【00348 】學會慢慢變富有；如何下跌趨勢買進；如何判斷趨勢；如何在上升趨勢買進 2022年7月5日 CLEC投資理財教育學院

大家好，那我們時間到了就開始，因為我們兩位 moderator 今天都請假，所以我就自己來，那我們現在就開始，還是一個你請說，我可以先幫忙協助一下他們還沒進來之前，他們兩個今天都請假了，是吧，沒關係，我就開始了。 好，沒關係，我就開始，當然你等一下再幫忙主持，我們免責宣告，就是秀玉溪為非盈利機構，我們影片和所有的相關內容沒有盈利行為，YouTube 有些會被放上廣告，以前沒有，現在也被放上廣告，那我們是沒有開啟營業模式，所以我們沒有收到任何一毛錢，不過這也沒關係，我們用人家的平臺，就你們看廣告看不看都無所謂，我們影片所有內容都是僅供教育用途，我的留言回覆也是教育用途，所有的資訊僅為個人經驗，僅供參考，並非給機構跟個人的投資建議，我們都不是專業的投資顧問，所以影片內容言論分享教育課程內容都是依據個人的研究教學目的，並非作為投資建議，投資風險很高，可能會有虧損的，所以你要理解投資的風險才能夠進行投資，所有的投資都要自行決定，自行負責。 好，今天我先跟大家談一下，就是慢慢致富了，這是有一本書叫做慢慢致富的書，如果你們有興趣的話，可以去買來看，你想要快速致富，可是會因為脆弱的人性通常會失去理智，因為你想要快速致富，所以因為人性的貪婪跟恐懼，反而你在市場就會追高撒敵，會做出與富裕相反的決定，所以投資上會導致財務上的錯誤。 有幾個誤區，首先就是我們有時候不知道自己想要什麼，選擇不了我們喜歡的工作和職業，有時候買了房或買了車也不見得快樂，第二個就是我們也不理解未來是什麼，我們以為明天會和今天一樣，但是生活和市場可能在眨眼之間都會發生鉅變，也可能失業，也可能生病，也可能戀愛，也可能離婚，我們需要面對很多不確定的未來，所以我個人這後面這個是我個人的經驗，就是我們常常要在心理上練習斷捨離，就是在財務要做好做最壞的打算，做最好的準備。 第三個就是我們對金錢的期待過高，盲目的追求財富和亂花錢，這兩個不能保證我們快樂，亂買東西可能成為生活的累贅，後面這個是我的補充，就是你花錢要花在精誠神面上，可以永恆而且感到快樂，你如果花在物質的花費上，你可能一時的快樂，可是長遠你還是不會覺得快樂，所以第四點就是缺乏自我約束的紀律，我們常常為了眼前的慾望，尤其是年輕的時候，犧牲了未來，作為未來的儲蓄，就說我們把錢花了，其實這個儲蓄是可以為了未來，可是我們為了眼前的慾望，犧牲了犧牲為未來做的儲蓄，正確的想法應該是，對大多數人而言，通往富裕的道路，在於長達三四十年的勤勉儲蓄跟堅持不懈的投資。 最後我們常常會高估自己的投資技術，事實上我們幾乎沒有能力跑贏過大盤，也不可能靠房產期貨交易致富，我們很難快速致富，但可以靠著耐心與任性得積出足夠的財富，慢慢致富，巴菲特和芒格他們在很年輕的時候都知道他們就會富有，只要堅持不懈的投資，所以通往富裕之路是一條連串理性與耐性的決策，需要時間去錘鍊，過程中包括日常生活金流的控制，儲蓄穩健的投資，買房，教育基金，還有其他的大額開銷，儲蓄是一切的開始，尤其是對年輕人想要變得有錢，最簡單實務的方式不是投資，而是儲蓄，先要養成儲蓄的習慣，尤其對年輕人來說，節省開支，增加儲蓄，是致富的第一步。 但是儲蓄對面對的是我們人類最大的敵人，慾望，這也是一般年輕人很難執行儲蓄策略的主因，之所以人類很難儲蓄慢慢致富，有兩大因素，第一個就是我們面對眼前的事物會感到興奮，以至於我們不會思考是否有其他的開銷選項，或者有其不用開銷的方式，要處理這個心態，最好的方式就是你暫停，可以說只要要求自己等 24 小時，決定是否掏錢，我個人的經驗是，我要想買個東西，我都會給自己三天的時間，三天，如果三天後我還是覺得需要這個東西的時候，那我就會去購買。 第二個就是我們寧願選眼前快樂，忽略長期的目標，所以為什麼會把錢花掉，解決的方案是把眼前的小確幸算作是未來的損失，也就是你如果把現在錢花掉，你就是為了未來的金錢的損失，以至於會讓你讓我們就為了避免損失的傾向，我們人會不喜歡損失，所以你就想假設你現在把錢花了，是一種虧損，你的消費是一種虧損的話，當我們能夠在心態上克服自己的慾望，就可以執行實際的儲蓄的策略，當你發現自己戶頭存款越來越多的時候，這時候就可以開始投資，製造存款，做出正向的財務循環。 可是我們也不用做夢的方式來投資，坊間無數的書籍都在叫我們精準選股，看 K 線，要戰勝市場，追求以倍數計的超大獲利，但投入股市後，多數人都會發現自己不只是散戶，而且是慘戶，悲慘的，慘賺大錢的夢想，隨著一次虧損而遠去，慢慢致富告訴我們，成功投資第一步不是找對老師，而是投資的資產配置，資產配置可能出現的專案有股票，債券，貨幣存款帳戶，以及另類投資，黃金，房地產。 可是手首先就是來投資股票，投入股市必須承擔風險，但長期而言卻是資本成長的發動引擎，獲利很容易超越通膨，至於債券，可以分波動小的利息少的穩定及高報酬價格起伏大的債券，像垃圾債，高收益債，都是起伏大，高收益債今年跌的虧損沒有比 SPY QQQ 來的少，所以大家知道債券風險不比股票低啦，除了你買那個回報很低的貨幣或存款帳戶等，這個都是波動小回報低，那債券的風險其實蠻高的，你去看 20 年國債跌幅 23% 24%那個，今年以來比 SPY 都來的高，現金投資者被視為風險低，但可能因為稅金及通膨而出現損失。 另類投資是為了應對市場疲軟的情況，但通常被限制在投資 10%以內，建議如何進行資產付費取決於投資的目標，假如要在三年內你要買房子的話，你就不能冒風險，應該全部放在貨幣基金或存款帳戶裡面，如果你三年後要退休，那你應該是要 90%的股票 10%的現金，或者是三年的生活費，書本上是建議 9，0%的股票 10%的現金的，那我是增加你退休的人兩三年的生活費的現金是必要的，正確的配置之後，大家磨刀霍霍想要進入市場，但是為了儘可能避免失敗，我們必須先看清楚股市的樣貌 ，首先最重要的重點是投資是一種輸家的遊戲啦，資料顯示大多數的投資者，無論是職業的投資或者是業餘的，都很難贏過大盤，基於這樣的前提，我們必須在股票分散風險，避免下注一間公司，那在我們這邊 CLEC 都是不建議投資個股，個股的風險都非常的高，沒有人能夠撐過個股下跌 70%。 要降低投資成本，減少買賣成本的投資，這也是很多散戶的致命傷了，都想買低賣高，最後就變成買高殺低，最後有些人認為自己是投資天才，但是真正的精明的投資者只會投資指數基金，目的就是達到跟指數同樣報酬的水準，這裡我還是要勉 勵大家，我們投資者要成為一個成功的投資者，就是要極度的樂觀，迎向陽光，耐心等待，長壽健康，慢慢十年、二十年，經過幾十年之後，你就會成為億萬富翁、萬億的富翁，就會雖然達不到巴菲特的財富，不過一定是一個小巴菲特。 好，那我現在先跟大家分享到這裡，我看有些人舉手，可是好像都拉不上來，那沒關係，Donna，我交給你好了，OK，大家好，我是 Donna，那麼我們現在開始今天的 Clubhouse 互動，那麼很高興大家來參加我們 Clubhouse 的輕鬆了投資的房間，今天的現在的時間呢是美希早上 7 點，那亞洲時間是晚上 10 點，那今天就是 2022 年 7 月 2 日，我們這個房間呢，所有的對話呢都會錄音，那每個星期二在 YouTube 頻道上重播，因為我們 CLEC 在 Clubhouse 呢跟大家互動也有一段時間，那我想還是有很多朋友們不知道我們 CLEC 的成立的宗旨。 那在老師呢還沒有開始讓大家提問問題之前呢，我想先在這裡簡單的介紹一下我們 CLEC 的組織，好了，我們呢 CLEC 投資理財教育學院呢是 2006 年在美國加州登記成立一家分離機構的組織，那 CLEC 一直以來呢都是以投資理財教育主要的宗旨，那麼我們經常有 Clubhouse 的朋友或者是 YouTube 的朋友們呢有詢問過 CLEC 是代表什麼呢，那就是 California Life Enrichment Club，我想在這裡介紹一下 James 老師為什麼會成立 CLEC。 CLEC 到今年為止呢已經成立有 18 年之久了，那有關 CLEC 成立以來其實是有很多的過程是可以講的，但是呢現在在這麼短的時間，也許無法詳細敘述呢，那我就用簡短的方式來講一講 James 老師為什麼要成立這個 CLEC，在老師退出之前呢他曾經想過啊，那他認為啊要成就富有的人生，不應該是從上班中取得財富，而是應該有一個正確的投資理財，才有機會翻轉人生，也才能夠呢達到富有的境界，當時也就是在 18 年前，那他毅然決然的決定退出，我想應該也算是人生的另一個起點吧。 當時在幾位朋友的通知下，James 老師就開始他的投資教學，那剛開始從幾位朋友圍在一起聽講，那經過一段時間，因為想來聽課的人越來越多，所以呢之後便是開始在實體教室上課教學，一直到 2020 年為止，那因為疫情的關係就改為在 Zoom 上面上課，那麼為了廣泛傳播正確的投資理財觀念，呢到目前為止的 YouTube 教學播放，clubhouse 跟 Zoom 的輕鬆聊投資，到現在呢 CLEC 全體教學時間也已經有 18 年之多了，那麼我們 CLEC 的學員目前也已經遍佈全世界了。 那在老師這 30 幾年的投資人生過程中呢，他有意識到其實有很多的人，還有很多認識的朋友們能夠在投資中持續賺錢的真的是很少少之又少，跟談不上可以說是提早退休了，那所以呢 James 老師認為其實投資呢一點都不難，就是怕想得太難，但是只要大家願意都可以輕鬆學會投資理財，那麼我剛剛這麼簡單的提了一下這個過程，其實老師也經歷過 30 幾年的投資時間了，那麼老師早在 2006 年的的時候就很有心呢，分享給給朋友們知道，財富是來自於理財，而不是靠工作累積而來的，所以呢為了廣泛推廣老師正確的投資理念，那老師的音訊呢都會在 YouTube、Facebook、還有中國的 bili、還有 Spotify、Anchor、Podcast 都有，我們的所有一些投資理財教育學播放，老師的 video 跟 audio。 