【投資不是選標的，是選制度：非美國稅務居民別碰美國帳戶、別迷信抄底、年輕人別碰高股息】日期：2026年1月17日

大家好，這裡是 CLEC 投資理財頻道，今天是 2026 年 1 月 17 號。我們這個影片是在 YouTube 的話，是編號 00549。那這裡有一個朋友，就是大陸有個 Kevin，他把我們的影片就會播到中國的喜馬拉雅，所以如果在中國想聽 podcast，應該在喜馬拉雅可以聽得到我們的節目，你可以搜尋 C-L-E-C。 其實後面也有一個朋友，他把我們的影片轉到什麼微信影片還是什麼中國，我想中國很多平臺都有我們的朋友會幫我們轉發，所以你們到在中國的朋友，到各平臺去搜尋 C-L-E-C，應該可以找到你方便觀看的頻道或平臺。那新來的朋友就看一下我們新人的葵花寶典，這裡面有所有你應該要事先知道的資訊，那從這裡去看好不好。 那市場震盪跟我們沒關係，國際局勢跟我們沒關係，市場分析也跟我們沒關係，財務報表跟我們沒關係，經濟局勢也跟我們沒關係，所以一切都跟我們沒關係。所以你也不要來問我什麼他跟我們投資指數有什麼關係，他沒關係，我也不知道。所以你也不要問我，我們一切都無視市場的存在，所以我們一無所知。 免責宣告就是我們的頻道資訊僅供參考，不構成這個推薦的目的，我們完全是義務的。那資訊分享，我們不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所以所有的事情都要自行決定，自行負責。在 clubhouse 留言板最上面有我們的獎勵：今天的獎勵，你可以下載。那在 YouTube 的話，你可以在留言置頂看到我們的獎勵連結。 市場永遠上漲，投資者一定極度樂觀，我們永遠迎向陽光。市場總是會沒有最高，只會更高。你唯一需要的是耐心。你自負的唯一條件就是有錢就買，永遠不賣。耐心等待就會富有。這個沒有什麼技巧，當然就是要耐心，忍得住。忍什麼？就忍市場下跌，你可以無視市場的存在。忍市場上漲，你可以不會想要獲利。 瞭解那，這個就是你唯一需要在市場學會的事情。所以財富值得等待。 在各平臺呢，就幫我們按讚訂閱，然後那轉發。那這樣子可以讓平臺的資訊，讓我們的 CLEC 的資訊能夠廣為讓大家知道。我們的資訊都是公開的，也不會收取任何費用。你想要轉載，你想要去翻印都可以都可以。我不會宣告版權，你就去做。只要好像這個那個聖經，你要印就印吧，也不會有版權。那我也像佛經一樣，你就印就印吧。 好，當然詐騙還是很多啦。有人會利用我們的名字，我 James 的名字，CLEC，像 clubhouse 就兩位。那我不知道他現在有沒有在改名字的。所以總之，你不要把錢匯給別人。那人家跟你虛寒問暖，我沒有時間跟你虛寒問暖。那有些會跟你虛寒問暖很關心你，那那個應該都詐騙了。我現在回答都很直接，一刀兩斷。 這個沒有拖泥帶水，因為我也沒有那麼多時間跟你娓娓道來。你要跟我聊，你就到 clubhouse 來聊。像留言啊，或 email 我，現在回的都很簡潔。那你如果不肯回來的話，不看影片就來問的，那通常會被我踢回去了。你就看 300 部影片之後再說吧，因為我不可能在 email 裡面把課程重新再教你一次，對不對？ 那也教不完，沒有用，投資還是要自己學習啦，這個沒辦法教。那這位朋友他就是在中國，我也不知道中國什麼微博影片號、抖音什麼、微信影片號。Anyway，你們就去那邊找吧。他是叫我跟大家講一下，我是沒有連結啦。不過你們就去各平臺去搜尋 CLEC 投資理財頻道吧。 好，這個朋友他這個兩倍槓桿，兩倍槓桿在香港或是在臺灣，應該就是用當地的兩倍槓桿就好了。那這裡有一個朋友，他是 LQQ，這是登記在法國的，給大家參考。這個我也不知道，不過他是 UCITS 的，應該是比如說你在香港的滙豐，或者是新加坡的 City 或渣打，你買 LQQ 可能就沒有美國遺產稅的問題。 這是一個朋友提供了，我也不知道，你們細節再繼續研究吧。居住在中國的我們，就是有提供一個低波動 50 的 ETF，高股息的，那 008163。後來有一個朋友給我說，那 515450 好像也一樣。後來我查了一下 008136，我計算一下他的股息將近有 15%，百分之 15。 那 515450 雖然名字一樣，可是他股息只有差不多 8%，所以我也不太瞭解這兩個為什麼有差這麼多，同樣都是南方紅利低波 50。 ETF 連線 A008163，他的股息有到 15%，我有看過他股息配發，每個月都配發，那這個 515450，這個只有好像 6 月配發一次，12 月配發一次，他的股息殖利率只有 8%，那本來想說殖利率比較低的股息，只有 8%，他的資本利率的會比較高，後來看一下過去一年的漲幅，兩個也一樣，所以變成如果這樣子的話， 那應該是選擇 008163 會比較划算一點，然後我只是大概研究了一下，提供大家參考，這在中國國內的這裡，我想講一個觀念，就是說很多人都說老師，我這個這裡我想講一個觀念，就是說很多人都說老師，我這個反正逢低承接，我有很多方式，那當然各門各派好多，反正逢低承接，我有很多方式，那當然各門各派好多，這個老師我要怎麼承接， 我怎麼逢低承接，我這個依據什麼均線，我依據跌幅，這個老師我要怎麼承接，我怎麼逢低承接，我這個依據什麼均線，我依據跌幅，反正奇門遁甲都出來了，那我只是要告訴大家，就是逢低承接，當然是很不錯，可是假設你是已經退休的，或者是逢低承接，當然是很不錯，可是假設你是已經退休的，或者是你已經沒收入的，你根本沒有薪水， 那你一直把現金逢低承接進去的風險，那你一直把現金逢低承接進去的風險，比如說 2022 年，那當然整年都是逢低承接的好時間嘛，比如說 2022 年，那當然整年都是逢低承接的好時間嘛，那任何時間都是低點，市場永遠會創新高，任何過去都跟現在都是低點，那聽起來好像對呀，都是低點，所以你有錢就立即私家買進，這是你有錢， 那可是有錢就立即私家買進，這是你有錢，那可是往下一頁，如果 2022 年他是像 2000 年一樣歷史重演，那你以為 