（影片有問題請到留言區下載簡報檔案與相對的資訊連結）市場十三年漲十三倍一半時間在震盪：不要投資債券，債券虧損比大盤指數大，債券上漲比指數慢回報低 2023年9月23日 CLEC投資理財頻道

好，來，Donna 先麻煩你好，大家好，我是 Donna。我們現在開始今天 Clubhouse 的互動時間，很高興大家來參加我們 Clubhouse 這個輕鬆遼闊子的房間。今天是 2023 年 9 月 23 號，CLEC 的 Clubhouse 時間是每個星期六的早上 7 點，那亞洲晚上時間是 10 點。 我們的活動呢，是先由 James 老師來分享今天的主題，那接下來就是跟我們 Clubhouse 的朋友們互動。在互動的時間裡，請大家踴躍的上來分享個人的投資心得或者是理財的經驗。 那我們也很希望在老師講課的內容裡，如果有什麼問題呢，或者是不理解的地方呢，那請大家踴躍的上來提問，或者是跟老師今天講題的內容有共鳴的話，也可以上來分享。那我們這個房間所有的對話呢，都會錄音，會在今天考考然後結束之後呢，在 YouTube 頻道上重播。 那現在我們就先請老師開始今天的活動，謝謝，謝謝所有的 Moderator 跟所有的參加的朋友，我們先開始這個。如果剛進來的可以在留言板下載我們的講義，看著講義走。 那我們是 CLEC，今天是 2023 年 9 月 23 號，我有兩個 email，一個是 [email protected]，一個是 [email protected]，兩個都我是本人的 email，也要免責宣告。 我們 CLEC 是一個義務的投資理財人員，我們 CLEC 是一個義務的投資理財人員，也要免責宣告。我們 CLEC 是一個義務的投資理財人員，是沒有盈利的。我們的影片相關內容都是我們投資的經驗分享。我們也沒什麼群組，你也不要去參加什麼 LINE 群組。其他你不認識的人，你要參加你認識的人的群組。如果你們有同好，幾個三五好友就可以了。 不要去參加完全不認識的群組，你不知道裡面有多少詐騙集團、詐騙的人。所以你們應該是要找你附近的同事、朋友、同學，還有同好，大家認識的最好。在同個城市，那你們平常有時候線下見面，或者是應該是你們平常線下就應該認識的。我們教學從 2025 年到現在，也 2005 年也快 20 年。我們都沒有賺大家一毛錢。 所有的平臺也都沒有開通，營業模式。影片內容跟回覆就是僅供教育目的。我們都不是專業的投資顧問。所有的資訊都只是個人經驗分享。投資的風險很大，如果你沒辦法承受，一年下跌 10%、50%以上，那你就不應該投資。很多人我們不是有 money market 嗎？想說你不用的資金、不能投資的資金，應該放在 money market。 那有的人就來講那個會有匯率風險嗎？那會有什麼？那我聽到這個，我大部分的反應就覺得，那如果匯率風險，一年增幅可能只有 3%，10 年最大來講可能。就是平均下去，一年也不到 1%。如果年 1%的波動，你都斤斤計較的時候，那我是認為你應該資金就放定存就好了，連什麼指數基金也不應該投資，因為你承受不起。 所以如果沒辦法承受市場下跌的，連那個匯率一點點風險你都覺得很可怕的時候，那你應該不適合投資了。當然你會知道有匯率風險，那你如果怕說我們的等同現金的資金放在 money market，那你會發現你會擔心匯率風險的話，那你就放定存吧。你在臺灣，你就放臺幣定存；你在美國，你就放美國定存。 美國人美國買美國的指數，買美國的 money market，是沒有匯率風險的，因為他一直站在美金的角度在看他的投資。只有非美國非美金的國家，才會有所謂匯兌風險。投資需謹慎，理解了才做投資。我們過去 2022 年以前的影片，會有一些個股跟其他的一般的基金，那個僅供參考了。 那你個股的分析，你可以理解我們分析個股怎麼分析的，不過我們從來不再建議個股跟一般主動型基金。那你如果不想理解那些，你就從 2022 年之後開始看我們的影片，也有一百多部吧。新來的朋友，你可以看我們編號 00288 跟 00398。288 是 2022 年 1 月 8 號的 1 億元講座，00398 是 2023 年 1 億元的投資講座。 那大家知道，我們長線才是投資，永遠迎向陽光，永遠極度樂觀，市場終將上漲。如果投資的話，都還是需要忍。耐有時候市場波動你要忍耐,財富值得等待我們的各大平臺的投資計劃是什麼? 我們的各大平臺 YouTube、bili、podcast 等等都有 TikTok 都有影片我們的各大平臺 YouTube、bili、podcast 等等都有 TikTok 都有影片看影片的就麻煩你可以的話就按個贊轉發、 留言這樣子那個平臺可以幫我們推播留言我一定會自己在 24 小時內會回答你市場永遠持續上漲好你們開啟簡報如果還沒下載簡報你到留言區下載簡報我們第 8 頁市場從 2009 年到現在 2023 年應該是 2023 年, 應該是 14 年不過我們只談到 2022 年這個大多頭總共 13 年上漲了 13 倍其中一半的時間 45%都是在震盪震盪所以你會發現市場好像沒有什麼漲市場好像天天都在震盪漲沒多少要寫跌跌跌整年也漲不了多少這個就是市場我們看過去的歷史 2009 年 3 月開始漲, 漲到 12 月之後，就開始震盪了 9 個月，9 個月，所以它漲了 9 個月之後，就一直震盪到 2010 年的 9 月，震盪了 10 個月，也就是上漲了 9 個月，結果橫盤了 10 個月，橫盤了 10 個月之後，到 2010 年 9 月，又開始上漲，漲到 2011 年，一整年就沒再漲了，所以 2010 年 9 月漲到 2010 年的 12 月，也才漲了 10 個月，所以 2010 年 9 月漲到 2010 年的 12 月，也才漲了 10 個月。 漲了 4 個月，漲了 4 個月之後，2011 年就整年就停在橫盤，都沒上漲，只是震盪 12 個月，你看漲 10 個月，震盪 10 個月，再漲個 4 個月，又震盪 12 個月，到 2012 年終於開始上漲，漲到 3 月又不漲了，又開始震盪了，震盪到 2012 年年底，漲 3 個月，整年又再次震盪，又震盪了 10 個月，好了，到了 2012 年年底，總該倒黴是過完了吧， 2013 年 12 月震盪到 2014 年 5 月，就震盪了 6 個月，終於有一個，2013 年整年都上漲，到了 2014 年 5 月，震盪了 6 個月，到了 2014 年 6 月，可能開始漲，漲到 11 月，6、7、8、9、10、11，漲半年，終於漲半年，11 月開始又震盪，又震盪到 2016 年的 6 月，總共震盪了 18 個月，也就是一年 6 個月，一年半，終於漲了 5 個月， 6 個月又來給你橫盤震盪 18 個月，好，那 2016 年的 6 月，終於一直漲，漲得比較多了，6 月一直漲到 2017 年的 12 月，這個也漲了，也蠻多的，因為橫盤太久了，所以它漲得比較久，12 月一直漲，漲到 2019 年的 1 月 是震盪 2017 年 12 月,那等於 18 年所以就震盪了一年兩個月,等於 14 個月所以你會發現市場時間,一半的時間, 都在震盪好,這是震盪很難得,這個 2019 年 1 月,開始上漲了,結果到了 2020 年 1 月開始一個月就下跌了 30%,停牌了 3、4 次這就是過去 13 年,漲 13 倍的市場,你會發現,哇哪有在漲,都是在震盪呀,一半的時間都在震盪所以你會發現,在 13 年漲 13 倍的市場他也不是一路往上漲,他就是漲個 6 個月,橫盤 10 個月,漲個 10 個月, 橫盤一年,類似這樣所以一般人他會感受到市場好像不會漲,因為他一直感受到這震盪,這也是事實所以他認為長持好像無利可圖,所以需要操作,因為震盪的時間很多可是大家知道,你看一半的時間漲而已,13 年漲 13 倍那你就知道,每次在上漲的時候,那個 6 個月或 10 個月在上漲的時候假設 13 年的一半, 那就是 6 年半那你漲 13 倍 13 倍的 6 年半年化報酬是 48,也就是每次在突然上漲的時候,每次都漲 50%這 50%那你如果不在市場,那 50%就不見了,所以你看年初開始上漲,你如果不在市場你這個 40 幾%就不見了,沒賺到那之後開始就震盪了,所以不要離開市場,因為離開市場你就風險很高你只要不離開市場你忍受那個震盪, 你就賺到那個 13 倍好,我們下一頁那你看到這個圖,我就標出來了,哪個區段在震盪,你看一下前面都一一講過,你可以對照一下再往下一頁這個有朋友留言,他就是,這個我有貼文,他在加拿大發現有 ETF 是貨幣市場基金,money market 利息也差不多 5%那第一個就是 cash.to 利率現在 5.5 左右再來 hsav.to, 利率也是差不多 6 第三個是 psu.u.to,這個好像是美金計價這美金計價的利率 6.13 之前我們有講的那個 TDB 那些,好像他們都說那是在退休帳戶的 mutual fund 如果你能夠買 ETF,儘量買 ETF 是算不錯了,方便嘛,進出方便不過如果你沒有這麼緊急, 一定要進出的話像在美國 SWVXX 利息稍微高高一點點嘛因為他的市場管理費比較少如果我,我是認為方便性是比那零點幾來的好用啦這個下一頁,看 hsav.to 他這個不發股息的,前面這個不發股息的,對於你在一般帳戶,加拿大朋友一般帳戶買這個,應該沒發股息,你就不用繳稅就延稅的效果,比較好, 一年就 5.9cash.to 這個會發股息的這個會發股息的那這個最好在退休帳戶好,再往下一頁這個也會發股息,這是美金計價的好這個我們就跳過去,因為只有加拿大朋友會只需要知道這個資訊這個是 ps,往下一頁,這個 psu.to 的這個股息的發放率,差不多 100 塊一個月發 0.5100 塊一個月發 0.5, 那就差不多一年差不多 6.13%左右好,往下一頁這個一個朋友他的分享,他在臺灣,那他對我們上的課,大部分都是有去執行基本上我們的心想就是有錢就買了,然後就打直播買,這個好像就很簡單,可是會衍生出很多個人的金融的理解跟素質,這個駕馭這種這麼簡單的一艘大船這個自動航行的一艘大船一艘一個艦隊也是需要學習的, 雖然算是自動駕駛那我們給大家的工具就是有,你可以房屋貸款,你也可以股票質押,你也可以信貸,這個朋友沒有用信貸那他在臺灣,那他也在 Charles Shop 開戶,有 