如何避開貧窮成為富有的人；資本主義真的可以解決問題嗎；什麼是理想的資本社會 2022年9月20日 CLEC投資理財教育學院

好,我的聲音可以嗎?可以如果我的聲音有問題,跟我講一下好,我們一個免責宣告CLH是一個非盈利事業組織我們都沒有盈利所有的內容跟留言回覆都是我們的經驗分享並非個人跟機構的投資建議我們都不是專業的投資顧問所有的影片言論都是以交友的目的並非投資建議所有的投資決定還是要個人決定個人負責投資本身風險就是很大可以下跌,短期的下跌是你無法控制的投資需謹慎需要了解投資大家才開始進行投資投資需要自行決定,自行負責身為一個投資者我們還是永遠極度樂觀市場永遠向漲投資者我們永遠要迎向陽光市場終將上漲投資需要忍耐財富值得等待很多人在這段時間可能還是覺得市場還沒有看到這聲音不見還是我網路老師沒聲音了等一下等一下好所以投資者在這個比較低迷的市場你一定要忍耐你這個過了就市場就會這個花開春暖所以這個是四季迴圈必經的過程好再來我們今天跟大家分享就是我們現在在社會上看到很多人為錢所苦了其實是一種貧困的現象所以我們今天要談的是貧困是可以避免的富有是天賦很多人不知道我富有是天賦從哪裡來的我不知道外面是不是已經早就有可是我是從天賦人權那邊思考過來的我就在想為什麼我們亞洲人會不知道投資理財致富的關鍵而只是懂得一直工作就好像在君主時代人民不知道他們有人權所以在當時的智者或者是一些人權的鼓動者他們就喊出天賦人權這樣子才造成了整個人民懂得爭取人權所以從天賦人權這邊我們思考到為什麼一般的百姓不知道做好資產投資跟理財管理是因為他們不知道這條路是可以富有的而且這是你的你的權利制度就這樣設計的所以同樣的為喚醒大家對財富的累積是一種你的權利所以我們才宣揚告訴大家富有是天賦的你有這個權利當你知道你有這個權利的時候當然你就可以去爭取OK你可以擁有富有是天賦所以我們天賦人權或者天賦就是富有是天賦後面的人權是因為我們想到很多很有錢的人富有雖然是天賦他們不見得快樂所以我還要教導分享大家就是快樂是人權這兩個可以相關也可以不相關快樂可以有很多種方式可是這是你的權利但是我們亞洲人儒家的思想就是人積己積人利己利這個言以待己寬以寬以待人這個就造成很多大家都做了一些犧牲那很不快樂其實你快樂是人權你一定要先想到讓自己能夠快樂你才有能力讓你的周邊的人快樂所以這是人權之一這是我當初思考的邏輯也是要喚醒資本主義的覺醒很多革命家都是要用喚醒人民的覺醒之後才會有改革大家才會改變跟去爭取自己的自由跟權利可是現在世界有很多問題貧富差距是其中一個世界上有很多疾病現代醫學大部分都慢慢把它克服了已經可以治癒了但是有一種慢性的社會的問題是很少人能夠關心的而且很多執政者跟資本家口頭上是講他們關心實際上他們在做的都是加速貧富差距嗯那還有很多人都不知道或沒有理解或沒有意識到貧窮現在在社會上是一種慢性病而且會一直在擴大無論你的經濟體多大有時候像美國經濟體這麼大社會福利也不差可是你去看所有的美國的大城市都有一大票的人物價格差距都有一大票的人物價格差距搭帳篷你看到那種景象還以為是在非洲的或者是哪個未開發國家所以這個貧窮這個社會的慢性問題不是落後國家獨有反而落後國家這種現象還比較少而全世界這樣子的貧窮問題正影響到大部分人的生活但是大家都避免去談這個事情昨天跟一位朋友聊到他說他那個那個朋友很年輕啊30歲那他說他跟人家談投資的時候尤其他們這年輕人呢目前有些人認為這種事情是一種賭博好吃懶做投機分子所以你看就是說大家談到投資股票就認為這是一個不當行為所以這個就是為什麼很多人都不理解資產投資是在你的財富里面佔很重要的成分經濟學家跟社會學家都研究過貧窮窮人跟富人最大的差別就是富人持有資產窮人持有現金富人有錢就買資產窮人有錢就消費富人是用資產賺錢窮人是用體力工作賺錢所以這是一種一般人大部分的人不理解富有是天賦理財這件事情是你可以做得到的通常社會會跟你講你好好工作就好所以大部分都是1%的資本家教育99%的勞工努力工作所以我們要泛行勞工跟一般的百姓就是說你要知道你有權利致富的沒有人可以阻擋你所以貧困是一種社會問題貧困會引發很多副作用和痛苦也引發了一些社會的悲劇這是一種不可忽視的嚴重社會問題過去的貧窮是因為生產不足這個產出沒那麼多有人捱餓現在的貧窮不是是到貧富差距不均理財知識不足還有資訊不對稱如果我們沒有做投資教育很多人是不會理財的那你會說那市場跌那麼多你叫他理財你不是害了他嗎短期看起來是長期不是所以好像說有的人我們考試唸書對不對這麼累唸書病倒了過幾天就好了可是念書這件事情就會改變他一生這是一種不得不的你總是會經歷過不經一番寒澈谷哪來梅花撲鼻香這是一種過程所以理財知識不足知識不對稱這是一種社會的慢性病我們要去把這個病治療好就是很多勞工就不知道資本主義制度下參與分配社會合理回報的本質所以每個人都可以參與社會資產的回報資本主義的分配不均是現在一種常態也必須要重視的每個國家分配不均的程度不同越發達的國家分配的不均的程度越嚴重所以在資本主義制度下你會發現資本主義最大的副作用就是貧富不均所以個人要做好長期的投資參與資本主義的財務分配才能克服這種問題你做好你自己你不要期望政府會來幫你政府只會越幫越忙所以正確的投資才是富有是天賦的關鍵就好像你有人權天賦人權你有這個權利你有自由可是你要用正當的手段去爭取去擁有而且你知道你會有不是用投機的方式尤其投機不適合所有的人大部分的人因為市場震盪如果因為市場震盪會緊張的人你更不適合投資所以這裡有一個關鍵還有一個就是說有時候你虛不受補就是說市場震盪你會很緊張這種人就是因為個性的問題那也沒辦法你就很難當成成功的資本家那也無所謂瞭如果做不成就做不成嘛你要釋懷你就說OK那不是我能死也命也運也非我之能也有時候你的能力不在這邊那你的能力可能在別的地方那也就如果你接受這樣的命運那也是可以可是大部分人都可以走得過來沒問題所以長期指數投資是一種適合大眾的投資方式投資與投資不管你是投資或者投機我想在我們這邊大部分的投資者少數的投機者就是做期權做短線的人這不管怎麼樣不管你是投資或投機你都是要注意風險一般的投機者就隨時在控制風險跑進跑出或者是進的倉位會比較小而長期投資者的風險在於現金流所以這裡就是巴菲特說的現金是空氣所以各位投資者長期投資者要注意你們要有現金你才市場下跌你的日子才會好過因為要空氣當全世界都是勞工都沒有資本家的時候你想想看都沒有資本家都是老公那就相當於社會主義共產主義所有的產出都全部由勞工平均分配但是很可惜的就是產出也不多能夠分到的也不多當你想想看全世界都是資本家都沒有勞工的時候那也就沒有產出更談不上分配沒東西可以分配了所以通常只有到一種狀況大家都是資本家就是當機器人取代所有的人工的時候所以機器人是很重要對我們人類發展史上是一個很重要好不好還不知道不過很重要當勞工都不用做事所有的事情蓋房子種菜工廠造車挖礦全部都機器人取代的時候那大家所有的人只要你是人只要是Human都是資本家這個就會變成全世界就是一個完全福利的環境完全福利的國家這樣子可以分配機器人所有的所有人這樣子可以分配機器人所有的所有人無限量的產出機器人可以無限量的產出所以大家你想要有就有物資無限供應人類完全就自由了這是一個烏托邦的理想世界在這個世界裡面會不會來臨很難預測不過我想保障人民基本生活資金我在想未來可能會實施了無論你接不接受或同不同意或者認為他對不對可是他會來臨所以在理想福利社會來臨前勞工和資本家是要共同努力的但是你若是勞工你現在你的反正你不是富二代你是勞工你要變富足就要學當資本家所以在資本主義大同世界這裡才有一個道理所以在資本主義大同世界這裡才有一個道理在資本主義大同世界這裡才有一個道理大同世界裡面人人是勞工人人也是資本家你至少不會純勞工你要有半一半的身份是資本家這樣子就會比較均衡當然我們期待人人都是資本家的烏托邦世界那時候機器人就全部是取代了人類的勞工所以勞工所以勞工很多勞工你說是一般的工資階級就是你賺的錢你可能會花掉那你就做不成資本家所以你只有把錢省下來去投資資產你才能變為資本家所以你就可以分配社會人類成長的紅利所以你用錢對錢的觀念不一樣你就造就造就出財富的差異你就造就造就出財富的差異你就造就造就出財富的差異所以現在的財富貧富差距來自於失業了所以現在的財