那我想在這個 clubhouse 裡應該有很多新來的朋友，那你可以 follow 老師的 file，可以找到老師有關我上面所提到這些資訊了啊，那以上就是簡單介紹了我們 CLEC 成立的宗旨，那我們現在就開始我們 clubhouse 的互動，那如果等一下有問題要提問的朋友呢，就請先舉手，我們會按照順序開麥克風讓大家發言，那提問的問題，有問題提問的朋友呢，那就當你講完之後，我們會先拉回聽眾席啊，那之後如果還有問題可以再舉手，我們可以再拉你上來，還有就是我們 clubhouse 每一集都會錄音，所以我們拉你上來或者是你發言完畢之後呢，那請你將麥克風關掉，以免有其他聲音進來。 那我希望大家有沒有的上來分享你的投資心得或者是理財經驗，或者是你投資上有不理解的問題，都可以上來舉手跟我們這個房間的朋友們分享，我看一下下面好像有人舉手，我想不知道為什麼拉不上來，沒關係，那個大家儘量舉手，那我們就把握時間瞭，如果大家都沒有什麼問題，那我們就浪費了這段時間，大家來的時間，那個 Sunny，那個怎麼問的， 有什麼話說嗎，來，嘿，老師好，我就今天剛才現在沒有人問，我就問一下，就是因為我沒有經歷過 2000 年那一段，就是這個這個市場網際網路的這個泡沫的破滅的這一段過程，那我有時候也聽他們說說這一陣股市低迷了很多年，老師可不可以講一下那一段時期的過程呢，老師可不可以講一下那一段時期的過程呢，時間是怎麼樣的一個情況，好， 如果要講 2000 年的事情，可能要退到 1987 年，然後 1987 年那個時候也是一個大的，就是有一個大的 recession 之後，就央行就開始做寬鬆，寬鬆貨幣那 又放上了這個網路的興起，所以那個是 PC，PC 那時候沒有網路是 PC 的興起，PC 的興起之後整個產業就一直往上走，那時候 IBM 的 PC 呵， 那一直走到 1996 年，美國央行就開始升息，比較快速的升息，Greenspan 就有看到市場的這個非理性繁榮，所以他就升息的，他的快速也不像現在這樣，他就是每每季啊，每次開會就是 0.25，就這樣一直升了，他就我記得他就很穩定的升息，很穩定的升息，其實市場都無動於衷，無動於衷， 在美國市場股市還一直漲，一直漲，可是發生一件事情就是亞洲金融風暴，就是說當美國升息的時候，當初在低利率借的款項到海外投資的美國金融業，他們就開始賣海外的資產，那把錢匯回美國，匯回美國，因為美國利息高了嘛，那他美金升值嘛，所以利息高，美金又升值，所以他們海外賺的錢其實就利差就會縮小，所以他們就賣掉海外資產，像賣掉泰國， 賣到韓國，就匯回美金，匯回美國，所以美金就升值，那造成的韓國的金融風暴，亞洲的金融風暴，那可是美國市場是非常波動的，不明的，那個時候非常不明，所以一直衝，那為什麼 Greenspan 說非離性繁榮，可是他說我央行只能升息，至於人類或者是投資者要多瘋狂，他實在沒辦法控制，所以就一直累積那個泡沫， 達到最高點是在 2000 年初的時候，那那個時候因為又碰到了 Y2K 很多很多公司都要升級他的電腦要系統要更換，所以需求很強勁。 那個時候等到 2000 年一過之後，那個需求就突然萎縮。那大家就發現，其中 1998 99 很多網路公司空殼網路公司，我說空殼就是說他們有有有有有夢想，可是沒有實際的營業額。所以像雅虎了或者是很多 Amazon，那時候都虧錢。還有那個時候很多公司叫一個 paper 寫說，我在每個家外面擺個冰箱，那我要賣生鮮食品。 那這個也拿到很多很多錢，他也可以上市。結果後來這些空殼公司最後在 2000 年等個市場萎縮之後，很多資金不足，因為美元升值，美國利息升息，所以資金就不是那個不是那麼便宜了。那麼不是那麼便宜之下，很多公司的有些還沒上市的就斷吹了，就錢就燒光了，就就開始倒閉。所以那個就是發生的失業潮跟公司倒閉潮。 再來就是上市公司的前幾大的公司也都是空殼公司，營業額不高，阿美每個每季的財報虧損很多。那之後就是兵敗如山倒，整個滾雪球一樣就一直滾下去。那本來滾到 2000 2002 年還多少就應該要停止了，可是開始往上走的時候碰到 911。所以 911 個碰到之後市場又再跌到 2003 年。這個就是整個過程。 所以總結就是市場的泡沫，市場的夢想，加上央行的升息，加上需求突然萎縮，造成了整個市場的崩盤。那因為公司都沒有獲利嘛，所以他要跌到哪裡，其實你也無法想像，也無法沒有估值。那再來又碰到 911，讓市場再度跌了一段時間。所以那個時候跌了快將近兩年半，將近三年，這是 2000 年的網路泡沫時代。 那個時代我的感受不是很深的，因為我是回臺灣幫忙紅機這個 turn around，所以我還是忙很多，忙公司的事。當然我是在高點有賣掉，賣掉很多高科技，我的資金大部分都轉到星巴克。那時候高科技一直在跌，星巴克還是一直在找，所以我是有躲掉。 2008 年的世代風暴是其實是更加十倍於 2000 年，可是他跌幅沒有 2000 年那麼神，是因為寬鬆貨幣，央行刺激印很多錢，讓這個跌幅只達到 50%。再來就是因為他沒有就是沒有發生這個像 911 這種意外事件，讓這個跌幅只達到 50%。整個市場急動，這個就是 08 年的次貸。可是 08 年其實是在金融業裡面是最大的災難。這個是這個是連央行都出手，2000 年央行都沒出手，2008 年央行出手救所有的銀行，印了很多錢。最後是央行講了一句話，所有的銀行都不可以倒。我記得那個是 Branchi Branchi 講的，所有的銀行都不可以倒。3 月 9 號 3 月 10 號 2009 年 3 月 10 號。所以那個時候我們我早上起來之後就建議大家全部趕快買進，就是在 2009 年 3 月 10 號的時候。 這一次的話，這一次的問題是出在於 pandemic 結束之後，加上烏二戰爭導致的整個全面性的通膨。這跟 2000 年還有 2009 年是完全不同的。但你們要知道，大家要理解，所有的市場不會有就是說泡沫或者是市場的問題都不會都會發生在你無法想像的地方，就是說你根本想不到，如果想得到的話，就就早就會預防了，就是你想不到到的地方。那美國可能也沒突然也沒想到烏二戰爭會影響這麼廣，因為一打仗下來，連肥料、小麥、高科技的原料很多都缺貨。再來導致的這個又來新冠病毒，讓整個這個物流整個急凍。那這個也是我們人類過去沒有碰過的。那造成了整個通膨。 那整個通膨上來之後，要好像升息又升得這麼猛，升息上去之後，整個債券就下跌。所以大家要記得一件事情，就是說所有的 recession 萬物皆跌。所以你除了你除非你留現金，不然的話股票、債券、房地產、黃金，最後連石油油物料也都會跌，都會跌回來。因為你要知道，當 recession 的時候，很多人失業了，很多人比特幣那個數位貨幣跌光了，那他家裡沒錢了，那要吃飯他都得賣東西嘛，炸鍋賣鐵都要賣，所以他不會管這個東西。所以你也不要期望有什麼資產能夠躲避這個 recession 的下跌，是沒有的。所以是萬物皆跌才叫 recession。 短期一開始的時候，大家開始躲來躲去，躲到債券，債券也跌，趕快躲到黃金，黃金也跌，趕快躲到什麼什麼什麼這個生活必需品 utility。你後來發現生活必需品的什麼 Amazon Walmart Target 都跌跌完了，什麼那去 utility 什麼水利公司電力公司，後來也跌。反正你無處可逃。所以其實我們就不動，你無處可逃。那通膨 8% 你拿流現金你也跌掉 8%。所以差不多都差不多。所以不動就好了，不 動就好了。那是很快市場就會過去了，不用太擔心。雖然這個市場跌得好像很恐怖的樣子，其實一點都不恐怖。 在我我的投資生涯裡面，就是只有 2000 年、2008 年、2006 年，我的資產也曾經跌掉 40% 以上，因為因為那時候我還會融資了，所以一跌就很恐怖。那你要從來沒有悲觀的理由，你只有樂觀就迎向未來，他就自然會恢復。所以我這點都大家要樂觀以對這個市場，如果越快觸底就越好。常常我跟朋友聊天的時候，我就說你知道昨天 QQQ 跌到 150 塊，他嚇一跳，我說昨天晚上跌到 150 塊，他說有嗎，我說有。可是今天回來了，你根本沒感覺。所以如果市場突然之間迅速跌完了，就迅速上來了，你一覺醒來就還在 300 塊，跌過跌到 150，你都不知道了。 所以我如果今天跌跌跌跌跌，那一年就過去，就回到原點了，或兩年過去了，回到原點了，那你就完全不知道難科一夢事情就過去了。問題就是你不是難科一夢，你非常清醒，那就會一直看著市場，你就會很擔心。其實你要學會難科一夢，讓他自然就過去了。那這過這段時間我常講現金流的很重重要了。所以我之前其實有講過幾次，你如果很不舒服，你就應該要在市場反彈的時候賣掉一些，留點現金。那很多人會說你看又叫人家賣了，你如果不賣，市場跌很低的時候，你會忍不住會殺在全部殺在低點。這個我碰過，他以前教學就碰過，有些人受不了了，就殺在最低點，他賣掉之後剛好市場就觸底，就開始我們開始買進，他就已經賣光。所以操作不好，就是說我可以帶領大家操作，可是問題是跟上者己兮啊，就是說也是幾千個人，也就是三四個人，五六個人跟上，其他還是跟不上，還是會掉隊。 所以我這一次就是跟著大家，大家一起走過沒事的，只是過程比較辛苦一點，操作也很辛苦。然後其實你會發現好像說高點就賣掉啊，低點買進了，這麼簡單。可是你要知道，很多人就算高點賣掉，中間中途 3 月可能有買進，後來又被套，可能他又停損了，之後這一段時間又開始漸漸出好幾次，其實日子也沒什麼好過，虧損也沒比較少了。 所以這個我們都經歷過了。你既然會在高點逃掉的，你就是會操作者。那你會操作的話，你過去 10 年其實你已經少賺很多錢。那很多新來的朋友當然說你沒有經 歷過市場上漲那段時間，那沒有關係。市場當觸底完之後，開始上漲的時候，那個漲幅的速度會非常的快。