槓桿基金在維持相同beta 預留現金風險低，遵守紀律每年重新再平衡 2023年9月4日 CLEC投資理財頻道

Recording in progress好大家好你們有問題可以舉手其他moderatorCat我不知道Cat現在是在上班路上還是在家裡那浩青如果有空可以麻煩舉手的人幫他請到臺上來有任何問題我的簡報都慢慢我們就慢慢討論今天是2023年9月4號我們這個是因為上禮拜六的時候我們跟大家介紹槓桿基金的時候我發現留言區還有就是我們還有observe一些資料所以就發現應該特別講清楚一點因為我們每個禮拜六的presentation或是class house比較專注於一種長期投資的教學沒辦法花這麼多時間專門為一個topic在談我們就特別開一個槓桿基金的研討會免責宣告所有的投資都是僅供參考我們都不是專業的投資顧問投資的風險很大尤其是槓桿基金更是有可能讓你破產如果你沒有做好的話在留言板有兩個最上面有兩個連結是22年長期測試TQQ投資回報率的文章上下兩集那各位之後你現在不用看因為你看了就會分心了文章不會跑掉你事後再去看就好了那我們今天的有一些內容也是從裡面揭露出來的這是澳洲一個Sherry分享給我那我研究了一下參考好我們看到你們的PowerPoint presentation第三頁就是這一頁我們模擬的UOPIX為什麼用這個因為它在2000年之前2000年的時候就發行了那我們的QLD都比較晚發行2008年或者是所以模擬起來就沒辦法模擬到2000年這個部位所以我們就用UOPIX這個來做模擬那個我們那個留言區有檔案你可以去下載我現在正在present的檔案現在應該在patch第三頁好那這個圖可以看出來就是你會發現這兩倍的經過2000年的一個下跌之後一直到現在都沒追上都沒追上那個原型基金原型基金QQQ的績效比它好很多就是說2000年如果你剛好買在2000年的高點的時候你會輸QQQ而且會輸很多而且經過了22年你23年你還是隻有QQQ資產的三分之一這是蠻嚴重的那個Dev我們這個留言板有我的簡報資料你可以去下載看哪個版本你適合那我們現在講到第三頁就是說剛開始而已所以這個很棒的就是說有人提供給我UOPIX說這是2000年就有的一個基金基金那我就模擬出來發現不要說三倍啦兩倍的時候你的資產你說單筆全部都是兩倍或三倍你可能這一輩子的資產可能就歸零了我不能說完全歸零了可是你要跑贏這個標準原型基金可能有的人就是可能現在23年兩倍的都跑不過我看再個5年30年吧可能30年才接到才天亮那這個是不好的結局所以槓桿基金就是有這種風險大家還是要非常小心而不是一頭熱就全部投入槓桿基金留言板有人留留了UOPIXUOPIX那那三倍的不用講三倍我看你這輩子是看不到的如果你三倍剛好買在全部資產壓在三倍那市場就下去像2000年下去你這輩子應該看不到你的資產會浮出水面我們後面會講那LINX你的留言我想我們前面之前有一個我們的YouTube或者是這個禮拜六剛過去的禮拜六有我們有談到槓桿基金可以去看那邊那我們這裡也會談你有問題我們等一下會回答好這是第三頁那有問題為什麼想要提問的可以舉手上來moderator再麻煩moderator有什麼補充的也可以隨時開麥討論會嗎不是說一定是單項隨時因為我們立即解答會比較快等到講完了再回來再repeat就就那個冷掉了那你會發現這個這個兩倍的經過2000年的時候他幾乎跌掉98.67就是說幾乎剩下一塊半一塊半不到一塊四毛三那你等一下我會簡報TQQQ的話幾乎是幾乎變成0.25毛0.25就是一個quarter變成一個quarterJason你上來有沒有問題有問題嗎有問題你就開麥就直接講我就讓你講那麼往下一個頁移動請說你好James你好非常感謝之前其實能聽到嗎可以請說其實這個之前按你的建議把所有的倉位都就換成了QQ確實很挑戰因為當時買了大量的ARK抱歉能聽到嗎可以呀請說對人性的挑戰很大我把ARK所有的那些全部處理了處理的時候確實比較痛苦所以要費了很大的挑戰然後大概是在去年的時候把全部的都加倉加成了QQQ了這個情況是就是資產的90%是QQQ10%大概是TQQQ但我覺得這樣有一個風險就是比如說萬一發生這種地緣地緣上的摩擦整個股票市場比如說就像回到比如說跌了80%這樣總資產可能就跌了80%了所以您昨天就是說的這個另外一種配置比如說這個比如說60%左右的現金加上40%左右的TQQQ這種配置其實就算最差的情況這個總資產也不會跌掉80%只會跌掉60%如果就是假設這個人有比較好的這個心態可以去做再平衡或者說是這個定區去投資的話那麼是不是這種比如說這種Beta1.2的這種配置也不失為一種好的策略所以想請教一下您的這個謝謝好Jason謝謝你的問題浩青也有留言過給我那我現在先把答案給你們後面的簡報也會有解說了Eric Yang你的留言這個會錄音也會放在YouTube上面所以沒問題Jason跟浩青的問題我就回答現在先給你conclusion之後我們要來解釋因為還沒講到這一部分我先回答你結論是可以的可以的可是你一定要做再平衡因為怎麼講再平衡就是說你有67%的現金那市場跌下去之後你要平衡你才有辦法逢低承接低檔那你的Beta就要維持你原本的Beta所以我們的結論是這樣就是說你Beta1.0或Beta1.1或Beta1.2這是每個人的選擇可是你用Beta1.0那33%的QQTQQQ你如果不做rebalancing的話最後那30%就33%全部虧光之後你另外67%還是現金那就那你就一樣也活不成雖然你少虧了可是人家最後還是會活了就像這個前面這張Page就是QQQ經過了80%、81%的虧損最後到現在還是可以賺5倍、3倍4倍可是假設你沒有勇氣去做rebalancing的時候你可能竹籃打水一場空那這個rebalance是一個非常極具挑戰的一個人性挑戰的事情那而且有些人會rebalancing過快比如說市場跌10%他就給他加碼20%給他丟進去再跌10%再給他加碼再跌20%再跌30%的時候就是市場跌30%或40%就是太過aggressive他就把27%的資金就全部丟到TQQ去了結果也一起下去了結果也活不成了所以Jason跟浩勤還有其他人聽著就是說那個方式好像沒有什麼不好如果碰到世界大戰那為什麼你最多就虧33%可是你如果沒有在rebalancing那你的那個願望也是打水漂了可是往下沉浸的rebalancing也是人生很多人笨笨的很多人就是很聰明的百分之百QQQ他跌下去也不理他跌80%就管他現在又回來又漲五倍了回報率當然沒有像說我們期望的12%可是也有6.8%他的6.88%所以你要看你的個性有人給我寫email說James我是很勇敢我之前特斯拉一直往下跌一直買一直買買到最低買到105也有這種人可是也有人是跌跌跌到120全部把全部拋光光的就殺在地板上的所以我不能說這種方法不可行可是人性如果你沒考驗過你就破產了那個Jason你理解我的意思嗎謝謝謝謝這個問題是在於這個如何再平衡這個不知道你有什麼建議嗎一樣啊就是你是33%TQQQ過了一年之後你就看看TQQQ佔幾%你把它維持恢復到33%每年年初做一件做這個事你的TQQQ跟現金是必須按照一年嗎比如說最近跌的比較多當然你可以看市場可是我們教的就是不要有人性你固定不要有人性就是被動操作會比較好你如果有人性你可能就不會調倉調成33%你可能會想可能會繼續跌所以我就給它調成QQQ就不調了不然就是給它加太多了你瞭解這個意思嗎這個如果按年或按月的這種調整不知道具體會有什麼區別嗎嗯我想你按月比如說你去年如果按月的話績效就不如按年你去年整年都在跌嘛所以你如果每個月調你就很多就買TQQQ就買在很高的點可是你如果按年那你就是剛好TQQQ全部買在今年初的最低點沒有因為沒有比較好謝謝你所以我是建議大家都用被動式的就算是調倉再平衡也用被動式的不要有人性不要不要試圖去考驗人性我們人性通常是考驗不過的通常我們建議就是說你就買了就不蓋牌了到了明年1月3號開盤之後就給它好好調完倉就再睡著了到下一年就這樣你績效就會很好好那我們往下看第四個Patch這個Patch就跟你講再平衡非常重要不然你還是會賣進破產這個圖的話就三種Portfolio第一個Portfolio就是50%的UOPIX這個就沒有完全這個乾乾的這就是一半那一半Cash第二個就是25%的UOPIX50%的QQQ再加上25%的Cash那這樣子的話一樣也是Beta1.0那另外一種就是100%的QQQ那另外一種就是100%的QQQ假設你不做再平衡的話那最後QQQ還是勝出了等於你這個乾乾基金是輸的所以乾乾基金你不要想說乾乾基金穩贏了沒這回事乾乾基金就是跌的時候能夠繼續加碼才能跑贏原型基金這個原則大家要記得乾乾基金跑得快跌得兇如果一次Hit你可能就前功盡棄那可是如果你如果rebalancing的話那你才有乾乾基金才有效這個是大家要記得一些事情所以不要太greedy太貪婪就是乾乾基金就讓它隨意一直跑等到哪一年Hit到之後你可能就像2000年Hit到之後你就躺在地上50年你就爬不起來所以我還是要一再強調雖然我給大家給大家這個工具可是我還是要特別開這個講座討論跟大家說清楚講明白不要到了過了幾年有一個大Hit跌80%的時候你破產了那我們這個錄音都有證明第一個你不應該全部都是乾乾基金不能用現金跟乾乾基金如果原型基金那你如果要這樣做剛剛我們講過那就是人性的考驗沒那麼簡單如果那麼簡單的話這個Tee上個禮拜六有問我那有什麼不好那我說我想不出不好可是唯一的就是極度的考驗人性你如果沒考驗過你一個破產就會邁入接近破產邊緣所以有乾乾基金的配置一定要遵守每年年初做債平衡為什麼用年初因為美國美國就是No matter what稅率就是隔年你去操作如果有稅的產生那也是隔年的事後年的事年底做的沒幾個月你就要去實現報稅當然你有loss你可以提前做還有就是我們建議美國的朋友你要在退休賬戶做後面我們會講為什麼要退休賬戶做為什麼退休賬戶有好處有極大的好處那個留言板謝謝你的留言我們的策略沒有改變我們還是留在指數你可以不用沒關係的你還是用你的一倍的一倍的我們本來就是這樣子沒有一倍的你可以用一倍的我們沒有可是我們把乾乾基金加進來我想你聽完之後你可以上來我們可以討論一下我們沒有說因為乾乾基金是為了增加績效我們講乾乾基金是為了安全用乾乾基金更安全我後面會跟大家說你聽完之後你就會知道為什麼用乾乾基金會更安全你要用對用錯了就我們用乾乾基金的時候會比一倍的指數基金來得好因為現金流很重要現金流很重要我們還是維持在指數基金我們還是維持在指數基金還是百分之百投資還是百分之百投資可是我們會有現金這個就是比之前以前更安全沒有更危險會覺得危險是因為不懂或者是運用不良那個那個Linx你80%QQQ20%的QLD沒有預留現金要怎麼操作那很簡單你就把QLD賣掉10%就好了就很簡單的事禮拜一明天你就要賣掉10%那你這樣子你的你的Beta就是1.0那你如果覺得你要Beta1.1的話那你就賣掉10%的QQQ那你的Beta就是那你的Beta就是1.1就是說記得就是大家如果在整個事情操作的時候有錯誤那就立即改正就好了不要沒有改正有時候我們下錯單我以前曾經也下錯單本來應該買這個買變賣一錯了馬上就改掉就是賣了趕快買回來再double再買所以下錯單或者是你的position不對的時候禮拜一立即改正就這樣子很簡單看你是要賣10%的QLD還是賣10%的QQQ沒錯啦這個人性是很難的那我們在我們這邊至少我們都講得很清楚你至少避免大家在外面或自己亂做啊對不對那我們不要說兩倍三倍的槓桿就算是QQQ的也有人亂做跌到低點跌40%也殺在低點也有啊不是沒有所以不是說我們工具的問題是人性的問題沒錯投資唯一需要考驗的就是人性那我給大家的是更安全的方式我是這麼認為那不同意的就是你留言我看不懂你90%QQQ10%啊這是什麼意思10%TQQQ那你沒現金40%現金30%QQQ30%TQQQBeta是相同的這個90Beta1.2Beta1.2槓桿基金的配置不是為了增加基金槓桿基金的配置是要讓你留現金更安全要記得這件事情槓桿基金是為了讓大家留現金更安全沒有說你一定要Beta1.21.31.4我自己都只配1.0而已OK所以不要配超過你的承受範圍那有時候你會比較greedy你配超過了如果發現你自己承受不住就把TQQQ賣掉沒有QLD賣掉我是不建議用TQQQ因為可是我也禁不了你們你們自己要衡量我還是認為QLD夠了因為要留現金嘛那你要留10%現金你就10%的QLD10%的現金那很好算如果你有20%現金你就20%的QLD20%的現金這個會比百分之百QQQ安全這個就是那個這個我跟你說的就是說這個比比那個百分之百QQQ安全而且抱得住這個是我要講的好所以記得你有燈港基金的時候要記得一定要做再平衡你如果不做再平衡那你就太greedy那你總是會被hit到hit到的時候你可能就不好那當然QQQ百分之百的時候你也會被hit到你可能會跌80%那可是你有燈港基金的時候反而不會被hit到80%你看我們前面的那個那個你應該去看看這個前面的其實槓桿基金是比較安全的那投資本來就一直受考驗再平衡是一種考驗沒錯再平衡絕對是一種考驗那市場下跌你百分之百的QQQ你跌的比較深也是一種考驗所以你看看我們在你看那個那個那個你看我們遠報的第四頁你如果百分之百QQQ的你的最大這個就是說你的跌幅是81%可是你有燈港基金的其實你的跌幅沒那麼大而且假設你再平衡你的績效會超過百分之百QQQ而且你安全度又比QQ百分之百QQQ好所以我是看不出來就是說為什麼配置槓桿基金會考驗人性我覺得百分之百的QQQ可能還是比較考驗人性因為你跌幅會超過那是我個人我是這樣看我在simulation出來是這樣子那你說一直考驗人性那這個就是沒有邏輯這沒邏輯沒邏輯你要有邏輯你買QQQ的也是考驗人性你買有槓桿基金你配置Beta1.0我看不出有什麼比QQQ來的危險真正危險是QQQ就是完全不用腦筋就是這樣跌80%你也沒麻痺了很多人跌70%就全部殺在地板上了跌50%可能還好那可能portfolio1所以每個人不一樣可是我不建議大家說這個Beta就是完全沒有原型基金我是不認為這樣是對的就像你可能有90%的80%的的QQQ10%的QRD10%的陷阱或者是70%的QQQ20%70%的QQQ那15%的QRD15%的陷阱你看有陷阱多好多好而且現在陷阱放在money