【時代在變，選擇最棒的指標（如那斯達克100），AI 時代狂想曲。】取代2025年4月26日 CLEC 投資理財頻道

好，大家好，那在事先我先跟大家預告一下，就是接下來兩週，就是 5 月 3 號跟 5 月 10 號，那我們可能會暫停兩週了，因為有點事，那我們會在 5 月 17 號週六恢復 Clubhouse 跟影片的上傳，所以接下來兩週我們會暫停 Clubhouse。 好，今天是 2025 年 4 月 26 號，我們是 CLEC 投資理財頻道，在這裡輕鬆聊投資。大家有任何問題或隨時可以在 Clubhouse 裡面點右下角，那可以上來，那你如果是悟觸的話上來的話，也不用跑來跑去的就是，你就留在臺上也沒關係，因為你跑出去再跑進來，你可能還是在臺上。那另外就是最近我發現 Clubhouse 有一個問題，就是有的人聲音聽不到或有的人聲音太小，那我發現你只要離開再進來就應該會比較好一點，試試看，或離開把 App 滑掉再重新進來一次應該就可以解決，或者是出去再進來，我大部分是不用滑 App 就出去再進來，應該聲音就會正常。 市場永遠在震盪，市場永遠不變的就是震盪，所以震盪是市場的一定會發生的。那震盪來源來自於什麼？你也不用去分析了，什麼國際局勢、貿易戰、市場財報預測了，那都假的了，都假的。那你看大家那個講的頭頭是道，其實他連自己在講什麼都不知道，自己認為知道，其實他一無所知。 好，免責宣告，我們 CRUC 的資訊都是僅提供參考了，我們有很多資訊了，但是怎麼用是在於個人，就像很好的機器，你如果不好好用，你也可能會傷到自己，所以我們都是以義務分享為主，絕對沒有什麼營業行為，所以絕對不要受外面什麼群組或什麼的，我們絕對沒有營業行為，也沒有授權任何人，那我們都不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，我們只是提供我們個人的經驗，那你如果所有的作為還是要自行負責。 投資真的是長期風險很低的，可是短期風險極高，所以你如果只是短期的話，那請你就不要進來。如果你會擔心你的資產會減損，那你就不要投資，你就買定存或者放在銀行就好了，那本金不會損失。 在留言區，clubhouse 的留言區最上面有我們今天的講義，那新來的朋友應該可以到那邊拿，那真是我們的人應該都知道到哪裡去拿講義了。那 YouTube 的就在 YouTube 留言置頂的最上面就有講義。新來的朋友請看 00451 了，那看完 00451 你就看 003 了，00398、00399、00400、00401、00402，一直看到今天，不管長篇短篇你都看，你就會懂投資了。當然看起來也是有四五百部的影片，所以投資本來也就是要學習，沒那麼簡單，如果那麼簡單就好了。 我們沒有什麼群組了，你如果參加群組，如果那群組主要他討論 CLEC 的理念，那我們也很歡迎，只是如果裡面很吵雜，你就算了，對你沒幫助，那就沒有意義，而且有時候人多嘴雜，你有時候聽了很煩，那對你人生生活也沒什麼幫助，所以你可以退出，你不一定說一定要在裡面。那你若覺得你可以在裡面做一些貢獻，有些人有問題，你可以很很樂意做一些貢獻，有些人有問題緊急的幫他回答，或者提供一些我們 CLEC 的資訊請他去看影片，那是對大家的有幫助，或者是你有新來的朋友，你有得到大家的回饋，那也是很不錯，那那個群組對你就有幫助。那如果那群組只是給你一些紛亂的資訊，那你可以退出，不用參加。 我們只提供那斯達克 100 指數基金的建議，我們只提供那斯達克 100 指數基金的建議。那有些人已經退休資金比較少的，可能還會建議臺灣的 0056 或者是美國的 SPHD，這是股息差不多 3.5 左右的穩定的，比較有現金流的，那不然的話大部分的人都應該要投資那斯達克。這裡有所有那斯達克 100 指數基金，那有一個加拿大的朋友，他說他女兒介紹他朋友買 HXQ.TO，那他那個朋友有看影片，可是好像沒有注意，所以他一直說老師說 QQC 怎麼會叫我們買 HXQ 呢？HXQ 一直都在我們的 list 裡面，只是我們沒強調。那有一個朋友跟我講 HXQ.TO 他沒有沒有發股息，所以我們還是比較傾向不發股息的 ETF，這個當然就比較好了，HXQ 就不用繳稅。 好，這裡有那斯達克 100 指數基金的所有相關連結，就是說你不知道你在哪個區，新加坡、馬來西亞或者是挪威、英國、澳洲，你不知道買哪一個 ETF，因為你們當地都有發行，你就去買一個 ETF，去這個檔案裡面找就有。我們的影片是從 2018 年開始的那，從 2018 年到現在也經歷過各種跌宕起伏，所以你看影片的時候可以理解我們當初的朋友的問題還有市場的狀況，那你可以感受一下，雖然你沒有傾力其境，可是你可以感受一下當下的氛圍。 我們投資者都要極度樂觀了，永遠都要繼續努力，永遠都要迎向陽光，再怎麼紛亂的世界，第一次世界大戰、第二次世界大戰，這個市場永遠在，不用擔心的，那何況現在根本，所以現在所有的事都小事，對市場來說都是很小，市場就如大海一樣，所以不受這個西流風雨的影響，它還是一個海。 在各平臺如果看到我們的影片就請訂閱按讚留言，那大家可以 clubhouse 點右下角，你會自動上來，那上來你就不用出去了，上來你不用出去，很多朋友看他進來上來就出去了，這個又進來又又會在臺上。 市場永遠持續上漲，只漲不跌，這已經跟大家講了很多次了，只漲不跌。好，我們開始今天的影片。我還是在 repeat 一下，因為有些人現在才進來或有些聽 YouTube 會跳過前半段，我們接下來兩週就會暫停兩週，5 月 3 號、5 月 10 號我們就沒有 clubhouse，我們會從 5 月 17 號開始，所以會暫停兩週。 最近臺灣的朋友對於 00864B，因為會發股息嘛，所以因為發股息會產生兩個問題，第一個問題就是要扣健康補充費，應該是 0.0.1211 吧，再來就是拿到錢之後你還得去買機買進去的話，自己手動買進去，那要手續費 0.14 多少忘記了 percent，那很多人可能會忘記買進去，所以就變成沒有複利效果，所以我通常是建議大家就離開 00864B 轉到不配息的 00865B 啦，00865B 這樣子。 那那看個人啊，每個人不一樣，有的人資金很大，對稅務啦還有這個東西複利力量就影響很大，那有的就不一定。 那你如果幾千萬的，當然你留在 00864B，你可能會有一些稅務的問題，還有那當然你轉過去一筆轉過去 1000 萬，你可能要要繳掉 4 萬多塊的費用，因為你你賣出跟買進嘛，你賣出買進，那因為是債券，所以你沒有沒有千分之六也有千分之 4.5 啊，那千分之 4.5 一千萬就有四萬五千塊，可是有時候這種事情就是必要之惡啦，你付一次就算了。 我是認為所有的投資理財人生做一個決定很簡單，就是長期簡單有效，而不是長期麻煩，忘了買進、忘了報稅，這個因為這 個債券如果有配息的話是海外所得，你若不配息就沒有海外所得，所以還是轉到 00865B 比較好了。 那 00865B 成交量低沒關係，你就慢慢轉，因為就是看看他的上下兩檔，其實你要買都買得到啦，不可能買不到，你要賣都賣得出去，這就是 ETF 的好處，因為有做市場，你會發現你怎麼買他那個就不動。進來的朋友你們就不用出去了，就留在臺上就好，如果是誤出也沒關係。 那其實很多人都誤會了成交量的問題啦，還有就是這個績效問題，當 00662 一開始的績效就是不能，因為他的市值不夠高，所以績效會差一點。 00865B 跟 00864B 一個是 3 點，一個是 3.9%，一個是 3.73%吧，差一點點，可是當他市值一拉高，他的績效就會出來了，這一點我倒不擔心，所以大家最好是轉到 00865B，就長期、長期、簡單、有效，這可能是你人生最好的決定，方便就是一種價值，不麻煩就是一種價值。 好，我們往下。這個朋友說，我常常聽到提，我提巴菲特大師的投資理念，那是不是可以考慮一部分直接投資波克夏的 BRKF 或 BRKV 的股票，並採取長期持有、永遠不賣的策略？我跟大家講，不是是不是可以投資 BRK，我講過很多次，我是不建議。 我們 BRK 是一個主動型基金，所以他的波動還是比指數基金大，而且出什麼么兒日你可能都沒辦法預測，所以我們只建議那斯達克 100 指數基金，所以我們只建議那斯達克 100 指數基金，沒有別的，連波克夏我們都不建議。 就好像以前刀仲指數很好啊，可是後來刀仲指數就會落後給 SP500，那 SP500 現在又落後給 QQQ，所以很多是就是時代的變遷嘛。那波克夏現在的績效也打不贏 SP500 啦，所以當然過去 60 年波克夏績效很好，可是那是一開始的時候，那個時候市場還是比較沒有效率的時候，當市場越來越有效率的時候，波克夏要打破敗指數也是有點難度。 所以很多是不是好不好的問題，而是時代的巨輪總是要往前推進的，我們學東西是學其精神，所以我講巴菲特是學他的精神，就是說長期投資的精神，而不是照抄。我們學什麼？學巴菲特一些精神上的對投資的輿論，就是論述，比如說你什麼叫投資？ 投資就是你你買了之後會打算永遠不賣的，這才是投資，你買了就打算不賣了，這才是投資，你買了就打算高點要賣掉了，那叫投機。 所以這個很多觀念，長期 60 年巴菲特的績效還是很不錯，可是他的大部分績效都是前面 40 年所累計的，後面 20 年的績效已經慢慢趨近於 SP500，甚至落後 SP500，所以我不建議你們去買，而且他還是一個主動型基金，當巴菲特不在的時候，你的魔鬼就會出來了，所以巴菲特最近的績效也是接近 SP500 而已。 我們學的是長期投資的思維，先定好指數長期投資，所以投資就一定是長期，那你我們沒有技能，那只能做指數，就這麼簡單，沒有沒有選擇了，那沒有選擇是幸福的。 伯克夏的選股邏輯，他的能力範圍不是我們學習的，更選股不是我們的選項，不是我們選項，那投資巴菲特也不是我們的選項，與其投資他，你就投資指數基金，你投資 SP500 都會比他好，所以沒有必要。因為主動型基金就是長期，你看巴菲特長期 60 年可能可以打敗指數基金，60 年後呢？100 年了，那可能就未必了。 往下，感覺在評論裡面我們提到可能看到的更及時，所以他在評論裡他問，AI 迅速的發展，有很多專家預測未來 50%以上的人會因此而死去工作，但政府創造工作機會反而沒有看到提高那麼多，這裡就這個問題就很特別。政府創造工作機會？政府有創造什麼工作機會嗎？就是公務員而已，真正創造機會還是私營企業、小資企業。 如果真的未來出現這樣的情況，經濟會如何發展？會不會只有掌握和核心科技的人才能有機會和資源，絕大部分普通人淪為失業者和被收割者？你們在我們這邊就幸福的了，因為我們是資本主義資本家，所以我們不會淪落被收割者，我們不是科技人才，可是我們可以收割別人。所以這裡未來的經濟會怎麼發展？ 那隻 100 家公司會不會只有幾家核心核心科技公司可以發展？這是必然的啦，這個那斯達克 100 指數基金真正獲利的可能是前 50 家而已吧，其實大部分也不太賺錢，可是你也不知道這 50 家是哪 50 家，所以就全部給他買。那所以更不用想那個那個 SP500，那個 500 支爛公司有 450 支，那你為什麼要去投資那個呢？ 當然就沒有必要，100 支都太多了，何況你選那個 500 支，所以大部分的大者恒大了，這沒辦法，這個就是資本主義的好處，所以富者越富，這就是資本主義的好處，就是我們富者越富，對我們非常棒。 所以剩下大多數企業面臨淘汰的困境，本來資本主義就是一個淘汰制的制度，所以破壞性創造在資本主義天天都在發生，你一不小心你的公司就淪為這個破產，那破產完之後就會另外一個產業出來。 