那時候你的資產就會回來。 以過去的經驗，市場跌下去之後，半年之後他就開始上漲，或是 10 個月後開始上漲。那後半年都會上漲個二三十%就會很快就會你失去的至少一半路上就會回來。這是過去的經驗的通常你計算差不多 10 個月，所以從今年初如果計算 10 個月的話，應該是到今年第四季吧。市場最晚就是那個時候。 當然我們不預估市場了，不過就是以過去的經驗那預判就是現在看起來這個市場的 recession，就是說這個衰退，GDP 兩次的負成長應該是機會很高了。可是那個不影響我們觸底反開始上漲的時間，因為那個是落後指標。股市會領先指標，股市會在是經濟脫離衰退前半年就會觸底。 假設今天衰退一直到明年第 1 季的話，那市場應該第 4 季會觸底，因為市場是反映在前面。市場會把所有最壞的狀況計算下去之後，讓他修正到這個實質的價值。我不是說從現在開始還會再跌，不一定就是說盤整也是一個方式。那 2002 年的時候觸底開始往上走，那時候經濟也不好，觸底往上走。2009 年觸底往上走，那就一直走得很好。 那 2002 年走上去之後，因為碰到了 911 事件後，所以再拉下去。那 2009 年就沒有，就就一上去之後就一年就漲了 40 幾%所以很快就會漲回來。那可是他在底部的狀況盤了 7 個月。2006 2008 年到 2009 年 3 月中將要 7 個月，稍微在那邊盤整 7 個月。 所以如果從現在開始盤整的話，也差不多就是 5 月 6 月 5 月 7 月 8 月 9 月 10 月，差不多 10 月 11 月也就是 7 個月了。所以差不多預估就是第四季。所以在這段時間大家辛苦一點，可是就會過去了，就會過去。 那我希望大家有問題，或者你覺得說你在市場上，你最辛苦，你最不能理解的是什麼事。那也請大家可以儘量的上來發問。那個 manuals 老師有話要說嗎？ 對老師，我想問一下，當時你在你印象中有沒有像現在這種特斯拉這種公司在當時，哪些公司很風光，像特斯拉這種風光的公司在當時，那麼現在他們的情景，或者是當時他們在當時那個時候的表現有印象嗎？你再講一遍你的聲音，我不太清楚，就是現在能聽到嗎？ 可以請說，就是在兩次股市大跌的時候，當時有沒有一些公司，就像現在這個特斯拉這麼風光的公司，他們當時的表現是怎麼樣？你能舉一兩個公司嗎，或者是最後對謝謝 2000 年的公司。那時候我對投資也是懵懵懂懂，所以那時候風光的公司當然很多，像 Yahoo 啊，Amazon 啊都非常風光，可是都沒賺錢。 所以那些風光的公司，Cisco 啊，那時候很多人都認為 Cisco 將會是百年企業，這個你沒有買 Cisco 的人，你會失去很多機會。所以那時候我也買了 Cisco，可是我在他八九十塊我就賣掉，因為 2000 年的時候我就 2000 年初我就看到有些財報不好，就賣高科技，我就全賣光了。 那劉興巴克，2008 年的時候是比較特別。 2008 年那個時候高科技還沒這麼風光，可是那個時候你知道就是通膨來了，那時候 08 年你知道通膨來了，所以而且那時候金磚四國，所以變成我們那時候在投資的時候都風靡金磚四國，中國長得非常好，我們賺了很多錢，巴西、印度、蘇聯我們都有投資的，我們都有投資，甚至我們都投資 DBA 那個黃曉宇，DBA 也漲得非常好，後來我們就又轉到了船運股，又賺了船運股的錢。 可是都是跳來跳去的。那那個時候是在 07 年左右，因為 07 年的通膨非常嚴重，所以那個時候油漲到一百四十塊一百五十塊，那那個時候溝門就一直在炒原油，炒到最後把所有的期貨的原油就賣給了中國，所以中國中國石油損失慘重，那個就是不懂金融操作的時候。 所以你要知道很多像現在油啊，很多其實貴貴是因為都被炒期貨炒，那期貨誰在炒 ，就是美國自己的銀行在炒。所以如果拜登要去打壓要去壓通口，其實他只要叫那些期貨商限制期貨商的價格，馬上油煙油就崩盤了，因為因為油跟原物料都是賣期貨的，那誰買期貨就是真正需要的人，期貨買的不多，都是都是那個金融業在炒，他們買的其實他們需要油嗎？ 根本不需要油，可是他就炒，真正需要油的人就要去買高高的油，像他們買這個期貨買高高的，他們先炒炒完之後再賣給這些中國石油啦。 這個這個美國這些石油公司當然美國石油公司有他們需要的部分，他就會炒，他們也買期貨，航空公司也買期貨，可是他們把未來的期，貨炒高之後再把那個高價的期貨賣給那個這些需要的廠商，所以真正真正把石油炒高的是美國的投資銀行。所以如果拜登政府他們去管投資銀行的話，原物料就會下來。 問題是他們不會去管，因為他們是利益共同體，所以這個通常不太會去管金融業，他們只會去救金融業，可是金融業的手段他們就不會去管，他們會以自由市場來解釋，好，所以跟現在不太一樣了。 現在現在的狀況，我們產業是非常好，產業是非常好，當然經過了通膨升息還有整個需求的緊縮，很多公司的停止僱傭人跟就會發生了。這個是不是只有美國，因為這個美國一升息萬物皆跌，連海外資產都會跌，連臺灣股票，新興國家的股票，歐洲的股票都會跌，因為資金都會往美國流。那他們怎麼留回來，就是要賣當地的股票。 那你像臺灣的市場比較淺疊市場，所以只要外資一賣，那個跌的跌幅相當的會會超過美國。所以美國反應快，早就跌了，可是臺灣可能跌幅可能會加速。以我過去的經驗，臺灣要跌到止跌的話，就是要讓融資全部殺光光，所以散戶全部死光光。所以我說投資不要用融資，就是你融資你就會出場，就會破產。所以我不可以融資。 那臺灣朋友就很多會用融資，因為臺灣的頭顧啊這些老師們都會叫大家用融資，那到最後就全部死光光。那臺灣這些散戶都全部出場之外，就是融資斷頭之後，市場會緊縮到成交量非常低。 我記得 04 年的時候，03 年 04 年臺灣的那個底部的時候，成交量只有 200 億，180 幾億，那一天 180 幾億，那天我特別記得，我還打電話，那時候我還吃麥當勞，特別打電話給我爸爸，因為我爸爸做臺灣股票，我說你趕快進去買，現在就是低點，之後從那天開始就 never never back，就一直往上走。 所以你看臺灣那個成交量會低到你不可思議的地步，就一灘死水，整個市場就是一灘水的時候，那個時候就是觸底。當然這一次會不會是同樣的狀況，我覺得不一定了。不過就是說不中不遠，因為臺灣這個市場就是淺蝶市場，而且散戶居多，所以你要紙疊，就是所有散戶都死光光了，臺灣紙疊。 所以你看臺灣的，臺灣成交量三四三千億以上，就是過熱，通常要跌到，這次可能不會到說到 200 億，一千億以下，500 億可能會來成交。 量那時候可能才是底部這只是以過去的經驗來想來也不是在預見的所以大家可以稍微觀察一下這個整個狀況那我不知道現在有上來嗎有一個朋友舉手不見了來見了你開麥好來我會有一個問題就說因為原來我也經常來聽你就是說我記得好像您曾經說過就是大家買了 QQQ 就不要動就不要高拋低息就放在那我剛才好像有聽您說適當時候可以做一下高拋低息這個是現在應該怎麼個操作怎麼個理解呢是應該高拋低息嗎那如果是要高拋低息的話很多小白是掌握不好就是說這個買賣就是說你賣好賣反彈了就賣但是多久買回來這個就永遠是個問題那如果是要高拋低息的話我想問問 James 老師您覺得現在這個點位因為這個衰退現在已經見端倪了嗎經濟衰退就來了感覺就是好像必定要來那麼這個時候是屬於股市屬於比較中間的位置還是天地的位置了謝謝謝謝 Janet 我們從來沒有叫大家操作所以我剛我不知道我剛剛講話有跟大家講是要操作嗎應該是沒有絕對不要操作我是堅持不操作我堅持大家不操作所以你如果有聽到我有說操作那其實應該是應該是要麼就是我講不清楚就是這樣子所以現在的我不操作的所以請不要誤會絕對不要高拋低息你做不到的你最後會變成最高殺低不要不要除非你有信心我不是說這個做不到做得到可是做得到的人是臨毛奉爪那那種就是不是我們能夠學習的因為那個需要有天賦的就是好像你是賽車手的話那賽車手就是要有天賦嘛而且要訓練訓練有數那可以可是一般人就沒有有經過訓練嗎也沒那個天賦所以你去高拋低息操作是不可能的任務了我相信有人做得到可是我們一般人就做不到了今天你所以你說的小白對沒錯大部分都小白而且 99%都是小白所以做不到都不可能我們我們開車開那麼久我們也不可能是賽車手所以不管你在在市場多久你都不可能是賽車手大家注意要承認自己的這個做不到的事不要去強求 金帥老師您這麼說我就特別清楚了那剛才因為我就是說進房間時間晚可能是在你講原來就是那些歷史的時候我可能聽差了斷章齊玉了所以當時我就覺得特別困惑我就說如果說在高點上都不建議高拋低息那麼現在這個點一定不能高拋低息怎麼會變了我就上來考試一下那老師這麼一說我就特別明白了謝謝謝謝對我剛剛講的是之前在我們不是這一次在 2009 年之前這個過去的時候我我們都是在我本人也在操作而且我都用 margin 操作這個是過去的可是這不是一般人不是一般人能學習的也不應該學因為做不到那這個不是我們要教大家的我只是講過去我們的歷史過去歷史因為剛剛有人問我們我經過 2000 年 2008 年那時候的狀況是怎麼樣我就身歷其境的跟大家講一下讓大家有一種身歷其境的感覺那現在這個狀況跟那時候的比起來是什麼差別那我是認為這次跟那上次兩次都不一樣本來金融風暴或者是也不算中風暴了就是一個衰退每次都不一樣我們人類會克服過去的缺點可是會跑出新的問題那現在的位置的話我說可能是盤整或者是再往下拉一下可是重點就是說我們從過去 19 我這個圖從 19 從 2013 年開始拉的話我把古習拉出來你們如果看這個禮拜這個 YouTube 的話用的看到我要解釋就說我們把古習拉上來之後其實第二季的第二季的 QQQ 的古習發放是創新高 QQQ 的古習發放創新高 6 月幾號 6 月 21 號吧 6 月 21 號 20 號發放 QQQ 發放的古習是創新高創新高所以代表公司很有錢公司沒有因為沒有因為那個整個市場的緊縮現金減少沒有所以他們敢發放古習當然我也不知道第 3 