【人生最珍貴的不是金錢，而是時間；資本主義的真相：金融與政府如何讓人陷入勞動陷阱？】2025年3月15日 CLEC投資理財頻道

大家好，等一下，我看一下我的麥克風正常，正常。現在是 2025 年 3 月 15 號，這裡是希爾西投資理財頻道，我是 James。市場震盪跟我們都沒關係，國際局勢也沒有問題，市場分析也都不用分析，都是白分析的。公司的財報我們也不投資個股，所以也沒有什麼需要去關心公司的財報，經濟局勢也沒有關係，所以一切都沒關，不是市場聲色起伏，因為我們是投資美國那斯達克指數基金，也就是投資人類，所以沒有所謂的什麼過去的績效不代表未來，因為人類過去的績效一定代表未來，這就是人類的特質，那只是會越來越好，加速度成長，越來越快。 在 clubhouse 我的舉手就是你們只要點下去就會上臺，那你如果是誤觸的話也沒有關係，不用跑來跑去，到時候你就說你是誤觸就好了，那留在臺上就留在臺上，沒有關係。好，往下一頁，免責宣告。我們希爾西都是沒有營業的目的，我們的 YouTube 也沒有開通盈利行為，YouTube 會放一些廣告，那也是我們無奈的事，那大家可能要忍受一下。我們從來不從我們的教學或是分享當中獲取任何利益，投資資訊僅供個人參考，不構成投資，也不是專業的投資顧問，我們也不是專業的稅務人員。投資的風險相當的高，所以要注意，隨時準備市場會下跌 30%、50%的風險，你要想想看，如果市場跌 50%，你的槓桿基金跌 80%或 90%，那你的資產配置還有你還活著嗎？這很重要，時時的問自己這一件事情。市場不可能沒有波動，也不可能沒有崩盤，也不可能沒有泡沫，就是隨時都會來黑天鵝嘛，對不對？什麼叫黑天鵝？世界就是隨時都會來。 好，往下一頁。嗯，這個 Eason 的平臺我知道他有收費群組了，可是你們不一定要加入他的收費群組，那只是去了解，如果你對內地國內有金融狀況不太熟悉的，也可以去稍微請教他一下，可是我沒有說你們一定要加入他的收費群組，他跟我都沒有什麼直接關係，其實你們也不用加入群組啦，你如果覺得那邊是蠻吵雜的，那你就可以離開了，你就取你所需就好了。 好，在留言板，YouTube 留言板有我們的留言，就是簡報資料，YouTube 簡報資料。新來的朋友請看我們 00451、00398 跟 00288，我們的影片從 2018 年就開始，所以你看影片的時候要結合當時的情況，看看我們所說的跟所建議的。我們沒有什麼群組，就算中國有一些朋友自己組的，還有臺灣有些朋友自己組的討論會，那跟我們都沒有直接關係，那你如果想加入那是你自己自願的，那你也要評斷你自己適不適合加入了，因為資訊量太多的事也不是好事，那大家要自己評斷。我們就是投資那斯達克 100 指數基金，其他的沒了，所以你的理專啊、理財專員啊，所有的建議都不需要去做什麼參考。這裡有世界全世界所有 QQQ 的那斯達克 100 指數基金的代號，我們也集結成一個檔案，所以你到時候從這檔案去看，有時候新 up 新更新的，那你到這檔案可以找到你那個國家相關的資訊，有的國家有槓桿基金。 我這邊有滴滴答答的聲音，我看一下，沒有，我的系統有問題。Head，我有雜音嗎？有一點點，會有那種，現在還有嗎？會不會是沒電？就是快沒電、快沒電那種感覺。這個晚上我都充飽的麥克風，這個沒辦法，我也沒辦法解決，現在我覺得沒關係，不影響。我們從 2018 年開始就有 YouTube 了，所以大家那你也不用從 2018 年開始看了，你可以從 2023 年開始看，好不好？現在的朋友就從 2023 年那個 00398 開始看，一直看到今天的影片，當然 00451 的影片先看。我們投資永遠迎向陽光，市場終將上漲。那你在各平臺聽到這個影片或語音的時候就麻煩你訂閱、按讚、留言，按讚可以讓我們的資訊傳播的更廣。 我們進入今天的主題了，我今天要講的就是有些人會來問，就是老師那個市場上漲，我可以等市場下跌可以嗎？還有就是老師市場下跌，我可以把現金直接移到槓桿基金嗎？還有就是資產配置已經配置好了 433，或者是已經推置好了，那我新的資金又要怎麼配置呢？ 老師我貸款下來有 500 萬，我現在這 500 萬是用 442，就這樣子 500 萬分成 442 配置，還是重新再來一次呢？等等等等，所以有很多對於資產配置的問題。所以通常我會建議這樣子做了，大家上臺的要把麥克風關起來，那個消音，你的麥克風沒有關好。 通常你若有一大筆資金進來的時候，我是建議你的資產整個重新 reset，如果資金不大那就算了，你就喜歡怎麼樣配置就怎麼配置。 還有就是你每個月投資的薪資，假設你過去用 442，那你每個月薪資就是 4 個月；那你若是 433，那你就是 6 個月、3 個月、3 個月，我的大概是這樣子，模糊正確就好了，也沒有說一定要說 exactly，你說 6 個月、3 個月、3 個月，你不要，你要 5 個月、4 個月、3 個月也可以啦。 好，從這裡的話，假設你是一個新來的，或者是你資產要，那你含信點兵，第一個就是你要將所有可投資的資金集中，你不要一個帳戶在這邊，一個帳戶在那邊，這邊換 3 萬，那邊換 5 萬，這邊換 20 萬，海外還有一個帳戶，這個找了一個頭兩個大，搞不清楚自己到底有總資產多少，所以一定要將含信點兵，一定要將所有的資金點清楚，集中到一個帳戶，我是只有一個帳戶，沒有必要分兩個帳戶了。 再來就是能借錢的去借，信貸、理財型房貸，你就全部借出來了，那房產可以賣的就賣一賣，清一清，所有的所有的資產就是總資產這樣子。那什麼是可以借的？就是每個月可以用薪資穩定，現金流還得起的才可以借了。 那除了股票質押借款不能拿去還還貸款，股票質押借款不除非你股票質押借款只拿 2%出來，那你說補充一下你的資金當然可以，其餘的信用貸款、理財型房，這裡股票只要借款不能拿來再投資了，我一再三申五令。那你說我借每個年借 2%出來投資可以，當然可以，那是不限用途，那不限用途當然拿來投資可以，可是不要借一大筆錢出來投資，那你就會破產。 市場黑天鵝是隨時會發生了，所以你就太過於樂觀，市場就永遠長不停，所以你就給他借個 50%出來投資，那你可能市場跌個 20%，你可能就被追繳了，所以股票質押不可以直接借一大筆錢出來投資，你可以借 2%出來美聯，那你要做什麼我就管不著了，其餘的你就用信貸、理財型房貸才能夠拿出來投資。 能借的資金不要留在銀行睡覺，所以我常常有的很多，但不能很多，老師我就先這個信貸出來，我就這個理財型房貸放在那邊不要動用就好了，沒有關係啊。 ，你就拿出來啊，有什麼關係？尤其臺灣的朋友，你美國那個 00864B 的利息都比臺灣的理財型房貸高啊，為什麼不去拿出來放著，至少也有利息可以拿。 那你就拿出來之後，就併入你的總資產裡面做資產配置，能借的錢，不要留在銀行睡大覺，就直接借出來讓他這個開始工作，不要讓他睡覺，不要想說等緊急的時候再動用就好，或者是不要讓錢睡大覺。 我們資產配置就有 20%以上，或是你怕那個 30%現金嘛、40%現金嘛，所以調高現金部位，那臺灣朋友最幸福了，你們借的利息都很低，總和以上的資金就是你可以投資的資金。所以我想這裡先就是給大家一個概念，就是能借的錢，能借來投資的信貸、房貸、理財型房貸都借。 這裡又產生一個問題，就是老師我的信貸高達 8%利息，我前幾天碰到一個朋友，我是很難理解，像我這個在臺灣什麼都沒有收入的，我就隨便手機按一按也有，也沒到達那麼高的利息，我只是練習一下臺灣的金融，按一按，申請一下信貸看看，還是可以借得到錢，利息也沒到 8%，雖然沒有到 2%，可是也不高。 那美國的理財型房貸相對高，現在不行了，以前可以，以前理財型房貸，那個時候央行利息只有零的時候，美國的 HELOC 就是只有差不多 3%，甚至有的還更低，那現在就比較不好了。好，往下，所以美國的理財型房貸，你說利息太高拿來當緊急備用，我當然也是一種做法，可是我總覺得錢留著睡覺是很不爽的事。 好，第二個就是你還在上班，你就配置 442，那你現金就 20%，那你覺得現金這樣還是不夠，那你就配置 433，Beta 1.0 一次就做到位，不要拖泥帶水。老師我已經買完了這個原型基金，那最近市場下跌，那個槓桿基金我要買嗎？ 我跟大家再講一次，我們所有的投資理財，我從來不會跟大家講說那個市場下跌的時候，你們怎麼怎麼辦、市場上漲的時候，你們怎麼怎麼辦、市場橫盤的時候，我們所有的投資資訊跟建議都跟市場獨立無關，這個要要知道，如果跟市場波動有關，那我們這個投資就不適合所有的人，就是跟市場獨立於市場之外，我們這個投資才適合所有的人。 那你資產配置做完之後，每年做聰明再平衡，不要等待，等待是投資最大的敵人。擔心風險就是資產配置拉高現金部位，這是唯一你可以自己控制的客觀環境的風險，那個叫做系統風險，是我們沒辦法控制的。你要去控制系統風險，那你是連巴菲特都沒辦法的，你怎麼有辦法？巴菲特頂多就是拉高現金部位，那你也可以拉高現金部位，這是唯一你可以做的。 所以大家不要超過這個認為自己可以做更多，應該是沒有，因為無論你要知道說無論市場跌 10 年或就算你失業，你還可以有 10 年可以過活，那這個才是你正確的資產配置。 那有些年輕人就會來講說老師我哪有 10 年的生活費，我剛上班才拿第一份一個月的薪水，那當然就不一樣了，那你剛上班前面就先存半年的緊急備用金，其他的才可以開始投資，這就是唯一特例不一樣。那慢慢慢慢你資產越多，你就開始有資產配置，沒有資產的人做什麼資產配置，那就沒辦法，那你只能乖乖的留半年緊急備用金，剩下的就慢慢投入。 那你說你失業了怎麼辦？那就再找工作啊，年輕人我還能給你什麼建議？沒辦法，就是再找工作，你不能停止工作。只有你資產到一個程度之後，你才有可以說 OK 那我先休息一年再說。所以我們不會因為市場的漲跌來做任何再平衡的動作跟操作，所以不用來問我說老師現在市場跌了，我是不是可以把這個現金部位拿過來趕快投入 QLD？ 我的回答當然是不可以啊，當然是不可以啊，當然是不可以。如果依據市場市場漲跌而決定買賣與再平衡，那就變成主動投資了嘛，對不對？市場跌你覺得還會不會再跌？跌 10%還會再跌，跌 10%你加碼了，再跌，跌成 20%，所以那個要關麥克風，S，S 你關麥克風，歡迎你上來可是關麥克風。所以市場會一跌再跌，會跌 20%，會不會停？ 不會啊，再跌 30%，再腰斬，你的沒現金的，他還是跟你腰斬，最後你的槓桿基金就歸零了，完全歸零，那整個資產就是化為烏有，或者是一蹶不振，那你整個退休計劃你的資產就變成一個 disaster，是一個災難，毀滅性的災難，你就回不來了。人家都回來了，過幾年都回來，你就回不來，所以不要做這種事。 不要以為市場下跌就趕快把現金買進去，再跌再買，不要做這個事。我們就是資產配置一開始做完之後，無論市場風險再大就是留足夠現金就夠了，你以為能做就這件事，你不要再自作聰明，你認為市場波動你可以控制？市場不可能，你根本不知道市場，你怎麼控制？ 市場會跌多深你也不知道，市場會漲多高你也不知道，你對一個完全都不知道的事情你說你能夠控制，那也是痴人說夢話。所以我們談資產配置完全不談波動，我們整個投資裡面跟市場就無視市場的存在，無視市場的存在，我們從一開始到最終都無視市場存在，你從今天開始投資到 30 年後你都無視市場的波動，才是我們的投資方式。 當然我們的投資方式也不是說天下無敵，我們就是唯一最好的，沒有這回事，不是的，這只是所有投資裡面的一環。那個上來的朋友如果你誤觸你就留在上面沒關係，那等一下會問你就開麥說你是誤觸就好了。 所以我們一開始都無視市場的波動，所有的動作都沒有提到市場波動的應對，我們對市場波動一無所知，所以你說要我去應對我是沒辦法，那當然很多人說他有辦法，那我是沒辦法。所以我們對市場的波動完全無益、無視、無感，這是我們所有投資很重要的一點。 那你如果想要去控制市場，想要短線能夠預支市場，想要因為市場的波動而做操作的話，那你就來錯地方了。所以我們唯一會做改變的就是只有一年一度做一次的被動再平穩，什麼被動再平穩？就是漲上去了，槓桿基金今年增值的部分從市場賺到的錢三分之一移到現金，那市場下跌年就是從現金裡面拿，就是總資產的 2%換回去。什麼叫做總資產？ 就是一開始你的資產配置配成 442 或 433 那個資產金額，不是後來增值的金額。所以我們現金的使用是非常謹慎的，假設你有 1000 萬，你資產配置 442，那你市場下跌你就是拿 1000 萬的 2%就是 20 萬放進槓桿基金，一年只做一次。 當過來有一年漲到 1500 萬，那你那一年剛好 1500 萬開始下跌，你是要用 1000 萬原始的 1000 萬的 2%還是 20 萬？ 