富貧富差距來自於失業了尤其央行開始升級失業率一定會提高那有些人因為失業尤其像美國人一失業就沒錢付房租了就被掃地出門了就流落街頭了所以失業導致資金鍊斷鏈這是資本主義的原罪因為以前啊你沒工作也沒關係啊反正土地多的是你種什麼河裡有魚你去抓就有現在哪有土地啊外面都是薄油路要種根蔥都種不起來所以在現在資本主義人類發達的到最後你沒辦法獨立生存你沒辦法自己除了你自己跑到深山去過原始人生活當然也是可以可是不容易所以你要去河裡抓魚也沒魚了河裡可能都已經沒水了所以你如果工作不存錢不做理財當你一碰到困難你就可能會失業或者是斷垂了所以大家要記得這個富有是人權要做正確的投資更多人是完全不懂投資一直努力工作到老到身體做不動了才發現身陷困境大家生病都知道要吃藥可是貧困這種因為大家都把不把它視為一種疾病所以不知道他是一種慢性病慢性的問題所以也就重視度就不高可是這是在世界上社會的危害其實現在是最大的每個人你個人我們都要尋求避免一定要都要富有所以要解決這種慢性的問題社會的問題就是要教育普羅大眾做正確的投資有時候良藥苦口雖然短期看不出效用那長期肯定有效你要一般的慢性藥慢性病的藥你一吃一天就好是不可能的就看你願不願意服藥長期找出自己的投資策略勇敢的執行就是會富有很多人會認為說那是二三十年的事你怎麼可以證明你也不能保證那人家如果二十年三十年後沒賺錢你要給他嗎你不相信的就不要做沒關係我們也不是要讓所有人都富有因為你拒絕的話那誰也強迫不了你那講的白一點有人問我有些多少人投資成功我初戀意境我以前在交投資的時候我們有操作的時候成功率應該不到百分之三真正我所謂成功真正說因為投資而能夠富有能夠退休的不到百分之三現在用指數投資我相信時間久了這個成功率百分之十是會有那我一點都不擔心有人不成功因為不成功是必然因為你人性就是很難走過來那你們到今天都還在這裡就沒有問題好我想我的今天分享到這裡來Cat交給你謝謝好謝謝老師的分享那我們的影片會在每週五的美希早上6點亞洲晚上9點會在YouTube跟Bilibili會有影音檔那Spotify跟Podcast都會有我想要搜尋是有一期都會有老師的課程歡迎大家按贊留言並且分享那我們今天的交流課程呢也會在星期二的美希早上5點跟亞洲時間晚上9點上架那財富如果像自來水一樣取之不盡用之不竭你想要用什麼樣的容器來裝那我已經準備好了希望有幸聽到的朋友當財神爺來敲門搬張椅子給他坐那希望朋友們能夠大家能夠儘快的踴躍舉手問題越多其他的同學也能夠學習的更多那進入了寶山也不要空手而回儘量來挖寶那我們房間的規則呢就是有問題你可以舉手我們會拉你上來發問原則上一個人一個問題回答完我們會把你移到觀眾席這樣子是為了我們方便管理那如果你有問題歡迎你再次舉手我們會再次拉你上來那我們最晚拉人上來的時間是每星期七點半然後亞洲是晚上11點半第一次進來的朋友可以follow老師的bio這樣子老師開課我們就你們就會知道那我們一起可以共好共復那我看到有一個朋友是share2021我沒有辦法把你拉上來那有可能遇到那個clubhouse的bug你可以先離開這個app然後再進來再舉手然後我們等一下再幫你拉上來那sq你可以開滿意發問了James老師你好我想請問老師怎麼看待美國兩年國債收益率3.8%以上然後短期國庫卷三個月和六個月的收益率是3.2%和3.6%左右這個數字現在看拉開很長的歷史來看好像不是很高比如說兩年期3.8%但是20年前30年前40年前好像有到過5%啊8%10%可是3.8%是最近15年來的高點上一次出現這個數字還是07年左右的時間想看看天天老師對於這些相對高的收益率對股市有什麼影響對經濟有什麼潛在的長期的影響謝謝很好這個我們現在3.8%compared to過去在2000年之前2000年之前沒有低過3.8%的沒有低過3.8%2000年之前都是3.8%以上是正常之後因為2000年的泡沫造成利率下跌所以之後利率就在20002001年的時候3月低過3.8之後到了2005年的時候高過3.8%一直到達這個網路泡沫之後07年6月之後因為網路泡沫了07年其實那個時候的央行其實蠻厲害的那時候央行其實比現在的央行我認為的反應稍微比較快一點所以在市場高點還在高點之頭的時候他就有發現問題他就降息了所以07年的6月就開始降息應該是說07年的3月就開始降息他就發現經濟有問題市場有問題可能當時候的病症也真的不一樣那時候的病症就是銀行的資金短缺嘛那那個時候你們知道我在那個moment的時候我知道兩年一個月三個月的定存是可以到5%5% 5.5%大家知道兩兩個月三個月的定存5%不是說你兩個月到你就拿到5%不是你存100塊那到了三個月後你拿到105塊不是這樣子的他是proportion就是說你一年是55%那兩個月的話那可能就除以6可能就是0.8%你就會拿到0.8%100塊存進去你可能拿到100.8元就這樣子兩個月所以央行在那個時候就已經所以在那個時候央行就在那個時候2007年3月的時候我記得那個時候是Greenspan他就已經發現了他就降息了他發現銀行資金不夠就降息了那那個時候因為是次貸風暴嘛所以大家那個銀行資金短缺那我們在上個禮拜那個在Wayne的投資歷史youtube裡面有提到哈那個在Wayne的投資歷史youtube裡面有提到哈你們可以去看youtube就上個禮拜的影片00368那部影片中間有提到貨幣發行那我又補充為什麼央行升息升息對金融影響很大金融影響很大原因在於簡單的說就是銀行通常是拿錢去買國債那那個什麼長期國債比如說長期國債利息3.5那他拿去抵押給央行央行那時候的央行的rate利息只有0.25那他就套利3點多%那他就把假設有個銀行有100一個billion的錢那就把一個billion拿去買了長期國債拿到3.5的利息那把這個國債拿去央行抵押那借到一個billion出來那他只要還央行0.25%所以他又拿到一個billion他又去市場上買國債再買3.5%的利息的國債再拿去央行抵押所以他這樣一直套利有多少國債他都買那他的短期的資金怎麼來短期的資金就是因為他也是要還央行利息嘛短期的資金他就從這個兩個月三個月或者是兩年因為利息很低嘛如果利息只有1%定存或者是兩年的國債兩年的國債在2020年才0.12 0.15 0.22都比央行的利息低所以他就借來還央行的國債就好了他就去賣他就是去收集市場的資金那給你們一點點利率那他就把那個可以去還國債所以你就會發現要銀行都在做或者是投機投資銀行都在做這種套利套利那這樣套出來的錢就很多那市場上就滿街都是錢所以央行利息一調低所有人都把資產抵押給央行那從央行搬錢出來開始做投資做貸款銀行就是這樣賺錢可是央行的當你向央行抵押借錢借那麼多錢很多投資銀行不是就是很多那個那個那個大銀行像央行借那麼多錢之後央行現在的利率假設要調高的話那你外面的錢沒那麼便宜所以你如果預期央行會調到3.5的話那你你你國債賺的錢都才3.5那你抵押給央行央行拿的錢也3.5那你那個國債不是沒賺錢了嘛所以變成說要變成reverse還回來了就是很多銀行會趕快去還央行的錢那把債券拿出來至少賺3.5%也還好放在自己口袋也還好可是如果放在央行那邊央行要收取你3.5%那這個等於這個動作就白做了如果央行利息來到4那你就虧損所以現在銀行都會再做一個如果央行的federal fund rate會預期高過這些10年國債的話那銀行就在做一個緊縮的動作就叫從央行那邊的債券把它拿回來那把錢還回去那把債券拿去市場賣掉再去趕快還錢你能夠還都還因為如果央行那他當然也不會全部這樣操作因為現在才2.25嘛可是當他預期9月以後會變3的時候那就趕快要先再還一步那且戰且走那如果央行又再升級了那就趕快要還一大部分就會說當你的利率低於央行的fund rate的那些bond就趕快要賣掉因為像央行借錢不划算那這樣子會造成整個貨幣的緊縮所以這裡就是兩年的Treasury