為何堅持長期投資不容易；右側交易如何買進；無論如何買進只要不賣就好 （網路問題部分聲音沒連貫，到 clubhouse 或 Podcast聽回放）2022年8月2日 CLEC投資理財教育學院

好,大家好,謝謝大家準時參加我們的 Clubhouse 那一個免責宣告,我們是 CLEC,是非盈利事業機構我們的影片和所有的相關內容都沒有盈利行為我們在 YouTube 上面,現在 YouTube 好像不管你是營不營業它都幫你放廣告,所以你如果看到廣告的話其實那不是我們的營業模式我們都沒有從那邊得到任何一毛錢影片和所有內容, 還有留言的回覆都是僅供教育不是個人的投資建議所有的投資,大家還是要依據個人的理解跟風險承受度來自己決定,自己負責我們都不是專業的投資顧問跟 financial manager 我們不是合格的 certified financial advisor 跟 planner 所以影片內容就是我們個人經驗的分享內容言論, 僅是都是教育目的大家還是要依據個人的研究,不是我們的言論投資風險很大,可能虧損也很大所以大家如果沒辦法承受極大的虧損那你可能就要小心,或者是你要自己的倉位要自己控制好投資需謹慎甚至投資者要先了解投資,才能進行現在好像連上了,等一下好,那我們繼續這個是舊的, 我們今天要談的另外一個主題投資哲學投資為什麼堅持長期投資是這麼困難了因為外界的認知完全都是以過去我們經驗判斷為基礎這個經驗,我們過去從小到大，經驗的景象會持續在我們內心。 所以我們當看到很多類似高度外界類似的事情，雖然跟過去其實是完全不同，但是我們還是會根據過往的經驗，將這些和我們的內在認知結合在一起，做出反應。怎麼會跳出來？所以如果你過去曾經被狗咬過，那你就會很怕狗。 就算是看到世界上最溫血的狗，你還是會害怕，因為你會將那隻很溫血的狗，跟過去曾經咬你一大口的狗是相提並論的，以為世界上所有的狗都會咬人。所以過去大家在股票市場，不管你是自己在市場虧損的經驗，或者是耳朵聽到的，眼睛看到的，都很多人在市場上虧損，所以就造成你對市場的恐懼。 就算市場其實有很好的機會，你投資者其實都還是以你過去的認知去認為你的思考模式，市場是賺錢的，市場是好的。是什麼是賺錢？所以投資要看到市場帶來的財富。你現在要扭轉你的潛意識，市場是好的，市場永遠上漲，我們會在市場，我們在市場賺很多錢。所以外界的事物和我們的認知差距非常的大，因為知識跟經驗不足嘛，所以我們看不到真實的真相。 你過去沒有這樣的經驗了，所以你認為你過去沒有這樣的經驗了，所以你認為他不存在。其實你只要靠你的潛意識，只要想，只要用你的潛意識想，他就他就成真。接受他的存在，就是市場是好的，市場會賺錢。我長期投資會賺很多錢，我長期投資賺很多錢，我的錢很努力的工作，市場讓我賺很多錢，市場的錢都是我的，那我非常富有。 你只有願意相信，除了我們內心所認知的世界之外，還有另一個我們不懂的世界存在。我們要想像市場永遠上漲，事實上也是市場是永遠都在上漲，看長期投資指數線圖永遠上漲，就可以確定世界是美好的。在市場，很多人曾經持有非常好的股票，但是最終都是最高殺低，慘賠出場。為什麼你買好股票還會還會虧損，這是因為你最高殺低操作的結果。 那有一些人是不懂得投資標的，只會聽人家聽用有多投資，所以你的投資錯誤，加上你對市場認知錯誤。因為市場其實會讓你賺很多錢的，市場不是投機市場，是投資，所以你的認知就要改變，有些人因為過度自信，認為在市場可以賺錢，用短線操作，那是過度自信。 很多人就很奇怪，當投資者開始操作的時候，偶爾會賺多點錢，但不過很多人就很奇怪，當投資者開始操作的時候，偶爾會賺多點錢，但不過賺些錢，那投資者又將操作和賺錢是機會連在一起。這就是我們過去所說的，之前所說的，你會用過去的經驗來判斷現在，所以你只會記得賺錢的，你會忘記虧損的，所以你會發現你的操作好像都在賺錢。 所以偶爾賺點錢，偶爾賠點錢，操作者就好像賭徒一樣，一直在等待上次那個賺大錢的機會。賺錢投資指數，雖然有時會有短期的下跌，造成資產的短損，但是長期是可以獲利的，這才是真。 正正確的投資，大家要接受另外一個事實：想像長期投資確定賺錢，你很富有，因為新的認知和學習，能夠看到市場更多的機會，選對投資，避免無謂的操作，等到長線投資獲利高報酬，你就會真正瞭解市場和正確的投資心態。市場其實一點都沒改變，其實改變的是要改變我們的心。你只有改變你的心，你才能就賺錢獲利。心態改變了，市場就會改變。 所以穩定執行買進指數，長期持有不操作，經過一段合理的時間，讓市場幫我們賺錢，後在內心產生一個賺錢市場的景象。市場就是賺錢的市場，長期穩定投資是賺錢的投資，指數永遠賺錢，市場永遠上漲，我們的投資永遠賺錢，我們好來，那當然我們開始來看有什麼問題的可以提出來。 有人上來了，好，那我們現在有四位朋友在上面，就麻煩你開門發問題，在節目所時，好，主持人，好，CLEC 的同學們，大家好，我想就是今天想提出一個問題，就是說因為投資對很多人，特別是對年輕人來說，資金是一個很大的問題。老師以前提到過，就是說要借，就是說如果說安全的話，要儘量的多借錢，這樣我們可以八條腿走路。 比如說，如果有房子的，可以提出一部分投入到股市，用這個 HELOC，或者說 refinance Cash，refinance，或者用其他的方法。 我就是在思考一個問題，有沒有其他的這個 alternative，我想我想在這提出這樣一個問題，請您就是說看一看同學提交，同學們來討論，因為這裡面提到期權的東西，所以說您可能會對我們，但是我想宣告一下，就是說我是想討論這樣一個一個 alternative，就是說我們現在，特別是年輕人或者在工作的人，他們想早一點實現財富自由，他們怎樣才能借到錢是吧？ 現在有兩種方法，一個是我們用 PAL 的方法，比如說我們把自己的錢全部投入股市，我們生活呢就從 PAL 裡面抵押的錢來，那個他這個確定的是利息是浮動的，可以就是說當市場縮水的時候，你的借度這個額度也減少，而那個時候是正需要錢的時候，比如說市場大跌的時候，應該更多的去投資，另外一種方法就是 Helmock，或者你有房子的話，就是說把這個錢透過 Helmock 把它帶出來，這樣你就更多的現金投資到股市，我今天提交第 3 種，就是說是不是還可以藉由這個期權，比如說有個叫 box spread，就是說如果說你賣 box spread，相當於你就是說啊，就是你等於是借錢，相當於一個就是 zero coupon 的這個 bond，這樣是不是 一個 alternative 就是說來解決這個資金的問題。 首先，我宣告一下，我剛才我現在要講的這個問題呢，不是所有的投資者需要對期權操作非常熟悉的人。如果說萬一操作不大，你失誤，你的這個損失會非常慘重。我首先先宣告一下，就是這是很有危險的。但是對於對期權操作很有經驗的人，可以考慮這是不是一個 alternative。 James 老師，我就是講，比如說我做了一點 research，比如說你現在看你，如果說有一個 boxspread 這樣一個 trading，你 sale。首先我也要講，就是必須用這種 index options，因為其他的這個期權都是這個 American style，你到時候必須叫人家可以提前 exercise。 但是呢，像 SPX 或者說 NDX 這種 index option，它是 European style 的，這種期權它不需要那個，就是不可以，就是提前 exercise，這個 option 這是它的一個好處，因為我們要 reduce the risk，我們不想在中間人家來 claim 這個，這樣我所借的錢呢就不可以繼續用，我就會遇到問題。 所以說我先打個比方，比如說我現在看這個市場，比如說我現在如果 sale 一個 SPX 的 12 月 15 號 23 年的一年多的這樣一個人 40004000。 strike call 然後再 buy 一個 SPX 4000 的 put 同樣的 expiration 同時我再買 5000 的 call 就 1000 塊錢這樣一個 difference 然後再 sale5000 塊錢的 put 這樣呢我就會就是在這個我如果說執行這個四條腿的這個 box spread 我就會拿到大概 95000 塊錢但是呢到期行權的時候到了 2023 年 12 月 15 號我就要付人家 10 萬塊錢也就是中間一年多的時間我的付的利息也就大概 954 塊錢這可不可以作為一個 alternative to 這個 to 這個就是 pail 或者說 to 這個 highlock 因為它這個好處是你只要它這個費用很低你只要交 6 毛 5 還有這個 5 毛 8 每一條腿要交這麼多的這個費用費用是 compare tohighlock 已經是非常低了而且速度很快你不用等到批文也不用任何人親自也不要律師引爆有點相當於 smart contract 一旦這個執行了以後我覺得 Chicago 這個 option 這個 group 他會 enforce 這個會實現的我們不應該擔心他不會得到實現所以說 end of story 就是說我現在如果說賣這個 box spread 拿到 95475 塊錢的現金我在一年多以後也就 2023 年 12 月 15 號， 我要還人家 10 萬，也就是說，我的 cost 就是說 954 塊錢，再加這些 commission，commission 是相對較少的，我算一下這個 rate 大概是 3.447，也好過 pail 和這個 highlock，特別是現在這個利息越來越高，而且我一旦現在執行了這個的話，這個 rate 就鎖住了，不管他的利息怎麼漲， 他不應該再有任何 change，就是說，我只是在 2023 年 12 月 15 號的時候，我付人家 10 萬塊錢就行了，我現在拿出 95475，請老師，就是說，或者同學評論一下，這個他的危險是什麼？ 當然是前提是必須用 SPX，因為他不會被提前 exercise，我先說到這，好 Jeff，謝謝你，風險是什麼，你知道就好了，我也不知道，至於獲利，我看起來你收了幾十幾萬，減掉 9 萬多也 2 萬多，那我不知道回報率是多少，是 100%保證賺錢嗎？ 