不要用 1500 萬，除非你重新 reset 你的資產配置，比如說你 1500 萬變 2000 萬變 3 000 萬好，我 3000 萬我重新資產配置 442，好，那你可以，那你就用 3000 萬的 2%，所以你要重新設定之後讓他做自動導航。 你要改變我的選單、我的做法，那請你自己做模擬，因為那個我沒有模擬過，所以我不能用我沒有模擬過的來回答你，所以我的回答就是我們模擬過的。那你中間要調整，你就回到最原始的 reset 完之後再來，那當然你已經有借錢了，你要 reset 完你要變成什麼？那要變成狀況 8 或狀況 9，已經借錢出來花掉的那種狀況。 好，再往下。還在上班的主要思考審視的是，你現在資產配置是 433 還是 442？433 beta 1.0 波動比較小，442 波動比較大，現金比較少。你是不是一開始就做到位？很多人就是：「哎，老師，我現在賣了一個房子，我這個……」或者說：「老師，我現在有一筆錢一直沒投資。」所以一開始就做好就不會有這個問題。老師：「我還有一筆錢，市場一直漲，我怎麼怎麼辦？」你來問我，但我沒有別的答案了，就是立即、馬上，就這樣子，我也沒有別的，因為我對市場也一無所知。所以一開始就做到位，為何你沒做到位？這才是你要思考的問題。你擔心什麼？「哎呀，我擔心市場還會跌。」你那麼厲害，你怎麼知道市場還會跌？我都不知道，那你說你知道，那就不用在我們這個房間了，因為你比我們的都厲害，所以你就應該去別的更厲害的房間了。 如果你一開始沒做到位，那是不是應該要立即、馬上做到位呢？對不對？你就馬上，你就問我，我也只多就把這句話回給你而已啊，我比較努力的話就把這一段文章回給你就把今天的簡報回給你，你就自己看。猶豫等待就投資裡面就是最大的無濟於事了。猶豫等待代表你想知道、你知道、你認為你知道，那我們一開始就是一無所知啊。所以，所以我們不是巴菲特，我們是長線投資，我們不是價值投資，不是價值投資。價值投資的人就會 timing，就會知道說現在這個這個資產價格高於他的價值啊，我們要減碼，或者是資產價值低於價格，所以我們要買進。我們一無所知啊，我們對這個也是一無所知，所以我們不是價值投資者，所以不要說我們是價值投資，我們是長線投資者，就這麼樣子。我們沒有什麼特別，唯一的就是長線投資。巴菲特是長線價值投資者，他多了一個價值，所以跟我們不一樣。 好，往下。所以當你還做不到 433 或 442 的資產配置的時候，為什麼？你要想一下，那你總要想一個資產配置是適合你的啊，那不要動了。你不要今年說 433，明年說 442，那你今年就 50、50、50，或者是那你就是主動基金，也就不是被動，你完全不被動。如果不做 433、442，那你還有其他資產配置嗎？你要想一下。 有啊，當然有啊，這也不是唯一，我們以前的資產配置可多了。那資產配置重點就是要足夠現金，無論如何的資產配置，現金都要 20%以上，20%以上資產配置才算安全。所以你至於是 Beta 0.8 甚至 Beta 0.5 或者是 1.2 都可以，都可以。可是你像這次最近這個市場下跌，這兩個禮拜下跌，你承受了壓力有沒有？你有沒有承受壓力？ 你若是 442 的，你是不是承受壓力？那你覺得你扛得起來嗎？如果市場再跌 20%怎麼樣？這個時候市場下跌就是審視自己資產配置一開始是不是過度自信還是過度保守。我相信很多人都是市場一跌的時候就覺得自己過度自信，amount function 太高了，442 太大了，我是不是要退回去？趕快賣掉槓桿基金。 那個 SS，你麥克風開啟了，關起來。所以不要因為市場一漲你就覺得……那個 SS，你要麥克風關掉。對，所以你不要市場一漲的時候就積極的加碼、加碼槓桿基金，讓一直拉高，結果市場一跌你就發現你受不了了，又開始槓桿基金加加加，那你不是短線操作，不要這樣子。所以這一次市場跌個 10%，讓你感覺感受一下，有的人可能剛進來的朋友從來沒有碰過市場下跌，所以其實有了去年七八月也是來一次嘛，對不對？那你感受一下市場下跌是怎麼樣。那當然很多資深的朋友都不會來問這種問題，所以你在市場下跌的時候你要感受一下你的 Beta 是怎麼樣。可是你想說好，那我降低 Beta，那你降低 Beta 完之後不要市場上漲的時候你又拉高 Beta，那你不是追高殺低了嗎？這就不好。 所以資產配置 433 Beta 1.0 或 442 Beta 1.2 的波動，那你說這次下跌，你說我壓力太大了，我要降低 Beta，那你降低啊，你 1.2 降低到 1.0，你看你跑不好啊，還是要降低到 0.8，還是 0.7，還是 0.6，還是 0.5，都可以，都可以。沒有說一定要追求高回報，而是要追求穩定回報、舒服的回報。 所以一開始就要決定，不要市場一波動就開始：「啊，我當初的資產配置……」所以這個之後才做被動導航、被動再平衡，不要再去變來變去的啊。你說：「啊，市場下跌我受不了了，我改成 0.8。」市場一漲的時候：「啊，不對不對，我當初不應該改成 0.8。」 你就是完全不理解自己，那你這樣變來變去，最後你就是追高殺低，那這個就你的整個投資就全毀了。不可以每年都改變你的資產配置的 Beta。那你從來沒有經歷下跌，所以你不知道你自己的風險承受度，只是聽 James 老師講說 433 或 443 你就做了，那這一次你就可以審視一下。 你不一定要這樣做，讓你人格與風險承受度要自己衡量，自己想一下要怎麼做。大概你這一生的資產配置能做承受的風險已經都固定了，沒有，沒有變得更大，不可能每年再做 Beta 的改變。 好，往下。所以當市場下跌是檢視自己風險承受度最佳時機，什麼是什麼樣的 Beta 你可以承受？不要太過高自己。那你如果覺得 0.1.2 不行、0.1.0 不行、0.大不行，那這裡就所有的，所有的資產配置我都給你，442、532、433、523，哇，變好複雜喔。不然不複雜，你就選一個你要的就好了。 就算 50/50 的話，長期回報當然比 1.2 低，可是 50/50 的話就是 50%現金、50% QQQ，那現在利息也 4%嘛，那 5%拿 14%，那 14%加 4%就是 18%，除以 2 也有長期年化報酬 9%，那你覺得 9%你可以安穩過日子，你就用 50/50。 所以沒有說，那你 50%都是現金，回報率就 9%，那 442 的回報率可能是 9%，他可能多你一倍，可是多一倍好嗎？你如果吃不下去會吐出來的話，那那個就就反而更糟糕吧。本來說這個吃一半，這個喝半杯牛奶沒問題，結果你硬要喝一杯，結果整個吐出來，結果你一點都沒喝到，那就沒有用。所以資產配置還是要看個人，就跟營養一樣，也是看個人。 我們往下。每個家庭，現在這裡我們切到一個地方，就是很多人家庭都有一些困難，兄弟姐妹啦、照顧父母啦，還有這個沒有 perfect，沒有完整的，每個家庭都好像一部大戲，家庭大戲都在上演。你一出生，你的個性、兄弟姐妹的個性都已經在演這一部戲了，你的角色也就定了。 那 家庭這部戲，每個人都有一個角色，各唱各的調，有小生、有反派、有小旦、有花旦，各種角色就這樣一直唱上來，從小唱到大。你在家裡是什麼角色，這已經很確定，所以每這樣一個家庭大戲，有的人剛好你就是家裡付出最多的、照顧父母最多的，那你就是演一個苦旦的角色。 那當然也不叫苦啊，我不是說照顧父母就苦，照顧父母其實是蠻幸福的，可是因為你有比較，就要其他兄弟姐妹都不照顧，這個比較心一來，你就不平衡。假設你是個單親獨子，那你就是沒有比，沒得比，就是你了，沒了。 可是因為有其他兄弟姐妹，有的是都是女生，都是一個家裡沒結婚的那個人在照顧，其他人就完全當做沒事；那有的就是一個男生就照顧，女孩子就說你們男孩子媽媽爸爸的遺產都給你的，所以都你照顧；那也有的是女生的女兒在照顧，那兒子比較成才，也不是要成才，就比較會念書，媽媽小時候就一直照顧他，他就很會念書啊，就女生就沒念書就跑去種田，那哥哥就跑去美國留學，就住在美國了，那爸爸媽媽還是把遺產都拿給哥哥了，那可是照顧的事就落在兩個女兒身上，也有。 所以各式各樣都有，所以這個大戲就是一天生這個父母還有這個兄弟姐妹個性就已經已經固定了，演下去了。 當你發現怎麼會變成這樣的時候，可能你想要改變，你不喜歡，你要改變，或有人要改變，不想演這樣的戲了。你想想看，一個戲棚裡面花旦就一個，這個這個這個苦旦就一個，小生就一個，那突然有一個小生不演了，或者是有一個老生不演了，或者那這個戲就整個臺就垮了，就拆臺了，那家庭就反目成仇，這也沒辦法，這沒辦法。 所以那這個要用智慧，最吃虧當然就是一開始付出很多的，還有會落得一身罵名的。那當然你一開始覺察之後，你要開始慢慢去改變他，要跟大家講清楚，叫其他兄弟姐妹一起來分擔父母的支出跟照顧的責任，那你不受父母的 PUA，也不受子女的 PUA，反正不管你是父母你是子女，你都要立場堅定，就該做你該做的事。 講白一點就是你事實一點是沒有問題的啦，不要說我如果沒有我那怎麼辦，我如果不這樣我怎麼辦，那只有想要做你才做，你不做就叫大家一起來做，這也是很無情的，也是很無奈。所以斷捨離大家要學會，那你如果決定做，那就無怨無悔，不然你拆臺，拆臺了當然也可以，那就是家庭這個戲棚就倒了，反目成仇是必然無奈，我也沒辦法給大家一個完整答案。 不過你要理解這整個人生家庭大戲是怎麼演的，那一開始其實就已經角色就已經配好了，那如果演的越久，那這個定性就越那個，你要改變就難。假設你開始加入這個戲棚，那你開始那個說我要改角色，那 maybe 可以，可是都已經演了 20 年了，你說你突然要改角色，那別人也演不下去了，對不對？所以有時候我還是有時候會建議說，你越早改變越好，越早攤開來大家講清楚越好。那當然攤開來就是問題在這邊，那我也有困難，大家要一起來解決，用一個和平的方式來談這個事情。當然最後還是會談到錢，所以我常常講任何事情談到最後就是錢。這個有人要請看護，我另外哥哥不請看護的，或者是為什麼？因為他付不起那個看護的錢，或者是媽媽的錢用完之後，那看護的錢他變成大家分擔，他付不起，所以他就說啊嘛媽媽就不想要看護啊，所以就很多藉口。那可是長輩沒有看護其實蠻不好的，因為吃也沒吃好，藥也沒按時吃，這個都對長輩不好，所以最後談到還是錢的問題。 我們往下一頁，花錢才是人生的目的了，賺錢不必花任何時間，就是設定好之後，一年就半個小時應該就夠了，用我們的投資哲學，你一生的錢會花不完，所以花錢才是一生的功課。你計算你活到 100 歲的時候，你有 10 億，那你怎麼要花？怎麼花這個 10 億？錢不要留到死。你想想看你現在說你有 3000 萬，其實我算一算你可能還要再加 150 倍，那要多少？加 100 倍好了，3000 萬會變成 30 億，那你怎麼花這 30 億？這可能是你人生最大的功課，而不是說怎麼樣達到 1 億、2 億、3 億，那是一定會來的。 往下，這個朋友就是他以前就買衣服，後來跟我對話這發現他的衣服很怕弄髒，很怕那個，後來變成被物質所控制，所以他現在就不買衣服了，舒適就好了。所以他跟我對話，我是跟他講你要把過去所有的經歷好好思考一下，這樣子反思你才會進步。所以他就去反思，就發現很多事情其實以前受制於物質，現在不會了，現在就比較自由，所以這是他的過程。所以這樣子的做法真的很棒，如果不會只是問問題，他還會自己實踐去做。買東西除了買自己真正需要之外，能夠提升精神能量的消費才是好的消費。 還有一個就是你去買一個東西，你買一部車，我問你，你買車你有能力買車嗎？怎麼樣審視說自己有沒有能力買車？通常是這個車如果撞壞了，你說啊沒關係，換一部新的就可以了，那這個就是你有能力買車。買車比較容易了，就算車子撞壞了，反正重新貸款一個月繳不到多少錢。那買房子呢？你有能力買房嗎？我問你，你買房貸款，年輕人買房，我說你你第二天這房子地震倒塌了，你又灑脫說沒關係，我再買一棟就好，你有這個能力嗎？你如果沒有這個能力再買一部就好，或再買一棟就好，那你就不要冒這個風險，你要冒的風險很大。你知道就好像你買一支股票，他歸到零了，你說沒關係，那這個才能夠去投啊。那你房子也一樣啊，倒塌了沒關係，那你就可以去買；如果說倒塌了你就慘了，這隻沒房子住了，貸款還要繼續繳，那這個風險當然不能去冒啊，這個就是你買不起的，你做不來的一樣的。你若單押一隻股票，這股票歸零了，你這一隻就毀了，那這個事情是不能做的，這是不能做的。 所以有錢人是要花錢，可是什麼叫你花得起的錢？這個從這裡就可以衡量一下，你花得起嗎？你買得起房子嗎？你如果房子倒塌、火燒掉了，笑一笑沒事，我再買一棟就好，那你買個房子沒問題，那個房子是消費品，不是不是投資。你說 all in 一隻股票，你說我就是這些錢 all in 這個股票，就算歸零了我也沒事，再找另外一隻 100 倍股好了，那可以啊，你有錢，那你放的錢就是少少的。