運用金錢產生更多精神能量，就更富有。長線投資賺到飽，短線投機虧到老！2023年9月16日 CLEC投資理財頻道

好，那個 Kat，我們就開始吧，來好哦，各位聽眾朋友們，大家平安、健康、喜樂，我是 Kat，感謝今天又可以在這裡服務大家。那歡迎大家來到我們的主講，那其他資深學員共同組織的，藉由不同的聽眾朋友的來信跟現場聽眾的提問，解決大家對人生或者是長期投資心中的困惑。 長期投資講起來很簡單，大部分的人都能夠說出自己悟出的道理來，但要做到不容易，需要時機成熟，而每個人的成熟期也不同。我們就是在這裡陪伴大家。想要賺到大錢，只要種下財富的種子，並用時間等待，就能夠長成參天大樹。這個過程輕鬆不費力，只需要耐心等待。 一開始老師會幫我們做 30 分鐘左右的簡報，如果大家對內容有共鳴，歡迎舉手上臺討論，或者是你有任何想要分享的心情想討論的問題，都可以按右下角的舉手鍵，我們會請你上來一起討論。這對每個人都有幫助，歡迎大家踴躍舉手。接下來我們請老師開始今天的課程，謝謝。好，謝謝、謝謝。那大家可以先舉手，我們就會拉你上來。 好，那個今天是 2023 年 9 月 16 號，我們是 CLEC 投資理財頻道。那我有 email，如果你們不知道我的 email 的，留言板留言一下，我點我的頭像裡面有我的 email，有什麼問題你也可以 email 給我。那你有問題，歡迎大家舉手上來，大家一起討論。這兩個小時就是大家一起分享，一起學習。 免責宣告，我們 CLEC 投資理財頻道，所有的課程，所有的內容都不是投資建議，我們沒有任何營業行為，我們交投資二十幾年，也沒有從任何人身上賺到錢的，也沒有從任何人身上賺到一毛錢，所有的影片內容與留言回覆都僅是供教育意義，所有的資訊為個人經驗分享，我們都不是專業的投資顧問，投資的風險很大，也可能有很大的虧損，所以你如果沒辦法承受一年以上的 50%、70%的虧損，那你的資金可能要量力而為，投資需謹慎，大家要投資之前還是要自己先研究，自己負責。 我們從 2018 年在 YouTube 上面一直分享，可是我們與時俱進，因為市場的波動，還有大家面對波動的承受度，所以考量，我們過去有介紹很多個股，跟像 ARKK 或世大基金那個，都被我們摒棄了，因為那個在下跌的時候，其實很多人是受不了的，不是它不好，是受不了，而且也沒必要，所以我們就全部投資 QQQ，也就不再建議大家投資個股，所以你在看過去 2018 年那個時候開始，一直到 2022 年初的影片，要注意理念如何介紹個股，或者是那僅供參考了，沒有建議你去投資個股，像 ARKK、世大基金這都沒有必要。 新來的朋友還是從我們 YouTube Channel 上面的 00288 或者是 00398 這兩篇 1 億元的投資講座開始看，很多人看了一個短片或什麼，就來留言，當然很歡迎，非常歡迎你們，那你們可以去看。00288 來看，這樣子你就有一個基礎投資，永遠極度樂觀。我們投資者都直接迎向陽光，市場終將上漲。投資需要忍耐，財富值得等待。 我們在各平臺都有上傳我們的影片，那也麻煩各位按讚、留言、轉發。按讚就可以幫助我們退波給更多人。好，一開始我想你們看簡報的話，應該是第 9 月，第 9 月從第 9 月開始，第 9 月這個給大家看的就是臺灣的 00864B，他是一年期內的這個債券，一年期內的。那你看他會有一點波動，不像他有波動。 那這個是因為是臺幣計價，所以跟臺幣美金，臺幣你看他波動，兩個是長得一樣，所以他是因為匯率的關係，不是假設你去看富蘭克林這個短期美元基金，你會發現他怎麼沒有波動因為他是美元計價，美元計價就是美元嘛，他就沒有換匯的動作，那最終你還當然還是要換匯匯回臺幣，所以結果跟你投資 00864 是一樣的，所以你未必說一定要去富蘭克林開戶了，這個可能 00864B 這個進出可能比較容易一點，也不用手續費買進賣出，第二天應該就可以拿到錢，富蘭克林可能要花 5 天工作天，有的人就說那老師，我可以去買這個高股息那個高股息嗎？ 不要高股息，其實就是垃圾債，垃圾債就是一般的公司債，不要去買高股息的，高股息你的本金會虧損的，會虧損，只有短期公債這個才能等同現金，所以大家要注意不要去買，因為一般的理專不太會建議短期公債，因為他沒有賺不到什麼手術費賺不到什麼回扣，所以，他大部分都會建議你去買那個高股息的，看起來好像有 8%，其實那個波動很大， 那個跟股票差不多，來，往下一頁，第 10 頁，這個是美國的，美國的除了 SWVXX 之外，還有幾個 ETF 啦，VIL，這是一個 ETF，那個沒有講義的，你到留言板去 download 講義，有三個版本，看你喜歡哪個版本，Keynote、PowerPoint 跟 PDF，那那個聽回放的，你可能拉到最前面去，有兩個三個版本， 那我現在貼在最後的就是 PDF 檔，那我們現在講義第 10 頁，他你會看到他這個 VIL，他就是每季每個月都發股息啦，所以，他每天每天都會累積他的價值，那到了最後月中 14 號最高點，15 號一發股息發放，他就掉下來了，我查了一下，你買短期貨幣基金 SWVXX 的股息或者是 V，IL，我是建議，因為我們這個現金大部分都是在退休帳戶了， 你如果在一般帳戶的話，這個短期債券或者是你買這種美國公債的話，通常是聯邦稅，通常是聯邦稅而不是周稅，沒有周稅，美國還有兩支 ETF，就是 SGOV，我們現在來到了第 12 個 Page 了吧，第 11 個 Page 就是有另外兩支，除了 VIL 之外，還有 SGOV 跟 SHV 這兩個，那大家有機會就舉手上來或留言，如果上不來就留言， 或不方便講話就留言，這裡給大家一個多一點的知識啦，就是 Roth，你要放超過 5 年以上的本金，你是可以拿出來用的。 那這樣子，假設你 Roth 裡面有足夠的本金，那也可以當作緊急備用金的話，那其實你的緊急備用金可以用 Roth 來替代。那你拿出來，如果超過三個月，那就不能再換回去了。那如果你拿出來三個月內，又可以換回去的話，那你就把它換回去，那就不會還是可以換回去的。 那你不放回去也不會 Penalty，因為你如果超過五年以上，那假設你 W 的資金都是 Traditional IRA 跟 Roth，那兩個都可以做緊急備用金啦，只要你三個月內的把它放回去就可以了。所以這個也可以當作緊急備用金。那你的投資帳戶就不需要留這麼多緊急備用金了。 那你可以可以多利用你的投資帳戶去投資，不用賣我們重點就是儘量不要賣 brokerage Account 裡面的資產。那邊不賣的話，就不會有稅的問題。 如果你沒有 Payal，那你有緊急備用金，你需要緊急的資金的話，你就從 Roth 開始用，不要去賣 brokerage 的，而且你如果到了 59 歲半，那你的 broker，age Account 的資 金不多，那你都在 Roth IRA 的時候，那個時候你可以把 Roth IRA 拿出來放到 brokerage Account，讓你的 brokerage Account 的資金更多一點，那這樣子申請 Payal 的時候利息會低一點。 Charles Ra 跟我講，好像 150 萬以上利息，所以相對有優惠。你一般的股票，一般帳戶的股票資產，brokerage Account 你去賣它都要繳稅，所以儘量不要去賣。我們是打死不賣，所以儘量不要賣資產。大家有機會可以找你身邊的人或什麼，就直接直接直接教他投資啦。那你把它練習嘛，就是教。 那你有時候會講到語窮，或是講不出來，那你代表什麼，那一點你就別不太瞭解，或者是人家會問我們問題，那你回答不出來，那你就你哪裡還是不是很清楚。你如果很清楚，你應該是行雲流水回答任何問題。所以你試著教教看，練習一下。除了教人家之外，你也可以學到，也知道你自己哪裡不太懂。 交投資也未必用強加的語氣啦，就是說我來跟你做一個這個美國指數職場不疊，那他說怎麼可能，那現在他一問一答之間可以，你也可以理清你自己投資的思路，你就可以思考更多的問題。那你再回答問題，思考、學習、成長，那你會學得更多。 我們一定要懂得運用資金啊，你看我到目前為止還是一直在找什麼機會，什麼樣子可以讓資金更有效率，你要拿來投資。要拿來產生更多的精神能量，你就更富有。我們的財富，不要跟人家攀比，不要說我們，其實每個人生都很成功。你只要好好演，都很成功，只要你快樂就好。如果拿來跟人家比較，你會不快樂。 如果你的時間拿來批評人，或者是用技巧想得到一些好處，巧言令色，那你將資金用在毫無意義的地方，那你就會越來越窮。其實，人啊，人的窮或富有，其實不是以金錢來計衡量的，而是以你的快樂程度，跟你心情的程度來衡量的。我說最快樂，就是早上起來無憂無慮，晚上睡覺一覺到天亮，這就是最快樂的事。為什麼？因為你心情平靜。 有錢的富人，我講的所謂有錢的富人，你不要想說他錢很多，未必。我講的富人，是包括一個均衡的人生才是富人，不是窮到只剩錢，不是這樣。用錢來提升精神能量，能夠花的就去花，沒關係。如果你已經財富自有的，花錢才是道德。所以，用錢增進人類全體之生活，才是錢的用途。你付出去的越多，你會得到更多。不管你的財富，你的知識，都是一樣。 只要你越付出，你就越富足，這是無變的道理。不要捨得，有些人就覺得自己的不要跟人家分享，沒有這個必要，分享了也不會讓你也不會少少掉。巴菲特說，懂得長線投資者，這個一聽就懂。所以就很奇怪，有些人天生就懂，一講他就懂，有的人就一直質疑。我們花時間，其實花時間去質疑，不如自己思考一下。 很多人就是動一張嘴，只動一張嘴，他的腦袋都不動，這不好。我們嘴巴講話不一定要透過腦袋太深層的思考，所以你就是用那種最原始的動物性反應講話，這那你不會進步的，因為你用的是一個動物性的直覺反應。可是你要講話之前，要思考，你思考完再去講，你就會得到更多。 所以再來就是什麼時候學的很多，你不要講，最會聽的人，Lesson 聽，最會聽的人，安靜聽的人，可能學到更多，因為他是只要聽啊，經過思考就好了，他不需要動嘴巴。 所以啊，我們這種投資，巴菲特的投資的長線投資，我們不是價值投資，巴菲特是價值投資，他價值加長線，那我們很難評估價值，那我們也不懂個股，所以我們只能用長線投資來彌補我們的不足。 所以很多人不懂巴菲特的投資理念，那他花一輩子也不會懂，這很奇怪，不懂的人他就只會只會批評，challenge 就這樣子，他不思考，所以不要浪費在這些聽不懂的人的身上，你可以教他啦，那你你練習就好了，他不懂就算了，你也不用太喪心。 有一句話跟大家分享，長線投資賺到寶，短線投機虧到老，長線投資賺到寶，短線投機就虧到了，一輩子都是虧錢。 所以投資理財信貸理財型房貸質押槓桿基金，其實槓桿基金不是叫你開槓桿，叫槓桿基金只是一種工具，我們 Beta 1.0 絕對沒有槓桿，他只是那個名詞取得不好，所有的金融工具都是中性的，都是很好的，你會利用那，有的人會 challenge 老師，那個其貨其權啊，option 啊，也是工具啊，也是中性的，你若用的好，你就用啊。 