季古習會縮小還是可是以現在的感覺看起來公司發放的古習反而是創新高那個股價是確實是往往下走那其實股價走下來就以過去的這個趨勢來看的話現在股價是回到的正常情況正常情況從從那個 2020 年的底部開始往上漲的時候其實是漲過頭了我只能說這次的下修其實除了這個央行緊縮至今之外其實股市下跌是因為之前 2020 年漲到 2021 年就年底的高點漲太過頭了過漲過頭了那時候大家都歡聲雷動這個特斯拉漲到 1300 這個蘋果漲到 1600 100 多少這個都漲過頭所以修正回來是正常不是不是偶然 那接下來我們要面對的是市場的很多挑戰那不過我跟大家講不要擔心啦不管怎麼樣就算我說老手怕緩就趕快跌光吧昨天晚上如果一次跌到 150 突然漲上來那就好了所以可是緩跌就是你要摸摸到摸摸好幾個月所以現在可能要摸到 10 月吧那如果去快速跌的話會把很多散戶很多持股不穩的沒有長期持有的人甩出市場之後那市場往上走的速度就會快一些當市場在在一個價值浮現之後很多大的資金就會進來那時候就止跌就往上開始買的時候大家信心又回來市場就會緩步一直上去就是一個整個市場的過程很正常也很一般也跟以前不會有兩樣這是我建議我跟你分享當然現在不能殺股票而且我還建議有資金的你要你不一定要 all in 很多 all in 的人很多人認為我一直叫大家 all in 這個好像不太對那這個對不對在於你的心態你如果心態好你是看 20 年 30 年任何時間都是 all in 的時間那可是在這短期間市場震盪的時候叫你 all in 買了馬上跌你就心裡不舒服那你應該把資金分配假設你要有資金的那你如果是年輕人每天每個月有薪水每個月薪水買了拿了就給他買買了就給他買買了就給他買有這麼好的七折的資產讓你買房地產如果有打七折你不趕快去買嗎現在房地產高高在上可是最近房地產也開始疲弱了所以年輕人你如果想要買房的人等等等到真的這個房子跌下來而且你還有溢價空間的時候再去買因為利息現在是在飆的很高尤其房貸利率那個 30 年飆到 6 點多很多人帶不出那麼多款所以他的 buying power 就減少那房價就漲不上去一開始房東就一開始那個賣物的人會撐著他就不想賣那麼便宜當初半個月前一個月前還有 250 萬現在叫他用 200 萬賣他當然不願意啊可是他如果真的要賣的時候撐久了之後他就得降價賣我知道 Cupertino 這邊現在 on the list 的好像沒有人在出 offer 這個就是一個房子可能要來來一個修正那很多人買了房子被 lay off 了那就會有可能半年 10 個月如果還沒找到工作可能就會房子就會出問題所以我說什麼時候可以買房子不是你開始工作會有錢有的當配你就可以買房 因為你要知道你在美國要去美國工作不是很穩定的時候， 剛剛我們那篇文章講的戀愛、離婚、工作、失業都是可能，未來明天都會碰到的事，所以大家要知道未來跟今天是不一樣的，風險是一直存在，所以我在 Google 講座的時候，我就跟那名年輕人講，我說他們問我說什麼時候買房，我說你如果有 200 萬的時候，那你就可以買個 200 萬的房子，就是說你有 200 萬的資產， 那你就可以從 200 萬裡面拿 40 萬出去當配，200 萬那這樣兩邊，你有 200 萬的房子，有 200 萬的資產，那這樣就很好，而且那 200 萬你拿 40 萬的當配，你應該是 200 萬去做 Pledge，那拿 40 萬出去做當配，那這樣就可以，就是說你你如果 200 萬那就買 200 萬的房子，那你的資產、 股票資產去做 Pledge，那拿 40 萬去做當配，Maybe 這樣可以買房，就算你失業的時候，你至少還有資產，還有 Pledge 的錢可以動用，那你還可以慢慢去找工作，這個就是現金流的安全度，所以是這樣子。 那 Jenny，我的回答先這樣好了，好的，謝謝你的問題，Dana，Dana 請交給你好了，OK，那接下來請浩青開麥克風，James，你好，我是浩青，還有各位在座的學員，大家好，那我今天有幾個簡單的問題想要請教一下 James 老師，就說有一些那個經濟學家或者一些投資，他們動不動在講那個殖利率，尤其是臺灣，他們動不動講說哪一家的公司的殖利率怎麼樣這樣子，那還有他們又提到說那個有一些大型的投顧公司，有時候就是把臺灣的這些公司當作提款機，那這個到底是怎麼去解釋他，那為什麼美國的公司就沒有這個殖利率的問題，也沒有什麼提款機的問題，可不可以跟我們解釋一下，謝謝。 好，臺灣的投資者都是比較保守，那臺灣的成長的公司風險都比較高，那比是只有臺灣的美國的成長公司風險高嘛，那臺灣的投資者比較保守，所以臺灣的投資者大部分都去買那種保本複習，假設你的這個保險啊，或者你的儲蓄險啊，只要是保本複習的話，都會賣的很好，全世界保險買保險最多的臺灣排第二，我不知道第一是誰，臺灣排第二， 所以臺灣很多資金都會去買那種保本複習，那這個是臺灣的特質，也是我們亞洲人的特質，就是想要穩定，穩定，所以所以在臺灣你要有生意做，你要講理財，那像我們這樣子是是沒有市場，只有那個保本複習啦，或者是這個找值利率高的啦，找這個臺碩三寶啦，中鋼啦，銀行股啦，這種都是好像公司都很穩當了，那付點利息 2% 3%， 這種保本複習的公司，那這個會比較有市場，所以這個是因為客戶的關係，所以在財經節目啦，是要介紹什麼利息誰高啦，那那他們就是專門找利息高的，所以這個是臺灣的投資的特質，所以會有保本複習的理財商品，儲蓄險啦，還有就是那個找這個值利率高的啦，那通常值利率高，成長率就低嘛，那再來就是存股嘛，存存存存很多值利率高的股票， 每年兩個 2% 3%，那這樣長期下來他就認為這個是是投資，是好的投資，那也不算壞了，只是說回報長期就是低。 再來就是提款機的問題，因為這個不是只有臺灣啦，因為臺灣的 流動性高，臺灣的股票的成交值高，所以提款容易，你如果去去什麼這個這個印尼啊，或者是越南啊，股票市場就很小，資金成交量不高，假設只有 500 多億，你一天提也只有 500 多億，那就很慢嘛，可是臺灣是三四千億五六千億的成交量，你一天賣個 200 億， 200 億將賣很快，你錢都會出來，那可以匯回美國，所以所謂外資的提款機，就是因為美元升值嗎，那市場帶跌嗎，那很多基金就幾件事情嗎，第一個他就是被贖回嗎，那贖回他就得賣股票嗎，賣股票就賣臺灣股票，如果是新興國家的基金被贖回，他賣誰的股票最快，應該是賣臺灣、韓國的股票最快賣了就可以拿回來還給人家，那第二個就是很多保險公司因為他們都是投債券嘛，那這個他債券下跌，債券也跌跌很兇，所以他的市足率，保險公司的市足率會比較不足，那要經過壓力測試，那他得賣一點股票，留多一點現金，那個壓力測試才會過，所以現在臺灣一些保險公司也面臨了一些困難，因為臺灣的保險公司買很多美國債券，那美國債券跌掉二三十 percent 的時候，他臺灣很多市足率， 很多銀行、保險公司會會面臨這個財政部的監管，那他們只得賣一些，除了要重新募資以外，要賣一些股票，那他們也會賣美國股票，當然也會賣臺灣股票，這個就是升息之後的一些後遺症。 所以好心我跟你解釋的就是為什麼臺灣都是想要買高值利率，因為臺灣投資者比較保守，而且高值利率的好賣，而且你講財經的講高值利率就是比較受歡迎，講成長股的通常都會被打臉了，尤其就過去一段時間講台積電的人，我想現在都不敢講了，所以因為他們都沒有一個長期投資的觀念，所以那保本這個高值利率的通常會比較安全，對這些財經博主了，會財經媒體是比較安全的方式，所以他們都講高值利率。 那外資投資界的全球，如果你需要資金的時候，在新興國家最好最好把資金抽出來最快的方式就是賣臺灣股票，因為臺灣的成交量散戶最多，成交量最高，因為一般的法人大部分買的不太動，那真正成交量都是散戶，散戶但大部分，那這個就是被被賣的原因，好心大概是這樣子，那這樣是那還有另外就說美國他們不講這個， 是不是因為美國這邊大部分的公司都是比較創新，然後臺灣大部分的公司就說以保本為主，都是既有的事業，本身沒有什麼創新，所以說他們才會講，其實也不是，其實美國你看你的投資形態了，像你看我說我們投資 QQQ，可是很多人也反對 QQQ 嗯，他認為 SPY SPY 的殖利率比較高啊，所以每個人的眼光不一樣，角度不一樣， 所以因為美國的成長的公司相對臺灣多很多很多，所以當然美國投資成長公司的相對臺灣就多了比例上就多，而不是說美國的都是專注成長，沒有沒有像巴菲特也是，巴菲特買蘋果，成長部分也不是佔很大的部位，是看上他的現金流的部位，所以角度不同，所以我們感覺上不一樣，可是其實還是有很大部分的投資者還是看中殖利率的。 所以為什麼我會把 QQQ 的殖利率曲線畫出來，像現在的殖利率曲線，之前今年 6 月的 QQQ 的殖利率發放是創新高，創新高，代表說其實公司都還蠻健康，他們有錢可以發股息，那代表這個就是健康的表現，所以對很多價值投資者來說，他們認為殖利率還是可以衡量的標準，殖利率還是很，所以未必所有的美國投資者都是像我們一樣追求高成長的 QQQ，而且其實還蠻大部分都是成長投資高重的投資 SPY 的，那還是大部分，那還是大部分，其實 QQQ 成長股的部分通常比較激進的 aggressive 的，那像我們是長期投資，又是又是投資 QQQ 的，甚至算還少數的，因為長 期投資者都會求穩定，所以他們大部分都會跑到 SPY 去。 長期投資者投資 QQQ 的算是少數，是少數，所以未必。美國都是追求高成長，其實全世界 80% 的投資者都是求穩定的。謝謝健老師。就說健老師剛才講說那個六月份分出來的股息是非常高的話，表示說大部分的公司，事實上他們的營運都非常好。那這次的下跌會不會說有點像是恐慌造成這種下跌？ 市場剛開始下跌有其原因呢，就是一開始有些人 predict 這個高通盆，那升息，升息一定是資金緊縮，而且要縮表，所以資金一緊縮，資金緊縮，債券會跌。其實都是因為債券下跌之後，很多金融業的人他們因為債券下跌而他的資金會就是風險會拉高，所以保險業、金融業他們會開始賣資產，讓他的現金多一點，那就造成一個起開始下跌。 