2022 年的下跌好像就是 2000 年的下跌，那你就說我逢低承接，那一年就把子彈打完了，那我跟你講，2001 年又會再跌一年，那你又說哇這是好時機，再把子彈打下來，尤其是你已經退休的朋友，我跟你講， 你打了資金打了兩年進去，你資金都打光了，他還沒觸底，他到 2003 年才觸底，跌了三年，跌掉 85%，所以大家一定要知道，就是歷史不會重演，可是會極度相似，那不是說他一定會發生，可是他一發生，你如果的行為不不控制好，不控制好的話，你可能就會破產，我們尤其退休的朋友，現金是空氣，那你如果把現金打光了，你就會死掉， 我們寧願退休的朋友，寧願績效低一點，你也不要沒空氣，這一定要記得，那如果還在上班的朋友，當然就可以勇敢一點，這是兩個不同的世界，在下一頁，就是現在第 18 頁，所以陪小孩子成長是一個很重要的 而且，子女、小孩子是一種很好的學習物件，所以因為我們有，我也有一個女兒嘛，那長大，那我陪她長大，其實我從她身上是學到蠻多的， 小孩就像天使一樣，我們成年之後，我們已經忘記小時候天使的特質，所以小孩子還是保有那天使的特質，所以為什麼陪伴小孩長大對你是這麼重要，這不是只有對小孩子重要，對你的人生也非常重要，因為你重新學習，你在小時候不知道自己，可是你從培養小孩子長大的過程，你可以看到自己小時候那種特質，所以家庭是子女最大的支持， 我們不需要給太多金錢，也不用給太多物質，就是陪伴就好，其實對小孩子來講，陪伴是最大的禮物啦，所以你陪伴子女，支持子女，是我們對我們子女成長最大的養分，而不是給他買什麼好東西，吃什麼好東西，這不重要，你只要陪伴他，就是陪他玩，像我女兒就是獨生女，那我從小就陪他玩，所以他一直都跟我一起玩，他跟我一起長大， 我跟他一起陪他玩長大，我們玩打架，玩殺刀，玩這個躲迷藏，玩這個柔道，什麼都玩，所以就是跟朋友一樣，那這個是一個，這個是一個美好的回憶，也是他成長最棒的一個禮物，我們以前小時候還玩實驗文，跟長進人的遊戲，這個是他都還記得，Anyway，往下，所謂的績效跟資產效率，這個是很多人，就是老師，我要用這樣的資產配置， 可能以後回報比較好，我要那個資產配置，以後回報比較好，我跟大家講，所謂的績效跟效率跟資產配置一點關係都沒有，真正的績效是市場決定的，所以你的 Beta 越高，你說回報會越高嗎？ 也未必啊。如果市場一直跌，跌三年，你 Beta 高的人就跌產了。所以沒有說什麼樣的 Beta 回報會最高，也沒有說什麼樣的 Beta 這個最保守，沒有這回事。你如果 Beta 很低，那市場一直漲不停，那你就是回報就低嘛。所以可是，如果市場跌不停，那你 Beta 很低的就會回報最高。所以資產配置不是決定回報，也不是決定資產效率的唯一方式。 所以你說限定留的多是不是就沒效率？也未必啊。如果市場跌跌跌十年，那你留現金其實效率是最好。所以大家不要把資產配置當作是績效的保證，這個是完全誤解。所以就是說，你的資產的績效跟效率，不是我們可以計劃來決定的。所以不要以為你做好資產配置是為了迎接未來最好的績效，那是自欺欺人。 我們也沒辦法努力決定我們未來的績效，因為對未來的市場，我們一切都無知。那你怎麼有辦法計劃？你有辦法為未來的無知而計劃嗎？不可能的事情。所以講白一點，就是績效跟效率，資金的效率，都不是我們可以計劃的。唯一的可以計劃的就是我們資產配置在最極端風險的狀況之下，你還活著嗎？這是唯一資產配置所考量的重點。 所以很多人說是現金流那麼多，你不是只是我主要是要活著，我也沒說我一定要最高績效，對不對？所以這個一定要切記，切記再切記。資產配置不是為了績效，資產配置是為了活著，這個一定要記得。往下，這裡我是再講一下，就是說，以前我們都會說，你資產配置要你資產要達到年開銷 50 倍，你才能夠退休。那那個很多人是沒辦法達到的。 那我們慢慢的用高股息來搭配。那以前我是蠻反對高股息的。那現在我是覺得，有些人真的是達到達不到那個 50 倍，那連 25 倍都達不到。那我想最少最少你要達到年開銷的 15 倍以上，那這樣子你還是可以退休。那唯一的就是說你可能 15 倍對不對，那年開銷的 10 倍放在高股息 QQQI 中國，就是剛剛講的什麼忘記了，就是那個基金 008163。 那這樣子的話，你股息殖利率達到 10%以上，那你你有 10 年的生活費，10 年的生活費投資在高股息的話，你就可以滿足你一年整年的現金流。那剩下 5 倍的年開銷就可以做一點 0066QQI 這種比較成長性的，讓你的資產能夠增長。成長的資產配置。所以為什麼要 15 年，為什麼不是 10 年？ 10 年就是只有滿足年開銷，可是你資產還是沒辦法增長，你沒辦法不太容易對抗通膨。那你總是想要資產能夠多一點，那以後可以生活更好一點嗎？但是我還是要強調，你年輕的很多年輕人聽到這個，就把把錢就全部放到 QQI 或者是高股息，我覺得哇，高股息好棒，我會講你的低回報，對年輕人來說就是最大的風險。 所以年輕人不要一窩窩的跑去高股息，甚至你都不應該碰高股息，還有一種人更是離譜，就是把現金換成高股息。老師，我以前的什麼 SGOV 或者是為什麼 00865V，我要轉到 QQQI，那你就會死掉喔，你 QQI 市場跌 80%，QQI 也會跌掉 60%，所以你是完全是誤解了我們高股息的目的。 高股息只是給退休族，那沒有收入的人，那資金只有達到年開銷的 15 倍的人的一個解決方案，而不是每個人都可以用。要在這裡再講清楚，不要一窩窩聽到高股息就很嗨，就趕快去買，這個完全是不可以的，尤其年輕人不要去碰高股息，低迴報就是最大的風險。 OK，房子啦，房子是賣掉你才會得救，不然房子很多人現在一完工開始要繳款，你就會一無所有，所以你買房子的要特別注意，你中途若失業，你就完蛋了。現在很多人被房子綁死了，房子是非常高危險的炸彈，他是資本主義奴化勞工的最佳工具，所以你們買房子的人就是一輩子要死死的做勞工。那你說我是房東啊，我講房東也是勞工，而且做死做活的。反正有人留言說老師，那沒有勞工我怎麼辦？