market還有5%的回報好所以我們現在第四頁第四頁就是你一定要再平衡你看這個不再平衡的你的你有槓桿基金最危險的就是不再平衡那你一定要記得要再平衡那你不要超過20%20%的槓桿基金其實蠻不好的像兩倍的槓桿基金你有15%那你15%的陷阱我想降金是maximum那你Beta還是維持1.0好不好所以你如果往下第五頁你看看這個再平衡之後你會發現這個曲線跟百分之百QQQ是一樣的你就不會不會經過2000年hit之後爬不起來不會而且績效還比較好所以重點來了槓桿基金你如果不再平衡你可能會跌下去爬不起來所以你一定要做再平衡那你再平衡之後你的安全度跟那個會比完全百分之百QQQ好好在哪裡績效沒有比較好你看績效有好一點點可是沒有比較好就是7.3比7.1跟6.88你百分之百QQQ的績效是6.88所以百分之百績效你百分之百QQQ的績效只有6.88你如果有再平衡的槓桿基金的績效會好一點為什麼有槓桿基金的績效會好一點因為你會有逢低承接因為rebalancing如果市場跌下去你有逢低承接的能力所以你就績效會好一點這是很正常的所以為什麼說巴菲特這個市場跌他就有錢進去買一樣我們就是市場跌我們如果有現金我們可以rebalancing我們就有資金可以買進一樣的道理當然你可以說我QQQ就是用80%的QQQ另外20%的現金當然也可以那你Beta是0.8你的績效就不會是6.88你的績效可能是5.88了或者是5.0了了解嗎因為你Beta0.8嘛那你要那樣子也可以可是我們就是說在大家都一樣的狀況Beta1.0就full investment狀況之下你還有10%的Cash這個目的所以有Cash是安全的我教這個我跟大家講槓桿基金的目的不是要讓大家增加Beta1.0 1.1 1.2不是就是維持1.0我還是跟大家講我自己都只有維持1.0可是我有多出很多Cash甚至我就多出很多Cash那Cash有什麼好處後面我會跟大家說好我先停在這裡就是槓桿基金你一定要不管你是Beta1.0我還是建議Beta1.0留現金這是我的目的你要做到Beta1.1我是不太建議說30% 33%TQQQ那其他現金不是說不行是考驗人性那個跌會跌很兇那你要做rebalancing這是人性比較考驗的比較大一點好那個我看到魏你有上來你有問題或是要補充的嗎魏你有開麥嗎聽不到那個比利你上來你有話要說嗎老師好有一個很快的問題老師你說在平衡的時候不是不能說把跌下去的時候如果要再平衡的話不能說把QQQ賣掉一些可以啊就是說你的比利就維持不變嘛假設你是70%的你是70%的QQQ15%的QLD15%的現金經過一年之後你還是把它調回還是把它rebalancing成70%的QQQ15%的QLD那那個那個誰啊那個魏我把你的麥克風Mute起來就是說你現在的比利假設啦你是我們用1.0來算就是說你80%的QQQ10%的QLD10%的Cash經過一年之後不管漲跌你就再把它調回成還是一樣80%的QQQ10%的QLD10%的Cash這樣Billy你清楚嗎因為我現在因為前陣子有跟老師報告過我已經拿到那個PAL了所以是想把現金降低到5%這樣子現在說如果現金降的太低的話又想QLD跌下去又想再再補的話是會賣QQQ你QLD你QLD不應該在一般賬戶對在退休賬戶對所以你的現金也應該留在退休賬戶就是在在退休賬戶買那個Money Market對OK你在一般賬戶是Fully Investment而且最好都是QQQ那你可以借錢Pay或過日子嗯瞭解我現在是想把現金稍微再降低謝謝你降低哪裡的現金我現在是我現在是我現在是現金是在Brokerage Account那你要買進去啊對要買進去然後但是要把在那個退休賬戶那邊的是要轉成一些就是說老師的概念是現金要放在你有PAL的人現金跟槓桿基金都要在退休賬戶這點是我正在想要就Figure out這樣子如果沒有PAL的人那槓桿基金在退休賬戶現金在Brokerage Account但是不管是在哪個賬戶這個Percentage就是我還是可以說假設說我現在有PAL Account的話我如果現金賬戶現金想要保持5%的話也是這個比例還是可以這樣抓的只是說這個現金要在退休賬戶裡面對你有PAL的人5%的現金5%的QRD我大概知道我再稍微思考一下就是說你有PAL的人你就PAL Fully Investment因為PAL裡面就有Cash所以你不用留Cash可是你在退休賬戶裡面你可以有QRD或者是你要把整個資產裡面做Beta 1.0那你就會有很多現金就是說你有現金你說這邊有什麼用也不能用啊可是這個可以做Rebalancing還有就是市場下跌的時候槓桿基金的下跌會收斂所以你的跌幅沒那麼深雖然只有10%或20%那你的現金現在因為利率高嘛所以你可以賺5%的利息那這個那如果是在退休賬戶的話那些現金是不是乾脆也可以再買多一點QQQ那你Beta會拉起來嘛會拉起來對對對這樣風險就高了我們我們留槓桿就是要多現金嘛你不要想說多現金現金要幹嘛現金就碰Money Market因為你的Beta 1.0也沒有減少你的Buying Power對對OK然後之後再做Rebalance讓你的資產會更SmoothOK謝謝老師還有就是你雖然沒有Pay可是你已經到達了59歲半那你RothRoth可以就是這樣做Roth可以留現金也可以留QLD那你因為有現金嘛所以你如果真的有Emergency Fund你可以放在RothRoth的那個這個賬戶雖然不用再Blockage的時候你就可以拿出來你就不用賣你Blockage Account的股票那這樣子也是一種做法因為現在利息高嘛所以5點多%其實你如果有現金其實你的Beta其實雖然1.0其實會低於1.0因為那邊是保證賺錢5%好SWVX利息5.5我知道5%以上可是5.5我就不知道了那個現在到底是多少我是沒有Exactly我查一下現在是5.235.235.23那臺灣的朋友臺灣的朋友可以買富蘭克林高科技基金美國買房子富蘭克林高科技基金我看一下不是富蘭克林我錯富蘭克林短期美元債券富蘭克林短期票券基金富蘭克林短期票券基金富蘭克林短期票券基金這是臺灣可以買的你這個也有5%這個就是美國的money market這是美國的money market這個怎麼怎麼copy叫網頁我就這樣copy我把它貼在那個留言板富蘭克林的money market富蘭克林的money market富蘭克林的money market放0817這個是富蘭克林美元短期票券這個是富蘭克林美元短期票券你就不用去定存你用臺幣就可以買就不用去換美金你就直接買那你留現金臺灣的朋友就都有這個問題可以問你說我記得在前幾周我們也討論過其實QLD的return不是QQQ的兩倍你說是35%到37%QQQ的return也不是QQQ的三倍其實只增加了25%當時有這個曲線 agreement給大家所以我覺得 我們在計算這當中是有誤差的不能以2倍3倍來計算那你意思說是說那個兩倍的Beta不是2而應該是1.3是這樣子嗎那也可以啊可是我照績效來看,績效是一樣的震盪是一樣的你如果有Rebalancing就是一樣的所以我想那個倒也不是重點重點是Rebalancing完之後你有槓桿基金的績效好一點點如果你要達到這個Beta 1.0的話其實對你QOD的比例可能會更高因為它其實只是比正常的QQ多大概35%左右不用耶因為你沒有看Presentation你如果回去,你現在在開車嘛你如果看Presentation的話你如果Rebalancing三條線這個三條線是連在一起的從2000年到現在Portfolio 1兩倍的50%,Cash 50%跟Portfolio 2兩倍的25%QQ 50%那個Cash 25%跟百分之百QQQ你做Rebalancing績效是一樣的績效是多少我跟你說就是7.31跟7.11跟6.88百分之百QQQ的績效比較差那James你是不是認為就QOD長期來說它的Return是QQ的兩倍呢這個到我精算我精算了我不去精算那你如果要去看那個Q那個Q你如果要去看的話Beta的話那就很簡單那就那個什麼那個那個什麼我看一下那很簡單你如果Exactly要去算那個Beta那當然就就是那個Yahoo Finance你把它敲出來就會看到了嘛我看一下Yahoo FinanceQLD我看一下Yahoo Finance的QLDBeta是多少呢Yahoo Finance的Beta是2.36QLDQQQ是1.18那對啊那就兩倍啊沒錯啊就是QLD是兩倍的QQQ啊Beta所以這個資料是這樣子的因為我記得我我前陣子就開車出來之前我看了一下你的Presentation因為當中有一點提到比如說我們用1 3的QQQQ這樣我就用67%的Cash這樣也能做到Beta 1.0是啊長期的業績跟你單買QQ是一樣的但我覺得不是這樣因為你33%的QQQ其實只比單純的QQQ多了25%所以說它這裡如果你只花了33%成算是1.2的話那你不可能跟100%的QQQ做比較的這個是不對的這點我跟大家提出來那個魏重點是這樣你們聽清楚這個很重要為什麼要RebalancingRebalancing就是維持Beta一直不變每年的Beta一直維持不變魏我先把你的Mute因為你會Noisy很大為什麼要Rebalancing假設你不Rebalancing的時候你的市場下跌的時候你TQQQ跌很多你的Beta就會低於E你如果TQQQ 33%你Beta還是E可是TQQQ跌一半的時候你只有剩15%的時候你Beta變成多少Beta變成0.45不是對15%乘以3就是0.45那你如果不Rebalancing你就沒辦法回到E你績效就會比較差所以為什麼你不Rebalancing績效會比較差所以一定要Rebalancing那你Rebalancing的時候你的績效就跟100%的QQQ是一樣的所以那個績效圖會連在一起所以我們這個我想在螢幕上大家如果有開啟Presentation的Page第五頁就是你會看到Rebalancing完之後這三個PortfolioBeta都是E的時候績效差不多了就接近了所以你每年要做Rebalancing那這樣才能達到Always是Beta 1.0你如果不做Rebalancing那個Beta會改變的Rebalancing很重要Rebalancing才能恢復Beta這個為你理解嘛如果你不清楚的話你可以回去把Presentation拿出來看一下但是我覺得如果說這個因為我們Rebalancing每年做一次嘛對如果說在一年當中TQQ下降很低的話可能你Rebalancing也救不了如果說但你如果說很慢如果像去年一年譬如說TQQ一年從90多掉到十幾塊的話那我覺得你Rebalancing也是救不了那很好啊那就是你會剛好你不要每個月Rebalancing剛好我們有談過這個事你沒有Rebalancing你沒有每個月做你一個人做一次你反而績效更好因為你會剛好Rebalancing剛好今年2023年初你買到最低點了喂,我把你的Mic關掉你如果要講話再開啟就是說每個月做Rebalancing是沒有必要的因為我們這個模擬都是每年做那我們這個模擬已經經歷過2000年的下跌2008年的下跌還有2018年的下跌2019年的下跌2022年的下跌這個都模擬這個模擬Simulation就是一年做一次那個績效就是貼近的而且好差不多0.5%吧0.1%不過這個倒不是計較這個績效就是一樣的所以你可以回去看Presentation好了今天的Presentation好我們先這個問題先停在這裡了好所以要記得Rebalancing很重要這個我還是要一直回答一直加強你Beta1.0,1.1不管可是你每年一定要做不然你的Beta會改變因為經過一年的變動可能TQQ漲很多或QLD漲很多那你Beta太高了那你第二年下跌你就Hit到了所以你的績效就不好可是你說Rebalancing的話你還是1.0所以你就會跟著Keeper跟100%的QEQ是一樣的那樣風險是一樣的可是你有Cash這是很重要的那個天華你上來有話要說嗎那個浩青你說60% QEQ20% QLD那20%的現金你這個是這樣子當然也可以可是這樣子QLD就太多了我是認為你QLD15%現金15%那其他的是70%的原型基金我是認為原型基金不要低於70%這樣子比較好這是我的認為因為你Rebalancing的金額會比較少一點那個什麼時候做Rebalancing我是認為固定就是每年開春的第一天你做Rebalancing開春的第一個交易日我自己會這樣做我現在留很多現金留很多QQQQLD後面我會講我的目的我變成我的PayL的利息是免費的我先很快講一下就是說我PayL假設我現在借100萬100萬的利息那我的你還有這個問題的答案還有需要幫忙的嗎我我在PayL借100萬那我在我的退休賬戶留100萬的利息120萬的現金那它所賺的利息就是cover我PayL的利息我PayL的利息等於免費的那我買了120萬的QLD當然120萬在我的資產比例也不高可是這樣我的PayL的利息是免費的我借錢是免費的大家理解我這個意思嗎所以PayL就是這個好處那你要在退休賬戶做那你的借錢等於做到一個什麼借錢不用利息借錢永遠不用還而且我的buying