市場與人類永遠成長不會停：金融工具沒有對錯好壞 只有懂不懂 風險 2023年8月5日 CLEC投資理財頻道

recording in progress 好 委員我們開始來好 謝謝 謝謝老師大家好 歡迎來到我們的房間 CLEC 投資理財頻道是一個專注於投資理財分享的組織請留意 CLEC 投資理財教育學院已經正式更名為 CLEC 投資理財頻道在這個房間開始前 先跟各位的聽眾進行一個免責宣告所有的投資都需要自行負責今天在這個房間裡面討論到的所有資訊僅供參考並非專業的投資建議我們永遠不會收費也不會因為跟你們分享的內容從你們身上賺到任何一毛錢我們的房間會於每週六的晚上 10 點每期時間早上 7 點開播非常歡迎大家每一次都可以提早來加入我們你可以關注老師的 Clubhouse 帳號就是點選左上角藍色這個頭像進去按關注每週都可以在這個時候獲得 Clubhouse 的系統通知也或者是你可以在 YouTube、 Bilibili、Spotify、Podcast、TikTok、 抖音等等的地方搜尋 CLEC 投資理財頻道找到我們也可以在 Facebook 搜尋 Wealthy Infinity 找到老師的長文章我們這個 Clubhouse 的管理規則是我們非常歡迎所有聽眾朋友都可以舉手上來發問那發問的順序是由左至右由上至下按照順序來問問題如果說你後面還有三個人以上在等候原則上每個人最多問一個問題每個人結束之後我們上面這個有綠色吸音的 Moderator 會將您放回聽眾席不過如果你有問題的話可以在主手上來排隊那如果前面的人你在前面等候的人後面等候的人是差不多三個人以下的話你可以把你準備的其他問題給問完這以上就是我們的一個房間管理規則那我把開場白的時間再交還給 James 老師謝謝好謝謝文言那我們就開始我們今天的先分享一些資訊今天是 2023 年 8 月 5 號這裡是 CLEC 投資理財頻道我本人我本人有兩個 email 一個就是 chainismoneygmail.com 一個是 CLEC 那個那個 CLECHQdirectorgmail.com 因為有些人不知道我的 email 那會來問那我在這邊就跟大家講這兩個 email 就是我本人會自己親自都看不會有人 login 的這是我也是我 personal 的 email 所以你有什麼事情可以寫這個 email 來我會回答你那再來還是一個免責宣告我們是 CLEC 投資理財頻道以前稱為 CLEC 投資理財教育學院我們沒有其他的組織那要我本人在的地方那個組織才是正規的組織那個組織才是正規的組織那我們的影片都沒有營業我們所有的活動都沒有營業利益如果你有人要拉你進入群組什麼群組本身沒有什麼不好只是裡面有些人會混在其中那你有時候會被 attack 我們的 YouTube 影片也都沒有廣告也沒有營業模式所有的內容都是僅供參考也是僅供教育意義我們都不是專業的投資顧問投資風險很大你要能夠承受 50%以上的下跌在巴菲特說這個你如果沒辦法承受 50%以上的下跌的話要麼就是你投入的部位太大了不然就是你真的不適合投資不然就是你真的不適合投資我們投資要達到一種境界就是上漲也很舒服下跌也很高興要達到這種境界那你只不達到我們都提供很多工具那其實工具本身沒有問題問題在用的人所以投資需要謹慎這種跌服務會很大那所有的投資都還是要自行決定自行負責我們投資者不管市場是漲是跌我們都會極度樂觀我們天天都迎向陽光市場跌完了就會上漲投資唯一需要的是忍耐財富值得等待那在 YouTube 還有 bili 其他的平臺大家看到這影片就請按讚訂閱訂閱大家看到這影片就請按讚訂閱訂閱分享這樣子平臺可以把我們的影片推的比較廣一點更多人能夠吸收到我們的資訊很多人都會認為比如說我們講說你一個月投資一萬塊那你就是我怎麼說的就是你一個月投資一萬塊上個禮拜有講就是可能幾千萬三千萬或者是五千萬最後你就可以退休了其實沒有到 40 年你可能 20 年或 30 年 20 年你就可以到一個可以半退休那再來就可以全退休到最後 3.4 億 3.5 億到 5 億這個都是我們人生慢慢的進步慢慢致富的一個目標了所以我們是要慢慢致富不是要一夕致富你一夕致富你的人生會碰到更多的困難你慢慢致富日子會過得比較好所以市場是因為人類的成長而永遠一直成長的過去 200 年就是 1801 年開始到現在的美國市場是漲了 2700 萬塊錢我記得後面有個萬 2700 萬倍這是沒有通膨調整過的有的人去看到通膨調整過的可能就是七萬多倍還是多少其實沒有調整過的是 2700 萬倍所以現在開始再過 200 年後還會再漲 2000 多萬倍要記得是萬怎麼可能那個應該是 2700 倍吧不是 2700 萬倍一美金就會成為 2700 萬美金這就是人類這是人類很難想像那我上面 PIN 的一個吳淡如他這個影片也是在他講的比較輕鬆也比較慢了那他不只講股票是 2700 萬他講的股票是 2700 萬倍 2700 萬倍 200 年其實年化報酬也才 9 而已也不到 10 你如果扣除通膨的話就變成實質報酬差不多 130 萬倍年化報酬以 7.3%來算等於就是說通膨算 1.5 那是有點少那沒關係 100 多萬倍也很大那可是你債券的話股票是 2700 萬倍那債券的話就 34000 倍國庫券只有 5000 倍就是一塊變 5000 塊黃金的話一塊變 67 塊所以很多人他投資黃金不知道在投資什麼一個夢那再來就是 Tradual Bill 消費者物價指數變成 20 塊就是說你通膨 20 塊所以也就是說你一塊錢就變 0.05 塊等於 5 分錢只剩 5 分錢所以現金是垃圾黃金也接近垃圾了那可是很多人就把黃金全拿去當作投資那應該是投機那就猜測黃金會漲會跌斷期你如果是持有黃金長期應該回報沒什麼回報率那國庫券跟債券這兩個回報率也相對的低相對的非常低所以巴菲特說不投資債券他的原因就是那個複利太慢了很多人說有啦巴菲特投資債券上個禮拜巴菲特出來說沒有他投資的是短期的 3 到 6 個月的 T bill 要聽清楚在這個我常常講在 1940 年那個時候 SPY12 點你想像你現在回到 1940 年那個時候指數 12 點那跟那些那個時候人講就是說也就是第一次世界大戰的時候吧那時候跟他講說 SPY 會漲到 2000 會漲 2700 倍那到今天 4000 多點很多人都不相信就是說 12 點漲到 4000 多點不相 信 2700 倍 很難想像 那我告訴你 現在開始 到 80 年 後 202106 年 的時候 SPY 會到 1200 萬點 1200 萬喔 1200 萬點 當然你也很難相信 就好像在 1940 年 的人 很難相信現在的狀況 所以現在要去想像 83 年 後 達到 SPY 達到 1200 萬點 那也是一個很難的事情 所以我們人類對於未來這個未來這個事情其實是蠻瞭解蠻少的 所以人類的眼光其實是蠻 focus 在現在的柴米油鹽了 所以當你把抬頭抬頭一望望向未來的時候 其實你的陽光無限日子燦爛輝煌 所以相信的人很少 那就好像 1940 年 的人一樣 應該沒有人會相信 講白一點就是其實一點很多人都不太介意啊 為什麼不介意 因為因為那跟他沒關係嘛 就是好像他就認為他自己不會富有一樣 所以好像他就認為那跟他沒關係 還有就是覺得這是天荒夜譚 那沒關係 他們不介意 我們介意就好 如果市場不持續上漲 就代表你就認為認為人類會滅亡 如果你不相信市場永遠長不停 那你就認定人類是要滅亡的 那這是你的看法 過算人類會滅亡 我想在這 100 年來 100 年 200 年 也應該還好 所以在我們有生之年 好好過就好了 我們生鬥小民也沒辦法去煩惱宇宙的事 持續投資獲取財富 快樂生活這非常棒 好像如果地球會滅亡 跟你有關係 那人終將一死 那是不是更更有關係 那你你要怎麼樣 你一出生就邁向死亡 那你有的人就很擔心 担心那個沒有用 我們還是要活出每天都要活出燦爛的一天 人生就要活出燦爛的一生 好好過嗎 活出每一天 不是嗎 所以你沒辦法去擔心宇宙的事 了很多事都不用擔心啊 都不用擔心 反正你現在很多事其實都不用擔心 你應該去想想未來燦爛的人生 好好過著每一天 如果你認為人終有終止的一天 那你就不想好好讓自己過 不想過過一天有快樂的日子 富有的日子 你怎麼那麼跟自己過不去呢 所以那個應該是悲觀主義者 可以聰明 快樂 富有生活 為什麼不呢 為什麼那麼排斥呢 所以我們天天都要樂觀 迎向富足的每一天 還有快樂燦爛的一生 我跟他講喔 就是投資工具 還有錢本身 沒有對錯了 他都是中性的 所有的東西其實都是中性的 真正有對錯是人定出來的 所以不要去對任何事情下定論 說一定是這樣 一定是那樣 這個一定對 那個一定錯 沒有人白白種啊 對不對 你的食物是人家毒藥 所以不是每個人都適合 那我們在這裡投資理財的工具 就是一個工具嘛 工具嘛 怎樣適合你 你說 我給你個建議 說實在的 還還真的很難 只有你自己去嘗試一下 還有沒有副作用 那你應該要考慮一下是不是適合你 如果在人生在世一直在爭辯什麼叫對什麼叫錯 那你人生就陷入了一個 我也不知道那是什麼人生啊 就是一定要爭個對錯 我講的槓桿基金 比如臺灣的 00670L 或者是 QLD 沒有對錯 沒有對錯 你也不要排斥他 你也不要太喜歡他 他就是個工具嘛 工具本身就是有一刀兩面 用的好他就是工具 用不好他可能就是殺人的武器 所以第 1 個我是說你可以運用這個槓桿工具 可是你不要一次拉的太高 也不要什麼房貸 我說去借款 你也是 他是工具而已 是不是適合你 那你要自己衡量 不要過多的使用槓桿或是借貸 這是這是比較適合大部分的人 可是有有些人就很喜歡風險 那做生意的人尤其那他很他衡量過的風險 其實就已經不是風險 如果你衡量過 市場在漲的時候很快好像今年底今年初到現在漲 40% 可是下跌也會比你想像的快 所以有時候你在做槓桿或者在做借貸的時候 也不要太高估自己的心臟或者是你的承受度 講白一點上漲的時候好像自己好像是無敵鐵金剛 下跌的時候自己好像就什麼都不能承受了 我就是之前有人來問我 我說那你如果這樣子你要不要上點槓桿買個兩倍 20% 的為什麼 可是市場一跌他就來說老師怎麼辦這跌很兇耶 我說那怎麼辦那就換回去一倍的因為你沒嘗試過就是醫生開藥開完了你自己服用了服用了你有副作用頭會痛那就什麼就停止啊就不要再服這個藥了所以上槓桿好壞真的很難說對有人可能如魚得水有的人就沒辦法承受 可是呢你在你的投資組合裡面不管怎麼樣你要上跌上漲很高興下跌很高興上漲很舒服下跌也很舒服的狀態那是什麼狀態你要自己去衡量那怎麼要達到那個狀態其實要做的就是投資現金槓桿借貸這個都可以運用的工具那你越熟悉你運用的越好你越不熟悉你就運用的越不好那這個跟廚子一樣啊他有很多刀子啊哪一個刀子什麼時候要用那你如果用的很好你就會如魚得水用的不好你常常會刮到自己所以還是一樣就是你一開始不要太冒進可是習慣了一個再慢慢再習慣再習慣這個就是這樣所以在這裡沒辦法講太多了因為這個這麼多工具有借貸有質押有槓桿有現金有怎麼弄有 money market 有 QQQ 有 QLD 那麼多你要去想想看什麼時候該用什麼用多少部位這很重要可是有一件事情大家一定要記得就是現金比其他都重要你有了現金那市場點你也不會擔心市場漲你也很高興都沒問題的所以現金是所有的工具裡面最重要的一個工具富有需要時間也沒有特效要 2700 倍的漲幅也要 80 年啦那巴菲特常常講一件事情就是一個小孩要懷孕一個小孩要 10 個月可是你總不能讓 10 個女生就是一個月就生出一個小孩沒辦法的就是你沒辦法加快你沒辦法加快工作賺錢你也要時間啊你投資也需要時間呀需要時間 人我們需要耐心那保持心輕鬆愉快這樣子就會更健康 其實健康是最大的財富了我常常講說 人家說三億五億那麼多 有啊 那可能你要活到 95 歲啊你如果活不到 95 歲 那這個就跟你沒關係了所以常常想說巴菲特為什麼可以有這麼有錢 因為他長壽所以只要年輕人或者是你不管你什麼年紀 你只要投資 10 年你會有足夠的錢你投資 20 年你就會感覺蠻富有的投資 30 年你應該都會富好了時間才是財富獲利的保證 沒有 當然你要投資對嘛 如果投資錯方向錯了 時間再長只是離目標越遠而已沒有人希望有巴菲特的財務富也有巴菲特的年齡啊 你不會想說巴菲特財富你給我吧 那你我的年齡， 巴菲特的年齡也跟我換，巴菲特可能會跟你換喔。 