那之後開始就很多操作者、風險規避者就開始賣。那央行緊縮資金會讓債券殖利率大高，那所有的債券就會下跌，像 TLT 就跌了 20 幾 %。那債券下跌造成很多金融業的這個的資產負債表會比較壓力大，所以他們得留多一點現金。那這個造成市場的下跌開始之後，當然很多風險規避者的開始賣，那停損者的就開始賣。所以這個是一個滾血球的運動。那這樣就是要滾到一個這些想賣的都賣了，不想賣的還留在市場。那之後就會止跌了。所以這個是這是下跌的原因的觸發點，還是央行的升息跟這個縮表。這個是一個 trigger，trigger 下去之後，這個整個修正的滾動就會開始。這個是正常，正常。好，謝謝 James 老師。OK，那我們接下來準備一套。 James 老師您好，我這邊我是去年加入 CLIC 的這個課程的部分嘛。那當初我覺得老師有提到，就是說你有提到說現金是垃圾，所以那時候就是建議大家都投入那個市場的部分。那如果說需要用錢或者是需要緊急預備金的話，就是用指押股票方式去借錢出來來做使用。那到現在因為面臨到市場的一個升息的一個壓力，那可能相對的指壓的利息也會跟著升高。那稍早老師開場的時候有提到說，如果說要舒服一點，就是變成說市場投資的跟現金的比例是 9 比 1 的一個比例。那我這邊的問題是說，如果說我當然現在還沒有要退休，那我就是錢繼續放在 QQQ 裡面，或者是其他的一個標的裡面去讓他去複利，就是繼續去複利滾存嘛，就是讓他去投資這樣子。 那如果說到時候面臨到退休的時候，我如果說採用原本在比較，就是就是 像 QQQ 這種市場沒有配息的一個市場，我把它轉到一個相對有配一個鼓勵的一個市場這樣子的方式來做一個至今的調配。那因為我我的想法是想說現金是一定是抵不過通膨嘛，那如果說又要擔心說退休的時候沒有那個主動收入的話，那全部資金放在一個市場，那到時候假如說整個市場利息又已經到一個高點的話，那到時候質押借錢來過生活似乎也不是那麼的可以安心的退休。那如果說之後我一樣錢放在市場之說，把它轉換成一個有配股息鼓勵的一個部分，那這樣子做調配，不曉得老師您的一個意見是怎麼樣？ 大家知道配股息鼓勵的公司不保證，不跌，你要知道不保證不跌還是會跌的，還是會跌的。你看連那個 20 年國債高點跌到現在跌掉 24% 最低跌掉 28% 比 QQQ 還重。所以你如果要保安穩的話，你寧願留現金，而不應該去買。既然你現在安穩，你買什麼都不安穩。我是跟大家講沒有一個資產是安全的。你若以為了你要保本的話，那沒有一個資產是安全的，除了定存。所以你想的是一回事，可是市場實際上是另外一回事。 那我們用 Pledge，像我接 Pledge，那現在當然 3 可能要進到 3 點多了，那對我來講還是很便宜。你去買房子不是現在，Mortgage 都到 6 點多，5 點多，4 點多，還是比我的 3 點多來的貴啊。那如果大家覺得買房子都不是問題，6 點多，5 點多，4 點多都不是問題，那我借這種 3 點多應該也不是問題。我的房子就是華爾街，所以一樣你們房子就房子也會跌，那股票也會跌。那以後上漲的時候，房子是會漲的比股票房子快。那大家都來用這種思考邏輯的話，那沒有理由說你的借款的利息高了你就不借了，倒也不是，但是看你的投資標的會不會漲的問題。就長期會不會漲，如果長期是會漲，一兩年的稍微高一點利息其實 OK 喔。你算算看嘛，就是這兩年我就多付 2 萬塊了利息，那你好了，就這樣子吧，我就這樣子，你要算的過去。 那假設重點是你的退休金夠不夠了。今天如果只有一百萬的人，那你就你就想退休那是很辛苦。今天你又有 500 萬的，那你有 10 萬塊可以用，那就比較相對不辛苦。所以大家知道不要太高估，不要太高估你的退休金。你要你要知道退休金要大家都其實是不太夠的，除了你節衣縮食。所以為什麼我一直 encourage 年輕人，你們可以要趕快投資，你才能夠在提早退休，或者在退休的時候你有一個安穩的退休生活。那假設你可以有 1000 萬的話，的話，那你其實市場的波動對你來講是不是造成風險？真正的風險來自於你的退休金不足。那時候退休金不足的應對方式，就就像說我說就像說你去借錢，風險就高。那你反而要應對的方式是第一個你要節省開支，第二個就是你可能還要去找一個現金流的，比如說開 Uber。那第 3 個就是你可能要留現金，而不是去借錢。你可能要要留一兩年的現金這樣子。那這個風險可以度過。 那你的資產好了，你留 5 年好了，假設你留 5 年現金，那你留 100 萬，5 年用你 20 萬，你這個代表你資金夠多，那你留 50 萬，那你還有 150 萬，那你 150 萬 5 年後可能就會漲到 180 萬啊，或者是 100 回到 200 萬，5 年雖然中間有下去，後來又上來，又來又創新高，還是可能你就你還是會過得還不錯。就是說你留現金不見得不好，問題就是你不要想說哦，我把這個分配到高值利率的，你看那個什麼有 Utility 嘛，或者是你漲的時候沒他的份，跌的時候也有他的份。雖然他跌的不多，可是漲的時候沒有他的份，那跌的時候他有份，那就不好嘛。像 TLT 漲的時候沒什麼份，跌的時候倒是跌得呱呱叫。所以在市場你要找找找找低風險很難啊，很難，除了你不進入市場。所以你如果要找到低風險，那唯一的就是回到現金吧，你就去定存就好了，就是一種做法。 那你如果利息要高一點，你放在 money market 也是可以，就是這樣子而已。其他的任何投資，任何什麼高股息的，其實高股息有時候是高風險。像很多日子有很多人不懂去買，日子也是跌得稀裡糊塗的，拿了利息賠了本金的很多。所以在你不知道的情況之下，我不是說日子不好，很多人對日子玩得很精，那不一樣。可是你對日子那個背後到底是 commercial 日子，還是還是 home 的，還是這個 mode，還是 developer 的，你 又不知道的時候，那個日子風險也是相對高，所以 meta 我跟你回答，就是說你若想保守的話，那就留兩三年五年的現金，這是你退休的時候可以做的，如果你不想借錢的話，而不是去買高值利率的，高值利率的不保險的，沒有世界上投資沒有保證的，好的，謝謝老師，meta 謝謝，OK 接下來我們請 Lan 發言，謝謝老師。 好，那個我聽老師的節目也大概差不多一年了，然後就是也不知道說信還是不信了，就是進場的時候我是在臺灣，所以買的是 00662，那也很聽老師的話，也對老師的教育理念很認同，所以那個時候也從 00757 也轉了去，那這個過程當中我太太一直對我很不諒解，因為我大概有三分之二的資金，這是買在去年的，差不多 12 月左右，那那個時候 00662 大概是在 55 到 58 塊之間，然後就後來最高到 59 塊，之後就一路往下走，最高到 59 塊之後就一路往下走，跌跌到現在，現在剩下 43 塊。 那我大概上個月，我其實對抗自己心裡面的心魔，一直在聽老師的節目，所以我還是很堅定的認為說，就算被老婆罵，他我還是很相信老師說就是要長期來看，所以我也在一兩個月前又去引進了一瓶，在這個地點的時候再繼續盲進去，那就是最近這一個月的話，他大概就是在 48 塊到 43 塊之間在來回盤整這樣子。 那我想要請教老師，就是我就是幾個禮拜前有來請問老師說要怎麼我們分批買進，因為老師也說分批買進會比較舒服一點，可是我會發現一件事情，就是說有時候我今天買 43 塊，今天買 45 塊，然後 結果隔天就跌到 43 塊，然後隔天心情就會覺得非常欲足，我為什麼不能晚一天下手。 那我想要請教老師，就是說我在買的時候啊，我到底是應該要就是不看他的跌幅，然後就是照著按時，就是定時這樣子買這樣子買，還是說我還是看一下漲跌，然後跌的時候再進去，跌的時候再進去，因為我常常會，我現在是規劃大概就照老師說的半年的時間把它買掉，可是我有時候很尷尬，就是我今天買，然後明天又跌，今天買，明天又跌，然後或者是說今天買，明天要漲這樣子。 老師有沒有有一個建議，就是說我沒有什麼辦法，是不是應該說我看今天，比如說今天比昨天跌了一趴，或者是兩趴，或三趴，那我再趕快進場，還是說我都不管他，不管他漲或是跌，我就是定時在某一個時間點，不管漲或跌，我就是進去，就是進去。 老師有沒有什麼建議，就是我要怎麼去判斷，好，我跟大家講，你如果用判斷的話，這是沒有人知道了，那你那是很多技術分析的人可以去判斷的，那我相信大家都沒有這個能力，所以你就不用判斷。 我跟大家講幾個幾個方式，一個就是你每一筆對你的影響不大，每一筆都對你影響不大，就是說 OK，我你要分更細一點的，比如說你 100 萬，每次投 10 萬，那你會發現這個 10 萬跌對你來講影響是蠻大，可是 100 萬你每次投 1 萬，就你的感覺就不一樣，所以你應該是要先看看就是講今天這個 00662 或者是 SPY QQQ QQQ 280，那每跌差不多 4%，4% 那 QQQ 跌 10 塊，那這個 00662 跌一塊半，你就買進，那你會想 OK，我他會跌多深，I don't know，我也不知道，可是假設你給他算今天每股 280，讓他跌最深好了 150，好了，我不是說他一定會來，不會來，可是我們要讓他讓我們分批很舒服的投的話，你最後一筆不是投在最低點，因為最後一筆投在最低點是不可能的，因為你投了五筆之後你可能在你就不敢再投了。 所以在我們分批的時候，不是要分批到最後一筆投到最低點，那是 idea，可是一般人做不到，因為你投了幾筆，市場繼續跌，你會投不下去，所以我們寧願讓他投到最低點的時候你還有一半資金，那他賞上來的時候你還有一半資金開始，就等於整個底部的資金全部投完，那這個就是分批最舒服的的狀況，就是說你投到底部的時候，因為你還不知道最低還會多少，可是底部的時候你已經買掉一半了，那他如果漲上來之後，你就可以就分批開始買上去了。 