【資產配置模擬全攻略：槓桿、再平衡與現金轉換的實戰演練】2025年4月19日

大家好，等一下，大家好。今天是 2025 年 4 月 19 號，CLEC 投資理財頻道，我是 James。那個留言板有講義，在 YouTube 的留言板置頂上有所有今天內容的所有相關連結，Clubhouse 在留言板上也有今天資料的相關連結。市場震盪、國際局勢、財務爆表、關稅戰、貿易戰、什麼熱戰、冷戰、經濟局勢，跟我們都沒有關係，因為我們投資指數什麼也沒辦法做，也不用做，就買進就好了，買進不要賣就可以了，長期才是投資了。 免責宣告，我們 CLEC 都不是營業單位，也不會從你那邊收取任何費用，我們所有的內容都是僅供參考，投資還是要自行決定，自行負責。我們不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所以我們的資訊提供只是我們個人的經驗，或者是給你一個建議，你還是要自己決定，自己負責。市場，你在市場裡面決定，一定可以碰到好幾次你資產會縮水 50% 的機會了，所以這不是機率問題，這是確定的。你一定會資產，你都不賣嘛，所以資產一定會腰斬，這個是必然的，而且一定會發生。 為什麼？因為本來市場就是這樣子，兩年五年不會碰到，10 年會碰到，你 10 年不會碰到，你 20 年也會碰到一次，所以早晚會來的。所以你每天都要想，如果市場腰斬，再腰斬，你還活著嗎？這很重要，這天天都要問自己的。留言板有講義連結，大家去先把它開啟講義，最上面那個 clubhouse 最上面，第一個就是今天的講義連結。新來的朋友就參考 00451，00451 的講義，00398，00288 都可以。 那你這些第一堂課看完之後，你可以再從 00398 就是 2023 年 1 月開始的一直看到今天，00398，00400，00401，00402，00403，這樣一直看下來，看到今天最近。如果有儘量連短片都看，短片就像練習題一樣，你當然要學習啦。如果買進指數打死不賣就好了，那麼簡單就不用我花 1000 多部的影片了。投資很簡單但是不容易啦，為什麼不容易，因為講得很簡單不容易的原因就是你如果不持續加深或者學習，你可能就會被外面的資訊淹沒，結果你又忘記初中。 這個為什麼，為什麼很多宗教每個禮拜或初一、初五都要去教堂去廟裡，不是都很簡單嗎？信我者得救，可是還是每個禮拜要去啊，為什麼？因為要堅定信念，這個是很重要。我們沒什麼群組啦，你如果有群組，那加入對你有幫助你就加入，不要把錢掏出去，這樣是比較好。我們都是建議那斯達克 100 指數基金，沒有別的，所以你也不要來問我其他的。那你要麼就自己研究，要麼就不要，就投資我們給你的，我們給你的夠了，你的資產幾百億美金也買這個也可以啊，沒有問題啊，買不完的。 這邊有全世界那斯達克 100 指數基金的代號。那個上來的朋友就關麥，我幫你關掉，那你那個不用再離開了，你就如果上來的朋友，因為右下角你按了就會到臺上來，那你你如果不知道怎麼下去，你如果是誤觸的話，沒關係留在臺上就好了，那到時候你如果你是誤觸就可以了。我們的影片差不多從 2018 年開始了，那你可以慢慢學。投資者永遠極度樂觀啦，市場跌 80% 你還是要極度樂觀，因為本來你這個就會來的了。 投資者永遠迎向陽光，你不可能想未來大漲而 all in，你也不應該未來大跌而離開市場，就是我們能夠買的錢就買進去就永遠不賣了，市場腰斬再腰斬，你也不會賣，這樣才是我們的投資理念了。那你如果沒辦法接受這種煎熬，你要去預測市場，那可能就不太適合在這裡。市場終將上漲，投資需要忍耐，財富值得等待。好，那在各平臺看到我們的影片資訊就可以訂閱留言按讚，這樣子可以更多人能夠接收到我們的資訊。市場永遠上漲。 我們進入今天的主題，我像我想我從第第 18 頁開始，第 18 頁開始，前面三個月我先那個講義，那個 Excel 檔案我先不講，我先跳到第 18 頁。為什麼會有那個講義，那個重新修改那個講義，第一個就是有一個朋友說老師我好像用百分之我我用我花 1% 剛發 2% 為什麼我花 1% 的時候資產緩和變少，最後資產變少，後來我們才發現我們那個之前的 Excel 有點錯誤，就是你花 1% 那 100 萬就是花 1 萬，可是我們從聰明再平衡也變成 1 萬，所以我們後來把你可以花 1%，可是聰明再平衡還是用 2% 這樣，所以那個時候就有改。 另外這個朋友，就是講義第 18 頁這個朋友，他說他看到帳面上產生利息，當然這個是他買特斯拉，00864B 幫他支付利息，可是他因為過去幾年他的資產增值了，增值了，所以如果繼續，如果這個增值，他想說那他可以提高他的生活費，所以他就比如說 100 萬從 2 萬，那現在資產變成 400 萬，他是不是就可以用 8 萬。結果結果他用最新的版本資產配置，把它套上去，那如果碰到 2000 年的時候這樣好像過不了，就是說你變成 80000，你變成 400 萬之後你改成還是用 2% 的話，那你用 80000，那你就就會過不了測試。 如果 2000 年泡沫再來一次的話，比如說從 2000 年到現在你的資產可能翻 4 倍，100 萬就變 400 萬，那我們以前講說那你最高點 400 萬就改成 80000，可以花，不是只花 20000，可是改成 80000 之後，這朋友他說他從如果再碰到 2000 年，假設我們這個去年的高點又是 2000 年的高點，假設那他改成 80000 他會過不了那個測試，就會維持率會降低，不可以。所以他是說是不是應該要如果超過 Beta 1.2，是不是要重新帶來過這種 433。 那我就回去做重新實驗了，我就重新去模擬，那他的狀況就是資產總額他就來到 460 萬，資產總額來到 460 萬，他的淨值 380 萬，也就是他有借掉 78 萬，78 萬。那他在當下的話，他的 QQQ 這個是資產配置，就是他有 150 萬的 QQQ，200 萬的 QLD，現金差不多 97 萬。他這樣子的話，如果是用 2% 的話，那又碰到 2000 年高點下來的話，那會有問題。這個是，假設這個就是在我們 Excel 檔案裡面，到了 2021 年的時候 11 月的時候資產狀況是下面這樣，就 460 萬，他的這個整個 QQQ QQQ QLD 跟現金的比例是這樣。 那我後來模擬一下，就是說你若要用 2% 8 萬塊，那還是會有問題，所以我只能改成，如果那個資產配置都不動，QQQ QLD 現金都不動，因為我們在美國，有時候你去動的話，除非你有退休招募，你當然可以做降槓桿的動作，那你要去模擬看看，那在不降槓桿的情況之下，你可 能只能用 0.8% ，就是說新的資產 460 萬的話， 你只能用 0.8% 的資產，也就是那可以通的過去，如果就是 36000 塊左右，因為你已經借款就 78 萬的話，這好像就是你有 400 多萬一筆借出 78 萬，花掉這種狀況，所以你要用狀況 9 去模擬，那我模擬就是說，假設你這個 78 萬， 78 萬佔他的資產是 17% 那我模擬說， 如果就算佔到 20% 的資產借款的話，那你的開銷只能用 0.8% ，就是重新重新資產，重新自動導航轉到狀況 9 的狀況，那因為這個資產配置就直接敲進去狀況 9 就好，你不用去改變，你只要改變質押借款，還有這個資產配置，這樣就可以。 所以我們前面幾個連結就是他有兩個，一個是練習版，一個是簡易版，你如果要改變裡面那個 Excel 檔案表格的內容，你要用練習版，不要去用簡易版，簡易版就是前面那個那個你填你的總資產，你聰明在評要幾 % 啊，那你每年要花幾 % ，你填三個數字而已，那練習版就可以到 Excel 裡面去更動那些數字，更動哪些數字呢，就是更動那個在我們在 Page 17 處的地方，那個地方 Page 17 就是有標我打圈圈，我打圈圈，這些數字你都可以改，你可以改你原始金額，你可以改如果獲利是要轉 30% 、 50% 還是 20% 那其實借款比例，其實借款金額那轉帳看你要一開始借多少比例，你利息要算多少，那你要預扣現金比例，這個都是這個都可以改的，那你資產配置 4433 ，這個都可以改。 所以如果你要重新資產配置的時候，你重新要提升，假設你都不提升，還是用 20000 ， 100 萬還是用 20000 當你的狀況之下，當然就沒問題，就讓它自動轉，可是假設你不是你想要提升你的生活費，比如說本來 100 萬你用 20000 ，那你現在用 400 多萬，因為通膨嘛，你要增加一點費用收入開銷的話， 那我們建議假設你那個質押借款佔你的資產不到不到 20% 以內的話，那你可以增加變成 0.8% ，就是說新的資產的 0.8% 你可以變成這樣，所以本來只是 20000 塊的開銷，現在可以用 36000 塊的開銷，這樣做法就是即使 2000 年到 2009 年的狀況再發生的話，你也可以度過，等一下我們可以模擬， 簡單說資產需要成長超過 2.5 倍以上，你開始用資產的 0.8% 那這個差不多 16 、 85 、 40 、 2.22.2 倍，差不多 2.2 倍等於就是你的資產增加 2.5 倍，可是你的開銷只增加 2.2 倍左右，這個就是因為這樣，所以我們產生了前面這兩，這個第 15 頁跟第 16 頁新的檔案，那我們用練習版來做。 