如何做好退休計畫；寄望孩子或政府；不如長期投資 2022年9月27日 CLEC投資理財教育學院

好，大家好，我們先還是一個免責宣告，我們謝爾西是一個非盈利事業組織，我們影片所有相關內容都沒有盈利的行為，也沒有任何族群、群組，所以其實在網路上詐騙的還是蠻多的，所以有時候有人會拉你進群，我不知道，因為也沒有人發聲，也沒有人反應，不過還是提醒大家，如果有人假將我們的名義拉你進群，或者是任何收費的行為，或者是代鈔等等，這些都跟我們沒有關係，這些肯定就是騙子。 我們教習了 20 年，完全都是義務的，沒有賺過一毛錢，所以你不要太相信任何收費的投資建議，所有的收費投資建議，他如果他投資是好的，他就不需要收費了。 我們的 YouTube 也都是沒有開通任何商業模式，那個廣告也是 YouTube 自己放的，我們所有的影片內容言論和留言的回復都是投資教育目的，所有的資訊請為個人經驗分享，請供參考，非個人跟機構的投資建議，我們都不是專業的投資顧問，影片內容言論分享僅為教育目的，並非投資建議，所有的投資還是要依個人的研究決定，而不是因為我們的影片或我們的言論。 市場風險很高，虧損也可能很大，所以大家一定要做好投資建議，大家一定要做好投資建議自己的現金流，如果你對市場的下跌會非常的緊張，難以承受，那代表你其實不見得適合投資，如果你沒辦法承受市場下跌 40%、50%甚至達到 70%的狀況，那你可能對投資就有問題。 好，那投資需要謹慎，你一定要了解投資才能夠進行，我們建議大家或者是新來的人能夠完全理解我們的投資哲學才開始進行投資，我們影片已經 300 多部了，所以儘量看完大部分的影片之後，你才會理解我們完整的投資理念，再進行自己的投資。 有些人可能就是只有靠看我們一個影片，或聽我講一句話，就斷定或者是覺得這個有一些建議，那我想這個樣子的理解，其實就是像蝦子摸象，聽幾句話就認為你已經清楚了一件事情，或者理解我們的投資哲學，這個可能就是比較像蝦子摸象了，因為你根本看不出來我們整個投資哲學的全貌，所有的投資還是要自行決定，自行負責。 那在 clubhouse 裡面有人會有人說，James 可能有在營業，因為他一開始的時候 follow 很多人，人家沒 follow 他，他就 follow 人家，我是一開始有這樣子的做法，沒錯，因為第一個我們剛上 clubhouse，希望越多人認識我們越好，這個是一種推廣的行為，那再來就是我發現 clubhouse 就是我若 follow 你的話，你會是在前面就是 follow by the speakers，那這樣子的話我可以理解你是來聽過我們的課的人，所以或者是來至少進來 clubhouse 我的房間過的，然後我可以分辨有進來過的、沒進來過的。 理論上我會 follow 所有的人，可是 clubhouse 就只能給我 follow 5000 個人，所以你看我的 follow 我只能 follow 到 5000，就 4900 我就沒有再 follow，那通常一般人如果 follow 我，我就會 follow 他，所以這個是正常現象，可是有的人認為我這樣子的說法，我這樣子的做法是不是有在做一些商業行為，我相信有些做商業行為的人是這樣做沒錯，那我的商業行為就是推廣我我的 CLEC，那如果因為這樣子而誤會的話，那其實是對我們 CLEC 的這個非盈利事業組織的一種不正確的理解，那我只是在這邊說明一下。 那我們先來看，所以投資者永遠要極度樂觀，投資永遠要迎向陽光，市場終將上漲，大家投資還是需要忍耐，財富值得等待，那有時候市場下跌你會覺得不太舒服，那也是正常，重點就是說你為什麼會不舒服，是因為你的資金配置，你可能現金流不夠，或者是市場下跌你會緊張，所以投資要安，定金安律的。 那蘇東坡一句失，最後就是那個能夠安無心就是就是事我相，就是這個是你如果要投資要成功，你一定要能夠安心，那你做的做法，你的所有的部位都要令你安心才可以，市場下跌你不會受到影響，這才是比較正確的一個資產配置。 好，我們看這個文章，他退休不要當作下流老人，這是政治大學周冠南教授寫的一個文章，應該是接受訪問的吧，那他是投資心理學的教授，他這裡提到就是說我們老了之後的生活，生活國費要從哪裡來，那這位教授長期關注退休財務的議題，認為大家對於退休金都是準備不足了，那臺灣其實很多老人最後雖然有一棟房，可是一個月只有一萬塊，一萬出頭快可以過日子，那現在小孩越養越少，那有的年輕人自己過日子都很辛苦了，更沒辦法奉養父母，那再來臺灣勞退基金操作也不佳，所以你要拿到的勞退錢也不多，我們的平均壽命是越來越長，通膨越來越大，所以退休金準備通常不太夠，所以如果沒有準備的人，通常最後都會不太夠，所以退休金準備不只是臺灣經濟的國安問題，其實全世界都一樣。 在資本社會裡面，你如果靠工作，你要安穩退休不太容易，因為有些人就算薪水很高，你是醫生、律師、工程師，可是你如果不懂得理財，你最後到了老人，你還是現金流還是有限，所以一般人到了年紀大了之後，退休金都是不足的，所以勞工的退休金除了子女的奉養之外，那就是勞退基金，現在養兒防老其實已經很難了，勞退基金在臺灣，績效差不多 4%、4.21%，當然還有很多弊端在，我們沒辦法靠小孩養老，又不能靠退休計劃的時候，那我們只能靠靠自己。 這裡教授，這個教授還特別強調，就是說你除了勞工之外，有些自提的部分，有些說你自己提撥，那個部分其實你不要提撥了，因為勞退基金的投資績效不好，所以你還是自己投資。 在這裡他建議臺灣的投資朋友投資 0050、006208，他後面也會建議大家投資美股，那在臺灣這兩個是 0050 跟 006208 都是一樣，當然我們在臺灣不是建議這個啦，我們建議的是 00662，還是投資美國績效會比較好，那他是分析這兩支基金的績效差不多，投報率差不多 9%差不多。 他為什麼選這兩支基金？其實這兩支基金是比較接近臺灣的大盤，他的長期收益率還是可以的，他這裡有提到臺灣的房價是好像漲了很多，可是他舉個例子，就是像臺灣溫湖縣的開通 25 年那邊的房價，大安站那邊的房價從 30 多萬漲到 84 萬，看起來好像漲了很多，25 年漲了快將近三十多萬，其實投報率才僅僅 4%而已，如果把租金算進去也差不多回報到 6%，這是一般房子。 那你投資臺股了，還有美股的話，長期投資回報率也有 10%，同樣的 30 萬的話，你的股市的 漲幅會高過房價，房市的二到三倍，當然股市的震盪是比較大了，尤其最近的震盪，大家會覺得說是不是投資股市是正確的？其實十幾年來，15 年來也就不過這半年嘛，所以其實市場下跌的時間很短，你說十幾年有一年會下跌，那這個是正常。 如果這位教授，如果你不想把所有的資金放在臺股的話，那你可以看全球的指數點，比如說，我們的基金 VT，它是 49 個國家，那當然他有提到有些基金比較偏，像高科技基金有的就選 10 檔，我想他講的就是 00757，這是不好的選擇，那我們認為 00757 選 10 檔，沒有什麼不好，只是它的架構有問題，他做 rebalancing 有問題。 我們選 10 支，我們不希望 10 支都是，都是標股或者是績效非常好，其中如果有 5 支能夠成功，那長期績效很好，可是他如果 rebalancing 的話，就會把好的績效移到不好的績效的公式，這就不是我們喜歡。 一般人會想要炒作，那這位理事有提到，就是在財務行為上，財務學上的這種概念就是過度自信，投資人都會認為自己的判斷比其他人都更好，所以會高估自己的能力，相信自己透過短期的交易獲利。可是在學術研究上都顯示，凡是越頻繁買賣賣出的投資者，績效越差。如果當日沖的，幾乎 99%的投資者都是虧損的。 當然我們不能說所有人都是小雞，當然也有老鷹，所以有些市場的人，大家都認為他們是老鷹，但我們也很難分辨誰是老鷹，誰是小雞，那這個就是號稱嘛，那就是過度自信。 市場每天上漲跌跌都有原因，但是一般人往往不知其所以，多數都是事後諸葛、事後歸因，更不要說是成功預測。成功預測，成功也不就是偶然，所以常常連華爾街日報的同一天的報導，他們都會有自相矛盾，何況是散戶要如何精準的掌握時機？那幾乎是不可能的事情。 預測股市走勢極為困難，但是有一件事是確定的，就是無論是臺股、美股、全球市場，長期趨勢都是上漲，這就很重要，這跟我們所說的是一模一樣。那這位教授指出，從 1925 年你 100 塊美金的人，到了 2010 年總會有 40 多萬美金，所以他說如果當時我祖父給我投資 100 萬的話，我現在就退休了。 所以被動式的投資精神，像 QQQ，還有 0066 這種投資精神，就儘可能延長錢，儘可能延長錢在市場增值的時間，所以就是一定要時間夠長，持續的投入，需要用錢才賣出持股，這就是我們一直在講的，常常我說你需要錢才賣，需要多少賣多少，所以總有一天你回頭看，你會被自己累積的資產會嚇一跳。 定期定額跟單比哪一種好？這裡有提到，定期定額、單比好，哪一種好？那很多人都會說，認為是定期定額績效好，其實真正的答案是單比買入會績效最好。他說單比買入市場，在市場可增值的時間最長，那長期獲利優於定期定額。那你如果單比買入 12 萬的 ETF 跟分 12 個月買入，單比買入的績效會是好的，那當然有的人會說那今年怎麼說？ 這個是機率問題，你九成的機率是會贏，一成的機率會輸，所以大部分，那這裡也提到 Peter Lynch 講過，30 年為一個單位，如果你每次買的都是高點跟每次低點買進的人一樣，買的價錢，假設每次高點買，高點的人就買，低點，低點買低點，幸運者，那個人就假設他買在低點，長期 30 年下來的回報率也只不過，也只不過差 1%而已，所以只要長期時間夠長，自然能夠分散你的風險。 不過這位教授也提到了，你如果是單比進去，你的壓力比較大，有時候市場一跌你就可能會緊張，所以定期定額就有機會把你的手腳都綁起來，就是你不會去想操作，市場跌你會有錢加碼，市場漲你會有賺錢，所以定期定額是比較合乎人性，可是在回報率上是比較差的。 那他這裡也提到，臺灣人很喜歡買配息的商品，有利息的，像股息的，其實我們美國也很多投資者想要買高收益債或者是高股息的公司。 