淨資產大概只剩下大概 130 萬左右、大概 130、40 萬，可能就是說可能會比 QQQ 還要稍微好一點點這樣。 那我們剛才講到就是說他每個月要付四五千塊錢的 mortgage 跟 property tax，versus 另外一個人如果說他要住同樣——比如說我今天我不買房子、我只是租房子的話，我一個月我可能也要花三千多塊錢，就是以同樣的這種房子的品質的話、他的生活條件的話他也要繳掉三千多塊。那因為這個四五千塊錢的話，因為他是自住的房子所以說他有一些稅金的減免，就是說我今天我有 income、那我那個 income 可能就不用繳那麼多，因為我已經繳了這個 mortgage 的費用。所以算起來就是說，同樣都是以三十萬這樣來算的話，然後呢他最後所獲得的利益的話可能就是差不了多少。 就是我針對這個年輕人他們應該怎麼來操作。那假如說這個年輕人他不要去把這個房子賣掉變現的話，他本身有那個兩百萬的淨資產的話，他可以把這個淨資產重新再去做 refinance，refinance 之後的話他可以把這個錢抽出來，他再來投資這個股票，就是我認為說這個可能也是一個操作方式。因為年輕人你說你要每個月從你的資金裡面抽多少錢然後來買一些基金啊什麼的，有時候年輕人因為他們可能想說他們享樂為主的話，就是很難讓他們固定每個月要花多少錢在投資上面。那如果說你讓他買一棟自住的房子、就是不是投資房是自住房子的話，我認為說這個也是一個對年輕人的一種投資方式，這樣子是我個人的一個想法。那看 James 老師是什麼想法？ 如果這個小孩因為自己沒辦法每個月比如說提撥三千塊或兩千塊或五千塊去投資，那你說要用這種方式把他的資金抽走、幫助他，當然是一種方式了。那可是這要看小孩子。那如果是以投資股票跟房子，當然是股票好了。 你剛剛所有分析我都做過，是談的是 12 年嘛，那你怎麼不談到 40 年、60 年以後？ 對不對，就是未來到了 40 年、60 年、80 年，我們是很久的時間。那到了你退休之後，房子你貸款也貸不動了，可是你的股票的流動性還是很好，所以股票的資產一定會比房子多很多，這個是已經都算過了。那你再怎麼樣貸款去投資，你也貸不到百分之百了。 所以最後那個股票一定會勝過房子。那你的稅當然有省，可是你說現在也就是 1 萬塊可以抵稅啊對不對，那再來就是那個也是只有 70 萬以內可以抵稅嘛，那你是有 income 嘛；你如果沒有 income 的話那就沒了嘛。所以你如果到了 50 歲退休之後，那你再去貸款你也沒有這個 tax 的 benefit。所以我們談的是 to the end，就是要比到終點的，而不是比到 12 年、15 年、20 年，都比較沒有意義，你要比到 40 年、60 年、80 年以後的事情、forever，甚至你要 pass 給你小孩、再往下去，你就是越算就越不划算。 對這個我同意。但就是說如果說等到過 12 年之後他的房子的 equity 已經增加之後，那我個人的意見會說把這個房子再去做 refinance 之後，可能就說你現在有 200 萬的 equity，那可能從裡面抽個大概差不多五六十萬甚至 100 萬出來之後，拿這個錢再去投資股票這樣子。因為就說在這 12 年、就是從那個年輕人一直 12 年過來之後，那比如說他們每個月所要——一個是付房租、一個是付房貸，那扣完之後兩個比較起來都以同樣生活水準的話，他們所需要的花費大概是差不多。但是說當然他們除了這個房屋的 payment 以外，他們另外還有其他的錢去投資這個股票。我是說就是說以他們來講的話，假如說他有 30 萬的這個資金的話，到底是投資這個股票比較好還是說投資這個房地產比較好，這樣子。 當然是投資股票比較好、股票比較好。 天有不測風雲了，pandemic 一來他就失業了、房子可能就被收走了。這個你如果要理智來算一定是股票比較好了。那你如果是這邊抓那邊抓的，那當然你一直認為房子好，所以你就一直把房子好的因素考慮，其實你都忽略了股票好的因素、你都忽略了房子不好的因素。你到了 50 歲要退休了，你房子貸款也貸不出來了，可是股票是還可以繼續投資、繼續貸款、繼續花。