如果是 100%保證賺錢，應該套利就套光了，這是我的嘗試理解，好，我想謝 Jeff，謝謝你，謝謝老師，我不是透過這個賺錢，我不是透過這個借錢，然後我把這個錢投資到股市，對我 9 萬多用去投資 KKQ，因為我覺得我們對 KKQ 有自信，我可以一直這樣借下去，我就是說到了這個一年半以後，我把這個錢還給他，但是因為什麼，我或者還或者不還，我再繼續，我就是賣這個 option，然後呢，KKQ 賺了不止 3%。 我就是這樣一個概念。特別是當市場大跌的時候，我沒有現金的時候，我只是一個想，是不是一個 authority。我不是透過這個賺錢，我是透過這個借錢。相當於我這個人家提供了我賣方。我不是，我是賣方。其實對方是提供了一個 loan，是 zero coupon loan。我不要付 interest。 但是呢，我 initially 我拿到只拿到 9 萬多，9 萬千多。就是如果市場有個極端狀況，比如說市場這一年漲一倍或要漲，剩八成，那你有沒有風險？這個我算了一下，所有的市場風險，你都是 repay 10 萬在 end of expiration date，在 12 月 15，2023。你不管市場怎麼變化，我都是付 10 萬。 我所有的這種情形我都去演過了。我看一些 research paper，這種情況就是你中間的 gap 是 1000 塊錢，你的所有的情形，你都是付 10 萬塊錢給人家。你最大就是虧 10 萬，是這樣子嗎，還是怎麼樣？我不虧 10 萬，我就是我要 repay 這個 10 萬。我賣這個 option 的時候，我拿到 95000。 我是用這種方法借錢，所以你最多會虧 5000，954 再加上 commissions，也就是大概利率是 3.447 for 一年半這樣的。你不是拿 9 萬多，就是 12 月 15，2023 你拿 9 萬多，你要付人家 10 萬。我付人家，對的，我付人家，對。啊，所以你這個差距差就對，對，你就差 5000 塊，你會虧 5000 嘛，對不對？ 我不虧，我只虧 900 多塊錢，954 塊錢，我就等於付人家利息。那你不是拿 95000 啊，我現在拿 95000，那到時候要還人家 10 萬嘛，對不對？不是差 5000 嗎？對，是啊，瞭解。那你等於 95000 讓你用一年嗎？ 對的，因為一年多，那你要付人家 5000，可能 worst case 5000 加上 900 多的那個好，那瞭解，謝謝 Jeff。那懂的人就懂，不懂的人就不懂，那懂的人可以自己去評量。吧？好不好？好謝謝。謝謝 OK。接下來我們有一位朋友是 QZ，麻煩你開門發問。對，我就想 echo 一下剛才那個朋友問的問題，就是你可以再說一下嗎？ 我剛才沒有聽得記得很清楚，就是你賣的那個 spread 是吧？你是 call spread。和 put spread 就是都是 debit，對你去 search 這個，我知道，我知道你的點位是什麼。我有一個例子，比如說我做了一些，對你你就說一下你的，你的那個 call 的 spread 是什麼，對我給你講一下這個 involve。 both call 和 put 我們不想在這談過多的，我知道，我知道，但是我想說你的這個 risk 是什麼？你是實際上是有 risk 的，你你你，如果說他市場那個長得很厲害的話，你上面被打穿了，那你的那個 call 的那一端中間，你價差了 1000 塊錢，那就是你的 loss，我我這個已經算好。 了，你看我的任何市場情況下，你只是付人家 10 萬塊錢，that's it。就是說我再把它讀一下，就是 sell 這個 4000 塊錢的 call，這個 Expiration 是 12 月 15 號 2023 對，然後你賣的是 4000 塊錢的 call 對吧，然後你買的是多少 call 是多少，你先把 call 這邊說好了好嗎？ 4000 的賣的是在買 5000 塊錢的 call 對。那你你這個是一個 call 那個 debit spread 這個我明白對對。然後再 4000 塊錢的 put 再賣 5000 塊錢的 put 對。你你對，如果說你這個是不是相當於也不是平值期權？ 實際上我覺得你這個是不是沒有風險的你，如果就是說他大漲和大跌，他到了你的那個中間的一半，你就虧中間的一半，因為你中間差 1000 塊錢嗎？我不想在這思緒上，但是我所有的情況我都看過了，你就是付人家 10 萬，再一個的話，你你賣這個的話，你拿錢，你拿錢，你你是不需要交那個利息的，不用交，就是交我就是利息。 different 就是利息呀，因為我我只拿了 95000，我要付人家 10 萬，10 萬實際上最後的話你也不用交錢，如果 expire 了你還你還掙錢了，你不用交錢。我就是把這個錢，我我就是我是墨資金放到 pkt 長期投資，我就這樣。理念就是說他這個利率大概是 3.447%，而且沒有任何手續費。 不是不是不是，你連三點幾的錢都不用交，你實際上就是花了手續費，你是 debit 對，你是 debit 這個 zero coupon bond，我只拿到 95000，475 萬的現在市場，但是我一年之後 12 月 15 號 2023，我要付 10 萬塊錢給人。 不是不是不是，你你你回去再算一下，因為他只要打穿一頭，因為你兩邊是一樣的，他肯定會一頭打穿。我已經把市場情況都預演過了，是嗎？那好吧，而且有 research paper on this。謝謝介紹跟 QZ，我想投資有風險，那在市場上沒有零風險，可能就是虧多虧少或是賺多賺少。 那我想我們就對，因為我這個是相當於是一個 Aaron Condor。 你這 Aaron Condor 還中間還沒有差，一般的 Aaron Condor 的話，你是那個 Hoot 那邊做的很低，靠這邊做的很高，然後這我們是這樣做的 Aaron Condor，但你這個 Aaron Condor 的 Risk 更大，為什麼，因為你兩邊價位是一樣的，是 Boxing Boxing 的話，你肯定有一邊是要打穿的，你要一打穿的話，你最終一邊肯定要賺，對，因為我是賣嘛，我肯定是到時候是要付人家錢的，就是所有市場，女朋友都是這樣，我可以到時再跟你私聊，這個好吧，好吧，我覺得你虧得很好的，謝謝兩位，那我們下面還有幾位朋友在等，所以就是我們現在接下來就請 Lang 發問，謝謝有聲音嗎？ 有的，沒聲音，那個老師非常謝謝你，就是我有在看你的 YouTube，老師已經有告訴我們說 20 天的均線跟 50 天的均線交叉的問題，所以現在就是已經是一個向上的一個趨勢，那嗯，我前幾集其實也都有進來問老師說，到底什麼方式適合我嘛，那我現在就是滿手現金，那其實我現在是很後悔當時在那個地點的時候下手下得太輕，就是因為會跑， 因為一買又一買，隔天就跌，所以下手下得很輕，那雖然是有買在最低點，但是站長的部位很小，那昨天聽到老師已經開始給我們鼓勵說那個向上的交叉點已經到了，那已經到的話，如果我可不可以這樣子去大膽的請問老師說，我現在是不是可以把我現在說全部手上的現金全部 all in 進去，因為我再不買的話，他只會越來越貴，我會買的東西會越來越貴， 所以我現在唯一只能夠選擇的話，現在只是那一條路，就是我手頭上全部的現金全部 all in，那老師，我想要請問這樣子是對不對，然後第兩個就是說，我覺得怪怪的，就是老師有分享那個臺灣這邊啊，00612 好像在那個國泰世華那邊被那個人家拒絕，那個融資好像就是質押的這件事情，在美國跟在臺灣好像有點不太一樣， 就是說我現在體驗到一件事情，就是說我們在臺灣，因為 00662 是沒有配息的，他在美國還有配息，所以如果扣掉配息的話，其實在臺灣的年頭暴率只有 8%，那再加上在臺灣又除了沒配息，然後就只有 8%之外呢，還會被銀行那個說，你已經這個錢都被借光了，這個 00662 是不值得投資的，那老師可不可以給我們一點信心， 就是說好像這個標的在美國就 QQQ 這個標的在美國是請的通知，其實在臺灣是請不同的，我現在對我自己有這種困惑，那就是等老師給我一點解惑，謝謝。 好，Lan 你的問題我先回答，第 1 個問題就是說，你的錢還很多，我不知道你為什麼錢還很多，我們 00662 我上次有跟你講，沒漲一塊買一筆，你有沒有買，買的不夠多那一筆嘛，反正一塊一筆嘛，所以我們那時候講可能，我不知道一個一兩個禮拜前對不對，老師的老師就跟我說，就是切的細一點啊，所以我就切的很細啊，那你切幾筆，你跟我講，你切幾筆，他有漲一塊我才進場啊，對啊，你切幾筆嗎，你跟我講，你切幾筆，我沒有切幾筆，我就是他他他進去，他漲一塊或者是跌一塊，那我就是我就是，就是買個幾張試一下，買個幾張試一下，Lan 我就我有跟你講，你分 20 筆，你有沒有分？ 你要聽我的啊，你如果要聽，就要聽全 20 筆。你是不是把你的資金分成 20 筆，一筆多少錢，你應該知道嘛，除以 20，就知道那一筆應該是多少錢。對，那如果是這樣子的話，他從 42 塊漲到 49 塊，你應該買 7 筆進去啦，至少也要買 5 筆進去。所以我沒有聽老師的話。對對，了解了，這是問題。 所以我跟大家講一件事情，就是說過去 15 年來，18 年來，很多學生，很多我有很多學生，可是最後他們沒賺到錢，為什麼？因為賺錢的時候他都沒跟上，那虧損的時候都跟上了，這就是問題。了解了。所以大家要記得，就是說你要聽，你就全聽，不然你就很難會賺錢嘛，因為這個是你要注意的了。 所以我跟你講，你現在要買 1 3 進去，你不要 all in，你如果 all in 進去，下個禮拜變成跌兩塊，你就要來問我，現在又跌了怎麼辦？瞭解。所以你買 1 3 進去，你現在所剩的資金，你除以 3，那一筆是多少錢，你買進去就好了，不然你又要問我這個下禮拜如果跌了我怎麼辦？ 當然你買 1 3，下禮拜漲了，你就問我，我 3 2 什麼時候買，我會跟你講，到時候均線一穿過了，你再 買 1，3，再買剩下的一半。最後安全的時候再買。你不要想，你手上的陷阱，現金沒賺到錢，你要想，你已經投在，你不是跟我講，你在市場的部位很大嗎？那你在市場已經，你的虧損已經縮小了很多了嗎？對不對？那邊也賺錢了，對不對？ 應該是說，我的虧損部位減少，已經減少到幾乎打平，是那就很好了，再來就要賺錢了。就算你新的資金不進去，你也會開始賺錢。所以 Lan，我跟你講，就是說你的，你不適合 all in，你的特質不適合 all in。 