Debit Card 他在臺灣 Charles Shop 投資一點點錢,有 Debit Card, 如果去旅行全世界旅行還可以提款 33%的退休金利用槓桿基金可以讓更多的人有現金流維持 Beta 還是 1.0 可以有現金流這都是我們一些基本的金融工具他一開始也是把,這個下一頁,一開始也是把大部分的錢都放在美國那我跟他講,那他幾乎就是把所有的在美國的證券帳戶的錢 95%都移回臺灣買 00662 他才發現,真的是非常好就是可以叫股票, 證券行證券商股票質押在美國有一些證券商還真的不錯,他好像就是 margin loan,他不是 margin 他是 margin loan 也就是你用多少計多少利息之外,隨時可以用,不像銀行,你還要先請他撥款他不用那他用 margin 的管理方式來管理 margin loan 利息也不高利息好像比銀行還好一點他用的券商就是, 或者你資金要夠多啦所以他給他的 credit 也很高那其實你的負債就等於你的資產嘛,因為你沒有賣掉資產,因為你沒賣掉資產所以你才會有這個負債所以其實一點都不用擔心因為他給他很高的 credit,所以排程起來就很方便,不怕銀行貸款,以後還要還本利盒他因為前面有寬限期,五年寬限期等到寬限期結束之後, 他計劃去從職業這邊把房貸還完再去重新貸款,再重新貸款,再有五年寬限期,因為一直寬限下去所以他幾乎不用還本金這個就是金融工具運用的好,就如魚得水他一直都很認真在上課也聽大家的問題他也幫助他的親戚朋友希望大家都能夠理財,能夠成功這個就是他的分享這是我們現在在第 17 頁往下一頁 18 頁這個我的回覆是這樣, 就是說臺灣的資金真的是很便宜,大家真的對美國來講我們的配額或房貸,應該現在都要花 7.5 了臺灣還在 3 以下,所以在臺灣的居民還是真的很不錯用臺灣便宜的資金可以賺美國這麼高的回報率這個怎麼算都划算低利率,在臺灣的低利率,大家知道低利率有利出口有利這些高科技可是不利一般市井小門跟一般的小商家因為只有外銷才會得到超級低估的臺幣, 你想想看在美國的消費跟在臺灣消費完全不同等級現在在美國如果加州我們這裡吃一個便當可能要 25 塊美金,含稅含消費吃個鮮魚鮮可能快要 20 塊美金 500 塊臺幣,在臺灣可以吃應該至少五碗以上所以美國的臺灣的消費為什麼那麼便宜,就是因為臺幣被低估了臺幣應該漲五倍,這樣才差不多合理那低利率低貨幣,就是超低估的貨幣, 其實是有利出口但是是賤賣臺灣的老公跟國家資產因為你很便宜的賣給人家然後為什麼臺灣的薪資這麼低就是因為匯率的關係,你今天匯率如果不是 1 比 30,而是 1 比 3 的話那 3 萬塊就是,馬上你就是資產就多 10 倍那你 3 萬塊臺幣的就會變成 1 萬塊美金,那就跟美國人的薪資就差不多,年薪就 12 萬所以臺幣是有點低估了那臺灣這麼低 估的臺幣, 這麼低的利率,是有利於資本家所以不利老公,所以你要當資本家,在臺灣要借錢投資美國的高回報我們沒辦法做決策,我們只能利用政策所以基礎在臺灣要好好利用這種低利率的環境有利資本家的船堅炮利的工具,所以臺灣的低利率低估的臺幣是給資本家一個工具,可以去做外銷做生意,那我們資本家就投資美國股市這工具當然很好了, 用的好就如意得水創造無限的財富,可是大家要知道資本家總是少數其實低利率跟超低估的臺幣,是賤賣老公的勞力跟國家資源所以往下一頁這裡再提醒一下,就是大家我們經歷過 2022 年的經歷,那也只能走過了就才理解市場不會擔心或面對市場的震盪,你不會憂心,不會你是很平常心看待,就是之前我們前面提的一般的時間都在震盪,所以現在震弱, 現在震震震震到年底你也不要覺得奇怪有一位朋友他現在 2023 年 9 月, 他回看以前 2022 年的影片，他就發現那個時候我們其實是承受了蠻大的市場的壓力。當然很多朋友剛進市場就經歷這樣子的市場，是蠻難受的。所以我們還是一直留在市場。那這位朋友他買的 QAQ，之後他在 280 塊的時候賣了一些。如果他早知道，他就不會在 208 塊，280 塊的時候賣，現在都 300 多了。我們其實是一路走來都不會改變了，那你們很多人說怎麼會改變？ 不是從個股改到什麼的，其實如果認為這樣子的，那就是不理解我們整個投資哲學。我們一路走來，不改變就是長期投資，天行見君子，自強不息，所以我們不會停止的，不會停止的日月星辰的執行，不會停止的。我們就像日月星辰一樣，永不停息。我們知道 2022 年是一個很艱難的坎，所以那個時候我就一直堅持要帶大家慢慢、慢慢度過。如果大家沒辦法度過 2022 年的這個火焰山， 那以後就跟投資就無緣了你就沒辦法達到這個最高境界所以我們很高興,我們已經度過了 2022 年這個坎所以未來如果再碰到,你應該要習以為常,不要慌張不會,就是很 easy,而且可以有錢的話勇敢的買下去這個 2022 年的可怕的不是這個火焰山真正可怕的是那個在市面上你的旁邊身旁的, 還有一些牛魔王跟鐵扇公主這些妖魔鬼怪散播出來的資訊才真的可怕本來你就不怕,結果他們一直跟你講要你再低點就趕快賣出來還會再跌,再借回來就好都是這種言論,所以市場下跌火焰山其實是容易度過的比較難的是市場資訊這些妖魔鬼怪才是在火焰山火上加油的災難所以我們長期投資者要真正跟隨巴菲特的精神,長期投資就好了當你透過了市場的考驗, 戰勝市場的這些牛魔王、鐵扇公主這些妖魔鬼怪的言論之後你就會到達一種狀態就是見山是山見水就是水成為一個快樂的投資者富有的資本家,這個是我們希望大家都達到的狀態,就是市場震盪本來就正常那你保有好現金流有錢花,想花就花投資就是 20 年後的事那很多人說,那我拿錢哪裡來,就是新來的朋友才會問這種問題只要你是兩年內要用的錢, 比如說老師我的孩子三年後要上大學那那錢當然不能用,要留著放在 money market 就好了兩年內三年內甚至五年內有時候需要可以預期要用到的錢你就放在 money market 因為有可能一年都不會漲啊我們現在走到第 21 月新來的朋友你可以在連結,就是留言板上面有連結,下載你認為你需要的檔案有三個檔案, Keynote 跟 PowerPoint 跟 PDF 上面貼的是 PowerPoint 我再貼一個 PDF 上去因為有些朋友可能沒有辦法有網頁,不是沒有軟體,所以他用 PDF 可能比較方便我現在不是,我現在貼在 PIN 上面好,我 PIN 上面改成 PDF 了好,我們現在走到第 21 頁雪球是要慢慢滾動,它不會滾太快,慢慢滾動, 可是經過時間的累積財富那時候我們就會非常富有往下一頁資產賣了就沒有了所以你資產賣了,它就不會再,你母雞殺了就不會再下雞蛋了資金繳了稅就回不來了所以你還完資金繳的欠款,很多人很急著去還貸款你還完了,你如果臨時需要錢的時候,你還要重新貸款,可能第一個你年紀大了,第二個你的信用不好了,第三個因為你需要錢的時候, 可能信用也不好了,可能你已經沒工作了你馬上要去向銀行申辦,可能也辦不下來了所以第一個不要賣資產,第二個不要還錢市場震盪,利息雖然有時候比較高,但是那都短期現象,市場的震盪跟利息的高低都是短期現象你可以利用槓桿基金搭配現金可以把利息賺回來長期投資總回報是會勝過利息的,所以這種生意應該可以做, 可是你要記得你要撐得過去撐得夠久你撐得夠久,你才能夠把利息賺回來所以我們投資就是不賣資產,不還欠款你欠款而保有現金流,你在災難來了,你還會活著可是如果銀行你提不出錢來的時候,那才是災難人有不測風雲,所以市場也是一樣,所以你有現金有比如說大地震或者是怎麼樣, 你有現金提的出來嗎？這很好啊。那你有房子有用嗎？地震都震垮了。往下一頁，我們現在到 23 頁。所以投資的風險，手中現金流。所以你一定要有現金，不要一股腦，把那個緊急備用金，什麼生活費都拿去投資了，那是不可以的。我們投資手中現金流回報率還在其次，只要有現金流，活著就有一切。所以這裡一定要投資，先把你生活費不能投資的錢留下來，那你才能夠降低你的投資風險。 我們到這裡差不多結束了新來的朋友看我們 YouTube 上面的 00288 跟 00398 的影片那大家生活天天都上漲世界很美好, 快樂，那個有問題的都盡量舉手上來。那個 Rena105，不知道為什麼你上不來？投資一定要禪定，市場震盪跟我們沒關係，國際局勢跟我們沒關係。分析來分析去也沒有一個準的，財報好，財報也會下跌；不好財報也會上漲。經濟局勢也跟我們沒關係，所有一切都跟我們沒關係。無視市場，聲色起伏，這個停止加息也會漲，停止加息也會跌，都是沒有人知道的。 那 CAD 我就分享到這裡讓早一點起來舉手 CAD 你 Ready 了嗎可以好來,請麻煩好,謝謝老師今天的那個分享那現在那個唐平海才為你已經上來了那你可以開麥發問了,謝謝好的, 謝謝主持人謝謝 James 老師那個我也很難得今天那個能夠第一時間感到聽 James 老師的講過能聽清楚好很清楚哦那個剛剛老師講的要留現金還有就是兩年內要用到的錢我們要留出來要 Reserve 出來給到 Reserve 出來給到那個孩子上大學用我也差不多 孩子可能三年或者四年之後要上大學，就是，但是我那個時候呢，可能還會在工作， 我的工作收入應該還能支持到孩子上大學，而且我有安老師的要求，可以有這些現金的 Reserve，是不是我可以稍微激進一點，就是說我現在不見得一定要把那一筆錢留得那麼留得那麼緊，或者說用得那麼扣得那麼緊吧，這就是我的問題，對啊，你的現金有這種 HILAC 來的，你到時候就動用 HILAC 或動用 Pay 就好了，你應該是可以投資的， 沒問題啊，好的，對，我就這個問題，謝謝老師，對，那到時候你有 IRA 嗎，退休帳戶，有的，有的，那我們以前有教過，比如說你小孩子當大學要五萬美金，對不對，那你從 HILAC 或 Pay 借出來，那利息可能 66.5 假設，那你五萬塊，那你 6.5，可是現在的 Money Market 可能有 5.5，那你可以拿六萬塊， 你如果有一個六萬塊現金可以存在 Money Market 的話，那你把利息也可以賺回來，那怎麼賺呢，你就在 IRA 裡面買，你如果有兩種 IRA 的話，你在 IRA 買 QLD 六萬，那你在另外六萬放 Money Market，那你的 Beta 還是 1.0，可是你多了六萬塊的利息，再賺 5%的利息， 所以賺出來的利息跟你借出來的錢所增加的利息是一樣多的，這個唐平才惠，你聽得懂我在講什麼嗎？ 