所以這個是一個思考的邏輯，所以不是拍腦袋說我去買部車，或拍腦袋說我去買房子，或拍腦袋說我來賭這個股票會不會好，沒那麼灑脫啦，就是要想一下。 往下一頁，資本主義就是一個大騙局，從政府到金融業都是一個騙局，所以讓所有的人都在勞工，金融業為就是大部分的人都在做勞工，我們一生不是來做勞工的，所以我們要覺醒，我們是來體驗快樂人生的，所以大家覺醒，不要參與無知的騙局，所以不要自己在楚門世界還不知道。所以講白一點就是不要被外界的金融業詐騙集團所詐騙，固定的，好像我最不喜歡聽的就是大家都這樣做啊，買房子大家都買房啊，為什麼你叫人家不要買房？大家都買房這件事情對還錯都不思考，大家都在做的事情難道都是對的嗎？大家都要。 上班啊，怎麼可以不上班？你當米蟲啊？大家都要做勞工啊，沒有勞工這世界怎麼運轉呢？不要被大家這個「你不做勞工我退休 20 幾年了，世界不是繼續運轉嗎？」愛做勞工的去做勞工啊，我就不愛做勞工啊，那反正世界還是有人搶著做勞工啊，不是嗎？所以你還擔心世界沒勞工？所以，所以要覺醒，資本主義的覺醒要從這裡開始。 好，往下一頁。投資簡單就好，在投資上一年用不到 30 分，不要花太多時間。那我每個禮拜跟你們花兩個小時啊、三個小時啊，我又做很多影片，那我是在，我就不是在幫我做投資啊，我是做這些東西也不會改變我任何我的投資策略跟投資資產配，不會，我只是在分享我想到的、知道的，讓你們能夠覺醒，讓大家能夠覺醒，做你想做的事。我們人生是來實現我們的夢想，而不是來做勞工。我們人生好像是買了一個遊樂場的彩，遊樂場入門票進來，裡面就體驗所有的快樂，而不是在那邊修機器。你到遊樂場你是要做那個，那個 technician，做休息器？人家都在玩翻熱時光，你還在那邊修機器？好，還在那邊做勞工？你想要在那遊樂場裡面扮演什麼角色？你想要扮演遊客呢，還是要扮演裡面的員工呢？當然是要扮演遊客啊，我們來人生就是要扮演遊客啊，遊客來玩的，不是來做勞工。其他的時間就好好珍惜投資，不要花時間，人生最珍貴是時間，不是金錢。 對，救護車剛過去，所以我這個麥克風可以收到很多聲音。好，新來的朋友就麻煩你們先看 00451，之後從 2023 年的 00398、00399、00400、00401，慢慢慢慢一直看到最近的影片。市場天天都上漲，我們日子過得非常美好快樂，這是我們資本家的特權。有問題就在 YouTube 或在這裡跟我們討論，clubhouse 來討論，很高興大家能夠花點時間來分享。那你有比較私人的問題，你可以寫 email 給我，這個講義最後都有我的 email。好，那 Kate 我們交給你了。 好，謝謝老師。那老師，我先分享一下我最近覺得不錯的事情，就是因為其實跟老師投資大家一定就會變得很富有，那大家一定會想說那富有以後到底要做什麼？ 那我最近看了一部電影，是臺灣的紀錄片，他的片名叫做《臺灣超人》，然後他這個是這個導演非常有理念，他就去去訪問了 100 個他認為這些人就是對生命是還有臺灣這塊土地有貢獻的人，然後他有挑幾個是特別有拍比較細節的，那我覺得他說了很多事情是很棒的。 第一個就是用生命影響生命，像老師就是用他的生命來影響我們；那再來就是超越自己，就是個超人。那當你面對這個還有在現實社會中你遇到一個狀況的時候，這些人都不是埋怨說為什麼他會遭遇到這些事情，因為其實裡面有很多人可能是身體是有一些疾病跟障礙的，他們通常這些人都不是埋怨，而是他是想的說接下來他要做什麼？ 他要怎麼樣去見到光明，然後又維持他的正面，然後不放棄他的生命。這件事情我覺得我會鼓勵大家去看這部片，然後看完這部片我覺得因為我們都是富有人，所以我們就可以更去思考說我們到底可以為這個社會多做一些什麼，這是我第一個想要分享的。 那第二個想要分享的就是之前就有一個讀書會的朋友跟我說，他就推薦我看了一個影片，他就一直說其實我可以去 Renew 我的信貸，那 Renew 那個信貸的同時我不一定要增加信貸的金額，但是我是把我的那個信貸的時間延長，那我每個月的那個月付金就會降低，那也會有助於我的現金流的發展。 然後我就認真的去研究了一下那個 YouTube，我就發現這個事情可以做，然後就有另外一個朋友就丟了訊息給我就說我可以去哪裡借錢，然後我也覺得這個訊息很好，我就因為我之前其實有點放棄再去借信貸這件事，因為我覺得我的信貸會很複雜很麻煩，然後有可能弄到最後都沒有結果，但我發現我這樣讓了一趟下來我有結果，然後結果也是還蠻好的，所以我覺得這也是 FitPay 老師剛剛說的嘛，就是如果你可以信貸，你可以房貸，你可以借出來的錢就是這樣拿出來，就是不要讓他在那邊睡覺啊。 我們之前曾經就有有一次就講到說很多人的錢都放在銀行吹冷氣，然後自己的人很辛苦的去工作，那我們應該是要人吹冷氣，讓錢為你工作，所以就是有機會然後也要想辦法去讓就是銀行願意借你錢。 然後我覺得老師剛剛講的那個人就是如果他要借到 8%的利率，在臺灣有可能是他完全是沒有跟銀行打交道的經驗，他有可能連信用卡都沒有辦，所以他是個空白的人，就是銀行對他是沒有任何記錄的，然後他就很難借他錢。對，那再來就是說如果你有股票的話，其實應該是說你可以揭露你越多的訊息讓銀行知道，他會更放心把錢借給你，你也可以把你所有的資產就是給他看，然後讓他去評估哪些是可以就是他們的評估裡面是有加分的，也許就會更有機會，因為他們就是其實他們就只怕你還不出來而已，他如果評估你其實是還得出來錢，他真的很樂意借錢給你。對，以上是我的分享，老師你要先說什麼嗎？ 我想 CAD 的分享很好。第一個你要知道銀行的庫存就是現金，所以銀行其實非常不喜歡你還錢，你一還錢他庫存就增加，業績就掉下來，所以銀行是要追著人家借錢，你要了解銀行的心態。可是銀行又怕你倒債，所以他就要找，所以越有信用的人、越有錢的人就借越多。 我也不知道，我在臺灣也沒薪水什麼，我就銀行手機按一按，那他就透過了，他就錢就撥到我銀行，我我也不知道，那利息也很低。所以你要有錢、要有信用。那至於銀行怎麼評估我的，可能我一直就很有信用，我信用卡都是全額繳納，股票以前那個資產，我也不知道，他們就是就給我信貸。 所以第一個大家要知道，不要擔心銀行不借你錢，銀行是追著能夠借錢的人，你趕快借吧，你看去找他們說，有錢人你再借吧，借完再借吧，100 萬、1000 萬、1 億，你有信用他就借你。所有銀行都想要借錢給巴菲特，利息低到零也可以，沒問題。所以啊，第一個就是借錢，不要再擔心借錢，你是給銀行業績的，那當然你要做好資產配置跟風險控管。 那再來就是人生困難都有，有的人困難比你多，所以要非常高興。我之前有一個短片還是什麼就講嘛，你只要能夠吃、能夠睡、能夠順暢呼吸就好。你要知道世界地球上很多人生病是沒辦法順暢呼吸的，要呼吸一個空氣他有多難啊？你們不知道要呼吸吸一口氣有多難啊？要吃一口飯有多難？一口飯吃不下去、吞不下去的人比比皆是。 所以如果你能夠走、能夠吃、能夠順暢呼吸、能夠看、能夠聽，你比世界上其實很多人都幸福了，所以從這裡出發，其他的困難都是小事，就面對他、解決他就好了，沒辦法解決的就放棄他、遠離他、不管他就好了。好，謝謝 Kevin，謝謝老師。然後我最後再講一件事，就是老師他在跟大家分享 433 的配置跟 442。 的配置的時候，其實之前我有跟老師討論過類似的議題，但是不是跟配置有關，而是其實老師在我們的節目裡面，他所有的目標導向就是我們的投資要最大化、最佳解，然後我們要賺最多錢，但是這個都是因為老師知道這樣的狀態，所以他希望大家能夠做到最完美的狀態，是這個樣子。 可是前提是你如果要全部照著老師這個方向做的時候，你要先知道你自己，那因為我們，我跟老師是不懂你們的，只有你們自己懂你們自己能不能夠做到老師的那個 Beta。對，所以當上漲的時候，大家都會覺得自己可以做到 442，可以做到也許他更厲害點，他會覺得他全部都兩倍，都可以在上漲的過程中，我們會一直接受到學員的問題就是說，但我可以一直買兩倍、一直買兩倍嗎？我不在乎啊，我跌下來我不怕，可是只要一有風吹草動，其實就是真的會很害怕。 那這個東西我跟老師都沒有辦法回答你，到底你可不可以，你一定要自己知道你自己可不可以，不是這樣說，你要墊墊你有幾斤幾兩重，你真的不要太相信你自己的心臟的承受度，因為那個狀態就是你不知道那個跌的過程中，你到底你的心情，然後你的心智健不健全，因為在那個狀態下，你的就是市場的氛圍也好，或者你周遭人對你的關愛的眼神也好，都有可能讓你做出錯誤的決定。 所以到底能不能，一定要你問你自己，那老師今天有一個表很好，他不是就把所有的 Beta 都設出來了嗎？就是你真的是可以去，要說真的是只能問你自己，到底你可以承受怎麼樣的波動度、怎麼樣的 Beta 適合你，這個都沒有辦法問我們。對，你要你要很承認你自己的狀態，然後這個狀態真的就只有在下節段你可以理解你自己，別人都沒有辦法理解你，就算你是你身邊的另外一半。 以上這個是我對老師剛剛有講到 Beta 的事情，我就再做一個那個回應，就是老師當然一定可以，但是你可不可以，你要自己決定。老師，那你要回應這個嗎？ 對啊，謝謝你。我常常講，我在想你不要說你不怕鬼，你從來沒見過鬼，你說你不怕鬼，那你是不是太過自信了？所以我們是見過鬼的人，我們是見過市場下跌 80%的人，多少人跳樓、多少人自殺，我都見過了，所以你說你見過鬼才是見鬼，所以不要太過自信。 那我們在市場 40 年了，那你說你不怕，那沒關係，就試試看嘛，我也不是說，當然我們年輕的時候也是會這樣，可是試了之後你就知道你有幾斤幾兩重，你怕不怕。不要沒有市場消失、市場沒修正你就說你不怕，等到市場修正的時候你怕不怕？如果今天跌這 10%、15%，你很害怕，你想降低到 Beta 1.0 或降低兩格 Beta 0.8，那我建議你再降兩格，就算你認為你現在安全的 Beta，再往下降兩格，應該是你比較舒服的，因為市場沒那麼簡單。 所以你認為你 Beta 1.0，到目前為止 Beta 1.0 它市場跌 15%、10%，那你說 Beta 1.0 我還是很舒服，可是這個舒服已經到達你的極限的時候，那我建議你再降兩格，就 0.8 就好。所以我還是那句話，就是穩定的成長比你受不了重要。好，這個是我想回應 Kate 剛剛所講的。 好喔，謝謝老師。反正我覺得重點是就是要提醒大家，我們要好好活在這個市場上，這是最重要的，就是不管是 Beta 能夠好好活著，不要在不該出的時候離開，對，這樣你才有辦法變成富有。 對，還有就是你如果要調節你的 Beta 的時候，要往下調的時候，市場不要說市場現在跌到這裡說好，我要我要調整降低 Beta，結果下禮拜開始漲、漲、漲，又又忘記了，就覺得啊沒事。我跟你講，市場在上漲的時候調降 Beta 才是對的，對不對？市場下跌的時候你調降 Beta 就是殺低嘛，對不對？所以所以你要在市場有反彈、有上來的時候，說不定下禮拜有機會讓大家能夠調、調、調降 Beta，那個時候市場漲，你就趕快槓桿基金就下調，或者是現金拉高，就這樣子。 好，要 CAD 往下。好的，謝謝老師，謝謝大家。那個怡瑞，你在臺上你可以開麥分享了，謝謝。 喂，喂，有聽到嗎？ 有，請說。 那我就順便分享一下我自己的心路歷程。那我首先很感謝 James 老師創立這個頻道，我的資產 Beta 1.2 其實已經配置完成了，還得起的貸款我也已經借好借滿了，那臺灣的那個借款利率很低，我自己信貸利率是 2.18%，所以其實目前也沒什麼問題啊，就是等明年初再來聰明再平衡一次。 那雖然最近下跌的形態也很平靜啊，我自己是聽同事介紹這個頻道，那我從 2023 年的 6 月開始投資 00662，那時候股價大概才 60 塊上下，那時候我也是半信半疑啊，他那時候也是當初的相對高點，我也是只敢一張一張的買，然後來看到這個黑暗的虛假，也相信人類的科技文明會一直進步下去，喔，我就把資產全部都移轉到 00662 跟 00670L。 那我自己早期是投資這個營建股啊，因為那時候覺得營建股的建案啊，現在有哪一些啊，哪一年會認列啊，可以計算他的毛利管消費那些 EPS 大概也算得出來喔，那我靠這個方式資產大概翻了兩三倍喔，那如果我的營建股放到現在，因為臺灣政府去年開始打房，下修的力道很強，大概也會賠得很慘，所以說政策方面是我們預測不到的，那也說明這個投資個股的風險很大喔。 那我用年化報酬率 14%去保守計算喔，我大概 9 年以後是 12 歲左右，資產會達到年開銷的 50 倍，大概也可以退休了，那我再次感謝 James 老師，謝謝喔。 以上，恭喜你喔，這個可以可以提早退休，也可以就是提早過自己自己的人生，非常棒，謝謝你，謝謝老師。 好啊，那因為我覺得我的排序有點問題，那我還是佔我的排序，然後大家讓大家可以聊聊講話。那那個消音嗎？你在臺上你也可以開麥分享，謝謝你。