善用槓桿基金讓投資更安全：適當資產Beta 留現金定期再平衡低風險高報酬 2023年9月2日 CLEC投資理財頻道

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ec這裡我各位都可以私下跟我的email聯絡了你的email你的問題我都會回答或是你有想要分享的也可以寫這裡也可以留言在YouTube上面留言我只會看YouTube的留言那個內陸國內的那個bilibiliTikTok我很少上去所以留言留在那邊我是沒辦法回答我只會回答YouTube的那你有問題就寫email給我免責宣告我們是一個經驗分享我們內容沒有盈利的行為我們交了二十幾年也從來沒有收過任何人一毛錢所以你們也不要把錢匯到任何人的賬戶裡面你錢匯出去就沒了現在這個騙子很多所以你你的簡訊你的WeChat你的這個line什麼不要理他們世界上如果賺錢那麼容易的話那怎麼會輪到你不可能的事情人賺錢的人自己賺了還來通知你我們影片的內容都僅從教育目的我們都不是專業的投資顧問我們的言論跟內容的回覆回答都只是我個人經驗的分享投資風險很大大家要謹慎小心隨時可能都會下跌50%的風險我們在2018年開始一直到2022年吧2021年底我們都有投資個股也有以前有建議ARKK或者是一些臺灣的一般基金那時候績效還不錯可是市場一反轉這些主動基金績效都很差了還有個股也是跌7成的比比皆是它現在都很好可是在那個時候還好我們2022年初就教大家全部都轉到指數至少個股的7成沒跌到不過指數跌了QQQ跌了38%也是也蠻辛苦的所以很多新來的朋友我是建議你從2022年以後的影片開始看了那以前的參考以前的有講到一些產業趨勢那forever reference only那或者是有些投資哲學你可以看可是如果我們有個股的建議那個都不要看了我們現在都只投資QQQ指數基金以前過去的影片下面留言有一個置頂那個我都有在comment就是隻投資QQQ還有各地區的指數基金當然還是有很多新來的朋友新來的朋友你應該是看我們的影片先從00288編號還有00398編號開始看這兩個都是遺言的講座投資者永遠極度樂觀投資者永遠極度樂觀投資者永遠迎向陽光投資者永遠迎向陽光市場一直會漲漲不停永遠會漲不停所以不要擔心不要擔心就一直買就對了市場永遠上漲投資需要忍耐投資財富值得等待在各平臺也麻煩你按贊留言分享因為你的按贊這個系統會推播給一些可能幸運者吧或有緣者這個Roy Cobb我們你舉手我有拉你好像沒上來隨時可以舉手上來先上來排隊市場永遠持續上漲好我們接到簡報的你們開啟簡報如果沒開啟簡報的你到那個連結那邊去download一個有三個連結不同檔案一個是Apple的Kino一個是Microsoft的檔案一個是那個PDF的檔案你開啟來我們現在開始這第一個Page這個算第一個Page我看一下這個第八個Page我直接不要放好我們從第八個Page為什麼我們要投資QQQ而不是投資SPY這個也是常常有這種不同意見那我其實尊重所有人的想法不過我的看法是這樣子當然那一天我是看了個影片有一個人的影片他就說過去的世界上前十大市值的公司跟現在不精確不過可以參考好我們到第九頁2007年我這是問CheckGPT的我說2007年世界十大市值的公司他就說世界市值十大公司如下他第一個是ExxonMobil石油股第二個中國石油第三個通用電器G1第四個微軟第五個中國石油第六個中國建設銀行第七個中國工商銀行第八個皇家殼牌第九個蘋果第十個City Group那個時候2007年中國股市真的是非常的好所以中國就佔了很多的這個前十大市值的公司那你會發現這裡都是什麼能源股銀行股真正高科技也就是微軟跟蘋果沒有了所以你要知道在那個時間點那當然你也可以去問CheckGPT說在1960年的時候前十大時股那一定有不同的風景那個時候可能就是AT&T或者是其他的公司IBM所以江山帶有人才出了所以每一個時期都是有每個時期的產業那後來我再問CheckGPT那第十頁那他因為沒有2023年的他說我的資料只到2021年所以我就問他2021年的那2021年的前十大蘋果MicrosoftAmazonAlphabetMeta博科夏特斯拉騰訊阿里巴巴Visa你看這個這個07年17年差不多快20年不到整個世界的這個產業其實是一個蠻大的翻轉那我相信這也不是特例這應該是歷史軌跡都是這樣演化每20年30年整個前十大都會被替換掉那你會發現現在都慢慢轉到高科技應該就是慢慢轉到在納斯達克上市的公司了這個大家可能對那個交易市場不是這麼瞭解那為什麼現在的前十大都在那大部分都在納斯達克上市這個跟這個交易所的運作有關了這個紐約交易所紐約交易所很像就好像傳統市場好像就是好像我們這個臺灣的迪化街那種傳統老街那你要在那邊擺攤位費用高這個不容易不容易交易速度也慢假設你們有兩個股票一個是在紐約交易一個在納斯達克那個報價是不一樣的那個紐約交易所那個開盤剛開始一開盤那個報價都比較慢納斯達克都很快就出來了至少是我們個人的系統是這樣子的那專業系統可能就直接連到紐約交易所可能不太一樣可是我們的報價就是慢那你又知道紐約交易所的系統跟紐約交易所是一個比較傳統的那上市的規矩跟很多不一樣那納斯達克都是電腦化的完全電腦化的所以在納斯達克上很多新的公司都在納斯達克上市的都不喜歡去紐約交易所那你們如果有經驗都知道像蘋果曾經跑到紐約交易所後來又跑回來好幾個公司跑去紐約交易所那可是隨土不服又跑回來我想那邊的管理跟系統跟人家溝通還有很多處理都不是這麼方便吧這個就是那納斯達克的系統就好像是臺灣的華納威秀東區就是比較繁華而且好的公司好的百貨公司精品店都在那邊所以我是用這樣比喻不準確不過就是讓大家理解所以為什麼說要投資QEQ不用太擔心紐約交易所上市的一些公司因為那都是舊公司比較多新公司都很少在紐約交易所上市好這只是我個人的看法也未必對不過為什麼現在都在納斯達克那大家會說納斯達克都是高科技最新上市的大部分都高科技最新上市都在納斯達克發展最好的就是這些公司那你也不要排斥說這個沒有包括過去的ExxonMobil沒有包括記憶你要他們幹嘛那當然也有遺珠之漢就是說怎麼沒有包括TSMC一個沒關係巴菲特也沒有所以沒有TSMC不影響你變成富有的人生所以不用所以為什麼為什麼我們要投資QQQ大概也是這種邏輯很多人就說為什麼巴菲特建議SBY你建議QQQ很多人反對QQQ那就沒關係因為青菜蘿蔔各有所好好那我們到第11頁如果沒有下載那個簡報資料的你到留言板那邊有三個簡報資料這個英國的你下載Kino那Microsoft的PowerPoint第二個那第三個就PDF哪一個都可以因為我們有圖啦所以你要看圖你才能夠理解我在講什麼那第11個Page就是一個Portfolio Asset Allocation的一個網站那這個網站你可以你可以點開來那這點開來你這裡year to year這裡你都不用改了年1985年他的Data可能1985年到2023年那假設一萬塊好了那Rebalancing你要可以Rebalancing你也不要Rebalancing就這兩個吧Semi-annual Rebalancing就不用了你就可以填你要Balancing那Asset他有三個Portfolio三個Portfolio那Asset你可以填比如說填QQQ第二個Asset你就可以填比如說QLD第三個Asset你可能TQQQ第四個Asset你可以填Cash現金CashXCashX就是現金之後Portfolio你可以說我百分之百是納斯達克我看一下我們的我們第一個Portfolio是我就照這個來填一下我們看一下Beta1的Beta1的Portfolio我們就是百分之百百分之百的QQQ第二個Portfolio我們可以33%的TQQQ33%TQQQ就將近100%那67%的TQQQ那67%的Cash第三個Portfolio我們可以用50%的QLD那50%的Cash這三個Portfolio那你一比較那你就可以得到往下拉往下拉你可以得到Performance你有得到Performance這個是有Balancing還是沒有Balancing這個是RebalancingAnnually那你就往下拉你就可以看到這個績效這個Portfolio紅色的紅色的我看一下第二個紅色的就是我們這個打的跟我我簡報上面不太一樣我把它放成一樣好了這樣大家才不會confuse我把Portfolio1是33%的TQQQQ那Portfolio2是100%的QQQ那Portfolio3是那個那你看到Portfolio1的績效算是最好了算是最好就是33%的TQQQ的績效稍微好一點可是你會發現都差不多了那Portfolio2就是百分之百QQQ的就是紅色的我就回到簡報資料了好這個是簡報資料第14頁第14頁大家看第14頁簡報資料的第14頁沒有簡報資料的請到那個留言板的連結去download去下載下載簡報資料有三個版本你看你是哪個版本可以用好這裡有個關鍵你會發現這三個都是Beta都是EBeta都是E比如說百分之百QQQ我把QQQ當作BetaE那第二個就是50%的QRD50%的現金那這個也是Beta也是E那另外一個TQQQ33%那Cash67%那每年做rebalancing那你會發現這個Portfolio1就是33%的TQQQ67%的Cash的話績效比較好而且它downsize還比較小你看Portfolio1的downsize就是說最高最大下跌的比例只有24%24.88反而百分之百QQQ的人下跌downsize一年裡面最高可以達到32%跌32%那如果一半QRD一半現金最高會跌29%所以你會發現這個有TQQQ的跌的比較少為什麼因為這個槓桿基金下跌有收斂的效果它跌跌跌跌越跌的amount會越少因為它的金額比較少所以它的amount會比較少那個我有一個我把那個為什麼amount會比較少把它貼出來好了收斂收斂就是槓桿基金下跌會有收斂的效果我先我把它貼到留言板大家看那個大家去看留言板我留言的那這個是這個就是一般的基金跟三倍槓桿我用三倍槓桿因為它收斂比較快嘛所以我用三倍了那當然你兩倍也有收斂的效果那這個只是下跌3%就是下跌3%看一下簡報資料我傳到我的電腦來好我們來看就是你百分百百分之百一百塊的原型基金跟一百塊的兩倍槓桿三倍槓桿這應該是三倍槓桿三倍槓桿那當原型基金跌一的時候那就會跌到99塊那三倍的這應該是三倍三倍的話就跌3%就會到一百塊就跌到97塊那如果再跌1%那就是從99塊再跌1%那就會變成98.01那總共跌掉1.99不是完全2%就是那三倍的話就從97塊跌到94.09那這個就是那它的跌總共跌5.91%而不是跌6%那原型的再跌1%那從98.01就會跌到97.299它跌2.97%那三倍的就是再跌3%那就會從94.09再跌到91.267總共跌8.73如果照三倍理論上應該是一倍的是跌2.97那乘以3應該要跌8.91可是它只跌8.73少了快進0.2%少那所以如果市場跌跌跌越跌越多其實它就會收斂就是等於三倍的會越跌越少比例上是這樣看所以為什麼說三倍的會收斂所以你為什麼會看到我們在簡報資料上面就是第14頁第14頁你會發現如果你做rebalancing的話那downsize那個portfolio1那個有TQQQ33%的在跌的比較少那你也發現說那其實它爬上來的時候好像也沒有爬的像portfolio3或portfolio2來的好這個就是三倍的是有因為rebalance這個那你會發現回報率的話整個回報portfolio1比較好一萬塊它會變八萬那你說百分之百QQQ的你只會7.7萬那portfolio3就是一半QLD一半QQQ一半cash的就會7.8萬我用這個例子不是說你就是就這樣做不是我還是要請大家有原型基金再加一點槓桿比如說你要你要1.2%1.2Beta的那你應該是1.2Beta的那你就是用一層的一層的QQ一層的TQQQ那你9層的9層的QQQ那這樣有1.2那你可以用2層的TQQQ那2層的TQQQ就已經佔6層了我乘以3就6層那你再加6層的QQQ那是60%的QQQ所以20%的TQQQ加60%的QQQ那這樣80%那另外有20%你可以留現金那這個留現金就有這個好處就是說現金流類似這樣那你如果要用QLD的話那你就是2層的2層的QLD那8層的QQQ那你就沒辦法留現金那不然就3層的QLD6層的QQQ那1層的現金也可以可以去組合你的Beta好所以我們現在14個Patch 14就是講你你可以有Rebalancing那這個Beta是0Beta是1.0你如果不Rebalancing的話不再平衡的話那Portfolio 1也就是33%的TQQ的績效always比較好可是它下跌下來的時候它跌下來的時候它會跌77%從高點跌下來可是它跌77%的時候它資產還是比百分之百QQQ的來的高還是高當然你的資產突然減少77%你也會嚇到你也會嚇到所以這個也不是好的方式啦你如果那麼Strong的話當然那個那當然那當然這個Portfolio的軟體還有就是這個我會想要講這個事情就是說澳洲有一個唐先生吧謝謝他來回跟我討論這個事情他有他的想法還有每個人資產不一樣啊對不對他有些人他會部比較多的槓桿基金因為什麼他很多房地產很多現金他說老師我才用比如說你才我才用66萬美金可是我幾千萬美金啊我還要幾千萬美金那就不一樣了對不對那你這樣的Portfolio其實是Beta級其實Beta才0.1因為你100萬好了100萬你就算TQQQ那你有1000多萬的資產其他900萬都是現金那你的Beta是隻其實才0.3而已每個人不一樣每個人不一樣就好像你有10萬塊美金那人家去買一個個股或者什麼拿人家有100萬拿個5萬塊去投資那你只有10萬塊你也可以再拿5萬塊那當然人家下跌沒事你下跌就有事嘛所以大家要注意自己跟人家不一樣那你要怎麼決定呢那還是保守為原則我這個講義只是for example讓大家可以看出它的difference那需要這麼大的那你看都是Beta0而已這Beta0而已所以其實還算保守的只是那個position來講就是比較極端的就是33%全部TQQQ沒有QQQ那這個50%都是QRD這個比較極端好我們早快一點今天會花比較多時間那第16頁我們現在看第16頁我們假設Beta1.2的position那你Portfolio1就是60%的QQQ30%的QRD那可以留10%的現金有現金風險很低你要知道資產的風險以什麼來標準不是下跌或上漲資產的風險是你流動性所以什麼資產最安全現金最安全就是流動性最好現在要馬上去領就有第二個就是像股票這種有流動性的那它比較安全房地產不能流動不能動它比較不安全我們以流動性來談安全不安全那古董字化那更是所以假設你只有古董字化沒現金那你下一餐就20那就不安全所以我們要以流動性來看安全所以你有有一點現金同樣達到同樣的Beta你有現金其實相對於完全投資像Portfolio2是80%的QQQ20%的QRD這完全沒現金這個風險比較大Portfolio3 60%的QQQ20%的TQQQ可以留20%的現金雖然它波動大可是你不理它就好了你還有20%的現金好我們看17頁如果依照那樣子的Portfolio的話那你如果再平衡的話你會發現Beta2就沒有那麼緊張了Beta2如果再平衡三條線都連在一起你看不出它的大小沒有特別的不一樣如果rebalancing的話那下跌的幅度Portfolio1比較Portfolio2比較大一點也就是你會看到持有比較多的QQQ的它的下檔還比較深下檔比較深那Portfolio3下檔比較不深那Portfolio3是什麼有TQQQ的所以你會發現有TQQQ的下檔下檔比較淺不會是那麼深可是這裡差別不了多少37、38、35Portfolio3有TQQQ的下檔比較低而且它績效比較好它可以來到11萬那它sharp ratio也比較好sharp ratio也到1.69也等於說風險回報率比較高所以如果你是1.2的position的話你Portfolio3的人是Portfolio3吧對Portfolio3的人是比較好有留20%現金的也就是20%TQQQ那60%QQQ那另外20%的cash你看這個比較好又安全績效又好那你要記得要做rebalancing每年你說一定要一年嗎不一定啦你有時候漲很多或者是一年半再來balance也可以可嚐到每個人可以自己做一個那你如果機械化每年年初做一次或年底做一次最好是年初做因為年底做還有美國的投資者應該都要在退休賬戶做槓桿基金的部位那你如果不再做rebalancing的話當然是Portfolio3就是TQQQ的20%TQQ的績效會比較好當然它波動比較大那你如果不rebalancing的話downside就69%你會達到69%那sharp ratio就比較差了所以有rebalancing還是比較好可是回報率不rebalancing的回報率會比較好你看你rebalancing那個Portfolio3是一萬一你如果不rebalancing的話是一萬六不rebalancing的績效還是好很多啦那就看你能不能忍受啦那你因為有留現金所以應該比較能夠承受這個風險吧這個看每個人啦所以我教給大家的是一個tool那你們要自己衡量一下那有時候也不知道自己有風險有時候做了稍微太過了沒關係收回來趕快再轉回你比較舒適的所以你要找到你的舒適圈而不是我講我這個都是個例子你可以進去simulation一下那看看自己有時候你說70%其實是很難過的你當下要70%當然剩下的30%還是比其他的兩個Portfolio的amount還高很多你當下70%最低還有9000多吧OK假設你是Beta1.3的那就更厲害了那Portfolio1 QQQ現在在Patch19月Portfolio1 70%QLD 30%沒有陷阱Portfolio2 40% QQQTQQQ 30%那你可以留30%的陷阱TQQ30%將近9成了加上40%原型就是130Portfolio3是10%的QQQ40%的TQQ那40%是432120120加上這個10就是130你有50%的陷阱所以Portfolio3你可以留很多陷阱那我們看圖20Portfolio3的Downside只有33%所以很低啊很低33%Sharp Ratio 0.96跟Portfolio2差不多其實還比較好Portfolio3那它的資產可以來到1300013000有rebalancing那你會發現這個Beta1.3的績效當然勝過BetaBeta1.2的1.2的來到11000這個來到13000所以你會發現Beta還是影響它的績效Beta越高績效越好當然你的波動率就越大可是你會發現可是你會發現這個Beta1.3的Downside沒有像Beta1.2那麼高Beta1.2的DownsidePortfolio3 Downside 35那Page20的Downside只有33所以反而是Beta1.3的留多一點陷阱TQQQ比會高一點反而相對看起來還安全一點Sharp Ratio 0.96不過這個Sharp