瞭解，瞭解，非常瞭解，我有在那個這週有 YouTube 留言，您也是這麼回覆，那就是這樣做，那當然就是現金盡量留在 Traditional，讓 Traditional 不要增加，那 QLD 放在 Roth。 當然我們是假設市場是上漲的，這個就是我們的建議的方式，就是這樣，瞭解，好的，謝謝，謝謝，你好喔，謝謝老師，謝謝唐平才，惠臺下有一個觀眾叫 Rina，你的舉手，我們一直沒有辦法把你拉上來，請你先退出這個 APP，然後再重新進入，然後舉手，看看我們能夠試著把你拉上來嗎？ 那如果真的不行的話，就是你也可以在那個留言板裡面留言，那等一下我們會把你的問題給念出來，這樣子，希望能夠幫上你的忙。 那接下來那個 Terry，Terry 你可以開 Mind 訪問，謝謝，謝謝詹姆，謝謝大家，好詹姆，你剛才提起那個臺灣的這個貨幣，好像比較比較原委的，比較低，低的也蠻多，那麼我想在美國的我們可不可以 take some advantage，是不是除了除了炒匯這個這個外，還有沒有買那個臺灣的資產啊，或者他有臺灣的那個這個臺灣的像 S&P 啊，會不會有比較好的回報？ 那不會啊，你買的是同一個東西啊，臺灣去買沒有意義啊，都同一個東西，你是多了一道手續費而已。 我是說你假如說臺灣的貨幣現在是低估了，那麼臺灣的這個資產也應該是低估，我想應該是，那麼我假如是買那個買基金的話， 集中在臺灣的這個公司的話，是不是它的回報會 eventually 就是就是回歸到比較正常的價值？其實不會，市場是有效率的，所以臺灣資產是沒有被低估啊，資本家不會讓它低估啊。就算有低估，也是一點點。就像你看臺積電，在美國的那個美國發行的股票，跟臺灣發行的，臺灣是有折價，可是一直都都有折價，為什麼一直都有折價？ 還有就是你要去套利，這個費用也是在這個過程，所以沒有套利的空間。雖然有折價，那個折價是自然的折價，你要去真正做套利是不存在的。所以臺灣的資產沒有低估，臺灣資產沒有被低估。就算有低估，也低估到不值得去做套利。如果有套利，早就資本家就套利，華爾街就套利完了。 有一種做法是你借臺幣，你如果能夠借臺幣，我不知道像巴菲特借日幣，你如果能夠借臺幣投資美股，那這個才是好的做法。明白，謝謝。好謝謝，Terry。那接下來小蔡你上來，你也可以開麥法問了。 謝謝老師，你好，主持人你好，我是臺灣人，然後目前我是從年初開始投資，那我有買美股，我用付委託的方式，那我現在就是很聽完老師的話，我想要改變我的投資方式。 但是我現在套牢了，大概 25%的我的投資是 25%的，目前是 25%的債券，然後 25%的臺灣的那個 631 業樓，那 631 業樓是目前是持平，可以隨時抽走，但是現在債券卡在那個美國的這個債券，已經卡那個負 20%左右，然後其他 50%是現金，那不知道老師， 可不可以給我一個，就是比較好的建議？ 好，小蔡，你好，你問這個問題非常好。我們一直叫大家不要投資債券，我們過去的影片光談不要投資債券，不下幾十次。可是你要知道，還是有人會來問，像小蔡這個，是以前可能不知道，還是一直聽到外面那些理專或者是財經博主，還是什麼講了一堆，什麼股債平衡要買債券啊，這個越跌越買啊，債券長期回報就是很糟糕，這是很糟糕。 那你們看看這個，我貼一個債券的回報，你們到網路上去，你們到網路上去，這個是長期債券，你看這個虧 45%，20 年債券，從今年以來就虧 45%。不要買債券，不要買保險，不要期權，不要避期貨，這個就是最重要。你先不知道你投資指數基金怎麼賺錢，你先可以不要理解，可是你先要避開風險。 像 Jimmy 所寫的這個，就是風險，你不知道你會有多大獲利，可是你避開風險是首要條件。川流的溪水不要去，你就一定要去，那當然就會遭受風險。所以我跟大家貼上去的，你們開啟就會找到，這個債券下跌的比股票還兇。 所以很多人債券很穩，什麼穩穩，你如果直接買 20 年的國債，你直接去美國這個飆售，20 年國債直接持有，國債你可以持有 20 年，你可以拿到這個 4%的利息，那這個才是安全的。你買債券基金，那比股票風險還高。所以我一再重申這件事情，你們看那個連結，債券長期回報就是很糟糕，這個連結是什麼，就是 200 年的，你投資股市。 可以 2 萬，你投資股票 200 年，可以 2700 萬倍，2700 萬倍那是萬倍，那是萬，打錯了，你這個是好像貼錯了，我看一下這個圖才對，我重新貼一個這個圖才對，我重新貼一個，這個圖是沒有經過通膨通膨調節的，先沒有經過通膨調節，前面那個是有通膨調節，現在我 PIN 上面也是沒有通膨調節，你沒有通膨調節的，你股市的話，2 萬 7000 萬， 2700700，2774 萬倍，2774 萬倍，75 萬倍，一塊錢就是變 2700 多萬，2775 萬倍，再卷只漲，再卷只漲，老師，這個連結會沒有辦法存取，可以再重新，我要開，我可能沒有開啟那個存取前線，我看一下存取前線，我重新開啟，你們重新點一下，應該可以了，可以了，所以你如果再卷，就是只有 3 萬 4000 倍， 所以投資再卷的人只會越投越窮，不要聽外面的的人，理財專家啦，財經媒體啦，什麼股債平衡啦，那個真的是胡扯八道，債券從來就沒有跌的，從來就沒有比股市平穩，市場上漲，股市漲得多，債券不太漲，市場下跌，它跌得比股市還兇，這就是債券，債券是有錢人玩的，他們是買直接買，賺 4.7%利息，那他有 100 億，他每 年賺 4.7 億，他很高興。 有錢人是保本就好。那這個不是你玩的，不是你去做的。他們本金不會虧，你買債券基金，你會虧。你又不能直接買債券，你又不直接去買債券。我們是可以直接買債券，可是一般人都去買。尤其臺灣的朋友，又沒辦法直接買美國債券，直接向財政部買債券。你要投資債券，要直接買債券，直接買債券才能保本，要到期保本，到期還本。 那你如果不是直接的話，那你就你就沒辦法保本，你就會虧 40%。好，那我再貼一個，貼一個債券的圖，虧損的虧 45%。我貼上去留言版，你們可以下載，我也拼在上面這個。因為因為那個 clubhouse 現在不能留言，留言重放的人看不到，所以我現在拼在上面的是這個債券虧損的那個圖，債券虧損的圖。 他從高點 2022 年差不多 4 月的時候跌到現在，還在跌，跌了 45%。你看我們 QQQQ 也沒跌那麼多啊。債券說比債券比股市還穩的人，他講這種話的時候，你就可以離開他了。他就是不懂市場，你就應該離他遠一點。好，所以你同時間 QQQ 漲 60%，那你債券跌這麼多。我再貼一個圖，就是債券跟 QQQ 的同期的績效，績效比你們點上去看。 這個我貼在留言板，那我就把上面的 PIN 改掉了。重聽的人，你就這個就是同期的債券跟我們股市，從這一段期間，我們漲 60%那個 QQQ 漲 60%，債券跌 40 幾%45%。所以那些人不懂市場，以為自己懂，不知道自己無知你被他們牽著走，當然你會虧損啊，所以這種很容易證偽的事，要自己證明一下。 比如說，他講債券很平穩，那你就拿那個圖給他，他就說債券有什麼安全可靠沒有啊，長的時候長得比人家少，跌的時候跌得比人家兇，那你還去投資這種這種股票。那我們回來回復小菜的第一個，不要投資債券，所以你已經買錯了，我跟你講，你把它轉到 00662 去，負偽託，你就砍掉，你就回到 00662。 那你說我虧損怎麼辦，沒辦法，過去的種種，比如昨日時，所以你沒辦法。 那會不會你砍掉它會漲，當然會啊，有可能啊，那可能債券要漲，可能要到 2025 年了吧，或者要小漲，可能 2024 年底吧，因為央行根本不會降息，明年下半年會不會降息，兩碼都還在未定之天，那一直維持高檔到 2025 年，所以你的債券要回來是不可能的事情，短期到 2025 年不會要回本，還是遙遙無期，你回本就要回到那個這個這個利率，可能要低於 3 以下，可能這輩子你都等不到，所以趕快離開啦，這個長期不是好投資，所以你只能閉著眼睛市價賣出，回到 0066，閉著眼睛市價買進，不要付委託，我還是一直強調不要很多人去付委託，小蔡你聽到了嗎，有好，謝謝那個。 另外我想要請教老師，我這個錢啊就是投資，我也不會拿出來，然後可能就一直等，成軌的話就是一直到養老，然後因為待在臺灣就有這個地緣政治的風險，可能 10 年 20 年後，既然我要買美股那我在想是要從臺灣這邊買，還是我要想辦法去國外開戶，然後把這些錢轉去國外，然後買美股，這樣會對我的養生，可能 20 年、30 年會比較有保障。 不要這樣做啦，這個我們也講過 10 幾次了，我們過去的影片一直在談，你不要到美國來開戶了，你不要那個美國外國人的話，那個遺產稅是 40%。你到美國，你如果萬一有意外，你家人可以辦法來美國找律師，把你的遺產要回來嗎？應該是說，如果如果是在泰國的話，我這樣子的話，從泰國那邊賺完之後，再拿回臺灣，應該也是算 670 萬免稅了。 對啊，你去泰國要投資什麼，如果說之後一樣也是買，也是開美股帳戶買美股吧，美股帳戶你是在哪一個券商買，美股帳戶你是還是到美國見券商買，不是是在泰國開，可以買美股的帳戶，然後錢是從那泰國的遺產稅怎麼算？ 嗯，是泰國那邊，如果賣掉的話會變泰租，然後再轉回臺灣，那應該是臺灣這邊扣扣那個 670 萬的那個，如果超過 670 萬才要繳稅，所以應該這樣子。 我會覺得錢好像放在臺灣，假設如果我會買副委託，也有一個另外的原因，就是好像如果如果是以臺股這邊的話，662 來講，可能就會等於零，但是如果買美股的話，是透過券商，然後在美國買，這樣是不是有這個保障？那你要理解泰國的遺產稅啊。 嗯，泰國的遺產稅，如果是在臺灣買副委託的話，跟 662 兩個比較的話，假設說如果兩岸開戰，證券、房地產那些都歸零，那我在臺灣這邊用副委託買美股，這個有受到保護嗎？沒有啊，都有受到保護。戰後復原之後，你還是會拿到你的錢。可是戰戰爭期間，你是可能就不能動啊，因為臺灣的金融也封鎖了，你錢也拿不出來。 這個講白一點，第一件事情，戰爭的話，就趕快先離開就好了，保命要緊啊。你連你如果要保錢，你先保命吧。你如果錢在海外，那你人在臺灣，那錢在海外，戰爭一開打，就是人要跑出來啊，不然錢在外面也沒用啊。所以第一個，先買機票，再說。買機票就各種航空公司的非日本的、非美國的、非泰國的、非新加坡的都買，不一定哪一班飛機會起飛。 這個是你們不想留在臺灣的，因為你錢都要放在海外了，那代表你也不想留在臺灣，你不會想把錢放在海外，人留在臺灣吧。