所以這裡願告訴我們什麼？財富不是最重要的，最重要的是時間，年輕人最重要。你們也很高興，就是有時間，20 幾歲、30 歲、40 歲都還很年輕，所以你們都比巴菲特富有。不要急著富有，急著富有。 假設說今天時間快轉 20 年，讓你馬上老，明天老 20 年，讓你的的資產成長 10 倍，明天馬上到，明天你年紀增加 20 歲，皺紋增加百分之百就馬上出來，讓你資產多 20 倍，你要嗎？應該大家都不要嘛。所以慢慢富有，享受那個慢慢富有的過程很重要，那才是人生嘛。不然你現在變成 95 歲是巴菲特，有那麼多錢，你等待的不是享受，你等待的就是結束。 如果你要貸款，就是貸款能夠不要還本金，就不要還時間，貸款越長能夠貸越久越好，不還本金永遠不還，連利息都不還那是最好。如果走了，那負債當遺產，那當然你可以，資產減負債才是你的遺產淨值。投資 ETF 變現就比較快，變現比較快一定要有緊急備用金。任何投資，你就算上槓桿或是什麼，你還是要有緊急備用金。所以你要會算 Beta，Beta 會算你才睡得著，睡得香。 投資，投資最重要的不是要影響生活，投資是應該要增進生活的穩定性跟快樂感，這個才是投資的目的。所以不要靠投資來繳貸款。什麼叫做不要太投資繳貸款，就是說你不能說 OK，我借，我身上都沒錢，我去借 1000 萬那買進股票，那每個月要還款，我就是我就是賣股票還款，這不可以的。你股票買了就東城不賣才能買進去，OK。若你需要去賣股票，那你就不應該去做，就不該做，代表你貸款差太多或者投資太多。所以你買進去的要能夠不賣的，才能叫做投資，才能去做。 在退休條件達到之前，也就是你的年開銷乘以 33，如果你想要留兩年現金，那就要年開銷乘以 35。還沒達到財務自由的人，你不要去賣股票。可能說賣股票就過日子，賣股票去去去度假，不行的，不行的。你還沒有達到財務自由前，應該要努力工作提高你的收入，而不是賣股票過日子或賣股票享受。最後你會遠緩你的退休，而且你可能有可能會坐之上空，最後你就逼得走投無路。 所以假設你被裁員，你要趕快去找工作，或者是去打臨時工，或者是想辦法開 Uber，或者是趕快去賺錢，不要去動那個退休金的腦袋。不管你是在退休帳戶或者是在一般帳戶，你買進股票之後就不應該把它拿出來。還沒達到財務自由前，如果你依靠股票過日子，那只是殺雞取卵，都會讓你退休越來越困難，目標就越來越渺茫。 借城的原則就是要還得起，能夠借的越久越好，利息越低越好，能夠不還那是更好，永遠不還。像我是都永遠不還。我們最後就是一個朋友的分享，對於財富了，小孩教育他的改變就很大，因為他吸收到新的知識，以前都不知道的事情。去年那股災來的，他很開心，他很幸運才投資一年就遇到這麼好的機會，市場下跌他看到是機會，有的人看到還是災難。所以同樣的事情在不同人的身上是有不同的結果。 他就將生活費了，緊急預備金留著，其他的就全部在 2022 年就全部投入，不管市場漲點就一直買，一直買。所以經過這 2022 年，他現在就對市場一點都不擔心。他做好控管，做好控管，什麼生活費啦，你薪水啊，你的工作能夠好好工作。你如果工作穩定，你的現金可以保留少一點。你如果要有現金，現金你的投資部位不大，而且要留現金，那怎麼辦？那你就要用兩倍槓桿了。那那樣子的你就可以有投資部位高，而且又可以有現金留著。那這個地方就是要看你的，你要算 Beta 嗎？ 假設你只有臺幣 100 萬，你說留現金留個 50 萬，那也太浪費了，那怎麼辦？那可是你又想說我留 50 萬的話不是很好嗎？那你只能就是 50 萬，50 萬留現金，50 萬買兩倍 006702。那你這 Beta 還是 1 而已啊，對不對？因為一半嘛，一半買兩倍，那不就是等於一倍嗎？那你就對啊，這個 Beta1 很好。可是你看他下跌的數字，你的感覺會很不舒服。那比如說人家 QQ 跌 2%，2%對你來說還好啦，可是 TQQQ 就跌 6%，啊 6 點多%啊。那雖然你的部位不多，可是你就覺得很不舒服，因為 6%跌 6%。所以不是說你 Beta1 就就覺得你可以承受，有時候 Beta1 可是你看到那個數字在跌的 amount，那個 percentage 就嚇死你了，你就想那你看 Beta1，有的人也是沒辦法承受。 就是 50%現金，50%的那個槓桿基金，Beta 也是 1 啊。所以如果以後再遇到股災的時候，你如果走過 2022 年的，應該就這個走過千山萬水了，你這個沒有不知的。所以投資你要知道就好了，不會像很多人就嚇得跟無頭蒼蠅一樣。牛市的時候像現在上漲，大家都賺錢，可是真正考驗是熊市的時候。那如果熊市的時候，你你說我到都沒光了，我都沒手上沒有了，那我跟你講現在這些人痛苦了，因為手上都沒股票，市場已經漲 40%了。所以這就是我們過去的例子。 好，那大家有機會請舉手，然後趕快舉手，有什麼問題就提出來，有什麼想要分享也分享出來。那你有任何的小小的問題都要講出來，那這樣子才能夠解開。解開之後你才能夠可能問題有一個很多心理的潛意識裡面的問題，你自己不知道。所以你要提出來，任何問題都是很值得討論。好，那文嫣交給你了，謝謝老師。那我們第一位是 Land，如果你在的話可以開麥，按右下角，謝謝。請問有聽到我的聲音嗎？有了。想請問老師，就是之前有請問過老師，就是說那個有一個臺灣的綠角投資，他一直鼓勵好像大家去做付委託。那當然老師後來有去在節目中去解釋說，付委託會被臺灣的政府克那個資本利的稅，不建議大家透過付委託去投資 QQQ。所以如果在臺灣的朋友，直接買 00622 就好。 那我後來又發現說，就是臺灣現在有很多的廣告是那個 FIRST TRADE，就是美國的第一證券，在很多的平臺下很多廣告。那如果說相對於追蹤機槍，因為我記得之前好像是 Kate 有跟我們講過說，人在哪裡錢就在哪裡這種概念。 我今天就是想要請教老師，就是說像這種網路券商，不管是 FIRST TRADE 或者是 CHARGED SHOP，那對於臺灣人，我如果透過 FIRST TRADE 或者是 CHARGED SHOP 去投資，直接投資 QQ 跟投資 00662 的這種比較。那我為什麼問這個問題，是因為我的小孩今年要去法國留學。 那老師有提過說，如果是在 CHARGED SHOP 開戶的話，他有一個那個好像 debt card，他可以直接在當地提現金，而且不收手續費。 那我是應該要這樣子做呢，就是說因為小孩只要去歐洲留學，我把這個錢放在 CHARGED SHOP 或是 FIRST TRADE 裡面，那會有什麼稅負上的問題，還是說老師之前也有介介紹過一個叫做歐洲， 一個叫做 Nord netNordnet 這個這個這個平臺那如果說小朋友以後去了歐洲之後我應該把錢就是不要再丟在 00662 當然這個後續也有遺產證據的考量就是說小朋友以後如果長大之後他可能會在歐洲留學之後就留在歐洲工作他可能就不會再回臺如果在歐洲的話應該要是不是透過這個 Nordnet 還是說 CHARGED SHOP 或是 FIRST TRADE 這個這一些東西我都搞不清楚那你繼續說還有個問題 對不起問題比較多一點那就是說還有上個禮拜就是有同學問到說老師自己也有講說你的女兒在留學就是說在讀書的時候他的學費老師覺得不應該用現金拿來付而是應該用去做那個貸款然後拿來付可是我查一下臺灣這邊的臺灣留學的這個貸款他只有限制要碩士以上就是碩士以上的留學才能夠貸款而且其實貸款的利息並不不低喔好像好像在臺灣是好像 4 點多 % 那還不如我直接用我的股票去質押的話那個得到的利率還更低那所以就是綜合這幾個問題想要請老師解惑一下謝謝 好第一個付委託我們已經講過太多太多次了那一直講付委託好的人 I don't know 我不知道那他我說的付委託不好就是他有最低稅付質你買進去的時候是你要換美金所以你要用的時候你要換回臺幣這都是不好的地方啊那那有什麼好的我也不知道我看不出有什麼好的 00662 的績效他的績效也比 QQ 好啊對不對那有什麼好的而且付委託他雖然有股息股息又不能 re-invest 如果是 00662 他的績效比較好其中有 0.5% 是因為股息在投資的話那有什麼不好的所以我不知道那你如果比較完了你還覺得付委託很好那就 go ahead 去做嘛這個也沒有說生命財產又不是你危害你生命的事情就不用太糾結了沒有什麼對錯你就去做做了以後你就知道尤其像在你的資產那麼多你給他換個 8000 萬進去付委託看看你會燒屁股的每年就 800 多萬就跑出來了像是從低點到 40% 你不要說你你 800 萬換進去的話會多少對不對就很快 300 多萬就跑出來了那你如果不小心這個漲一倍就是今年如果要漲一倍的話你就 800 萬的獲利你跑都跑不掉稅就要慢慢來慢慢去繳了你 800 萬變 1600 萬那明年還會再漲繼續漲你稅會繳不完跑都來不及不過你如果覺得這樣的你可以接受也跑得掉的話那你就去去做沒關係的這個本來就是事情你叫小孩子不要去碰火啊小孩子硬要去碰啊有說有人說那很光明啊你要碰很光明啊火很好啊去 go ahead 就到此為止不要再談付委託的事了 第二個你小孩子要去哪裡留學要不要去什麼時候去這我不知道不過還沒去之前都不要有什麼動作那你要去之前做前一年為什麼做個準備可能就是你在 Chashub 放錢放個 1 萬塊美金好了你不一定要投資你就開好戶放個 1 萬塊美金也可以那你拿到那個 debit card 你是那因為小孩子要去歐洲他要去全世界哪裡你也不知道那你就在 Chashub 就你放個開戶完放個 1 萬塊那你可以練習把錢匯過去匯了進去那在臺灣小孩子用的 debit card 提款也提的出來之後這個帶著個這個卡去歐洲一 lending 到了歐洲也不用去換歐元就直接到了機場馬上會提歐元了這樣就就好了那你要給他學費要給他生活費就從這裡存到那個 Chashub 的那個 check in account 那他在歐洲就直接提領他的生活費那這樣就 OK 了那如果他對歐洲的銀行環境越來越熟悉了那學校也說你要在歐學校跟學校有關學校扣款要什麼那從哪個帳號去扣款那可能在歐洲需要開個銀行帳戶那時候慢慢熟悉再去做這樣就可以了 那在學習貸款我講的貸款就是當然是任何貸款都是貸款啊你房子抵押貸款你的抵押貸款你的信用貸款你的學生貸款都是貸款哪一個利息便宜借哪一個啊對啊就是這樣我我不是說一定要學生貸款就是哪一個便宜借哪個那我為什麼說我女兒那時候給他學生貸款因為那時候我也不還沒懂股票質押嘛那我那時候只知道的就是學生貸款那想說啊就這樣子沒關係了錢夠用我也不怕就就這樣可是現在回想起來就雖然繳了 40 幾萬 50 萬的學費如果那時候不繳可能就是 500 萬的那我這樣回答你可以清楚嗎老師我可能你可能沒有聽我剛剛沒講清楚我講太快就是我我已經接收到老師說付委託的壞處所以我也不會去往付委託去走只是說現在有一個網路券商叫第一證券叫 First Trade 那他在在臺灣這邊打廣告打得很大就是網路券商就是你你直接我不建議啊我不建議你就去 Chashop 做就好了因為我們在美國很清楚 First Trade 就不是大券商啊我不是說他不好可是 Chashop 是大券商到處都有他不是網路券商以前網路券商有倒過的那 Chashop 之前不是也有出過問題不會啦 Chashop 不會有問題有什麼問題好像之前他有我當然是聽朋友對嘛你是好像嘛我們在美國我們知道不會沒有問題的他因為他有銀行也有也有證券的部門所以這兩個東西是分開的那我想要請教老師是說我們在臺灣的人到底是應該要直接投資 00662 還是說我我要我其實今天要問老師的問題我再重複問一次可能剛剛老師沒聽清楚就是說小朋友要去歐洲留學那我是應該因為老師之前的節目介紹過歐洲有一個網路券商叫 Nordland Nordland 你們現在都不熟悉你現在去歐洲開戶做什麼就小朋友要如果他去了你去了他人去了再進行他去了解不是現在現在你不用當家人還沒去啊你現在瞭解沒用對但是他我已經很明確的知道就是明年的夏天他就要我就要開始附他歐洲對啊那你現在去你應該去恰恰開戶那在稅負沒有問題啊有什麼稅沒有什麼稅啊你沒有什麼稅啊你換 1 萬塊美金在那邊也沒投資就是要讓他領錢應該是說我只要請教老師的是說臺灣人如果在 Chashawab 這邊開戶的話那是不是美國也沒有資本利得稅跟臺灣沒有資本利得稅而且還有個 debit card 在世界上你沒有什麼原因不要把錢放到美國因為美國的遺產稅是 