我們用練習版來做，等一下我只是說為說明一下，我們用練習版來做，我們就用這個，假設這個朋友他說他到了 2021 年，他想要增加自己的生活開銷，那他就，他就，所以你開啟 30% 練習版，我看一下 30% 練習版，這個我要開啟好 30% 的練習版，那這種狀況就是你要用狀況 9 ，因為你已經有借錢的狀況之下， 所以我們就跑到狀況 9 來，狀況 9 以質押開始借款，而且花掉一筆錢，所以到了狀況 9 狀況 9 這邊，狀況 9 這個怎麼怪怪的， OK 狀況 9 ，狀況 8 會這樣子嗎，不會啊，好吧，先這樣用， OK ，可以好，狀況 9 的話，那我們原始資產要動也可以啦，原始資產要動也可以，可是我們照比例就好， 因為因為你就照比例就好，假設當然你要改，改你總資產也可以了，原始淨資產也可以，可是我們就當做 100 萬就當做當做是 461 萬 2 ，就是這樣，那你的，因為你的資產比例改變了，所以我們主要是要改資產的比例。 我看一下資產的比例 QQQQ33% ，所以我們改成 33% 那原 QQQ 的 QLD 我怎麼更改不太會用，那點下去就原始 QQQ 我用 iPad 比較會，這個不太會為什麼點下去原始 QQQ 跑出來，我要改這個數字，我要改這個數字，老師，這個是 Mana 設計的嗎，對對，他說要補充一下，要把他拉上來，你就請他上來講話， OK 剛剛 33% 可以，我點下去就自跑出來，我不太會用這個，我看一下， OK 他上來了，老師，我可以說話嗎，你說老師，那個這個練習版，那個因為就是本來我這裡有，本來是說在那個前面那個前面那個總結那裡去改，那個原始淨資產，所以現在的練習版呢，這個原始淨資產就是這個這個歐三，這個你改不動，歐三，我不改啊，歐三， 我不改啊，我現在要改那個歐六，可是因為這個這個這個 Google 歐六可以，對了，可是我敲兩下之後他就跑出原始資產，我就，我就沒辦法，這個 Excel 檔案，這個有點怪怪的。 那你是不是要在那個那個我要改變這個數字，我看一下，點上去變原始資產而不是原始 QQQ 為什麼這個這個這個我點點那個都不是那個數字啊，我要點下面才跑到上面，我不知道為什麼， OK 我知道了，這個很奇怪，不是不是，他這個大家注意，這個變成這個 60 是在別的格，不是在那個，好奇怪喔，在 P ， 因為我看你的講義為什麼會掛掉呢，奇怪，講義是在 P6 或者對啊，這個 P6 啊，我在改 P6 嘛，可是我點 P6 那個格他就跑出原始資產，好像 shift 的， OK 那是不是你用的電腦不一樣，對啊，我我的電腦，我這個是用 Google Excel 嘛，我不是用 Microsoft Excel ， 他轉過去之後就有問題啊，他跑掉了，他跑掉了，他這個這個格跑掉了，我來看看這樣子 33 變成化掉，變成變成消化，我不知道這樣這樣可不可以， 33 、 4520 變成跑掉了 2222 好，我改了，可是那怎麼被劃掉，我也不知道，這樣子的話，哇，這個全部都劃掉了，改掉了，這不行了，這我不能用這個，不能用，就是說這個檔案， 我在這個 Google Excel 裡面不能用，好， Anyway 我現在沒辦法給你模擬了，所以我想你們自己去模擬，那我就改這個原始比例 QQQQLD 跟 Cash 的比例改掉，那借款就改成 0.8 ，那你那個那個起始資金，起始資金這裡是 10 萬，已經借了，你就再給他扣扣 10 萬，那就變，借 20 萬的時候， 那這個借款開銷，你這個 2 的話就不會透過，你只會到 0.8 才能透過維持率，那這個都可以自己，這個這個這個檔案完全 Discrepancy 了，這個沒辦法，好啦，我只能這麼樣子跟大家解釋，那懂的可能就懂了，有在用的，不在用的人就懂，不在用的人就沒辦法懂。 所以我們現在有簡易版跟練習版，那簡易版就比較簡單啦，簡易版就就你就從最前面，簡易版的話就從最前面狀況一到狀況三，你點進去，那你可以改你一開始資產是多少，那你再平衡是要用多少 percent ，那你借款要用多少 perce nt 那你這樣去改一改,你就可以那個那你就可以知道說, 你可不可以聰明再平衡高一點的話比如說 2percent 你改成 3percent,那才不會透過這個就可以,變成 3percent 是不是就可以這個就看看 3percent 都不行,3percent 的話都會低於那個,那所以只能 2percent, 所以我想我那個檔案是因為壞掉了 2percent 的話就狀況三可以變成 148 好我看一下這個狀況三可能有問題這個 30percent,因為我曾經在 iPad 上面用過不知道我用 50percent 看看 50percent 的練習,這是簡易版 50percent 的簡易版練習版, 我剛剛是用練習版嗎對啊練習版狀況 9 我再來一次看看這個就可以這可以,我重來就可以,我現在練習版練習版好像才可以,典易版有問題我剛剛可能弄錯了所以練習版我們原始資金改成 33%那原始 QLD 改成 45%我剛剛應該用到不是練習版,我用到的是那個簡易版再來就 22%,所以你這樣子創下去,33%、45%、 22%的時候你會發現你的那個維持率最低會只到 120 是不夠的,市足率到 120 是不夠的,不可以的所以我們就會開銷要改成你這個,這才是用 10 萬而已喔那如果你起始借款金額起始借款金額這個,你如果再增加 10 萬,假設-S2 再減 10 萬各 10 百千萬 10 萬, 你變成已經借款起始借款已經借款好好已經借款 20 萬已經借款那個起始借款那個 S2 跟 T4 有什麼不一樣那個贖金起始起始借款為什麼不能改因為我把它定我就說是定在那個前面總結那裡,你從總結那裡去改不是這是練習版啊,這是練習版對對對,練習版本來是說,我就說這個起始借款金額呢,不要去,就是本來老師是說,就是說放在前面去填, 就是兩個數字放在前面去填,一個是原始淨資產一個是起始借款金額那如果說要在這裡改的話,那我修正一下等一下等一下,不是不是不是啊不是不是前面前面這個也不對啊我這個為什麼個人資料個人資料這個變成練習版,練習版前面沒有起始借款啊練習版狀況一到三狀況一到三資料一到三沒有寫,但是八和九有寫八和九已經借款,OK, 你這裡要在這裡改是吧 OK 好,那我加一個不是你加什麼,我不知道,現在是你現在變成起始這個已經借款這 100 萬 10 萬那狀況九這個欄位裡面有一個起始借款跟已經借款,這個兩個有什麼不一樣呢這個這個不一樣已經借款這個就是把它花掉了呀起始借款也是花掉的,因為我們狀況九就是起始借款就是花掉的狀況八才是借款再投資啊 OK 好, 老師那這樣子就是一樣的,只是這兩個是一樣的,一個只是寫正的一個寫負的那我從已經借款這邊改掉就好了嗎增加借款就好了對對那我這個就是再扣 10 萬,再扣 10 萬變成借款 20%OK 我就變成等一下老師你如果要這樣改的話,那我那個我再修正一下不要不要了,我不要再修正了,這個檔案已經都出去了,我連結都出去了, 我不能再改了你再給我也沒用啊 OK 老師你如果要改你應該是改那個 SS2 因為這個 T 是呢,已經借款了是 S2 的負值對啊對啊對啊那我改已經借款再給他-10 萬就好了-10 萬-S2 再減 10 萬嘛,我就變成你就-S2 就好了你那個 T4 呢再一個-22 不要啦,因為我因為人家不一定 20 萬啊人家可能 15 萬啊對我的意思就是說如果要改金額的話是改 S2, 譬如說 15 萬就寫 15 萬在 S2 那因為 T4 呢問題是 S2 不讓我改啊應該可以沒有啊這邊 Fx 等於冒號狀況 89 資料模擬結果 B5 那就去前面去前面那個去前面那個總結那裡填 15 萬就是借款金額,屬主借款金額那裡填 15 萬大家知道這個那我在這邊已經借款直接改不行嗎你如果要這樣改的話那我再改我再把它公式改一下那不行那我不能我這檔案不能再重發了, 連結不可以再重發了這連結再重發大家都昏倒了不知道哪個連結才是正版所以那就到狀況 8 是已經借款改成我要的已經借款金額就對了對不對那我就改成 20 萬 OK 好那我改了我改完之後我就回到我的狀況 9, 沒有啦我不用寫負值那你那個已經借款這邊自然會改成-20 萬了就-S2 了嘛這樣就好了嘛對不對好那我知道大家知道這個已經借款多少你要去前面前面改前面就是已經借款狀況 9 的那個狀況 9 這邊有一個已經借款你改成 20 萬就 100 萬你改成 20 萬那這樣子的話就已經借款 20 萬那你的資產配置就 33,45, 22 那這樣下來的話你會發現那個市主利最低 110 不夠不夠那變成什麼變成就是你這個借款開銷要改借款開銷要改成你如果改成 1 你改成 1 你會發現最低市主利才 148 在對臺灣還是不夠所以變成要改到 