所以第一個，你如果想要把錢放在海外，認為臺灣的風險高的話，我來講一個好講一件事情好了，全世界沒有一個安全的地方。你來美國就安全嗎？ 也未必，美國的在路邊無緣無故就被槍打死的有啊，有錢人走在舊金山路上也被殺了，對不對？當然你說美國總是相對安全的是啊，可是野火重生，像現在空氣品質也糟糕的不得了，因為有山火，也有淹水，也是一樣，沒有一個安全的，沒有安全的。當然你說相對安全，那我都不知道哪裡有相對安全。 夏威夷火山爆發，逃難火燒一片，整個村莊都燒毀了，美國的野火也是燎原啊，臺灣淹水，中國也淹水，美國也淹水，我就沒有看到有一個地方可以倖免於難，你只能在那個地方找安全的地方。在臺灣，你就不要去買內湖的大直的房子啊，那邊地層就是很軟趴趴的。 那你在美國，你不要去把房子租到這個山區野火地帶，你應該要搬到我是覺得住在 ct hall 旁邊最安全，因為 ct hall 他在選址的時候總是會避開斷層帶，避開很多天災人禍的地方。你講太遠了，所以第一個小菜不要擔心臺海安全。那你如果要的話，你把錢放在海外，那就是很小的錢嘛，幾十萬美金夠臨時用就好了。 那放在 chart shop 就好了，那你也沒有什麼 670 萬的問題，這個十幾萬一直維持十幾萬，十幾萬就好了，多的就會回臺灣，那這樣就好了，也不用跑到泰國去開戶啊。你可以投資，你不用去跑到泰國。我們說遺產稅，就是說你到海外開戶，那不然你就去新加坡開戶，新加坡應該沒有遺產稅。 那你在新加坡開，新加坡的證券帳戶買美股 QQQ，Maybe 是一種辦法。那小菜聽得懂嗎？你在海外開戶，除了避開風險之外，你還有一個遺產稅的問題。遺產稅稅法，好的，謝謝老師。 老師，我有最後一個問題，我想要 80%的 資金放在那個 ERP，就是巴菲特的股票，然後 20%的資金放在 QLP，不知道這樣的配置，因為我覺得這樣的配置對我來講，感覺比較安慰，不知道這樣的配置，老師有沒有什麼建議？明天巴菲特市場就死掉了，你覺得呢？他那個遺產書上面寫，他如果死掉的話，要轉到那個 VOO 嗎？ 沒有啦，你們都是語而傳而，他的基金基人放在 VOO，他基金基人，他解散了，大家幹嘛留他，那就把他賣掉，直接自己買 VOO 就好，還要他買？沒有啦，這不是這個，所以我說市面上的人喔，老師，因為你們都也不去，也不去證偽，要去證偽，很簡單，證偽嘛，巴菲特沒講過這句話，他是說他太太的那個，就是那些遺產放在給他太太的那個信託。 是要放 VOO，不是他自己的博科夏的資金，放 VOO 資金，如果放 VOO，他就解散就好了，你們自己去買 VOO 就好了，還要透過他買 VOO，這個常識也知道，所以小蔡，你資訊錯了。 那老師，我換一個問題好了，那我如果 80%的資金放在 VOO，會不會相對來說可能漲幅會比較少，但是會比較平穩，就是 80%的資金 VOO，然後 20%的資金用 QLB。你不是很年輕嗎，那麼年輕，這麼保守幹嘛？ 我覺得我投資的金額大概有到 200，所以 200 什麼美金，200 萬美金，所以我想說，一天漲跌，我看到都是上百萬，就是有時候心裡面會很驚，會比較擔心，可能一個月 10%、20%就哇，很痛苦。你年開銷多少？開銷不多，五十一百臺幣而已，那你應該可以退休了，你還要做什麼？你應該退休對啊。所以我主要想要了解，就是我退休的投資方式。 可以啊，那你如果你資金夠了，你不是主要要賺錢，那你就可以，你都全部放在 VOO 也可以啊。你不要放 VOO 來，你臺灣也有 00646 啊。我會想要選 VOO 是因為它就是就是就是比較範圍比較廣，就不會是臺灣可能有一個 00646，就是 00646 就是 SPY 啊，就是 VOO 啊。 那我有想過啊，我後來有兩個做比較，我覺得美股好像是耗損，還是那個那個什麼管理費，我覺得 646 一樣是追蹤那個 MP，可是漲幅，十年五年，十年來那個漲幅好像被吃掉滿多，所以我才會用。後來我就瞭解完之後用富爾託，可是富爾託就是有一個問題，就是會超過 610 萬，等超過我在想，等超過之後再挪一些回來買那個吧，買臺股吧。 我覺得買用臺股追蹤的那些，我覺得被券商吃很多的，如果長期來講，被吃很多報酬。我跟大家講，大家在人生的過程裡面都沒有，都不知道自己在想什麼。小蔡，你跟我講，你獲利不是重點，結果現在你還跟我講說那個 00646 的追蹤是誤差，你都連 QQQ 多 SPY 多 50%回報，你都不要了，那你怎麼還會計較 VOO 跟 00646 的差別呢？ 帳戶的安全才是最重要的。OK，好的，那老師這樣我有聽到你的建議，那我再思考看看。好以上問題，好我跟你講喔，沒有，我跟你講。你說 00646 不好，你有追蹤過？你有比較過嗎？我有拿 646 跟 S&P500，就是 VOO 去比較，有落差耶，好，有落差，我跟你講，落差多少好不好？ 我看能不能貼上去，貼不上去，因為這個我要去說說網路連結壓縮，我要說一下，等一下喔，這個我們以前都講過好多好多次，那當然你是新來，我就花點時間跟你講好，你你們點下面那個連結，點下面的連結，你說你有比較過，那你看一下這個連結，5 年 00646 的績效 56%，VOO 是 66%，你怎麼跟我講說 646 追蹤不好，所以很多人喔都用感覺講話，以為自己講的是正確的，其實很容易就被證偽了，所以你自己都不知道自己不知道，那所以外面的人講，當然他們更離譜了，對不對？ 所以要記得要證偽，不要人家講了就把他當真，外面的人講的都是妖魔鬼怪，外面的人講的都是妖魔鬼怪，你沒有經過自己證偽的東西，你不要把它裝到你的腦袋裡面，你不要把它裝到你的腦袋裡面，不好意思，老師，我補充一下，我是從 2016，我跟你講過了嘛，我們以前講過他剛開始發行的時候，00662 00646，因為他的資產很小，追蹤誤差很大，又沒效率，他要留 20%或 15%，是要去做 Hedge，那如果他資產只有一億，那他要拿兩億來做 Hedge，跟他現在如果是 55 億，拿兩億，那那個效率就差很多，所以一開始追蹤誤差不好，我那個時候也建議大家離開這個基金是現在不會了，要了解當時的狀況跟現在的狀況，所以你要好好聽我們過去的影片，因為我們都講了好多次了。 所以小蔡，你不要看那個剛開始，所以剛開始的 IPO 的股票也不要買，因為他的價值就是不好。所以剛開始發行的基金不要去買，因為他的效率不高，因為他的市值不大嘛。你 100 萬的人要拿 20 萬去做期貨的 Hedge，跟 10 億的人拿 20 萬去做 Hedge，那是不同等級等量級的小蔡，你理解嗎？是的，老師。 那這樣子我就可以比較安心的放那個臺股。臺股還有一個好處，可以把這些我比較想要用借券的就是在賺那個 1%的對啦，你因為 1%對你來講就誰跟他肯了，這樣是可以的嗎？可以啦，可以啦，反正你自己覺得 200 多萬你就退休也沒問題了，小賺一點就好。那當然不一樣，我們是借錢過日子，那你以後再說吧。是的，好謝謝老師。 那個我看一下上面 PIN 的也有 00646 跟那個 VOO 的比較，所以我還是發現大家都把外面的垃圾當黃金，直接就裝到腦袋去了，這個不好，一定要自己驗證，自己不驗證的東西不要放到腦袋。Jimmy 留言不用考慮匯率高低，對投資哪考慮匯率，我們投資就是 10%、20%、50%、10 倍、20 倍，怎麼會考慮匯率？ 臺灣長期匯率也都波動在 10%以內，拉長 20 年，每年的匯率，就算你有虧 10%、20%下去，也虧不到 0.3%，怎麼會去想匯率的事情？多朋友來跟我問說：「老師，我放在 money market，我會有虧損的匯率風險，那個就是外面的太多了。」 我說：「如果連 0.3%、0.5%你都沒辦法承受，那你該離開市場，你可把錢全部放在臺幣定存就好了。」因為 00662 會跌 70%，你連 70%都不怕了，你怎麼會擔心一年匯率 0.幾%的匯差呢？所以你如果會擔心匯差的人，你就不適合投資，應該盡早離開市場，你應該去投資臺幣的定存就好了。 這個有些老學員問我說：「老師，好久沒發 email，請問那就是都沒在我發 email 有什麼用？你們都不自己去看 youtube。」我已經講過，我今年也發了 email 給所有的學員，說我們現在已經不再發 email 了，我們所有的東西就每個禮拜都會在 youtube 跟 clubhouse。 那你看了，你看了那個 email 沒有都不看 email，你看了 email 你知道我們也就不發了。還有你 youtube 都不看，只看我的 email 幹嘛？我的 email 就是一個連結。我已經一年多來，我一年多來都只是送一個今天這個 youtube。 上架影片連結，你如果連我 youtube 上架都要我來通知你的話，你根本不會來看，你根本不會來看 youtube，那通知你幹嘛？我又不會操作了。以前我們 email 還會跟你講，我們要賣掉 ARKK，我還會通知，現在又沒有買賣，沒有買賣，我的 email 就是通知 youtube 上架，這有好通知嗎？ 你應該自己來看，所以這些老學生，如果說因為沒收到我 email 而跟我們脫節了，那是他的事情，他根本早就沒有在看我們的 youtube 了。 美國的高利率是在打擊通膨，跟打擊經濟，打擊通膨，打擊經濟，所以全面性的高利率就沒有人有利，高利率就不會有人有獲利，高利率就不會有人獲利，連銀行都會慘，所以高利率，高利率對經濟不利，經濟不利，資本家當然也不利，市井小民，所以我跟你們講，高利率低利率都不利，市井小民都不利，勞工，勞工永遠是受害者，高利率就是高通膨，他的薪資沒增長，可是高通跌，所以高利率對他，因為他也沒錢投資，他也沒錢生利息，所以對他來講，沒有好處，只有壞處，因為通膨，低利率他也沒有錢買資產，對不對？低利率他也沒有錢買資產，那低貨幣，美金貶值，讓他出國要花很多錢，他進口品要花很貴的錢。 所以高利率低利率，中國因為匯率自由市場，所以他的高利率低利率是對資本家都是合理的，資本家都可以用套利跟避險把它沖掉，可是一般市井小民勞工沒有資金的運。用沒有金融工具，所以一定是受害者，永遠受害者。臺灣不一樣，臺灣是央行人為幹預，讓臺幣故意超超低，超扁。臺灣是央行故意讓臺幣低估，圖利外銷廠商，圖利新竹園區。 今天你如果認為臺灣的科技多麼棒，世界一定要靠臺灣的話，你臺幣給他升到 3 啊，1 比 3 啊，他們還是得買，不是嗎？那你為什麼要降那麼低，為什麼要 1 比 32？你要利息拉高啊，順便把房價一起打下去，讓年輕人買得起房。 