要知道，你用的好用不好，這比較重要。所以金融工具沒有好壞對錯啦，只有當事人如何使用。假設你用了很痛苦，會虧，成長期就虧錢，就賺不到錢，那就是對你不好。只有適當的使用金融工具，選擇適合自己的金融工具，才是好工具。 所以理解自己能夠承受最多大的風險，投資每一種工具真實功能跟風險，知道市場會一跌再跌，要了解市場會一跌再跌再跌再跌，跌到地板還有地下五層，地下五層還有地下 18 層，小心小心，投資要慢慢來。如果你是新來的朋友，慢慢來，你的緊張跟擔心是正常的，那你就慢慢來。 你能夠虧損 1 萬美金，30 萬臺幣，你就先把那個丟進去，覺得舒服了，再丟進去。投資是一輩子的事，你只要買進打死不賣就好，決定買進打死不賣就好，慢慢走，懂多少做多少。投資者沒有經歷過市場，都沒辦法想像市場長什麼樣子。我相信各位朋友，經歷了 2022 年，而且都不賣，你才真的經歷過市場。 如果中間跑來跑去的時候，你還是沒有經歷市場，因為你還在那個時間很短的區間看市場，這個你，如果是短線操作者，你看不到市場，因為你都是以這個分鐘以小時計嘛，那你看不到，你頭就栽到那個假設你你的螢幕，你就栽到那個螢幕裡面，你外面都看不到東西，所以你看不到市場的全面，所以你完全不知道市場，所以你如果沒有經歷過，我常常講，如果沒有經歷過 20 年以上的投資的人，應該是不懂市場，因為他連見都沒見過，所以無論看多少書，看多少理財節目，都沒有用，因為一定要自己經歷過。 所以有些人看了幾本書，就覺得自己，他看了書就認為這個書上講的都是對的，就會當然他喜歡跟人分享，可是他不懂，我不知道自己不知道，所以你要聽一個人談投資，你要想看他有沒有經歷過 20 年，如果沒有經歷過 20 年，那代表他是蠻侷限性的，那一定有人反駁你，不要遺老賣老啊，你這個年輕人怎麼樣，怎麼樣很厲害，沒關係，20 年後再看看我， 當然知道年輕人厲害，我們也年輕過，我們也厲害過，無論懂與不懂，都能進市場，市場的門檻就是那麼低，你就開個戶，下個單，隨時幾秒鐘就變成投資，加了當然那是投機，所以一開始開戶很簡單，買股票很簡單，買了賺錢也很簡單，所以一開始你就分不清自己是投摘還是投資，所以我們這裡有一句話，我們現在到第幾頁了，第 17 頁了，應該快結束了， 我們人的一生入世修行，我不覺得出世可以修行，當然不一樣，你先入世修行，你入世修行完，你想要出世修行，當然是也可以，我不知道你們聽過一個醫生，他那個麻醉師， 我忘了名 字了他要去禪院修行結果禪院不收就說你是一個醫生你應該要行醫救人你不是來這個地方的人所以入世修行很重要入世修行很重要你如果有目的的要去禪院的話那就進不去了你失戀的要去剃頭剃光頭他不收的所以你在人世間有困難你要解決他解決完了無事一身輕的你去寮寺廟主持說你來做什麼你說我要剃肚那你剃肚做什麼你說沒有沒事就是就是因為世間已無事那就 maybe 他會收你我不知道因為我也沒有去問過所以你要去修行不能人世間還有很多瓜葛那你去修行這叫逃避所以我們人是要面對一切放下一切心如止水無論外界多麼的紛亂你要心如止水無憂無慮身心才會自由這很重要我有看到一本書叫端立就是我們細胞有一個端立那端立越長你的壽命越長那端立可不可以修復可以端立可不可以讓他不太不要變短也可以也可以可是端立一直縮減越多的通常是什麼通常就是壓力比較大壓力大再來就是跟人家爭辯的對抗的天天就是要找人來對抗的人家講什麼他就是以反對為反對的這種這個就是你就會你的端立就會減短你的壽命就會減少這就是研究的結果如果你進入市場一段時間還覺得非常迷茫不舒服那就你就不適合投資了那你應該要慢慢的離開市場也不用勉強也不用勉強其實懂的就懂這個跟年紀沒關係我也碰過很多年紀很大的他們很厲害很厲害那也碰過年紀很輕的三十幾歲的非常緊張茫然的也很多其實年輕人茫然的還是三生的也很多其實年輕人茫然的還更多而不定性當然他們忙的事很多, 忙事業,忙家庭,忙小孩還要忙理財不穩定,短線進出那現在詐騙很多,那 YouTube 詐騙太多了,大家不要把錢匯到一個不知名的地方,就算是朋友介紹,就是因為朋友介紹才危險就是就是有人被騙所以第一個你如果不是跟你們像在臺灣,你如果不是跟證券商打交道,或是真正的銀行打交道,你去聽朋友一個網站那都詐騙 LINE 群組裡面一堆人講, 我貨率多少,我貨率多少,哎呀,這個老師幫我賺好多錢了,這個完全就是詐騙了,不要進去,不要做可是有的人說,不要,我去看看,我給你講還是被騙了任何投資都可以要吃得好,睡得好,沒煩惱,才適合自己我們可以散步健身,這個對大家身體有益,所有人都可以做可是去登西馬拉雅山就不是了,對不對所以我們可以長持, 大家都可以啊可是短潮就不是每個人都是可以做通常是 99.999%都是不適合所以不是每個人的能力所及的,所以不是一定要去冒這個險才會富有,不是所以你長期投資,做你能力範圍內的事就好有些地方風景很美,就是去不了啊, 西馬拉雅山風景珠穆朗瑪峰風景很漂亮可是不一定每個人都去得了所以投資不要超過自己的能力範圍你才能看到明天所以賺我們能夠賺到的錢,不要念念不忘你賺不到的錢超出自己能力的錢都不屬於我們的所以人生不要勉強投資都要量力而為,保守為原則融資槓桿一律禁止,很多人把這個我們買槓桿基金說這個開槓桿,不是啊老師你買槓桿基金, 那我可不可以融資,當然不可以啊,這兩個是兩回事我們揹他一點理我們沒有借錢好這個是第 19 章第 19 個 Page 在美國你賣股票幾乎要繳一半的稅貨年聯邦稅周稅一起算所以不值得去賣股票,假設你需要 10 萬塊,你得賣 20 萬才能夠有 10 萬可以用,何必呢所以假設你碰到這種狀況的時候,怎麼樣可以不用賣股票但是你一定要這樣先考量, 我可以不賣股票,哪裡可以找得到錢那像我是借錢,就不用賣股票,而且有錢花,想花就花那股票會一直漲啊,那你持續借錢花啊也不用還也不用賣股票不用繳稅這不是很好嗎我如果 30 歲就懂這件事情的話那這個資產應該多 100 倍吧所以銀行不急著找你還錢,因為你的股票價值遠超過你欠銀行的錢所以銀行如果要借你錢你不用擔心啦, 你如果可以借得到就沒問題銀行都不擔心了,你還替銀行擔心幹嘛銀行都不擔心了你擔心那麼多可是你借錢完就要去做對的投資,不要借完錢跑去朋友那邊或什麼,又被詐騙騙走了如果已經被騙的人我你就做好安排,沒關係啦,就學學了就好了不要不要一直掛在心上人生何處無芳草被騙了就被騙了明天的太陽還是繼續出來不擔心,你現金有做好了, 那你時間再 10 年又一條好漢沒事所以未來的利息還會多一點,你就是借錢,那借錢沒關係啊,你一個月借出 10 萬臺幣那你 2000 拿來繳收對啊,繳利息啊,每個月要繳 2000 塊利息,沒關係,那借 10 萬,那繳 2000 塊還有 98000 塊可以用過了幾年利息高了要 5000 了,那你就借 11 萬出來,那還 5000, 你還有 10 萬 5000 可以花那你的資產從 5000 萬漲到 1 億 3000 萬你的欠款才欠 1500 萬還好吧 1 億 3000 萬才欠 1500 萬有什麼擔心,可是你如果不借錢,你把你的本金花掉了,你那 1 億 3000 萬就沒了這就是借錢花有錢花,想花就花,永遠花不完,永遠不用還你也不用賣股票,也不用繳稅, 這是在美國最好的方式美國人就是 BorrowBuyBorrowDie 買進借錢死了沒事不還的,他中間沒有說這個要 Pay,沒有他就是 BuyBorrowDie 死了,就是買了不管他,借錢用到,花到你人走了他中間沒有還錢的動作所以你要準備足夠的資金啦,就是年開銷的 33 以上那你這個上面的願望就可以打錢,你就會有錢花, 想花就花一輩子花不完,還可以上億的資金,上億臺幣,上億美金 OK,市場天天都上漲非常美好,很快樂,希望這就是我們所有的朋友,在我們這邊的都是無憂無慮一覺到天亮我們投資要禪定,一定要禪定,市場震盪跟我們無關,市場局勢跟我們無關世界跟我們沒關係,買了就好了,買了睡覺就好了,讓他們去打架, 沒關係所有的一切都跟我們無關世界上竟然有這麼好的事就有就是有我常常講,我睡覺都會笑醒好先這樣子就好了我們交給 Kate 給你謝謝老師然後臺下有一個觀眾是那個 Yu Chen,我們沒有辦法把你拉上來,然後這可能就是 Clubhouse 的 Bug,那這麻煩你可以先退出這個 APP,然後再進來,然後再舉手,我們等下會試著再拉你, 看看能不能把你拉上來,那如果還是不行的話就麻煩你在那個 Chat 那邊留言,然後我會把你的問題問出來,這樣子以上那接下來那個 QingYu,誒,QingYu 老 師，你上來了，你可以開 MineFace 分享了，謝謝，謝謝老師每週精心的準備這些材料。 那也謝謝 James 老師跟 Moderator 每週的陪伴。那我想要分享一件事，然後再請教老師一個問題，就是我覺得老師啊，每次在這個 FacebookJames 緣起今日，這個系列的文章都寫得非常的好。 那如果說很多人沒有辦法看幾百片的這個影片，或聽這麼多的話，事實上是可以去看老師在 Facebook 那個 Wealthy in 50 的裡面的文章。那特別這一次這個 9 月 14 號這一次發表的這個文章，為什麼我們在選擇個股跟指數之間呢？ 雖然我們有已經選擇指數，然後不選擇個股，可是老師也給想要選擇指數的人一個就是一個道路，讓大家去知道說怎麼樣去選擇一個個股。那我覺得很多東西是可以經由學習來得到，譬如說企業的經營模式，我們去 Research 一下，研究一下，其實也就知道。然後管理階層啊這些。 可是其中有一個非常困難的就是一個 Assumption，就是老師在文中提到的這個 Assumption 假設，就是要用想像力去想像一個公司的商業模式，然後他在未來他應該要整合哪些東西，或者是發展哪些東西。千萬不要沒有踏腳石，然後踏空一步，這個公司就會比較這個這個這個是很很難去達到的一個這個境界。 非自己曾經在商業界打滾，這些要不然的話，其實很難去知道。然後就算在商業打滾，也要有這種先決的這種條件。所以這是為何 James 老師說，如果我們自己沒有這樣能力，我們就選擇指數就好，他就是一條康莊大道。那這就是我的這個分享，就是 James 老師這個 Facebook 文章，這樣真的寫得非常的好，值得大家一看。 那另外我想要有一個問題請教老師，就是回到這個指數的投資來。那老師之前有提到說，比如說 SPY 我們可以用就是 3%，那 QQQ 就用 2%。那我就去稍微計算一下，就是我們到底要準備多少的這個資金是多少是夠的。那回推回去的話呢，比如說 SPY 如果是 3%的話，就是三倍的年開銷，假設一個家庭就是需要一年是 10 萬塊，那就是 330 萬。 那 QQQ 如果是 2%的使用的話，那就是回推回去的話，就是 50 倍的年開銷，10 萬的話就乘以 50 倍，那就是 500 萬。那可能還要有一個另外的緊急備用金，就是三年的緊急備用金，是不放在這個投資上面。如果理解錯誤，再請老師更正一下。 