所以我們談的是長跑型，而不是只是到 30 歲、40 歲、50 歲就停止的比賽，這個是我跟大家講的。 那就是說我現在講就是說這個主要就是不是投資房子，就是因為這個是他的自住房子，就是說終究來講的話我們還是要有一個房子可以自己自住，就說這個我是說以年輕人這樣來算的話，如果說他需要有一個自己的房子的話，那至少說…… OK，或者是說等到他 40 歲之後，你如果投資繼續下去的話，你如果不要說 12 年了、你到了 30 年，30 年後你如果照這樣下去，你的資產就已經會有一千多萬、一千六百萬、一千七百萬了，你要買什麼房子沒有？對不對，一半去買房子還有一半的錢。你有錢之後房子不是問題，你可以買新房子，不用只剩下一個 60 年的房子。 對，就我先講就是說他這個是自住房子，就是說如果說至少我們擁有自己的一個自住房。那當然說在這個額外的話我們還有其他股票的投資，就說假如說他每個月他還是丟大概一兩千塊錢在這個股票市場，那長期累計的話他還是會有很多資產在市場上面。那只是說就自住的房子的話，他的操作方式是不是就是說一開始用這種方法來做比較好，還是說都不要買房子、然後一直等他四五十歲之後才來買房子這樣子？ 我們如果談純粹回報率跟長期的話，是永遠永遠不要買房子，這是我們要知道的事情，就是我們只談回報率跟現金流的部分。那你如果說我一半一半，那我跟你講，你不要現在只有三十萬你就馬上買房子，你應該有兩百萬的時候再去考慮買房子，或者是你有一百萬的時候再拿三十萬去當 down payment。你怎麼把你現在所有的錢都拿去買房子？那風險很大——突然之間買完之後 pandemic 來了、或者是地震來了、或者是突然買了個房子之後失業了，這個都是風險不是嗎？對不對。所以你應該是要一百萬之後拿個三十萬去買房子，maybe 還是可以考慮；可是你如果堅持要買房子的話，不應該你手上有三十萬就去馬上當 down payment、手上都沒現金了。 對，同意。就是說這個就是他額外的費用，或者說像我們父母親如果說要幫小孩做一些資產的管理的時候，有時候小孩三十萬他可能馬上拿不出來，那就是以我們來講的話我們可能可以去借那個 Pledge Fund 然後幫他們弄，這個有點像說幫他們第一個那個頭期款這樣，然後之後就他們自己去處理。 那更不用啊，你三十萬可以自己投資啊。你如果三十萬可以給他們、你自己沒風險；你如果三十萬給他你自己有風險，那就不該給他。你如果三十萬給他你自己沒風險的話，那你就三十萬再去投資啊，你投資完了讓小孩子……你要不要幫小孩子做這種事？小孩子要自己努力，只有小孩子沒飯吃了、沒地方住了你才要伸手。 對，這個完全同意。我也跟小孩講就是說你們也不用寄望說我們有多少資產給你們，就是說如果說我今天給你一個好的教育、好的投資理財觀念的話，那說不定過三四十年之後你們資產都比我們多了，那事實上你們不用靠我們這個給你們的錢而已。我是跟下一代是這樣子。 是沒錯了，可是不要讓他 too easy，讓他奮鬥才是美麗，我們不是這樣走過來嗎？對，你是他的靠山，可是你這個靠山不要一開始就伸出手來，讓他走吧，你看著他就好了，不會有問題。 OK 同意，謝謝。 好好的謝謝。那又又，你可以開麥發問。 James 老師你好。我就想請問一下，因為我在今年三月初的時候進了一批臺積電的股票，那時候好像我是一百二十八進的，現在基本上是在一百一十九、一百二十左右在徘徊。那我最近又聽別人在討論說，因為現在那個 SOXX 晶片股一直在創新高，那他們呢在討論說明年第二季度可能這些半導體股會有回落。那我買的這個臺積電一直就沒有往上走，他要是明年可能他們預估的明年第二季度有回落的話，那我現在是不是要把這個臺積電給換倉掉？還有一點就說他們也在討論說那個晶片現在因為是疫情的原因、這個晶片短缺所以造成這個價錢一直在往上漲，到明年可能就會有改變。我就想了解一下老師你是什麼看法？我的問題完了謝謝。 「他們」——你所謂的他們我也不知道他們是誰了。不過我覺得你不要太相信他們了，世界上沒有人知道的。如果說他知道的人，要麼就是無知、要麼就是騙子了。世界上在股市預測的只有兩種人：一種就是他不知道自己不知道，一種是他真的完全都不知道，就只有這兩種人，所以你就不用相信他了。 