【風險與現金才是真正的投資起點】2025年4月12日CLEC投資理財頻道

好，大家到留言板最上面拿我的講義。大家好，那這裡是 CLEC 投資理財頻道，我是 James。那今年現在是 2025 年 4 月 12 號，這裡是 CLEC 輕鬆聊投資市場震盪，國際局勢，市場分析，財務報表，經濟局勢，一切都沒有關係。 你們可能，大家在市場可能很久，很久的朋友可能都還沒有悟出來，或者是願意相信就是市場會一直漲不停，而且不會因為什麼事件而停止，這個就是似乎是一個，是一個太不可思議的事。 所以很多朋友經歷過好幾輪的市場下跌，其實像我經歷過 2000 年跌 80%，2008 年跌 50%，2020 年 pandemic 跌 35%，一個月內，2022 年跌 45%吧。今年其實對我來看根本好像沒有跌一樣。 那可能過到了你的月底或過幾個月，你會發現，就像我上個禮拜講的，船過水無痕，你現在所擔心的一切事情，從未來來看幾乎都不存在，都不存在。所以不要為任何事而擔憂，未來你的現在所面臨的問題都會自然解決，都不存在。所以時間是最好的良藥，大家一定要相信。可是每次事情一過了，就覺得哎呀，對沒錯。 可是下次再碰到那個老毛病又患了，就會認為這次可能不一樣，或者是這一次慘了沒有了，不會都很好的，在當下的問題都會被放大。所以講白一點，就無視市場聲色起伏，你只要專注做對的事。 什麼叫對的事，就是我們之前講的韓信點兵，你能借的錢全借了那怎麼投你愛怎麼投怎麼投你就做好留足夠現金就好了其他事就跟你沒關係，因為投資是長遠的事，15 年以上你就不會有虧損。當然談到 15 年以上，很多新手或者很多不明白我們投資哲學的人就會認為這是不是在太扯了？對啊，我們就是很扯，沒辦法。 好，往下走，我們是有一些絕對沒有收費，我也不喜歡收費的金融服務，所以因為只要有收費，大部分都會牽扯到利益衝突，利益衝突我們絕對不收費。所以你也不要去參加什麼收費群，或者是那個老師也不會給你帶來幸運，只會把你帶到災難的一邊。 所以就像我們的這個 YouTube 也沒有開通營業模式，所以 YouTube 上面的廣告也不是我們放的，是 Google 它想放就放吧。所以你要怎麼用 YouTube 跟 YouTube Music 讓沒有廣告這個，因為使用就知道了。 然後你如果 YouTube Music 你把它關到就是螢幕把它切到 Anyway，關掉了，你看看右上角或者是右上角滑下來那個控制鍵，你就會看到 Play 的那個鍵還在，你可以再繼續 Play。你可能也可以跳過廣告吧，我們就不在這邊教學了。我們不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所以我們的回答僅就個人經驗給你參考。 投資短期內會有很大的虧損，我相信最近如果有人今年才聽到我的節目，我今年把房子賣了，我今年去做理財房貸了，我今年才去做信貸的人，你短期內你會有比較大的壓力。可是這個是你做這個借錢的動作，是為了 15 年、20 年、40 年做的，而不是為了今天、今天、明天或者是這三個月做的。 不會，所以這幾個月如果下跌，今年下跌跟我們一點關係都沒有。我講過，我投資 40 年，我從來沒有看到市場下跌，下跌就買，就這樣子了，沒有什麼好。可是要做對的事，真的很難，要做對的是，真的很難，在當下做正確，是的確很難。所以這個要一再一再的磨練。所以我說，經過七次的大跌，你就會成功了。 可是七次大跌之後，你的投資壽命可能已經過了四分之三，最後剩十年，看看能不能。所以投資真的很難，很容易投資，很容易，但很難。好，我們留言板上有講義，在 YouTube 留言板的置頂上面也有講義，還有人來問說，老師講義在哪裡，或者是老師你可以給我講義嗎？那代表我也不知道為何影片都沒看，就要來講義。 好，先來的朋友們麻煩你們看 00451，在 00398 一億元的投資講座。那有人說我們的那個影片，YouTube 頻道的編號，不要用編號，用年月日。以前我們是年月日，後來就有朋友就說老師，我們要用這個編號，不要用年月日，我就一個一個改成編號。最近有人說老師要用年，月日，我就算了。 所以你們看 00451 編號，看完之後你從 00398 開始看，00398 就是 2023 年 1 月 27 號的，那你從 2023 年 127 號，1 月開始，00398、00399、00400、00401，這樣一直往後看，那就等於那個了。好，下一頁，投資還是要自己學習，不要盲目。 你要知道我們影片的當時的狀況，我講的話為什麼會講那個話，因為當時的狀況，我們沒什麼群組啦，所以不要加入任何群組，除非那個群組你感覺對你有幫助，不然沒有必要，沒有必要。那你要快樂啊，加進去要快樂，不要你有權利離開嘛，對不對？所以我也當然，你們對群組有點問題，有點那個，你跟我講，我也會跟版主反映了。 可是有些版主其實也蠻辛苦在經營他的群組，所以如果他沒有收費，那他已經真的是盡力了。所以我相信大家都以非常善的角度出發，你不需要去參加付費的了。我們都投資那斯達克 100 指數基金，沒有別的，沒有其他的，都沒有。 這裡有所有那斯達克 100 指數基金的資料，而這個講義的第 10 頁有檔案連結，就是全世界跟我們那斯達克 100 指數基金或者是質押借款的資料。有些地區可以質押借款的資料，比如說香港滙豐等等，都在這個 document 裡面。document 沒有說整理的很好，不過就是我就把所有的資料就 cut and paste，依照國家去貼上去。 所以你如果在香港，你就 search 檔案裡面的香港，那就從那個地方開始往下看，跟香港有關的，你就找到相關資訊。往下一頁，這個大家還是看。 YouTube 來學習，而且依照當時的狀況，你在看 2018 年的影片，跟看 2020 年的影片，跟看 2022 年的影片，我們有時候講法態度是不太一樣，那就是因為市場在變動，那學員心情不同，所以我的口氣也不同。投資者一定永遠極度樂觀，迎向陽光。 我們投資的是人類的成長，我相信人類幾萬年來、幾億年來的成長不會停止，過去不會，現在不會，未來也不會，這個就是我們投資的中心。人類以後變猴子了，那這另當別論，除非人類自取滅亡，不然我們還是投資人類。你總不會投資猩猩、大象吧，那你在地球上，你還有什麼好投資，哪一種物種你可以值得投資？ 如果你有跟我講是海底的什麼生物、高等智慧，他們有股市，那我們就去參與一下看看，不然現在沒有了。就是指數激進在各平臺，再麻煩大家幫我們訂閱，因為訂閱，我發現訂閱或者是按讚越多，他這個那個那個影片的傳播力量就會比較大。不過再怎麼傳播，我們都是小眾，都是小眾市場，永遠上漲。 好，今天要講的一件事情，今天第四五頁，今天進入，今天正式的課程，今天要講的一件事情就是，我們所有的策略，所有的策略，你在我們這邊 看到聽到的，我很少去講說，因為市場怎麼樣，所以我們現在要怎麼樣，或者市場上漲我們該怎麼樣，市場下跌，或者現在市場在什麼狀態，然後我從來不談市場，不是不談，就是說跟我們所有策略都沒有關係，所以我們的策略跟市場波動是完全無關的。 那投資的計劃或投資要做什麼，是要依據自己的風險承受度，風險承受度那要留多少現金是恰當的，這才是投資第一步。投資第一步進來，不是說我進來我就開始，老師要買什麼，我應該買多少槓桿基金等等，不是投資。進來第一個，就是你需要多少現金，要留多少現金，這比任何事都重要。 例如一個年輕人手上只有 10 萬，不管是 10 萬人民幣，10 萬臺幣，10 萬美金，都都很難投資。10 萬在臺灣，10 萬臺幣可能也是請求不用金都不太夠，人民幣 10 萬也差不多。那美國生活費一年 20 萬，10 幾萬你留個 10 萬，你就沒有錢投資。所以年輕人如果只有一兩萬，很難投資。 再來就是，如果一個年輕人工作幾年，有存了一個 50 幾萬，那可能就可以投資了，就是 20 萬做緊急備用金，那其餘的 30 萬你就可以投資。 那 30 萬怎麼投，就立即市價買進，沒有什麼，立即市價買進 QQQ，立即市價買進 00662，立即市價買進 513100，就買完，就繼續上班了，沒有什麼好的，因為你的投資，年輕人，你的投資就是超過 15 年，就是要 15 年以後，這些錢才是。其實 15 年也太短了，這些投資都是為了未來的你而做的事，沒有比這個更好的事。 所以你怎麼為你 60 歲的你做一點事，就是現在趕快有錢就買進。所以我們來計算一下，如果一個年輕人剛上班沒幾年，那緊急備用金可能要準備個 40 萬臺幣，那當然就差不多 10 萬人民幣。只有將緊急備用金準備好之後，多餘的你才可以開始買原型基金，而不是槓桿基金或者沒有什麼資產配置。可是到底多少資金以上才能來談資產配置呢？ 那我們往下看，我們舉個例子，如果 40 萬臺幣是緊急備用金的話，那你說你要做 433，那等於就是說那個 433 後面那個 33，就是 30%的現金，你 30%的現金要高過 40 萬了，就是說你資產的三成至少要大於等於緊急備用金 40 萬。那這樣子你就可以開始做緊急資產配置。 那假設你的現金佔你資產的三成，而且大於 40 萬的話，那你最少就是要 133 萬，你就可以做 433 的資產配置。那你就有 40 萬以上的現金，也是資產配置的那 30%。那這就是緊急備用金。那你如果是做 424 的人，就是這個 Beta0.8 的，那你 4 成是現金，那 4 成現金就是 40 萬的現金以上。那假設最低 40 萬的話，那你就要 100 萬。 那你 100 萬的話，就 40 萬投資 QQQ00662 或 513100。那中國大陸可能沒有槓桿基金，所以你可能就是用緊急備用金剩下的，就全部買 513100。那有槓桿基金的% 就是現金了，就是槓桿基金，那 40% 就是現金，那 40% 就是大於 40 萬的緊急備用金，這樣就可以了。 所以你會發現，433Beta1.0，你要的資金比較多，你才能 133 萬，才能做資產配置。可是你如果降槓桿的話，降到 0.8，你的你加 100 萬就可以做出資產配置。再談回來，那有很多人有高淨值資產的，比如說有 3600 多萬人民幣的，或者差不多 1 億 6 千萬臺幣的，或者是 500 萬美金以上的。那要他們考慮什麼？ 他們考慮還是考慮現金。到底對他們多少比較舒服？可能高淨值資產的人，300 萬人民幣會覺得舒服，我不覺得。如果有 3000 多萬的人，他只留 300 萬人民幣，如果我的話，我會留更多。另外 3373 萬投入市場。 但有人覺得可能要有 700 萬人民幣才會覺得舒服，或者當今 100 萬美金，說是更高，150 萬美金才覺得舒服，因為他有 500 多萬，留個 150 萬美金現金，舒服就好。所以這裡我們要講一件事情，資產配置或者進來投資的第一堂課，就是現金留多少。 先問自己，現金留多少才不會，才能活著之後，再來看說到底用什麼 Beta 投資會覺得舒服，這都要問自己的，也就是要經過市場的理念。所以你現金留的足夠之後，你一開始的 Beta 做的不是這麼理想，你還是會活著。那這樣子經歷過幾年之後，你就會找到自己最適當、最恰當的資產配置的 Beta。 所以這個 Beta 不是一開始你就會做對，而且也是沒關係，模糊的正確，可是要能夠堅守這模糊的正確，你可能現金要夠多，那找到自己適合的資產配置是舒服的，其實是快樂的，而不是倒過來說，一開始要投資就問說：「老師，我要做 442 的 Beta。」他講了一堆，這不對，Beta 是最後自然形成，而不是你一開始就定那個，是本末倒置。 所以你要先問前面幾個：你要留多少現金？你會舒服，他會活著，意外可能下一秒就會來，所以一定要記得這句話，好，我們再往下。 所以我們所談的這些資產配置跟年齡沒有關係，跟資金大小沒有關係，跟市場波動高低更沒關係，跟你如何預防意外有關。我們要怎麼樣的資產配置可以承受多大的意外？這個巴菲特也都是一直在思考這個問題，所以他才會講出：「我們要防範所有的意外。」可是何止戰爭，這個意外，我全部的資產來預防都不夠了，所以這個就是杞人憂天了。