你看那個我去那個 Valifair，那個那個 Forever 21 就關門了，剩下 4 天大打折，我看他那整個櫃檯就清倉了，那就就是沒辦法，精整可能 H&M 或者是什麼 Unicoro 就出來的，他那個還在很舊式的這種百貨商場衣服的裝飾，像 Unicoro 跟那個 H&M，那個那個樣式跟替換率很快，那他們就跟不上科技，他們背後都是科技，像 H&M 背後都是科技，他那個服裝上架 50 種樣式，開賣之後發現哪幾種樣式最好賣，他馬上連線到那個工廠去，那其他的就不要再做了，馬上就做那 10 個樣式最好賣，當這 10 個樣式往下掉之後再推出一批再看看，所以他速度可以在一個月推好幾批啊。 那你看這個 Forever 21，Forever Forever 21，我看他 Forever 不 change，一個季，現在一個季度換一個樣式，或者是那個是已經落伍了。Anyway，所以資本主義本來就是一個創造性破壞的主義，很多公司一不小心就會不見，所以你不要去投資個股，一不小心你就歸零。 所以這個朋友就是這樣，很難想像未來大部分人都失業沒錢如何想要消費，他的問題在這，那這是想太多了，當然也不用想那麼多，那當然稍微想一下是必要。 那我下面就是我的對 AI 的狂想曲，以我個人在產業界的經驗想像，要來我想回答這個問題，就 AI 發展到相對優化的時候，所有的產出大部分都可以靠 AI 來解決製造，那他的效能就會提升，所以你會發現以後所有的東西都會便宜到幾乎不用錢，整個社會財富總量會加速增加。 可能以後你就是在家裡說，我我需要一個大房子，我多生一個小孩，我需要換一個大房子，有三房兩廳的，馬上 AI 就去在某個地方，你可以跟他講你要在哪個 city，他就找找到了，就幫你馬上蓋一個，你就搬過去。以後社會可能這個連食衣住行都應該免費，因為都是機器人，都是機器人。 9%在街上走的所有東西都是機器人，人類變成少數，那你要什麼有什麼。你說我今天想要烤個牛排或什麼，我今天不想在家裡吃，我要到外面吃，他都幫你定好了，你就去吃就好了，完全免費。為什麼？ 因為東西都免費啊，東西都便宜到可以免費，所以那個時候因為種菜也是機器人，蓋房子也是機器人，修水壩也是機器人，這個修馬路也是機器人，對啊，大家都沒事在家裡就完全一直看 YouTube，YouTube 也是機器人做的，YouTube 就是點外賣，外賣也不用錢，反正都是那個中央廚房，那社會供應、國家供應，免費，完全免費。 所以以後你會發現當人類發展到極致的時候，食衣住行都免費了，那這裡面那人類還有分等級嗎？有啊，當然有啊，這裡面還是有資本家，像我們資本家，還有一些高科技人員的勞工，他們總是要去維護這個整個 AI 的系統，那當然還是有一點政府制定說每個人應該住幾平的多少 Square feet 的 Size，你說我現在要訂一個，我要搬家，我要需要住更大的房子，那這個房子我要一千五千個 Square feet，那當然不會透過，那政府總是要 regulation，所以雖然食衣住行完全免費，可是他也是在避免浪費。 這個在臺上的你們就留在臺上就好，不用出去，那那這裡會發現你 20%的人是有對國家有些貢獻，貢獻已經在臺上，你們就留在臺上不用出去了，可能誤出了也沒關係，你出去再回來，你還是會在臺上，只是上來的時候可能就就關麥。那會發現食衣住行都免費的時候，而且只有 20%的人有貢獻，而且只有 20%的人可以不止食衣住行之外，他還有很多娛樂，還可以去外太空旅行，還可以去哪裡度假，或者是住五星級旅館，那只有那 20%人有這個能力，因為那個可能要多支付一些東西，我也不知道支付什麼東西，現在那時候可能也沒有沒有什麼貨幣，可能就是你勞務，你勞務可能就換成好像那個以太幣，你有勞務就有以太幣，那以太幣你就可以增加除了免費之外，可能可以增加一些消費。 Anyway，所以當那個局面的時候變成有 80%的人是沒工作也不用工作，你食衣住行都會有的，那資本家階級每個人都可以做，所以現在就可以做，你的世世代代都可以是資本家，跟智商沒關係，跟你的能力沒關係，就只是跟你知不知道要投資有關係。那再來勞工階級裡面比較有智商的，能夠寫 code，能夠能夠管理 AI 的，能夠能夠那個，那當然他們就跟資本家一樣，那他們有多餘的獲利，那資本家當然全拿了，那勞工階級的高階勞工階級就是部分的人，他還是拿心智的。真正資本家是不用花時間、不用花體力賺錢的才是真正的資本家，如果你要用你的體力跟時間換錢，那就不是資本家，很多短潮的人那都不是資本家，他們是投機者，那他們要用自己的時間一整天從早到晚，我看那個 CloudHub 早上 6 點開房一直到晚上 10 點還在那邊嘰哩呱啦，那些都是勞工。 像我們真正資本家一點都不煩惱人工智慧的發展，反而更歡迎人工智慧的發展，因為我們會更富有，我們可以去外太公旅行，我們可以去火星。可是低階的被圈養階級的人，80%的人只能住在自己家裡點外賣，就這樣子而已，那看 YouTube 當然也不錯了，現在的人能夠這樣子已經過得還算很不錯的日子，所以只有 20%會有超越 11 住行以外的娛樂，剩下來當然就是另外 80%將無所事事。這就是一般人擔心的說那失業怎麼辦？不會怎麼辦啊，他們還是會有 11 住行，吃飯沒問題，出去外面走走沒問題，居住沒問題，所以他們只是被圈養的階級。 20%的勞工因為他們有對 AI 發展有貢獻，比如像 Elon Musk，比如像在特斯拉裡面上班的一些工程師，比如像在臺積電以後，在臺積電裡面有工程，有沒有人我都不知道，你臺積電以後需要人工程師嗎？我想應該不用了，那只有很少數很少數需要人，那這些比較發展控制，因為管理這些 AI 的人，那這些是高階工程師，可以用自己的勞力換取一些除了基本人權以外的享受，收入也是優渥，他們也可以跟資本家一樣到外太空旅行，可是他們如果一停止工作，他們也會面臨到落入被圈養的階級，如果他不能成為一個資本家的話，所以每個人都要提升為一個資本家，不管在任何世代都是。 他的人工發展到相對成熟，產能增加，社會財務增加，將有能力負擔最低稅負值，這就是保障食衣住行的最低生活水準，那這些被圈養的人的一定會得到保障，食衣住行、醫療、基本人權都會得到保障，但超過這個範圍，比如說你想到外太空看看地球長什麼樣子啊，你想去潛水啊，你想去這個五星級飯店度假看看不同的風景，那是沒有了，這個就是有點差別，所以還是有貧富之差。那最貧的人就是被圈養的，食衣住行無憂無慮，這個就是 AI 發展到極致的狀況。 其實可以想像有一群人都不工作，80%都可以不用工作，天天就是吃喝看 YouTube，有房子住，他們生活也不錯，幾乎這些人已經跟現在的中上階級的生活差不多，可是他們不用工作就可以得到現在中上階級的生活。到了人工智慧發展到極致，80%的人類都不用貢獻，也沒得貢獻，你想貢獻也沒得貢獻，因為都是機器人在做，因為說他的能力不被這社會所需要，那他活著是什麼意思？這是比較大的哲學問題，那這些人生出來幹什麼？這個變成又是一個哲學問題，我們可以供他吃住沒問題啊，問題是他的人生意義沒有被滿足，這樣的人可能會得憂鬱或者是有一些暴力傾向，當然就是好像被養的一條狗一樣，有吃食衣住行看病不用錢，狗又不會付錢，那可是狗的意義是什麼？這可能就是最後那 80%的人要想的問題。 我們人類最後發展要從哲學層面、精神前面去想這個問題，人可能未來是永生，那永生之後的問題才會跑出來，永生問題解決之後，那後續的問題才是大問題。所以生活的目的在增進人類全體之生活，當人類全體之生活不需要你來增進的時候，那我們目的在哪裡？這個才是我們現在談論 AI 不是談論失不失業的問題，是談論當你食衣住行完整，就是不需要再增進人類全體之生活的時候，是增進人類全體之生活的責任是全部在機器人身上，那我們人類剩下什麼？被機器人養的豬嗎？這我就不知道，所以這個要去思考的，反正是哲學問題，而不是而不是擔心失業問題，不會失業，你根本沒業可做，無業可做。 所以我記得我念國父思想的時候，國父說服一人之物、服百人之物、服萬人之物，最後我們人類就服一人之物，就把自己養好就好了。以前的服一人之物說你自己會吃喝穿衣服，這就是服一人之物，那你可以去做點工，可以買點東西吃，那你把自己養好就好了，這服一人之物。 可是當 AI 發展到極致，人類被圈養的時候，80%都被圈養的時候，那發展出來的問題就是不是服。 一人之物不是服百人之物，服萬人之物根本沒物可服啊，沒事可做，那怎麼辦？很多人退休沒事可做，那大家都開始憂鬱啊，開始想啊，好像人生就沒價值。所以大家知道，當食衣住行完全免費，你要吃什麼有什麼的時候，未必是幸福的。 很多人可能會覺得這有階級觀念，但是我們人類自古以來一直都有階級觀念，就算到了 AI 時期也是有階級觀念。所以以上我所談的都是一種科幻小說啦，這個只是大家心裡有數，會不會在我們這個 generation 發生，或者是我們可能會永生，人類最後可能會永生，那永生之後才是問題，當永生的問題解決之後才是問題。好，我也沒答案跟大家分享。 那新來的朋友就看 00451 或者 00398、00399，一直看到今天的影片，市場天天都會上漲了，不用擔心了，這個有錢就買，打死不賣，就買就好了。那有問題在 YouTube 留言，或者是你沒辦法留言的，你寫 email 給我，假設你的問題比較多，你就不要留言了，在留言那邊我回答我就會生氣，你看不看影片的？可是你 email 給我，可能還會做片短片回答你。還有我可以找 AI 幫你回答，我現在就是 Semi 的半自動的 AI 回答完，我看一看再再修改，叫 AI 再修改，我不是自己修改，我要叫 AI 修改，我說你這邊好像不太對，那你改一下，他就這樣改一下。慢慢我已經都是完全 80%都是 AI 在做了，那你們不用擔心，因為我問的 AI 是已經是我的 agent 了，所以他大部分會用我的口氣，你們會感受出那個是 AI 沒錯，可是內容跟意義跟羅斯的建議，這個都是我我有 review 過的好。 那我們就開放討論吧。來，謝謝老師，那接下來我們就開始，每個人可以提出問題跟分享。那現在那個 Jacqueline 在臺上，你可以開麥分享。你好，大家好，我是我是非常新的成員，剛剛加入，嗯，我沒有做什麼準備，所以突然被點名，現在在想要提問什麼。可能我最近最想要提問的就是，因為我是在美國嗎？所以這兩天這個 SPY 和 QQQ 都漲了三天，我想再問在下一個星期，股票這幾個指數老師可不可以幫我分析一下，會接著繼續上漲呢？還是還是會下跌？ 你是問下個禮拜還是 20 年後？大概下個禮拜吧。下個禮拜，下幾個禮拜，那下個幾個禮拜你就丟銅板就好了，應該是會跌的，我不知道啊，丟銅板啊，你就丟正面就會漲，反面就會跌，你就問他，問銅板就可以了，問我不準，或者是你們看附近有沒有什麼神啊、廟啊，問他會比較準，或者去 clubhouse 那邊很多股神嘛，他們比較準了，我不準。好的，好的，我們做長期投資，不去預測下個禮拜會怎麼樣，我們就有錢就買，打死不賣，就沒什麼好問的，20 年後再說吧。好，好的，謝謝你好。 那接下來那個 Luz 你在臺上，你也可以開麥分享的。謝謝，Luz 你在嗎？那接下來不然那個你有巴拉，你也在臺上，你可以開麥。Luz 你開麥了好，你可以先說。 我第一，不好意思，我第一次上來，因為我不太會使用這個，還在 try，然後我的問題是說，我大概我有去，我有跟 Kate 見過一次面，那因為我大概兩個月前剛好我去美國，然後有一個朋友跟我講見一個老師，那一陣子就常常就是都聽聽老師的課程這樣子，然後那時候我在美國，我有投資 QQQ，那我投資的資本大概就是那個時候買，大概是 515 到 500 在這個中間，那我現在還是在學習的階段，所以可能我的問題還要再慢慢慢慢精進吧。 對，因為我現在比較不太曉得就是我的，是要投資美股，因為我人是在臺灣，我已經回來，那我在臺灣的話，我是投資 00662 這些，對，就是我其實是在做學習啦，所以我突然被點名，我不太曉得要講什麼。 沒關係，很謝謝老師的教導，那我還會繼續努力啦，然後我最近做的做法就是我把一些保險的東西有解約掉，然後我以前不知道就是投資個股的，我也把個股的東西就是已經在慢慢做轉換，我現在還在努力中。 