bond的利息就是預期預期央行可能會調到這個位置這個位置所以我們可以知道兩年國債的利息3.8那現在我們的央行的利息是2.25所以你大家預期央行會調到3.8左右那現在減2.2.5跟2.5所以我們用2.25來算的話央行還有1.55的調升幅度所以央行如果這次調所以他也不會調1啦他調1他就沒有空間了那他不調以後也沒有降息空間所以他會調所以他調個7575這次調75我想是很自然在下一次你就看大家注意兩年國債兩年國債如果再往上移那下一次50.5或0.75的可能性也很高就你就看你看這個央行的利率跟這個兩年國債還有沒有一個delta存在如果還有那delta越高那調的利息可能性就越高就調的高度就會越高所以這次下個禮拜應該要調了所以0.75應該是符合市場預期如果是符合市場預期的話市場沒有surprise市場應該就不會有反應應該比較正向的反應而不會是負向的反應好所以你問我我的看法就是說沒錯這個央行從兩年國債你可以看出從從兩個月三個月的定存利率那麼高大家銀行都在籌措資金要還央行錢要趕快把債券贖回之後再去賣債券所以10年公債的利率就不會高因為沒有人要10年20年30年公債的因為那利率不夠還央行所以他們會賣掉所以那些利率就會壓在低點那兩年公債值利率是因為會期望預期央行會升息所以這個利率會翹起來所以兩年公債值利率是跟著預期央行的利息在走動那10年20年30年的利率是看銀行需要這個債券的需求度那現在沒有人要拿這個去抵押給銀行央行了所以20年20年30年的國債的需求率下降所以大家都在籌措資金了大家都在嘎3點半這個就是為什麼很多會預期市場央行如果調升利率調得太快市場會衰退市場會衰退所以這裡可以看出來就是央行應該在市場還沒發生的時候就要動作了像Greenspan就速度比較低了比較快他在2024年就2023年24年市場開始從底部歡揚的時候他就開始升息升息升息升息他發現嗯這個資金鍊有問題或是泡沫太大他就已經開始降息了就這樣他知道會破掉等到破掉再來降息就太慢所以你看他發現兩年國債值利率開始拉高之後他央行應該要降息可是現在我兩年殖利率拉高之後央行還要升息這個就是在經濟學家裡面兩派在爭執不休現在你們看到央行現在自己也不知道自己也不知道所以他就說我們看資料辦事所以現在是這樣所以你問我的看法我真的也沒有特別的看法不過我認為啊如果央行秩序這樣升息的話衰退硬爪路是很難避免的因為因為資金的收縮真的是很快那市場會怎麼反應我也不做預測不過我跟大家講不要悲觀不要悲觀已經跌30%了不要悲觀你都已經這樣走過來了沒有道理在這邊放棄了好我不知道SQ我這樣的回答你有沒有其他的問題或者是哪邊你認為還是有question的謝謝老師的回答按照老師剛才說的長期20年30年收益率會保持不變或者不會怎麼增長但是兩年期會跟著Fed Fund Rate增長然後短期呢銀行為了贖回Fed的一些國債也會增長那就會形成比較越來越嚴重的殖利率倒掛現象有的人說現在今年的殖利率倒掛跟08年跟2000年不太一樣但我想聽聽老師怎麼理解這一次的殖利率倒掛好殖利率倒掛通常通常是央行造成的了剛剛我們講過你央行一升息的話銀行就會趕快去把抵押在央行的債券拿回來那要籌錢去還央行那籌的錢當然是不會去籌長期的錢嘛一定是定存的錢嘛所以定存跟兩年國債就會一起互相影響那短期的利息就會被拉高那這樣就會造成殖利率倒掛所以殖利率倒掛是央行造成的不是說市場央行如果不升息殖利率是不會倒掛的不會自己倒掛那除非有預期心理所以這個是這樣殖利率倒掛那這次的殖利率倒掛你要看的就是說2000年2007年都有殖利率倒掛那個都是利息造成的利率造成的因為那個時候一18年1998年也是利率開始Greenspan開始升息嘛升到1999年12月所以這個造成殖利率倒掛所以只要一升息就會殖利率倒掛所以大家要知道不是殖利率倒掛是誰因為殖利率倒掛是央行升息那殖利率倒掛顯示的就是資金的緊縮資金的緊縮當然造成資產的就是漏氣會漏氣殖利率倒掛就是一種資金緊縮的表徵那那資金緊縮的話會讓資產洩氣嘛那就是這麼簡單所以你只要未來然後當然我們教的是長期持有這是個多碼步當各位慢慢學像我的影片教學就不是除了長期投資他是不賣之外你們會學到的就是一些關於這個金融經濟的一些嘗試那未來你如果發現殖利率倒掛可是殖利率倒掛不是馬上市場就會下跌所以你只是要有alarm有警訊那那個時候你如果有資金就不用那麼衝動的買進去那沒有資金的你可能要調節一下讓你的投資資產稍微低一點這個都是我在教的一個過程因為你們沒碰到的時候我講你們也聽不懂好所以現在的殖利率倒掛跟2006年08年或者是2000年的原因都一樣原因都一樣可是就是央行生許可是本質不同本質不同尤其是2008年那個時候是因為銀行過度投機所以這次不會這次銀行沒投機銀行只是把這個資產配置稍微調整一下本來好像我們個人本來在股票質押借很多錢出來有的人就去買房子有的人去做什麼後來現在因為利息高了覺得發現好像配偶也划不來所以就還一點利息吧有的人就賣一點股票還利息有的人說現有的現金就給他還了那有的人就是房子把它賣一棟來還他就完了就是說這一次的銀行是沒有投機他只有很正常的就把資產配置做一個調整那2008年那個時候是你要賣資產都賣不出去因為都是不良資產銀行手上都是不良資產所以銀行就嘎三點半嘎不過來那那個時候就得央行出手所以這次的殖利盜掛跟2008年殖利盜掛本質上內涵上銀行的體質上是不一樣的這次是好很多了SQA但是我跟你這樣回答所以為什麼2008年跌30%之後後來再跌個30%就是因為銀行後來爆掉了那這次銀行不會所以我認為這次還是不會像2008年那樣跌50%最低跌到270我想要比這個低除非還有另外的什麼黑天鵝事件可是現在看不到可能是經濟會有硬著陸可是經濟硬著陸對股票市場已經反應過了所以我認為啦當然預測常常會錯應該不至於太嚴重就是未來未來市場震盪有上漲什麼時候不知道可是比這個270再低的機率不高有了可能10%吧我不知道這個都去問問神明都比問我準SQ我的回答是這樣本質是不一樣的好謝謝老師好謝謝你好謝謝XQ的問題我也學到很多老師我想要請問啊就是其實我們的讀書會念那個長線獲利之道我們這次唸的這一章他其實有提到1958年的時候啊自利率也是上漲到超過股票給予市場的自利率然後所以就很多人會去重新選擇就是他不買股票然後投入在那個債市那其實最後來看這個選擇還是錯的因為長期而言股票是唯一就是就是抗通膨的最好的工而且風險一籌應該也是比其他的那個產品都來得高那就是可以請老師針對這個層面就是跟就是再給大家一點信心就是在其實已經到了這種地方了我覺得就像老師剛才說的我已經跌了30%了都已經我們都已經已經一起走到這裡了應該可以繼續走下去好在農業社會農業社會的時候也就是1960年之前農業社會的時候因為那個股票市場的成長率其實就是自然成長率就是那時候的公司就是不是就是農產品而已嘛那農產品要賣的好就看人口增長那這個都是傳統產業所以他的成長性不高那所以你投資股票既然沒有資本利得成長不高那你就是期望他的利息那所以一般在那個1960年之前股票市場的殖利率是高於債券就是說我買股票有風險所以利息要高一點我才願意買所以那時候的股票殖利好像那個時候所有的股傳統產業那時候的1960年之前的股票沒有成長股啦都是傳長股所以他的殖利率會高於債券可是後來慢慢的因為有一些成長股出現那漲幅比較快又到了1970年匯出金本位主義之後資金活水增加所以股票增長就是公司的就是成長成長的公司越來越多所以股票成長率增加那個時候就會真正聰明的投資者就會選擇股票不選擇選擇債券因為他知道股票成長的比較快那可是很多傳統的投資者會認為股票殖利率怎麼現在比債券還低債券都有6股票殖利率只有4那誰去買股票那股票肯定跌所以那個時候大家1960年很多人就誤判股票會跌所以就拋掉股票那時候殖利率比較低的就低於債券那可是當他們一拋掉的時候發現賣掉的就一去不復返的股票一直漲一直漲後來殖利率就一直跌一直跌可是股票還是一直漲一直漲因為那時候的科技股IBM什麼都一直出來所以那時候成長股就出現那那個時候就從來就沒有再造就出股票殖利率高於高於債券就沒有一直都沒有一直都沒有直到08年才發生又回到1960年之前股票殖利率高於債券所以股票殖利率高於債券那時候的SPY有到2點多蘋果的殖利率也2點多那可是債券的殖利率就是股票殖利率高於債券所以我那個時候就跟大家講那個時候股票真的是太便宜非常便宜是歷史從來沒有這麼便宜過所以為什麼過去10年市場會漲這麼多就是股票殖利率高於債券那那債券為什麼那麼低就是因為央行造成的好那現在又回到的債券殖利率高於股票這只是恢復正常而已沒有比過只是比過去10年來的差啦可是比過去100年來都是正常的這就變成是正常所以啊我們