上來的請關麥，那個舒溫，關麥、關麥克風，你點你的頭像把麥克風點掉 Mute，我們 moderator 沒辦法 Mute 他。 那個 OK，那個消音，你那個瑞來，瑞好像我看到的瑞在前面，瑞你來講一下，來你開麥。 RC 老師好，有聽到嗎？ 有，請說。 其實我我是最近才剛好就是看到朋友推薦，然後假如這樣，然後因為因為我去年其實其實很，我是 all in 臺積電，然後反正就是就是聽老師的課程之後發現說就是個股其實真的很危險，那就是我跟大家分享就是因為我看去年的那個績效就是是還有贏過 QQQ，所以我覺得我算是非常幸運的，所以我就趁呃今年那個我的年化保守率就是還超過 QQQ 的時候，我就把全部換成 42，就是我我覺得我很幸運就躲過就是未來有可能面對個股的風險這樣。 然後老師的這些那個那個聰明再平衡，就是也都瞭解，有一個地方比較不知道是說，那我們 50 倍提領 2%的時候，那這個是有包括就是這個通膨嗎？就會不會說比如說我 5000 萬的 2%就是 100 萬，我就是每年花 100 萬，但是會不會在什麼第 4、第 5 年通膨上去。 的時候，我發現我 100 萬不夠劃，那我就是把那個提頂的 2%就是又往上移，然後這樣就有可能會爆掉，不會好。那個你現在假設你是 50 倍，假設你一年是 100 萬臺幣，你 50 倍就是 5000 萬，對，那 100 萬的 50 倍 5000 萬，對。那我意思是說，就是我也說我預計我每年花 100 萬，但是突然某一年他通膨非常的厲害，然後我那年發現我 100 萬不夠劃，然後我就提頂超過 2%，然後就是會算不過去，然後那個維持率不夠，這樣會不會遇到這個問題？ 不會，因為你通膨不會一兩年讓你受不了，不會比如說今年 100 萬可以花，明年明年變成 100 萬花不夠，要 150 萬，就 50%通膨，應該是不會碰到。可是你 5 年後你可能會感受到 100 萬可能不太夠，對不對？那那個時候你的資產也上去了，你那時候可以做一下 reset，對不對？做一下，你 5000 萬變成 8000 萬的時候，那你 8000 萬的 2%，160 萬，其實你可能通膨也沒到 160 萬，你可能就花 120 萬，可以啊，那就要改成花 120 萬，那根本就是你資產不到 2%。 是，那後續就算他資產就是跌到剩 3000 萬，我還是可以維持？ 你還是維持 120 萬或 150 萬，就是說最高我們都是以 pick 那個數字的 2%，pick 數字 2%往上漲，你可以提高生活水準，往下跌，你不用降低，是是是對。 那我最後再分享一個，就是我看到很多就是目前手上還有一些一些個股或什麼之類的那我覺得我我換過去 42 有一個比較好的方法，是我去看到因為這次那個 42 他下跌幅度較大，那我原本的下跌幅度沒有這次下跌那麼大話，那我毫無疑慮的就是全部換過去，就是我是用這個方法，就是一次讓他換過去，那就給給大家就是如果手上還有一些就是奇奇怪怪的個股或什麼，就是不是老師推薦這三個的話，那換過去的話可以趁這一次就是下跌蠻大的幅度的時候，大家就把它全部換過去，那就是專心在那個主動主動投資人生，然後被動被動那個投資，這樣謝謝大家。 謝謝你的分享，對，我們投資不需要花太多時間，也不用傷腦筋，假如你要傷腦筋，就是你沒有做到，立即馬上煩惱的事情，立即馬上給他給他砍除掉就好了，所以就很重要。好來，Kate 往下。 好，那接下來那個 Rosemary 你可以開麥分享了。 老師好，大家好，請問一下，我最近在看那個 CLEC 的短片，可是好像聲音是問答的聲音，都不是老師的聲音，我就想請問一下這個短片是不是對是對的？因為我短片就是用電腦文字轉轉語轉影片，我沒有自己念啦，我自己念這個當然也可以，我在講，可是語音短影片會比較好，我自己講都沒有動畫，也沒有那個，看起來蠻 boring 的，所以那個是正確的。 對對對，謝謝老師，我就是這個問題，因為我就他好像聽的是別的，所以我就想一天問一下，我現在一天差不多發兩部短片，四部短片嘛。 對，我還是很喜歡以前就是很喜歡以前聽老師講的一些聲音，就是突然間變了，所以我想問問，謝謝老師。 短片以前我一開始很少了，後來因為因為有文字轉影片黨自制的 AI 嘛，所以我就有辦法才有辦法發表這麼多，把所有的資料都能夠趕快及時發表出來，我自己來製作的話花我很多時間，而且這個就好的。 謝謝老師，我的問題完了，謝謝，拜拜。 好，再往下，剛剛 OK，好好，那那個 Vigil 你可以開麥分享嗎？你在臺上餵，你聽到嗎？ 可以，那個老師好，我是我是在臺灣，我是 2023 年 9 月加入這個 CLEC，那很感謝老師，這是開啟了我的財商，然後我現在就是已經那個 433 已經都配置完成，那就是這波下跌我是也是沒什麼感覺，因為因為都是還是還是可以再如果還是可以再質押借錢出來，那就是現在而且也可以信貸，所以現行流是完全沒問題，所以這一波所以我如果再下跌個再下跌個三成三成五成，我是覺得我應該是都不會影響。 那現在就是臺灣現在有一個銀行，他就是 75 歲前然後地貸新房貸，但是可以借舊還新，那我想請問老師就是說這個，因為這會不會可以變成是另外一個那個可以花費的的一個選項？因為他這個就是以 45 歲來講都是還有 30 年的時間，那就是可以一直借舊還新，那這個不知道說這個這個這個有沒有什麼可以比較好的使用方式，然後謝謝老師。 你就去借啊，沒有不用猶豫啊，就去借啊，這個這個能借的錢都借，我的理念是這樣這樣子，這個世界銀行要借我 300 億或是 1000 億我都借，只要他不要我還就好了，40 年後叫我還就好了，所以他已經你 40 歲到 75 歲有 30 幾年，那等於沒問題的，你只要任何投資超過 15 年就不可能虧本，所以 30 年保證最少都有 9%的回報率，所以沒問題的，重點就是要堅持構場，不受市場波動的影響，這比較重要。 我問你就是你這個理財新房貸借出來的市場，從今天再跌 20%你會怎麼樣？你就問自己，如果你沒事，那就可以持有 30 年，那就可以啊。 這個理財新房貸我目前都還沒有動用，因為他是有動用才才計息。 那你就一筆把它借出來，如果你承受得起就一筆借出來，就給他 442 再把它配置下去就好了。 謝謝老師，我們今天的 presentation 一開始就是含信點兵，含信點兵就能借的信貸都借出來，理財新房貸都借出來之後做 442 的配置，這就是我們今天重點含信點兵。那再來立即馬上就做好資產配置，在第 3 點就是你這個資產配置適合你嗎？ 你要先想清楚，能夠持有持續市場崩盤，你還能夠堅持到 30 年，那這樣就沒問題了，所以這三個問題要自己問自己：第 1 個你有多少錢？第 2 個這個資產配置適合你嗎？第 3 個你可以堅持 30 年？ 這個做得到就可以，做不到你就是要把現金水位拉高，你這個理財新房貸借出來就算放在裡面你也是賺錢了，那你就是把現金部位拉高啊，你借出 1000 萬，那現金部位你就 433 你就變成再往下降一格，你就不一定要 433，你就 523 也可以啊，對不對？ 降到 0.9 或者是 424，降到 0.8，424 降到 0.8，你有 40%的現金，因為你借出現金很多，你就現金給他拉高一點，你的波動率就少減少，有錢好辦事啊，所以借出來自己配置一下就好了。 好的謝謝老師，謝謝謝謝威主。然後 Lin 你在臺上你可以開麥分享，那個 Kate 你說 Lin 對 Lin，那那如果你還沒開麥的話那個你等下有空可以隨時開。那 SS 你你可以開麥發問或是分享，謝謝 SS 在嗎？SS 前面好，SS 你如果有空你開麥隨時，我們知道你有你麥可以開。那個伊瑞 YY，我看他好像在前面，伊瑞你開麥你要講話嗎？伊瑞他有剛剛講過了他講過了。那往下來，那張勇你開麥，你在嗎？ 我在在呢，老師好，你好，請說。 好的，那個老師好，各位同學好，我就想那個分享一下那個我的感受，因為我接觸老師有一年多不到兩年的時間，然後這段時間我又返回去聽最早的老師的很多的。 課程結合就是最近這幾年講的，就我覺得聽多了，聽多了以後的話，其實關於投資這個這個理念，其實老師講的這個理念，只要我們去反覆的聽課，其實我們，我覺得是沒有什麼太多的疑問，只要你把這個理念真的是搞清楚。 就今天老師也講了，就我們是長期持有，我們並不是那個價值投資，就是我以前我也是把這個搞混淆了，就覺得我們是長期買這些這個這個納指 100，就是這個是屬於價值投資，但是我後面搞清楚以後，我就覺得這個是是一個長期持有。 那這個理念搞清楚以後了，我就覺得老師更多的，我更感恩老師，就是除了講這個投資的這個理念以外，我覺得老師更多的是給我們傳遞這個一種真相，就是一種那個很難得的，我們要把這個人生的很多問題搞清楚的這個這樣的一個真相啊，我覺得是非常非常難得的。因為我們接觸的這個周遭，從我們從小父母給我們，其實也不是父母，他要有意識灌輸，因為父母他自己也不懂嘛，他也是他的前裡面可能傳遞了很多言行舉止啊，就給我們傳遞啊，也就是都是錯的，都是也就是我們生活當中很多的這些假象，很多真相很難得。 所以我最深刻的一個感受就是我們能夠遇到老師這樣的一個人，就是不圖任何的回報，然後兢兢業業的持續不斷的給我們去分享這樣的一個真相，不管是投資理財還是生活當中的很多的老師的這個感悟，我覺得是非常非常難得的。好，這是第一個我要分享的。 那第二個了，因為我是從事保險行業已經馬上滿 16 年瞭，然後呢我最近也在，就是也是非常感恩老師吧，因為以前其實我自己從事保險我也沒搞懂啊，就以前的就很單純，就覺得保險是艾偉責任，非常好，其實也沒有錯吧，因為我也是一個職業嘛，我也要生存嘛。但是其實接觸老師之前呢，我就一直在思考，好，我人生的價值，就是我其實我也很想去傳遞一種真相，就是我我自己認可的東西，我覺得他是對的，我想去傳遞。 那最近的我也是就是在去年，在今年年前的我也下了決定，好，我要就是離開我以前的工作，我也要去去做很多的事情，慢慢的也在計劃，但是以前就沒有這樣大的勇氣。但是接觸到老師以後了，我就覺得我一定會財富自由，而且我會世世代代的財富自由，因為我已經掌握了這樣的一個秘訣，掌握了這樣的一個方法論，而且我也會把這個方法論傳遞給我的愛人，傳遞給我的孩子，然後我就覺得我很富足。 就像剛剛那個那個 Kate 老師講的就是，當我們知道我們未來一定會富足以後，我們就會去做很多更有意義的事情，我們就會對身邊的人更友善，對身邊的人就更有耐心，因為我們就不會為了那個，就是也就是我們在工作的過程當中，我們就不僅僅是為了工作嘛。所以我就覺得老師給我們傳遞的是一種幸福的一種方法論，是一種不焦慮，不會讓我們就是斤斤計較，就是為了很多這些生活當中的很多小事，我覺得非常非常的感恩，這是我要講的。 那還有一個我最後要講的一個點是什麼呢？就是從我保險行業的這個角度來講的話，因為我確實也是做保險的研究，就是老師的課程裡面也反覆跟我們講這個保險，就是我們不要亂買保險。其實我我可以給大家講，就是很多人買的保險都是，就是我們有同輩的壓力，就是比如說我們身邊的人買房了，我們都想去買個房，好像不買房了也不好找物件，或者是不買房了好像也也沒有面子。 然後我們很多人也會陷入這種理念，感覺別人都在買保險，我的同事都在買保險，而且我那個同事給我孩子買的保險的都是一年交一萬多，然後我也買個一萬多的。我到時候我也要給老師寫一個資料，我準備發給老師，就是比如說一個零歲的孩子，我們身邊很多人買保險，他買一個一萬多的這個重大疾病保險，然後我用那個我們如果會計算的話，他可以用一個很便宜的錢去買，等到孩子 60 歲的時候，如果是按照年化複合回報率 10%來計算的話，他要相差 2000 多萬。 也就是如果一個零歲的孩子出生，我們如果就是我們如果不懂，就被這個拉去買保險了，買一個給他買一個一年交一萬的保險，交 20 年，交 20 萬。那其實我們是可以買一個很消費型的，給孩子買一個消費型的這個高額的醫保，一年交兩三千塊錢，很少，然後我們就可以給他怎麼了，就是把這個每年省下的 7000 塊錢，我們給他定投到這個納指 100，按照 10%來算，等到孩子 60 歲的時候，那有有兩三千萬，如果等到孩子 80 歲，那也可以給孩子留下幾千上億。 我就覺得但是這樣的理念很多人不懂，所以我覺得我們真的要珍惜老師給我們傳遞的這個方法。其實還有很多花錢的地方，不，我們每個人就是保險，如果買對保險，或者是有些地方有些保險是不用買的，我們只需要買一個很便宜的醫外保險、醫療保險，就是一定要保險，保險和消費把它把它分開。就是保險就是買保障，買個醫療，買個醫外，不要把保險和理財混在一起，因為保險公司就是要把保險和理財混在一起，他才可以把這個保費銷售的很大，然後銷售員他才有更多的這個提成，這個是真相啊，我想跟大家分享的。 