power還還一樣的而且我市場下跌我rebalance那績效還會好一點我就覺得非常棒那個非PayL沒錯你要漲到一倍你要用人工當然也可以可是我們的simulation就是說你就每年做一次就跟績效就跟那個100%一樣沒有比較差你手動去做當然你手動去做你會覺得很好像去年假設你手動做已經跌已經跌比如說跌20%你就開始做rebalancing結果你就做錯了因為他還會再跌結果你年中做就錯了你要到今年初來做你就贏了嘛所以什麼時候做這個就好像在猜市場一樣這個沒有意義啦沒有意義你說漲一倍了就年中漲一倍了趕快做rebalancing他他可能繼續漲啊結果你把漲的那個兩倍的賣掉了結果後面還再漲半年一年漲兩倍的話那你不是虧了嗎所以沒有比較你用你的意志力沒有比較你如果說我每半年rebalance一直固定所以記得一件事情投資裡面假設你參雜你個人的意志的話通常都失敗這個這個是我的回答是這樣子不要參雜任何人性就好像那個恩瓦蘇達啦這個會參雜人性對沒錯可是我要一直降低大家人性的部分不要有人性就是每年年初開盤中間都不要理市場你如果去理市場你就會做錯什麼叫做錯就是說漲很多了我rebalancing然後繼續漲結果你績效就比原型的差瞭如果跌了你就趕快rebalancing來加碼多買一點兩倍的結果它繼續跌結果去年你就一直rebalancing結果你就一直做錯就瞭解這個意思沒有包括401k因為401k也不能買兩倍的有啦401k401k沒辦法買兩倍的所以你401k不是不包括除非你有做blockage link你沒有blockage link不要做不要做槓桿美國那個誰那個Evon Chu你不要做槓桿你應該有退休帳戶你都沒有收入嗎就算你的先生有收入你也可以投資Roth IRA你也可以提撥Roth IRA所以應該要有退休帳戶的假設你有薪資收入不管是你自己或者是你的配偶你都可以提撥Roth IRA老師我是這種情況以前我做小生意然後我的會計師跟我講他說你有那麼多房子就不需要有退休帳戶了所以這個原因我們一直沒有退休帳戶那你現在可以開始做你SEP的話你應該是可以提撥你很大30%還多少70%的income可以丟進去啊什麼意思我聽不懂你是sell employee是不是對啊那你的income你可以開一個叫做SEPSEP的退休帳戶哦這個也是免稅的是嗎對這個我不知道SEP有沒有Roth知道的人在留言版留一下SEPSEP有沒有Roth我不知道那你如果有SEP有Roth你就開Roth而且可以你的income的30%都可以丟進去好的好的你應該去開的開了之後你就有這個功能好的好的謝謝老師RMQHX我沒有去查啦不過你們用了可以去查如果有Blockage Link UOPIX也是啦UOPIX也是蠻老牌的我也沒有去比UOPIX的績效跟QLD有那個Li Sun有回答說那個SEP有Roth所以你要去開SEP的Roth好不好不一定要聽那個會計師講會計師也不見得會投資啊好的老師好我們第六頁講完了第六頁就是你只要再平衡你每年都維持你的Beta不要記得記得一定要再平衡你的Beta才不會遭監禁就是說才不會跑掉那你才能夠跟100%的QQQ一樣的績效up down都一樣那你要講你當賽會比較小一點因為你有現金好那我們看第六頁第六頁就是很單純的比較UOPIX跟那個那你會發現經過23年24年兩倍的都回不來了所以你如果單純全部是兩倍的百分之百你不留現金百分之百我跟他拼了那我跟你講你這輩子就見不到太陽尤其50年你都TQQQ百分之百TQQQ那我們就再見了我跟你講你這輩子就見不到陽光50年回不來我很嚴重的跟你說就像那個那個那個那個他講說老師你為什麼還要再講這個QQQ你說這個我說我願意因為我自己這樣做所以我一定要跟大家說而且我沒有看到不好假設你做對的話就好像我們TQQQ打死不賣那你要做對啊那你如果做錯了那我講的沒用啊你要照我的話做你就安全所以我怎麼做我就告訴你怎麼做你如果照我的話做你會跟我一樣聽得懂喔聽得懂喔至少我會一直到你明年初我就會再平衡了你們趕快做那你們就做這個不難難的是考驗自己就好像我叫你們低檔買還是有人沒買啊還有人在低檔給我賣掉那我怎麼辦呢這個這個人性沒辦法這個傳教還是繼續傳那能不能度人那就看那個人能不能讓你度對不對這個揪利說你原先都投入原型基金還是按照節奏嗎對你還是按照節奏那你可以那個揪利你再留一下你是應該在美國的你應該用退休帳戶可以退休帳戶可以轉啦你一般每個月投應該在一般的所以你就持續買QQQ那你要做QRD你應該在退休帳戶做你可以10%轉成Q賣掉20%的QQQ10%買QRD另外10%留現金放在money market質押不要再買股票那個結論90%的QQQ10%的QRD10%質押再買QQQ不行啦你是說80%的QQQ哪個比較建議這兩個我都不建議你應該是80%的QQQ10%的QRD10%的現金這才比較對這會比較對那QQQQRD跟現金要在退休帳戶QRD跟那個要在退休帳戶這個結論我的回答是這樣所以你有問題你再留言那個揪揚你的問題疊70%再拉回原點一年內QQQ這樣子這個就是這樣子沒錯你的QRD可能沒有回來可是沒關係你第二年rebalancing的時候你就會加碼QRD所以會追上來這個到我都不擔心你rebalancing的話你等於逢低承接QRD那你會追上來後面我們會有圖你會知道說你rebalancing的時候那個槓桿基金會幫你很快速的追上去那個簡報位置有那個FCYW簡報資料在我們留言板的最上面有三種版本你download一個版本對你有指押當然有人老婆就說你還是要留現金你就留嘛那就留100萬現金你就買100萬的QRD那你100萬的現金臺幣100萬你就買富蘭克林高科技基金不是富蘭克林短期美元票券上面有留言板上面有富蘭克林短期美元票券的連結那個利息好像也5點多5.2幾跟美國的money market是一樣的免利息再說一遍等一下後面會我講一下什麼叫免利息我在100萬在Payal裡面我用了100萬那每年要繳利息5%那我要繳5萬那可是咧我在我的退休賬戶我用120萬去買QRD那我可以用120萬留現金那我的buying power我的Beta還是1.0就放到money market雖然是賺5%可是因為我放120萬所以就等於拿到100萬的6%那那個利息我賺的利息跟那個120萬的120萬的5%就是6萬塊那我的Blockage accountPayal的100萬要付的利息是6%那100萬要花6萬那所以兩邊就抵掉了等於說我120萬的5%在退休賬戶所賺的利息6萬塊等於我在Payal那邊的6萬塊一樣啊所以這個就免利息因為有QRD的運用所以我多了120萬的現金去放在money market剛好抵掉我Payal那邊要付的利息那這樣我都沒有利息啊這就是槓桿基金的好處啊這是我用到的我覺得太棒了所以我要教大家這樣做你有Payal的人也要在退休賬戶賣槓桿基金留現金,現金賺的利息你Payal用多少那你那邊就留多少那兩邊利息就不用錢這樣子那個Disa Yang聽得懂了嗎這個Annie Huang有提到說Rover IRA賬戶可以買QRD這個又是一個很好的例子,我跟大家講我怎麼做的Traditional IRA所賺的錢要繳稅可是Roth的賺的錢不用繳稅所以我QRD放在RothQRD槓桿基金放在Roth我的現金放在Traditional所以我的Traditional就不會再漲大或漲得很慢就是5%所以我那邊就不用再我就省稅了以前我那邊漲很快因為那邊有以前還買特斯拉漲很多我每年轉都轉不完現在我把它Flozen讓Traditional IRA不再漲大了怎麼讓它不再漲大因為我的IRA放現金我的Roth IRAMy QRD這樣子讓Roth IRA繼續漲Traditional的不要漲那當然這先假設就是市場是Most of time是往uptrend這樣懂了這個我是回答那個剛剛那個留言任何人應該在哪裡留現金在槓桿基金我的回答很簡單在Traditional部分留現金讓Traditional不要漲大在Roth的部分放槓桿基金我在Roth放120萬的QRD在Traditional我就放120萬的現金放在Money market這樣有沒有問題老師我是Billy可不可以再問一個問題請說你剛才退休那像你對我們這樣的人有沒有什麼建議譬如說我退休的時候打算可能就是90%持有股票譬如啦那就是沒有槓桿了嘛那這樣的話我們從現在還年輕一點可以做槓桿到退休的時候就不要有槓桿那這段時間是怎麼樣是慢慢降低槓桿呢還是說譬如說是退休前五年可以用原型的QQQ之類的其實你如果Beta1.0是沒有槓桿的不管你怎麼組合不管其實是有槓桿基金還是沒有槓桿只要是Beta1.0你看那個績效就跟原型基金一樣你只要做Rebalancing瞭解對瞭解而且我有PAL我退休的時候還有PAL可以用因為我其實我之前上禮拜有自己讀的生命週期投資法它是說好像是有一個降槓桿的一個慢慢去把就是在退休的時候把槓桿除掉一個階段當然是書這樣講所以每個人的case可能也是不太一樣這樣子你如果20年如果是20年那我們20年應該是保證往上漲對不對對我們講的所以你說OK那你如果叫做生命週期投資法你的Beta就不是1.0200%它一開始是那不要啦那個是too aggressive那是理想狀態那個是教授寫的論文裡面理想狀態對那個是24歲的人可以做的事對那個你不能這樣做像我們那個24歲的人2000年Hit到就是30年才會回來那當然他還有30年你沒有30年你沒有30年那個是22歲的人可以做100%QLT他可以做因為他有35年的時間你沒有啊你就20年那20年就不保證會回來我們那個兩倍的話就不會回來對不對所以你應該這麼做就是用Beta1.1就好了你如果要做生命週期1.1就好了那到了20年你要退休那一天就全部一次改成1.01.0裡面還是可以當然的感激金沒有風險真正有沒有風險是Beta瞭解嗎瞭解所以你現在可以用1.1生命週期你現在朋友你們是31歲的30歲的35歲的你Beta1.1可以的那到了退休那一天馬上立即改成1.0那就好啦那你要有還是要可以QLT還是要有現金也一樣只是變成1.0而已所以老師你現在講到一個關鍵說退休那天馬上改也是可以的不用什麼前幾年慢慢下降不用啦因為你20年保證賺錢嘛你前幾年改還不見得會賺錢對你等到20年對嘛我們就以20年就是這樣子那你如果離退休少於20年的那你就不要Beta不要超過1.0你可能會等不到不是說有問題啦就是說沒有像那個你那個槓桿等於等於無效了就可能就多虧損而不是多增加資產對因為時間不夠對不保證對不保證20年以上才是保證好謝謝好那我們第六頁講完了那個天華你上來有話要說嗎沒有喔有話就開啟麥說我現在繼續第七頁第七頁只是那個雪球的兩個文章那個是會後你們有有興趣的人再去看第八頁這是從雪球那邊過來的你們看看這個TQQQ雖然2000年沒有TQQQ可是他就模擬你們看看這個模擬2000年的時候3月10號納指高點的時候就分別投入100塊的TQQQ跟100塊的QQQ跟100塊的SPY一直持有到今天所以經歷了兩次的極大的考驗一次就是2000年下跌到了2002年10月TQQQ從100塊跌到剩一個quarter0.25元瞭解嗎看到這個數字了嗎所以你如果百分之百TQQ以為你很厲害沒有喔你會破產而且你一輩子都看不到天亮所以我嚴重警告盡量不要用TQQQ很多人說TQQQ不會歸零用這個就是Argument就是爭論的地方那你可以用你用1%TQQQ當然無所謂那你如果能夠承受TQQQ33%那你每年堅持可以做得到就像TQQQ跌你的30%一跌剩下5%你還堅持把它補到30%你做得到嗎你才能夠做所以到了2002年10月的時候QQQ變成22塊SPY變54塊SPY比較穩定那再來另外一個考驗到了2007年11月我們的QQQ終於從最低點增長了10倍TQQQ終於增長了10倍2002年漲到2007年漲了10倍也就是從0.25漲到2.5兩塊半而已現在的TQQQ好像41還是42吧你看才兩塊半你看你有多黑暗所以記得看這個圖TQQQ不可以all in你會你這輩子就看不到天亮那我們再往下第九頁另外一次就是08年又來了本來07年漲到2塊半還可以08年到09年TQQQ又從2塊半跌到變1.20.12到此TQQQ才算成觸底你會發現說連買個便當都不夠了你的資產連買個便當都不夠了這個時候TQQQ還變成25塊SPY還有50塊OK此後2013年SPY就恢復到100塊就等於從2000年跌下去之後經過13年SPY回到100塊QQQ到2015年回到100塊QQQ到2015年回到100塊所以這兩個也經過13年跟15年回到的成本所以這兩個也經過13年跟15年回到的成本可是呢TQQQ儘管從2015年到2016年從2015年到2016年增長了30倍也是從0.12美元也是從0.12美元等於漲到3塊3距離100塊還有另外一個30倍還要漲你看看TQ有多可怕很可怕所以第一個比例不要太高第二個要每年rebalancing因為rebalancing有個好處就是它槓桿基金跌下去的時候你rebalancing就等於逢低加碼的意思它上來才能夠拯救你過去所損失的所以rebalancing是很重要有槓桿基金的人要記得rebalancing不然你會一去不復就死掉了雖然你說最多就虧33%可是你如果不rebalancing你這33%是forever虧損永久的虧損那就是真的虧損所以到了2012年的11月納指創出新高你的TQQQ也才恢復到53塊你的成本100塊所以還沒回本還沒回本那QQQ和SPY都已經達到300多美元已經漲三倍了結果你的TQQQ還腰斬所以當然過了2022年1月下跌2022年又下跌了TQQ又變成35塊了所以這個就是TQQ的風險所以我還是一直講風險風險就好像其他人一直擔心James你為什麼要講這個大家已經好不容易很習慣了我還是講我知道這是什麼東西我就跟你們講因為我的Beta我自己你們看我自己都還只有Beta1.0所以你們真的不要超過1.0那剛剛比利說生命週期投資法有幾年以上你如果1.1也可以可是要記得rebalancing退休那一天要改成1.11.0可以退休的時候要改1.0那個建源Charles