現在只是經濟利率要回到正常的軌跡可是一個越發達的國家一個越發達的經濟體利率應該要去零啊應該要去零那這樣才會最有效率所以在能夠產出供應鏈不出問題的狀況之下那個生產的效率很高的情況之下物資供應無限大的情況之下利率應該要歸零那就因為都沒有沒有通膨嘛所以利率要趨近所以我相信這個央行在空膨控制完之後他應該要刺激產出嘛經濟要產出經濟活絡就是生產增加嘛所以他利息會降低所以我覺得降低利息的時間點會比大家想象的來的快來的快短期看起來風聲鶴唳可是央行當一看到這個經濟衰退失業率增高到4他可能就放水了所以這個是一種春夏秋冬的迴圈大家就嗯過了知道了啊知道了知道了就好了那反正你知道嗎這個生病發個燒總是會有那燒退了就好了所以你要知道就很快會過去了所以凱德你的問題就是呀沒錯就是過去的歷史是這樣子的那正常的狀況就是股票殖利率低於債券殖利率這才比較正常現在才只是恢復過去的正常哇過去10年不正常是因為央行寬鬆這是非常緊急狀態的一種治療經濟就是電極電極2008年世代風暴的一種方式可是電極太久了就是低利率太久了就是說應該不是說低利率太久低利率是正常的只是這次的央行沒有格林斯本這麼激進理論上他應該在那可是這個也不能這麼說了因為格林斯本沒碰到pandemic所以這次這個央行碰到pandemic所以格林斯本所碰到的經濟的這個病人跟現在央行碰到了這個pandemic這個病人這個病症不一樣以前是心臟病現在是心臟病加上新冠肺炎所以這兩個很難醫就比較難醫拿捏不好就會像現在這種狀況不過沒關係了央行還是有力量可以可以改變所以大家只是會辛苦一點應該不出一年就會過去了最最長一年不會了因為很快就過去因為過去就過去了過去的衰退很少超過兩年了很少2000年是因為又碰到2002年還是什麼的911事件所以如果沒有這些很多意外事件央行要拉起來是很快好謝謝Ted的問題好謝謝老師然後Ranchet有一個人他在問說他的美元跟人民幣的匯率過期那他的錢在中國是應該等等還是趕快就是會回到美國以上對你來講老師沒有開麥對你來講擺現金是錯的除非你是那個現金要過日子如果你那現金不用的都只是就是為了來投資的話匯率跟你沒關係你在中國才投資513100你就不會受匯率的影響因為你就是持有美元資產你匯到美國來你投資QQ一樣的所以匯不匯出來其實不重要你要投資才重要你只要投資的匯率就不會跟你有關係你投資513100因為用人民幣計價所以他的漲幅會超過QQQ因為他還有匯率的獲利所以你重點是不是因為匯率你要不要匯出來是你有沒有投資啦你會來美國還是要投資QQ所以你在臺灣只要投資513100或513300就可以了那匯不匯出來是要考量你你要做什麼你留在國內啊以後你會回去國內買房子生活還是什麼為什麼要留在國內這個跟匯率沒關係的因為兩邊都可以投資QQ所以我的回答是你思考不是匯率的問題思考是你錢擺在哪裡像我們總是有一些錢擺在像我還是有一些錢擺在臺灣啊我會回臺灣有時候像我要支付給我爸爸媽媽的生活費啊我就從我的賬戶裡面匯錢那個錢不多就匯過去那不是要投資的那就是現金而已可是我所有的錢投資都在美國那你留在中國的目的是幹嘛是說你以後會為中國去退休還是你中國有有時候可以為了奉養父母所以還是你中國需要你投資在你買513100在中國以後賣掉你是想要買房子還是你要做什麼那如果你都一直生活在美國那我就沒有道理說你錢要放在中國人在哪裡錢在哪這是我的回答謝謝謝謝老師他應該有解決到他的問題因為他是在美國錢本來是要給父母準備現在不需要那如果你是這樣的話你應該就把錢匯回來美國老師的建議就是人在哪裡錢就要在哪裡慢慢匯回來嘛因為中國還是有外匯管制嘛所以你每年給他匯5萬回來沒有匯回來的買現在在那邊買513100不要讓他貶值掉了你們知道為什麼我的cloudhouse的最右邊有個number啊我今天有看到的我也搞不清楚如果有人知道的話告訴我這個功能是新的OK好那再往下有沒有有問題的舉手是不是主持人寫的訊息的量是這樣子我不知道我猜的是喔我猜的好那繼續我想要繼續問老師問題就是老師現在因為現在走通膨了通膨到底跟通縮因為我們也知道說通縮其實比通膨更可怕那到底通縮跟通膨到底他會有沒有病行的時間點因為如果比如說東西一直變高一直變貴那可能有錢人沒差可是對於比如說勞工階級的朋友他就很有感覺他就不消費我覺得臺灣比較會這樣啊因為臺灣就是政府沒有那麼好的福利一直接就下放到就是比較就是下面階層的人所以其實他們其實過得還蠻苦的然後他就沒有辦法去消費那這是不是會形成另一種小眾的通縮然後也不是也不是那麼有利於經濟的發展這是我看到的現象可是我不知道這到底跟我們的股市的關係到哪裡我建議你們去看我上課的我的投資金融學在影片的編號是00361那裡面我要講過我這裡我簡單的講身為個人我們平民百姓消費者當然喜歡通縮啊誰喜歡通膨啊我如果買一部車1萬塊我幹嘛用5萬塊去買我買吃一頓飯本來6塊錢就好了我現在要用18 20塊錢吃一頓飯尤其在美國我們現在吃一頓飯都要20塊以上美金隨便吃個便當沒有人喜歡通膨的尤其生活的百姓沒有人喜歡通膨的我們幹嘛用貴的錢去買因為沒有人喜歡通膨可是為什麼政府那麼喜歡通膨因為通膨就是全民減薪不要讓失業增加的方式就是說有通膨的話那企業主會認為有賺錢的假象那他有賺錢那就就不會開除員工不會Lay off people那政府就說這樣子就好了這樣子我就不用去解決失業率的問題失業率的話我就頭痛了他們會流落街頭啊他們又沒飯吃我要救濟好多問題所以為什麼要政府希望有微微的通膨這樣子的話就是從人民的口袋通膨是一種稅那人民的口袋因為你們薪水沒增加嗎所以你們說薪水趕不上通膨就是因為本來沒有通膨如果不通膨的話那那個資本家賺的錢比較少那不通膨資本家賺的錢比較少他就會考慮比如說10個員工他會考慮把一個員工Lay off可是因為有點通膨所以他就會發現10個員工可以撐得住那可是員工拿到的錢其實比以前少那就代表什麼一起減薪嘛你們有沒有碰過有的比較有良心的老闆就是我們都不Lay off人不過我們全民大家都一起減薪10%那這樣減少減少減少那個減少這個我們就不Lay off人那可是大家薪水減少一點你們有碰過這個事那通膨政府說唯唯的通膨也就是在做這個事就說你們就領薪水領少一點他們政府不會說哎呀現在這個資本家賺的少了老公們你們就是自動減薪3%每年減薪3%那這樣子的話那個老公願意嗎當然不願意那抗議啊所以他沒辦法叫勞工自動每個年減薪3%讓資本家賺錢那他就反過來用通膨讓資本家賺錢那勞工被減薪了都不知道所以Karen你知道為什麼政府會會會會要希望有點通膨可是經濟學家當然是當然是資本支援是政府的理論啊就是哎呀這個要有點通膨了不然的話大家預期心理誰不喜歡通縮今天如果我剛講的這個這個理想國就是這個這個這個理想國烏托邦的社會的時候全部是機器人根本所有東西都是零接近零不用錢那不是很好嗎因為這樣子大家都本來就不用工作所以政府也不用救濟所以你只要產出夠多通縮是好的大家都吃的好吃的喝醉的好沒煩惱可是這裡來了就是資本主義的資本家就是想賺錢你不讓他賺錢他就lay off人所以這個兩難所以政府為了照顧資本家他認為照顧資本家才不會傷害勞工所以為什麼政府或者經濟學家需要通膨因為他認為通膨才不會傷害勞工就好像政府要抽稅說我抽稅最重要目的就是讓這個財富能夠平均還照顧窮人可是這個都是糖衣啦這個正確不是這樣子你如果正確要做好這個貧富差距你應該要增資產稅就是所有的房子50%歸國家的所有的股票50%歸國家的那這樣子我想貧富差距就會縮小把50%全球的資產拿出來變成一個基金平均分配給全國百姓好像這個公司的公司的這個人員工認股所以你既然是員工的一份子你就有權分到公司的股票一樣你是國家的人民你就應該分到國家的股票可是有人認為我這樣說法是共產主義了嗯這什麼主義不重要了就說如果要解決這個問題的話就要這種方式可是我講了好多遍可是這個方式是不可能被推行的尤其在自由資本主義裡面不可能被推行那只是想想看而已這是烏托邦的國度就是這樣可是我們知道就是說本來這個理論歸理論能不能實行沒人知道我們只是這樣子理論推導的時候就知道政府抽稅是沒辦法縮短貧富差距的所以不要聽政府胡扯八道這個沒有用你知道他越抽稅那個貧富差距會越來越大抽越多貧富差距就是越來越大因為政府會發錢政府一發錢資本家就賺錢好謝謝謝謝老師然後我真的還蠻有感變像減薪這件事然後那個下面有兩個朋友啊他他有舉手可是我們沒有辦法幫你拉上來麻煩你就是離開這個app再重新進來再試著舉手看看我沒有看到你舉手我剛剛有看到你你可能跳掉了再麻煩你進來就是再舉手一下那浩青你在那個上面的你可以開埋法文June老師你好我是浩青還有各位學員大家好那個前一陣子有跟June老師提到剛才June老師也提到關於這個車價的問題就是前幾個星期我弟弟不是帶朋友去車廠看車子他們在紐澤西然後在Honda的車廠那一邊的話他們的車價是MSRP還要再加3000塊錢才買得到那前兩天我剛好有一個機會那個車子要換機油就去我們Local這個Toyota的經銷商去那去的時候就說因為他們換機油大概都會兩三個鐘左右我就在他的展示廳逛一逛這個展示廳那我看到的話是全部都空空的就幾個座椅那個幾個座椅還不是給那個銷售員是那邊去換機油啦或者是做service那些人就是給客人用的那所有的cubicle全部都不見了那以前那個cubicle就是他們說有很多銷售員的話他們需要有多的cubicle那我想說那cubicle沒有的話難道private那個sale