但是我們很多人是不懂，是心裡糊塗搞不清楚的，因為他這個整個整個好像整個大的這個思想思潮也是這樣。然後我們去問那個人工智慧，問那個 deep sake，我們問的不對，他也跟你講的不對，他也跟你講買保險要買理財，買點債券，然後他就跟你，因為整個這些諸如此類全部都是這樣的一個理念嘛。所以說我覺得我要講的就是老師給我們傳遞的這個真相非常的難得，我們大家要珍惜，我們一定要跟著老師的這樣的理念反覆的去聽，其實不光是投資了，我們會更淡定更從容，人生會過得更好，好吧，我就想分享這些。 好，老師，謝謝，謝謝張勇，你的分享非常非常棒，大家要聽懂，懂業內人是保險經紀人。 好的老師，我講完了，好謝謝你。對，大家聽得懂，而且不是只有我說，做保險的人這麼說，我也跟他講，你保險可以買很便宜很便宜，要得到你要的保障，而其他的就不要了。 再來就是張勇在講的時候，我就想到一個事情，所以我就跟大家分享一下，我是覺得有些年輕人或者是有的人生小孩覺得有財務的壓力，其實你如果懂我們投資的話，小孩子再養再多都不會花多少錢的，而且也不用愁錢不夠，我們錢會多到你到時候想要小孩你都都來不及了，沒時間了，回不去了。 當你有，你想想你有十幾億、一百億的時候，你多養兩個小孩為什麼不能？就好像我說的，你到了一個，你來到這個人世間，你都這個門票都買了，票都買了，那你為什麼遊樂場你不給他體驗一下呢？什麼都不敢，生小孩不敢，結婚不敢，什麼都不敢，結婚也沒有這麼難，也不用說啊一定就很擔心嫁錯人或娶錯老婆，沒關係啦，就節節看嘛，對不對？ 現在人又不能說不能離婚，對不對？節節看嘛，你就是玩玩看，你才知道這個這個遊樂場，當然我們是要真心誠意。 的愛對方他也是那我們就就那個了，不要再擔心太多，人生沒有那麼多擔心。那生小孩，我說一出生每個月就投 3000 塊臺幣、100 塊美金，3000 塊到了 7 歲要上小學的時候，你就有 50 萬臺幣了，就兩萬美金了。 你如果讀公立，要不要去跟人家擠什麼什麼私立小學，也不用去學什麼一定才藝，你就多花點時間陪小孩做功課，功課做完就去玩就好了。這個 3000 塊繼續投資，到大學你就會有 350 萬臺幣，350 萬臺幣就十幾萬美金了。那只要一個月只要投 3000 塊臺幣，怎麼會養不起小孩呢？不可能，所以不要擔心太多。 我是給年輕人講，不要擔心太多，早點結婚、早點生小孩。你到了遊樂場就趕快去去去玩，每個都給他體驗體驗，而不是到了遊樂場什麼都不做，從正門出、從後門出、從後正門進、從後門出，這個門票買了就就這樣過去了，沒那麼難。那等到你所有遊樂場你走到最後，已經要出門口了，你才發現你什麼都沒玩到、沒得體驗到，那這個人生就就這樣過去了嗎？人生是要來體驗的，說走就走、說結就結、說生就生，不就是這樣子嗎？那沒有問題的，不用擔心太多，我們要瀟灑、瀟灑自由，這才是我們要過的日子。錢多到用不完，有時候好擔心的了。 我是給年輕人，你們很有機會。像現在說 60 歲的聽我講這個話，就是他遊樂場已經走到一半了，也回不去了，可是我講的話是給年輕人的。那很多人已經回不去了，那就回不去就回不去吧，就往前看就好了。你吃得好、睡得好、沒煩惱，能夠好好呼吸，說走就走，去旅行就去旅行，那也是你的人生後半段也要過得精彩，對不對？我想張勇講這話，我就又想到這些事，就跟大家分享一下。 好，來往下走，那個要舉手的大家趕快點上來，我要關關舉手鍵了，我再給你 5 分鐘，37 分我就關了。好，來，好，謝謝老師。那謝謝張勇，那個水文，你可以開麥分享了，是嗎？是這樣念嗎？水文，水文。好，那往下來。好，那那個如果剛剛我們點到名的，你就是等下有機會就麥克風隨時可以開。好，那那個燕，你在臺上，你可以開麥分享了。 謝謝老師，好主持人好，你好，能聽到嗎？謝謝，謝謝。是這樣，我是上個星期無意進到這個房間，然後聽到這個關於咱們這邊理財的一些這些分享，然後我今天就是我回去看老師的那個影片，看了一個星期，然後學了很多很多，然後我今天就想，然後根據我自己的情況，然後想提幾個問題，麻煩老師給解答一下。 好的，好的。我現在是這樣的，我是快 50 歲瞭，然後我現在在加拿大，但是呢我在加拿大沒有還沒有拿到身份，然後呢在國在國內，在大陸啊就是也做了一些之前做的啊，就是資產配置啊什麼的，就沒有沒有什麼那個主動的收購，沒有什麼那個主動的收購，沒有收入了，只有一些被動的收入。我現在就是分不清哪種方式就是資產配置適合現在的我的這種情況，就是到底是 80%呢還是 20%還是 442 還是 433 這種情況。就是我在大陸國內已經基本上就是做了剛才那位先生說保險那個我都有做，那個大額的保險然後有房產也有一部分現金，所以說但是就是沒有主動的收入，就是這麼一個情況。 對，你都做完了，那我問你就說你現在這個資產配置給你的現金流生活夠嗎？ 都有夠，夠，有大額的那個保險，就是分紅型的保險，你才行的，然後也有這個保障類的，還有就是房產，然後有出租嘛，然後就還有一些就是我個人是做了十來年的這個，其實也就是炒股吧，操作各股，所以說還是有一定的經驗的，然後就會配置一些股票方面的，就是可以隨時提現的這種的。所以我上個星期聽老師講，真的是開啟我的那個認知了，我覺得老師說的非常有道理，所以我想往這邊靠，往您講的這邊。我現在已經把國內的那個現金買了 513100，然後就是但是我不知道那個國內的那個槓桿基金是怎麼買的，因為我是剛開啟這個認知，我現在在加拿大，我還沒有沒有去研究國內的。 好，第一個就是說你也不用急著一定要，如果年輕人的話我都會急，就會跟他講什麼保險贖回什麼都不要做啊。你五十幾歲，而且你已經退休，你又沒收入了，那你要穩健，穩健的狀況就是你的現金流不可以斷，所以你的保險啊這些現金流都要維持住，不要去截掉，就是你的房租也要留住，都要留住。那現金流維持，那你的現金流多餘的，還有你用不到的資金，你才在做這個 513100 的投資，這樣就可以了。等到你 513100 的資金越來越多，多到一個程度，可能你可以從裡面拿 2%出來花用的情況之下，那你可以斷掉一個現金流，比如說你的 513100 的 2%已經是可以抵掉你的房租了，就比你的房租還多了，那時候你就可以考慮賣房，那房子反正你也不住，要賣房，這是一種套現出來放到 513100 去，或者是做 44433 或者是 80 20。 好的，那你就是要慢慢增大你的股票指數投資部位的時候，你才能夠慢慢慢慢減少相對於你的這個被動收入，現在的被動收入不管是房子或保險，那穩健還是比較比較重要了，尤其已經退休的人。所以你這樣做沒有錯，就是慢慢你不用到用不到的現金，你就先放 513100。國內是沒有槓桿基金啊，所以你就先不要管槓桿基金部分，你就有錢就放 513100，因為你的現金流夠嘛，所以你就留一點點緊急備用金，其他的就 513100 買完你就可以了，沒其他的事要做。 好的老師，是這樣，我現在在加拿大，然後呢我可以買直接去投資美股的 QQQ，包括那個 QID 我都可以買，所以之前也聽您提到過就是最好用一個帳戶，等於我現在是國內有個帳戶，在加拿大有個帳戶，我現在就是因為我在加拿大這邊還沒有身份，我需要有些開支，然後也有一些轉出來的資金，然後我也有投這個 QQQ，然後我現在也是會有點搞不清我到底是以哪個為重。 沒關係，這個你有兩個地方，你就加拿大你的資金夠了就好，你也不用全部，因為你沒有身份，沒有什麼加拿大的稅很重嘛，所以你沒有身份你就先擺著吧，沒關係了，你只要夠你加拿大過市值身份為止這樣就可以了，不用把全部全拿出來，你就因為現在都一切都還未定，等到你都穩定了再慢慢慢慢移吧，不急。 好的，好的，那謝謝老師。 那不客氣，謝謝你，好，謝謝。那接下來 Jack，你可以開買法文了。 好的，你覺得老師能聽到嗎？那清楚，來請說。 好的，好的，老師、各位學員大家好，我是第一次那個提問，就是說首先表示感謝吧，就是說聽了老師，我是從 2023 年開始聽老師的課，然後一直的話都有跟著老師聽，然後確實是開啟了我的認知，讓我對這個未來的生活更加的自信。剛才也聽到就講了那個那個小孩的事情，我現在是有兩個小孩哦，我現在跟我愛人也是在在在在在商量這個事項，在在在在在那個在生第三個小孩，這個人其實就是也是自己以後對自己以後的生活更加自信的一個體現吧，包括在工作方面，嗯，所以非常感謝你，非常感謝老師，雖然 沒有之前沒有提過問，但是我一直都有跟老師發郵件，也是老師對我第一時間回覆，確實是對我的這個認知也好、投資也好，這方面都提供了非常大的幫助，非常感謝老師。借這個機會的話，我就想提兩個問題。 第一個問題是，就是說呃之前那個因為要投資槓桿基金的話，我也就是開設的，我在我在中國大陸啊，就是說也還在還在工作，就是說呃投資，我在香港有開設帳戶，就是買 QQQ。但是在就是前幾天的話，我在聽老師的那個短片的時候，老師也建議就說建議我們像這種在在大陸的這個就是呃建議的話，就是買這個香港的那個那個 QQQ，就是不要買美國的 QQQ 和 QLD。就呃我想就想了解一下這個是什麼原因，就是還不是很清楚，想聽一下老師的這個呃這個這個解釋，這是第一個問題。 呃第一個問題的話，就是說呃就是老師現在的配置就講到我們現在就是還在工作的話，就是說呃留兩半年的緊急備用金就可以，就是這個現金部位。然後另外一個資產配置的話，就是 42，就是 4 成的這個原型基金，是 4 成的槓桿金，然後兩成的這個現金。就是這個半年的現金跟這個兩成的這個這個現金，這這兩者之間的一個嗯這個現金部位的這個這個這個留取的這個情況，我也還不是特別的理解，這個在什麼這個是不是有什麼共通的部分？或者說老師能聽見嗎？ 有，請說你的問題，兩個嗎是不是？ 嗯，有有聽見，你的問題兩個嗎是不是？ 對對對對，不好意思，剛才因為我這提示說訊號不太好。哦，就第二個問題就是說，就那個現金部位這一塊，我也理解的不是還不是很透，能不能請老師再再展開再講一下？ 好，第一個就是你你年輕人剛上班一年，你的現金你如果用 442，那你的 20%的現金可能不到半年的緊急備用金啊。所以最少我們要半年緊急備用金，假設你半年緊急備用金是 6 萬人民幣，那你的資產如果沒有達到你 6 萬人民幣佔你資產的 20%的話，那你總是要有 30 萬啊，30 萬的的 20%你才有 6 萬。那那年輕人沒有 30 萬啊，所以他就要用先留半年緊急備用金，其他如果只有 10 萬，那就 10 萬買 51310。所以那是資產不到 30 萬的年輕人做的，先留半年，剛上班的那就開始累積，累積累積半年的緊急備用金之後才可以開始投資。 那對於你的資產超過 30 萬人民幣，那你就可以用 442 或者是 4433。你如果要做 433 的人，那你就你的你的 6 萬，假設半年你需要 6 萬人民幣的話，那除以點 3，那你的資產就是要 6 萬點除以點 3，那你就要 20 萬以上才能做 433。那你如果要做 442，你要 30 萬，所以就看你的資產。所以年輕人只能先留緊急備用金之後才投資，那你如果已經超過有二三十萬的人民幣的人，那你就可以做 442 或 433，這是這樣。那這個回答清楚嗎？ 有沒有我想問一下這個現金部位，因為能不能就是儘量留少一點？就是這樣能夠績效的話會更好一些。 我們講的還是要穩健，你現金部位要留多少？你先講一下，你覺得多少是 20%太少嗎？太多？ 對，因為覺得 20%的這個現金就是就是在一年的話，就是在比如一次的話，特別是在像比如說現在下跌的時候，就感覺不動用的話，感覺有點就是有點那個。 那你不是有槓桿基金嗎？你有槓桿基金不是嗎？ 是的。 對啊，如果上漲的時候槓桿基金會跑很快嘛，那所以你現金部位只是你沒有損失你的回報率啊。你如果是 433 的話，你 Beta 一點，你沒有損失你的回報率，不是上漲的時候，那下跌的時候你還有現金不是很安穩嗎？所以現金又多而且又沒有損失回報率，這不是很好嗎？ 不然你要跟我講你要做什麼？要 50%原型、50%槓桿，不留現金，那這樣績效很好啊。可是如果下跌的時候，股市跌到 0 的時候，你會怎麼樣？你要回答這個問題，股市跌到 0，黑天鵝來了，世界核戰爆發了，那股市跌到 0 了，或者是有事情發生了，股市凍結了不能動了，股市不能交易了，可是你現金可以提，或者是那怎麼辦？你一定要怎麼做？ 你還是要有現金啊。或者是不要說股市跌到 70%了，股市跌 70%了，你不能去賣你的股票啊，你如果是 50/50，那你得賣股票，就得殺低過日子。那如果你有現金 30，那就不用賣股票，等他股票回來就好了，所以你還有 30%現金可以悠然自得。所以這個不是投資，不是只想想說市場往上漲你沒賺到，你要想市場跌的時候你不會死掉。 那這個我問市場從現在再跌 50%，再跌 80%，從現在開始再往下跌 80%，你都沒現金的話，你會怎麼樣？ 