Schwab的那個Money market的SymbolSWVXX我留在留言板對啊傑倫你那個Beta還是1.0你還是用你的3%過日子可是你記得QLD一定是在QLD跟現金一定是在退休帳戶外國證券商FC你是臺灣人嗎你什麼叫做外國證券商你是非美國人是嗎在美國政府美國證券商開付是嗎FC你留言一下你如果是非美國人的話你不能買SWVXX你不能在美國證券商非美國賬戶在美國的Blockage account不能買SWVXX可是你可以去Auction那個Bank三個月兩個月的Bank他的利息也5點多可是你就是每三個月債券到期了你還是得再再買進去你那個可以到Charles Schwab的他說Bank tradeBank new issue不是每天有你每個禮拜一到禮拜二進去看這個明天或者他已經release出來禮拜三要Auction你禮拜一看到或禮拜三看到禮拜五要Auction那你就給他打你要五萬塊因為他最少都買一千塊你可以去Auction他會跟你講三個月10月17號到期的那個債券財政部發出來的禮拜五Auction那你就給他下單下五萬塊他都以一千塊為單位五萬塊你就買到了買到了之後10月7號或10月12號到期錢就會再出來你可以再進去買外國人可以買外國人賬戶在美國Blockage account可以買債券可是不能買基金FCYW你不能買基金你只能買Bank你只能買Bank那你如果是Charles Schwab account你怎麼買Bank你可以寫email給我我把那個流程我好像有弄一個影片我好像有六個影片How to buy the bank我看一下你需要非美國人帳戶非美國人帳戶你要買Bank的不是Option是Auction就是競標不是Option是Auction就是競標因為你直接競標因為你要去買政府債券那政府債券都是標的看誰利息標的高誰利息標的低給他那個Tony你上來你有話要說嗎James老師好我想請教一下如果我坐標在臺灣那如果一個退休的人他資產有3000萬然後他去買80%的662那就是2400萬那另外10%是670那另外10%是Cash那這個等同於他是1對那他如果要退休的話是不是他生活費就不能從這個Cash的帳戶裡面去花費那必須他可能要再準備可能兩年到三年的這個生活準備金然後每年做Rebalance的時候也要把這個生活準備金考慮進去Tony你有紙鴨你應該不會用到那個現金對所以退休就可以從2400萬的紙鴨帳戶裡面去過生活然後300萬的這個放在短期票券裡面賺的利息就能夠去CoverCover你的那個而且不只Cover還倒賺在臺灣還倒賺是是是沒錯OK謝謝老師那我清楚了你看喔這個就是借錢花不用利息還永遠不還你看這麼好好OK好謝謝那個FCYW你如果要買債券的話因為你們外國人帳戶在美國券商不可以買基金所以你只能買債券直接去AuctionIris0有這樣AuctionA-U-C-T-I-O-N你先自己去學一學吧或者打電話到那個我不知道你是Charles或者是你就問他們他們就會告訴你一步一步叫你怎麼下單那個再見短期再見的利息還比Money Market好好一點點0.1還0.2好我們回來就是說第九頁就是說你看喔這個25年喔這個TQQQ還在半路上都沒有回來還虧50%可是人家的QQQ跟SBY都已經漲三倍了這個就是槓桿積積的風險所在所以你不可以all in這個所以像那個什麼像那個生命週期投資法叫人傢什麼百分之百all in的就不好就算百分之五十如果他沒有叫人家那這個也是隻交半套那你就算有你QRD你就算要恢復追上原型基金你也要30年35年以上我認為要35年以上才追得上去那你35年就很折磨所以不要像那個那個那個那個生命週期投資法什麼百分之百這不行你回不來那當然你說我就是每年都有錢可以繼續買進去那很好因為你年輕人一開始今年才五萬臺幣那就買你明年還要繼續買他跌到0.12毛的時候你還要繼續買你不要因為跌很多不敢買那這個就是考驗所以我們都講清楚了到時候碰到鬼的時候不要溜了你要面對它當然就是考驗前面的人有一直說老師你不要教人家這個不會我要教你們我要教你們見到鬼不要怕就是這樣子就算只有老師我有一個問題就是我們自己就是剛剛把房子賣掉所以手上就是有大部分的資金那原來就是說百分之一百QQQ的話就直接all in就可以隨便因為我們還有二三十年的投資時間那如果現在如果加到QLD就百分之十的話那是要怎麼樣買進你你有退休賬戶嗎我們有退休賬戶你IRA有嗎不是我們是在加拿大所以就加拿大的退休賬戶OK你加拿大可以買兩倍的你知道了對可以就是我以前有給你們的兩倍的加拿大什麼H什麼HQU好像我想一下沒關係那個Ticker我知道HQU但是就是現在就是不知道是那時的QLD就不可以一次性all in因為說不準他沒準就買在了高點然後一下子就跌了很多這個跟槓桿沒有關係因為QQQ也有也有漲也有跌對不對所以你你第一個要先決定你要留多少現金你要留多少現金你如果要留10%現金那你就是10%的槓桿兩倍的槓桿10%的QQQ所以你就每一筆買就是每比如說買8000塊那邊就要買1000塊那你現金就留1000塊就是這樣那如果我們現在就是剛剛把房子賣掉以後就手上比如說有10萬或者20萬那你就我是通常建議人家三個月到半年買完那你QLD就是QQQ跟QLD同時你每個月買都同時買都同時買你可能會10%的現金所以你比如說20萬那你就2萬塊不能買進去那你就只有18萬那18萬等於就是18個禮拜吧每個禮拜買1萬塊或者是9個禮拜每個禮拜買2萬塊那2萬塊裡面只有2萬塊裡面就是2萬塊裡面只有九分之一可以買所以你就變成2萬塊除以9你就變成2000塊就2000你就當作10%去買吧就是說你2萬塊就買2000塊的2000塊的那個兩倍的18000的這樣子這樣懂嗎你每個禮拜買買個10個禮拜吧那你10%要留現金不能買進去對對因為我說的是我先生那邊他比我比較晚其實我自己基本上就是7月初就是all in就是QQQ都已經買進去了就一下子就買沒關係啊那你做你的就好啦你不要管他你還是做你的Beta1啦Beta1.0那你留是有現金的你管你的就好了OK然後還有第二個問題就是我不太理解美國那邊推銷賬號但您剛才就說Traditional留Cash然後IRA留QLD但是QLD如果跌下去的時候你要去做rebalancing所以你的Cash是在Traditional你還是得從Traditional買QLD是這樣嗎因為我每年都會從Traditionalmove money to Roth哦OK那如果move過來就可以買QLD如果它跌下去了那這樣就沒有這樣兩個賬號沒法變動所以對於年輕人來說之前你說我都放在Blocker現在我去質押還有我退休賬號還需要嗎你看這個時候就需要了你如果有Roth的話那你就會有你的利息你就免利息你就Payout就免利息因為你利息可以從退休賬號的Money Market賺回來那個Sinway你單位的401K只能買Venga500那就沒辦法啦那你如果很有Discipline的話你不一定要放在你的401K你應該就是放6000多塊錢的Roth IRA就好啦那那個401K就不要再放了因為那個SP500的績效不好啊如果你們單位沒有Match的話不需要放可是你一定要開Roth IRA才有這種槓桿基金跟這個的功能日本有啊日本有兩倍的我給你們看日本我記得日本有啦我看一下因為一般有一倍的就會有兩倍因為他們都要對抽日本兩倍2869我貼到留言板日本兩倍是2869好然後這個第九個Page就是這個TQQQ是很可怕的你到了23年你還是回不來好這裡好你說我覺得非常因為我是講我個人感覺因為我們都認為已經有一個長期的QEQ的一個方法我們也相信只要你足夠長時間我們都可以變成億萬富翁那大家都講已經有一個方法了因為中共 closer以前的這些早期的同學他們現在基本上回頁跟我說他們現在簡報老師他們都不用聽了因為他們已經領悟這個道理了他們不需要去改變因為他們知道長期投資的好處今天我們出來新東西當然我相信簡報老師在數學上講都是正確的但我還是回答一個問題人性的問題就是很多人講是最難的因為我是這樣講一句話不是說因為簡報老師是非常資深有有機率性的投資者那絕大部分考考是我不能認為每個人都是這個樣子的所以說就再去回答一個簡單我就相當於你到ChurchWall去看一個account你要看一個margin account它要審批的不是每個人都敢鋪你要看一個option account它也不是每個人都敢鋪的所以說它為什麼要有一個審批的過程那你說我所有option全部開放嗎那關你們每個人的事情嗎它不會這樣因為它要看你的經驗、資歷、財力各方面來審批看你這個人適合不適合去做給你這個option再去broke會不會做這件事情來那我相信也是同樣的見證就是說我不說這個方法不好但這個方式能普羅大眾給所有的人都有紀律性我們能不能假設所有的人都是非常有紀律的非常有財富什麼什麼其實我覺得這很難的在考考試很難做到這一點所以我就說就算你老是想去都是對的那十個人當中只要有三個人做個半途或者賠四千萬那也是不好我覺得應該這麼講的話也是不好所以我個人是不太認同我們已經有個好的東西能夠長期穩定的持有這也就是我們希望看到的躺平不用花時間長期持平而不是讓每一個人去花大量的腦筋去思維因為有個問題我個人覺得是比較難做的因為你如果說提高KOD的比例的話那你身邊有很多cash但這個cash長期而言它的利率是不高的因為這兩年是比較special case的長期而言它大概就一根二度return一般的家庭不會長期預留幾百萬幾百萬在等這種一般也不那麼我覺得更常理上來說你說要預留兩年三年生活費但你說要預留幾百萬幾百萬上萬億的方式上don't do anything就拿百分之一百分之二的return我覺得一般家庭是不會這樣扶持的就算你講的是正確的但在實務上面我覺得是很難做到這一點的所以我的感覺就是說老師講的都正確但在實務操作上面很多方面是有很多地方是很難做到的如果這麼容易連這麼容易的QQQ百分之百上很多人都做不到那還是更難的東西我覺得這是對人性的考驗是相當相當難的謝謝老師那個謝謝魏魏你有沒有去其他短炒房跟他們宣告說你們最好不要這樣做你們這樣做害人我一般我會講我不會批評人但是我一般我也會提出來我是在房間裡面我一般都會主動講這些長此的東西那我謝謝你所以你應該要去其他的房間也跟他們瘟靈而且大聲疾呼不要做短炒應該要做長此買QQQ蠻樂見你這樣做那你沒關係你來跟我講那沒問題沒錯你就買QQQ一樣得1億可是我們這樣子Beta1.0也得1億我們沒有比較多所以要記得槓桿基金沒有讓你增加獲利沒有槓桿基金只是增加你的現金讓你的風險降低這樣魏你聽得懂嗎就是這樣你留100萬現金你才能買100萬的QRDBeta還是1.0每年rebalancing績效跟百分之百的QQQ是一樣的這個要先agree而且那個圖都在那邊所以那你會說那rebalancing要考驗人性所以我就問你們你要做這個事的人就要自己知道你的你能不能rebalancing跟我們說買QQQ你能不能投資一樣我還說有些人是不可以投資的你如果1.5%你就睡不著覺的那就不能投資那不能說因為有3%的人投資1.5%就睡不著覺那我就不交投資了不會做不到你們叫自己很涼快可是我們這個做法是沒有風險的就是說一樣的Beta1.0那而且還比較安全大家都知道很多人都很多人都知道比較安全甚至33%的TQQQ也是很安全他最多就點33%重點是要rebalance那人家有人就是可以做得到有人就是特斯拉他跟我講說老師我可以做TQQQ我說你憑什麼做得到他說我特斯拉就是一直接到105我說OK那你數值夠可以不是我可以做得到就好像不是每個人都可以投資所以我們一開始就講不是每個人都可以投資所以好東西也不是每個人吃得下去就這麼簡單那那個你說這個賣掉就要繳稅你還是一直沒有聽我在講話我說那個要在退休賬戶做你有沒有聽到就是說我說那個在退休賬戶做不可以在一般賬戶做那退休賬戶賣掉哪有稅的問題沒有嗎這老師我講一句話其實我的本意不是說你不能交這個東西但我覺得應該在就像我們以前有SENIOR GROUP我們以前是應該有一定SELECT GROUP不是不能說ALL PUBLIC就相當於我說BROKE不能APPROVE EVERYBODY OPTION一樣的道理他一定要做做審批的他不能說每個東西都可以拿每個人都來出來這個我覺得這個因為我們不知道在PUBLIC平臺上面的這個東西這個我覺得這個因為我們不知道在PUBLIC平臺上面的這個東西在PUBLIC平臺上面每個人的情況怎麼樣因為沒做過任何的PRE-SCREEN這個風險比較大如果你做過PRE-SCREEN大家都知道這個人什麼樣子的人那我覺得這是比較相對來RELATIVELY SAFE的一個做法那個喂啊那我就不要交投資了因為不是每個人都可以投資啊那我就不要交了那又不是SELECTING GROUP來交QQQ那個黃娃叔當然你講的ALL IN對啊我也是ALL IN啊可是我因為有退休帳戶啊假設沒有退休帳戶的人ALL IN當然就不能有QLD的好處所以我建議他們要去開退休帳戶這樣子會比較好有退休帳戶就是有這個好處那你借錢不用利息啊多好你看我借錢一百多萬也不用利息啊多好這有什麼不好我都不知道Why not而且BETA也只有1.0啊沒有增加那個Lessie0907我有拉你上來你有沒有上來還是說你現在不方便上來好謝謝魏朗這個ALWAYS有WARNING就很好可是就是說有時候也就好像我一開始交投資的時候也有人跟我講James你何必呢何必呢為什麼要貸進貸出呢?