這個教授知道臺灣的都是熱愛配息的，其實很多高收益債、很多熱門商品，其實你領的利息很高興，可是你的本金其實在縮水，所以在財務學稱這種心態，就是一鳥在手，勝過兩鳥在林，其實你錢落在手上是沒有用的，你要投資，要讓他能夠擴展，所以投資人看起來好像你有領到股息，其實你本金自己，可能本金都來自於你的股息，都可能來自你的配息。 所以他勸所有的投資者在退休規劃的時候，不要去碰高收益債，就是所謂的垃圾債，這個都其實違約風險也是蠻高的，所以尤其現在利息越來越高，很多公司借貸不容易，他的債券有可能會有些倒閉的風險，我想 08 年的次級、次級房貸就是這樣，很多臺灣投資者買的聯動債，聽起來好像利息很高，怎麼保證？ 前幾年保證 5%，後面保證幾%，這個都是聯動債，那這個沒有保證。所以他認為沒有所謂賺快錢這件事了，投資指數只能長期，這是最簡單的退休投資的理財方式，你不用看盤，也不要違心買低賣高，這樣你的退休金就會非常豐盛。 好，我想今天這個文章就先分享到這裡，我想我還是再重申，我們現在有一些沒有盈利行為，所有外面的如果有人假借我名義任何的收費或者是投顧或者是有人要你加群組，那都是詐騙，跟著我們都沒有關係的。 好，來，Kate 交給你跟大家說明一下，就是我們的影片會在每週五的美西早上 6 點然後亞洲晚上 9 點會在 YouTube 跟 Bilibili 會有影音檔，Spotify 跟 Podcast 也會有廣播，只要搜尋 CL1C 都會有老師的課程，歡迎大家按讚留言並且分享。 那今天晚上的課程呢也會在星期二的美西早上 5 點亞洲晚上 9 點上架，那希望朋友們可以踴躍舉手，早點舉手，那大家的問題越多其他的同學也可以學習到越多，進寶山不要空手而為，然後儘量來挖寶。 那我們房間的規則就是如果你的問題你可以，有問題就可以舉手，我們可以拉你上來發問，那原則上就一個人一個問題回答完，我們會再把你移到觀眾席，那這樣子是方便我們管理，如 果你有問題歡迎再次舉手，我們也會再拉你上來，那最晚拉人的時間是美西時間 7 點半，然後亞洲時間是晚上 11 點半。 那第一次進來我們這個房間的朋友可以 follow 老師的 bio，這樣老師開課你們就會知道，我們就可以一起共好共富這樣子。 那目前沒有人舉手的話，那個 Moderneur 有沒有想要問老師的問題？如果沒有的話，那個 Ranchet 的這邊有一個 Stefan 在問說，他們公司的退休基金政策有改變，可以允許 Traditional 的 401k Rollover 到 Roth 401k，沒有金額限制。 在考慮需不需要做轉換，那他的那個稅應該是很高的，所以在想說現在是不是轉換的時機？ 以上你不要去做 backdoor 啦，所以當然你現在已經以前不知道放一些錢在 Traditional 401k 的話，我是認為如果你的稅率不是 50% 以上，就是加周稅跟周稅加起來不是 50% 以上，你可以儘早的把它轉過去了，儘早轉過去，那分批嘛分年轉，那現在市場下跌，你的市值縮水，所以轉過去的時候金額就不是這麼大了，比如說如果去年初的時候你可能有 100 萬，不要說 100 萬，就 10 萬，那你去年初轉的話，去年底轉的話可能轉到 10 萬，可是現在下跌了，可能只剩 6 萬 7 萬，那你這樣轉過去，你其實同樣的股數和同樣的這些錢轉過去變成是 7 萬，所以在市場低迷的時候將 Traditional IRA 轉到 Roth 是比較正確的做法，那以後就不要再 contribute 到 Traditional，就直接 contribute 到 Roth 好不好？ 那你也不要把所有的錢都放到退休帳戶了，你如果我常常講說你如果退休帳戶放 2 萬的話，那你應該一般的投資帳戶要放 2 萬，那代表你總共有 4 萬塊一年存下來的錢，那你如果是一年沒辦法存到 4 萬，你說我一年只能存 2 萬，那你如果 2 萬都放在退休帳戶，那你一般投資帳戶就沒有錢，那你如果突然之間因為工作的關係或想要早點退休，你一般的投資帳戶沒有錢，在美國的話，那你退休帳戶要到 59 歲半才能拿，那這樣子的話你可能就沒辦法提早退休，所以大家至少要一半一半的資金是放在一般的 brokerage account，這樣你的彈性會比較好一點，以上就先這樣簡短的回答，大家有問題的話儘早提早舉手發問，我發現很多人最後到了 10，最後已經關了他要才會想到問題，那就那就會太晚了，所以有問題就儘早提出來討論，我先說一下，就是這次市場又這樣的，我知道那個投資是需要忍耐，我們還要忍耐多久？ 照央行這次的加息的速度，他就是今年會加到 4.5，那也就是 11、12 月還會加兩次，現在是現在是 3.5，我看一下 Fed fund rate 現在是 3 到 3.25，那如果到 4.5 的話，所以可能會有加兩個 0.75 或者是一個 0.75 一個 0.5，所以 11 月應該會加 0.75，12 月會加 0.5， 照這種狀況下去，那明年可能會還有一次的 0.5 或者是 0.25，現在預計是這樣子，那央行還是說我他在看這個市場的狀況資料再來決定，不過我想 11 月的 0.75 應該是應該是毫無懸念的，那再來就 12 月是 0.75 還是 0.5 就不一定，那央行的加息當然對市場的動盪是可見的， 那現在就是說這次的下跌是因為又超乎投資者的想像，原本他這五大家認為這是 0.75，之後接下來可能就會比較 slow，就 0.5，之後就是年底再加一個 0.5，所以到差不多 4 左右，那這次發現央行要加到 4.5，所以市場不就會開始做一些資金的調動跟調整，這也是正常。 那至於大家還要忍著多久，如果照這樣子下去的話，最 worst case 通常市場最最晚最晚的上漲時間應該是市場央行停止加息那一天，這是最 worst case，所以如果 worst case 的話，可能就到明年初，最後一個 0.25 或 0.25 加完不再加了，這樣就停止了，那這是 worst case， 那另外一種就是下一次 11 月份央行的公告他的沒有更陰派的就是維持，接下來就是兩個 0.5，合乎預期，沒有說點陣圖沒有說再往上提調到什麼目標利率達到 5.56 的話，他現在目標利率應該是在 5，最後最後到明年最終最終的利率會到 5，那如果是接下來沒有 surprise 的話，最糟糕的就是市場比較晚的話， 就是要到明年初市場才會往上走，那如果照過去的歷史，他會提前三個月，所以有可能會在最後 10 月、11 月的時候，那加息 0.5，那他的沒有更陰派，那可能 11 月就有有可能就會觸底反彈，這個是過去的歷史，那過去也有提前更早的，那應該好像沒有比停止加息更晚的，所以就會落在第四季第 1 季的中間，這個會是期望值了， 也不是猜測了，就是過去的歷史是這樣，所以現在其實也蠻近了，現在 9 月，所以大家再等等等個幾個月吧，就是三年，我的飛達是這樣，所以時間還是其實市場的調整還是沒有效率的，他一下就就跌下來了，跌下來之後，接下來就是 Pricing，Pricing 完之後慢慢就會，當然當然快速的漲機會就不見得很大，大家現在都是非常恐懼，資金要再進去的機會不見得很大，慢慢進去，慢慢進去，大的資金會等到情況更明朗的時候才有可能再加加碼進去，所以需要等待，可能也不會太長，差不多三個月吧，三個月到半年，三年，謝謝，那你可以開麥了，那你在嗎？ 對對對，其實我這個問題有點懶，就是我想問老師用那個公司，因為我沒去查那個公司，幫我計算一下，我覺得這個問題太懶了，老師覺得我太懶了，我只該自己做功課，我就自己去做，就是現在 7000 塊錢的，按照 QQQ 的那個增長的話，20 年、30 年，7000 塊大概會有多少？你是一個月 7000 塊還是一年 7000 塊？ 現在起始基金就到現在起始，你現在有 7000 塊，那 30 年以後，那就是一開始是零嘛，沒有資金嘛，那 30 年後，那我們還是用 12% 回報，你如果用 12% 回報，那現在，那就你一開始有 7000 塊，每個月就就是 5000 塊吧，7000 塊是多少，應該是加幣，那就 5000 塊的應該是美金， 應該是 5000 塊吧，美金 5000 塊，現在加幣沒有 1 比 1，沒有沒有 ，現在是 0.76 的吧，7749 就 5000 塊錢，那你乾脆用加幣算了，7000 塊的加幣，這樣比較好算，到時候匯率你也不算，對對對，那你就 30 年後 20 萬，20 萬這也蠻不錯的哈，這就是個簡單的問題， 這個你要 invest investment calculator，那你現在用如果是 7 萬的話，加幣的話，20 年後就變成多少萬了，20 萬，7 萬那就變成 200 萬，就變成 200 萬了，現在換 7 萬，20 年後就變 200 萬了，是，那你那個財務，30 年了，30 年對啊，那麼一個年輕人就是他工作 35 年吧，就是那這樣子， 一般來說現在的年輕人工作 35 年嘛，那你每天你工作每個月都還有錢可以放進去，現在我們就說有個 7000，有個起死，有個 7000，35 年以後對啊，30 年，35 年，你如果剛剛是說 30 年了，那 35 年的話就是 36 萬，37 萬對啊，其實蠻不錯的，我覺得 36 萬，37 萬蠻不錯的，還有我想問一個老師問問，假如是你的話哈， 有這個 7000 塊錢是拿去投資股，是拿去投資學費，那你要上學一定要錢啊，這個年輕人的話，如果能夠去上學當然去去去 去唸書啦，當然你也可以說，我常常也講過一句話嘛，你全部從小生一個小孩，什麼都不給他教育，也不給他買東西，把他省下的錢，連什麼費用都不要，也不要去玩，省下來可能就已經省 100 多萬了，等到他 40 歲，不要說 40 歲， 等到 25 歲，其實他就可以退休了。 你如果把他所有的過去花在他身上的錢都拿去投資的話，連那大學學費都一起把他算進去弄一弄，他可能 24 歲、30 歲他就可以退休了，可是他他是無知，他什麼都不知道，那時候再去學，或者再去這樣子好像也不對了，所以什麼時間該花什麼錢也是應該的。 如果只是用錢的觀念來看，那什麼都其實所有的學學東西都是浪費了，因為你若只用金錢來看，你從小一出生之後都都該花在小孩子的錢都不花，你就跟他講說，我這會為你 25 歲就可以退休做準備，那等到 25 歲的時候他能幹嘛？