有些悲觀的程度，還是要有個極限嘛，對不對？如果真的是一切都拿來預防風險，那就不要投資了，全部放定存，定存可能也不太風險，就可能會全部放放黃金，把它鎖在自己家裡的保險庫，在家裡自己保險庫也不安全，可能要挖個地洞藏起來，可是挖個地洞也不安全，要分散，有夠你忙了，所以不容易，不容易。 可是到了一個，我們能夠做的就是留多少現金，市場關幾年，我們都沒事，這樣才可以。很多年輕人或者很多人講一句：「年輕人沒問題，可以冒風險。」實不對，其實很多年輕人對市場的理解有限，所以他們其實風險更大。所以年輕人經驗不足，一剛才進入市場，一頭熱。我想最近在別的房間都已經有人做期貨期權，這個破產的大哭一場的也有。 那這個這個，你說那個 clubhouse 那個房間害人嗎？我不能這麼說了，可是你就跟被詐騙一樣，沒什麼兩樣。那你不能說怎麼樣？很多人會抱怨詐騙集團太可惡了。那當然有人說就是他笨了，這個沒有定論。我們不談這個誰對誰錯，我們談的是怎麼保護自己做對的事。 那我們頻道就是沒有什麼虛華的策略，也沒有什麼虛華的技術分析，我們就是很無聊的留現金，有錢就買，打死不賣，多無聊聽到都要睡著了。所以年輕人其實有時候，大部分連 1.0 都承受不了，不要說還要什麼 442，1.2 不過沒關係，年輕人經驗一下，自己能夠承受多少風險。那總是要體驗一次，等到資金很大，再來做高風險的 Beta，那就太晚了。 所以反而資金很多的朋友，很多你去看很多有錢的朋友都有一億，他們就是是不是就可以承受比較高的風險，其實理論上是，可是反而實際上他們不這樣做。 不想冒大風險，他 Beta 0.5，資產回報 7%他就可以了，就滿足了。所以需要的是平穩，而不是高回報。有錢人考慮的是平穩，不是高回報。難道年輕人就一定要考慮高回報，不要平穩嗎？ 重點是要活著了。你不要說你去登山，想要爬喜馬拉雅山，把命都葬送了。喜馬拉雅山風景再美，跟你也沒關係。所以一定要記得安全。所以資產多到用不完的人，根本不會冒太大風險。所以你看來看去年輕人不應該冒風險，因為你經驗不足。那有錢人也不太冒風險。所以講回來，從頭到尾講回來，冒風險是不太值得的了，了解嗎？ 冒超過你能承受的風險，那根本就是很愚蠢的事。但是有的人不知道自己能夠承受多少風險。你去吃那個四川麻辣鍋，對不對？最辣，結果吃起來哇，辣到整個嘴巴都麻了，那整整餐都吃不下了，吃完胃痛，不值得嘛。所以你投資，能夠吃多辣，要自己拿捏一下。所以我們投資第一個就是要安全、平穩，之後才談回報。 所以沒有安全的資產配置，不要談回報，因為可能拿不到。所以資產多到用不完的人，其實不會冒太大的風險。他可能 0.5 就可以了。其實資產多的人，一天上下幾百萬美金是常有的事。所以以前我常常講，一天我就可以賺一棟房子，一天也可以虧掉好幾棟房子，就是這個意思。那可是金額的大小，不是風險的源頭，而是比例。 可能只有 0.1%、1%就人家好幾棟房子了。那你 1%可能才 1 萬，就不一樣。所以談到這。 裡大家發現風險承受度就是我們所有的資產配置在講的所有 everything，你要留多少現金，你要怎麼樣資產配置，我們都跟年齡無關，跟你的資金多寡無關，跟市場是承受，跟市場的波動，我們不會說市場漲高了，我們就給它降 Beta，市場跌下來我們就給它升高 Beta，不要，我們就是最多一年做一次聰明再平衡而已， 沒有所謂的看著市場波動來做調節，沒有，所以這個資產配置是蠻個人化的好像精準醫療一樣，這個藥就是給你的，別人不能吃，別人要你也不要拿來吃，一樣的道理，所以沒辦法給一個標準公式，所以老師，你給我一個公式或者一個 flow chart，我照著走一走就可以找到我自己的資產配置，沒辦法了，要一切從現金開始好不好，嗯， 再來才找到你會承受多少風險，那承受多少風險也不是拋一腦袋就會知道的，所以你就先保守，我常常跟朋友建議就是說，你認為你能夠承受多少 Beta 的，有的人說 1.2，我說那你最好做 1，2，1.0，有人說 1.0，那我就說你最好做 0.8，就是降 0.2，這樣子可能才是你真正認知的，甚至降 0.2 都有點高估了，就是這樣， 我能告訴大家原則就是年輕人準備半年以上緊急備用金，其他的你愛怎麼做就怎麼做，怎麼投就怎麼投，當然投指數基金啊，你不要去炒期貨啊，那會破產的，只要你還有工作，你覺得半年緊急備用金夠了，那你就可以好好投資，買了就不要管它了，繼續上班，不然你就留一年以上，你就舒服一點嘛。 重點是買進不要賣，買進打死不賣。為什麼我用打死不賣？為什麼我沒有立即市價買進，就是這個原因。15 年不賣才是重點，15 年不賣才是重點，15 年以上都不動才是重點，不動才讓你致富，不是操作讓你致富。 所以當你的資產非常多的時候，你可能準備準備 10 年緊急備用金，準備 15 年緊急備用金，甚至準備夠多的話，準備 30 年緊急備用金也很好啊，準備 30 年緊急備用金也很好啊。因為錢再多就是一個數字嘛，因為錢再多就是一個數字嘛。至於要做什麼 Beta，其實也就無所謂了。 所以你會發現，你做了多少現金考慮到你的安全度之後，那做出來那個 Beta 適合你的，那是 Beta。什麼時候那個就是自然形成，這就會變成回到自然。所以不是一開始考慮 Beta，是走到最後說我資產配置做完了，我們來算一下我的 Beta 是多少，算起來 0.7，OK，好那就是你的 Beta。 所以 Beta 只是一個衡量工具，是最後你做完資產配置來衡量一下，量一下，開始拿著紙在那邊就開始做了。所以不是開始考慮做什麼 Beta 多少，而是考慮現金多少，而是考慮現金多少，那你可以活著，可以舒服的活著，這最重要。所以總歸一句話，怎麼樣買進去倒不是很重要，要決定你留多少現金才是投資的第一步，才是投資的第一步。 開始進場，就好像你是防護裝備都做好了，才進去市場嘛，對不對？你要去登山，你也是要防護裝備，所有的裝備都齊全了，才開始登山嘛，你不要什麼都不準備，穿個拖鞋就要去爬喜馬拉雅山，怎麼可能？ 所以總歸一句話，怎麼買不重要，是現金留多少才是重要，剩下你就可以開始買，完全不動現金，絕對是投資資產配置第一考量，之後才可以投資買進指數的部位，而是要多少原型基金，多少槓桿基金，原則上我是不太給什麼建議，不過原則上槓桿基金就是要不要超過原型基金，還有槓桿基金不要超過現金，就這樣子。 所以至於怎麼買，其實無所謂，能投資的資金早晚都是要進去市場，你不賣就好了。那從這裡一講就是槓桿基金不要超過現金，那你就會發現其實 442 不是這麼適合所有的人，那是極少數，極少數，或者是一開始進入市場年輕人，就是哇，我要做什麼什麼生命週期投資法，對啦，那個理論很豐滿，可是實際很骨感。 為什麼有時候，為什麼老師你之前年初的時候就說年輕人就 442，那現在又說現在好像不要，是不是因為市場跌我們才這樣講，對啊，就是這樣，因為市場在漲的時候講也沒人聽啊，市場漲的時候沒人聽啊，那我就你們就做做做，做了之後就知道了，那這個就是經驗，就是經驗。 所以有時候我們在上課的時候也是，因為市場的見狀，我們做一個，那這樣你的感受會比較深，這個市場在下跌的時候叫你們買買買。你們可能也不太敢買，那漲上去漲到高點了，你看嘛，是不是立即是這樣買進才對？所以這個要經過好幾次的來回來回來回，那你才瞭解。至於怎麼買，其實無所謂，能投資的錢早晚你就要買進去了，只要不要賣才是最早。 所以第一個是現金夠多，第二個就是買了就不要賣這樣子。往下一頁，這裡我要講，就是還是有人會反映我們這個群組的事情，那你們看這個裡面，如果是寫簡體字的，就是學員給我的回饋，就是說這些群組會轉介金融業，就會造成利益衝突。也就是我不知道，就是說他介紹你去哪裡開戶，或介紹你去做做開證券戶或開什麼戶，可能會造成利益衝突。 在美国是沒有，美國是明定進行禁止，介紹金融產品不可以收取佣金的，不可以退傭的，如果這樣子犯法，在美國因為這樣就會鼓勵人家去介紹人去投資，你拿佣金，你就會更賣力的介紹不管風險。那這個就是美國禁止的。所以美國你可以很多銀行，美國銀行，美國很多銀行就是就是說你還介紹朋友到我們這邊開戶嗎？介紹去了，你介紹人會拿到獎勵嗎？ 不會，只有被介紹的去開戶那個人會拿到獎勵， 比如說 200 塊的退 用放在你的你的帳戶你來開戶我們就給你 200 塊是開戶那個人拿到佣金而不是介紹的人拿到佣金比如說這個來新開戶者存上存進去多少錢我們就給你 100 塊那我介紹你們去我是不會我們要什麼好處不會銀行或證券商不可以給我任何好處因為這是犯法在美國可是在其他地方我就不知道了所以境外銀行卡境外證券商開戶至今進出這些都是有利益衝突關係的無論銀行開卡還是證券商開戶至今進出包括上次上課分享的融資融券聯絡人都會給分成的這是朋友跟我說的我沒有證實如果是這樣子就有利益衝突銀行開卡明明不用提成正規渠道就能辦僅僅服務確定此人已經接通了聯絡人之後他能提成我沒有去證實了我這都是公平就是完全公開的就像 Elon Musk 一樣所有資金都公開那對錯你們自己去評論我不評論證券更是有的群組推薦就是去哪裡拿最大最回扣開通發現收費就跟他當初講的不一樣證券是一種券商所以有些券商可能給的回扣本來就有這麼多可是你去交流平臺或是人家介紹的可能就沒那麼好所以講來講去就是你還是要自己比較聰明在金融業裡面還是要靠自己人家介紹是介紹那介紹有沒有拿到佣金我們也不知道那可是你一定要還是要學會聰明一點你要比較你要多問你不要你要從事金融操作你不好好學習不知道怎麼就好像在臺灣借款， 有的人就借到 3%，有的人借到 2.5%，有人借到 3.5%，有人要到 8%。 那 8%去談一談，又回到 3%。這個都是要自己親力親為，我沒辦法，就是說人家介紹一下，你就去，你就會得到最好的回報，沒有。你要先想，如果那個人又是收費群的話，有很多利益衝突。有人進了這裡講什麼知識，清求說裡面有人根本沒聽過 CRH 的課，都是在講買進賣出的策略。 那你就不要進去，就不要進去，更不用付錢，更不要去付錢，去聽那些妖魔鬼怪。所以建議在國內的朋友，或是任何其他，反正全世界都一樣，能夠親自了解金融商品，而不是透過群組介紹或什麼，像我介紹的，你也去聽，看有沒有利益衝突。任何人在行動前，應該有心理準備，如果對方有利益衝突，那更要小心。 簡體字的部分是給我的回饋的，就是群組不回大家的疑問，除非確定這個人他有得到好處或延續提成，那我不知道，這我沒有去證實。所以當我這裡當收費群的時候，就要合理懷疑有利益衝突。所以你們不要看，有時候有個老師跟你講買賣，買賣，其實他已經先買了，叫你再買，他已經賣了才叫你賣。 只要收費群金融業，所以我很討厭金融業，金融業只要一有收費，就有利益衝突，絕對不要碰。有收費的，你唯一要避免的就是你要避免詐騙，就是遠離詐騙。你要避免金融業的坑，你就自己要去研究，多問幾家銀行，透過人家轉介當然可以，還是要自己。哪一個詐騙不是？ 透過朋友的轉介，跑到跑到柬埔寨去的，都是朋友轉介，所以我個人是非常不喜歡金融業，就是這樣收費的佣金，這些都不喜歡，退傭這個都不對，都不應該，只要收費有退傭，像你去買基金，那個理專就介紹你這個基金，為什麼他介紹你這個基金，這個基金明明就是個大坑，為什麼？ 因為他退傭最多，所以對金融業要保持越勝恐懼，尤其是有拿佣金的，他就不可能中立，也不可能值得信賴，這就是金融業不可信賴的一部分。所以反正外面的群組跟我都沒關係，可是我還是有公開資訊的義務，所以我還是大家怎麼講，我怎麼說，這裡面是不是正確，我就不評論了。 我之前介紹過的，我們也不做什麼承諾，那沒有關係，我們介紹那麼多平臺，有些有 YouTube，有些有短影片，有些有 Facebook，布萊斯的 Facebook，這個大家都是課外讀物，看一看，你若覺得對你沒幫助，那就不要就好了，最後判斷還是個人對不對，要自己負責，我怎麼說到此為止，不要每個禮拜在談這個群組的事，本來就不應該惹塵埃了，OK，再往下，不要動用緊急備用金去抄底，不要，我們可以少賺錢，可是活著就好，那本來你應該投資的錢，應該早投資完，那你若有薪水進來，就趕快立即馬上買進就好了，所以這次的關稅問題，其實跟過去市場比較起來，一點都不嚴重，根本，我都不知道為什麼，可是市場會跌，那你去抄底，那下面如果來真的一個大黑天鵝。 