你何必呢何苦呢對啊我就何苦啊沒辦法我不下地獄誰下地獄對不對那你說會不會害人當然會啊不該來投資的來投資可能就會破產會啊那怎麼辦呢也有一兩個會有破產的不是沒有可是因為沒照我的話做當然就破產了那你說那你就不應該教他要SELECTING GROUP啊那我怎麼SELECT等他破產了我才知道啊而且那個時候我們還是實體課的時候我有SELECTING嘛我也沒辦法SELECTING啊實體課的時候一兩百人幾千人我天天我上課都可以見面我也沒辦法SELECTING啊他不適合投資那我也沒辦法他來報名也來上課了How do I SELECT?而且我現在這個叫這個東西還比較安全了我認為比較安全我還是一直強調它是BETA 1.0那你要REBALANCE這個要做得到就好像我們說QQQ打死不滿是同一個道理啊啊做不到的人就沒辦法你說有人做不到你不應該教那就過太過了就是不是這樣子的老師我可以插一句就是啊我聽我聽明白老師的觀點啊觀點然後也聽五位所說的但是就是想補充一下像證券商他所謂的screening其實是在法律上他要cover他自己就是說他以後如果有什麼官司被別人告了他就是可以推卸責任說你當時你自己說要多少多少年經驗所以你可以做什麼option什麼亂七八糟的就是從他們那個方面就是法律這面他可以defend他自己就可以瞭然後還有就是我贊同老師說就是幫我們解釋槓桿基金因為其實剛開始聽老師的時候我自己也在想就是因為2023年年初就是1月到6月他突然之間股票就上漲的很快所以那個時候就會很多時候就會萌生那種想法就哎呀要那如果我只投資就是all in TQQQ會多好然後就不是百分之百但是現在就是老師一直就是慢慢跟我們講然後每週都在講這個內容所以就明白好像不可以把你自己的Beta一下子就變成三這樣的話就很容易破產那一直就是保守就Beta1.0或者是年輕人像我這樣就1.1就差不多就就打住了就不要再再去賭了就是所以我我很贊同老師就是一直有耐心的每週都會講解因為問題確實是每週都會有有很多問題但是這樣的話我們也就是理解的更多當然你自己每個人都要有自己的判斷能力如果你聽了這麼多你覺得還是太麻煩你也不想去幹那你就百分之百就好了就是你自己有自主你有選擇力不一定要非要做這件事情所以就這樣好謝謝Lyn那個Jimmy你說每個人都可以做的方法才是無上的方法那你懂你知道無為嗎什麼叫無為什麼叫做大家都可以做的方法大家都可以做的方法就是無為那你就是什麼就是你自己做的舒服的方式那個不是我決定的大家都可以做的是自己決定我是這樣講所以那如果說很世俗的說大家都可以做那就是定存嘛大家都可以做是不是這樣那Jimmy是不是這樣你要不要開麥講一下什麼叫做大家都可以做的什麼叫大家都可以做的才是無上的我不知道什麼叫大家都可以做那如果你是指難易度還是風險沉重度還是什麼如果大家都可以做了那就連定存不用你就是放在saving account就好了那你為什麼要投資對不對大家都可以做的才是無上的沒有所謂無上的了就是你自己做的舒服就是無上的就是無為我是不是這樣說是對的Jimmy你比較清楚所以我所認知的無為就是每個人要找到自己適合自己的方式你不是無為不是說什麼都不做無為是你願意做你高興做你可以做沒有壓力這叫無為所以每個人都可以做的不會人都不一樣的所以沒有所謂的大家都可以什麼叫大家都可以沒有一個QQQ也有人不行啊QQQ也有人破產的跌到最低點賣掉了虧光了永久損失就走了這不是大家都一樣沒有啊不是大家都可以做QQQ不是大家都可以投資講的白一點是不是這樣Jimmy對不對你跟人家講QQQ也不對啊不是大家都可以做所以方法本身沒有問題就是說投QQQ沒有問題加一點槓桿Beta一點也沒有問題重點是你了不瞭解你自己那我們教書的人根本沒辦法瞭解個人那你說你都不瞭解別人你就不要教了那外面這些教授在做什麼所說的人在教在教什麼對不對老師其實我可以說句話其實我覺得像我自己本身我覺得是說我即使聽過老師的一些詢詢自己都還是會去filter去research去absorb information然後去驗證這樣子所以自己還是有辨識能力但是我覺得比較重要的是說能夠得到這個資訊反而是比較重要那像是如果說有selecting group的話或者說像老師以前是還不是用這種clubhouse的形式去傳達這個資訊我們反而得不到這個資訊對不對那我記得老師之前是在教室的這種形式還要有人介紹才可以得到這個資訊我覺得說資訊這個可以流出來是對大家來講是比較重要那老師其實已經講過很多次說每個人都要自己去說這個有辨識能力對吧你要自己去思考一下適合你還是不適合你所以我覺得在相較之下我是覺得說比較重要的是能夠老師可以繼續分享就是如果有精進的投資方式可以再繼續傳給大家這樣子那大家自己可以決定說你要做還是不要做我覺得這是大家可以去做選擇的但是說把這資訊block起來說只能哪個group聽哪個group不聽我覺得好像對這個資訊的自由流通是比較不好的對這是我我自己的想法對啦就是我們有講過嘛就是說你不懂就不要做你不懂就不要做這很清楚你不懂不要做你不懂做了就是很有風險就好像QQQ你都不懂長尺你不懂QQQ你不懂整個資本主義的運作而你就是做了就是有人會失敗嘛這就一定的再簡單的事情有人會失敗有些人失敗這個這個總是有人有意外嘛那你說有意外你不能叫人家做啊為什麼要開車就開車不是大家都可以做的如果大家都不是大家都可以做的你就不能叫大家做這個說不過去嘛我覺得老師在教投資的時候也一直提示風險了所以這個就等於說圍繞QQQ這樣再給大家一些多的資訊最後怎麼做或者做不做都是個人的選擇我為什麼今天特別在開這個就是禮拜六講完我是認為很多需要我還是要講清楚講清楚不是說我們這個有風險是講清楚不是說我們這個有風險是怎麼做讓比長職只有QQQ更安全因為我看到他是比長職百分之百QQQ更安全了For example my我的例子我已經花掉100萬的現金在Payal每年要繳5萬塊的6萬塊的利息假設6萬塊比較好算那我就用QLD讓我的退休賬戶有120萬的現金用在Money Market就有5%那我從那邊可以拿到6萬塊的現金那這樣子的話我的Payal那100萬的借的錢花掉的錢就等於沒有利息這個就是巴菲特做的套利為什麼套利就是沒風險這麼好的東西我就交給你們了所以我一直跟大家講要在退休賬戶做要在退休賬戶做要在退休賬戶做要在退休賬戶做尤其在美國的那像那個TonyTony在臺灣的他很好啊他就是套利啊他借的錢是2.5%或3%那放在那個Money Market的這個富蘭克林短期美元票券拿5%他裝套利套2% 2.5%這有什麼不好零風險完全沒有風險我做的也是完全沒有風險而且我還沒利息不用利息所以我都不知道這個有什麼不好就是因為太好了所以我才教大家那可是你們要做到Beta1.0以上的那個是我嚴重說你就風險比較高你如果沒有投資能夠投資20年你在20年內就要退休的那你就不可以做你年輕人可以超過20年以上的你要做Beta1.1那可以可是記得要做rebalancing懂嗎要做rebalancing不然你也是很的風險高不然你也是很的風險高那這個就好像說我們做QEQ你一定要打死不賣如果能夠逢低加碼是最好你如果殺在最低點那你就會破產那就等於永久損失一樣道理這個不管是QQQ或者是兩倍的QLD你都是1.0的話你只要做rebalancing就沒有風險了那你不做rebalancing就有風險了那你QQQ一樣你如果不長持打死不賣你就有風險了你有人性就有風險了那你如果rebalancing你就是不能有人性一樣的道理而且還比較安全所以我才教如果沒有比過去好我為什麼要講這個是我的point那個Jeff你上來你有話要說嗎Jeff老師你好你好非常謝謝你提供另外一種思路和這個金融工具您在YouTube上也強調這個風險而且把各種可能性都已經說出來了我覺得就是說很多人覺得覺得風險就是說跟就是長持QQ覺得有一種擔心這個是可以理解的但我覺得就是說提供這樣一種option對我們來說有很多的這些您提到的一些好處第一個就是您講的就是說如果在退休賬戶裡做的話你這個我現在就5%比如SGOV還有5%的return的話你不用交稅在退休賬戶裡同時您也講了就是說你把現金其實我們說的現金是在money marketmoney market放在退休賬戶的話這樣子你就儘量讓這個growth放在比如說Roth在自己的這個一般來看但是你就是說把這個可以控制住這個這個traditional它的這個發展得太快就是說漲得太多但是同時我們的overall我們的return有沒有減少因為我們用的兩枚槓桿在Roth account所以這是一個很棒的一種邏輯我還想說的就是如果真的有那個2000年那種情況的話你還有一點現金可以準備這種black swan event那個時候我覺得如果說是非常的disastrous的event的話我有現金也可以就是說去比如說我可以買更多的這個比如說兩倍的在市場跟那個股市大跌的時候就是我覺得這個思路是值得我們去想一想當然了就是說這個任何的工具對它的兩面性是吧如果說你不能夠做到在市場大跌的時候沒有這樣一種承受力去買來平衡這個達到起碼倍到1.0的狀態那是不行就是說他有一個要求是要rebalance,這個是很重要的如果在市場大跌的時候你不去平衡或者說你甚至把它賣掉了把你的兩倍跟二強賣掉了那你就是永遠也沒有回本的可能性這個事確實是有一個風險所以說大家要權衡自己的這種心理證據能力再做決定另外我想就是confirm今天老師提議的就是說你比如說你在50%的這個資訊在這個退休賬號然後50%呢在這個ROS裡面這樣的話你over return還是達到這個原型基金的一個return但是呢好處是我們前面提到這三點我比較了一下就是說我比較了一下維持Beta1.0其實我想提出兩點我自己在那個PortfolioVitalize做了測試用了老師推薦的UOPIX因為這個才能夠比較老師已經是比較保守的就是說我們就是預想其實這可能性應該算比較小但是我們已經把最壞的可能性放進去了就是說.comInternetBubble的時候我們都把它考試成為UOPIX是1999年創立的所以我們可以做比較長時間的從2000年到今天的這個simulation我做了一下自己做了一下第一如果要這樣做的話一定要每年要rebalance我compare如果說不rebalance你的return會低好多而且甚至都到現在都趕上原型基金這是一個要注意的第二個我比較了Beta1.01.1 1.21.3都沒有Beta1.0的return高over這個23年27年到2023年23年考慮到InternetBubble考慮到2008年的金融風暴還有2020年的COVID的股市大跌就是說我比較了一下就是說1.0的Beta1.0的return最高1.1 1.2 1.3都沒有Beta1.0的return這是我想說明的我自己在Portal Realizer run用UOPRX跟QQJ另外一個就是說一定要rebalance我比較了每一個1.0 1.1 1.2 1.3如果不balance不每年都balance的話你的return會much much lower大部分人都不能比QQJ我就想說明這些謝謝Jeff我們這個presentationJeff你是後面進來你去我們留言板的最上面可以download我現在正在present的document謝謝因為我們之前的Page 4跟Page 5就有講到Page 4就是不rebalancing你現在都還回不來了那你rebalancing就會跟100%QQQ的績效是一樣的這個所有人你槓桿基金只要Beta是一樣你就會跟貼近就是同樣的Beta你只要做rebalancing幾乎大家的績效都會差不多了要做rebalancing記得要做rebalancing就好像你有80%的QQQ20%的現金你的Beta0.8你也要做rebalancing績效可能也不好如果經過2000年的話所以rebalancing在portfolio的management裡面是key假設你是單純100%QQQ那當然就沒有所謂rebalancing的動作可是假設你有QQQ跟現金那就是有rebalancing的動作了那現在再加一個槓桿基金所以更要rebalancing不然的話你這個會離你的Beta越來越遠謝謝Jeff我想T講的5.5個billion是因為交易量你如果買的越來越多它的量就越來越高大家記得ETF這個東西它的量大小沒關係你就一直買一直買你一直一直賣它就會減少它的發行量ETF是買買的到賣賣的掉就是這樣可是你急著要這一秒鐘賣全部人同時一起賣那不是隻有QRTQQQ都會有問題那種極端狀況是每個一樣都一樣每一種被擠兌都一樣所以現在ETF的運作狀況就是你買買的到賣賣的掉那我們總比那些好幾個billion的人好很多我們只是幾百萬一兩百萬而已市價一賣應該還是賣的出去好我們現在在第八頁講完了第八頁第九頁就是在講就是你完成TQQQ你是非常危險的所以槓桿基金像TQQQ這種東西最好不要碰就是像砒霜跟蜜糖一樣通常你蜜糖還沒吃到你砒霜就已經毒死你了所以我還是一直講風險不是隻有講槓桿基金要講風險連QQQ我也要講風險所以同樣一件事不同人從不同的角度看往往會得出完全相反的結論所以上面資料是二十二年的你從TQQQ兩千年的一百塊到現在還是有三百塊當然現在漲到四十二塊同樣時間一百塊跌到剩零點一二都在發生在TQQQ那你想想看你rebalancing的時候它已經跌到零點一二的時候你還叫rebalancing你還要繼續買下去要注意一件事情為什麼我建議大家不要用TQQQ因為你可能會太早rebalancing有些人我說一年rebalancing一次可是呢他就會自作聰明就開始rebalancing就給他加碼加碼加碼到跌四十percent的時候他可能現金都已經用的差不多了結果再跌四十percent所以他就等於他的beta超