所以就是退休的時候，應該是 36 倍的年開銷，就 360 萬或 SPY，或者是 530 萬，就是 30 萬的現金，然後這個 QQQ 是 500 萬這樣子。 那我去回推回去說，那到底以現在的年輕人呢，他需要比如說大學畢業或研究所畢業，22、25 歲，那他到底要放多少錢才能夠，就是滿足這樣的一個條件，那我們在計算這個的時候呢，就需要把這個 inflation 把它放進去，假設 3%。那 30 年以後呢，這個物價是現在的 2.43 倍。那如果是工作 40 年的話，那物價是現在的 3.26 倍。 那我們如果都是投資 QQQ 的話，那就表示那個時候呢，30 年以後我們需要有 1288 萬的這個這個在的這個就是每年 10 萬塊年開銷。那如果是 40 年的話，我們可能是需要 1700 多萬美金這樣子。那這樣去再去回推 12%的 return 的話，那以 30 年來算，那一年是需要放 53000 美金。 那如果以工作 40 年來算的話，一年需要放 23000 美金左右，那就是一個月放個 2000 塊錢，就是老師之前說的那。可是我這裡有一個有兩個困惑，就是一個就是說，當我們要放比如說五萬塊，比如說想要早點退休的話，就是 2030 年的話，其實也五十幾歲了，晚一點畢業的可能也將 60 歲了。 那這個情況之下呢，這個會其實會擠壓到自己可以使用的資金。那有時候我們會希望說去創造人生的美好的回憶，可是有時候要去行啊，這些有時候是花錢，當然有一些是不用花錢的，沒有錯，絕對是我同意這樣子。可是有時候是需要花一些金錢，然後甚至要花一些時間去創造這些美好的回憶。 那可是如果要存到這麼多的錢，其實是要非常的辛苦的，就是擠壓每一分錢出來去存起來。那如果 40 年的話呢，會是就是 23000，可能稍微對年輕人來說，稍微容易一些。可是，就等於說可以開始享受的年紀，或者是退休的年紀，就要往後再延 10 年。那從 50 幾歲到 60 幾歲，其實很多人可以感覺到身體，其實是慢慢的在變老當中。 那體力也很多地方也去不了，就是比如說比較一些 challenging 的這些地方，那類似這樣子。那我們怎麼樣去權衡他呢？到底是應該多存一點錢，然後犧牲掉這部分，還是說這個，這就會窮的只剩下錢。可是呢，如果一直做到 40 年之後再退休呢，可能又存夠了錢，可是沒有，沒有，沒有時間，或者是再去就是陪伴家人啊，享受人生啊，這些。 所以這個是一個困惑。那另外一個困惑就是說既然我們有了三年的緊急備用金，那是不是我們是不一定要只能花 2%，可以增加到某個 percentage？其實還是蠻安全的。 就是然後，或者是說，如果有些人真的存不夠了，可是他覺得說他也，他也不是那麼喜歡這個工作，然後想要早點退休了，那是不是就把 QQQ 轉到 SPY，然後他就可以領 3%之類的？我想請問一下老師，有沒有些建議給給給我們？謝謝，好謝謝輕語，這個很多人還是有這種困惑，我也收到過有幾個人來問這個問題。 我先把那個上面的這個那個 Donna，Donna 貼的我們 Facebook 上面，Donna 有整理出來，就是他把所有文章都列在一個表，所以你不用往下滑就 Facebook，你再點這個點這個連結，他所有文章，他都每個 title，每個 title 的連結，因為 Facebook 就很糟糕啊，他就是這檔案管理很差，所以變成我們這個上面這個連結是檔案管理，檔案管理，所以你們可以去去去做。 那我想那個那個在 YouTube 的朋友，YouTube 朋友，我下面就是 YouTube 下面的留言，我都會置頂一個連結，那個連結就是我們的講義，我會把這個連結一起放到 YouTube 下面的連結，這樣子就看 YouTube 的人就可以點這個連結，也可以看到 Facebook 上面的所有文章了，這個文章就是我從為什麼要開這個課，那我的 background 一直寫寫寫，反正有空就寫，寫到今天，應該還會繼續寫下去。 那慢慢的，我們開始用短篇，所以有些文章就跑到短篇的 YouTube 好，所以大家把上面那個 PIN 的那個連結把它存起來，因為這個留言版，這個從聽回放的人會看不到留言版，所以我們需要利用上面的 PIN 來解決這個問題，這個輕易講的通膨，我是覺得第 1 個先不用擔 心了，為什麼？ 因為因為通膨，我們的花費只有 2%、3%，我們就已經準備有通膨的問題。因為的回報率是 17%，所以你有 7%，其實是本金會一直成交，所以這個本金的成長會 cover 掉你的通膨。假設你是 330 萬可以退休，那你過幾年，你才花 3%？他每年漲 10%，過幾年他會自己會克服掉通膨。我們用 3%，就是已經有了。 好，第二個就是我們來算一下，就是 20 年，你每個月換 2 萬美金，2000 美金就是一般的投資，一般的年輕人，2000 美金那就是要 1000，就是會達到 180 萬。180 萬的話，你用，你若我先講一下，我們以前的模擬，是你若能夠準備兩年的現金的話，你就算是 QQQ，你用 3%、3%也是沒問題。 就我們有模擬過，就是說先留現金，所以市場下跌，你不會賣在低點，不會賣太多股票。所以你準備 35 倍，35 倍也就是 33 倍加兩年，就是 35 倍就可以。所以你 180 萬，你就會 20 年就會到 180 萬。所以 180 萬，你差不多有 5 萬塊，5 萬塊那可能還是不夠了。那不夠的話，你可能要你要做 additional contribution。 假設你的 target 是 250 萬，250 萬，那你 starting 是一開始是 0 沒有錢，那你想經過 20 年能夠達到你的 250 萬，那我們看看一個月應該要 contribute 多少，2700 塊，2700 塊。所以你想要 45 歲退休，42 歲。 退休跟我一樣的人，你一個月要投 2700 塊，那當然有的人說，老師，我的薪水就是沒那麼多，我想 2700 塊，在 Bay Area 的年輕人應該都可以投。那你說我沒那麼多錢，那我們把演到 30 年好了，那你一個月只要 810 塊，應該可以了。810 塊可以了，30 年你 810 塊，連那個 832 是 2 萬 5 千塊，連臺灣的朋友都可以做得到了。 所以我先講到這裡，金玉有沒有問題？沒那麼難。 James 老師，我在想說這個 target 是不是應該是要調整的，譬如說我們當然以現在的物價來說，我們投資當然他就是複利會漲上去，可是我們去計算 20 年之後這個 target 是 20 年之後，其實那個金額是要把 inflation 算進去的，因為我們在投資的時候 IRR 已經算進去那個，所以 20 年後的話， 其實像譬如說老師剛剛舉例的就是 180 萬，那 20 年的通膨 3%的話是 1.8 倍，所以他就等於現在差不多 100 萬的資金，就是當我們 target 未來的時候，是不是應該把這個，就是年輕人的 target 應該要這樣算，也是可以的，那就變 250 萬，不是我們 target 450 萬才是，450 萬， 30 年的人，30 年的話 250 萬乘以 2.43，不是，不是 1.8，我算了 20 年乘以 2.43，600 萬，600 萬，30 年，那你一個月要多少，1900 塊，2000 塊，那就也可以了，對年輕人。 就要緊一點，美國的年輕人應該做得到，2000 塊。你你 2000 塊，你如果是去買房子的，可能就比較緊一點。你若不買房子，你一個月 paycheck 可以拿到 6000 塊的話，你放 2000 塊可以啊。那你說那這樣子去租房子，那再花 2000 塊，那剩 2000 塊，那就緊一點，沒沒辦法。 那你如果說這個你一個月要放 2000 塊是必要，如果你放不到 2000 塊的年輕朋友，尤其美國的，那我建議你要增加你的收入，要增加你的收入，這是一個蠻現實的事情。可是想太多你會很緊張，沒關係啦，你 do your best。你若一個月能夠存 2000 塊，不中不遠矣啦。所以我們就精算，你可以精算都很精算了，可是你做得到嗎？ 你若做不到，又就是 do your best，do your best。那你說那這樣繼續拉 40 年，那只好只能做 40 年了。40 年那通膨就是點，那 40 年後你可能就不是 250 萬。1.02 的 40 年，為什麼 2.2？老師，我是用 3%算，您可能用 2%算，用 2%算就可以了，你要用 3%當然也可以用.025，因為我們央行就是要控在 2%以內。 你看看他，那麼那麼壓就是要 2%。我們以前很短一段時間只有一點多，沒關係，用 1.2，2.5 好了。那我重算一下，30 年兩倍，所以是 200 又五十五百萬，所以沒那麼緊張。 我們曾經有一段時間十幾年那個通膨不見，那個 veryamazing 通膨不見，所以我們 1.025 乘，就是 30 年的話，就是四倍，1.025^30 年，1.025^30 年，對啊，所以 500 萬，500 萬，我們希望 30 年後看能多少錢，你 1600 塊了，可以了，我是認為這樣子，年輕人在美國的，你一個月最好存 2000 塊瞭，如果沒有可能， 要去找另外 part-time 來想一想，做一做，能夠存上 2000 塊，那你要知道，房子不是 first priority，假設你去買房子的，你一個月存不到 2000 塊的話，你可能做到老就都沒辦法退休，我們來用 40 年好了，5 倍，1400 萬，假設 40 年後你才能退休，那要準備 1300 萬，1400 萬，1400，你要準備 1400， 所以你看，你多多 200 塊，你可以找 10 年退休，你存 1700 可以，20 年退休，你存剛剛說 1600，16，30 年退休，1400，14，40 年退休，那你看，500 萬，500 萬，30 年，1600，少 200 塊，1600 就多 200 塊，你就可以找 10 年退休，那你如果是 20 歲，20 年要退休，你 400 萬，所以這個就很好記了， 就是 400 萬，你就你要一個月投 4000 塊，那就多很多，所以我是認為大家不要去想這麼多了，你就把你能夠投的都投進去就對了，好，今日我的回答到這裡，臺灣的朋友，我是認為你一個月最少要投，我看看，你臺灣的朋友，個 10 百千萬，3 百萬，千萬，2500 萬 3000 萬好了，3000 萬，20 年，你一個月投 3 萬塊，那可能對很多人來講， 薪水全部進去都不夠，所以 30 年的話，你 9000 塊就夠了，臺幣 9000 就可以了，所以臺灣朋友年輕朋友最少 1 萬塊，那就一個 guideline，臺灣朋友年輕朋友最少 1 萬塊，那美國的朋友最少 2000 美金，差不多了，差不多差 6 倍，好，其餘還有沒有其他問題？ 