怎麼辦？所以災難跟意外，永遠都比明天早到。我們重點是要看到明天的太陽比較重要。所以資產配置 442 已經很積極了。所以緊急備用金放在心裡就好。這個可能就回復。有人已經 442 了，還要再去抄底的，我就會禁止瞭。如果到了年底，到了年底，那市場真的跌很兇，那你就用資產的 2%進去做再平衡，那是很恰當的。 可是，在這個年，這年都還沒過去，你就開始，那我也不知道，今年是到底什麼年？我是從來不預測的。如果到年底，市場反而是上漲的，那你現在所有的擔憂都沒有用。那你現在所有的擔憂都沒有用。不要為了一些緊急意外狀況，不要為了一些緊急意外狀況貿然處置貿然處置。 所以你想想看你現在的擔憂，那如果市場到了年底就創新高去了，那如果市場到了年底就創新高去了，那你現在的擔憂在擔憂什麼？所以為當下緊急狀況做的一些心理處置，所以為當下緊急狀況做的一些心理處置，都不要去擔憂，都不要去擔憂。我說沒有過去，沒有未來，就是現在，好好快樂活著。 就是一年只做兩分鐘的事，就是一年只做兩分鐘的事，年初做一分鐘，年底做一分鐘就好了。我們要處置的就是有長眼遠光，我們要處置的就是有長眼遠光，年底做一次就好了。不要貿然行事了，活著最重要嘛。那市場可能一直漲，一直漲，那市場可能一直漲，一直漲，市場可能市場可能一直漲，一直漲，沒關係，你就不要管它，沒關係，你就不要管它。對啊。 所以，你會發現散戶，跌也難過，漲也難過，跌也難過，漲也難過，那這樣何必呢？ 跌的話，就說，哎呀，這個早知道就不要那麼早買進去啊，哎呀，這個早知道就不要那麼早買進去啊，什麼什麼什麼，早知道，那漲的時候就，哎呀，早知道就全倉給它進去了啊，那漲的時候就，哎呀，早知道就全倉給它進去了啊，早知道，所以漲也不高興，跌也不高興，那是不對的，我們的資產配置是漲也高興，要到這種境界了，不動如山，不動如山， 天天快樂，有錢花，想花就花就好了，有錢花，想花就花就好了，這個朋友，這個朋友，我想他應該博士吧，沒有個股風險很高，這個沒有永遠不倒閉的公司，這個沒有永遠不倒閉的公司，但是指數就是一直會讓我們選擇最厲害的公司，剔除不好的人，我們不用自己選股，指數永遠存在，不會有消失的風險，那個股就不一樣，個股現在大家開始比喻， 個股可能會變，Intel 以前就比喻什麼，個股像科達，個股像黑美機，個股現在，Intel 變成衰敗的代表，象徵曾幾何時，10 年前可能就是 Intel，就像 Mega 7 裡面的一支，我們剛開始做 PC 的時候，40 年前 30 年前,那 Intel 是不可一世啊那個時候的 Intel 可能就是現在的特斯拉,或者是現在的 Meta, 或者是現在的 Apple 可是曾幾何時也撐不過 50 年這個朋友說你如果追求高回報,用 QLT 也比個股好那這個就我們前面都講過了我們槓桿基金不是為了投資槓桿基金,要投資槓桿基金,我們是為了留現金現金決定了之後再看看槓桿基金要多少好像我這樣高智商碩士畢業的人都要搞好久了所以我們的內容簡單,可是要搞到真的懂這個精髓很難, 因為這是 40 年的經驗累積的,我講起來很平淡無味,可是你慢慢咀嚼你就會發現味道會越來越濃這就是好東西啊好財商是一門學問,我們從小就沒有被教過所以有時候會做錯,或者是有時候會覺得很難有時候想要找捷徑,想要以勢以致付,這很正常昨天跟我女兒吃飯,那她就講爸爸這些投機的, 做期貨去炒數位貨幣的為什麼那我說他們就是 Greedy 啊太貪了結果他給我回答一句話就是爸爸你不覺得他們可能很窮,所以他們想要以勢以致付到底是誰是因,誰是果到底是因為人性的貪婪才去做冒風險的投機還是這個人太窮了所以才去投機那我就說不會啊,他就說是不是他們薪水太低了, 所以他們想要投機賺更多錢過好日子這個我從來沒想過可是我說不管你薪水高低,你只要每個月存 100 塊你就 100 萬美金,你就存 500 塊就 500 萬美金難道不夠多嗎我說重點可能是因為他們不想慢慢致富啊所以這個有沒有答案其實跟我談起來也好像也沒答案對不對你看喔,看不同事情的角度達到的答案不一樣結果是一樣, 都是在投機那你解釋說這群人為什麼投機的時候我就說他們就是不想慢慢致富啊,他們就不想腳踏實地啊去投資啊,等待 30 年啊這是我的角度看的就從我女兒的角度看我女兒的角度說爸爸他們是不是薪水太低啊,他們是比較窮,所以他們想投機從這個角度看好像也那是不是很多很多有錢人都去投機沒有,哎,窮人會投機你去看很多買期貨的, 買期權的什麼賺賺 1%、2%的以前我的經驗都是窮有錢人不會去這樣子做的啦賺一個便當錢我想都想不通對不對,這個所以因為窮去做投機,也對所以做投機的大部分都窮也對所以其實不知道那很多做投機的人其實自己也不知道不知道自己不知道,這才是很奇怪 anyway 這個沒有答案,我們也度不了那麼多人啊所以我只是想起來就聊一下, 大家可以思考好,我們今天分享可能到這裡這個 00451,反正大家新來的朋友繼續看市場都會上漲的其實關稅的問題應該過去了市場已經不太管這個事了好,最後我的 email,在講義最後有我的兩個 email,這是我個人都在我自己看的這是我個人的 email,所以有的人怕有些資訊被那個,就先問我, 老師這個是你自己看的嗎我跟你講我都是親力親為啊,做影片也是我叫的,這個影片裡面的文案也是我做的那個留言回覆也是我親自回的寫 email 我也是親自回的所以你們寫 email 長篇大論我回的更是長篇大論你寫 1000 個字我可能會回來回你 2000 個字,因為我也是很嘰哩呱啦的因為要把一個事情講清楚,不是三言兩語, 我都很擔心我講的話會我的回覆學員聽不懂,所以我一定會仔細的回答一切我都是親力親為好 Ted 來,交給你了,我們今天開始我們的大家分享好,謝謝老師老師我想要回應你剛才最後說那個就是你跟女女的那個對話其實我在市場看很多人,我覺得他也不是窮會這樣做有的很有錢的人他也很喜歡做這種短線交易我覺得事業者他好像是他很像吸毒一樣, 這好像是他的快感就是有很有錢的也會這樣做,然後也有很窮的這樣做,然後他們各自會有各自的說法,譬如說不夠有錢的人他會說像交易的人啊我就常常被說哎喲就是因為你自己買很久了,然後你現在有一筆錢了,所以你可以這樣長時間交易,所以你可能一年 10%你覺得可以可是我們不能這樣子跟你一年 10%我們我們沒有辦法, 我們要一次 10%就是這是比較那個沒有錢的人的說辭,然後也有那種其實也已經我覺得是如果我是他我就不會這麼累,就是還要在那邊看市場,然後從來從去可是他們就會很想要感覺是一種成就感他就是一直要在市場交易一直催催催他感覺那個他的生命才有動力所以其實我講那麼多我也沒有答案啊,我只是覺得有趣, 然後回應你剛剛的說法我覺得貪可能也是因為因為有時候賺錢他就會很開心嘛,然後他會得到莫名的快感這樣子然後我分享一下就是這個禮拜我在市場看到的,然後跟大家說一下就是再重生就是真的不能借錢出來再買股票因為這一波殺下來其實如果像我們這樣子就是如果我們的槓桿是來自你本身嘛,就是我們借信貸或是房貸, 然後我們只要控管我的薪水是可以還這些貸款的狀態下雖然殺下來我覺得每個人都會怕會緊張都沒有問題,可是他不會影響到你要被迫離開這個市場跟你的那個維持率沒有關係可是這次下來很多很多都是我曾經通知到一個朋友,我就說你今天維持率可能真的不太夠了,你想要怎麼做然後他就跟我說算了我不想管了, 我今天會自己了斷我自己這就當作我三年白來一趟,我認了沒關係好,然後他當天就自己砍完了砍完以後他只能再拿一點點錢回來然後但隔天就市場就是氛圍又是好像一副龍頸, 所以隔天市場就是幾乎滋滋長停絆他也都快昏倒了那還有的就是被強迫斷頭以後就是還 overload 等於是原本的錢還不夠然後還要再拿錢出來補那這都是因為沒有做好資金控管然後去做就是比如說融資然後或者是質押再借錢再押這真的是打擊因為真的很危險因為你不知道這個整個一翻船到哪裡然後而且你是同項的東西吧你如果都全部要在股票上還是同一個方向你等於是所以千萬不能這樣做對那我覺得我可以堅守這個紀律是因為我在剛入行的時候我有一個前輩他就耳提面秘的跟我說他經過那個郭婉容事件然後他身上背了 2000 多萬的債到現在都還沒還完就是跟我說千千萬萬是不能融資去買股票非常非常的危險對所以我覺得大家真的是要小心自己的安全你只要在市場上好好的活著不要被抬出去你就可以再回來這樣子以上老師你有想要說什麼嗎對 Kate 講了一個就是臺灣一個典型的例子你知道臺灣有漲停板跌停板的限制那美國是有熔斷熔斷完之後還會在馬上開盤美國 沒有所謂漲停板限制， 所以臺灣一跌跌 10%之後，就就不會再跌了。 可是你賣不出去，就算證券商要幫你斷頭。比如說你 100 塊買的，他現在跌到 70 塊，你被斷頭，準備要被斷頭。可是他 70 塊要賣的時候沒有買單啊，就是完全零成交。那你今天不賣，明天一開盤又跌 10%，又沒有買單，所以你又沒辦法成交。 可能要兩三天跌停開啟之後，那郭婉容事件就是當初這個實行這個證所稅的時候，結果市場連跌十幾天，我忘記了。所以你不只融資斷頭，斷完頭從 100 塊跌到剩 30 塊，結果你欠銀行的不夠賠，你欠 50 塊 60 塊，結果你拿回來只剩 30 塊，你還得倒貼 20 塊錢。 這是臺灣有跌停板的風險，美國是沒有，大部分殺出去都會成交，只是因為有 Market Maker 會吃掉。那可是我們禁止，我們鼓勵你做韓信點兵，借房貸借信貸，只要你每個薪水還得起就可以。可是我們禁止做融資，還有股票紙鴨借出來再投資，這是你要被抬出去的，你會破產的。只要有千萬分之一會破產的事不要做。 所以我為什麼說我雖然質押借款，像昨天我就跟我女兒在講這個質押借款的事，質押借款你的現金要多很多。我昨天跟我女兒講我現金流多少，她都會嚇到，現金多才安全，現金多為什麼還在去借錢？當然是在手上的錢才是錢，對不對？花掉的就不是你的錢，對不對？ 所以大家記得，為什麼我去借錢，手上還留那麼多現金，就是因為手上的現金才是自己的，花掉的就不是自己的，對不對？我要做多少個槓桿，那就我的事，對不對？我要做多少兩倍槓桿、三倍槓桿，那就我的事。可是我現金多到毫無風險，那我的回報率也沒有比較差，這就是我們的目的，無風險又有好的回報。一開始先想多少現金，這很重要。 還有最近美國發生一些事情，就是因為這次的下跌，竟然我聽到很多人本來要買房子，定金付了，結果就違約了，就不買了。我就覺得很奇怪，你竟然要買房子的錢，竟然還在市場裡面，你是在賭什麼？所以理論上，假設你預計這三年你會去買房子，這個錢就不可能投資啊。 你如果要付 5 萬、50 萬的當配，或是 8，0 萬的當配美金，那就是現金就要準備在那邊，怎麼可能去定房子？定了之後，市場一跌，就說我沒有錢買房子了，哇，這是你看，這個就是風險。完全不懂風險的人，以為市場天天上漲，所以先去買房子，靠股票市場來來來，付付當配，付付 Mortgage。 你房子的 Mortgage 也是要薪水去付啊，也不能用股票的錢去付啊。你如果要用股票賺的錢去付 Mortgage，那你就沒有能力，你就不應該買房子。而如果你很有錢，要不然就賣股票去繳稅去買房子，不然就借錢去買房子，就用那個 Payal 去買房子。Anyway，這個講太多了，所以風險控管還是很重要。好，Kate，來我們往下好了。 好，謝謝老師，那個 BG 你在臺上，你可以開麥分享了。謝謝，餅根，餅根，你要講話嗎？你好，你好，感謝提供這個盤臺，感謝剛才的分享。我覺得確實那個限定的管理，之前的管理都非常重要。很多人就一心就盯著買賣的訊號，什麼時候買啊，什麼時候漲啊，什麼時候跌啊，我該不該買啊，我該不該賣啊？那你買多少，賣多少，那個反而是更關鍵的。 你比如說，你看對了方向，你就買了對吧？你就買了 1 萬，買了 10 萬，那你能掙多少？你掙不了多少。所以確實是那個資金管理，應該是優先於那個買賣訊號。