過一點零所以他在rebalancing的時候就太greedy了就太greedy了結果買超過了一點零那你有可能也是風險所以我們在交投資的時候我們跟你講有什麼好處有什麼風險我都講清楚了你去別的房間聽聽看像魏常常在別的房間魏你有去提示他們的風險嗎我一般我是都是講長期投資我知道很多人問我但我都講長期投資因為我覺得長期投資這是一個所以居然長期投資我這一點我一直納悶的我知道你的想法但是你的意思是說只要我們保持beta一一不變原始的p魏我們聽不清楚你的聲音風險還更小一點因為你手上有cash那我快回到家裡再講好謝謝你對了我的目的大家要記得我的目的是要降低大家的風險而且教大家怎麼套利沒有風險我沒有要大家增加任何的績效記得這件事你如果beta超過1.0這不是我的目的如果你不知道怎麼算beta那你就不能做槓桿積極如果你做不到rebalancing你也不可以做還有所有的人都不應該做tqqq如果你不做rebalancing因為你tqq那部分會可能50年是不會回來的那有的人有投資tqqq我知道可是應該不是全倉那你放tqqq可能是5%10%那你們要記得假設你不做rebalancing你要知道那10%5%要先想好他有可能有一天會歸零當然不一定有可能會讓你發也有可能可是要把它計算成有可能一定會歸零的如果你不做rebalancing的話就這樣子而已所以我都會講的清清楚楚的那怎麼做那是你自己要決定怎麼做所以我們都有講就好像投資tqqq一樣光一個tqqq我們就要講很多那這一次槓桿積極我還是多花時間我知道這個平常禮拜六是沒辦法做了所以我就漸漸在做對啦那個youtong就是這樣我就是要給大家有現金現金是空氣你百分之百qqq都沒留現金或者是你說我有留三年的現金可是你這邊又你如果能夠留更多現金留四年五年的話那你管他反正你都貝他1.0其實貝他1.0跟你百分之百qqq跌幅是一樣的對不對跌幅是一樣的嘛所以不要見到槓桿基金就好像見到鬼一樣沒有那麼可怕就好像有人說聽到投資股票都已經嚇成嚇到哪裡去了一樣的道理所以懂就不可怕那你一直很可怕你可能就沒辦法去理解他的好處你看巴菲特就可以去日本套利我們就沒辦法套利那可是我們可以用這樣套利為什麼不做雖然是小小的省下利息錢每年省五六萬塊而已那為什麼不不用就是可以套啊為什麼不套好所以這裡就是你到了2008年你的tqq100塊0.12所以我這個要跟大家還是要所以雖然不會歸零可是你要知道你要受到人性的考驗他還是很頑強的他是沒歸零魚兩倍的多的qqq其實不用融資你看這個不用融資就可以有這樣子可以調到beta一點而且可以有現金這個比融資還安全比融資還安全你不會被追繳有一個朋友來問說老師我買槓桿基金會不會被追繳你買融資會所以平常你們定期定額買的人不要買tq不要買槓桿基金定期定額的時候你就是市場在上漲現在是uptrend所以定期定額的你就買一倍的就好了就買一倍你那個資產部位現金留著那qq qrt不好那其他的每個月買進去的都買一倍的就好了為什麼因為它在漲嘛你越買越高越買越高不好你就是應該越高槓杆基金要降下來所以你不要去買槓桿基金可是如果哪一天因為你們還在上班的如果哪一天像2022年跌下來的時候開始下跌的時候那你應該停止買一倍的應該開始買兩倍就這樣那你整年買下來就不得了了這是考慮人性所以所以你如果在2009年3月那時候有買槓桿基金就是第一點很簡單嘛就是說你平常正常基金你都是beta1.0那你每個月定期定額買進去的你就買一倍的原型基金就好了只有在什麼時候你可以買兩倍的槓桿就是市場在下跌的時候就這樣子因為下跌買兩倍才比較有效你上漲買兩倍你等於跌下來也不好所以到這裡的總結就是TQQQ的報酬是很誘人我們為什麼講TQQQ是因為這個文章是這樣講可是不應該投資TQQQ波動也很大風險也很大所以適合我是不覺得適合什麼較高風險承受度的這個沒有人你適合那種風險承受度高的那就是過度自信就好像我不能說所有的短線操作者都虧損了不過most of people是沒有這個能力當然有頂尖高手這我也不能否認如果不是在2000年高點一次買進去的話那其實你定期定額去買的話其實槓桿基金還是一個蠻不錯的一個回報接下來我們要講定期定額部分如果把它看我們現在應該在你們的第12頁2000年3月10號分別對TQQQ跟QQQ跟SPY都買100塊的話之後每個月第一天都也一起買100塊等於就是定期定額每個月都買100塊一直到2022年2月10號22年你就定期定額一直買我們總投入的資金是26400塊那這三個基金就SPY QE跟TQQQ的話你SPY你會得到79000塊也就是200%QQQ的話會16萬差不多516%等於5倍SPY就2倍QQQ就5倍TQQQ的話是27倍定期定額買進去所以你要定期定額買槓桿基金也可以,假如說你現在有100萬那你就10萬QRT80萬TQQQ10萬現金那你說每個月都有500塊那你可以買你就定期買那我是建議上漲的時候買原型下跌之後再開始買槓桿那你要像這個例子就是無腦的買當然我講的又來了你什麼叫上漲什麼叫下跌人性那所以如果你要定期定額買的話我是認為那你就100塊就是一樣就是10%買槓桿基金10%流現金其他80%買原型那要怎麼買就是一個月你的薪水12個月就一個月流現金那你可以一個月買兩倍的那其他10個月買原型的那就這樣你什麼時候買兩倍的假設那個月跌的比較多你那個月就買兩倍的每個人再去變化不過就是說大概是這樣他這只是跟你講如果你定期定額從2000年高點下來的話你TQQQ是27倍你如果QQQ定期定額是5倍SPY就有2倍那他會把它拆細一點就是說從裡面去看2000年到20052007年這個高點的時候為了讓大家看得更清楚就是這個應該是第13頁大家可以看得很清楚就是說股市暴跌的時候虧損不管槓桿基金或QQQ都是虧損的都是虧損的可是你如果有定期定額買進去的話你的槓桿基金的上漲的速度會比一般的原型基金快所以他說TQQQ毫無疑問虧損是蠻大的但是值得欣慰的就是說假設你定期定額去買TQQQ的恢復的時間不會比原型基金慢所以每次幾乎TQQ扭轉盈虧之前的時候TQQQ也扭轉盈虧了所以你這個圖可以看得出來我們不是教你全部百分之百都做這個事一定要記得這件事情這個文章的例子他只是說如果這一部分的話你可以做10%的槓桿基金你每年就有一個月的錢可以投槓桿基金那你現在已經的部位你就是10%的槓桿基金另外10%現金那你每年的有一個月的現金留現金,有一個月的薪水留現金那一個月買兩倍另外10個月都是買原型基金我們從2007年開始看2007年開始跌所以股市恢復了2000年2000年從5000多點暴跌80%後2015年才回到5000點在這15年中你如果定投TQQQ可以在2004年就轉盈為虧了所以原型基金就是說就是說槓桿基金你如果用定投的話其實它沒有比較不好之後雖然又在2007年的虧損但是每次的反彈基本上都可以很快扭轉那當然很簡單的嘛就是因為你逢低沉階你買到很便宜的槓桿基金上來就很快所以這個就是定投於定額買進去槓桿基金的時候風險也不是那麼高所以隨著時間推移假設你2015年開始也繼續定期定額的話那你到了2018年的低點你每支ETF就投資了22600塊可是到那個時候TQQQ是11萬QQQ是6萬SPY是38000到了2020年3月的時候你投入的資金是24000TQQQ會達到11萬11萬11萬QQQ7萬SPY38000差不多到了2018年那2020年為什麼2020年3月它是低點2020年的低點2020的低點差不多2020年有個低點就是19年所以這個是細部去看的時候好所以總結就是TQQQ是一個波動蠻大的所以我們雖然用TQQQ跟大家解釋可是請你不要用TQQQ除非像像Jimmy或者像浩青他們就是用G%去買一個娛樂場那他當做如果歸零就算了可是一般人不可以這樣TQQ是一個波動率極大的ETF它風險很大所以我們都用兩倍我們不用三倍不認清楚它的風險就貿然就是可能會血本無歸而採用適當的投資策略不斷加倉長期持有其實還是會給你不錯的回報所以你要知道我們這裡有兩部分一個是定期定額部分一個是本來就LumSum以資金的這個短線喜歡短線的這個我們不談了總結就是往這個紅字這邊第17頁總結所以我們今天的課快結束第一個單比全部百分之百持有槓桿基金風險極高不可以這樣做你不能百分之百都給他留買QLD不可以你可能一輩子都看不到天亮我是禁止這個那你要去做我就沒辦法就好像短草要去短草他們也不聽我的啊如果不聽我的那也是要自己負責就像魏講的老師你不要一直講了有的人就是不聽啊那我能怎麼樣就好像我說QQ低點不能賣有的人就在低點殺出了佛祖也救不了耶穌也沒辦法Jimmy也沒辦法救你們你可能一輩子都看不到天亮你可能一輩子都看不到天亮所以投資人性之外還是要disciplinediscipline很重要再平衡是非常重要不然你就往破產的邊緣邁進不然你就往破產的邊緣邁進所以有槓桿基金的資產配置所以有槓桿基金的資產配置一定要遵守紀律每年年初一定要做再平衡這個Jeff也有模擬過Jeff應該有模擬過都知道你們那個portfolio有空自己去模擬一下你就感受一下我這裡都幫你做好了可是你如果沒自己做你可能沒辦法感受有rebalancing跟沒rebalancing的狀況有rebalancing跟沒rebalancing的狀況槓桿基金的資產配置一定要遵守紀律槓桿基金的資產配置一定要遵守紀律每年年初做rebalancing再平衡很重要再平衡同樣的Beta你只要再平衡不管你什麼組合你20%的QRD10%的現金10%的現金70%的QQQ你只要再平衡跟你那個借錢跟你那個借錢10%來買QQQ10%來買QQQ而且你用QRD還比較好不會有margin call而且你的現金10%可以賺利息OK 總結就是槓桿基金最大的目的就是槓桿基金最大的目的就是槓桿基金最大的目的第一個就是你們可以比較多的現金流第一個就是你們可以比較多的現金流像Tony還有很多人像Tony還有很多人他就是因為這樣多了現金流還有一個去買車子的他為了100多萬沒有降低他的buying powerinvestment power準備現金流而且可以降低風險同樣是Beta1.0你有10%的現金跟100%的QQQ有現金10%的比較安全有現金10%的比較安全可是我們並不是要提高各位的績效可是我們並不是要提高各位的績效像魏講的你QQQ就可以一億了幹嘛交這個我們不是說交這個要讓你變兩億沒有還是一億可是隻有100%QQQ的安全所以為什麼在教你們這個所以我要講清楚所以我要講清楚所以禮拜六講完我們現在再重新來講一次所以禮拜六講完我們現在再重新來講一次所以你槓桿基金一樣你這個市場跟市場局勢都沒關係你還是無為你都不用管那些你還是該做Balancing就Rebalancing那你Beta做1.0那你Beta做1.01.0已經很不錯了因為讓你賺那個5%嘛5%也不錯那你現金流很好那你有安全又有現金安全又可以多套利5%10%的5%而且比100%安全這個為什麼我要教給你們就是說比100%的QQQ安全可是在美國的請你在投資賬戶退休賬戶做現金也擺在退休賬戶那因為你有Payal所以你現金擺在退休賬戶兩倍了也擺在退休賬戶你沒有Payal的你沒有Payal的那你就得保留緊急備用金嘛那你有多少緊急備用金在一般賬戶或在Saving account那你就多少錢在退休賬戶買兩倍了那你的Beta還是1那你那邊如果用掉1萬那你這邊的退休賬戶的QRT就要賣掉1萬這樣子那這樣子可以可以一直維持反正就是要維持Beta1.0不要離你的1.0的Beta太遠那如果你你連Beta都不會算那就沒辦法投資槓桿基金就是這樣子中國境內是沒有QRT香港有香港有兩倍的可是有些朋友在內陸的他們要去香港好像沒那麼方便要赴港通啊升港通啊香港有香港有華夏做多兩倍的就是07261這是香港07261在香港所以你們有赴港通的才能做赴港通升港通的才能做A股不知道有沒有美股有做空做多A股美股有做空做多A股大盤的槓桿我們不管A股我們不要管A股美股有沒有做A股的我不知道有啦,可是我不熟SPY-2 SSO也可以為什麼不要買SO我跟你講,SO跟UPRO績效真的不好不好你我們除非你已經你真的非常保守才去投資SPY你如果投資SPY當然你做SO也可以沒有說不可以那當然我們就不展開去考SO可是我看過UPRO本來我們說UPRO長期可以有14%其實沒有其實沒有我看過了所以同樣方式當然可以做SPY-2 SSO跟UPRO可是績效真的不好我也不知道為什麼我去模擬出來就是不好我們可以模擬一下我就不知道為什麼它績效不好PortfolioVigilization我們來做像UPRO你們可能看不到可是我現在有100%跟一個SPY100%來比比看同樣的從2010年因為它從2011年開始到最後它有年化報酬有26%SPY是12%有到兩倍那我們再看一下那是2011年那UPRO100%UPRO 100%為什麼Portfolio 