40% 你外國人只有 5 萬塊美金免稅而其他的都要扣支直接扣 40 % 的遺產稅就 5 萬塊美金 5 萬塊免金免稅所以你在美國你就不要換超過 5 萬塊你你小孩子要用錢不要換過 5 萬塊美金以上所以我才會請教老師說我是不是應該去老師之前推薦過的這個沒有啦你現在不要啊你在美國的 Chashawab 換第 5 萬塊什麼事都沒有啊不是嗎而且你小孩子有 debit card 隨時可以領錢啊跟在歐洲的銀行開戶有什麼不一樣那老師之前介紹的這個那是給歐洲人那是給歐洲人人在歐洲的人你小孩如果去歐洲了你要他去了解他要因為他了解熟悉了他改成那邊的銀行他要自己做在 Law land 做投資當然可以啊可是對於一個銀行來說他人他那個銀行在美國在歐洲沒有關係的現在的網路銀行啊都一樣的 老師你說 5 萬塊也就是 150 萬臺幣這個可能一個學期就花掉了對啊那沒關係啊因為他在花嘛沒關係你就 5 萬塊一個學期花剩 3 萬再給他補 2 萬啊你慢慢補啊你不要一次花 20 萬美金放在那裡面啊你沒有必要啊嗯哼對啊所以老師的建議還是在 Chashuab 開戶當然的你就在 Chashuab 開戶不是只有他能用啊你們去旅行啊去歐洲他要多少領多少沒問題的而且美國美國美國至少比歐洲來的方便那老師可不可以就是之前好像有介紹過老師在那個 Chashuab 的那個營業員可以講中文的這個連結可不可以在在這裡你們直接去找他好不好 OK 謝謝老師謝謝那個我把 Lisa 的那個貼在留言板了你們你們去找他這個這個他跟我沒有什麼沒有什麼關係的就是我的 financial consultant manager 而已好接下去我看那個留言有一個那個 Frank 講說這個每年 10%SP12 點漲 83 年也漲才才 32 點而已哪會那麼少而不是現在的 474478 好那我們看看你現在的 4478 除以 12 點那是漲幾倍是漲 373 倍嘛那開根號 83 年 7.39%所以我是低估了我是低估了就 7.39 可是你要知道 7.3%7.39 是是指數喔可是你要再加 2%的股息呀對不對所以你沒有加股息嘛你把股息加進去就好了所以所以過去的漲幅沒有到 10%啦對不對它是一點 1.8 左右 8%左右 1.08%那乘上這個 83 年 83 年就是 594 倍乘上 12 點就 7000 多點那不對啊所以應該是 7 點多%而已 7 點多%那就好了 7 點多%反正你也不用去斤斤計價那是多少那可是你股息 2%你有拿到嗎加回去就是多了所以指數不是完全複製你的指數不是完全複製你的所得你還把股息加回去的好那個我們往下好了好謝謝老師 然後也是陳嵐那下一位是天華天華如果您在的話可以直接開麥謝謝謝謝 John 老師早上好好我有兩個關於 Payal 的一個問題就是第一個問題就是說就現在現在就我老婆那米他自己他個人帳戶他有一些股票那麼我想說就用什麼方法能把他的股票能夠就是能夠轉到現在我因為現在我的 Payal 帳戶是在我個人的下面就是帳戶他有沒有辦法把我的老婆的帳戶能夠轉到我的這個下面或者說那我可不可以透過比如說我透過在我建一個共同帳戶然後然後把然後讓我老把我把他股票轉到我們的我們的共同帳戶然後再把我們共同帳戶和那個我 Payal 的帳戶就進行連線然後這麼再 transfer 這樣就這樣是不是這個是可不可以用這個方法來實現可以啊你可以匯股票把股票匯到帳戶股票匯股票可以啊股票匯股票到另外一個帳戶可以啊就是我們就在 WP 必須建就我們兩個人就是帳戶是吧也可以啊也可以啊可以啊 OK 好你如果有困難你去找 Lisa 好的好的行那我跟 Lisa 就聯絡行行謝謝張博士這第一個問題就第二個問題就是我昨天我在網上看了一個就是有一個就影片講說好像如果說以後就我未來小孩他繼承我現在就你什麼股票的話他繼承的那天起他的 cost 他按照就當時繼承就那天算的好幾條什麼 cost step up 好像這麼一個名詞那這樣就非常好說這因為我現在買股票會很便宜嗎等比如等我去市的時候股票估計會非常貴那如果當時如果我的孩子他們如果他的 cost 的話能按照繼承的時候就那時候算好那就非常好不知道這個是不是真的你的遺產 1300 萬免稅所以你家 100 塊買的 200 塊買的 Apple 現在 400 塊買的 QQQ 到時候變成 4 萬塊的時候還在 1300 萬以內那小孩子的成本是 4 萬塊啊不是 400 塊那這個非常好那也有堅定說那國內就是股票就你拿的不賣然後借錢活了就是這樣子啊我的目的就是在這裡啊那你借的錢還是負債所以你如果變成 1500 萬你用了 500 萬那你一扣掉你還有 1000 萬免稅那有時候有的孩子他會把所有的股票和負債全部繼承過去負債跟資產都要一起繼承啊你不能只繼承資產不繼承負債啊但是就是 cost 他一下就上去了這個相當於變相省的很多你就永遠不用繳稅嘛這個就這個真棒謝謝老師 天皇你等一下那個這篇版裡面有那個那個紅啊那你其實在在在糾結啊這個巴菲特的富有不是投資指數不是啊可是你也不需要像巴菲特那麼有錢啊我們談的不是像巴菲特說要幾幾幾千億美金啊沒有啊我們只是五億而已啊那五億的話指數基金就可以了嗎這還要講清楚嗎不用嗎對不對就很清楚啊你就不是要像巴菲特那麼有錢你就投資指數是不會像巴菲特那麼有錢那講得很清楚就不用講的常識是常識那你我講的是五億嗎我又沒有講說你會得到 3500 億沒有嗎所以不要再糾結這種事情你如果要糾結你上來來問好了好不好我們可以談清楚好來往下好謝謝 James 老師也謝謝天華下一位是 Billy 如果您在的話可以直接開麥好謝謝老師早老師我好有一個很快的問題我最近 POW 的 account 也是 approved 了有一個細節我忘記去 pay attention 就是他是現金也會幫你把現金啊股票這些全部都會轉移到 POW 的 account 裡面嗎那我想問的是說那現金如果之後想從 POW 的那個 account 再轉移出來是可以的嗎是允許的嗎可以的可以的我需要打電話給 POW 的 account 去做這個動作不用網路上點一點就 fire 出去了你想會就會出去了哦所以資產移到 POW 的 account 還是可以移出來的跟正常帳戶一樣啊沒有兩樣好好謝謝第一個為什麼要先移進去就是說第一個第一個因為他要計算你的 credit 你若止於股價股票 80 萬進去那利息你的資產就用 80 萬來算那個利息比較低比較高可是你如果還現金 50 萬就 80 萬的股票在 50 萬的現金一起移過去說 130 萬那你利息會低一點他會先 qualify 這個利息那 qualify 之後你 50 萬要移走那你移啊你就可以移走啊沒問題啊哦對是我就是基於這個概念說就允許他移進去但是我忘記我忘記說那移出來是需不需要一樣跟一般的 brokerage account 一樣那老師你這樣子如果我再移出來的話那個那個 line 就要掉下去了那利息不會掉利息不會改利息就 lock in 了對那很好謝謝我然後我順便幫天華剛剛回答一個問題因為我剛才也是這樣辦事跟我太太的所以事實上他是 Pals 可以 jo in account 然後你自己的戶頭你股票可以留在自己的戶頭太太的可以留在他的戶頭然後移過去的時候各自都有 Pals 的戶頭所以不用不用說把兩個股票都放在同一個戶頭的概念然後這兩個這兩個各自的 Pals 會 link 到同一個這個 line of credit 用這兩個 account 的那個的資產去 support line of credit 但是各自都可以各自來 Login 這樣子對股票不會混在一起所以他只有一個 check in account 兩個 brokerage account 對兩個兩個 line 變成有兩個兩個這個 Pledge linePledge account 那不一樣這不一樣你如果太太有 50 萬先生有 50 萬那當然你可以自己開自己的 Pledge account 可是那個 Interest rate 不一樣啊 50 萬的 Interest rate 跟 100 萬的 Interest rate 是不一樣的不是對不起我可能講不甚至但是沒有他是幫你開他是幫你兩個資產都算進去了都算進去可以連線在一起的概念那可是分開的 check in account 對沒錯那很好那就這樣做那就這樣做很好反正就是你兩個人各自都會得到一個這個 Pledge 的帳號啊基本上所以你這最重要是說這個你們各自的這股票不會不用混在一起了解了不用混在一起 Lisa 剛剛幫我弄的我可能沒有解釋很清楚但是基本上概念是可以的那我的我再問一下就是你的帳戶的 Pledge account 還是你的 Payal 你會移到你自己的 Payal 的 Pledge account 你太太的也是移到 Payal 的 Pledge account 可是你們兩個也有自己的 Check in accountPayal 的 Check in account 只是 Interest rate 是兩個都一樣那再來就是你的 Night of credit 會因為他的帳戶的上升減少而改變嗎老師因為我還沒有收到這個 Check in account 的這支票所以這一部分我要我正在等但是你你現在這種做法的話你的 Payal 的額度呢是直接受到這兩個這兩個戶頭的這兩個分開戶頭的裡面資產的影響所以是的回答你一個問題是說不管誰的戶頭的資產如果股票下跌就會影響到這一個 Joint 這個 Line 所以你們的 Night 是 Joint 的 Line 就是說反正你們兩個有 100 萬那你們兩個的 Night 就是 70 萬那你花 20 萬這邊花 10 萬兩個人只剩 40 萬就這樣子是一個這樣的觀念這個 Line 是 Joint 的 Line 但是資產分開放基本上是這樣子這樣就不用混在一起了那你拿到 Check in account 看你們兩個都跟你太太都可以進去看一下你們的兩個 Line 是不是同步的好不好對我這個還等到拿到我可以再幫我們 update 一下這部分還沒有拿到那這樣對天華他們就很有幫助了夫妻不用綁在一起就是不用資產不用混在一起可是 Night 可以供應對這個就是像老師剛才講因為我之前也是額度不夠然後 Lisa 就建議這樣子去把額度的這個弄高一點了解很好謝謝你的資訊好謝謝 Billy 也謝謝 James 老師那我們下一位是 Eva 您稍等一下我來跟下面的朋友去試一下就是如果在下面有人舉手有聽眾舉手會發現一直沒有拉上來這個是 Clap house 上次以來的問題要麻煩麻煩您強制關閉這個 app 退出這個 app 然後再重新加入這個房間再按舉手我們就可以把你拉上來了如果您有問題沒有辦法獲得回答的話麻煩您這樣子做謝謝然後下一位是 Eva 如果您在的話可以按右下角開麥謝謝你好就是我想問一下就是我老師之前說那個 qld 他是那個兩倍然後風險會比較大然後不介意說他買的那個 bd 比例超過三個 q 的三分之一然後我不明白的就是 qld 即使風險比較大他市場下跌的時候之後也會漲回來呀那為什麼會風險比較高呢好我們只要講一件事情就好了就是說你你那個你知道我們從 qqq 從高點 408408 往下跌對不對往下跌他跌跌到 254 現在漲回 387 你知道從現在這個點不要說 387 了到今天 372 他只要再漲 9 點多 percent 他就過高了就是你的財富就過高了可是你要知道 tqqq 的話 tqqq 的話他從高點高點 91 塊跌到低點 7 塊 5 那他也雖然開始往上爬也是三倍在爬可是他爬的就就很慢啊你看他現在才爬到 41 塊所以 tqq 要漲一倍才能漲過高點可是 qqq 只要再漲 9%他就過高點了所以 qqq 如果再漲 9%的時候 tqqq 也不會漲一倍啊所以 qqq 如果漲過高了之後你 tqqq 可能還在 60 塊吧 70 塊吧可能還沒到 90 塊這樣你聽懂這個意思了嗎我明白了所以他再漲回去也很難不是很難就是要時間了過一段時間他開始加速還是會可是 qqq 可能花從 2001 年 10 月跌下來到今年如果到 10 月過高假設那這樣就是兩年就回來了可是 tqq 可能要搞個五年六年啊可能要到 2027 年或者 2024 年或 2025 年就會比較晚回來那這個對年輕人沒關係的年輕人你有時間跟他熬可是對於退休的人會沒辦法退休的因為我們說 qqq 的話我們退休的人可以拿 2%那你若是 tqqq 的人你的資產只能拿幾%可能只能拿 0.5%來用因為那你要跌到 17 塊就是 41 塊跌到 7 塊錢的時候 400 萬跌到剩 70 萬的時候那個時候你還能要能過日子 啊， 那你如果剩 7 塊錢還繼續用兩塊錢，那你就永遠上不去了，那你就退休，人就死掉了，所以理解這個意思嗎？ 所以尤其是對退休的人這方面要非常小心。本來你 qq 或 spy 你可以好好退休，可是你你因為你投資你你你投資 qtld 或 tqq 你可能就沒辦法退休了，沒辦法 fulfill 你的那個生活生活所需嗎？ 但是但是就相當於說 qld 現在現在買進去是比較合適的，沒有什麼合適不合適，是長都要長期都要長期，就已經算是很跌到很低了，因為剛剛經過那個熊市嘛，對啊你你要怎麼低都很低啊，對 50 年後的現在，對 50 年後的股價都很低啊，然後三個 q 是有股息的嗎？ 三個 q 有股息啊，QLD 有股息啊，然後我還有一個問題就是別人問我就說為什麼要長期持有，就說為什麼不漲到很高的時候，或者說熊市之前你把它賣掉，然後然後熊市的時候你再重新買呀，那如果這樣做的人，你如果是這麼做的人，他的績效會超過巴菲特嗎？對不對？ 巴菲特他會績效超過巴菲特，那過去 100 年就沒有人像巴菲特那麼有錢，代表這麼操作的人就沒有一個人成功啊，好好好是不是這樣，已經 100 多年 200 多年證明就沒有人像巴菲特這麼成功，那代表什麼？短線操作操作人不是說不行，是沒有人成功嗎？未來可能會有還是現在沒有？ 好好謝謝老師，我沒有問題了，謝謝，好謝謝 eva，謝謝老師，下一位是 ya，如果你在的話可以直接開 mine，謝謝，好的，謝謝老師，你好啊，我是個新朋友，今天第一次來到這個 chat room，我最近手頭上正好有一筆資金，然後我想問一下您的建議，就說基於現在的市場，我這筆資金呢短期內是不需要，就是著急用的，所以是想的是想長期投資，我想問一下您的意見，就說你會建議我怎麼配置，比如說是買指數啊，還是指數的話又怎麼買呀，那然後還有是低頭比較好啊，還是那麼什麼對，就是這個，你人在哪裡？ 我人在美國紐約，那你就是你去開戶嗎？ 你有保證我有了，那你就把錢放進去，那你每個月每個禮拜的禮拜三就買一筆，那你你分三個月吧，三個月就是 14 個 14 周，每個禮拜三的早上或者是禮拜四的早上都可以了，你禮拜三早上你就給他買進去市價買進去，你現在如果有 12 萬，你每個禮拜三就買 1 萬，就市價給他買了，買完就去上班了，就這樣子，沒有什麼好糾結的，然後您建議是買標普嗎，還是 QQQ？ 你還在上班嗎？對不對？對對，那你買 QQQ，三個 Q 我留言把上面就三個 Q，這樣就可以了，謝謝，好謝謝 Yaya，下一位是 Lin。 Lin，如果你在的話可以直接開麥，謝謝，嗨，林博士和同學，早上好，我上來今天就想要和大家分享一下，就是這幾天我公公婆婆他們過來看看小孩，然後我就問了一下稍微問了一下他們那邊投資的怎麼樣，因為他們兩個人也都差不多退休了，那他們就是因為已經在 65 歲左右，所以就現在想要拿出來錢， 然後因為我們在加拿大又沒有可以股票質押貸款，所以他們這幾年一直就在弄那個股息分紅，他就是我看好像他的 stretch 裡面一共至少有 20 多股，反正就是很多，然後他說就平均下來每年能拿差不多 15%，就是假意聽，感覺好像很不錯，可是後來就說 2022 年和 2023 年也都是經過波動以後， 他本來的 unit price 就降低了 15%，也就是說你原來一塊錢的東西現在只剩 85 cents，8 毛 5，然後那那樣的話其實你的股息就算是 15%，你還是 15%，還得乘以 0.85 這麼個計演算法，而且還有另外的就是幾個我不知道他的代號，說他買的時候他也沒有明文標， 是就是說這個 unit price 必須要在 15 塊錢以上他還才會給你 dividend payout，但是他都不知道，所以現在就還有一堆就直接就放在那，一分錢也沒有出來，所以我就是跟大家分享就是說因為我非常贊同老師的投資理念，所以就是不要走太多的彎路，因為他真的就是兩兩口也都差不多退休，所以每天時間比較多， 然後我就看就每天至少要定盤或者是就是算一算每天的那個經銷，我就覺得好費力啊，然後最後也沒有得到什麼，然後最讓我驚訝的是他們其實投資了怎麼也有 20 多年了吧，最後告訴我說他們所有的 capital gain 就是最後到最後操作這麼多年沒有任何的回報，讓我非常的吃驚，所以我就是想要和大家分享一下， 就是不要去弄那些你不懂的，然後最後他也沒有任何保證的這些其他的什麼股票之類的，謝謝。 謝謝你的分享，但我想你公公婆婆買的是應該是這種聯動債啊，但是說那個聯動債不要去買，反正你不懂的不要買，不要隨便買，不要隨便買，你那個，謝謝你，你還有沒有其他問題？ 今天我沒有，謝謝你，你也不要操作，大部分操作人都不會成功的啦，這個已經是證明，在證明的，所以我也不想講太多，聽得懂就聽，聽不懂你就去做吧，我現在因為留言板裡面有人在談槓桿基金，槓桿基金這個問題，會不會虧損，會不會歸零？ 槓桿基金是不會歸零啦，不會歸零，看一下，我看一下你們，等一下，槓桿基金不會歸零，槓桿基金會歸零的是你槓桿太大的才會歸零，我貼在這個我們的房間，你們如果進我們投資理財頻道這個 room 裡面，那往下滑，那我把那個圖已經貼上去了，我把那個圖貼上去了，那你們點進去看那個圖，那個圖，我把那個連結貼在留言板上，連結貼在留言板上， 你點進去就會跑到我們 room 去了，我們 room，你往下滑，你會看到我剛剛貼了一張圖，那張圖就是說，在美國的 QQQ 兩倍的話是 QLD 是績效最好，TQQQ 長期因為磨損比較大，所以他績效就沒有 QLD 好，所以 TQQ 你如果要長期持有的話，你要持有 QLD，不會破產的，不會那個論文已經證實兩倍的不會破產， 不會，不會三倍都還不會，可是呢，三倍震盪比較大，他的波動大，他的磨損大，最後他的績效沒有 QLD 好，所以在留言板裡面大家在討論什麼磨損啊，那都不，你去看完 paper 就知道，就是有磨損，可是再怎麼磨損，雖然沒有兩倍，可是還是比 QLD 的績效還是比 QQQ 好，可是問題是你要能夠承受得起，我說工具本身沒有好壞， 只有用的人，那你槓桿放大通常沒辦法承受的，能夠承受的要麼那一筆錢就是不重要，要麼就那個人就是意志力很堅強，反正他放著就 30 年後的事，那當然可以，所以我說上漲你也要很舒服，下跌你也要很高興的狀況是什麼狀況，要自己去找，所以兩倍槓桿的基金本身沒問題，三倍沒有必要，那你有會算 Beta，你用三倍也可以，那你就是要很小心， 比如說你兩倍的你要放，你要 20% 現金，那你就要兩倍的要買 20%，那剩下的 60% 買 QQQ， 那你說我用 10 倍的 10% 用 QQQ 那 我就可以留 20%的現金也可以啊就這樣子每個人的會不會算一下對你舒不舒服你雖然只有 10%的 TQQQ 可是一天跌 8%你舒不舒服這個要自己去想一下所以工具沒有好壞所以我們也不要去糾結磨損不磨損什麼什麼已經證實就是你家長池不會歸零可是從 91 塊變 8 塊現在 6 塊你舒不舒服這個要去想一下通常是沒辦法所以我跟他講 Beta1.2 以上都不是人能承受的 Beta1.2 以上都不是所以你如果維持這個原則甚至有的人 1.1 就受不了了不要說 1.1 受不了有的人都在 QQQ 只有買個 100 股的 TQQQ 一天跌了 8%他就睡不著覺了雖然那部分很小不一定所以每個人不一樣所以我說工具本身沒有好壞只有你自己要問自己你要自己食物好不好吃食物本身沒有所謂好吃不好吃個人都要去嘗一下你就知道那你說好吃 人家說不好吃你也不要爭辯為什麼你又不是他所以我們也沒有什麼對跟錯就是工具本身沒問題就好像借錢對還錯這個沒有對錯這哪有什麼對錯不借就對不借就不借想借就借沒有什麼對錯真正有對錯的人才是有問題的好往下謝謝老師然後也謝謝另下一位是贊助如果您在的話可以直接開麥謝謝謝謝我的問題很 stupid 你說老師你說那個 33 倍他是是稅後的錢呢還是稅前的錢呢我問的原因因為我們大多我大部分的錢都在 411k 裡面嘛沒關係的 33 倍你如果是稅前的那你就要把稅加進去啊稅也是你的費用嘛對不對所以你就稅要加進去那你如果比如說你你每年要要過 10 萬塊的生活那你你要有這個 33 倍那你要 330 萬那 330 萬是如果都都免稅的話都免稅的話那當然就很好那如果說要稅的話那你拿 10 萬塊出來用你可能只有 7 萬塊可以用啊那你 3 萬塊要去繳稅那你的 330 萬就不能過 10 萬的日子只能過 7 萬的日子這樣理解嗎所以就是說要繳稅你就把那個稅金扣掉嘛比如你說一年要 7 萬塊的生活費加上稅那就要 10 萬那你就 10 萬乘上 33 那你說你一年要 10 萬那可是你的錢都還沒繳過稅的那你就 10 萬塊乘上 33 那就是 130 萬乘上 33 那你金額就不一樣了好的謝謝謝謝要看你的錢對稅前稅後那像我們都是股票質押的那就比較好還有你就是你看這個就是我常常以前講為什麼不要放 401k 就是說你都放 401k 最後你想要 40 歲退休也沒辦法因為你 59 歲半才能領錢你錢都在 401k 那你一般伯格都沒錢那你也做到 62 歲半了不然錢拿不出來所以年輕人要記得就是說你賺很多錢那你 401k 填滿了之後你還有 2 萬多塊可以放一般帳戶那很好那你可以存 4 萬塊可是假設你都沒辦法存 brokerage account 你全部一年只能省 2 萬塊你全部放在 401k 那你是沒辦法退休的因為你得 62 歲半才能拿那個退休金那這樣就不好啦所以要一半一半最少要一半你如果只有 2 萬塊可以存那請你存 401k1 萬塊一般帳戶 1 萬塊那你可以提早退休雖然 total amount 都可以退休可是如果都在退休帳戶的人就沒辦法提早退休那有一半一半的可以提早退休因為你用用用用到 62 歲繼續再用退休帳戶還有就是 brokerage account 可以質押所以這有很大的不一樣那退休帳戶有沒有好處也有好處就是說比如說你用槓桿基金比如說你 QLDQLDQ 你在槓桿基金你就是一定要在退休帳戶因為你要做週期有時候你要你要一直維持 Beta1.2 的話那槓桿基金漲得快的時候他會超過你的 Beta 那你就要把它減下來這樣理解嗎 OKOK 我舉個例子好了比如說你我們有有 100 萬那 20 萬買 QLD 那 80 萬買 QQQ 那在 Beta 是 1.2 過了一段時間那個 80 萬漲到 100 萬對不對 80 萬漲到 100 萬那 80 萬漲到 100 萬那那個 20 萬漲到 40 萬所以你 100 萬加上 40 萬那就是有你總資產有 140 萬那 140 萬裡面的 20%就是說 20%拿是 QLD 的話那你乘 2 那你應該是 28 萬而不是 40 萬在 QLD 所以你要買掉 QLD12 萬把它換成 QQQ 那你叫 Beta 才會是 1.2 再講一遍都是 100 萬 100 萬買了 20 萬的 QLD80 萬的 QQQ 那你的 Beta 是 1.2 就是你差不多有 20%的槓桿可是 80 萬漲到 100 萬那 QLD 我是假設 QLD 漲到 40 萬那你總資產是 140 萬那 140 萬的 20%是 28 萬所以你只能持有 28 萬的 QLDBeta 才會是 1.2 那這個時候的 40 萬的 QLD 就太多了就要減掉 28 萬就要 12 萬要賣掉轉成 QQQ 那這個賣掉的動作假設你是在一般帳戶的話那是要繳稅那如果在退休帳戶做就不用繳稅那這樣所以什麼退休帳戶也有好處所以記得也不要說全部都一般帳戶退休帳戶也要放一點錢以後才有這種這種槓桿的效果 I see I see 就叫 rebalance 是不是對 OK 對不起另外一個問題這個什麼叫質押股票質押股票質押就是你的股票可以去給銀行當作抵押品好像那個好像你房子可以去借款一樣啊你股票也可以借款 I see 就像 home equity lineOK 對你股票質押也可以借款不一定只有不一定只有那個房地產可以質押所以而且你知道房地產跟股票很多人在問就是說房地產跟股票質押很多人在問就是說有什麼不一樣不是都可以借錢嗎不一樣你房地產的話你到老了沒有人會你沒有收入不會有人要給你房地產質押的可是股票質押跟年紀沒關係因為你有錢就好就會質押了了解這個動作嗎這個年紀有什麼關係再講一遍你房地產你要去做 home equity line 或什麼人家要問的不是你有沒有房子而是問你有沒有收入啊對啊你能不能 monthly pay 啊 I see I see 對啊那可是 Pledge account 不用不用還款的永遠不用還的所以他不會問你有沒有錢可以還款他希望你不要還你可能轉不過來為什麼不用還款啊你要知道銀行的庫存是什麼他的 Inventory 是什麼 Cash 對啊就是 Cash 那你要做生意的話希望 Cash 在家裡還是東西要賣出去要賣出去嘛所以他錢能借出去是最好啊你永遠不還他很高興啊你永遠是他的客戶一只繳利息多好而且我們連利息都不繳他也很高興為什麼因為你有股票在手在他手上啊那股票變現很容易啊你不還我就把你賣不是你的資產資不抵債我就把你賣掉第二天試價就賣出了他就不擔心你不還你不還 沒關係， 只要你資不抵債，我把你賣掉，你 100 萬借到 70 萬，明天 100 萬跌到 90 萬，他就賣你股票，他不怕你 90 萬賣掉 70 萬拿走，你自己剩 20 萬。 