不會啦，我們這個頻道才幾萬人而已，整個幾十億人，想太多了。 好，新來的朋友就看我們 00451 前面有那葵花寶典，你就去下載葵花寶典，新來的朋友好好去研讀一下。市場天天都上漲，我們沒有最高，只會更高。所以那有問題你再寫 email 給我，那 email 我現在回的都很快，而且都是幾句話而已，所以如果我們回答的不是很完整，你再來問好不好？再問清楚，多問幾次可以。可是我回答就是看一下大概，我就把重點回給你就好。好來，CAD 我們就交給你，謝謝老師。 那那個首先那個海外苦中，你在臺上你可以開麥。好那個海外苦中，等一下那個大家不要在留言板留問題，我不會過留言板。你有問題你就上來，反正你不用，你每個人都可以上來。所以上來問問題。 好來，海外苦中開始。那個老師還有各位同學，大家好，那就是就是想跟大家分享，就是像那個 00662，我看上週有就是一度有創新高，還是很謝謝老師。然後我剛有聽老師說那個就是說房子是就是資本主義，就是奴化勞工的一個很大的一個利息。那我是同意。 然後我今天剛好就是唯一有一個問題想問老師，就是說因為我最近看一些文章啊，他說像香奈兒啊，或是什麼那種奢侈品的包包，或是什麼的，其實這個也都是可能也是資本主義的一個陷阱吧。就是說可能我們工作壓力很大，那就會去買一些名牌包包，或者是車子啊，手錶什麼。那我們買完之後，可能又會缺錢，又會去繼續工作。 對，我是想說，如果我已經有到一定的財產。 之後，那假如說，假如說，我的另外一半，那他就是說，要送他禮物，要儀式感，那就有有，有些時候又好像又又，不能完全不買對，然後但是我就自己覺得，我爸媽那個年代，就感覺好像沒有這麼多這種買名牌，就那時候感覺，就是照顧小孩為主，就錢花在刀口上，可是現在就感覺好像也很難去避免說，完全不買，說車子好像也不能完全不買， 那我想問老師，說如果老師遇到這種情況，你會是會適量的買嗎，還是說他有一個指標，就是說可能就是一年有固定的資產，可以買一些奢侈品或禮物什麼的對，那我的今天的問題就到這邊，這個問題很好，我跟大家講，第一個就是有很多人是精緻窮，精緻窮之前我們有一個影片，就講有一個 50 年薪 50 萬的華爾街的朋友，結果他因為你在華爾街年薪 50 萬， 其實是很低薪的，50 萬美元是很低薪的，那他的老闆，他的朋友，他的同事都是 150 萬，500 萬年薪的，或是甚至 1000 萬的，那可是他在那個環境裡面，他就要跟人家比啊，要這個這個這個，要住豪宅啊，要要這個吃高展餐廳啊什麼，可是他 50 萬美元，就一年都花不夠，最後他就是窮人，這個叫精緻窮，精緻窮的意思就是說， 你其實沒有那個能力花這個錢，可是你去花這個錢，那這個就不好，可是我們有提過說，我們錢總是要花的啦，那怎麼花，這是一種自由度的問題，自由度的問題，比如說你年薪 50 萬，你開始賺錢，你要投資，那你開始變變有錢變成有資產，1000 萬美元或者是 1 億美元，那你再去跟人家做一下這個消費，這個沒問題，這沒問題。 所以第一個你要知道你的自由度到什麼程度，這我之前也有提過。你的自由度是到說你在超市、場超級市場買菜，根本不用看，就是買有機的，買最好的，想吃就給他買，這個就是至少你有在 supermarket 買菜的錢，是你有這個自由度。 那這個就是一種你財富只有到一個程度，比如說你已經有資產 1000 萬臺幣的，那你買菜還要斤斤計較 5 塊 10 塊嗎？有機的就買，要好吃的就給他買啊，這個不傷你的荷包嗎？就不會讓你變窮。 慢慢你資產越來越多的時候，你就會發現，像我那天，我之前就帶我爸爸去 101 啊，那我就帶他去 boss 店，那我就說就跟那個 boss 店那幾個小姐說，我爸爸喜歡的衣服，你就給他穿，穿完之後就包起來，我也不問價錢，就全部包了，就就回家，鞋子什麼都，反正我爸爸喜歡就給他買了，因為那個也不傷我的荷包啊，那個無所謂，所以全部包一包，就我爸爸高興就好了。 那這個就是你有他的自由度，你有買衣服的，你有買衣服的自由度，太太或者家人，你看你就是生日買一個他喜歡的東西，你有沒有這個自由度？你花的這個錢會不會影響你的財產？會不會影響你的退休？如果不會，那讓他高興，用用這個用那個物質去換一些精神的，哪一年我這是我送的給太太的結婚禮物。 者他生日禮物那，你的家人會記得這件事情，我覺得花這個錢也沒什麼不好。那你，你錢再多一點，就是車子，車子不喜歡換一輛也無所謂，都也不影響你的這個退休的資產。你就是有這個自由度。所以每個人是真的不一樣。所以第一個，你不是精緻窮，就說不會因為花這個而讓你變窮，而花這個錢是讓你精神能量增加。 你不會因為一部車撞了、壞了、刮到了，你心很痛，不會就說 OK，我就在臺灣，就保假式的保險。刮到、刮到、撞到，反正保險公司全賠，你就去把它重新修好就好。那這個就是你的自由度。你有沒有這個自由嗎？那當然要衡量每個人的財產資產的多。你資產越多，你的自由度就越大，範圍就越大。你，我上次講，你自由度到更多。 OK，你去去去去旅行，去巴厘島，去什麼哪裡，或去歐洲，你就買，就去定那個那個市區最方便最貴的。不要說最貴了，就是說你不用看價錢，就給他定了。反正那個時間你就是要去，機票就給他買了，你根本不用考慮價錢。那又是另外一個自由度。所以我不是說大家一定要一定要隨便一直花，一直花。不是因為你若超出你自己的能力，那你這個叫做精緻窮。 你是窮人，可是假設你有一兩億臺幣了，那你說連買一個禮物，或買一部換一部新車，你都捨不得花，那這就也不對。因為你花個 200 萬買個新車，應該應該你有這個自由度，而且你買車也是貸款，也是借錢的。所以 Why not，為什麼不呢，對不對？ 這個就是每，不是說錢都不花，你不花，你現在 2 億，以後會有 2 億、400 億，那你留著這個錢做什麼？所以要花錢，花錢才是有錢人，道德只是說你懂不懂，你該可以花多少錢，你的自由度到哪裡，這才是重點。所以海外顧客中心就是說要花錢，那只是那個你花，你花錢，花錢是精緻窮，還是你是有這個自由度，你要先分清楚。 