那你就剛進來的朋友，我是這麼建議的，剛進來的朋友就是你們也不要去碰槓桿基金，也就是所有的錢，韓信點兵，所有的錢都集中之後，那你分三等份，一等份三分之一就立即馬上買進去，六分之一就立即馬上買進去，另外三分之一就你就分三個月到六個月買完，另外三分之一就有現金，那你變成就是有 70/30，70%的 00662 或者 70%的 QQQ，另外最後最後經過半年一年後，你的資產應該是 70%的 00662，那 30%的現金，那這樣就好了。 那你再慢慢學習，慢慢學習的過程，你再開始思考你要不要有槓桿基金，要不要止盈這種，可是那個不是一開始你該關心的，一開始就是把錢布局到 70/30 這樣子，那這樣子就可以了，買完 70/30 應該就就大致大功告成了，那再慢慢學習，再慢慢改，看要多少比例的槓桿基金，那讓你的 Beta 從 0.7 慢慢拉高到，也不要到 1 啦，0.8、0.9 已經都很棒，那這樣就可以了。 謝謝老師，不要到美國投資了，你來美國投資 QQQ，你是不是有開戶？我是不建議你來美國開戶了，所以不需要。我是在之前小孩有幫我開那個 First Trade，在臺灣 First Trade 是不是不需要啦，那個沒有必要了，你都可以在臺灣買 00662，何必跨海換成美金再匯過去，很麻煩。因為小孩有一點擔心說臺灣政局的關係。 那靠小孩啊，你存一些錢在 First Trade 不如靠小孩，夠了，可以，謝謝老師，謝謝。 好，我謝謝，那接下來那個尼爾巴拉，你可以開麥了。 謝謝，JM 老師你好，我想問一下，你剛才我知道你的那個理念就是 QQQ 打死也不賣，我覺得非常好，你還提到就說有的人比較願意保險的話，SPY 也可以，你還提到這個假如資金不是很足的人，SPHD 這種就是 high dividend，那我就想問一下這個，你說資金的量大概是什麼樣的那個算 criteria，你就可以說我放在 QQQ 裡面，或者是放在 SPHD 裡面？ 你來 Clubhouse 蠻多次的，而且你也問過蠻多問題的，可是你都不看影片對不對？我也有看，有看，怎麼會問這個問題呢？多少錢投資 QQQ，這大家我想樓下很多人都知道，多少錢的人能夠投資 SPY，大家也都知道，你資金不足的才要投 00662 或者 0056 或者是 SPHD。 我回答你，投資 QQQ 為 base 的就是每年只能拿 2%過日子，所以就是要有 50 倍的退休金的人才可以，所以你如果有 100 萬美金，你每年拿 20000，那你可以投，你只需要 20000，那你就 100 萬投資 QQQ 為 base，那你如果 20000 不夠，你要用 30000，那你就只能投 SPY，那如果連 3%你都不夠，那你只能用 SPHD，最高就是 3.5、4 吧，就 4%，沒了。 所以看你，那是退休的人才需要有這種考量，如果沒有退休，還在上班的那都是什麼 SPY 啦，什麼高股息都不用考慮了，你。 就就只能用成長比較好的，因為你有時間，所以你可以用 QQQ，這樣子。我回答完了，你有沒有清楚？誒，清楚很多，謝謝老師。還有一個問題的話，老師經常講那個 Beta，那個 Beta1 的話是是什麼概念？ 就說是股市股市大市漲多少，你的 portfolio 也漲多少呢？假如說假如說 Beta1.2，是不是說大市漲漲漲一倍，你的股票你的那個 portfolio 也漲 1.22 倍呢？或者就說跌下來會跌得更加厲害一點，0.2 跌到 20%，是不是這個概念？Beta 對。 那麼那麼老老師，你說那個假如說 80%的 QQQ，20%的 SGOV，這樣的話，他的 Beta 是不是變成 0.8 還是怎麼樣？對，就是 0.8。OK，謝謝。這個你也是沒看影片才會問這個問題。我有看，就是就是說有的東西還不是很清楚。最後一個問題老師，SGOV 的話會不會往下跌啊？不會啊，他他發完股息就會跌下去，沒錯啊。 那麼就是就說他不會不會因為這個市場需要本金不會虧損本金不會虧損，不會是隨著這個 supply demand 會不會不會？他就等同美金，那麼他就是靠那個靠那個美國的信譽在 back up 他，就是直接買美國 0 到一年以內或三個月內的 T-bill，他的基金就是專門買 T-bill 的是這個美國的這個這個這個商業部他發的零到三個月的？ 還是他總是發的財政部？財政部發的零到三個月的，他們是有零到三個月，有啊，一個月兩個月三個月六個月一年都有啊，都叫 T-bill，他不是發說今年發的 30 年到期那個是另外的，那個是長期的，這個 SGOV 是短期不能超過一年。謝謝老師。你還是沒看影片啦，這個就算有看也不仔細看了才會這樣子。 好，沒問題，在這邊我們什麼問題都可以問，不看影片也可以問，不過因為你來太多次了。OK，好，謝謝你來。往下那個，我下面有貼那個 Beta 的計算。Peta 往下。好，那接下來那個銳，你可以開麥分享了。謝謝老少，有聽得到嗎？ 對，你好，鄭子老師好，老師，那個我想問一下，就是因為因為這是下跌嘛，所以因為我是加入在一個多月嘛，所以我後來就去想了一下說，那個 2022 那時候跌了很長的時間，跌了一年這樣，我就想要對照股價這樣慢慢去看老師的影片，然後就看到就一路這樣看下來，看到就是 398 畢業那一集，然後就是也瞭解很多一些那個投資心理學跟一些那個老師建議的書這樣。 然後我想問 398 的時候老師就是就是有講到一些市場週期，然後我發現就在 2022 年 1 月的時候就大概 401 的時候，然後老師就開了那個圖，就是 50 日均線然後 100 日然後這樣然後交叉交叉，然後就跟大家講說這個是底部的多頭開始，然後 2023 就會是就是好的一年，然後就是也確實是這樣，就是可是那時候老師只有在 1 月的時候就講到這些，然後但是我在 491 那一天我自己看到老師說就是跟我們講說就是不要去預測任何市場週期。 那我想問老師說，就是那些什麼紙漆燈號總經，然後半導體什麼庫存循環那些，這些長期來說都是都是沒有意義的嘛，就是就是看這些都不如說我們的那些再平衡這樣，就我我是覺得說 2021 月的時候就覺得很神奇，為什麼為什麼可以那時候就講說 2023 就是多頭市場就會是好的一年這樣，那只是因為看那股市板就要樂觀這樣，還是對就我我只是想問老師說是什麼樣契機就是發現說那些紙漆燈號總經庫存循環那些都是沒意義的，我們只要一年再平衡一次就好，然後這是我想問的問題。 你問的問題很好啦，可是我可能沒有很好的答案給你啦，就是說因為我們投資的是指數 QQQ 的指數，包括的產業其實你不要看，其實蠻多的，他有半導體也有軟體也有 AI 也有 BioTech 也有 Retail，因為裡面有 CostcoPesci，其實包羅永珍，有消費性的有有有那個 Amazon 的，有 Google 有 Apple 的，也有 Costco 的 Pesci，反正都有，那所以各行各業，所以你說你看那是臺灣的人才去看這個半導體啊，全世界很少人看半導體啊，半導體景氣情況是只有臺灣，全世界不是半導體不是全世界，那你要看什麼沒有辦法，因為指數裡面就是什麼都有啊，那你什麼都看等於什麼都沒用，因為可能 Retail 下去半導體上去，BioTech 上去，那個高科技下去，看什麼總和起來就是一直往上啊，只是平均而已嘛，所以你看單一產業沒有用，那你怎麼看全部？ 看完全部就等於指數本身，所以怎麼看左看右看上看下看，還是看那條就看 QQQ 就好了，你瞭解這個 Rate 是這樣，所以你不能單參一個公司或一個產業或一個循環，甚至用臺灣的景氣燈號都不用，都沒用，因為臺灣算什麼對不對？那美國美國的景氣燈號對不對？也不對，因為美國只佔全世界的 25%啊，對不對？所以也不對，所以怎麼看都不對。 對對，就算老師 20231 月那時候就是跟大家那個悉心喊話說低點已過了，就是就那時候老師有講說 2022 的大概 10 月 6 月那時候就已經是低點，就是那時候 1 月就算講了，就是已經知道這件事，但老師還是遵守紀律，就是不會把現金更多轉去不論是槓桿或者是以北，就是不會也不會多轉，那個都我們都全倉啊，該進去都進去的不該進去的就是不能進去，就是也現金還是會一樣，對呀，兩趴過去也不會再多加，當然不會不會現金多一點很舒服啊，不需要你你你貝塔 7 的話，貝塔 0 貝塔貝塔貝塔 0.7，如果是 10%來說，那你就是回報率 7%也很好啊，那你說 0 點給他厲害一點，給他 0.8，那也是 8%而已，所以你現金你說你 aggressive 進去，對你整個 portfolio 來講影響不大，可是如果下跌的話你比較不舒服，所以不需要去爭取那個 1%的回報率，那個不值得。 這個就巴菲特說的不需要去為了你不需要去不需要不需要的錢賭上你需要的錢，那現金是我們需要的錢，所以你不要去用你需要的錢去賭上一個多賺那 1%是你用不到的錢，那個瑞你瞭解這個邏輯嗎？瞭解啊，我有看到老師有留言這句話，就是沒必要去為了這 1%然後去多犧牲那些空頭市場帶來給自己的不舒服。 對啊，對啊，這個沒有必要，就像你有 6000 萬，你多賺個 300 萬，其實沒有影響不大，就是有可能到死也用不到那些錢，下跌時候我會不舒服是實實在在遲到，對啊，何必啦，對不對？ 那有的人會更 greedy 嘛，就買了又跌再買再跌再買再跌，就很多人用那種什麼 50%QLD 50%現金，那就想說本來就是越跌要越買越跌越買，結果市場只跌到一半，他現金都買光了，市場再跌，他所有的資產 QQQLD 或 TQQQ 就全部都歸零了，最後人家過了 10 年都已經浮出水面了，他過 30 年還浮不出水。 面了，最後他就是永遠沒辦法退休，那這個就是想要用需要的錢去賺他不需要的錢，結果就破產了。所以很多人就是說，老師我模擬 TQQQ 用三分之一，另外七成用現金，那我覺得模擬出來的績效很好，那是你模擬 30 年後績效很好沒錯，問題是這 30 年你怎麼度過的問題啊，對，不符合人心。 對啊，你你本來現在可以退休了，結果因為市場一跌，結果變成不能退休了，那你說我 30 年後會有 50 億，30 年後的 50 億對你現在 30，這 30 年來你都沒辦法過日子，那是後面的 50 億對你沒有意義，雖然你那你得先跟我講你怎麼熬過這 20 年了，對不對？是，瞭解，這樣我懂。 老師，那我再問一個比較小的問題，然後就結束。我想問一下老師說，那個 670L 的那個匯率啊，長期以來看是沒有意義的，因為如果放很長的話，然後因為他當時美金因為漲，然後他表現比較差，那我想問老師說，這美金跌，比如說就真的像新聞說什麼跌到 1 比 13，這個他會表現好嗎？還是他其實就避險就是，就是沒有差？ OK，你知道我們是 670L 跟 00865V 是配套的，對不對？是。所以你 670L 的漲幅沒有達到兩倍，可是因為美金上漲，所以他避險不菲是有損耗，可是你 864V 除了賺利息以外，你也賺到匯率啊，對不對？所以這邊去你去思考兩邊稍微補一下，你就會發現其實追的上去的。那再來就是匯率長期來說他是一個波動，可是他沒有一個趨勢，沒有趨勢。 過去臺幣 20 年也是一個波動，就是好像最多 28、29 到 33，就在這中間去波動，所以匯率有時候對 00670L 好，有時候對 00670L 比較差，所以 end up 起來其實期望值是 0。 那這個就是為什麼他做 Hedge，其實我如果有有機會跟 00670L 那個基金經理講，我是覺得長期來講不要去 Hedge，浪費那個那個那個資金，不需要 Hedge。 我不知道為什麼槓桿基金需要 Hedge，你就直接去買美國的 QLD，那去期貨市場跟 00662 一樣，去期貨市場買買買買 QLD 的期貨就好了，我不知道，我不知道為什麼當初 00670L 要做美金避險，不過他已經做了，其實也無傷大雅，影響不大。 那我回來講就是，00670L 只要 20 年後他是績效是 00662 的兩倍，就就是達到我們的目的了，這樣就可以了。 是，是。好，然後老師那我的問題答這些，謝謝。 