他加減成熟，也不知道這個這個也沒有朋友，也沒辦法溝通，什麼都沒有，那這個也不是人。 所以如果說問我說年輕人的話，有 7000 塊是應該去唸書還是要去去那個？那你如果不喜歡唸書，當然是另外一回事，你不想念書那就不要念書啊，不是說一定要去唸書啊，你都高中畢業了也 OK 了，那你的 7000 塊為什麼你就去做投資，那你去打工去去去咖啡店打工或者是餐廳打工，不要以為說這樣子會比較差，不會哦！ 你這個你只要賺的錢慢慢去投資，你可能還是為一個富豪。所以你比如說你現在 7000 塊，那你說每個月在每個月再投個 1000 塊，那每個月開始就投 1000 塊，那你去打個工，35 年你有 580 萬，所以也是可以蠻不錯的，重點是長期。 所以很多小朋友有也有人就是就是當然認為念大學是必然必要，當然你的知識是值得去唸大學，也可以念得很好，那當然是很不錯，你又是喜歡唸書的。 那如果一個我們講極端的一個真的是沒辦法念書，唸書說來講是一個很非常痛苦，可是他去 Starbucks 或者是餐廳服務他，或者是做汽車修理，為什麼都很好的話，其實也未必真的是一定要去唸到大學或 master，那個沒有不見得必要，其實我還是回來興趣，興趣個人的小孩子的年輕人的興趣最重要，財富慢慢累積，因為年輕人有時間嘛，35 年一定可以有小資金小資產沒問題，五六百萬跑不掉，五六百萬美金的話，我們說加幣的話 400 萬，那美金加幣 600 萬，美金 400 萬，那臺灣就是 1 億 2000 萬臺幣也很棒。 長期投資還是資金的最好的累積的方式，所以工作跟唸書是要看個人的興趣，所以不是說你有錢就一定要念書，也不是說你有錢就一定要投資。你若有錢，你喜歡唸書的應該去唸書，而不是去投資，那你如果不是念書的材料，那父母也不要逼小孩一定要去唸書，就把他的錢學費把它存起來拿去投資，那我想他一生也是可以平順安的過度過沒有問題了。 我想這個回答是這樣。 謝謝老師，其實我有一點，就是我們家那個小朋友，他到這大學畢業了，現在他就說他他不願意工作了，他原來就存了 7000 塊錢，他說不願意工作，他就要拿這個 7000 塊錢，也一點工作都不願意工作，不願意工作，他說他就要去再去找一個課程他比較感興趣的去學，他就用這 7000 塊錢去學。我的意思就是說，你就隨便去什麼那個麥當勞打一個工啊，掙點錢，你要去學什麼就學什麼，不要動這 7000 塊錢，這個 7000 塊錢也是他原來的時候自己打工存的一點錢，我的意思是說你不要動這個錢，然後你就好好去隨便在麥當勞去哪打個工掙點錢，然後你要學什麼學什麼都可以。他的意思是說他就非得把這個錢，他說我的意思是，我的以後前途遠大，我不 care 這 7000 塊錢哦。 你的你的你你這樣子吼，跟小孩子講，就是說這 7000 塊錢對於他來講是很重大的。今天這個 7000 塊錢看起來不多，可是今天你如果說 35 年，可是 35 年他可能才 50 我現在 25 歲，我不知道現在 25 歲 60 歲了，那他就會有他就會有 36 萬、36 萬。 今天如果更多，因為他 60 歲還會再到到七八十歲嘛，那我們再給他延長 45 年好了，延長個 10 年，那這個就 110 萬了，所以你要跟他講，你的 7000 塊是其實是 100 多萬的錢。 那你如果說 55 年就是到了 80 歲，55 年的話那是 350 萬，所以你要跟他跟他好好講，這計算機給他看，就是說你這個 7000 塊看起來現在看起來很少，可是你要知道這是 300 多萬的錢，你怎麼會那麼輕易把 300 多萬就花掉了？所以這個錢應該留下來的。 那他是 300 多萬，你要你不要看他是 7000 萬，他是 300 多萬，那這樣子的話，他是很大一筆錢，那你要去學為什麼都很好，應該要去學，那可是應該不會佔你全部的時間，你去餐廳或者是打個 part-time 的工，那能夠過你自己的開銷就可以了，那這樣子這 7000 塊才省下來，等於就是你省了 350 萬的錢。 這樣子從這個角度去跟他說明會比較好一點的。所以這個 7000 塊對我們會投資的來講是一個非常大的數目，對年輕人來講可能感受不到，不過你用計算機給他算給他看就可以 ，你只要打那個 investment calculator 就會出來了，那叫做 calculator.net。 calculator.net 裡面就是有 finance 裡面的 investment calculator，你打 investment calculator，那選那個 calculator.net，那你就可以去計算這個數字給他看，他念完大學了，這個算看這個應該看得懂了，我這樣子的回答。 老師謝謝你，跟子女之間的溝通是一個很問題很大的，我也也不知道該怎麼辦，我覺得老師是一個很好的反應。我想我建議大家投資這個哲學裡面有一個斯多噶學派就是二分法。 二分法的理論就是說，外面的人事物不是我們能夠控制的，就好像股市的震盪不是我們能夠控制的，所以你不要因為外面的人事物，或者你的小孩他的說話，或者是他的態度，或者是他的決定，而產生你的 Emotional，就是你會生氣，你的你會大聲講話，這個都沒有必要。 所以斯多噶學派他就是說，外界的事情你要把跟你內心分開，所以你要控制自己的情緒是自己的責任，就好像投資一樣，市場正當當是市場的事，控制你的情緒是你的責任，你要個把市場跟你自己分開，所以你要把小孩子的態度、小孩子決定跟你的 Emotional 你的這個叫做分開。 所以你的 Emotional 不要受他的影響，那你應該跟小孩怎麼溝通就怎麼溝通，就是本來叫心平氣和，他就說我這個你要去打工，你要去學一個你喜歡的，當然很棒很好，那可是你想想看，這 7000 塊其實 300 多萬，你願意把這 300 多萬現在就把它花掉嗎？ 那如果有空去 打個工人生是需要有意義的，你去打工不是為了錢，你去打工是為了服務更多的人，你會快樂的，等於說是他的決定不要影響你的情緒，這個都很重要。 一樣的，我們在投資上，市場的漲漲跌跌不要、不要影響你的情緒，如果你的情緒因為你受市場的影響而有情緒、有貪婪跟恐懼的話，你會做錯決定，你會做錯決定，那這個就是投資上很重要的一件事情。 不是因為市場下跌你就要賣股票，不是市場上漲你就要買股票，這就是你如果市場下跌就賣，市場上漲你就買，那你不是追高殺低嗎？ 剛剛那篇文章講的，你如果是操作，通常是錯了。 那可是我們還是回來談，就是風險，就是說你市場無論漲跌，你都要有現金流，不可以斷，就是說你不能說到最後沒錢了，那或者是很多，不可以融資，或者是你你的貸款壓力很大，那你就是會有現金流問題的話，那你這個要解決，那這個跟市場漲跌是沒有關係的，你本來就要做好這個安排，我想是這樣。 所以斯多噶學派的，我看一下，有一個 youtube，我想今天晚上、今天、今天 6 點半我們有個輕鬆聊投資的 room，那個時候我再跟大家分享斯多噶學派的內容。 晚上我們有一個輕鬆聊投資的 room 的 open class，那大家有空可以來，進來聽一聽，有問題可以討論。 好，那就先這樣子，謝謝 man，謝謝老師。 好，謝謝 man，然後也謝謝老師，剛剛就是後來有發現這個今天那個好像有點 bug，我跟那個都拿都沒有看到有舉手的人，然後是有人在那個輪圈反應，然後我才會去點，然後才看到有人舉手，然後我們都沒有發現，那現在知道了，我們會不定時去把開啟，然後就拉朋友們上來。 那也希望就是在輪圈留言發問的問題，如果的人，你如果可以，請你也舉手上來，我覺得就是如果可以講話互動的話，比你在那邊就是在那邊問問題更好。 好，那我們現在請 Julia，就讓你可以發言，Julia 在嗎？ 那不然我們先請 Ethan 好了，好不好？ Ethan 你可以先開 mine 發問。 好的，謝謝你。 好，James 老師你好，我是來自大陸的您的粉絲，可以聽到嗎？ 可以，請說。 我是兩個月之前透過朋友介紹，在那個 youtube 上看到您的那些影片，因為我投資呢，也有也有一些、也比較久了，但是我最近幾年開始轉變觀念，就是這種長期投資。 James 老師我最大的啟發就是讓我把，因為我會投很多股票，也會投 ETF，但是呢，我會發現這個當然在市場在好的時候，比如遇到牛市呢，這個都會，但是呢，一旦到了熊市，而且這個，因為我投的是大陸的 A 股，A 股呢，這個熊市比較長的，所以到了熊市之後呢，你這個帳戶呢就很難看，雖然曾經也就總體來說，因為我投了有 4 年左右，總體來說還是盈利的，但是呢，這個你就會很累，關係這個多隻股票它的走勢。 那聽了 James 老師的評之後，我就我就明白了這個道理，就是我們的投資標的越好越好，最好就是一隻，比如我們就想全世界的股票市場，如果我們只選一個標的來投的話，那是什麼呢？ 那最後我覺得就是推薦的這個 NASDAQ100。 所以呢，我想通了之後呢，我就把我的大部分的股票就是轉、轉為 1.5，不論是盈利還是虧的，我都把它轉為，在 A 股就是 51310 這一隻 ETF。 當然這個因為兩個月前那個時候呢有點反應該有幾次加息，總體這個虧的，我覺得這只是短期嘛，因為加息週期。 所以呢，我會，就像老師說的有期徒、又買，就會一直下去，我覺得他我們的目標比較單一呢，就會幫我們節省了大量的時間和精力，因為你不用再去選其他的股票、去其他的標的了，就這就好了。 然後呢，你還可以一直把這個，就像當成你的家族的一項這個傳家寶一樣這樣試試代代傳下去，因為他是一個 ETF，是一籃子的股票，是美股裡面是這個高最好的股票，他會裡面會動態調整。 所以這是我、我的這個跟劍導師學習了兩個月的一點收穫，先分享一下，好，謝謝醫生。 對，這個巴菲特、巴菲特跟芒格，就是說你如果要選，你一輩子如果只有 10 個格子，那你若只有 10 個格子可以選股股票，那你就很慎重。 所以當、當你能夠選個股的話，當然是可以，可是不是每個人都可以，而且大家會有情緒啊，啊每個公司都有好的時期跟壞的時期，所以就像蘋果他也有好昏壞，所以通常一般人是很難有投資個股的能力了，除非像巴菲特、芒格這樣子的人，所以他們是不一樣的。 