我想我的回覆是這樣，謝謝老師。好的，那下一位，那個 Hanny，你在臺上，你可以開麥，老師，各位同學，大家好，我是 Hanny，有一下我的聲音清楚嗎？可以，很好。 是我想請問老師，先做一個簡單的分享，然後還有兩個問題，想要請問，一個就是我今年 11 月開始，就是聽老師的課程，然後聽完了以後非常非常的震驚，就是終於找到一個適合我的投資方式，所以我在 12 月初的時候，就把我全部的股票跟投資都換成了就是那個 QQQi 跟 00675L，那比例上大致是分為 6.51 跟 2.5 的配置。 那我現在是單身，沒有小孩，然後有房貸，那現在房貸大概剩下 350 萬。 那我是公務員，然後就是我想問的問題是說，就是今年是我想在 18 年的時候，然後能夠帶媽媽去日本自助旅行，那媽媽到時候年紀會是 80 歲，那會要提這個部分主要是因為我自己喜歡自助旅行，那彈性比較大，但是因為媽媽的年紀比較大了，那腿腳會比較不方便，長途的步行，所以可能我們的交通方式就要做 Uber 或是其他代步的方式，然後所以，在交通費，在股產方面，可能會比其他的人輸費用會多一點。 那我現在要問的問題是，如果預估到時候要出國的費用是 20 萬的話，那我打算是，我今年如果升等的話，薪資會多了 3000 多塊，那這 3000 多塊，我是想要投資在 QQQ，那跟我沒有投資的 3000 塊每個月的這個額度的差額的話，那差不多我預估是用一個富士計算機計算到時候大概會有 12 萬的差額。 那我是想問是說，如果到時候我想利用這筆錢去旅行的話，是我要賣掉 QQQ，然後再自行補貼那個差額嗎？那以上這個是第 1 個問題。你不要用自己的錢啊，你是公務員，你要去信貸啊，是老師。我有信貸了，那個信貸的部分現在已經就是分配在 QQQ，然後還有一部分的證二，然後還有一部分放在現金。 你 20 萬，20 萬，你你你資產 20 萬，你資產有沒有超過 200 萬？投資股票是總資產嗎？沒有，不是股票資產，流動資產有，有超過 200 萬，有超過 200 萬是嗎？有，那你就 200 萬，你就做股票質押，借 20 萬出去玩了，你不要再借了，你就借一次就好了，你只要能夠單筆借 10%以下。 0%以下借完就去質押股票借錢去玩啊，是老師。 那這個就是我的第 2 個問題，我的我是想問說，股票質押借 20 萬之後，那我來年就是一直借相同的金額，以借新換還舊債，不是 OK？你去借，那你 20 萬要借，那你 20 萬的 5 倍，所以你要壓 100 萬的 00662 進去元大證金，是壓 5 倍的借款進元大證金，先這樣壓壓進去之後，你借 20 萬出去玩。 如果市場一直波動，如果不 trigger 你的維持率，那你就一直留著，就就留著你 100 萬 006 可能會變 110130，那沒關係，你不要再借就好了。 到以後到到時候再看資產變很大，你想再借一點出來也當然也可以，因為你單筆一次借很多，借 10%是說單筆借 10%以內沒問題啊，之後就不要再借，所以你去元大證金，你手機按一按就可以，元大證金就開開好股票支押，就弄進去了。 那弄進去之後，每年他可以每年會續約一次，那你可能要還利息吧，每半年或一年，我也不知道還半年利息，反正你做了就會懂，了解，謝謝老師。那老師，我想問第 2 個問題，是那個就是那個我們退休後是借新債還舊債，就是會借兩倍今年的需求，加上去年的負債，然後這樣子一直循環借出來。 那我想問的是說，那如果這個循環系統是封閉的，那為什麼我們不能，就是比如說像現在還是有工作的時候就開始質押，那就就算借的金額很少，可在安全範圍內的質押，不會造成生活或投資的困難的話，那這樣子可以改善生活，什麼不值借？ 那我改善生活，意思是說，比如說可以我的信用卡消費，那現金回饋的部分還可以再投入股票投資，當然是要這樣做，但是要這樣做，你可以，你可以每年借 2%，比如說你有 500 萬，那你每年藉藉 10 萬，那你 10 萬，那你你的生活開銷就可以多 10 萬出來嘛，你現金就可以多 10 萬出來再去投資，可以啊，謝謝老師，非常感謝老師，本來就是要這樣做，不是嗎？ 就是說你借 10 萬，那你本來好啦，你借 12 萬，那你每個月就可以多 1 萬塊投資，那就是這麼正常，對啊，就是要這樣，因為之前一直以為是要退休後才能這麼做，沒有啦，你自己能夠控制好那個風險，那你要質押在美國的朋友，朋友是不可以再投資，你再投資，你會被關掉你的質押帳戶，在臺灣是不限用途，所以臺灣的朋友可以，你質押在風險範圍內，你質押不管你是不是退休，我們我們從從我們一開始講股票質押借款，我們都沒有講說只有退休的人可以做股票質押借款，我沒有這麼說，任何人資產夠了就可以做股票質押借款，那至於借出來是要去旅行還是要去補貼家用還是要都可以啊，都可以，那就不限用途，非常謝謝老師，謝謝，我沒有問題了，祝你去帶媽媽去玩，玩得愉快，謝謝老師，那下一位，那個 Jun 在臺上，你可以開麥，好，那劉你在臺上，Wash 你在臺上，你可以開麥，我的問題是，我的 TaxCredit35%。 我等到退休的話就會變成 37%。你聲音我聽不清楚，你重講。你聲音聽不清楚，你重講。是 35%。等到我退休了就會變成 37%。你要重講，我聽不到你前面講的。OK，能聽清嗎呢？OK。我現在的 Tax Bracket 是 35%。等到我退休了三年以後，退休的時候就成 37%了。 我想，現在再 Convert Roth IRA 這樣的話，把我現在的那個 Tax Bracket 也增加了 37%。所以，等到退休的時候，相對的那個 Convert Roth Conversion 的 Burden 就沒有那麼重了，這樣是不是 make sense？你退休的時候，你的 TaxBracket 會增加是吧？會提高是吧？ 對，因為我我的那個我沒有什麼 Roth IRA 那為什麼你退休之後你的反而收入會增加呢？因為我要做 Roth ConversionOK 你要做 Roth Conversion 那你 Roth Conversion 你的資產很多是吧？