瑞問的問題很好啦，有些東西我也沒辦法教啦，就是說為什麼 2022 年 10 月那個底部我可以看得出來，而且我還算出來到 6 月應該是三線交叉應該就回去了，所以我那個時候就跟大家講可能大家可以畢業了，因為我知道市場就沒事，我就可以畢業，我就會算準他就 6 月就是交叉向上，就是會。 這是 40 年的經驗，也沒辦法教你們，因為教了大家會，就好像我沒辦法教大家這個拿關公刀一樣，因為我如果就算我會，我也不能教你們隨便亂耍，因為通常你們都會傷到人、傷到自己，那這個不是三言兩語在這邊我可以教的，而且這種這種這種事情的話，就不是教了你一定會，這個才是問題。 你看那個 clubhouse 裡面妖魔鬼怪那麼多，各門各派好像自己都很厲害，結果那起來就沒有一個是，沒有一個是仙了，全部是魔，你就知道通常這個技術派的人如果沒練好，通常都會走火入魔。像我是會看技術的，可是我也不會教你們，因為通常我教你們之後你們都不會成仙，都會成魔，那我已經知道你會成魔了，我為什麼教你們去變魔？ 那就不可能，所以我到此為止，不可說，不可說。謝謝老師，謝謝你，謝謝老師，謝謝 Ray。 然後在下那個 Philip，你可以開麥分享一下，Philip。好，那如果 Philip 等下那個我上來你再開麥好了。那接下來 Lee，你可以開麥分享，謝謝 Lee，右下角的麥克風點了就會可以講話，好，往下要講話再開麥就好了。好，那接下來 555，你可以開麥分享了，謝謝 5，BJ 你已經開麥，你講話就可以了，沒聽到聲音，你有講話嗎？好，往下。好，那 Mac，你可以開麥分享了，謝謝 Mac。 老師好。 你好，你好。 那個臺灣晚上的差點睡著，那個我也我有一個分享了，另外有一個問題。那個分享是說這個川普昨天好像又在又又又又罰他打嘴巴，他就說了，不過他也是壞習慣。 這個資料其實是還蠻激勵人的，他說他有 5.6 萬億，就是 5.6 個 trillion 的這個外國的投資要進來，事實上他往往會 trade，不過這個錢大家都知道是要投資未來的 AI 了。 所以我剛剛稍微跟一個朋友在聊天，就是就是發現到就是說這次你看那個道瓊和 SPY 在 4 月 2 號到今天回來的時候，就發現到 QQ 回來真的比較快，所以我覺得我們這邊都是很有福氣的。我覺得未來這個 5.5，就是說可能打折吧，打一半有 2.8 萬億的話，如果大概投資，我覺得都是 AI 的部分。 那這個就像那個今天那個 KCU 講了一句話，他說他當初就是看到那個手機可以上網，就像他看到這個只要任何的跟 AI 有關的東西都是他投資的，所以我看到我們未來這 QQ 就是一個 AI 的 signal，所以這個就是一個，就是我覺得這個是我蠻想分享的，這一點就是發現老師教的非常好，就是說我們發現到這次你從現在開始看，從 4 月 2 號做一個標的的話，QQ 一定贏過 SPY，贏過 DIA，甚至贏過 BIK，就是那個巴菲特的那個。 我是覺得其實這回頭分析就知道，就是那個杜拉克說的這個管理者是把事情做對，這個領導者是做對的事。像我們選這個領導人的話，像川普雖然蠻討厭他的大嘴巴，可是雖然我也投票給他了，那我但是我的感覺是他真的比較像一個領導者。像他這次要去出訪的時候，他馬上就要出去拜訪就是沙烏地阿拉伯啦，跟那個杜拜，都是有錢人。 你看那個習近平，他是一個很好的管理者，他去了緬甸啊、越南啊，跟那個馬來西亞，這些國家都沒有錢啊，怎麼投資到中國？美國現在這個 FDI 雖然可能不是 5.6 兆億萬億，可是我相信 2.8 除一半吧，2.8 應該少 2.5 兆億萬億，這個軟銀啊這些投資都會上來，而且這些絕對投資都是在 QQ 的 segment 裡面，所以我這就是我的分享。 那我下面一個問題想問的是，就老師當時提到那個 note 上面你寫那個 CIPS 跟那個 SWIFT，那我也去用那個 CHPT 跟 Copilot 還有 GORG 去問，問完以後發現到都沒有講的很像老師講那麼清楚，就是說我要問他說為什麼 CIPS 效率比這個 SWIFT 快很多？ 那 CIPS 他上面有講那是以人民幣為主，那 SWIFT 是以美金為主，那我想當然像俄羅斯這次被制裁以後，SWIFT 很多國家都不信任他了，那 CIPS 會是一個未來的東西。我的問題是說這個 CIPS 為什麼能那麼快？他的快的原因，那 SWIFT 為什麼需要三天？ 這個速度慢，這是有什麼樣的一個一個原 因然後 SWIFT 不能變快嘛，那這樣的話將來美元的地位會不會？不過 AI 給我回答的都說 CIPS 跟 SWIFT 會不會互相交換的利用，一個是人民幣，一個是美金，他並沒有那麼的有這種 competition 的味道，我想聽聽看老師在這個部分的分析，謝謝。 這個是這樣子，SWIFT 你知道 SWIFT 當初是來做什麼的？如果我沒記錯，SWIFT 當初是來做郵政的，郵政傳遞資訊，所以他是一個，一個我們叫做一個驛站，一個驛站這樣傳遞過去的。 所以你銀行你用 SWIFT 怎麼繞，就是你的銀行先繞到某一個大銀行，再從某個這個大銀行集中之後，再繞到央行，央行或者我再繞到瑞士，繞到瑞士之後，瑞士再到臺灣銀行的央行，你如果匯過款就知道，就是臺灣銀行的央行再匯到這個你的銀行的外匯部，那外匯部的資訊再傳遞到的 local 的 branch office，至少經過了五六關。 這五六關就是要兩天，最快。所以我匯過錢，我知道，就是說你匯出去，這邊銀行這邊要先 OK，Receive your request，經過兩個小時之後，銀行這邊放行之後，就是這個，這個 Process your request，再來就是 Finish your request，OK，這樣子就要半天。 這半天結束之後，他到了上面的一個這個叫做大貿易商，就是說你這邊是經銷商，那到了大貿易商，所以他就上面還有一個銀行，可能就是總規這些資訊之後，再報到央行，央行再轉到瑞士 SWIFT 系統結束，那這可能就是一天了。 那到了臺灣之後，SWIFT 通知的不是你的臺灣的國泰世華或者是第一銀行，他先通知的是臺灣的中央銀行外匯部，之後才開始分批用 TELAX，以前啦，以前說 TELAX，就打到這個，這個你們每個銀行的總行的外匯部，那總行外匯部那邊去決定是美金進來，還是要結匯之後再通知分行。 如果是美金就不用結匯，就直接通知分行，就直接進了你的外幣帳戶；如果要結匯，那他就要問你，你要現在結匯嗎？用現在的市價結匯嗎？還是你要再等幾天再結匯？那這裡面還牽涉到洗錢防治法，所以央行到了你的銀行總行的時候，這裡就要問了，這是什麼錢？ 那他們當然不知道這是什麼錢，就要問你的分行李專，你去問一下這個人這個錢是什麼錢，他就有時候要等到一兩天才能夠把錢進去啊。所以邁克，SWIFT 慢是因為要經過好幾個關卡，這是過去的制度，因為你的銀行就沒有直接連 SWIFT。 瞭解，那這樣的話，那 CIPS 就很有可能會有那種大筆的那種黑幫的錢，就洗錢上面就管不住了，他就可以直接匯出來，因為他還是實名制的這個沒有管不住的問題，他又不像，他是實名制啊，他是銀行存款，他是銀行存款，他沒有什麼，都是實名制啊。你在銀行你要洗錢，他還是可以管。 那，那這個大部分 CIPS 現在取代 SWIFT 裡面就不，這個都是，都是政府機構在做的，那裡面還是什麼洗錢？就央行對央行，還有央行對所有在上面掛鉤的銀行都很快，所以沒有這樣層層關卡，還有總行分行，沒有這個事情，就直接就繞過去了，到你的帳戶。 所以這裡面的問題就是說，他是用，他是人民幣交換系統，所以這個就是中國可以跟全世界，如果你願意的話，要用人民幣交易的都上這個系統就可以了。那現在美國好像有兩個銀行也有上去了，所以慢慢大家可以習慣，這兩條路都可以走，SWIFT 也可以走，CIPS 也可以走，那這樣子就是這樣。那這個問題就是說，可以繞過 SWIFT 的問題嗎？ 這是美國當初開啟了潘多拉的盒子，讓大家不信任 SWIFT 之後才會跑出 CIPS。那因為你把一個公共財拿來制裁，這是不太好的。那 CIPS 的速度很快，速度很快，他在 6 秒就可以完成交易。 那美國財政部前幾個禮拜就有發現 CIPS 的數量、交易量上來，他們有點緊張，當然，當然也無所謂了，那個量大概很小，好幾億也是小錢，那個交易好像是馬來西亞跟中國的交易，造船的交易，還是。那這裡會 trigger 就是說，以後跟中國的貿易就直接用人民幣結算就好了，在這省掉了美元的這個，這個，這個繞道。 所以沙烏地阿拉伯跟中國其實也掛鉤了，掛上了。那我想川普這次去沙烏地阿拉伯，最大的問題就是美元地位了，所以這個想都知道了。那現在就是貨幣戰爭嘛，那我們就看戲就好了。對，對，對，這個真的可以證明出達到貨幣戰爭了，這是我原來要問的問題，我相信老師講出來了。這個真的，這個貨幣戰爭如果真的打起來的話，那真的是很多不確定性會出來。 美元的地位是真的，就是他這次制裁伊朗、制裁俄羅斯這種方法，的確會讓很多人不太有信任，對美元的不信任感。這個好，謝謝老師。好，謝謝，謝謝麥克。 來，我們往下。好，謝謝。那接下來 KK 你在臺上，你可以開麥分享，那如果好現在不方便的話，你等下再開也可以。然後那個 Shawn 你在臺上，你可以開麥，謝謝。 那這邊是老師你好，然後我想問一 quick 那個 question，就是那個以前你分享過那個，就是你自己 training 的 chat gpt AI，然後我一直在用，然後好像我看了一下他的那個 training data 是那個去年的 6 月的，然後不知道你剛才說那個一直用那個 AI，然後現在那個還是用了不同的 link，還是說已經還是原來的？ 哦，因為我在最近因為我在 Train，我不知道那個 link 會不會改變，我想可能會改變，所以所以我給你們新的 link，你們試試看。因為他還是叫 CLEC，是沒錯，那個名字是不會變，可是你的，你的那個你的版本可能是不是跟 link 有關？ 我我給我，因為因為我每次一更新之後，他就會說那複製這個連線，我每次都 update，我訓練完就 update，update 完之後他就說連結，我就不知道這個連結是不是會改變。那 Shawn 你幫我 verify 一下好不好？ 我現在我現在新的連結上去了在留言板，因為我他這邊我 update 完，他就說現在這次編輯是 4 月 26 號，就是現在，那我不知道這個連結上去是不是就，我不知道你們看到的是是什麼頁面啊，在哪裡看到這最 update 的日期？你點進去看看有沒有到 4 月 26 號？不一樣是不一樣，新的是不是？對，是新的。 他現在是 CLEC 提倡 70%，70% 30%長期配置心理穩定。昨天我再回答一個面，我教他說這個新來的人你就用這個 70% 30%，那他就上去了。對，對，所以他不一樣。因為我在拿了以前的 link，好像他沒有說這個，沒有說日期，只是說投資長期投資配置，然後我問他說是到哪天，我再問一下這個 cutoff 到哪天。 那這樣子的話，我常常每次一段時間要給你們一個 link 也很麻煩，因為他沒有讓我 public，因為他，他他沒有讓我 public。 c 比較我登記登入的時候，我是用我的 email 直接 Google email 直接過去，不是我 personal 本人的本人去登入，就是透過一個一個 sharing 過去的，所以他可能不讓我這個這個 gpts public。如果 public 的話，那你們點進去 app 就會馬上都是最新的，所以你們用的話，那我就是每個這很麻煩。 ok，好，那你們先用我這新的連結，就是新的 gpts 的，就會有新的資訊。好，謝謝，謝謝。 那我每個禮拜上來，我就得先給你們新的 link，或一個月給一次也可以，就訓練到一個程度之後應該就穩定，可是這個沒完沒了，因為因為本來就是資訊要一直喂他、喂他，我每個短篇也要慢慢一直喂他、喂他，所以好吧，就這樣子，所以過一段時間我就 update 個 link 給你們。好，謝謝金老師，這個 AI 很厲害，很厲害。 