Ratio是0.99如果不再平衡的話那你還是會被Hit到Portfolio3從高點下來還是會跌掉77%可是總回報率是很高的23000塊這個是23萬23萬這個我是用多少資金這個可能資金是用10萬塊的資金不一樣的話就是等於23000了你可以把它看作23000不是23萬我這個應該用10萬的資金這是一開始做的前面兩個都是用1萬塊的資金這個也是用1萬塊的Initial Balance 1萬塊會這麼多差這麼多我看一下這個會差到23萬沒有沒有13萬那我們要來看一下這個我來做一次不然這個最後Portfolio我是不是是不是圖有問題我來做一次是不是10萬塊不然應該是10萬塊了好我來做一次QQQ 70%QQQ 70%那QRD 30%這是Portfolio1沒現金的那Portfolio2 40%是QQQ那TQQQ是30%那可以留30%的現金Portfolio3是10%的QQQ那40%的TQQQ50%的現金好我們來看一下那我應該改成10萬塊對不對這裡要改成10萬塊加個0那我們看一下看一下對了這個我是用10萬塊所以你會發現它是誒要1300013000那這個是這是Rebalancing的話13000所以誒那個圖是有問題是1300013000誒我這個是用誒這個10百千10萬已經用10萬了10萬誒怎麼沒有update我看一下Management Portfolio嗯沒過來為什麼沒過來我想我們不要再花時間你就看看就好了這個回去再看為什麼那邊會會有差別不是20幾萬了20幾萬了應該是額1萬這個是13000如果再平衡的話是應該13000Portfolio 3應該13000這裡是有問題那如果不再平衡的話是23000所以你會發現Beta一點我看一下Beta 1.3的那Downside是多少如果Rebalancing的話Rebalancing的Downside的話應該是Rebalancing的DownsideRebalancing大概對33這是沒錯的Downside只有33有Rebalancing所以Beta 1.3反而比較好反而比較好所以這個是好那我們把這個第一Patch 22頁Final Balance你會發現Final Balance的話最終Beta 1.3的它的Portfolio這個績效都比較好最後績效都比較好有再平衡的那它的Downside反而1.3的你看它的Downside反而比較好一點只有Portfolio 1它比較高一點其他的Portfolio 2不過它這個因為我們每個Portfolio不是照比例我們Portfolio 3通常Portfolio 3是照比較多的TQQQPortfolio 3都比較多的QTQQPortfolio 1只有Beta 1是Portfolio 1TQQQ比較多所以Portfolio 1的TQQ比較多的就是Beta 1的那Portfolio 1它的Downside比較少所以你會發現TQQQ有點高的它的Downside都比較小那Beta 1.1的那個Portfolio 3就是TQQQ的比較多的那Beta 1.3的一樣只有Beta 1.1的TQQQ是在Portfolio 1對就這樣好所以我想大家可以去組合我認為最高你就用到1.3Beta應該是還OK如果不舒服再換回來就可以了好我們總結一下就是第一個你要GemHoney的Portfolio你就是用Beta把它你就先框住你自己的Beta到底1.11.01.2最多1.3那無論什麼組合你決定好之後最好都要做重分配Rebalancing這樣子雖然不Rebalancing會賺的比較多可是突然有一個空頭來你就會受砸那現在是多頭所以你可能可以晚一點再一年一年半來做Rebalancing也可以那你除了做Rebalancing以外不管你是Portfolio級你都要留現金就算你1.1都是QQQ你就不能投資全部QQQ了你就變成9成QQQ那你只能10%現金那你的Beta就是0.90.9你如果都不想有槓桿基金的話那個晚進來的你們可以進去連結裡面最上面一開始我有貼三個連結有檔案今天的簡報檔案那有空再自己看或者是看YouTube的影片那你Beta每年再平衡讓Beta就不要改變不然的話你槓桿基金跑得很快Beta會越來越大越高那就會像你如果不平衡的話下檔都可能會有77%你只要有QQQ你只要有槓桿基金你的Portfolio的波動會比較大可是你QQQQ的話尤其QQQQ的話你如果佔到30%的話20%的話你的Downsize反而會降低迴報會拉高下跌會降低你的Sharp Ratio會升高其實是有好處如果不再平衡當然績效比較好可是如果空頭一來你被Hit到的比較大力那你的Downsize雖然你漲的比較多比如說你漲到500萬那跌7成那你還有3成你還有150萬可是有的人可能跌下來雖然跌的比較少可是他只有300萬所以跌下來他跌7成所以他只剩90萬所以不Balancing感覺起來好像下檔比較大可是Total Amount還是比較多所以為什麼說年輕人時間長你們就算被空頭Hit到的話你可以都Do得過可是退休的人比較不好退休的人我建議都不要超過1.2的Beta最好還是1.0就好了可以留現金那你有兩倍槓桿留一點10%現金就可以了槓桿基金可以讓剛投資的人反而更安全因為你直接百分之百投QQQ不如你33%的TQQQ反而更安全因為當Size還是比較小那不然你就是50%的QLT也可以你還有50%的現金你才能拿得住重點是要拿得住抱得遠抱得久你才有辦法賺錢很多人TQQQ買了結果一下跌一天跌6%他嚇死了趕快賣掉趕快換回去他說受不了那其實TQQQ才佔他10%可是他就比例很低可是那個下跌的幅度很大他看到那個Percentage就會嚇到所以你們也不要認為說自己能夠做得到我今天做這個Presentation我在最後一秒鐘我還在猶豫要不要做不過想說哎呀就當大家知道吧那風險還是要自己控制了你就是買了不要亂賣就好了你知道他過得去那你留現金槓桿基金有個好處是讓你可以留現金留現金有個好處就是有現金就是現金就是風險最低的你百分之百QQQ都沒現金這才是風險比較高那還有就是我們之前有談說UPRO這個績效好像不錯沒有後來我去查UPRO真正回收的話所以你不要投資UPRO也不要投資SSO績效都不好好我們今天先簡報到這裡了那市場天天都上漲大家都很開心就好投資還是要無視市場震盪國際局勢市場的分析不要像Michael Burry說賣你也跟著賣財報好不好跟我沒關係不要投資個股我還是一樣說不要投資個股你寧願投資槓桿也不要投資個股因為個股有個股的煩惱個股有個股的煩惱你個股要煩惱他的財報你要煩惱他的車子賣的好不好你要煩惱他手機賣的好不好你還要煩惱現在的供應好不好你還要煩惱這個產業好不好你要煩惱的個股太多了你兩倍的槓桿你也不用煩惱這麼多財報與我無關你買買買指數基金就算是槓桿財報也跟你也沒關係世界局勢跟我沒關係所有的一切都跟我沒關係真正跟你有關係的是什麼Beta跟現金現金流很重要現金流很重要好我們先講到這裡有問題舉手文言我交給你謝謝謝謝老師的分享然後在我們開始進行下一個環節之前然後跟各位朋友也確認一下就是可能會有一些朋友會按右下角的這個舉手小手舉手上來但是發現沒有被拉到我們的這個臺上來那這時候可以請您不要著急要麻煩您要重新強制關閉退出這個app再重新加入到這個房間再按舉手就可以了所以下面應該有一位是Rob或者是一位是Ethan我等一下再試試看如果您發現就是我們在上面這位朋友講完你還是沒有上來的話就要請你按照我剛才提到的方式再重新加入這個房間我們非常歡迎所有人都可以舉手上來一起發問或一起交流分享自己的心得那所有的就是在這個房間裡面討論的內容我們都相信都可以幫助到大家謝謝那我們下面的順序先從Deaf開始Deaf如果您在的話可以按右下角開麥謝謝老師好大家好請問能聽得見嗎聽得清楚嗎可以很清楚好謝謝老師剛才介紹的槓桿基金的事情但是我要提醒一下底下的同學老師這個原則要最後發揮功效一定是要您留足備用生活金的情況下第一個第二個也要遵循老師說的買了之後打死不賣整個portfolio儘量不要有大改動的情況下要到很多年之後才能發揮功效我就打個比方如果用back text這個方式不用回到1985年你只需要從TQQQ成立的那一天就是2010年還是2011年那時候開始一直到現在2023年它最高峰的時候QQQ漲這10年漲十幾年漲了10倍TQQQ是漲100倍所以TQQQ往下跌70%它的績效都大於QQQ它的原因就是它對標的QQQ在這十幾年是一個長流的狀態漲了10倍才有最後的功效大家要有這個信心才能拿得住不然的話如果去年或者是2021年開始熊市我們說的是熊市確實是TQQQ從3.90多塊一直跌到30多塊心理狀態如果不是對這一套整個策略有完整了解的同學根本是守不住的我就想提醒一下這個觀點好謝謝好謝謝Eason不是謝謝那個Dev沒錯Eason我拉你拉不上來我不知道為什麼你今天上不來你舉手好幾次我拉你拉不上來謝謝DevDev講的沒錯所以我跟大家講還有一個東西可能蠻重要的就是說你計劃你Beta1.2你計劃你Beta1.2假設可是你一開始不要Beta1.2你一開始可以Beta1.1就好或Beta1.0Beta1.0那你Beta1.0怎麼弄你可以20%的QLD10%的TQQQ那這樣子或者是10%TQQQ10%的QLD那這樣子多少就是20加3050的50的那你要先做11%就好Beta1.0那剩下50%的QQQ那你就是50%QQQ10%的QLD10%的TQQQ我看一下TQQQ10%就是30QLD20對那這樣就50再加上50那你總共用了多少用了70那你用30%