可是房地產不一樣，房地產會越住越舊，而且你不還賴帳，他很麻煩，他去賣房子，賣房子可能要腰斬了，本來 100 萬讓你抵押，你借了 70 萬，你 70 萬不還，他就網路上拍賣，可能賣 60 萬而已，他他拿不回本金的，所以他要你每個月還，而且最多 30 萬，10 年，那個房子都已經爛到不行了，他拿回來可能也不行，所以他一定要你還本金，這是為什麼房地產要你還本金的原因，你房子會爛掉，可是股票不會，尤其指數就不會，如果快爛掉之前他就把你賣了，這就是股票跟房地產質押最大的不同。 年紀大的人一定要一定要有現金質押，一定要有現金，不然就是要有股票，股票可以質押，你房子拿不出錢來的了。對對對是，但是房子有 cash flow 啊，就是投資久了以後是有 cash flow，對股票才有 cash flow。好的，好的，謝謝，謝謝。 那這個質押只有在那個 non for 1k 這個 account 裡面可以做嗎？退市帳戶都不可以質押。okok i see，我需要去研究一下，我在那個留言板是不是有貼我的留言板，貼一個那個貼那個 Pledge 的資訊給大家了。好的，你們去研究一下，You like say the same thing，我有貼過了嗎？我有，我有，我貼過了，不讓我再貼了。還有那個 Frank 一直糾結這種 10%就是沒錯啦，你那算沒錯，我們也沒有算錯啊，我們也從來沒有說說 30 年是 10 倍啊，30 年 10%回報，30 年是 17 倍，沒錯啊，這種算數很簡單的事。謝謝，你好來，你還有問題，謝謝老師。好，謝謝贊助，然後下一位是 Gary。 Gary，你可以按右下角這個麥克風的地方開麥，謝謝。Hello，大家好，請問聽得到嗎？聽得清楚 OK，謝謝。那個我在這邊先謝謝 James 老師，因為那個我們家庭是做建築出身的，所以比較沒有那個投資的觀念，然後在去年的 8 月 9 月的時候聽到這個 CLEC，我們才開始投資，然後已經很慢了，因為當下買的房子，然後我是在加拿大，那這個東西就是有一點有一些問題，想問 James 老師，加拿大的那個就是有點像是他有幾個那個免稅帳戶，有點像 401K 跟那個 non401K，那這個東西我就是已經聽老師講，我們就以 401K 來講，就是說類似的就是說我們，我現在已經開始沒有買，我就是寧願繳稅，然後不去，不去，不去付費這個這個這個像是 401K 的東西。 那另外一點就是說因為另外一個免稅帳戶啊，就是他提出來是不用扣稅的，然後提出來不用扣稅的話，就是我們現在就是已經快填滿政府給那個額度，那我們接下來的情況就會跑到個人的帳戶去，那我是在，因為我們是用存款的那個方式，所以在加拿大，他個人的帳戶是這個環境是不好，就是說你每次去比如說 TD 啊什麼， 你投資就是都是要收 7 塊錢手續費或什麼的，然後他又沒有那個質押的動作，然後我就最近一直在找尋這個問題，然後我就去聽到一個 YouTube 在講一個叫淫透證券，淫透證券就是在那個美國的那斯達克裡面的一個證券公司，那我在想說老師對這個淫透證券的有沒有一些理解，或者是說我是不是應該轉向淫透證券去投資，因為淫透證券也可以， 他進來加拿大，那他也可以投這個 TFSA 就是 None401K，我對美國不瞭解，然後一個就是 401K，他兩個都可以投，類似像這種加拿大的那個免稅帳戶，然後還有一個那個就是說他還可以質押，跟好像有一個提款卡，然後可以去每個國家去提出這筆錢這樣子，那又可以質押，但是聽人家講是說他的那個就是說如果你底壓的部分，如果說比如說太高， 然後過了那個 margin，他就會直接把你的股票賣掉。 那我只是想要上來了解一下，因為我們已經快達到那個 TFSA 就是那個 None401K 然後的這個額度的時候，我們就沒有辦法再繼續投資了，我們就只能看他在那邊長大，所以說又不能投那個 401K，那投個人帳戶又要每一筆錢，因為我們都是小筆小筆投，要每一筆錢被扣，那又不能有底壓，所以說我想問一下那個 James 老師，就是這一方面可不可以給我一些指示，像看看有什麼可以幫忙這樣，謝謝。 這個你有美國券商嗎的帳戶，他有進到加拿大，所以我們可以可以去可以去做這個盈透證券，在加拿大的這個投資的帳戶，因為我現在本身也是用加拿大的一個網路的券商叫做 Quastrate，他就是小筆小筆的投資這樣子，這個手續費 7 塊錢其實是不貴的，只是說你若 100 塊，7 塊錢，7%那就很貴，所以比如說你是 7 塊錢，那我們說不要讓他只要產生 1%的費用的話，那你最少要 700 塊或 1000 塊了，所以假設你能夠累積到 100 塊，7 千 1000 塊以上，1000 塊以上你就投吧，那個費用 7 塊錢就就給他吧，一塊錢就給他嗎，沒關係。 所以老師意思是說，就是找那種像正常在旁邊的一些比較銀行去投投資就好了這樣子，這是一種，那我不知道，因為如果你是要借款過日子的人，你想要做質押，那你去盈透當然也可以，可是資金就不要太大，因為因為盈透如果倒了，你資產就沒了，那我想機率不高，那可是就是說你這樣子可以累積你的你的資產，你如果用借錢的話，你的累積你的資產會會會比較快，你就資產不會損耗，那假設更 aggressive 一點，就是自己的薪水全部都投資，那生活會從借款來，那這樣子更 aggressive，沒有好壞，沒有好壞，你們想一下，可是你一直從借款來過日子的話，你借款不能超過你的你的資產的 20%啊，比如說你如果股票有 100 萬，那你只能對坐借 20 萬，借滿 20 萬就不能再借了，就不要再借了，不然市場跌七成，你就會被被清盤。 所以為什麼他會把你賣股票，就是你的維持率不夠，所以你你可以去盈透做，你也可以去質押，你也可以借錢，沒問題的，那就看你你你是要什麼目的，假設你可以借錢，可是你又是又你又不好意不敢借來過日子，你的生活費還是靠那個的話，那你那個開出開那個帳戶借錢的帳戶，你的目的是什麼，你知道你要開那個抵押帳戶借錢的目的是什麼，老師我是算， 就是說我用試算的方式，我用你那個給的程式去試算，然後我是預估大概在七到八年以後，我就是會有累積一段的金額，那我對我就想說用那個去就是說可能有達到我財富自由的那個動作，那我就想說我就要準備退休，其實年紀也就是小孩還小，然後年紀比較大，那現在慢慢的就是就是想說要安排小朋友以後成長的那個，就要當棵樹去闢蠅他們那， 所以說也想要多花點時間陪他們，所以我才想說如果我投資盈透， 那我是不是 可以去像老師講的去做質押然後來過生活或者是老師你建議就是說其實我去 TD 那我在因為加拿大是有那個就是說你買買賣的話是會扣稅的你不要賣不要賣絕對不要賣股價絕對不要賣那他們的質押利率又很高所以我就變得對就是覺得說這樣好像沒有辦法讓我儘快的達到財富自由甚至於那你這樣子你就去盈透開啊開一個帳戶開始借錢你把你的每個月的錢就丟到盈透去啊那你這樣子慢慢盈透的資金會越來越去那你借的錢可借的錢就越來越多對啊我就是這樣想所以我因為我對盈透真的不瞭解我只知道他是在那斯達克裡面然後好像很多國家都有什麼香港啊什麼的所以那我朋友其實都是在老師的 CrossTrade 我甚至於想說那不是 CrossTrade 我一直在想說還是我乾脆跑去西雅圖去辦一個 CrossTrade 這樣會不會 有點有點有點本末倒置不會啊你到 CrossTrade 你到美國 CrossTrade 來開戶網路上不能開嗎可以啊可是這個 International 這個可以做以後可以做質押動作嗎不可以我就想說那這樣子的話又好像你開車到西雅圖你就可以變成美國帳戶嗎就離我很近啊如果老了你要就是搬過去或什麼都還是有機會對啦對啦那我的意思是說你加拿大的人開車到美國來辦一個 CrossTrade 的帳戶可以是辦美國人帳戶嗎應該是不行也不行所以也沒有辦法職業嘛所以目的要先想清楚所以好我跟你講你的錢不要去全部放盈透比如說你有 200 萬那你就先放 50 萬在盈透啊那你一開始借錢又不多 50 萬就好了那你就藉藉藉藉到 10 萬 15 萬的時候 50 萬最多借 20%就是借那個 10 萬嘛那你藉藉借用到快 10 萬的時候你再給他補 10 萬進去或者是你薪水再一直放到那 50 萬裡面那就再用也不用了你 50 萬可以用我不知道他給你 60%的話如果 30%你可以用到 30 萬都不會不會 bounce 的所以你就用用到 25 萬的時候市場如果跌下來如果要快跌到你的 credit line 的時候你再去把他補錢就好了再把他補上去他就 credit line 就拉上去了瞭解這個意思嗎 Gary 這樣就好了那你虧也是虧上乘的啊你你欠他錢不用還啊你就反正上面的錢都你你有 50 萬那用 30 萬他說他說 bankruptcy 了你也就是 20 萬虧掉而已頂多嘛對不對後面那個後面 30 萬你都已經借來用了所以瞭解這個狀況就好了我懂我懂我懂太好了謝謝老師謝老師老師我補充一下麻煩因為我的加拉大嗎他是這樣的你就去看一下這些不是很知名的他有一個他有沒有那個政府保險好像在政府保險的你國度是 50 萬那 CostTrade 我記不得是多少但是 CostTrade 是有政府保險的像你這種情況你想避免那個 7 塊錢的交易費的話我也是做過這個做這個事情因為你按照固定投資每個月很小的就投了之後你還交那麼高的手續費就很不划算其實那麼我現在的做法是這樣子我預計比如我未來五個月有多少錢進去然後呢我就在 CostTrade 一筆買進買進的時候在 follow 了幾個月之內我慢慢慢慢給他存進去還他的錢這樣子呢你這個利率和那個你的 margin 的那個利率和你那個交易費你可以算帳你用哪一種方式去做這是第一個 第二個呢儘量 TFSA 放滿然後 TFSA 有這個有個這個優點就在裡面你說你放滿了之後然後你現在把 20 萬取出來那你用完了之後你又可以把 20 萬給他填過去也是不交稅的這就是我的分享好謝謝 Mantel 加拿大沒錯加拿大我都很奇怪加拿大他離美國那麼近 可是他金融真的是不發達我跟他講喔移民很多像加拿大紐西蘭跟 Australia 這些的金融工具都很落後我在想不透那可能我想我也不知道對不對他們因為移民國家而且他們希望你的錢進到他們國家他們不需要你們的錢很容易就留出去而且他希望你們做房地產投資才會被把你綁住所以這幾個國家都很鼓勵房地產投資其他股票證券啊那個比較 Liquidation 好的都不好都讓你很難很難這個我在想是這樣的不知道為什麼這個幾個移民國家紐澳跟加拿大他希望你投資移民拿個 300 萬美金來那你可以變移民那可是他就不需要你的錢移出去需要你自產啊買公司啊固定固定資產加拿大沒有遺產稅可是他有增值這就是 capital gain 所以你這輩子一定要去他死掉之後就以市價減到你的成本扣扣稅不過他的稅也不高了說實在的就是說他 50%免稅 50%要繳稅 50%裡面就是差不多要繳 25%的稅所以你差不多點 50%要繳 25%的稅所以你的稅率也差不多在 12%左右一輩子若一輩子的稅率在 12%It's fineIt's fine 