找到適合自己的投資屬性最重要。上漲高興、下跌舒服、關鍵在現金流。2023年8月26日 CLEC投資理財頻道

好，那個 Kate，我們就準時開始，謝謝。你好哦，各位朋友，大家這個星期過得好嗎？我是 Kate，那感謝大家一起來到我們 CLEC 理財教育頻道。那這個房間是由 James 老師主講，然後其他資深學員共同主持的。那藉由不同的聽眾朋友來信跟縣長聽眾的提問，然後解決大家心中對於理財的提問，不管是對人生或者是長期投資的問題。 那長期投資講起來很簡單，然後大部分的人都能夠說出道理來，但是要做到也不容易，需要時機成熟，然後每個人的成熟期也不太一樣。那我們就是在這裡教育大家，然後想要賺到大錢，只要種下財富的種子，並用時間等待，就能夠長成大樹。那這次過程輕鬆吧，不費力，只需要耐心等待。那一開始老師會幫我們上大概 30 分鐘的課程。 那如果大家對內容有共鳴，歡迎舉手上臺討論，或者是你有更任何想要分享的心情，也還有想要討論的問題，都可以按右下角的舉手鍵。那我們會拉您上來一起討論。那這個這件事情對於大家都會很有幫助。那接下來我們請老師開場，謝謝。謝謝 Kate，謝謝 Modell 和所有的參加的朋友，你們有問題隨時可以舉手。 我在做簡報的時候也可以舉手，就早一點上來。那我們簡報完之後就可以搞再開放問答，任何問題，任何簡單的問題都可以，就是希望大家能夠真的把你們的問題提出來，那我們可以一起討論。一起學習好，那我開始今天的簡報。今天是 2023 年 8 月 16 號了。新來的朋友可以看我們 YouTube 的影片，那 YouTube 上面也有我的聯絡的電腦。 你有什麼問題可以寫電腦給我，我都會親自的回答你。一樣一個免責宣告，我們現在沒有什麼事了，我們現在沒有什麼事了。實質的教育課程就只有這個 clubhouse。把這影片 po 到其他的平臺上，我們所有的內容都沒有盈利行為，也沒有什麼群組。所以如果有群組，就是三五號有自己成立的，那跟我們就沒有關係了。 那我們也鼓勵大家認識的朋友可以一起學習，一起唸書，一起互動。這也是大家都會成為好朋友。我們教學二十幾年，都是義務的，沒有收過各位一毛錢。所以我們也不會靠各位收錢。所以你的錢也不要隨便交給別人管理。我們的 YouTube 也都沒有開通任何營業模式。偶爾會有廣告，那個不是我們做的，所以我們也不會靠各位收錢。 我們的教育內容跟回覆答覆都是僅供教育投資目的，沒有建議的目的。我們都不是非盈利，我們是都是非專業的。我們都是非專業的投資顧問。投資的內容跟分享就是我們的經歷跟大家分享。投資風險很大，如果你沒辦法承受很大的虧損，那可能就要小心謹慎，不要太快的進入市場。投資需要謹慎，還是要先了解再進行投資。 投資者就是永遠要極度樂觀，因為我們相信美國，相信科技，再來相信人類。所以，我們投資的是人類。美國的高科技投資者永遠迎向陽光，市場終將上漲。投資需要忍耐，有時候市場會震盪，這都很正常。財富值得等待。在各種平臺：YouTube、Bilibili、TikTok、Podcast 都有。如果方便的話，就請按讚、訂閱、分享。 spread 股票帳戶收益利潤マーク，市場永遠漲不停。那這裡跟大家講一件事情，就是 Trust stud。Trust already Pair 可以設立受益人，可以設立受益人，就是不一定要做 Trust。Trust 呢，Trust 你配合的就不用做 Trust。如果你的資產跟家庭組成份子很簡單的話，你的房地產用 TODD 就可以了。那你的 Banking 就用 Beneficiary。當然你做 Trust 也很好啦，因為 Trust 就可以包山包海，你要怎麼寫就怎麼寫。那你的財產就比較有彈性。那如果你家庭組成分子很簡單的話，那用 Beneficiary 應該是足以的，就是避免這個美國遺產認證。 這裡有，這裡有朋友在日本，他給我兩個日本的指數基金，所以他說這個兩個好像費用比較少。可是我好像看了也還好啦。不過我還是提供給大家。那我就貼上去給大家分享。我貼在這個，等一下我看看，在日本他有在這裡 25 號的，稍等一下，日本他有 2568，我們有建議大家用 2568。那這位朋友又有來給我，那這個還有。另外兩支，這是日本的朋友，那也有一支兩倍槓桿的，很難操作，在上面這三支是一倍的，那還有一個兩倍的是以前，是有朋友給我說，日本在這個什麼樂天證券或 SBI 證券，我不知道，因為對日本不熟，他說這兩個證券還蠻方便的，我只是也貼上來給大家參考，就是這樣好。 所以這是日本的三支 ETF，QQQ 的那也有一個兩倍的，我都沒有開啟麥克風，開的剛剛我都沒開啟麥克風，哈囉，我以為你在找東西，聽到你講話，所以我講了十分鐘，都沒聽到是不是沒有，我一直聽到你在找什麼日本的，之後就沒了，就沒了前面還有好，我怎麼會 MuteOK 好。 那三支的基金我已經都貼上去了，還有兩倍的好，那再來這三支，我就看一下就是績效怎麼樣，這三個日本的 ETF 好像績效一樣，績效都一樣，所以你們如果看 YouTube 就可以看到這個 QQQ 這個基礎的 ETF，績效都一樣，所以這裡面有的人會認為說這三支哪個 ETF 的這個費用低，所以比較好，其實沒有了費用，如果比較高，他績效比較不好，就會表現在整個績效的圖上面，所以大家不要再糾結這個基金的費用，你要比較績效。 假設你 100 塊買，大家都每個都可以用 200 塊賣掉，那你隱含的費用那個都不沒關係嘛，你 100 塊買漲到 200 塊，三支基金都可以這樣子，那都一樣嘛，那如果績效不好的，你 100 塊買可能只能賣 195 塊，那這樣子跟人家 100 塊買，可以賣 200 塊，那你的費用就會影響你的績效。 所以從績效裡面可以看出費用有沒有影響他的績效，而不是只有費用。有些費用比較低的，績效反而比較不好，這個不一定。 所以我們投資 ETF，就是你 100 塊買，能不能用 200 塊或同樣的價錢獲利賣掉，那你的獲利同樣是 QQQ 漲 80%，那你的日本的 ETF 也漲 80%或更多，因為貨幣貶值，或者是臺灣的 00662 漲的比 QQQ 好，那這個費用就不受影響，就不受影響，因為代表那個基金操作的人他有一點 Alpha，所以他把自己的費用都賺回來。 所以大家不要，偶爾都還是會有人來問費用這個事情，那個就是照書看書，不思考。你如果都不思考，就會變鸚鵡，就是人家講什麼，你就跟著講什麼而已，你也沒有思考。那也不是你的，只是說一直講費用很重要，費用很重要，很重要，我知道。 那只要費用有影響到他的績效，當然這個費用就代表他這個基金經紀人的 Alpha 沒辦法 Cover 他自己的費用，那這個基金經紀人的效率就不好。所以我們人生還有投資都一樣，很多都是喜歡從外面聽來就呱呱。 呱，老大都不思考，不好，這不好，要思考過，不是每個，不是大人物講的，就一定對，比如說，他們是沒有錯，可是你要思考，就是說，如果如果這個是相同的東西，而且又有不同的費用，而這個不同的費用產生不同的績效，那你要注意，這個費用真的有影響績效，而且費用高的也不見得績效不好，所以最終來看，費用反而不是重點，重點是你 100 塊買， 可不可以用 200 塊賣掉啊，那如果可以就好了，那費用很便宜的，100 塊買，只能用 190 塊賣掉，那這個費用低也沒有用，所以費用絕對不是買 DF 的關鍵，基金也一樣，中國也有兩倍，中國香港也有兩倍的槓桿，它的兩倍槓桿是華夏兩倍，代號 07261.HK，這個我也給大家，因為好，我貼上去了，中國就是 07261.HK， 加拿大也有兩倍槓桿，加拿大的兩倍槓桿是 HQ，加拿大的兩倍槓桿是 SQU.TO，大家注意，投資槓桿基金風險還是很高，通常我給大家槓桿基金不是見得說一定要一定要大家上槓桿，而是你可以有兩倍的槓桿基金，那你可以留一點現金，那這樣子 Beta 還是維持 1，比如說，在臺灣的朋友，你你留 50 萬的現金，那去放在富蘭克林美元短期債券， 那可以拿到 5%的利息，那 50 萬當然本來是投資 00662 績效會比較好嘛，那你另外 50 萬就可以去投資兩倍的 00670L，那這樣的 Beta 其實是 1，甚至比 1 還低啦，所以這是給大家一個參考，那不是說你一定要上槓桿，那你如果要上槓桿，我是覺得 Beta 1.1 就差不多了，1.2 就太多了。 這位朋友就是說，我們借錢投資的理念，有點衝擊到他了。他說從小教育就是盡可能不要借錢，有貸款有欠款，趕快還了。而他的同事借公司的銀行的錢來周轉，活得越滋潤，自己沒有負債，只有債權。什麼叫債權，就是你把錢放在銀行，就是你有債權，那你就會比較難熬了，不像有借款的人，日子還有現金流會比較靈活一點。 所以以前的觀念跟我們所提的，有點不太一樣，這個就是金融操作的不同了。那只要你能夠控制風險就好了。 所以另外有一位朋友 Man Wang，他覺得以前他對財商的認識是有點幼稚園的 level。其實我們對金融工具的理解還是很少，其實要慢慢學，越來越多，你就工具越多，你的靈活度越高。當然你要對每個工具的風險要能夠理解。所以我們投資其實首重就是管理風險，是首要的。 那再來是要懂得理財的金融工具，你的理財金融工具懂得越多，你越有能力管理更高的財富，這樣子你自然就會取得更高的財富了。所以我常常講，就是你的財富跟著你的能力成正比。那個能力不是操作的能力，而是你對金融運用的認識。你的工具越多，當然你就是越有效。這很簡單，工欲善其事，必先利其器。 所以我會盡量把很多金融工具交給大家，可是大家一定要理解之後再去運用，有問題可以來。這裡討論市場下跌，其實是機會，市場上場你才會有財富。所以你市場下跌，你要盡量的買。Peter Lynch 講過一句話，就是機會是跌出來的，風險是漲上來的。所以說市場跌越多，其實風險風險越低，市場漲越高，風險是相對高。 這很簡單，那你買當然買在風險低的時候。那是不是市場會下跌，不知道。可是市場如果有下跌，所以市場下跌是機會，市場上漲你就有財富。那你買完之後，市場的漲跌跟我沒關係。我們投入市場的錢，就不要去管市場的漲跌。反而你沒投入市場的錢，要想說有下跌最好了。 可是已經投入的，你就是要投 20 年、30 年、40 年，永遠不賣的，那市場漲跌都沒有關係了。所以很多投資者會失敗，就是受到市場先生的影響。這個一天大漲，一天大跌，一天大漲，一天大跌。那你就天天在追高，沙地追高，沙地當然有些短線的，偶爾也會賺到點錢。