富人將更加富有的馬太效應：有錢就買現在的高點是未來的低點 2023年7月15日 CLEC投資理財頻道

我們就開始了，歡迎大家來到我們輕鬆老頭子的房間。那個節目是由 James 老師跟其他 CLEC 的師生學員共同主持的，那我們的初衷是希望幫助大家能夠採取自由，然後不用為錢煩惱，然後找尋快樂的生活。那接下來我們就請老師開場。 好，等一下，這個錄音沒有切到，等一下。 大家好，來，我們謝謝大家，歡迎來到 CLEC 輕鬆老頭子，我是 James。今天是 2023 年 7 月 15 號，一樣免責宣告，我們是非盈利事業組織，我們的影片和所有的相關內容都沒有營業行為，那所有的影片內容跟留言的回覆都是僅供教育意義，沒有任何的投資建議。 我們所有的人都不是專業的投資顧問，所以不要依據我們的內容跟言論做你的投資，投資的風險很大，我們的影片和所有的相關內容都沒有營業行為，可能你的虧損很大，所以你要能夠承受市場的波動。 市場波動最大可以來到 70%，也就是說你的資金或資產會下跌 70%或更多，2000 年的時候就跌到 80%，所以要先了解投資你才能夠做，所有的投資都是要自行決定、自行負責。投資者永遠極度樂觀，投資者永遠迎向陽光，市場最終還是都會上漲，投資需要忍耐，財富值得等待。 所以我們 2022 年就是我們大家如果能夠成功度過，這就是一種耐心的等待，你才能得到最近上漲的財富。很多人就沒辦法度過 2022 年，那當然就沒有豐收的 2023 年。所以 YouTube 的朋友或聽這個頻道的朋友，請這個按讚、訂閱、分享，平臺可以推播給更多的人，能夠接觸到我們的資訊。 好，這裡一個一個朋友 RC 應該是跟我們分享，就是說當之前我們有提到一個影片就是垃圾變資產。大家知道全球我們投資這麼積極的投資，第一個目標就是抗通膨，不管你是做什麼投資，你總不希望你的購買力下降，我第一個，第二個才是增值。 所以我們借錢，錢越來越貶值，假設你是一塊美金放在床底下，經過一百年可能只剩五分錢，所以大家要用資本家的思維，這樣才能致富。絕對是要投資，投資當然風險有波動的風險，可是長期就沒有風險，重點是你若不投資，那你的風險就更大。 再來就是投資要避免投資的一些風險，你就是要做好金流的管理管控。 這位朋友他的體會是這樣，要能夠有現金，現金就好像呼吸一樣，你不可以自習。無論你是在有 debit，就是你有 credit，你有 credit 你可以隨時領錢出來，我不管這個是領的錢是你是借的或者是你的那個額度 credit，那或者是你留現金在 saving account 都可以，這個就是你要有現金。 市場再大的波動跟你沒關係，因為你家裡有口井嘛，海浪再大跟你沒關係，你都可以有水喝、有空氣，這就是要保留現金、有現金流。我所謂這個現金也不見得說你要自己的現金，可以人家銀行給你的額度嘛。 當然我還是要講，借錢投資風險很高了，年紀很大的其實也沒有必要去做這個事，你工作也不穩定的、有一餐沒一餐的，或者是你怕你被支錢的財源的，那可能就不適合去嘗試借錢，因為你的工作不穩定。 當然像在美國年輕人或者一些人，有些人他有時候會週轉不靈，週轉不靈的時候因為臨時被裁員嘛，我說他說老師我可以用一點我的資產來過日子嗎？ 我說不行，你的資產還不夠多，你不可以把你這個 60 歲以後的錢拿來現在用，那你 60 歲怎麼會有錢用呢？所以不要去動用你要退休的資金，你應該去開 Uber，我就建議他去開 Uber，短短的幾個月嘛，等到你找到工作了就不用再開 Uber 了，所以沒有必要是不用借錢。你若是借錢，那你要不要借超過你流動資產的 20%？ 流動資產的 20%確定，如果你是貸款房地產貸款，你確定每個月就可以支付房款。很多人在市場上漲的時候，像現在跟他講說不要借那麼多，或者是借錢風險很高，他說沒關係老師我承受得住。你認為你可以跟你願意去承受，還有就是能不能夠是完全不同的事情。大部分就是願意跟認為自己可以，其實當風險來了之後才發現自己無法承受。 而且我們很多人在 2022 年就發生這個事情，就是本來很勇敢的去防止貸款去做什麼，去做信用貸款，當然蠻多人也熬過來了，也恭喜他們，不過就經過一次之後你就會熬過之後你知道那是什麼東西，所以這不是你認為你願意就可以。有時候我們心理承受度、心理素質我們自己都不知道，我們知道我們自己可以承受的是有多大。 當市場跌 35%或 40%，那你又是借錢了，那你就是跌 80%。比如說你自己 100 萬，那你又再借 100 萬，那你 200 萬，200 萬跌了 40%，跌了 80 萬，等於你本金 100 萬就跌掉 80 萬了，那你就跌 80%，就 double。所以你要先想清楚，你如果借錢來，連借錢的錢你會跌掉，如果跌掉 80%你就破產了。 你借 100%跌 80%你就破產了，200 萬跌 80%跌到 160 萬，你連剩下 40 萬連還人家 100 萬都沒有。所以你如果是股票質押或是 margin 的話，那你就是會被 margin call，不要跌 80%，跌到這個 40%你就會被 margin call，那時候你就會被強迫賣出，你就是被強迫賣假賣出了，那你就會殺在地板上。 去年 2022 年的 6 月或 10 月那個對低點都常常就是那些被強迫賣出的人賣出來了，就算你熬得過，你可能精神上也還蠻鬱悶的。 但是你如果有能力借錢還是值得這樣做了，可是你有沒有能力要看你有沒有，你富不富有。其實富人富人更加富有，這是一種馬太效應。你有一億的人借個 500 萬當然沒有風險，幾乎對你的資產沒有造成任何風險，500 萬。 你有 10 億的人借個 5000 萬也不會有什麼超額風險，你有 10 萬塊，你只有 10 萬塊了，你借個 5 萬塊那就風險很大。所以你要知道有錢人借的錢比你的總資產還多好幾倍，那這個就會發現這個就是馬太效應，就是說有錢人可以賺到很多機會財。 2023 年很多人要加碼也沒錢了，當然你在 2022 年年底低點也有加碼也很好，那個但是有錢人平常可以不用不用動用那個 credit，等到低點他就可以動用那個 credit，或者他平常就可以動任何時間就可以動用 500 萬、1000 萬的錢去投資，那一般小來百姓就是沒辦法持續買進。 那本書裡面有一個圖表，就是美國，美國最沒有錢的 20%的人，他的支出十一住行就一般生活，吃 pizza 只能吃 pizza，吃麥當勞啦，這些開銷十一住行，沒有娛樂，沒有包括娛樂就已經是他收入的百分之 180%，也就是他都要操之，每個月都在操之，所以他根本就翻不了身。 所以為什麼美國 homeless 有這麼多，因為你落到美國最貧窮的 20%或者是 30%的話，你最後就會一直滑下去，滑到變 homeless。美國最富有的 20%的人，他的十一住行只佔他整個收入。 的不到 30%，所以他很有很多錢可以投資，也可以抵禦風險，所以富人為什麼富者越富，就是這個道理。 所以大家要記得，先把自己賺到變富人，你們現在都是富有之人，那衡量你的借錢，你可以有馬太效應。 這位朋友在今年 2 月聽到我們的頻道，開始買入 QQQ 了，當然也是經歷過震盪，當然他沒有經歷過 2022 年的震盪，算是還是幸運了，是幸還不幸也不知道，因為以後碰到了可能會更苦。他計劃把他的，他就半年內計劃，是在半年內把資金、退休帳戶和證券戶全部買完，可是他膽子就是比較小。當然了，剛剛開始投資，能夠聽得懂就不錯了，可是要要有膽子，就像我說的，有錢就買，單筆買進，現在立即買進，都做不到。 之前有一個朋友，其實我給人家建議，不是說你們大家都一定用，要看看你自己，所以不要說我給你個建議，有時候我是給別人的建議。像有時候我會看那個人寫文章、寫 email 來，他的工作是什麼狀況，他有多少錢，他的風險成長度比較高，那有時候我在 email 裡面，就我就直接了當了，就是你就明天市價買進，就這樣全部，那就這樣。那有的人我就不會這樣建議，因為我看他的經濟中，還有他投資的經歷，還有他的那個對於這種數值上會比較剛開始而已，所以我就會請他三個月買完，我通常不太會建議半年了。 去年因為還在整個盤整過程，所以去年 9 月、10 月，記得有沒有去聽回覆開放的時候，9 月、10 月我都會跟大家講，就是你們就頭頭頭頭到 2023 年的 3 月，經過 6 個月，那時候預計就 3 月會會多頭開始，那也確實那時候 3 月就是 100 天穿過 200 天。所以這位朋友就是每個月買，直到 5 月份，他感覺長得太快了，那時候 100 天已經穿過 200 天了，那他就加度加大力度的買進。這個到 6 月 11 號的時候，他這個 brokerage account 還有 40 幾萬還沒投入，而且那個時候 QQQ 已經漲到 355 點了，現在 QQQ 都快，我都忘了多少了，380、390，其實離 408 也快到了，所以我說今年可能有機會會突破高點。 