那你以後要記得，你的資金就是要分比分批，你如果不會看現行，不會看價位，你就分時間定期定額，分 20 筆，每個禮拜買一筆就好了，瞭解嗎？這是你唯一能做的。假設我不存在的話，你不存在，我就不用活了，你不存在，我就活不下去，這個是這樣子，你們不可以說全部都靠所有的事情，我在這邊是教大家的，所以你們一定要學會，走過之後就會自己走。 那我跟你講，我想你的資金部位就是這樣子的，你就禮拜一先買三分之一就好了，市價開盤前就買，了解就這樣子，很簡單。那另外三分之二留著，等到未來市場更明朗，我會叫你拜了，另外剩下的資金一半才買進去，你聽到我的訊號，你就再買一半，最後的訊號你全買進去，那你就會賺，你到那個時候已經就賺很多錢。 第二個問題就是 00662，在臺灣沒有配息，可是你要知道 QQQ 的配息也才 0.3 幾啊，0.5 不到，所以你跟美國就算沒配息你跟美國也差不了多少，最多也差 0.5，而且你要知道，你投資美國的 QQQ，外國人的股息要抽三分之一左右的稅，所以也差別也不到三分之一了，對不對？差別也不到 0.5 了。 現在 QQQ 的股息是 0.74，因為市場跌下，0.74，0.74 乘上三分之二，你差 0.5%，跟美國 QQQ0.5%而已。至於說你，我不知道，那你算出為什麼只有回報 8？我們我們長期的回報不止 8 了，所以當然你說用 10 來算了，QQQ 會高一點，好啦，就算 8 好了。你在臺灣有哪一個資產能夠年化報酬率 8 的沒有？ 所以 0050 長期也沒有，所以這也是你在臺灣唯一能夠選擇最好的投資了。這 Lan 瞭解了，老師講的啊。十字老師在那個 YouTube 上面說配 2%，然後再加上，那我問你嘛，8%年化報酬率，你滿不滿意嗎？很好，對啊，那就好了，這是你要知道你的回報率滿不滿意而已啊，那就好了嘛。 你不要管美國，你又不在美國，你沒辦法比啦，就是這個我們不能比出生嘛，只能比你比努力嘛，比你的環境，在你環境能夠做到最好的方法就好了嘛。那如果比來比去，那就永遠沒完沒了，你也沒辦法得到結果。 第三個問題就是質押的問題，在臺灣的朋友要注意了，就是說你質押的話，現在就是臺灣銀行隨時可以抽你的資金了，我現在只有國泰世華有這個動作，那我覺得有幾個可能原因，第 1 個當然是風險控管，第 2 個是因為我們的質押貸款太低了，當初的合約可能利息太低了，他現在升息了，他覺得錢借給你不如借給別人，所以他幫你凍結的銀行就是唯利是圖嘛。 那這個就是我們臺灣這個這個金融開放跟金融彈性不足，所以讓很多百姓沒有武器，只有拿給他棍子，要跟跟外面的這個這歐美的這個金融銀行、投資銀行來來強傳箭炮力來打鬥，當然會輸嘛。所以這是臺灣的環境問題，所以你也沒辦法。 那唯一的辦法就是以後，朋友、同學，你們就是你都要質押，你就要分散，不要只在一個銀行質押，因為如果在一個銀行質押，你的資金就會被凍結，那你再多一點，銀行質押就不會了，可能就風險就比較低，分散一下。 第二個，你可能不能全部質押了，你可能要留三分之一的股票不能質押，因為你本來不應該借那麼多錢，那你三分之一就是說，你的兩三家銀行都把你凍結了，那你就至少三分之一的股票還可以賣，那再去處理把它解開來。這個給你的回答關於質押的，謝謝老師，謝謝。 我跟你講，就是投資沒什麼訣竅，就是要機械化，我跟你講的，你就機械化的去做，那你過你的日子，不要去管市場，市場漲跌跟你沒關係，你是 10 年、20 年後會很富有就好了。所以現在你禮拜一，雖然你就不管他，就市場買了，買了不管他漲跌，那是錢的命，不是你的命。 還有三分之二就等等，第 1 筆賺錢了，你才能投第 2 筆，再投第 2 筆賺錢了，再投第 3 筆，那這樣子保證你就會賺。錢才會買這樣子就好了，這樣心情老師。 我再請問一個小問題，就是說我發現 00662 他有一個取向，就是說他因為是跟美股反過來操作，所以他是在一開盤的時候就沒有馬上就是急跌或急停，就是急漲或者是急跌，然後之後呢，他會在那邊稍微一點點一點波動，可是呢，他會在尾盤的時候下拉，所以我覺得，因為我應該在尾盤的時候下下單，這樣子是對不對？ 這是不對的，你知道，你知道禮拜五禮拜五開盤 49 塊 2，收盤 49 塊 6 毛 9，開盤是當天最低點，應該要先預約下單嗎？盤前就是你買買漲停價，那我買漲，漲停價就是市價，那我會不會買超過？ 不會啊，你就市價漲停價買啊，不然你開盤一分，開盤一秒鐘後買，你你你自己決定啊，我就叫人家市價買，就是開盤一開盤就就進去買，對啊，你就開盤叮叮叮你就買啊，他最後一定會拉尾盤，沒有這回事啦，沒有這回事，你你就落入了一些投資者短線操作者的自我利益認知，自信過於自信了，那不是的，沒有這樣子的，沒這回事，可是老師，我真的覺得那是，你覺得那是，你覺得沒這回事，我可以舉很多例子，你去看看，不是不是都這樣子的？ 那你才買一筆而已，你去你去搞這個幹嘛，就算你買到那當天的最高點，你也是差最低點 42，最高點 69，你差多少？2.5 0.25，對啊，你何必呢，一個便當錢而已，你人生需要這樣子嗎？人生要抓大的，不要抓小的，很多人為小利而虧大錢，不值得。煩這個心，不值得了解嗎？感謝老師。買股票已買得到為原則，賣股票已賣得出為原則，不要定價。 謝謝老師。好的，我們接下來請凱文發問。好的，因為剛才那個提到那個 Zero Coupon Bonds，我就想到一件事情。因為我在 89 年左右的時候，我曾經買過一個叫做 Zero Coupon Bonds，並且是好像是 Zero Coupon Bonds，然後是 stay tax free 的。 因為那時候 Test rate 很高，所以說那個時候大概差不多有那個時候，他是說差不多 8.8%左右的回報率，那 8%，並且他是 15 年。因為 Zero Coupon Bonds 好像是說，如果你到時候你 15 年以後，你想領回一萬塊錢的話，你現在就付比如說 1500 塊錢之類的，反正他給你算好，就是你每年的回報率差不多是 8%這樣子。 那我就想到，因為那個時候的房屋貸款，差不多是 8.5 到 9%的 Markage rate，所以說那個時候 interest rate 是很高，非常高。我想因為我是年齡大一點，我那個時候就是買房。 子我有這個經驗，所以我想問一下老師，對於這種 Zero Coupon Bonds 的這種運作，不知道是否清楚？ 然後，如果說未來一年，如果說美國的利息持續的上漲，而 Zero Coupon Bonds 這種 Tax Free 的，如果說他可以漲到，不要說 8%，哪怕是 7%，甚至於 6 點多%，的話，那 State Tax Free 的話，那其實是不是 15 年這種長期的，那其實是不是跟投資這個 SPY 股票相類似，也就說他的投資回報率其實還是不錯的。 當然，要到那個時候可以漲到那個地步的話，在做這樣的投資是否合理？ 那個你是講那個是 Tips，那一年只能買 1 萬塊啊，那個時候他沒有說，因為我那個時候不知道這種投資方式，所以我很保守，我那個時候我是買了 2 萬塊錢，如果記得沒有錯的話。所以說我不知道他上線可以買多少，但是那個時候他就是跟我講說，反正你就是倒著回來算，就是如果你投資 1 萬塊，就付 1500，2 萬塊就是 3000 之類的。那所以說到最後，你反正你幾乎是 Guarantee，你可以領到那麼多的錢，15 年以後。 所以那時候他賣的方式是說，你可以替你小孩存一筆教育費用，所以說那個時候就可以拿這個錢付你小孩的血，他那個時候是跟我這樣講的，利息固定，對他那個時候就是說利息，那個時候是 8%，可能是 8 點多一點點，然後是說，並且是 State Tax 是 Free 的，因為他是 Municipal Bound，就是說他是 Tax Free 的。 如果是 Municipal Bound 的話，那你們知道 Orange County 破產過，他的 Bound 也沒有了。OK，所以說我不知道，因為那個時候對投資完全沒有什麼概念，那個時候只是說好吧，那這樣的話我反正因為好像投資的錢也不多嘛，所以說那個時候就放點錢進去。 後來事實證明這是 Work 的，至少那個 Bound 是 Work 的，因為我後來我就記得那個時候小孩子快上大學的時候，時間也到了，然後就把它贖回，然後就只拿到那麼多錢，就是這樣。OK，都有風險了，你如果而且你贖回要不要繳稅？ 贖回的時候他是 State Tax 是 Free 的，那 Federal Tax 是要繳稅的，最重的是 Fedex，最重的是 Fedex，你要繳稅。我們的投資是不用繳稅的，而且你如果是這麼長的時間，就是會賺錢嗎？是不是我們的 Event 額？謝謝。那個我想在市場上有有其他的投資，那都有其他的風險，你只要高於定存的投資就有風險。 那你如果要降低風險，說我去買一些比較長期固定的，有什麼像現在你如果利息高，現在也沒高到哪裡，你現在現在你去買，我想也是 3.8%，因為 30 年的國債也才 3 點多而已，所以你要超過 3 點多的機會，應該就有風險就會來。 