所以我們長線投資者，是靠著時間的滾輪，慢慢的滾動帶來財富的。 記得這個時間慢慢滾動，那你會發現這個時間到了，你自然就會富有，因為這個滾動是不會停止的。雖然它很慢慢，到你都沒感覺，你的財富好像如果每天看這增加減少的都一點點而已，跟螞蟻在走一樣。可是時間一年過去了，地球就轉一圈了。所以你沒有感覺到地球在轉，可是地球轉一圈，你會知道。 我們推薦的持續買進的書裡面，有很多觀點都不錯了，那大家有空可以去看它。這裡面也是建議大家買的。不要賣合理的，如果你是年輕人，就是多賺點錢，讓自己的薪水越來越高越好。那財富和認知的程度成正比，只有你提高你的財商，你對財富的知識越高，你才有辦法增加我們的財富，其實無上限。我們的財富其實跟你的對財商的認知有多高成比例。 所以你要求的更高的財富，你要對金融要更多的深入理解。很多人的財富到了一個上限就上不去了，就是因為對財富的認知跟財商的知識，以金融工具的認知限制了他的財富的上限。所以很多人得了中了愛國獎券，中了這個樂透，拿個幾千萬、幾美金或幾億臺幣，後來都不知道去哪裡了，代表他的金融財商不足。你財商不足，你再多的錢，你都還是會不見了。 所以還是要多看書，理解金融知識，財商更上一層樓。你的財商往上一級，你的財富才會往上跳一級。所以不要想說我財富怎麼樣，你要先提高你的財商。這裡忠銘富留言分享一段，他說：「永遠賺不到超出我們能力認知範圍的錢。你如果靠運氣賺到的錢，往往靠實力就會輸掉，這是必然。」 我們賺的每一分錢，都是你對這世界上的認知的變現，就是你知識上的變現。你虧的每一分錢，就是對這世界認知的缺陷，就是說你還是有些不理解，你才會虧。世界上是公平的，每個人財富大於自己的認知的時候，那這個金融市場就有一百種方法來收割你。所以會知道你的財富跟你的認知是相匹配的。 所以我們的財富不是強求來的，是你的對金融知識的認知而來，所以你要找到適合自己屬性的是很重要。能夠持續成長，投資的方式才是重點。要持續能夠成長，而不是不是像樂透，你今天買不一定會中，哪一天中了，不要想說你未來每天都會中，那個就不持續嘛。我們的投資就盡量能夠穩定。 持續成長的方式，而且能夠持續 30 年、40 年，那你的 Portfolio 就是你的部位，是要上漲，你要高興，下跌你會舒服。那什麼狀況你上漲你會高興，下跌你會舒服，就是上漲的時候你有部位，下跌的時候你還有現金，那就是上漲高興，下跌舒服。 舒服，那這個關鍵在現金流，就是說你銀行總是要能夠提得出錢來，你不能銀行提不出錢，那你就斷氣了，這不可以。如果你退休，你要退休，很多人說老師，我現在退休，你要準備多少錢？那市面上有種種種種說法了，我的方式是你要準備年開銷的 33%。 倍你臺灣，如果一年要花 100 萬臺幣，那你就要準備 3300 萬，那有時候我們要留兩年的現金緊急準備金，那你就要用 35 倍要多準備兩年，所以你要乘以 35，就是你一年在臺灣你要花 100 萬臺幣，你就要準備 3500 萬，這 350 萬也 不能放在定存，你就要投到美國指數基金。 那在美國的話，你如果要一年要花 10 萬美金，那你就要準備 33 到 35 萬，那不是 330 萬到 350 萬美金。那這樣一年可以用 2%到 3%來過日子。這個過日子當然包括你的稅金，所有的開銷。你如果沒房子的，你要房租了，那現金流不要斷，就是你要留有現金。那如果你可以有質押貸款，不用隨時可以提出錢來，那你就不用準急備用金。 反正你可以去銀行搬錢嘛。所以理財的風險首重現金流，我一直強調現金流。現金流就是說，假設你有 20 年的現金流可以用，那你這 20 年管它市場漲跌，對不對？我講一句比較白目的話，就是說，如果臺灣政府給所有年輕人 1 億臺幣的話，那大家都可以退休。1 億臺幣嘛，那就可以退休。所以為什麼你能不能退休，你有沒有那一筆錢？ 當然很多人說，第一桶金，當然第一桶金要去賺。可是跟你的能力沒關係，跟你的智商沒關係。假設你有 1 億臺幣，那你就可以退休啊，對不對？那你說這一億是借來的，沒關係啦，就給它投入，那慢慢還嘛，還一輩子。那你還是可以還得了，因為這一億下去，還得了 10 年、20 年，就好幾億了，還怕欠款 1 億嗎？所以可是理財的風險首重現金流。 你 1 億欠人家 1 億，有一個人借 1 億，向政府借 1 億，那他過得非常好，而且懂投資。另外一個人沒有 1 億，那他就得去打工啊。那有 1 億的人馬上退休。所以我以前講說，世界上所有的錢都借給我，我都不擔心，所以欠錢不會讓你立即有問題。可是銀行，你提不出錢來，你馬上窒息，你就馬上會出問題。這就是我今天一直強調的。 那我們投資一定要禪定，就是市場震盪跟我們沒關係，我們是長期投資的。大家注意，我們是長期投資的，我們是長期投資者，不是價值投資者。很多人會說，你們價值投資者，怎麼這麼高的，還買買買沒有。我們是長期投資的，我從來不講我是價值投資者。國際局勢跟我們沒關係，市場分析也跟我們沒關係。 反正財務報表跟我們，我們買指數，還有什麼財務報表沒有啊？經濟局勢跟我們沒關係，所以一切都跟我們沒關係。你就不要理會市場的聲音就好了，你就會投資成功了。這是最重要的，而且最難的就是不操作。最難的是不操作。好，那我今天的分享先到這裡。那大家舉手起來，那一起討論。好，Kate 交給你。 好，那現在有一個朋友憤怒的策略長，你上來，你可以開賣髮紋。謝謝，我比較想老師好請教，因為像投資股市，人家說是久於比一個賺錢，久一個賠錢，所以好像股市不是一個投資，有沒有什麼投資是屬於反過來是 9 個賺錢，一個賠錢的投資工具。謝謝。 林茂昌有一個，就是我是我的職業是股東，那當然很多人都有講，皮特令企業長都有講長期投資，是是正合遊戲，只要你留在市場，你只要買 QQQ 的人或買 SPY 的人長期持有，大家都賺錢的。就這不是 910 個投資，9 個賺錢，他是 10 個投資。個都賺錢的，這個叫正合遊戲，你時間夠長，你都會賺錢，因為公司就是會賺錢嗎？ 公司會賺錢，平均下來所有的公司都會賺錢嗎？平均 100 家公司，平均下來是賺錢的，每年都賺，而且長期成長率是 4%。所以你長期買指數基金的這一群人，是 10 個投資 10 個賺錢。那投機就不一樣了，投機就是靈合遊戲嘛，你賺的錢是別人的錢嘛，所以一個人一家烤肉萬家香嘛。所以如果有一個人賺很多錢，那代表有很多人虧很多錢嘛。 所以這是我的回答。所以看你是要玩靈合遊戲還是正合遊戲，這一開始就要先決定了。看你是靈合遊戲，就比技術嘛，比能力嘛，比很多啦，那你去玩一玩。如果你不是這個卡小，那你最好就退出了，不要在裡面玩，最後一定破產。那你如果是這個卡小，那你當然在裡面繼續玩啦，因為一家烤肉萬家香嘛。 那你要先理解你是什麼樣的能力的人，我再回答一下，謝謝老師。好喔，那如果你的問題問完，我就請下一個同學繼續發問。 那天花你可以開麥發問了，天花沒有聲音，天花你還是沒有聲音，你剛有開麥沒有聲音，老師，那我插播一下，就是小組有同學在問說，他想要聽你的見解，說如果說現在的利率水準啊，一直維持在現在高檔的水位，然後會維持更長的一段時間，那長期會就是多多少少會影響到就是企業的回報率，那我們對於就是 QQQ 的回報，還可以像之前一樣抓 12%嗎？ 還是就是您會覺得要怎麼樣調整他。 想要聽聽您的看法，那我是就是很簡短的回覆，他說就過去都是抓 12%，那未來應該會更多，那就是沒有關無關利率，而是整個 AI 都在大爆發，所以 QQQ 的那個年化報酬率會比以前更好，那我還是提出這個問題，就是請老師給他您的想法，這樣以上利率跟通膨都從很多研究，很多研究利率跟通膨都沒有影響企業的成長，這個過去歷史你們可以去看看， 利率高低，從 19，當然在 1970 年，1980 那一段惡性通膨的情況之下，那個不是企業沒成長，是因為利率高到資金真的是緊縮，所以股價下跌，可是後來的，因為那一段時間變成股票是相當便宜，所以從 1980 年開始到 2000 年，市場就漲很快，它就會補給你，所以企業的獲利跟通膨跟利息其實關係不大，從過去的歷史都已經證實， 你知道企業在讓企業的時候，就是他的成本要賣多少錢嗎，那如果賣得出去，他才做，賣不出去，他就不做，不賺錢，不做，你知道美國企業就是這樣，不賺錢的部門就給他關掉，所以他們就要追求最高回報率，所以當你利息高，他會把利息當作成本嘛，那轉嫁給客戶嘛，所以巴菲特說要投資一些商品能夠轉嫁的出去的商品的產品的公司， 所以美國的公司其實他們的競爭力很強，他們利息是他們的成本之一，是沒錯，可是其實他們有調漲價錢的能力，你看這個 NVIDIA，一顆 chip 要賣到這麼貴，上萬塊，現在還有人可以用 chip 去質押的其實，chip 質押也不是新鮮事。 其實，Amazon 一直都是用系統質押的。你看，Amazon 做 Cloud 的時候，都不是用自己的錢，都是用銀行的錢。所以叫做金融操作很重要。那美國的企業把利息當作成本，通膨當作賣價。所以兩箱一撿，就還是賺錢。而且現在前十大公司其實現金很多很多。 那他們的金融工具，那現金很多，本來利息也才 1%、2%，甚至現在可以拿到 5%、6%。所以央行升息對他們來講，其實他自己的現金 offset 掉，其實也就 OK 了。沒有什麼。所以現金成本沒增加了，而反而他可以提高價錢。那這樣子他的獲利會成長更多。所以反而更好。所以沒有什麼不好。 從過去統計數字我去看，那個 Peter Lynch 還有很多 paper，通膨跟那個利息，永遠就沒有影響過美國公司的成長。所以他們說，那在高通膨的時候，高利率的時候，是投資債券還是投資股票比較能夠抗通膨？答案就很清楚，股票。股票可以抗通膨，債券還是沒辦法抗通膨。 就是說，也不是說沒辦法抗通膨，就是說回報率，還是股票也沒辦法抗通膨。就算是在高通膨。 的時期，這個是我的回答，所以不要理會那個好的，謝謝老師。那天王，你要不要再試著開麥克風看看，可不可以講話？我現在說話就您聽得著嗎？當然可以。好，謝謝詹姆士，早上好。 我這有兩個問題，就是第一個問題就是說那個，我上次我跟你問過，就是說如果就是小孩，小孩如果如果遺產繼承股票的話，那他的 cost，他會根據當時就是繼承的那一天算 cost，所以說呢，那這樣呢，就把那個股票作為遺產傳給孩子們，就特別划算。那麼今天就問題，那我想請問就是詹姆士，就是房產是怎麼樣的，他 cost 是怎麼算？ 是按照房產，他也會在繼承的那一天，他會有估值嗎？