他我剛剛說我問 AI 是因為我自己的 account 的 AI，我自己 account 的 AI，他會知道那個 CLEC 那個那個 gpts 是我的，所以他會把那個資訊跟這個資訊兩個連起來，他他就是一個 superAI，就是我個人的 account 是一個 superAI，他用的是最先進的 AI，那他有記憶，他就告訴我，那個 AI 就告訴我，我現在開始已經有記憶了，所以你所有的對話，你所有問的問題，我都會幫你記下來，我說好，你就記。 所以現在變成我跟 AI 所有的對話，你們問我問題，我問我的 superAI，那他就會幫我跑出一個正確答案，那我把這個正確答案再餵給我這個 checkgpts，好像就是 DeepSeek 的精煉的方式、萃取的方式。這兄你理解我的意思嗎？理解，理解。 所以我的 subsidiary 是我用我的 super 去訓練的，所以我要先問我的 superAI，就是我本人的 AI account，因為他是用比較高階的 4.0 還是更高階，他一直在 update，所以他那個 AI 是非常 powerful，那我用他訓練出來的東西、精煉出來、萃取出來的，再餵給這個 gpts。 現在是 AI 的是這樣，他們之間沒辦法互相溝通，我也沒辦法，應該要讓他們自己互相溝通才對，那我不知道他們兩個不溝通，我要做橋樑，好像做 DeepSeek，DeepSeek 的事情。OK，我給你新的 link，那所有的朋友你們就點那個新的 link，你們不用付費也可以去問他問題，那是最近這幾天，我就是到今天早上的。 好，希望還有沒有問題？沒有了，謝謝老師。好，那你用那個 checkgpts 有問題，你讓我知道一下，我可以改進或者是什麼。 對，我再研究一下，因為他現在應該是我去研究他，應該叫 rock，那種就是說，因為你現在我也在試，我只是試一下，再仔細試一下，可以就是你的 knowledge base，你問他之後，他會連線最新的 knowledge base，他 knowledge base 有 cutoff 那個 date，然後他 search 完之後，一般 query 的話，先到 knowledge base，knowledge base 他 training 等於有限，拿出來一個 answer 之後，他還會跟 real time 的 data 去合一下，我就不知道他後面這個像這個 link 是怎麼 work 的，叫 write 那個東西，然後我看一下，我再多，我現在有兩個 link，我要仔細對比一下。 好啊，我現在變成說每次我給他 knowledge base，knowledge，我說這個就放到你的 knowledge base，丟完之後，我如果 update 的話，我以為我這邊一更新的話，你們都會更新的，結果不是，一更新完他會跑出新的 link 出來。 好，謝謝 Jim，我研究完對比一下，我們只能用最笨的方法，就每個禮拜或者一個月給大家一個新的 link。那當然這個 checkgpt 他們是每半年會新的一個 release 新的，你看他們也是這樣子啊，他們也是要 release 一個新的出來，對不對？ 這個 knowledge，這個新的東西 knowledge base 可能就是 2025 年的 3 月到 2025 年 3 月，就這樣子，他們也是有這種 limitation。 那現在 AI 有一個好處，是他可以去網頁做 searching，所以他 information 的就沒有什麼叫最 update 的，可是他的 logic 訓練的話，可能還是有一個日期，比如說這個 release 是從 4 月 1 號結束的訓練，然後就這樣，可能是這樣，不知道。 謝謝老師，謝謝你，大家可以去試用那個新的連結了，那有錯誤你跟我講，我叫教他正確答案，AI 也是人訓練出來的，OK，好好哦，謝謝。那提醒大家就是要上來的趕快先上來，然後大概 11 點半的時候，我就會把那個上臺鍵給關掉了，謝謝大家。那接下來那個 Amy 在臺上，你可以開麥分享一下。對不起，我誤觸了。沒事，沒事，沒問題，留在臺上就好。 好，那那個張你在臺上了，你也可以開麥分享了。那接下來那個姚，你可以開麥分享了，謝謝。接下來姚，對不起。好，老師早上好，各位學員早上好。我就是有一個分享，然後因為今年貿易戰局勢比較動盪，然後我就反覆的回聽老師 2020 年的兩天，有兩句話我覺得感覺感受特別明顯。 一句話就是最大的風險來自於市場；第二點就是要關注長期回報，而非這個短期的漲跌。因為就是有各種各樣的新聞每天都會出來，然後總統他的言論也早上是一個說法，買下來是另一個說法，還有各種各樣的評論家，然後說一個 6 月份美債有一大批要到期呀，回家打貿易戰呀，不配合呀，就是各種壞訊息滿線飛，但是這個市場這周又有點回來。 所以就是我有些朋友他們就想等等大趨勢回來完全在買，但是他們就錯過這個最近的商業，所以我就對這個特別的感受特別的深刻。然後就說如果一直在等待的話，可能會錯過一些成長，然後畢竟沒有人能夠預測哪天是漲哪天是跌，就是說一定要關注這個長期的成長。 有的人或者有些所謂的炒股神童，他們可以在期內翻倍啊，翻好幾倍，但是說拉長時間來看，如果長時間能做到百分之十幾的回報，打敗市場，打完，打完，這個是非常非常非常，就像我們打球，偶爾一晚上打一個好球是很多球員都可以做到，但是像那些特別好的職業球員打球 20 年都能打很好的球，這個是只有那麼一種人可以做到，這個是很難講的。 謝謝，謝謝。謝謝姚，姚每次來跟我們講一些我們很有智慧。這個是說我們不要每次都第一名，我們只要每次都第 3 名，長期下來我們就會第 1 名，因為前面兩名他們就會摔下去嘛，那前面一二名常常在換人，我們只要一直保持我們在二三名，不要三四名好了，每次都是第 3 名，第 4 名，第 3 名，第 4 名，最後我們就會是第 1。 名，這個就是指數投資美妙之處。他永遠不會是第 1 名，你每次都可以找到當年度第 1 名，絕對不是指數基金，一定什麼 Bitcoin 或者是油股，或者是什麼黃金，或者是什麼新國家，哪個國家，你永遠都可以找到超過我們指數基金的。可是長期下來，你再穩定用每年都第 4 名的話，你長期下來就會是第 1 名，這個就是投資指數基金的邏輯，要長遠來看。 所以我常常問，就是 15 年以後我們再來看，短期，所以常常我在問說你是多久時間，你投資能不能，這個錢能不能超過 15 年，這個很重要。所以要能夠堅持 15 年以上的投資，有一個秘訣，就是你現金跟你的工作，你已經退休的那就是現金要夠多，能夠支撐你撐過 15 年；你還要工作，你還有工作，雖然你沒有現金，可能只有三四年的現金，可是你還有工作，所以你還可以持續工作。那像已經退休了，再加上回去工作是有點殘忍，可是只要退休的人，你足夠有 15 年以上的現金，那就沒事。那當然很多人，哪有那麼多錢放 15 年的現金？你若退休了，你就必須做到這一點。我跟大家說，你如果退休，就算你錢很多，你沒有準備 15 年的現金，你是冒很大的風險，我只是這麼跟你講。 謝謝姚，有沒有其他的？沒有了，謝謝老師。謝謝姚，謝謝你來。往下，好喔，那接下來那個 Monica 在臺上，你也可以開門分享。 謝謝老師、主持人，你們好，這樣可以聽得到嗎？很清楚，謝謝。就是老師，就是我已經就是聽老師的頻道已經兩年，一開始就聽，就覺得 QQ 是個很棒的決定。到後來陸續的資產配置，準備以後的退休規劃，也計劃就是賣掉當初的算是半投資半自住的方式。 那這個賣房的想法，和先生就是有討論了很久，那他一開始就是有不同利益，然後也是會有一些分子，那好不容易就是終於在下半年時候就有達成共識。然後可是這時候，然後卻遇到 9 月份的央行打房，那貸款就變得很困難，所以一時之間賣房就變得很難。後來我想到老師之前的分享，沒有賣不出去的房，只有賣不出去的價格。 後來想通這點後，又和先生溝通了，但是後來，但是先生一開始也是就是對這個價格也是沒辦法接受，但是後來就是過了一陣子，他發現真的是沒有買家，所以他才願意講價格。那很幸運的，今年 2 月就已經賣出了這個房子。 那這次的賣房流程真的是很令人煎熬，從溝通、房子打理、市場變化、資金卡付高額稅金等等等，真的是學到了一課，以後也覺得不想再經歷。 那我今天要分享兩點，第二點就是我和先生就是除了投資 QQ 配置之前，在 2021 年開始有投資臺積電，所以現在算是有一半 QQQ 的配置，那一半的臺積電，今年的大跌，我們其實還保有一個理財企業房貸的額度，那再加上我們其實也賣掉房子，只是可能要大概等到今年的下半年才會會拿到錢，那才有辦法再投入。 那這次的下跌啊，其實因為我因為我自己的心情沒有受到很大的影響，是因為我就是想要按照老師的 QQ 的配置的方法，其實我心裡就是蠻平靜的。因為我覺得，因為如果照老師的配置方法，我還會有十幾年的現金，所以其實對我的生活都不會有影響，那我知道這一點，所以我的心情就沒有受到影響。 那所以我們有一個理財型的額度，那先生他就會想說就利用這理財型的額度，就是農地的就是加碼，對，他也是這樣子想。對，可是就是在下，他可能買到越買越跌，那買到後面的時候，其實到後面的時候，我就會問他說，那我們都已經規劃好要怎麼投入，可是他他下到一半，他跟我說他就是會會會有點沒辦法下手，就會有手軟那種感覺。 所以那因為這次的下跌，讓他體認到就是他知道自己的風險的承受率，因為其實之前我就跟他討論，其實我就是想要完全做 QQ 的資產配置，我不想要就是持有個股這樣子，那但是他還是沒有辦法接受，所以我們就是一半的個股，一半的一半的 QQ 的配置這樣子。 但是因為這次下跌，所以他就體認到自己的風險承受度，所以我覺得我覺得就是老師這個的資產配置真的是很棒這樣子，這是我今天想要分享。 謝謝 Monica，謝謝你。大家聽到了，所以說你知道市場下跌，很多人就是說我一半 TQQQ 或者三分之一 TQQQ，一半的 QLD，我一半現金，市場下跌，我這個這個績效更好。你看嘛，市場跌 20%你買進去，市場再跌 20%你買進去，市場再跌 20%你再買進去，市場再腰斬，你買買看，我買不下去啊！所以不要以為自己是很神勇，沒經過的會講那種話的人，就是說從來就是等於投資沒經驗的人，才會講說我一半槓桿基金一半現金，那我這個績效更好，而且我現金更多。這個就是你一聽就知道這個這個人投資沒經驗了，這個就是幼稚園等級的，無論他做什麼分析再到位都沒有用，因為那個都關起門來只上作業而已，叫你出去殺敵 1000，你看看出去一下看到刀光劍影，還沒還沒出招你就就就龜龜縮了。所以很多人嘴巴一開口，我就知道他是什麼等級的。有些人講的很平淡，其實他是非常高段的。 所以像像莫妮卡，他心情非常平靜，這就是投資最高的數值。那不是說你在市場久了就有這種數值，未必。這個就是我說的一天二命三運氣，我有這種數值的人通常是天命，這個就是天命，這我也沒辦法說，就是說也不是他的學士也不是他的投資經驗，都不是，他就一聽就是這樣子，他就馬上進入狀況，這就是天命。那碰到我就是運氣，就這樣，那這樣三個一結合就完成了。 那這個，那你們慢慢來啦，那莫妮卡就是有些事情，反正這是 15 年 20 年 30 年的大業，所以也不急於一死。先把理財型的，理財型的能借就趕快借出來，趕快投，就趕快買進去了，閉著眼睛一筆投進去也可以，分三個月投也可以，愛怎麼投就怎麼投，不要看市場。 你們在買股票的時候，不要管市場，昨天漲跌都你都不要看市場，就是立即現在買進就對了，買完就就睡覺去了，15 年後的事嘛。那你把理財型房貸的錢跟你現在所有的總資產加起來要一起看，不是理財型房貸就全部投入 00662，你還是要分比例去看，不然你的比例就會不對了。 就是說本來你是 80/20 或 70/30，那你理財型房貸全部放到 00662，你就變成本來 70/20 就會變成 80/20，那這樣比例就不是原本你們要的比例。所以你變成可能要在總加起來之後看，這個理財型房貸借出來是 300 萬、500 萬，應該多少比例 00662，多少比例是 00865V，這樣確定好就直接給他試價買完就算了，就不用管他。 