了那你所以所以 County 的當然會高一點因為他風險高嘛所以大家知道說你只要超過 30 年公債的那你是買 15 年的你要超過 15 年利息的公債的利息的那你就是有風險因為零風險利率就是在那邊嘛那你只要超過就是有風險就是這樣子那那個你只要想安穩那你的回報率就會降低那你想賺多一點那風險就會來所以為什麼說在風險跟回報之間你如果是 10 年 20 年那你還是投資指數回報率還是蠻 Guarantee 的還是蠻 Guarantee 的就是我們上個禮拜的我們上個禮我們這個禮拜吧這個禮拜有一個圖就是你如果投資 15 年的話 15 年的話你的 Return 最低有 4.21%所以如果 4.21%你是 15 年那如果有 4.21%我覺得在目前為止你應該選這個而不應該是選其他的 Bond 所以 15 年保證有 4.21%最高有 19.1%所以這個還是比較好的選擇我想那個 Shawn 謝謝你的資訊不過我想就是你在風險跟報酬之間的選擇那你要知道利息美國的利息只有越來越跌不會越來越漲漲都是短期長期你看到 10 年的圖 10 年公債易爾 10 年 TLT 的 MaximumTLT 的 MaximumTLT 就是 10 年公債你你從 1962 年 1 月投資到現在漲 2.28 倍 1962 年到現在就 4280 年 80 年漲兩倍 2.2880 年你的回報率就是 1%所以這個你可以理解就是說公債長期市風險很高連通膨都不夠像我不知道這樣子你的方法是一種可是就是回報率低稍微有穩定一點是沒錯所以我想其實老實這樣講我是知道我是懂的啦所以說其實很多的不同的這種投資的方式或者說這種 vehicle 其實都是有風險並且就是回報率的話其實都不一定但是只有投資指數我投資也是將近 30 年了所以說我覺得就是投資指數事實上是最安穩的他不見得是最高回報率但是你這個風險而言的話他應該是最低的所以這點像怎麼不見了不好意思好像怎麼有人把它拉下來下去了嗎沒有沒有啊好像剛剛斷掉對 OK 好謝謝你謝謝謝謝你的參與謝謝好來我們往下好的接下來我們請 John 發問謝謝能聽到嗎有的有聽到嗎謝謝對我其實是一家上市公司的這個總裁啊我其實我現在公司也在那斯達克上市也一直聽那個見識講了好多啊這個還是很感激他因為我覺得就是他講的還是都是出於真心啊因為我們接觸的這個資訊比較多然後在那個網際網路上也看了很多資訊就大部分的這個資訊其實這個盈利模式我們比較關注盈利模式因為我本身就是做這行的絕大部分都是掙這個廣告費所以絕大部分人呢這個都是就是他不在乎講的是否是真還是是假先把這個廣告費掙了是最真的嗎？ 然後這個 JAMS 這邊的這個頻道呢，其實這個這個第一是不掙廣告費，第二在這個表現形式上還是比較原始的。說實話，這個就是這個不符合這個盈利的模式。 但是呢，我聽了大概這個也小半年吧，我覺得還是都是比較真的，因為我作為一個自己有公司在那斯達克上市的這個這個主要的這個高管，我對網際網路上所有的這個資訊都是懷有這個這個懷疑的懷疑的態度。 半年之後呢，我是覺得這個 JAMS 還真是這個就是他講的這些呢，我覺得是出於對自己這個他覺得應該是這麼去說，而不是說不是出於盈利或什麼所以呢？因為我自己自己的公司在那斯達克上市，我是知道買單一股票的風險，就說這個很難判斷，就作為一個主要的這個高管，你其實是很難判斷一隻上市公司的這個股票的漲跌。 所以最終呢，其實我自己作為一個，就是對我來說，我投資，我現在也是比較去認可這個觀念，就是買指數，因為指數本身呢，我覺得是一個他是一個他是一個一個就是演算法，他就是說跟一個個人或一個公司沒有關係。 但最終呢，其實是他跟著是一個史，因為我自己我都 不能判斷自己公司的這個股票的漲跌，然後你說讓我去判斷另外一隻公司的這個漲跌，那就更難了。所以後來就是我自己這個，我這個不是我說我，我今天在這為這個 JAMS 這個做廣告，我不認識他，這個我只是覺得他今天做的這個事，還是相對來說是比較偉大的。 因為這個說實話，這個就是說這個，我相信很多人和我一樣，就今天的股票，股票漲的時候出來，這個去叫做廣告，還是很容易的，但今天股票跌的時候就見不識，這個每週六還能出來講話，這個這個還是有點難的。因為跌的時候，其實你任何一句出來說的話都是錯的，因為你每每每次讓大家去買都是錯的，因為每天你說都是跌的嘛。 當然這個漲的時候，這個牛市的時候，你出來說的任何一句話都是對的。所以我一直也在觀察這個 JAMS 啊，就說這個我說這個熊市一直往下，這個往下走，他是不是還會出來去講這個話。這最後證明他這個一直出來講，是不是知道他有斷訊的狀況不會來，我繼續講沒問題。 就他對，就是我說這個熊市一直在繼續，這個我一直在觀察，就 JAMS 還是繼續出來講這個，我就其實還是，我就說我這個，我想出來這個為 JAMS 出來說幾句話，這是很不容易的，因為你知道他每每次他承受了非常大的壓力，因為他每次講的都可能是錯的，因為其實絕大多數願意出來去 follow 這個頻道的人都是想掙錢的，想掙錢的人其實都有一些功利都是想快速的這個去掙錢，我聽了很多這個，包括其他發問的人都是說是虧了錢，想在這找一點這個快速支付的這個資訊。 所以呢，我覺得這個這點，我我想這個今天我這個站出來為 JAMS 這個，作為一個這個在那斯達克上市的這個高管，我為 JAMS 這個頂個贊，這個是很不容易，這個在最難的時候會站出來。我覺得給大家信心，比在最牛的時候給大家說一下，就說一句話是難以萬倍。 但這個就是我覺得，就是其他的這個聽眾，就是也可以去判斷一下，絕大多數你聽到的一分鐘，所以聽不到你說話，當然我可以聽得到，沒問題，沒問題。這樣就絕絕大多數人啊，在 YouTube 上他都是有盈利模式的，所以他他的盈利模式其實就是吸引你不斷的去 follow 這個頻道。我就只有這個頻道是他讓你去真正是學的，這是對的。 然後他這個，我覺得不求你去關注或不關注，但最後呢，我覺得這個是其實是需要有一個比較強的這個信念去支持他。然後我自己其實聽了 JAMS 的頻道，也做了很多這個舉動，我是把所有的這個股票都清空了，然後就買了 QQQ，然後我現在也是在推薦我所有的朋友去買這個 QQQ。 我覺得這個還是 JAMS 作為一個獨立的個人，在就是以自己一人之力啊，去推動這麼一件對的事，我表示敬佩，也表示這個確實這個，我覺得像你學習這個，確實是是我們的榜樣，有機會到時候我去美國，請你吃個飯，請你喝個酒，謝謝，謝謝。我其他的就不說了，這個對你表示敬佩，好，謝謝，謝謝。 JAMS，等一下，我趁著這個機會，我也說一點我的看法，就是剛才 JAMS 想一句東西，非常誠意。從我專業的背景來說，我跟著 JAMS 老師在這段時間，我也在發生這個問題。 最近呢，就是這個特斯拉的 AI 的高管辭職瞭，然後我就一個不小心看了他一段採訪，他說他對馬斯克的一種看法，就是他很佩服馬斯克，有一點那個第六感官，他是非常佩服的，就是他能夠在那個很很紛亂的資訊裡面，突然一下互動到一個關鍵點去。那我覺得 JAMS 老師就是這種人，謝謝，好好，那謝謝，謝謝 JAMS，跟謝謝 MEN。 我想如果你們有看過我之前的我的 Facebook 上面，有一個叫做這個資本主義的戰爭，無聲無息的戰爭。那這是我起心動念的源頭，源頭就是說，大家知道就是資本主義發展這麼久以來，我記得我小時候就聽說我們臺灣要變成加入這個已開發國家，已開發我們的時候還是新興國家，開發中國家。 那我聽說我們要進入已開發國家，那我就等，我等了一大半輩子了，我們還是在新興國家。所以這就讓我思考，為什麼我們努力了 40 年、50 年，臺灣還在新興國家。那歐美，我來美國，我就發現歐美人是吃香喝辣，臺灣的 996，這個就是有問題，這有問題。所以我才發現，這資本主義的戰爭裡面，是一個無聲無息的戰爭。 所以，我們亞洲人被灌輸的是一種：好好唸書、好好工作，以後可以去工廠上班，這是錯的。我不是說上班錯，是隻灌輸這種觀念。你用現在世界上，資本主義已經是船間炮滅，船間炮滅，而且又是一個不公平的戰爭。比如說，歐美他們可以印錢啊，他們的錢可以隨便印，那就有人要臺灣，你印印看，外面你找得到臺幣嗎？誰收臺幣啊？ 沒有，這就是不公平的地方。那這個我常常講，出生啊，這是沒辦法決定的。可是你要了解，世界上 G7、G8 他們都可以印錢，我們新興國家都不可以印錢，因為他們定定新興國家是不可信的。所以，反正貨幣他們就聯合壟斷。那在這種狀況之下，這是國家的事情，所以我們就沒辦法去做。 可是我們身為新興國家的，出生在新興國家的人，不可以不懂這個無聲無息的戰爭。而且常常就算你要抵抗，我們手上拿的是義和團的棍子，人家是船間炮靈。你看那個 Goldman Sachs 什麼，那個那個那個 Morgan Stanley，他把全世界金融海嘯，把全世界的資產收刮。 你看現在的斯里蘭卡什麼國家，新國家的金融，那都是美國投資銀行做的。那他金融海嘯，把世界的新興國家資產收刮回美國。那他如果去出去戰爭，Morgan Stanley、Morgan Chase、BOA、Merrill Lynch 去外面作戰，如果打輸了，美國會給他支持，再給他彈藥，更多彈藥。 那臺灣呢，沒有啊，所以大家要知道，就是說這已經進入一個無聲無息的戰爭。我們常常講八國聯軍，他們還得開船開戰艦，登陸的人也就幾千人才佔領幾個租界。可是現在臺灣的高科技新竹園區，全部淪陷了，他不費一兵一卒，那你還感謝他有外資的支持。 現在所有臺灣股票要漲，期盼外資，外資如果不行了，一抽水，股票跌跌不休，再好的業績一樣跌，他想跌就跌。所以瞭解這個過程，我想我又不要太花太多時間，anyway。所以我在這邊的使命就是要給大家一個，至少你在資本主義裡面要被公平的對待。所以你投資指數，當美國人的主人，那你他的努力，你可以獲利。 這個才是我們真正的資本主義的回報，在這裡，而不是努力 996 可以做到的。那因為我們是窮人家的小孩，我們得工作，這沒辦法。可是工作之餘賺那些微薄利潤之餘，你要記得，你要在資本主義賺錢，那這個才是你能夠翻身的一個方式。當如果整個亞洲資訊國家都懂得買美國指數，美國的公司都被資訊國家買走的時候，那當然就會反過來了嘛。 那當然美國也可以來改變規則，那那個時候再說，至少你已經拿起槍桿。OK，好。 謝謝 John，大家要謝謝 Man 的那個那丹娜，你現在聽得到我們的聲音嗎？可以了，可以了好來，謝謝好，那那接下來我們請 John 你說那個我，我覺得這個就是也跟所有的這個這個就是聽著不順序啊，其實現金是什麼呢？ 現金就是如果你管一個公司的話，現金其實是一個那個老好人，就那個老好人，你知道他是不大會作為的，但是比如說這個他每年是以 3% 5% 的這個就是貶值，他會不停的去變壞。然後另外一個股票是什麼資產呢？ 那個股票資產是你知道是一個這個年輕上進的一個年輕人，就是說雖然他今年這個乾的很很不好，然後但是他一直很努力，所以就是如果你是個公司的 CEO 的話，你有兩個員工，一個是就是一個老好人，你知道他每年 5% 的這個情況會變壞，另外一個是一個年輕人，就說他今年可能 5% ，但明年可能 10% 的變好， 你最後你就是做一個好的 CEO，你還是會選擇那個年輕人，因為你知道就是說你如果選擇這個老好人，當然你這個持有現金很舒服，但是過了 15 年你可能這個你今年這個放了這個比如說 100 萬，你可能最後只變成 200 兩 300 萬，就是變成了貶值百分之這個 50 以上，但是你選擇的年輕人，你知道他今年可能會讓你失望， 但他一直在努力，他也最後你讓這個年輕人這個在這個公司幹了 15 年 20 年，他最終會給你好的答覆，所以就是我覺得我我是作為一個這個這個創業者，我是非常清楚知道，這是一個老好人和一個就是一個年輕人，就是他一直在尋求變化的一個年輕人。 