我就就是我的因為還在上班嘛，就是這個工作收入，那如果假設你失業了，突然又得了一個重大疾病需要 50 萬人民幣，市場又跌了。 對，確實是黑天鵝事件，這個也要想清楚，就是失業跟重大疾病也是明天比明天會找到啊，你也不知道，那你又股市又跌，這個事情不能讓他發生了。雖然說這個為乎其為，可是也會發生肥尾事件，黑天鵝事件就是會來，你一生只要來一次就不好嘛，所以現金越高越好，我只跟大家這麼說，我們可以穩健回報，也不要沒現金而只追求回報，往顯很高。 好，那第一個問題，你說到為什麼不買直接買美國？你到我跟你講，你到香港證券商開戶之後，第一個你要開香港的證券商，不要開美國的證券商。你就香港有有那個分公司什麼什麼什麼證券什麼什麼什麼，我不知道香港有哪些證券商，我也不知道，你去開可以買。如果可以買美股當然也沒問題啊，直接買 QQQ、QLD 也可以，買當地發行的也可以，只要稅沒有問題。在臺灣是有稅的問題，就是說你直接買付委託買美國的 QQQ、QLD 的話，你會有最低稅負制，臺灣是有最低稅負制的。那我不知道香港，香港你在買 QQQ、QLD 賺很多錢的時候要不要繳稅？如果跟買香港內地的講的一樣，就上網發行的一樣，都沒有稅，那就沒關係啊，兩個都可以買啊。重點是不要開美國證券商了，你不用填 W8-BEN 才可以去做，好的就是要考慮這個稅負問題。 對，你去問一下，我不知道香港你買買海外證券，直接買美國的 QQQ，你獲利要不要繳稅？還是說跟國內香港發行的 QQ 一樣，就是香港證券商賣掉不用繳稅？這一塊現在我也不是很清楚，要去研究一下。 是的，好的，謝謝老師。 重點是不要去開美國證券商，美國證券商你要遺產要很辦很麻煩，那你在香港有有分公司、有分行，要辦遺產繼承都比較簡單嘛，至少還有人問得到，還可以問。那你網路銀行問誰啊？要辦遺產問誰？要什麼這個證件要交給誰？要怎麼遺產繼承？哇，這個就大條了，網路銀行就不好嘛，你找不到人。好，往下來。好，傑克，謝謝你好。那接下來是 Lucy，你可以開麥了，謝謝。Lucy 你在嗎？好，如果你現在不在沒關係，你先開麥，謝謝。 哈嘍，請問聽得見嗎？ 好的，你好老師，還有各位同學，我聽那個影片呢，差不多我是從去年下半年的時候開始聽的，聽的時候呢獲益良多，覺得真的是開啟了我的一雙眼。 睛以前從來沒有想過，如果只是表示感謝的話，那是感謝這兩個字的分量其實是很低的，但是我心裡面知道他給我所帶來的這種可能，真的是我一生當中的改變。雖然我年紀已經大了，但我還是覺得是非常有益的，如果我可以把這個觀念傳給我的孩子或者朋友，我覺得這是造福了很多人。這個是我想先表示一下感謝，然後呢我就想有一些問題呢，但是我還是不是非常的明白，我儘量去理解老師講的東西，但是呢我也要結合我自己的狀況。 所以說的由於我從去年開始呢，就是說事業上面的是在走下坡路了，可能很難做到像以前那樣賺錢，所以說呢我必須結合我現在的這個狀況呢，我是做了一些改變的。當然了我不知道我這個改變是不是對，所以我需要老師的指正一下吧。我的改變的是這樣的，我現在的資產的大概是可以是我年開銷的對 33 倍，由於是 33 呢，我之前聽老師說過呢，你就不能夠投資在 QQQ，那只能夠投資在 SPY，所以說我暫時的這種打算，暫時的配置呢基本上是 75%的 SPY，然後是 25%的 QQQ。當然了我也是想讓我也是想讓資產多賺一些錢的，為什麼這樣的配置而不是採用 442 或者 433 呢？是完全覺得自己心理承受能力的緣故。我猜，我不是猜，我知道那個 QQQ 的投資效應的會比 SPY 好很多，但是由於我不能忍受他有一天萬一真的是有 80%的下跌的話呢，我覺得我是很難承受的這個是這個，然後呢我暫時是這麼配置的。 然後呢對，然後我還有一個房子，就是說除了自住房還有一個出租房，那如果這個出租房賣掉以後呢，那我的資產的就是可以拿到就是年開銷的 40 倍，就是我現在是 33 倍，到時候可能是 40 多倍一些這樣的狀況。我估計呢我是到不了 50 倍了，因為我現在呢已經我聽老師的節目的時候呢已經是 50 歲了，對我現在而且當時的事業是在走下坡路的，現在基本上的就沒什麼幹活了，所以說呢我現在暫時是這個配置。如果將來還可以找到萬一有工作的話，或者有什麼機會的話，那我會像老師這樣的 433 這樣一步一步去轉，或者 80 20。 還要補充一點的是，就是說我暫時是沒有那個現金的，我等會會告訴你們原因。那我現在由於沒有上班呢，所以說我現在的生活費是怎麼來源的呢？我是我是按照我的 SPY75%取 3%，然後 QQQ25%就是取 2%過來用。但是那個用的法則呢不是賣股票，因為我完全完全認同老師的做法，永遠不賣股票。 但是呢由於我是在加拿大這一邊的呢，也沒有股票質押，但是我有一個非常大的 line of credit，就是 Heloc。然後這個 Heloc 在加拿大這一邊的，就是說如果你一直還利息，你就本金基本上可以永遠不要還。 那我心裡面的想法呢就是說，我萬一需要生活費了我從 Heloc 裡面拿，那當然了我要每個月侷限我拿的生活費呢不能夠超過 SPY 的 3%和那個 QQQ 的 2%再除以 12，那我在侷限於這一方面，然後我就 OK 了，我暫時是這樣做法的。 然後我就希望了我一直這麼借下去，然後萬一我將來真的賺了錢呢，我就再買股票，再讓股票呢一直往上面爭，我暫且是這樣的想法。 所以說老師請問你聽得明白我想說的話嗎？我知道我講得很清楚，我知道，然後我不知道我這樣的想法對不對？因為現在我這樣的想法呢，就是說 Heloc 完全做了我的現金儲備了，我是沒有現金的。這是第一，第二，我這樣做法是不是可以？ 你做法沒有問題啊，可是我們今天早上一開始講的就是不要讓錢睡覺，那你不是說你讓錢睡覺，不睡覺就是說你那個利息是多少？就是說 Heloc 的利息是 5%。5%，所以說高也不太高，說低也不低。對，那麼有時候我會想，比如說比如說 QQQ 或者是 SPY 漲得稍微高一些了，我就會把那個稍微賣掉一點點，然後去平衡一下 Heloc，讓它不要太高。當然了在 Heloc 利息低的時候我是絕對不會這麼做的，在 Heloc 利息偏高的時候我可能會稍微做那麼一點點，不會太多。 利息 5 還是很低啦，還是對，所以你應該是不要去還啦，不要去還。OK，那我你把你 Heloc 當作緊急備用金當然也可以，假設你今天突然需要一個 30 萬的話，那你 Heloc 就拿出來用，那當然就也是 OK 的，等於是緊急備用金。我拿 Heloc 當緊急備用金再加生活費。對，我知道，那沒問題啊，那你就把它做成這樣子。其實比較比較 Ultimize 的就是 Heloc，我不知道你多少 Heloc 全部對啦，Heloc 因為你的 5%利息，5%利息你拿出來對你的生活沒有幫助，因為你你拿出來幾乎都去繳利息了，所以你不用拿出來，你就照你現在這樣做就是對了。沒錯，你只要保證你 Heloc 不會被收回去就好了。不會不會，因為我們這邊 80 多歲的人只要你有收入，你也是可以申請 Heloc 的。那你就這樣做吧，很好，那就這樣做。 還有一個還有一個問題就是說，因為我從去年開始就沒怎麼上班嘛，然後一直沒有怎麼上班的一直就在家裡就是陪陪老公啊陪陪家人啊這種，我也覺得很舒服，就是我也不覺得就是說上班一定是件非常幸福的事情啊。那當然了我的資產還沒有到你所說的 50 倍，但是如果我把出租房賣了我就可以有 40 倍，你覺得我這樣可以不上班了嗎？ 你不用賣出租房都可以不上班啊，因為你那個你現在的 QQ 跟 SBY，SBY3% QQQ2%你都可以不上班的話，那出租房賣的當然是會過得更好，就這樣子而已。 好的，那我還有最後一個問題可以問一下嗎？請說。好，最後一個問題比較快，因為我知道老師在投資那個兩倍的那個 QQQ，那我呢也會慢慢往那個方向去靠的，ok，如果我還有多餘的資金我會慢慢的往那個方向靠。但是加拿大這邊兩倍的 QQQ 呢，它是一個 QUU.TO，但是我看了一下呢它的 net asset 一共就只有 364 個 million，然後它開始的 interception day 呢是 2008 年，你對這個基金我覺得它的體量這麼小安全嗎？ 大家知道喔，ETF 的安全度跟它的體量沒關係啊，因為它本來就是很安全的，只要你買買的到賣賣的出去就好了，所以不會有問題的。 好的好的，那我確認一下，那我更放心了，本來我不是那麼敢投這個。對啊，因為大家越來越感覺會比較大一些，對大家越知道加拿大有這兩倍槓桿的話，那就會越投越多，它的體量就會越來越大，這是很正常的，現在就知道人不多嘛，那沒關係啊，你先進去。 對，我發現加拿大金融真的不是很強，有很多兩倍的東西，有一些都是最近才有的，像這個是比較久有，但是它的體量都非常非常的低，三倍的我幾乎沒看到。對對，因為金融知識大家都還沒開化，所以不要說兩倍的，就算一倍的都有的人都還不知道，所以只知道炒個股。 而已不知道用 QQC 啊或什麼的，所以這個就是金融未開化一個地區，金融太保守，再來就人民太沒被開化，這就是造成這種結果。 是的是的，好的，請你聽老師這麼一說，我基本上就放心了。 好的，謝謝老師啊，謝謝你，你沒問題，你退休好好享受生活吧。 好的，謝謝。 那接下來 Katherine 可以開麥了，謝謝 Katherine，那時候 Katherine 不再，沒關係，我看到 Lucy 有開開麥了，Lucy 你可以先說話。 你好老師好，還有主持人好，同學們好。 你好。 我想問一下，剛才各位同學都提到那個資產配置 433，這 433 是代表什麼東西啊？ 好，你今天我們留言板有講義，留言板有講義，那你講義看他的第 20 頁，第 20 頁 Page 20，就是 433 就是 4 比 4 比 3，4 比 4 比 2，442 或 433，4 比 3 比 3，那這個比是什麼呢？ 就是 40%的 QQQ，30%的 QLD，30%的 money market。 另外我還有經常看見那個叫什麼，有一些這個金融科普的這方面的文章，就是說你的投資到一定程度上是有的，你經常要 rebalance 你的 portfolio，那這個我就不太很明白這個是什麼意思，是不是在比方說我在哪個板塊投資的什麼東西，它漲到一定的程度我就要把它給賣掉，再去買 bond 或者再去買什麼 Mutual fund，或者是這個意思嗎？ 好，我們這個頻道跟外面的人所講的都完全不一樣，我們不講講什麼基金或 Mutual fund 或是個股，或者是什麼板塊，我們都不講的，我們只投資 QQQ。 對，我這兩年以前我也聽過老師講了一個在那個房間裡面講，就是說我記得當時給我印象很深的就是人當時那個 QQQ 已經漲得很高了，問老師什麼時候買，你就說是現在就買，人家說買多少，你說 all in，我這個印象非常深刻，那我就覺得，而且你說買了也就是打死不賣，但我經過這個時間的觀察，你比方說去年有一段時間，這從 168 的價格一下就跌到 122 了，168 那個時候，那時候就把它給賣掉，等到他 122 的時候再買回來，那不是很好嗎？ 你再比方說現在 QQQ 前一陣子都是 220 了，現在都跌到 200 以下了，我就總覺得好像 220 人的時候我就很有很強的衝動想把它給賣掉，一直就就是我就想著老師講的這句話打死不賣，那現在我看著我就總覺得哎呀好遺憾，好遺憾，那我就覺得好像這種不是，雖然我知道這個逢高就賣逢低就賣這種節奏很難把握，但是我覺得這種節奏我覺得比較 reasonable 的範圍以內好像還是可以操作的，你像現在這種股市的話，特別是這種各種不確定的因素那麼多，好像這個股市還會再繼續往下跌，那現在是不是賣掉還是可以的呢？ 你應該是不太看我們的節目了，所以我是建議你去從我們 YouTube，你知道我們有 YouTube 頻道嗎？ 知道。 那你從 YouTube 頻道的 00398 開始看吧，00398、00399、00400、00401，一直看到現在 507、00507，差不多有差不多 200 部影片吧，100 多部影片，你好好把 100 部影片看完，你就有答案了。 那你如果沒有耐心看，你想去買低賣高的話，那你就不用來我們我們房間了，你就去做你的事就好，因為你是神，我們不是。 再有一個，我再想問一下那個老師，那以前我在那個美國工作過幾年，所以在那裡邊有那個 IRA account，那現在我把那個 IRA account 把它給關掉了，把那裡面的錢都提出來了，那提出來的時候呢，那個那個銀行也給了我一個，扣留了我 20%的 withholding，那我還要不要在美國報稅啊？ 你可以去報啊，報完稅你可以把它拿回來啊，報完稅可以把那個 withholding 的那個 amount 拿回來。 