的現金Beta是1.0那你有現金流那你Beta1.0那你可是你最後是要1.2啊對不對那沒關係因為你開始用1.0去做那比較安心那你過了一段時間QLD跟TQQQ長得比較快等它變成1.01.2Beta1.2之後你再開始考慮以上再開始做rebalancingrebalancing的時候都把它rebalance成1.2因為剛進市場的時候風險比較高如果說現在就是2022年的年初那你做1.3的話那你就跌死了對不對但也不會跌死因為Beta還是Beta1.3那個QQQ還是會收斂可是你會自己認為你這個下跌是因為槓桿基金造成的那也未必是會了可是假設你做1.3的話當然是可是假設你做1.0的Beta的時候其實你下跌風險還是比較小所以你雖然你目標要達到1.2的Beta可是你應該是一開始做1.0讓它自己漲到1.2之後才從rebalancing都回到1.2這樣子謝謝Dev就是一開始風險還是比較大你一開始還是做1.0讓它自己漲到1.2之後再做rebalancing回1.2這樣子聽得懂就做聽不懂不要做聽不懂我們在說什麼的那你最好搞懂了再做不然你會搞不清楚那這是我謝謝Dev的回答你不懂的都是以保守為原則那所有的投資不管你的portfolio再怎麼好都是要長期你百分之百的QQQ你2022年也是跌38%也是很兇的那你市場下跌任何portfolio都難以想象那重點是怎麼樣重點不是什麼portfolio不是Beta1.01.21.1重點是下跌的時候你要抱得住就算你0.5你也要抱得住Beta1 0.5你要抱得住你抱不住什麼都沒有了這個是比較重點剛剛Dev有講過要抱得住那什麼什麼狀況讓你抱得住就是留現金一定要留現金不管你的Beta是多少一定要有現金而且現金level越高你的安全度越高所以假設啦這個是比較極端就是說我Beta1.5那我就是什麼我就50%的TQQ50%的現金那你有50%的現金所以你就覺得我沒有建議大家這樣做Beta1.5你有時候真的受不了不要說到空頭前面的那個下跌的7%人家下跌7%你就已經價值快30%了不好好謝謝Dev所以原則上保守為原則留現金死報不放你先定好你的Beta是多少好謝謝Dev謝謝Dev然後下一位同學請稍等一下就是下面剛才有兩位朋友一個是Eason一個是Ron我們可能今天不知道為什麼一直沒有辦法把您拉上來所以可能麻煩兩位如果有問題還是希望今天可以獲得討論的話也可以嘗試在按左下角在room chat裡面把你的問題給人員下來然後然後我會幫你把問題給你出來謝謝下一位是天華天華如果您在的話可以直接開麥謝謝謝謝James老師早上好就是我有一個問題就是最近看到一個在網上看到一個統計也就是說就每年的就是美股的2月份5月份和9月份一般表現都是比較差的尤其是9月份好像說是基本平均下來它都要跌超過1%那我的問題就是說就是根據您以前就是我以為您以前的課就教就是一個是機率一個隨機從這個概念來看這個統計它到底有多大的意義這個是我在考慮這個問題就是說這個有沒有任何的參考性因為如果這個假如說這從機率學上來說如果假如它是有假如它是有參考性的話那比如說這個那我投資策略能不能有一點點微調比如說在8月份的時候那我多留一點現金然後呢就先暫時比如說8月底或者9月初的時候就是儘量先把現金先留下來然後等到9月底的時候或者10月初的時候然後把這筆現金按照還可以再比例比如在比如如果跌如果下跌的話那麼我qld的比例能稍微高一點然後我qld的比例就稍微低一點就趁著就是市場下跌我能買低一點那麼假如說比如說10月份10月份報12份它比如說是三大ready就是12份以後上漲說那樣是不是它效果會更好但是我還有個但這種就是那種就是猜測和這種預測市場是不是也有風險比如說我今天5月份我就問過您這個問題將營銷是比較小心當時您的回答回答就是說它永遠都會上漲結果事實就是說就在5月份的時候QQQQ就是從322漲到350幾乎每天都在漲所以這個問題我想就請問一個老師就是說我用我這種方法是不是可行就是說在8月底或9月份時候能把那個儘量少投資然後把10月初的時候然後再投資再稍微多一點我就這問題謝謝老師絕對無效保證無效沒有用了你先講說你知道什麼去做什麼事絕對沒有效因為你應該先想說我什麼都不知道你知道什麼都無效你你知道的東西別人不知道嗎還有你知道的東西是事實嗎這個都是考驗所以沒效沒效沒有效我也可以我也可以講很多道理說10月會跌我的印象10月好像都跌了你怎麼會說10月會漲不一定為什麼我的印象是9月都漲為什麼你會9月再跌呢每個人印象不一樣那可能那個時候剛好我做多9月就漲了對不對漲到10月又跌了所以我都認為9月是漲10月跌了沒有沒有沒有這個道理的所以Nobody know沒有人知道你如果去看馬克吐溫的笑話他就說我知道市場3月漲8月漲12月漲3月漲1月漲還有6月也會漲7月也會漲還有這個2月會漲反正每個月都有可能漲所以大家記得不要認為你知道投資者如果說認為他知道那是過度自信了市場是短期都是random的5年以內都random的講白一點是這樣天華所以不用去做這個操作白費功夫了一定白費功夫偶爾讓你做對了不要以為那是正確的偶爾做對也就是隨機而已隨機而已天華謝謝就是今天5月份就已經證明說這個的確是好像就網上一些所謂諺語吧其實好多都是錯的很容易證明那太容易證明了什麼數字會怎麼樣那都很容易去證明你隨便backtest就可以找到它可以證偽那太容易證偽了太容易證偽了好你可以找到就好像人家說天鵝都是白的你只要找到一隻黑的就會發臉的嘛對不對對就很簡單謝謝老師謝謝謝謝天華好謝謝天華那我們下面還是有朋友就是舉手上不來的就麻煩您可以在room chat這邊直接留言然後我會把你的問題給念出來那剛才在room chat裡面有留言的一位朋友他提問說如果要用qld tqqq我們留下不少現金是不是基本都不需要用pail呢在這種情況下如何用pail對可以啊你可以不用pail你可以不用pail可是你現金留在你現金留在一般賬戶你把它花掉等於你資產也花掉了不好不好這樣不好不好因為因為那是你的資產假設你有100萬留30萬的現金那你把30萬花掉那你那個你的beta本來是你的beta會拉高你beta會拉高比如說你你說你beta1那你是30%的qqq那這個40%的現金40%的30呃你beta要1嘛所以你qld20%qqq60%那這樣就beta1那你留20%可是你去用那個現金的時候你一直用你的beta就會beta高那當然是我我是認為臺灣還是要用用質押了因為臺灣利息這麼低一定要用質押臺灣用質押可是假設你只是一個臨時的比如說因為臺灣賣股票不用繳稅所以之前有一個朋友他要去買車100萬我叫他用賣200萬的qqq0066100萬去買車100萬買買買00670L那這樣子他就buying power沒變那他因為他的現金流他有工作他有什麼都還很好他還是有留現金流比如說他還是留50萬那他只是把他的資產賣掉200萬100萬去買車100萬就買買00670L那這樣他就不用去辦那個手續質押的手續可是他其實沒有得到槓桿基金的好處因為他的beta是把高的而且他的投資部位沒進去所以他可以增加那反而你應該怎麼做假設你要這麼做那就很簡單那應該是去質押去質押那槓桿基金不能質押所以你那個可以用100萬去買槓桿基金00670L那其他的可以去質押那借100萬去買車這樣反而會績效會比較好可是這個就是你要去質押了要很多手續了要去辦了可是假設你下個月為什麼馬上就要這個錢的話那當然就沒辦法了就沒辦法所以00670你可以因為這樣子得到現金可是你現金花掉之後你beta就拉到了這個是不是你期望的這個要注意如果能夠來得及辦質押我是建議還是去做質押會比較好這個會比較好尤其臺灣在美國不一定美國因為利息現在真的是蠻高的那你質押也要時間所以可是你可以在退休賬戶買槓桿基金槓桿基金要自己協調一下沒有exact的答案不過這是我的experience賣掉現金現金自己的現金花掉或自己的資產花掉都是很可惜的事這個是我的感覺好謝謝好謝謝老師下一位是TT如果您在的話可以直接開麥謝謝好James老師好大家好James老師我想就是我在想這個TQQQ它到底有什麼風險因為聽上去too good to be true因為比方說我拿33%的TQQQ67%的現金那我把這現金放到現在不是money market上那我這個return的話應該是比QQQ都要好那我在想這個是它肯定是裡頭是會不會有什麼盲點那我換一種想法就是我們現在看TQQQ是從2011年2010年開始到現在因為這段時間到現在這段時間都是一個很好的年齡就是牛市那如果是十幾年的熊市的話這個TQQQ我覺得它損耗會很大這有可能就是不知道是什麼結果這是我在想我也不知道我這是在想那另外從投資的角度來說老師一直跟我們說是投資這個公司的成長投資這個我們這個美國高科技那我們買QQQ就是買公司的股份佔有它的這個作為這個股東那買TQQQ我覺得這個TQQ它是一個延伸產品它裡頭到底是什麼個機制呢我是不知道我不知道就是說有誰研究過那我肯定想它是用一種延伸產品的方法來達到三變的效果就是說我們不是直接擁有這個公司是怎麼好是怎麼說吧是間接的用一種用槓桿的方法用來擁有這家公司所以就這些是我的想法吧想跟老師分享一下我想聽聽老師的想法好有什麼不好你剛剛看那個那個資料就就可以知道就是說你槓桿基金的話第一個其實我沒有看到比較不好我覺得還比較好本來想說Sharp Ratio會不會比較差只有Beta1.3的時候Sharp Ratio還比較好Beta1.0的時候Sharp Ratio0.96跟0.98是差一點點Beta1.2的時候Sharp