還有下半年，說 2009 年 3 月底部漲到年底漲了 75%，那今年我們是從 1 月開始漲，漲了 12 個月的話，你覺得 75%過分嗎？當然也是正常而已。那如果是從 QQQ 254 的低點漲 75%的話，254 乘上就 444.4，那就會過高了，其實從現在開始在漲到 408，其實在幾步之遙而已。我看一下，我都太久沒有注意了，現在 379，所以 408 再漲 7%、7.5%就過高了，所以很快。 所以有時候想一筆買進了，他這個朋友就是要想用老師的方法，不要看盤，不要折磨，就但是很難下決定，這當然很難，其實閉著眼睛一下買就好了。前幾天也有朋友，我就跟他講，就直接買了，要換股，他有臺灣一些股票，我說換，我就說你就立即試價買出，立即市價買進，來就解決了。他做完之後，他說好輕鬆喔，真的好輕鬆，對呀，你持有其他個股跟持有 QQQ 有什麼好糾結的呢？如果你已經不喜歡這些個股了，那你當然是市價賣出、市價買進，這沒什麼好糾結的，反正都是持有，都在市場。 這個人還在想 2 月份的 290、300，所以大家不要去想過去，就像就像我們 2009 年那個時候 QQQ 是多少，可能不到一百塊，2009 年的時候，你就想不到那個是那個價錢了嗎？這個歷史就不會再重演了，對不對？2009 年差不多 40 塊左右，我看一下，還沒有，2009 年 35 塊、30 塊，2009 年 QQ 30 塊，所以沒有了，那你現在去想去年有那個 254，也沒有了，不會再回來了，never，這輩子世世代代沒有人再看得到了。 所以一般的投資朋友都會小心一點一點的買進，慢慢買，因為擔心市場會短期下跌。其實你單單比買進，我保證你短期會下跌，可是長期會上漲，那你如果不漲、不買進，他市場一直漲、一直漲怎麼辦？所以大家都買進的時候都戒慎恐懼，等到一買進第二天就跌，所以你應該不要管市場，有可能買進去漲，可是你如果小心翼翼看著漲不敢買，你就會買在高點，短期的高點買來又跌、跌、跌，這個我們以前投資都碰過了。 所以為什麼跟大家講，有錢就管你，不要管市場，你越管市場，對你的投資越不利。所以一般的投資朋友將開始在投資的時候，買一點、買一點，幾百萬買個三千塊，我還看過買幾百塊的，已經有那麼多錢了，還用用幾千塊來計算。我以前給同學講，最少買一萬以上美金，最少最少。我假設你現在有一筆錢了，當然很多臺灣年輕人可能只能存五千塊臺幣、一萬臺幣的，那就不是這樣，臺灣的手續費，臺灣的臺灣這個手續費，所以你一開始都買了很少，等到市場如果有跌就不敢出手，市場開始漲了又想說能不能跌一點，所以最後市場漲很多的時候，才發現手上根本沒有股票，相對於你的一百萬來比，你可能三萬塊、五萬塊，那你才驚覺你有大量的資金沒有馬上沒有買進，才是一大的錯誤。 真正的錯誤是市場上漲你沒有股票，而不是說你買進去跌不跌，這不重要，上漲的時候你有沒有股票，那你一定要在市場裡面，才上漲你才有股票啊，對不對？上漲手上有沒有股票，不在於說你就買進去等市場上漲嘛。大家要知道，市場上漲的時間都是一個點一個點，一個 point，可是我們 10 年、20 年、30 年是一個線，那你要去猜哪一個點？你要去好了，就這樣說，今天假設這個比喻當然不是很好，就是說打雷打的點就是一個點，假設你今天想要被雷打中，等到看到雷你才跑出去，你會被雷打中嗎？通常不會，只有你站在雨中啊，大雷雨之下你才有可能啊，對不對？那我們就是要在市場裡面，讓那個大漲啊打中嘛，對不對？那你只有什麼？只有在裡面啊，在市場裡面上漲才有你的份。 所以通常立即全部買進，就是投資的第一性原理，因為市場是永遠上漲嘛，那市場是永遠上漲，當然在市場裡面啊。今天如果有一個這個說這火車一直就在動，就一直在再往前走，那你說我什麼時候上車？我什麼時候上車？當然現在立即馬上上車啊，你還有什麼好猶豫的呢？所以這個第一性原理，市場永遠上漲，長期投資指數一定賺錢的話，那什麼時候買進？當然立即馬上買進啊。 那你說 408 那時候買到不是很倒黴啊？那些人當然是看起來倒黴啊，可是已經快到了嘛，那 408 買的人，如果他是個年輕人還繼續上班，他 2022 年是給他帶來豐厚的利潤，他可以持續買進，那這樣就像在 2007 年的高點，2007 年的高點，那時候買進的人是不是覺得很倒黴？ 2007 年的高點，那時候 QQQ 你買到了，2007 年 10 月 51 塊、55 塊，現在 55 塊讓各位買，大家要不要請假淡散去買？就是開放明天只有一天 55 塊買，你們大家要不要搶著買？可是那時候 55 塊買的人可能捶胸頓足啊，所以 408 買的人，過了 10 年之後，你會發現大家非常羨慕你，這我一直說的，當然也是經過一個煎熬，哪一件事不煎熬？ 煎熬的這個。 唐三藏取經、摩西出西域、耶穌、釋迦摩尼、阿拉，大部分都受過煎熬。你要成大功、立大業，沒有煎熬就能夠順遂，應該早晚會碰到，不是不到。所以你投資指數 20 年，最少回報有 6.5%，這個是實質回報，這要扣掉通膨的話，那就不會虧損了，所以這已經比大部分所有的投資績效都好了。 席勒統計整個美國黃地產才 3 點多%，扣掉通膨只有 0.65%的回報，所以投資股市還是最好的回報。 無論你買進就是假設你買進 350 或者是 330 或者 365，不管了，20 年後如果 QQQ 漲到 3000，很多人說這是詐騙，在我們影片 YouTube 下面留言詐騙，他就是不懂，想說我說 20 年後 QQQ 到 3000 以為是詐騙，他以為我賣比特幣、賣那個、賣那個詐騙集團的，沒關係。 三個買價你都買了，假設有 350 的、330 的、365 的，假設 20 年後 QQQ 漲到 3000 塊，那你 330 買的，你的回報率是 11.66；你 350 買的，你的回報率是 11.34；你 365 買的回報率是 11.1，都 11%，差 0 點多%而已，有什麼好計較嗎？ 差 20 塊、差 40 塊、差 35 塊，沒什麼好計較的，那這個十幾塊、30 塊都沒什麼好計較的，那這個零點幾的有什麼好計較？一塊錢、兩塊錢都不敢買進去，沒這個必要。所以三個任何的價錢買，你都會賺很多，只有沒有買進的人才永遠是虧損，沒賺到才是真的虧損。 所以我是建議大家不要一直站在月臺上，你只有上車才會賺錢，你一直在月臺上永遠是賺不到錢。所以一列火車是永遠往前開的時候，你為什麼不上車？我就我就不知道，這個很容易理解，這火車就是勇往直前一直開，你竟然不上車，你跟誰過不去呢？當然我這樣一講，大家很勇敢的上去，過了兩個禮拜、三個禮拜是想跌的，又又不舒服了，當然你會不舒服，可是你要眼光要放遠，如果你眼光不放遠，你怎麼有辦法成大事立大功呢？對不對？所以單筆買進可能在短期的高點，可是絕對是長期的低點，就想通了，你才有辦法在這個投資上成大功立大業。巴菲特根本不管短期，他就買了就儘量睡著。 所以如果你要我建議，通常我都是請你理解風險、認識風險、控制風險，你要保留現金、緊急備用，有錢就立即全部買進就好了，指數基金這樣就可以了，沒什麼好糾結的。在我們投資路上就是聽到、知道、了解、相信。我想來這邊聽的人，如果能夠聽兩三次的，至少應該達到要接近相信的地步，那你要趕快進入執行，執行才有就是上車嘛。上車之後你會碰到顛簸的道路，那你要堅信，要堅信，那有時候會跌很兇的時候你要忍耐，有時候跌很兇你要忍著，趕快再加、再加嗎？買進。哈爾馬克講一句話，就是市場上漲的時候叫你不要買很難啊，叫你不賣、叫你賣出那更難；市場在下跌很兇的時候叫你不要賣很難啊，叫你跌升買進喔，更難啊。所以這個忍耐到信仰的地步才做得到，如果你沒有去執行就是一場空，沒有執行買進都是一切都白說了。 那買進來之後如果套在高點，你這樣跌了，打死不賣，忍耐，市場漲了，市場永遠都會漲不停，你只要忍住打死不賣，因為那個買進我們都是大盤嘛，不是個股嘛，你不會有妖魔鬼怪啊，這個個股會不會公司會被倒了、會被清盤？不會，指數不會。最後達到、達到信仰的地步才算成功。如果有人說指數會消失，那就是尤其大盤指數會消失，那那應該不太理解了。所以我們投資最後還是理解風險、認識風險、控制風險，保留現金當作緊急備用。這個現金不一定要實質的現金，你若有 credit，銀行給你 100 萬的 credit，那也是現金，隨時可以領的，隨時可以領出來的錢就是現金。有錢就立即買進，剩下的錢就是立即買進指數基金，隨時買，打死不賣，這就是我們今天的分享。 來，那 CAD 交給你，各位朋友有問題，任何問題，再怎麼簡單、再怎麼複雜，再怎麼都是問題。小問題要解決才不夠會產生大問題，有時候你碰到的困難就是因為你不知道你有一個小問題沒解決，所以你才會碰到這麼大的困難。有問題或什麼想要跟我們分享的，請趕快舉手，我們可以節省時間，好謝謝，來 CAD 交給你。 好，謝謝老師的分享。那我在還沒有人舉手之前，我先講一下我們房間的規則。那我們房間的規則就是說，如果有問題的話你可以舉手，然後我們會把你拉到臺上來。