好，所以我們就以這個 10 塊錢的 QQQ，或者是每疊 10 塊錢你就買，那 00662 就是每疊一塊半你就買，比如說現在 43 塊，下次你買的時候，我想你如果 43 塊 6 沒有買，或者最近 44 塊沒有買，那這 43 塊 6 你就可以先買一筆，那你要分，我們剛剛講從 2208 到 160，那有 18 筆， 18 筆沒有 55 加 38，就是有 88 加 513 筆，對有 13 筆，你 13 筆乘以 2，你就 26 筆，所以你要把你的錢分 26 筆，25 筆，25 筆，所以每一筆對你來講是很相對少，所以你不會因為買進去下跌，你會心裡不舒服，你反而因為覺得你還很大資金可以買，所以你把它分成 25 筆，25 筆的時候， 你 00662 每疊一塊半你就買，買 25 分之一，那你如果有 100 萬的，25 分之一就 4 萬，4 萬那你可以有買 25 筆，那你 4 萬一直買買到買 40 萬進去可能就是最低點，那假設那你或是買 30 萬你就碰到低點，可是他再上來，每上來一塊半，你也可以開始買，可是通常你在這個下跌趨勢， 我想我有機會的話我會跟大家講，就是說當你看到這個平均線，我接我在 clubhouse 我看到這個訊號的時候，我會跟大家稍微提一下，現在是沒看到，你應該是可以用這個 indicator 的這個摸面 50 天，通常他要觸底的話 50 天平均線是要打平要走平，所以現在 50 天平均線還是往下壓， 所以你要知道現在應該是下跌趨勢，所以你應該是資金就是分 25 筆，那每一筆只要跌，如果從現在 43 塊 6，如果跌到 422 塊，那你可以再買第二筆，你要蒙著頭買，投資策略定好之後，你就不能有人性，那你每疊一塊半你就買，那可能買到 38 塊就他就停住了，假設那你就那個時候，如果 50 天平均線是打橫的， 那或者是市場一直在盤整，那你根本不會買，因為他就在我沒有在更低點，那你就開始等到市場開始往上揚，就是 50 天平均線打平之後，那開始往上上去做，你每上漲一塊半，你就開始買，變成往上買，那這樣子的話對你來說會比較舒服，雖然買的不是說最低點，都在最低，可是你分批下去買，會以你要分細一點啊，你不能說我分三筆或問六筆跟三筆或五筆那個資金就 20% 以上，那這個對你的壓力會比較大，你要分 25 筆，那我不知道資金，很多人說那我資金就那麼一點點，我怎麼分啊，那真的就是那你就不要買那一點點，也就算就是留著吧，留著到這個 50 天平均線，平均線打橫了之後，25，25 天平均線穿過 50 天平均線的時候，那個時候可能就是市場方向的時機， 那個時候你再開始做向上買進的動作，那這個對專業投資者會對一般投資者就是講的就是往上買的時候就是右側交易的右側交易，那你往下買就是左側交易，那一開始趨勢向下的時候你用左側交易， 那等到趨勢向上的時候你 就用右側交易所以每漲一塊半你就買進去所以你現在還是還是向下趨勢的時候你每跌一塊半你就買你不要一直就不一定要用時間來算你就是現在 43 塊 6 應該是短期低點你就先買一筆那他會不會跌破 43 塊不知道那如果跌到 42 塊你可能可以買第二筆跌到 40 塊半你可能 40 塊對 40.5 你可以買第三筆那你每一筆都是 20 你的總資產的 25 分之一那你會比較舒服一點我跟你這樣說你理解嗎老師我最大的困難就是在這裡啊因為老師剛剛講說如果是往下跌一塊半的時候我就進去買然後往上一塊半的時候我也進去買那我就是往上一塊半的時 候不要買下跌趨勢往上的時候不要買所以老師的看法還是他還是最近還是會繼續走下跌趨勢我不知道因為最近他可能橫盤一直橫盤所以你橫盤的時候你在那裡買來買去買來買去你變成在 43 塊 44 塊 45 塊全部資產都留在那裡面那如果市場跌破了 40 塊你整個就會套牢在橫盤瞭解嗎所以你的資金不要怕買不到是如果現在是下跌趨勢的時候你應該是跌才買破比你上次買的還低你才可以買你不要 43 塊半找到 45 塊你就再買就跌到 44 塊現在是盤整啊盤整你如果每次上漲你買你就比較會會被跌到那你如果下跌買你就會彈上去那可是我不是說下跌買你就會買在最低點不知道現在底部的低點我們不知道可是你如果 43 塊 6 買那你漲上去 44 塊不要買 45 塊你也不要買如果盤整在這裡盤整你都不要買因為我相信前面你都有買了那你就不要買等到他有跌破 43 塊跌到 42 塊你可以買跌到 40 塊半你可以買跌到 39 塊你可以買你就一直往下買每隔一塊半你買那如果沒來你就不要買那你說哎呦等到如果突然漲上去怎麼辦不會因為我們會看這個 50 天平均線跟 20 天平均線這個打平的時候市場才有可能開始往上走雖然那個時候可能也是 40 幾塊可是沒關係往上走你再次我們開始說現在是上升趨勢的你就是每漲一塊半就可以慢慢買或者是那時候加速去買這兩個是不一樣的因為第一個你現在不知道底部在所以要往下買往下買就是一直買可是你的資金每次買都是很小部分就是 25 分之一就是 4% of your money 你有一百萬只用 4 萬而已所以你再買也沒幾筆這底部也就就會出現了那之後再往上買那你就知道至少知道只好開始往上漲的時候你知道你有很多資金是買在底部不會在上漲的時候你很緊張你都還沒買那可是你一上漲的時候又買進去突然又稍微下跌一下因為因為上漲也是會震盪的所以你我們在分批的時候就儘量以輕鬆為原則所以有跌現在趨勢是向下了我還是跟大家講現在趨勢是向下沒錯至於說是不是在這邊橫盤還是會有更低點我也不知道不過就是說你沒有低點你不要買那如果他有低點你再買一點有低點再買一點沒有可能沒幾筆之後他就往上等到 50 天打平 25 天翻陽之後那個時候就是等於右側交易那個時候有上漲才買沒上漲不買就這樣子會改變不一樣的方向所以市場下跌的分批跟市場上漲的分批是有點不太一樣市場下跌的趨勢就是往下買市場上漲的時候就是往上就是不一樣的分批的方式市場上漲的時候不漲不買一定是這樣子的狀況那請問老師就是說如果整個趨勢開始呈現上漲的時候因為畢竟我們也是投資小白啊就是說如果整個市場的趨勢是上漲的時候老師也會在節目裡面提示我們說可能現在是一個上漲的趨勢嗎因為我現在都是看出來假設今天我也不是很準啦就是說大概知道說上漲趨勢你就看 20 天 50 天啊還有 100 天這個開始往上翻揚你就知道這市場應該是走多了什麼時候不知道什麼時候不知道所以你只要分批在同一個價位不要買兩不要 double 那這樣就可以了你不要一直在同一個價位或同一個區間買太多因為這樣子就不是很好的做法慢慢來不要急在這個市場你不走這樣的時候你就分批閃開的買好不好我可以回應一下 Lane 的問題靜音妹你說那個 Lane 的問題其實是掉入長時跟短潮的迷失那以我們的經驗這 20 年來看到的是長時才真的會賺大錢短潮他最大的原因不能做得到是因為你有一次是會輸有一次會贏輸贏輸贏來來繼續的話到最後的表現一定不會長少為什麼巴菲特會贏勝過其他的人就在這裡那如果 Lane 你想要做這個時候其實不是說不能做而是你要看你的心性有沒有達到可以拆得出長跟跌你如果做短潮你要做 day trade 做 wood trade 或是說一個月做一次那你就要去判斷自己有沒有的能力那最好的方法你就拿一個月利每天你就寫一下那個這個市場是多少錢比如說今天是 283 塊 QQQ 那你就在今天結束的時候寫個漲明天要漲那你就猜幾次你就在你的月利上寫了一個月下來之後你就可以發現你有沒有這個能力可以猜得到那這個就很簡單就可以決定你可不可以這樣做以上基民謝謝你我想 Lane 他不是短潮啦他就是隻買不賣的所以他現在只是在上腦筋每次買就跌漲上去買買了就第二天就跌他比較辛苦是這個所以我是跟你瞭解那我沒做那我搞錯了他不賣的他不賣的他只買不賣所以我他只是買的技巧上面還有壓力上面比較大所以我跟一般的朋友我跟你們講就是說現在是下跌趨勢了所以你是往下買往下買不要往上買有跌才買不跌不買那你們會說那如果突然市場漲上去不會市場以這種經濟情勢還有不是像 2002 年 2002 年那是 special event 只要是一個 event 的東西都是 v 型反轉比如說 2003 年這個 2003 年這種就是 911 事件那蹦蹦蹦下去就會蹦蹦蹦上來那這個就是一個 event 的時候下跌的都是 v 型反轉那個時候你叫加速趕快跌到底趕快大量買進那就是 event 可是在一個經濟情勢的轉變通常是比較緩慢所以他需要修補那這系統性的修正就會長一點那時候這個時候其實對分批投資者不要急你一定買得到所以那個時候就慢慢來你就有跌才買不跌不買有錢有跌才買不跌不買那你不要擔心你市場突然漲上去你買不到不會市場會盤一段時間才會慢慢漲那時候開始漲的時候你的已經在市場的資金開始賺錢的時候那時候你心情會很好所以怎麼買其實都無所謂那時候就是有漲一塊就買就一直買買到結束就市場其實你的原本的在市場的資金其實是賺很多了你後面買進去的資金雖然稍微會短套也無所謂那這個就是分批的一個節奏會啦我 會看一下， 就是當然這個趨勢線的底部開始發現，如果是上升趨勢開始的時候，我們也會跟大家分享一下，讓大家心裡比較安。 其實你們也會感受到的，因為那時候趨勢開始，50 天打平，或者 50 天向上走，那個市場其實從底部上來也是 15%或 20%。那個時候你們已經會感覺到很舒服了。那我可以跟你們提醒一下。可是那個時候你們也會感，自己會感受到。 那個時候就是右側交易，右側交易就是只要突破，只要上漲就買，上漲就買，就是一般的，稍微稍微瞭解一下市場的都會是這樣做了。沒關係，因為我們的教學就是一個 Fo undation 打完之後，那慢慢的大家會學稍微一點點一點點技巧，小技巧。這也不是大技巧，這小技巧，那就像 Jimmy 講的買進去是不是重點，長持才是重點。 所以怎麼買讓你舒服，其實只要買進去就好。這個是小小小短期間短套是很正常，很正常。 Lan，我這樣子回答應該可以嗎？非常謝謝老師。好的，那好謝謝你 OK。那我們現在先到 room chat 的這邊回答答一個問題。那麼就是說目前質押利率有調高，那之前是 2.5%，那麼現在是 3%。目前呢，他的手頭呢還有些現金，還是要去借錢，有這個必要嗎？因為他現在投入市場對這個市場投入比較沒有信心，可以賺到錢。 