我是這麼認為那當然你在美國所以你資產如果很高的人上億的如果還是只有 12%的話那那是 ok 的美國超過不是這樣的有稅監有稅階的我想說他是 capital gain 一半免稅一半繳 25%不是這樣子我談的是遺產的部分沒有遺產就是說你人走了那 capital gain 就是是不是這樣算我不知道你們一般的 capital gain 不是一半不用稅一半要繳稅這樣子嗎是啊但是還是有稅階啊稅階那我們就算 30%好了那點點五最後下來一般的人大概你有一兩百萬的人的話大概好像他我聽別人說我看別人算了一下我應該認真去考慮這個問題大概是 70%的稅 70%的稅 Ok 你們自己再理解就是你按照你那個 capital gain 來做稅階的話假如你上了一定的數目之後就能夠達到百分之六七十我這個沒有仔細去考慮過沒去考證過這是一個所以說加拿大這個住房自住房這個特殊的政策我在考慮這個這個事情可能就是導致了為什麼加拿大人的那個住房都自住房都比較貴的原因就是他他都願意住一個豪宅去這樣住的其實這樣子是一個很好的避稅對啊對啊對啊因為你自己住的免稅吧好呀好那那我們繼續往下下一位是令令如果您在的話可以直接開門謝謝老師我也就補充一下不好意思我這有小孩沒問題剛才 Gary 就說那個 TD 要收 7 塊 5 的手續費我也沒有太注意但是你可以考慮一下把你 TD 直接轉到 quest trade 因為他可以就是那種 transfer in kind 然後你在另一面開一個 TFSA 或者 RSP 無所謂但是就是他 transfer in k ind 就是你沒有賣什麼也沒有變動你就是一個一次付可能 25 塊錢的手續費然後之後在 quest trade 因為你買 ETF 的時候是不需要交手續費他可能就收幾分錢我記得每一次我去就算金額很大的時候我去買他也不會就是 20 塊錢手續費上萬的那種成交成交量他也只是那個價錢所以就是你可以去考慮一下就比如說把它放到 quest trade 然後另外我也是非常贊同剛才 Man 所分享就是說小的那種成交平臺你要比較小心的去做因為其他所有的其他證券商都不可以質押為什麼他這麼小的一個就直接就說你可以把錢放到我這質押就算說咱們就說投資的金融工具在加拿大很多後是是是是這樣所以就為什麼只有一個公司可以進來來開這個我也說不好那沒準以後也能開放但我我就覺得比較讓我覺得有點不太可以相信吧因為 其他的大銀行有這個錢可以賺他為什麼不去轉只有這一個小的平臺來進來給你打廣告說我可以這樣做然後還有就是 Church 我自己去查過你不是美國公民或者是綠卡還是什麼你不可以在那裡開帳戶對加拿大跟美國有個法條就是說你不能在 Church 要開戶加拿大的公好像不能在美國不能在開 Church 的帳戶這個好像就是我不知道加拿大就是保護他的銀行吧還是什麼就是你們不能到美國來開銀行帳戶就在旁邊可是你們不可以我不知道為什麼因為那對了都有風險盈透也有風險所以為什麼跟剛剛那個講就是你就是不要放太多錢夠你質押借款的錢就好了這個是我的目的所以為什麼說你不要把 300 萬就直接放到盈透你就放 20 萬那用用 10%30%他就給你 60%嘛那就 10 萬塊用 6 萬塊用到快 6 萬塊你再補個 2 萬塊就是你的薪水再慢慢加那再慢慢用反正你就用你的薪水的六成去過來過日子薪水放進去去投資你若是要用薪水過日子的那就放進去 3000 塊那用 1800 反正一直都用到那個 margin 的位置就好了那這樣子就沒問題那市場一點你再去補錢就好了這樣子就可以了那當然你說補錢去哪裡補從哪裡拿錢那你要想清楚啊那到時候你是不是要賣加拿大的股票才有辦法補還是說你加拿大你有個 home equity line 留在那裡如果需要把錢擬出來去補那個錢所以你也要想清楚要想清楚所以這個都是都是問題啊都是問題啊對啊不然就是說你加拿大你是不是買兩倍的那就留現金現金準備去補那個可是那邊又借錢那也是不對所以要想清楚就是說你你是用在盈透只有 20 萬那如果市場一跌那你要被 margin call 那你要去補錢怎麼補從哪裡補啊這個要想清楚好謝謝令好來往下下一位是凱欣凱欣如果您在的話可以直接開麥謝謝謝謝我好久不來了老師好主持人好我先補充一下串說不比較熟外國人都是可以開戶的但是呢就人要到場人要在這裡的那個 brunch 我我是在美國但是呢國家與國家之間都不一樣的所以呢加拿大跟美國之間呢也有這個監管方面的限制所以你在加拿大那邊你調查清楚再考慮並不是人到那邊你就能開的因為後續有許多稅收啊各方面的原因但是我要告訴大家分享的就是哪怕是中國人人到了美國也是可以開的這個叫 offshoreaccount 這個是我分享的一點東西但是我要請教老師一個問題我很聽話的那上次前段時間那個聽了以後呢我就開了這個那麼我當初開呢我第 1 需求就是因為我在另外的靠裡面我的嗎太高了我就用了這個我拿了一部分錢去做這個底那給我的那就比那個低很多那我就把那個錢去補我這個 margin 那這樣我就把 margin 全換掉這個是我覺得很 beneficial 的一個部分但是我接下來的問題就說我我這個平時的那個 expenses 我都是能夠 cover 的我為什麼要去用我的借錢生活老師請給我解釋一下謝謝你好第一個就是所有人都可以來美國開戶了沒問題的就算我們在臺灣很多朋友都是中國的朋友不用來美國也可以開戶的你們找 Lisa Lisa 可以幫你們開戶可是有需要來開戶嗎你們要去想一下美國的外國人的遺產稅是很重的 40%5 萬塊美稅其他都 40%人就怕有意外很多很多人就是在美國有帳戶放了幾百萬美金結果人突然走了家屬都不知道怎麼把這個錢拿回去找律師也不行找那個後來有的人也放棄了搞不清楚這怎麼弄所以在 Charlotte 在海外不要放太多錢你要 Charlotte 像 Lan 他是說他兒子要去歐洲所以去歐洲要生活費要領錢所以去 Charlotte 換個 1 萬 2 萬美金 5 萬美金那他一降落到到這個歐洲這個這個這個法蘭克福機場馬上機場就可以領領歐元那就可以持麥當勞了就開始花費了這很好所以你就在 Charlotte 開戶全世界領錢你到 Croatia 也是可以領錢你到歐元領歐幣你到歐洲領歐元你到中國領人民幣在臺灣領檯幣我在臺灣都是用 Charlotte 領檯幣那你去這個這個印尼就領印尼盾而且匯率是即時匯率而且不收手續費他手續費過兩天會還給你很好那你用你用不管是美國的信用卡或者是我說美國的話 Debit Card 你在臺灣就在歐洲你刷卡的時候他問你說用歐元計費還是美元計價你要用當地貨幣歐元計價因為你用歐元計價的時候他是用信用卡本身 Charlotte 的匯率即時匯率都很好可是你說你用你用美金計價那那個刷卡機的那個匯率是當地歐洲銀行的銀行的匯率那很差的所以你在網路上像有時候我在網路上買臺灣的東西我在美國那可是他問臺幣計價還美金計價都是要用臺幣計價就是用當地貨幣計價那你用當地貨幣計價換成美金的時候他是 Charlotte 換的 Charlotte 換給他的所以用 Charlotte 的 Rate 那是 real time 的 Rate 可是你如果說用美金計價那可能你那個刷卡機是國泰世華的那國泰世華的匯率就很差或者是中國信託都很差因為銀行的匯率都很差所以那個刷卡機是誰的你用算美金那都是他那個刷卡機算給你的那那個就匯率就很差所以你在美國的信用卡你到任何國家去你刷卡的時候問你說刷美金還刷歐元或刷美金還刷口或是下美金還刷臺幣一定要刷當地的貨幣刷臺幣刷歐元刷中人民幣這樣你的匯率會是最佳的好再來就是為什麼要為什麼要生活費不直接用薪水就好了假設你現在都沒錢你每年每個月有 400 0 塊那你只用 3000 塊 1000 塊可以存那你你你你一個月就只能有 1000 塊錢可以投資可是假設你是用 4000 塊都可以投資那 10 年之後我們看你是 4000 塊去投資那 10 年之後你會多少錢我們來看我們來計算你如果是現在都沒錢的年輕人 10 年之後我們要 10%你每個月可以投 4000 塊那 OK 那你最後 10 年後會有 80 萬 80 萬那你說你你你你用 3000 塊 10 年你你每個月用 3000 塊那因為稅金利息嘛利息是我們用 3.5 平均那你們要 5 也可以了隨便那你你生活費是 3000 塊那你 10 年後你欠多少錢你你你你如果 4000 塊投資你有 80 萬那你每個月 3000 塊你會欠 43 萬所以你淨淨值有 37 萬就是說你借錢來過日子淨值 10 年後淨值有 37 萬淨值可是你如果把自己的錢花掉那代表什麼代表你你只有 100 0 塊可以投資你就 1000 塊 1000 塊可以投資那 10 年之後呢你只有 20 萬所以你少了 17 萬這樣理解嗎你的淨資產明白謝謝你所以假設你你借錢來投資借錢來吃飯把薪水放進去你會有 80 萬可是你會欠 43 萬那你淨值還是 10 幾萬 20 萬那 10 年啊那 20 年 30 年那更多了那會讓你非常難以想像的多所以為什麼工具沒有問題是你要懂得用這樣就可以稍等一下我們下面還有看到有一個朋友有舉手 Lillian 他有舉手但是沒有成功上來如果您還是想要在這個房間裡面詢問或者是交流的話你可以強制退出這個 app 再重新加入到這個房間裡面好如果沒有其其他的人的話我也還有其他的人嗎沒有因為我看他沒有上來但沒關係就是沒有上來的朋友因為今天時間的關係我們非常歡迎你可以在下週同一時間在每週六的早上晚上 10 點每次早上 7 點的時候重新加入這個房間然後舉手上來發問我們非常非常歡迎你就是提早上來其實可以預留更多的時間可以進行充分的討論或充分的交流我們這個房間就如同剛才所說會在每週六晚上 10 點每星期早上 7 點會開播那衝突才加入的朋友可以關注老師的 clubhouse 帳號點選左上角進去藍色頭像進行關注下面會有這個房間的一個回放那或者是你也可以在 youtube bb spotify podcast tiktok 抖音等地方搜尋 Coec 投資理財頻道都可以找到就是這個今天這個房間的這個討論的影片或影片我們非常感謝大家參與我們這個這個房間的討論那我們會保留大概兩分鐘的時間到 57 分讓大家可以按這個頭像我下一個問題好嗎沒問題請說我就想分享一個心態就是這個關於定投的問題定投我就是我估計好多人都是這樣每天就在等比今天低一點的價位進去所以我就還沒有養成一個定投的習慣老師分析一下這個心態好不好我就是每天就在等然後就錯過其實前面幾個月都已經錯過那我就說比如說下個禮拜三到了我就是就這麼扎進去你不要看市場你就投得進去就早上起來連市場都不要看就你就不要看市場因為你看市場會影響你的心情你是 20 年後的事情嗎所以市場漲跌不要管他的所以你就是鬧鐘一響早上你早上去比如說 7 點要上班對不對鬧鐘一響先開電腦把它買完那就開始整裝啊去上班了你市場不要管他你就買了下去你若看市場就比較買不下去是的是的還有你把它分 12 筆嗎分 12 筆每筆你就影響不大嗎就是這筆如果買了跌下去你知道下個禮拜會買到更便宜嗎非常感謝我要下決心因為我好多都放在 money market fund 裡面不要不要慢慢慢慢拿出來你每個每個月每個禮拜把它提 12 分之一出來或 10 分之一出來把它解約禮拜禮拜一或禮拜二解約禮拜三就可以買買了就買完了就那個 amount 買完了下個禮拜再固定解約再買就這樣慢慢 rolling 出去好的謝謝祝大家週末愉快那個我在留言板有貼那我把最後這個補充把它講完只要借錢跟那個槓桿工具他們都是工具沒有好壞如果你想要增加你的投資部位你是可以用 00670L 或 QLD 那你就不需要質押因為這樣不用利息嘛不用利息不用利息那你如果買 10 倍的買 2 倍的槓桿買 10%那你 Beta 就是 1.1 那你說我 1.1 對我來講壓力太大我就是要 1.0 就是跟指數一樣那你可以這樣你 10%買 QLD 或 10%買 00670L 那你可以留 10%的現金你看多好留 10%的現金那你 80%投資 QQQ 那你這樣有什麼 80%的一倍的 10%的兩倍的那你有 10%的現金市場漲跌漲你有兩倍的很高興沒關係我還有 10%的現金我可以投資那這樣子你會漲也舒服跌也高興如果你兩倍槓桿只要不高過 20%就是說我認為人超過 Beta1.2 都不太好了那假設說你可以最高兩倍槓桿可以拉到 20%不要再高了那你要當然嘗試一下先用 