Ratio 0.99還比比那個有TQQQ20%的這個Sharp Ratio還比較好應該是這麼說啦像QLD因為你要知道這個槓桿基金的組成不是每一家都一樣不是每一家都一樣像臺灣有0063EL或什麼或者00670L他們是借錢他們是跟我們一樣去margin的他說一半一半是借錢來的借錢來的因為臺灣的錢很便宜所以他借來所以他是double就是好像你自己margin一樣自己margin一樣自己margin他好像是這樣做可是市場下跌他margin要自己趕快清他永遠都是一半的一半自己的一半是別人的就是這樣所以他double down就這樣100萬去借100萬那漲上去的時候他就再借漲上去再借跌下去就趕快還就這樣所以always compare to所以他有的槓桿基金像他們說00630631L還是什麼他的dividend還比那個原型基金還高因為什麼因為他有兩倍資產他有兩倍資產所以這是兩倍的我知道有這種運作那三倍的話我是沒有繼續去看了三倍他是借三倍的錢嗎應該沒有人會借他三倍的錢可能他也是借一倍的錢再加上一些option去做可是就是說就是說那個從paper來說有一個paper來說是dq槓桿基金到三倍是沒有問題的是沒有問題的我不知道你們會不會想要去看那個paper我是有那個paper好所以替我的回答是我到目前為止還沒看到他有什麼不好就是有時候downsize那個percentage比較大而已可是downsize下去好像他的amount還是還是蠻好的那唯一的不好就是說假設你今天直接剛買進去就直接downsize連漲都沒漲到就2022年初你就用槓桿基金如果是一倍的也還好可是就是倍到一點也還好所以是如果你要beta1.3又是2022年的高點年初的高點那這樣子hit到就比較上所以我的所以為什麼我建議大家你開始做槓桿基金的時候要做beta1.0那如果現在剛好是高點我們不知道嘛假設現在是高點那你還beta1.0你的downsize還是比100%qq來的安全所以一開始做槓桿基金的朋友不要把beta一次就拉到1.3你先做1.0讓它自己漲到1.21.1再做你就安全了嘛你就已經漲上你有賺到錢了嘛那開始做rebalance這樣這樣往上走所以提我的回答是我真的還沒看到它有什麼不好當然可能我沒看清楚不過我們大家可以一起研究假設你沒有看到真的不好那來反應我們再來討論所以我是比較傾向於我們看著資料說話了那我看我沒有看到不好我看它的shop ratio還比較高我看它的downsize還比較少唯一的就是波動比較大一點中間的波動比較大漲很兇跌很兇我有看到這個可是漲很兇跌很兇不是風險漲很多跌下來也總資產還是比較多那感受這是感覺問題而不是實際問題那唯一那唯一實際的風險就是現在是高點你剛好又開槓杆又開成Beta1.3那當然就是有問題就是有問題替我這樣回答瞭解謝謝James老師老師我問一下像這樣子的話它會不會有歸零或者是下市的風險不會我把這個我把這個三倍兩倍的槓桿基金我把它存到我把它連結存給大家那個大家可以看這個paper那這個我以前有貼過那個圖不會這個我有研究過了所以那個paper我也看過了所以不會所以我才敢跟大家說如果我們研究過的東西我不會我不會說的那我把這個我把這個paper的連結給大家paper的連結給大家我把這個paper連結給大家有興趣的可以去看看這個paper我們你知道越多那你才理解你如果不理解風險就很大理解的風險才會低那你都完全不理解亂做或照做都是風險所以我還是建議大家慢慢來所以我還是建議大家慢慢來雖然我還是講雖然我還是講我還是有點hazard我還是有點hazard本來是有點hazard去講這個東西本來是有點hazard去講這個東西不過我覺得我看到的跟大家講我看到的跟大家講那那我沒有看到不好我沒有看到不好就好像我當初就好像我當初開始開辦paper的時候我我開始辦我就跟大家講我開始辦我就跟大家講因為我一看就很好因為我一看就很好我還沒看到不好所以我就跟大家講那所以這個東西我還是覺得我還是早一點講好了那讓大家能夠讓大家能夠開始用開始學習那你一開始不要開槓杆開始用開始學習那你一開始不要開槓杆變成Beta1.0我還是建議Beta1.0就好了我還是建議Beta1.0就好了你開槓杆就是用槓桿基金就是用槓桿基金Beta1.0好不好那個earson那個earson很奇怪就是沒辦法拉你上來就是沒辦法拉你上來所以一開始做Beta的做做做的時候還是用1.0來做好不好好我兩倍的槓桿基金我那槓桿基金的paper我那槓桿基金的paper已經貼上去了Lavage的ETF貼上去了Lavage的ETF貼上去了大家可以去看大家可以去看有空啦有興趣去看有興趣去看有興趣去看部分部分你大概可以看得懂你大概可以看得懂你大概可以看得懂好好謝謝T謝謝T然後今天如果上不來的朋友今天如果上不來的朋友可能麻煩你們還是把問題還是把問題在roomchat裡面留言然後我會幫您念出來然後我會幫您念出來好像有好幾位朋友好像有好幾位朋友都舉手了很久我們重新都在把你邀請上來了把你邀請上來了所以如果不行的話就麻煩請用文字的方式留言就麻煩請用文字的方式留言謝謝那我們下一位是Sara那我們下一位是SaraSara如果您在的話可以直接開麥可以直接開麥謝謝我的問題就是我的問題就是Gina老師不是說了Gina老師不是說了TQQQ就三倍的也可以TQQQ就三倍的也可以就是放一點進去就是放一點進去那這個也是打supermine那這個也是打supermine還是什麼這個三倍的槓桿這個三倍的槓桿到一定的時候還是要把它賣掉吧還是什麼的還是什麼的重新再平衡重新再平衡重新再平衡對OK你先說OK你先說我們剛剛的簡報你有聽過嗎我們剛剛的簡報你有聽過嗎還沒有完全還沒有完全你等一下去把我們那個連結我們那個連結那個檔案連結這個在留言區有檔案連結這個在留言區有檔案連結你可以看我們整個簡報你可以看我們整個簡報或者是重新聽我們的YouTube或者是重新聽我們的YouTube或者是重新聽我們的YouTube撥上去你要再平衡你不再平衡你不再平衡當然也可以可是波動就很大波動很大我還是蠻鼓勵大家再平衡我還是蠻鼓勵大家再平衡我還是蠻鼓勵大家再平衡雖然不平衡的話雖然不平衡的話會賺得比較多那可是再平衡那可是再平衡你會比較舒服一點你會比較舒服一點那你可以像這個再平衡像這個再平衡是每年再平衡你自己看看吧看看多久平衡一次看看多久平衡一次再平衡的話,你的資產穩定度會比較高你再平衡的話,你的downside會比較小,就是33%假設用Beta 1.3,那你不再平衡的話,你可能資產會跌掉77%那你比較難受了不是說要不要賣,還是要長期持有,只是說要再平衡,那所以美國的投資者你的槓桿基金都要再退休賬戶你在一般賬戶做槓桿基金,你再平衡你就要繳稅好的,謝謝我看一下好,謝謝Sara,下一位是長安如果您在的話,可以直接開麥,謝謝你好,可以聽到嗎可以非常感謝你然後之前給你發email的時候你也給我回復了一下所以說我最近幾天做了一個非常重要的決定,就是把我在A股所有的資金全部轉投到納指但是我現在有兩個問題,可能想請教您一下,就是隨著資金這個資產的增大就是如何做好納指跟現金一個正確賬戶的一個比例就是您不是也說過嗎就是做這個上漲也高興,下跌也舒服這樣一個比例,這是第一個問題第二個問題就是當大盤增長或上漲或者下跌的時候定投的資金量特別小那你可能有時候就覺得大盤上漲的時候,我的資金量特別小然後投進去感覺好像又沒有什麼意思但是下跌的時候又覺得資金量特別小,投進去又感覺哎呀,我再加點資金會多好如何調整這樣的狀態謝謝好對啊,假設你已經在裡面有1000萬,如果500萬那你每個月才投2000那個看起來好像有投跟沒投一樣其實還是有啦,還是有不一樣就是說你每個月投2000,你要想到你每個月投2000一直投下去的話,可能就是2000萬的2000萬,就相當於2000萬的power,長期來看2000萬那一輩子可能就幫你增加2億你要看這樣子,不要去把這個兩個分開來看,就是說你現在有500萬那沒關係,現在500萬到最後可能就有50億了那可是你這個2000投下去,你可能會讓你資產多2億所以也是不無小補所以你要把兩個分,好像你是個年輕人,從來沒有投資的,那你現在每個月投資2000塊那你你就幫你的資產增加了2000萬這種概念雖然他在你的整個portfolio來說,長海之一數,可是假設你當做一個年輕人,都沒有資產的人開始投資,你就發現這樣子這個2000塊還是蠻大的功效所以還是有的像像我的話,我就是在我的退休賬戶裡面,我就留現金那我可以投投資QRT,那我的Beta還是1.0那可是每個月的利息會升出來啊,升出來我就給他投進去啊,對不對投進去我就投進去,那我可以買TQQQ什麼的那那個錢假設1萬塊,一個月有1萬塊利息出來,你可以買進去,那等於就是這100塊就是100萬,那就是1億,那1000塊就是1000萬,就是10億最終有10億,那1萬塊每個月投的話,那就是1億,等於就有10億啊,對不對,那也不錯啊所以而且要TQQQ那就更高了,所以那個錢好像看起來不多長海之一數小到看不到,這個一個月就花掉了,可是那個利息出來的,把他當做單獨來看的話,他可以幫你資產增加的快1億或10億的話也是不錯啊所以單獨來看,你現金該留多少我講的就是,假設你還有工作的話,你留個半年的生活費就好了那不是說下跌你一定要去補倉,或下跌要去逢地承接,不用你下跌讓你舒服,沒關係,跌他的,我還有錢可以花嘛這個就是你還有