office是不是也是這樣子過去繞了一圈之後這個privatesale office大概只有一半被佔掉了其他超過一半以上都是空的我都覺得這個真的是蠻離譜的那我想說好吧那到外面再看一看吧那在這個室外展示廳的話我稍微數一下大概零星可數大概差不多12步左右那大部分都是空的就是那個整個停車場都空空的大概差不多12到13臺而已那我就去看看他的價錢說到底是不是真的價錢跟我想象中差那麼多然後去看的時候他們旁邊貼的就是在這個車的窗子在右下角那邊又貼了一個小小的貼在那邊他說那個低的本來那個價錢就是那個manufacturer的MSRP是這個價錢但是呢他們低的價錢的話還要再加就說從那個最低的那個最基本款的可能就要加3000塊錢稍微好一點的話要加6000那後來我就看到那個幾個pick up truck pick up truck的話是從9999塊錢加起就是你原來如果說是4萬塊錢的車你現在要將近4萬塊錢才買得到然後來看到一部那個是一部那個hybrid truck那一部定價是76000但是呢他們低的說他賣出來的話他要再加16000相當於說要92000才買得到我說這個真是太離譜了那我想說好吧那這邊這樣那我說那定價是這樣的話那你們車子到底在哪裡我說跑到旁邊去看一下旁邊的話那個大概可以停300部車就是他們一般存放車的地方那去看的話大概放了四五十部舊車而且舊車還不是全部都是TOYOTA還有其他幾個廠牌然後他們自己的新車的話看到的話大概只有二三十臺而已那個也是然後一部VAN都沒有我也不曉得為什麼然後後來剛好有一個那個salesman就跑過來看一下我說你們這個車子怎麼怎麼就剩這麼幾部他說這個已經很多了他說三禮拜如果你來的話這邊你只看到三臺車我說怎麼會這樣子呢我說我那個一個月前才去Mercedes那個經銷商剛好有個車子要去修我說他們全部都是滿車庫的所有那個車全部是滿的而且他們旁邊也有賣什麼VMW啊福斯的那個技術商那個銷售商也都在旁邊我說他們全部都是滿車庫的我說可能是那個chip的問題我說chip有問題我說這個也怪怪我說如果說chip有問題的話那為什麼Mercedes他們有車那為什麼你們會沒有車呢而且我們最近也聽到說那個半導體還過剩嘛我想說這種車用晶體的話應該很多是可以供的而且他也不是最高階的那這個我就不懂了我說那你們到底靠什麼賺錢我說你們現在才這麼幾部車你們有什麼賺錢那個以前賣10臺車我們現在賣一臺車就夠了因為以前的車子我們是below invoice在賣的現在是MSRP還要再加錢才能夠買得到所以說我們靠這個賺錢那我說那那這也怪啊我說那個Honda Toyota Nissan雖然說是日本的名字但是現在都是美國製的車子了不再是日本車了而且那個什麼那個都在美國那在這種情況下我說這些製造商的功能怎麼賺錢然後他沒有回答就是我看到的情況是這樣我跟大家講第一個我現在我找到一個表Year todayYear today到8月2022年8月Acura這都是brandbrand衰退50%福特沒有什麼衰退福特還好所以你去看福特的車應該還有Honda衰退40%Honda衰退11%Lexus衰退20%Mazda衰退21%Volvo衰退23%Toyota衰退17%可是你知道Tesla成長50%所以這是一個我不能說完全是Tesla造成的可是你知道就是我不知道這些人的原因衰退的原因是什麼可是Tesla是賺錢而且Tesla是成長50%當然這些人衰退的車子不是全部跑到Tesla那邊可是現在要買車尤其在灣區的人都是我看在每次紅綠燈一停至少兩三部Tesla的車所以這裡有兩個現象第一個就是傳統車汽車廠有問題傳統的油車有問題傳統油車的造價有問題傳統油車的supply chain有問題傳統油車的dealer有問題所以傳統油車從material supply一直到dealer都有問題所以現在是一個典範轉移好像當初Nokia消失一樣所以你們會發現油車看起來在衰退看起來在消失可是會比大家想象的消失的速度會更快就像Nokia那樣子那個我們就不關先不講了就說他們自己有問題那當然是supply chain有問題那為什麼那個福特就比較沒問題所以我發現這個日本的車韓國的車還有GM車都有問題這些人管理跟supply chain的management都有問題以後會不會變好我覺得只會越來越worse為什麼當你一個餐廳為了節省產本出的菜量變少了而且價錢又提高了你這餐廳以後是不會有人去所以當大家發現去Toyota買不到車又加價三千五千一萬那我去特斯拉買就好了特斯拉有當然交貨晚一點可是有時候你去特斯拉的那個你就要講買現有的庫存新的可是是有幾個嗎有幾個因為顏色不對了或什麼剛好那個那個某門那幾天那個禮拜剛好沒有人喜歡藍色那有人cancel了那你就去給他買還是可以馬上買得到所以還是有存貨所以大家會轉去那既然Tesla也沒比較貴那又又又又又馬上有貨啊又未來的電動車的趨勢那所以為什麼TeslaElon Musk說他的問題不在於製造他的問題不在於銷售他都已經他就已經停止接受訂單了所以所以這是個典範轉移所以不要在我想不用太關心有車來有車會衰退而且會消失的就是你如果一直電車沒起來我以前講過傳統的車廠就兩難了現在手上的扁擔丟掉他會餓肚子現在手上扁擔不丟掉他沒辦法提起新的扁擔所以他兩難那就他的問題所有典範轉移這個傳統過去的產業就是就是會這樣困難就好像科達digital camera出來之後他不想把他的膠片丟掉因為那是現有的扁擔可是他現有的扁擔不丟掉他就是會滅亡現在汽車面臨同樣的問題好心我的回答是這樣那你們要知道特斯拉是所有汽車裡面這個成長非常快所以他贏者全拿贏者全拿那特斯拉還是有蠻多好訊息的好訊息而且他你看Elon Musk講說現在的Material都降下來了那你要知道他講這句話的原因現象就是他margin增高了他之前因為Material的價錢升高他調漲了他的還有FSD的價錢調漲從12000調到15000你看他賺多少錢又從這個本來Material增高所以他的定價升上升了結果現在Material下降了因為那個其他車廠不需要那麼多Material變成他拿到那他自己Elon Musk自己IC自己控制所以因為他跟臺灣的關係還是蠻好的所以變成特斯拉麵沒有缺貨特斯拉拿到的比較便宜的Material所以特斯拉的財報應該會超越大家的期望會算不錯所以這個你們就這樣子去看就好了浩青我給你回答謝謝靳老師我想會不會跟美國很多人都是Work from home有關係就是說大家都不願意去工廠或者是公司上班都想說在家裡做事就然後不過就是那個還有另外一個話題就是說我之前就是那個上半年我女兒還在洛杉磯上學的時候我們經常在那個灣區跟洛杉磯走那個highway