還是怎麼算？他有估值啊，你要算你的，你的那個，你要算你的那個遺產的時候，在美國那個 county 都給你有個估價嘛。ok ok，明白。就是說，我不知道是不是用那個，你可以叫他 reassessment，reassessment 那就有個估價，那個可能是你可以用的，那是不是這樣？ 我也不知道，不過是有 stake up 的功能，跟股票一樣。好的，謝謝，謝謝。我稍微查一下，那這樣就放心了。 那第二個問題是這樣，就我身邊有朋友或者一些親戚們，他們現在對於投資，就是投資 QQ，還是有，還是就有一些，就那個什麼疑慮，因為他們擔心會不會像是像就就像就像什麼兩千年那個時候，就 QQ 大概他的底下他在底下趴了將近十年，他們就擔心會不會有還會出現這個情況？就我跟他們解釋過，但是好像我解釋的效果也就也不太好。 那就請問，就是詹姆士，就是怎麼樣能夠就是跟那個我能確認我是沒有現在的？就科技股跟那時候不一樣，就我不知道應該怎麼回答他們好。如果對 QQ 有擔心，那就投資 SPY 吧。那他就先投資再說。那要解釋的話，當然我們已經講過好多次了，我再講。那如果你可以請教一些前輩，就是說經歷過兩千年的，那兩千年 2008 年我都親身經歷過。 兩千年的時候我們去統計，不過所有的像 Yahoo 啊，Google 啊，Amazon 啊，都是虧損的，而且都虧很多錢。那股價呢，比現在還高。就是說股價，就是說那個時候當然沒有現在高了。像 Amazon 那個時候漲漲漲漲漲到做一百多，最後跌到六塊。那根本沒賺錢的公司嘛，沒賺的公司可以高到天，也可以跌到零嘛。 所以沒賺錢的公司當然就是泡沫嘛。那就大家就是一個本夢，比本夢比大家說做夢，夢夢想看能不能成真，結果沒辦法成真，他就是爆掉，爆掉都可能歸零。所以你要看看現在的公司是一個夢，這些前十大都在做夢還是他有十級的獲利？我看前十大就沒有一家是虧損，而且他賺蠻多錢的。 可是你知道那個 QAQ，當時前十大不要說前十大，可能前五十大都是虧損的，而且很多是 paper money 的。那只要一上市就噗噗噗一直漲。 那大家那時候有個夢想就是 Internet 可以讓人類改變人類，現在沒賺錢沒關係，以後會賺很多錢，以後以前連 AT&T 那種買那個 fiber article 的都可以飆上天，在風口上的豬都會飛，那風一停，這些豬都掉下來了，所以你要看看現在這個狀況，是不是大家都是豬了，大家都是 paper company，這個大家都是沒賺錢的，這兩個差很多，一個是有賺錢的一個沒賺錢的，有賺錢不是說他就沒有泡沫，有可是他有個估值，所以一估的話，那就知道差不多在哪裡，就這樣子，所以天華就是說，如果他們還是不相信，那去找那個像我們這種六十幾歲的投資，四十年的，他會跟你講這段歷史，如果他是在市場的那想在 clubhouse 裡面，應該有一些人也懂，也知道這些事情。 你如果覺得他，你可以去問問，一樣都會得到同樣的答案。如果他經歷過兩千年的，就知道兩千年全部是吹牛，公司吹牛，公司 Yahoo。那時候我知道，因為我一天起來就漲一百塊，六百多塊，一天起來就變七百塊，再漲一天就變八百塊，就這樣子。那時候都沒賺錢，所以跟現在不一樣。 現在都賺錢，所以現在蠻，現在的市場因為又高利息，蠻 rational 的。那時候其實也高利息，可是不理智。所以你要看市場，就是理智還不理智。當然要很多，這個從來沒投資的人來體會。說現在市場理不理智，還有現在公司賺錢不賺錢，他們可能連財報都沒看過。 連 QQQ 的前十大都不知道，那當然投資起來就比較辛苦，那信心就不足，那請大家看一眼的講座吧，那如果看了願意投資，那就緣份了，不願意投資，那就命運嘛，我們就做到這裡而已，沒辦法，那持續來聽，不然來問，來問我們就來回答，就是事實勝於雄辯，就這樣，天華，我想我回答這樣，那時候 2000 年都是吹牛公司啦，吹牛公司，現在不是，現在每個公司都賺很多錢，而且賺錢的能力還真的很強，不一樣，那個 James 老師，我來說兩句吧，我來說兩句，就是還有人在懷疑 QQQ 的賺錢能力的話，就是這個長期投資的這種回報的時候，那我想問問這些人，你願意投資蘋果公司，你還熱追那個英偉達和那個 Tesla 嗎？ 你看那個現在谷歌也是非常不得了的一個大公司，你願意投資這些季投公司嗎？那這些公司的高成長的公司，實際上就是我們 QQQ 裡面的主要的持倉的股，那你對這些大公司你都沒信心，你投資什麼呀？ 你對 QQQ 沒信心，就是對這些最大的世界的這些季投的公司沒信心，那你看最近這個英偉達這個長成這個樣，AI 這些科技技術改變人類的，那你就是對這些都沒信心，那就是說是 QQ，Q 漲得慢，但是我們還有比什麼比 QQQ 還好的嗎？ 讓大家幾個例子給我看看，謝謝，Sunny，我想你投不投資 QQQ，投不投資個股，那是你的決定，可是我要跟大家講一下，就是說絕對不要去投資這些毛票股型股還有人家說的那個風險更高，投資都有風險，可是相對來說，相對來說，在美國的話，長期還是大型股績下好。那很多人會說中小型股好像以前同季中小型股比較好。 這裡面有兩個誤區，第一個就是叫做叫做生存者偏差，就是說很多小公司不見了，所以你統計的都是還存在的，那績效稍微好一點，有可能，而且真正績效小型股，如果把 1970 年到 1980 年那個，1970 年因為 1960 年那時候有漂亮 50，那時候都泡沫，那所以把那個 1970 年到 1980 年那一段如果去掉的話，小型股中型股從來沒有贏過大盤股。 所以在美國市場裡面，應該是贏者通吃的市場，所以你投資什麼不重要。可是我還是非常強力建議投資大型的有賺錢的股票，漲得快漲得慢還不知道，不過他就要每年都有賺錢，那你就慢慢還是會還是會獲利的，只是小型股不賺錢的，那就沒有辦法保證。 那個就是本夢比，那就做夢看能不能夢出來，他夢到希望，那你就對那個產業不熟，對那個公司不熟，那盡量就避免。那投資大型股獲利的股票，你又不會算價值，那你當然不需要像巴韋特賺那麼多錢。 是你會賺錢的，就是只要這個公司走在正確的軌道，他是長期賺錢的那個股，我就不再談了。那你就直接買 QQQ，都是 100 強大，那就這就是最佳選擇了。 短期賺多賺少我不知道，可是長期來講，美國的回報率就是 10%以上，所以再加上人工智慧，應該會提高幾%吧。所以這是很棒的一個投資，什麼都不用管就可以賺錢的投資，跟智商沒關係。 所以我為什麼說這很棒，因為每個人都可以富有，只要你理解，當然你都不理解，只要你相信也很難，那也需要緣分跟時間，那也不是所有人都能富有，如果你的財商跟你的智慧不到，那就不太可能了。也沒關係，不投資也過一輩子了。投資的人以前亂投資的人也沒有過得比較好，好像我們父親輩的父輩的人在臺灣的瘋狂時代，他們投資也虧一屁股。 那投資有比較好嗎？未必要正確的投資才會越過越滋潤。所以說要理解正確的投資，才是踏入投資安全的方式。理解自己，理解市場，理解金融，控制風險，這才是完整的一個投資素養。天華，我想是這樣子，他們看看能夠體會，體會不出來就沒有好的。謝謝張老師，謝謝，謝謝天華，謝謝老師。 那我先講一下我們房間的規則，就是原則上我們是一個人一個問題，然後你的問題問完後，我們會先幫你搭到觀眾席，那如果你有再有問題，你可以舉手上來發問，那我們就是這樣子，是方便我們管理，就是確認說每個人都可以問到問題。那我們最晚就是拉拉。 人上臺問問題的時間是美國時間，是早上八點半，然後那個臺灣亞洲時間是晚上十五分，晚上十一點半，那就是請大家能夠就是把握時間，然後早點舉手上臺，然後我們可以把大家的問題都那個回答完，然後我們就會下課這樣子。所以就是大家如果有任何想要討論的，都歡迎就是趕快提早舉手上臺這樣子。 那接下來我們請詹姆士，詹姆士你可以開麥發問了，謝謝。 好的，謝謝老師，我想請教一下關於 retirement plan，就是 diversify 股票，如果是你剛剛說的三十三倍的，三十三倍那個那個是現金嗎，還是說錢放在 401k 的 retirement fund，因為它那個有稅務的區別，如果是現金和放在 retirement fund 是有現金的 different，還有稅務上面，還有那個三十三倍是比如說你有 social security 的話，是按照你的每個月的收入，要把那個 social security，當然你要不不不考慮 social security，你錢很多的話那沒問題，假設沒有那麼多的是怎麼算，就說那個三十三倍，還有就是 life insurance 這些 diversity，就想聽一下關於那個 retirement plan。 好，等一下，那個我想你應該是新來的朋友吧，你也可以去聽我們議員的講座。YouTube 有議員的講座，所以那個，您說什麼一月份 100 million 的一個影片，我貼給你，你去看一下，這個可能對你的問題有幫助。 那我想你的問題有一個關鍵問題，就是說假設你的是在 traditional IRA 的話，你要計算三十三倍怎麼算，因為那裡面含稅金嘛，所以你，如果你的資產要算的話，還沒繳稅的 traditional IRA，你要只算七成，你不能算百分之百，你要算七成，假設你一百萬，你應該算只有七十萬，就這樣。 哦，這樣這包括所有的 real estate，real estate 的話，real 不包括我們，不算你的房地產，房地產沒辦法退休的，房地產的現金流才能退休，房地產本身，你就算有五百萬的房地產，可是你現金只有兩萬塊，你怎麼退休，沒辦法退休，你兩棟房子也不夠退休，一棟自己住，一棟租金六千塊，一年六萬多，也不夠在 bare area 生活。 但當然你說我就是勤儉一點，節省一點，那六萬塊一年的房租，那其實六萬塊也不是錢，那你還得扣掉這個稅金一萬五，再加上維修、HOA，還要繳稅扣一扣，可能剩三萬，那三萬不能過日子，那你說你有 social security，那就四萬，連夫妻四萬，那就七萬，在灣區七萬可以過了，可是過得還蠻辛苦的，那你自己的房子也要繳稅，房子再扣掉一萬，一萬五，那你就七萬，就扣一萬五，那剩五萬。 