對啊，你看你啊，你那個 IRA 如果只是一兩萬，那個稅率才不到那個不到 20%，那你你多繳的稅可以拿回來啊。 就是拿回來的那個 IRA account 裡面其實也就是一萬塊錢。 對，一萬塊有課號是怕這個太多了，你可以去看看怎麼報，因為你就報你有 income，你的 income 一萬塊，那你根本不用稅啊，因為 deductible 就是一萬，那你就可以把它拿回來，因為 withhold，withhold 就是你預繳稅了，那你再去報個稅，那就等於你根本不用繳稅，那他應該把那個支票寄給你啊，那你要不要去花時間去把那兩千塊要回來，就這樣子。 OK，那那是 2022 年的事情，那我現在再去做這個 1040MR，那是不是還有 penalty 什麼的呀？ 這不會，你是你你是不是滿了 59 歲半了？你要不要滿 59 歲半？sorry，你說什麼？你有沒有滿 59 歲半？ 沒有。 沒有的話，那你你本來就是要繳 penalty，你提早拿 IRA 就是要繳 penalty 啊，這個跟跟那個 tax 又沒關係了，20%的 penalty，你這個是 20%penalty，不是稅，所以你不用管他，他就給我 withholding 了呀。 withholding 那個那個是 penalty 啦。 那你說這個還需要做這個 1040MR 嗎？ 不用了，你就不用理他了，因為你也要不回來，這是 penalty，20%的 penalty，提早拿的 penalty。 謝謝老師，謝謝老師。 謝謝 Lucy，夏濃你在臺上，你可以開麥分享了，謝謝。 您好，請說。 謝謝老師，很感謝那個老師，第一次聽到的時候就像你那天講的，真的被電到，因為老師解決我好多年來一直想要找的答案，那我不耽用大家太多時間，我是這樣，我大概很快的解釋一下，我就是我現在的情況，因為我在美國，我跟我先生在美國，然後已經待了很久，我年紀已經很大的，我已經 60 了，那我們在準備退休，那但是有點相見恨晚， 因為到今天才發現哇，我因為這一陣子才覺得其實要用那個退休帳戶去做那個槓桿，但是我們都沒有，所以我們的錢都在 401 裡面，那我現在很基本很快的兩個問題是，就是老師能不能幫我理解一下，因為我自己這兩個禮拜，我上個禮拜才發現這個頻道的，所以我這兩個禮拜一直在看老師的影片，那老師幫我解理解一下，我這樣理解對的，我現在有 401， 我跟我先生都有 401，那 401 公司有 match，所以我們 401 能夠轉那個 traditional IRA，可是如果要轉到 ROTH 的話，就必須在我們稅率很低的情況，因為我們兩個現在都還有工作，那我們也沒有辦法直接存我們的，沒有辦法直接存，不 qualify 那個 contribute 在 ROTH， 所以從我們退休帳戶我們只能等到我們兩個退休以後才能夠轉到 ROTH，從那邊去投資，是這個這個邏輯是對的嗎？ 那如果這個情況目前我們兩個都還在上班的狀況下不能做，那我們是不 是要把我們的錢直接放在那個像那個 SWAP，我 SWAP 裡面其實有有一些帳戶，有一些小股票也有量不是很大，那我們手上有一些現金，我們還有房產，其實我們很想把那個投資房給賣掉，因為不想要持有，我們有兩棟投資房，所以想脫產一棟，然後放到這種所謂的金融裡面去。 所以如果是這個情況，第一個情況就是那個 IRA 的帳戶不能做的話，是不是我們就把我們的現金、房子賣掉跟現金，然後直接存那個 investment account，是不是這樣子的？謝謝。 其實你這是兩個問題。第一個就是說你退休帳戶怎麼處理，你們都還在上班，你們應該還是儘量提撥滿你的 401K，可是提撥到 Roth，因為公司的 401K 的 Roth 是跟 income 沒關係的，所以你可以先把那邊都提撥滿。 那你如果已經有離職的公司，你離職的公司的 401K 是可以做 Rollover，對不對？到 IRA，對，你是不是有這個動作？ 我們沒有，我們其實就是一直都在同一個公司。 所以你就是沒有所謂的 Rollover。 沒有 Rollover，所以你都是在 Traditional 的 401K 嘛，對不對？ 所以你現在不要再放 Traditional 的 401K 了，你只能趕快放 Roth401K 就好了，好不好？直接就存到…… 您的意思是說在公司帳戶直接存到 Roth401K，以後就只提撥 401K，Roth401K，不要再提撥到 Traditional？ 不好意思老師，提撥的意思是什麼？contribution？ contribution。 OK，OK，直接 contribute 在那個 Roth401K。 那你舊的 Traditional 要不要轉到 Roth401K，就看你們的稅率啦，那你如果那邊很多，其實我還是建議轉啦，所以你如果可以給我一個數字，我現在就跟你算你應該是每年要轉多少。 我們我們其實並不很多，我們很晚才存，我大概 50 幾萬，他大概 30 幾萬。 那很多了，那 80 萬了，很多很多很多了。你要知道你現在 80 萬以後變 800 萬的時候，你 RMD 75，所以變 800 萬你就累了。 我就很擔心這個。 對，所以你現在就要開始趕快跟公司問問看，可不可以從 Traditional 401 轉到 Roth，Roth 401K，看有沒有這個 backdoor 的功能，不是每個公司都有。 那你的 80 萬，你最後希望能夠 Target 變成 0，那邊變 0，那你的 Starting Amount 是 80 萬。 80 萬。 那看你要幾年提撥完，如果我們希望在 RMD 之前給他提撥完，所以我不知道你到 75 歲還有，假設到 75 歲還有 30 年的話，那你沒有那麼多，15 年，15 年，那你就是用 15 年，我就給你算出來，你 15 年你的 return rate 是 12%，那你每年應該要 convert 多少，你就是要 convert 10 萬。 你現在每年 convert 10 萬的話，你 15 年會 convert 完，所以你如果 15 年，那你們應該要退休了，已經 60 了，那 75 歲 RMD 嘛，那你現在如果退休，那你那個 401 就 Rollover 到 IRA，就可以開始轉了，如果公司沒這個機能的話。 所以你知道你差不多 15 年的話，就是每年要轉 10 萬，你回去看這個影片的話，你可以看我怎麼計算你要那個啊。 你如果說再晚 5 年，就是只剩 10 年可以 convert 的話，那第一個你的 80 萬，5 年後，5 年後就不是 80 萬了，你可能 5 年後可能就是乘上 80，5 年後可能就是 140 萬，那 140 萬你剩 10 年可以 convert 的話，140 萬那是 10 年可以 convert 的話，那剩 10 年可以 convert 完，那回報率還是 10%的話，你就要 22 萬，每年要 convert 22 萬。 所以如果你現在退休，那 10 萬就 convert 10 萬，那就稅率很低嘛，那你如果到了 5 年後再退休，用 22 萬來報的話，那稅率就高嘛，高也沒高多少，夫妻 22 萬也還好啦，所以你們就自己決定嘛。 嗯，所以老師的就是說這個情況就是說，其實我如果現在退休來 convert 這個應該也是值得，我有一點考慮啦。 對，你如果退休 income 就降低，你稅率降低，你轉 10 萬的話就那個稅可能就 24 或 32，就不會到 37 嘛。 嗯對，那你我們要算一下。 對對，那其實你先問公司是不是現在就可以 convert，如果公司的 traditional 可以轉 roth，那你就可以現在就 convert，如果 traditional 401k 不能轉 roth 401k 的話，那就等到退休才能轉，那你現在不要再放 traditional 401k 了，就放 roth 401k。 嗯，ok，好明白。 那我們就是說您剛講這是前面一個部分，那另外那個部分我們還還是可以自己放在…… 可以啊，你就放在 traditional IRA，隔天就給他轉到 roth 去啊。 traditional IRA 隔天轉到 roth。 ok，那個叫做 convert 嘛，你就到你放，我不知道現在是 7500 還是 8000，你放進去啊，deposit 之後隔天就給他做到，chashua 網頁就只能做一個 conversion 的動作。 對，沒有，這個應該還是在退休帳。 那如果我們的現金就是說，比如說我們有有個幾十萬的現金，直接放 brokerage 就可以了對不對？ 那還是還是值得放就是了，不然你要放哪裡？你要放 saving account，當然是拿來投資啊，就是放 saving 放了兩年覺得好浪費。 對啊，對啊，所以所以你要拿來投資。 ok，好明白，明白，ok，好謝謝，好謝謝夏農。 那那個 SS 跟 Catherine，如果等一下我們現在在等一下，請老師先過 room chat，那如果你有就是你在的話，你可以隨時開麥打斷我們這樣子好嗎？那老師你先幫我過那個 room chat。 嗯好的，我給他過一下就好了。 剛剛我看到 Julia 講那個 20%是 tax with hold，我想也 ok 啦，不過你去去報稅再申請看能不能退稅，這個就要去就要去花時間了。 心靈方面成長就是我有感觸到我就會分享了，也不是說一定要一定要能夠這樣。 我想 Eason 跟乃馨啊，還有那個陳峰啊，其實他們都理解我們投資哲學，也是很努力在幫我們分享，可是群組就是很，不是說那個，所以大家還是要有免疫力，就是不要受外界的干擾。 對市場下跌會自動降低 Beta，沒錯，所以我們會市場一跌我們就就會降低 Beta，就會波動力就會自動降低。 SGOV，現金放 SGOV 沒問題，那你如果要換 BOXX，SGOV 是每個月會發放股息，那你就得去報稅，可是 VOX，兩個 X，我打上去，因為這個已經講好多次了，我留言板打上去，你用這個的話你就要，不賣就不會。 有股息也不會繳稅，所以你如果在 brokerage account 放這個的話，BOXX 的話，你不賣不用繳稅，對稅務會比較省一點。我們的資料啊，上面留言板最上面就有連結，就有就有講義了。 那你如果要看我們過去所有影片，除了 clubhouse 裡面的回播之外，你可以到 YouTube channel，YouTube 打 CLEC 投資理財頻道就會找到我們了。 打死不賣很簡單，但不容易，投資本來就是這件事情，很簡單但不容易。不用啊，你現在現在原本就有了，你應該資產配置就好了嘛，你借出來那個當下就配置完了，所以不用再改變了。除非你發現你現在的資產配置波動對你來講受不了的時候，你才要降 Beta，不然就不用。麥克講的沒錯啦，麥克 Fan 講的沒錯，能吃多辣也是自己才能知道啊，你能不能喝牛奶我也不知道，所以我只是跟你講，你如果會吐出來的話，那你就少吃一點嘛。 謝謝金鹿的，沒錯，我們在市場活著最重要了，回報率還在其次。付委託跟你那個都一樣了，沒有都一樣，都一樣，那個都同樣的資產，沒有什麼差別，和天而來的那個都一樣。你只要能夠借得起、還得起，你薪資可以還得起的信貸，因為你去信貸的話，他應該會核對你的現金流，所以你既然能夠借 300 萬，代表你現金流沒問題，他才會合格你啊，所以你就借吧。7 年分期還本利和還沒問題啊，你就還了。你用現金，你等於本來是每個月定期定額要投資 2 萬塊的，那你現在不要啊，你就是先拿 300 萬去投資，那以後定期定額還 2 萬塊的信貸，這個叫做先投資先享受。沒有了，那信貸不能拿來做生活費了，你應該你有信貸代表你是，你有信貸代表你是還在上班啊，不然怎麼可能給你信貸，不然那個金額也不會 300 萬，所以信貸是要拿來投資的，你的薪水拿去繳信貸。 戰爭能不能跑出去？當然戰爭之前你要跑出去都可以啊，現在買個機票你就可以跑了。你有 HELOC，因為你應該 HELOC 是在美國，如果你的 HELOC 利息很低，那你應該直接借出來就可以了，直接併入你的資產配置，就做你的 433、442。那你如果 HELOC 的利息很高，那你只能拿來當作緊急備用金，就不用借出來，這 DEPENDS。 那你現在你就是 40 萬做 442 配置，就是 40 萬 QQQ、40 萬 QLD、20 萬 HELOC，那這樣子的話你要怎麼做再平衡我就不懂了。你若市場下跌，那你怎麼，你要借 HELOC 出來補 QLD 嗎？我覺得這樣子也不太現實。所以 Michael 你是，我是建議你留半年緊急備用金，其他的做就是 QQQ 就可以了。 