那基本上原則上就是一個人一個問題，那如果後面有人的話，我們會照順序的，就是把你的問題問完以後，再就是回來到你的身上，然後你就可以繼續問問題。 那如果說那個問完問題後，我們會把你移到觀眾席，然後你可以再次舉手再上來發問。對，然後我們最晚拉人到臺上的時間是亞洲時間 11 點半，然後美西時間是 8 點半，然後我們最晚拉人到臺上的時間是亞洲時間 11 點半，然後美西時間是 8 點半。 那請大家把握時間，因為那個就是我覺得能夠跟老師這樣子交流的機會是很難難可貴的，因為我覺得每一個問題對我們都很重要，然後也透過不同的問題，我們也可以就是每個人都會有不同的思維跟思考邏輯，然後最終的目的就是希望讓大家都能夠一起上車，然後搭上這一部臺服自由的火車。那現在有一個令令你上來，你可以開麥發問。 謝謝老師，你好，這樣有聽到嗎？ 可以，很清楚。 你好，我是來自臺灣彰化的林先生，那自己聽自己聽老師的頻道也已經有三年了，那也認同投資要簡單買 QQQ 即可。那上週有有空小時間播了 YouTube 長龍一億投資講座給家人聽，那因為 60 歲的姑姑於今年 6 月底已經半退休了，阿兔影片內的一些觀念他有問題，小小法文。一，對影片內的投資 QQQ 資產多個零大概需要多少年的時間？那第二點是，等一下你說什麼時候什麼東西要多少年時間？因為影片內的 QQQ 投資投資內容有提到大概大概多久之後資產能夠多一個零這樣子的問題。那第二個，姑姑現在已經退休了，對於上述講的退休跟投資這一塊知識比較不足，那退休後滿手保單，現在沒有什麼現金啊，有沒有老師可以給他建議什麼的？謝謝老師。 如果你你要多個零啊，就是你要多個零，你我們 QQQ 如果以 12%來說的話，那是那是 20 年會多個零，20 年會多個零。那我看一下，那 10 年的話呢？10 年像 2009 年漲到 2021 年的話是漲 8 倍，8 倍，所以 10 年的話如果一個大多頭，比如說從今年開始走 10 年的話，可能 8 到 10 倍是有可能，就要看你的機運，正常是 20 年了。 所以你如果現在投資 10 年有機會，沒有 10 倍應該五六倍有機會。所以可是我的糾結在於為什麼要知道什麼時候要加個零？這個對你的人生的財富有意義嗎？真的盧老師說的加個零的後運啊。哦，把保單都退掉了，那 OK 好。 一般我我對我媽媽是這樣子建議的，所以我那個時候把他所有保單全部解掉了，所以他現在才有辦法過日子啊，他從這幾年來，2018 年到現在花了快 600 萬臺幣，2018、18、19、20、22、2。 3 才 6 年花了 600 萬臺幣，一年要花 100 萬臺幣，所以大家不要以為老人不用花錢。 當然現在你 60 幾歲還好、健康，可是我媽媽到了 80、78 歲、79 歲的時候有沒有，快 80 歲的時候，他就開始需要花很多錢請外勞，所以你在保單裡面，你沒辦法幫你請外勞啊，你在保單、錢在保單當中都沒有用，動不了。 那如果我的建議是全部解掉啊，因為你自己現在都過不了日子了，你還管保單？所以全部解掉，也不要 all in，你解掉之後你就留一兩年的生活費，全部都 all in 了就好了，這個就是這樣做了，沒有其他的解決方法。那 all in 真的真的，成儒老師之前說的，10 年後大概會多一個 0，沒有多一個 0，多個 5 倍有吧？多個 5 倍喔，5 倍就已經很好了，對呀。那這樣我瞭解，你不用等到你人走了，那個期間對你沒有意義嘛，對不對？或者是再過 10 年你可以領，那個都沒有意義，你自己現在 10 年就 5 倍了，就好了嘛。但你你最好就是把自己身體照顧好，可能是最重要的啦。 大家知道保險當然是，可是保險是是你你有時候連吃飯都沒有飯的時候怎麼辦？還是要還是還是先要有，以前年輕的時候保險，有些保險就保，比如說保意外險，家裡支柱啊，那個倒了，那個房地產什麼都沒了，小孩子很小，那你現在 60 歲了，這些負擔都沒有了嗎？所以就就你的風險其實就是你的健康嘛，所以你健康照顧好就好了嘛，那其他風險很少。你遠離遠離一些交通房忙的，不要出車禍，一些老人家一些人啊，就是過馬路比較沒注意啊，就被撞到了，就不要嘛，你就小心。保險當然可以保你意外，但是你能夠沒有意外不是最安全嗎？所以我常常叫他小心小心再小心，你遠離風險，遠離風險，你的幸運幸運自來，遠離風險，幸運自來，我這樣跟你回答。 第二個問題是什麼？第二個問題是姑姑他在六月底已經判退休了，那現在因為滿手保單。對對對對，報死者，你就把保單看一看，其實輸回去投資吧，那個那個保單都已經以前的要的，以前的目的已經不存在了，那些風險的不存在了。謝老師。 大家記得不要隨便買保險，保險買了一堆，對我知道不是說你，我是要講給年輕人聽，就是說保險不是投資也不是理財，更不要去買那個美國美國有一個什麼 IVIIVL 還有 UVL，你要知道美國的 IUIVL 是買期貨買期權的，完全都沒有沒有買指數，什麼萬能寶，這個是不好。 而且你要知道 UVL 才是去買指數的，可是美國又很奇怪，保險法規裡面 UVL 是買指數的，比較正當的投資的，竟然是要有理財專業，就是有 CFA 的才可以，一般的保險經濟不可以買，一般的保險經濟可以賣風險更高的 IVL，完全是期貨指數的，那這個就是跟你對賭的。 那他們都說上檔有 10%，虧損你不會虧，可是你要知道當過去的幾年如果平均沒有達到 10%，你的那個 CAP 就會降到 6%，那你 CAP 降到 6%的時候，他降你也不知道，結果你本來說我交的保費賺的錢可以自己再交保費，就自己活，結果之後他就活不了了，因為指數沒有 10%回報了，你可能要自己來補錢，不然你這個保單就失效，你會發現怎麼會歸零。 不要去保險，你不懂不要保險。臺灣人很喜歡，年輕人很喜歡保儲蓄選，不要了，不要了，儲蓄選才幾毛錢，就算你不買 00662，你買 0056 有股息 6%，也比儲蓄選好啊，對不對？Anyway，那你要真的長期投資回報率高，還是要 00662 好，我先回答到這裡，謝謝。 往下來好，我謝謝令你的問題，老師我覺得他的問題很好。還有一個部分就是其實現在跟就是朋友不管是什麼時候啦，就是跟朋友分享說就是還是要買進指數型 ETF，然後長期年化報酬率是好的，然後你的就是你一定要靠投資才有辦法財富自由，你靠薪水是沒有辦法的。然後他們都會他就說那是以前，以後怎麼樣不一定，就是到底要，我覺得我也不知道怎麼讓他們，就是跟他們講了很久以後，我覺得他們還是沒有辦法理解如何從歷史去看未來，我覺得也是一般人會卡住的點。 這個就是我們之前的影片，我為什麼開一個開一個那個課別，上一堂課就是統計，統計機率那堂課就是，還有就是命題的真偽。你跟我講說哎呀你你以後會很幸福啦，誰知道？那你以後一定會有災難的，講這種話這沒辦法，這個不是真命題，所以講這種話講這種話的人就是完全沒有就沒有。可是我們也不能要求大家講話都有邏輯概念，沒關係啦，這種人就是叫做這個悲觀主義者嘛，他永遠認為這個財富不會掉到他頭上來，那就也是沒辦法，所以我們也不用太太糾結，就說啊他都沒辦法，我們沒辦法度他，本來就是我們就是沒辦法度所有的人啊，所以你如果我們可以度所有的人，那就就好了，就是說所有的宗教也沒辦法度所有的人，所以要度只能度什麼？度有緣人。 沒錯，那就讓他看吧，如果有這種，就好像很多人也是這樣的不會啊，那個誰說 QQQ 一定還會去去想，誰說那個，那就是完全不懂 ETF 的人才會講這種話嘛，你懂的人怎麼會講這種話？不懂嘛，不懂無知。那講這種話我就我就你自己去搞懂，因為我講你也不相信，他也不去研究，我們講了你不信沒關係啊，那你總是懷疑主義者，懷疑主義者還有救，可是悲觀主義者就沒救，悲觀主義者就沒救，或是投機分子，他就認為長期沒有沒有用了，短期才有用，所以我們沒辦法度的兩種人，一種叫做悲觀主義者，一種叫做投機分子，那沒辦法，賭徒你有辦法救他？沒有。還有一種就是有精神病的，有些人就是在一個問題裡面我永遠賺不出來的，那就是有精神病的，很糾結的，那就是精神病。另外一個就是投機分子，再來就是悲觀主義者，悲觀主義者大部分這三個我們就沒辦法度了，沒辦法度。 那我在我在這個連結上面這個留言上面，我留了一個留言，留了一個那個 youtube，就是那個那個吳淡如的人生使用上學，我最近聽他的非常的不錯。 我覺得吳淡如以前不太瞭解他就認為他是一個作家嘛，寫一些寫一些這個心靈雞湯的書，後來他改變了他，他就是臺大臺大法律系，後來又是臺大中文系研究所還是什麼，後來又去去唸了 EMBA，後來他真正懂理財之後，他在他影片裡面講的就是你若不投資真的會變窮苦的老人家，這個他他的影片值得看，他不會像一般其他的 youtube 華眾取寵啊，一定要強迫流量，可是他的內容很平實，他講的人家聽得懂，我們講的不見得大家聽得懂，因為我們就是聊天，他講的是光講一個事情可以講三個 30 分鐘、28 分鐘、25 分鐘，就講一個觀念，所以對一般人是聽得懂的，所以大家去聽一聽，如果有好的影片，你如果有人聽不懂，看請他去聽聽看那個那個影片，看他他能不能聽得懂，如果聽我們議員講就聽得好像十幾 20 年這樣 30 年 100 年的這種遙遙無奇的聽不懂的，那那請他聽武旦儒的，可能他們聽得懂，可能比較接地氣。 