沒有了，我覺得很，謝謝 James 老師，那其實我覺得說這些金額啊，對於剛畢業的年輕人來說，其實還是有點辛苦啦，那就是自己的選擇，就是說我到底是要找一點這個能夠財富自由呢，還是說那我我慢慢來，然後我體驗生活，就是人生，人生中的每一個腳步，每一個部分，這樣子，很謝謝 James 老師，經濟講的沒有錯了，你就說很多年輕人當然會想，我這樣子算了，我就把它花一花吧，我讓你花一花，你財富自由不是說什麼事都不做了，不是財富所謂自由，就是說你有自由決定你要做什麼，這才財富自由，不是說你反正我也不知道自由要幹嘛，我不要自由了，這是你放棄的自由，所以我是認為大家還是要儘量去做，因為大家都沒有注 意，這個事情，所以為什麼很多人就沒辦法退休，或者退休之後蠻辛苦的？ 那也沒那麼緊張，很多人就是也沒做準備。那也是在灣區的，不是，也是過得好好的，到最後有一棟房子，幾百萬美金，也是退了，他也是退了，他也沒像我們這樣那麼緊張。可是他的 41k 就照提撥了，就這樣，也是，也是退了。 值得提醒您，剛剛有提到說，有時候雖不中，亦不遠矣，就是說，有時候我們的目標在那裡，那只要目標正確，就算還差一點點，那可是事實上，再往回頭看，事實上自己已經擁有很多，那自己的選擇權也變很多了。對啊，對啊，雖然我女兒還沒到能夠退休的地步，當然她也天天想要退休，可是她一定會比我早退休。 那我跟她講，她說，至少她不擔心被 lay off，不擔心嘛，因為已經有一筆錢了。那你雖然不能達到退休目的，可是你已經不太擔心你的工作，那你的生活已經蠻穩定的。這也是有一個好處，是的，尤其是自己有一小筆錢以後，比如說，這個想要帶家人去旅行啊，什麼這些，那就有一個選擇權嘛。所以這個能夠儘量投資，還是有好處的。 對啊，不中不遠矣，不做那就差很遠。好，謝謝。那我們往下走，好，我謝謝輕語老師的分享。那接下來 Lan，你在上面你可以開麥分享或是發問。謝謝，請問有聽到我的聲音嗎？ 可以，我想要請教健子老師，就是說，最近這幾個禮拜，老師有在提到說，我們用不用全部都集中在 QQQQQ 的原型基金，然後可以去一部分因為我們增加 Beta，就用 QLD 的方式去去增加自己 Beta。 那因為在之前就是，我就已經全部都 all in，把所有的資金全部都 all in 在 0066，我座標在臺灣，就已經 all in 到 00662 去了。所以呢，也沒有再多餘的資金。當然後面的那個我們自己的工作收入 income，當然還是會繼續投入啦。 但是在我現在已經全部 all in 在 00662 的情況之下，那如果我要去把一部分增加 Beta，去就是增加 Beta 到槓桿，就是到 QLD 的話，那按照老師之前的教導，是不是說我就是，比如說我賣掉我現在在 00662，假設我是這個 1300 萬的資金，那我是不是說我應該，比如說我我賣掉 30，00 萬的 00662，然後把它分一半，就是 150 萬，把它丟到 00670L，然後呢，另外 150 萬結合老師今天的這個簡報，150 萬，再把它丟到這個 00864B，那這樣子就達成我 rebalance 的目的，然後又可以讓這個 Beta，就是可以提高。 是不是我這樣子做？不曉得是不是正確。你這樣做是對的。那可是沒有提高 Beta 啦，你還是 Beta1.0，沒有問題的話，你就這樣做。那每一年完了之後，你要把 00864 的資金跟 00670L 的資金兩個相加，除以 2，再把它重新平衡一下。如果 00670L 超過那一半的資金，那就賣掉一點，放回現金去。 如果市場下跌，00670L 不到 150 萬，比它低了，那你就要把現金買進去，讓兩邊是相等的，就是 00670L 等於你的現金部位，這樣，但你清楚嗎？ 那如果我們後面還有 income 進來的時候啊，那我們在配置上，那你就沒關係啊，你新進來的資金，你就給他放 00662，還是維持，還是維持原型的部分，對對對，你先決定你是 10%，要做 00670L，那你要留 10%現金，你就把你資產賣掉 20%，10%放 00673L，另外 10%就放在這個這個 00864B，就這樣子， 那現金跟現金跟 00670L 這邊每年做再平衡就好了，那原型的都不要理，他就這樣，好了解，謝謝老師，好，那個我要回答一下留言區，那個 T 啊，T 問說那個這個 BIL 只有 4%不止，你看我第 10 頁那個簡報的第 10 頁，他現在每個月發 0.4%，是 0.405，0.405 股價 91.55，55 的話，0.455，0.455， 9 月 1 號那個時候他發這個股息的時候，他股價是 91.55，那除下來年息的話是 0.004423，0.004423 應該是沒有 percent 吧，應該是沒有 percent，應該是我看一下，0.45 除以 91.55，對那個沒有 percent，這個應該是這個要改一下，應該是那簡報資料變成 0.4423%，那這個年息是 5.439， 不是你說的那個那個 4%，沒有，沒有是 5.4，他 5.439 所以大家要記得，他不是你要，你要算他，你看那個 Yahoo 上面說的 3.36 為什麼，其實你看他預額是 3.8，那這個是是一整年過去的，過去的那你要看看他的是最近的，最近一個股息，因為他股息每個每季都不一樣嗎，現在最近 9 月 1 號是 0.405， 之前是 0.394，0.373，0.371，所以利息在漲，所以到目前為止，到現在為止，以現在往後未來推，他是他利息是 5.4 的，所以我先回答那個 T 的問題，好的，謝謝老師，那謝謝 Lan，那個聽話，你可以開麥了，姜老師早上好，我說話就您聽到嗎，聽得到請說，首先我先談一個感受吧，然後我還有個問題，就第一個感受就是說， 就跟老師大概學投資有三年多吧，就是透過一些投資然後有了一定的資金積累，其實對我個人來說，我就還有一種心情上的放鬆，尤其是在工作當中，其實對於一個外國學生來美，在美國公司工作，其實心理壓力還是非常大的，比如剛過來，剛開始工作的時候，會擔心失分的，就會有有問題，所以說，無論是就就你的就那個老闆對你有多麼的就壓榨， 那你都得忍，就都得忍著，然後就就算拿到身份之後呢，也特別擔心就被就被 lay off，因為擔心就就沒錢了嗎，但是透過就是感覺是透過學習投資之後呢，就是他有他有一定的資金積累之後呢，這個心態就也放鬆瞭，然後在公司中就面對老闆的壓榨，就也能夠比較勇敢的說 No 了，我覺得這個，反正就對我來說，是一個很大的一個，就是進步吧， 然後然後心情也很放鬆，其實其實工作起來效率還會更高，這是我的一個感受。 那麼第二個呢，我就還有一個問題，因為就前一段時間，就是華為的他新的手機出來，然後就是我就感覺就這種，就美國對於中國這種晶片戰，就是晶片戰的話，是不是真的就好像基本上就沒有起到任何作用？ 雖然說現在，從我好像從我現在對晶片的就是拆解來看好，華為的晶片的技術呢，還相對比較落後，但至少還是突破了一個瓶頸，所以說我想問問，就是戰寶是對這就是對這個事情的一個看法，謝謝。 我們只存就產業來看，還有美國的政策對這個事情，你們大家也要去研究了，不是外面的人講，或者是我講，我們要會思考，要會思考，我講 conclusion 好了，因為中間有太多資訊，要很多 data，第一個你要知道所有的晶圓槽他的技術是怎麼樣，那他的 8 寸 4 寸 6 寸 8 寸 12 寸，那個 110nm 28nm 14nm 7nm 3nm5nm 3nm 2nm 1nm，到底這個分佈產能怎麼樣，再來就是 DU V 跟 EUV 的差別，這些都很多資訊了，你要去理解這個的時候，你我們才能再回答這個，美國在做什麼，華為在做什麼。 我想總歸一句話，就是一切應該都還是在美國政府的掌控當中，我只能這麼說。我因為這個講話，我很難。我只要講一個比較確定的，我講 A 的話，那 B 的人就不高興，我講 B 的 A 的話，A 的人就不高興。那大家都用嘴巴，都不用腦袋。那我希望大家在這邊用理智腦袋來想。 我研究完了，我還是有研究，除非我研究有錯，那當然大家拿資料來說話，而不是不是很 emotional。你如果用 emotional 來講話，那就是有點覺醒的惡魔，言論自由反而變成更不自由。不要這樣子。 好，所以天華，我跟你回答就是說，美國政府的高牆小院政策，到目前為止沒有變，那中國在美國的控制之下的發展，你聽得懂，就是在美國的控制之下發展，那中國還是會繼續發展，可是他的發展的速度是被控制的，控制。所以華為這件事，大家會覺得很 surprise，可是我相信美國政府一點都不是 surprise，一點都不是 surprise。 我不認為他要 surprise，你看他什麼動作都沒有。不會，天華，我的回答到這裡。好，謝謝張總，因為我也是這個新聞行業，就不會算是一個從業者，所以說感生還是有感受的，因為以前我負責的也是中國客戶，但就因為這個，就中美禁令之後呢，就中國客戶就也沒了。 但是感覺就是感覺中國最近幾年的，就是國家其實加大的很大力度去發展，但困難也非常大。就就像你剛才說的，其實也是在美國控制下的，因為很多材料啊，都是日本、韓國的材料，是全世界的裝置，然後然後就晶片和晶片製造，中國也相對比較落後。是啊，那就再走一步看一步，看看事態還接著往下怎麼就發展。謝謝張老師，謝謝。 好，那個有人問加拿大的，對了，你就找那個利息高的吧。這個看起來都差不多了，這個 RVF636 利息 4.7271，4.7TDV16 是 4.8，差不多了。我想那個，我的回答就先到這裡，就是給留言的人提講的。如果去租房子，就沒有錢存款了，可是你去買房子，那是根本連 2000 塊都不要說，2000 塊，1000 塊都沒有了。 所以重點在這，沒錯，租房子也要，我們有一篇文章專門講現金流的，租房子跟買房子的，買房子的現金流都沒有了，那租房子還有一點現金流，那那個可以去投資。 我們那個文章，我看一下，我想這個是總結那個啦，我想不用再去細分了，這已經，我們我們已經講過很多次了，30 年後的命運大不同，所以我們的影片 0050 還沒播，9 月 25 號會播，9 月 25 號會播，我會把那個文章貼出去播，30 年的大不同。 你若買一個房子的話，你你現金流要付出 5295 塊，你若租房子的話，你租 3000 塊的話，你的現金流還會多 2295 塊，這就是我說的，這是買房子跟租房子的現金流。 差別，這就回答提講的，當然你先要有 5500 塊的現金流，的時候，你 5500 塊是要去買 100 萬的房子呢，還是要去去買去租房子，3000 塊那 2200 塊投資呢，那你還可以退休，這個是我回答 T 的，好的，謝謝老師，那提醒大家一下，就是我們最晚拉上來的時間是亞洲時間 11 點半，然後現在是 11 點 15 分， 那大家可以把握時間舉手上來發問這樣子，那接下來那個麥克，麥克你可以那個舉手發問了，對不起開拍發問，不好意思，謝謝，謝謝可以，謝謝老師，我是繼續延續那個天華剛剛的問題，其實因為就是老師在那個 clubhouse 裡面留了一小段的那個影片，我之前沒看到，可是因為我現在講，因為我常常喜歡在那個臘臺派，我是親美的臘臺派， 沒有要救的，所以在那個地方他們就跟我講說，你麥克，你一定要幫幫幫我們講，我也看了老師的 1 億元的講座，可是老師這段影片對華為的判斷，我認為他是有問題的，這樣子的話他所看到的 QQQ 是不是也有問題，我後來當然私下也跟老師寫了一些信了，那我想今天正好趁這個時候，因為我想我介紹的一些朋友，大家也在下面， 那這個東西我順便想一下談一下這個問題，就是因為我也經過過美日貿易戰爭，就是東京奧運之後，到了一直到 1995 年那個東京大地震，這個半導體的出現，然後造成亞洲死小龍，那現在美國在跟中共打中國，大家是當然沒有話說，2017 年開始打了，現在打了 6 年了嘛。 