這其實就是一個很，我覺得就是一個持有現金和持有一個，我覺得這個持有這個 ETF 也好，一個股票也好的這個區別。但只不過這個老好人呢，他會給你一個短期的一個安慰，因為他告訴你現在是很安全和穩定的，還有一個是一個年輕人，他告訴你將來是美好，但現在是很不好。這就是兩個區別。 另外一種，我還想說的就是，你今天如果今天我們去看這個 YouTube 上的很多很多頻道，這個所有的頻道，就就我覺得這次頻道是其實做工是最粗爛的，因為他根本不希望不期望透過這個掙錢。所以我後來看了，就是包括說這個介面是你們的這個叫市場營銷，做的是很不好的，因為你們根本沒希望他。但所有那些在股票去找財經兩個字，絕大部分都是做工精良，然後都買了大量的這個攝影器材，是想讓這個就吸流量嗎？因為最後他們的模式其實很簡單，他們是想透過 YouTube 的本身的廣告去掙錢。至於這個就是本身說是否是正確和不正確，這個是另外一回事。 詹姆斯，我觀察這麼久，他本身他應該是不缺錢的人，他本身其實我覺得他最終的個人的私心是想他去做一件正確的事，所以最後他也沒有把這個頻道啊當成一個商業頻道去運營。所以最後就是說這個好不好。 看無所謂，但他我覺得他是覺得他必須說的事是對的，但絕大部分其他就是其實流量啊，比這個這個頻道多很多的人，其實是一些從來沒掙過錢的人，他們反而是那些注意這個就是這個鏡頭的這個好壞，這個這個就是影片質量的好壞，就那些其實反而能吸引流量，因為為什麼最終他是拿的是谷歌的這個，就分成了錢， 所以反而這個我覺得形成兩種特別有意思的觀點，就是做工精良，然後那些言語是比較刺激性的，能吸引更多流量，但他說的不一定是對的，反而是這個 James 這邊，他關注這個事情本身的這個就是真理或正確性，他吸引不到流量，這也是我這個這一年來觀察到的特別有意思的一個現象，但最後其實我覺得有點特別有意思的現象，就是這個谷歌， 他會把這些所有的這個資訊都推送在你的面前，但最後你怎麼去選擇，他變成你的命運，所以呢，我也是覺得就是今天這個頻道呢，在 YouTube 變成了一種清流，反而是這種就說你得不到推薦，得不到這個谷歌這個資料推薦的可能是正確的資訊，反而他沒有流量的這個推薦，變成了一種就是比較小眾資訊，反而是那些大 V， 他本身是人家是透過廣告費掙錢，他就是每天告訴你他是事後，事後諸葛亮嗎，他告訴你比如說今天漲了，他告訴你是什麼，他跌了，告訴你什麼，本身這個資訊是沒有任何的這種指導性，反而能吸引大量的流量，為什麼他解決了，你當時的這種慾望，所以呢，我今天這個多說幾句，其實我是覺得今天這件事在做一件比較難的事，因為這件事情你無論怎麼去做， 就是牛市漲的時候你得不到更多的流量，跌的時候其實那些人都散瞭，然後你還在這兒費力的，就是去討好這個各種這個聲音，是不容易的，我對你表示致敬，然後這個也想這個發表幾句這個，但是呢，不管怎麼樣，我覺得謝謝你這個為整個，就是為我覺得為很多這個有這種長期投資人，帶來一種清流，這個其實是不容易的，感謝，我就說這麼多， 謝謝你有空來美國找我，我們可以喝個酒，謝謝，那我想跟大家分享一下，錢不是萬能，可是沒有錢是萬萬不能，所以為什麼我要在這邊一直教大家如何投資富有，因為這不是只有富有一件事情那麼簡單，然後因為我們都有家人，我們都需要錢才能過日子，那我看到很多人的家庭的問題，我問到最後就是錢，只要你給他 100 萬美金，這問題就解決了， 所以說的問題都出在這錢，所以你要人生要解決很多關係，很多困難，很多杯就是不好的例子，你看社會新聞都是最後都是錢，所以我們要從根本做起，錢是貧窮，是一種病，所以我們在醫一個窮的病，窮的病，我說他說窮是一種病，所以我們叫醫 preventing，至少避免大家落入貧窮，那我跟大家講，昨天我爸爸去看醫生，那他的走， 他腳已經不能走路了，那當然我兄弟姐妹帶他去看椎間盤致患術換完之後，加他有三四節，有三個三節的脊椎都有問題，有一節要換關節。 那個那個椎間盤致患，總共不多，就是要 60 萬臺幣，60 萬臺幣包括住院，當然我就給他住頭等房，就請看護了。我兄弟抱回來說要 60 萬臺幣，我說好啊，就趕快就是要做，就是做錢不是問題，那你這樣才能解決，不然你你爸爸就不能走路了，就是這樣。 所以迴歸一下錢，我是在治一個窮病，大家都要富有，不可以變窮，你至少不要變成你家裡或社會的負擔。你雖然不一定能夠幫助到家裡的人，或者是你，可是你要自強，你自己要夠有錢，要變成一棵大樹，你才能夠不會變成別人的別人的問題。那至少，如果變成大樹之後，你還可以幫助別人，這是很重要的。 那我們我們的影片，我故意我也我也不花時間的來一鏡到底，我從來不剪接的。那這個是我覺得花在這個上面不值得，我覺得太花俏了，你吸引來的就不是不是好的。 所以你看我們的影片來的留言都是很正向的，這是我想希望的，我不希望有一些人來來，就是我講的就是我一直講一直講，時間久了就會證明是對的，短期看不出來，長期我已經錄了 300 多 集了就是就是長期下來就是會一定是正確的。所以這個我吸引來的人，就是要同樣的頻率、同樣同樣的能量的人。這是我的目的。 就你有好來，如果那個的話，我們就往下走。那個當然我們往下好的話問好了，謝謝。謝謝對我講一下，我是覺得老師不光是在不光是在學習一個投資的理念，而是在豐滿一個人生。 就是人生不僅要去幹專業、孝敬父母，同時你的還有一個元素，包括你的投資，你對這個比如老師說的，你有錢了之後對家庭所做的共鳴、風險等等之類的，就是這個投資是人生中的一個元素，我們不要把丟掉，就是把人生豐滿起來。這也是我覺得 Follow 老師的一個重要理由。 老師所講的不光是投資的方法、方式、方法怎麼去借債啊等等之類的，也重要的是一個理念，就是這個人生的完美。對人生，在你在那個人生，人生的要素也是在家庭中的地位，在社會中的地位，在國家中的地位，在歷史中的地位。那麼你看了這樣子，我覺得人活的這樣的一輩子會比較豐滿嗎？謝謝大家。把錢當作工具，而不是目的。記得錢是工具，不是目的。 賺錢是要拿來用的。好來 Dana 往下，謝謝。好的，謝謝 John，給大家這麼多有 Value 觀念的分享，也謝謝 Man 的補充分享。那麼我們接下來就請袁輝跟大家分享他的問題。喂 James 老師好，大家好，剛才聽了那個 John 講的，我就講得很好，我也給那個 James 老師點個贊。 但是 John 呢，我是覺得你可能對 James 老師的有一點這個誤解了，我覺得就是像市場營銷啊這些，並不是 James 老師想做的。那另外方面呢，就是真金不怕火煉，就是從某種意義上講呢，James 老師是要度度這個有緣人了。 就是就是像剛才 James 老師講的就是同頻道的人會自然就會聚過來，不需要去做什麼這種 marketing，做一些花燒的東西。那另外一方面呢，就是我其實蠻佩服，蠻佩服這個 James 老師的，也是有有半年都一直在聽這個 James 老師的這個講座。 那我覺得有大概有三點，我覺得是蠻蠻佩服的一個呢，就是 James 老師的這個初心或者說這個願意想，就是要要怎麼講呢，不光臺灣了，就是整個這個亞洲人要怎麼能夠在資本社會能夠生存和發展，我覺得這是一個是很重要的問題。 那在資本社會呢，最重要的是握有資本，那怎麼能夠就是有效的握有資本呢，那就是就是賣股票啊，成為這個這些大公司國際公司的主人，我覺得這個這個觀念非常的正確，也是我們能力所能能力去做，我覺得這是這是一點。 那第二點呢，就是對 James 老師這邊我的感覺就是知行合一，就是真的是說什麼做什麼，而且呢，這個在幫助大家，真心的在幫助大家，我覺得這一點是非常非常難得的，也是讓我這個非常那個敬佩。 那第三個當然就是說是這個專業性，就是那當然就是 James 老師講過，過去投資都是非常成功，但是呢，就是即使這麼過去投資不成功，我是認為，就是從整個這個分析，或者是整個這個市場的發展而言，你只要看這個歷史資料，就能就能得出該怎麼來來做這個投資。 那我覺得老師的專業性體現在就是說，真的是在也是剛才 John 講的就是在這個股市低的時候，這個不斷在往下跌的時候，Jim 老師一直能陪伴大家，就是說一直走過這個坎，當然這個坎現在也沒有過，就是不是說已經過去了，我覺得就是說一定要看到整個的這個市場的大的發展的一個方向。 那這樣的話，就是堅定的是說到第一點，就是這個一定要握有資產，我覺得這個事是非常非常關鍵，非常重要，不管你透過什麼方法握有資產，這個資產只要能夠長期持有，那最終呢，就會變得富有。我想這個，這是我對 Jim 老師反正我聽了半年來的一個一個心得。那那這個我也非常感謝 Jim 老師，其實對我也是有很多在投資方面有很多的指導和幫助。 就是那個 Jim 老師，要有機會回到矽谷的話，我也要請 Jim 老師喝個酒。所以這是我的一點感想了。那另外呢，就說有一個實際的一個問題呢，就是因為前兩週我們聊到就是怎麼能夠做這個 realize loss。 所以我是把一部分這個資金從 QQQ 轉到了 VGT，然後就是這兩週沒有想到 VGT 漲得比較多，那現在就怎麼處理，就是如果再轉回來，肯定就有很多這個 profit，就這個這個 VGT 是一個能夠長期持有的一個一個 index fund 嗯？就是我想聽一下那個就是這個問題怎麼來處理，我想聽一下 Jim 老師的意見。 好，這個是很難啦，不是就是說你 QQQ 實現到時的，那你轉到 VGT，VGT 漲上來了，那現在就是，那你看看實現 loss，是實現 loss 是一個 given，就是說可有可無啦，有是很不錯，沒有也無所謂。 所以你既然已經轉了，那一個月後，如果你的 QQQ loss 是 10 萬，那你 VGT 赚了 3 萬，那沒關係啦，就轉回來吧，那你至少還可以實現 7 萬嘛，那也不用繳稅，你只是說實現的 loss 少。 一點而已，可是我也不覺得 VGT 有什麼特別不好，可是你全部都是一個，就是 VGT 的話，我是覺得，因為 VGT 實在是比較集中啦，所以啊，我對他的理解不是這麼熟悉，因為 VGT 就是他前面兩隻股票就已經佔掉 25%更多，所以啊，這個是我對他比較，那我如果你的 VGT 的部位不超過你的三分之一，你不想轉，其實也 ok 啦，所以我其實這樣回答，我不知道你理解嗎，還是有更進一步的問題？ James 老師，您那邊就是那個聲音有一點斷斷細細，就是您是剛才提到，就是感覺 VGT 有什麼不好的地方？VGT 他的前十大，前兩大就是蘋果跟 Microsoft 佔的比重很高啦，ok，那他會像那個 Keyword 那樣就自動去選那個公司進來嗎？應該是會。可是他選的方式是怎麼樣子？我就沒辦法確定，因為我對他沒有研究。 他好像就是他跟 XLK 是有點類似，就是是 SP500 裡面的科技股，就這樣子。所以他是根據 SP500 的科技股裡面選出來的。ok，所以您的建議就是有後面如果有機會還要是不是要爭取轉回 QQQ 這邊，還是說那個 position 就可以留在那裡？然後如果加倉的話，就反正去加那個 QQQ。我是覺得你是可以留著啦，留著。 如果比重不高，超過 30%的話，那你留著也 ok，沒問題。ok，好，那謝謝。他也是一種指數，沒問題。他就是 SPY 的科技股。ok，好好的，謝謝，謝謝提問的問題。那麼我們先講一下，下面有一位朋友呢，13579 這位朋友舉手，但我拉不上來。是不是麻煩你離開我們這個房間，然後再進來舉手，我們會幫你拉上來。謝謝。 那接下來我們請 IM 發問。謝謝。好的，James 老師好，大家好，James 老師這邊應該有好幾個問題了。我先問第一個問題，這個剛才 Lin 有問這個問題，我就延遲一下吧，人性我會是這樣啊，當跌的時候我不 敢進，我買的時候他在跌，當漲的時候我買了，我又後悔沒有買到那比較好。 比以前，如果沒有記錯，就年頭今天，老師有講過 70%是 QQQ，個股最多 5%，那麼我是跟上了，到當時候，從這個 QQQ 到 100%。QQQ 到這幾個月熊市跌的時候，我就瞭解了為何 James 老師會這樣的建議給我們 100% QQQ。 那麼我想問我們如何克服這個人性，因為你看在 QQQ 在他我的 paper loss 大概 20-30%左右，我都有點恐慌，有點恐慌更何況個股，我就瞭解到，還好我是 100%轉了去 QQQ。 那麼當然當中我都有可能講有參考到 James 老師有建議我們去看看是莊子吧，莊子的哲學，還有那個聽聽冥想的音樂吧，可能還有多去做一點給自己有能量的東西，一個回憶的東西。那麼除此之外，剛才 Lin 有講到，如果 James 老師不在了，我就怕死了。 OK，當然有一天 OK，我就想一下，如果一個 YouTube 不在了，Clubhouse 也不在了，Facebook 也不在了，大家都不在了，留下我們自己一個人，這種極其低貼貼。那麼我個人呢，我們要如何去面對，希望 James 老師給我這個一個教導。謝謝。 好謝謝 IM 的問題，我想總有一天我是會不在的啦，可是我為什麼會留這麼多影片，就是影片都在這個影片一直會留永遠 Forever，除非 Google 不讓我放，那都會。在所以這就是一個市場，為什麼每個禮拜都做，就是跟著市場，我的瞭解大家的心態，瞭解大家的困難。那所以我給你一個，在那個 moment 比較好的心態的調整。 所以無論如何，不管我在不在我，一個禮拜錄兩個影片，那中間也沒錄了，不是天天會出來。所以你們在辛苦的時候，你就找我的影片去看看，看看就好。那就這個，就是一直陪伴大家，這影片是一直在，所以可以陪伴大家走過現在，走過過去，走過現在也只可以走過未來，而且這個是可以流傳的了。 所以你的子子孫孫，如果你願意，可以陪著他，他你還你會陪著小孩一起看，那世世代代這樣流傳下去。我們的影片不求多，求精，有需要的來看就好了。那這個是我的心願了。所以我希望大家就在這個時候，我的流量不高，那沒關係。可是這些人成功了，那他可以散發給更多人。那我影片一直在，所以大家可以一直看，那世世代代就這樣下去。 我想總是不會消失了。所以我永遠都在，我永遠都在，我的回答是這樣子。那麼我可以再問第 2 個問題嗎？好，你說投資 QQQ，其實是太簡單了，我剛才有聽到 Lane 所講，可能講是不是因為太簡單而不相信，而就 100%就是賺住這邊的。 那麼 James 老師，有除了學投資，還有什麼建議給我們，因為太以前我們就是去看了個股了，當然我這個是沒有這個問題了。那麼我可能幫下面的朋友問了，有嗎？有什麼好的方式去塞多點資訊又不要太多嗎？對不對？我覺得，當你學會了指數投資是 Nothing to do，你根本不用做什麼事。 我在影片裡面 0035100351，我們有將近一個小時 50 分鐘在談感悟循回自我，所以大家知道，就是說你要得到一個平靜而且能量強大的人生，你需要循回自我。所以為何我們在 00351 這個影片裡面要談到這個？ 我想我們沒辦法，我們這個不是心靈心靈頻道，所以沒辦法天天跟大家談，也不是宗教團體，所以也不是天天在唸這個念那個像信仰的經書。那這個要對大家自己去唸，可是那個可以幫助大家，所以你去找老子、莊子，甚至聖經、佛經都可以。可是那都是工具，你先要有循回自我的心之後，你去唸那些才有用。所以如何循回自我？ 那你去看我們這個影片，那個全體周的影片 00351 的影片，我想從那裡起始吧。瞭解知道之後，那你其他的就時間的問題就會修煉的更好。那投資真的是一秒鐘就做完的事，對我來講，所以真的是很無聊。沒事做就是會這樣子。當你感覺到無聊沒事做的時候，這投資就是最上乘的功夫了。 IM，我這個回答比較好的，好的，我都收到了，真的老師不簡單，我就聽這好幾集就有講到什麼時間、空間；但是我這樣的空間還分批買了，所以我覺得老師也是有人性化的去教導學員們，我覺得很佩服。謝謝老師。好，謝謝 IM 的分享。那我們接下來請 Olivia 發問。謝謝。 好，老師好然各位同學好，那因為剛剛我很久沒上來了，那剛今天上來剛好聽到有關於這個 00662 的問題，然後我就分享一下我所知道的，那也不一定正確了。 第一個就是 00662，他一年只有 8%，其實他的報酬率是根據幾個因素，第一個就是他匯率，因為我們有匯率，臺幣跟美金的這個，第二個是管理費的成本，因為他的管理費是比較高的，相較於國外的 ETF，那另外就是還有那個，他必須要留一些現金應付投資人的儲回，所以他不會 100%投入，那另外他還要留一些錢做期貨部位的避險，因為他有他有時間差嘛，所以這個部分都會影響到他的這個他的報酬。 但是他的報酬絕對不會是跟他有沒有配息有關係，因為他的配息是會全部轉入在投資的，因為如果他把他配息配給你的話，對於臺灣的投資人而言，你就要你這個部分是會交所得稅的，所以一般像這種 ETF，他可能都會完全滾入在投資，不會影響到這個你的這個所得稅。所以這個是就我所知的，這個關於這個報酬的差異在這裡。 但是因為你投資這樣的 ETF，你就不會有煩惱嘛，因為之前 James 老師說過，你的錢放在美國其實是會有一些不確定的因素啊，包含遺產處理都是很麻煩的，所以我認為這樣子的報酬率差異，我還是可以接受的，何況他如果平均下一年 8%，還不包括他前幾年的可能因為他沒有那麼的貼近這個市場，所以他前幾年的報酬是不好的，但是這一年多來是比較貼近 QQ 的表現的，這個以上就我所知的。 我我做一些回應。那第二個，關於 James 老師有提到掛單的部分，在 8 點半的時候是不可以掛市價單的，因為我自己嘗試過，然後要在 9 點以後，你就可以掛市價單了。 那如果說前一天夜盤，那斯達克是漲的話，如同 James 老師講的，價格突然上去或下來，那可能是做市商他要去做一些必要的操作，因為他要去把他淨值跟那個市價拉的比較近一點，所以有可能是尾盤上去，有可能是尾盤下來。但通常他們也不太會尾盤做，他們在盤中就會做完，再來。 就是我自己以前是做私行的，我其實很怕客戶跟我講說某某 Olivia，我以後都靠你了。我其實很怕客戶這樣跟我講，那通常我都會跟我的客戶說，其實你自己要做功課，所以只要把 ETF 本身跟他的這個到投信的網站去，把 ETF 本身這個產品的屬性瞭解清楚，我覺得至少你就不要去研究個股，就會省很多時間，這樣子。 那如果說透過投資，又可以去平滑我們這個投資的這個風險，我的 ETF 真的是已經安全了。那另外就是關於銀行的借 貸款的部分，銀行在質押跟證券的股票，他的確在操作流程上是會有一些不同的。那我自己跟券商借，券商是比較靈活。謝謝 Olivia，謝謝你好久不見。那個我知道，袁大正的 APP 上面就直接可以做，直接而且利息還蠻好的。 就是我不是廣告，老師的聲音不清楚，不清楚我這邊今天網路特別糟糕，所以不好意思。現在可以嗎？還是不清楚嗎？老師是這樣子嗎？等一下我現在可以了嗎？我現在聲音可以嗎？還是斷斷續續的好？我出去一下，等一下我要把這個，我只要把這個 copy link，我要 copy 起來，我才可以出去，不然我怕我找不到自己的房間。好現在可以嗎？可以。 好我想，那個 Olivia，謝謝你。袁大證券是比較好了，袁大至少我知道，袁大證券的手機 APP 上面好像就可以質押了，而且利率也還好。所以大家要分散風險的時候，除了在銀行質押，你也可以考慮在你的證券商質押。 證券商質押會比較有彈性，因為他證券商為什麼比較有彈性，是因為他手上握有你的股票，而且他隨時可以操作，所以他認為你是跑不掉的，就風險比較低，所以他他的股票市場就是隨時可以把你賣掉。那所以只要你的資產夠，他借你的錢，資產高過負債，他就比較安全。銀行不一樣，銀行要賣你股票沒那麼簡單，他不能馬上想賣就賣。 所以這個就是銀行跟證券商的差別。所以我的建議就是，大家在臺灣要質押的時候，你要分散風險。除了在銀行質押，你也在證券商質押，在證券商質押，說除非你分兩個證券商，可能更安全一點。那另外一種就是不要全部質押，你部分質押就可以了，這樣子你就才有一些彈性。那 Olivia，謝謝你。那關於 00662，我覺得細節大家可以再去研究。 不過這個，這個都是知道跟不知道的差別，我想回報率跟風險應該都是跟是沒有什麼差別的。他的運作方式，以後我們可以再有機會談。那他是用期貨，你要買多少，他有多少，你要賣多少，他有多少，他就是用期貨去買賣。你買多少，他就就期貨買去買去買扣。那你要賣的話，他去期貨買，你賣多少，他就買多少。你買多少，他就就都買多少扣。 那他保證你的買價跟賣價，跟他的買價是賣價是一樣的，那沒有損失成本就可以了。好，那 Olivia，謝謝你。那當然我們往下走來，我們謝謝 Olivia 提供寶貴的見解，還有分享。