你只要第一個就是你當初買臺積電的目的是什麼，還有你持有臺積電的比例是多少，這是比較重要。你若只是持有你的總資產的 5%、6%、7%，就抱著吧。那你若持有 30%，那當然你要想想看當初你怎麼會那麼重壓 30%在臺積電。那你若現在問我，我就說那你就是不要重壓，你若有 30%重壓那你就賣掉 20%或賣掉 25%去買 QQQ 就好了嘛，worry free 嘛，不需要擔心。甚至你說好啦不要了、個股太麻煩了，你要現在把臺積電都賣掉——因為你對臺積電你是沒辦法管理的，你還在那邊聽外面的道聽塗說、胡說八道的話，那你就等於沒辦法做個股投資的，那你天天在那邊擔心受怕、聽那些鬼故事，那不如就賣掉買 QQQ 了，那你就不用去聽他們那些鬼故事了嘛，對不對？ 所以你要做決定。我建議你——我看起來你是沒辦法管理這個個股，所以你就賣掉去買 QQQ 就好了。你也不要去買 SOXX 的那個半導體指數，不要，你就是買 QQQ 才不會有鬼故事哪一天要來跟你講這個半導體不行了要換什麼，你在那邊聽鬼故事你忙不完了。所以你就全部賣掉去買 QQQ，你就睡覺去了、過你的優雅的日子。這樣我是給你的建議。 好的謝謝。我的那個比例並不高，可能就在 1%左右。 那你要怎麼擔心呢？那你就擺著。你如果覺得還是擔心 1%就讓你擔心的話，你第一個不要去聽那些鬼故事，OK，那浪費你的時間；第二個就是說你若連 1%你都會擔心，那就賣掉去買 QQQ 那就不會擔心了。 那好，那謝謝。 代表你沒有辦法管理個別股票了、你沒有這能力，那就不要去做你能力以外的事。 好的，好謝謝 Yu。 那現在就是因為已經到了午夜了，那下面還有朋友有舉手，是因為時間有點晚了，很抱歉我們沒有辦法再幫你拉上來。那如果說你有問題的話，你可以發 email 給老師，就是大家可以 follow 那個老師的頭像，下面老師有 email 就是可以發問題給老師，這樣也可以；或者是下個禮拜我們同一個時間我們也會在 clubhouse，然後大家就早點上來然後問問題這樣子。那接下來我們請 Vic，你可以開麥發問。 好的大家好，James 老師好。我想請教一下剛剛有提到通膨的事情。那因為剛剛有提到就是供需的問題，那但是我以民生的角度來講，我們在臺灣如果你是去吃飯買一個便當，這個費用是慢慢的一直在往上調整，它是不會下來、不太會下來的。那我想說這個通膨跟民生的這樣子的問題有沒有什麼樣的一個關係？就是說它一定是 over 到某一個程度之後，它這個民生的這種漲價就會一直在往上，有沒有什麼樣的資料可以瞭解？那再來另外一個是，在臺灣我們投資 00757 就沒有辦法是不是真的就沒有辦法用借款的方式來做這樣子的一個生活？這樣以上兩個問題謝謝。 通膨便當貴、菜貴，對我們投資沒有影響了。你東西貴，那個對買蘋果手機也沒影響對不對？所以一般性的通膨對公司企業的回報只有好處沒有壞處。今天你的便當從 80 塊都漲到 150 的時候，手機從 1200 塊漲到 1500 塊我覺得正常，大家還是搶著買。所以正常的通膨是有利於投資、而且是有利於公司的回報跟獲利，所以通膨的時候你一定要投資，不然你的錢會被通膨吃掉。這個是我跟你回答，Vic。就是說當然便當貴了、菜貴了，對一般百姓來講生活比較艱困了，可是這是有利投資、有利投資者、有利資本家，所以我一點都不擔心。當然我們人之常情覺得說這些東西貴很多人日子就過得越來越艱困了，可是以投資者的角度是好事而不是壞事。 那在 00757，你先投資賺錢再說吧。你如果真的要質押 00757，等到他 market cap 越來越大的時候還是可以質押的，你去別的銀行還是可以找到銀行願意質押的，不是說不能質押、可以質押的。這個 Vic 我跟你回答這樣子比較清不清楚？ OK，如果之後有什麼樣的管道之後看有沒有人可以再分享。 對謝謝。我是知道有些人就是多問幾家就有問到了，像之後好像新光金還可以繼續接受，所以有的人就跑去新光金了。我不知道新光金是不是還有額度，那當然 00757 的額度越來越高的時候可能他們就會開放額度。那講白一點，如果最後都不能抵押、你退休要用錢，你要麼就 00757 去賣了就去過日子；另外一個就把部分的錢轉到 0050，用 0050 去質押總可以吧。 理解。