那臺灣的股權指數已經快要超過恒生了。這個我想大家都是不可真的事實。那日本到現在為止還沒有破他的新高。那臺灣已經破了新高，破了很久。那美國是一直在破新高，一直在破新高。所以投資 QQQ 絕對是沒有問題的。這個我想我們大家都有共同的共識。 可是老師在那個留言裡面有提到一段，就說打壓華為這件事情，或半導體這件事情會影響到 AI 的發展。那我這兩天在看 iPhone15 的推展。那因為之前的時候我對 Vision Pro 也有一些 concern。可是我看完 iPhone15 之後，我的看法完全不一樣。我覺得這個才叫做新科技。 那華為只是 re-invent the wheel，他只是在重新發明一個輪子而已。他用的是 2020 年的那個 N 加 2。事實上是我想天華應該知道，他是從 DUV 換到這個臺積電曾經做過，因為 EU 太差，所以沒辦法做。這就是所謂的半導體的這個 Morris rule。 Morris rule 裡面其中有一個很重要的第四點，就是價格要變一半，他敵在能源要少掉一半，晶體的那個功能要多一倍，然後體積要小掉一半。所以這個東西是 Morris 一直入的，而且臺積電，臺灣的半導體都從這個方向走。所以我認為現在美國在做這件事情，只是剛剛好，因為他自己本身已經不夠強大了。 他必須要靠盟國，就像當年他打日本也是一樣，贏不了，所以他才靠這個亞洲四小龍，新加坡、臺灣、香港跟韓國，結果把日本給打了一塌糊塗。今天來看未來這個四小龍，我相信應該不會是，可能會換成伊朗、烏克蘭，我什麼不知道。可是不管怎麼樣，因為二戰之後的這個經濟的次序，都是美國在定的，包括他的美元改換成美金。 今天他定的這個次序，他定的這個財富，都是從他這邊來的。我覺得中國要挑戰他的話，你除非再開另外一個戰場，不然的話就遵守規矩，不然的話就像謝金河講的，你用那個你把那個面板還有太陽能打到這種價錢這麼低，就像當年日本用很低的價錢殺 DRAM，就把英特爾搞得快要破產。 我那時候就在英特爾，就像就被 layoff，事實上我很希望被 layoff，我發現被 layoff 的每一個都會發大財，其實被 layoff 反而是好事，因為主要是我在辦綠卡，沒有辦法離開，所以我現在就在想，有些時候其實危機是一種轉機的。 美國現在已經不再強大了，可是當他了解這點的時候，獵搶往往多行不易了，當他有一天他覺悟的時候，他已經不再強。 大了，美國現在是不再強大，現在是中國認為自己很強大，集中力量辦大事，其實有時候集中力量會辦壞事，所以我是個人認為，說我永遠相信一件事，就是資金是需要自由的，自由才能夠開發出東西，所以我這次來，希望婷婷老師在這件事情中，你再重新講一段，你剛剛因為你那裡面只有留了我，剛剛又重新聽了一次了， 不過 Clubhouse 有個 bug，當你聽完這個東西以後再舉手，你們看不到我舉手，所以我剛剛舉了快 20 分鐘，因為我再重新聽一遍，我想因為我的那些政治上的一些好朋友們跟我講這件事情，說再聽一次老師解釋的部分，是不是老師需要再多講解一下這塊地方， 因為我相信老師跟我一樣都是很相信未來的 AIVision Pro 跟 iPhone 15，這才叫做新的技術，他這個新的技術需要很多人寫 APP，我今天可能就要去看 iPhone 15 的那個 PREFORM，他這個就會 invite 所有人寫，可是千萬不要去買 iPhone 15，為什麼，因為很多人都說買 iPhone 16 會比較好， 15 只是給 Developer 用的，只是給那些寫 APP 的用，我相信是這樣，就像 iPhone 5s 出來的時候，後來出了 6s，其實你買 6 會比買 5 好很多，因為我就是買 5s 的人，所以我就要舉這個例子出來，就是說我是很相信老師所提到的未來的 AI 是絕對是我們需要的 AI 一定要 clean in clean out， 而不是 garbage in garbage out。 如果說你限制言論的國家，你不可能會做出一些 AI 的東西。所以我一直很相信美國的這個制度跟這個方式還是很好的。我想田寧康老師對我剛剛講的有沒有什麼 comment？雖然我已經知道老師告訴我們說手錶可能會取代手機。其實我非常相信這個，因為手機就像手機會取代 iPad，或是或是 notebook，notebook 就往上推。 就像當年有 CVC 有 Create Computer，最後還有 NEC，手機組組都不見了，都被打吧了，打趴了。就隨便打趴，把 Intel 和 Microsoft 打趴了，intel 把他打趴了，還有 Boros 都不見。所以我想對不起，我就講了太多，不好意思，好謝謝麥克。未來的事，我們真的就是一無所知了。我們就用現在今天的事來算。 我留了一段言，只是聽了一下華為的發表，看了一下華為發表。我的其實你們聽完，其實我沒有講他是不是會，應該是說我的那段話裡面最後應該是個問句，問句，因為有些事我也不知道。那所以中國在進步，這是他們一定要進步嗎？沒有，沒有一個國家，沒有一個人不想進步，所以他一定要進步。那他是在美國政府控制之下，至少美國政府是在控制。 那他在一個被控制的環境之下，他 Do 他的。Best 他在做他的發展，所以其實美國是沒辦法，為什麼中國還是可以買到 DUV？因為 DUV 裡面沒有一絲一毫的美國的技術，你們知道，美國其實佈局很久了，這是我非常驚訝的。所以我們要去研究，不是人云亦云。那像投資，我一路走來，你看我以前講話，現在我也會改變，所以那是跟你的認知有關。 當你認知越清楚的時候，你當然會改變。你說這個人怎麼變來變去的，沒有，他是他的認知，他在成長，所以他認知會改變。那我只是要跟大家講我的認知，DUV 是 ASMO 跟臺積電開發出來的，美國也都沒 involved，所以 ASMO 要賣 DUV 給中國，美國是無權干涉的。 可是，在十幾年前，美國就知道這件事了，所以美國就拉攏 ASMO 跟美國的幾個學校，頂尖的研發 EUV，這讓我很 surprise，竟然在那麼早，DUV 剛出來沒多久，美國就開始研發 EUV，因為他要掌控技術，他如果不掌控，那就都是 ASMO 發展出來的話，ASMO 跟臺積電如果再發展 EUV，他美國完全沒辦法控制，因為他沒辦法禁止人家銷售。 那時候在做研發的時候，排除日本，就算你看，美國還是有一種很擔心亞洲的，連日本他都排除了，你控什麼都不可以讓日本公司參加，只能允許 ASMO 參加，就這樣，所以就研發出 EUV 出來了，所以 EUV 就是美國就完全掌控，所以不可以賣。那這個你去問 ASMO，ASMO 說絕對不可以賣 EUV 給中國，所以你會知道，那這樣子就很 clear。 可是這裡面不是說這樣子中國就不發展，中國站在一個國家裡面，他就用 DUV，do 他的 best，那到目前為止他已經 do 他的 best，那就這樣子。那未來的事我們就不揣測，不揣測。 那光到今天這個目的目標，中國達到這個目標，中國用 H100，中國用 DUV，做到接近 7 奈米，那能夠做什麼，你就會發現中興現在在蓋廠，不是在蓋 7 奈米的，不是，他專門在蓋 28 跟 14 的，而且要大量生產，你們就知道他在做什麼。那這個會不會 impact 到整個 Semiconductor 或什麼，我不想預測了。 不過你們如果懂 business model 的，你就知道他在做什麼。好，那只要人類都在進步，中國在他的這個環境裡面，他的泥土裡面在長什麼，那他有他的限制。美國的環境，美國的自由體制，他在他環境裡面會長出什麼，是長出當然是不一樣。 可是將這兩個的產業，這兩個國家在競爭的時候，就會發現還是有比較此消彼長，就是說有些美國其實已經放掉了，這個已經沒辦法，因為不是在控制，他在控制之內的他就控制。所以我們在投資 QQQ 一點都不影響，所以我就不想再 detail 談下去，不用再花太多時間。 我只是跟大家講說 QQQ 一點都沒有影響，我只要研究完之後發現 QQQ 沒有影響，那就好了。麥克，我再回答一下，謝謝。對老師，這很棒，對我也是，要再 reinforce。我倒是覺得，像 GlobalFoundry，其他這種 40 奈米以下沒有進步的這個 Semi-Con，要非常小心。 對，剛老師這種分析非常棒，就告訴你你在做那種 low-end 的代工公司，你非常非常危險，因為中國只要一進來的話，寸土不深，你看那個光電板跟那個面板就知道，太陽能電池這個東西，他們是真的很厲害，因為他的價格各方面，國家都是國家在資助的，他這個做法，我相信這些公司，如果現在如果還不警覺的話，非常危險。 反正我們的 QQQ 裡面，反正這些公司，反正都不在 GlobalFoundry，也不在 STC，也不在，然後那個聯電也不在，南亞也不在。謝謝。謝謝老師，我們希望全世界都能同時進步了。那我想，美國應該不是會只到 EUV 就停止了，中國也不會只到 DUV 就停止了。 我只是舉個例子跟你們講，最瞭解中國人的應該還是臺灣人，同文同種，我在臺灣的高科技怎麼走過來的，中國在怎麼走，我們都看得清清楚楚。可能有的人不喜歡聽，那我只是舉個例子，我也不見得是對中國人。 倍於臺灣，台灣光一個臺灣就這麼厲害了，所以而且臺灣還只做代工，那中國你就不讓他做代工，你要把他的產業全部移開，移開讓他沒事做的時候，那他會做什麼，他你要知道，美國當初 PC 都被臺灣搶走了，PC 的設計製造都被臺灣搶走，所以因為臺灣把那個 Lever 代工啊，拿來了就是比較 low end 的，就把他全接過來了， 美國很多工程師都失業了，最後他們怎麼全部跑去 Internet，我講過，所以我去參加那個 Intel 的 Foreign 跟那個 Microsoft 的 Foreign 的時候，突然之間 2000 年還是什麼，我一去參加，你要以前 1990 年 91 到 95 那個時候去參加光 Intel 的 Foreign 光講 PC,Architecture 是兩三千人啊， 一個那個 Ballroom，後來 2000 年我去參加的時候，只有我們幾個幾隻貓，亞洲幾隻貓跟韓國幾隻貓，沒有一個美國人，沒有一個美國人，後來 Internet 那個 Foreign 是兩三千人裡面很少有亞洲人，那是什麼，臺灣亞洲承接了美國最低端的 Level，美國的人進學校去重新 Study Internet，Internet， Broadband 就 2000 年出來，結果臺灣現在還在做 1990 年 1980 年的東西，臺積電是唯一，張忠謀說我們絕對一點點都不用美國技術都不用我們，一定要自己開發這個，因為他是從美國回去那才有今天臺積電，所以除了臺積電以外，其他都是買機器來壓塑膠花了，我這樣講，臺灣人很多很受傷，還是在壓塑膠花而已。 