0.80.8 雖然他秀出 1 啦其實他是 0.8 他是四車五路所以他這邊就 158 就還是不太夠不過勉強可以了你如果更低的話就是 0.7 只能用 0.7 那就會到達 163 那就差不多了所以你這裡去改這個改這個地方那臺灣利息因為比較低可能只有 3 那你可能改成 3 那就可能就我可以了 181 所以這個可以改所以大家記得起始借款金額到前面的前面前面去改直接到前面去改就是狀況 9 這邊這邊有已經借款金額那這樣就可以我想我就練習這個我們今天這個我要把這些全部恢復狀況 9 這個恢復不了我剛改動的存存存存掉了我要 60603030 希望我沒有動到別的東西好了我想我們今天這個練習版你到練習版去弄那你已經借款金了你到前面狀況 8 狀況 9 已經借款金了你去前面改不要在 Excel 裡面改好我們回到我們的講義所以現在我們到 20 頁 Page 20Page 20 的話因為有人說老師你說這個傳統退休帳戶錢很多的人就應該提早退休你有計算過嗎你可以計算給我看嗎這個我都計算過了可是他要問我就再重新那我重新寫個狀況那我做 Excel 還有問 CheckGPT 結果都是一樣的那這個檔案就是 CheckGPT 給我的答案你們自己去看我自己算過那也問 CheckGPT 也就是 6 年轉完就是說你還有 6 年要退休那一種就是你提早退休那在 6 年就退休早一點轉完另外一種就是等到 6 年後你退休你再開始轉還有就是你都不管他就等 RMD 再做那 50 歲的夫妻在 CheckGPT 有 200 萬那思考三種狀況我就問 CheckGPT50 年後到 100 歲最後資產差別多少狀況一就是不管了 反正 Traditional IRA 投資辦戶都是用 14% 回報， 那這對夫妻就完全不理會，就是等到 RMD 之後，再開始再次拿錢，那這個是狀況一；狀況二就是，無論 Traditional 和其他帳戶投資報酬都是 14%，等 6 年後才開始轉到 Roth，就是他繼續上班，那最後 Roth 的金額多少，再來；狀況三就是先不上班了，就開始轉了，50 歲開始轉，那考慮轉 RMD 都需要繳稅， 不管轉到 Roth 或轉到 RMD，稅率我們假設都是 24% 的話，因為那這樣 75 歲開始 RMD 嘛，那一般帳戶，那狀況一的話 3.3 億，狀況二的話 3.5 億，狀況三的話就是你退休，退休了你是 7.8 億，所以你對多了 3. 多億的資產，那為什麼不找退休，就是要找退休嘛，那這個後面有很多了，所以你自己去算了， 差不多差 3 億啊，3 億的資金，所以你如果提早 6 年退休，你就差 3 億，那這個檔案裡面有一個最後最後一個，就是說最後一個我叫他算，就是就是說那如果這個人的薪資很高，就是說如果這個人薪資很高，他的年報酬率 14%，年報酬率，他我看一下，就是說這裡的話，我看一下他的 70 50 年稅率，RMD 税率，這個不太對， 這個應該是我是跟他講薪水，就是他的薪水的稅率，就是他的所得很高了，這裡應該是所得很高轉換稅率 40%，就是說他的所得很高，所得很高的時候，那所得很高的人，他如果還在工作 9 年他是沒有沒有好處，除非他高過 10 年，就說他繼續工作 10 年以上，那他就可以繼續工作，那前面 9 年都浪費了，都浪費了，你如果等於白做工了， 因為你早退休，你會有 8.9 億，你在工作 5 年頂多資產變 9 億而已，所以你就算薪水最高的那個稅率到 30% 40%的，你都有 9 年的時間是白做工，假設你的 Traditional IRA 已經有 200 萬的話，這些都蠻細的啦，這個理論上是不要在這邊花太多時間，不然有人問我就講，以後就不要再提早退休，一定是多 3 億 3 億 4 億往下， 22 月 21 月，他這位朋友，他就是去農會借錢，那因為我想他這個應該是 Tony，他就是他，我們以前講過，認識金融，應用金融，融會貫通，金融是我，我就是金融，就是說你要把金融用到淋漓盡致，之後你就會發現你的資產回報率，就資產非常快速的增值，下一頁，其實我在一直講臺灣的金融，就是船艦炮利的，因為臺灣金融商品商品蠻多的， 而且利息子，但又不用錢，所以臺灣軍火充足，臺灣朋友也要利用臺灣的金融業，才能在代工命運之下創造財富，這個是我，臺灣的金融發展是蠻好的，蠻蓬勃發展的，那利息又低，這真的是船艦炮利，大家，臺灣的，我們在美國借款都要 6% 7% 9%，那甚至有的人要借到 12%，那臺灣就 2% 3% 3% 2%，要好好利用，再下一頁， 這個應該是貝爾對不對，他說對對，借款的理解，是我把錢還給銀行，反而會影響銀行的利益，因為銀行庫存就比較多，對銀行來說，你存錢在銀行，對他們而言是一種負債，沒錯。 那如果我向銀行借錢，那麼對銀行來說，就成為他們的資產。所以你向銀行借錢，那你會還利息，那銀行就很高興，因為銀行能夠透過我們借錢，持續收利息。所以銀行的基層來說，他們換款才有業績，存款沒有業績。 如果一次還清貸款，反而會影響他們的業績，對他們來說，最好就是借越多，銀行越高興，只要我能按時還款，不要變成貸帳，他們就能順利獲利。 因此，如果我們的年化報酬是 14%的話，當資產累積到一定規模，就能用銀行來質押借款，借出生活費。這樣一來，銀行的利息其實就是來自於借給我的錢，銀行就很喜歡你啊，對不對？換句話說，銀行根本就銀行是賺得到你的錢啊，可是你是他的 VIP，所以我們投資，只要有年化報酬，利你的借款金額，就根據我們那個 Excel 表。所以大家要記得，你如果做好之後，自動導航，你都不增加你的借款金額的話，那你其實不要管，你就這樣自動導航。 假設你有要改變，比如說，你要改變聰明在品的比例，或者是你要改變，你要突然多借一筆錢，或者是你想本來一年借 2 萬，現在一年要借 3 萬，可不可以呢？那你要去那個 Excel 表去模擬一下。所以做好現金流控管，就能跑贏銀行放款的利息，等到成長到一定規模，就能像我媽媽那個有錢人朋友一樣，是借錢的，越借越多。甚至銀行經理都出來歡迎他。 你看借錢的人，銀行經理會出來歡迎你。你要存款，要那個那你就去填表，在旁邊去排隊抽號碼，就這樣。所以遇到貴賓是熱情請他喝咖啡，所以待遇不一樣。借錢的人是 VIP，好，這就是現實。這金融業的現實就這樣。錢不多又不借錢的請到櫃檯抽號碼排隊，那借錢很多錢很多的請都到樓上 VIP，我們有專門為你服務。有咖啡，你要喝什麼飲料啊？ 喝 Latte 啊，還是喝 Decaf 的啊，還是要紅茶啊？都很輕聲細語的。所以銀行是從我們這邊賺錢，就是利差了。利差就是不懂投資的人將錢放在銀行的存款，讓我們借。所以很多人只投放定存啊，把錢換銀行的人，他就是隻賺那個 1%的利息，那我們給 3%，給銀行，所以銀行套利就 2%。 那我們借是誰的錢，就是那些不投資、不懂金融又不學習的人的錢。商業銀行就是將窮人的錢轉借給富人使用，這個旋轉門就是在銀行發生。這就是資本主義，窮者越窮，富者越富的道理。對，這個就是整個邏輯。我們今天就講到這裡。那現在的朋友請看 00451，再回來談。就是今天主要講前面，就是 excel 檔案，就是要會用。 借錢的人要會用那個 excel 檔案。你如果要改變你的借款的金額，或是借款的這個聰明再平衡，或者是怎麼樣，你就要去那個練習版去更動。那有什麼問題，寫 email 給我好了。OK，好，那我們現在開始，那個需要舉手要上臺講話點。 右下角，clubhouse，右下角，你點了就會上來，那你如果是誤觸的話，你就不要離開了，不要跑來跑去，你就留在上面就好了，不擔心，Kate，我們交給你好，陳老師，那個莉莉在臺上，你可以開麥分享，請問是我嗎？ 是老師，好，你好，來自船間泡利的臺灣，很好，我的職業是消防員，因為消防員算是蠻吃體力，火的工作，目前我已經 40 歲了，有機會聽到老師的投資哲學，為我的退休之路，開啟了一盞曙光，我有使用了老師所提倡的韓信點兵，之前我投入約 600 萬的部位，以 442 的配置，他就在這一波關稅之戰，讓我見證到幹港型資金，一天下跌約 28%的政府，他能讓我挺過這一波，就是老師，每天之前的影片分享內容，從今年 2 月份持有到現在，我有跟很多朋友分享 CLEC，但能跟上的真的是寥寥無幾，最近變多了，因為川普這一波，很多朋友都來尋我，帳面上的損益是否我還承受得住，我離退休還有 15 到 20 年，我相信只要打死不賣，我有一天一定能脫離老公，那我以上的分享到這邊，感謝老師，謝謝你，之前三四年前也有一位消防隊的朋友，跟我 email，我不知道是 不是你，他也是跟很久了。 老師應該不是，因為我是今年 2 月份才進入這個 CLEC 的投資。我知道你們另外還有不知道哪一分局的 Anyway，442 的朋友是比較辛苦的，因為你槓桿基金不會比較大，所以這樣子你就可以瞭解你到底能吃多辣。這個市場震盪，現在其實市場正跌，也才跌 20%而已，你的槓桿基金可能跌 50%，所以那個是蠻兇的。 不過你腦袋一轉，就是你還有現金在手上，所以你的跌幅也就沒有這麼重。