fight我們走在上面的話大概每5分鐘到10分鐘就可以看到一部那個連線車帶著大概8到9步的那個特斯拉往洛杉磯的方向走我們這樣數下的話真的是5到10分鐘就一臺5到10分鐘就一輛車過去的所以想說就是跟這個一樣如果說這個車還要加價的話至少我去買特斯拉的話是按照定價買那也不用跟他加價不用跟他你不用跟他你勾選特斯拉是典範轉移特斯拉是好公司我沒有推薦個股不過這個是分析的方式好謝謝好謝謝健老師謝謝好謝謝浩勤那SQ你又上來你可以開買法了那個Cathy在上面是有問題嗎還是Cathy你有沒有問題誒老師你有看到他嗎我沒看到有看到好Cathy來請說謝謝James老師Cathy大家好我有一點很小白的問題也是在影片上聽到了啦聽到這個好像又好像很有道理但是剛剛還沒上來的時候誒沒有我上來剛剛好像James老師已經回答這個問題就是說在影片上聽到的是說財富平均分配就是說現在的人財富財富有財的有財產的人富人很多所以呢窮人就很窮富人又很富財富分配就是說他們想把富有的人的財產呢把他打成平均下來像現在通膨那麼厲害通膨那麼厲害那個價錢就一直推高那有錢人還是一直在衝進去買買買那窮人呢就只有看看這麼貴又丟回去捨不得買所以他們就是說這個通膨那麼厲害只好就把富人從有錢呢一直把他就像你投資的股票啊就是把他一直壓壓下來那現在已經壓到30%了這是很小白的問題啊但是剛剛老師已經回答說就是利息的問題利利國債都是牽扯在裡面的問題所以呢就會發生這個市場的這麼大的震盪現在已經是30%下來了那我在這樣聯想那個人的影片我就想說哎呀那30%下來的是不是要打到腰斬的程度就50%就會說打到50%的地步所以那這樣子真的是下降很多所以我的問題是就是這樣請問老師那老師你剛剛已經有講了就是利利那些牽扯在裡面因為如果要財富平均的話政府就直接說你們有錢人直接睡腳多少多少就可以解決了嗎所以這就是我的問題我就是很小白所以問了這個問題好像不知道請老師請老師你我的問題就完好那個那個講法不太正確了就是央行升息不是為了打擊所有不是為了打擊富人的資產不是富人資產也不是你能夠打擊的啦富人的資產就是就是富人嗎他就算五對摺也是富人啊不會因為這個資產下跌他就不是富人有房子的人不會因為房子下跌他就沒有那個房子有他還是有房子有蘋果蘋果股票的有QAQ的他就是資產在那邊嗎你們喊多少錢那個跟我沒關係的資本家真正我們長期投資者就不會管那個股價跟房價就是我們擁有的是很高興擁有那個資產所以他擁有這個資產的時候他這個財富就是是在那邊嗎不會因為你打壓就能夠打得下去的不會反而他打壓是讓很多這個中產階級因為消費者最大的群的消費者還是中產階級跟窮人那他讓他要打打他們的時候就是把利率拉高讓他們拿不到錢那那他們會收縮嘛那就買不到東西那他們那些人少買一點可能讓食品啊這個核心通膨降下來速度比較快他們少買一點讓才會讓他們那那那那這個這個讓他們租不起房子的時候就回去跟爸爸媽媽住或者是更多人住在一間所以有升息真正傷害到讓整個消費緊縮的不是富人是窮人所以他讓一般的中產階級的消費收縮那就達到他的減低減低這個消費的目的那對窮人沒有影響了好像就海浪來了航空母艦是不會有電波的大的這個遊輪不會有問題可是小船船小三板是比較嚴重所以經濟的波動央行的升息對富有富有的人是沒有影響的所以Kathy我個回答是這樣子謝謝謝謝老師但是老師現在一直那個股票一直降到這樣昨天前天我有聽到朋友他們割肉這樣跑出去也好可惜怎麼那我聽了心裡好像好像也是癢癢的不要動哦不要動真的不要動真的不要動因為你大家要大家要恐懼的時候你就知道大家要恐懼的時候你就不應該恐懼不要恐懼而且說不定央行升息0.75和乎一起市場不會跌了和乎一起不會跌謝謝謝謝現在跌在前面就是說很多人擔心嗎擔心的才賣嗎那我說擔心的人還有持股不穩定的人賣光了就沒人沒得賣了他們手上的資產就會留到堅定人的手中就好像留到你手中你要堅定這個猶豫者的股票會失去堅定者的手中會持有股票最後上漲就是堅定者才會變富有猶豫者不會富有的他會把他的資產賣掉他會把它掉杆丟掉那他就失去一切所以大家一定要忍住這個都30%你當然是要這個剩下沒多少春天都快來了你現在離開你你你現在走另外一個side track走到更風險更高的地方那是錯了你現在就留在原地春天就來了不用擔心謝謝老師鼓勵沒問題的好謝謝Kate那SQ你再上來可以開發問謝謝Kate接著老師我想問第2個問題是關於美元指數美元指數最近一直停留在108和110之間上一次出現這麼強勢的美元應該是2000年左右20年前了你這種這麼強勢的美元對於美國的大公司在海外的影響可能也不小我想聽聽老師怎麼看公司在這種美元強勢下他的增長會如何謝謝對美元指數上漲當然就是對海外收益會有匯率損失會有匯率損失就看他們這個做貨幣避險就每個公司本來就應該做貨幣避險看他避的好不好那這我也不知道不過是一種不好的就是對美國企業的財報是會有影響可是我想如果是因為美元美元的強勢讓他財報不好那沒關係啊那隻要美元一定掉下來他財報就好了所以這個這個這個匯率對投資者還有對公司的營運是短暫的假設你的資金是夠多的話匯率反正你也不換他只是會計賬目的問題你的錢你有1億臺幣還是1億臺幣啊只是在會計上做賬換成美金的時候會少一點那這次我想我的回答是這樣是會會影響美國企業的財報沒錯S給我的回答是這樣好謝謝老師謝謝XQ那Sara你可以開麥發問Sara你在嗎那我們下一個你可以開麥發問好大家好Hello可以你請說Jim老師好大家好我是我有些問題想問Jim老師其實我也是一個新從7月份聽了Jim老師的課這個議員講座啊我這個第二天我就開了這個ChartsUp的賬戶所以有投資在裡面現在我有兩個問題想問Jim老師第一個問題呢我是有我投資了兩份一份是營收保險是投資型的另外一份呢就是這個長期複利這個投資型的這個我已經投了兩萬三到裡面去了我不知道如果是我昨天打了電話給這個保險公司營收保險公司我說如果是我提出來的話我能拿到多少他說我只能拿到十八萬八投了兩萬三這個是我要發款十萬多塊錢我想問Jim老師像這樣的情況我是拿出來的還是繼續放在裡面你說你這個投資多少了一百萬你投資一百萬那拿出來只能拿多少不是我投資了投資了二十三萬那可以拿出十八萬那你以後還要繳錢嗎以後他說按道理我是跟他定的合同我是要交到三十一萬還有七萬不開錢的樣子你贖回吧不要再投不要再投還有這樣的事情我想問你哈我就是這十八萬八我投進去如果三十年我拿到回報有多少你能不能幫我算一下可以啊你如果我們用10%來算你說三十年的話三十年或者是二十年吧沒關係啊我先跟你算三十年那你說十八萬十八萬八沒關係十八萬你會有三百萬三百萬OK我還有一份保險的這個是你的意思要拿出來哈你這個這個這個這個Long term careLong term care的話你如果那個十八萬把你的投資下去你你其實是不需要Long term care的我另外一份是Long term care對啊那不需要了那是個不懂啊就是很難投啊你如果你如果有到這三百萬光十八萬變三百萬的假設因為你再過這個這個20年才會才會用到Long term care等於說你從現在開始50年才會用到Long term care那你這個18萬這50年再乘上18萬你會有2000萬啊夠你Long term care是這樣金門老師我Long term care是另外一份保險對啊我知道另外一份保險是Long term care我只投了我投了大概是八萬塊錢那個你可以去終止了不要再投了不要再投了但是我取回來他說我只能拿到八千塊錢沒關係了你不然你還要繼續投下去啊是的不要了你停損了就不要去做所以我跟大家講就是說這個就是沒辦法就是說大家所以為什麼說在資本主義裡面要喚醒大家的自覺就是說資本主義等等就是這些銀行家他們設了很多這些賣一些jump food給你們那當然很多人不同意了很多人認為說你怎麼可以這樣說這個這個這個不應該這樣說可是我跟你講你Long term care他也不是無上限嘛對不對你去看看他也挺多care多少天嘛可能100天比政府多的是政府是care到30天30天以上你就以後就要自己負責這個叫part A那你去買Long term care再買你能夠多買多少錢連政府都只能做到30天你覺得那些保險公司能做幾天所以不要期望他們能夠做你如果真的是需要Long term care像如果這一般30天內就會走掉了你躺下去如果躺下去30天沒走掉那你應該走不掉了那那個時候Long term care也沒用了所以要把自己的錢能夠擠到你在Long term care不是每個人都會需要Nursing home不是每個人都需要可是當你需要的時候你資產有2000萬以上你就夠用所以夠所以最好把自己你有擔心Long term