林百里說：「我只是一個工廠的工頭，沒辦法談什麼 AINO。」那中國如果全部製造業都留在中國，讓他做傢俱，讓他組裝 PC，讓他組裝手機，他就沒有時間去發展 EUV，他的工程師忙死了，經濟蓬勃發展，上層也沒壓力，那他就會乖乖的。 我的看法是這樣，當然能對人說不是啊，不是這樣子，你要讓他忙，忙種田，忙到沒有腦袋想資本主義的事，沒有忙想下一代的事情的時候，他就沒辦法人，就是這麼多 24 小時，你讓他不忙，那他就會作怪，我不是說發展會作怪不好，作怪很好了，這個是大家的選擇，所以未來怎麼樣，我真的不敢猜測，I don't know，我無知，我對未來無知，可是從現在這種狀況，我不知道，所以有我們看的是，不過有個好處就是人類都繼續在成長，這樣就好了。 謝謝，謝謝老師，謝謝 Mike，那 Way 你可以看麥發問了，謝謝 James 老師，好，大家好，我先延續一下前面這個 Mike 講的東西，不知道怎麼我在這一內做這麼多年，我覺得我體現我的觀點，第一個就是大家對這個半導體的製程的想像力真的是太多了，因為我什麼看這個問題，包括 NVIDIA 也出來講，他一直講 Morslaw is dead。 以我們如果還在講這個 Morslaw 這個機制，已經不符合現代科技的發展。我為什麼講這個道理，跟大家講，就是說，就算臺積電的三奈米現在出來，其實現在也只有 Apple 一家在用，而且用在 iPhone 上。其實你問絕大部分 consumer 來說，你說我今天去買一個 iPhone15，是因為裡面三奈米的技術嗎？絕大部分不是這個樣子的。 就相當於你今天去買一個 laptop，I don't even know people care 這裡面的製程是哪一個。這是第一個問題，就是更加是兼顧化的意思，就是說這個現代科技的發展，更多的應該從應用面跟他的一個新技術突破，而不能管只是從這個 Speed 上面，Performance 上面一直在講這東西。 我打一個比方跟大家講，比如說有三家公司，Intel、NVIDIA 跟這個 AMD，那是比較 popular 的公司。這三家公司當中製程最好的是 AMD，很長一段時間，包括你看今天這個 Intel CPU，包括 NVIDIA CPU，都是 10 奈米的技術，根本不要講 5 奈米、3 奈米，都是 10 奈米的技術。 但是他們買的在市場上買的價錢，遠遠超過 AMD，他們的 overall performance 也不比你這個先進技術一層的走窗。 所以說回答這個問題， 就是說你一個 Chip 的 Performance 好但是你放在 System 裡面來看他是不是能看到到這是另外一個問題所以我簡單講一下這個問題第二個問題我就謝謝前面青雲老師講的問題我碰到很多年輕人跟我講問題就是說他們覺得穿 2000 塊真的很難那我以前也不認識那我就很花點時間跟年輕人坐下來看說問題到底出在什麼地方上面他們跟我講兩個東西啊也請傑姆老師說一下第一個他們就說他們其實拿到手的 off-tax 的 income 真的非常少為什麼到底呢他們跟我講的其實我覺得在美國人都知道如果一般的年輕人他是 single 他的中稅跟聯邦稅加在一起 almost 到達到 45%那還不考慮他的 social security tax6%那已經 45%左右已經走掉了那還有兩個最大的問題他們一直在討論的就是說第一個 401k 那 401k 如果放滿可以放到 25000 塊錢就算他們不放滿那也是一大塊第二個問題就是包括公司的 ESBP plananother 15%所以你如果把這個郎參堂加進去他 67%都走掉了那他不可能達到這麼多錢嘛那他們就跟我講的問題就是說他們有些問題就是他們說一種方案就是說我這些包括公司的 101k 投資我全部不放了或者公司包括公司的股票我也不買了那如果這兩塊他們放棄掉那， 他們確實能存兩千一個月，兩千塊錢。 但是他們的問題就是說，比如說小安就說：「我已經在這個公司已經每個月每年放了 15%的公司的股票，我已經放了 2 萬塊錢的 101k，我還需要外面再放兩千塊錢，這不是兩次 duplicate 的東西嗎？都是在買股票。」那這一點，我想聽見傑姆士老師的觀點。 就是他們講的也有道理，就是說：「我已經投資公司的股票，我已經投資了 101k，也是買 SPY，那我只要把這兩塊放滿了以後，我根本沒有錢多啊，我每個月。」 那這個這個做了以後，他們就不需要在外面放了，對啊，謝謝傑姆士老師，這樣就不用了，這樣已經滿足我們剛剛條件了，就是說：「你如果 10、1k、2 萬多都放滿了，還有什麼 ESPP 啊，就弄一弄，那 ESPP 拿到了給他賣掉放到 brokerage account，那夠了，就這樣子。」 那你放的是 Roth 的話，到時候退休什麼時候退休，假設那邊這個 Roth 夠的話，就 Roth 轉到一般的 brokerage account，就也沒有稅，就拿去 Pledge，就退休啦。我已經講的沒錯，不用 duplicate。 ate 你有放我就是兩千塊嗎？ 不管你是放 401k 或是一般的 brokerage account 都可以啊，就是沒錯，不用 duplicate，這樣就變四千多塊一個月，那就真的做不到，好謝謝傑姆士老師。那你的一个想法，我跟他們講，是不是對不對？ 就我覺得就是說，因為他們百分之一 ESPP plan，兩個原因，第一個有百分之十 discount，第二個他們公司員工也希望有點公司的 ownership，我覺得這也沒什麼錯了。 但是我的意思就是說，等他們 ESPP plan 兩年以後，就是說可以變成這個 Long-term capital gain 的時候，應該把它轉移出來，轉換成 QQ，這是我的理解對不對？對啊，對啊，這樣很好，就是這樣。做好好謝謝老師。 對那個我 PIN 上面，我 PIN 了那個 Donald 貼的就是買房好還是投資好，那已經 PIN 上去很久了，所以我現在要換另外一個，所以重新肥放的人就就可以點不同的。那我現在會貼另外一個一個 link，那你就會不同時間有不同的。等一下，這個是另外一個美國出租房房地產投資回報率的計算，這個是我貼的。等一下我會再貼另外一篇文章。 好那往下好喔，再來那個泰瑞，泰瑞你可以開麥發問了，謝謝，謝謝。我剛才聽幾位那個和別人的對話，我都覺得非常有趣，就是我第一發一個感想，今天那個美國的這個汽車工會，他們罷工要開始了。我聽他們有很多那個說法，他們的那個 demand 非常高啊，要那個五年裡面要把那個收入提高到百分之 40，那個工作 40 小時到 32 小時。 我覺得我覺得好像是滿那個滿滿大的要求。要求好，不要說那個他們和亞洲啊什麼日本比啊，就是美國的北方和南方比的話，那個南方的那個凹頭，那個汽車工業的收入還是要很低。所以這個整個的全球化，好像確實是確實是滿啊滿那個棘手的一樁。世界辦了節目的話，我有一個問題的話，那是因為我的，我也覺得你的這個理念 QQQ 很好。 我現在呢，基本上已經做了比較大的高了的一行，這樣的話，我就其他都不用太操心了。但是我還是多了還有一些，比如說那個蘋果啊 Tesla Microsoft 哪裡的，就是說比較好的那種股票。 你假如假如手上還有一些這樣，你會建議把他們全部出鏡完了以後，就 QQQ 呢，還是還是因為他們是 QQQ 裡面的比較的比較好的，還是就是讓他放著不動。這個沒有標準答案。然後這個你要留著就留著吧，反正如果你認為那漲幅會超過 QQQ，留著等到哪一天不好的時候，你就要賣掉啊，繳 15% 的稅也是 OK 拉。 這個這個繳稅也不是窮兇惡極的事。如果你真的拿的東西，你認為他是會超越 QQQ 的，那已經持有的你不要用現在賣，要留著也可以。不過我跟大家分享一個東西，你們如果在企業界以前一定看過一本書，叫做「A to A Plus」。 「A to A Plus」就是那個時候有一本書，就是什麼叫做好公司，什麼叫不好的公司，他就分兩組。 那他就講「A Plus」的公司，以前像 IBM 啦，上什麼完整，我也忘記了。 「A Plus」後來有人就把「A Plus」的公司加起來，當作一個 Index，把那個對照組，就是那個公司其他比較爛的，把它變成另外一個 Index。 經過了不要幾年，十幾年以上之後，你們知道發生什麼結果嗎？ 「A Plus」所謂企業界還有氣管界，學校界，這個這個這個學術界認為「A Plus」的公司拿來當教科書的公司的 Index，績效輸大盤，輸大盤遠輸大盤原面遠輸，輸大盤輸多少我都不記得。 可是對照組，就是他們認為爛公司的那一組的 Index，贏過大盤，贏過大盤。 所以你們就知道，你們現在認為的好公司前十大的這個叫以前就是漂亮五十。 那我現在說漂亮十的美女十大美女十大，這個英俊的小生未來是怎麼樣，很難說，很難說。 所以我只是舉個例子，就是說你三十年前，三十年前都已經快三十年前好，快三十年前那本書「A to A Plus」最好的公司，他把最棒的公司講出來，有實價還是什麼，你把它當做一個 Index，結果他是跑輸大盤，結果說一些爛公司比較那個經營，可能產品不好或什麼也沒有漲進啊，傳統產業加起來，結果那十大公司 Index 是超過大盤，所以這個就是為什麼我們要買指數的原因，我們就不用擔心這件事情。 那你要買個股的人，就要知道你要知道什麼時候你該他變成一個爛公司的時候，你應該要賣掉，好像巴菲特就知道。那我不，我沒辦法教大家這件事，所以我們就只能投資指數基金。泰瑞，我的回答是這樣，謝謝你。 假如假如你還有時間的話，有個問題，剛才你提到的東西，我待會會去看你接的 link，這樣的話可能會了解的更詳細。剛才你說的那個，我那個買房不要去，是買房子，租房子完了以後，加上投資這樣的組合，會比買房子好。那麼我想，我待會去看看一下那個那個資料。我只是初步有個問題，我不知道這個時候那個那個叫什麼 Inflation 的，這個考慮的因素在這個在這個計算裡面嗎？都不用啊，那個我都沒有考慮了，兩邊都沒考慮，兩邊都沒考慮，為了公平解決 Inflation，就不要算了。你如果照那個席勒的演算法的話，那個全美國的房地產的 Growth 好像 4.7%左右吧，1G 是 7%，那全美國的成長才 4.7%，扣掉通膨剩下一點多。這個就是你，如果去看我們兩邊都不算通膨了。泰瑞，我的計算是這麼簡單，沒有看通膨，因為兩邊都會有通膨影響。 好的，謝謝。那個我再把那個上面的 PIN 再改一下，因為有兩三篇文章，所以我再改新的這篇文章上去。