錢可以花,是你比較舒服的狀態,我還有錢可以花,這個就是你舒服的狀態不一定說下跌一定要進去買逢低,不是你下跌你還有錢,我有錢花,想花就花那這個就是舒服的狀態,不一定說下跌一定要進去補倉沒有這個,不一定,當然你有工資的人下跌,每個月都買,像我的利息出來每個月15號出來,就每個月15號無腦的一直買那這個跌也好漲也好,反正就一直買那就增加我的資產那一點點錢嘛,我就買買三倍了就這樣子那就在退休賬戶所以我在一般賬戶是都沒現金的,我一般賬戶都還是拿Payal來花的那另外一個想法,Payal我不是繳利息嗎假設我100萬Payal要繳利息,那一年要繳繳一些錢,幾萬塊那我就在我的退休賬戶擺200萬的Cash啊,那我還賺利息,還賺的比那個付的利息多那我的Position還是Beta1.0那很好啊我覺得很好就是說我利息也不用花而且我的Safety,我的安全度一樣,沒有改變我還可以每個月有,可以有錢加嘛我就很舒服我就是我所以看你怎麼運用這種東西這個用的好其實是蠻蠻美妙的你好你好金美老師,我再想請問一下,比如說就是您之前說過一個證券賬戶裡面有80%是投資的作為投資資產的,20%是作為現金的然後在這80%的投資資產裡面你要拿出80%的比例去投資去投資股票剩下的20%你可以漲動,就是可以這個咋說呢就是跟著投就是我想把這句話在深度的理解一下好你如果是這樣子的話,那就是你20%現金,你都可以投資,那20%是現金,80%是股票那你就就再平衡嘛,每年再平衡嘛你就是漲多了你就比如說80萬是股票,20萬是現金到了年底20萬現金,那可能股票疊成70萬那你就再平衡啊,你就變成資產就90萬所以你現金還要留20%,那就18,那你應該把2萬塊再買進去嘛那這樣股票佔了88成到年底或明年初的時候,最後一個balance那到明年底的時候,你可能股票變110萬那邊18萬那你就是128萬,那128萬的20%好28萬的20%那你要25萬,所以你18萬,所以你要賣掉7萬塊,補到25萬的現金就是你做rebalancing,假設你是一個賬戶裡面就是都是可以投資的話,那你可以做再平衡嘛,每年做一個平衡是不是我有回答你的問題我只是理解一下這個問題,我想問一下比如說作為一個年輕的人來說我們有充沛的未來的這個時間,包括未來的現金流我們是給證券賬戶,還繼續保留礙事的這個資產呢,還是直接安運進去,因為我現在已經差不多全部安運進去了現在只是手上沒有現金那第一個你還有工作嗎我還有的你有收入,那你生活應該收入夠你生活嘛對不對對,是的沒錯對啊,那你的投資賬戶裡面就是現金流半年的生活費現金流的話,家裡的生活費是足夠的,只是說是我幹實業拿出來的錢我需要全部投入在下一個資本的這個產業裡面,用這樣的一個力量來為我60歲之後做一個養老的一個規劃對啦,你為什麼要留半年是怕有意外,那叫緊急備用金嘛市場下跌假設市場下跌跌20%那你臨時假設要買部新車,車子撞壞了要買部新車那你要個10萬塊人民幣那你變成要賣股票,那賣股票那個時候又剛好市場跌很多,跌20%那你賣的股票就漸賣那不要啊,那就有緊急備用金50萬人民幣,那你這50萬去買個10萬塊就不受市場的影響嘛所以還是要留緊急備用金那現金不是說都是緊急,就是臨時需要出狀況,可以有現金可以拿出來馬上用的這是緊急備用金的目的那你雖然有緊急備用金留著那你每個月多了1萬人民幣,你買進去嘛,就這樣子生活,你賺的錢如果每個月有存,可以多出1萬塊就買進去那你的緊急備用金always留半年,30萬人民幣或10萬人民幣或50萬人民幣就固定不存比50萬多的時候就把它買進去那您的意思就是在留夠足夠的家庭這種備用金之後,其他資金可以全部投進去全部投進去,不用再花現金這樣的話是不是就是信心會更足一點這樣子可能會對自己的心態來講是啊你就有半年的生活費嘛,不怕不擔心市場波動行,好的好的所以我還是回來講很多人就問啊這個借錢啊債務,我跟大家講一句話欠債不可怕沒有現金流就等於沒空氣,下一秒你就死了所以欠債不要擔心,優良的債不擔心就怕你沒現金那下一秒你就斷氣了企業很多企業會倒閉是因為現金流斷了不是他東西不好還有冰島冰島不是破產嗎那冰島為什麼會破產不是他沒有資產,他整個森林,他整個地熱都是資產可是他為什麼破產因為他現金流斷了,就是沒有現金流,所以欠錢不要擔心有人會借你錢,你要高興,你有現金流有現金流才有安全不管這現金流是借的或者是這現金流是是你自己留的現金都要有都要有都要有我的意思就是說,像巴菲特說我需要什麼就去買呀,你呀你也是呀,你緊急備用金,你需要有什麼緊急備用金你就去用啊那你要有這個guts,你要做得到這個,明天突然之間你需要100萬臺幣或者是5萬美金或10萬美金你拿得出來嗎,你要問自己人民幣20萬人民幣,你拿得出來嗎,明天下午,下午馬上要20萬人民幣馬上要10萬美金馬上要100萬臺幣,你拿得出來嗎,你要問自己這件事情如果拿不出來你就有問題啊你就有問題啊半年生活會無著落這就有問題不能賣股票,不能賣股票如果賣股票之下你半年的生活費沒問題,退休的人兩年生活費沒問題你要問自己這件事情那這個錢從哪裡來不重要,可以借得到就也可以有人銀行敢借你,你還我常常講銀行敢借你,你怎麼不敢借這個就是問題那當然槓桿不能太大,可是就是說在安全範圍內反而安全長安如果是這樣回答謝謝老師另外有一箇中國的朋友,年輕人寫email給我,他就說中國也有信用貸款,就是說年輕人可以做信用貸款,他說利息3點多我不知道是不是有這回事所以年輕人你們可以做信用貸款,臺灣是可以月薪的20倍年輕人可以信用貸款,那很多人都說,James你叫人家借錢,叫人家那個我是沒有看到不好,我只有看到沙滴的所以唯一的就是你把資產賣了,那才是真正問題,借錢不可怕沒有現金流才可怕這樣子所以什麼都有風險啊什麼都有風險不投資有風險,投資有風險,所以你在這麼多事情裡面,所以我說財商啊越高你的你就越富有風險越低當你理解槓桿基金的時候,你可以在風險很低的狀況之下,得到很高的財富你完全不懂的時候就會破產就是兩極化同樣的東西謝謝長安謝謝長安,然後也謝謝James老師然後我們下一位應該是SophieSophie如果您在應該是Brian,Brian您在的話可以直接開麥老師早早老師早,我想想美國的那個像我們在美國投資的話你剛剛你聽的說就是Beta 1的話,那等於就是我們的普通的broker account還是QQQ如果現金的話,擺在我們的broker account,然後Leverage的話是擺在像我們的FOR 1K ...但是有個問題就是如果擺在FOR 1K ..其實我們的帳戶是沒有像TQQQ這樣子的那勢必如果要有貝拉五萬之上的話還是要擺回Blockage是不是不一定啊你為什麼沒有投資Roth IRA呢我有投資啊可是它那個Roth對普通的Roth對OK好對你應該每年投六千塊的Roth IRA那邊就比較有彈性嗯好了解好謝謝好謝謝Brian也謝謝James老師下面有三位朋友就是一直舉手無法升功上來的那就麻煩你們可以在那個Room Track裡面留言然後我們會把你們的留言給唸出來那稍早有一位朋友是Ethan他直接在分享的是個股與指數以A股的股王茅臺為例一個企業的成功一個牛股的爆發存在太多的偶然因素他曾經壓中了茅臺但是也是一個倖存者的偏差不像是全股這麼的厲害就是運氣好那茅臺在21年的2月到2006以後後來就跌下來了也上不去了所以在想就是也許未來的某個時間點還會收復高點但絕對不會像之前那樣的漲幅所以就算憑著自己的能力還會找到下一個茅臺嗎其實是絕大部分人應該是不行的那他的感想也提到了就是跟著James老師的學習對投資的認知也上了一個臺階認識到指數基金就是每一個普通投資人能夠達到致富的一個標的只是需要時間才能慢慢的一個致富但是是一個可複製的成功之路大家一定要想通這個道理股票投資的盡頭是指數基金指數基金的盡頭是納值100那他的第二個分享是學習巴菲特應該要學什麼像巴菲特他學的是選個股選個股他的資金量跟策略跟普通人是完全不一樣因為他有源源不斷的現金流那人家虧得起普通人應該是不可以的投指數基金的底層邏輯就是意識到自己是個普通人不要有不切實際的幻想這是他第二個分享那第三個分享是投資的八個層次他今天在跟他的微信群裡面的同學一起學習的James老師的文章投資信仰之後他在群裡面發起了一個投票讓大家對照以下八個層次分別是聽到 知道 瞭解 相信 執行 堅信 忍耐 信仰那有目前為止有37位同學投票那2.7%的人是相信階段27.03%的人是在執行階段32.43%的人在堅信階段10%的人在忍耐階段27%已經達到了信仰階段所以在投票同學對於納值的已經都是相當瞭解那但是各自會有很多存在的樓層不同這跟個人的願利跟投資經驗有很大的關係很多人有聽到James老師的理念就彷彿像是被電到一樣有種相見賀晚的感覺然後就會立刻情動有些同學則是比較謹慎會一點一點的投然後不斷加碼更多同學是知道納值的好但是現在在被苦於被其他的股票被聲討想找到個最好的點位切換不管怎麼樣用自己舒服的方式來投資相信最終大家都會走到信仰的層次我覺得老師說的信仰階段是很重要的信仰跟宗教的信仰是不同的是分析思考的結果經得起歲月和邏輯的驗證是適合每一個人的財富密碼那以上就是Ethan的分享那也可以看看James老師有什麼回應跟補充謝謝謝謝Ethan我想這裡寫得很好這裡主要是個股我還是回來談個股為什麼一直建議不要叫個股你們有沒有發現你們曾經是可以上千萬因為你們曾經買過蘋果也有人買過特斯拉也有人買過Amazon也有人買過Google也有人買過Meta可是怎麼那個都是漲一千倍一千倍那你總是有幾千萬吧你講一萬塊就有一千萬怎麼大家都沒有這個錢呢為什麼好就是就是個股的難嘛就是說特斯拉未來我不是說你們要買特斯拉任何一支股票未來還會漲一千倍可是呢它中間會跌七成八成Amazon我講過它106跌到六塊那可是你如果一直抱到現在你會漲一千倍可是你沒有抱到現在為什麼抱不住嘛對不對抱不住嘛所以個股有很多妖魔鬼怪假設有一支股票可以漲到再漲一千倍可是呢中間就有妖魔鬼怪哎呀他的產品賣不好啦哎呀他的供應鏈有問題啦他的生產產品現在都沒有創新了啦哦他現在這個這個這個人家不喜歡了啦他已經被告了啦他這個這個歐盟要罰他錢啦啊這個這個Michael