剛剛我這樣聽你講，好像也跟股票的這個就是銀行認不認同質押這件事情、跟股票的類別也是有關係的。OK，所以您剛講的質押的新光銀行像這樣子他也只是還息不還本的概念嗎？ 是啊。 OK 好的，好我沒問題了謝謝。 不客氣。好謝謝 Vic。那那個肉，你可以開麥發問。 老師你好，moderator thank you。我是從臺灣來發問的。我是想問老師說，因為我本人就是 40 歲才出來工作，所以存到的錢也沒那麼多，所以有一點積極在理財的方面。之前是有買股票，目前是買基金、配息的基金。想問老師的是，有聽說老師是說目前是有買貝萊德科技基金、那個是跟老師所建議買的。所以說因為有一點小額的美元，因為現在在臺灣美元一直跌，所以有一點點的買美元存下來，想說買配息的基金來配息，配息的錢拿來買股票基金像貝萊德科技這樣。我想要聽聽老師的建議，那一筆小錢是要如何來應用比較快存到退休金？謝謝老師。 第一個，你不要去買配息的，那一定是理專教你的，買個配息的再把配息拿去買貝萊德，這個是錯的，不要聽理專的。你就全部把你的錢全部買貝萊德世界科技基金或富蘭克林高科技基金，不要聽理專的話好不好？ 不是，我沒有跟理專買，我這就是從基富通買。因為也是有參加一些朋友，那個朋友也是跟老師的理念是一樣的，他是一直推廣、也是幫忙人家也沒有收費的，就是網友，他理念跟老師一模一樣，就是一直推薦幫助人家趕快就是理財方面就有用好的觀念去買，然後一直有賺了錢就是來回饋給社會，畢竟比較辛苦的人也很多。 對，所以你們不要把辛苦的錢——你不要去買配息的，你就是買我們講的四大基金。你看我們的 YouTube 影片，我們都有提到四支基金，就是富蘭克林高科技基金；那富蘭克林高科技基金在基富通可能沒辦法買、他可能沒有上線，你可以買富蘭克林坦伯頓科技基金，富蘭克林坦伯頓科技基金，或者是摩根史丹利美國…… 有抄下來。 對，你就四支基金你就去找找看基富通有沒有，你就買就好了，就買我講的就好了，閉著眼睛。 因為我也很開心今天才上來的，我是從 YouTube、也是這幾天偶然去點到老師的 YouTube 頻道，也是很積極的每天都在這樣子，所以很開心參加這個頻道。 那你就 follow 我們的頻道繼續做，堅持該做對的事就好了。 還有老師，我買的那個配息的就是安聯，安聯那個就是他就是買安聯成長基金，就是他就是買股票跟……不好意思，因為這跟再見不好意思。 不要去買安聯。臺灣很喜歡賣安聯，安聯那個我不知道為什麼，可能是退佣比較多、或者回扣比較多吧、或佣金比較多吧。你不要買安聯，你把它贖回，贖回去買我們該買的股票好不好？ 好謝謝。 那個績效不好，不要買。 好好好謝謝老師謝謝，很感恩，拜拜。 好，謝謝大家今天的提問，那我們分享了很多知識。那時間已經差不多了，然後今天來不及上來發問的朋友就是可以寫 email 給老師，或者是下個禮拜六美西早上 7 點、臺灣晚上 10 點再一起進來房間討論。那老師有什麼總結想要告訴我們嗎？ 我們這個月的 room 講座就是在美西時間今天晚上 7 點，那臺灣的話就是明天早上禮拜天早上 10 點，我們有 room 的講座。你 follow 我的那個 bio，我就給你 room 的講座、給你 room 的 ID 跟 password。你有問題的話，臺灣的明天早上 10 點可以到 room 來問，或者是 clubhouse 我們也直播；那美西的話就是晚上 7 點好不好，那今天晚上 7 點那都可以來問好不好。 好哦，那就是 room 的討論就老師會先大概講一下他想要傳達的知識，然後接下來就可以有比較深的問題的討論。那就是美西的朋友就是晚一點點見，然後臺灣的朋友明天早上 10 點。那因為時間已經很晚了，所以大家就先下線好好休息，然後明天再繼續上課。那謝謝大家，那我們在房間會隔兩分鐘再關，然後大家可以去關注老師的頭像去 follow 老師，那以後老師開課你們也會收到通知。謝謝大家，大家晚安。 謝謝大家，然後謝謝老師，謝謝 Dana，謝謝 Ambus。 好謝謝大家，還有謝謝提問的朋友，就謝謝你們，謝謝拜拜。

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