為什麼就是要 Convert 到邊際稅率到 37 啊才短的完是吧？OK 那就做吧？ 那你現在就應該做了對，我去年 Convert 了 100,000，今年我想著可能的 Convert160,000 或者是 200,000 對啊那就該做了反正你就得儘快轉轉在 75 歲以前轉完吧好嘞謝謝好那下一位是 Chan，你在臺上，你可以開麥好，那 Stirling，Stirling，你也在臺下，下一位 Michael，你可以開麥喂，老師，然後 Moderator，各位同學好，請問上的聲音清楚嗎？ 可以請說，今天主要就是有兩個感想，想要分析，那第一個就是老師間簡報提到說這個養育子女的部分，那我覺得我自己也是自從結婚有小孩之後，整個人的思考是完全不一樣，那也很幸運，剛好有就是剛好在對的時間點聽到接觸到老師的這個這些影片，然後老師的觀念，那就很順利的就開始去去去去思考，然後覺得沒問題之後，就去操作， 目前為止我覺得一切都是往很好的方向去邁進，令人安心的地方就是說，我就是有一種被解放的感覺，那我可以把我的時間跟精力更專注於放在家人或是說小朋友的身上，而且我知道我幫小朋友做一些簡單的配置，那我自己也有配置，將來他並不是一個會需要被錢追著跑的的人，所以就跟我父母對我小時候就不太一樣， 我我就不會認為說一定要把他不許到什麼樣的程度，一定要逼他怎麼樣或什麼的，反而我可以更專注於說他去發掘或者是去感受他到底是一個什麼特質的孩子，可能他是一個很樂於跟人親近，或者是總是很開心的一個樣子，我就覺得說 OK，那我就要，我希望能夠讓他維持這個樣子，而不是去像我們上一代這樣子說， 強迫他改變成一個模式機器或者是一個只是個得高分的機器，這樣子那就是還是謝謝老師。 這個是第一個感想。那第二個感想就是說，之前上一次發言的時候，有跟老師提到，就是說我想要跟朋友分享，所以自己去要去做簡報，講起來比較講得順，也比較有說服的感覺。後面變成說，其實是還是還沒找到機會跟朋友分享，因為朋友對於這個，他雖然有說啊，希望有空可以分享，可是他其實也一直沒有很主動的去約說什麼時候要來聊一下。 變成說好像我自己比他還要擠。那我自己覺得說這樣子，可能也就是不要太勉強的意思，可能等到他有真的有什麼遇到什麼狀況，想要聊，那可能再來。那個或許那個時候我們講，他比較能夠聽得進去。 那這邊想要講的就是說，我也很那怎麼說，就是我覺得能夠去接受到老師，甚至是現在在聽的這些同學們，有照老師的方式去操作的，其實是一個很真的是很特殊的機緣。 然後我覺得真的，除了老師之外，都要謝謝自己，就是一方面你要很有安性，你才能夠去真的敞開心胸去接受老師講的這些這些原則，因為有一些原則跟我們從小接受到的理財的觀念是完全不一樣，甚至是一個禁忌的存在。 那一方面，你又要能夠很堅持老師的這一套，有他的道理，那我一定要堅持，就一直往下走，而不要半途而廢。 我自己會覺得，這其實是一個很衝突的一個兩個特質，一方面要很 open，一方面你很折上固執，要一路走下去。我覺得這個真的是很兩個，很難能夠並容。所以我會覺得說，我自己很幸運，就是可能剛好有都有站到一點邊，然後也在最正確的時間有遇到老師，那就是照著老師說的去做。 那到現在，就是一路覺得真的就像老師講的，就是帶我們去一個應許之地。可能我知道目前還沒到，可是我知道我的方向就是那邊沒錯了。我就是隨著時間帶我過去而已。我不會再有那種彷徨啦、無助啦、無頭蒼蠅亂飛的那種焦慮感。以上是兩點分享，謝謝老師。好，謝謝。第一個就是我們的資訊，就是讓大家生活安心，安心是第一步。 那我很高興大家，因為我們的頻道，能夠不管你的資產有多少，你就已經讓你這輩子就心安了。這就是很大的一個一個境界。再來就是這個，我們的降甘文化，跟傳統的思維，還有整個市場資本主義所散播的資訊，都不是到不是正道，不是正道。那什麼叫道，就是一以貫之，千秋萬世不會改變的才是道。 所以任何事情，你要先你要堅持的一件事情就是這個，不是今天這樣，明天那樣。那這個才是道。所以我們為什麼投指數基金，因為這是道。可是你投這股，你今天這隻股票，明天是那隻股票，過了 20 年，這個股票不行了。要換那這個就不是道，所謂道就是一以貫之，千秋萬世不改變，經過 3000 年也不變。 那這就是道，所以你要相信一個堅持的一件事情，就是道恆股不變。所以不是只有投資，任何人生的決定，你都要用無限的時間維度去思考，你才能看清楚事情的真相。這個是給大家一個思考的方式。任何事情，你都要用無限時間的思考維度來看，今年這樣，明年是不是還是這樣，後年還是不是這樣？ 那你你帶媽媽出去玩，你現在不去，難道你 100 年後能夠去嗎？那你現在不做，那你 100 年後是沒機會做。那這個就是道，你現在做就永遠存在，你現在不做就永遠不存在。這個是思考的方式。謝謝你，你在臺上，你可以開麥了，你也在臺上，你可以開麥，你可以開麥，你也在臺上。 你好，那個我，我現在可不可以先跳過，因為我，我現在有點事情，然後待會過一位學員之後，我再上來可以嗎？可以，你可以的時候，你再開麥。好，告訴我，那那個 Tina，你也在臺上，Tarzan 你在臺上，你可以開麥，下一位是 Betty，好，再下一位是那個 Tao，Samuel 你在臺上也可以開麥，馬丁你在臺上，你可以開麥。 大家好，老師好，你好，我今天上來就是想回應一下那個剛才老師說那個資產配置啊，不是說能預測將來這個績效，就是透過給老師做一個工具嘛，然後也看了好多留言，老師回覆，然後有一個人就是想有一個觀眾嗎，就是想那個我回測不同時期的個效的方式來預測他的資產回報率怎麼樣，然後另外一個聽眾就回應了，說那個回測主要是為了確定自己能活著，你能掙多少，實際上是命。 我確實是，確實是這個，讓我特別特別這個，因為我一開始做這東西，我是想看看測測我的那個資產配置他的一個績效回報，但是讓這個觀眾一見，就把我打醒了。包括跟老師請教，說如果是做這種蒙特卡洛測試啊，看看各種情況下自己，老師就說你這白忙不，我就說這個東西我現在想要確實是怎麼回事。 