那在 YouTube 的朋友不用擔心，我都會把所有連結放在 YouTube 下面的 PIN。現在新的文章就是「買房重要嗎」，我的購物經驗與理財觀，有幾個給大家的參考。 你們如果願意的話，去看巴菲特的，巴菲特他說：「我的房地產投資是我第 3 號的投資。」所以他說：「我如果不買房的話，我會賺更多。」一樣，他跟我講的一模一樣。所以，所以你看巴菲特為什麼不再買房，他一間房子夠了，其他都不再買了。所以這個就是巴菲特，就是好。往下走好，那今天那個最後一個朋友是 Sam，你可以開麥發問了。謝謝。 好的，請問可以聽得到聲音嗎？謝謝老師，我是第一次這個來 Clubhouse，首先要感謝 James 老師，這個過去了一些音訊對我的幫助，也感謝各位學員在之前的交流，能夠給到我很多啟發。 首先是要表示一下感謝，因為我在這個中國大陸，那我其實自己呢，在過去的一些時間裡呢，都是透過所謂的叫做配置嘛，因為跟一些理財顧問或者說是一些券商做一些溝通，那麼可能也會買一些個股啊，也會買一些所謂的這種主觀的基金經理，或者指數增強，或者商品期貨。但是我自己測算了一下，其實就是總體，其實是有盈利。 的當然，這幾年是因為整個 20 年的這個疫情以後呢，整個的經濟加上地緣政治影響吧，這回報率就是從後面幾年會變得比較差，然後呢，就嚴重拖累了一個回報。那麼我也是在很無意的時間聽到老師的一些課程，然後我也在反覆的去做一些對比。 所以起初的想法只是把蠟紙作為一個配置，可能 20%左右的一個比例，因為它跟中國的 A 股是一個副相關的關係嘛，就對我來講。但是我聽了很多期以後呢，我就慢慢會改變我的一些這個理念，我就會覺得從這個公司的股權上，我是蠻能理解它的，因為我本身也是一個創業者。 那現在我有一個小小的問題啊，但是也是一種疑惑，就是在過去我們可能依託於整個經濟的這個騰飛，個人的能力，其實在時代的這種加持下，其實是運氣好的話，可能賺了一定的金額的錢吧。那我自己其實很清楚知道，就是說這裡面能力可能只是在其中的一部分而已，甚至是一小部分而已。 那我跟我很多朋友經常去聊，就是說我說我們不要把過去靠運氣賺的錢，再靠實力給輸回去。所以我會不斷的去思考這個問題。後呢，我逐漸的在加倉這個納指 ETF，或者是在境外買 QQQ。但是我現在的比例呢，其實只是把它從 20 提高到提高到 50，但是始終沒有做到 100%。 我追求的一個問題是什麼呢，就是說我覺得我個人可能在這一塊的認知上，在理論上我是認可老師說的，比如說電梯壞了我們應該在行為上換另外一步對吧？或者說我們看到過去的很多年，哪怕是 SPY 都能達到 10%左右的這個回報，那 QQQ 可能會更好。但是我覺得我的認知上可能在這方面還是多少有點偏差嗎？ 就是你的認知不夠堅定的時候，是沒有辦法說我能像 Ethan 那樣說，我可以馬上把我的所有的個股賣掉，或者把其他的基金虧損的都賣掉，然後全倉去加入它。就這個轉換，我也聽了很多次，但是我還是有些困惑，就是怎麼樣去提高這種認知和堅定這種資訊的行為。謝謝老師。好，Sam，好，謝謝。我想這是大家的問題，也不是只有你的問題。 before 我回答你的問題之前，我再貼一個文章，這個是巴菲特的，就是世界日報講巴菲特是不是真假不知道，不過就是說他講巴菲特就是認為他的房地產投資不是好投資，那也不是說不好投資，等於在他的投資裡面算最後一名吧，因為他也有真值嘛。這個是那在 youtube 的，不用擔心這些，所有連結我都會在 youtube 下面留言置頂。 一個如意，如意，你說這個臺灣 00662 00670L 每次再平衡一次要手續費，我們沒有說 00670L 要跟 00662 要平衡，我們是 00670L 跟你的現金平衡，所以你到現在每 00670L 買 100 萬，那你現金就放 100 萬放在 00864B 那邊會賺錢嗎？那邊會賺錢，那邊會賺 5%有些利息錢，那利息夠。 你去 cover 你的手續費，所以你就用現金跟 00670，就是 0086400864L，跟 006700864B00864B，跟 00670L 做再平衡。那你說有點手續費會有，可是因為你 00800864B 有幫你賺利息，應該夠 cover 這個。這個如意如意，我跟你回答，因為我們現在就要馬上回答留言，因為之後我就沒辦法再跟他們用 Tax。 那 SAM 這個是投資數值的問題，然後每個人都會騙你這個，因為第 1 個你有我嗎，就說你有自我，因為你有自我，你沒辦法做到無我，所以你要再跟自我再做一個抗爭。你不想否定你自己嗎？你就是你，很難很難承認錯誤，很難否定自己。那還有就是，是不是還有機會？ 所以為什麼很多創業家，有些創業家，尤其是以前在灣區的華人，那創業，他第 1 次創業成功了，那就像你講的就是說，因為運氣好，第 1 次創業可能也懵懵懂懂，運氣好創業就成功了，後來他更有實力了，結果他就是再創業就失敗，再創業就失敗，就把第 1 次的運氣賺來了錢，用後面實力把它虧掉了，他就不相信他那個為什麼會失敗，一千就成功了，所以你以前賺過錢，所以你就會認為不會，就不太容易否定自己。 這個我可以理解，這要鍛鍊，要鍛鍊，怎麼教你真的也很難教，因為我們人性是最難，客戶我沒辦法把你 shake out，就是把你搖，把你打昏了我進去，沒辦法，可是這個做是對的，我就說你全賣掉你完全不懂的東西，全賣掉。那全部買 QQQ，那就會漲啊。重點還有就是，你不用擔心了。 你持有 5 支股票，你要擔心，好像你有 5 個小孩，就會天天要擔心這個有沒有功課做好啊，這個 CEO 有沒有努力工作。這個這個，這個人工課，這個念大學的功課做了沒有啊，研究所的他的研究怎麼樣啊，畢業之後找到工作嗎？就五個公司，就跟五個小孩一樣，你天天在擔心這個特斯拉賣的好嗎，這個 iPhone15 可以賣的好嗎，那接下來怎麼辦？ 那除了這個以外，以後還有產品嗎？還是蘋果就到此為止了？阿瑪榮就是送送貨啊，他也好像沒有成長啊。那你就天天在擔心這五個小孩，那這個人生就憂慮啊，就是說不能無憂無慮啊，就是會很憂慮，那就不好。所以投資個股不是說不好，他會有多餘利潤，可是那個多餘利潤值不值得去考慮一下？你就賣光了，不就是無憂無慮了嗎？ 那個你賣完，轉到那個資產也沒有減少啊，已經已經虧損的，不不會再回來了，那叫沉沒成本。所以你應該是現在總共有比如說 500 萬人民幣，你就先認定你現在資產就 500 萬人民幣。如果重新來過，你要做什麼？那都全部 QQQ 啊。所以你如果像先說，如果現在重新給你現金好了，你要做什麼？你可能不想要走過去那種折磨的路啊。 那如果是這樣是對的，那就 500 萬就直接買 QQQ。如果現在把它換成都現金來思考，所以避免過去的錯誤了。所以不要把過去的幸運當作是實力，所以你一路走來，我們一路走來，都以為我們投資績效很好，其實那個是運氣，運氣。那為什麼憑實力輸掉？因為因為之前賺的是運氣嘛，所以你以為你有這個實力，其實那個實力也是虛無縹緲的，根本不存在。 結果你自己認為存在，那就是不知道自己不知道。那所以你繼續抱著一個完全不是靠實力的東西，你還是一樣會漂浮在人世間。那我們人要腳踏實地，所以我們要每天起來都沒有擔心，不是一起來就擔心你那個 option 怎麼樣，你這個公司。那每天都要擔心這個，這個不是我們投資的本意。 SAM，把自己人生過好一點比較重要，所以這些東西是讓你增加你的負擔的。不要，我剛剛講過，我們細胞的端立，你有這些壓力，你的壽命會減少。那你如果壽命多五年，你的資產就多一倍，你為什麼不去賺那個五年的壽命，資產賺一倍，而要去爭那個不知道會不會有鑽頭的，讓壽命減少五年，因為那個有壓力嘛。 我們年紀，我們的衰老是因為壓力，壓力是最大的敵人。所以 SAM，我想這個是我的回答，好的，謝謝老師。 就是我其實也有在做這個動作了，我可能對自己要 求會想要高一點，我看了一下，我買的記錄，我在 QQQ 買的時候，其實從 2022 年的 3 月份就開始買，他其實在越跌的時候越敢買，反而是呢，我突然發現，我要加到倉位的時候，他已經快要到新高了，那以前呢，他就會老是有種僥倖心理， 會覺得我可能對這個產品或者對這個基金的理解沒有想像的那麼穩定吧，或者牢固的，所以我就會猶豫，會猶豫呢，我就其實我蠻不太喜歡我這種性格的，因為這個可能天秤座的人會猶豫不決，我說我其實我給自己定了一個目標，就是因為我買了一些私募產品，他需要有一個開放日嘛，那我只在開放日，我就會把它贖回來， 然後我也會去倒推 10 月份到 12 分最後一個季度，我三個月每天需要平均最低買入多少錢，我給自己會定一個目標，但是我發現我在在買的時候始終會有那種心理狀態，已經快到新高了，那到底要不要等他回撥一點再加大餐，還是按照固定買，所以老是在猶豫這些東西，對這個是人性，這不是只有你的這個習慣，不是只有你，所有人都有啊， 市場越跌越不敢買，真是有，所以我們走過 2022 年之後，走過去之後，未來如果再碰到做得更好一點就好，就比以前好，我們人就是進步就好，不要追求完美，進步就好，2022 年第一次碰到的人可能做不到，我們一直鼓勵大家一定要買，趕快買，難得的機會一定要買，很多人還是做不到，甚至有人還賣掉，所以在底部的時候叫你不要賣很難， 叫你底部買進更難。 這個就是投資，那人性嘛。所以你沒有碰過火焰山、牛魔王、鐵扇公主，你會怕，那你之後就不怕了。你見過，知道我就不怕了。外面的妖魔鬼怪會嚇你。QQ300 塊，他就會到 200 塊，到了 250，他會收到 150。那個特斯拉到 100 塊，他會收到 66。所以這個妖魔鬼怪很多，外面都是鐵扇公主、牛魔王、火焰山，就像火焰山一樣。 可是你閉著眼睛，到像唐山一樣，閉著眼睛走過去就過去了。不要理會那些人，就過去了。不要理會市場，就過去。碰到市場下跌，是天上掉下來的一物。這是一直我跟大家說的。所以你一定要勇敢，向向下承接。我想不是只有你有這個困難，大家都有要往下承接。這個難度的確是很難，不過沒關係，只要慢慢一直買進去就好了。 不管買低買高，只要放 20 年就會賺到。好的，好的，不是只有你的問題，是大家的問題，大家都有同樣問題。怎麼去克服，這個人性就是投資成功的關鍵。這個 Jason，Bethel 每年有 6000 的限制嗎？沒有啦，你只是轉過去的，要繳稅。 你要轉 30 萬也可以啊，那當然你不會那麼笨，一年轉 30 萬嘛，稅率低一點，比如說 24%一年，或是 32%一年的稅率那就好。不要轉到最高稅率。所以 Bethel 沒有限制的金額。好，那我們往下。好，那臺上的朋友都已經發問完，那老師要不要把那個他還有個 Tony，是不是有嗎？我沒看到，不好意思，Tony。你開麥嗎？ 不好意思，我我從網上進來的，瞭解了 OK 好。那你這個是系統的 bugOK 好，對這個轉完就很輕鬆了。這個 Kathy 說現在 QQQ 還可以買嗎？大家可以回答他嗎？現在還可以買嗎？閉著眼睛買了，只能這樣子了。所以沒有市場，沒有最高，只有更高。 