你如果 1 比 3 的話，本來去歐洲，13 萬臺幣，四五千塊美金的，現在 1 比 3 的話，13 萬臺幣，你你就不用 13 萬臺幣了，5000 美金的話，15000 臺幣就可以去歐洲旅遊了。你 15000 臺幣就可以去歐洲旅遊，1 比 32，你要花 13 萬，15 萬去歐洲，1 比 3 的時候，你只要花 15000 臺幣就可以去歐洲玩 15 天了。 所以臺灣的央行把幣值超超級低估的時候，是佔了臺灣百姓的便宜，圖利了這些資本家，這個是很可以理解，很容易理解。所以為什麼臺灣都低薪？你今天如果是 1 比 3 的話，臺灣 3 萬塊臺幣的人，年薪是 1 萬美金，就跟美國一樣了，這就對了。 那當然有的人說，臺灣產業就是沒那麼好，那你跟我講，臺灣是高科技，全球都要利用它，臺灣沒那麼好，那你先搞清楚臺灣好不好。所以不要自己矛盾。第一個先認清檯灣的 position。如果臺積電是人人都要，沒有臺積電，我愛怎麼賣就怎麼賣。所以你就 1 比 3 的貨幣的時候那美國人就非買不可的話，那你就有這種底氣啊，你科技好啊，對不對？ 那你有底氣，你為什麼還讓它貶值成這個樣子，還不升息？你哪有那個條件不升息？那可是你不升息的原因是什麼？因為你就是要讓這些資本家獲利嘛。其實你升息了，臺幣升值的蘋果，難道會減少買一顆 IC 嗎？所以不是圖利高科技，還圖利做木工的嗎？對不對？OK，所以這是麥克你的問題。好，往下走來，好，我也謝謝大家。 那跟大家說一下，就是我們最晚拉人上來的時間是亞洲時間 11 點半，然後美西時間 18 點半，所以大家可以把握剩下 10 分鐘的時間，然後舉手上臺發問。然後下面有一個例子，我也沒有辦法把你拉上來，那你可以試著就離開這個 app，再進來試試看可不可以上來這樣子。那接下來永齡，你可以開麥發問了，謝謝。 謝謝老師，江姐，我那個這幾天看的那個美股，不管 SP500 還是 Massas 都在跌，從我理解應該跌的時候可能是買的好時候，但是跌的時候也有點恐慌，我想請老師講講這時候是不是更好的買入點？當然，跌，當然，是天上掉下來的禮物，你應該可以買。問題是你買得下去才有效，買不下去也是白談的。那你什麼時候買，那你就會常常被套，不是嗎？ 那你要不要重複這種循環，大家自己決定。那當然你買，那你會漲上來，你習慣幾次就好了。那你永遠怕，就沒辦法像 2022 年很多人就不敢買。那如果買的人，他就知道哎呀真棒，你要有那種感覺，所以做過才知道，沒有做你不會知道。那這時候買的時候，還是分批進入，還是一下砸進去都可以了，你舒服就好了。 中國的那個辣子，紫蘇，我現在也在買，那個紫蘇，我現在不知道。好比中美關係緊張以後會有什麼影響。再一個是我想知道它的那個用處，它是不是公司買，公司買用美金買，然後再用人民幣賣個傻貨了，怎麼操作的？對啊，你講的沒錯。那公司從哪來買金呢？它來美國買，但是這個美金它從哪來？ 因為這樣的話，你散戶，它銀行，銀行在美國開個帳戶，銀行在美國開個帳戶，但是它是人民幣，它換不成美金。可以啊，就是有 Q fee，政府央行有給它 Q fee 嘛，它有額度可以買，所以你們才會發現，有的基金買到一個 Q fee 買了就關閉了嘛，也有關閉的對不對？對，就是它的額度買完了。 那相當於比說是這個中國的辣子要散戶買的多的話，然後呢，它就要申請國家的外匯格度要大了，那個越來越多。對啊，對啊，對，沒錯。還有一個問題，前幾天發了一個簡訊，就說是在自從華為公安宣佈那個 5G 手機以後，可能那個可能對，對，這個中美之間的那個競爭，像是半導體，還有那個手機，還有將來的 AI 計算機，AI 都會有很大的有影響。 這樣的話會不會衝擊這個 QQQ？不會，不會，你不用擔心這個，你不用擔心這個。那會衝擊半導體行業嗎？美國的半導體行業，我們又不投資半導體，所以你也不用擔心了。對對對，我們倒不投資，但是半導體是這個 QQQ 的一個很重要部分，沒有啊，還是比例比較小，對，好好，謝謝你。 有一個朋友留言，他說保險贖回損失 37%，好痛心，30%還算少的。有一個朋友他送 email 給我，他說他在美國繳了 10 年的保費，每個月繳 1000 塊，他們家的保險，1000 塊已經繳了 10 年了，他說他現在要去要回來，只剩 2 萬塊，老師要不要要回來，還是要繼續繳？ 好，我跟他算一下，繳了 10 年，機會成本是 22 萬，就是說你如果這 10 萬，1000 塊拿去投資的話，過去 10 年，我是談過去 10 年，我不是隨便說用 12%去算，你就會到 22 萬，今天 22 萬，再給他放 30 年，你會到 670 萬美金，670 萬美金，也就是說你退休金的 670 萬美金就丟到水購去了，所以你買的保險其實不保險，而且反而讓你損失了 670 萬，還是在退休 65 歲那一年，你的 670 萬就丟到水購去了。 那假設這個來當遺產的話，670 萬再繼續放 30 年當遺產的話，你會拿來到兩億啊，所以呢，你看看，短短的投資買了 10 年的保險，虧了兩億啦，你的兩億的機會不見了，這怎麼會 去做這種事呢？兩億啊！兩億還有什麼保險不能還有什麼險不能 cover？結果你兩億資產就機會成本就就這樣很輕鬆的給他丟掉了。 我再講一遍，投資 10 年，每個月繳 1000 塊美金，10 年後繳完，假設不繳了，拿回來只能拿 2 萬。可是假設你沒進來買保險，10 年後你會有 22 萬美金，這 22 萬再投資 30 年，你會達到 670 萬。假設你也用不到這筆錢，等到你 90 歲、95 歲，人走了，遺產是 2 億美金。所以你們還要買保險嗎？還想買保險嗎？買保險來增值嗎？不用了。 那你現在趕快贖回，還有救。雖然救不回 2 億，救不回 2 億，那你 70%也有 1 億 4，你損失 30%算什麼？你全部損失才是最大的。好，我們繼續往下留言了，我等一下再回。好，謝謝永寧。那 Kelly，你可以開麥發問了。謝謝，謝謝 James 老師，謝謝主持人。我人在加拿大，然後現在公司說可以給我 RRSP Matching 三個點。 那我的問題就是，我如果不自己投進去這筆錢，我還是繼續投資 QQQR 或 QQC，有可能會比我把我得到的公司賺的還要多。所以這個思路不知道對不對，想聽一下 James 老師的建議。謝謝你。 如果那個帳戶雖然公司有 Match 3%，可是那個帳戶的投資標的回報不好的話，那你應該要放棄這個，放棄了，直接看有沒有其他的退休帳戶可以放，然後可以買那個 QQC 的。對啦，Kelly 是這樣決定，沒錯。 好，謝謝謝，謝還有一個 James 老師，因為之前也聽你講說有提到一些小孩上學的事情嘛，我想問一下，最近這個 Solji 就是鬧得比較兇，因為以前也聽聽這個群裡朋友說，就私校攀比比較嚴重嘛，但是公校又會教小孩一些華人很難接受的一些東西，但是剛剛老師也有，我覺得跟老師這麼長時間學習，好像要有一些自己的獨立思考，包括是就是怎麼講變偉的那個思維，但是就是還是想聽一下 James 老師對這方面小孩教育上，包括這個 Solji 上的一些看法吧，謝謝。 好，這個好，我看一下這個文章，我貼上去，你們看如何陪，如何陪伴教育小孩成長，你的問題是不是這個，這裡面還有公立學校私立學校的問題，你是不是這個問題，對，因為我覺得家長的意見教育小孩還是最關鍵的，我想也不是說老師說什麼，所有的小孩都去做吧，只是說包容，我想有些可能就是比較堅持要變成別的性別或怎麼樣，我覺得公立學校這麼多小孩，不是說老師說什麼，所有的小孩都要改變，好像也不應該是這樣吧，我看一下，但是我的同事說，小孩在很小的時候，老師叫他，他是不可以跟家長說他有這方面或那樣的想法，他們直接跟家庭醫生去說，然後我的同事們他們說都去搞 home school，而且還都是本地的，本地的白人，他們這樣，那他們都已經這樣誠惶誠恐了，我們華人在北美這樣該怎麼辦了，好，你過度擔心了。 美國教育沒有你想像那麼可怕。那個是他們該教的，教不該教的，不會隨便亂教。沒有你想像那麼可怕。那個有些人，有些人可能會有一種感覺，比如說同性戀，在美國，在同性沒有什麼性別平等，沒有什麼性別之分。那你如果今天是一個基督教徒，或者是你就是一個保守派的人，你就很反對這件事。 所以只是在這裡面有一些東西，你會很 against，結果就 against 整個教育制度。這個是沒有必要的。我是認為啦，當然你做做做就是跟生命生命搏鬥，我打死都不能接受，我女兒，我小孩絕對不能去接受同性這件事情。那你就自己想辦法了。 當然這個，因為很多人會把很多這個教育制度裡面的一點點這個東西，把它擴大成把它擴大成整個教育制度的問題。這個就是以偏概全。所以就好像說投資很危險啦，投資股票很危險啦，所以你是擔心過度了。我女兒前面一年、二年，一年級、二年級去私立小學，她腦袋都沒開化。 私立小學每天早上來先考十題數學，她每次考很緊張，十題只做八題，因為她不知道為什麼，腦袋沒開化，有幾題會跳過去，不是故意跳過去，她完全不知道有這個東西，結果她就跳過去，結果每天回來都被她媽媽罵，她每天都哭。我在臺灣中午吃飯時間，想說美國，剛好晚上九點就打電話回去給她，她大部分都在一個很 struggle 的狀態之下。 那私立就沒有什麼好的，她教那個邏輯，那麼小，二年級就在教。那個邏輯，真正懂的沒幾個。你需要讓小孩子承受這個壓力嗎？我是覺得沒有必要。後來我就回來美國了，那我就陪她陪她。那個如果還有人要上來的，我開啟一分鐘，你們舉手。那個 CAD 已經關掉了，那你們上來我就要關了。原則上理論上不應該開了，不過你們如果要上來，那所以我看一下。 所以我不認為一定要去私校，你到私校去製作連結分享，為什麼我這個沒辦法分？只有 PowerPoint 可以分享到，這個可以分享到，算了，不要分享，到時候你們就看得到。所以 CAD 沒這麼嚴重。我女兒上過私校，也上過公立，公立你只要找學區好的就 OK 了。 你在私立的有很多吸讀的，你不要以為沒吸讀，有很多私立學校，有沒有公立學校，有沒有都有。你無論私立公立都沒有比較好，都一樣，對我來講。你要上長春藤，公立也有人上長春藤，就沒有問題了。所以你不要去擠，你讓小孩子讀私立的，私立的家長的壓力會比小孩大。有這個必要嗎？我不認為。 你願意這樣做也沒有什麼不好，沒有說私立比較差，沒有這絕對沒有。可是私立有很多事情，不是你小孩子能夠承受的，不是你家長能夠承受的。你開車能夠進去接嗎？你的車子夠好嗎？