了，我想你也可以去聽武旦儒的那聽看有沒有幾個好的影片，那你可以 share 給比較他們，如果不懂請他去看看聽聽武旦儒講的嗎？那能不能開啟他的關節就看緣分，謝謝。 好，那老師我再接著問，那個等一下朋友我的問題是有循序漸進的，等我一下下。然後這些可能還會，比如說他覺得說他也相信長期投資，他也相信定期定額，他們去現在因為入股很低嗎？所以他們選擇了去投資入股的 ETF，因為他們就是等著，比如說因為現在機器低，所以他定期定額買的可能股數會比較高，那他覺得當有一天入股翻起來的時候，他的投資報酬率一定是會比我們現在定期定額投資在美國指數 ETF 上面好很多，因為美國其實已經漲上來嗎？你就會越買越少。那其實我也不能說他的觀點是錯的，但是我總覺得這裡面有一個 bug 存在。那老師可以解釋一下就是說，我要怎麼樣讓他們更清楚明白，就是我們投資其實就是應該要投資在一個就是領先的國家，然後是比較經濟體也比較完整的國家，而不是針對因為就是只是中國，可能他們也會去挑現在機器比較低的地區或者是標的。以上是我的問題。 好，等一下我要找臺灣指數，你要知道中國的市場很像過去的臺灣，所以你如果去看臺灣 10393 高點之後，我怎麼找到臺灣指數，臺 x1index。在老師在找資料的時候，我分享我對這個問題的一個看法可以嗎？請說。這個 ETF 本來就是建立在一些比較那個發展中高高發展的一些產業上的基礎之上的，這是第 1 個。 第 2 個，我最近看了你就可以知道美國的科技和中國的科技之間的不同點當中說 future 20 年以後、30 年以後，那很難說了，這是第 1 個事情。 第 2 個事情，我最近看到一個資料的公佈，就關於那個通脹，美國現在通脹是 3.0，加大是 3.4，那最離譜的就是委內瑞拉的通脹是 470 多吧，那就可以你可以看到這個通脹是怎麼來的呢？ 當然有經濟的發展有問題、管理有問題啊等等的跟這個有關，還有經濟發展本身的一些規律性的問題在裡面，但是我認為他那個高的通脹是會有很說明問題的，那我覺得可能對於投資中國股市這個有一個警醒的作用吧，謝謝。 好，我找到了，等一下，因為中國那邊跟我講就是說我如果有 Yahoo Finance 的出來就會就那個 bili 那邊就會限就是稽核不透過，所以我現在變成要轉引轉到我的 iPad 把那個照片 copy 出來，我去找到那個照片，我轉過來了，再轉一遍，再送一遍，在這裡。 好，來，我我展示給大家看，就是中國就很像臺灣，那中國要像臺灣真正走出一個大的底部的話，這裡圖片是 1997 年開始了，應該更早，這個這個臺 X 不夠長，這個我要在那個，他從 1997 年光 1997 年盤整到 2018 年，這個當然這個時間美國也是盤整，這個也不能說說說說這個臺灣有有問題，我再找一下最長的圖，我看一下月線圖，這個真的是沒辦法找到長的圖。 OK，我的回答就是說，CAD 你可以去找臺灣所有的整個圖，那臺灣從 10393 跌下去後來再創這個高點的時候，也是到了 2017 年 1008，也是就是經過了可能二三十年、三十四十年，所以中國要走到像臺灣現在開始是 always uptrend 的話，就是從一個不成熟的市場要走到一個成熟市場才會 always uptrend。 那他們現在投資中國，當然你投資是個短線的分批點頭，反正跟他凹底部，等他漲上來就賣掉了，當然也是會賺了，也是會賺了，可是回報率最後你要凹幾年沒人知道，是一個 uncertainty 的東西，所以還不成熟的市場是無法預期的，就是說不是像我們說你 10 年就會掙回報了或怎麼樣子，就沒有這種沒這個機會，你根本無法預期，因為他是一個還未成熟的市場，不像美國就是啊你 10 年以上不會有虧損啊，20 年你會有賺 10%啊這樣子，沒有這種不可預期，他是不可預期，一個是可預期的一個是不可預期，就好像你投資一個是你知道你買的是什麼，跟你一個是你根本不知道你買什麼，這兩個是完全是天差地別。 所以如果投資中國的或是投資歐洲，我都會說第 1 個新興市場是一個未成熟的市場，所以你的回報率是不可 predict、不可預測的，你要拖多久不知道，當然有可能暴漲也可能暴跌，那像歐洲的長期是一個成熟市場，他長期回報率就非常的低，是這樣。 所以他如果你要選一個你無法預測的那也沒辦法，那就是憑感覺在做事，那就是是賭，就是賭，所以你不知道中國什麼時候起來，還要起來多久，那你是起來就要賣的嗎？那他就是投機分子嗎？如果你問他你中國是要長期嗎？如果長期也還好，就是就是繼續嗎？你這輩子跟中國凹了嗎？ 所以三種人，有精神病的聽不懂的，那另外一個投機分子，另外一個悲觀主義者，就這三個。那你剛剛說去投資中國，那就是投機嘛，投機分子，那我們也沒辦法。 好，CAD 再來。 好的，謝謝老師，那我們接下來請那個 Eason，Eason 你可以開麥。 好，穩了，謝謝。好的，謝謝 Jim 老師，各位朋友大家好。其實剛才聽到第一個朋友的發言呢，我有點感觸，就是因為他問那個他家裡的老人退休之後，這個是想想問這個如果按按照健老師這個理念投資多少時候那個資產能夠加一個零，就是變成 10 倍。 剛好我的我的我的兒子在旁邊，他 9 歲多，那我就給他了一個任務，就是讓他來計算一下 100 塊錢如果每年年 20 年，就是每年他的這個 100 塊錢會能會變成多少錢，然後他就拿計算器他在算，就是 100 乘以 1.1，第二年就 110，然後他就會發現到了第 9 年的時候已經變成了 214611 塊多。 其實當有人問這個收益率多少，你能達到多少時候，其實我覺得這是你可以用這個很直接的方法讓他自己就這樣很簡單就算一算就能夠理解這個效應，隨著這個時間的拉長，他可以帶來怎麼樣的收益。 家裡的小孩子他是一個很好的一個投資理，我的兒子他就他就非常非常驚奇，他說哇 100 塊錢變成 600 多了 20 年，那如果開始投了 1 萬塊的編輯變成 6 萬多，所以我覺得當然我們可以用電腦很容易就馬上就算出來，但是如果你用一筆的算，你你可能就是不懂投資的人，或者是他剛剛接受人效果會有一個分享挺有意思的。 然後我今天想分享的第一點就是因為我們透過這個這個聊天室，然後我們認識了很多全世界各地的朋友，就是我們這個一起學習的這個微信群，那就是也會有很多朋友加進來，有美國、有日本的，還有很多大部分是中國國內的，我覺得這種效果就非常好，就是我們經驗然後在一起探討老師教給我們的這個這些理念，就是互相一個心理的支持，然後透過這種方式來大家聚到一起的人是大家溝通起來是這個是是最最因為大 家都認同建設理念，我是我們想要去說服身邊的人，反而是最難的。 比如自己的朋友、自己的親人，對身邊的人要有足夠的耐心。然後呢，對於這個我們透過網路上，然後大家聚到一起的人，那大家其實已經認同了這個理念，大家溝通起來就就非常好。想聽聽 James 老師的意見，謝謝。 謝謝 Eason，很好。我想很多人都說我們有沒有群組，其實我希望有的人就很主動的可以建自己的朋友群，那就可以幫助更多人。我去幫你們組的話是比較沒效率了，因為有些人你們也不認識，大家要去中國認識的階段。當然我們過去組的城市小組也還蠻成功的，有些人還蠻成功的，像 Kate 他們那邊的就很成功啊，Luke 還有很多其他的臺中啊，Saprina，因為我在臺灣有繞了一圈嘛，我知道他們還做得還不錯。所以你們自己三五好友就可以成立一個讀書會。 一個不成熟的市場，其實一個不成熟的市場，其實是需要經過三四十、三十幾年才熬得過來。 再來就是我 100 塊，前幾天有一個人，有一個年輕人，他說老師我公司已經有給我保險，就是他們有保意外險，我想他們公司應該外商有保一些險，就是團體險，那公司個人還可以打保額外的受險加意外，100 萬、100 萬受險加意外 100 萬，那我說那內容是什麼？當然就給我一個一堆，那他說老師我要不要保？那我問他一個，第一個你是不是單身？ 第二個你父母還健康嗎？是不是還自己有收入？有人依靠你嗎？都沒有。那都沒有，所以我說那你 100 塊不用了。100 塊好像很少嗎？大家都覺得 100 塊嗎？有什麼好計較的就繳吧。可是你要知道他因為很年輕，所以假設今天你是 100 塊每個月繳，請問 60 年後有多少錢？你們在臺上的有人知道嗎？ 100 塊臺幣而已，100 塊臺幣你就這樣頭頭頭就頭頭頭，60 年 1000 萬臺幣，你就 1000 萬了。那很多人更在美國的，更有時候 100 塊啊，沒關係了，100 塊啊，就 100 塊吧，就繳吧，繳吧，1000 萬美金。 所以有時候你會發現常常我就講，我就說美國的保險真的是坑人，那他就會不要說，不要說 Medicare，Medicare 還好啦，如果你沒什麼收入可能 100、200 塊就解決了。