所以我大部分都建議大家，你能夠承受的，認為你可以承受的風險，再減掉 0.2 的 Beta，這樣子。比如說你是 442，1.2，那你應該用 433 就比較適合。 那 433，30%現金也比較多，通常我會比較偏向於現金多的那，不然就是用 424，0.8 的 Beta，其實也是很不錯。更保守的話，505 就是 50%原型，50%現金，也是也是很好了，也沒有什麼不好。 我們也模擬過，50%的現金，50%現金，50%的原型基金，那如果下跌年，用聰明再平衡買進 2%的 QLD 或者是 00670L 這樣子的話，如果是 2000 年這個再來一波，反而資產會勝過 433。這個是我沒有模擬過。那當然就是市場下跌年的適合的資產配置，當然現金越多越好。 可是市場上漲年的時候，那當然 505 就是一半一半的，一半原型基金，一半現金的績效就沒有比較好。所以資產配置不是為了績效而.做資產配置，是為了你舒服、不舒服而做。所以我們常常講，資產配置首要現金，就是說你需要留多少現金，你比較舒服，這比較重要。上個禮拜，我媽一直在談這個事情。 我們在投資裡面首重是要活著，所以現金才有辦法讓你活著。所以你要留，留 20%、留 30%、留 40%。年輕人那你要留半年、留一年都可以，你要覺得舒服。那有時候，因為我們對市場感受冷暖，不是那麼清楚，所以也是要經過時間的磨練之後，你才會慢慢找到你自己的適當的資產配置。一開始大概就好，所謂一開始大概就好像利益，就說他是四四二。 那當然他一下就來講，好聽是說來問候的，來那個那其實是來嘲笑的。你看吧，槓桿基金跌那麼多了，你還活著嗎？那你就要笑笑跟他講，我很好。大家喜歡看戲，可是他們不喜歡你富有，因為你富有他有嫉妒心，他會不好過，你虧損他比較好過。那沒關係，我們滿足他的心就好。 所以投資手中現金，你要留半年、留一年，或者留 20%、留 30%、留 40%都可以，你就留著，之後慢慢慢慢去品嚐這市場的味道，這個很重要。那你如果現金太少，你沒辦法品嚐市場的狀況。進來的朋友，你們就留在臺上就好，如果一直留在悟觸的，留在臺上就好。 所以重點是 all in 的，還有就是市場跌，去借錢再 in，再 in，如果未來再跌，那你就 out 了，不能活在市場上，你就沒辦法品嚐這市場的味道。所以現金很重要，我還是要回答，現金很重要獲利沒那麼重要，只要會獲利就好。5050Beta 0.5 也是會獲利啊，對不對？ 那退休的朋友，因為你本來就是要有 30% 現金，那 30% 現金每年發 2%，你至少有 15 年的現金啊，對不對？10 年現金那代表你是 44%，那退休的人就是不能用 44%。退休的人有職業也是只能用 433，那你你退休的人用 80 20 或者是用 7、0 30 都可以啊。 那你 70 30，你就有 15 年的現金了，對不對？所以很多人都說怎麼可能留 15 年的現金？當然是要啊，因為市場有些時候 15 年才會回到原點啊。所以這個 15 年不是空穴來風的。好來，Ted 交給你往下。好，那現在那個下一個是 Luz，Luz，你可以開麥分享，謝謝。等一下可以開麥的時候再開麥。 臺上有一個 Regina，你在嗎？你可以開麥分享，謝謝。接下來那淑青，淑青也在臺上，你有想要說什麼嗎？那請銳銳，你可以開麥了。對不起，我會關掉，所以我只能留在上面，你可以把我移掉，謝謝。好，沒關係，那你就先留在臺上。那銳銳，你可以開麥分享，謝謝。老師，好，請問聽得清楚嗎？可以。 首先先很謝謝老師，就是有提供這麼詳細的一次 OK，讓我們在在計算。那我想先那個就回應老師之前問我的問題兩個問題，然後我再想問一下老師那個 Beta 來到 1.24 的一個簡單問題。 那我先講說老師上次問說就是我們要想說我們不要什麼，然後跟未來 80 歲那可能工作，又在 30 年之後要怎麼樣回來看，然後找到自己人生第二價值，然後所以我這一段就稍微去做一些功課，然後我就想到說，很久以前我們老師教授，就是叫我們去看了一本書，叫你要如何衡量你的人生，然後這個是一個哈佛莎學院，就是給學生最重要的一堂課， 然後是克里斯著作，那他裡面好像有講到一些說，像我們找到人生的第一價值，可能是名聲、地位、金錢、成功，那好像現在這些對我來說就比較還好，那老師說的第二價值，我想說就是我目前是覺得是關係啊，就是怎樣對待他人，然後家人、伴侶跟朋友，然後找到自己的共享感，這樣，然後就是要善待自己， 然後我還有看到一些那個像 Brian Dyson，還有說我們人生就是除了工作以外，健康、親情、友情跟心靈，都要這五顆球，都必須要接得住，那裡面其中的四顆球是是，只有一顆球是彈的回來，就是工作，就是你丟掉他，還是你，還是可以再找到來，但其他四個的話，就是你只要其中一個破碎，就就永遠都破碎，那你就怎麼樣都追不回來， 所以我覺得這是我目前想要找到的平衡，然後我覺得說不要什麼的話，我覺得我目前最想要的話，我就是想要不要得，就是一直想要得到別人的認同，然後來證明自己，那也也跟老師之前一直叫我們去看那個被討厭的勇氣，我覺得有點像，就是我覺得目前是我這個禮拜去看書之後，得到了這些收穫，然後 80 歲以後告訴我自己的話，我覺得說， 就是我覺得我會想要告訴自己說，想要做什麼的話，就是做就對了，因為我覺得人死之前，好像不會去在意說，就是不一直想說你後悔做了什麼，只會想說你後悔沒做了什麼。 你說我會後悔說我沒有在 10 歲時候就投資 QQ，可是我不會後悔說，就是我當時買了哪一個東西或我做什麼事，然後去後悔對。那這是我這禮拜去想的事，然後分享給大家。 那就是老師說那個 Beta 1.24 的那個問題，就是因為我那時候是想說，就是我如果在上漲年我用聰明的話，我就 Beta 一直上去，一直上去，我真的能那麼幸福就這樣一直提兩趴，所以才去翻那個 Excel 裡面的那個資料去翻，然後就發現到這個問題。 那我想問老師說，像臺灣的朋友好像比較比較 ok 的事，就是我們的 670 也可以當維持率，就是我們的槓桿可以當維持率，然後我看老師裡面的公式是 670 是沒有把它算進去維持率，所以如果把 670 也算進去維持率的話，我們好像就算 Beta 1.24，然後把那個負債那些扣掉，然後換成 433，好像這樣也過得過去。 後，我想問老師說，是不是臺灣的這個表的公司是可以把 670 的那個市主率把它加進去的？以上是我的，可以啦，可以啦。這個可是我們可能就不會去動那個 Excel 表，那個因為適合臺灣的，適合哪裡，我們就是保守嘛，算保守。所以如果我們這個表可以通得過，那臺灣的一定可以通得過。我們是是是，我們不做這些。 那你可以降低利息，我們利息 5%對臺灣來講原格，那就比較好，降降到 3，我很好。你可以自己，那你如果可以自己去改 Excel 檔，你就把它改，把 670 也加入你的市主率裡面去計算，那個只是把那個總和加起來，資產加起來，把那個市主率的公司轉重新 Tune 一下，應該就出來了。對，懂 Excel 應該也不難。 所以臺灣朋友就自己去算，那懶得算的人就用這個表格。我們這個表格可以通得過，那臺灣的一定可以通得過。臺灣有個好處就是賣掉股票不用繳稅啊，所以你們要從 1.24 Tune 成 1.0，那就很簡單。可是美國的朋友就沒那麼簡單。所以我們就以最難、最不方便的狀況狀況來做事情，比較方便的就有 bonus。 所以你的 1.24 的也，謝謝你的問題。所以我們重新再檢視我們的 Excel 表，那發現如果你要提升，以前我們就很簡單，你你 100 萬變成 400 萬，你就用 8 萬。可是這樣子，如果 2000 年的泡沫再來，可能我們就會破產。所以這一點也是謝謝你。 所以我們就跟大家講就是你資產要增加到 2.5 倍以上，2.5 倍以上，100 萬至少增加到 300 萬，250 萬，300 萬以上，那你 300 萬用 0.7，那你就可以 21000，跟之前的 20000 差不多，多 1000 塊一年。那如果是變成 500 萬，那 0.7 就 3.5 萬，那比較 significant，就是看起來就比較 significant。 你如果說經過了十幾年才多個 1 萬多，那這樣子沒辦法抗通膨，那就是 Ray 講的，可能就直接 reset 的到狀況，那可能就資產要槓桿要降下來，那你才能夠增加你的用，用 2%變成 10 萬的開銷，那也要看你借款是多少，借款如果超過 10%就是我們狀況久的是只能借 10%，所以你要用 2%的話，那你如果已經欠超過 500 萬，欠超過 100 萬，50 萬以上，你可能像剛剛那個模擬已經超過 17%了，可以狀況久的話，可能還是用 433，可能還是不能用 2%。 那如果你把 670L 加進去，可能也可以，所以這個每個狀況都要自己模擬。我還是要回來，這個很多變化了，所以每個人，我講永遠講不完所有的狀況，所以為什麼要給大家 Excel 掉？所以先回答瑞你的 1.24%Beta 的這種 1.24 的 Beta 的問題，這部分有沒有你要補充的？ 