你 donation 夠多嗎？你讓你小孩天天在那種攀比的環境好嗎？你要想一下。當然不是每個私立都這樣子，可是很多，當然大家來比。 可是公立學校就很自然，該下課就下課，小孩子快快樂樂的長大。以我不認為公立比較好，我也不認為私立比較好，我認為只要快樂就好，適合他就好。假設你小孩子是一個絕頂聰明的，去公立學校、私立學校都可以發揮他的，反正他教的很難嘛，他們都跳三級教的，你覺得這個是你要的，那當然你就可以去。 可是你講的什麼學校，什麼公立學校不可以問這個那個，沒有這回事，他們要教什麼都會讓你簽個單子，你願意讓小孩接受這個觀念嗎？比如說兩性平等這個教育，我們家長他會，孩子要來簽，你願意讓我們教你小孩這個性的觀念嗎？你同意了，小孩才可以去上課，你不同意了，他就不能進去那個教室，就是這樣子。 所以不是一定是他教什麼，你們就要接受，沒有，他有些東西要問你的，所以沒有你想像這麼，所以不要以偏概全，沒這麼嚴重大部分人還是公立學校畢業的。好的，好的，謝謝詹姆森老師，您發的文章我可以在 youtube 上找到嗎？ 關於如何教育小孩，對我現在就是要 copy 這個連結，可是我要傳送到，傳送到我的雲端硬碟，可是他為什麼叫我製作連結要傳至，為什麼要傳，我要傳至老師可能沒有開麥克風，對我要傳至那個， 傳到那個 google drive，那為什麼製哪裡好？我來我看一下，我看一下可以傳 copy 連結嗎？透過連結，可是他又不讓我那個，這個怎麼變難用了？ 我的 word，好我來輸出，輸出 pdf，輸出 pdf 到 google drive，到 google drive 可以了，好我上傳了，我把連結傳給你們，好感謝老師，謝謝詹姆森老師，這本來是 00066 的影片，那我就謝謝你們，你們可以去點開來，有空再看，你現在不用看，因為現在我們還繼續要上課，所以你就有空再去看就好了，那個那個連結我也拼上去，因為重聽的人可能要那個文章，我拼上去了，所以先這樣子，你們再看那個文章，好了，那我們繼續喔。 好，那接下來是 Edbon，你可以開麥發問了，謝謝老師。你好，可以聽到我的聲音嗎？這樣會不會有 echo？可以的，謝謝老師。老師在前幾集都有提到那個 00864b，那我想要請問一下老師，就是 00864b 的話，我有我有去查，好像他沒有配息。 那關於老師說怎麼樣操作這個 00864b，那他的息，他息就轉到本金，那他會一直漲啊。那但是從那個曲線上面看，就是收益曲線來看他其實是有漲有跌，那是因為匯率的關係。哦，瞭解。因此這樣子就可能會，如果你需要用錢的時候，是不是就有可能買低賣高，就是買高賣低這樣子，你本金會有，如果你短期會有匯損。 沒錯，短期會有匯損，就是我剛剛講的就會有匯損。 那你如果一年匯損 3%，你利息 5%，那就好了。 你還要用的錢，那就不應該放在那邊，你應該要放，比如說，我都會叫大家緊急備用金，兩個月、三個月應該要放一般儲蓄帳戶，瞭解。謝謝老師，那邊也是要，那是緊急備用金，沒事不會去動的，沒事不會去動的。 你如果還要下個月的錢，下個月的錢還要去去去去去，像 00864 的話，那你那個錢就不應該投資在那個，你至少投資兩年以上的錢才能放在那裡吧，或者是你對於那個 3%的匯損匯差，你不太擔心的，也不會到 3%，因為會賺 5%嘛，就是你 5%利息可能賺不到的，你不會擔心的，你可以放在這裡面了，了解。 謝謝老師，因為我在 youtube 有問過老師，就是有分兩個款項，一個款項其實就是緊急備用金，那緊急備用金，因為我們在臺灣可能就是放活存或是定存，那另外一筆是就是用，就是有買槓桿基金，然後另外的 10%或 15%的現金就可以投入這個，那我大概清楚，不是緊急備用金也可以放 00864b 也可以啦，你緊急備用金不是會不會發生吧，就是說你緊急備用金，你緊急備用金，這個如果臨時發生了，你那個匯差 3%就給他了，沒關係啊，如果照這個獲利損益比的話，應該是要放啊，因為現在目前臺灣還是有一些高高定存，大概 1.8%，可能 1.6% 1.8%，對啊，那 5% 5.5%的，你就算會損 3%，你還有 2.多%，不是嗎。 對對啊，你投資臺幣定存，你已經現虧 3%了，你這個還未必會虧啊，當然這都是 gambling，我是覺得，如果連計較這 3%的會損的話，那你真的是連 00662 都有風險更大，00662 也有風險，你會查，你會計較到那個 3%的差別嗎？緊急備用金少 3%，你有風險嗎？ 因為因為我們就是聽老師的話，全部都是在 QQ，因此現金的部分，其實我們就是像老師說的，保留住那放定存或是可以馬上即用的那，因為因為我們還有質押，所以其實其實不是很擔心這個現金的問題，那只是希望這些不需要有那種就是有損失，那你那你那個有質押的話，你需要錢，你會從質押來，那這個可以放 5 年啊，那沒問題啊，那你如果說你真的很怕， 那就放你臺幣定存就好啦，對啊，真的沒有什麼必要一定要放 860 幣啊，我也不一定要 convince 你做這個事，明白，謝謝老師，那我沒有問題了，謝謝，好喔，謝謝，那接下來那個 Jason，你可以開麥法文了，謝謝，好的，謝謝老師，我首先我想對那個剛才那個凱莉問的那個公銷和私銷的問題，我做一個 echo，就是因為我們還是公銷也上， 私銷也上過，然後最近那個學校剛開學嘛，然後也跟很多家長溝通了這個事，因為我們孩子現在是在私銷，我覺得老師說的很對，就是一定要找適合孩子的，因為在美國這邊他的私銷其實差別還是蠻大的，有一些像是 body school 一般是初中、高中開始的，還有一些男校，還有一些女校，然後有一些呢，注重比如體育的， 有一些注重像這種 STEM 專業的，還有一些是教會學校，就像老師說的，這個一定要找到孩子喜歡的和適合自己的，然後另外，尤其是在孩子的朋友也很重要。 我碰到有幾個家長，他們的那個，他們家原來另外一所私銷，現在轉到我們這所私銷的時候，他們就是他說，當學校的好多朋友，有幾個朋友都轉過了，所以大家都一起過了。現在就是聽力的孩子，對那個就是朋友的意見，比父母，有時候比父母和老師的意見還大，有那麼幾年，有那麼可能兩三年，他們那個朋友的觀點很重要。 然後還有就是，確實老師說的對，私銷的學費壓力，肯定會比公銷大很多，最終還是要可能要找到孩子適合自己孩子的，然後喜歡的，我就愛靠這麼多。 然後我今天的問題也是關於 Jason，你等一下，我再補充一下，無論你讀私銷或公銷，小孩子的價值觀是在家庭建立的，他還沒進學校之前，他的價值觀就建立了，如果父母因為上班忙於上班，都不陪小孩子，這才是問題，而不是你念私銷或公銷，你父母不陪小孩子，小孩子當然要去交朋友，當然不是說你陪小孩子，小孩子就不用交朋友，可是他不會這麼 dependent on 朋友，朋友抱靈他，他沒關係，他家裡很溫暖，我不需要你們，我有爸爸，我有媽媽，你父母親都上班的小孩子，下課不要讓他 free。 run 給他安排去安親班，安親班就把他接走，接到安親班去，該寫功課寫功課，該打太極拳打太極拳，學什麼畫畫就畫畫，反正去安親班，等你父母下班去接回來，你不要讓他 free run。美國的課有的兩點半就下課，有的四點半就下課，你讓他 free run，你想省安親班的費用。 free run 的結果，他就是在家沒事，朋友一找他也出去，就跟大家混，他為了跟大家被認同感，他就如果交到其他不好的朋友就完了，所以你要讓他去安親班，不要讓他去去 free run，留在家裡他也不會直接回家，你讓他 free run 不好，所以安排個課外活動，有安親班的把他接走，接到安親班去。 那我女兒一直到安親班，一直到我回美國，那當然就我 24 小時陪他，那他就他不需要靠外面的朋友，他當然有朋友，很好一下課就跟朋友拜拜了，就回家了，除非他說今天他跟朋友要去吃 pizza，那我就帶他們去要請小朋友一起吃，那就這樣快快樂樂就這樣。 所以重點不是私校公校，重點是那個學校適不適合小孩子，他教的內容進度，還有適不適閤家長這個氛圍，再來就 是你父母一定要陪啊？你自己都不陪，禮拜六、禮拜天也忙自己的。小孩子你不理，小孩也不理你啊。那大家各不理誰的，那當然他要靠朋友啊。好，Jason，謝謝你，謝謝老師。 對我覺得老師剛才說的很對，就是一個父母很重要，第二個就是放學之後的事情很重要。尤其像體育活動，我發現這個孩子愛體育的和不愛體育的差別還是蠻大的。就是愛體育，好多學校就是比較早，然後如果一些，尤其在美國這邊，就是大多數這邊的好多，像比較像我們在西雅圖這邊，基本上會去做體育運動。體育這個也是非常重要的，我就 echo 這麼多。 然後我今天的問題也是關於一個孩子教育的問題，就是我這邊有個朋友，他呢是我太太原來做健康的客戶，他是這樣的，他是孩子原來在國內，因為不想上學了，所以在去年底的時候來美國上學，當時是十年級，然後呢，他是過來陪讀的，他是兒子。然後上學上了一個學期，上完後他兒子又說不想上學了，所以暑假的時候就回中國大陸了。 本來覺得這個期望過一個暑假，然後繼續來這邊學校上學。他讀的在這邊讀的是一個教會學校，然後現在九月份了，八月份的時候他孩子說，國內也不想上，也不想來美國上學，所以他就把機票也取消了。所以現在呢，就是待在家裡，基本就是睡覺打遊戲，所以他比較焦慮。 然後九月初的時候呢，他孩子還主動找找他們家長聊了幾次，計畫說要這個考駕照啊，現在在醫院義工在堅持做，然後家座這個也沒去弄，然後本來說要報雅思啊，報這個考語言的也沒動，基本在家裡這個睡覺和打遊戲，所以他呢就比較焦慮，對，針對這樣的這個孩子，老師有什麼建議嗎？這個事已至此，真的是要糾正比較難。 before 回答這個問題，我還是跟大家講，我的文章應該有寫，我從小時候，我女兒小的時候，一歲不到，一歲就開始給她看芝麻街，看電視芝麻街學東西，之後我天天唸故事書給她聽，她每天都聽故事書啊，有些重複聽，她也願意，還有看就是你的卡通影片那些東西，就是你要讓她有學習的動力，所以從故事書每天陪她看，她就很喜歡看，她畫畫，看故事書，然後你要陪她看，養成讀書的習慣，這個從小就要養成，所以你從小一定要陪小孩看書，所以為什麼陪小孩看書就很重要？ 