Berry放空他啦哦那這個Morgan Stanley Downgrade啦你看這一季的財報很差啦Microsoft Apple以前這種事情還少嘛可是呢你就是抱不住啦因為人家所謂的假設你今天就買完之後就就自己打個安眠藥一歲三十年你就賺到一千萬啦一千倍啦問題是沒有嘛沒有啊為什麼個股這麼難因為太多人可以講個股的不好哦就是隨便每個人都可以講話Michael Berry說這個特斯拉我給他放空了那個那個那個那個那個佐羅斯佐羅斯就是美國經濟要垮了啊然後Jim Rogers說這個這個美國一直印錢然後這個我還是投資中國了這個美國實在是這個早晚要破掉了要破產了啊還有就是美國的這個就是個股就太多太多威脅恐嚇的言論在市場上那你個股不要說這個美國的股票啊不要說光指數就那麼多威脅什麼美國債務太高了美國要破產了現在什麼金專幾國了要自己成立貨幣了那個要打壓美元要去美元化光指數就這麼多風險這麼多亂七八糟的言論了那你你個股那更多了加倍加個十倍的十倍的這個這個這個這個這個懷疑你去看所有公司下面的新聞亂七八糟那你怎麼抱得住個股呢不是說個股不好你要是個股你就抱著打死不賣像Jimmy他說他是個股可是他知道他每次操作都錯那他說我都不操作了那就很好對不對就很好他也有賺100倍的那這個就是個股你要能夠做到這樣子不容易如果指數都沒辦法做到打死不賣跌40%都已經哇哇叫了那個股跌70% 90%106跌到剩6塊你抱得住嗎這個難嘛所以誰沒買過蘋果誰沒買過安波羅誰沒買過Microsoft誰沒買過Google可是他們有3000萬嗎有1000萬嗎沒有啊那就是難嘛那都沒有人做到巴菲特做到了所以他就是世界首富投資者的首富我們是一般人所以我們沒辦法變首富我教大家沒有說要變成首富可是我們要富有就好了我們不用1000萬我們500萬美金也夠了那一輩子有5億也可以了不用像那個巴菲特有1000億不用我們有5億就可以了那這是我們的目標我們小小人民的致富目標就好了所以不要個股你如果要稍微高一點比如說你看我們那個Beta不是嗎Beta不是嗎可以成長很多可以成長很多我覺得那個Portfolio是有問題他是1萬多應該20幾萬才對不應該1萬多因為他198那個有問題不過就是漲幅是看得到可是至於說為什麼我現在就回想起來好像這個Data有問題應該是20幾萬那個數字才是對的因為它是從2011年到2023年是10年10年漲個10倍應該要10萬才對所以20幾萬是比較正確的這個大家回去再再adjust一下比如7萬8 8萬多這個是對的7萬多8萬多是對的這個1萬多是錯的這個有時候這計算機有點問題這個有問題7萬多23萬就是對的對有時候這個軟體這個好像是Napoleon Relation的所以他這個軟體有點bug所以我們要的不是我們要的是1萬塊變成20萬就好了10年了而不是要1萬塊就是要個股要變成100倍不用我們抱得住指數就夠你富有了夠了個股為什麼抱不住因為波動太大了所以為什麼我跟他講beta不要拉太高beta拉太高你也抱不住所以一開始beta1.0就好了那他變成自己長大長成beta1.2那你就一直維持1.2這樣反而風險比較低那個Dev你有上來還是你有話要說嗎老師聽到嗎我剛才說你說那個測試結果那個我也算過他1萬多是因為你拉到底下他有給你一個報告Analyze的報告他限定了只能從2020年一直到2023年現在為止他沒有到1985年那裡開始所以才有這個誤差我就看到是這樣我就提醒一下2020年那才幾年而已那OK那你看2020年投資的經過那個2022年的下跌也沒有虧啊都還賺所以泡沫不用擔心了5年就還是賺錢的你還是賺30%但是很好的所以投資真的是很棒真的很棒我有時候我投資這40年來我每天睡覺都會笑因為怎麼世界上有這麼棒的事情我在睡覺他也賺錢怎麼那麼棒啊所以這個是我的感受所以就是醫生講的個股不要投資哦你個股投資的都是一時的不是一世的我們要的是一世的還有那個麥可麥格林的講的金髮美女原則我想聽聽就好了那個Greenspan有一段時間也是發現就是低通膨低利率低油價還是什麼低通膨低利率低的失業率三低一高是什麼低通膨低利率低油價高失業率吧一個是三高一低三高一低不好三高一低不好就是高利率高油價高利率高油價高通膨這個我們都經歷過其實很簡單現在是什麼狀況什麼金髮美女狀況還是什麼不用我跟他講我Facebook前兩天才貼了一個投資者的四季有春夏秋冬你可能不知道現在在春天夏天秋天冬天你可能不知道可是你知道前面那個那季是什麼?前面那個那季是什麼?前面那個那季是什麼?2022年是什麼季?2022年絕對不是夏季啊不是大漲的天啊也不是春天啊2022年是什麼?是冬天2022年是我們投資的冬天那2023年會是什麼?當然是冬末春初啊對不對你不知道未來會怎麼樣你可是你知道過去是什麼啊?我們不知道未來會形象何方可是我們知道現在在何方在哪裡這很重要你可以不知道未來會怎麼樣可是你要知道你現在在哪我們現在在哪位置我跟他這樣講現在是冬末春初了剛發芽而已所以不要管那個什麼金髮美女經濟什麼金髮美女的經濟狀況也可以走10年1980年走到2年了到2000年了那個年化報酬20幾%那個金髮美女可以走這麼久所以沒關係的Welcome你任何形容都可以可是不要管那個事情不要管這個事情就是說現在是什麼狀況我跟他講如果2022年是冬天現在一定是冬末春初啊冬末春初當然有貼那個Facebook的啊就是我們第60章節的投資哲學投資市場的四季有Facebook可以去看就是看指數要經濟要暴漲市場要漲當然是有利就是低利率啦低通膨啦然後這個會比較好那我們現在都熬過來了嘛就是說再這麼嚴峻高利率高通膨的狀況冬天都熬過來了現在那些都已經2022年都已經Priced in了所以高利率對企業來講已經都適應了嘛所以企業雖然不會噴出去可是也是緩步走高這個就是剛剛冒牙的那等到利率開始往下調的時候就好像你施肥他已經要結果了所以要大量施肥春秋天春夏天的你就要大量施肥讓他長得更茂密那秋收所以你要知道世紀你才大概知道你可以不知道未來世紀會長這個未來的多頭會長十年二十年三十年你不知道可是你要知道現在是冬末春初因為冬天剛過去很好很好辯解假設你現在是2018年你可能還不知道現在是什麼狀況你只知道這個夏天蠻長的你只知道這樣可是你不知道冬天何時會來秋天冬天不知道會何時會來你只知道夏天蠻長的像1980年到2000年那個精華美女的精華女孩經濟那個那個那個那個那個那個可以持續很久持續20年那等於下降的狀況所以那個比較沒有什麼特別的指標意義好還有沒有人要舉手上來的我們歡迎現在有朋友也會直接舉手上來那今天有些朋友如果沒有成功舉手上來可能是Clubhouse這個系統有時候會有一些情況我們就是還是希望大家未來可以在這個房間剛開啟的時候就是每週六的晚上10點按右下角的這個小手舉手上來那可能人少的時候可能上來還比較容易那人多的話有時候這個房間它系統會有一些情況發生所以也請大家理解然後就是如果你真的超過兩分鐘都沒有辦法成功上來的話要長期退出這個app然後再重新加入這個房間您再進來後再按右邊的舉手上來或者是您也可以把你的那個問題或者是你的意見嗎或是你的意見分享可以放在room chat裡面跟大家溝通我們現在看到在臺上應該還有一位是還有一位是Jason有在舉手那我們嘗試把您拉上來然後我們等一下稍等一下看一下你有沒有成功被拉上來如果沒有的話再麻煩你同步準備就是你想要問的問題用文字的形式提供那個留言有一個Iris說那個2000年跌很多會不會那個TQQ會不會變得很少會啊就會變成一點點啊所以你TQQ的position假設你是三成TQQ那七成都是現金你的跌幅沒有那麼多啦你跌幅就沒那麼多你跌幅就沒那麼多所以你的跌幅沒那麼多雖然TQQ好像跌到會什麼如果你三三三三三十一百萬你三十萬跌TQQQ那跌到可能剩兩萬三萬跌到不對可是你總跌幅也只有30%啦因為TQ就算跌到零你還有七成是現金其實2000年跌八成的時候七成的時候人家跌七成你百分之百QQ的跌七成你其實TQQ的人跌不到三成所以要這樣去看它所以你的槓桿基金你的Beta重點是你的Beta是對的話你其實會比人家安全因為你有很多現金或者是你的Beta跟人家一樣的話你的槓桿基金有槓桿基金的人會相對安全這是我得到的一個結果Jason你上來了可以講話了好的謝謝老師大家好我是Jason就是前段時間我我想要老師的號召帶了一些朋友去了黃石然後去了鹽湖城我們去玩了一圈然後我就一直在想這一個問題就是就是在這個為什麼我們在大陸輸人持有QQ比較難有一個原因就是比如在今年這個市場上你像這個Facebook像這個英偉達像特斯拉這些它的漲幅都很大都翻了好幾番就是說在這個上漲的市場中我們怎麼去抵抗這種誘惑這種個股的誘惑因為我跟好多人講好多人他還是比如特斯拉他還是在去這個操作去做這個撥斷這種特斯拉當然這幾個個股其實它的這個標的當然也很好但是就是為什麼大家