其實我會想到這些問題，其實我就是聽到老師的影片，就是說老師其實一直有在提醒說 Beta1.2 以上會會太辣，然後以然後，另外一個是說，資產就是不要借超過總資產的百分之 2，這兩個我還是，但是我只是發現說，一直聰明有可能會遇到這兩個狀況，所以我才想說，到這個狀況的時候，就是可能自己比較心情可能會比較受影響，所以再把它降下來，單純是這個想法對了，大概就這樣。 降 Beta 一定會比較是資產一定會比較安全，比較穩定了，這個是確定的。可是我們美國一降 Beta 加很多，除了我們有退休帳戶，所以這個每個地方不一樣，所以還是要自己適合。 臺灣可以利用這個優勢，對臺灣有這個優勢。那至於說這個你的前面的一個問題，就是其實你講的沒有錯，就是說我們，你人生最重要的關係是什麼，你要捧好，那首要首要有兩個，一個就是你子女的關係，還有配偶的關係，這個儘量把它捧好。 那可是這裡面，子女你對子女，還有配偶，如果裡面還要再看的話，更重要的是子女，如果夫妻這個真的是你一開始要做對了，而且一開始就要做好，那你才不會碰到困難，有愛才有辦法走下去了。 所以可是我們年輕人，我也一樣，年輕的時候我們對這個都不瞭解，所以什麼叫愛，不瞭解。可是當你有了小孩之後，你才真正的懂什麼叫做真愛，那個時候再回去看夫妻關係的時候，有時候就回不去了，因為相互傷害到一個程度之後，你就會發現你愛不下去了，或他對你的愛也不存在，這就是很可惜，也很難了。 那夫妻之間的關係都這麼難維持了，你怎麼還會有妄想說朋友關係或者其他什麼什麼關係？那更不可靠。那那個是其實可以，我對我來講是可以不要的啦，可以不要。所以我常講說，你要先決定你不要的。所以你不要的越多，那你要的越少，那你的人生功課就越少，你的課題就越少。 所以你要把你不要的都推出去，99.9999%都推出去之後，那你剩下要的東西是什麼，就很少。那物質的東西其實可以都不要。最近我在清家裡的東西，我幾乎 99%的東西都可以丟掉。以前的什麼相機、單眼相機，多貴多貴，那個我都要丟了，現在也不會用到。我發現所有的東西都蕩廢了。所以你要丟，不要的丟，丟丟丟。關係也是一樣，丟。 為什麼要去跟人家吃飯？為什麼要跟人家去做什麼？為什麼要那個他會約我？為什麼要去？等等等等都可以不要。你先講不要，不要先想要。先想不要，那你就會人生就很輕鬆啊，時間很多，可以慢慢享受，喝喝咖啡。那要的越少，你的功課就越少。這個是我回答銳的。這個是很重要的，就是我們人生。 以前從小，我要我要念書，我要考第 1，我要考大學，我要工作，我要找好工作，我要找個好太太，我要一直講我要沒完沒了。我什麼都不要，我什麼都不要那就沒事啊。所以我們為什麼要斷捨離？要斷捨離那個悟，那一篇你們去找悟那一篇，再回來看你什麼事情有辦法。你就先去悟，悟什麼，我什麼都不要，你可以，你本來就什麼都可以不要啊，你為什麼要？ 本來就可以不要啊，我們本來就可以不要啊，我們可以不要啊，我看一下，你本來就可以不要啊，你先不要之後，再看看有沒有真的需要，大部分都沒有必要了，大部分都沒有必要，都沒有沒有必要，悟的話就是我們的影片編號 00351，那個你去看，當你什麼都不要的時候，你會變得很快樂，我們不需要人家的認同，我也不需要人家的同意，都不用， 我在這邊講課，你不同意跟我也沒關係，你罵我也沒有關係，我無所謂，因為我什麼都不要，無欲則剛，講白一點，朋友要不要不要啊，兄弟之情要不要不要啊，為什麼要不要啊，對不對，那如果夫妻兩個過不下去了，那也不要啊，也沒關係啊，對不對，就是互相傷害，何必呢，那就放他走吧，那你也自由，那兩個好好談，不要不要那個， 那就你可能還會找到更好的，他可能還會找到更好的，所以沒有說一定要，沒有人逼你，什麼是一定要你，你呱呱落地到出生，什麼都沒有，那你現在有什麼，其實也可以什麼都沒有啊，對不對，可是唯一，我到今天唯一，唯一就是對子女的關係，我不可以不要，這個是血緣關係，所以血緣關係對子女真的是很難割捨，因為那個愛就是無失的愛，無失的。 才叫真愛，我願意。那才叫真愛，我願意。就是無條件。對父母，可能都沒辦法做到這樣子。所以，所以，唯一，唯一，我如果讓我選一個，那我只能，我什麼都可以不要。可是，對子女的愛，跟子女的關係，就是我這輩子最少要做到的事，最少要做到的事。那當然，每個家庭不一樣。 有的人說，我的子女就是很，那就真的是沒辦法，因為有可能從小我們的教育，或者是你跟子女的關係，就那，這個要，這個真的是沒辦法，難啊。人生很難，就算不要都還很難。我想，就講到這裡，大家去體會。那有空去看那個霧，這個霧，這個，這個影片的編號 00351，大家多看。瑞，你有沒有什麼需要回應的？就很謝謝老師分享。 就我就我身邊，包括我一些家人，跟我講說，就是就是跟老師一樣，就是小孩出來之後，才理解到什麼是愛。就很多人，包括我也慢慢有這樣的感覺。然後，其實我會相信老師的這些投資的理論。其實我不是先看其他影片，我就是看到 351 這一篇，然後我才慢慢的就是知道老師投資 QQQ。 對那，那我就真的覺得說，就像老師這種會會一直思考，不斷思考的這種，就是放到頭之來，一定也是就一定也是會成功啊。因為就不斷思考，犯錯，思考，犯錯了，這種一定到最後累積的經驗，一定是就是我們必須要學習。所以，就是我就那時候就很相信，就是把所有個股全部換掉，換過來，大概只花不到一個禮拜時間，換過來。 就是對，很謝謝老師，351 這一篇。雖然我中間有尤其是聽到睡著反覆聽就這樣，謝謝老師，謝謝 Ray。個股不中流，個股不中流，Kate，我們往下好，謝謝 Ray。然後那個現在是亞洲時間晚上 11 點 20 分左右，那就是想要舉手上來的請趕快，儘快舉手，那不然過幾分鐘我們就會關舉手鍵，提醒大家一下。那個張張你在臺上，你可以開麥分享。 那個姚文你在臺上了，你可以你在嗎，你可以開麥分享。 好，金蘇老師，好各位學員，好，我有一個金融史的問題，最近有個朋友給我發了一個 SPY 的圖，然後從過去一兩百年有一個趨勢，29 年大蕭條的時候，他差不多有 20 年的底，然後漲了 20 年，然後到六七十年代，他有十二三年的底，漲了 18 年，然後到 2000 年到 08 年，12 年的底，漲了又漲了 13 年。 這麼粗略的看上去，在結合美國的這個金融政策，包括這個 08 年對 08 年以後對房貸申請的這個管控更嚴格，包括對這個量化寬鬆的這個學習到疫情期間，一旦這個情形不對，他就大量的印錢，這樣子就很快的緩解。 對我的一個問題就是，從這個歷史上看過去，是不是這個政府管控的這個效率在變得越來越高，然後包括整個這個金融行情，然後築底，然後到上升，他這個速度都在加快，時間在變短。所以就是想聽聽老師在這方面的接觸。 謝謝亞瑤的問題是，就是說我們過去從 1990 年開始，還有大蕭條，每次金融一生病都要經過很長時間才恢復，1993 年大蕭條經過了 20 年那石油危機的大通膨也經過快 20 年，1960 年一直到 1980 年。其實 1980 年離我們蠻近的，那個時候我們自己都不知道而已。 我媽媽那時候買房子利息 17%，在美国朋友在那個時間點，1970 年到 1980 年，在美國買房子應該知道你們的利息應該 12% 15%。那也是經過 20 年，再來就 2000 年，經過 14 年，14 年才回來。那之後就如果談 09 年那個 07 年下去，10 年就回來。 三年 pandemic，一年 2022 年應該是兩年，因為整到升上來之後到回到原點要兩年也三年。這個代表就是說我們經濟是一個有機體，那你一生病那以前沒有藥，沒有藥以前沒有藥就要靠自己恢復，所以會有自己免疫系統，就是就是那看不見的手讓這個經濟恢復的話，可能都要你若放任不管的話通常都要十幾年才會回來。 那個時候因為就是沒有藥醫啊，沒有藥醫就是說我們對這個金融的病了解不夠多，所以不知道什麼下藥，所以不知道用什麼治療，所以都會拖得比較久。那現在不一樣，現在就好像已經有抗生素，就好像金融的任何狀況我們都稍微模擬一下，知道應該要下什麼藥就好壞差別而已啦，可能好一點壞一點，可是都是在可以有都有療效。 所以我們慢慢的對這個金融跟經濟的病症就診斷的跟下藥都會比較對症下藥。可是我們一定要記得就是說有很多也是在我們意料之外。 