好的，我還想分享一點，就是 因為我聽過劍導講過比特幣，其實我覺得這個，我覺得某種程度來說，劍導是可能比巴菲特看得更遠，因為大家都知道就是巴菲特是不看好比特幣，這可能跟他個人的經歷或者跟他的年齡有關係。 但是呢，我覺得因為我、我對比特幣也有過學習，這幾年也有投資，也有投資了三年，總體來說，因為比特幣的波動的確是很大，但是呢他在、他在將來的前景的應用是非常廣泛的，而且呢現在基本上，在像美國、像日本，基本上他們會對他進行一個監管，這個、這樣的趨勢。 那而且越來越多的這個企業或者投資工資會法他作為一項重要的、重要的資產來、來投資。 所以呢我也覺得，我也希望聽聽這個劍導是多講一些比特幣方面的，我覺得也可以個人去配置一部分一點點，你可以先試一下。 所以還是想想聽聽這個、這個老師對比特幣的看法，謝謝 Eason。 對，我們以前有、我有講過比特幣的理論，可是那個跟個股一樣了，不是一般人可以投資的。 所以我想我們現在都是迴歸到指數基金，大家都做得到的事情就好了。 那其他的東西因為都會產生，就是說比特幣你投資或者乃至個股投資，他股價漲的時候大家都沒問題，跌的時候就大家都會有問題，那這個就是會產生沒完、就是無窮無盡的這個、這個困擾大家的。 那投資指數都已經是那麼簡單了，大家都還會問這個還要跌到哪裡？ 就是這種問題，那至少就已經是簡單很多了嘛，也不會、也沒有什麼財報，也沒什麼了，也沒有什麼、什麼商業模式的，都沒有這些問題了。 光這樣子、光漲跌這兩件事情就已經、我們就大家已經都是應付的、應付不來了，那何況是如果再增加一個、一個公司或一個產品，那大家更沒辦法，就會困擾大家更多。 所以我不再談這些東西了，那我想個人的研究可以自己研究、自己做。 這個就不是我們在這邊，不是說、不是說有沒有能力的問題，是沒有、沒有這個必要性的問題，這個就是我們跟大家、我跟你分享，就是說不是所有的投資我們都得去做了，就是說適合全部的人的投資我們才去建議、才去做。 那市面上還是有很多很好的投資，那你若有個人有研究，那可以個人去進行，我想這會比較恰當。 不是，就好像很多人會講操作了，會講這個怎麼看 K 線圖了，還有怎麼看經濟的跟總經啊他們判斷，當然如果最近判斷說市場會跌的人，他們就覺得他們的做法是正確的，可是不是每個人都有這個能力，也不是每個 人就這樣做就可以成功，我們談的就是像蜈蚣擺足啊，蜈蚣擺足行不如蛇，就是說他有蜈蚣有一百隻腳，可是他走路的速度跟蛇就還是不能比嘛， 所以這個非我之能，也就是說不是說我們有能力就能夠去做，不是說你有智商高就可以做，有些事情就是這不是你的能力圈了，所以有人他用技術分析或者他的總經，他猜到這個政府加息，市場就會跌，那 OK，那這是他，但是他是蛇，我們是蜈蚣，那我們就不要跟他比，那你不要想蜈蚣會變蛇，那你也不要希望說蛇就會變蜈蚣，不會，人各有各的能力圈， 我相信指數投資是適合大多數的人，所以我們才會用指數投資來跟大家建議，你其他的建議都有時對、有時錯了，那指數投資長期就會是正確的，這是我們一貫的做法，我們不跟別人比，我們只是長期二十年、三十年跟自己比就可以了，Eason，我跟你這樣回答，謝謝。 好的、好的，我還有最後一個問題，就是這個可能跟這個，就是大陸這個區域的特點有關，就是建議老師也提過，就是你的股票，就是你買了這個 ETF，那斯達克 100 這個、這個 ETF，就可以把它用這個股票來借錢出來，但是在在大陸，在 A 股這邊呢，我也跟證券公司瞭解過，就是單純的這種股股票質押呢，他要求的這個條件很高，門檻很高， 可能大概要 500 萬以上的、500 萬人民幣以上的這個股票，而且他的利息也是比較高，可能要去到年化 7-8%，那另外一種呢，就是透過那個融資融券的這個業務，就是你因為股票你可以開通融資，然後借錢來繼續買股票，但是這個我現在用的呢，就是他的利息是 5.5%、5.5%，那我就想，這個、這個問題可能不知道金老師你瞭不瞭解大陸這邊情況，就是還有沒有其他更好的渠道，如果有大陸這邊的朋友大家也可以交流一下，就是我覺得這個理念也是很重要，就是我們可以把用股票作為一個你的資產抵押，你借出一定比例，但是這個比例不用很高，10%到 20%，然後用這個錢你可以用來再投資或者消費，然後你有錢就繼續，然後可以保持這個比例， 我的問題就是這樣，就關於這個用股票借錢出來這個問題，謝謝。 我想在中國、在大陸的話，現在借錢是比較不方便的，我認為，因為大家知道在一個比較高度成長的國家，利息都會比較高了，因為錢比較稀缺嘛，所以以前臺灣的利息也都很高，所以我覺得現在先不急著做這件事了，過一段、過了幾年之後，其實中國也會像其他國家一樣，這個高度發展到一個程度之後，他的錢會比較多，現在因為中國的成長比較快嘛，所以錢是一種稀缺性，那等到成長到一個飽和、開發國家的時候，錢就不是那麼稀缺性，那那個時候的錢的利息就會降得很低，那時候再去考慮質押，我想那時候的金融開放會比較開放，那時候再去考慮質押，以前臺灣也沒有所謂股票質押，也是以前股票質押也是大戶才能做，現在就是一般、一般的投資者也可以做，那到那個時候再來做就好了，因為現在看起來中國的內陸實際還不是很成熟，不急，以後會開放的，我相信他的利息會掉下來的。 好的、好的，非常感謝，謝謝詹姆斯老師。 謝謝 Eason，那 Julia 你可以開門發問。 你好，詹姆斯老師，不好意思，能聽到我嗎？ 可以，請說。 你好，首先我就想特別感謝詹姆斯老師無私分享你的這個投資理念，我是半年之間有緣聽到您的，然後我特別贊同您說的有錢就買達斯不賣，然後我就立刻就這麼做了。 我的話，我是在美國了，還有十多年退休吧，然後我就一直就聽了您的以後，我就計劃就是買足夠多的股票，然後靠借錢來退休，這個上一次我的問題是，上星期的 Clubhouse 最後一個問題，有一位女士問說現在臺海局勢緊張，她比較擔心萬一起帳 了該怎麼辦，然後您說的是說，一開始打仗的時候，可能有一段股市還不錯，然後呢，您就說那時候要把這個高科技股比如 QQQ 就全部賣掉，然後這個我有點，就是因為我現在的計劃就是在積攢 QQQ，然後呢，如果那個時候雖然可能性不大，但是萬一發生的話，如果我 QQQ 全部賣掉的話，小問題就是稅務的問題，那大問題就是我不知道賣掉之後要怎麼辦，這個就有點，就是說我現在退休規劃有點改變了，所以就想請您再幫忙解釋一下，謝謝。 好，等一下，我把我這個、我這裡跟大家分享這個，第一個，臺海戰爭機會不大，所以因為大家都會擔心這個事情，所以我才會有這種，當然你們有問我有答，可是好，你現在在美國，你投資你都是在退休帳戶還是在一般帳戶？ 我一般帳戶很多，退休帳戶當然存的就是必須要存的那些，但是我主要的錢都在一般的一般帳戶。 好，其實第一個，我還是要再次強調了，像巴菲特他也沒辦法避免臺海戰爭，他也沒辦法避免核子戰爭，他說如果只要臺、這個核戰容易發生，他也沒辦法處理了，所以他說如果要避開這核戰的風險的話，他幾乎所有的資產都去做避險都不夠，所以這個不是只有我們的問題，這是所有的人的問題，連巴菲特都有問題，所以啊，這是第一個事情。 第二個事情就是說，到時候你全賣掉你或者困難在哪裡？賣掉之後可能至少交 40%的稅，因為如果全都賣掉的話，我的稅率很高，就最高稅率全部，就等於至少 40%，首先是先把稅交了，其次我已經退出市場了，我不知道我下面該怎麼做，什麼時候再進場還是怎麼樣，我就不太會做那個時候。 好，我跟你講，你不會有 40%的稅率了，因為一般的 long term capital 只有 15%，哦，我在加州，你的稅特別高，我也是在加州啊，你就是 15%加上 8%，對，還有國稅，反正加在一起，我平常看的我交的都是，你是收入稅嗎？你的 income tax，可是那個 capital gain 超過一年以上是分離課稅是，就是因為可能就是他，反正我反正就是那個，他超過你自己 income 超過多少錢，他就會交，反正就是那，那就算是，反正假如是 20%、30%的稅吧，假如這種情況，因為如果我要一起賣的話，那麼就一大筆股票，那反正假設是 20%吧，就交完了稅之後呢，我該怎麼辦呢？交完了稅之後，等到事情都結束了，再買進去就好了。 OK，您說的事情結束就是說，比如戰爭也結束了？ 戰爭結束了，到時候再看情況啊，對啊，你到時候再回市場就可以了，這個一般的話，你 long term capital 的話，這個我看一下稅率的話，稅率的話就是，你有免稅額啦，就是說 Hello House 或者 Mary 的話，就有 8 萬塊錢、8 萬塊錢免稅，Capital gain 免稅，8 萬塊以上的就是 15% rate， 15% rate 一直到 50 萬，Capital gain 到 50 萬是 15% rate，50 萬以上的話就 20% rate，這是 long term capital rate，這個差不多一樣，差不多就是現在新的 20 22 年是 83 萬是免稅，83 免稅，83 到 51 萬稅率是 15%，那個跟你的 income tax 是分開的， 他比你的 income tax 還少了，他是固定稅率，所以我想我們先不用考慮，到時候真的要那個時候，稅不是你 major 的問題啦，這個是當然，到時候你，你認為你的稅，我們這個稅差不多是 15%加上，加上 8%就是 22、23，最多 25，那如果你比較高的話就會到達 30%，是沒錯了，是沒錯。 當然，你認為說因為稅的問題不賣，這也是沒有什麼，沒什麼大不了，我們只是說因為這個整個如果臺海戰爭發生的話，那這個，這個，這個高科技局勢就不是我們能夠控制的，因為這裡面的差別在哪裡？很多人都說那一戰二戰都沒事，為什麼臺海戰爭會有，會有這麼大的嚴重？ 過去的世界不是全球化，過去的世界是每個國家自己生產製造自己用，所以美國擁有，當時是擁有最大的製造業，沒有靠其他的國家，所以那個時候他很少進口，他大部分都是出口，工廠都在自己美國的國內，所以一戰二戰的時候戰爭的話美國受益，因為美國可以戰爭反正發生在別人國家，他就賣東西可以賣更多，成為世界製造牆；那伊拉克、伊朗、烏克蘭戰爭，這些都是一些小國家，那那些跟整個全球的經濟體關聯不大，可是臺海戰爭，臺灣是全球的所有 IC 的製造重鎮，所以當臺，在臺海戰爭的時候，那中國所有的產品他也不會輸完美國，所以連可口可樂的瓶子可能都會沒有了，那他所有的高科技電腦一臺也照不出來，手機臺也做不出來，那想想看，那個時候所有的公司都沒有產品可以賣，Costco 裡面一半的產品都沒，不見了，沒有、沒有了，那也不會有營業，你覺得市場到時候會是什麼現象？ 