在這個持有QQ的時候無法去抵抵抗這種其他某些個股這種上漲的誘惑我想問問老師這個有什麼辦法好因為我們人啊就是過度自信了過度自信所以這個有個認知的過程所以我們人從一個階段到一個階段我之前有講過就是說當一個人一無所知的時候他是比較humble這個我都不知道可是當開始進去因為投資這種東西沒有門檻的你有錢進去一買下單這麼容易這個比加減乘除都簡單的事所以每個人都可以做壓壓就可以壓所以突然之間他的信心就爆棚就長到最高他好像全世界世界無敵他可以賺很多錢所以很多產物投資者都在一個信心爆棚的階段就是說他知道一些東西可是其實那東西也沒用可是他就認為有用他就信心就爆棚就是過度自信所以人是從無知變成知道一點點那過度自信大多散戶投資者如果投資個股或大量壓的或是期權的大部分都是過度自信過度自信之後會供過一段時間比如說2022年啊或者是這個2000年啊或者是有經過2007年的被hit到之後你就會比較humble你就發現什麼都沒用啊我這個什麼技術什麼搞來搞去都沒用所以你會喪失信心你就會又下去了你的程度就進到一個無所適從的階段就是說好像抓不到福木你就是載福載成好像這個市場沒辦法賺錢那很多人在這個階段就離開了就被歪up掉了就一個空頭來就把他們歪up掉了那有的人就持續在裡面在慢慢研究到最後大師級的所謂大師級就是說其實他都會說他都不知道完全我都不知道我不會知道不可能知道不可能因為他經歷過那大放大浪他經歷過這個雷打下來前面那個人死在他前面他經歷過任何事情所以他說世界宇宙這個人生是很難預料所以他很humble可是大師級就是說他會說我不知道其實他什麼都知道他只是不知道自己他只是不知道自己知道這就這麼多階層第一個是知道自己不知道第二個階段是不知道自己不知道第三個階段是知道自己不知道第四個階段是不知道自己知道就這四個階段所以什麼狀況會來到一個知道就是說就是說不知道自己知道那才是大師不知道自己知道就是說他其實很厲害可是他就是我覺得我沒那麼厲害我根本好像什麼都不懂那個就是知道自己不知道他那個跟第一集的人一樣他講出來的話都是我什麼都不知道那就大師可是如果還要他炒個股還在那邊短線操作那個就是通常是不知道自己不知道以為自己知道這個要怎麼要經過一個知道自己不知道的過程才會流到變成不知道自己知道這個過程所以Jason有時候沒辦法沒辦法這個過程我都走過了所以我也瞭解覺得那段時間覺得說自己會知道而且可以做得很好當然我很幸運的我剛剛講說我是幸運我沒破產可是我跟大家講很多人都破產了我那天跟我女兒在吃飯那我就跟女兒講我女兒說你為什麼都買指數你以前不是買個股嗎後來我就跟她講其實爸爸有一年六月底七月初我的資產跌掉40%因為我有margin現在市場只跌十幾%我記得好像是2006年還多少我的資產跌到40%雖然是市場只跌十幾%我就全部賣掉了我女兒聽到就嚇到爸爸你資產跌40%那不是會破產嗎我說對會破產可是我就趕快賣掉雖然跌了我就賣掉賣掉我就帶我女兒回臺灣就去過暑假我就come down之後回來那是因為我砍的我還自己知道說我這個狀態是不可以的所以我砍掉可是很多人就是做不到他會一直凹下去最後就破產結果殺在最低點很多人是這樣那當然我那時候賣掉好像也賣在相對低點雖然市場跌才修正那是修正嘛可是我要去旅行了我就砍掉就去旅行了所以這個不是一個正常人能走的路我不否認有人可以做得到可是我們人生有很多事情要做你要帶女兒出去玩她放暑假了你要搞這個搞那個你不是那個專業投資者而且很多專業投資者他不是用自己的錢他是用別人的錢那不一樣不一樣所以我不否認有人是可以做到可是很少通常大部分都破產了所以JASON很難很難你要教一個賭徒說不要賭了不容易他只能讓他自己摔了跤學會了才知道如果沒辦法越過那個沒辦法越過那個不知道自己不知道的山丘而來到一個知道自己不知道的狀況的話通常是達不到不知道自己知道的狀況JASON這個有時候沒有緣分救不了所有的人這個我們要認清這一點好的 謝謝JASON老師我還有一個問題就是因為我這次有段時間沒來了所以就是去了一趟皇室然後因為我太太做健康她帶我去參觀了一個生物科技公司的營養素的生產線和科研機構我發現這種切身的感受還是不太一樣所以我就在想我們跟JASON老師的學員一起在想我們想組團來拜訪一下詹姆士老師比如在感恩節或者聖誕節不知道是否方便你們要來找我當然可以啦就是說來大家見個面沒問題啦這個都小事好的 謝謝詹姆士老師那我下來再跟你約時間好吧那我如果有在美國的話好的好 謝謝JASON謝謝JASON下一位是EwanEwan如果您在的話可以直接開門謝謝好的我想請教一下老師什麼叫做Beta1.0做到1.2這句話我不太理解好你今天我們的presentation你有聽嗎有聽好我們Beta是這樣子Beta就是破動率我們把指數原型指數基金當作11假設你買QQQ的話那QQQ漲1%你的資產就漲1%嘛對不對對那假設你1萬塊買QLD兩倍的話那QQQ漲1%你的兩倍你買QLD不是漲2%嗎對所以你的漲幅是兩倍於原型基金對不對對的對那原型基金的Beta就是1你的QLDBeta就是2對好那今天你百分之百都是QQQ的話你Beta是不是1對的我目前的狀況對那你如果10%買QLD90%買QQQ的話那你Beta是多少1.1對1.1這就這樣Beta1.1明白了謝謝老師就是0.9加0.2嘛因為Beta你0.1%的QLD因為它是兩倍所以你要乘以2就是0.2加上0.9就變1.1對另外一個問題就是我中國也買了513100和美國買了QQQ那中國是沒有增值稅的可不可以就說美國的錢百分百的投QQQ然後中國那邊漲到一定程度我取練出來每年往美國寄做生活費這樣子操作可不可以還是說中國的錢和美國的錢都聚攏在一起如果能聚攏在一起是最好啦那你如果不聚攏在一起你就把中國的錢花掉嘛每年花然後5萬過來花一花花到晚為止啊好的謝謝老師對啊那你也可以做法你在美國的地方去做Pledge那中國的5萬塊會過來就再投資啊對對對這樣好像更好對啊不要賣資產了盡量朝不要賣資產的方向去走好不好好的謝謝老師好謝謝Ewan也謝謝老師那今天因為時間的關係我們可能就是今天的房間會到這樣的一個時間那在結束之前我們也非常感謝就是今天踴躍舉手上來發問的一些朋友那如果之後有碰到類似就是舉手一直沒有被成功拉上來可能要麻煩您檢查最好是使用手機登入到這個Clubhouse的房間然後再按右下角這個舉手上來如果不行的話就強制退出這個App再重新把剛才提到的步驟再進行一次就可以了那我們也非常歡迎大家可以提早加入這個房間來跟我們一起進行討論或是舉手發問那我們這個房間的開始時間會是在每週六的晚上10點到11點半每期時間早上7點到8點半的一個時間那每一週都會在所以我們非常歡迎大家都可以隨時加入那最後如果您是中間才加入的聽這一個房間的朋友們如果你對今天的討論內容很有興趣那在這個房間結束之後你可以點這個Clubhouse的這個音訊就是點選James老師的頭像繼續往下看這個音訊很快就會在最新的這個區塊上面出現又或者是您可以去Bilibili Spotify PodcastYouTube等等的地方找到我們Social CEO Easy投資理財頻道在上述剛才提到YouTube Bilibili Spotify PodcastTikTok抖音等等的地方都可以找到那Facebook Social Wealthy in 50都可以找到老師的一些長文章那最後我們非常感謝就是大家今天晚上的參與那在結束之前James老師有什麼要補充的嗎?好,這個最後有個留言Joe Yang他說為什麼33%的TQQQ67%的現金會比100%的QQQ還安全這個我們今天的Presentation其實有講那我重新模擬就跟你說就是說你完全100%QQQ的你的Sharp Ratio是0.98那你的那個你100%QQQ的你Sharp Ratio 0.98是比較安全那TQQQ 33%是0.96可是你的Down Size就是說你一年可能會虧掉你100%QQQ的人是虧掉32%從高點跌下來是跌32%TQQQ的人只跌24%所以TQQQ的安全安全在於他的Down Size比較低所以他下跌會收斂了為什麼會收斂?我們Presentation剛剛也有講過貼圖有貼了你們可以去看可是總回報率1萬塊會到8萬塊那這個你那個完全100%QQQ的人會只有77000所以你會發現33%的TQQQ的人Down Size比較小而且回報率比較高這個就是為什麼為什麼33%的TQQQ的人勝過100%QQQ的人那我不是說你們一定要這樣Position因為有時候跌下來真的如果現在是最高點跌下去你那個TQQQ要回來你的漲幅可能沒有像100%的QQQ的人漲回來那麼多你可能要回到原點沒那麼快那當然你還有67%現金你會比較安全你可以如果願意你可以再買進去這個就是這個有考驗人性的問題所以沒那麼簡單沒有白吃的午餐有時候你看起你的獲利比較高你就是要考驗人性要考驗人性雖然那33%可是33%要跌掉90%有的人只投1%在一個股票結果跌90%他就受不了了因為他看到那個數字負99%雖然只佔他總資產的1%可是他還是很不舒服所以這個就是人性雖然你99%都現金可是你就看那個就是很難過這個也有可能所以每個人不一樣我談的都是很客觀的可是當他談到人性的時候我們就有時候不要太自信了這是我的最後的補充所以最後跟大家講我講這個槓桿基金是一個Tour讓大家去研究那你要找到你適合的我還是建議一開始不要槓桿基金開超過Beta 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