五所以你有五百萬房子的人只能過五萬塊的日子也是蠻辛苦的那可是你如果有五百萬現金的人倒是可以退休了五百萬房子的人不能退休 OK 明白了所以你說的那個 social security 的話剛剛你說什麼四萬因為一般 social security 一個人如果你工作夠滿的話應該可以達到三千五三千七吧那太太可以拿一半所以如果一萬一千五那一個月就將近四千到五千嘛就是五六萬的相當於你五六萬的 income 那個也要繳稅你剛剛說一個什麼要繳稅的對那個 social security 到一個程度也要繳稅 OK 好的謝謝你大概算一下你看我們醫院的講座好了歡迎你謝謝有問題再來問沒問題好的謝謝那下面有一個朋友那個 Michael 不是 Michael 就是 medical 就是這個朋友我沒有辦法幫你 Frank 對那就麻煩你就是先退出這個 app 然後再進來再重新舉手我們試著把你拉上來那如果還是不行的話你可以在那個 roomchat 留言然後我們把你的問題問出來這樣子好那你先試試看先退出再進來看看那接下來那個 Lyn 你可以開麥法問了謝謝嗨老師你好我想問一下就是我們我們是在加拿大然後加拿大政府是我們是有一個教育基金教育基金它成立的意思就是說你在 15 年之內每年投進去定存的那種， 一直達到 5 萬塊，那政府就會每年給你 match 到 500 塊，也就是 20%。 所以最後就是說，如果只是把現金放進這個帳號裡面，就是差不多能有 6 萬，6 萬 5 好像。那我的問題就是說，它這個教育基金是這樣，因為現在小孩子就是比如說 1 歲或者 2 歲，那他到上大學是 16 歲，那 16、17、18。所以這個雖然是長期投資，但是它有一個年數，你到那個時間，你要把它取出來來交學費。 那有的人就是說，小孩子已經到了高中了，以後你就再考慮是不是直接就把股票給賣掉，變成現金，以防它在那個上大學的那幾年的時候，股票大跌，然後你就沒法付完學費。我現在還沒想好到底是怎麼來操作這些。 我自己就是簡單的算了一下，如果就是按我現在已經 contribute 這一部分，然後之後每年也都 contribute 到那個 maximum，到那時候差不多得有 40 萬。那 40 萬是這樣的就是加拿大，它公民的那個學費，如果是在加拿大境內的學費，其實是很低的，那剩下的餘額，它就是說，照這個小孩 33 歲的時候，他必須要把這個錢取出來。 來的時候，你是要一次性的付稅金，外加 20%的罰款，所以它就是錢很高很高，所以我現在就沒想通，到底要怎麼去弄這個。我問幾個問題，第一個，它可以投入的錢沒上限，是不是有上限，就只能在 5 萬以下？5 萬是一年，5 萬不是我算了，它就是 16 年之內總共加一起是 5 萬。那政府 match 多少？ 政府每年 match500，所以最後你最多的最多的是拿 7200 塊，加一起你投 500，它 match500，你投 1000，它也 match500，不是，不是是你投 5000，它給你 match20%，就是 250 對嗎？或者是就這樣，你投的 20%，所以 5 萬它就 match1 萬，就對了，對對，就差不多是這樣。 那你怎麼說，你會 40 萬，你的投資回報蠻不錯，是怎麼樣？那可以選擇投資是嗎？對是可以，就是現在我已經把我已經投進去差不多有，因為是兩個小孩放在一起了，所以就差不多 3 萬多，然後就算每年 12%的，你投什麼他可以投資 QQQ 是嗎？ 可以，可以，我現在已經投了 QQQ，我現在就是在想，是是再加一點槓桿，還是到時候就是他們要上學的年齡，趕緊馬上就給賣了，這個賣的時候就在帳戶裡面賣，是沒有任何稅金值，沒有任何稅金，只有到他規定了年齡必須得取出來的時候，那一年要交稅的，那這樣很不錯。 那你如果能夠投資 QQQ，你小孩幾歲，他老大是 3 歲，然後老二 1 歲，3 歲那也快要用到了， 老大也快要用到了沒有沒有老師老師我說老大是 3 歲他就還有 13 年還有 13 年對那你就不要再放了他用不完了可是我我現在要是不放的話我就會損失政府給的那個 20%因為他規定就是你不能每年放到最高額你只能到某一個額度然後他給你 20%如果 10%回報你會有 3.5 倍了那你說你是 3 萬塊那你就是已經有 10 萬塊了 10 萬塊夠不夠兩個小孩嗯那當然得看他們以後上哪學校上次聽您說那個 I believe 每年要 10 萬美金那肯定就很快用掉那你就就一半吧你說準備 15 萬除以 3.5 你說就差不多投到 4 萬就可以了 4 萬就可以了我也我一開始就是說最高額把他投進去然後沒有想太多然後後來接觸您的頻道就覺得哇 QQQ 回報那麼高的話最後好像要付的罰款好高啊對啊有錢人的煩惱沒關係就投吧他也 match 你 20%嘛那 20%他要拿回去嘛那等於也沒有等於你沒賺到而已啊沒有虧了是好如果有時間我還有另外好你問那個就是您剛才分享加拿大的 HQU 是兩倍槓桿我之前做的功課就看稍微看一下好像比 QLD 的績效差好多然後後來我就覺得自己的帳號我們就直接換美金然後直接買 QLD 我想問一下您就是可不可以稍微看一下我知道我看過了分析對不對我看過了你的分析對的有差啦可是說不差很多那應該也還好反正它比 QQQ 好嘛？ 對比 QQQ 好，比 QQQC 也好兩倍對，那你如果要直接到美國來投 QLD 也是 OK 啦，也 OK 沒有問題，方便就好，好那個我看那個留言裡面喔，他這個 Leon Juice，你說我是臺灣人嗎？ 對阿臺灣人，可是我們講日本的那個 ETF，不是日本的市場，你說日本市場不好，我們講的是在日本買美國指數，所以我上面貼的是 QQQ 的，在日本發行的指數基金，所以那你是臺灣的，你應該還是新來的朋友，臺灣的就買 00662，00662 就可以了，所以你是臺灣的朋友，你就買 00662，我貼上去避免你買錯，那你一樣歡迎你來， 你還是看我們的語言講座，我上面有貼語言的 YouTube 的頻道，語言的講座，那樣好不好，來 Kate 往下，好謝謝老師，那也謝謝令，那那個接下來那個另外一個令，你也可以開賣法文了，謝謝 James 老師，您好，不知道您能不能聽到我的聲音，請說您好，我是第一次參加這個 Clubhouse， 也非常有幸能在今年聽到您所有關於投資的這種知識，非常有幸，感謝您，我有兩個問題，就是都是這種比較小白的這個問題，因為我也是剛剛進入到投資這個領域，我先問這個第一個問題，是我一個朋友的問題，他就是介紹我來聽這個這個 CLEC 投資理財頻道的，然後他的問題就是之前他把那個房子就是 refinance 瞭，然後拿出了一筆錢， 然後就投在了就是投在了股市裡面，但是他就是因為是一次性投進去的，所以剛巧就投在了高點，那就是但現在當然股市就已經漲回來了，他也沒有全都投 QQQ，有些漲，有些低，就是總之就是不上不下吧，現在是這個位置，那這個問題呢，就是說他現在準備把這個房子就完全賣掉，他會還有另外一部分錢拿出來，我聽您講做呢，就一直在推崇做定期投資， 那如果就是第二期再出現這種狀況的話，是不是就分期的這個投資，就是把這個資金攤開，分比較長線的這樣投資，風險會更小一些呢，還是一次性全都投進去會所以效果更好一些，這是我的第一個問題，第二個問題呢，就是我個人的一個問題，我個人呢等一下，我先回答一個好，如果照統計來說，當然是一筆投資，你同樣有 1 萬塊，同樣有 1 萬塊， 假設有 10 萬塊，兩個人分 10 萬塊給你，有一個人拿到錢就馬上投進去了，有一個人把那 10 萬塊存起來，每年投 1 萬塊，統計起來所有的統計數字裡面，一次就投入的績效是比較好，期望值 90%的期間績效是比較好，但數字是我不知道，那當然單筆投入的時候，你的資產的波動率就比較高，波動，比如說你去年投入一直跌，跌這種波動率比較高， 波動率有往上波動，也有往下波動，所以波動率比較高，波動率本身不見得是風險，就是波動率，那當然大家會認為波動往下波動就是風險，往上波動就不是風險，所以巴菲特說波動也不是風險如果會問這個問題的朋友，那你就是分批吧，因為分批是波動率會降低，那降低波動率，降低風險，當然回報率就會降低，這是本來的投資理論裡面， 就是降低風險就降低迴報，這很正常。 那你既然沒辦法承受那個波動，那你只好降低迴報率，那其實也沒降多少，那你就分批吧。那通常分批，我都會說分 10 份或 12 份，有的人說老師，我也分半年嘛，當然可以，那半年就是 24 份嘛，那不管你分 10 份、12 份、24 份都可以，那你就固定每個禮拜三或禮拜四早上試價就買進，這樣就可以了。 令我這樣回答就是說，看起來你的朋友就分批吧，因為他之前單比好像如果會壓力很大，那現在就分批吧，舒服就好。感謝您。 還有一個就是一個我自己個人的問題，因為我也是在去年高點的時候，就是投資了，我沒有買 QQQ，但是我投資了一些當時看起來是，比如說元宇宙啊，就是 Roblox，然後還有一些高科技公司，比如說像 Uber，還有一些比較傳統的行業，就是這個 Amazon 之類的那些，就是當時比較位置比較高，那後來也是跌下去了，尤其是像 Roblox 這種，就是我之前也是 聽您的講座，說就是如果電梯壞掉的話，要給它換一步，就不要在一條軌道上，就是走到黑。 但是我就不清楚，這是不是一個壞掉的電梯，我現在就很猶豫，這些跌下來的股票已經賠了一些錢進去，我是應該果斷的把它賣掉嗎？QQQ 呢？還是抱著這個希望，就像這個 2000 年的時候，先就是懷揣這個夢，再等一段時間，看它能不能再升回來一些？謝謝您！ 2000 年跌下去的股票很多都回不來了，都不見了，所以這是第一個，所以你不要懷疑我說 2000 年跌下去的狀況，你這個股票會回來不一定，通常是不會以過去我的經驗就是你都不知道它怎麼跌了，你當初買也不知道你為什麼買的，那你現在也不會知道，所以那個就是我們今天做簡報，就是說那已經超出你的能力範圍的錢，你是賺不到的。 所以第一個，你如果去看看這些，本來我也從來也不認識他們，那就是因為有人講，所以我就去買了，就是跟風型的，那這個如果是這樣子的股票，那你就應該要賣掉了，反正過去不知道，現在不知道，未來你也不會知道，你就應該賣掉。 這裡面我還是非常跟大家講，就是不要去跟風，更不要去聽人家報名牌，那都沒有用，不要跟風是什麼，你要有第二層次思維，就是說大家都在談的事情，你不要去碰，人多的地方不要去，這就是給大家一個觀念。所以不要股票不是大家都說好，他就是好，大家都說好的，你要想想看他應該是壞，不是他公司。不好是因為人太多了，人太多了。 那下面那個 Frank，我要你一次看看，我有要你，你還是上不來，所以 Frank，我也要你，你不能 join。所以你要先看看那個你懂，那個公司你認識他嗎？