就是醫生經驗在怎麼豐富，可是有些病可能他第一次才看過，也有可能，所以沒錯，我們是對經濟瞭解越來越好，那可用的工具跟藥房越來越多，所以我們現在對抗這個經濟的病症的處理方式越來越好，所以犯下以前 1930 年的、2000 年的，或者大通膨的、1970 年那個大通膨的狀況，可能就比較輕而易舉能夠解決，就好像現在你感冒，抗生素感染， 抗生素一下就好了，所以如果過去曾經發生過的，那應該是輕而易舉，所以很多人都說，如果以前 2000 的泡沫再來怎麼辦，那如果什麼以前的，其實反而以前發生過的事情，反而比較不用擔心，我們擔心的是以前都沒發生過的，那以前什麼事沒發生過，未來會不會發生，這是我們可能會想說，那有可能，那可是大部分你們所說的都曾經發生過， pandemic、網路泡沫、經濟大蕭條，那個那個大通膨時代，還有一戰、二戰，這都過，都都都都都曾經碰過，所以未來有沒有超越這個的狀況，我不知道，不過會有，有可能，我不知道，我這個不算回答吧，我只講個現況，所以我們只能樂觀以對，我們沒有答案，好的，謝謝老師，我覺得您說的挺重要的一句，就是沒有發生的事情反而更值得，請配合， 我覺得很有道理，謝謝你，對我們任何事情發生過的都比較簡單，就是一定是沒發生過這個，我們要這個才是學習好，謝謝你，那往下來，好哦，那那個維君你在臺上，你可以開麥分享， 請問是我嗎是你說那個首先還是感謝老師在這個空頭那每個星期都有出現那每次每個每個星期聽到老師的聲音都是有莫名的安定感那再來就是我想回應那個 cad 在 00507 有分享就是就是老師幫我們配置 442 跟 433 那但是每個人的情況不太一樣只有自己近身經歷過才是這樣那我之前我是已經 4433 已經都 all in 了那在這個空頭還沒來之前我以為我以為我已經做好準備準備要要要要承受這個大碟但是當這個大碟一來的時候我我知道就是我要專注於我現今的部位然後然後就是才能撐過撐過這場大碟那那我我我自己沒有問題但是那就是親友關愛的眼神跟跟朋友或者是有有那些也不是嘲諷就是說就是嘲諷沒有關係但是對於父母那種擔心的那種言語是是我我覺得我最後最後就是會很支持不住的就是不來自於父母的關心那所以這一波大碟我都不敢跟跟我的父母講說這次已經已經回那個會回撤多少錢雖然雖然那個雖然是天文數字對對我們這種小康家裡是天文數字那就是另外就是我也很感謝這次空頭來了 這麼早， 那我可以更更早確定，是在 20%、30%的時候，就就來一次空頭，而不是等到 50%到那個時候，我來不及反應，那就是很感謝。 那另外就是請問老師，就是對於這種周圍、周圍、周圍人的那種關愛的眼神，是不是有什麼方法去去克服，或者是當然，如果我想說，如果我現在是退休的話，我是可以到海外去 Long stay，那就是不要管臺灣的事情，那就是因為我還在上班，走不開，那就想請問老師說，來自於親友那個關心的話，應該應該怎麼去因應？這樣謝謝老師。 這個我們只能控制我們自己，我們不能沒辦法控制別人，所以別人要說什麼話，要跟我們怎麼對我們，我們是沒辦法控制了。所以你要練習練習，就是不聽、不看、不存在，不聽、不看、不存在。那有人罵我們，有人罵我們，我們只要不去聽、不看、不存在。有時候還有人會來跟你講，某某人說你，那你本來不聽、不看、不存在，可是還是有人會來跟你通風報信，他罵你罵得很兇，或者說他這個，你要練到不聽、不看、不存在之外，你還要既看、既聽，也不存在。他罵你，他當著你的面一直罵你，你就看著他就好了，他不存在。你 OK，我們要練到不聽、不看、不存在之外，變成看著他、聽著他，他不存在。你要練習到這種地步，那你就成功了。 就好像我跟大家講，不要去接觸妖魔鬼怪，不要去接觸妖魔鬼怪。可是對我來講，我可以看著妖魔鬼怪，聽他胡說八道，對我來講也不存在。所以這有兩個境界。你如果沒辦法練到看他聽他不存在，你可以看著世界，可是這世界不存在，當然可以。假如你沒辦法做到的話，你就避免，避免就是說他如果要跟你講，那你就謝謝，我知道我過得很好。 你要讓他們想要這個嘲笑你的或看你那個的，那你就要表現出我過得很好。你要自己真的要過得很好，不是假的。我們又真的市場才跌 20%，你們都沒有碰過跌 80%的，所以市場跌 20%其實是非常非常非常小的事。所以第一個你要有堅強的心。所以你你真的是要認為自己過得很好啊。 你如果真的自己認為自己過得很好，父母跟你講，你就說我很好啊，我沒問題啊，我很好啊，我都沒問題，沒問題了，這個市場我會賺很多錢的就好了，就不用因為你還有現金嘛，你還有工作嘛。那你年底做一下再平衡，你可以抄底嘛，對不對。如果最好是能夠跌到年底，那那可以抄底啊。如果沒跌到年底，到年底又又又漲上去了，那也沒事啊。 所以跌也沒事，漲也沒事。第一個我們自己要認為很好啊，不是假的嘛，對不對。那你如果自己很痛苦啊，人家又說你，那你當然就撐不住啊。所以第一個要催眠自己，我很好，我很棒，我很富有，我所有的股票都會漲，市場永遠漲不停，就是這樣，沒有別的。所以你要不聽不看不存在，到聽看他也不存在，本來世界就不存在。 講白點，這個世界本來就不存在，至於會存在是因為你看，你聽，你去感受他才存在。你不聽不看不感受，不存在。川普不存在、不存在，對我來講一點都不存在，就這樣。那個威俊跟我講，世界都不存在了。當世界都不存在的時候，你怎麼會受到影響？不會、OK。第幾要有一個堅強的心，那面對不存在的世界，有沒有要補充的？你要開、對你要開嗎？ 沒有，我們就往下走好了。那老師，你幫我關一下麥，然後接下來那個 Jerry，就是舉手見對不起，好，然後那個 Jerry 在臺上，你可以幫我開麥分享。那 Jerry 有空你再開好了。那那個 Jim，你在臺上可以開麥分享。雅惠在嗎？好，Jim 你好，那個老師好，大家好。 那個我有一個問題，就是說美國之所以強大呢，這個科技的領先是很重要的一個原因，那也是我們投資 QQQ 的原因。那最近的一些新聞，就是說比如上個月自然自然雜誌的一個調查，說 75%的美國科學家在考慮離開美國去別的國家發展。那也有別的國家的大學研究所要趁機到美國來拉人吧。 法國的馬賽大學推出的一個一個計劃，叫 stay place for science，就是科學安全計劃，呢給願意給在美國的科學家提供研究工作，15 個職位，收到了大概 300 個申請吧。 然後呢，還有那個科學雜誌的調查發現，這個我們的美國的學生簽證和留學生學生簽證被取消的人數，達到了大概現在大概 5000 個人，涉及到 100 多個大學，說明這個國家已經不再歡迎外國留學生了。 那另外就是好像聯邦的教育部已經被取消了，好像是然後衛生部也也被掏空了，大裁員，差不多都可以解散了，那些 FDA 啦，CDC 啦，NIH 啦，那些生物醫學研究的部門，那這些食品健康安全的部門，還有這些，差不多，差不多都可以解散瞭。然後我們的這個食品安全，藥品安全，醫療的安全，有可能會沒有保障。 總之呢，這個好像現在對科學的這個打壓是非常嚴重。那個所以我想問老師，如果美國不再是世界科學的中心了，那對我們這個 TOTO QQQ 有什麼影響，我們是不是需要調整我們策略？好謝謝。好非常好。那個我們昨天有一個短篇啊，我們昨天有個短篇，等一下，我們昨天有個短篇可以去看，就是我看一下是哪一篇。 Recording in progress 影片，昨天 00430C，中國科技崛起，QQQ 還能繼續領先嗎，這個影片大家可以去看。 我想這個影片跟那個你的問題是蠻接近的，不過你的你思考的比較細，就是說這個研究也不再來了，那這個教育什麼，那個美國不再像三十年前的美國那麼強大，可是這個可能是相對了，美國還是持續想強大，可是相對於其他國家，太那個距離慢慢縮小，慢慢縮小，因為因為其他的他的國家就趕上來了。 所以我把 00430C 貼上去，連結那個有空，這個結束之後再去看吧。人類都一直在進步，那美國也一直在進步，美國以前科技是以非常快速的速度，跟非常高的仰角往上衝，那它現在的仰角比較平，它就會速度維持，就是加速度沒有像以前那麼快。那後面的跟隨者，可能像中國，就有可能就是追上來。 那因為中國人多嘛，中國像中國人就聰明，所以又努力嘛，所以這個 Elon Musk 講中國就是很有 potential。當初 Elon 說我們的電動車最大的競爭對手，他就說就是中國。那美國所，我不能說美國接受挑戰，因為我們人類人跟人之間就沒有所謂挑戰這一件事情。其實對抗都不好，所以我們看到的是全世界都在進步，那這是很好的事。 如果全世界都變成像美國這樣子，那就好了。那美國以前就是有一個標杆，就是一個標杆，就是全世界的人都說我們如果能像美國這樣就好了。那現在比較讓大家擔心的是說，全世界是不是會回到說我們不要像美國那樣子。這個就是美國需要擔心的。那回答你的問題就是說，那美國會不會衰敗，或者是全世界會不會更強。 全世界都會更強，可是美國會不會衰敗，我們應該 focus 在美國會不會衰敗。我想美國會不會衰，敗我想美國會不會衰敗，美國是沒有在衰敗，美國還是非常的強，它可以經得起挑戰跟動盪。 我們也很高興，全世界其他國家的進步，中國的進步，歐洲因為這一次而能夠覺醒，我也覺得很好，不然歐洲一直在睡覺，這不好。 那中國，中國是就是從滿清末年，八國年金到辛丑條約之後這種過程，我想這種痛苦大家都知道，那現在走出來，已經是現代化國家，也是非常的棒，非常的棒。那中國的科技，當然無庸置疑，可是美國沒有慢下來，所以大家不要以為說別人速度加快，那美國會就這沒有相對關係啦，就是說，不是因為別人速度加快，那美國就會減速，倒不是你。 我們談到美國最近的動盪，其實在民主政治，就是說美國這種國家的話，它是一個有機體，四年就換一個總統了，所以如果這個是錯誤的方向的話，四年後就會被更正了。