因為你現在後面還有一筆房子賣尾款要進來，所以你前面這個單筆給他進去無所謂，如果未來房子拿到錢還有更低點，那是天上掉下來的禮物，那剛好又可以再進去，再照一樣就是 80/20 或 70/30，或者是你應該是 424 還是 514 還是怎麼樣。我是認為最少都要 30%現金，所有的資產配置裡面，你的最後那個現金一定。 是 3 以上 345 都可以，你可以 415 啊，對不對？415 就是 Beta 0.6 也很好啊，或者是 514 啊，對不對？那 514 的話 Beta 就 0.7 嘛，所以不要到 1，不要超過 1。 那這樣子很多人都要很勇敢超過 1，這次下跌你們就知道，可能你的 Beta 再減 0.2 可能就是比較適當的，因為這次下跌才掉跌 20%而已啊，那未來下跌 50%的時候，你這次通得過，未必下次能夠通得過。所以不管怎麼樣，30%的現金是必要的。 那年輕人剛開始可能 30%現金可能才幾萬臺幣、5 萬臺幣，那可能就要先留半年的 30 萬臺幣之後才能投資，所以高於 20 萬以上才能開始投資，這個是年輕人剛上班的人，那年紀備用金總是要先準備好。謝謝 Monica 的分享。 好，謝謝老師。好，那接下來那個 Lucy 你可以開玩笑分享。 James 老師好，我想問一下，你說在加拿大的話要買 QQQ 的那個加拿大的版本，那就是 QQC 什麼的，然後剛才你模模糊糊聽見你說不要用 Hedge 的什麼什麼東西，可是好像加拿大的這些好像都是 Hedge 的放的，那這個那也沒辦法，不過還好啦，還好啦，Hedge 的還好啦。你這個你用 HXQ 這個比較好，就是因為他沒有發股息，你們加拿大你就不用去繳稅，留言版我有留了。還有就是我剛才那個老師說的那個什麼比例，你可不可以在這裡解釋一下，這個比例這個東西怎麼理解啊？ 你要理解什麼東西？你要理解 Beta 呢？還是要理解什麼樣的人做什麼樣的資產配置？什麼樣的人做什麼樣的資產配置？因為好幾次我聽上來的時候，我就聽到這段我都卡住，我也知道老師有很多其他的影片，但是我就覺得好像沒有那麼多時間去找到那麼多幾百部的百片影片，很難找的，馬上就找到能夠針對我的這個問題解答的影片，而且要是聽禮拜六上午一聽 Clubhouse 也要好幾個小時，然後就真的沒有那麼多時間去找這個合適的影片。我想你要是在這裡能夠解釋一下最基本的概念，我覺得會對我也會很有幫助，謝謝老師。 那我會給你答案，我都給你答，我會解答你，可是你講的一句話話就是說你很忙，我都不知道你在忙什麼。很多人都說我很忙，我要上班，我要什麼，我要什麼。你上班的錢其實佔你這一輩子總資產是很小一部分，不到 10%，真正我們富有是另外 90%。那你每天花 8 個小時去上班，竟然不願意花兩個小時來看影片，也不用看到兩個小時，一個禮拜才兩個小時、三個小時，那你就算追我，還有這樣，我說我還有那個腰椎間盤的問題，所以我每天必須要去做這個運動，還有血糖的問題，都必須要出去去運動啊什麼，要不然的話我的血糖馬上就會飆升，然後腰椎間盤如果每天不做那些 stretches 的話呢，也不行。那如果我要是一邊做運動一邊聽老師的講影片的效果就不好。 這個就是你上班太認真的了，才會有這些問題。好，你因為我沒辦法給你全部的答案，那個 combination 那個資本配置的的組合是千百萬種，所以你告訴我你現在的狀況，你是上班還是沒上班？ 我上班了。 哦好，你上班，那你如果還在上班的人，對不對？你在加拿大，那很簡單，你就是 70%HXQ、30%By money market，這樣結束了，你就不用管那麼多了，人家慢慢看影片看到你退休，應該應該看完我們的影片，那也沒機會了，沒機會。 你說的是 70%是 HXQ 嗎？ 對啊。 為什麼沒機會？那我以前買的都是 ZQQ。 沒關係啊，你不用動啊，那邊不用動啊，新的才買 HSQ 啊，其他那個沒關係啊，已經 QQC 為什麼已經買了就買了，那沒關係啊。 那是不是每年都是重新那個 rebalance 一下？ 對對，你稍微做 balance 一下，也不用太大力的 balance，你要 balance 要 70%30%也可以啊。 對，那我怎麼 rebalance 嗎？ 那就漲的部分就給他賣掉，換成換成 Money market，讓他回到 70%30%啊。 嗯，那就是漲的那部分就把它們賣掉，如果市場跌，你就把 Money market 賣掉去買進指數 HSQ 啊。 好的好的，謝謝老師，這很簡單，你就做了就好了。 老師，嗯，老師你說我能不能補充兩句？在加拿大那個假如你的股股票是加拿大本來股票，我敢打保票 100%的他那個 Dividend 是不交稅的，但是呢就是現在我那個 qqc.to 的話，我不知道，因為他是是從美國來的股票的那個 base 嘛，我不知道是怎麼會，但是我知道你是 100%美國的股市，比如說特克拉有美金買的話，那麼你的那個股票呢，那個那個股那個叫做是要配 Tax 的，但是呢是配多少我不知道，但是呢比起加比起加幣的股市來說呢稍微少一點，這是第一個問題。第二個呢就是說關於這位女士說到他沒有時間，我想講一個我的經歷，我現在是退休了，當在我工作的時候我的情境呢也跟這位女士差不多，但是現在回過頭來看的話，老實說的話是對的，你的重點在哪，你的重心你的重心就會在哪，並且呢你要把你的重心放在投資上，收益是絕對高過你把重心放到山上好得多，謝慢的補充，慢的補充。 對了，大家都搞錯了，當然這也不能不能說那個大家，因為都被被奴化了，大家都專注於勞工的工作，而不專注於自己的資產。你要知道光省稅就可以省出你資產的 80%，你知道你如果繳完稅之後你拿到的這一輩子真實的資產只有 15%而已，真正 85%你都繳稅繳掉，假設你都不用繳稅的話，你那 85%才拿的回來。 那當然我們不是說全部都不繳稅，就是說你如果很省的話，那至少可以拿到六成的資產，本來你有一百億你可以拿到 60 億嘛，本來你有一億你可以拿到 6000 萬，那你現在其實你都只拿到 1500 萬而已，一億都沒拿到，太可惜了，因為你太專注於勞工的工作，所以你都沒有學習金融知識才會這樣，或者是聽外面的妖魔鬼怪。 那加拿大的這個基金我看起來是都贏過 QQQ 啦，以加幣來，我看一下 HXQ，對好像好像他的回報率是高過高過 QQQ，他因為股息沒有分派了，所以會高過也是正常，債券的加得到了 1%跟 328%，我不知道怎麼樣看是應該正確的。 OK 好，我再查一下，好像這個那個 mentor 的那個分享，剛才你說在加拿大那個股息分那個股息是不納稅的，你自己看自己的稅表就知道了一年過後就知道了。 現在我是有朋友跟我講 HSQ 就是那個不發 Dividend，所以就是可以有稅務的優惠，我是加拿大的朋友跟我這麼說，至於是他在哪個 Account 我是不清楚了，所以你們加拿大的朋友，你剛說的是我怎麼聽是 HSQ 還是 HSQ？ 我留言板有留。 OK 好，謝謝，我留言板留的那個就是不會派利息的，反正你不管嘛，不派利息就不會有稅嘛，那就很簡單了，應該這是我。 的理解，好的，謝謝，好，謝謝你來。 好，那接下來是 Max，Max 你可以開麥分享。 謝謝老師，好，各位同學大家好，我是 Max，我來自臺灣，老師可以聽到我聲音嗎？ 可以，Max 你說。 老師，我今天有一個分享，一個問題想來跟大家說明。第一個分享是我是去年就有朋友介紹，然後認識老師的課程，然後在輪底陸續的投入臺灣這邊的 0066、0067L 然後 BIOS B，然後這中間也有跟用 email 跟老師討論，然後後續也有把這樣的一個投資方式分享給長輩，那長輩也是把他所存的這些保險全部節約一次投入，當然就是因為我們是相對於未來，我們以長遠來說，我們是投資的時間比較短，所以短期之間是有看到虧損，但是實際上我自己內心也是蠻相對平穩，但是也是第一次經歷這種比較大的政府，那我也是透過每天或是每週幾次，就是把老師的這些影片一次又一次的看過，還有老師這些短片看過，越看就是越心情會越平靜。 然後老師之前也有交代，就是說像我那個長輩，因為他是自己沒有在看什麼 YouTube，然後也沒有什麼理財常識，但是就是相信，然後就投入，然後我就是也要持續的陪伴他，那我也是這種經驗是也一直鼓勵他，然後把像一些相關我覺得不錯的影片也學給這個長輩，讓他很有信心，然後他也是非常堅定的相信，然後但是我們一開始的 Beta 都是抓比較高的，就是用四四二的這個方式去投入，所以相對在這一次的這個政府就蠻驚人的，就對於我們這種出剛投入的這些投資者來說，相對那個政府是還蠻大的，那但是就，但是我以我自己來說，我是覺得我還可以接受，經過這次考驗，但是就像剛剛老師提到 20%，我肯定的過，那未來如果有一個 40%或是 60%，這就難說了。 那而且另外我還要再陪伴的長輩，就是有一個長輩，他可能會去偶爾看一下股市的 APP 去了解一下目前狀況，那我是跟他說你就把它砍掉不看，但是我不確定他有沒有做到，那我我們這從大概是 4 月份到現在，其實也常常聯絡，基本上他的心態都還是很好的，沒有什麼太大的問題，然後所以我是覺得就是就很感謝老師的這個投資的方式，然後還有分享這些影片，分享加強我們的信心，然後邁向億萬的人生這樣子。 然後我這邊有個問題就是說，其實在這一次的這個股市震盪，我是有瞭解到說也許我自己是可以透過這個 Beta1.2 的這樣的，或是我可以接受 Beta1.2 這樣的進步，但是我在推薦給別人，或是說我這位長輩他已經按照我們之前談好的 1.2 下去投資，可是他未必未來可以承受，比如說可能 40%或是甚至 80%的一個證，那我是想請教老師說，那我如果說未來想要去幫這個長輩去調整這個 Beta，那是什麼樣的時機點去調整這 Beta 會是比較好的？這個是我的問題，謝謝老師。 你好，很好，能夠幫助到長輩幫他理財，讓他這個晚年沒有財務後顧之憂，很棒。那其實我現在不管是年紀有沒有退休，為什麼我大部分都不建議超過 1.0，Beta1.0，所以如果不配槓桿基金的，我們就是 70、30，然後就這樣就可以了，這一定要有 30%現金。那你現在已經 442 的，那很簡單，就是到了年底之後，到了年底之後，你把槓桿基金降下來。 所以假設今年到年底，他我們年初的時候，年初的時候我那個年初的時候 00864，年初的時候 00662，我看一下年初的時候 00662 是多少 year to date，年初的時候 00662 是差不多在，那就看不到，這是 QQQ，我看不到年初的價錢，就很爛了，Settings 不要 Percentage，用 LogLinear，怎麼這樣？沒關係，整個都是 QQQ 的價錢在變動，00662 沒變，我看一下 Comparison，這個不要 Year to date，88。 所以年底的時候，如果 00662 超過 88 的話，那你就可以把 QLD 的賺的錢就給他移到 Money Market，就移到 00865B，那就移到差不多你的現金佔你三成以上，現在應該現金超過三成，因為 0067 年了跌下去，所以你就移到，你到那個時候現金就沒到三成，因為指數都漲回到原點了，所以你就是把長輩的資金調到現金永遠都超過三成了，這樣就可以。每年年底的時候，現金就是要超過三成。 了解，老師你的意思是說，如果說我從以年底來看的話，我的 00662 是有回到年初的這個起漲點的話，我再去做這個？ 對，把 0067 年有移到現金，864，剛剛老師有提到 865B，現在改成 5865B 對，865B。 那那如果這是剛剛這個是一個狀況嘛，那如果說是下跌還沒有到，他是下跌的狀況，那不要動，就不要動，就是等到或是說我今年，那我可以換另外一種想法，比如說今年某一個時間點他就是有達到平盤，但我就是那個時間點去做轉換？ 不用了，到年底再說，一年就一次就好，太頻繁了，老人家也覺得你怎麼經常在頂檔，就不好，就常常動，推大單槳不好，因為下單還是他自己要去下嘛，那不要去煩他啦，那他越煩他他就越緊張。 