就是你要從大家，很多人會覺得我買賣訊號都不知道，我怎麼知道資金該怎麼去管理？但這種對的資金管理的很大程度是從自身出發，就是你有多少資本，你能承擔多少風險，你願意承擔多少風險。 所以很多時候我們做那個那個，當你的那個交易手法確認下來之後啊，你做那個付盤，不是單單的為了增強你自己的自信的，你在那裡啊，對著那個歷史圖表走，看走看怎麼看怎麼好，這個不是我們的目的。 目的是透過這個，你的手法，拿著這個歷史圖，然後去看一下有什麼樣的航平，下你的資金，有什麼樣的漲跌回撤，你是不能忍受的，那你可能就得先調整你的那個倉位，也就是說現金跟你計算的那個比例。但這是相對更投機一點的做法。這次老師講的更多是那種常買不賣的一套做法，那這塊的資金管理又會不一樣。 但這塊的資金管理，剛才 Jes 老師已經講得很明白了，那我就不不去涉足這一塊。那我自己的那套的話，就是你得去考慮這筆錢，你是不能動的，你不能說你把你生活的錢都放進這個投機裡頭了。所以你生活之外，你也有另外一筆錢。這次就跟 Jes 老師之前講的就是不磨合，就是你生活是生活的錢，你投資是投資的錢。 你不能晃了一趟，你不能讓你的生活影響到你的投資，因為這樣的話，你就等不到那個你該有的回報，你就只能把你的這個資金撤出來了，那就很麻煩。他一方面是你可能掙不到你在掙的錢，另外一方面會讓你整個投資的心態非常糟糕，因為你會有各種的懊悔，你會有各種的迴避。 就明明你的那個交易的做法你可能是不對的，那你可能會安慰：「哎呀，要不是我當時把這個資金拿出來了，我到現在肯定怎麼這樣，怎麼這樣，怎麼做呢。」我覺得是非常不對的。 所以你的這個現金的管理啊，還有你機場的這個比例的管理，他不單單就是這個投資收益本身那麼簡單，他涉及到方方面面，你的交易心態，你的心理，還有你的這個包括你以後的一個規劃。他涉及到方方面面的時候，這個東西，所以我覺得是非常重要的。今天這個分享，我自己也是有所得益吧，感謝分享。 那說到這裡吧，謝謝，謝謝餅乾，餅乾講得非常好，餅乾應該是第一次在我們平臺發言，很感謝你有空多來我們這邊分享你的經驗。講白一點，就是其實不管怎麼樣，就是一直叫做戰略，一個叫戰術，戰略在考慮什麼，戰略在考慮我要多少現金。留著我，多少可以投資？我多少錢要去？我多少錢要去買房子？我多少錢要去旅行？ 這些都是戰略的佈局層面，到了戰術才會考慮。我買 QQQ 用多少？買槓桿基金多少？再細一點，就是說我應該分批還是單比？那再細一點的時候，就是這是下跌，我應該要多買一點點嗎？還是都不要動？還是市場會再跌？那我是應該要賣一點點啊，那個都是很細微微到看不見了。可是你不要把你的，你不要把你的戰術變成戰略。 我全倉全賣掉，市場可能會再跌，不行了，可能先賣掉再說，結果第二天漲 12%。當然不是這樣。你就算要避險，比如說你要買 SQQQ，你有 100 萬，你就買個 10 萬，或買個 2 萬，或買個 5 萬的 SQQQ，稍微避險一下，降低波動 Maybe 是可以。可是你不要全倉賣掉，轉手換空，那就是把戰術抓來變戰略了。 好像本來就緊急不用金要放那麼多，你就哎呀跌那麼多了，趕快全倉給他買進去，那就變成戰術改變戰略了，不可以。你不可以說戰爭那邊很緊急，趕快把空軍派去當陸軍，那怎麼會打得贏？不要資產配置，不要亂動。好，餅乾離開了，餅乾在謝謝餅乾的分享，Kate，我們往下。 個 Amanda，你在臺上，你可以開門分享，有沒有打載嗎？ 那沒關係，你等下隨時開。那銳，你也在臺上了，你可以幫我開門分享。健子老師好，請問有聽得到嗎？可以很清楚。 那我先就是很謝謝老師啊，就是我加入那個就是老師的投資群組，大概一個月，然後我發現我有很多就是原本我自己在想的問題，然後就是回頭去聽很多影片，然後就很多被電到的感覺，然後就是包括就是為什麼先有債才有錢啊，然後什麼槓桿，原本不知道是拿來幹嘛，然後可以留陷阱這樣，然後怎麼做資產配置，以前都是看那個書上的股債，然後跟原本想要去丟 757，然後 FNGS 這些，就是全部都在老師的影片找到答案，然後我就覺得就是很神奇，然後就真的謝謝老師。 然後這一次的話，就是那我也聽老師就那個就是有去把那個 2%拉出來，然後下定那個特斯拉，然後這次的下跌，然後反而是就覺得就遇到這次的下跌，雖然說我是在 3 月中就是全部換 433，然後對，然後就是反而覺得說下跌這次很興奮。 這樣，但是同時就是在工作的時候，也在就是樓梯間聽到很多同事躲在那裡講電話，然後就好像就是聽到他們一些融資斷頭，然後就是剛剛 Kate 分享的，就覺得說很慶幸，就是那個有聽老師的，就做這種資產配置，因為後來我也是聽老師那個把就是去做那個元大政經，然後因為 662 匯過去匯撥過去，他我也看不到，那個我原本買入價格，我這次下跌，我是完全完全沒有感覺的，因為我只看得到說，我能借多少錢。 對，那那我想就是分享完之後，我想問老師兩個問題。就是其實老師剛開始的那個這個課堂，其實也解惑我原本 80%的問題，我一直還在困惑我到底要不要，因為我還在職。那我現在雖然說我已經覺得我達到我那個退休的 50 倍，但是我目前在職的薪水大概大概是我資產的 6%。 所以我還是想要想辦法，就是那個退休目標，還是改成說可以代替那個薪資所的替代率，就是等於說我 2%的話，我現在薪水是 6%，那我可能還要再翻個兩三倍才才想要退休。 這樣，我想問老師的是說，就是因為我目前是用 433 提零 2%的做法，那我想問老師說那個如果我雖然說老師一直講說就是留多少現金可以活著承受意外跟風險，但是我還想說我如果 442 不提零這樣的風險，是是沒有比較低的嗎？這是我第一個問題。 就是我還是想要聽老師講一些，就是我可以從什麼面向去分析說我到底要從 433 提零然後變成跟 442 不提零這中間，就是思考哪些點，就是我可以再去做思考。這樣好，這是第一個問題。那個我很高興，就是你看喔，這個不用自己的錢去買特斯拉，對啊，我也是沒有用自己的錢去買特斯拉，為什麼要用自己的錢去買特斯拉呢？ 當然不要啊，你如果沒辦法不用自己的錢去買特斯拉的話，那代表你的錢不夠。昨天我也跟我女兒講說我從來不會花自己的一毛錢，因為她最後，我女兒說：「那爸爸是因為你，你很有錢人家才要借你錢啊。對啊，沒錯啊。所以能夠借錢，就是說我不是鼓勵你們就一定去借錢，可是你要知道，當你很有錢的時候，人家會追著你跑要你借錢。 那你在風險控管的情況之下，你的現金多到都比你負債高了，那這個才是正確的風險控管。」所以能夠借錢消費，花錢不用自己的錢，永遠不用還，是一種境界。 還有就是這個瑞，這個問題很典型，很經典，很經典。這個不是只有瑞問過我，前幾天我碰跟一個人聊天，就是有個我也跟他講，他也是一樣，他也說：「老師，我應該再做 5 年，再退休。」我說：「你再做 5 年，那個美國的朋友，那我說你再做 5 年，你會失掉，你會失掉 500 個 million，500 個 million。」你退休去轉 convert，你可以省掉 500 個 million，500 million，不是 5 million，也不是 50 million，而是 500 個 million，就是 5 億美金。早退休可以為了工作，那 5 年會損失 5 億美金，你們相信嗎？ 所以我的問題不是說你還要不要工作，我要問的，我同樣問他的問題，我來問你，就是你人生，我們人生裡面要先決定的，不是我要你，如果要越多，你就會越忙要不完。我要，那你就得付出，你付出就越忙，越想要就越忙，越忙。當你要越多的時候，你就會忙到死。所以我們人生要先想：我不要。所以，第一個不是說我要工作，而是說我不要工作。像瑞你的資產，我跟你講，你可能以後有五十幾億，五十幾億的臺幣，甚至一百多億的臺幣，你是花不到的。所以，那你當然說我現在工作，我比較我想賺這個，每年的 6%。那你有沒有想到，你繼續工作，你失去什麼？你如果今天我要問的就是說，今天還要上班的人，如果今天是沒有薪水的，沒有薪水就說你去上班，沒有薪水你去上班，沒有掌聲你去上班，沒有沒有回報，沒有你還要去嗎？瑞你要去嗎？你要去上班嗎？ 這個問題其實我聽老師某一集影片，我有點忘記哪一集，我有問過我自己。那因為我目前很喜歡我的同事，然後就是就工作很有成就感。然後老師有講到說，就是人最後的意義是要服務服務他。那我目前可能還想不到，我就是離開職場，我要怎麼服務他了。目前我還想不到，所以目前的話，我會覺得可能在公司還會有一些成就感。所以對，但如果當某一天我可能被老闆就是一些不公平對待的時候，我可能就就真的會再重新想一下老師講的這些話。 對，所以你如果可以退休了，像你的話，那你可以選擇退休，那就是有自由了。那你就可以跳著 TikTok 去上班。那反正老闆講話，就儘量就想做就做，不做你可以跟他拍桌子。所以那個朋友，就是有的朋友，就是聽了我，他本來就是在公司都績效都很好，後來老闆就什麼要叫他做什麼事，他這次就不做了，就說不要，我不去。 他說我給你升官，你為什麼不要我？不要結果，老闆就覺得他腦袋有問題了。所以這個就是我們有底氣的時候，我們就可以做我們想做的。以前的老闆可能就你不去，你不想工作了嗎？你想，你想丟掉，你要換完了嗎？你要記得，你還有房貸喔，你還有家裡的人喔，還有小孩要養喔。他逼你啊。所以你看看，多可憐。 那老鼠跑好快，他想要休息一下，那老闆就給他敲鞭子，再給他打打興奮劑，就叫他再跑，跑跑跑，給他一點獎勵，加薪，再跑快一點，跑跑跑，跑跑跑，跑不停啊。那雖然是老鼠，我們可以決定我們跑的速度嗎？那就決定你的投資理財，所以要有這個自由了。所以我想，你可能還是，其實反而你現在最重要的是，你要找到你人生第 2 個價值，而不是只有工作。 你會知道你的工作，你現在還在一個 Happy Engineer 的階段，就是說還在前期，或者是那等到你 35 歲，40 歲，你 40 歲，你發生瓶頸的時候，那時候被不得不離開的時候，你可能會真的頓失重心。那有時候也不用擔心，因為關了一扇門，另外一扇門會開啟。 就像我一樣，我就先毅然決然決定我不工作，我沒有決定我要去做什麼，我先決定我不工 作工作不是我要的，那再來，再來看看什麼東西是我要的。所以人生第 1 個決定是先決定你不要的，再來再來想我有沒有要的，沒有什麼要的也無所謂啊，沒有要就沒有，沒有所求就很快樂。 那這個就是你要從未來假設你 80 歲了，來告訴你自己，你再繼續工作 30 年，你的未來 80 歲的你會來告訴你這個現在的，你說哎呀，你真的是浪費了 30 年啊的光陰啊，所以你要去想，我們做想事情，你想兩件事，第 1 個就是我不要再來，第 2 個是 90 歲的你來告訴 30 歲的你，說你做到 60 歲，值得嗎？ 假設是這樣，任何事情都想這兩件事情，請未來的有智慧的你來告訴現在的你應該怎麼做，那哲瑞，那我再回去想一下說就是就我不要什麼，跟未來 90 歲來看，我是怎樣的回應老師剛講的那個，就是頓失重心這件事，我也看到蠻多，就是在我們公司，就是比較高職位的長官，他因為發生一件事，然後離開職場，那個頓失重心，那個聽到他們後面的生活，好像真的都就就真的都過過得不太好。 那老師，我就是最後一個問題，就是說那個就是 433 提領跟 442 不提領，這兩個對我目前而言來說，哪一個是比較安全的，就是以安全來講的話，442 現金只有 20%，43，3 現金有 30%，市場跌到 0，哪一個比較安全，好，那老師我理解，謝謝，那我的問題到這裡，謝謝老師。主持人，我前面可能錯過了，能不能發言啊？ 凱欣你說，不好意思，Kat。沒有，是我不好，因為我在比較一個比較吵的地方，所以我講不了話。我前面今天很期望跟老師對話，因為我前面已經發過了，可能也是我自己學的不夠，暫時所以呢，我那個 Pledge 一直沒有用，但是因為是稅記，所以呢，又重新認真思考。 但是我覺得還是有疑問，老師已經提過好多次了，可以抵稅啊，或者怎麼樣，但是抵稅的限制很多，所以老師能不能再提綱解鈴的，再沉想一下，有什麼好的辦法。因為所以叫多了就有點痛。謝謝你，有收入才需要抵稅嗎，對不對？