你看川普不是第一任上來，拜登一上來，川普的那個政策全部沒了，那個移民就全部蜂擁而至了，對不對？那川普一上來又開始砍砍砍砍，那這個就是民主政治的修正的一個過程。 所以我們應該是要對這個體制，就是資本主義自由市場的體制，還有這個美國民主政治的這個體制，是要有信心的。 我們沒有說什麼制度一定比較好，可是美國兩百年來這個民主政治本來就是一個沒有效率的政治體制，沒有效率的政治體制，我昨天跟一個朋友比喻說，美國好像是一個上市公司，那總統好像 CEO，所以有時候 CEO 還是要對全民負責，所以他要對董事會負責，就是全民就是董事會，你如果不行那這四年我就把你趕下來，我會換一個。 這就是上市公司的，要有財報，每個月要有績效，所以都比較短視近利。那像中國的，中國這種體制就比較像未上市公司，他不要，不需要對 CEO，他 CEO 就是做他的事，他不需要對董事會負責。可是他有好處，就是像 in and out 這種 Burger，他就是沒上市嘛，所以他可以堅持他的路線。 那可是像麥當勞就不行了，每季都要經過董事會的檢驗，這個股價的考驗了。所以美國是這種制度。那上市公司有上市公司的好處，就是他要短視近利，可是他又會被修正，像 Intel 就不行了，那董事會就要出面來管了，這個 CEO 就要被趕下來。那就看看整個體制能不能改變。所以講那麼多，就是說美國還是非常強大。所以至於別人，我們就不用管了。 那怎麼追，歐洲，中國，這我倒不擔心，他們進步，我是覺得有目共睹。可是不會削弱美國的強大。我在那個 00430C 裡面有講過，當現在美國前十大科技還是全部是美國，對不對？TSMC 這是一疊，可能也也疊出十名外了。所以全十大都市值科技公司都是美國的時候，我都不知道有什麼，就是說其實是不用擔心。 那 50 年內，我看應該也看不到有什麼改變。50 年後的事，我們可能就不用管了。我只會交代我女兒，可能就是說，以後前十大科技公司，如果有五個不是美國的話，那我們美國可能就再來減碼吧，就減一半。 那看看哪個國家，中國如果有三個公司在裡面，就 30%在中國吧，歐洲有兩個，那就 2%20%在歐洲，就看誰在擠進前十大前十大，美國世界前十大科技公司前十大，那我們再來做，那現在前十大都是美國公司，沒有外沒有外面的公司，所以我們是不用擔心，過去不用擔心，未來只看現在就好，我想我這大概先回答到這裡，你有沒有補充那個 Jim， Jim 有沒有補充了，開麥你沒有開麥的樣子，老師的回答非常好，謝謝你，只看現在，那沒有補充，謝謝你對啦，我們的擔心都存在，擔心我知道大家的擔心都存在，也事實存在，可是美國另外一個就是說，對這個 FDA 的這個裁員和 CDC 的裁員，這個是會立即影響到我們的本身的這個健康食品的安全，然後這個藥品的安全，然後療法的安全， 還有食物的安全，這些反正平常要注意，我就擔心會不會假藥，我就擔心會不會假的療法害人的療法會氾濫，這個對我們健康是有馬上的影響的，就是我們以後要變有錢，但是也要有命去享受，這個對，其實這不是只有 CDC 或 FDA 這個，還要看醫療系統和醫生，因為醫生還是醫生有判別，那麼大龐大的醫生就是說，除非新藥要出來，新藥經過那個 FDA， 可是現有的東西應該不會立即有什麼問題，因為醫生的開藥跟這個大部分，除非你是很特殊的新藥，可能會，可是要說假藥，應該是不太容易了，不太容易，尤其美國都是這樣的是學名藥，當然你的保險看保險不太容易，我認為在美國要假藥不太容易，臺灣什麼也都不太容易，所以還好啦，我們是要擔心，可是不要擔心過度，我們擔心，可是不要擔心， 其實說實在，擔心也沒用，擔心也沒用，變成自己要注意了，那就這樣子。 那我想一般人人都碰不到，一般人人都碰不到，就是一般人，就是你一般的生病感冒開刀，不會碰到，因為這都是已經非常成熟的醫療，都是很成熟的醫療。不會啦，大家在美國最有價值的一件事是什麼？對我來講，誠信、良心，這是一個價值。 所以畢竟在美國，昧著良心毒害他人的是少數，醫生更是少，醫生更少，當然有可能你們會碰到，有的可是相對都很少，都很少。所以我們還是要相信這個社會是善良的，有信用的，沒有什麼直接的的詐欺。這個是我看到的，我生活在這邊，我還是很相信這個制度，是社會，不管是報稅或者是我在銀行，這是完全無庸置疑的。 我，我是複利 100% trust 這個 system。這個一個國家的強大，是要靠被 trust 的 system，才是強，軟實力啦，我們講爬一點，就是軟實力。我倒覺得還好啦，沒有到達說事事都要擔心，沒有，沒有應該沒有。那未來怎麼樣，我們真的不知道。 不過你講的很前端的醫療前緣那個可能一般人是碰不到的，那你說 FDA 隨隨便便就透過一個癌症藥物，是不是會這樣，我也不知道。可是至少短期內，大部分的人 99% 99.99% system 還是 OK 的了。開脈，你說另外一個，想起一件事情，就是就是這個衛生部長，這個小肯尼迪吧，他是一貫的反疫苗。 那最近在德州那個爆發了麻疹，這個麻疹幾十年沒有在美國流行了，現在好像從德州已經擴散到周圍的幾個州，幾百個人被感染了，好像有兩個死掉的兒童，就是因為他在強調維生素 A 的治療作用，其實這個不是主要的、唯一的手段，就是接種疫苗。 然後他又一貫反對這個疫苗，所以就好像等第二個兒童死亡以後，他才好像很不情願的改口說，這個疫苗是唯一的手段。那所以這個也是還是有影響的，對，這個是無奈。可是你看他還是要改口，像川普第一次，不是更離譜嗎？用這個用洗衣精漱口，他也講了，對不對？對了，這個真的是，可是太離譜了，這個你還是被修正，還是被修正。 所以這個系統不會因為一個人，不會因為一個人，這個美國的系統有個好處，就不會因為一個人而 corrupt，不會，這個系統不會。那有一點小的傷口，有可能這個避免不了。那這是什麼？這是民主政治的必要之惡，必要之惡。這個也不是 perfect，也是，也沒那麼嚴重。老師，我分享一點我的看法，好不好？ 你 聲一點，我可能是帶點兒指標，這樣可以了嗎？可以，可以 OK。我們現在，我們現在覺得這個社會很多的亂象。假如說你從一個搞科研的角度來講的話，任何的東西它都有個相關性，是不是？就是說你說那個麻疹和死亡，據我所知，在加拿大這個小孩的那個打麻疹的疫苗是一個那個叫什麼 obligation，就叫什麼中文必要的，必須的。 所以說必須的，那個必須的，那就是說當然你有家長，你可以說我就不打，是吧？那麼我不知道這個要，假如說家長說我不打，會找人的結果會是怎麼樣？ 那個學校都要看了，因為在，因為在加拿大的話，比如這樣，有的宗教就說我不輸血，那麼醫生就會站出來說，我不輸血啊，那麼醫生就會站出來說：「我不輸血啊，我這個病人發生這就是打到法庭上去，那法庭就會給你一個判斷，你幹什麼。」所以說，這段這段報道，我很 question，這段報道他是出於什麼目的？有多有多少的科學的依據？ 那麼現在很多這種報道，你比如說現在中國的那個什麼輔助駕駛，就是因為過度的宣傳，它是什麼全自動駕駛，最後導致了最近吧，好像是三個人，三個女的死亡了。那麼馬斯克在美國是這樣的監管的，那馬斯克一直對這個全自動駕駛沒有放出來，我覺得他就證明了在這個社會裡面的一個一個，就像老師說的誠信，對生命的尊重和法規的健全。 所以說，我們看到社會上很多的資訊的時候，我們要分析一下這個。資訊到底是怎麼來的？對這個社會是多大的影響？還有這個資訊的可信程度？還有來自於對這個資訊對公眾的觀念的一個導向是怎麼回事？現在在說馬斯克又砍了多少？跟社會安全、社會保障、社會救濟有關的。我一直在關注這個問題。 哪一個人他已經得到了社會保險的情況下、社會救濟的情況下被馬斯克砍掉了？我看沒有人出來說這個事情。我上個月還得到了，就是因為馬斯克砍了，把我給砍了。我現在沒有生活收入。我沒看到任何一例這種報道。都是我看，上次拜登出來都說可能將來，什麼叫可能，什麼叫將來？然後你現在就已經影響到現在這個社會。 對馬斯克的那種抵抗情緒都沒有一個實施的證據在哪兒？好，我再說到一個，就是關於股市的跌。這回股市的跌，我也很感激吧，就是我經過 2021 年還是 2022 年的跌之後，我這次對這個跌沒有感覺。然後呢，我立馬就去反過去查資料。我查了一下 2018 年關稅大戰，中美關稅大戰對股市的影響。 那它結果是 2018 年 3 月份開始打仗，兩國的股市都是 26 以上吧，上漲 2，6%以上的下跌。但是 2019 年的 12 月份，那斯達克是上漲 12%，而中國呢是中國的那個上證指數是負的 8%。那就說明了美國的那種調控機制啊是非常有利的。 所以說我們看像剛才老師說的，我們看到了過去，那我們現在跟過去有很很大的相似的地方，我們就沒有必要去畏懼這。個事情，去怕這個事情，我今天本來還查了一個，就是從從哪一年啊開始，就從整個川普的那個，2016 年一直到 2020 年的美國股市的反應，其實都是一個利好的訊息。