我也不敢想像，所以我這種也不會發生了，所以我想這個只是當做茶餘患後討論，不要把他當真，所以你不要想他就沒事了，現在先不用管這件事情。 來這裡啊，這個投資沒辦法什麼事都管，如果你把全世界都需要擔心的事情都拿來擔心，那我們人其實是沒辦法活在這世界上，任何事情擔心不完，所以不要想這件事，那這是大家有人問我回答，也不是重，這不應該再存在我們的生活裡面了，不該 bother 我們。 好的，詹姆士老師謝謝，還有張臺那位先生，醫生說他在中國借錢，我覺得要不要試試那個 IB，interactive broker，可能在中國看看能不能試那個 IB，現在的 margin 就是他說的那個叫什麼融資的那種，他的利息好像現在是 3.3%，還挺不錯的，也可以試一試。 對，interactive broker，interactive broker 的話，我看過好像 interactive broker 的，broker 的 rate，那個叫 margin long，interactive broker 的 margin long rate 他是 as low as 2.8 多，可是那個是 spread， 他應該還會再加，往上加，所以大家注意一下，就是說你看我看到 的 interactive broker 的話，他現在是 3.83，3.83 是比一般的便宜，margin rate 的 detail，margin rate 的 detail，其實你若進他的 margin rate 的 detail 的話，他貼到 ok， 你到 interactive broker 的裡面，你會看到 margin long 的美國，用不同的幣別有不同的 rate，他 10 萬塊以下是 4.你若是 pro 的話是 4.58，你若是一般的話就是 5.58，那你若是 10 萬到 50 萬的話，是 pro 的話 3.83，你若是 light 的話是 5.58，所以對一般的客戶來帳戶來說是 BM， 就是剛剛說的 2 點多加上 2.5 這邊，所以 200 萬以上就 3.58，3.58 這是 pro，那當然我也不知道 interactive broker 怎麼分辨你是 pro 還是 light，那 Julia 你知道嗎？ 我我知道你申請的時候就行了，你開帳戶的時候你就，就申請那個 pro 就行了，他會讓你說你要點一些什麼狀態就可以了，你自己可以 claim 自己是 pro 就可以了，ok，那 ok，就是你自己比較投資經驗比較足的，你就說你是 pro，ok，所以你若是 pro 的話，10 萬到 100 萬是 4.08 了，比外面的差不多便宜 1%，沒錯，那你若是 light，那就沒有比外面的便宜，就這樣。 謝謝 Julia 你的資訊沒錯，謝謝詹姆斯老師，非常感謝。 interactive broker 他是美國的一個網路 broker，如果你能夠在這邊開戶，你要這邊借錢當然也可以，可是就是因為海外資金總是不方便了，風險也是有了，所以因為美國的帳戶就是有時候會把你 lock down，你的帳戶被 lock 住，所以如果你他資金都要懷疑，或者是你的匯款或者什麼，他就可能也是有一些不方便，我想不過這是一種管道瞭，如果你別的國家你的貸股股票質押不是那麼方便，interactive broker 也是一種考慮，好謝謝，謝謝 Julia。 那在 tibos 你可以開，minefarm 老師好，大家好，我沒有問題，我沒有問題問老師，不過我想要就是分享一下我自己最近的經驗，因為我常常聽到很多人就問老師說，老師那我什麼時候買？ 老師說那就一次買啊，禮拜一開盤就買，那其實我自己呢最近有這個經驗，就是我們大概在兩個月前賣掉一個房子，所以手上就有現金，然後我其實當時錢到手的時候，正好在 280，那時候就差不多是最低點，我自己當時自作聰明，我做了一個笨事，我應該，我再也不會做這個事情了，其實我當時就把所有那個錢，我去做 option trading，結果呢，他我就只賺了幾千塊錢而已，可是問題是說，那個我 280 那個時候，我完全沒有買到，所以我當時我老公就怕我就說，你怎麼自作聰明跑去做這種事情？ 可是呢，那我就等，好吧，那我就等，我就等到 290，我還是不敢買，終於到 300 之後，我就做了一件事情，我記得老師以前說過，他就說你每一個區間買一次，把錢分成幾份，然後每個區間買一次，所以我從那個時候 300 塊開始，我又從 300 買到 310，買到 320，然後呢，他後來又往下跌，那我就又等到 290，我又買，昨天 280，我就把最後一份全部買進去。 那我自己來，對我來說呢，我就覺得說這個方法對我是最好的，因為真的，真的手上有那一筆錢的時候，現在投入，我說 99%的人都不敢，因為這筆錢也蠻大的，可是當時真的 280 如果投入的話是真的是最好最好的時機，可是我當時沒有，沒有，沒有做到那一點，可是呢，我又覺得，我現在就覺得說，老師說每一個區間買一塊，然後呢從， 就是重複的那個點不要再買了，所以 就變成 28033132，然後又回來 290280，所以我覺得這個可能對一些手上現在有比較大的錢，我覺得也不用等來等去了，因為真的等了那個過程是蠻煎熬，我就熬了兩個月，終於把錢買光，昨天買光光，所以我現在心情非常的輕鬆，然後那當時我還問我老公，我說他如果我沒有在等了等他 270 或怎麼樣的， 我說會不會繼續往下，因為好像情況不太好，就說我們買的是資產，我們不是在玩遊戲，所以就等於說跟買房子也很像，現在房子好像變成是我就在剩他低價的時候我去買掉，然後再等他回來都在我的手上，然後將來就是退休以後，就用借錢借自己的股票紙鴨然後來過退休生活，所以就是想跟大家分享，我現在心情非常輕鬆，那筆錢終於給我，終於給我投完了， 這是我的分享，謝謝，謝謝 TBoss，TBoss，好久不見，這個以前我們在 email 上有來來回回，錢是一個麻煩事，就是說有時候你賣房子那錢怎麼辦，怎麼處理，就是一個頭痛的問題，還有就是很多人會炒作，所以股票一賣掉也是頭痛，就是說怎麼買，如果漲上去，所以很多人會認為說市場要跌，你就要賣掉，沒錯你就賣掉，賣掉結果市場跌兩天， 你就覺得你好像非常聰明，可是市場又開始拉，突然拉高，你又覺得哎呀應該要追吧還是怎麼樣，你就會在那個漲跌之間，你就被市場玩弄於股漲之間，好，那當然 TBoss 的經驗分享很好，那你如果沒辦法單筆，你就分批，那在不同價位，你可以每隔 5 塊或每隔 10 塊，那你如果分 5 批當然很好，你分 10 筆也可以，分 20 筆當然也 ok， 可是就像 TBoss 講的，你比數越多，你的煎熬的時間就越長，然後煎熬時間又長，那這個馬昂格他說他的資產配置就是伯格夏的股票，還有在大陸的這個里路的一些基金，再來就是他有一個 Costco 的股票，他說你們覺得 Costco 這支公司現在股票好不好，我們不要講 Costco 了，就是說任何一個好公司，他就說你認為現在股價好不好， 你可能認為他不好，可是假設你要只有他 30 年的話，其實現在買其實很好，這個意思就是說你在短線的時候要評調一家公司這個股價好不好，其實很難，你怎麼算都可以，他有時候 350，你說他好不好，你買了結果跌到 310，你說說 350 不好，你買了，如果他從 350 漲到 380，你說 350 好，所以你的好壞其實不是根據價值， 你的好壞是根據市場的漲跌，所以你如何 摒除市場的漲跌來理性客觀的判斷你的長期投資，這可能才是比較重要的，所以假設這個東西這個這個東西你只有只要持有半個月一個月那什麼什麼價錢都不好，不應該投資，那是投機，可是當你如果思考他是 30 年的話，那 280 270 300 塊都是好投資啊，這個就是 TBOS 的分享，我想最主要是這樣， 就說單筆比較困難，分批吧，那你分幾筆，那區間多少，比如說你 300，如果說 300 塊會一直跌跌跌，你想他會跌到跌到 200，那會有 100 塊的空間，那你每 5 塊買一筆，那你就要分成 20 筆，那你如果說 10 塊買一筆，那你也要分 10 筆，那如果跌到 270 280 就沒跌了，那往上走的時候超過 300310，你要買一筆，320 要買一筆， 330 要買變成往上買，所以你就平均分配在 300 的上下左右，就算市場怎麼決定你怎麼買，這個是分批的買法，所以你要分幾筆，一個人你就自己想想看，我能夠承受到什麼程度，很多人從 300 塊一直買買到 280 270 260250，可能就買不下去了，因為他會覺得再買下去不是那麼笨，越買越越低，可是這個你看就會有這種問題， 所以要摒除這種人性，不是說單筆單筆是比較快一次解決，那分批也有分批的困難，市場下跌，你單筆你分批買下去，你會越買越痛苦，因為因為你買進去的都一直跌，當然你要想好的 positive 就是我又可以買到筆，我可以買到從 300 塊跌到 200250 的時候，你會懷疑人生，那當市場漲上去的時候， 你會發現哎呀這個當初如果到 240 竟然最後一筆沒買到啊，就就上去了上去上去，又等到 300 塊 310，你又買，你會發現說為什麼 300 以下不不買一點，但 310320 買 330 又買，你會發現說這樣買上去對嗎，你又開始懷疑人生了，所以大家要把這個情境都想清楚了之後，很難不容易，就算是單筆很難，可是分批也很難，這個是我跟大家先講好的， 所以說你會碰到的投資的困難不是一般人能夠想像的，就是說這是人性的考驗，靈魂考驗，那你沒碰到你不知道，你碰到了你就知道，那這個就是一種修煉，修煉，那像 T-BOSS 的老公講的很好，我們是長期啊，我們是一個資產，我們不是要炒作，我們不是當這天明天后天三個月，不是我們 30 年後的，那這個就對了，你如果能夠用這樣子思考邏輯， 