但是你你你繳了 40 年，你繳到你走，如果你如果是自己買保險要 1000 多塊一個人，一個家庭一年要花一兩萬、兩萬美金的保險。 那所以有的人在繳保費的時候就是一個月繳 3000，沒關係啊，你知道你繳 3000 是什麼是多少資金嗎？就是 Ethan 講的，你如果是你如果說啊這個一點點錢不存能夠做什麼事？你如果 3000 塊的話，你是多少？2 億 8 千萬啊，2 億 8 千萬，你怎麼會說 2 億 8 千萬很少？那你說 60 年太長了啦，那就 40 年吧，那 40 年至少要多少？ 也要 3 千萬啊，3 千萬你給臺幣 3000 塊錢而已，你 3000 萬。你如果說像我媽媽 80 歲，他說你如果 40 年開始存 3000 塊，那你慢慢存你就你有 3000 萬啊。那你如果投資一個，你說 40 年我中間也要花錢了，那沒關係，你 3000 塊你投當然會投多，那你就說想說你你至少有 3000 塊，到 80 歲你有 3000 萬，夠你夠你看護多請幾個。 所以 Ethan 就是這樣，沒錯，就是要計算給他們看。有時候我以前上課的時候就是你們把計算機拿出來開始按，1.1，1.1 乘 40 次，他們一開始乘沒感覺，可是乘到最後他發現怎麼一年就可以漲這麼多，就是這樣子。 所以沒錯，你要實際去按按看，假設你小朋友會不懂的人，你就叫他你按一下 1.12 乘 1.12 乘 1.12 這樣一直乘，你就乘 1.12，用死功夫一直乘，他就會驚到。前面 10 次他根本不在意，我們所有的資產是後面 10 年 20 年長出來了。巴菲特在 31 歲的時候只有 100 萬美金了，31 歲，他現在 90 歲，在經過 60 年他就變首富了。 所以你現在如果還有 60 年的時間，你你現在有 300 萬、200 萬美金的話，你就比巴菲特有錢，那你也不用跟巴菲特比啊，你就知道你現在有 100 萬、200 萬，你就是很富有，你要好好投資。在臺灣 300 萬也很好投資，像我媽媽開始給我理財也才 100 萬臺幣啊，100 萬臺幣，那他那時候對，所以他花的錢都從那邊，到現在還花不完。 然後當然我們就是要懂投資才會花不完。好好，謝謝 Easton。 就是之前我也跟 Jeff 老師用郵件去請教過，就是關於這個股票質押，因為在內地呢就是應該應該沒有像美國這樣這種股票質押去借錢、借現金，沒有沒有這樣的金融工具。那現在可以用的就是用股票的信用帳戶，就是融資融券，但是他借的錢他只能再買入股票。那用這種方式來借錢，實的錢來買入再買入，這個比如買入 513100，然後當我需要用錢的時候呢，就可以把這個錢轉回普通帳戶，就把它賣掉。但是你本身你自己 Easton 你那邊會斷斷續續的，你中間前面 5 秒鐘斷掉了，你的聲音會斷掉。好來，你再試試看，你是不是離麥克風的遠距近遠一點或近一點，就是有時候 Echo 會 Cancel 掉，你再說看看。 現在好一點嗎？現在可以是吧？對，就是這個老師就建議我就是找找有沒有兩倍的槓桿的這個這個基金，那我也查過就是在內地呢目前還沒有這樣兩倍槓桿，只有香港有。但是香港對於內地來說呢，畢竟資金轉出到香港還是還是不太容易，所以呢目前呢就是比如我只考慮在在內地用這個工具的話，那就是只能說還是用這個用這種我這種方法來來實現這個用借錢來消費。那我的問題就是，就是如果將來我們的這個資產達到了，你借錢借 10%，這個已經可以完全覆蓋你的日常的支出的日常支出和消費的話，那其實我們的就是備用現金就可以不用保留太多，是不是就這個問題？謝謝。 你再講一件，你說什麼？就是將來我我們的這個資產增長達到我們他的用他的 10%借到的錢已經可以覆蓋我們的日常生活的開支，就比如我每年是消費比如是 20 萬人民幣，那比如我有 200 萬的這個 513100，那我就可以借出 10%，就是 20 萬，這個錢就完全可以覆蓋掉我的消費了，那我的這個備用現金我就可以不用留太多。 你這個借錢是怎麼借？就是透過那個股票的那個融資融券，就是融資帳戶，我就借用借來的錢再買入 513100。那你融資的利息很高不是嗎？融資目前是百分年化是五點幾。內地的融資的利息這麼低啊？是的，當然五點幾是比較低的這個可以跟自己的證券公司去談，一般都可以做到百分之六左右。好，你要這樣做當然也可以。瞭解，如果 5%、6%，你的資產夠的話，其實沒有問題，你可以這樣做，可以沒問題。可是呀，可以可以這樣做，可是我相信到那個時候中國的金融業應該也是更發達了，所以我想先不用擔心你退休那個時候怎麼樣，我們以前臺灣也沒有這個功能啊，我們臺 灣以前也沒有這個功能了，就是就是也沒有這個這個股票質押，是最近才有的，也應該以前也有，可是以前就是，哎哎，以前就是我們沒有去注意這個事情，那等到一段時間之後，中國應該還是會會有這個功能啊，所以我先就不用擔心這個，到時候不行就真的就去就去就去用融資。 喔好的好的，那我還想，我想到就是因為有些國家比如日本，他的利率長期都很低，那其實其實比如在日本這種低利率的國家，他如果有這個股票質押呢，他應該這個利息也很低的，如果在日本這種國家，那我借來很低的利息用來繼續投資或者繼續消費，那是很划算的是吧？對啊，所以為什麼巴菲特跑去日本，他跑去日本發行這個這個公司債啊，買日本公司的股票，他又沒有費率風險，空手到白狼啊，他什麼東西啊，他都不用啊。 是的是的是的，好的好的，謝謝 Jim 老師，今晚就有兩個問題，謝謝。 好，在那個留言區有人問這個 QQQ rebalancing 的事，這個不用擔心了，他十幾年才做一次 rebalancing，跟什麼 Cathy Wood 跟 00757 不可同日而語啊，那個 00757、Cathy Wood、Cathy Wood 是每天在 balance，那個 00757 是每季在 balance，這個從上次 balance 2011 年到現在也 12 年了，所以 12 年做一個 balance，那他為什麼要 balance？ 就是超過 4.5%成分股，超過 4.5%的成分股總加起來超過 40%以上就要準備 rebalancing，那現在超過 4.5%的有 7 支股票，總成分股就是 48%，所以他們這次調就要調到 38%，所以可能這 7 支股票比例要相對降掉 10%，重新分配到其他的後面的個股去，那這個沒什麼好擔心的，就好像你自己的資產突然之間你就有幾支股票其中都賣個 5%、3%，那就賣一賣就想要換到其他的股票，就這樣子，一條小小的變動，就像 1998 年跟 2011 年做的變動一樣，那個你們大家也沒感覺，所以不用太管這個事情，如果有對這個事情還有疑問可以再上來問，當然可以啊，沒問題，就是我講的還不清楚，還是說我我講的哪天沒有思考到，那也可以再來討論。 好往下，Kate，謝謝老師，謝謝 Eason，那接下來是你還挺話，你可以開麥發問的，謝謝，謝謝詹姆老師，早上好，其實我也我本來也想問關於 QQQ 再平衡的一個問題，說來說這種再平衡，他的他的目的，他到底是什麼？是為了說是減少這種就這種大份額公司在 QQQ 裡面的影響，還是還是為什麼這個他的目的還不是特別清楚？這是第 1 個，第二個問題就是說他如果說他如果要是再平衡的話，他肯定會把這些前期大的股票賣一賣，比如賣個 5%或者或者 10%，那麼他賣出的錢他應該怎麼分配？是平均分配到比如剩剩下的 95 家公司呢？還是說他也會根據市場份額按然後按這樣的比例去分？還是就按平均怎麼分？這是用就三平方之後的錢是應該怎麼分配？這就是我第 2 個問題，謝謝詹老師，謝謝。 Exactly，怎麼分配我也不知道了，不過如果比較 smart 的話，他就是 10%把他分配到這個另外 93 家嘛，93 家，那你要知道這個很後面的很後面的後面 50%的公司都佔不到 1%，都佔不到 0 點多 0 點，所以你這個 10%分到後面去，每個人分 0.1%，就相當於那個那隻股票的 20%，那個股票增加了 20%，所以這個也沒什麼不好，他為什麼這樣做？他的章程就是這樣規定，那這樣規定的原因就是為了怕太集中，風險太集中，集中到剩下幾隻的，所以你要知道就是像這種大盤指數基金就不喜歡集中在一兩隻嘛，那你看看 00757 只集中 10 只，那當然風險了、波動率都比較高，當然回報率很高了，那當然，可是下跌也很大嘛，所以你只要你你就知道你在冒什麼風險而已。 那 Cathy Wood 是每天都在 balance，因為你要知道他們的那個那個上市的申請書裡面就講，每一隻股票不可以超過 10%，Cathy Wood，所以他就每次都要 balance，你看他特斯拉賣多少，那可是他當初如果特斯拉都不賣，就算只有特斯拉一隻，他可能也是也是股王啊，可是他就一直賣，當然去年他就會變成這個這個大盤指數就是儘量能夠分散分散，那當然我們也不要他太分散，那就是調整 10%，那有可能也很好啊，因為現在高科技 AI 可能有後面一些公司可能會串頭啊，那當然就也是也是沒什麼不好，所以我就有時候模糊的正確就可以了，你要 exactly 說怎麼才是最好，那真的沒人知道，天華，好謝謝就這個問題，好我謝謝天華。 