其實如果要理智來跟你建議的話，現在應該是買進的好時機。那你的錢就是是把它分成更多，比你現在的現金分成更多，比應該是下跌往下買。當然這個是講的容易啊，你如果真的做不到的話，真的做不到的話，那你要留現金，我是覺得還 OK。那你頂多就是不要再借錢。可是你留現金還是有好處，我覺得讓你睡得更安穩。 所以你就現金留著，那你不用再借錢嗎？這樣，那你要去還款，我不知道是不是還在上班。如果你會借錢還有留現金，你如果還在上班，其實那個現金，你既然不買進市場的話，那你就去把它還了吧。利息 3%真的是還是很便宜的，在歷史上來講。所以我是不會還，我是不可能還，就是這樣子。就算到 5，我都不會去還，我也不可能還，因為我根本沒有現金。 所以我覺得，因為我知道市場在漲往上漲的時候，速度回報率是相當好。當然你一兩年的一兩年的高利息，一兩年的市場不漲，對我來講都是很正常的，很正常。所以一兩年的利息也不過多少錢，不到 10 萬塊利息，那就就你就心裡有數，做最壞打算，你就是要繳掉 10 萬塊利息。 我想你要知道美國的這個預算，如果利息 10 年公債這樣漲上去，那很多美國公債其實政府要負擔非常重，他幾乎沒有盈餘，幾乎幾乎很多錢都拿去做國防，做 social security 之外，剩下都是回去繳利息。那你要知道他的壓力，政府的美國政府的壓力其實是蠻大。 所以這個高利息的狀況，美國是撐不久的，撐不久就是短期，我想到了明年他就要降息。所以這短期為了半年一年，而你去改變你的投資策略，其實是以長線二三十年的投資者來說，是不會像巴菲特，他不可能去還款，他有錢趕快準備要去買。所以這個就是我們一般投資者常常會做反方向的觀念，就是說當這個該貪婪的時候變成恐懼，這個就是不好。 那我不是說現在就是低點，未必。可是以市場的經驗來講，就是再跌也不深了。我不搞證說他不再跌。那我說你的資產分配加持，你現在很多現金，有現金的人，你把它分成 25 比嘛，一次買 5000，一次買 1 萬，25 萬分批買，有跌宅買，不跌不買，那你會越買越低。那市場一翻轉，你會轉，你會回報非常快。 等到市場觸底，你還有，你才投了 6 筆或才投 10 筆，那你還有 15 筆，那上來之後再買，那你就會越買越輕鬆。那如果只投 10 筆，那就觸底了，那你前面投一筆兩筆三筆，你不會因為市場下跌你就縮手不買了。其實很多分批投資者最大的考驗就買了三筆之後，市場繼續跌，他不敢買，為什麼？因為你前面的每一筆的金額對你的總資產都比較重。 那你要舒服的買，你就給他分 20 筆啊 30 筆啊，對不對，什麼樣的比數，什麼樣的金額你買進去，跌你也不會感覺到不舒服的金額。那個時候你去買，那可能 20%買完之後，你市場就觸底了，那你前面 20%買進去，你不會不舒服嗎？因為你還有 80%。所以你要越舒服，你就是比數越多。 那買進去的錢不多，那你讓你很舒服的繼續往下往下承接是比較正確的。 那去去還款，或是有錢不買而去還款，這是剛好做反向的動作。所以我是建議大家，該勇敢的時候要勇敢，人家人家恐懼的時候你是要貪婪的，這是巴菲特說的。那不是說現在買了就不會跌，可是你未來來看的話，你你買到 200 多塊的 QAQ，當然比 400 塊的好很多嗎？那為什麼不呢？ 既然是你二三十年的投資，你要能夠接受短期的稍微虧損一下去換取長線的報酬，這才是正確的投資心態。我跟大家分享，謝謝 OK。那接下來我們回到這個這個 JC，你可以開麥發問，好，謝謝，謝謝 James 老師。我也是去年的時候開始，就是跟著 James 老師改變所有的投資策略。 那我跟我老公現在還都是有很好的工作，但是我們年齡都不小了，我們都接近退休年齡了，可能就是說還可以再工作個五年左右，或者是最多七八年之類的。那我們就說，我們現在有還有一個兒子在老大已經大學畢業，現在還有個兒子還在上大學，而且他的就是學費很貴。 那我的問題可能跟前頭幾個稍微有點相似，但是稍微有點不同的是，我的問題就說，我們是前一段把一個房子給賣掉了，就是一個投資房，然後所以就有一些現金。 那但是呢，我們在賣那個房子的之前呢，我們是借了一些，就是那個，也 refinance 了我們自己住的房子，然後也投資都已經投到 QQQ 了，就說因為去年的時候就是改變策略嘛，所以就稍微投的還是有點高了。 坦率的講，就說買的 QQQ 蠻高的還是，然後那個，然後我們又又去借了這個，就是那個那個 Pledge，然後也也基本上都投進去了，因為當時就想著說這個房子賣了之後就把那個 Pledge 的錢給還了。 那但是呢，我們就磨磨蹭蹭沒有還，因為就覺得說，就是 Pledge 也投的是稍微高了一些，反正就是肯定比那個之前 refinance 的房子要低一些。一開始還覺得挺好，但是這個市場一直往下跌。那我們現在就是因為為什麼一直沒有還這個 Pledge，是因為我們有點猶豫。 我們現在馬上要面臨要跟這個這個老二要交這個學費的問題，就是他學費也是很高，就說所以我們現在就說，到底這個這筆現金呢，是按原來的計劃是還我們這個 Pledge 呢，那現在我們的 Pledge 已經漲到那個，我們當時借的時候是 3 點多一點，然後現在好像漲到已經 4 點多了，我看的時候，所以就說也是稍微有點高。 所以我我就想問一下，說我們是把這筆錢就是付給孩子做學費，學費呢，還是就說就是再去借 student loan，然後把這 筆錢就還。 到這個 Pledge 還是像剛才老師說現在這麼低啊，乾脆再投市場去，所以我現在就不知道說這筆錢該就是 What's the best way to 就是最好的辦法該怎麼樣來處理這筆錢，我問一下 Jesse，你拿出那個 Pledge 的錢是在你股票資產的多少 % 啊？所以差不多 15% 左右，你借 15% 出來而已，是不是假設你一百萬，你就借了 15 萬出來是這樣子嗎？對對，我們現金流是沒有問題，我跟我老公都有非常好的工作，然後也非常穩定。 對那我是這麼建議的就是說你就不一定要從 Pledge 再拿錢出來，可是你賣房子的錢就是除了供小孩學費之外，供小孩學費之外，因為小孩子唸書他剛上大學嗎？還有幾年？他沒有，他現在馬上要上大三了，還有兩年，那你就留學費吧，留學費留著不要賣，不要留現金，留學費留著，剩下的可以買進去，假設你還有兩年，那假設一年 7 萬，那兩年 14 萬，你就留個 14 萬，不要買其他的，就照我們剛剛把它分 20 筆或 25 筆去買進去啊，沒有那麼多了，其實我們這筆錢只有只有差不多 5 萬左右，那你不要買，你就拿去繳學費就好了，你們薪水因為不錯嘛，所以你用薪水剩餘的每個月剩餘的去買就好了。 Ok，就說您不覺得說這 5 萬我拿去，比如說現在市場這麼低，我逐漸買入 QQQ，然後再去借這個 student loan，因為 student loan 可能也不是很便宜，但是也不會貴到太離譜，可能也就 3% 4% 左右，我估計，我不太清楚了，我還沒有去看，就說您不覺得說現在這個是個好時候，可以啦， 你如果 student loan 可以藉藉了，不用還等到小孩子上班才要開始還，student loan 他沒有，他不是那個，那是 Federal 的那個，就是比較窮的家庭，這個 student loan 基本上是就是等於我兒子跟我們一起借，然後基本上好像是需要馬上就還的，那這個就不要借了，你已經， 你應該是把這 5 萬塊至少繳學費，你沒有壓力嘛，那你去還了，那還了，你們薪水有剩下的再去投資，因為現在投資不是這麼急啊，說 5 萬塊留著要馬上不用那麼急，你就是有每個月有剩下，又又又剛剛我講了 280，你就現在 200 有到 270，你就給他買買一點，買買，你這個月就準備 270，就買下個月就 260， 有 260 才買，沒有 260 就不買，等到我跟大家講說現在市場應該是向上趨勢的，你再開始往上買就這樣就好了，你們已經有很多部位在上市市場的，就不要再不要太急了，因為你越買他越跌，你就會壓力越大，那我們還是要舒服的投資了，所以你到 5 萬塊就留著去繳學費就好了，也不要再去借學生貸款了，因為假設你的高薪階級的， 你你你學生貸款利息現在應該也不會太低了，我相信的，不如果不是 Federal，你不會太低，也是蠻高的，我聽說還到六七的都有可能。 好好謝謝，安穩就好，所以你去留著繳學費，那你每個月薪水剩下去慢慢投就好了，好，謝謝你們會做的很不錯的，好的，那我們今天最後的問題就是在 Chad 這邊有一個問題，就是請問老師如何逃過 2000 年跟 2008 年的股災，謝謝，我想我這有講了蠻多次的，我就很快的講一下，2000 年的時候我的投資其實是沒有成形了， 所以可是很幸運的就是高科技，我那時候在 Acer，那我去 Dell 上班，Dell 談生意，在旅館吃早餐的時候，我發現很多公司的財報不好，那時候我就把高科技都賣掉，那全部專心做星巴克，那我也不知道這個股市這個泡沫，2000 年的泡沫是如此之嚴重，所以我是很僥倖的逃掉了，那我買了很多星巴克，而且還融資， 那個時候我是融資蠻多的，所以那時候市場在跌，可是星巴克還是繼續漲，所以我那個時候是有逃掉 2000 年的，那你說我怎麼逃掉的，那是運氣啦，一點技巧都沒有，當然你說呀，因為我那時候那時候也也沒看過什麼什麼投資的書，我就看過陰線陽線 K 線圖均線，那可是我賣掉也不是以基數分析來賣的， 那我也看過 Peter Lynch 的選股策略，我知道買星巴克是對的，因為我認識他，我瞭解他，我每天在星巴克看他拍長龍，我就很高興，那這是以 Peter Lynch 的投資方式投資個股，那時候我壓蠻重的資產在裡面，這個不值得學習了，這個有時候你回頭一看是滿身大汗，因為嚇死了，因為如果當初星巴克我是選錯的話， 我可能就破產了，但是 2000 年這懵懵懂懂，雖然我已經投資十幾年了，可是還是懵懵懂懂，那 2008 年會比較好一點，就是 2008 年 1 