你才能夠比較能夠克服你的人性，好，謝謝 T-BOSS 的分享，好，謝謝 T-BOSS，那我也回饋一下，我們昨天有那個小組的會議啊，然後我們昨天小組就開開開開到一半的時候就在美國開盤，那其實一開盤的時候其實那個狀況其實很差，然後其實也還是有那個組員就會覺得說我今天還蠻深的什麼什麼的，然後其他人就會說不要看了，關掉， 這個時候不用看這種事情，就閉著眼睛就好了，然後我們的小組的聊天就是有大概有聊一下市場，比如說 CPI 指數啊，我覺得大概會盤整多久啊之類的，就是我們自己的聊天然後還要怎麼看待那個美元這樣一直升啊，跟我們的投資有什麼關係，那最終我們就又拉回到說解封以後我們要去哪裡玩啊，然後那大家可能就還是想說今年也可能不太會出國， 那那臺灣要哪裡玩，然後就約起來了，所以我們下個月的聚會就要去什麼新竹看搶魚啊，然後還有約著 10 月 1 號要一起去健行啊，這樣就是其實日子不好過，但是大家要想辦法找出跟你有你可以一起往前走的辦，然後就這樣過去順順的過就好了，然後不是就不要太看，然後我覺得 TBOS 的分享很好，因為這個時候呢，你還願意就是有錢就買，真的很勇敢， 很棒，然後比例你可以開麥法問 Hi James，好你好，謝謝你把我拉上來，James 有個問題想請教你，問一下你意見，就是我有有一個我有一個兩年前辦了一個 Personal line of credit，有一個額度，想要拿出來買 QQQ， 但是我現在拿出來的話就是就要開始付拿出來用的話就要開始付 principal 加上 interest，然後大概是 8 年的這個 turn，利息是 2.75，所以還不錯，那現在想說拿 8 年全部拿出來買 QQQ，不知道這個有沒有什麼要注意的，謝謝，這個 2.75 你在哪裡，我在加州，我住哪裡，對對對，你的加州現在能夠拿 2.75 的利息是非常好的， 8 年，那你第一個就是說借這個錢當然從投報率回報投資回 報率來說非常好，那你要確定一件事情，說沒錯，要本利和還你的收入跟你，你可以還嗎？ 你的收入可以每個月去還這個貸款沒問題嗎？沒沒問題，對啊，那就那就可以了，那你借出來借出來之後，市場跌你買進去，若市場在跌你心裡還可以承受嗎？這也是要考慮的，OK，瞭解。 所以就是就基本上，如果就是因為是 principal 加 interest，只要有有能力確定有能力可以還還的話，就就就沒有什麼問題的吧，因為 OK，因為他不是也就是不是只付利息而已，所以可能 principal 加 interest 的話的這個可能付的比較多一點，這樣子對他頭兩年是那個啦，頭兩年是 interest only 啦，但已經是，所以現在開始的話是要 principal 加 interest 這樣子，對對對，那那你你就不要單比嘛，你一般人分批會比較舒服了，所以你就分批。 那我們剛剛之前有講過，剛剛那個 Sunny 有講過，我們還要忍多久呢？ 那我講過就是從現在一直到明年第 1 季嘛，那時候差不多半年的時間，Worst case，那你就應該要把這個資金分分半年分半年，那你如果每個月頭你就要分 6 筆，每個禮拜頭你就要分 20 筆，所以就看你怎麼樣，那你如果分空間啦，剛剛是那個是時間分散，空間分散的話，你像現在 270，270 那你看每跌 5 塊買一筆， 那 Worst case 我們就天塌下來了，Worst case 跌到 200 塊，那你 270 就 70 塊，那每 5 塊買一筆，所以你要你就買分 15 筆，所以 15 筆的話，如果跌到最低 200，你有機會買到最低，可是你要告訴自己，在最低點 200 塊你還得買進去啊，不然就沒有，你就是要分批嘛，那所以你你現在買 270，那如果到時候有 200 讓你買， 你該覺得很高興，而不是不是跌到 200，250 你就買不下去了，就 不好，所以分批的人不管你時間分散空間分散，要沒有人性才有辦法執行，那看你自己啊，你是要分時間買進還是要分空間買進，這樣就可以了，了解，了解。 那單單是因為他這一筆的話是 12 月，就 12 月就一定要全部把如果要用的話，12 月就整筆就要先把它拿出來，那沒關係，他整筆拿出來，你就你就現在就拿，你就現在就拿，現在就拿，你你半年的利息還好啦，你就對對，你還是留一點現金舒服一點嗎？ 市場在點你會很高興，你還有現金，那就慢慢去給他投，那就這樣就可以了，謝謝，了解，謝謝老師，我先寫給你，然後孟你可以開麥發問了，謝謝啊，大家好，先生老師好，那我叫孟昌，然後我就是因為上禮拜跟這一拜都有聽到，就是包含之前就都聽到，大家或是捐少是提到說，如果臺海發生戰爭，那就會把股票賣掉，那這個這個其實蠻困擾我的，雖然他發生機率滿低的，因為對我來說，我一直覺得說，只要美國他能夠持續吸引世界的人才，只要美國他能夠繼續維持他的那，不管通膨啊戰爭啊，他都可以用印鈔票方式讓這個資產的價值推升嗎？ 所以我就一直困擾這一點，說當臺海戰爭發生時候就要賣股票，這一點，因為這跟我長期持有這個 QQQ 有點違背，但後來就講說，因為這個現在世界的產業鏈這個聯絡的中國跟臺灣，所以所以這個跟目前的一戰二戰是不一樣的，但是對我來說，我想要分享一些我目前的看法，就是說戰爭其實發生，那他還是發生在臺灣，他不會發生在中國， 那中國他除了臺灣這個供應商，他其實他還有韓國這個供應商，那問題在於說，我會想要討論這點是因為他可能戰爭可能是五年十年後才發生的，那這時候我們會不會還在，我們會維持幾年呢，這個都不一定，所以我想提早來來探討說，如果真的五年十年後發生戰爭，對是不是真的要賣，那我就開始講我的想法，就是說中國他供應鏈除了臺灣之外， 他其實還有韓國，那那問題在於發生戰爭之後，全球到底要不要對中國製裁，因為全球對這個俄羅斯制裁，這是一個很容易的事情，除了人員之外，對俄羅斯制裁很容易，因為俄羅斯他的供應鏈跟跟這個世界基本上是脫鉤，是沒有任何的關係的，所以制裁俄羅斯太容易，但制裁中國的傷害太大，所以這個世界到底會不會對中國製裁，這個是一個很大的問題。 那第二點就是說我們在買 QQQ，那我們可以把 QQQ 的這些公司把它列出來，那前十大公司大概就是佔了 QQQ 可能 55%的比例，那這十大公司裡面，像蘋果，蘋果他現在這個對中國義大利越來越大，但是像像最近新聞就說蘋果的使用中國什麼長江儲存，蘋果他就說這只有對中國的這個消費者才使用中國的東西， 所以所以這邊是說會不會將來長期這個蘋果他就會開始就說消費就賣給全世界，我就用其他國家的這個原件，但賣給中國的話，我就提到中國原件，就變成說把中國跟整個市場是一個分開算的，那像特斯拉，特斯拉他的 GigaFactory 就是他越來越多這種 GigaFactory，所以他全球市場到最後可能不會就只有依賴上海廠， 那可能是各個國家他都會有這個會有其他附近的 GigaFactory 去做他的，所以變成是說他到時候五年四年他還是可以把中國市場跟全球市場是分開的，那像 Amazon，Google，Meta 這些都跟中國市場是無關，這都在在 QVQ 這樣有很大的比例，那比較尷尬的，比較尷尬的是微軟還有一些半導體產業， 所以這就是為什麼這個美國他他現在要把半導體產業特別的花這個 500 億美金，500 億美金說實在不多，但是其實其實按照這個 500 億美金的分配裡面，有 110 億美金是分配給美國的標準局 NIST，那標準局他一年的經費只有 15 億美金，通常通常一年最多就是大概 15 億美金，而且他主要最最好的研究是在原子物理方面就量子方面的研究， 所以這 15 億分給這麼多就是半導體他平常是分到的不多，但這個晶片法案一透過之後，他一次就給標準局 110 億美金，跟以前那種一年 15 億美金不一樣，而且是 110 億美金裡面有 50 億美金是第一年就要把它用掉的，一年要一個標準局的某一個很小的單位成立一個 CHIPS Office 來處理這個半導體的研發工作， 雖然這個對我看來說這是一個錯誤的事情，因為說科學研究，這個半導體是一個很很小很小，但是他不應該分到這麼多錢，但以他分到這麼多錢來說，就看到說美國的策略是非常的嚴肅的看待半導體商業這件事情，所以在我看到這個 QQ 裡面的半導體，美國是真的是要要做一件大事，讓中國跟這個還有臺灣， 甚至還包含臺灣跟這個世界不會有就算發生戰爭一波有太大的問題發生，對，這就是我看到這個美國對半導體產業的下的功夫，然後再看 QQ 裡面這個前十大佔 55%的這個前十大對戰爭發生有什麼影響，所以在我看來，我覺得如果發生戰爭，要不要 賣這個還是一個很大的問題，那再來就是說，如果其實這個這些東西都回到美國或到其他世界生產， 這些高科技產業他們應該要，他們其實應該已經要開始在在想說，誒，如果自動化或者是說以後回到美國生產要怎麼規劃？ 就是他們應該會有一個對於戰爭越來越有可能發生，有一個策略才對，所以他們不會在那邊等等等到戰爭發生，然後怎麼辦，完蛋了。 所以最後我要講的是說，五年後、十年後臺灣真的還有那麼重要嗎？ 以美國現在的策略要把半導體移到美國來生產，雖然臺積電說這是不會成功的，但是他並不是要成功，他是要讓臺灣對這個世界發生戰爭時候重要性不會再這麼這麼主要。 所以我還是回到我一開始想，我覺得美國他只要是一個能夠持續，就是印鈔票，開心印就印，然後能夠一直維持他的霸權，他能夠一直吸引這些人才來貢獻他，這些前十大 QQQ 前十大公司的的一些業方，我覺得美國還是會去，他還是有一起持續上去。 對，這就是我今天要講說，我覺得五年後、十年後這一次發生戰爭要不要賣股票，就還是一個問號，對，謝謝。 好，那個我們現在舉手的已經 turn off，我我把它 turn on，你們有叫，現在還舉手的就，我看一下，要舉手的，你們舉手，我過兩分鐘我就會關掉了，因為如果認為還有需要討論的，當然我 們 30 分就應該關掉的了，Peter Cup，如果沒有人要舉手我就要把它關掉了，最後的機會了，OK。 好，OK，孟分享的很好了。 第一個我還是要對大家講，這個這個這個不在我們掌控之內，所以我們的情緒不要受其影響，你的生活不要受這個，那你我們的人生有很多事情不要擔心的，不用擔心的，大部分的事都不用擔心，所以什麼戰爭都也不用擔心。 