對，你這個有用 HELOC 做緊急，用 HELOC 做現金部位，你沒辦法做再平衡，因為你市場下跌，你得拿 2 萬塊出來，應該是 2 萬塊出來，那你就會要藉，藉比較高的利息，也可以啦，你如果要這樣做也可以。 可是我覺得你外面的資產用 40、40 的話，你會發現你的承受力可能蠻大的，因為你這個 BETA 是 1.5 啊，你這個 BETA1.5，你雖然有 HELOC，可是你應該心理帳戶裡面是看不到那個，你會看到你的資產的波動，80 萬的波動是非常的大，因為你這個是 50、50 嗎？ 你這個 BETA1.5 太高了，你要用 4，BETA 最多 BETA1.2，所以應該是 60 萬的 QQQ、20 萬的，應該是這個是 MAXIMUM，超過應該你是沒辦法承受的，我只是這樣建議。 不要用保險去避免遺產稅，你保險的回報率低，雖然遺產稅能夠避得掉，也未必能夠完全避得掉，可是你的，你沒有賺錢。我寧願 100 萬賺到 1000 萬去繳，繳稅金 300 萬，我還有 700 萬，那我 100 萬換保險最多增加到 300 萬，也比 700 萬少啊，所以回報率比什麼避稅重要。我們要有很高的回報之後才來考慮避稅，而不是先考慮避稅啊，不，不想賺錢哪有這回事，所以這個本末倒置，不要去用保險避遺產稅，那是金融詐騙。 Podcast，那 Podcast 就不要勉強了啦，因為因為那位義工朋友他實在很忙，他其實在做電影的，你在做電影的人就是每一日每一夜的，所以有時候幫我們做的，我看他都在凌晨兩三點在做，所以呀，到 0050，你其他的就等一下吧，只能這樣子。那你用，你可以錄音起來，或者是你聽，你聽這個 clubhouse 的回播嗎？你聽 clubhouse 我們都有錄音，你可以聽回播，這個 PoundZoom，你聽回播，clubhouse 的回播跟 Podcast 是一樣的。 應該這個 Cathy，我們這輩子關我們這輩子的事吧，這輩子應該美國還是會很強啦，所以未來的事就不用考慮了，我們沒辦法。我跟你講，我們要活在當下，就是臨在，沒有過去沒有未來，所以現在最好的抉擇是什麼就好了，你不要去為 50 年後的事做準備。那我如果你要為 50 年後做準備，我們人終將一死，你現在就先自殺，不用嘛，所以就是說這個怎麼講，活在當下。所以很多人在擔心黑天鵝，所以我們做好準備就好，那黑天鵝來你不會，你還活著就可以了，所以不要擔心美國會衰敗，反而擔心自己的錢夠不夠會比較重要。你錢夠了，就算美國腰斬了，我們還夠啊，對不對？ 這個 Cathy，我想你們都想要聽我在關於川普和政治上，我是一點都不會談這種事情啊，因為因為這個就是，這個就是類似長期的你投資跟短炒的人永遠炒不完一樣啊，左派右派也永遠炒不完，我怎麼說都不會正確，所以這個不可說，不可說。對啊，50 歲還是很年輕啊，這個這巴菲特 99%的的資產的財富都是 50 歲以後賺來的，所以你要知道你還有多少，你現在的資產，50 歲的人你現在資產只有你的 1%啊，所以你的資產可以加兩個零。 Helag 利息可以抵稅，抵 Capital Gain，對，這個這個是可以的，就是說 Helag 可以抵 Capital Gain。我想一下，Helag 借了錢，借了錢你是有利息的，你的 Capital Gain 是股票 Capital 呢？還是 House 的 Capital？我不知道，不過大家可以去考慮一下，第一個你的利息要還得起就好了。 Ok，周冠南教授，周教授他是很棒，他就講的就是投資 0050 或投資指數基金，這部分很棒，可是周教授沒有給大家一個資產配置的 solution。所以如果你談資產配置的話，那槓桿基金就要來了，因為你會配置很多很多現金。周教授有沒有跟你們講要留多少現金？沒有嗎？到底要不要留 20%現金？要不要留 10 年的現金？周教授有沒有跟你們講？ 也沒有啊。那你留了 20 年的現金或 10 年的現金，那你的績效會掉下來嗎？所以就是要用兩倍槓桿基金，那兩倍槓桿基金不會跌到零啦，不會啦，這個 paper 都消過了，不會。那他的波動比較大，可是因為你留了很多的現金嘛，因為周教授談的都是單一商品，就是說 0050 這個商品是好的，年化報酬是多少？那波動率多少？那槓桿基金他回報率多少？ 他回報率沒有 0050 的兩倍，也就他不是原型基金的兩倍，年化報酬不是，他可能是 1.4 倍。就像我們 QQQ 回報率 14%，可是 QLD 回報率就是 17%，那才多少？才多一點點嘛，可是長期他會變兩倍嘛，長期會變兩倍嘛，你知道是嗎？所以我們只要長期兩倍就好，我們年化報酬不需要兩倍就可以了。 什麼叫做長期年化報酬不需要兩倍？就是說年化報酬我們 QQQ 年化報酬 14%，那如果 30 年的話會漲多少倍？50 倍。那你若沒有變成，你 QLD 不是 28%，不是 14%的兩倍，你只要 17%就好了，17%那年化報酬 17%，QLD 年化報酬 17%在 30 年他會漲幾倍？他會漲 111 倍嘛，所以他是 50 倍的兩倍多一點。所以我們的兩倍是你最後的倍數是我們的目的，而不是每年 QQQ 漲 100 塊漲 10 塊，那 QLD 就是 100 塊要漲 20 塊，不是這樣子的，QLD 可能不是漲 20 塊，他漲 14 塊而已，那可是長期他就會兩倍。 所以，所以周教授很棒，他講的是給大家一個概念，可是周教授不可能像我們這樣來幫你做資產配置，因為每個人不一樣，還有現金。你看我們講的這麼複雜，周教授一本書是寫不完的，那個要寫五本書才寫的完，所以他只出一本書嘛，那就簡單的普遍化就好了。所以他就講你就投資 0050，可是他有沒有講如果 0050 跌 10 年的時候你要怎麼過日子？他有沒有跟你講退休的時候 0050 要怎麼做資產配置？沒有啊。所以他講的沒錯，可是他只是講整個投資的一小部分而已。 那可是他開啟了很多人的眼界嘛，那之後深入下來就要像我們這樣子做資產配置。那當你做資產配置之後，你就要留很多現金，那你留很多現金的時候，你怎麼樣讓你的資產能夠平穩度過泡沫、崩盤、黑天鵝，你還活著，這個就不是完全投資 0050 可以解決的事情。 一般你們有問題是隨時可以寫 email 給我，那我就直接回答，回答完就做成，如果沒有個人隱私的問題，我會做成小影片了。所以在這裏我們當然就是一問一答，因為你寫文章跟寫講話還是不一樣，有時候同樣的那個，我聽那個人講話我就知道他背後有什麼其他文字不見得能表達出來，我們還是在這邊花點時間好了。我不知道填問卷先再發問，我不知道這個對。 那 Julia 謝謝你，20%是預扣稅額，那是不是報稅可以要回來？這要花點力氣，對啊，我覺得應該也是可以要的回來，你就是要去報稅。其實就算臺灣，我當然不建議大家到美國來開帳戶了，那臺灣那個其實你的股息預扣稅額也可以去申請要回來的，有的券商會自己幫你要回來，有的券商不會，要自己去填表像 IRS 要回來。 Roth conversion 本來就沒有年齡限制啊，對啊，那個稅率如果 make sense 的話，應該要越早 convert 越好。對，這個 Stefan 的話是講的沒錯，就是你公司允許就去問一下，那做 Mega backdoor conversion 就可以了。對，有的公司沒有 Roth 就很糟糕，所以那個公司怎麼會這樣子？ 你們要去爭取啊，沒有 Roth 的人那個公司是有問題啊，為什麼連現在是還在 17 時代？ 這個 traditional 你不應該有 traditional 啊，你 traditional 的話你應該要有 Roth，那你 Roth 的話可以投資兩倍槓桿，那你 traditional 就可以放那個，那個你你在 traditional 做 433 沒有什麼意義啊，因為 Beta 1.0 啊，你乾脆做全部 QQQ 就好了，你何必做 433 呢？ 你 traditional 也不能做質押，我們做質押，外面人做 433 是不用做 433 了，你因為你你在 traditional 也不能拿來花錢，也不能做什麼，你就是 QQQ 就好了。 你 traditional 的 3 現金，除了你說你 traditional 有 3 的現金，現金是要做緊急備用金，拿出來要有 penalty，不然的話 traditional 3，不然或者是說你已經退休了，可是退休帳戶趕快 convert 到 Roth 比較重要。對啊，401K 可以兩萬多，那個 IRA 就只有七八千嘛，Pension 老公司有一萬多的 Pension，Pension 如果能夠轉到 Roth 就轉 Roth。 GPIQ，什麼是 GPIQ？是一個股票嗎？我想不再應該不要去弄那個了，那個沒有什麼意義啊，這個大部分來問我這些奇怪的 Symbol 的我都浪費時間。GPIQ，GPIQ 看一下吧，這個其實都浪費時間，German Shares NASDAQ Core Premium Income，只要看 Income 你就知道這個很不好啊，沒有什麼好處啊，看 Income 只要談到 Income 那就沒有什麼那個了，那個不用看了。他也是最近才出來的嘛，一年的回報率-1.3，QQQ 8.9，所以這個不用比啊，這個還要比啊？不用了。那所以不要去亂投機，亂投資沒有用，亂投資沒有用。 OK，所以那個應該是不會啦，那個美國在凍結資產大部分凍結政治實體啊，個人保障財產權這倒不會有問題，他也不知道你那個是什麼，不會了。下跌當然是好的 Conversion 的時機啊，可是通常我第一年年初 1 月 1 號、1 月 2 號就 Conversion 完了，所以我不會想那個問題。雖然有時候下跌年度可能只有 6 年，可能有一年，那你另外 5 年都賺到了，所以 1 月 1 號就 Conversion 就是當年度的最低點。 現金放在 BOX，現金放在 BOX 可以的，他只要你不賣就沒有稅的問題。謝謝 Lisa，不可以買啦，GPIQ 不可以買，不要買，我們就是買 QQQ 的，我就其他的不要問，就沒有意義，沒有不會有其他的答案，就是不要。 Beta 有啊，Beta 有獎勵啊，怎麼算 Beta？這個我們以前都有獎勵啊，Beta 計算，Beta 計算給你連結，所以你就上去，上去看這個 Beta 怎麼計算，Beta 計算連結我貼上去了。那不要買啊，那個什麼 Goldman Sachs 那是大概 100 Core Premium，那個不要買。戰爭啊，戰爭就跑出來就好了，還管錢幹嘛？那如果你還留在臺灣你就現金嘛，股票臺灣建商不能提你，那你就現金啊，現金。 這個 Rays 什麼叫 064？你這個六成的 QLD 四成的現金你是找死，你跑過沒有用，你過不了那個時候，六成都是六成都歸零了，那你四成要不要去補那個補那個 QLD？如果市場跌 80%的時候，QLD 跌快零了，你的四成市場，我再講一遍，市場你 064，你 60%的 QLD，市場跌 20%你要不要補進去？ 你如果不補進去的話，你績效就很差，那你要補，你不補，你不補進去，那你就讓他一直跌，那就。 跌到零了，那你就還 40%的現金，那我們有 30%的現金，那還好；可是你，我們另外另外的的資產會回來，你的那個 60%現金，你 60%是回不來的那。 你說你要補進去，好啦，市場跌 10%，你補 5%，市場再跌 10%，再跌 10%，那你再補，市場再跌 10%，你再補，到最後市場跌 50%的時候，你現金都補完了，市場再跌，你就虧，你就破產了。所以 064 是會破產的，不要太天真的，這個 Ray，你這個太天真了，你以為你補得下去啊？ 所以不要不要，又模擬，模擬是機器人，你不是機器人，你不是機器人，而且你一直補下去啊，還沒跌到底，還沒歸零，你就已經補完了，最後你的整個資產就歸零了，這已經講過太多次了。 好，我們應該結束了，10 點了，三個小時，這樣也三個小時。這個那個 QLD 就可以了，你買 TQQ 做什麼？除非你像那個有 Roth 的人，那 Roth 不多的人可以買 TQQQ，因為他去 Hedge 他的 Traditional，買 TQQ 才有意思啊，那你平常的人買 TQQ 做什麼？好，那個 CAD 我們可以結束了，不好意思啊。 沒問題，那謝謝今天就是在臺上的所有的朋友，還有提問的朋友，那我們今天就是收穫很多。其實我覺得就像老師每次說，在下跌段我們都可以學到更多，那大家也要好好的去感受一下你每一次的狀態，然後去調整適合你的 Beta，我覺得這是我們投資最重要的事情。好，就是這樣，謝謝老師，謝謝大家，那我們下個禮拜六見。 對，這個你要往自己內心去看，比看外面重要，人家怎麼做不重要，你內心比較重要。市場下跌，你的內心告訴你什麼事，你要去體會一下。OK，好，那我們下禮拜見，拜拜。

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