care的問題你要是把自己的資產搞到2000萬美金以上你就不擔心這個事情如果你只靠政府帕A是不夠的你靠Long term care的保險也不夠的啦就沒有永遠不夠的瞭解嗎所以一定要靠自己如果這個Long term care我不要的話那麼我會虧8萬的錢那你自己想想看那如果不虧的話你現在繼續繳下去你可能要繳300萬本來那個可以去賺3000萬的你就繳下去你就什麼都沒有OK我還有一個問題不好意思啊我一個Ever就是我自己交進去的Ever交了23000但我過五年就可以拿錢拿錢他是一年才拿2000塊錢拿到我死你說這個錢我是拿出來還是我把這23000提出來的還是繼續放在裡面你現在拿出來可以拿23000是不是我交到23000我估計可能他也要發電卡是2300023000我教大家做IRR的計算就說你現在你現在是23000對不對那你就是做一個投資23000那你說你一個月可以拿多少現在什麼時候開始拿五年一二三四五年五年你大概一年拿2000塊五年一年拿2000塊Yeah拿到死的你認為你可以拿多久幾年我不知道呀好我隨便給你加賺個我們就等於IRRVV30年的話3035你若可以拿到30年的話我看一下你有5%你的回報率是5%所以你若是IRRV2你若沒拿到30年拿20年的話你IRR只有3%所以depends你若拿越久你越久他就會回報率越高那你若認為是30年的話那你你還是去拿回來吧拿回來因為你30年既然能夠投資30年那在股票市場30年回報當然很好一定會高過5那你這裡最好的狀況也才5而已所以大家知道不要去隨便買金融產品那對你的財務的damage是非常的大好OK你的意思我這下拿回來了那些金融產品不要隨便亂買那個危害性很大那是因此你太煩了所以我們為什麼要在這邊教育大家喚醒大家做正確的投資那當然很多人不以為然好像很多人是很多人不同意我們的做法那我們也救不了他們也幫不了了說實在相信我們的人像這半年來好像也是好像好像也是損失蠻多的嘛那如果這時候離開的話你就可能會會真的損失了你就永遠是沒辦法富有那我講的我成功率應該只有10%這個我就最最奧特曼的狀況那這個也是我能力所及能做的這個只能這樣Yeah為了跟隨你賣掉了好多那些垃圾有些什麼成本你要去要接受沉沒成本你要接受沒辦法你就是重新來過吧當你院子都是雜草的時候你總是要全部推掉重重是的是的謝謝你啊好不客氣拜拜我謝謝那麼你可以開門大家好我叫孟昌大家好那我我這邊有有一些就是我最近看到的一個一些美國財務上面的新聞那想要分享然後也看一下就大家對和建設是對這個有什麼想法就是說我看到就是最近FDIC他公佈的一些資料啊然後他們就講到說在疫情期間美國人的存款很很扯的增加大概5個trillion所以其實我們在這邊大家都在講股票但是其實更多人他們是把錢都存起來所以在這期間光這個過去這兩年多這個美國人存款增加的非常的恐怖就5個trillion所以比方說這些錢就是說他還有講到說這個這些存款大部分都被存到銀行然後銀行放出來的放款的總額還這存款還高於這個放出來的這個放款的總額8.5個trillion這些都是算是破歷史世界的破歷史記錄的所以在我看來說政府舉債這麼多就是說從疫情爆發以來就疫情爆發以前政府舉債這個這個舉債那個national debt大概跟美國的總GDP在是是一樣的就那個比例是1比1的疫情爆發之後政府舉債這個的這個量是總GDP的大概1.2倍所以說政府舉債這些都沒有沒有被有效利用都被就被存進去銀行那在我看來說現在的通膨是好事而且是政府也故意一直在讓他持續下去而且雖然那個Faith他做的是想法他是要把這個緊縮身心緊縮但是政府他其實是一直在撒錢的因為像是你看最近這一兩個月美國政府他撒出去其實是更多的像金面法案好像很多的樣子但他其實也才500多億而已最大筆的一筆是這個降通膨法案降通膨法案就撒了4300多億你看到要要減通膨的確是在撒錢而且他這個撒錢方式是要讓人民把錢拿出來因為他說我要這個提倡綠人所以你買電動車的話我可以給你更多人補助可能補助7000美金這樣所以你當你去買電動車的時候那你就把你銀行錢都把它拿出來所以我在觀察就是政府他其實就是連準是在做收錢但是政府他其實一直在狂撒錢而且他撒成速度是沒有變慢的就是他這樣一撒降通膨一撒就是4000億然後那個學貸的減免一撒出去就是3000億他這樣每次一撒就是好幾千億的那個規模已經是幾個trillion的等級所以在我看來他政府他並不是要真的要讓通膨降下去的所以我不知道這個大家對這個有什麼看法然後我一直在觀察說美國舉債速度跟美國的這個GDP的比例就是說在過去疫情之前的大概應該說從08年到疫情之前在這十年期間其實他們是一個經濟是很有效的利用就政府舉債與GDP是一樣的就是那個現金是非常有效利用但到現在之後變成是說政府舉債的這個遠遠高於這個不是遠高就1.2倍的這個GDP是不是代表說美國的這個經濟是不是有就是這個效率開始變差然後人民開始在存錢那這長遠來看是不是會有比較不好的的事情發生這是我最近觀察就是說這個新聞都要說這個政府要把錢收回去但是我看到是政府一直在撒錢謝謝孟孟是非常棒的他就不管是投資或者是思考上都很獨立沒錯孟講的是正確的就是說政府撒錢而且全世界的政府都在撒錢啊這個不是隻有美國而且從過去到現在就美國政府從來沒有花錢不手軟因為他花錢是他的政績政績至於是花到哪裡是他的私心那為什麼有私心就是買票就是這樣子所以你看他在花錢的時候就是他的政治動機所以可是對於我們資本家來說政府花錢是好事了因為你只要花越多股票就是會漲就是這樣子所以政府民主政治加上資本主義就是政府會花錢會越花越多因為花錢才有票不花錢就沒有票就這麼樣子那看他花到哪裡其實他花去的地方都是都是他的票倉啊比如說民主黨的票大部分年輕人所以他免除了這個免除鞋帶那再來就是這個科技業這個是這個這個這個清潔人員是他的票倉環保是他的票倉所以他就把錢花到清潔人員環保去所以你們思考政治家的這個動作就是都全部都在買票了因為他不買票他連連四都做不到他就沒辦法坐那個位置那不要談理想就是說這個民主政治就這樣所以孟寧講的沒錯就是政府政府永遠在花錢不可花錢不手軟那我們談收縮不是政府在收縮了收縮是央行在收縮那央行就是從金融體系在收縮那我講的就是說那央行在收縮的力道其實是遠遠超過政府花錢的力道了所以央行升息他QT他收縮的力道其實滿滿滿快的你把我把比喻成政府花錢做建設做補助就好像我們人吃食物要到身體變成養分血液的時候要經過一段路而且很沒效率可是央行在QT跟升息的時候他是直接血那個那個那個管子插到你的血管直接把血這樣抽出來了這兩個狀態是不一樣所以孟寧講的沒錯這個政府政府政府沒有能力管通膨通膨是央行的事政府就管花錢買票就這樣子孟我想你觀察是對的那我不知道我這樣的解釋是不是你覺得還OK有沒有那我我比較納悶的是就是就是你你如果去看財經M平方他有一些資料他資料就是是比較這個美國國債的跟美國總GDP的量那我一直在想說當美國的國債就是政府在借錢但這個借錢能夠很有效的在這個整個市場流動變成一個GDP所以他是他這個比例是有他的指標性的意義那當以前以前都是大概這個舉債大概是總GDP的可能八九十%然後一直到08年以後這個舉債的比例是總GDP的一倍就是剛好就是說他他這個政府這個借錢都能夠很有效流通在這個市場那到這個pandemic發生這個2021年這個舉債突然變高很多很多的時候就從2020年到2022他舉債的大概增加了7個trillion所以我想說他突然增加這麼多但是都沒有辦法有效的應用在市場所以所以我在想說這個會不會長期來對美國的經濟是不好的因為政府一直在借錢怎麼不見等一下夢你掉下去了不過你要再上來對不起我剛剛沒有講完就說政府他從pandemic發生之後他舉債的這個速度舉債的那個比例已經是這個GDP總量的1.2倍就變成我看了就是說借錢越來越多但是他沒有辦法是一個有效的經濟的活動那將長遠下來這個美國的經濟是不是如果一直是這樣就是大家都把錢存起來存起來的話那通膨如果真的降下來那變是大家都瘋狂存錢那通說變會變是說美國經濟會就是比較不好的發展嗎是怎樣的這個是這樣子的政府花錢永遠是沒效率的大手大腳沒效率這是自古以來如此你看全世界哪個政府花錢有效率沒有效率現在美國這個蓋一個這個蓋一個這個就整修整修一個這個機場紐約的機場光整修一個小機場就花了幾