好，了解，就不要管他，那如果說到今年年底沒有達到，我就是先不動，都不動，那就是等到明年的某一個時間點，到明年年底，到那個點，到明年年底，到年年年底再看，都是以年底為主，年底年初為主。 好，就是賣掉 865B 然後換到，不對，670L 換到現金，現金。 OK，那我知道了，老人家年紀大的就這樣一直做就好了一直換現金了。 嗯，就這樣子。 嗯，對。 好的，那老師我想再請教一下，就是說你剛剛提到就是說把補到三成，那有需要在同時去搭配再平衡嗎？ 嗯，不用了，他現在因為你開始把他做 1.2 嘛，所以你有很長時間一直要移移移，看能不能移到，看能不能變 1.0 嘛，對，所以這個時間還蠻長的，要移到 1.0 還蠻長的，所以移移看吧，低於 1.0 以後再考慮聰明再平衡。 好的，對，那我清楚了，低於 1.0 以後再做聰明再平衡，因為你現在目標就是要低於 1.0。 是對。 好，OK，謝謝你好，謝謝老師。 好，那接下來 Jason，你可以開麥分享了。 謝謝老師，好，大家好。 Jason 你好。 老師好，我還是特別感謝，首先感謝一下老師，這幾年跟著老師一起走過來，讓我真正的認識到生活和生命的意義，現在也轉到了健康和自由，投資這塊基本上不用花太多的時間，然後把更多的時間花在自己的健康上。 今天我想做一個分享，因為在老師的課程裡面，我們有錢就買指數基金 QQQ，打死不賣這個原則，但是在市場上充斥著各種藥魔鬼怪，所以我今天想分享的第一個藥魔鬼怪就是比特幣和虛擬貨幣，當然還有老師說的保險、債券，這些我後續再分享，所以我今天想分享一下這個藥魔鬼怪就是比特幣。我自己接觸比特幣其實是在 2017 年，當時我也是在科技行業，所以 2017 年的時候正式投身到區塊鏈行業，當時我們在區塊鏈行業裡。 面其實分了，我們有兩個叫鏈圈和幣圈。鏈圈就是搞鏈的，就是屬於偏技術派吧；然後還有幣圈，就是炒幣的偏資本派。當時對我來說也是一個新的起點，在當時的時候就是我們叫 24 小時的不眠不眠的世界，就是叫幣圈一日人間一年，因為數字貨幣當時是叫沒有休息的，24 小時都交易了嘛，所以當時的群都是叫凌晨三點不眠，三點鐘當時就是成了常態。 所以因為全球各地的人都要交流，搞各種活動。然後在 2018 年的時候，最火的就是 ICO 的爆發。當時我在散夥的時候，我記得很清楚，很多人早期的一級市場蝨目基金的這些人，他們都好多有一些轉到了幣圈 ICO 來，因為他們有一個 PPT，然後說要顛覆亞馬遜、顛覆谷歌、顛覆這些傳統的網際網路的，用去中心化的方式去顛覆傳統的網際網路。一個 PPT，從做完 PPT 到募資，可能到退出大概就是六個月的時間，就可以完成整個專案的退出。所以很多傳統的蝨目股權，因為傳統蝨目股權佔有基本上要八到十年，可能五年之內才能等待和提出，所以很多人就跑來做 ICO。 大家知道在 2018 年底的時候，慢慢的就開始進入了熊市。整個經歷下來就是說，因為時間關係，我這裡比特幣的例子和經歷對比一下，對普通的什麼虛擬貨幣和—— Jason，你的那個訊號不是很好，我們聽的斷斷續續的。 剛才在車裡，我們走出來一下。 對，你那個訊號不好。 現在沒聽到嗎？ 可以，現在比較好。 好的，就是那我就對比一下為什麼虛擬貨幣和特幣，這個要第一個就是這個比特幣的儲存問題。就是說當我們持有少量比特幣的時候，大家可以去交易所去買，這個我們不——這個是沒什麼問題。 但是就是說當我們真的把比特幣做一個資產，當持有量比較大的時候，那基本上大家會把比特幣放在這個冷錢包裡面，或者叫硬錢包，不是交易所裡。這意味著就是我們普通人就要學習和管理這些私鑰啊、備份租資池啊這些，所以這會造成這個一旦私鑰或者硬硬碟或者硬體這個錢包損壞了，資產就是沒有辦法恢復。 那這個對比 QQ 來說呢，QQ 基本上是由券商託管傳統的金融資產，這個基本上不用去擔心這個儲存的問題。因為我以前有一個，我有個朋友就是把比特幣放在我家裡的硬碟上，我當時還不知道，後來搬家的時候他說這個他的硬碟有比特幣，又轉到其他人家裡去了，所以這個儲存問題是個大問題。 然後第二個就是還有這個安全問題，就是比特幣和數字貨幣經常是被駭客攻擊啊、錢包被盜，還有很多釣魚的。以前我一個做外包的一個區塊鏈外包的一個朋友，就是他的客戶給他打了那個以太坊，打了幾個以太坊之後，結果他被釣魚網站就調走了，就基本上全部損失啊。那對比 QQ 來說，這個都是正規的券商，然後資產又受到嚴格的監管和保護，這個普通人基本上不用擔心被駭客攻擊或資產被盜的問題。 然後第三個就是也是我們老師的駭客投資方最重要的，就是我們的叫 Pledge，但是比特幣就是缺乏正規的質押渠道。雖然目前在整個區塊鏈世界裡面可以做那個 define 或者這個它也有質押，但是風險還是比較高，然後缺乏受監管的正規機構。它可以質押出來的一些些錢，但是都是比較小的一些，也是一些私營的公司在做啊，所以普通人參與質押可能面臨平臺跑入、智慧合約漏洞的這些風險。我們基本上就不需要去，因為有質押就不需要去賣股票，所以可以有錢去過日子。所以用比特幣，如果你是買的是虛擬貨幣比特幣的話，基本上還是需要去賣，當你需要錢的時候，或者當市場跌得很厲害的時候，還是需要去用錢的時候，還需要去賣。 第四個就是資本利的稅。在美國的話，你比特幣你賣的時候是需要交這個資本利的稅了，那我們 QQ 大家知道就不需要賣，我們用質押的方式就可以去生活。 然後第五點就是在中國，比特幣是合法性是存在爭議的。中國政府一直政策一直有變，但是最近這幾年基本上是明確禁止加密貨幣交易和挖礦，是非法的就是。普通人持有比特幣，可能你看了帳戶在漲，但是當你把錢變成現金的時候，我身邊有很多人就是直接被銀行給公安和凍結了，有一些在維權，一直到現在錢沒拿到，因為他們覺得這是認定是非法收入，所以在中國的合法性也是一直值得探討的。所以我們對比 QQ 來說，我們有 513100 對吧，513300 這些，所以基本上都是 QDRI 的，完全合法合規。 當然第 2 點就是比特幣的高風險和高波動。剛才說到如果我們真正重倉在比特幣裡面或者虛擬貨幣裡面，它的波動很大，就基本上短期內可能出現 50%甚至百分之百分之百、80%以上的漲跌幅。我當年在 2018 年的時候，那時候就是基本上跌了 85%，波動了 85%，然後如果你那時候剛好需要用錢的時候，又不能質押，那只能去賣掉，然後很可能就是很少的普通人能承受這種波動，然後出現精神上的問題。所以對比 QQ 來說，出現 50%到 80%以上的波動會有，但是可能就十幾年、二十幾年會碰到。那比特幣基本上，基本上你像 2018 年碰到一次，然後 2022 年其實也就 4、5 年就會碰到 50%到 80%以上的波動。 當然還有第 7 個就是比特幣的流動性問題。目前就是市場上其實它是 2100 萬個比特幣，但是真正在市場上流通的可能連一半都不到，因為有很多一些大戶的幣其實都放在硬體錢包裡，它是不會去交易所交易的，然後還有就是很多的幣已經丟失了，所以它的流動性其實沒有想像的那麼大。對比 QQ 來說，基本上全球流動性應該是最高的 ETF 之一。 然後第 8 點就是實用性，這點我就不說了，就是時間問題，我就大概列了這麼多。大家有興趣可以去看，我倒是把文章發在公眾號，大家有時間自己去看。所以當然這個是對普通來說，我覺得這是一個老師經常在課上也講，這是妖魔鬼怪之一。還有其實比特幣原來這老師在課上也說，就是未來比特幣的收益率可能還低於 QQ，因為目前比特幣的市值其實已經很高了，增長的空間其實已經受限，現在已經 2 萬億美元的市值了，基本上跟前五大的科技公司的市值其實是已經一樣。未來早期的時候可能從幾分錢漲到幾千美元，它漲幅會高達百萬倍，但是現在已經即使漲到 20 萬美元以美的話，其實漲幅可能也就當前價格的兩到三倍，遠低於早期的爆發性增長。所以未來的話，比特幣的回報率可能趨於平穩，這個老師原來也提到過這個問題。 今天講的有點多了，我先分享到這裡吧，謝謝。 謝謝 Jason，反正總歸一句話，不要去碰數位貨幣了。當然我也不能說數位貨幣好不好，我們沒辦法批評別人，我們不能講別人，我們只要講我們的 QQQ，我們覺得蠻棒的，其他的我們都不懂，我們不懂了，不懂就不要去碰。 最近有一個新聞，當然我也不是幣圈的人，我也不太瞭解他，就是好像匯了 150。 0 萬的幣匯出去，結果丟失掉了。他當初一開始就試著匯，比如說一個或兩個比特幣匯過去成功了，後來他就想要再匯 1500 萬的美金等值的比特幣再匯過去，結果他的帳戶一直沒進來。他跟那個交易所或是跟那個那個說，沒有啊，我們都沒收到，就整個就不見了。 後來我不知道那個數位貨幣的匯款匯還得什麼指定路徑，還有不同的路徑，還有什麼，這個一般人怎麼會懂？他說你若不指定路徑，可能不同的路徑，這個網路路徑可能就會丟失掉，這還有這種問題。當然我不懂，我也不能講什麼。Anyway，這裡面到底是一種詐騙呢，還是一種技術問題呢？我都是超越我們的想像。 老師你說的對，我也碰到過，它是這樣，它叫跨鏈，就是比特幣與比特幣的鏈、以太坊與以太坊的鏈，就每一種幣它基本上都有自己的鏈，如果你沒在它的鏈上去匯的話，就會丟失掉。像上次我匯了一筆，就是從另外一個交易所匯到了 Robinhood，但是 Robinhood 因為它不支持以太坊的鏈，所以你如果匯到了以太坊的錢包裡面，它就會收不到，那就丟失了。對，那個真的就丟失了，就完全就回不來了。對，跨鏈交易目前還不是那麼完善，是會丟失的。對啦，因為跨鏈交易好像就是一個交易所不同貨幣之間的交換，那它們之間就沒有辦法，有的交易所它就說我們不接受這種幣，你一跨鏈交易，結果比特幣過去變成以太坊過去，那個交易所說我們又不收以太坊，結果就不見了。對，而且數字貨幣的它的這個人性的貪婪，因為它的這個漲幅確實就是這幾年有一些幣就一年漲了一萬倍都有，所以它的這個誘惑性特別大。對啊，不要去碰了。 OK，謝謝 Jason。好，我謝謝 Jason。那老師你幫我過一下那個 run chat 好不好？在臺上的朋友，如果說還有一個小張是吧？小張，張，他剛剛就是有 Q 過他，但是沒有開門，所以等下你們如果想要開門的話，可以直接開門。好，在臺上的隨時都可以開門，我把 run chat 過一下。 00864B 已經有很大部位的，你就看看啦，你第一個新買的你就買 00865B，那你這個轉過去看你了。因為 00864B 如果要發股息的話，那股息是境外收入，所以你不要讓它進入，它超過一百萬。 再來就是你記得每次股息下來，你就得自己再用手動去給它再投資，因為晚一天就少一天利息嘛，所以就是這一點你要做到的話，那你 00864B 你要留著也是可以，可是就很麻煩，這一輩子你永遠要擔心這件事情，就是每個月它一發下來又得趕快手動再給它投入進去，這很麻煩。 臺灣沒有那種再投資，像美國就有再投資 SGOV，雖然每個月發，可是它會自動幫你轉進去，所以你只要點一下打勾，它就會再投資，你就不會損失太多天的利息。有的一個月都忘記了，那就整個月利息都沒有了，所以就看你個人能不能管理這種手動作業了。那你如果可以管理，又不覺得稅務是一個問題，那你就去做。 因為你如果是一年你有 1000 萬的話，4%也將近四十幾萬吧，一百萬四萬，一千萬就四十幾萬，對啊，四十幾萬就要扣很多稅，那就不值得了。所以你資金很大，反而更應該轉健保補充費 2.11%，對啊，那交易費又 0.14，那這個你每年都要被扣健保補充費，每個月。OK，Anyway，這個就看你了。 我是覺得 00865B 當然市值越來越高之後，他的績效就會接近接近短期債券的基金。 海外所得不扣健保費是吧？我不知道，所以海外所得不扣健保費，你們自己要去理解。00864B 已經開始配利息了，那個林浩辰，對，他這個公文下來了。 找不到講義，接著我可以接著提問嗎？好，請說，來，請說。 