然後第 2 點呢，就是說老師，這個這個工具實際上是實際上是我第 1 個 webcoding 的這個嘗試，沒想到之前我還對這個人工智慧對對人的這個工作的這個效率提高到底能怎麼樣，我還是保持懷疑態度，但沒想到第 1 個第 1 個嘗試，就是讓我就讓我已經很震驚，很震驚。包括就是這個網站寫這個工具，所有的語言所有的這個程式，我全都沒有在複習，我都沒有在複習，沒想到還是挺有模有樣的。 最後一點就是說，你像我現在工作平常，我的那個因為我在那個發文公司工作，平常寫的文件啊，都是要用法語寫出來，我的法語水平說實話真是一般一般，平常我需要用兩個禮拜三個禮拜才能寫出一篇這種架構設計文件來，現在我用這個人工智慧寫的，那是專業語言，又相當的這個，就跟這個富爾泰寫的東西差不多。 說個笑話，就是寫的東西已經完全可以，我就覺得感覺我的工作也完全可以被代替，有這麼一些感慨，所以我是感覺這個人工智慧這個東西，我們的命好，我們的命好，正好正好趕在這個時代這個劇場會給我們更好的回報，這一點我相信，老實說，那個只會更高，只會更高，我覺得非常感謝，謝謝馬天，馬天就是幫我們做這個 simulation 的這個朋友， 住在法國，那我想他做這個東西自己也學到很多了，第一個就是就是風險，自己做完模擬才發現，其實市場會跌 10 年的，那你要活著，最重要不是績效，再來就是他從做這個模擬的軟體的情況下，他發現這個 AI 真的是非常的厲害，他就跟 AI 每天聊一下聊一下，讓 AI 幫他做這個程式，竟然可以做出來這麼玩完美的程式， 這個是以前是要一個工程師要 coding 很久才會做得出來的，他現在 AI 就講一講，他就嘟嘟嘟嘟就程式就寫完了，那你要 modify，只要再跟他講一講，他又可以幫你 modify 出來，所以為什麼 AI 是這麼厲害，而且 AI 的元年才剛開始，所以市場才開始幾漲而已，而不是說什麼這個什麼泡沫，還早，因為我們對 AI 的運用根本就是剛開始而已， 所以人類的效率跟產出的這個這個 productivity 是遠遠會超乎我們的想像，那很多人會說，那以後很多人會失業，其實短期內不會啦，短期內不會，你想想看，馬車那個汽車出來，馬車沒了，可是馬伕有失業嗎，也沒有啊，他就會轉到去汽車當司機，所以大家不要擔心，人工智慧會取代人類的太多沒有。 其實這個整個過程裡面，以前人類都走過，只是這次會更大。可是就算更大，我們人還是沒事，沒事。可是大家記得一件事情，過去你如果投資整個市場，所以整個市場就是只要一上市的公司，你都有投資的話，你的整個績效是會輸給債券，因為在市場裡面一半以上都是虧損的公司，而且最後都消失了。 所以為什麼我們要投資 QVC，因為他會太弱流強，你只有透過 QVC，你才能夠這個才是道，你才可以永遠不變。這件事情很重要，99.99%的公司最後都會不見，可是 QQQ 不會。 那為什麼要 QQQ 而不是 SPY，因為最後都會集中在前面一些大公司，那很多人讓老師帶來投資前七大好了，那個的波動率就不是一般人能夠承受的，不是說不行，是那個都已經變成主動型基金了，那不是被動型基金。 所以大家要搞清楚，不是說那你少到小到變一隻股票的時候，難道他是最好，那你說那精英的精英最後七隻那不要，那變成一隻股票，變成三隻，那變成一隻，那個都已經是偏離的道，你只要越來越小，剩下一隻，那就是。 完全就是那七隻，那就會比一只好嗎？也未必。所以大到一個程度，那個都不是道；小到一個程度，那也不是道。 所以這個是要跟大家分享的，謝謝 Martin。好來好，那下一位，那個當你在臺上，你可以開麥。好，再下一位是 Coco，接著是 Jenny，我在好，請說。James 老師好，各位富豪同學們好，我今天有個問題啊。James 老師，就是 2025 年 9 月份的配置了以後呢，我不就一直這樣，就沒有什麼事情做了嗎？就放在那裡。 我今天看回報有 20%，挺讓我吃驚的，感恩啊，感恩 James 老師。然後上一次星期的課，你還記得嗎？因為因為我我每天的日常就是聽 YouTube，每天會聽一節老師的課，有兩個多小時的，反正他推給我哪一天的，我就看哪一天的。然後邊聽的時候就會邊有根據自己的投資狀況，就有了一些問題。然後我就想著來問老師，但是在邊看又會有解答。 但是上一次的課程，有人同學提出來了，老師也解答了，所以我來 double check 一下。只要在行動之前，我就會要問一下老師，就是我現在有了有了質疑啊，只是說借出來玩一玩，就是出去玩，用一點孩子學費，花一點，然後也到了，是借出來了，我看了有市值的 4%，我借出來瞭。然後，但是我我計劃這三五年不是要退休嗎？ 那我這個你原來說的是退休了，我才每年借 2%嗎？然後已經借出來的，等我到退休那一天，我怎麼把這個現金這些東西再弄一下呢？上一次課老師說的就是你把借出來的部分乘以 2 的金額放作現金，剩下的做 433 的配置，是這樣嗎？老師不是有沒有錯？不是你，你退休的時候這個 2%借出來夠不夠你生活？我的我不知道當時的市值啊！ 不是按總市值的 2%嗎？不是有可能會不是一開始的 2%或者是市場最高點的 2%？我就想著用市場最高點的 2%將將夠吧？反正不關你就這樣子。市場最高點的 2%那你就退休那一年的前幾個月剛好最高點，那那個最高點市值是多少？那你就繼續用 2%開始做你的生活。那你過去借了就借了就不用管他的，你應該是這麼說了。 我們一開始是說你你其實資產的 2%了，那之後就不改變。如果你要改變，你就要把過去已經借的東西要先放兩倍的是現金了，這個是比較正規的做法。 比如說你到退休那一天最高點有 500 萬，可是你一開始借錢的時候是以 300 萬股票只要是 300 萬開始，那你每年就借 6 萬，那借了 5 年之後你已經借了 30 萬，那資產變成 500 萬，那你說 500 萬以後我要開始用 10 萬來退休，那你這個過去 30 萬已經借了，那你本來一年只能用 6 萬，那你變成 500 萬，你說我要要開始用 10 萬，可以啊，可是你過去借的錢要先把它恢復，那你就要欠 30 萬，你就要先 60 萬放現金之後，其他的做 433，那你每年可以用 10 萬。 