他認識你嗎？如果是互不認識，那應該就賣掉，那個應該是壞掉的電梯，而且永遠也壞掉了。 那另外有一個就是說，如果你部位不大，有一個公司，那你看看這個公司是獲利的公司還是虧損的公司。如果他還是獲利的公司，那你要跟他賭一賭，Maybe 還有機會了。就是說獲利的，他就是其實有獲利，比如說 Coco Cola 獲利啊，你這個轉機跌了，那就沒有關係吧。 有時候他就回，只要他一直每季都有獲利，都有獲利，都沒有虧損，都有獲利，那那個你就 Maybe 你要抱住也可以。那很多人都說你叫人家賣，叫人家賣。那你如果要抱那種還有獲利的，那還有一點一絲希望。那如果資金不多，當然你就抱著一個希望，那你又不想煩惱這麼多，那禮拜一就市價賣出，市價買進 QQQ，那就結束了。 所以其實這裡面有三個，第一個不認識的，那就市價賣出，市價賣出，市價買進 QQQ。虧損的公司，市價賣出，市價買進 QQQ。如果還有獲利的公司在你的部位，如果很小，比如說 10%而已，那就想留著買個夢，那就留著吧。不然我叫你賣掉，等下他噴出去了，那就麻煩了。那你如果願意，願意，願意折磨自己，那想要再拗拗看，那當然可以。 通常是折磨自己。 比較多了，所以以前我有個比例比喻，就是說當你有拿了一籃子的蘋果，或是拿著一籃子的水果來說，James，你幫我挑挑這籃子裡面好的，好的挑出來，不好的我才倒掉，我說不用了，整籃都倒掉，就直接換一籃子，這個 100 個都是好的，這樣就比較快，就是說直接換掉，換一籃新的，那就就是全部市價賣出，市價買進 QQQ， 你就會知道這一籃子都是好的，就這樣子，所以令我就回答這樣子，你就自己決定看怎麼弄，讓你的其實除了獲利之外，還有一個就是不要折磨自己，事情很簡單，越簡單的方式，其實就是對的方式，非常熟悉，非常感謝 James 老師，謝謝你，謝謝謝謝令，接下來 Eason，你可以開始發問了，謝謝，好的，James 老師，大家晚上好， 上來這周就專門找時間坐下來，再跟 James 老師請教一下，和分享一下，剛才那位朋友講了，其實還是一個個股和指數的關係，其實這也是我們在開始認識到納指的價值之後，然後你如果是一個有過投資其他股票的經歷，甚至你的股票是在虧損的時候，你就會產生一個，我要不要把股票換到納指，我還是分享我自己的經歷， 我就是去年聽了 James 老師的課之後，我自己想通之後，我就覺得指數基金是應該前段，剛剛有一句話叫做股票投資的盡頭是指數基金，那我後來又給他補充了一句，就是指數基金的盡頭就是納指 100，所以我想通這個道理之後，我去年就陸陸續續把我因為去年不論是美股還是中國的 A 股都是熊市股票那些個股都虧的比較厲害， 我持有的還是比較都是各個行業的龍頭股，比如茅臺、騰訊、美團這些，但是我就當時就把很多都是虧 3、40%了，但是我就全部把它換到納指了，因為我覺得最後我想通了，投資就是大道至簡，其實最簡單的反而 是這個 是最有效的 ，而且我們要投 ，不是只投 10 年 20 年 ，我們是 一直這樣投下去 ，可以 世世代代 的投 。 那我這個時候 就選認定 了這一支標的 。當你發現你的 你所有的持倉 只有那 斯達克 100 指數 的時候 ，你就覺得 無比的輕鬆 ，因為你 不用跟其他股票 去對比了 ，你 不用再比 哪個漲得快 哪個漲得慢 。你只知道你有錢就買打死不賣，這就夠了，所以真的是很輕鬆。 當然，在你去，比如你要想下決心要換掉股票，把那個股票賣掉，當時是虧損的時候，這個叫割肉了。其實那種一般人來說，這個都很難做到的；但是我覺得，對於成熟投資人來說，這一關是必須要過的。就是當你看到一個，就像老師比喻，看到已經認定它。 是一個快高速的電梯的時候，那你其實你應該依然的把自己從這個普通電梯或者壞電梯中，把自己轉到高速電梯裡去。你轉過去之後，你就發現這個投資很簡單，會輕鬆很多。這是我想分享的第一點，想聽聽 James 老師您的看法。Eason，謝謝你。沒錯，這個如果你的你現在在做的事情，讓你揪心，讓你煩。 惱讓你那個那這個就是錯的答案，所以你有時候你會發現，我應該要怎麼樣嗎？可是你就會煩惱會揪心的，那就不要去做。那通常我們人生的解答都很簡單，那個答案是應該要很簡單的。如果還要搞半天還搞不懂，那就不是你的 solution，就不是 solution，絕對不是不是。如果那是答案，那就很簡單，一定是很簡單。 可是大家現在很多，大家都認為要趨難避易，就是說投資一定要很難，沒有技術的應該是不會成功，那是錯。我們人生簡單的才會成功，一路走來我就沒有看到要翻山越嶺成功的那個，都零毛縫爪。像 Elon Musk 這種人，他們有這個能力，可是多少人掉到懸崖下面去，我們都沒看到。所以人生的決定一定要很簡單的答案。 我講個，我以前做工程師的時候，如果我們有一個 bug，有一個問題，如果想得很難，什麼要軟體是不是軟體要這樣，硬體要這樣，這一定錯。通常我們解決到最後就是這裡一隻腳，就加個電容，因為剛好就有個 glitch，那就啪加上去就好了。完全所有過去幾十個問題一起解決。 所以從我以前在解決系統性問題的時候，其實 就是一個關鍵，一點點有時候就是一隻指令碼來，應該要 grounding 的結果，沒有 grounding，它是 floating 的，因為 datasheet 有的 chip 是它需要 grounding，有的 chip 說那是 NC，不用接也可以。 結果因為那工程師就沒接，沒接就是不同的廠牌的 chip，結果不一樣，就很亂。結果答案就很簡單，就把它 grounding 就好了。所以 Eason 沒錯，就是讓你煩心的事情，趕快砍掉，讓你舒服的事情，趕快趨於舒適的事情。 所以之前有人說中國的房子要怎麼賣，要怎麼賣，我說市價賣，有第一個 offer 就給他賣，第一個提 offer 就趕快賣，市價賣出。我賣股票也是市價賣出。所以我以前在臺灣有買個房子，那是宏碁的什麼，我渴望遠期，後來賣的時候也是第一個出價，我就賣，不用談了，就賣，你喜歡就好了，你給我一個價錢，我就賣，你出得出價錢，我就買。 美國的我一個房子也是這樣，人家一出價，我在臺灣那時候，我在臺灣那個美國的房子，我知道沒有用，就賣。所以你要賣東西一定要市價賣出，不要再等等等等，你會等等出問題出來了。股票也一樣要換，就禮拜一就換，換過去就睡覺了，睡醒來就是無憂無慮。 我今天講的就是說，我們快樂是人權之外，其實什麼叫快樂，無憂無慮，無為無所不為，就最快樂了。我早上起來都完全沒事，這個多輕鬆，無憂無慮。Eason：謝謝你的問題。 那今天接下來你還有個問題，還有我想再分享一下，就是剛剛看到一篇文章，叫《企業家和尋租者》，就是說我們其實每個國家都有一些很富有的人，他億萬富翁，但是這篇文章就說可以把這些人分成好的還是壞的。當然這個壞的是並不是說他們是壞人，而是說他所在這個行業。 好的億萬富翁，他就是企業家，那就比如蘋果、特斯拉這樣的公司，它是不斷的在發展高科技，為人類不斷的創造新的價值。那另外一類的億萬富翁，不好的，就是尋租者，他們其實是利用現有的資源，比如採礦，比如石油、賭場這些，其實他們是用這些壟斷的資源來去賺錢。就是他們這個行業，這些行業對人類社會的發展是沒有貢獻，甚至是負的貢獻。 所以我就想到我們來長期投資納指 100，那正好它裡面大部分都是這種高科技的企業，就是好的，他們是好的億萬富翁，是能給我們人類帶來不斷向前發展的動力的。而且我們看國家來也是這樣，如果一個國家好的億萬富翁越來越多，那這個國家就會發展越來越好。 那比如就像美國，那反面的例子就比如是俄羅斯這樣的國家，它前些年也是也發展很快，也曾經一路很有錢，但是它是靠它的石油，它沒有什麼高科技的，所以就從這個角度來說，我們要投資的也是這種高科技企業，能給人類帶來長期發展的企業，是這樣的。想聽聽 James 老師的看法。醫生：謝謝你的分享。 沒有錯，就是說我們在很多企業裡面，有一個叫做增進人類全體之生活，那像 QQQ 這種、全時大 SPY 這些公司，都是增進人類全體之生活。那有些公司是什麼狀況？ 有些公司就是紅頂商人都有轉型利益，我講的轉型利益，就是負荷到政治上的，比如說臺灣的政黨輪替都有轉型利益，這個政黨拿到利益，那就有一些他們就有些企業、有些產業就得利，都靠政商關係。韓國更是，韓國三星跟幾個大財團，一定跟政府瓜葛。為什麼韓國總統一下臺，馬上會被抓到牢裡去了，因為他上臺就是靠關係，就這些財團。 那這個有歷史背景。那這些靠政府關係的紅頂商人，通常經營效率都不好，因為他的獲利是來自於政治力量，所以效率不好的公司，當然就走不遠嘛。所以通常這種靠政治力量，比如說採礦好了，你如果在有些國家，為什麼你會拿到這個採礦權，為什麼，因為就是有政商關係嘛。 那通常會有利益，可是這些利益通常不會得到，不會到股東身上，通常都是這些利益者就分亂了。那經營效率很不好，所以就不要去投資這種企業。所以一個制度影響整個資本市場的效率，這就很重要。所以為什麼投資美國，至少美國是一個公平、公正、公開的市場，雖然有政治力，可是這個政治力都是在合法、合規、攤在檯面上的。 比如說拜登政府要拿錢出來給什麼企業，他不會針對我，只給一個公司，不是他，是普遍性的，你只要是做太陽能、汽車，不是電動車。 