10%還有但很多人就在問質押的目的為什麼要質押如果你不喜歡槓桿假設你不想槓桿你就覺得那個 fascination 很大你只想用緊急備用金你自己還留了 50 萬的緊急備用金那這樣子的話質押對你就有好處為什麼你可以不用那個 50 萬就就可以去投資嗎因為你緊急備用金可以用股票質押留在額度留在那邊你不用而已啊跟你的現金 50 萬一樣不用而已所以質押有個好處就是你可以不用緊急備用金你如果覺得還是現金比較安全我就是不想借錢也不想槓桿 it's fine 所以工具沒有好壞因人而已你不喜歡不要做另外就是有一種人就是就剛剛講的就是把所有的薪水都拿去投資那用質押過日子資產會漲得比較快這個也可以也可以那你 500 萬質押比如說在臺灣你有 1000 萬你也不要 1000 萬全部質押你用 500 萬質押就好了那 500 萬質押取的銀行就有 300 萬的額度那你最多用 100 萬就好了所以你可能就拿來過日子那你的薪水就可以全部再拿去投資還有最後一個原因就是你用質押就是說 OK 我已經退休了那可是我就是要要用這個質押來過日子當然可以還有就是我質押就直接拿 20 萬薪水太慢了我用裡面的 20%就拿出來直接再投入那就槓桿那就等於 margin 了這也可以可是你的 Beta 就是 1.2 也可以可是你要一利息要計算了就要算利息與其這樣子用質押借出來再投資那你乾脆為什麼不用兩倍的槓桿這個我就要你們就要想一下第 3 種原因就是與其是質押再投資不如用兩倍槓桿而且質押投資會被 margin call 兩倍槓桿不會被 margin call 這個是不同的所以這裡要大家要可以想一想沒有什麼對錯有一種要對一個人是一個要對另外一個人就是賭賭要都是賭所以我們金融工具也都是賭可是你用對了就是工具就可以治病治窮的病那如果用錯了那你就會更窮就是這樣子所以工具金融工具沒有什麼好壞不要不要排斥金融工具是要去理解金融工具要好好用運用金融工具這才是至善之道而不要說什麼是對什麼是錯世界上沒有對錯了在每個人的眼裡好像自己的觀念都對也不一定那用的好人就是對用不好人就是錯再好的工具用錯了也是錯有的人根本就不應該來投資的投資再好對他來講永遠是賭就這樣 Ryan 你上來你要分享謝謝我分享一點想法不知道我這個因為我手機現在記憶體滿了那個有點功能不正常不知道我這樣講話可以清楚對嗎如果不行那就算了可以清楚就是這樣子的就是其實我 們大家都有買房子的經驗， 買房子就用按揭吧，就是用 Mortgage，那 Mortgage 本身就是槓桿的。 所以呢，你因為房子是個長線投資，所以你的股票帳戶的話呢，或者說基金，你可以用跟這個買房子類似的做法，就是 James 老師講的這個用一點的這個資亞，然後呢向銀行借一點錢，就是跟投資房地產差不多是類似的是吧。就是說你那個因為房地產他其實他的漲幅其實比不上這個，就是叫做這個股市。 可是呢，就是我們買房子突然都是用按揭的，所以他用的槓桿放大了。你其實你買房子很少人是用全款來買的，都是用貸款來買的，所以你就放大了，放大了，所以他所有房地產的收益才會比較大一點。 有人做過統計比較股市跟房地產比較哪個更好，從長線來講啊，比如說從 50 年、100 年、200 年這樣來比較的話，他們我看了一下，他們發現了其實股市的收益跟房地產收益其實是差不多的，其實是差不多的。那因為房地產他本身呢，就說你是有實用價值的，你可以把房子拿去出租或者自住。那股市的話，股票呢是沒有使用功能的，但是股市的話他也有類似房租的收益，就是分紅，就是你省一些。就比如說你是買那個大盤指數 ETF，那他本身就是有分紅，分紅就下單房租了。那所以呢，你如果用一點的這個槓桿接待性用的話呢，你用你用這個稍微放大一點槓桿的話呢，就跟房地產的炒法是差不多的。 但是有一點我就想分享的就是說，股市裡面呢，槓桿不要放的太大，不像房地產。房地產的通常 Mortgage 的話，標準的這個 Mortgage rate，25% 的首付，多的話就是用 30% 首付，25% 的首付的話用的 4 倍槓桿。你買 100 萬房子，用 25 萬的首付本金，就是 25 萬用的 4 倍槓桿。但是股市裡面我不建議這樣做，因為股市的波動的比比較大，比較劇烈，波動比較頻繁，不像房地產。房地產一個週期很長的，股市的週期非常短。然後呢，股市的波幅會很大。你如果用太大槓桿的話，很容易就被爆產了，就是 margin call 了。margin call 的話就很慘了，為啥呢，就說你在地板上被強制的平倉割肉了，那你就沒有機會回本了。那所以我覺得我前面我剛剛進來前面沒聽到 James 老師講的這個具體做法比例是多少，但是我我自己的想法我跟大家分享，我覺得呢不要用太大槓桿。 如果這個買大盤指數 ETF，比如說 SPY QQQ，它其實本身呢，券商是允許你一個槓桿的，多數的券商是允許 30% 的槓桿，就是說你有這個買 100 股的就是本金在帳戶裡面，就是 100 股的本金，那你其實券商是允許你買 130 股的那個 ETF 的。那這樣就是有 30% 的槓桿。 當然這個槓桿的話呢，就是你它是有些券商是按照你帳戶裡面的現金餘額來計算的，有些甚至可以把你的帳戶淨值的來做做那個抵押來計算你的股票或者說你的基金在帳戶裡面呢，它也可以算這個額度作為你那個在抵押的那個額度。 但是我個人建議不要用淨的這個 30% 的這個槓桿，就是說你的帳戶，假如說你你的這個帳戶的淨值是，就是舉個例子是 100 萬，那你那個這個 ETF 的時候 Q 或者 SPY 呢，你就不能用到說這個買這個 130 萬那麼多，可以就是要少買一點，那就比如說你買百分之，你用百分之 20 的槓桿買這個 120 萬。 那什麼原因呢，因為如果股市它，它其實美國股市它有個特點，就它的規律呢，就是說它是七年滋養平均，七年它就會有一次熊市，有個大大的跌。那這個熊市的話的定義就是它超過 20% 的跌幅，從最高點回撥 20%。 那你如果不好踩剛好進去的時候呢，就是買在最高點了，那麼一旦碰上熊市好了，你就爆倉了，就跌百分之 20，因為你跌了百分之 20 麗，銀行就會那個說你要 margin call 了。 那房子其實是一樣的，很少人就是房子呢，美國的房子它房地產的變動的比較快，別的地方沒有變動那麼快。那如果你這個房地產呢，它跌幅超過你的這個底額，你的首付額的話，就是它一樣也是爆倉的。房子也是會銀行會強行收回，強行拿去法拍。其實房地產呢，它是跟股市的原理是一樣的，一旦一旦你的淨值呢，這個你的這個房子的淨值呢，按市場價的，你的低於你的這個，就說因為它跌幅下跌了嘛，那你就那個 Mortgage 超過它的那個倍數的話呢，它銀行一樣要就是 Margin call 要強評你的爆倉了，就是房地產是一樣的。 那我另外的我建議呢，就說你買這個還有一點，就說其實在買這個 SPY QQQ 跟買這個 QLD T QQQ 他們的槓桿其實是不一樣的，就是趁商允許你的槓桿，槓桿其實是不一樣的。這個就是槓桿的 ETF，比如說 QLD 或者 TQQ 他們的這個券商不允許你有槓桿的，他不會槓桿再槓桿，就是他你就你這個一塊錢沒有，一塊錢的購買力 Buy in power，你就只能買一塊錢的股票，就是這個槓桿的這個 ETF。但是呢，如果是買這個 SPY 或者這個 QQQ 這個沒有槓桿的這個 ETF 的話，他就允許你有 30% 的槓桿給你。所以呢，這個就說怎麼樣合算大家可以很容易自己計算一下 ，就說買到底買 QQQ 好呢，還是買這個 QLD 好呢，還是買 TQQQ 好呢，大家可以計算一下，就是這樣子。好，謝謝。謝謝 Ryan。 房地產從希勒的計算 100 年的房地產，美國不管你是當然是全部美國所有的區啦，回報率其實扣掉通盤之後，其實是蠻低的一點多 % 而已。那當然你可以用槓桿，問題就是說你如果買一套房當作存款當然沒問題，那你最好的用法就是說每 7 年或多少趕快再去把錢借出來，你還有工作嗎，你可以把錢借出來去投資這樣子，這樣子很好，你就不用去借有利息的就是比較高利息的錢，尤其在臺灣房地產質押的利息很低，所以你每是 7 年之後你就 refinance 把錢借出來 equity 借出來再去投資，一直都有槓桿，而且槓桿就比較大的這可以做，因為你總是買一套房也沒什麼不好。 房地產一個不好講的就是說，像臺灣很多人就是老了之後老到只剩一一棟房，因為他繳了 30 年貸款，那也沒有多餘的錢去投資，因為他們不懂得投資了，所以他的投資就放在房地產，就算有一棟最後沒有現金流，所以沒辦法過日子。可是他又捨不得賣那個房子，賣了也沒地方住，所以這個就是不好的理財，不好的理財。 你應該是要有投資股票，那漲到房地產的 downpay，假設你在臺灣有 500 萬臺幣的已經漲到 500 萬臺幣，你用 250 萬去 downpay 買一套房，有貸款，那有居住，因為臺灣的利息很低，那我覺得這個可以，那你每三年七年就再 refinance 再把它借出來，那房地產有個問題，老了之後就沒辦法再 refinance，就是房地產的問題，沒關係。 那因 為你有部分是股票，所以股票還可以借款。那在美國的話，朋友就是說你要買房地產也可以，反正你就是繼續 refinance 把錢借出來，槓桿沒有不好。那可是在股票市場裡面，不要 margin，不要用建商的 margin，margin 會有 margin call 不好。 不要按說 30% 其實我都是 100% 就是說你在帳戶裡面有 100 萬，你可以買 200 萬的股票，這是百分之百。百分之百的時候的你這資產，你買完就資產 200 萬。那你的買 100 萬，借 100 萬。那你你 100 萬借 100 萬，那你的資產變 200 萬。 那你的那個維持率有百分之百，就是 200 維持率有 200% 這沒問題，只有 OK。 那我為什麼說你去股票質押最多只能借 20% 就是說假設你有 100 萬，那你借 20% 市場跌 70% 那你的資產只剩 30% 30 萬，30 萬除以 20 萬你的維持率還有 150% 所以不會被 margin call 所以市場就算跌 70% 你也不會被 margin call 你只要用 20%。那我說的是紙鴨，從來不要去 margin，不要 margin 用紙鴨。你紙鴨 100 萬用 20 萬沒問題，因為市場跌 70% 你還有維持率還有 150。一般維持率到 133 以下那個券商會給你 margin notice 120 他第二天就給你賣掉。所以為什麼我一直堅持大家就算你做股票質押也不要超過 20% 20%。 那再來就是你股票質押借出來的錢如果是去投資的話，那你應該用兩倍的你 20% 的股。你既然用 margin 20% 那你乾脆用用 QLD 20% 就不用繳利息也不用繳利息的。所以要會用 QLD，不用繳利息的，不用繳利息的，而且你可以上槓桿不用繳利息。那我是認為 Beta 1.2 是適合的，超過 1.2 通常都不太適合。 Ryan 我這樣子你的講話你很好，可是我只是補充。我再補充一下回應一下你剛才講的就是說房地產的話呢，它本身是跑不贏股市的，但是呢大家大部分的買房子的時候他其實都是用了槓桿，就是你用了 mortgage 就是用了槓桿。所以他最終的就是在長線來講呢跟股市的回報率是差不多的。對股市的話呢很少人用槓桿，因為用槓桿的話的風險非常大，股市很多人就爆倉就是因為用槓桿。 再有一點再有一點呢就是說說的這個，那你提出我先提一下，沒有沒有沒有好好，那就是說這個你剛才說到這個 refinance 的事情這樣子的，就是加拿大人的普遍的做法呢是平均 7 年換一次房子，就是那個 7 年就是說他他住房子住了 7 年以後的他就會把房子賣掉然後再去買買一套另外的房子。那 7 年換一次，因為按照稅法規定的，他只有一套房子的話呢他是不用收這個增值稅的嘛，所以他就是就還是同一棟房子，那他就是 7 年的的時候他就換一次。 那在年輕的時候呢他隨著資產的這個升值呢房子是越換越貴越換越好。那現在比如說一個剛剛工作的人，那他是買一個這個 apartment 就是公寓，然後呢他過了這個 7 年呢他會買一棟或者換一棟更貴的公寓或者呢換一個 townhouse，然後呢再住再過 7 年的話呢他就就又把它換成 single house，那 single house 呢再住上 7 年他又再換一個更大的 single house，就是說他他每次換房子的話他把房子因為房子本身增值瞭，然後你同時你每個月每個月的付 mortgage，那麼你就會裡面的這個你的自己擁有的這個這個 asset 這個 equity 呢就會增加了。 