所以你現在不買，以後會有更高的市場，因為 400 塊 500 塊，所以你沒辦法，你你對只有買買買，你閉著眼睛買就對了。 這個這個不是說你你你覺得怎麼樣就怎麼樣，最近在盤整，你應該應該覺得 lucky 還好沒有一直往上衝，等到年底過新高之後，你就就就就就會會買更貴怎麼樣，再平衡那個 Aeric 例如你說 00662 只押出來的錢買 00864B 應該怎麼再平衡？ 那你你這裡妹妹跟我講說你買 0067006670，所以你沒有買槓桿，那就不用再平衡啊，你就就賺利息就對了嘛，除非 Aeric 你有 00670L 才要平衡，不然跟 00662 不要平衡。那 00661 點你現金要平衡就拿進去買了，等下就被追繳。 你這個 006864B 就是放著賺利息就對了，你利息可以拿來買 00662 對你看那個 chart，這個市場只有往上漲，永遠不跌的，那你說怎麼不跌？常常在跌，每天在跌，那是你看的眼光太短了，你要看長期 20 年 30 年，對，每年都有存入 6000 塊的限制，對啊是啊是啊，那你存進去馬上 roll over 過去就好。 了對對沒錯，我想留言板的問題應該都結束瞭。如果留言板我有沒回答的，你看會再留一次吧，不然的話，因為這個留言板走了就沒了，沒了就沒了，那聽回放的朋友就是老師，我可以最後說幾句嗎？對對，醫生跟你說來好好，謝謝今天很耐心聽聽了，老師老師的課還有大家的提問，我最後想說點輕鬆的吧，就是我們這個，因為我們經常在在那個群組交流呢。 對剛才發言的 Sam 應該是也是我們群組的優等生，他他這個領會這個這個老師這個理念很快，然後也也一直在行動，在持續買進。當然剛才他也提了他的困惑，老師也說這個是大多數人的這個面臨的困惑，特別是有一定投資經驗的。那我說這個，我經常跟他們說，我說這個我現在這個就很簡單，就是我全部全倉納指之後呢，我要做的動作就只有買買買。 我要跟朋友的交流，對投資感興趣的交這個給他們的建議呢，我也是就是也是買買買。特別是到週一的時候，我說按照老師的說法，下週一買進就對了，所以週一的時候我都會提醒大家，週一又到了，大家可以買買買。那如果是大跌的時候，我更會說這個是在是納指在倒車接人了，所以這個就是很簡單，投資就很簡單了，你的生活也是很簡單，而且充滿希望。 然後呢，我們群組還有另外的朋友在美國了，他其實他已經按照老師的理念實現了這樣，就是提前退休，然後呢，就完全這個時間由自己支配，我很希望他有一天上來講。 講他的經驗，另外的提了一個建議，就是也許我們有一天希望這個時間儘快到來，比如我們大家都透過建造式理念，然後獲得了自己，獲得了這個對自己來說提前退休了，獲得了財富自由，那我們那我們可以去找老師一起辦一個這個納指的股東大會，我覺得這個這個是更有意義的，就是我們一起可以見證這個透過老師很簡單的投資理念， 大家都可以最後獲得這個成功，獲得這個財富自由，我就說這麼多，好謝謝 Eason，我最後貼一個連結，這個連結就是 SP500 長期的上漲的趨勢，他的 percentage，他 1931 年，我兩個連結都貼好了，我第一個連結貼的是第一個連結貼的是那個這個對數圖，所以你貼看起來會會比較舒服一點，這 SPY 績效，你看他就是一直漲， 那個 QQQ 當然漲更多了，當然漲更多，那 percentage-wise 的話，percentage-wise 就是如果以 percent 來看的話，你看他是漲了 231 倍，這光這個差不多快 70 年 90 年的績效，所以這個你們對數圖可以看一下，我想你如果當然你你如果自己 知道調就好了，那我現在貼另外一個連結，就是績效， 就是 percentage 的，這不是對數，對數看起來就是很平穩的一個斜率，那那一般線性的，不是線性的，會有個 exponential 往上去，那你如果看應該是看那個對數圖，第一個連結，你們把這個圖，這個圖拿去給一般朋友看嘛，就是那個對數圖的，拿去看啊，你看那個就是隻漲不跌啊，就沒有跌過啊，你看看這個短期都很小， 你看看這個短期都很小，2000 年那個下跌嚇死人了，可是你看才這樣子而已啊，2008 年不是跌 50 幾%嗎，不是嚇死人嗎，不是這樣的還繼續創新高，那 2022 年你們都經歷過的人，有夠恐怖的，可是你相對比起那個 2000 年跟 2008 年，那真的是小巫見大巫，所以我一直跟他講，你要經歷過，沒有經歷過的，真的不懂，經歷過的人就懂， 那你就知道說，哎呀，這個實在是 2022 年是小事，小事啊，這個小菜一碟，可是你們經歷過，好像是這個是地動山搖，為什麼，因為沒經歷過，沒經歷過，所以就是這樣。 Jack，我看一下，你說問一下，關於每年貸款出來 4%，比如說 10 萬，每一年 96 萬貸款，假設槓桿再借，不是槓桿越來越大嗎？ 是啊，是沒錯，是會槓桿，那個那個計算，我把那個計算的 excel 再貼給你們，因為如果有興趣的話，去看那個，是我們有借錢的方式，年開銷，借錢的方式， 那個你們可以去連結 download 我是用利息 5%利息 5%所以我貼在上面利息 5%那你們聽回放的人可以 download 那 YouTube 的我會這個是 Microsoft 的 Excel file 那我看我沒有 pdf 這個 Excel file5 年我看一下這是這是 number 我看有沒有 pdf 有的人都是 number 沒有 pdf 我想 Excel file 大家應該都可以打的開啊因為你若 Apple 他會給你轉過去好吧先這樣子吧有問題再說好了那所以所以那 Jack 就是你看一下 Excel 檔案好不好我那個上面都有算得很清楚不會被 margin call 那上面就有寫了利息用 5%來算都不會被 margin call 你看的每一年假設每次的每一年都有一個 70%的下跌不管你會發生在哪一年你都不會被 margin call 這個 Arena 你納指的是什麼我記得你來聽很久了現在問納指是什麼 QQQ 好了你如果不知道納指你就是 QQQ 就是了那是達克指數嘛大家不要去加族群群組喔那個 Eason 他們的群組都滿了你不要去加因為不認識的人不讓他不讓加因為我們群組我跟大家講你們群組一定要認識的人比如說你自己找朋友四五個如果還有人要進來是要群組人介紹進來那群組的人認識他不要找一堆不認識的人跑進你們群組， 那都是詐騙，不要讓不認識的人進來。 我還是研究要跟大家講，你想說沒關係，他就有興趣來，他就會私下跟其他群組的人搶瞎瞎話，到最後你的群組就被詐騙，變成我們在幫詐騙集團，不可以，所以不要讓不認識的人進來。所以你們也不用去加那個 Eason，Eason 也不認識你們，不讓你們加，不要加。我每天一個禮拜在這邊講，就已經夠忙了，我不會再去搞一個共同集團。謝謝。 這個是不需要證照啦，這個是說你如果共同，你共同基金不是我們要，如果要組，要組像巴菲特這種 partnership，有點拭目，partnership，我們是一個公司，大家把錢放進去，這個是 partnership，那就可以上市嘛，你看那個你一個基金是不能上市的，像 ARKK 他的上市就是那個，這不是他是基金，但是他我們是要以公司的形式，像那個巴菲特是一個公司的形式，holding company。 可是我不會去做出書啊，我的東西都在 Facebook 上面，在 YouTube 上面，要出書也是從那邊去抓就可以了。目前為止是沒有了，也沒有出版社要幫我出，因為因為我的書沒有，沒有，沒有讀者，不會有讀者，很乾，所以先這樣子好。有沒有其他的問題？ 對組長一定要，我們現在所有的組長都非常盡責，很感謝他們，可是他們不讓再加的，我也不讓他們再有新人加進去，因為不認識，不要亂加。大家都維持一個很好的感情。有的組長跟我講，我不要再加新人，因為我們這個氣氛這麼好。有一個新人來搞不清楚狀況進來，橫衝亂撞的，大家又被他搞的又從最基本也不看影片，他就這樣一直問，一直問煩死了。 年紀所以我是建議剛進來的朋友，從我們的議員講做 0028809398 開始看。那從你不想 500 影片，500 支影片都看，你就從 202222 年開始看吧。從影片從 300 集以後或者是 350 集以後開始看，對你都有好處。有些人就是不看就開始問，問問問，那就我就不太回答了。 我就說你看完影片再來問，因為我們每次要回答一個問題，就相當於我要幫你上一堂課一樣，我要花很多時間來幫你上課。你不如自己去看一下影片。那你看完影片有問題來問，可能會對你比較有效率。00864 啦，不是 684，00864 每月配息啊，如何知道他配息 5%。 我們我們有算過啊，這個你那個那個我 00864B 那個你照那個我看一下 Yahoo，Yahoo Finance，00864B 我跟大家講，00864B 那 full screen 那用一年就好了。00864B 他 dividend 沒有，他 00864B 他是一直 accumulate 一直累積上去的，他沒有 dividend 對，那個沒有每季配息。 可是他股價會漲，你看他兩年來股價從 36 塊漲到現在 43 塊，所以他股價是照 43 塊除以 36 塊，20%、20%開更號，兩年是不是兩年？對，兩年 9%。那你說怎麼會有 9%？不是只有 5%嗎？因為匯率的關係，所以你賺了利息，又賺了匯差，所以你兩年來 00864B 賺 9%。因為除了利息之外，還賺 9%，還賺匯率。 所以他沒有每月配息，不過他就是股價會漲。他的股息放到他的鏡子裡面去，這個臺灣就不配息，比較好啦，臺灣配息，你幹嘛？就還得買進去，買進去要手續費，不配息很好。對、對、對，Eric 講的沒錯，那個 AVEN，你應該去看我們的影片。這個沒有匯差啦，沒有匯差，你買的都是美金，所以你的匯差是是買進去的匯率跟賣出來的匯率對呀。 你說可能如果臺幣臺幣增值 5%或 10%，那你美元資產在哪裡會虧損？這不是只有 00864 的問題，這是 00662，你也有這個問題。匯差是 always 存在，可是你若不賣，就匯差就跟你沒關係嗎？船過水無痕，你是長期投資，10 年後的事情，10 年後如果匯差只有 10%，一年不到 0.5%，所以這個匯差不要理他。 這個大家，我已經講了很多次了，匯差不要理他。 你問大家都在什麼群喔，這個不用理他啦，因為他們自 己組的這個每個人都他們是像 Eason 是自己找自己的朋友對啊 Jeff 講的就是 QLD 跟現金加起來除以 2 就是再平衡的兩邊就把它同你如果加起來是 20 萬美金那就兩邊各 10 萬過了一段時間變 25 萬美金那兩邊各 12 萬那多的就賣掉不少的就這樣好我想我們今天很晚了就先這樣子好了那我們就先結束好了謝謝大家謝謝所有的 moderator 好謝謝老師然後也謝謝大家今天的陪伴現在時間已經有點晚了我們下個禮拜六同一個時間線上上見謝謝大家謝謝了

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