那 Lan 你可以開麥發問。 請問有聽到我的聲音嗎？請說。 一個老師，我曾經在那個 Facebook 有請教你，因為我後來老師也有回答我，就是說我在那個，因為我們是臺灣的朋友，所以我們就是照老師說的，錢在哪裡，人在哪裡，錢就在哪裡呀，所以我們就是一直投資 00662，可是我我也奉執這個信念就是說，當我在路上遇到有緣人的時候，我就會跟他們宣傳老師的理念，就是說我們去買 QQQ， 那以後大家的生活就改善，就大家都會變，那可是啊，就是我有一次叫了一個就是自己喝酒，然後叫代價，然後在路上他代價過程當中講 00662，然後他聽了就覺得好像你講的東西很有道理，然後他就想要說真的去投資看看，但是他回家之後去 Google 發現網路上面臺灣的 Google 上面對 00662 的評價很差， 那我有在 Facebook 上面請教老師，老師也有給我回應說，其實好像這兩年的就是剛開始追蹤誤差是有，但是是因為成交量不大的關係，追蹤效率不高，有誤差是可以理解，但是現在是有慢慢有改善，可是我也回應老師說，那這兩年的改善是不是因為是那個匯率的紅利造成的而已？ 因為之前也有同學去問過說中國大陸的那個 513100 他比較起來的話，他的管理費還是偏高，老師有回答過說因為基金規模不一樣，所以他的管理費偏高是是合理的，所以 00662 在臺灣來說就是一個小眾市場，如果是這樣子的話，其實剛剛那個 Jimmy 他有我發了這個發了這個綠角投資的這個綠角財經筆記的這個觀點來看的話，我覺得他講的好像還真的有點道理，就是他把他把匯率去取中間值，然後去觀察過去的誤差，就是 00662 落後 QQQ 的指標，只有在 2021 年的時候比較好，他是追蹤到 2023 年，那再加上臺灣的 00662 是不配息的，那在美國的 QQQ 是配息的，那所以如果用 008 的配息來看的話，那追蹤誤差再加上去，追蹤誤差已經高達了 1.04%，那我們如果是這樣的話，我們是不是對臺灣的同學來說的話，我們是不是應該還真的是要透過付委託去買 QQQ，而不應該投資 00662？ 那這是第 1 個。 問題因為前面老師訊息太多了，那個 Facebook 沒有沒有回答到，那是第 1 個問題；那第 2 個問題就是說，那也感謝老師啦，就是說一直 follow 老師，雖然時間不久就一年多而已，但是也是感謝老師一直在低點的時候一直鼓勵我，所以我就一直買進一直買進，有錢就買進就一直買進，然後也都打死都不賣，然後所以現在都賺很多。 那現在有一個小小問題就是說，因為我自己的小孩那個個性其實差異蠻大，就是說有的小孩他就是比較乖巧聽爸爸的話，然後就貼心，然後對對那個長輩就比較孝順，但是有的就是就不會過來啊，老師聽那種就不會過來，就是你怎麼怎麼罵他，就是他就是就不會過來就對。 那我知道說在美國像說可以在臺灣，就是你那個遺產，因為我們 006 就是或者是 QQQ，我們就是要繼承給下一代，讓他越來越富有這樣子，可是呢當我繼承給下一代的時候，我想要可以選擇性的，可以像國外可以選擇性的繼承，就是說這個美國的這個不好，我不要給他，我運好錢都不要不要給他，而臺灣的民法不行，他就是有有他的特留份，那那那個特留份是因繼份的一半，也就是說如果你有兩個小孩的話，那個他的特留份是因繼份的一半，那也就是二分之一再除以四分之一，他至少可以拿到四分之一。 所以我跟那個美國的那個人，他他除了說不斷回來家裡面伸手要錢之外呢，他還期望的說你現在這麼會投資，那你更會賺錢啊，那那個他以後那個不工作然後不勞而獲，他就可以拿到你的那個辛苦存下來的的四分之一，那也是不少錢。那我不曉得說像這樣子的話，我們是不是更應該要把資產要轉移到國外去？ 那就是剛剛留言說留言給我說，聽說那個綠角這個財經觀點是在以收費為目的的社群，我對這個社群我沒有任何的意見，我只是說他針對管理費說管理費過高，還有那個追蹤誤差過大的這件事情，會讓我覺得有一點害怕，他不曉得那個老師能不能解答我疑問，謝謝老師。 好，我我是不我不想批評其他的人，然後綠角我是跟蹤了很久，20 年前他開始寫 blog 沒有人看我就在看他，一開始寫的是蠻不錯的，他就是看一本書，他是個醫生，他看一本書就寫，看一本書就寫，那介紹書，後來他開始引進了美國的 first trade，好像他那個平臺已經被公司化了，就是說他後來有沒有在寫我不知道，後來就寫了很少，都是自己文章寫了，他一直推薦人家去在美國開戶，所以就是他辦一個這個說明會了，或者辦一個分享會，那就請人家去開這個 first trade，美國 first trade 的這個這個帳戶，直接投資美股，QAQ 美股。 好，那講這麼多也沒用，我們就看實際的圖了，我跟大家講就是一年一年的話，0075G 跟 QAQ 比起來，我這個圖 0075G 漲 64%，QAQ 漲 30%，那你說這個匯率其實他這裡面就算把匯率加進去，就算把那個這個這個這個股息加進去也夠了，就是 64%相對於 30%，他比 QAQ 多漲一倍，那可能最近超漲，你就是知道這個事情。 再來兩年的話，0075G，我是讓 0075G，不對，不是 0075G，這是是錯了，我看一下，我是應該用 00662，那是不對的，那再弄一下，我剛看了奇怪怎麼數字都不太對，就說其實你是不用太關心別人講什麼了，你要知道你在做什麼可能可能是比較重要，還有就是你去計算，像去計算那個都沒有用，你要看看你真正實質回報率是多少，那就比較正確。 比如說 0065G，0065G 的不是 00662，00662，00661 年過去一年一年來，他是漲 35%，那 QAQ 是 31%，那這邊有匯率的關係，那你你要進去就計較多 4%，是股息的還是匯率呢？有重要嗎？我是覺得我們不需要這麼，就是我們叫模糊正確就好了，這個有點匯率，這可能股息也加進去，股息 0.6，那匯率可能有一個 3%好了，知道這樣子就好。 這過去一年，那過去兩年，過去兩年 00662 是 16%，那 QAQ，00662 16%，QAQ 4%，兩年，那這裡面股息加進去，匯率也 OK 啦，這個反正正數就好嘛，你只要比 QAQ 好就好了，你來投資 QAQ 沒這麼好嘛，你把 QAQ 換成匯率也沒那麼好嘛，就是說所以 QAQ 你把它換成比較差的匯率好了，對不對，也不會那麼好對不對，QAQ 的這個我們臺幣 3 塊錢的匯率對不對，10%也比這裡是 16%，所以大概就好了，你也不用去跟誰爭辯說，啊這個什麼哇算那麼細，以平均什麼什麼，那個就是什麼叫做精確的錯誤。 那你會發現說那長期為什麼會會會 5 年的話，為什麼為什麼 00662 會比較差一點點？就是因為他一開始的那個追攻誤差造成他前面的績效不好，這種誤差我一直講過，就是你在你的基金那個這個這個基金比較小的時候，你的操作不那麼靈活，因為你有 10%或 20%以前你的基金規模小，你要做 Hedge 的話，可能就已經佔你整個資產的 10%或 20%，所以一開始 00662 跟 00646，我本來有建議朋友，後來我叫他說先不要投，因為最終誤差太大，所以就不投。 所以 5 年來的話，QQ 是 107%，那 00662 是 99%，好，那這個誤差從哪裡來？就從前面幾年來的，從前面幾年來的，那我可以說我們看看誤差最多就是從我從前面幾年來的，就是他從 2018 年 7 月，他從 2018 年發行的，那我就找前面兩年好了，所以 20 年前面兩年最終誤差比較大，這個就是 41 到 30，就是 QQQ 成長 41%，那 00662 成長 30%，所以前面有誤差沒錯，後面的績效是比就就超過 QQQ 了。 那回來講就是除了 00662，那你要選什麼？假設像中國的 513100 之前也是跟比 QQQ 差 1%2%，那你看日本的 ETM 或者歐洲的，你在歐洲買 QQ，在加拿大買 QQC，或是在歐洲買那個最近在海外買的，都比 QQQ 好，因為大家的匯率都比較差，都是幣值都貶值，那可是我們投資就是你大方向對了就好了，你沒辦法去管別人。 還有網路上為什麼一直批評這個被動被動基金，就是被動基金為什麼一直要批評 00662、00646？為什麼？因為他們賺不到錢，他們那個管理費雖然有，可是還是比那其他的臺灣自己發行的什麼機器人基金什麼基金他們賺的比較多，還有那些高股息配息的賺的比較多，所以他們汙衊指數基金是可以理解的，因為那個指數基金是 against 他們，跟他們的 interest，他們的利益是相違背的，這可以理解。 老師對不起我插一句話，我會感覺他是好像說你要直接去買 QQQ，而不是去買 006462，我知道，那你買 QQQ 有什麼好處？績效比較好嗎？