我們接下來請 Sofia 來發問。謝老師，還有謝謝 moderator 還有同學，我是為我先生來問的。 這個，他我自己已經投資在 QQQ，雖然投資的價錢都是 350 幾啊，300 就是比較高一點，但是但是都很平安，就是也不去看了，我想有信心嘛，就是長期投資。 那我先生他就不然，他就自己操作，結果操作了，就像老師說的這個，像 Amazon，他就高價買，現在降低了，他又很慌張，就賣掉了，又去買 Tesla，雖然賺了一點點，可是最近又高起來，現在他的一些現金在那裡虧了，可是又看價錢，又一直高，也不知道怎麼辦。 後來他就告訴我說，他想要買 QQQ，那我就教他上次老師說的，分成 20 筆，然後每 5 塊錢一增加，就就就買買一筆，這樣子。那他他就在考慮一下，大概要分就照老師那個方法。 可是剛剛我聽到說要買三分之一，不知道是不是是不是還是要就是像他這種，像我們這種什麼都不懂的，然後大概也不敢希望說一定要 30 年，大概 10 年吧，是不是還是還是要分成 15 筆，或者 3020 筆，一直到年底，然後每 5 塊錢再買，是不是要這樣，還是要又不一定，不一樣的 strategy。 所以想要請教老師一下，Sofia 你在美國嗎，在美國對那個我們因為時間不同，還有不同的人，我們會給不同的藥方，就是方法。那你們不是說我講的每件事情你們都照做，那你會發現每次都不太一樣，是因為每次的藥都不一樣，因為不同人我給不同的藥。那你要想看看那個適不適合你，只要適合就可以了。 OK，那我我跟大家講，現在開始跟過去，比如說 Land，兩個禮拜前的市場狀況是不太一樣了。所以之前我們不知道市場會怎麼走的時候，我們會用 20 筆，那希望在左側交易的時候，10 筆可以買一筆買完。那以現在的狀況看起來是已經是右側交易的，如果是以右，側交易的話，那你會分 20 筆就太細了，所以你可能只能分 10 筆。 OK，10 筆的話，你用空間分散當然可以。在 QQ 每 5 塊買一筆，這也是可以，你也可以改成就是現在買三分之一，這是兩種方式，不要把兩個混在一起了，你要麼就選一個。2010 筆，每個禮拜有幾個方法嗎？10 筆每個禮拜買一筆，那 10 個禮拜你就買完了，這是什麼都不用管價錢。 另外一種方式是每漲五塊或每跌五塊就買一筆，那這是空間的買法，這兩個不要混在一起。那第 3 種就是好，你現在買三分之一，等到下一次我通知的時候，你再買三分之一，再通知我會通知三次，現在已經通知一次了，所以買三分之一，我會再通知第 2 次，你買三分之一，再通知第 3 次，你買三分之一，所以有三種買進的藥方，你選一種。 Sofia 你理解嗎？知道了，那現在不要分 20 筆了，分 10 筆好不好？好，謝謝 Sofia，你的問題提問完了。OK，好，那我們接下來請浩青發問，謝謝。接著老師，你好，還有各位學員，大家好，我是浩青。那我今天先跟大家分享一段話，那是弘一大師說的一段話，那跟我們這個投資可能有點類似。 那這段話是這麼說，他說修行三年口出廣言，再學三年不敢妄言，又學三年沉默寡言，再過三年無須多言，又過三年靜默無言，再過三年無言積言。那我們是希望說過了 18 年之後，我們也能跟跟那個弘一大師一樣，到達無言積言的境界。那再的話就是我今天有兩個關於經濟學上面的問題，想要請教一下 June 小師。 那第一個的話就是關於那個 PPI 跟這個 CPIPPI 就是所謂的對對對，然後再來是 CPI，就是我們所謂消費者。那一般來講，就是這兩個 support，他應該是一個平行上下才對。那如果說兩個要是產生這種分離的時候，我們會稱為說叫做剪刀，叫做剪刀叉。那這種剪刀叉的話，就是我就打個比方，看這樣說對不對。 就是只要說一家餐廳，然後他的食材進貨比較，就是說那個他的那個食材進貨比較高的時候，但是呢，他要賣給消費者的價位卻不能變。那這個時候會不會就造成很多餐廳他就不願意開餐廳，因為他的那個利潤不夠。 那如果說反過來的話，如果說這個市場需求很多，大家都要去餐廳消費，那在這種食材不變的情況之下，的話，那他就說他就把那個給消費者的價位提高。那這種情形之下，的話，會不會造成說他認為說這個餐廳很好賺錢，然後大家都進來就是來開這個餐廳，然後到時候造成這種惡性競爭。 那就是說我主要的問題就是說還有另外一個，就是說關於那個臺灣跟美國來做一個比較的。那美國的話，他的 PPI 大概是 10 到 11 左右，CPI 就是說我們可以看到這前半年大概是 8 到 9 左右。 就是他們兩個的誤差，大概才 2%左右，但是呢，臺灣的這個 CPI 跟這個 PPI 卻差非常多。 就是說，你今年前半年的話，他的 CPI 大概差不多只有 3.5 左右，但是他的 PPI 卻到達了大概 13 左右，那就是說，這個誤差大概有 9 到 5 到 10%左右。那我當然就聽說一些那個經濟學家在講說，這個是因為政府在這個油電方面有很大力的補助。 那就說，舉個比方，就是臺灣的一度電大概只要一毛錢，但是我們在美國可能一度電就要 4 毛，甚至更高的這個價錢。那在這種情形之下的話，就是說，造成中油啦、臺電，就是說，可能會一直賠錢。我想最後也會造成，因為這也是國營事業，可能也是要全民買單。 那說這種做法到底對不對，這是我第一個問題，就是關於這種 PPI 跟 CPI 的一些一些想法跟那個我的一些感想，聽聽看，說 June 老師對我這個想法有沒有什麼意見？謝謝。這個兩個啦，這個就是一個效率市場，一個不是效率市場。美國是一個效率市場，就是有錢賺有人做，沒錢賺沒人做。臺灣不是，臺灣是一個沒有效率市場，大家一波風的做。 那如果景氣不好，就少賺一點吧，他會撐著，他會撐著 supply chain，supply 會會 over supply，那他他他沒辦法提高價錢，因為他幾乎沒有價格彈性，所以他一提高價錢就沒人買了，因為臺灣人很會算嘛，所以人家同一個珍珠奶茶，你賣 80 塊另外一個賣 65 塊，那你 80 塊就沒生意了，所以他沒辦法提高價錢。 所以這是一個沒有價格彈性的市場，就是臺灣的，而且同質性太多，同質性太高，你在灣區先運先只有一家，85 度西面包只有兩家，那可是在臺灣不是啊，滿街都是，所以沒有價格彈性，所以你不能抬高價錢。所以為什麼 PPI 跟 CPI 會差很多，所以商店的毛利會一直壓縮。 這個就是亞洲人在經營模式上面，一個就是共通性，就是說大家都要開跟人家一樣的東西。美國一個老，我印象很深刻，以前我來美國去，跟美國同事去吃飯，美國人點菜就是各點各的都不一樣，我點菜就是跟前面那個人一樣，這個是我們的問題。 所以這個是經商，就是我這環境不同，那當然油電的補助也是讓，不是一個效率市場，那可是百姓都是要要求政府負責，所以你既然他要要他負責，他就負責，所以他就控制。這是現實面。所以浩青，我給你回答是這樣，就是臺灣市場跟美國市場，這個是效率問題，再來就是這個政府幹預的問題，政府若干預就是沒有效率的市場。浩青，謝謝陳老師。 那還有另外一個的話，關於說有一些經濟學家在講到說這個美元指數，美元指數的話，目前來講的話大概是 105 到 109 之間，那他們的講法是說這個對全球經濟會不好，然後會造成其他國家跟這個其他國家破產，好像有一些連結。但是以我來看的話，美國本身是一個消費性最大的一個國家，那全世界生產的東西，大部分都是運往美國來消費。 那所以說，如果說美元指數高的話，那不是有利於其他國家更容易來生產他們的東西，然後運到美國，然後讓他們賺更多錢。那為什麼會說那個美元指數一高之後，會造成其他國家會有破產？這個是不是有點矛盾？謝謝浩青，這是一個資金流的問題，這是叫做金融海嘯。 那我常常以前舉個例子，就是說當美國出問題的時候，比如說 08 年、09 年，美國出問題的時候，美國就印很多錢，當然做生意的人，所以說 08 年、09 年印很多錢，QE1、QE2、QE3，那現在 pandemic 又是 QQQ 一直 Q 下去，那七八萬億的錢跑去哪裡？ 其實大部分都被金融業的人拿去外面打仗，所以比如說，他一塊美金不要，我說 10 萬美金，10 億，1 億美金好了，1 億美金匯到臺灣，那臺幣升值，美金貶值，那時候美金貶值，所以他匯過去的時候是貶值的，所以一塊美金對 29 塊，28 塊，所以他 1 億美金匯過去的時候，他換成 28 塊臺幣，28 億臺幣，好，他把臺，臺灣的股市從六七千點炒，炒，炒炒炒到一萬六千點，一萬八千點高點，去年高點，那他賺多少？ 他賺一倍，所以賺了 27 億，加上一倍就變成 54 億臺幣。他漲了 54 億，變成 54 億臺幣。那因為美國資金收縮，所以他錢要趕快還給借來的話，假設因為投資銀行很多錢都借，他就發現都趕快，你不，你不會回臺灣，你不會回美國，人家會，會所以人家要賣股票，所以大家都會搶著賣。臺灣的股票、新興國會股票要賣。 賣完之後，他本來有 54 億臺幣的可能，當然市場下跌，他換成了變成 50 億。那換 50 億的時候，他就匯出來了。匯出來的時候，那臺幣又貶值，變成一塊，變成一塊美金變 30 塊，所以他 50 億變成 30 塊，所以他變成 50 億除以 30，他可以換 1 億 6000 萬回來。1 億 6000 萬，所以他就淨賺 6600 多萬。6600 多萬，那就等於 6600 多億。 假設我們用更多的那，他一下子就把你臺灣的外外存底都掃光了。那臺灣因為外外存底很大，所以他就不會。6000 多億，他賣掉 600 多億，或者是匯出來。臺灣 3000 多億的外外存底，匯 6000 多億，600 多億也無所謂。可是泰國或者其他新興國家就不一樣了，因為進去就是這個資本侵略嘛。 美國的錢印很多，把這個子彈拿去打海外的新興國家，把他的資產打掉，打高了之後，等到美國收縮的時候，他又趕快把錢匯回來賺一倍，那又賺回來了。所以你當初泰國的外匯存底才 500 億，結果他再匯 500 億進去之後，他賺了 1000 億。 要匯出來，你泰國的外匯存底都被他掃光了，還不夠，不夠給他，那就變成什麼國家就破產了，沒錢匯兌換成美金給那個 Goldman Sachs 或者是 Morgan Stanley，匯美金，匯回。所以這個就是金融海嘯。浩鑫聽得懂嗎？他就把錢匯過去炒你的資產炒完之後，就把它匯出來，你的外匯存底就被掃光了啊。 如果外匯存底不夠的人，就變成金融，也就是就是國家就倒了。