那就看你收入是什麼收入了。那我唯一的就是不是想抵稅，是想說我不要有 income，就沒有稅。 所以凱欣，我不知道你只要講抵稅是什麼意思？是 Payal 借出來的利息怎麼抵稅嗎，還是什麼？對我當初好像是這樣理解的，但是我覺得理解的不對，因為比如說你去這個 Pledge 那邊借錢的話，他最起碼最近我沒看，可能 7%或者以前老師有提過，因為你在那邊要交那個 interest rate 對吧。 那麼，所以我以為是直接可以跟稅聯絡起來，可能我估計你是說拿了那邊的錢過來，然後做投資對吧，是這樣做的。我再跟你確認一下，謝謝。我們拿 Payal 出來的錢不會再去做投資，不會，不會拿 Payal 出來的錢就是過日子去買特斯拉，就這樣子，不會再投資。拿出來錢一年只能拿 2%，也投資不了什麼東西。所以拿出來錢不是去做投資。 來的利息拿出來，錢要繳利息，那利息能不能抵稅？Depends 啦。Depends，有學員跟我講，他的會計師幫他做是可以抵稅，我也研究過。 可是那個在報稅的時候，報稅的時候，你知道利息支出，你就是要做一個稅表的 Adjust，好像要把 long term capital 要把它轉成 short term capital，這樣子你才可以去抵利息的稅。這個裡面複雜，以前我又寫一篇文章了，好像對，可是我現在去找也要花很多時間。 所以凱欣，通常我是沒有想說要去 Payal 的利息要去抵稅的。Payal 的利息本來就沒利息啊，就是說我們現金很多，我們在 MoneyMucky 賺的錢都比利息還多，所以利息對我來講是忽略不計的，而且等於沒利息，我不知道凱欣你懂嗎？懂不懂？叫做什麼叫等於沒利息？ 就是說我現在欠加刷 100 萬，可是我有 1000 萬的現金，那 100 萬利息就算是高一點好啦，一般人就是 8%角色，應該不會那麼高，那 8%你一年 100 萬就欠多多了，8 萬的債務，可是我有一千萬啊，MoneyMucky 就算是 3%，我 1000 萬也賺了 30 萬啊，對不對？我 30 萬抵那個 8 萬，我還多多少？ 多了 22 萬，所以那個 8 萬等於就不存在，就是我的 Virtual 的帳戶是這樣子，所以借錢沒利息是這樣子的，是抵不抵稅，對我來講，我認為我也沒 Income。也沒 Long Term Capital，所以沒得抵凱欣。我是這樣子，所以本來你們應該要把自己搞到沒 Income、沒 Capital Game 才可以啊，這才是最高段。 開心感覺很好，明白了，謝謝你。好好，那老師現在 11 點 29 分，你等等再幫我關一下好。那個就我們在三分鐘後要關舉手鍵，你們要上來就先點了，就先上到臺上來。好好好，那接下來那個吳，在臺上你可以開麥分享。老師好，我是臺灣的德瑞克老師，請問聽得到嗎？謝謝，可以要先很謝謝老師。 我 3 月初朋友介紹老師的頻道，讓我知道，那我 4 月 2 號有寫信請教老師我的配置，那很感恩老師一大早就回我了，對讓我很驚訝也很很感恩，對。那這次剛好遇到關稅的事件，然後才有勇氣在疊，就是疊 30% 的時候，還有勇氣進去補一些自己的想要買的物件這樣子。 不過也像老師說的很震撼，就是我去可能隔一個禮拜買的那個 670，就是瞬間差了，就是疊了 30 幾 %，對，真的很深深的體驗到老師講的就是風險的控管跟那個注意是很重要的，對。然後我已經聽了大概老師一年半的演講，那我發現老師裡面有很深很多老師的智慧，然後很感恩老師的那種一直付出然後帶領著我們這樣子。 那尤其最近在下跌，我覺得聽老師的影就是影片，我覺得會讓我自己比較安定。那還有陳峰學長還有 Kate 學姐的那個本專跟那個群組，我覺得都幫了很大。 的忙那要再次謝謝老師還有各位學長姐的的陪伴跟幫忙，真的很感人，有大家無私的付出，謝謝以上，謝謝 Derek，這就是我們開通頻道，我教學 20 年的原因了，因為我知道大家如果單獨要走是走不過來的，沒有成功者，因為我一路走來，我投資 40 年，我前面 20 年所步到的，沒有一個成功者，後來我我決定要教書，為什麼我要手把手，天天在你們旁邊，你們才有可能成功啊，這個是我 40 年的經驗，所以投資很簡單，每個人都可以開戶投資，可是不容易，你要走過那個那個風險，自己要走很難，OK，好謝謝 Derek 分享，我們往下，那個 Dyson 在臺上，你可以開麥分享，謝謝，那個我要關舉手鍵了，那個等一下，我先把舉手鍵關掉了，要上來再舉手，現在現在點上來，我現在要關掉了，你若不不上來就沒機會了，就下禮拜見了，好那那個乃馨，乃馨你在臺上，你可以開麥分享，謝謝，大家有聽到我的聲音嗎？ 可以嗨，老師，非常非常感謝，後面的好那，我想說利用點時間，我想說跟老師那邊講的話，那我先跟大家介紹一下我自己，我是我就是乃馨，我就是臺灣 00662 社群當時創辦的 當時版主啦，那今天能夠在就是說就是上來講一下話，我真的很感謝，我不知道就是很感謝老師 23 年前的一個影片，然後我們的人生改變，我們那我想說上個禮拜之老師， 我們社群啊，那我們社群其實不是只有我，我只是其中一個管理員而已，我們社群有目前有大概 19 個管理員，那我想要說特別來意地跟大家感謝，因為我們的版主其實是輪值的，我感謝陳峰，感謝克里斯，感謝 Marco，感謝怡倩，然後感謝空手炮，臺炮，白狼，然後感謝 QQM，感謝妙妙，感謝好多人，感謝我們 18 個人，19 個呃，不好意思， 因為情緒上面有一點有點上來，就是說其實在這個這些一路的過程裡面，其實是我想說我自己希望說能為臺灣社會做一點事情，那我希望說，因為我是我是一個平凡人，然後我希望說能夠就是有聽到老師這個這個訊息之後，然後希望說能夠傳遞，就是能夠幫助更多人，能夠有更多人能夠聽到老師的聲音， 然後因為我只我一載一載確認老師其實他背後的目的跟他想要做什麼，老師之前有很多年前做這一次短影片，我記得，我想說再跟大家分享一下，老師是希望說我們如果每個人都富有了，然後就不會再為五斗米折腰，有有錢之後他可以有時間，可以為臺灣做一點事情，就是說如果一個人有錢了，可以為臺灣做一件很棒的事情，一件公益的事情，就很有價值， 他為了願意為一個人做，可是如果有 10 個人有 100 個人可以願意變成富有之後，可以願意為臺灣做一些事情，我覺得是很感動的。 然後老師的使命是消滅貧窮，其實老師前幾年一直在講，然後我受到老師的感召，好，既然老師你敢講消滅貧窮，我們我是你的學生，我就會跟著做，試著能夠就說能夠幫助不知道能夠幫助多少人，因為我的力量也很小。然後我也不是說我能夠做什麼，因為我比較資質比較奴頓，然後這是老師比較不認真的學生。 可是我希望說我能夠幫助老師，我不知道我能夠做什麼，但是我願意做，我會想說我一直做。然後今天是上來特別分享，那我想說最後我想說感謝一下我們幾個，就是說幾個 662 社群的幾個版組歷年的版組，然後他們為我們這個社群做哪些事情，我想說藉由這個事情想說跟大家分享。 我想說特別感謝誠哥，那誠哥他一來之後就可以就是幫我們整個社群的那個知識又帶到另外一個高度，然後謝謝克里斯，然後他又設計好多好多的就是說城市去跑這樣子，然後去做自動回覆。然後還有謝謝好多人，那因為今天謝謝的人真的太多了，我都不知道該怎麼說，因為我們每天其實都在，因為老師每天能做影片嗎？ 老師每天回信，然後我們臺灣的這個社群，大家也很忙，也一直說一直的傳達這個比較正向的一個聲音，或者一個正面這樣子。然後其實我上來之後，感謝大家，感謝大家持續待在 662 的社群，然後給我們支持跟鼓勵。老師問：沒有什麼問題了？謝謝大家。謝乃馨，乃馨，我碰過、見過他啦。謝謝 00662 的這個這些 18 羅漢，我也見過。 我在臺中，乃馨有安排，我也跟他們吃過飯，都品質都非常高，都非常高。那我也很高興，乃馨剛開始成立 00662 的時候，他有一段，他幾乎就快撐不下去，因為裡面非常吵雜，但也有做得好，沒掌聲，做不好有抱怨。可是他一路能夠成功，不來是已經很不容易。 那乃馨的特質，其實他蠻謙虛的了，其實他是，他能力是很強的，只是你會發現，能力越好的人，就是會越謙虛。好，那謝謝乃馨，也謝謝 18 羅漢。我想 00662 群組還是 run 的不錯了，因為他們已經有分好幾個階層，也很用心的。這些 18 羅漢也用心的在解答一些一些初進來的人。 很可惜的就是，00662 這個 line 沒辦法擴展到全世界，因為只有亞洲的 line 的帳戶才可以加入他們的群組。不過無所謂了，因為我每個月，每個每個禮拜都在，所以好，謝謝乃馨。我們往下走，謝謝乃馨。那接下來名副你在臺上，你可以開麥分享。名副在嗎？謝謝，我沒有什麼要發言的，謝謝，感謝老師，感謝。那姚你也在臺上，你可以開麥分享。 等一下姚若你有空自己開麥。那 Julia 你在臺上，你可以開麥分享。你好，能聽見我嗎？可以，請說。 老師，那個我就是想稍微分享一下，這是針對那個美國的，然後尤其是在谷谷的高科技行業的人的，因為我才最近我發現我們在市場下跌的時候做操作，做那個叫 tax loss harvesting 的時候，發現的一個稅務的陷阱，所以我就想跟大家分享一下，尤其是高科技的，就別掉進這個陷阱裡頭，因為那個市場最近不是下跌嗎？ 然後在矽谷那些高科技的，大家或多或少都有好多那種有特別特別多 capital gain 的那種問題股票，所以這個時候市場大跌的時候，實際上是做那個 tax loss harvesting 的一個好機會，就是你可以把自己的公司的股票有 loss 的，你可以轉成那個 index，另外呢，你也可以就是用這個作為一個策略來那個憑空造出一些 capital loss，這樣呢，對我們，對我們這就是高科技，你收入特別高的，其實特別有用，因為我們的 capital loss 的稅率都是 capital gain 的稅率的 40%。 然後這個裡頭呢，當你做的時候，有一個就是叫 wash sale rule，就是你必須注意的就是呢，如果你賣 loss 的時候，如果你在前 30 天後 30 天之內都買進了同樣的標的的話，或者非常類似的標的的話，那麼你這個 loss 是不能兌現的。 那原來的時候呢，我們大家都以為這個只適用於非退休金帳戶，就是我在 broker 的 account 裡頭，你做的時候呢，比如說你要是賣 qs，然後你倒成這個 SNP500 的，那麼呢這個就可以就可以，不管這個 wash sale，但是呢，後來我們做的時候，大家突然發現就是 IRS 實際上出了一個 document，他是說所有的帳戶都要看，包括你的退休帳戶，所有帳戶，你都要看是不是符合這個 wash sale。 那麼這個就有一個特別大的風險，就是因為我們的退休帳戶都基本上都是每個月大家自動自動的扣款然後去買這個 index，絕大部分人買的其實都是 SNP500。那個呢，那麼如果你在外面做了 tax loss harvesting，尤其是這種 index 之間互相來倒得到 capital loss 的時候，你可能在你的退休帳戶就已經買入了。 這個時候呢，你就你就是那個 wash sale 就被 trigger 了。那麼這個問題是什麼呢，就是因為你的退休帳戶他他的話，如果被認為是 wash sale，因為你退休帳戶，當你退休的時候拿出來的時候，他是按照你的正常的收入來付稅的，實際上是沒有這個什麼 capital gain 這些概念的。 所以等於你一旦有這個，你的所有的 lo ss 就非但沒有兌現，而且永遠不可能兌現了。這個退休帳戶，就包括稅前的 error 和稅後的 ross 這些的全部都是。所以我們後來發現了這個之後，就是因為也是碰巧發現了，但是我就覺得應該大家都沒有注意到，所以就想跟大家分享一下。 就是你做 tax loss harvesting 的時候，不管什麼時候，或者甚至是你請別人管理，他們請你做的時候，實際上都會有這個風險。就是那麼，現在呢，絕大部分時間 IRS 是不會去查的，但是呢，一旦查到，讓你去提交你退休帳戶裡頭的交易記錄，就是這些呢。 