我女兒一歲半左右，不到兩歲就去幼稚園了，幼稚園是這樣，你只要能夠跟老師講說你要上廁所，只要能夠做這個事情的話就可以進幼稚園，一進幼稚園那第一天，我帶她去那個幼稚園是這樣子，她早上來就有五個 Section，有一個 Section 是養雞，就是說假的啦，你可以自己玩，另外有一個 Corner 是老師念故事書給她聽，給小朋友想聽故事書到那個 Corner 去，另外一個 Corner 玩積木的，是一個 Corner，它不會要求小孩子完全做同一件事，一大早去就是你喜歡做什麼你就去做那後來，我女兒都去聽那個故事書，所以你第一個要讓小孩子早一點進幼稚園，讓他去群居，讓他學習。 你不要放棄小孩子的時候，讓他念書的習慣，那最好培養，因為他有很多好奇心，他書本有很多東西，他可以學，可以看，所以他每次都要一直看故事書。那我就看不懂，我念給他聽，等到他慢慢看得懂，陪他念中文。我只在家教中文，所以我從臺灣買他在玩，我也在播。那直到他會懂故事書，我就開始念故事書。 甚至我人在臺灣，我中午十二點吃飯時間，在 office 秘書買便當進來，我就打電話回來，就直接跟他講故事，他就準備睡覺。第一個就是要培養小孩子的念書習慣。之後長大之後，他天天就是我回來，他就是爸爸，我要去圖書館陪他，抱一堆書回家。當小孩子有念書的習慣之後，你就輕鬆了，他自己會想要念書，而且他常常去買書來看。 當然不一定有時候會買漫畫。所以 Jason，第一個小孩子要變好，是要從一開始的時候，第一個不要變壞，不是變好，他本來小孩子就是好的，除非教壞的，跟變壞的，不然小孩子自己不會變壞。那你陪他的話，他就不會。那你當然，如果以教育來講，陪他念書，陪他看故事書，講故事給他聽，這是非常重要。 我對我爸爸的印象就是，晚上睡覺，他一定念什麼苦兒流浪記，這個三國演義的書給我聽。我以前不太看書的，可是我只記得這幾個故事。所以第一個小孩子要念書，那這個朋友，小孩子已經到這種地步。只能我不知道，就是不能再 support 他 everything 了。你如果不做事，就沒了電動。你愛打就打，可是電腦也不會再買了。 你有錢，自己去儲值吧，沒錢就不要打了。你只能說，你要付出才有得，不能於需於求。那你如果不念書，要不學獨立的話，18 歲你可能要自己付你的 bill，自己付自己帳單。不然，你就去，你念書的錢我可以付，不念書的費用我就不出了。你就自己去謀生吧，看他會不會改。就是你要跟他，他要付出才能說得了，就是這樣，這個沒辦法。 不然就是你看一個書，我給你多少，你做一件什麼事情，你上個課才有什麼結果，不然就是沒有了。這個時候如果不管，以後你管不了了。越小的時候你去控制他，不是控制啦，引導他會比較好。所以 Jason 還是不能讓他 free run，不要跟他來硬的。你就說，你打電動玩具當然可以啊，你要玩可以啊，那可是你自己去賺錢吧。我不能支持你玩電動。 我可以支持你念書，玩電動不是我的責任。我不能支持，父母親沒有支持小孩子玩電動的責任，我也沒有買電腦給你玩電動的義務，那不是我的責任，也不是我的義務。你要買衣服也沒有了，反正都沒有了。除非你念書，你念書受教育是父母該給你的，其他的不需要跟他講清楚就好了，他自己決定。 我也不是最好的 advisor，也不見得對，不過參考好的，謝謝老師。因為他媽媽原來原來在這邊的時候是陪著。他讀的嘛，可能以前覺得陪得他少，所以現在一直陪著他。現在回去的時候也沒上班，相當於也是秉承了多陪孩子的這個希望。但這種情況下，是不是他就不用這麼多時間的陪他？還是要陪啦？ 可是你不是他要你陪你再陪，但是我已經長大，不讓你陪，你要陪他，他也討厭你啊。你怎麼會用大人的方式來處理這個事情？好的，這個有一個 Kathy Lee，她說這應該去看心理醫生了，不上學是有心理問題，這個 maybe 是一個好的選擇。 這個其實我們我們當時也提議了，但是其實這個事情說起來還是比較容易，但做起來比較難，因為孩子其實都挺抵觸這個，去看了這個事情沒法操作，基本上也是同樣的問題。後來他也是送他去加拿大，以前就是讓他去看心理醫生，基本上這個這個連拉帶騙的都基本上孩子都不會去了解，這個是做父母的難處。可是，一開始沒做對，後面要補就比較難。 所以如果現在有年輕人，你們生小孩很棒的，要能夠生就盡量生，那生了要教，要養，要陪伴，就是你的 you play you pay。所以你是好的，可是付出是少不了的。好好的，謝謝老師。 的謝謝，Jason 的問題。那接下來 Mike，你可以開麥發問了。謝謝老師。 我剛本來有問題，現在問題都忘了，因為聽完老師一再講，這個其實就是這個。其實我是一直很相信，很相信這個東西。就像那個，那幾天曹信成老師有說過，他說他用羅素那句話，人天生下來就是無知的，我們的愚蠢，事實上是後天教育出來的。這句話其實是有道理。然後最難的問題是，我們如果不知道自己很愚蠢的話，就很麻煩。 所以很多時候，我覺得我沒有辦法去教小孩子。事實上就給小孩子一個方式，希望他盡量能夠喜歡學習就好了。所以我對小孩子的看法就是這樣。那我的小孩子現在常常，小孫子常常會 complain，就是說學校都沒有 Wi-Fi，不開啟 Wi-Fi。 我才知道為什麼他要 Wi-Fi，因為現在的手錶，現在想起我的問題了，就說老師那次有跟我提到一件事，未來的手錶會取代手機。我就想到這個問題，現在小孩子大家都有 Apple Watch，Apple Watch 如果一接上 Wi，Fi 的話，很多問題他都可以在 Wi-Fi 裡面用 Siri 去問他。 譬如說小孩子現在小學，他們就要學那個 Prime Number，什麼是指數，如果你用那個 Siri 去問的話，馬上答案就出來了。可是他就要強迫你去學開根號去算這個指數，就叫我沒錢。譬如說 87 是不是指數，97 是不是指數，135 是不是指數然後 1217 是不是指數？你用 Siri 去問，馬上就出來。 所以他學校就把 Wi-Fi 給 turn off。所以我現在就在想一個問題，老師上次跟我們提到，就是說 Apple Watch 就是 Watch 啊。 那我剛剛有一個小問題，想要問老師，就是說如果像我們現在常常手機打電話，然後那天老師講這件事情的時候，讓我想到就是說手錶其實現在用的 IC 的數目已經大過於當年的 iPhone 3、iPhone 4，甚至於都比那個 Blackberry 的手機，當時歐巴馬在用的手機的晶片都還多了。 這種進步的方式，就是說越來越來就慢慢慢慢在 replace。大家還在看拼這個 iPhone 15、華為的 Mate 60，所以我就覺得蠻可笑的。就上個禮拜我問老師的問題，結果後來真的出現狀況了，就是 Mate 60 事實上砍到的生意，就是老師那時候講到的 40 奈米以上。 事實上第一個先被打敗的是 CoreCon，然後馬上就昨天也聽到臺灣竹科開始要 lay off 了，這些做這種低端晶片的，或是做這種沒有沒有創新的晶片的，還在抱著手機的就很危險了。因為事實上手機的量越來越少了，就說他等於是 camberlite，就是等於說自己肚子餓了就把自己的腿肉割下來吃一樣的結果。 事實上永遠打不倒打不倒這個 Leader1 的。所以我現在想要問老師，就是說現在像那一天，老師在 YouTube 上面弄了一個你自己的那個假像，然後用你的聲音出來，做了一個用 AI 畫的那個影片，那其實蠻感動我的。 可是我後來突然發現到有很多人用這種東西在仿造，就是我現在如果說有一個人，他可以用一個頭像，然後把我的聲音錄下來，聽說只要 8 秒鐘的聲音，他就可以仿造出我的聲音出來了，在上面講，他就弄弄你，會聽不出來是你發聲還是那個假的 AI 在發聲，像這樣子的話，Apple Watch 將來要怎麼躲過這個安全性，因為手錶這種安全性， 因為你常常洗澡拿下來的時候，手機有些時候安全性，我們還可以在色，那手錶非常難設的安全性，所以這是我今天想要問的問題，未來現在這個手機像 Apple Watch9，昨天開始已經在賣了，它的功能很強大，基本上就是說已經把那個手上的姿勢，就是以前我們 iPhone 可以這樣轉來轉去，它全部放在手錶裡頭了，可是你很難擋住， 將來怎麼處理這個安全性的問題，所以這個我想聽聽看老師，在科技方面，有時候看東西都看得比別人遠，我們聽聽看老師的分享，謝謝，謝謝 Michael，我聽出來好像你就是一個問題，就是 AI 的安全性的問題，沒錯，AI 是一個需要被注重安全的問題，那這個白宮這個眾議院他們開過一次會了，所有的高科技大頭都進去裡面聽了， 那去裡面發言了你們有沒有發現，Elon Musk 講出來很滿意，而且他講一句話，你們有記住，有人知道他在講什麼沒有耶？ 我沒有注意到，他講一句話，就是說我們不會限制開發商的開發，develop 發展對 AI 的發展，比如說 Microsoft、Google、Meta、特斯拉、Netflix 這些發展，不會，他說這不應該限制，這是人類的必要的 tool，可是我們需要限制使用者的使用方式。那這樣 Michael，你聽得懂了嗎？ 我完全聽得懂，而且好像有 comment 過一次，說他也是晚上做噩夢，醒不來嚇醒了，就是說他參加一個 party，好像突然忘記他的電話號碼，然後他都不知道怎麼打出去。 對對對，謝謝對，所以第一個政府監管這些大公司，Microsoft、Apple、Google、Meta，你們這大公司不可以死壞，你們可以發展科技，可是你們要拿給 user 用，要管制。 比如說之前我講過嘛，阿里巴巴、Microsoft 之前 AI 就有，你錄幾分鐘之後，你可以做一個，你可以用你的聲音來唸所有的文字，或者取代，比如說你把歐巴馬的聲音錄下來之後，就假裝就寫一段毀謗什麼什麼的言論，就製作一個歐巴馬的演講，這個功能以前有，現在已經被拿掉了，這個就是所謂限制使用者的使用方式。 所以美國已經在做這個事了，所以他們知道這些大咖，知道我們要限制使用者的使用。個 AI 很強大，可是使用是要被控制，就好像很多東西的使用都要被管制，你不能這樣用，這個不可以用，用了就犯法。所以你只要一用，或者是你用旁門走道用，就會犯法。這個可能以後會明文歸定，所以這個還在起步。 可是這些 AI 的大公司已經有共識了，容易被拿來做監犯科的功能是被 disable 掉，這個就是現在他們的共識。至於會做到什麼地步，I don't know。所以我聽他們講話裡面就沒有一句，我覺得可以，一種講話就很簡單。 二要這次這個開會非常成功，而且這可能是人類 AI 歷史上的轉折點，我們一致都有共識，不會限制開發商的開發，只會限制使用者的使用。這句話我就覺得完全達到這個目的。