那所以呢去年呢以後呢你就把它給賣掉了，他把他錢全部變現了出來以後呢再用這個錢呢就是等於說比你當初買這棟房子得到你的當配門更多了嘛，然後有你賣掉了還了這個銀行的那個剩餘的借款呢，剩下來的錢呢你再扣掉別的這個經濟費啊什麼稅啊什麼的，剩下來的錢呢一定比你當初買的時候呢就是更多瞭。然後這個時候呢他又買個新的房子，那麼用這筆錢的又重新做一個當配門，所以他可以買個更貴的房子，那他就這樣滾動了，就是就你剛才說的這個雷法，那種還是原來那種房子沒有買賣，然後你就向銀行抵押貸款，就是說把它再取出一部分錢來，那樣子的話呢這個做法。 但 是呢這個我說的這個這個加拿大人的這個衝擊呢這個做法呢就是替換一次房子，他這樣子的話呢他就房子本身的那個就不斷在增加自己的這個價值瞭，然後等到他老的退休了以後呢他就沒有辦法再再去這個這樣做了。那他如果年紀大了他也沒有力氣去打理這個院子了，因為大房子的話他要打理，比如說做衛生啊還有院子收拾啦做 garden work 啦那樣子的話是很吃力的。那他年紀大的沒力氣做的他就會反過來做反過來呢把這個大房子賣掉，然後呢變成了這個低一點價值的這個房子。 那他呢這個賣掉了以後呢他就把銀行剩餘的這個欠款還清了以後，剩下的錢呢他拿去買更低價值一點的房子呢或更小一點的房子，因為這個時候孩子們都已經長大離家自己獨立存家了吧，他老兩口用不到那麼大的住那麼大的房子了。這個時候呢他就不需要買那麼大的房子了，那就買個小一點房子就便宜一點，所以他商品們需要的也就少一點了。然後呢他就會有一部分多餘出來的錢拿來生活了，他就反過來這樣逐步逐步反過來做，這是這邊通行的做法。 這個你老的時候賣掉房子你還有錢可以生活，那你你你不是要繳稅嗎？是要繳稅，可是因為到了老了以後呢他免稅額比較高了，那你的這個你的那個就是收入呢少了，所以呢稅呢就會相應的。然後你這個房子呢不是說完全把整個房子賣掉啊，你只是說換一個房子，你還是有自己的房子住的。我只是 wondering 就是說為什麼你會到老的時候還貸款沒還完，有可能啊，哦 OK 你還完了是吧？反正呢你透過這樣子的換房子的操作呢他就會騰出一部分的現金來，然後這個現金就可以就是說給你那個生活。當然老的時候本身也有政府的養老退休金是吧？當然就是說這個這筆錢呢賣房子這筆錢呢你額外的就是可以讓你生活的過得更好一點。 對了你這就是要繳稅，這是加拿大你要繳稅。那我我想問的就是說你 80 歲的時候你有沒有現金可以用，這是重點。 那在美國的話，因為遺產稅是 1300 萬，所以這個房子不是最早最好的資產累積的工具，所以在美國放房子你要知道你換房子，你住 100 萬的，你就是就住一年 10 萬塊開銷的房子，你用 10 萬塊再做居住，你換 300 萬的房子，你就是一年用 30 萬的 cost 再花在居住上面，因為 10% 那都可以 margin 都可以借款，所以股票的流動性好很多。 當然你如果是說買房子又可以存款投資股市兩個同 步到了 80 歲或是 65 歲的時候 你房子也都付清了 也都不用賣 你還有另外 300 萬 500 萬的現金 很好啊 那就是有房子又有現金 但是可以 可是不要搞到 60 歲的時候 只有一棟房子 現金很少這樣不好 那在美國有很多人就是搞了一輩子三棟房子 那現金很少 結果最後三棟房子 兩棟出租 拿的錢光 property tax 就繳不完 繳完之後剩下的現金流就很少 所以記得就是說老的時候需要有現金流了 現金流才是可以用的 房地產沒辦法吃你 如果房地產有 300 萬跟有現金有 300 萬的生活 quality 是不一樣的啦 quality 是不一樣的 因為 300 萬的房子你收到的 你一棟自己住 兩棟出租 收個 10 萬塊 繳個 4 萬塊的 property tax 你剩 6 萬塊可以用 可是你有 300 萬的人 你可以 10 萬塊可以用 就兩個生活的 quality 不太一樣 不過沒有什麼不好啦 我瞭解 加拿大人喜歡買房子 是因為房子以後自己住的房子 第一個不用遺產稅 你們就美國也可以一直買 越貴越買 越貴 所以很多亞洲人就是一直買房子到最後老的只剩一棟豪宅 這才是問題 假設你老的時候有一棟豪宅 加上 1000 萬美金 那好 宅不算什麼 所以要有現金流 這是我的補充 那你賣掉要繳稅啊 那繳稅你總歸是要繳一次的 對啊 我們美國不用繳自住房不繳稅的 我們不繳稅的 自住房不繳稅 就金 你我知道 我知道 可是 Ryan 說他大房子要換成小房子過日子嘛 那我沒有必要 最好的我的考慮 請老師幫我也看一看 我這個思考對不對 我的考慮就是你不停的倒大房子 最後直到你認為你實在沒有必要要這個房子瞭 然後你把這個房子賣掉了 或者你去進養老院 最高檔的養老院 在頭七年 我有一個朋友 那個時候就是五六千塊錢一個 刚到養老院要 现在可能就一萬塊錢 撑死了 然後你手裡有一筆現金這筆現金也是不交稅的 因為你是自住房賣了 然後你想給兒女要幹什麼的 你去給這個時候或者是你自己要幹什麼投資的 自己去做這筆現金 反正也不打算 我覺得投資可能不是一個好的辦法 還有一個剛才 Ryan 說的是那個七年那個換一次房 我的看法是五年換一次房比較好 就是因為五年他有一個你買房的時候他有一個 fixed rate 一般來說給你籤五年 那么這個你能拿到一個很好的 fixed rate 那么你這個五年用完了之後這你就減少發款 然後你就再再去再去換房這是一個 還有關於用 margin 我自己有一個親身經歷 因為我是特斯拉 那當時呢 我也被 margin call 了 我已經是經過很綜密的計算 這個被 margin call 我現在還想問一下老師這個問題出在哪兒了 因為當時特斯拉 我應該是一個比較高的點買的 然後特斯拉說當時可以 我能用 75% margin 然後呢 我呢當時把那個價位呢拿了一個 75 的折價 比如說我 400 塊錢買的 然後我拿了個 75 的折價 就是我 我股票下跌下跌到 75% 然後這個 25% 的那個價格我再去做 margin 那個 margin 的再 75% 最後我都還是被 margin call 了 在 101 的時候被 margin call 你 400 塊跌到 100 塊的時候 你借 20% 會被 margin call 因為跌掉 75% 對 所以說你要是用 margin 的話 就應該是在股票的低點用 margin 你要用槓桿的話 就應 該是牛市用槓桿 這是我的看法 謝謝 第一個 我還是重申 很簡單 不要 margin ok 你很難知道市場會跌到哪裡 很難 不要 margin 你用 Pledge 的話會比 margin 安全 就算他 Hit 到了 他也不會馬上賣你股票 他只會嗡你而已 他不會馬上賣你股票 這兩個不一樣 因為什麼 margin 在 Chashard 來說是 100% margin 可是那個那個股票質押 不是 100% 只有 70% 所以股票質押會安全很多 再來就是在退休帳戶做 在退休帳戶做兩倍槓桿 不要在一般帳戶 因為一般帳戶你要去做 margin 你要做你要做 Pledge 所以一般帳戶的 QLD 沒辦法做 Pledge 那你在退休帳戶做 QLD 你想賣掉不會有稅 可是你 QLD 在一般帳戶 沒辦法做 Pledge 沒辦法做 Pledge 那你要賣就要繳稅 所以這個是這樣子 那你你加拿大這個要繳稅的資產一直拉高是不好 你房地產一直拉高 最後你如果都不賣都不賣 你資助永遠都不賣當遺產 那不用繳稅這是 very good 就是說你為了下一代累積資產 那不用繳稅 沒關係 可是你要自己的你要自己能夠過日子才可以 假設你有 1000 萬的豪宅跟 1000 萬的現金 那當然可以啊 那你有 1000 萬豪宅 5 萬的現金 那是不可以的 那你說你要賣房子 那要繳稅 那何必勒當初就不應該這樣計劃 因為政府終於等到你了 所以一樣在美國 我們在做的就是不繳稅的 不要永遠不要繳稅的方式才是一個正確的方式 那很多人會留言 哎呀怎麼不繳稅啊你們這個沒有道義啊應該要繳稅啊 不繳稅是男盜女娼 那沒關係啊他的道德標準跟我道德標準不一樣 不用繳稅 不用繳稅 巴菲特也不繳稅了 所以這個就是沒有對錯 你喜歡繳稅就去繳稅 所有的資產規劃是儘量最終不要繳稅 而不是現在繳不繳稅是最終不要繳稅這樣子才是最好的規劃 沒有對錯 沒有對錯 我講的是沒有對錯 你對這個資產金融的理解到什麼程度 那你才你的資產才會累積到什麼高度這是不一樣的這是我最後的補充 Ryan 你要不要想分享 我想問你一個問題 你說的這個就是用股票質押這個取得這個就是信用的這個額度債券投資那這個 Pledge of shares 你這個質押的話在你的個人帳戶裡面可以做到嗎可以啊你的券商允許你這樣做嗎沒有啊我是都拿來過日子啊沒有什麼不行可以啊不是我的意思是你的券商允許你在籤合約的時候他說你這個不能再借來的錢不能去做投資不能不能再買股票你可以去買房子就是說你你可以你的券商是銀行還是什麼銀行啊銀行那就是就是你跟銀行去質押去談就是這個意思銀行會叫你說你不能借錢拿股你借錢拿股票就他們銀行是 double 風險嘛所以他不希望你這樣做那你跟銀行質押他不允許再買股票那你只能拿來買房地產不要拿來過日子啊拿來過日子哦明白了這個得跟銀行談那個券商的話好像也是閉門而已就是不同的券商他有不同的規定好像不是每個券商你自己默不作聲的就可以加價你們加拿大是沒有啦加拿大沒有剛剛之前最開頭有一個人他他說用什麼一個一個一個銀行 我忘記了那個那個有你到時候去回聽回放就聽到他他在講的那我等一下聽一下看看我 因為據我所知加拿大是沒有沒有這個質押的這個這個中文是叫融券一個融資一個融券 融券的話在中國是有的在加拿大好像是沒有的在美國有融資融券 融券就沒有沒有沒有融券跟質押不一樣融券是可以借股票來賣 叫融券放空的叫融券這個叫融資是吧這個叫做質押 融資可以啦就好像你房子抵押借款我們是用股票抵押借款 我等下回頭去了解一下對好我覺得好就說用槓桿的話大家還是要小心 當然了當然了我一直強調槓桿不是每個人可以做的很容易被 margin call 那你是 margin 你是用 margin 買股票是不行的我一直禁止這個 大家做這個事情你可以股票只要出來過日子可以嗯或者有兩倍槓桿可以 那不會被 margin call 有一個有一個很就說很粗淺的一個原則 就說在高位的時候就是減槓桿就是把這個比如說 PQQ 或者 QLD 換成 QQQ 在低位的時候就是把它反過來加槓桿就是把 QQQ 換成 QLD 或者 PQQ 這樣的做法會比較保險對對對我們之前有談過就是維持 BETA 1.2 或 1.1 呦 你開始開 margin 就是 10% 的 QLD 市場漲上去的時候你做一下 rebalancing 還讓你的 BETA 還是 1.1 呦跌下去的時候你可以加槓桿就變成還是 1.1 呦 你一直維持你的 BETA 1.1 那就是 upside 減碼 downside 加碼對 所以所以帳戶裡面呢其實是可以有就是不同的這個比例配置 比如說有一部分的 QQQ 一部分的 QLD 一部分的 PQQQ 那然後呢就根據情況隨時來就是調整比例啦對對 可是因為要在退休帳戶啦因為一般帳戶調整要繳稅嘛 所以還是要在有退休帳戶的人才有做這個事情沒有退休帳戶的人就不要做這個事了 好的好的那我覺得謝謝已經很晚了可以好好好謝謝你的分享 好那我們今天就到這裡了不好意思大家多了 35 分鐘 那我們可以來結束了好謝謝再次感謝大家也一起到這麼晚的時間 那最後我們房間會再留兩分鐘給大家關注 James 老師的帳號 那就是一樣按左上角這個藍色頭像繼續按 follow 日後都會在同一時間 收到來自 Crop House 系統通知今天非常感謝大家 我們保留房間到 37 分謝謝有問題留言留言完我還會個別給你們回答 好那很多人留言一些問題我想他對我們這個頻道都不是很理解 所以他建議大家去看我們的影片這樣會比較理解一點好謝謝

※ 逐字稿由影片語音自動轉錄，可能有錯字，僅供參考。