那麼實際上你看都是 wash sale 的話，那麼就意味著你之前做的所有的 loss，有可能你是有意或者無意的，都沒法兌現了。那麼就意味著你就要多交很多稅。所以就想和大家分享一下。然後這個呢，我等會可以貼一個連結，這個就是那個 youtube 上有一個有一個 video，把他詳細講了。這個那我就是覺得應該不是有很多人知道或者發現。 另外呢，這個稅務的風險也挺大，所以就跟大家分享一下。好，我講完了，好謝謝 Jurie。這稅很重要，大家一定要搞清楚，尤其是現在你要 tag up 這個 loss harvest 的時候，就是呀，你要注意。 那其實你就算最近你買的，今年買的東西，你都虧損了，你把它賣掉，賣掉之後實現 realize 虧損之後，有時候也很難啊，就是說你買 QQQ，那今年虧損的部位，你給他賣掉，賣掉再來呢，再來呢，你就就買什麼，當然當然就是看這個這個 Charstrup 或者是其他的，你如果買 VGT，那個反正 XLK 什麼類似的，那當然就沒有 wash sale。 可是這裡又冒了一個風險，就是說你現在低點賣掉了，買成 XLK 或者 VGT，那 QQQ 的 loss 已經實現了，可是過了一個月，你想要轉回 QQQ 的時候，他又創新高了，結果你 XLK 也是賺很多錢了，那你你如果再賣掉轉回 QQQ，那 QQQ 還跑出 cap of cap，所以你變成轉不回來，所以大家要記得 loss 的 harvest 的時候，有可能你會有轉不回來的可能性，這個也是一種風險，好，所以這個要考量再來，所以我們有些朋友轉過去就轉不回來了，那也沒辦法，那你要 forever hold。 另外一個不是 QQQ 的東西，那就是這個也是傷腦筋，還有就是對不起，你說沒有關係，你先補充，沒事沒事，我說這樣子，老師您說的這個太對了，就是有這個有這個風險啊，我們的情況就是，大家一般的像我們這種高科技的，有的情況就是我們都在工作，所以每個月都有錢進來，那個現在我們也沒有什麼好辦法，就是新錢就開始再買 QQ，反正就是因為這個可能也只能自己看了，因為確實就是有這個風險，另外呢，我們也，我們大家面臨情況都是公司給了太多的 RSU 瞭，然後每個人基本上都有太多的那個股票，漲得很好的一大堆 Capital，跟如果賣掉的話，基本上等於帳戶要佔，所以就有的時候就想辦法弄一點 Capital loss 出來，要做這個 Tax loss harvesting，可能是一個平衡吧。 其實謝謝鄭老師，對啦，因為你的目的就是要把你的公司的個股轉到 QQQ，所以你就要 Capital loss harvest，那去趕快可以有一些 Loss 的，可以趕快把公司的那個 Capital gain 部分轉到 QQQ，就是你的目的，那這個很好。 那像我的話，一般的，像我的話，假設或一般，以前我過去我在做的時候，我通常是我 Loss，Loss 我的 Loss，就我就不去抵 Capital gain，因為我就是不賣股票，所以我就沒有 Capital gain，那又沒得抵，所以我那個 Loss 的部分，我就讓他每年抵 3000，等於你 Loss 的部分， 另外 1 3 可以要回來的，所以我建議大家，如果你是沒有必要的話，像你是因為個股要轉 QQQ，所以要有 Capital gain，那有些就是說你如果沒有必要的話，你不要去把 Capital loss 去把它抵掉，不要用故意去用 Capital gain 把它抵掉，你抵掉沒意義啊， 你你頂多就是 stack up 你的 cost，那也沒意義啊所以所以因為我們都不賣嘛，所以理論上 Capital loss 不要浪費掉，不要去隨便把它抵掉，而是應該每個每年抵 3000，3000 你還是可以把那個 1 3 的 Loss 要回來，這是我的做法了。 所以每個人狀況不一樣，好 Julia，你有什麼要補充嗎？沒有，我分享完了，謝謝您。這個就是謝謝，那個我就想分享一下，到沒有，就每個人狀況太不一樣，我想可能適用於我們，我周圍好多朋友都是這種情況，然後我們發現了這個以後，就特別特別的 surprise，因為之前我們肯定有很多都做錯了，對對，所以我就想跟大家分享一下，我講完了。 不過大家也不要太擔心 IRS 了，也不要 IRS 也不是妖魔鬼怪，他來了頂多就你做錯了，你說對，我不知道，那 ok 那就補繳稅，他寫個 check 來，你就給他 pay 了，就這樣子，他寫個帳單來，你就給他付了，就這樣子，他不會找你什麼太大麻煩，只有你故意犯錯，或是或是他問你的，你還撒謊，那就不好，那就不好，他就說我們重新計算，發現你有這個報錯的，那你要不要再補繳這些稅額啊，你若同意，就寄個帳單給我，或者網路付費，如果不同意，那你寫一個信來給我們解釋一下，你對 IRS 就是他要多少錢，你就趕快就寄給他就好了，我想他們大部分都不太會出錯，還有就是很多在到高科技公司上班的朋友，你們的那個 long term capital 跟你的 income 也沒直接關係的，那個就是 20% 的稅率，頂多就是你獲利 40 萬以上，20% 的稅率就是封頂了嗎？ 跟你不會跑到編輯稅率 40% ，40% 37% 不會，所以 Dulia 有時候你們高科技朋友，如果已經是持有一年以上的 RSU 的時候，賣掉最多就是稅率 20% ，那你這時候不去繳的話，以後賺的都要跟政府分，不是很虧嗎？所以 20% ，趕快去繳，繳掉就跟他沒事了，也是可以這樣思考。 那個 James 老師在加，都不是加，都還有周稅，對啦，你還有周稅，對對對，所以加上以後是 38% 點多，加州上下也差不多，差 5% 吧，是不是？我覺得好像就是沒有，沒有那個，差不多六七十萬以上，就是就是還有一個 18 點多，還是多少？然後呢，如果你要是 40 萬以上的話，國稅還有一個 3.8 ，那個奧巴馬的稅加一計 37 點，將近 40 ，這就為什麼好多人就賣不動這個股票。 有時候感情上跟理智上要要一刀切，會比較容易做得到，像我都是一刀切的，所以該做的趕快做，因為不做的話，問題會會擴大。 不過每個人決定了這個，就是所以為什麼我說你們要做到沒有稅，完全不 用繳稅像我就做到幾乎已經快完了，完全沒有繳稅，我 traditional IRA 還有一些錢，我每年還得轉，我再轉到 75 歲，可是我轉的時候都讓他稅率低低的，這樣我就，所以我可以省很多錢，我可以多出好幾億啊，所以這個稅是比工作更重要，我以前講過， 你就不好好理財，理理你的稅的話，你可能這一倍的資產 85%都繳算，你其實拿到了只有 15%，因為稅是萬萬稅，那你，你如果好好理理你的稅的話，會比你的薪水還高很多很多，你薪水不可能賺幾百億啊，對不對，可是你省稅可以省出幾百億啊，這個完全是不一樣的等級啊，所以我為什麼大家就說我們在你在在計算是計算芝麻綠豆大的事呢， 還是是以一億兩億的在腦袋裡面在考慮的，還是以一萬兩萬在考慮，這兩個是不同等級，所以當我用數學算術算給一般人看的時候，他們都會嚇到了，所以我們有些朋友就提早退休，為什麼，因為他知道再做五年就白做了，白做了，他說提早退休可以省出好幾千萬，為什麼不提早退休，好，謝謝 Giulia，對稅很重要，而且這個是最大的風險， 好來 Kate，我摸一下，我要拿那個 Dev，Dev 你在臺上，你可以開麥分享，老師好，大家好，請問能聽得清聲音嗎？ 可以，請說，謝謝老師，我記得我有個問題，兩年前老師給了一個答案，我現在因為從兩年前老師的那個策略是全部買進 QQQ，到現在就是留一定比例的現金再加上那個槓桿基金，就是策略已經變了，但是這個問題的答案始終在我心頭。那我想重新問一下，看老師的看法。 我記得兩年前我的那個問題是，假如在太平洋地區發生了軍事衝突，也就是戰爭，那我們全場買 QQQ 了，怎麼辦？ 當時老師老師的給我的回答是，只要有一顆子彈落到東亞的土地上，會對 QQQ 做這些，做 QQQ 組成 QQQ 的公司的實質性的高科技產業的供應鏈，因為都在東亞，所以會造成生意上的實質性損害，所以有一顆子彈落到東亞土地上，就馬上把 QQQ 的磁場，起碼減百 50%。 但是後來老師現在就說要保留 20%現金，或者是 442，或者是 433，總之就是有一部分現金。我想在這種情況下，我們是不是可以忍受戰爭發生的實質性危害，然後就按那個，還是按那個配比，到年末的時候再平衡就好了，就是可以熬過那段時間。再加上自己有緊急備用值，就不需要，就是按老師之前說的把 50%的 QQQ 的實質上賣掉。 我想問老師這個問題，謝謝，謝謝 Dev。我想我們一路走來，你們要看我們的轉折，那很清楚，就是說我們因為重新認識了槓桿基金，所以我們多了一個 Tool，多了一個工具之後，我們就更上一層樓。所以我們的資產配置，就是要留很多現金。以前沒有能力留很多現金，因為沒有工具，那現在多了一個工具之後，我們這個好的工具，我們要怎麼用好。 所以就是會有留現金。那當你留很多現金的時候，就很多問題都自然解決了。就是說，我常常問大家的，不是問說東南亞會不會戰爭，不重要。我是問你，市場關閉 10 年、20 年，或關閉 10 年、15 年，你還活著嗎？所以 Dev 這個已經回答你的問題，就是說你不管什麼發生，我們根本不知道什麼事情會發生，讓市場關閉 10 年、15 年。 那如果市場關閉 10 年、15 年，你還活著嗎？這是投資者每天都要問自己的風險。Dev，所以是發生什麼事，我也不知道。可是你要有這個能力。瞭解了，謝謝老師的回答，謝謝對。 再來就是說，那很多人沒有辦法留下 15 年、30 年的現金了，那這些人怎麼辦？那這些人當然就是留緊急，不用緊。那我告訴大家不要去買房子，如果你買了房子，市場關 10 年，你就倒了。你不是你失業了，你也倒了，你得賣股票了。這不是市場關不關閉，是你失業了，你的房子就被衝過。那個風險多高，單押一個房子，風險很高。所以年輕人，你們買房子的，會比戰爭風險還高啊。這個是我要一再強調。不是說不要買房子，你如果能夠買房子當做買拖鞋一樣，你就可以買房子。這個要記住這句話，就是房子倒了沒關係啊，再買一棟就好啦。你要有這種心量，你才可以買房子。 買特斯拉，買了被人家撞了，或是有些這個分飾技術的，把你的特斯拉敲壞了，笑一下就說：「哎呀，他真的是手不知道會不會痛，我再去買一輛就好了。」那你這樣的才有氣度，才是有足夠去消費的能力啊。你買的 LV 包包被刮破了，或是被偷走了，或丟掉了，你就笑笑說：「那我再去買個新的，新的就好了。」 就說你什麼叫消費得起，就是如果出問題再買一臺就好了。那就像我才這幾天都在，我就在在研究 juicer，那我就研究研究，我就買了一臺，就壓壓壓壓了幾天，我就發現那個出來那個渣渣水分還太多了，這不好，所以我就覺得都沒有效率，我就再去研究研究。我發現兩個 model 非常好，所以我就買了其中一個 model。 那舊的我就買三天而已，我就不要了。那你們說很浪費，我會送人的對，所以我就叫跟我女兒講說：「你幫我掛去怎麼賣，賣 10 塊錢就好了。」 那沒關係了，因為有人會用到嘛，所以我不會把它丟到垃圾桶，我也不會把它丟到 recycle，我也不會把它丟到 goodwill，因為 goodwill 他們都把它 mesh 掉了，所以我就請我女兒就把它掛去 Facebook，就有時候 10 塊 20 塊就賣掉，就是給有用的人。 可是那你消費，什麼叫消費得起，就是說你這個東西壞了，你可以再買一部或再買一臺，那完全不用眨眼睛，這個才叫做消費得起。不要說買了一棟房子，房子倒了完了，我就破產了，那就不行了。或者房子一疊又失業了，那你就破產了，那就不行。所以一樣，這個 debt 就是說 debt 擋著，說什麼風險，那個遙不可及不會發生，不定會發生。 可是真正會發生的是地震、風災、水災會來。那這個東西，你承受得起嗎？所以我都替那個年輕人買一棟房子捏一把冷汗。這個是不是說不能買房子？你如果把買房子當買拖鞋一樣的時候，你就可以買房子。好，謝謝 Dev。好，謝謝 Dev。