那如果你需要的就是說，做最壞打算、做最好準備，那孟講的是從這個他的分析了，那沒錯了，就是說美國當然就過幾年之後，如果臺灣已經舉沒有舉足輕重了，所有的 IC 都是在美國生產，你要知道這個說電子這個東西的複雜度，其實我想 7 奈米、5 奈米、10 奈米在在在美國生產，12 奈米、15 奈米、18 奈米難道要回美國嗎？ 可能也不行嘛。 那如果這些沒有這些 IC，比如射頻或是高功率的，那一定是不只用 3 奈米、5 奈米，他可能會用，還是要用 12 奈米、18 奈米這種，還有汽車零件還是給臺灣生產或者是韓國生產，那你只要一顆零件像現在很多汽車為什麼都生產不出來？就是缺零件嘛。 所以你去 TOYOTA 去什麼傳統汽車廠都做不出車子，只有特斯拉做得出車子，所以美國只能解決一小部分，沒辦法解決大部分的問題，因為這個全球供應鏈的問題，這已經綁在一起了，這也不是制裁不制裁美國中國的問題了，這個就是中國跟美國交二打這樣的時候，你覺得他還會把馬桶賣給美國嗎？美國還是繼續交易嗎？還是會買衛生紙嗎？ 還是有燈泡嗎？還是會有這個這個 LCD TV 嗎？我們還會有你去 Costco 看所有的東西剩下多少，如果把 Made in China 的東西都拿掉之後。 所以你會看到三分之二的產品應該是，應該不是三分之二，我看百分之八十的產品都會在美國消失，如果把 Made in China 的產品都移開架上了之後，那這個就是會發生的事情、會發生的事情。 那這個時候公司的狀況是怎麼樣？ 就我不知道那時候特斯拉車子也做不出來了，NVIDIA 一顆 chip 也沒有，那你說 Meta 都是軟體，Alphabet 都是軟體，可是那時候誰還放廣告呢？ 那 Pesci 的話沒有瓶子可以裝可樂，Costco 百分之八十的產品都消失了，Blocom、Cisco、T-Mobile，T-Mobile 可能還活著，這 Telecom 反正有手機，舊的手機繼續用，當然可以，Texas，這個 Comcast、Qualcomm 也沒有了。 我想整個三分之二、50% 的公司在 QQQ 也都會遭受打擊，很難講了，那個夢我覺得賣不賣都是很難，現在很難下定論了，就是說對我來講我是會賣，因為這個是已知的事實，那不賣當然也沒有辦法，人也沒有辦法說你錯了。 那再來就是說，你如果有退休帳戶的人，有退休帳戶的人，你的投資帳戶為了稅的問題，投資帳戶可以不賣，你退休帳戶是可以買反向的 ETF，那這個比較高階的，我們你就買反向的 ETF，那對沖，你比如你在投資帳戶有 200 萬，那退休帳戶有有 100 萬，那你就買兩倍反向的 ETF，那也是可以啦，這個就是每個人的狀況。 那如果不懂的人就直接就就就就賣掉或都不賣，這也是每個人的決定，就看你的現金流跟你的需求。 那 SQQQ、Altra Pro short，這個是兩三倍、三倍的、三倍的，所以你可以，你可以你若投資帳戶有 100 萬，你的退休帳戶 RAT 退休帳戶有 40 萬，那你就 short 30 萬的，你就買 30 萬的 SQQQ，那你的投資帳戶的 QQQ 不要動，這樣兩邊對沖也是一種方式的。 那就是說你要有退休帳戶才可以做、有辦法做，不然你在投資帳戶裡面也做 short 又做 long，雖然你 offset 掉，最後你的 short 還是要賣掉，那你 short 要賣掉的時候，那個時候 short 如果賺錢也是要繳稅，所以那當然你說我等 short 不賺錢的時候再賣掉，當然也可以，那時候就等到市場都恢復正常，這也是一種做法。 我想 MONG 的分享也很正確啦，可是誰知道呢？等到戰爭來了，我們每個人就各做各的啦，這個我也不知道，那我的建議是先賣掉或者是對沖這樣子會比較好一點啊。 因為幾乎臺海戰爭，中國整個市場沒了，中國產品所有的製造東西都出不來，這不是金融制裁就可以解決的，是你美國連馬桶都沒有了，美國連傢俱、燈泡、檯燈都沒有了，都沒有了，這個就是全部沒有了，就是跟以前不一樣，以前美國有完全的製造業，那臺灣中國都，美國就是最大的製造業強國。 所以今天緩回來講，如果戰爭一開打的時候，中國反而更好，中國因為他自己有馬桶、自己有燈泡、自己有電視機，他們可以自己生產自己的，他可以不生產高階的，可是他們日子還是照，可以照過，就像美國當初一戰二戰一樣，可是美國現在受制於整個全球供應鏈的問題，他也不可能把很低端的馬桶跟燈泡拿回來美國做，那這個就是問題。 雖然他認為高科技很重要，其實所謂高科技很重要，他只是針對於，針對那個軍事了，就是他戰鬥機還是可以起飛，還是可以有零件，可是對於 LCD TV 的或者是汽車零件，那個 18 奈米的，他沒興趣，24 奈米的他也沒興趣，可是那個也是關鍵零元件，汽車關鍵零元件，特斯拉所有的還有 LCD TV 都很多也是都需要這種高功率的這個也是，反正缺一顆就整個產品都做不出來了。 所以美國再怎麼努力，他只是做國防工業而已，他應該不會想利益到所有的民生用品，他都把他納入他的 整個國安的考量後應該沒有應該是沒有，那今天講個大白話好了，今天講的就是如果我是中國習近平的話，當然就是政治正確不正確我不知道，我們這裡不談政治，美國要把整個產業拉回來不可能，那如果美國這樣做，那中國是不是現在就應該開打才對的，等到美國都準備好了再打都沒有意義啦，那現在就把臺灣打掉就 reset 變零，全世界大家一起 reset，當然這個是這個是無稽之談，如果中 國厚黑鞋夠黑的話，那是不是現在就應該開戰，對不對？ 夢說這個等美國準備好了就沒有事了，那如果中國也想到這一點的話，大家不要緊張了，我只是隨便信口開河，這不是重點，這不重要，夢你有沒有補充的？ 沒有。 所以結論看起來可能還是賣的可能性還是比較高，那其實我也有想說賣的話要怎麼賣？ 那我可能就把帳戶清空，但是我還是不敢做反向的，如果是那種 TESTV 看我就就可能就先不動它，也是啦，不要做極端嘛，太極端我還是不敢，那我不要關注的是一開打，那這個全世界到底敢不敢制裁中國，就好像說這個已經不制裁制不制裁不重要了，那產品都 Flozen 了，中國也不想賣東西給你了，你要制裁它也沒用了，那就不是金融問題了，中國自己用人民幣在自己國內活就好了，所以我覺得賣可能還是就是說我的按照這個思考的話，當然沒有必要為戰爭來做做準備，但是這個投資的準備是可能會讓退休帳戶跟一般帳戶是一半一半，如果真的打仗的話，那就把另外一半的退休帳戶賣光，這樣好，謝謝老師。 不管做任何事情，不管任何危機，大家知道活著就是說你的現金流讓自己舒服，要做一些準備，可是這個社會上的問題很多啦，大家不用太悲觀，沒有問題很多，從來就沒有問題從來沒有少過，很多人說為什麼今年特別多，其實每年都很多，我們在投資市場 40 年，每年都很多，沒有一年沒有怪事特別多，那就是人生的一部分，可是你不要因為這個而沮喪，沒有用，地球終將爆炸，你不要去為地球爆炸而擔心嘛，對不對？ 人終將一死，你不能因為人終將一死而現在就不做事了，我們要快樂的活的每一天，這很重要，快樂活著每一天很重要，很重要，活在當下很重要，謝謝孟、Peter、James 老師好。 聽眾朋友大家好，時間有點晚，有比較晚舉手不好意思，那個我今天只是上來分享一下最近的想法，因為其實我一直都收聽這個節目，不過受到 James 老師的啟發，有一篇有一些文章跟內容在講說家人很重要，所以其實三四個禮拜前的節目老師有有點名啦，有點到我，我沒有回應是因為帶那個太太去夏威夷，因為聽到老師說家人，朋友跟家人相處的時間是至關重要，所以我就去了夏威夷休假兩個禮拜。 那我先回應一下那個孟的問題就是說這個問題其實大家都有想過，然後我自己是臺灣人，我也在做，我做的是 IC 設計是就是傳統的半導體，那其實同事之間有說啦，就是說臺海打起來怎麼辦，資產要怎麼配置，但是其實後來同事會講的跟和 James 老師講的很像，就是說那個問題已經超越了你的股票，就你想一下現在全世界比如說 IC 設計的公司有好幾間，老師剛講的 Blocom、Nvidia，比如說蘋果，然後什麼的特斯拉也，那臺灣的產能其實是佔絕大多數，幾乎是 90%到 100%，每一家公司都是這樣，那假設中國飛彈來，把臺積電的 15 個廠房全部打爆了，我們是預測說中國再怎麼打不會打到臺積電廠房，因為那個是他要的，把臺灣打爛他是不要的，那假設不幸的臺積電的廠房全部打爆了，其實矽谷絕大部分的工程師有一半以上會立即失業，因為我們做的是 IC 設計，但是現在沒有人可以給你製造了，那留我們這些工程師請問要做什麼？ 所以其實大家害怕的是你自己在美國都已經會立即面臨到你會被裁員，會斷絕資金收入，那矽谷可能有很多很多的人會沒有工作，那其實大家會比較擔心那個，而不是說去擔心說英美德法治醫藥會不會幫我們制裁，美國其實自私一點來講那個是其次的問題，那下一份工作要在哪裡，那幾乎是短時間內你做半導體 IC 設計的人都會受到影響，所以那個問題我覺得孟跟老師提供的是一個宏觀的看法，但是為官來說其實比較少人會去想說有沒有人會幫我們制裁中國，這個是比較比較小的問題，比較大的問題是矽谷如果一半 IC 工程師因為沒有廠房被裁員，那應該怎麼辦？ 美國會受傷多嚴重？ 因為他請我們過來，那如果這件事情事情發生，有一半以上的頭腦立即失效，因為沒有廠房能夠做 IC，我覺得這個是另外一個看法，提供你參考。 那今天我是我是沒有一個很明確的問題，我只是想說三四個禮拜前老師我不在的時候點點點到我，然後有一些事情我上來很快的分享一下。 第一件事情是大概三個禮拜前有一位女士他他那個提到說坊間有一些老師他那個預測啊什麼做得很準，那個時候 James 老師是給他回答說那你請他對帳單拿出來，其實身邊有一些朋友在也在也在看一些比較妖魔鬼怪的訊息，會知道說坊間有一些老師你叫他拿對帳單出來他是可以拿出來，這個已經是一個新型的逼近，他是做他是真的有做有操作， 他對帳單也是真的，但是最近有一個逼近逼近詐騙的真實手法跟大家分享一下，比如說我也可以這樣做，我今天跟大家說你去做空特斯拉，我在我在這個群裡面講，然後大家就信瞭，然後我在莊子論古裡面講我要做多特斯拉，我兩個都做，我把 100 萬分 50 萬、50 萬一半我真的做空，一半我真的做多，那總有一個我會是對的，那假設我在莊子論古那邊錯了， 特斯拉跌了，那我在這個群裡面大家就會把我當大師，我真的你看我叫你做空特斯拉吧，然後我對帳單丟出來，那這個這個這個年輕人叫做 A-Land，這個是一個逼近詐騙型的投資，指導別人投資的方法，所以如果你要看他對帳單的話，你還要小心一下這個老師有沒有一方面做多一方面做空，然後他只是跟你講他的另外一半。 