3喔UPRO跟SSO一樣我不知道為什麼UPRO跟UPRO的Performance跟跟那個SSO一樣所以你沒有理由去做UPRO為什麼我是做錯了嗎喔不對不對不是UPROOK好我跟你們講這裡出現一個問題就是說SP500的績效是12%可是3倍的只有26%所以它沒有到3倍它只有1.6倍1.4倍26除以1226除以12它只有1.1而已1.1也有沒有沒有沒有3倍的UPRO只有兩倍的績效那兩倍SSO的績效只有0.6的增加0.6所以它跟那個我覺得那個QLD跟QLD跟那個QLD的績效比較好它真的有到兩倍或超過兩倍理論上槓杆基金要超過在上漲的過程它要超過它的倍數比如說兩倍的應該績效超過兩倍所以SSO跟UPR的效率不高那當然你說我就是喜歡穩定那當然也可以沒有說不行只是說它的兩倍的績效沒這麼顯著大家可以用Portfolio你們去Portfolio你們應該知道Portfolio的那個網站吧我再給你們Portfolio的網站好了你們用Portfolio的網站如果今天禮拜六沒上課的你現在來上課你就用Portfolio的網站去做simulation好不好這個那怎麼做simulation你看一下我們那個禮拜六昨天的那個好其實我本來要回答這個所有的這個在YouTube上面留言可是我們今天可能都已經超過我想沒有必要繼續下去了就是這樣子好我想opendiscussion有什麼問題我想要發表意見的可以開麥自己開啟麥可以自己講話我是浩青還有各位學員大家好關於這個槓桿基金的話我當初就是有做過幾個分析了那個也是如果說遇到那個2000年當時候大跌的時候事實上就是一個資產重分配的時候如果說當初我們用這種方式下去操作的時候我們就打個比方當初假如說兩個投資人每個人手上都擁有100塊錢那經過這個2000年假如說你手上持有這個QQQ是全倉的然後另外一個的話他是60%在Cash然後40%在TQQQ我們就拿這個當做比方的話一旦下跌80%的時候這個持有QQQ的這個手上只剩下20塊錢的QQQ而已然後另外這個持有TQQQ這個的話他的40%可能就是就是那個40塊可能下到大概現在一塊錢而已但是他手上還有60塊錢的Cash那這個Cash的話應該還有一年的利息所以加起來之後他實際上他有62塊63塊左右那你看用這樣來比較的話就是一個人剩20塊錢一個人還有60幾塊那如果說從現在開始變成是牛市的時候你就可以看到他的威力就是我如果一開始投資進去的時候我現在的資金是你的三倍那三倍之後再過幾年之後那如果你看我們剛才提到說我們是用這種槓桿的話槓桿的基金的時候他在漲的時候他會有加成的效果但是他在跌的時候他會收斂所以說就是說漲的時候他會漲比別人多但是跌的時候他會會有那種收斂的效果那當然說我們不能全倉都是這種QLB或是TQQQ如果說我們手上我有信心的話那一旦跌到整個市場跌到一個程度之後那我們這個資金還在手上的話資金就是王了嘛那我們就可以利用這個機會來做這個資產重分配那這個也能夠達到我自己預期的彎道超車的效果這是我個人的一個前見謝謝浩金講的沒有錯就是槓桿基金相對安全相對安全有槓桿基金的部位相對安全可是呢你一定要在低點的時候還是維持你的Beta1.0這樣子你才有辦法所謂的彎道超車業或者是那個原型基金的因為你如果沒有往下承接像TQQQ或者是什麼已經跌到剩0.25的時候你還要有勇氣買進去哦那rebalancing可是呢還有一個不只是每年rebalancing你還不要太gritty就是變成Beta1.11.2 1.3 1.5因為你想說已經跌那麼多了所以就把現金直接一半都買進去了之後再跌10%你就再把全部買進去了想賭它現在就是低點了結果你就全部下去了所以浩金你聽懂我在講什麼就是說第一個你絕對有槓桿的portfolio一定安全可是什麼叫安全就是你always維持Beta1.0不改變rebalancing讓你的always是1.0無敵承接的power可是你也不要承接太快讓你的portfolio超過1.0那這樣你可能會太早進去結果就一起葬送在山腰上了解這個了嗎浩金我再給你對是對因為我後來如果說你不要Beta不要1.2的話你用1.0的話實際上那個效果會可能maybe會更好啦因為我們就剛才以例子的話那如果說你33另外那是67那如果一旦跌下來的時候那那個33可能剩下1而已那你這個67再加例型可能還有69所以這算起來的話你的那個最後的總資產才比人家多了大概3.5倍甚至快4倍以上反而比那個Beta1.2那個還要好一點我自己分析出來是這個樣子是沒錯所以用的好是更安全而且效果更好可以說現在1.0嘛那可是下跌的時候給他最高移到1.1不要超過1.1這樣可能會有加成效果不要超過1.1你就不會提早全部把子彈打光反正你不要把子彈打光就往下承接就會比較好老師說的那個就是每年要在rebalance這個是非常重要因為你要是不rebalance的話那個就對那個會有出狀況的你不rebalance你爬不起來你rebalance太早你會沉下去啦就是這樣一定要遵守紀律不好意思James老師我能不能提個問題因為你剛才說rebalance一定是要到它跌下去之後不能太早rebalance或者是怎樣也不能太多rebalance太多進去要粉底承接但是問題是比如說2000年Docum bubble它不是一年跌80%它是連續三年分三年跌80%第一年跌30%多第二年又跌30%多第三年等年終再跌20%有很多人第一年rebalance之後看到第二年繼續跌他已經沒信心按照您說的這個方法繼續堅持這個紀律下去因為它往下跌的時候它那個qld或者是tqqq那個加速度是很嚇人的這個就是最關鍵就像你剛才說耗盡的那個大哥說的那個13%的tqqq還有剩下60%那個60%的現在你第二年或者第三年你已經不可能再按照原定的計劃再搞這個rebalancing了有很多人都心裡過不上去這一關這個是這樣子你比那個全部qqq的來的好因為你跌的比較少David你瞭解這個嗎是的第二件事情就是說我們40塊qqq60塊是現金我們用這樣的例子第一年40塊變多少變25塊就跌掉15塊所以你剩25塊加上60塊所以你的資產有85塊85塊的40%所以34塊減掉25塊所以你要買9塊進去你9塊要買進去9塊那你現金就剩51塊現金就剩51塊那你好像是25塊加9塊就34塊34塊那再跌10塊再跌10塊所以你就又變成24塊24塊差不多24塊又變24塊再加上51塊所以你還有75塊75塊乘40所以你要有30塊30塊減掉24塊你要補6塊你要補6塊所以你還有51塊減掉6塊你還有45塊所以你現金一直還蠻多的你知道意思嗎如果這樣子你還沒辦法做做得到rebalancing的話那真的就是不行做了沒錯我這個看起來是還蠻多現金的你現金always比股票多所以這個rebalancing應該不難因為才9萬6萬再來可能只要補3萬3年就結束了那我知道您的意思了您的這個設計其實你那個就是兩倍的QLD或是TQQQ一定不能中場Beta要一直維持1.1如果要維持1.1的情況下起碼它相對原型一倍的比如說原型一倍的就像你剛才有之前說過起碼是60%到70%以上然後你QLD或者TQQQQLD為例你不能超過20%因為你還要留10%現金不然的話你沒辦法保持這個控制這個風險我理解了所以Dave你抓到重點了我一直講原型基金要7成他的3成你可以一半一半QQQ一半一半QLD一半一半現金一半QLD那你也可以原型8成原型的不要低於7成因為低於7成之後那就像浩青講的我那樣子不是比較安全嗎是啦是比較安全當然看起來現金還是一直蠻多最後你還有40萬的現金在那邊所以還蠻多的比那個原型基金在20萬還現金光現金部分都比他還多可是通常你不會去跟人家比較只是看自己口袋的錢結果你口袋的錢其實也損失蠻多的雖然沒有損失到到那個可是你也也最後可能損失40萬60萬里面你最後最後最後你可能就是24萬的24萬的TQQQQ你36萬的現金你有24萬最後到最低點的時候因為你40%都虧掉了嘛所以你最低點的時候你可能還有30萬的現金剩下的TQQQQ另外一半那你如果30萬的話30萬除以點6乘上點4所以你那個時候就才有50萬了所以你這個時候你會有30萬的現金光現金部分你還是比百分之百原型的多這個是理論上啦那像David講的跌跌跌跌到quarter理論上quarter的時候你應該很高興趕快進去買可是有的人嚇到了所以不要這樣做啦不過你們瞭解就好了我們是不考慮的讓你的風險比百分之百QQQ還好風險承受度還高這是我們的目的沒有要增加各位任何的績效只是讓大家有比較好的風險承受度這樣子這個Vivian你說你不要不要換W2FoneNo mortgage from百分之百investmentIf I follow beta 1.0portfolio叫做你是不是小於一點你不一定耶因為你說你有房子嘛房子Beta多少我們不知道耶我要知道你要跟我講一般房子的Beta是多少如果沒辦法把房子的Beta給我們那我也算不出來還有就是你房子的Beta如果高於這個市場的波動我不知道房子的波動是比SBY來的大還是比SBY來的小說不定還來的大因為漲的也蠻會漲的不漲就不漲一漲就很快一跌也很快所以我不知道所以你要讓我知道說你的房子有多少asset是200萬300萬500萬你要有房子的Beta再加上你投資股票的asset有多少那我們才有辦法算你W2不算啦你W2不算啦那房子的Beta多少那你那個股票QQQ有多少錢那我們就可以算得出來還有沒有要補充的來Lexi你上來有要講話嗎Sunny老師好你好剛才好奇已經問過了謝謝好謝謝你那個Jennifer你要分享嗎James老師你好我今天來晚了所以可能沒有聽到前面的重要的但是我想問您一個問題就是這兩個星期我們都有討論這個槓桿的應用我想請教您一下就是關於Cash的理解以前我們我知道James老師再三強調Cash作為緊急備用金的重要性所以在我的概念中我們留Cash就是為了做緊急備用金但是經過這兩個星期的討論知道了還有一種最優組合就是比如說80%的QQQ10%的QLD然後再用10%的Cash那我就是想確定一下這裡的10%的Cash就跟緊急備用金沒有關係了吧好像是兩個概念了你可以同意還是不同因為我記得James老師你也提醒說如果你們要去買QLD最理想的是用你的IRA去買對一定要那這種情況下你的10%的Cash也應該放在IRA的下面對不對你要跟我讓我知道你的你有沒有配偶你沒有配偶的話你那個Cash可以在一般Blockage Account所以它也能起到緊急備用金的作用那你緊急備用金比如說你有10萬那你就買10萬的QLD你如果把10萬用掉2萬你QLD可能就要轉2萬出去了賣出去對可是理論上你10萬不應該去動那是緊急備用金你應該還是用你的薪水過日子所以那10萬現金是always在一直要放在SWVXXOK那麼如果我們有人把這個10萬現金放在了IRA下面然後去對沖這個QLD那這個Cash它最大的用處是什麼是等QLD狂跌的時候你補進去這個倒沒關係如果沒有Payout的話你Cash放在退休賬戶或在一般賬戶其實無所謂也就是說是靈活的是可以動它的可是你緊急備用你錢要從哪裡來你要跟我講我是覺得如果你一直上班的話你就有不斷的有進賬可是臨時突然你要買一部新車現在特斯拉10萬剛好Model X你要買一部新車錢從哪裡來你可以用我比如說臨時你要10萬去旅遊OK那如果是這樣的話在Any Giving Circus你都應該有現金不管是在這個Brokerage或者是在IRA你都想辦法要放一筆錢作為這個緊急備用金只是說如果這個緊急備用金是放在IRA的話你動用它是不make sense的不可以把退休賬戶的現金OK我想這個就是我最想clarify的也就是說如果我在IRA的下面放了cash我是不能把它認作是緊急備用金我的想法是在Brokerage上面不可以我Jennifer你可以重聽我們的影片這裡面有一個trick就是說我的case我在重新語言我的Pay用了100萬我每年要假設6萬的利息那我就在我的退休賬戶留120萬的cash買120萬的QLD那我120萬的cash放在money market可以賺5%那也可以一年賺6萬所以我那邊的Payout的利息等於不用利息所以它其實不在同一個bucket但也是被充分的空間裡面是對所以等於我不用付那個100萬的利息對就省利息嘛就叫做套利但是我個人沒有這個Payout的經歷對啊我想問問他這個用pledge他們會不會強迫你要還掉這個利息呢或者強迫你不用never我neverpay從來沒有付過之所以想問這個問題也是周圍的朋友中他現在已經覺得他ready了而且他有足夠的財產他要去申請pledge他突然來問我他說如果我有足夠的錢比如說我已經有了500萬然後我決定去申請這個pledge我現在去很舒服的去申請這個pledge是因為我可用可不用但是我一旦去申請了這個pledge每年都借比如說我每年都借10萬的話會不會突然有一天這個pledge的利息高到我無法承受或者是我必須要把它還掉那這個我就完全沒有經驗可以跟他分享我不知道James老師怎麼看這樣的情形OK如果這個利息高過利息高過stock的return的話那就比較辛苦嘛對不對如果利息不會高過10%應該就沒事了現在好像是不大可能高過10%我想pledge的利息不會比我們的房屋貸款還高吧現在的房屋貸款都已經7點多OK我就是這麼安慰我的朋友我說這個風險應該是少而又少的像我的case如果真的高到12%假設我是有solution的您的solution是什麼我就在我的退休賬戶給他留300萬現金哦對那個退休賬戶裡買賣都沒有太大的concern我就留300萬現金那時候的money market也8%了那我就放個1.5倍的cash比那個借的錢那我利息也不用錢了所以其實從大處來講這個聯邦利率就像一個翹翹板或者左或者右對於投資人來說總是能夠找到自己適用的來去對沖他對一定要記得對沖這個就是一般的金融操作是這樣那你如果一直不去理解而且一直害怕你就沒辦法對沖連利息就白交了我覺得明白了這個對沖的這個邏輯和道理自然就不會過分的擔憂我覺得這個是一個關鍵點還有一件事情我traditional裡面有很多錢有很多資產他資產每年都一直增加我要轉都轉不完所以我現在traditional就給他儘量放cash我的qld就儘量放redroth這樣聽懂嗎沒聽懂因為traditional IRA就是IRA可是traditional拿出來的錢要繳稅嗎要要繳然後不要長大然後同時又去對沖qld放在qld對在那邊只賺利息就好了qld放在roth賺的錢都不用繳稅OKroth IRA我明白了這樣子就又另外一件事情了又省了很多稅了對還有就是提到這個RA我自己也面臨一個問題就是我聽了老師我突然認識到我自己對我的411k