十億幾十億美金沒有效率可是沒關係的因為政府要知道錢是有乘數效應嗎所以他第一個第一個政府花錢是笨就是比較笨的花錢方式可是錢會流到哪裡就會流到特斯拉會流到這些construction的人手中啊會流到這些民間手中流到民間手中之後民間的錢再花出去的第2個這個乘數的話就開始有效率所以等於如果乘數效率是10的話那第1個意義是沒什麼效率可是後面的9都是比較有效率所以政府隨便花想花就花花的沒效率沒關係了因為政府就就本來就不是不是有效率的花錢方式可是當前流到民間流到資本社會之後他就會開始花費他的效力效力所以你會發現政府花越多錢那這個他的效力效率越差可是政府越花錢這個股票財務資本家就會賺很多錢就是等於經濟會好就是會好這個就是那沒錯可是你不用擔心因為政府有永遠花不完的錢政府花錢永遠是沒效率的那可是一定要有這樣子的政府資本社會才會啟動那為什麼是這樣子的因為那個錢本來就好像一個胡蘿蔔永遠吃不到的胡蘿蔔對很多勞工來說是永遠吃不到的胡蘿蔔可是那個那個他會在老鼠籠跑得很快那這個就是這就是目的了整個資本主義運作就是這樣子錢是胡蘿蔔一般的勞工都吃不到可是資產會增加只有資本家吃到就這樣子所以那個胡蘿蔔就是政府就是給所有人說我會我會給你們錢我會補助我會做這個大家努力努力努力跑了半天錢就越來越不值錢可是你還是努力的在跑那這個是老公所以可是因為這個大家都在追求薪資追求金錢之後那產業就會發展產出會增加資本家會獲利我想就這樣所以讓政府去花吧資本家要鼓勵政府花錢那不就要花錢了那我看我那個那個那我的回答就這樣了好的謝謝我謝謝夢那這下LP你可以開埋法文好的多謝Ted拉我上來James老師你好每個星期都聽你的這個插號非常有幫助多謝你啊我的問題呢是美國和中國之間的這個關係越來越糟糕那麼對於蘋果Tesla這樣的公司你是有什麼樣的看法呢還可以放心的去投資他們嗎中美關係是大人的事小孩子我們這些平民百姓沒辦法插嘴也不應該插嘴資本家沒有國籍但是我們可以有權利決定我們的錢投到哪裡來對啊所以你如果擔心AppleTesla那你就投資QQQ至少沒有佔那麼全部的比例那你買個股你會擔心個股你買QQQ就是整個美國那如果蘋果Tesla不行他就會被踢出QQQ他會換別的那你若自己擁有的話那就要自己換那你知道什麼時候換嗎那你天天抱著那你天天抱著擔心可是賣了又怕他飛了可是抱著好像是一顆炸彈這個就是投資個股揪心的地方你抱一個火箭筒本來是想飛的可是你又怕這個火箭筒萬一就爆了怎麼辦所以這就是兩難個股的兩難那我也不能跟你預期說美國政府跟中國政府會不會做傻事但是我相信美國政府跟中國政府會不會做傻事我都不知道所以我現在也不做這種預測所以大家如果當你沒辦法控制的事你就就不要去管他你要去管也管不來當心不來那你如果真的就是做最壞的打算做最好的準備什麼叫最壞的打算就是說哦那你覺得中國會採取什麼行動那可能把蘋果踢出去把特斯拉踢出去我們中國關門了所有外資都撤退了要出去我們那這個就是極端事件那你這樣子你會擔心你手上如果蘋果有特斯拉就有風險那就不要做那你如果站在中國的角度你認為他這樣做對他有什麼好處嗎如果有好處才做如果沒好處幹嘛做所以你想想看中國把蘋果踢出去對他有好處嗎蘋果大部分雖然現在準備要移出一些產能可是大部分還是在中國生產的對不對特斯拉你把他趕出去做什麼因為他有很多技術他有很多這個所以他們說特斯拉是在中國是一條鯰魚就是因為這個特斯拉所以中國的電車才會這麼積極的發展所以我看不出中國需要對蘋果或特斯拉或對外資下手不需要他應該要more welcome我倒不是擔心那個我主要是擔心臺灣的問題在這個問題上中美之間的分歧那這個是一直都存在而且反正大家口頭上罵來罵去的口頭上口頭的動作比實際動作多那我之前在Cloud House對有一些人講過我不知道我的影片有沒有講過當然很多人不同意我們講的是打死不賣可是我們都是科技股假設我們以前都是槍聲一響黃金萬兩可是當臺海戰爭槍聲一響我不會打死不賣我就會科技股我就會全賣了因為這不是小事就全沒了包括天雞跳對那可是還沒發生呢就還沒發生怎麼做所以可是你要你們要知道一件事情通常災難來的時候市場反應很慢他會給你幾天的時間所以那個時候你們就要試駕賣出就好像當初舊金山大地震的時候這個市場還漲好多天才開始下跌所以可是你們聽了這個不要去外面傳說要賣股票不是這樣子你們不要去亂傳OK沒有不要說就是說很多人就就開始傳了就是說什麼這個臺海問題要賣股票這個就很麻煩了所以不要去傳這個發生的機率幾乎是接近零我只是說如果發生的話那可不是不會發生也還沒發生我跟你講地球會滅亡那你現在做什麼對人終將一死人終將一死你現在做什麼還投資幹嘛這樣也不對啊對不對所以有些事情有些事情煩惱不來的不要去煩惱好好的謝謝不客氣好謝謝老畢謝謝老師然後今天現在就是比方說時間有點晚了快12點那我們今天就是教室就到這邊然後如果還有問題的話可以email給老師然後老師會就是回大家email那今天很開心謝謝老師的陪伴跟其他同學的陪伴我也學到很多知識那謝謝大家你們如果還有問題沒舉手上來下禮拜可以來問或者是你留在留言裡面我事後會把留言重新看一遍那我會回答單獨回答你的問題如果有問題所以我們再留個兩分鐘如果有問題你們就留言好那就先這樣我們房間會再開到9點再三四分鐘再關掉好謝謝所有的moderator還有謝謝所有的提問的人好謝謝你們拜拜好謝謝James老師我剛才也在聽著當然也有些事情在忙著但是James老師說了一句話我覺得挺重要的就是說現在這個時候你再把QQQ再賣掉不堅持一下的話那就是真的太可惜了因為現在市場跌成這樣了可能再往下的話就像女生說的可能會跌成一個環境坑你就這個時候是十年難得的一個好的機會買入所以這個時候我們真的是要堅持住每次跟著James老師就是比較踏實因為我們不是華爾街的操盤手也不用每天吃了泡麵操那個市場上上下下的心我們這樣買呢我們就堅信了就好好的拿著它如果再跌的話我們再有錢再去買好的這就是我今天學到的當然還有很多的金融知識老師每次都說我們就一點一點的學現在不是賣的時機了所以絕對不要賣賣了你就錯了OK好我也分享一個事情就是每次都是像Sally說的那樣金融的知識一點點從老師那裡積一點點學習我感觸這次感觸比較深一個事情就是我聽別人都說說每一次透過Crisis災難出來他們的資金都會翻倍我就在琢磨這怎麼會翻倍呢現在我終於能明白這個道理了就是每一次跌一個黃金坑的時候你扎鍋賣鐵都跳進去然後出來之後就翻倍了謝謝對我的資產也是這樣上來的不是說一定要扎鍋賣鐵不過你就在市場裡面每次的災難事後都會翻倍翻好幾倍翻十倍所以我們之前就我們上個禮拜就有一個圖就是說你如果在市場底部之後一年在市場底部之後一年的話你的平均回報率你的平均回報率我看一下你的平均回報率就是會有25%年化報酬會有25%以上曾經像我們在08年的時候我們那個3月2008年3月觸底之後那一年到了年底我們應該是獲利45%左右所以市場觸底反彈的速度跟回報率是驚人的所以不要在底部去賣你的東西你這樣一賣你就可惜了其實剛才們說的扎鍋賣鐵挺形象的就是說可能跌著跌著危機危難的時候可能就有很大的機會這兩個總是連在一起綁在一起的所以說就是老師說的要就是說笑對陽光面對陽光保持陽光保持良好的心態投資要永遠的微笑永遠的那個堅信這個市場永遠是向上的就像雖然暴風雨過後太陽總是會升起所以這個心態挺重要的那是肯定是觸底反彈的時候那個力度是相當的大那個時候如果是有些資金放進去的話那個暴力反彈以後回來的你的財富是非常非常那個那個不可思議的對那個2009年3月9號到2009年的年底12月31號上漲65%所以要注意這65%你如果沒賺到那你真的在投資裡面就績效就就平平了所以大家要注意不要離開市場就是2020年3月份的一個暴跌也是看著他就是一個就是一個瀑布一樣的跌勢但是很快就拉上來了真的是那個時候也是也是跌的時候我看的都在流血那個市場上的紅紅的一片但是很快又拉上來了但這次可能沒有那麼快但是我想象也是會有這樣的那個就是反彈的對信者很信不信者很不信我想還是很多人不相信可是沒關係我就是這個相信的也不相信相信的才有機會投資者是要永遠樂觀投資者沒有悲觀的理由好那我們今天就先到這裡了好謝謝

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