的我們都會補助你只要是在美國生產我都會補助他不會禁止拿到補助你只要合法合規都會拿到補助那這個雖然他內心裡有一個企圖可是他不會彰顯在圖利一家公司所以不會有一種法令就是美國不會有法令說這撥款是要給誰的不會當然 Bailout 有啦那可是 Bailout 是特殊狀況可是政府還是要拿到利益所以 Bailout 比如說給給這個 CT Bank 或者是這個的錢他都拿到股票後來財政部也賺了一筆 Eason 你講的沒錯就是有一種叫做紅頂商人轉型利益的錢跟政商關係的錢這種企業通常效率不高通常也不會排到我們要投資的 QQQ 裡面如果這種企業的一個國家這種企業太多的話那這個國家的增長速度會比較慢或者是風險比較大像韓國就是韓國就是謝謝你 Eason 好的謝謝 James 老師我還想有第三點就是我最近就是又完整的看完老師今年的 2023 年版的那個價值 1 億元的投資人生當中這個聽到老師就是有計劃就是在今年會全部結束掉包括這樣每週一次的這個 Clubhouse 的這個這種形式我就覺得非常當然我個人非常不捨而且我覺得因為接觸了這個老師的理念之後我都會不斷的向這個向朋友向周圍的親朋好友推薦這種理念但是我發現很難有很多人他很難理解所以呢我覺得老師一直 20 年都在免費的推廣， 這種理念造福了很多人，我覺得這個非常感動，但是我覺得如果將來老師，如果就當然老師會做得很辛苦，但是如果以後沒有沒有這樣老師，這樣大家有個知識，不斷的這個叫心理建設吧，可能很多人他會走不下去，那我們當然我們會有些群組，大家會一起學習，互相鼓勵，但是我覺得我就想問老師，我們能不能有一種其他方式，能把這種您的這種理念， 一直把它傳承下去，因為這個是一個可以一直做的事情，而且認識他的價值呢，還是極少數人，我們還想這個繼續去推廣這種理念，但是我們本身的自己的影響力還是很有限的，所以這就是我最後一個這個問題，也是我的感想，好謝謝 Ethan，今年初的時候，其實是蠻多因素混在一起的，那說就不談，那時候想到就是我要結束整個，因為覺得說所有的影片， 所有的教學節目都在 YouTube 上面了嘛，所以我們在講，你看我在講，也是指數 QQQ，指數 QQQ 講這麼多，不如去聽了 400 部，也就學會了，後來我就發現，大家都好像沒有耐心去看那些影片，所以真正的影片，如果擺在那邊，其實也是也不大，唯一的效果就是你 有個問題，那剛好有個影片，我就把那影片丟給你自己看，就這樣就解決了， 我就不用再打一大篇文章給你。 那我講過，我是會做我喜歡做的事，我如果不喜歡做的事，我明天就會斷掉了。那我在想，其實這個投資分享，還是我在做的時候，還是蠻快樂的，所以我還是會繼續做，I DO。所以看起來我還是會繼續做。什麼時候截止？現在是沒有看到有截止日期，不過哪一天我覺得不行了，我做得起來不高興了，那我就會停止。 或不是我人生，我的人生也沒規劃，可是就是說，等到哪一天我做起來，就是不是我高興的事情，我就不會做了。所以我說快樂是人權嘛，所以我如果一直做，覺得還是一直很 Happy，我就一直做，就是這樣子，哪天不 Happy 了，我就不做了，就這麼簡單。那我也不知道未來是怎麼樣，不過到目前為止，我應該會繼續做，所以就這樣，謝謝。 好的，好的，太好了，因為我覺得，因為老師的課呢，其實講了很多，其實很多道理是反覆在講，但是呢，就是隻聽課跟可以跟老師直接交流，我覺得這個是兩種完全不一樣的感覺。然後之後懂得道理，然後呢，又可以跟老師這樣直接去去交流去提問，然後去分享，然後這種呢，這種感覺就是非常好，比你光聽這個影片的課程呢，會好很多。 所以聽到老師可以繼續下去，就覺得很開心。謝謝，謝謝詹姆士老師，謝謝葉先生。那個我看了留言裡面有一個朋友，就說對的，公司股票怎麼報稅，那很簡單啊。 你在那個 schedule H 裡面一樣啊，你就不要填你的填你的 cost 跟填一個 symbol，填一個 cost，填一個那個這個現在的 value，那你變零嘛，就是你的 cost 就全部是 loss，就這樣填進去就好了，沒事的，你就直接用手動填填進去就好了。好往下，好那接下來那個英飛，你可以開買法文了，謝謝詹姆士，還有主持人。 那我們就是之前就聽老師的很久瞭，然後我們其實資產就是一直是 all in 的狀態，然後最近有聽老師說提到還有 670 這個標的，所以我們最近在盤整的時候，就是漸漸轉換了 20%到 670 這個標的上。 那只是我們最近，在我最近在看美國 QQQ 跟 QLD 的時候，然後在看臺灣的 670 跟 662 的時候，我發現就是一般槓桿基金其實都那個金額其實都會比就是原本的指數基金還要便宜，那可是臺灣的 670 跟 662，就是 670 卻蠻貴的，然後而且甚至那個我覺得很有趣的點是說，670 是 662 正 2，好了，但是我真的不太懂為什麼它有時候還會超過它兩倍價，因為對我而言的話，正 2 的 ETF 如果是兩倍價，對我來說就沒有吸引力了，就是我想請問 James 老師，就是我這樣的想法是不是合理，有什麼誤區嗎？ 有啊，就是說你你如果看一天兩天當然不準啊，你要看很長，啊看個兩年，看兩年，因為我就是看那個，因為我最近才知道 670 嘛，那我就去看那個 670，在那個 2021，就是那個時候最高的時候，它居然是 662 的 2 點多倍的價格，那可是我覺得很奇妙的，是一個正 2 的 ETF，感覺天花板就是兩倍價格，因為如果我要花一倍的價錢買它的話，那我會覺得我應該買兩張 662，這樣 Beta 也比較低，然後獲利又 Guarantee，我就不懂為什麼會有人想買兩倍的 670，不會啊，你買你買 670，老師我可以先簡單解釋嗎？ 好啊，你先說，那你等一下再幫我補充，就是現在那個兩倍，不是說它一定就是原生型的兩倍，它是指今天的就是它今天的走勢，要是今天這個原生型的 ETF 的兩倍，所以你不可以用現在是不是這個 670 是不是 662 的兩倍來評斷它的價值，所以如果這個盤是在橫盤整理的時候，你的兩倍會跌，因為它中間有期貨，所以它每天都要跟今天的原生型比， 它就會慢慢的價格就會往下掉，那如果它最好的一個你要買進它的策略，就是在 7 張點你買它，然後在最高點的時候賣出，那你就會獲得不只兩倍，因為它每天都要跟前一天比，兩倍其實這個我這個可以理解，只是因為我等於 follow 了，因為老師介紹了 670 之後，我等於 follow 了，就是 670，就是這幾年，因為 670 其實是沒有很多年， 那我 follow 了它的價格之後，我自己覺得很奇妙的點，就是說假設我現在 670 是 662 的兩倍價格的時候我只是單純就我是覺得這樣的價格設計很奇妙，因為你如果 670 要花 662 的兩倍錢去買一張的話，我會覺得買兩張 662 其實這個獲利比較 guarantee，以外 beta 值是就是直接控在就是它的二分之一，沒有你沒有發兩倍的錢。 你如果要得，你如果 10 萬塊，你買 662 的話，10 萬塊你買進去了，到今天你會有 13 萬 5 千，13 萬 5 千，可是你如果 10 萬塊買，你今天會有 15 萬 4 千，同樣的錢。可是老師，我的意思是說，因為就是 670 跟 662 的價格就是在臺灣一直，670 都會比較高，這個沒有關價格，你就只要看回報率就好了。 是因為我比較單純的想一個點，就是譬如說我現在如果 670 是直接是 662 的兩倍價格的話，我會覺得那個很接近，是 670 就是位居高位的一個感覺，因為不是，因為它們兩個發行的時間也不一樣，所以你不可以用這個，不是兩倍價錢是要兩倍成長率啦，跟價錢沒關係。 是是這部分我可以理解啦，只是因為就是現在的這個時間點說起來的話，因為之前 2021 最高的時候它就是兩倍多左右，然後就現在那不行啊，因為跌下去的時候當然就會跌很多嘛，兩倍就會跌很多嘛，你 100 塊跌到變成 50 塊，那你漲上來就會比較慢嘛，所以 100 塊那個時候 662 是 50 塊，那 50 塊才跌 10 塊，所以它 40 塊，那你這個一跌就 50 塊，那從開始漲上去的時候當然就不一樣了，後來就不會兩倍了。 那如果漲漲漲，如果這個多頭漲很久的時候，那 670 就會超過兩倍了，對，很有可能也會比兩倍更多。那所以老師，我的意思是說，那我就會傾向就是說，就是它它跌多的日子的時候，我就盡量更多持有 670，然後漲多的日子我去買 662，我會覺得我就會變得，然後有點看它們的這個比例來決定我在哪個位階。 那可以啊，你要 timing 也可以啊，不然你就用 rebalancing。對，就是老師是用比例做 rebalancing 嘛。對啊，本來你是 10%的 670，9%的 90%的 662 嘛。那過一段時間，如果 670 比較少了，那你就再補到 10%。 那過一段時間，670 超過 20%了，你就把它賣個 5%或什麼 rebalancing 回來啊，這是沒有 timing 市場的動作。是，謝謝老師。那因為我只是剛好看到它這個 price ratio，我會覺得有點有趣，就是我不知道可以把 price ratio 做一個 rebalancing。 可以啊，你可以做 rebalancing，在臺灣可以啊，在美國的話你如果是 退休帳戶可以啊，一般帳戶最好不要，因為 rebalancing 完，你的繳稅就繳掉了，瞭解，瞭解，謝謝老師。 我本來就說那個兩倍的最好做 rebalancing，年輕人可以做，那年輕人你不做 rebalancing 也可以，那你的風險承受數會，風險會越來越高，那你如果年紀很大的，盡量不要做，兩倍最好，beta 還是維持 1，那到了退休的時候，把它都轉成都轉成一倍，beta 是 1，那再留點現金，讓 beta 變 0.9，看每個人的時間不一樣了，那也不見得這樣就是維持 1，如果今天你有 10 億美金的人，你還是可以當做自己是年輕人啊，對不對？ 2000 萬放 qld，8000 萬放 qld 也無妨啊，因為本來你風險承受度就比較高，所以有時候原則也沒有原則，你們懂了才知道自己要怎麼做，了解，了解，謝謝學長老師，謝謝 Kate，謝謝。 然後接下來那個問你可以開玩法問，今天節目導致到大家好，我聽了大家這麼多的交流，我提了觀點，但是也包括我最近，我跟朋友，大陸、臺灣的朋友同時聊天，我有一個資訊想跟大家分享，我覺得蠻有趣的第一個就是我聽見很多，因為我自己從上海來的，中國大陸的朋友，我同學，包括了父母，也有臺灣的朋友，他們很相信短線投資，不相信長線投資，我一直有這個問他們為何，然後久而久之，我慢慢聽懂他們一個道理，跟大家分享，我先講這個中國大陸，他們認為中國 A 股 B 股幾十年下來沒有什麼漲，從來沒漲過，就是說根本沒看到長期投資的這個收益的好處，他們不相信，他們資料確實這樣。 那我臺灣的同事，臺積電的朋友，也都是開 Tech 的員工，他們也是同樣的論調。因為你知道嗎，臺灣股市從 1997 年開始，今天到一萬五，一萬六，也就漲了多少，百分之五是多少年，按照他們的平均價格，他們是看不出這個紅利，所以他們總體而言，他們對市場是沒有信心的。 如果你今天叫他們，你是亂扯，你是講美國市場，我們看到的，大陸市場，臺灣市場，不是這個樣子，只能當中有 9 個賠錢做股票，所以他們對長期投資是沒有信心。 