IRA我缺乏遠見也就是說在那之前我跟所有的人一樣就是勤勤懇懇老老實實的攢錢然後把所有攢的錢都放在411k裡可是我聽了老師的課一段時間之後我才突然明白這有可能是未來讓我頭疼的一件事就是411k當它漲到一定的程度年齡的壓力就是你必須要有minimum withdrawal的時候你那個時候有可能會多到要交很多的稅對你一年可能要提80萬美金對你72歲的時候如果你沒有800萬的話那你每年要拿80萬你就拿不完對所以我就覺得我們在小苗苗的時候可能都沒有意識到它長成參天大樹之後你可能那個樹想砍都砍不掉了對這是一個很重要的一個對所以正老師您的建議還是在適當的時候應該解決這個問題適當的把這個411k一點一點的把它轉成RAF對你應該在32%那個平方稅率以內都應該要轉可是你們現在都高所得所以你們就所以為什麼我建議你們早點退休早點退休轉就不用稅了所以你們現在上班賺的錢都白賺的本來可以省1500萬的稅結果你們一直上班結果在10年你也賺不到1500萬了對我感覺到我們現在就是剛好處在那種非常尷尬的地步就是你有一點錢但是又不是很有錢等到你很有錢的時候IRS已經在等著狠狠的咬你一口我跟你講你現在就算全績球有100萬40年的話假設你會變4500萬你砍一半的稅你要繳掉2200萬你在做10年你有賺2200萬嗎對我覺得真的你未來10年都白做工了還虧錢本來可以省2200萬省不到還去打工還賺這幾百萬省的稅比你的薪水還多對Gincy老師有沒有研究過大概41k到了什麼樣的數字就不應該再往裡面投了不是你如果Roth的話隨便你投沒關係Traditional的話50歲的時候你連30萬都不應該有那我們可能都大大超過了對啊你們大大超過在業界只要你老老實實幹活的話我覺得早就超過這個數字了所以我說不要做這個事還有人來罵我我現在就是跟我的周圍的朋友宣傳就是41k保底就是你去拿公司的match那一部分對對對然後我後來就是聽到老師的課之後我立刻把我的41k轉成Roth 41k對啊對啊你不會burden不會一直累積對但是就是甘蔗沒有兩頭田如果如果我現在轉成Roth 41k就面臨我在很高的稅率的時候仍然要忍痛交這個稅所以這一點我跟我的先生就有不同的意見那你退休啊我覺得捨不得退休啊因為現在工作還是很有意思的對對那就不一樣了你如果是工作很有意思當做entertain的話那就沒關係啊那就用錢去買entertain因為你會lose更多但我基本上就是決定自己這麼做我是跟我先生講我們先不要吵我們十年以後翻牌十年後再來一看我跟大家講你現在如果有30萬50歲那假設你終身退到100歲那你最後你有8600萬你要繳一半的稅你繳了4300萬隻有50歲有30萬的Traditional RR只有50歲有30萬的Traditional RR你要繳4300萬哇這很可怕那你說沒有我沒講那麼多其實你因為提前都一直繳稅你72歲開始領所以一半都繳給他了所以你發現沒有繳那麼多其實沒有如果那是在Roth的話你最後有8600萬因為你繳稅所以你只有剩一半所以剩4000萬所以你這輩子少了一半的4000萬所以你這個人聽不懂還有就是即使聽得懂的人就像我即使我聽得懂我仍然會想外世轉眼成空我覺得最大的風險活不到那麼老你活不到那麼老你就現在要退休你怎麼會不退休既然可以說你活不到那麼老你現在要退休對這也是一個想想可以但是但是人就是理智跟感性上沒辦法分離 沒錯 我理解不過慢慢想 慢慢想對 鄭主持人老師我還想再跟您討論一下就是既然我們討論到這個退休金以及就是我們上了年紀之後的花費我跟我的朋友討論的時候我是這樣想的 我說如果我手頭有錢的話我花錢的順序應該是第一 只要拿到社會保障我立刻去拿社會保障大炮把它存起來去買去是 一定 一定對 然後第二才是用身邊所有的被動收入比如說你有房子你又不想賣你先用這個房租來花費不對 不對你的房租要存起來籌到Blockage Account 買0066不要把自己的資產用掉那麼你的日常花費呢你用Payal社會保障是不夠的Payal但是我我感覺到我們這些小幸的人現在還沒有勇氣馬上就去申請慢慢以後以後等到你退休的時候就應該這樣做當你有好幾千萬的時候你做Payal應該不難了不會太辛苦了是 是好 我明白了很謝謝James老師我覺得非常有啟發性對 Jennifer問到這個我要講一遍第一個社會保障能拿的第一天我就去拿我現在還不能拿我那天去申請結果他說我知道我什麼時候可以趕快去拿可以拿的第一個月我一定馬上拿拿到的錢一定是買006不是買QEQ放到Blockage Account第二件事情你一定要把Traditional RF趕快轉Roth盡量轉每年都要轉每年都要轉轉到它為0為止這第二件事情第三件事情就是說我們QLD放在RothCash放在Traditional不要讓Traditional再長大了這樣可以減少你的頭疼的事所以Jennifer你我不知道你還有沒有IRA不過就是說你如果有換過工作你其他的那個Fore1應該轉到趕快轉到Traditional IRA那你應該要投資Roth你應該要開Roth IRA現在把6000多投到Roth IRA你可以買QLD那裡邊可以留給你第三件事情就是你應該看你的Fore1有沒有Blockage Link所以可以去買QLD或者是你那個這樣子你就可以讓你的Traditional的不行啊你沒有Roth就等於Roth的部分要Roth的部分去買QLD如果可以的話我不知道Roth是你可以有沒有你有Blockage Account的話可以這樣做對我只要是如果現在是在恢復工作的人大部分的人是不Qualify去買Roth IRA因為他這個公司那你可以買Traditional IRA第二天就給他Back Door對是的這個也是個辦法比如說我現在就打算如果我換了工作的話趕快把公司的Fore1K然後去轉到IRA然後從此就從用Back Door的方式每年每年一點點的把它Converted成為Roth IRA那從此以後IIS再也找不到我了是是是吃我一口對像我就跟IIS斷絕關係了那個BinWin你說聯儲局降息的時候SWVXX會降沒錯啊那邊會降啊可是我的Pair也會降啊所以我的目的還是沒有改變不會有問題因為我的對主要是要對沖我的Pair的利息嘛所以我放現金的SWVXX所賺的利息只是對沖我Pair的利息讓我的Pair不用有利息James老師我打岔一下好剛剛Fore1K那個Social Security可以領就領這件事情好像它有一個如果你繼續有那個Earn Income的話那個好像譬如說一年可以領4萬塊的Social Security那好像超過2萬才3萬的部分那邊扣稅就扣很重我是說你應該要退休了啊做到65歲了還沒退休對嗎當然你很喜歡你的工作這是另外一回事那如果Dividend很高的話Dividend很高如果有譬如說有人Dividend很高的話就不影響了這個收入可以扣稅的方式還是他是會用那個整個另外的演算法去算OK你是說你的Blockage剛剛有Dividend的股票是吧高Dividend的對對那那個你持有半年了你超過半年以上就是當作Qualified Dividend啊那個是要Long Term Capital Game嗎是這樣我講一下好了因為我那你去查一下我是在臺灣的Dividend很高我現在是全球的收入都暴升我知道因為有些人沒有做這件事情可能不會去考慮這個事情我知道因為你臺灣的公司都發很多Dividend對等於說我現在捨不得你應該叫會計師把那個Dividend當作Qualified Dividend啊他們在國外的應該都不行是喔OK因為By Definition是持有超過一年的Security的Dividend當作Qualified Dividend他的Define是這樣只有美國的只有美國的好吧那我現在是陷入到就是因為我如果要在股票賣掉有繳了很多Capital Game的Capital Game的問題嘛沒有等於是沒有賣乾淨了但是我那些剩下的一些呢可能讓我要領那個Source Security那你應該早一點你應該把它賣掉去買那個沒有Dividend啊00662就沒有Dividend對但是就要繳一大堆Capital Game喔有錢人的煩惱瞭解了對好大概我講到這樣子好這位BinWen我就回答你我是為了對沖所以SWVXS如果降到3%那那邊也就會降下來所以那這個Steven說現在想要退休賬戶120萬要存多久啊其實你知道我的退休賬戶我才工作10年才放10年而已啊才上10年了我就轉不完了太可怕了那裡面的錢太多了錢不多的就是投資失敗才會錢不多了那Steven我就回答你就是說錢很多你每年像我們那時候還一年只能換一萬塊啊我們一年只換一萬塊我總共在美國工作了14年所以我假設要個時百千萬一萬二每個月一萬每年一萬二我裡面的錢太多了13年那個時百千萬每年投資一萬二我就有37萬37萬經過20年38萬經過20年現在多少20年對個時百千萬10萬再過20年我當然績效比12%高了我們還是用12%算對啊總共會有3000多萬這什麼意思個時百千萬10萬這不是120年是20年360萬啊有啊現在就是360萬那你一年就要以36萬40萬很多以不完嘛所以我說我以不完就這樣子一年以20萬都以不完所以Steven我這樣回答不知道有沒有回答到你的問題那個Jack Daniels你上來講話我已經跟你講過了你就是不懂還要講說哪來8600萬我就可以算給你看啊我就不跟你討論了這個自己去算嘛這算我可以算給你們看啊對不對你30萬的50年年化報酬12%不是8600萬嗎不是嗎對不對這很簡單這算數的問題對啊你那個Dilory了你們要去找你們401K也可以做backdoor所以你拿到Match的時候就給他做backdoor到Roth我對SEP IRA不熟了所以我就沒辦法回答你James老師你說James老師好大家好James老師我想問一下你好像有提過現在在Trushwap的話不需要做Trust是嗎就不用做Trust你要做他可以做Beneficiary你可以填Beneficiary那就說就不用經過Probation他作用和這個Trust是類似的就是到時候不用Probation不用只剩下Probation對這樣子那這個很好對方便很多對我們房子如果用TODD那個Account用Beneficiary那就處理掉了如果你家庭成員很簡單對對對那好謝謝還有沒有其他問題那個是剛上來Tony你有話要說我想請教您一個問題在我提問之前在我提問之前我想跟大家宣告一下我的頭像沒有任何offensive的意義對臺灣的朋友不要不要覺得被冒犯因為我這個頭像只是跟朋友開玩笑用的我們這裡都沒有政治的不談政治好那我下面問一個問題就是我想我的問題就是說能不能在有公司Match401K的情況下自己的Small Business能不能再給自己開一個Small Business Owner的這樣的一個Roth IRASEP可以應該可以也可以了是吧對SEP應該可以你去問你的CPR或者你的券商的就可以了好的多謝好我現在開Roth不然就會碰到像Jennifer那種問題好的還有沒有問題Leo你進來你說James老師你好想問一個問題就是如果說自己有一個比如說小的Business然後呢還有一些收入那我應該比如說是應該這個Business自己搞一個用Business的名字開一個Brokerage Account還是應該把公司的收入都以工資啊或者是您說的這個SEP IRA或者是什麼形式401K付給自己就是Self EmployeeSelf Employee然後自己再去用自己個人的Brokerage Account去買這個QQQ就是公司好像自己的小生意沒有必要去開一個帳戶這個看你的公司有多大這個我也不是很熟因為這個要看你的公司賺的錢有多少那又你是什麼形式的公司如果你是本來就不是LLC也不是一個Corporate就是你個人的話那這個應該還是因為公司算也沒有比較省啊有比較省嗎好像沒有就是一個小的S Corp比如說我是覺得簡單化你還是移到你自己的Brokerage Account去投資以後去做Project可能會比較單純一點因為你這個公司你不知道要開了幾年之後就要關掉了但是你放到個人裡面是可以一直用下去的對吧對啊行那明白了謝謝老師很多人想要去搞公司省稅這個好像我不知道因為公司稅率好像美國也蠻高的Tony你要說補充來請說我想回答這個Leo的一個問題我想給他一個我的這個想法跟做法因為我是有Full-Time職員然後我還有一個small business owner就是我還有一個small business因為不是很忙嘛然後我small business我也是按月給自己發salary然後我的做法就是盡量多拿一點owner withdrawal這樣的話你可以省稅而且我的原則是什麼呢盡量在公司的賬號裡面少放錢因為萬一如果你公司被別人訴訟的話那你如果公司錢很多那你會比較擔心所以在公司的名義下面資金要少放所以也不要以公司的名義去開Brocrate account因為會有風險好 謝謝好的明白謝謝Tony謝謝分享謝謝Tony還有沒有其他問題好了我們今天已經7點3個3小時20分鐘了好我們先這裡打住好了好那我想大家如果還有問題禮拜六我們可以繼續來討論那也很謝謝大家跟所有的人我就是要把這個說清楚講明白大家要理解那你理解了才能做不理解不要做不理解了就不要做風險很大可是你理解的話風險好像會降低這是我們的目的我們只會降低你的風險那才去做你如果做了發現風險好像有提高那就是不對好那我們就能夠達到風險降低怎麼降低呢就是現金有會比較多那我們沒有要增加你的回報率回報率為止跟Beta1.0一樣的就是這樣好了那我們就先先到這裡為止好謝謝大家了好謝謝謝謝博士

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