月份的時候，因為那次債風暴已經甚囂塵喪，那我也很感謝那個好像是浩青的浩青你的一個姐姐還是一個親戚，從紐約打電話給我，那他們跟我講這件事情，次貸風暴是非常嚴重， 然後這個整個金融風暴是要來，那那時候我是聽進去，可是不是很，可是我就很注意，很很注意，很小心啊，到了 08 年的大家，如果去看 2008 年的 k 線圖，一月份的時候那個時候剛好整個頭部就完成了，那完成之後我就叫大家全部賣掉，那那個時候是 08 年，08 年的的時候，那個時候是有用的一點技術分析， 那當然還有不是說你有技術分析你就逃得掉，而且你要有果斷的決心你才能逃得掉，所以那天那一天的話，我看一下那一天應該是 1 月 14 號，1 月 14 號，那個 1 月 7 號那時候，1 月 7 號禮拜五，1 月 8 號我們 CLEC 學員剛好畢業，有個聚餐，聚餐那天我就跟大家講禮拜一， 如果市場跌破這個 1 月 7 號的低點的時候，全部都要賣出，那個時候，所以我們在 1 月 1 月 14 號就全部賣掉了，賣掉之後市場就開始跌，可是我們也在 3 月 17 號他反彈的時候，我們做了一點操作，那個時候也被稍微短套，後來我們又到了 6 月 16 號，我們又全部出來了， 所以我跟他講說操作者他會在盤整的過程也會被進進出出，所以這也是操作者的一個現象，之後我們在差不多 6 月賣光之後就沒有再買，就一直都空手，一直到一直到這個 SPY 在 90 塊，那時候巴菲特講說這時候正是買美國的時機，趕快買，就是說他都到高聲呼籲說實在是大家應該勇敢，那個時候我們拿 30% 來出， 我教學拿 30% 來出分批買進，如果 30% 買完市場跌破市場還沒到低點就不要再買，之後就 30% 還沒買完已經來到了 3 月 9 號，那 3 月 9 號那天大漲，我就叫大家全部買進，2000 年的時候我是已經看得懂市場，所以那時候我有叫大家逃掉，那大家在底部也買進了， 那你們會很羨慕說那 James 你這次為什麼不叫我們逃呢，因為你要知道我那時候逃掉的時候不是所有學員都逃掉，其實很大部分的人還是一直抱著下去的，而且受傷也是很慘重的，不是說你就正面攻擊，那你撤退全部人都能撤退，沒那麼容易，所以與其操作不如不操作了，反正這 個都會過去嘛 所以與其大家操作，那完全葬身在湖海里， 不如就是不操作，用一種能夠長長久久的方式。 所以我現在為什麼跟大家講，你都不要操作。當然過程也不是這麼容易，然後操作者不容易，常識者也不容易。所以這個就是為什麼投資很簡單，可是不容易的原因在這裡。任何策略都沒有容易的，如果容易的話，世界不存在很容易的投資策略。唯一的就是就是說，你瞭解你的策略，你能夠克服人性嗎？就是重點。所以克服人性反而是在市場裡面最大的障礙。 所以為什麼我會在這邊一直存在，一直陪大家，每個禮拜一定會的，在這裡原因就是說，我知道大家在一個投資沒經驗的狀況，你要走過這個市場的考驗，幾乎是沒有了。所以這個是股票市場是一個輸家的遊戲，也就是 99%都是輸家。你看為什麼只有巴菲特，就是說零毛縫裝。那既然我們要投資，那就是要做對的事嗎？那最容易成功的當然也不容易。 最容易成功的最簡單的就是長尺，對一般散戶來講，就是買進指數長尺。可是這個過程也是不容易。那沒關係，各位朋友，你們如果能夠堅持過去走過這一招，那你就所向無敵，你就會跟巴菲特一樣的心態。這過程辛苦了。那巴菲特難道他沒走過嗎？當然走過。他說他們資產好幾次都是 50% off，太多次了。 你在投資的過程當中，你的資產 50% off，就是腰斬，是很正常的，很正常。所以大家這是必經的，不可能避免的。那很多人說，那你就操作啊，你就高點賣掉啊，低點買進了。不是所有人做得到啦。所以就算你給他訊號叫他賣，他也不見得賣。低點叫他買，也不見得買。所以都是零零落落的。 那你如果不操作，不操作都已經都已經這麼困難了，那操作那根本是撐竿跳。所以不容易。所以假設你們心態以一個老師的心態去帶領幾萬人，你看你要做什麼？你幾萬人，你只要買進賣出兩次，你整個就一盤散沙了，就不可能的事情。所以這個為什麼我們不會去操作。 那我堅信這個，你買進長尺，我們都會走過來，就好像西藏取經那個出西域，這個出埃及記一樣。就是這個過程當然很困難，可是我們必定成功。這個就是我們長尺必須堅定的。市場再怎麼跌，就會有上漲的一天。這個是你要堅信的。市場下跌不是重點的，市場永遠會上漲，這才是重點。這才是長尺的信念。 這樣你這個宗教啦，你的西藏取經啊，這個出埃及記，秉持的就是肯定成功，一定會成功這樣子。那中間的過程就是一個過程而已，辛苦，可是一定要走過來。這個是我跟大家分享。好，還有沒有什麼問題？謝謝 James 老師啊，我這說兩句。 就是現在呢，因為這個市場跌得那麼多呢，人家說危機危機，就是這麼很那個，大家很恐懼的時候，可能也有很多的機會在裡面。是不是真的是應該，如果手上還有錢，不影響生活的話，可以趕快在這個低位買一些 QQQ。有朋友說有一個 QQQM 也很不錯，老師怎麼看？QQQQM 是同一個東西的，這兩個幾乎長得一模一樣了，所以你要買哪一個其實都可以。 我我以前有幾次都講過，你把 QQQ 的線跟 QQQM 把它打進來，你的兩個是連在一起的，兩個線是連在一起的，所以我沒有什麼差別。你 compare with QQQ 跟 QQQM 的話，是沒有差別的。所以這兩個是同一個東西，可能可以你讓孩子，如果因為他們錢少嘛，現在 QQQM 就 100 多塊錢，可能買那個，他們就會多有點股。 小孩子因為小孩子他如果有 100 塊錢的話，110 塊錢的話，120 塊錢就可以買一個 QQQM，他說 200 多塊買兩股，那你 200 多塊買不到 QQQ 一股。QQQM 資金少的可以買，對。所以現在大家都很低迷的情況下，其實我覺得也是有很多那個潛伏的機會在裡面。 就像 2009 年那個房地產 crash 的時候，那個時候有那麼一兩年是特別好的一個買入點。對對，那個時候觸底之後很快漲幅非常大了。所以大家不能要離開市場，就是這個原因。你若一離開市場，你可能就會失去那個最大的漲幅。你若失去那個最大的漲幅的話，其實是對你的投資其實是蠻不好的。 所以假設你你在我看一下，如果你是 2009 年，我看一下那個為什麼沒有這個圖好，2009 年的底底部當然就是 3 月 9 號，這個 25 塊，25 塊，3 月，3 月的時候 25 塊，那我跟你講，那點到了年底的時候，2009 年年底的時候是 45 塊。所以你要知道低點 25 塊到 45 塊，漲了 20 塊。所以你要知道那個低點來的時候，他漲了 80%。80%。 所以大家知道他只要不到一年的時間，10 個月時間，漲了 80%。所以為什麼很多人在 SPY 認為到了年底還有會會回到 4000，就是這樣子，4400 點，就是後面如果觸底還是反彈的時候會超過大家的想像。所以絕對不能 miss 掉這個底部，因為他那個半年會漲掉，漲 30%，10 個月漲 40%，80%。這個是你一定要留在市場的原因。 你都跑掉了，你就真的是韭菜，就被割了。雖然我們長職的沒辦法割人家韭菜，除了你現在還有陷阱，你可以分得別人的資產。那你如果現在賣掉你的資產，就是被人家分配走的，就是資本主義最現實的一部分。沒錯，這個時候是買點的，不是賣點。一定要堅持下去，你可以不買，可是你絕對不可以賣。要熬過去，不然你就什麼都沒有了。 要堅持住，這是很重要。人家恐懼，你雖然不貪婪，你也不要跟著恐懼，不要跟著市場起舞，這很重要。好，謝謝。好，那我們今天的 Card Pass Food 的時間已經到了。那在我們結束之前呢，現在這裡先導一下，就是我們 clubhouse 呢，每星期六在中國臺灣亞洲時間晚上 10 點，那每星期早上 7 點有播放。 那每一個月呢會有一次的 Zoom 開放性的講座及問題的提問。那還有就是我在這裡再提醒一下，有些朋友可能還不夠不知道，我們從今年開始呢有開放 Zoom 上面免費上課。那如果想知道上課內容呢，還有上課時間呢，就可以到我們的 Facebook 上面呢有詳細的說明。那希望大家有沒有參加，那我們可能在一兩分鐘之後會關閉這個房間。 那麼請問老師還有沒有其他的補充嗎？沒有了。然後就是我們下週是有經濟指標跟市場，就是讓你看這個 Indicator，Economic Indicator 跟市場的關係，這是下一堂課，7 月 9 號，7 月 9 號美式時間，那亞洲時間是 7 月 10 號。那個剛剛 Sunny 你有開麥，你有話要說嗎？還是我們就結束？是這樣。 我覺得老師說的挺對的，就是我們擁抱陽光的時候，我們就有陽光，我們堅定，我們會富有，就一定會富有。我們在這個老師的這個 class 裡面，不僅是簡單的學會一個買 QQQ 拿著打死不賣的那麼一個理念，而且每一期都學到的很多，就是就是這個金融啊，這個有關的股票方面的知識和對股市以前的回顧。所以真的是這個知識是非常的豐富，非常的充實。 我現在算是在走一條比較漫長，比較黑。 暗的一條路，但是就像摩西出那個紅海，到達那個江南的那個，那麼甜蜜的那個美的的時候，所以我們中間有一段黑暗的曠野，還是要經歷。所以呢，我覺得這段時間，跟著 James 老師，就充滿了信心。謝謝。這個過程是一定要走過的，你若沒走過這個整個空頭的過程，你是不懂投資的啦。 所以不管你是怎麼走過的，只要你這個身歷其境之後，你以後會做得更好。那我們的教育教學，就是一個 Foundation，一個很 solid 的 Foundation。那這個 Foundation 走過之後，你如果有能力的，你可以做一點 fine tune，就是稍微 fine tune 一下。 可是不要離長池太遠，那你可能會做得更好。所以凡事就是先蹲馬步嘛，馬步蹲穩了，那就不怕做颱風了。好，那我們很感謝今天大家的參與了。好，謝謝。謝謝。那我們先下禮拜見。

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