所以你是重新 Reset 那，再重新自動導航那傑尼這樣你聽得懂嗎？那 60 萬放現金其實是就算著我 433 裡面的現金倉位還是在這 430 之外，你有 500 萬，你要先扣掉 60 萬，那你就 440 萬對不對？500 萬扣掉 60 萬放現金，那剩下 440 萬，40 萬做 433，要麼就按之前的是吧？ 那你不然就一年用 6 萬，就不要改變了，就一直用，那就看你要不要提升你的生活開銷，還是你覺得 6 萬是可以過得了？ 好老師明白了 OK，還有一個老師，就是因為現在不是新年，2026 年來了，然後我們的免稅帳戶，就像您說的 RAS 又有了新的額度，我是按加幣來算的，有 7000 的額度可以存進去，再買我之前的學的就是你不要考慮什麼美金加幣，你是用加幣的，你就按加幣買進去就好了，這是匯率的問題嗎？ 不用管，你就 7000 塊就買 HXQ，就改買 HXQ，然後也一直都是這樣做的人，現在不是美國又這那的，加拿大經濟又不好，然後我就查了之前您的那些課程，說為什麼不管匯率，然後您的回答是因為你買的是美元資產，HXQ 也是美元資產，所以不用買匯率，這個我還是之前不知所以然，你告訴我到哪裡可以去學一學，後來是你能再想一想， 你用加幣買了美金買了，就是美元資產買了，那就好啦，就好像你你 100 塊，假設一塊對一塊的話，加幣 100 塊變成美元資產 100 塊，那你就是美元，你買了美元資產，等於就是你相當於把加幣 100 換匯率換成 100 塊美元的資產，就這樣子而已啊，那以後的波動，你這個資產是以以美元計價的，所以加幣跟美元的波動沒關係啊，你是專注在美元啊， 你是美元資產，你加幣，你投資的是美國資產，加拿大的經濟不好跟你沒關係啊，就算你是用加幣買的，匯率，可是問題是你持有的是美元資產，沒關係啊，就是你的你的資產是是美元，美國的資產，你比較關心的應該是美國的經濟，跟加加拿大一點關係都沒有，雖然你是用加幣買的 HSQ，可是 HSQ 表彰的就是美元資產啊，美國資產，我腦子怎麼沒轉過來， 老師，我用加幣買進去，然後我跟你講，你你你投資月球，你用加幣買了一個透過一個公司持有月球的一個資產，你是關心加拿大的，雖然是用加幣計價，你買了，你說我給你加幣 100 萬，你幫我去月球買一個資產，這 100 萬買了月球資產，你是擔心月球有沒有發展還是擔心地球有沒有發展，肯定是月球啦，對啊，就是月球啊，你的資產是月球啊， 所以你管他，你當初給他是家園，反正月球發展很好，你換成加幣就會很多嘛，對不對，那我加幣到時候不貶值了嗎，可是你的你的月球的資產換成加幣會換成更多啊，那就是月球的資產增值了，對啊，月球資產增值的，對加幣本來你 100 塊對 100 塊，後來後來加幣貶值變成一塊美元可以對 200 塊，那你 100 塊， 100 塊美國資產不是換成 200 塊加幣了嗎，那點匯率不算什麼、匯率永遠不要管你、只要專注你投資標的經濟就好了、你的、你的錢已經在在美國了、你不是在加拿大、明白、你給了錢 100 萬去中國買了一個 100 萬人民幣的房子、你雖然是附加幣、可是你關心的是加拿大的匯率會經濟還是關心中國的經濟、我關注哪、你的錢拿去中國買買房子的那、 你是關心中國的經濟、房子漲跌、還是關心加拿大的經濟、對啊、但是中國、那你當然希望中國的貨幣能夠增值啊、對不對、加拿大貶值是最好嗎、對不對、這樣子啊、所以、所以要去買強勢貨幣的資產、懂了嗎、謝謝老師、好的、那下一位是王、你在臺上、你可以開麥到我了、是吧、老師好、我有幾個問題想問老師啊、就關於滙豐質押的、 就我之前聽好多人都說、如果你要質押在滙豐質押的話、是買那個 2834 是最好的、是吧、安碩納指 100、你就是買香港發行的、不值 100、但我聽之前花生還有那個毛毛講、他們應該說的都是去選這個、直接買這個 2834 是最好的、但現在有個問題、我、我去、我後邊去觀察這個 2834、但他的成交量就很小、就盤子不太大、你、 是有幾百億美金沒有、那你買的時候、市場 會波動嗎？ 也不會，就他的買賣都都是很少的，夠你買就好了，夠你買夠你賣就好了，你買了也不會波動，你還擔心什麼？ 那個水池夠夠大就好，對你來講夠大就好，你也不是買幾百億美元，就算買幾百億美元也不會有波動啊，因為因為那做市商就是你要買買的到，要賣賣的掉，這才是市場，所以關心市場成交量的人就是完全不懂指數的結構，確實是我，我我我現在還停留在這個，就看他他這個大小，就我我我理解他那個成交量越大，就他換手越快，那個跟你沒關係，跟我沒關係，是吧？ 這個我知道，就直接買這個 28，如果想要有這個想法去滙豐質押的話，就從一開始就選這個 2834 就好，是這意思吧？對啊，有一個就已經你買就死買這一個，你要買那個也可以啊，其實香港也不是只有一個啦，就是說你有一個可以買進不就可以了嗎？ 就是香港有很多啊，香港有 3086 啊，9086 啊，2834 啊，9834 啊，看是美元還是港幣啊，你可以，你港幣的話你可以買 3086 也有啊，也不一定要 2834 啊，當然一個就夠了，也不用買那麼多，對吧？ 是啊啊，所以我知道 3086 應該是美元計價的，2834 應該是直接是港幣的，沒有 3086 是港幣的，9086 還是美元的，那我遲到了，老師好，謝謝，2834 是港幣的，9834 是美元，OK，嗯，好，大家不要去管成交量，懂了嗎？ 那個無知才會去管成交量，我知道了，因為我看呆比較多，我就一直看他那個走進跟入這種的就買賣嘛，我就看他走走多少，你買的市場又不會動啊，我知道了，好，謝謝老師。 還有就是老師剛才說的那個中國那個紅利，就那個 008 多少來著，008163，還有那個 515 450，他們倆兩個應該是一個一個一個那個基金，他一個那個可是問題是配的股息就不一樣啊，不是他那個 515 450 他是那個場內的 ETF，那個 008 股息就不一樣。