剛才你說那個配置的話，70%投資到這個 HXQ，30%在 money market，那如果這個增值的話，就把它給重新 balance 一下，確保這個 70%跟 30%這個比例。 那重新配保資，那個 30%的 money market，把錢留在 money market 裡面是什麼目的呢？是不是就是說相當於保留子彈，合適的時候再去買？ 不是，股市跌到零的時候，你還有現金可以活著。你知道什麼叫做股市跌到零嗎？或者是交易所關閉嗎？ 是不是就是說的那個熔斷呢？ 不是，你知道市場會連跌 10 年嗎？ 好可怕。對啊，那這 10 年你怎麼辦？要有現金嗎？雖然最後都漲回來了，14 年後漲回來了，可是它 10 年是最低點，2000 年一直跌，跌到 2009 年是最低點，之後漲上來到 2014 年才漲回來原來 2000 年的高點，那這 10 年你怎麼，這 14 年你怎麼過？你如果沒現金的話，你變成要殺低你的股票。 那這個我就想起來，我周圍我身邊有個朋友，他一直就是，他也是幫人家做投資理財，他就是勸人家做那個 segregated fund，說 segregated fund 就是比較穩定。 什麼叫那個名字我沒聽過，就是它是一種類型的，不是一個具體的某個 fund，它這個類型的 segment fund，segregated fund 就有點像是那種保險的產品一樣的。 那個就是詐騙集團了，不用聽了。 可是那個就是像你說的，如果你需要用錢，那時候市場一跌十幾年，那真的是很可怕，你跌十幾年，你去問問看它的產品會怎麼樣，可能都沒了。那它不是保本，你基金 75%或者是保你 100%嗎？ 沒有了，世界沒有保本的投資了。 你去把那個合約數拿來仔細看一下，世界上只有一種保本就是定存，其他沒有，只要超過定存利率的都是有風險，這是很一般正常的常識，連美國債券都有風險的，何況是什麼結構性的保本？沒有了，世界上如果跟你講保本的都是詐騙，真的是投資真的是沒有你想像的簡單。 可是你不用管那麼複雜，你只要做你該懂的事情就好，我跟你講 70-30，你就做 70-30，不用懂太多也沒關係。 剛才我看見那裡面還有個朋友，他說 442，那個 442 又是怎麼回事？ 那你就不用懂了，你去看完影片再來問裡面的問題。 好，對啊，那個講下去。我還想分享一下，我聽那個跟著老師學的感受。 你聽了我的提問，你就知道我的水平是投資的水平是很差很差的了，但是我在其他方面還是有很多收穫。我經常很在這個裡面，我提問我就特別放鬆，不會覺得好像哎呀我這個問題那麼那麼笨的問題提出來不好意思什麼的，因為我覺得老師非常有耐心，雖然就是對我也是有批評，但是我聽了還是覺得很舒服，因為這個必要的批評和提問提醒對我是有幫助的。 其實我自己信的呢是一個比較即興的人，經常我也會去我身邊有一些朋友也是需要去幫助，我聽到他們提到一個問題的時候，我是都覺得急不可耐，但是我想想我自己在老師這個課堂裡提那麼笨的問題，我馬上那個即興的就會消失了，然後我就會有更大的耐心去幫助身邊的人，真的是很好，謝謝老師。 謝謝你，勇敢的提問是很重要的。 勇敢的提問很重要，你不用 tag 我的情緒，沒關係。Google 服務被禁的地區可能打不開，有這種事？你把它下載進去之後，用那個 Excel，用那個 Microsoft 的應該可以打得開，不一定要用 Google 的。 你把我的檔案下載，就是 download 到你的 computer 去之後，再用你的 Microsoft 的 app 應該可以打得開，對啊對啊，這樣子。 這個 Angela 說那是海外所得，所以是在 750 萬的免稅額，那就沒有所謂所得稅的問題，也是免繳二代健保補充費。OK，那這樣子就是你有再投資的問題了，就是你自己要再手動再投資了，那只要記得就好，這個報稅記得報就好了。那當然超過 100 萬才要報，所以你 4%如果是 100 萬的話，除非你是，除非你是 2500 萬的 money market，不然的話你應該不會超過 100 萬。OK，好，這大家自己決定了。 我建議，我都會建議 00865B 的已經就不用去新買的人，新來的人就 00865B 就好了，那 00864B 你們的 legacy 留在那邊，要留不留就隨便你們。這個 AI 這個連結，連結是新的連結，所以那個 Sean，對那個 OK，有新的連結嘛，Sean 你知道我給你們新的連結了，所以在中國怎麼買 QQQ 的呢？我們買 QQQ 的基金，這個你可能是新來，中國就是 513100 或者 513300 就可以，我們講義都有啊，你看我們的講義好不好？或者是你多來參加，從頭聽到尾你就會知道，或是看我們 YouTube 的影片，或者是你在中國你就聽嗶哩嗶哩就有了，對啊。 簡報第 10 頁就有夫妻啊，夫妻理念不同就是沒關係，慢慢來，那你掌握你可以掌握的部分，那不能掌握的就先放著吧，不急啦。那你先證明，用你能掌握的資金證明我們這條路是對的，那有時候再怎麼證明對方也不承認啊，過去他說過去的績效不代表未來，那這一句話就打死我們，就沒辦法跟他講下去了。那就有些東西就是一天二命嘛，講白一點，如果天命不合，那運氣就跟你沒關係了。 技術分析啊？要問什麼技術分析？這一個小時的事情，會不會進入經濟衰退這樣的？會不會崩盤？我怎麼知道呢？按照你的分析，股市今年什麼時候會觸底？應該等到你把我當視角模擬了，我不知道。這個 checkgpt 的連結，我有新的連結，我已經在上面，所以我就要記得每個禮拜都要給大家新的連結，你們才會有那個 checkgpt，才會有新的、新的那個。那 CAD 你應該可以用這新的連結，上次你有反映說那個資訊好像都沒有 update，那可能是丟了連結，那個新的連結你再玩玩看。對對，我有把那個 revision 的 4.0 F3 那個 Excel 丟給我的 checkgpt 了，對，那個兩個版本都上去了，所以說不定你們把你的資產給他，他都會幫你做好資產配置。 15 年的現金是多少？差不多，如果你是退休的人，看你啊，你如果是 50 倍的話，15 年就是 15 年就是 30%的現金嘛。嗯，我不需要生活費哦？那很好啊，那還是要留著緊急備用啊，你不要生活費，可是有時候突然之間大地震，房子倒了怎麼辦？那這個也要緊急備用。那個財經博主，那個 20 萬訂閱戶不代表他有能力了，所以訂閱越多的比較像綜藝節目。 這個君子迴歸啊，這個是大自然現象，可是股市不是。你如果是君子迴歸的話，那為什麼這個 QQQ 在這麼長的時間以來，50 年 40 年以來，我怎麼沒有迴歸？他跟納斯達那道仲怎麼不迴歸到道仲？他永遠不迴歸啊，就好像這個高科技的成長就不會迴歸到跟鋼鐵業的沒落的，怎麼迴歸？ 如果要回歸的話，那臺積電的績效能是不是要回歸到跟中鋼一樣的績效？不然怎麼叫回歸？那你問問看臺積電的績效要不要回歸跟中鋼一樣，你問這位朋友，臺積電的績效會不會迴歸成中鋼？還是迴歸成臺糖？還是迴歸成臺塑？為什麼臺積電的績效不迴歸到臺塑呢？這一點就很證明嘛，不會迴歸的。 這個小朋友就是小朋友，那價值很低點，那中鋼價值股啊，你去投啊，你就投投看啊，價值股啊，星巴克啊，價值股啊，麥當勞，你去投投看啊，你覺得這些高科技的科技的績效會迴歸成麥當勞嗎？嘗試好不好？那這些人就是太年輕了，他這個就是讀了一點書就把它當另一件，那個書匠，書匠，這是書匠標準。 我還是不建議上班人用 442 啦，雖然之前我有，可是我發現這個市場，光市場跌 20%，很多人 442 都已經受不了，很多人槓桿基金都受不了，所以年輕人就是你還在上班，433 也是必要的啦，不要超過不到 442 了。那你現在已經做 442 就算了，就跟剛剛那個朋友一樣，就慢慢把槓桿基金全部賺的都轉過來，轉過來，轉到變成 Beta 1.0 以下之後，再做聰明再平衡。當然你說你可以，那就大家試試看，未來如果有機會跌 50%的時候，你可能就會理解你自己所謂定投 QQQ 或者是有錢就買，是指你可以買進去的部分，就是你的現金先空出來 30%留著，留著幹嘛？留著等大地震的時候你就知道要幹嘛，留著你的房子被震倒的時候你就知道那 30%現金要幹嘛，留著你失業的時候你就知道他要幹嘛，留著你需要開刀的時候你就知道他要做什麼。 在加拿大買 QQC 很好的，沒錯啦，HXQ 也可以啦，對對對，你買 QQC 就買了，就買了，沒關係。什麼叫高點加拿大高點收益？聽不懂高點收益，那你如果高點收益如果不是 QQC 也不是 HXQ，那當然就就換過來，除了你那是 money market。Terry 你 all in，如果你房子倒了你要自己想辦法，這個工作收入是很少的。 你不要講稅制的問題，川普四年就過去了，這個不會存在，而且過去沒繳的稅政府不會放過你，新的法律不會追溯過往，所以你該繳的稅未來就算零稅率你還是得繳。我還講美國的稅率只會越來越高，不會低的，因為他的他的他的這個赤字比較高，所以政府一定會提高稅率來補足赤字。 那那你不要聽川普講什麼零稅率，不可能的事情，他現在關稅連多少關稅都收不到了，誰誰會聽他的？ 不會的，他沒有理想主義者，他關稅收不到錢的，他唯一最多的就是降低了那個，這個叫做降低很多國家都有那個那種制度化的關稅壁壘嘛，比如說臺灣就是瘦肉精不能進來，那日本就是說稻米限制進口了，這些這些這個政府的干預的這種政策的關稅壁壘，川普有機會可以降下來，可是你要知道那個要要那個牽扯到整個稅制跟整個人家國家的體制，像臺灣就算那個也要經過國會同意啊，歐洲二三十個國家那個那個要要改變一個一個一個制度，就是說哦那個我們要降低我們的醫療藥品的標準，那美國的藥材能進來，那我們要討論一下為什麼我們要降低這個這個這個衛生這個醫藥食品醫藥標準讓美國東西進來呢？ 這個是什麼道理呢？所以這個有得談了，所以川普的這個整個政策我覺得。 最後可能都是白忙一場了，毛毛雨而已，所以你就不用理他了，更不用相信什麼會有零零零零的那個 income tax，不可能的事情，天荒夜譚。 那 Vivian 我就不再回答你那麼多問題了，這個支出趨勢，美國聯邦財務業額目前，但是長期來看，政府可能提高稅收而不是減少。對啊，你都知道，對啊，你看他現在不是要提高高高所得人的所得稅了嗎？一百萬，一開始說一百萬，後來現在說五百萬以上要加稅了嗎？財政部長就這麼說了，我的簽字已經回答你了，太好了，你們大家可以多問他，如果得不到好答案，你來跟我講，我把它修正一下。 對，沒錯，Vivian 你講的很錯，我們都人生任何時間都不要賭未來可能什麼，那個是想像，就現在怎麼樣就該怎麼做就怎麼做，這才是人生最重要的事，不要去康罕一個未定論，那你人生就浮在天空中，半空中很不舒服的。 這個 EyeStrong，我不知道你應該先來的吧，看完影片再說吧，所有投資都是投機，就我聽不懂你的話，因為你才不懂我們在講什麼。12 年就是 12 年存單沒辦法複利？不會啊，我們那個那個 008865B 就是複利啊，他每個月的那個利息會滾進去啊，我們 VOX 也是一直漲漲不停的，都會複利啊，怎麼會 12 年存單呢？我不叫，我沒有叫你投定存單呢，什麼影片可以重發一下嗎？不懂。 Holy 你在問什麼？那個是 GBD 的連結，這 GBD 的資產配置內容有誤？看你怎麼問啊，因為裡面有很多資產配置 1.0，資產配置你是怎麼問？你是怎麼問就是說資產配置 Beta1.0 是怎麼的？這個你的師父是羅伯特欽吉，那你實在是因為羅伯特欽吉都會破產了，你沒破產是你幸運，不用理會川普，川普現在已經不存在我們投資裡面，就沒有沒有這些人物，其實所有的事情都跟我們沒關係了。 好了，Lucy Jiang 我看一下，他這回 Lucy 江是什麼意思？不懂。好 Strong，你就去看我們的影片吧，不然就不需要來這裡，因為不學習沒有用，那是你的命。好，那就先這樣子了，那就是謝謝老師，然後也謝謝各位同學，那接下來兩個禮拜我們休息，對，OK，那大家下次見，拜拜，謝謝，拜拜。

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