那還有一個更進階的，比如說假設今天 COEC 這個 club 我出來我當作 Peter 老師，然後呢我可以其實我可以成功成功預測個股四次，怎麼做呢？ 比如說蘋果我先傳一半的簡訊給一半的會員說蘋果接下來會漲，我再傳一半的簡訊給另外一個一半的會員說蘋果會跌，那經過三個月之後我總有一半會猜錯，猜錯的人他就說 Peter 老師很爛，他就退群了我恨死 COEC，我再也不來了，但是有 500 個人會說 Peter 老師很準，那這 500 個我再分成 250、250， 我再繼續說蘋果接下來會漲、接下來會跌，那那一直這樣子做呢，做到最後會有 10 個人在外面說 COEC 有一個老師 Peter 老師他連續預測了 5 次真準，我賺了 1000 萬，我其實 可以犧牲 990 個人去換到那個 1 0 個人說 Peter 老師是什麼，那其實我零成本，我什麼事情也沒有做，然後我如果真的跟著做了， 我的我只要不要 OE 我對帳單，我其實我我都丟得出來，所以我不曉得三個禮拜前那位女士還在不在，我只想跟你分享一下，以現在的科技來說，以現在的畢竟詐騙的手法來說，丟對帳單你也要小心，這個老師有沒有別的群？ 在別的群其實他是失敗的，他只是剛好你聽到的那幾集，這群他是真的是這樣子。 那最後一件我想要分享的事情是說，四個禮一個月前我在我看到 James 老師在莊子段谷講話，我就跟著過去，那我上去分享一段內容是關於說他有人問說，你如果假設你在蘋果工作了，你要不要賣公司股票，然後去換 QQQ？ 那我當時是分享說，以我這個小的樣點大概身邊 10 個 20 個左右的臺灣的朋友，八成是不賣的，其實要換 QQQ 大家都知道，但是那些人換的人是說，因為公司的成長的表現還很好，他們覺得有一天會換 QQQ，但是不是現在，因為你現在去換全部賣掉，你假設換 300 股 QQQ，但是你五年之後你可以換 500 股，假設你所在的公司成長短期之內看也是比 QQ 快，要換指數大家都同意，但是我身邊有八成的朋友不願意換指數。 其實我在莊子段谷沒有講完的就是說，我一直在想我要怎麼把我的想法講清楚，我自己是信 James 老師，我是都換，那剛好最近朋友在談論一個東西，一個抽象的東西叫做，我們知道 VOO 是 SP500 標普 500 指數，那 QQQ 是那斯達克 100 那斯達克前 100 的指數，那比如說臺灣 0050 是追蹤臺灣前 50 大的指數，最近朋友在講說，你那個投資以外，你最近的快樂指數有多高？ 我突然就領悟到了是說，其實我一直沒有跟在莊子段谷我沒有講清楚，在這個群裡我也沒有講清楚，跟 James 老師我也沒有講清楚的是，其實跟 James 老師這樣做，你不但買到了 QQQ，你還免費送你一個快樂指數。 因為像灣區很塞車，我想大家知道，那從我家開到公司不塞車的時候 15 分鐘，可是一塞車我要開一小時又 10 分鐘，其實大家都這樣，大家在路上會怎麼樣呢？ 其實很多人塞車嘛，無聊就聽一下今天的盤啊，看一下今天的股票，那如果下跌像最近很多人塞了一小時 10 分鐘，就已經夠難過了，然後進到公司你看到吧！ 下跌跌很兇啊，還會跌多少不知道，其實很多人是在塞完車以後，一出那個車門，一到公司是一個很不快樂的狀態，就受到大盤的影響。 但是我覺得 James 老師帶給我還有帶給大家的快樂，比較容易難表達的就是這個：你買進 QQQ 的時候，你也同時買進了快樂的指數。 像我塞車的時候，我是從來不看股票，因為我都已經換完了，那我就是跟著大盤走。 大家說兩個禮拜前 170，這個禮拜 150，早知道就賣了，大家很痛苦的時候，不關我的事，我可以專心做我的事，我覺得這個是我沒有講清楚。 除了說每一家公司就歷史來看，是有隕落不再那麼好的一天，但是我覺得立即你可以得到的，跟著老師買 QQQ，是你無形中買了一個快樂的指數，那至少對我來講，我不知道是怎麼樣。 那以上跟大家分享到這裡，謝謝老師給我講話的機會，謝謝。 謝謝 Peter，我想第一個就是最後這個就是說，因為換跟不換之間，他就換的人，像 Peter 你換，你就是不用猜嘛，反正就反正公司給你股票你就換，公司給你股票，可是有時候換高，有時候換低啊，誰知道？ 那其他的人就會想要猜嘛，就是一般的人就說現在蘋果還是表現很不錯了，所以我等到蘋果開始要下跌之後，我再來換成 QQQ，可能換比較便宜，那時候 QQQ 可能跌很多，可以我來換。 可是其實蘋果的 Beta 就是 1 嘛，其實你換蘋果的 Beta1 啊，所以你什麼時候換其實都一樣，都一樣，就是期望值是一樣的。 再來就是臺海的戰爭，沒錯喔！ Peter 講得非常好，大家知道就是說我們管不了大事啦，這個什麼中國美國，這個國與國之間的關係，這不是我們能夠擔心的，那當他發生了問題之後，第一個先想到你的工作保不保，當然 Peter 就很世界我工作保不保，我工作都沒了，所以美國很多人會失業，因為美國很多人失業，那我們你如果像退休的人就沒有事業的問題，那沒退休的你有事業的問題，你房貸還是得繳，所以記得現金流就很重要。 所以你如果不賣股票，你可能就沒有現金流，所以為什麼我常常講就是你要留，還在上班的人要留一年的現金，要退休的要留三年的現金，就是這個不是說留在那邊沒有用，留在那邊讓你安心快樂，不要把每一分錢都拿到進去投資的，這個就是現金流的問題。 那當萬一發生的時候，那你賣完股票，你至少有現金流，你失業了總是可以過日子，再想辦法對不對？ 那你若沒有現金流，都是股票，可能很難嗎？ 沒辦法過日子，所以這個是從個人的角度出發去思考，你到時候要怎麼做。 不過還是回來，還是回來先要假設他不會發生，那這樣子日子才會好過，那你就不要管他，你就想好了，啊好啦，到時候真的是這樣子，那我們就做一個什麼 action，想好了就好了，所以做最壞的打算，做最好的準備。 什麼叫最好準備？ 就是說到事情發生的時候我要做什麼事情，那這樣就可以了，其他的就不是這麼需要你帶關心的。 那再來就是最後我跟大家分享的就是說，還是這句話了，就是很多人想操作，很多人也會教你操作，比如我講這個，我還是在講一下，在社會上的詐騙很多，所以喔，如果有人要拉你進群，他的群或者是說我們要做什麼事，那就不會，絕對不是我們，我們完全不做營業，我們也不那個。 那之前有人說見識發了很多人，他就是在做生意，我剛剛一開始也講過，我是一開始為了推廣，我們需要一些的教育，我是會去發了一些人，那你們這裡來聽或者是我那個，我就是你只要進來西樓一西，你沒有發了我我也是會發了，所以你見到我我都會發了。 那兩件，兩個目的： 第 1 個是推廣西威夷的教育。 第 2 個你說我們商業行為有？ 我就是要推廣西威夷的投資哲學。 那第 2 個就是說你有發我發了，我知道你有來過的房間以後，你就會在在下面我看得到你的位置不一樣，我就知道 你有來過，可是我們完全沒有商業行為。 你如果懷疑我沒有商業行為，那你是對我們跟對西威夷說志工是一大傷害。 最後的話就是「人有眾天之志，無運不能自通」，就說我們人就算你有帶大的期望，可是你若沒有這個運氣你也沒辦法通了，所以有時候運也是很重要，像最近半年投資的人都是虧損，那這個就是運不好。 沒關係，「馬有千里之行，人不能自亡」，就是馬雖然可以跑千里，千里馬沒錯，可是你若沒有一個人那也沒辦法自己往，所以這也是「死也，命也，運也，非我之不能也」，所以你有眾天之志，你是千里馬，可是你還是要靠運氣，靠人。 「安雞翅大飛不如鳥」，就是說一隻雞它的翅膀很大，可是它飛也飛不如鳥無。 功百足，行不如舍；一隻無功雖然有百隻腳，可是他的走也快也快不過，這些都是死也命也運也，非我之所能，也不是我們沒有能力，我們的能力不在那，所以有時候很多操作者一直要鼓勵我們朋友就說你要操作啊，你不要一直聽 james，就是這樣子，要多多聽聽外面的，要操作，要學會 option，要學這個，當然是很好啦，只是那不是我們能力圈，不是每個人都可以當老鷹，不是你是無功就不可能是蛇，我們是雞，我們是翅膀很大，可是就是不能飛，所以不要做你超過你能力範圍的事。 像 T-Bose 他去做 option，發現說這不對啊，對不對？因為你不是那邊的專家嘛，那就算專家也不見得證明是會賺錢，所以巴菲特講說操作者是一種，巴菲特說的，我不是在打仗，我只是在貶低操作者，巴菲特說操作者是在繳一個 nonsense tax，就是說無知的稅，因為大部分都虧損了。 所以我想市場是下跌，大家都蠻辛苦的，可是市場跌的年份其實蠻少的就是，十幾年才一年兩年就這樣，很少，所以理論上你還是要堅持長期投資，不要動，那控制好你的現金流，這很重要，日子可以過得去，這很重要。 好，我想我的說明那晚上我們如果有空的話，參加我們的輕鬆聊投資，我會再做一些 presentation 跟大家分享，ok 好 cad 在 room 的輕鬆聊投資，你從發樓看我的 bio 就有密碼跟 ID，ok 好 cad，我們看看今天就這樣子，謝謝，謝謝大家的提問還有分享，那我們也學習到很多，那時間就是已經 12 點多了，那謝謝美國的朋友早起，然後亞洲的朋友晚睡，那一起來學習，那來不及發問的朋友就是可以寫 email 給老師，或者是下個禮拜六美西早上 6、7 點，然後亞洲晚上 10 點一起進房來討論，然後及早舉手，然後讓我們大家一起共好這樣子。 那就謝謝大家，那我們等等關房間，那大家可以 follow 老師的 bio，下次老師開課大家就會知道，謝謝大家，謝謝了，謝謝 moderator，謝謝所有發問的跟參加者，這個投資者需要樂觀，投資者需要迎向陽光，很快就會過去的，沒事的，ok 好，拜拜。

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