所以我怎麼想，我也不知道怎麼貼上來，我也貼不上來。 其實建議大家去去那個 chat tp 一看，你一搜就可以搜得到，就沒有什麼好恐懼的。我就分享這些，謝謝，謝謝。 Man，大家知道我們是衝在一個這個資訊爆炸的時代，而且我們被網路世界所圍困。左派的人看到的資訊全部是左派的，他看不到右派的資訊；左派的人就全部是看右派的資訊，就完全看不到左派。這 YouTube 你一開啟，你都是全部左派的人，就是全部左派的資訊；看右派的人全部是右派。所以我們現在每個人都是一個孤島。 你要先接受，你要先覺醒覺知，你是被網路圍困，鎖在一個監牢裡面的資訊了，資訊監牢裡面，你衝不出去的，你看不到外面其他的資訊的。所以這個是要有警覺，就是說我們被資訊關在牢裡的，我們被網路關在，我們現在是一個網路牢籠，我們是完全被關起來的。每個人我看的資訊只有我，所以我的世界只有我，外面世界不是這個樣子的。 可是當我們把我們所看到的世界當作唯一的世界的時候，那這個就蠻悲哀，也是對抗的所有對抗的來源。你現在講話，你講的東西，大部分人都不同意，大部分人都不同意，為什麼，因為他就看的資訊跟你都完全不一樣。以就接受全世界都跟你不一樣就好了，就 YouTube 你看的，你看的東西，絕對是被 YouTube 關在牢籠的資訊裡面，這個很可怕。 我連我我都衝不出去，你看我的網頁裡面就是那幾個 channel，那幾種那幾種形態的影片沒了，沒了，我我看不到別的資訊了，完全沒有。對要有知覺，要覺醒網路訊息的覺醒，現在我們都要注意，我們看的資訊一定是跟別人不一樣，那我們這樣的認知，其實不是我們的認知，我們所有的想法是我們的想法，完全不是，完全不是，這很可怕，這很可怕。 所以有時候我聽到你們在講話，或外面的人在講話，我就知道他的資訊都是受資訊的影響，我沒有獨立判斷的能力，連我都會很可怕，我們已經失去了獨立判斷的能力，而且大家都是把新聞的文章照抄念給我聽，我也不能說他錯，因為你一說他錯，他跟你沒完沒了，所以只能笑笑離開，因為都是鸚鵡，我看到所有的人都是鸚靈，因為都完全沒有，完全沒有思考能力，我看到的來，跟我很多有些來寫 email 或講留言的根本就是鸚鵡，就是把外面的文章就好像 cut and paste 的就發表出來了，這個我都不回應，就是說你講的話，你有沒有去調查過，有沒有調查，就是說我不是說大家的發言有錯，是我們很多擔心，是因為我們沒有，好像我們投資一樣，好像人家都會說你怎麼投資美國，這個太集中了，風險很大，你看他們會講這為什麼這個就是專家跟他們說的嘛？ 哦，你要分散啊，你們都不分散啊，不投債券哇，那麼大 all in 立即馬上哎呀，打死都不賣，他覺得我們是邪教哎，為什麼他們會這麼認為？因為他們接受的資訊啊，他自己都不信過他的腦袋，他是鸚鵡，所以現在很多外面的鸚鵡會咬人啊，所以我們言論自由到沒有自由，所以所有的人的資訊跟你都完全不一樣啊，我為什麼跟大家都不一樣？ 因為我被網路關起來了，他每個人都被網路關在不同的島嶼孤島，那你孤島跟孤島之間都沒辦法 talk，語言都不通啊，因為經過了一段時間，你這個這個島嶼的語言就被訓練成獨立 unique 的語言，跟另外一個人的島嶼就沒辦法通啊啊，如果一通就打起來了，所以我現在都已經很難分辨誰是牆內誰是牆外，我是在牆內還是我在牆外，我都很難判斷了，好，謝謝 Man，有沒有補充的？ 我補充一點哈，就是老師說的那個包圍圈，別人把你包圍起來，因為就是你剛開始讀一個新聞的，你剛開始讀一個新聞的時候，你都有一種哎，這個很驚奇是吧，很新奇，那你就多讀一點，他就多停留一點，然後他就 他那個資訊就開始向你就趨向性就同類趨向就開始向你趨向過來，那你逐漸逐漸就會就被這個包圍掉。 然後我現在的一種那個 strategy 的就是我多去看反方向的東西，你比如說剛才那個育苗麻疹小孩死亡的事情，那我就在這個資訊上去追，去追總會追出真相出來的是啊，就去你提出這個反向的東西，我就那是不好，是不好，那我就去挖，挖挖挖挖挖，就在反方向去挖，就不會能夠挖出來。 以上是大家要覺醒了，對於這個網路的覺醒，這個很重要，而且要先相信他是錯的，99%都錯了，9 不過 9%都是錯，對年輕人最大的影響就是年輕人，因為他們沒有精力，他們歷練不夠，他們會把網路當真實，那都會相信，最後僵固了他的思想，就僵固了。我記住所有的影片，所有看到資訊，先先說啊這個錯了，所以為什麼我們要證偽。 所以我有一個邏輯的課，然後這個你們去找那個邏輯的課就可以去看一下那個怎麼樣做辯證，辯證的課好。來接下去那個 Jerry，你可以開麥分享，謝謝。好那那個老師，你幫我先過一下確診好了，那在臺上的這些朋友，就是剛剛就是有 Q，你們那你們可能我不知道是誤觸還是怎麼樣，等一下你們可以隨時開麥，直接提出你的分享跟問題。 這樣那老師先幫我過一下，好那一下我們邏輯的課，0042000420，有邏輯的課，有邏輯的課，那個影片編號 0042000420 對，00420 邏輯的課。去看一下，因為你要先能夠證偽，你才能夠接受資訊。好，我們把確認對一下。那資產配置練習版，任意一個狀況下，它的原始 Cash 的負利計算利率，為什麼用借款利息 S5 的一半？ 負利計算的利率，為什麼是借款的一半是嗎？應該是除以 12 吧？是 12S5 的一半？我聽不太懂你這個問題。利率，負利計算的利率，利息是 5%S5 對，5%對啊。那你任意一個狀況下，原始 Cash 現金負利計算，你現在是現金增值的負利計算。Cash 負利計算不是一半，除以加利息，除以 2，除以 12，應該除以 12 吧？為什麼還多除以個 2？ 那個蘇青，蘇青下去了，蘇青你可以上來嗎？蘇青你開麥那個 R21 它為什麼不是利息除以 12 嗎？怎麼會是除以 2 呢？你沒開麥，蘇青你會開麥嗎？我開了，我上來了，對，謝謝。我記得是除以 12 嗎？怎麼會除以多除一個 2 呢？除以 12 沒有錯呀。你先除以 2，再除以利息是固定的呀。對，利息是固定 5%嘛，那 5%應該是你的公式。 你的 R21 的話，R21 22 23 那個你都是除以 2，再除以 12，除以我看你 R 的 R21 22 對對，我知道這沒有錯。看一下是不是多除一個 2，利息怎麼樣？老師現在有問題的是哪一個 RColumn？R21 22 23 現金的部分，現金你不是存款會增加嗎？會有利息增加嗎？ 對，那你 R21 R20 變 R21 的時候，你的本金要乘上加上 1，加上 S5，那你除以 12 就好。了，為什麼會除一個 2，再除一個 2？2 蘭味 R21 對對，我看到了，為什麼這個都是統一的？那為什麼會除以 2？好，那個淑青，我們事後你再重新整理一下。我，如果你如果整個都需要修改的話，我們就整個連結，我會把連結重新修改掉。 檔案像講義的檔案的連結，我也可以修改。所以我們事後再說了，好了，好不好？你再把這個看一下 OK，好謝謝。 這個這個可能是有 Discrepancy，不過還好這個沒有這個，只是更安全。反正利息現金增加的少，也是不會影響整個結果，只是會更安全。可是我們可以把它修正一下。Tony，謝謝你。對我，就把那個連結改掉。對，就是 Sasha，對我只能改連結。所以淑青改好之後給我的話，我再把連結改掉就可以。講義我可以改，對我們人生不要才自由，不是要你要越多就越不自由。記得要學會不要存款，利息是貸款利息，可是他那個是他是存款利息，貸款利息當然是貸款利息，也不是存款利息的一半哦。哦，那個是借貸利率是不是？哦，對對對，好。 哎，淑青，我們可能找到問題了，那個朋友講，我才想起來 OK，這是借款利息啦，這是借款利息。臺灣的借款比較低啊，那我們假設美國比較高，臺灣比較低，那我們就用一個借款利息 5%。那所以你的你的現金利息就我們很簡單就除以一半。所以你在存在銀行的利息就是 2.5 對了。那這個不用改了，這個不用改，這不用改。我們有時候做久了都忘記。 個事情，那就就就就就是要安排對對，除以 5%模擬對對，因為我們借款利息，存款利息是借款利息的一半，這個就是對對對，這是老師家的安全邊際，那也也不算了，就是就是就是你你存款就不可能比借款來的高啊，那除以二只是一個簡單的做法，本來是要減兩碼就好了，可是不用了，這太麻煩了，除以二就可以了，好呀，所以我們這個講義就不不，我們的 Excel 不會不會改了，嘿嘿對哦，對直覺很重要，Tony 的直覺就很重要，OK 好，Kate，我們應該今天就這樣結束了，好吧好哦，就謝謝大家，然後謝謝老師，也謝謝淑晴幫我們更新表格，那就是謝謝大家，然後我們下次下週通一個時間經典，然後有問題的可以早點上臺來分享這樣，然後今天沒有問到問題的，下個禮拜也可以再來哦，對下禮拜再來哦，對對，然後大家一起共好共復對，很棒，謝謝大家，下次見，拜拜，好，謝謝 Kate 的所有 moderator 還有今天發言的，OK 好，謝謝

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