沒有啊，追蹤誤差的問題啊，也沒有匯率的問題，那你要沒有沒有所謂的，他是說他的意思是什麼？ 他是說你這兩年有辦法超過是因為匯率紅利，並不是說他比較厲害，而且 他的基金關我這麼小，那管理費用當然比較高啊。那你為什麼不直接去投 QQQ？你如果要去投 QQQ 可以啊，那你就直接投啊，沒有問題啊，沒有問題啊。你是要用什麼方法？付委託還是要用在海外開戶？就是付委託。 有啊，問題現在如果是付委託的話，第一個臺灣的付委託手續費還不少；第二個老師也曾經教過說，在美國的稅法應該是對外國人不是很有善，所以會有一個資本利得，所以我就在這兩個中間在那邊掙扎。對啊，你你要全部都拿好的，你你要全部都拿好的，有辦法嗎？ 對啊，那那我跟你們講，我之前有，有，我看一下好，你們知道有一個人付委託繳了 4000 多萬的臺幣的稅嗎？不知道。好可怕，他繳了 1500 萬的稅了，不是 4000 萬的稅，1500 萬的稅。沒有繳臺灣，台灣的政府，這個資本利得稅不是，不是美國政府收的，不是，不是，是臺灣的。你付委託美國不管的。我一直以為是美國才有資本利得稅。 沒有，你們還有外國人在臺灣買東西，在美國投資不用資本利得稅。沒有，那我記得好像老師有提過說，因為我之前早期的時候有請教過老師說，如果兩岸戰爭的話怎麼辦？然後老師說你可以存一筆錢到 Chashuab，然後當作逃難錢啊，然後但是不要太多啊，不然會有稅的問題啊，所以我那個時候以為說這個稅是美國政府，我不知道是臺灣課的。 不是，那是臺灣課，臺灣課的。可是臺灣投資臺灣的股票不用資本利得稅。為什麼？你海外資本利得超過 600 萬要繳 20%啊。哦，所以那個是臺灣政府，並不是美國政府。對啊，對啊，我一直觀念錯誤。對啊，他操作美股大賺，沒有報最低稅付，後來繳了 800 多萬，再加罰 600 多萬啊。那我懂，是我觀念不對，謝謝老師。 老師可以繼續回答我第二個問題。請說。你現在不要給他錢啊，你那個小孩子幾歲了？都成年了啊，叫他出去。他一個，一個，一個很孝順，一個很不孝順，不孝順的人叫他出去，天天只會要你的錢的，你叫他出去，不要再加了，已經被趕出去了，但是他就是，就是仗勢的說我老爸有很多股票，然後那個他以後走了之後。好啊，那等你走再說啊。 老師，我會問這個問題，老師知道最近這四天是那個全球天氣最熱的四天，破世界紀錄的四天，那很不幸的剛好在那是在其中一天的中午出去吃午餐，因為沒有注意到防曬的問題，所以就，就昏倒在路上，昏倒，然後我以為自己死掉，在那當下我才想到說我都沒有考慮過遺產的問題，然後我就想說那個，那個背骨的在那邊等著要分，然後那個乖乖的就是都跟他分的一樣多，那我覺得說這樣子對嗎？ 好像臺灣的民法這樣子並不是很對。這個我們不批評法令，對不對啦，這個法令在這邊你要去遵守。是這樣子，Lan，我跟你講，你可以現在就，就用那個比較孝順的小孩子的帳戶，就幫他開戶，就錢每年就一直給他 100 多萬，100 多萬就一直放到他的帳戶去啊。那我說有臺灣也沒有類似像這種信託？ 像美國沒辦法，你再怎麼信託都，都還是那個沒辦法避免啊。你可以去 consult 一些銀行或者是律師，這個怎麼避？應該是沒辦法，因為，因為這個，這個，這個特留份，這個是臺灣特有的一種法律，遺產法律。對，特留份。所以我就覺得很氣啊，我怎麼要把遺產留給不孝子？ 你把名字，你就留，留夠了，就是先，先，那個了，最後，最後就是你，你，你，你最後就是資產跟負債相抵，沒錢了，就這樣子。老師，可是你教過我們說在過世之前不要把錢留給小孩，這樣子會害了他。 可是這樣子，你不要讓他知道，你用他的帳戶開戶留著，就一直那個帳戶，他不要，不要知道就好了，你不要讓他知道，他不能動，他那個帳戶不能去 open，也不能那個，你就是幫他開個戶就好了，他就永遠不會，他就不會管那個，那個帳戶了，你就這樣做吧。 那你最後，你如果是用質押借錢，最後你就是人走了，就剩下那個，那個一點錢讓他分吧，這個沒關係的，沒關係。好好，我謝謝老師，謝謝。那接下來那個 YP，你可以開麥發問。好，謝謝你。哈，首先我想要跟 JAMS 老師感謝一下，CLEC 這個教育真的是讓我對自己第一次看到了，就是對自己將來提前退休看到希望。 瞭，然後呢，在去年的時候也把您這個方法交給我的女兒，她剛剛畢業開始工作，然後呢她嘗試了一個從高點買入，然後跌入底股，然後又上來這個過程之後呢，她對您的這個理論也非常的信賴，因為她跟我一樣是對股票就是，就是不願意去研究跟股票任何相關的事情，就覺得自己雖然很無知，也能夠透過投資並付，這一點真的非常感謝，非常感謝，謝謝您的這個理論，這是我想說最第一點。 另外一個呢就是我有兩個問題，因為我特別無知，所以我的問題可能顯得很，就是說有點蠢，但是我還是想問一下。就是第一個呢就是我現在因為看到了提前退休的這種希望之後呢，那我就想，我就再計算我要多少錢才能夠可以開始投資，就是說考慮退休。 那您之前的給過一個公式，就是說我每年的開銷乘以 33，如果我現在的這種達到這個呢，我就可以，就應該就是可以退休的了。那我按照我自己現在的生活水平的，我乘上 33 以後的，我覺得我應該是可以了。 但是呢我就不太清楚的就是我退休之後我的生活可能跟退休之前有點不一樣，比如說第一個我不太能夠估計我的那個健康保險每個月要花多少錢，我現在是在美國，就是在在加州，我應該估多少錢啊健康保險？ 第二個呢就是房子，因為我現在我其實我是沒有買房子的，然後呢我也不想，反正我聽完您的講座以後，我也沒有打算花錢買，花很多錢買個房子，我就只是想要，就是我願意住在哪，我租房也可以考慮，我就是租房生活也是可以，還是你覺得買一個房子更好呢？這是第二個。 就是如果是租房呢，像我現在租房的話，因為我有工作收入，我租房沒問題，可是一旦我沒有收入以後，是不是人家就不肯租房給我，逼得我一定要賣股票買房呢？那我就是一個就是關於這個怎麼估計我能不能退休這個問題，就是這兩個，一個是健康保險，一個是我到底是還能不能租得到房，如果沒有收入了，如果不租房，我是不是一定要賣股票買房？ 就是第二個問題。就是您提到就是用股票質押，就是 Pledge 的方法去生活，就是我不賣股票，我去質押一部分錢 Cover 生活，這個我就一直搞不懂，我就說您借錢什麼時候還呢？是不是這個 Pledge 的方法只適合您有工作的時候才能這樣做？一旦退休以後就不建議用這種方法呢？就是我就是這兩個問題。 好，你這裡有三個問題，第一個問題就是保險的問題，第二個就是你保險費的問題嗎？第二個是你 Pledge 怎麼用，還有一個是什麼？還有一個是房，要不要買房子？這個房子先解決，房子比較簡單。 第一個，不會因為你沒工作而不租給你，不會，不會，因為你有 Statement，Banking Statement 就可以了，Banking Statement。 就可以了我記得你，我記得一些一些租房個人的我就不清楚，可是是出租房，很多出租房的他就說你給我看你的銀行帳戶裡面有沒有一萬五千塊或兩萬塊，有沒有這樣子的，他不會有問這個問題，這樣子就可以了，不會，美國不會說不讓你不租給你的，跟你的年齡跟他沒關係的。 還有就是所以你不花租房，所以你短期內可以不不買房沒關係，等到你資金夠多夠多的時候，因為你現在資金已經夠了，你退休嗎？ 那你退休了資金還會繼續漲，繼續漲，那假設資金漲的比現在多個 5 倍的話，那你做質押是這樣子，質押就是假設你現在有，假設我說 500 萬好了，那 500 萬你質押的話，你就可以在一般帳戶，退休帳戶不可以質押，所以我是建議你把資產移到 Charles Rao，Charles Rao 可以做 Pledge， 當然你看你的那個 brokerage Account 是不是可以做，叫做做叫做叫做 Equity Loan，就是 Equity Loan 就是說這個那個股票有的 E-Trade 吧，還是有的 Blocker，他可以給你就就給你一個 Credit Line，那利息比較低，當然現在利息通常都是高了，那他一般在股票市場 Blocker 的話， 通常給你的乘數比較低，可能五成或六成，可是在 Charles Rao 的 Pledge 的話到七成，那通常你這個是不用還的，然後這個就是我們說的這個 Buy Borrow Die，這個這個過程，你就是你白花人家錢，你不還，這個我老是想這是怎麼回事啊？ 為什麼你借了錢就不用還呢？是怎麼回事？ 你要知道銀行庫存是什麼？銀行庫存是什麼？銀行的庫存是現金啊，那你們如果讓一個公司庫存太多，你們會不會擔心？所以他要把庫存，就是他賣的東西是什麼？就是錢，就是用錢換錢，他賣出去拿利息，那你一直要，你是他的大客戶，你只要用他的成品，他有什麼拒絕你的？你要借一輩子，當然借你啊，這個這個生意這麼好的做的生意為什麼不做？你要還錢他還傷腦筋呢。 哦，就是假設我每年花 10 萬，我就可以借 10 萬，只要這 10 萬是低於我就是股票的百分之一個百分之三，虧了，這個好奇怪啊，嗯，慢慢想會想通的。 