那那個 Jason，你在臺上，你也可以開麥分享。好，謝謝老師。謝謝各位學員的分享，我也收益很多。 今天我也做一個分享吧，因為最近我一直在整理那個老師的這個課程和資料，整理成書。最近整理到那個投資中的這個風險，我想分享這個兩點。第一個就是叫選錯這個投資標的的風險。以前的時候，巴菲特有句話叫投資中的第一原則是永遠不要賠錢，第二原則是永遠不要忘記第一原則。 其實以前我對這句話沒有太深的理解，直到這個上了老師的課之後，才真正理解這句話的真正含義。就是我們要這個慎重的選擇投資標準，因為選錯標的的這個是投資最大的風險。在市場上沒有看到，沒有很多人去講這個 QQ，只有老師這邊花這麼多時間去給我們去講這個 QQ。 市場上這個充斥著各種各樣華麗包裝的掩蓋，掩蓋一些真相的一些產品，尤其一些資訊的像這個新興的概念股啊 智慧啊，加密貨幣啊，保險啊，就是我們每天會聽到和看到各種各樣類似的資訊。那我們這個指數基金或者 QQ 可能就在這個市場上淹沒掉了。只有老師花這麼多時間和精力跟大家來分享這個。所以我們投資這個是認真的事情，不是兒戲。 選錯標的，這是最大的風險。那第二個就是風險，就是當市場上漲時不在市場上，就是這個風險。常常就是被我們忽視。這也就是為什麼我覺得老師今天講的就是戰略和戰術的問題。就是我們戰略上就是有錢就買對吧，指數基金，然後打死不賣，這是戰略上的。但是在當市場上漲不在市場，這個是很容易被忽略的。 而且這種忽略，因為大家都想去做戰術上的一些貪婪和做一些調整但是往往普通人就所有的自以為是的低買高賣最終都變成最高殺低那麼錯過上漲市場上漲的代價是什麼呢？就是我統計了一下過去 20 年，大概是從 2023 年到 2023 年到 2023 年的資料。如果我們去叫上漲，就是 10 天的最大最大上漲，那麼我們的投資收益率將會降低 53%。 也就是說，我們在市場上這 20 年，我們在市場上如果 10 天沒在市場上，這剛好是這個最大漲幅，那就基本上的收益率，20 年的話一般就是我們普通人就是可能漲了 10 倍。那我如果這 10 天不在市場上，可能只有 5 倍的收益。那當然這一週這一週有一天漲了 12%點多，所以已經重新整理了這個紀錄。 實排的第 2 漲的最多的是 2008 年 10 月 12 日，當時漲了 12.19%，一天那這一週的有一天漲了 12%也對的，相當於是排的第 2。就如果我們沒在市場上，那就基本上 10 天就 20 年，如果你是做這個操作的，那肯定沒有說最壞的情況，10 天都不在那，至少可能會碰到這個五六天，那整個收益率會大打折扣。 另外就是這個市場的漲幅很驚人的時候，基本上是在很恐懼的時候，就是過去 20 年的這個 10 天裡面，有幾天是在 2008 年啊，有的是在 2020 年，還有在 2018 年有一天，所以基本上是在 2020、2012 年也有一天漲了，11 月 9 號漲了 7.38%，基本上是在市場最恐懼的時候，所以如果去做操作的話，我覺得很難很難就是規避掉這個上漲的這個天數。 所以為什麼老是讓我們打死不賣，那也是這個這個原因。所以這是第 2 大風險，就是我們千萬不要離開市場。那麼大多數人為什麼會離開市場呢？一個是恐慌性拋售，第二個還是試圖折死市場，就是上週有一個有一個學員也問了，就是說能不能這個低點買入高點丟擲，試圖折死市場。 所以這是這是第 2 大風險，就是我結合今天老師的講的這個戰略和戰術，就是我們有錢就買美國指數基金，打死不賣，這就是我們的戰略的這個東西，你千萬不要去做這個戰術上的一些低買高賣，離開市場。我今天的分享就先到這裡，Jason，謝謝你。Jason 講的其中一個風險就是你不在市場的風險。我跟大家講，市場真正的風險是什麼？ 市場真正的風險就是你投資回報，真正的風險是你該賺而沒賺到的，永遠賺不到了。就是說，過去那漲幅 12%，你沒賺到，你是永遠 12%，是永遠損失的，就是說，永遠永遠損失了。所以市場，你買 540 塊下跌，那不是損失，那是短暫的，就是跌下去還會漲，可是人家多賺 12%，你少賺 12%，你少賺那部分是永遠不會回來的。瞭解了嗎？ 永遠不回來那才是真正的損失。所以我在總結，你在市場該賺到沒賺到的錢才是永久的損失。OK，下跌虧損不是損失。OK，那我跟大家講，你今天我們來計算一下，我今天算一個數字給你們看。假設有一個人，買了 QQQ，540 塊，那另外一個人很幸運，在 440 塊買。請問兩個人的年化報酬多少？ 40 年後，QQQ 如果是 5 萬塊，除以 540，買 540 人 92 倍，40 年年化報酬 11.98，11.98，買 440 的人很幸運，40 年年化報酬多少？12.5，一個 11.98，一個 12.5，差 0.6%，有差嗎？沒差。所以為什麼立即市價買進這個沒差，一個就是 11.9，一個是 12.5，差 0.6，沒差，沒差。 所以這個是兩件事情，我要跟大家再度說明。第一個，沒賺到錢，失去沒賺到的錢，本來該賺沒賺到錢，那才是真正一輩子永遠損失，你回不來再來。就是什麼時間買都不重要，只要可以不要賣回報。率都一樣，你從山頭看，三腳下那個村莊，就一個點，住在比較靠近山頭的，跟住在比較遠一公里的，都同一個點。 你只要是要站在高處去看，很多事情就會看得很清楚。你只要從 40 年後回來看，你就看得很清楚。你去 40 年後的自己問他：「我現在怎麼做？」你就會得到正確答案。所以這個是我一般在思考的邏輯。 有時候你在當下，我要繳稅啦，可是你去 40 年後去算一下，你如果現在不繳稅，以後要繳 3000 萬或 5 億的稅，那你乾脆現在就幾萬塊，就趕快繳一繳了，這很清楚的事。雖然短期要付出去的錢好像蠻痛的，其實你會發現，你現在付出去的錢，以後會幫你賺 1000 倍。所以跟政府沒關係，是最富有的啦。 好，Jason，謝謝你，謝謝 Jason，上面還有一個 JJ，你可以開麥分享。我今天就 pass 了，因為有點晚了，我下次再問，沒關係吧，你有問題就直接問，對你到臺上了，對 OK。那我我就覺得說，老師和大家分享都非常好，就是說，如果是年齡還比較小，或者說資金比較充足的話，那對我們情況就是稍微有點晚，你知道嗎。 所以我就是在 question 這個，到底這個這個 20% cash 會不會對我們來講有點太奢侈了，就說比如說，如果有人快退休了，可是他預備的資金還沒有達到 50 倍，因為老師的 ideal plan 是能達到 50 倍，或者至少 30 倍以上，那如果還差一點距離，那是不是應該可以考慮。 比如說，比如說，像我們，因為我們是快退休，所以我們沒有做質押，因為我們擔心，因此壓會風險太大。 那我們可不可以就說，但是我們有很好的收入，就很穩定的收入，就說，而且我們是退休之後會有 pension，就說會有 social security 和 pension，就佔了我們，就說將來的這個 income 的，可以說是一大半，可以說就說蠻多的。 那雖然我們就是準備的，就是資金不足，所以我的問題就說是，可不可以我們，我們就不不去做你說這個 20%或者百分之多少的這個現金的這種儲備，而是就說康康，比如說，我們因為我們沒有做質押嘛，而且我們有很好的穩定的收入，我們還要再工作至少 5 年，那我們就是可不可以就說，背上我們這個穩定的收入，背上我們將來如果有緊急情況可以質押，然後這樣的話，我們就可以全款進入到這個股票市場，這樣的話，讓他長得快一點。 我還清楚老師對這種想法是怎麼樣的評價，不是很好了，因為假設你說你錢不夠，我也不知道你錢到底是多少，那假設你說你有 100 萬，那當然第一個不夠退休，那 100 萬美金，你就 說你全部 QQQ 好了，那這個風險蠻高的。 第一個就是我就問你一個，就是市場跌到零怎麼辦，連質押也沒辦法質押，市場跌到零了，你又有緊急狀況，或者你又剛好失業，或者是你要退休，那一年剛好市場跌到零沒有就說，比如說我們還有就是有 emergency fund，比如說有 10 萬的 emergency fund，那 10，萬能夠活，10 萬活兩年，比如說能活兩年，10 萬活兩年， 那兩年後呢，市場關 10 年對，我知道，就是說我的意思就是說 Ideally，就是理想的狀況，就是像您說的這樣，但是對一些就是資金還準備不足的，快接近退休的是不是可以有一些 flexibility，沒有，因為你們的風險很高，時間越短風險越高，你要剩 5 年要退休，你要保守而不是 aggressive，而且你有 pension 對不對， 所以你的資產增加不增加對你來講沒什麼關係吧，你的 pension 就夠過日子了，你應該是 50%投資 50%現金就好了，因為那個用不到嘛，不是嗎，你如果有 pension 夠的話，就是 pension 夠大部分的這個生活費用，對對呀，但是就是就是存款不夠嘛，就說老師說就是希望能夠有 30 倍或 50 倍，不是不是，你如果一年要用 8 萬塊， 那你的 pension 可以支付 5 萬塊，那你只要準備自己 3 萬塊，那 3 萬塊乘 50，你叫 150 萬，是這樣算。 pension 要去從你的 expense 裡面扣掉，所以你需要 5 萬塊，那你 pension 可以支付 6 萬塊，那你根本你只要緊急備用金就可以了，就全部就放現金了，對不對？ 就是老師還是認為，就是說即使這樣的情況，也是應該仍然按，就是說 433 或者是不是 433，就是你根本就不應該 433 了，因為你一退休就不可以有槓桿基金，因為你不做質押，所以你應該是要最多最 aggressive 是 82 哦，82 什麼意思，就是 80%QQQ 20%現金，這是最對你們最 aggressive 的，因為你又不做質押，不可以有槓桿基金，退休的人不可以有槓桿基金，不質押，但是我們還有 5 年啊，那 5 年之後你要賣槓桿基金，要繳稅是不是還是怎麼樣哦？ I see OK，好那就是 OK，我就好問一下，嗯，對，所以我鼓勵大家問，不是說我覺得我好像懂一點點的，question 都會造成很大的 disaster，要注意，好謝謝你老師，你幫我過下去的，然後現在臺上的人，就是剛剛可能有談到你們要開麥的，可以自己開對，可以說一下嗎？ 請說，謝謝啊，對啊，不知道為什麼這個 Clubhouse 他這個麥 all in all，比如說會點一下，就是有問題，然後我沒有問題，就是有個分享了，因為看到最近這個新聞，我們那個大統領他在白宮有一個影片說是他的朋友透過這個貿易戰的訊息今天要打了明天要暫停，今天就轉了 25 億，另一個朋友轉了 9 億，然後他這個影片發出來， 就引發了這個輿論，包括就是這個內部交易呀等等，嗯對，然後我一個感想就是，這就讓我們想到這個康德說的這個人類的這個兩個終極的奧義吧，然後探討目標，一個是固定的清空，一個是清空的道德，然後就是發現我們這個大統領他的這個道德水平一直在下降，一直在突破人的底線，當然也包括前任的大統領，他赦免他的兒子，對這個問題， 當然不是現在就有了，但是就是像孔子，他很早就說這個人心不果呀，要復周禮呀，但是意志也沒有實現，所以就是有點感慨吧，但同時又我們這個人類也在進步，科技也在進步，所以我就想一些感慨，這個道德只能用來束縛自己，也沒辦法去束縛別人，同時呢就是每個時代的道德可能要求的水準不一樣， 然後每個時代都會感嘆感慨前一個時代的人會道德標準更高一點，然後現在的道德感在滑落，但是一樣不阻礙人類的這個進步和發展，然後以前的人可能有永遠都不會想到我們會有自動駕駛呀，會上火星呀，但是我們現在就在逐漸的實現點，所以我就有這麼一些感慨吧，謝謝老師，謝謝姚的分享，我我常常講一句話就是巴菲特活到 90 幾歲， 他就說我們還是太年輕了，我們很多事情真的從來沒有遇見過，所以在 pandemic 的時候，美國市場熔斷三次，這一次的貿易戰，這個一天漲 12% 也是讓我們大開眼界，所以我們要很謙卑的看市場，任何事都可能發生。 所以為什麼我會常常跟大家講市場關係 10 年？