這是他們一個後來我發現，這是他們一個根源點，為什麼我們在美國可以講每年百分之十六，因為我不能應該這麼講吧，每個人對他周邊生活的環境是最瞭解的，我永遠把美國的事情跟大陸跟臺灣那樣來講，因為他每天生活看到的，他碰到的圈子，他的周邊朋友鄰居，告訴他都是不一樣的東西，所以最後一點，他們的問題跟我們不一樣，他們沒有這個 capital gain 這個講法，他們沒有這個賺錢要交很多稅這個問題，所以總而言之，我們這個問題就出來，根據一點之前他們為什麼更喜歡做短線交易進行投資，他們也弄了這種觀點，那我覺得跟他們周邊的事，這麼多年，這個市場，這個 confidence 非常有關係的，我也很難 convince。 他說，他們是錯的，因為確實臺灣跟中國大陸市場是這個樣子，這也是客觀的東西，我不能說這是錯。當然，我希望他們投資美國市場，但是我相信絕大部分的人總是錢是投在當地市場的，他不會把投資美國市場。這是一般性的 genoscience，這一點是我看到的現象。 我看到很多的這個個股啊，資金啊什麼什麼，其實我 in general 我來講一個道理，QQ overalls 百分之十的 return plus minus，那你說當中會不會有幾年不賺錢啊，或者賠啊，當然有可能性的這種事情。 就像你，如果你相信這個緊急循環，肯定有幾年會有不好的，那你說是三年還是五年還是七年，who knows，這個沒有人知道這件事。如果不是投資者的話，我們這段時間的痛，我們肯定要承受過去，但是沒辦法的，我們沒法談你說當中是多少。很多人說以天而時，天會不會再來，我也不能給人聽，會不會再來。 那也有人說二零零一年都是爛股票，我也不能痛當時的 Cisco 也不是爛股票，英特爾也不是爛股票，你看今天英特爾多少錢，當時的 Notel 也不是爛股票，也不是賠錢的公司。那你就是作為長期投資者，you have to take the pain，要麼你就不要做這個長期投資，這是我的回答。 最後一點談到這個個股跟 KQ，我覺得很多人的問題是問題，回答一個簡單的問題，如果說你今天 KQ 百分之十，你覺得還不夠，那你為什麼買個股？你買個股無非的道理就是希望你拿到的回報比它更高。那你為什麼要用槓桿？那你也是一個道理，就是你希望回報更高。那你為什麼要用 option？其實這些道理都是同樣的道理。 那回到一個簡單的字，我自然講，就是貪嘛。當你一個人貪越高的話，你的 risk 也是越大。這也是沒什麼對跟錯的想法。你願意貪越多，那你的 risk 就越大，你的風險肯定會越大。那我們知道 PVK，那我相信我就賺一個比較安心的錢。那你願意不願意？那是每個人的選擇，你自己的想法，不說對不對。 我跟大家分享，就是說世界上的東西，沒什麼叫最多、最好、最佳的，沒有什麼叫最最是不存在的。自然就是好。如果你找到一個方法，能夠自然讓你自負平平穩穩的，我覺得這是最好。什麼是要最高率？每個機會都要抓住，是不可能的事情。這個東西是不可能的。 所以剛才有人在講什麼，跟大家一直在講 KOD，不是兩倍的 Return，KOD 大概是 1.4 到 1.5 倍的 Return，不是它去的 Return，TQ 又更低，1.3、1.2，它不是這樣為什麼？因為它有 Option 在裡面，它有 Option 在，Option 是跟 Time 有關系的，在平板上 Option 也會 Drop。 所以說很多這個理解都太簡單了，很多太簡單的理解，這不是這件事情。那不管怎麼樣？這都沒關係了。我問你一件事情，當你今天貪的慾望越高的時候，你的 Risk 會越大。你願不願意做這件事情，那是每個人自己的判斷。我就講到這一帶。謝謝。 魏那，我想我補充幾個資訊。SPY 的正股 Compound Growth Rate 是 6.5，這個可能都沒包含股息。兩倍的話 Compound Growth Rate 是 12，所以它是真的沒有到兩倍。如果真正兩倍，應該是 13%，可是它是 12%而已。所以兩倍的話是有我不知道，這算是幾倍。你如果是 12%除以 6.5，它沒到兩倍，應該 1.84 倍。 三倍的 UPRO 它的回報率是 14%，除以 6.5 的話，那是 2.1 倍，也沒到 3 倍，是沒有到 MAX。可是它是有比正股好的，這是這個長期資料是這樣證明的。 QQQ 的話長期是 8%，Compound Growth Rate 是 8%。QLD 的話是 11%，所以 11 除以 8，它是沒有，它沒到兩倍，它是 1.37 倍。1.37，因為 QQQ 的波動比較大，所以它就是會有磨損。 TQQQ 的話，Growth Rate 只有 10%，所以它比 QL D 低，所以我說沒有必要去投 TQQQ，這個是資料跟大家參考。不管什麼市場，就是要到最後要公平、公正、公開，會比較有效率。那你要知道，美國市場以前也是很茫荒的，你現在看中國市場很茫荒時期，50 年前的臺灣的股票也是非常茫荒時期。 那那個時期很正常，美國也有，美國 1927 年一直到 1952 年，整個都在谷底，都在谷底。你可以這麼說，20 年投資下去，如果都在谷底，那就完蛋了。那個 paper 上講，20 年都是短期，所以你覺得 20 年都是短期，那我不投資，那也可以啊，你就自己決定嘛。 那我在講的就是一個一個茫荒時期，的就是說你這個市場是一個茫荒時期，就是說英粉還在嬰兒科的時候，那當然就震盪波動大。那可是如果你是一個成熟市場，就不會。你看美國市場也是茫荒時期以前也是非常非常非常，而且可以 20 年不漲，也是投機氣氛很高的。那慢慢慢慢的，這個就成熟了，穩健了。 那你要說哎呀，你看他以前殺人換火，可是他以前年輕嘛，不懂事嘛，那現在不會了，就是有這麼高 6.5%加上 2%，就是 8.5%左右，就是 long term。那我們之前，我有一堂課就教大傢什麼叫做命題嘛，命題就是說，那你跟我講說以前不算，未來你不知道啦。那這不是命題，大家邏輯要清楚，不是命題，這不是命題，這是一件事情。 2000 年那個時候，全部都是沒賺錢的公司，那是我說錯了，不是全部，我也說沒有。 那時候，Intel 也在裡面，不是全部不能說，全部，所以我那個命題是錯的，很容易被證為，所以一個人講話，他講的對不對，可以被證實的，一個人講的話是沒辦法被證實的，那就是胡扯八道，胡扯八道，比如說什麼是胡扯八道，你看過去，那個 James，你說投資 20 年以上都會賺錢，你怎麼知道？ 你看有 20 年，有個 2、0 年沒有賺錢，那就是 20 年是太短了嘛，要超過 20 年就會賺錢嘛，所以這個就是沒人知道，可是我們只能用過去來做命題，比如說世界上從來沒有人看過黑天鵝的時候，那你說世界上的天鵝都是白的，這個命題是對的，到今天為止是對的，那你說未必啦，未必，那你永遠跟我講未必，那就不用談了，這種事情不用談了， 宇宙只有一個人類，沒有別人，不用談了，到目前為止是沒有發現，你可以說可能，可是那不是命題，沒有辦法做證偽，如果可以證偽的，那這命題才是真命題，所以你去看那個算命先生講的都是偽命題，偽命題，他講的都好像很對，因為他講的是偽命題嘛，你沒辦法證偽，所以假設你可以證實那個人講的話是錯的，那他的命題就是命題，所以我講的話， 你都可以來證偽，那像魏宇宙證偽 2000 年，不是全部都是虧錢的公司，那對，沒錯，我講的是命題，那你來證偽，那你證明瞭，那我就是錯了，很簡單，所以假設有一個人講的話，你沒辦法去證明他是錯，你有方法去證明他會不會錯，那這個命題才是正確的哎呀，你這輩子不好命了，這個是假命題，我沒辦法證偽啊，我沒辦法證偽，這是假命題，謝謝魏， 有沒有要補充的？ 沒有了，謝謝詹姆士老師，很好，謝謝。 那個市場越成熟之後，它的穩定度越高，成熟越高，也不能說臺灣或中國或其他資訊市場的人看不到長期，真的他們不知道嘛，那個時候西班牙艦隊到南非還是到哪裡，他那艦隊要靠上岸的時候，那些土著民族都沒看到，因為他們不知道有這種東西，所以他們看不到，因為他從來不知道有艦隊這個東西，所以他不知道，所以當你有一種東西，你是不知道的東西，你是看不到的，瞭解嗎？看不到可以理解。 那我們要教他們看到，這是我們的希望能做到的，當然過程是蠻辛苦的，也是蠻漫長的。那我講一句話，就是只要我們腳踏實地，總是可以踏出一條路，就是這樣子，好，謝謝魏，好，謝謝魏。 那接下來 Liz，你可以開麥發問了，謝謝。嗨，我是 Liz，第一個我想說一下，那個 Jim 老師繼續講下去，就是謝謝 Jim 老師繼續，每個星期六我基本上有時間都聽，我下面一個問題呢，不是直接投資的問題，就是跟錢啊，生活啊，這些都有一點關係，因為 Jim 老師講了這個，就是說好的事情，正確的決定都不是太難的，都是很簡單的，這個我也相信，投資這個就不說了，但是我的問題是這樣的是跟錢有關係，但是也跟這個思想思路有關係。 我呢，和這個我先生呢，都是超過 60 歲了，我們呢是就屬於這是晚婚 60 歲的第二次晚婚是這樣的，這結婚以後呢，就是之前呢，我有一個房子，他的房子稍微大一點，再一個我們是在美國，那個我們呢現在呢，我呢就是還是捨不得把房子賣掉，我們主要的生活是在他這，但是這個距離呢，大概可以開車 40 分鐘左右，我呢現在呢， 就是每個星期還是跑來跑去，就是因為我那房子在那，自己也想照顧一下，有時候覺得又想的要開點距離這樣是不是好一點，因為都是 60 多歲再婚嘛，這樣覺得留點空間，但是生活呢已經開始越來越不方便了，兩頭跑，再一個年齡越來越大了，總得有一個解決方式，所以呢，我就不知道是現在覺得就很困難，就是覺得我要把房子賣掉，住在他的房子， 我又覺得他的房子有點小，我自己不舒服，也是個問題，要是我們倆再買個房子，年齡這麼大了，再折騰半天，又要買一個房子，賣兩個房子，找房子，好像這個問題就特別纏擾，沒法解決，所以呢，我就放在這看 Jim 老師怎麼講，怎麼能把複雜的事情辦簡單，OK，第一個就是不方便的事就不要做了，第一個就是說你的房子不方便嘛，那你是可以考慮賣掉， 不方便賣掉，你就留著，就去投資嘛，那你們兩個住的房子太小對，那 remodel 嘛，你如果還要留這個房子，你就 remodel 嘛，整理整理啊，其實就是找了，看有沒有人，我知道臺灣有那種來專門幫你把你全部整理好的，也有，你就花錢嘛，就把房子全部丟掉嘛，裡面的東西全部丟了，清乾淨了，把它當做一個 new house， 把它 relay out 一下，把它裝潢 remodel 一下，裝得漂漂亮亮的，那也可以啊，那就留住這個房子嘛，就這麼簡單，花錢解決是就很簡單嘛。 