對這個，因為我本來想說要問另外一個問題，那我想就老師回答我另外一個問題，就是說美國升息的時候，然後他們也在講說，持有美元外匯存底多的國家的話，相對就比較不受影響。 就是說，如果說像臺灣來講的話，我們有比較多的那個美元外匯存底在那邊的話，如果美元就是美國今天要給我們要錢的話，我就把它還給你，那這樣的話，就是對我們本身國家就比較不受影響。響應該是這麼解釋吧？對吧？是的，所以為什麼臺灣有時候當初很多熱錢進到臺灣，那時候央行總裁他就會約外資來喝咖啡，你為什麼會進來？ 那當然他會進來，就是有時候為了賺外匯，那有的就是要投資嘛。那可是他錢一直匯到新興國家，新國家資產被炒高了，那泡沫了，他把新興國家資產炒高泡沫了，他再把錢匯回來，等於賭博，他就把你掃光了。 所以很多國家新興股賺了，做了 30 年賺了 1000 億美金，結果最後一個金融海嘯，就盜竊人家 1000 億，那這個國家就是說，所以你新興股賺 30 年，他只要一兩年就把你掃光了，這就是為什麽我要大家理解，不要被侵略的原因啊。當然，國家是我們管不了的，可是你個人都是資產，不能被人家掃光了。 資產下跌，你賣掉了；資產高了，你去追，那你就被資本家，簡單的講，割韭菜嘛。那你不能這樣子被割嘛。所以，這個簡單的講是這樣子。謝謝。 郡老師，上次那個，郡老師有跟我們提到說，俄羅斯降級的話，是因為他要留住盧布，然後因為石油現在用盧布交易，之後他現在又開始降息了。那就是這個，我上次，我聽過，我覺得這個是蠻有道理的。那如果說以日本來講的話，日本他們降息的話，那我聽他們講是說，他要把本國企業的競爭力，把他提升上來，然後本身日本國裡面的人的話，他因為他們的那個什麼，日幣貶值之後，那他們也會比較留在國內來消費，而不會到國外去消費。這種做法到底對還不對？不曉得郡老師有沒有什麼想法？謝謝。 這是我最後問題，謝謝。我想日本遭受的問題，跟全世界都不太一樣了。日本是一個通收通縮的國家，我記得以前去日本買東西都非常貴，現在去日本，怎麼便宜的不得了。那就是日本是個通縮的國家，他們說的原因有很多。那那可是他們企業的經營又蠻困難的，所以又通縮，企業經營就很困難。所以他不能升息。 美國升息是因為通縮加上企業還很強壯，所以他可以抽血，把那個那個這個這個經濟體抽血，把他抽出來，這個人還活得好好的。可是美國是高血壓又又又又又經濟體很好，所以他就要抽血，讓他血壓降下來，他還是還不會受影響。日本不一樣，日本是低血壓，已經沒有什麼血液了，你還給他抽血，就是從經濟體裡面資金抽走，那就死掉了。 這個好奇，我的回答是這樣，所以他們是為了保經濟啊，保通縫，他們希望通縫好。謝謝鄭老師，非常感謝，謝謝，好謝謝。那個網路，你們留言啊，你可以留言，因為如果沒有辦法讓你們發問，你留言，我事後我都會從留言裡面單獨給大家回答了，所以你也不要擔心，你的如果還有問題在留言，我會回答。好，那還有沒有要有問題的？ 好，我們接下來看起來是沒有朋友有問題了，那我看我們今天的活動也來到了尾聲了，那謝謝今天朋友們踴躍的提問及分享。那在我們結束之前呢，先在這裡宣導一下，因為我們每一集的 clubhouse 都會有錄音，那老師會在下星期在 YouTube 還有中國的 bili 以及 podcast Spotify Anchor 會重播。 那大家有空呢也可以去重聽一次。那我想在這個 clubhouse 裡呢應該有很多新來的朋友，那麼你們如果想知道更多有關於這個 CWEC 教育的資訊呢，可以 follow 老師的 bio，那這樣可以找到老師的一些影片。 那麼我們一個星期六在亞洲晚上 10 點，那麼每期時間早上 7 點都有開放這個 clubhouse 跟朋友們互動，每個月呢也會有一次 Zoom 的輕鬆聊，投資開放性的講座及問題的提問。那還有我們從今年開始有開放 Zoom，在 Zoom 上面免費上課。如果想知道上課內容還有上課時間，可以到我們的 Facebook 上面有詳細的說明。 那希望大家踴躍的參加。在結束之前呢，請問老師有沒有什麼需要再再提醒的？我有一個問題，James 老師，因為剛才有點那個不太清楚性，就是剛才老師在說現在是右側交易了，是吧？那個你剛才建議了建議客戶怎麼買入呢，就是右側交易，現在是不是已經在一個上升通道的右側交易了？就是老師怎麼建議我們買這個 QQQ 好，怎麼買進？ 我的建議有三種，那你當然可以隨便的，你只要有自己的方式買進就好。就是要買進，一種是空間的分散，你如果有分筆買的話，你就分 10 筆，空間分散，就是為什麼還要分 10 筆？你看上週一下長了那麼多，哪不就錯過了上升的這個通道呢？你要 all in 當然也可以啊，我這個是每個人的那個，每個人的這個風險承受度。 那我的方式就是比較溫和的開這個藥方，你可以用，可以不用，不是每個藥方你都要用，我只是給普羅大眾大家可以選，你適合的方式。 那第一個你 all in 當然可以，我是一直 encourage 大家 all in，可是 all in 高點跌下去，all in 有些人買了跌兩塊他就受不了了，所以不是說每個人都可以 allin 的那你要 all in 當然沒問題，不要管市場，我們投資裡面不能因為 predict 市場怎麼樣而做。那你如果市場市場預期不如你的預期，你就你怎麼辦？ 所以當然你可以說 all in，那市場跌你沒有問題，那當然就可以 all in 沒有問題。all in 其實是最簡單的，那除了 all in 之外，其他的藥方比較溫和的，那用空間分散，用時間分散，當然每週買一次，或者是每漲五塊買一次，那你分十筆，那總是可以在也是在低點的未來。 如果漲十倍，未來如果 QAQ 變成一千塊、五千塊的時候，那你現在這個分批應該還是跟單比差不多了，因為你幾乎就是買在 300 到 350 中間嘛，那就是單比嘛，也是單比，幾乎就是同一個點。你從山頂上看山谷，任何一個地方都是同一個點，那個鄉村那個 Village 就是一個點而已。 所以不管你是用時間分散空間分散，都是也算單比，長遠來看都算單比。那你如果要依據我的方式，我已經通知大家要買三分之一了，那你可以就直接三分之一就市價買進，那另外三分之一三分之二就聽我的通知也可以。那你也可以說我現在三分之一買進去，剩下的分成五筆也可以，就稍微自己調配一下，適合自己就好。 你只要預測，你不要預測這個市場，市場下個禮拜可能會跌。那你如果 all in，那可能會就跌跌跌個 3%，那你不舒服嘛。 那你如果說 allin 那你下個禮拜跌 3% ，再下個禮拜再跌 3% ，你可以接受那那當然 all in 沒問題啊 ，當然上漲就比較比較容易了 ，上漲的話你怎麼投資都還好就賺多賺少 ，所以投資要先想下跌 ，那當然我我是有看到這裡主體應該是差不多結束了 ，原因是這樣當然不是預測 ，不是預測絕對不預測 ， 可是就是說以我過去的經驗這個跌 30 幾%這個空間已經到達了 ，現在這個經濟狀況不像 2008 年 2000 年那樣會跌 50% 80% ，我一直講這個跟那時候不一樣 ，所以跌個 30 幾%33%應該是跌幅空間，滿足了，再來盤整了三個月了，也時間盤整也差不多了，再來技術上去了也差不多了， 還有最 Worst case 的新聞也都出來了，那接下來什麼什麼好訊息，什麼壞訊息都不是不影響市場，因為那個都知道了，都已知了，只要是訊息，不是太壞都會漲，所以大家記得一件事情，市場要跌，什麼好訊息都沒有用，市場要漲，什麼壞訊息都會漲，就是什麼訊息都會漲，所以結果就是什麼訊息沒有用，所以財報也沒有用，你看財報， 以前好的不得了，第一季好的不得了，結果跌 跌跌現在財報差強人意，漲漲漲，所以沒有用，所以所有的研究幾乎都沒有用，所以 Sunny，我這樣回答不知道清不清楚，謝謝老師。 因為這跟著老師七八個月了吧，因為有時候也閒不住，也會東聽西看看的，然後這些新聞這些 news，這些就是一路走下來，其實真的是覺得老師給出來給大家開的這些藥方啊，開出來的這些那個買 QQQ 的方法，真的是非常非常的經得住時間的考驗，挺好的。 我上週六的時候，我就說 290 幾的 QQQ，我就無言無諱的買，你看現在一下就漲了 2020 點到這周，因為也是跟著老師這段時間的經驗，我自己的才才這樣做的決定，謝謝老師，謝謝。 那個大家記得就是不管你是跳踢踏舞買，或者是跳 Tango 買，或者是怎麼買，其實無所謂，其實買進去，你如果永遠不買，你怎麼買都無所謂的，只要買完就好，人家有辦法把他買完就好，他過了 10 年之後，他會漲到 4000 塊，2000 塊，那現在 300 多，你覺得會斤斤計較多少元嗎？ 300、350 甚至 400 買，沒有差別，那當然你短期會受到市場的影響的時候，那你就要用一種方式，讓自己的心不要那麼浮躁，那才會成功嗎？所以你短期沒有恐懼，有賺就好，那就好了，這樣子比較舒服就會上車。假設你用車子在跑，你用這個跳的大力的 all in，那你如果能夠承受，那當然可以，不會暈船，當然可以。 可是如果你會暈船的人，那就就吃暈。船藥那用我其他比較不暈的方式慢慢上去，那這樣就可以了。怎麼買不重要，對你的長期投資影響不大，你只要不賣就好。好，這個是我的最後的補充。好的，那個我再說最後一季，就是原來也買過一些 TQQQ，我知道很多人也想買 TQQQ，覺得它三倍股嘛，會漲得比較快。 但是我發現這個 TQQQ，我也有些有一個小的一個一部分 TQQQ，我沒動它，就是和那個磨損的很厲害。所以我記得剛開始聽老師講座的時候，人家就問 TQQQ 和 QQQ，老師就不建議買 TQQQ。現在真的是時間也證明了這個 TQQQ 磨損非常厲害。你看很多那個 QQQ 買到 350 的，我現在 270、280 再買入，這樣就現在已經出水了。 但是很多 TQQQ 還在水下。對，當你 TQQ 跌很多的時候，要追過 QQQ 需要一個時間，所以 TQQQ 是比較磨人，而且要考驗你更 QQQ，你都度不了的話，TQQQ 當然度不了。所以很多人認為可以，其實他做不到。好，我們就先這樣，謝謝 Sunny。沒有 的話，我們就等幾分鐘，我們就關房了。 那下禮拜見，謝謝 Sunny 的分享，然後謝謝大家今天的參與，我們大概只過一兩分鐘就會關閉這個房間，謝謝。

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