麥克，謝謝，這非常好，這個總結太棒了。那另外一件事，手錶如何取代手機的功能，甚至它的安全性，因為手錶的安全性更弱。 這個是這樣，我那天講的不是說手錶取代手機，我是說手錶跟 Vision Pro 以後，你可以用你的意識去控制，所以以後我們的這個控制，你看手錶現在用兩個手這樣就可以接電話，就可以關電話，這是最簡單的，可是當你有 這個意念的時候，其實可能手錶就已經 detect 到了，所以你可能有意念的時候，它就接起手機了，你有意念關它就關了。 所以我們手這個動作，只是看起來這個動作是神經傳導系統。所以以後只要能夠模擬像翼龍能夠接收分析你的神經波的話，你動作還沒出來，它已經知道你要做什麼了，它就幫你做了。所以我的講法是，我們以後會透過手錶或 Vision Pro 或其他裝置，用意識來控制電腦，這是我的 imagination。 瞭解，瞭解，就是怪不得現在有很多 APP，你可以付錢，可以幫你量血糖，然後幫你量心跳心臟的東西，這個的確是已經在手錶發生了。謝謝，謝謝。不過我還是很 concern，現在 iPhone 15 Pro Max 它所要取代的是不是在做 Vision Pro 的平臺，因為很多東西根本就沒有看到什麼。 是不是現在如果兩個手機放在一起，你跟這個手機有分享，那個就是什麼，就是以後 Vision Pro，你跟你太太坐旁邊，你太太怎麼這個某某某，你要不要分享你這個影片給她看？ 以前我們要分享影片就放到電視上，大家一起看，現在家裡人都在 Vision Pro 的時候，你想想看你怎麼分享電視，你在看一個影片 Netflix，那你你要一起看吧，怎麼一起看，再放到電視上，你把 Vision Pro 拿下來，當然不是這樣子，他也是帶。Vision Pro，他就感受到你旁邊有一個人，你要不要跟他連結？ 你的螢幕要不要傳過去？你們就看同樣的 Netflix。你現在手機已經有這個功能，你只是有這個震動。你們如果有兩支手機的，你把現在 iOS 17 Upgrade 完之後，手機擺在這裡，你已經連上，因為你同樣的 ID，所以他就會說你已經連上 Gems 11。那他就說你要分享你的螢幕嗎？那你你當然可以同意。 可是現在這個功能還沒完成，我說要分享，可是螢幕也沒跳過去，所以他的功能做一半，還沒完全，只是有這個震動。那以後就是你把兩支手機當作兩個 Vision Pro 的時候，讓你們可以決定你要分享什麼。 比如說，你現在跟有一個親戚在做 FaceTime，跟你媽媽在做 FaceTime，用 Vision Pro，你兒子來了，他說我要跟阿嬤講話怎麼講？那個在 Vision Pro 裡面，你拿起來就不見了，你帶上去，你兒子也沒辦法跟阿嬤講話。所以變成什麼？ 你兒子也帶 Vision Pro，你就把那個，那他就可以把那個 FaceTime 直接就跟那個人連上了。現在的 FaceTime 已經有這個功能，你看現在 FaceTime 是你打過去，他還問你要不要 Join，那之後說你還要 Invite 別人進來，這個就是已經在這為 Vision Pro 鋪路了，你們知道。 Vision Pro 跟以前的不一樣，就是每個人自己的螢幕，不是大家可以看到對方的螢幕了。可是有些 Share 螢幕要怎麼做，就是要做這個，就是要靠這種 Sharing。你要不要跟這個人 Share 這個螢幕？Share 這個 App？Share 這個 FaceTime？現在你們兩隻手機靠在一起就會連桌。你要不要跟他 Share？ 可是我 Share 過去他也沒過去，代表手機沒有做到。可是我想這個功能是為了 Vision Pro 做的，你會感受到他在那個 iOS17 的時候已經在做很多 Vision Pro 的功能。當然，真的拿到 Vision Pro 的時候，你也知道他怎麼運作。可是你要知道，Vision Pro 跟一般的面板不太一樣，就是你面板的螢幕是大家共用啊。 你來看一下，你就可以找他來看一下，很簡單。可是你戴上 Vision Pro 的時候，你說萊姆，你看一下這個 QQQ 現在長多少了，誰看得到啊，在你的眼鏡裡面誰看得到啊？你的太太是拿平板，你是拿 Vision Pro，那平板可能就可以 Share 到平板去了，那他就可以看得到了，麥克，你瞭解這個意思嗎？對對對，了解。 其實我後來看了那個 Spec，就看到那個只有 Pro Max 他才可以 Create 這樣子的 Content，可能因為這個還有 Power 的問題，還有他想要支持高階叫你去買高階，所以像現在 iPad，像我現在 iPad 已經舊了，也不能到 17 了，只能到 16.7，所以要去買新的，可能最高之後，比如說你是看 Vision Pro， 你太太是看 iPad，他如果是新的 iPad，你 Vision Pro 要 Share Netflix 給他，那他在 iPad 上看你的 Video Netflix，你在你的 Vision Pro 看你的 Netflix，兩個可以同時看你，需要給他看一個東西 FaceTime，那你也可以在 Vision Pro 跟你媽媽 FaceTime， 那你孫子拿 iPad，他沒有 Vision Pro，你可以 Share 這個 FaceTime 給他，他也可以跟阿嬤講話，螢幕的 Sharing 跟 App 的 Sharing 是常態，所以這個真的叫 ARV 跟 MR 的這個 World 就真的在這個會開始出現，要連結起來對，而且這連結要無縫接軌，現在才剛開始，我相信很多 Device 連不過去，對對， 這個就是這最發生在我昨天，昨天我的身上，因為我太太跑過來跟我說，她看一個電影很棒，Fishman 是一個宗教的片，我也看不太懂，看了半天我也看不太懂，後來看完畢了以後，她說你不要看，我還沒看完結尾，可是事實上我是因為跑回來跟她才 Share，她實際上還沒看完結尾，事實上我已經把結尾看完了，就後來我才發現到事實上， 那個時間點，她剛開始看的時候，她如果有那個 Vision Pro 的東西，我們就可以互相 Share 了，就發現大家做不到。 我現在發現這個真的是蠻可怕的，真的是，所以我覺得真的是要 Keep up 這個 Pace。現在發現到這個時代，剛好有點像 1998 年那個時候 Internet 的時代，這次的改變可能會比那時候更大對。 可是蘋果有個好處，你會發現蘋果在 Develop 的時候，他都不會一開始把最 Advanced，他明明知道要走到這個終點，他已經發展好了，可是他不會把那個終點的功能直接給你，直接給你太複雜了。 他今年只是第一個 Step，你可以 Share 一個那個什麼，可以做這個很簡單，你就會學會了，一年後你這個用的很熟，之後他會再加一個功能進去，你就從好像階梯式的學習，所以他不會一次到位，讓你很難用。 比如說，你會發現蘋果常常人家這個功能早就有了，怎麼現在才出來，沒有他是知道這個功能是給你，你根本不喜歡用，而且你不會用，所以這十個功能要分十年給你，第一年只有一個功能，第二年從這個功能再加一個功能。 你就會慢慢學，所以他十個功能可能五年，你功能才會起。前不是他技術沒到位，是他不可以同時給這麼多功能給你瞭解嗎？ 你們想想看，假設今天的手機是第一代手機，就這麼多功能的話，誰會用？沒有人會用，就要從一個慢慢慢慢教上來，大家都很熟悉了才會再加一個功能。所以我想，Vision Pro 一開始的功能可能不會你想像這麼大，雖然他已經都做好了，可是他不會給你，他會慢慢讓你一代一代的學，他知道一次都給你太複雜了。 像現在那個在那個 iMessage 裡面，你可以你可以製作動畫，還可以製作那個那個那個以前沒有的。可是以前如果要做這個，你可能會發現這個太麻煩了，現在做你就知道很簡單，因為他從一個加，現在 iMessage 加完之後，你可以有很多還貼圖，可以自己製作，還可以做動畫的貼圖。你假設你的你的照片是循環的，那就可以做。 反正 anyway 就是 Apple 不會一次給你 Full Function，雖然他的 Full Function 已經 Develop 完了，可是他會慢慢給你。所以你也不用擔心你學不會，因為他一開始的功能都很簡單，會給你簡單的，下一個明年或後年才會慢慢加功能進去。這是我看到的。 麥，謝謝謝謝，因為我看到 Pro Max 裡面有聽說有放三顆 GPU 啦，Lidia 最大的 computer 的未來可能是…Apple，我覺得他的 GPU 不會輸給 NVIDIA，應該很多公司都會出來了，謝謝老師，麥克，謝謝你。那個還在臺上的 Jason，你有問題嗎？還是躺平才會贏？ 沒問題啦，因為你們剛剛上來之前有上來好，如果沒問題，我看一下留言板，等到關了就沒有了，沒有了。我想最好的心理醫師還是父母親啦，還是父母親。如果要靠藥物，我也不能說不行，那是醫療行為。可是我知道有些人吃精神科的藥，一開始吃好像有解決問題，之後就會副作用，會慢慢慢慢出來。 這個 EZ 就是有問，怎麼理解家系理財，財務危機，那是胡說八道，不要聽那些人講，有嗎？根本沒有，你要去驗證，你都不驗證就當作鸚鵡，人家丟給你垃圾，你就學垃圾，人家給你一個髒話，你就學髒話，你當鸚鵡，當然你就什麼都不懂，你隨便去驗證就知道了。 以前如果有危機，money market 會先被移走，現在 money market 還越來越多，怎麼會有危機？那個 youtube 有人在上播 Charles Rao，有危機，我看他是已經放空了，哪有什麼危機？不會啦，不要聽那些胡說八道，不要把妖魔鬼怪所講的話當真，那你當然就是就會被妖魔鬼怪抓走了。 不要當真，一定要自己去驗證，驗證不出來的事情當作不存在，因為你沒有能力去擔心這個事。那你如果把它當真，那才是危害最大的，什麼債券啊，胡說八道。反正你要知道，世界上 99.99 的資訊你沒驗證過都是錯，那不然就是沒有用，就是這樣。好，還有沒有問題？ CAD，我想我們今天就到這裡為止了，CAD，來好喔，謝謝大家今天的陪伴，然後今天話題還滿有趣的，大家一起加油，謝謝老師，謝謝同學，我們下週見，好拜拜。過幾分鐘就官方，謝謝留言的，謝謝 moderator，謝謝，尤其上來問問題的，謝謝大家。

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