或者是你的房子賣掉，拿一點錢來 remodel 這個房子，那你覺得那兩個舊房子搞得很麻煩，你要賣掉，那就交給那個 agent 啊，agent 就會幫你裡面整理好啊，也會幫你粉刷好啊，就會賣掉，那你與其做這個事情，就請人家來幫你整理好，一樣也可以自己住嘛，你也不用賣，也不用繳稅，你可以住在裡面，蠻簡單的。 第一個就是你的房子留是蠻麻煩的嘛，那你就賣掉嘛，那你就把一點錢拿來資助他的房子做一點 remodel，那你這算是一個 contribution。 那另外一種就是，那你的錢，他用他的錢來 remodel 他的房子，那你以後就是多拿一點錢來過生活嘛，因為你你住在房子裡面的 contribution，那就大家沒辦法算那麼清楚，不過就是說心裡知道該怎麼做，那這樣就好啦，那你覺得不舒服，remodel 就會 舒服了，對對，這個呢，但是就像跟投股票一樣，有一個心理感覺，因為自己有房子，覺得好像就有個根，自己沒房子，全是人家的呢，又覺得好像沒有個根。 這個這個思路，真的跟投股票有一點接近。有個思想，你再買一個房子，真的要賣兩個房子，再新買一個，當然從經濟上算現在是很貴了，每個月付錢，這個肯定是又是等於白浪費。那要是搬過來，從經濟上角度是很好，要是再買一個房子達到要求，從經濟上可能大家一人一半，就實際上和現在情況一樣。 就是說要買個新房子，當然好像對我來說心裡最滿意，又覺得有個根，有一半我的房子，再一個呢，從經濟上這樣又等於你兩個人買房子，要大一點的，實際 cost，就是說現在的 cost 和重新買個房子 cost 是一樣的，沒什麼增減增值。但是呢，就是自我感覺好一點。所以有時候又想一下，就算了，這麼兩面跑嗎？ 我好歸，從經濟上又沒有什麼太多區別，所以搞得蠻複雜的。對啦，這個你就想太多了，那就是你覺得你的那個心理層面很重要，心理層面很重要，那個感覺很重要，你要有一個房子很重要，沒有這個房子你也不踏實，人生不踏實，那你就要留著這個，跟經濟就沒關係了，跟投資也沒關係了，就是說你不是拿來，你就是留著吧。 那留著你就得承受這個，就是 I do，你要願意，你要願意為你這個感覺付出你的不方便，那你要 I do 就願意，那你如果不願意，那你就要割捨這。個不可能沒辦法兩全其美啦，就是說我們談的就是說，你不能 I do 而又不付出的，沒有這件事情，沒有所謂 I do 而不做的，那就沒有那麼，天下沒有白吃的午餐。 所以你第一個要先確定，你這個房子留下來對你很重要，不投資，不投資你就得麻煩一點，就是要心甘情願。那你如果說兩個人，你兩個房子賣了去買新一個房子，這是一點都不經濟啦，這不應該你們要走的路。 那你就那，這要跟你的房子要切開，你們現在住的房子住得舒服快樂，那你應該 remodel，不然就是不要 remodel，兩個人不需要太大的空間啦，通常都是堆了很多垃圾啦，所以你應該把該丟的都丟，好像要搬新房子一樣，全部丟了，我們要搬家了，全部丟了。 你如果說我現在要搬家了，就是要全部丟了，才能夠賣，remodel 才能賣，那就全丟了，就是這樣子，你就會舒服了。 那你也可以慢慢做，也可以一天就做完了，就是全丟了，丟東西啦，先丟，丟，丟，我看到有一個人丟掉到最後，昨天只有一個桌子，一個沙發，就這樣子而已，就很乾淨，不然每天回家就整個垃圾滿出來了，心情又不好了，房子絕對沒有太小啦，一定是東西太多了，所以你把這兩個房子分開來想好不好，第一個就是 I do，你要留著，就是 I do 來來回回跑，當作是一個休閒，休閒就去那邊晃一晃，稍微收拾收拾，當作你的休閒活動，那你才能夠做得下去，那這邊這個房子太小了。 那你就解決它，解決它的方式就是把房子先整理乾淨了，整理乾淨了，該丟的都丟了，就會空下來很多東西，夠啦，一定夠，一個 house 一千兩百尺，應該也夠兩個人住，很寬敞啦，我不知道你那個房子多大，但是最基本美國的 house 應該都是有一千兩、一千一、一千二以上，夠了，夠了，我以我的，所以整理乾淨才是可能是重點，好， 謝謝 Jim 老師，好像是我三個選擇，你已經把一個選擇給我去掉了，再買一個，這次賣掉這個，不是實際的好方法，好，這樣呢，我思路至少是簡單了一點，我三個路線，三條路變成兩條路，這就容易，對你的房子賣不賣先不決定了，你先把現在住的房子先整理乾淨，如果很舒服了，你 maybe 才考慮另外一個房子，留不留，對對，好，謝謝老師， 希望 Jim 老師就是不要放棄這個講座，真的是看這個 YouTube，還有直接互動，還可以講話，這個完全完全不一樣，謝謝，那我就退出了，好，謝謝，我剛剛有一個問題好像沒有問，我又回來再問一下 Jim 老師，就是剛剛我問那個關於退休的，就是那個有沒有考慮應該買 Life Insurance 和 Long Term Care，你幾歲， 沒有必要了，Long Term Care 都是有 Top City，對不對，投資的錢去投資，你找 Long Term Care 的錢去投資就好了，現在說那個不是有那個週稅加救什麼的都要 Force 你買這些了對吧？ 那要 Force 你買，你就必須買；沒必要的時候就不買。不一定要給他罰嗎？給他罰 OK。然後剛剛講到那個房子，基本上就是說投資比較好。那如果是做 Real Estate 太麻煩的話，有沒有可能把這個房子轉成投資？有沒有什麼稅務上面比較可以賣這種就可以轉到投資的？有沒有這種馬上賣最省錢了？你放著一直爭執，不是政府一直跟你分一半嗎？ 如果最終你是要賣的話，喔，最終要賣的，你如果月晚賣，你如果這個房子是打算賣，是今年賣還是三年後賣？那你當然現在趕快賣，因為就是說一般有些做 Real Estate 的人，他就不是做做那個股票的，就是有兩種的對吧？好像是有這樣的，有一些人就信 Real Estate。 那我的意思就是，如果從 Real Estate 的人轉到股票市場的，他是怎麼操作的？有沒有稅務上面可以用這個，像 1031 exchange 這類的？沒有，沒有的。好的，還有我剛剛在群裡問了兩個問題，這個你的 Clubhouse 的以前的這個有沒有錄音呢？以前全部都有，包括問問題都有嗎？都有。 那我是怎麼找到就是以前的，在 Clubhouse 怎麼找到？你點我的頭像，往下拉就會看到很多所有的過去的錄音。點我的頭像，那 Bio 往下拉就會看到。那你也可以到我們的 House，到我們的房間的 Link，我貼房間 Link，我貼我的房間 Link 給你。 貼到那你到這個房間 Link 往下，他有一個 Lesson 的，他這個叫做房間，這個 Link 就是這個房間的 Link，裡面點進去。那下面有一個 Lesson to Replay，點進去就有 Replay 的都在裡面了，這樣的太好了，那我可以這樣去學習。另外有沒有什麼社交群呢？ 沒有，我們沒有群，所以不要被其他的什麼群，什麼群，我們沒有群，因為我們都互相不認識。是不是有牛鬼蛇神混進來，我們不知道。那現在詐騙有很多。以我們很擔心這個事情，所以你們如果要有群，最好是你們相互認識的人會比較安全，不然裡面送小飛機，為什麼要把其他人騙了，這個不好，所以互相認識就會比較好。 好，好，非常感謝，謝謝 James 老師對。謝謝你在那個亞洲時間已經來到 5 月 12 點那，老師有什麼總結要跟大家說一下嗎？ 對這個留言裡面有個 FNCMX，沒有在 Chashua，沒有 AIP，你是 Auto Investment Program， 是不是還是什麼 AIP 什麼 Auto Investme nt Plan 我不知道耶我不知道耶我可以跟大家講因為你去 Chashua 打這個 Symbol 你就可以知道它有沒有 Auto Plan 我看一下這個五個字的理論上在在 Chashua 應該都可以 Auto Invest 這個是我所知道的不過 Chashua 自己發行的可能比較有可能那別人發行的就未必所以我要查一下 Research 那看一下 ResearchResearchMutual Fund 那 SymbolFFNCMXOK 我看一下它有沒有 Reinvest 沒有它沒有所以沒辦法還有一支是 Investco NASDAQInvestco NASDAQ 這個是 IVNQX 這個績效比較好可是它最少要 10 萬塊那它也沒有 Auto Investment 所以沒辦法所以這個回答是這樣還有沒有其他的問題還有沒有其他的問題可能要問那個就是臺灣戒指發 E-mail 給我好臺灣只要也不難有的人也拿到滿好的 Program 有的人你去銀行也有好 Program 可是證券商也有好的 Program 這個要自己去 Survey 我們也不推薦因為當然你的資金越多比如說 1000 萬 2000 萬以上的你會拿到比較好的 Program 那這個每個人都不一樣好那如果就是大家有問題的話就是可以寫 E-mail 給老師， 就像老師剛才說的，就是點他的頭像，然後下面就會有老師的 E-mail。 還有我們整個就是我們的 Clubhouse 會在哪裡上架，我們會在 YouTube、bili，然後 Podcast 很多地方都可以聽到我們的影音檔。然後也可以就是你有自己有私人的問題想要問老師的話，也可以寄 E-mail 給老師，然後老師都會回，然後他會本人回，速度也很快。那如果有未定的事情，我們下個禮拜再繼續上線討論。 那今天很謝謝大家的陪伴，然後我們的這個房間就再開兩分鐘，然後讓就是第一次上來的朋友可以加老師的那個就好友，然後這樣子我們下次上課的時候系統就會通知你。那謝謝大家今天陪伴，謝謝老師，你們有問題可以留言，留在那個電話給我，那我會回你們，那就先這樣子。反正我們每個禮拜都會在這邊，那大家到時候一起討論，一起學習。 那個 Jane，你有要講話嗎？不好意思，我沒關，我剛剛就是剛剛你那個 Link，我點進去以後，就是有幾個 Information，但是沒有找到那個課在哪，就是以前講的討論。 我最後這個五分鐘前這個 Link，我點進去了，我先在裡面點進去，裡面只有幾個，對啊，那個右上角有一個點點點，有三個點，OK，然後 Listen to replay，對，往下就 Listen to replay，好的好的，謝謝。不好意思，如果有問題，繼續可以留言，我們一分鐘後就關，放了好。那其他的，下週見，好，拜拜。

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