好，第一個銀行怕你還錢，那很多人會問那房地產為什麼叫我一定要還錢？最短最長也 30 年，為什麼？ 對啊，房子會老會舊會倒塌，到最後他超過 30 年那個房子拿回來，50 年那個拿回來是不值錢的，破掉了，他他要去處理很麻煩，股票不會啊，股票不會蛀蟲啊，不會火災啊，只要我的股票在那待著，是可以一直就是用人家的錢是對，哇，股票沒有 maintenance fee，沒有處理費用，沒有 Foreclosure 的費用， 沒有去掛市場賣的費用，不用啪，兩分一秒鐘就賣光了，銀行就拿到錢，就是說就是我死的時候就就他才會去去考慮把這個錢收走，不會，你去做 Pledge，你要走之前或者是你事先也可以，就是你要做一個 Living Trust，Living Trust 把這個股票跟債務 check in account 是債務， 因為你從 check in 然後花錢，那你的 brokerage account 是 asset，把這兩個框在一個 Living Trust 裡面，以後轉給你小孩，你好小孩繼續借錢繼續用，不用還。 我懂了我懂了，謝謝你，我去研究一下。 對，第三個你的保險的問題，第一個你如果都沒工作，你也沒收入，你在加州嗎？對，我在加州，那加州有 Medical，用著就好了，用 Medical 就好了，Medical 會不會說他看見我銀行有這麼多錢，我的股票有這麼多錢？他是看 income，他看 income，他不看 asset。 哦，謝謝你，那你回答我的問題了，就是 Medical 就不看 asset，我覺得我還是想感謝你，因為你改變了我和我女兒的生活，我覺得謝謝你。 對，謝謝，我在這邊的目的也是這樣，本來我是 6 月要退休了，後來就想到很多人了。 OK，好，那我們繼續好了，那今天最後一個在臺上的朋友是 Jason，Jason 你可以開麥法問。 謝謝老師，好大家好，能聽到我聲音嗎？請說。 我先分享一下，就是我首先感謝老師很大就是在給我的幫助，然後我現在跟 Ethan，Ethan 在國內相當於他有個群組，我跟他一起在做一些教學，然後我今天的問題是關於教育的，你說來，你剛剛有點斷。 來，好的，就是就是說上次上次老師講的有一篇文章，就是人的成功最重要的是靠運氣嘛，所以我們要避免這個壞的這個壞壞的事情，所以就是在美國這邊怎麼去教育這些就孩子怎麼去避免這個壞的這個壞的事情？ 因為因為我們小孩現在是這個我們小孩他是 13 歲，其實還是人還是挺乖的，但是就是美國這邊有一些上次的時候他去這個買東西的時候，就可能東西被偷了，就類似這種，就是感覺這個有一些地方還是不是特別安全，所以第一個怎麼教育？ 然後第二個就是小孩就是他在這個初中或者高中這個年紀，我感覺我們小孩他對這個朋友很就是特別關注，然後就是又要參加一些社交，然後這些朋友的就是他本身還是挺挺聽話挺乖的，但是在有一些事情的時候，跟朋友之間的這個出去玩的時候，那每個人的每個國家的人的這個消費習慣啊，包括各方面的這個習慣都不太一樣，就是說就是在社交和這個社交出去他們可能就比如看電影啊去買東西啊，其實都會花錢，你怎麼去教育他們？ 我今天就問這兩個問題。 小孩子如何避免風險，這個是怎麼教？有時候他們不信邪了，所以又是有時候他們會不知道那是風險了，當然我們希望都是小事啦，就是說比如說皮夾被爬了啦，手機被偷了啦，那因為有些小朋友女生啊，包包拉鍊也沒拉起來啦，那離開座位包包就放在座位上了，或者是坐在椅子上包包就放在旁邊那個椅子就吃東西，吃完頭一抬一轉包包不見了，這個都常常發生，這常發生，希望如果有發生就一次學習就不要再犯，那有時候真的是沒辦法，那只要是生命還在，生命還在，其他的意外都小事了，所以我也沒辦法教我女兒說你這個要防範那個要防範，那就他就生活也是緊緊張髒的，所以有時候我只會跟他講就是生命很重要，你只要命都還在，其他的你就你在決定什麼事情的時候就是要決定你的命還在，要不要受傷，這個是你要做到的，所以你要發現這個危險的會危害到你的生命或者是你會受傷的，你儘量不要靠近，這是一個。 還有就是比如說我看那個電影 Tekken 那個電影，那我女兒也看，我說女兒你知道嗎？爸爸非常緊張，因為因為如果你這樣發生了，就在人間消失了，我要跟那個爸爸一樣三天內要找到你，我是會去做的，可是我會動員所有的資源找到你，救你出來，那女兒就會覺得這個父母親對他的愛，那他就不應該，他會。 不會說他就會比較警惕一點，然後就說，那第一個父母要讓他們感受到有愛。再來就是青春期，在社會上，在學校裡面就有一些 peer competition。我女兒也有，他有跟我講，就是他曾經初中有一段時間很不快樂，因為那個朋友都很排擠他。會什麼樣子？ 可是有個好處，因為父母，我對女兒就是說，我跟我太太就是對女兒，他就是什麼事都會跟我們講，尤其跟我講，他什麼事都會找我聊，所以他有個出口。所以希望父母就是不要要成為小孩子的 lesson，聽眾。他在外面有一些困難，有些不如意，會同學拍幾他，你當他聽眾，至少你是他永遠的朋友，他就比較不會有挫折感在朋友之間。 所以他也不用依靠朋友來支撐他的幸福或者是他的成就，因為爸爸媽媽是永遠支持他的，這個是家庭的 support。所以你一定要說子女最後的一個堡壘。 再來就是花費的事情。花費的事情，這個其實要從家庭教育做手。你如果花錢就是很謹慎，也是就是不是大手大腳，小孩子會學會。他雖然看到人家大手大腳，他不會跟人家比較的。他不會以前我們家很窮，你看人家吃，我常常講的，遠足的時候，我們家就是媽媽準備一個便當，全部是白飯，頂多加一個雞腿，沒了。這是我們遠足的。可是比較家裡有錢的，他就有西點麵包，裡面有巧克力，還有一個蘋果。那怎麼我們是敢奢望的？不敢。可是因為我們家庭很幸福，所以我們也不會去感覺說，我因為沒有這個，我不會就是你家庭的幸福感會讓小孩子不用跟人家比較，因為他幸福嘛。他不用說，因為他需要蘋果或一定要巧克力，還是要一定要買一個 Lululemon，或是一定要一個非常好的房子，或是一定要什麼好的車子，還是一定要有跟人家消費來比拼。不用，因為他家裡夠幸福。不過小孩子有一段時間也是會有一些比較性的，不過那一段時間就過去了。 所以就算我的回答簡單就是說，第一個小孩子的自己要注意安全。你只要表現出就說，爸爸媽媽其實蠻擔心你的，所以你儘量要不要讓爸爸媽媽擔心。出去的話就是注意安全，包包不要離身，放在腳上。就是吃飯的時候，尤其在美國，你包包要放在你的前面，不要掛在旁邊後面都不要。因為不是說財產就是那個那個財務啊不見了，不是。是因為不方便嗎？ 很多信用卡啦，很多尤其你們旅行的人，護照也不見了，麻煩了。不要你說不是因為財，不是因為說錢丟了，為什麼？不是因為你會造成你自己很麻煩嗎？那你為了避免麻煩，你應該就是要不要去碰到這種事，所以要小心啊。對，沒錯，就是很多地方要小心。可是講多了小孩子也很煩他們要。 所以你就是大概就是說，第一個碰到搶劫，為什麼不管什麼事，你就不要用你的身體去跟他獨擋。It's ok，命在就好了，其他身體不要受傷就可以了。所以要眼光四面耳聽八方。你到一個餐廳不是找先找有空位就坐下，不是先看看周圍的人，看看周圍的人才坐下。那這個是要培養的了，可是也不要緊張兮兮的。 那外面的一些挫折，你家庭都是最後一個支柱嗎？所以家庭如果幸福的小孩子在外面，我沒關係的，他不會覺得有怎麼樣。我們家就是很幸福，所以他不會覺得少買一個東西或人家有他沒有，他不會覺得跟人家比比什麼。不會，他已經很滿足了，對家庭已經很感覺到幸福感了，其他的就不需要再靠外界那朋友了。人際關係有點挫折，父母親永遠是最好的 lesson。所以找時間找小孩聊聊，家庭這個學校怎麼樣啊？有沒有碰到什麼事啊？像我跟我女兒就是比較 close 吧，所以他什麼事都會跟我說。有什麼困難，到現在還是一樣，找工作了，或者是公司的一些事情呢，他會跟我聊。你要變成一個子女的一個很好的 lesson。Never say No，好就這樣，他才會找你好接著我的回答不完美了，不過 do my best，這是我的過度的，我所知道的。 Jason 你沒開麥可能不方便。Jason 來 Kate 什麼東西結尾是嗎？對對對，因為 12 點多。好，我想我們很高興今天就談到這裡，大家都提出很好的問題了。那就這樣，你們有問題儘量提，或者是有事情請直接寫 email 給我好了，或者 YouTube 留言都可以，我會回答。我也是一種學習，那大家一起學習。那就先這樣子咯。好，沒事了。在 chat 有留言的問題，老師我會重新 go through 一遍，我會 go through 一遍一遍。老師會回信給你們。對，那我們今天就先到這邊了，下個禮拜見。好，謝謝了，謝謝大家，拜拜。

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