市場關 10 年，不是說市場沒辦法交易才叫關，而是市場跌 10 年。就像 2000 年一直跌到跌到 09 年，跌了 10 年，市場總共從高點到 09 年的低點跌掉 80%。這個也算關了，市場已經 close10 年，因為不可能沙堤在地上對。所以你要做到資產配置就是無動勢，無論市場的波動都跟你無關。 所以我們的資產配置裡面，我們從來沒有講市場波動。所以你去借房貸借信貸去投資沒問題，你只要薪水能夠繳得起就好了，市場波動也跟你沒關係。可是你如果用 margin 用值壓借款再去投資，那市場的波動就跟你有關係。所以就要分清楚。好，謝謝亞最後的分享。 那我想我要過過留言了，那過完留言我們今天的課就結束了，就下禮拜見老師。 我想補充一下，就是那個配置啊，不管是 433 還是 42，其實有這一次下來，有很多人會很緊張，那個槓桿的跌幅很深嘛，然後是要跟大家講一下說，其實你要看的不是你單一個個股，就是就是兩倍的 QLD 或者是熱心股跌很多，應該是你看整包資產是震盪的跌幅，而不是只看單一個平向的跌幅。 它是看整包的，就是不要太太過度的去關注你那個跌最深的部分。這樣子對啊，這個對啊，就是說你看喔，有一個人是百分之百，就是說有一個人有 10100 萬臺幣的槓桿基金，100 萬的現金跟一個人 200 萬都是 QQQ，看起來 Beta 一樣，你覺得波動率哪一個比較高？當然是百分之百 QQQ 的波動率比較高啊，這個這個很清楚的。 可是你一直盯著那個槓桿基金，那你波動率就兩倍。可是你如果把波動率，把槓桿基金 100 萬跟現金 100 萬，把它加起來放到一包裡面去看，它的波動率會比全倉原型基金的波動率低啊。所以這個大家要知道，不要只盯著槓桿基金，你要想到你還有現金呢。你現金是因為槓桿基金才有現金的，那個質押借款的利息怎麼抵這個，我想我這個很複雜。 那個我以前研究過，就是說你有時候要把 long term capital 要轉成 short term capital，你才能抵稅。 像我們 capital gain 有很多是 long term capital，那你如果要去抵那個稅，就要把 long term 要 adjust 去調成說我這個算是 short term，這樣子，那你就可以，不然 long term capital 是另外稅率計算，你就不能用。 你的利息去抵這裡面蠻複雜的，所以我想我都不去 touch 這部分了，因為抵稅，反正我也沒 income，所以也沒稅，所以怎麼搞到自己沒 income，可能是更簡化吧，更直接。OK，大家要記得，Beta 跟回報率沒有直接關係。不過你如果用 Beta 1.2，是不是就 1.2，這個 12-14%乘 1.2，應該也不是這樣算。 你只要知道 Beta 1.2 長期回報率高於 Beta 1.0 這樣，至於高多少，那模糊正確就可以。了，很多有錢人也投機喔，我是看那個沒辦法爭辯，很多很多到很多多少一個也是要多吧，一個我沒有說有錢人，我沒有說有錢人都不投機喔，百分之百，我沒有這樣說，所以這個不是一個命題，投機當然沒辦法賺錢，窮是不是土地的宿命？ OK，蓮花出於你而不染，所以不要想我在這個地方，我就是這個命，命運是自己決定的，所以我常常講，不要千錯萬錯都是別人的錯，沒有窮，不要怪政府，不要怪制度，不要怪土地，不要怪父母。這個資本主義是一個非常公平、公正、公開主義，你只要懂，你就有，這跟土地沒關係。 現在物聯網，現在資訊這麼發達，你在世界任何一個角落都可以投資啊，所以沒有人限制你，就算大陸有外匯管制，你可以投資物聯網 513100 啊，也沒有管制你投資，所以這輩子沒有人可以限制你富有啦，這是不可能的事情，只有你不想富有，所以沒有，沒有所謂土地讓你貧窮。JDE 呀，你應該是新來的朋友，才會問這個百年的考古問題。 所以我要在這裡回答，太太太麻煩了。你去看我們的節目好了，好不好？看完你就會有答案。這個是考古題啊，這我們已經講過，就講爛了。這個點，你問說是不是該準備 300 萬美金？對啊，對啊，如果計劃退休，每年花 20 萬的話，你要準備 300 萬退休，沒錯，你就你就要準備 1000 萬，不是嗎？你 20 萬乘以 50，就要 1000 萬美金啊。 你每個每年花 20 萬的話，你就要準備 1000 萬美金啊，這很正常啊，對這個沒錯，沒錯。我們因為持有 15 年以上的投資，才可才才有浮出水面的機會，對，所以為什麼要要大家留 15 年，就是也是這個原因。15 年，因為投資 15 年沒有虧損的指數基金有差是什麼意思？這個印許有差什麼意思？ 我看 HXQ 績效是比 QQQ 好一點點了，有差對啊，當然有差，我不知道你所謂的差是績效比較好還比較差。我看到的是 HXQ 績效是比較好了一點點，好一點點，好一點點。我再看一下，大家也一樣去看，就是 CompareQ 比較差嘛，就是 RangeOR 對啊，QQQ 比較差。 所以為什麼你可以投資 HXQ 是 OR，就是從 2020OR 是他是從 20 這個為什麼這個為什麼給我蓋住啊，奇怪 OK，這個是 HXQ，這發行 2016 年開始到今天，所以到今天的話，這個怎麼有一個，這個是這個，這個是什麼線，反正 OK，到今天的話，HXQ 回報率是 394，那 QQC 是 311，所以 HXQ 回報率是 394，QQC 是 311， 所以 HXQ 回報率是 311，SQ 是績效比較好，所以如果你說的有不一樣，對沒錯是有不一樣，不然我也不會跟你講美債啊，美債我們都沒有想法，因為我們都不投資美債，我們只有投資 TBIO，就是短期貨幣市場基金，你要我跟你講美債，那可能我們要坐下來談三天三夜，你去看我們那個不倒的皇宮那一期，不倒的皇宮那一期，我有講美國整個債券， 跟那個不倒的皇宮，我看一下，不倒的皇宮長榮桂冠，我去長榮演講的桂冠，長榮桂冠，嗯，沒有啊，忘記了，0000288，那附近 28800，289，老師，我已經傳上去了，哦，好，謝謝你，對，你就找不倒的皇宮，那裡面有講很清楚的美國債券，跟美國發行債券這些問題，這個不是哪個 juicer，好，等一下，我看一下， 這邊有一個問哪個 juicer，其實我好，等一下，我跟你們講哪個 juicer 變成這個廣告代言啊，有個什麼 J2 的，嗯，anyway，我等下找到的再跟你們講，等一下，我看一下，我買的那個叫做 NAMA，這個是一種，我貼上去，也不是只有這個，這個比較方便啊，你們要我連結上去，對，好，我看一下，對，我們要活下去，哦，對呀， 乃馨是一路走來是蠻辛苦，一開始他幾乎要放棄了，他寫 email 給我，我就說你要，要一個對啦，你若覺得累，就把他全部群組都都趕掉，就關掉就好了。 是他就堅持下去，那個 Sandy Chen 你要加入群組，上面好像有人貼連結，嘿，這個加入群組的連結，你就去找就有了，可以了，你 QQQ 賣掉，去買 QLD 或 TQQQ，可以啊，可是問題問題來了，就是你賣掉去買，買了之後他漲上去之後呢，你在 Blogger 剛剛持有 QLD 跟 QQQ 是一大罪，這個一大禍害，所以這個不要去做了， 你不要解決一個問題啊，創造另外一個問題，這是不是根本解決之道，公司帳戶的 401k and Roth contribution，公司帳號的 Roth 與那不一樣啊，公司的帳號是 401k，跟你到 Charles Schwab 的 Roth 不一樣啊，你公司帳號選項很少，你把你公司 401k 的選項寄來給我，幫你挑，如果你不會挑裡面， 當然不可能像 QQQ 這麼好了，可是他有 SP500 的 index，或者是 Large Cap Growth Fund，也是有的，還是不錯，Large Cap Growth Fund 可能接近 QQQ 那，Martin 你就是，那你去統計好了，你就統計好了，你你你躲掉，你你躲掉最高漲幅的跟最低跌幅的，那你統計一下，那結果你你結果你， 那麼你你也不，你如果避不掉漲幅十大的，那你你你說你可以避掉，你你你可以挑到跌幅十大的，那你就不用來我們這個房間了嘛，你就是省了，對不對，不用了啦，你就有 15 年的現金除非打仗倒超過 15 年對不對？ 現在世界大戰也沒超過 15 年，所以不用了。我們就是現金會超過 15 年了對不對？所以這個跟我們世界局勢跟我沒關係。不可以啊，你賣出馬上買進，當然是 wash sale，那不可以抵稅啊，不可以替。我不太懂你的問題。 He make extra 250 個 million，或者 He has back up 250 個 million，對啦，就是你想要賺多賺 250 兩億五千萬，還是要有一個兩億五千萬的 back up，我不知道，是我不知道我的解讀對不對。 那個 Christine，我給你的 juicer，其實還有一個 Juicer，還有一個 Juicer，還還不錯。可是我看一下，另外有一種 Juicer，他就用腳的，用用用用腳的。我我我看一下，那個完全像我給你們這個 Juicer，就是就是我看一下。 我有一個，我有，我有存起來 save 的，我看一下 Digital，Amazon cancel buy again，忘了，anyway，我想我給你們那個比較方便。另外一個 Juicer。 會炸出來，跟那個可是那個不見得好，不花時間，ok，用香港建在香港人，在香港當然用港幣啊，對不對？ 那你看看啊，你其實都無所謂，你大部分的，你平常反正你的是什麼貨幣，你就什麼貨幣買，買在香港，因為美金、港幣、人民幣都可以了，就說你匯過去就是人民幣，那你就用人民幣去買，那如果本身是港幣，就生活在港香港的，你的現金是香港幣，那就用港幣買。請問保留貨幣市場基金是 30%加上 pair 配偶所欠的債務嗎？ 嗯，應該不用了，你 30%就要大於配偶的債務，就就一定安全。對啊，你配偶如果用 500 萬，那你又要另外 500 萬，你要準備 1000 萬。那你像假設你借款是已經借了 100 萬，那你有 1000 萬，那你 300 萬是現金，那也 ok 啦。對，那可是那是在高點的時候，在低點的時候，你反正你現金就永遠會大，應該要永遠大於欠債才對啦。 這個是 common sense，就是這樣子就可以了。你到最後到如果市場跌 10 年，那有可能你的現金跟你的債務兩個一樣多，或者現金少一點點。可是跌 10 年，你還有 20%的那個股票，那還可以撐得過去，那這樣就可以了。這個是最極端狀況。那個 Frank，你新來的，你就不用這個，不用投資全球了。 那個都是書本上的教科書籍的，那不是我們討論的。教科書都錯了，教科書都錯，也不是錯了，這不是我們的目標。所以教科書叫你買債券，然後股債平衡，那個也錯。 也不是說錯了，就是說我們不推廣那種那個債券的，風險也更高，全世界其他地區也更高了，全世界其他地區的風險比美國還高，所以何必去投一個高風險又低迴報的，像長期債券，就是高風險低迴報，那世界其他地區也是高風險低迴報，那為何其他地區是高風險低迴報，那以前我們過去的影片都有講過了，你去看就可以了。 不好意思，Frank，因為美國市場是公平、公正、公開，美國是又是創新最高的國家，然後當然美國有很多不缺點，可是你可以很多批評，可是你不可否認的，美國的資本市場其實是最公平、最公開、公正的，你還是可以批評美國的資本主義，還有股票市場，還有人做內線，但你可以講很多，可是他還是首選，就這麼你再怎麼嫌棄他，他還在世界上，還是首選，沒有其二，沒有沒有沒有其二，只有唯一，這個就是我為何堅持美國指數基金，好已經蠻晚了，OK，好你可以看 00366，OK，謝謝你。 那 Kate 很晚了，那我們給他關房了，好哦，謝謝大家，那就繼續看戲，然後很快就過了，我也不知道什麼時候會過，好那就是下個禮拜，六見，謝謝老師，謝謝各位同學，拜拜，謝謝，謝謝大家，其實我們有幸看到這個世界大戲，我們看他繼續怎麼演下去了，好，謝謝大家。

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