這個是我的，我我跟你們講，就不是不是場內場外，是股息殖利率就不一樣。 但是我看的啊，就就這個他是買一個是買的是持倉就持的，他就那個 008163，他大部分買的是 513 450 的場內基金，不管是什麼，反正我跟你們講，你們去打進去 008163，好，我我我這邊弄給你們看，00 你們打 008163，008163 南方低波動，他的股息分紅這個分紅配發，他每個月都發，1 月 15 號發 0.012，12 月 15 號發 0.011，我整個把它加起來 12 個月加起來他的股息殖利率是 15%。 可是你如果是用我查 515450，你你打 515450 打進去，你南方低波動 515450，我查他的分紅配送，他就是 7 月配一次，12 月配一次，他就 7 月配一次，12 月配一次，那我看一下，12 月配的是配 0.03，7 月配的是 0.045，那加起來除以他的股價 1.3891，就是只有 6%還是 8%而已啊，所以這個不是。 說一樣不一樣，講的就是不一樣。透過老師去證明，說我懂了，因為我之前也買了一點，但他最近一直跌，就有人就調侃他，他名字叫低波紅利，有人調侃他，就低波律例，低波律例，他們沒有一直跌，他的年化報酬還是不錯的，你懂了嗎？ 你看喔，我也有這個，他的年化報酬漲幅 5.52，三個月一年一年，我看一下階段漲幅，第四季度第三季度，我看一下這個要年啦，等一下那個績效，我看一下歷史禁止好，你看他這個看一下持倉變動走勢，不是配送，不是我這邊看的，那個 008163 是 4.97 一年是吧？ 對，今年階段漲幅對啊，這個一年一年的話，一年的話是 5.52，5.52 這是這個是 515450，那老師我可以繼續說嗎？但最近國內大益漲得比較好，就很多人看見那些亂七八糟基金漲得很好，就調侃這個叫低波律例，那沒關係啊，你為什麼你退休了嗎？你退休了嗎？ 我沒有，我沒有，你為什麼要投資對聽你媽媽的力量對，然後我之前買了挺多的，後來他低波律例，然後我就賣了點，買到標普不是你投資那個，你看你看 008163，他的股息 15%加上 5%，也有 20 幾%，那我覺得實際上他是沒有這麼多的，沒這麼多，也許是我自己主觀沒有啊，你要去算啊，分紅配送啊，你你去算分紅配送怎麼會沒那麼多，明明就有這麼多，但我買了好久，我也沒有買好久吧，他是一直虧的，那你買多久，他一直在虧，你一年就是有賺 5%，怎麼會虧我沒有買，一年沒有買，一年，那你買一個多月吧，一個多月，一個多月，誰不虧？ 你講這個，我知道，因為因為大益漲得比較好，就很多人就很嫌棄這個，那你去為什麼不買黃金？黃金漲更好，不是嗎？我知道了，我知道了，那是沒有道理的，是 nonsense，那我你遙遠抵不完啊，你怎麼知道明年哪一個最好？ 那買大 A 的人，前幾年不是虧死的對，但是他這個持倉確實很那個，他他那個養原飲品，他他是他的那個重倉的，你不要管這個，反正你就是你，不要管內容，就是你得到你要的就好，得到你要的就好了，懂了嗎？ 我懂了，懂了，你管那麼多，那你又不是基金經理人，我知道了，我們買 QQQ，100 家公司還去擔心每一家公司啊，那你真的是沒有，因為那個我們這邊是買不了 QQQI 的，如果可以的話，我想直接買那個，但我要出去比較麻煩，是這樣，那有 008163，就買 008163 就好了，我知道了，我只是，我知道了，謝謝，喜歡大 A 的人就去買大 A 啊，關我們什麼屁事啊，對，因為他長得很大，真的是太瘋了，我只是看一眼，那個大 A 長瘋的東西多的是啊，那你怎麼不去看別的，比特幣還是去看哪一個，黃金、白銀、黃銅，你怎麼不去看那個，你永遠又忙不完，嗯，是好，這個這比較省心嘛，行，那我沒問題了，老師，那個 Tracy Doris 老師你好，你好，我想請問一下，就是剛剛那個有個學員，就是 Henry，他有問到，就是股票質押的問題的問題是說，我是在美國，如果我在美國做股票質押的話，我知道就是老師說不可以再去買股票。 但是因為剛剛就是在 Honey 討論的時候，就說就是有工作的時候也可以做質押。因為我之前是跟他一樣，就是理解股票質押是退休以後再做。那退休之後那個錢拿出來，就不要買股票，就用在生活費。但是後來討論，我就有一個問題，如果我現在工作，我也做股票質押 2%，把那個錢拿出來，我就把它分在一個專門的帳戶。 然後那個帳戶，我就去配我的信用卡，就是我日常消費，就把它用掉。那我賺進來的薪水，我就再回去買股票，這樣子本來就是這樣做啊，就是這樣做嘛。他就不會說你現金流要讓他知道，就是你從 Payal 轉出來的錢，就是不能留到 brokerage account。對，就是用不同的銀行帳戶去讓這個現金流分開。 你就是要很乾淨，你今天要付 American Express 879 塊，那你就 Payal 這邊會 879 塊，過幾天 American Express 就 879 塊就扣走了，這樣就很乾淨啊。那你薪水 2000 塊匯進去，對不對？ 你就轉到 brokerage account，你直接匯到 brokerage account 就好了，你就不要匯到 brokerage account 去就好了，那個錢又不是從 Payal 流進去的，就是他那個金額最好是 match 現金流，要乾淨，你不要說你 Payal 借 2000 塊，你薪水又罰 8000 塊，然後就匯 7000 塊到你的 brokerage account，說你要去買去付帳或什麼，那就不乾不淨啊 OK，所以他就是現金流乾淨，這樣一對一的，你就是要一對一，你才講得清楚，你薪水 2000 塊匯進 brokerage account，那你要付錢的是 Pay，Payal 匯到 check in account 去支付，就這樣乾乾淨淨，你的 Payal 的錢就不會沒有流到 brokerage account 啊 OKOK，下一位 Michelle 老師，剛才有叫我嗎？ 沒有，還沒，老師不好意思，如果我現在可以講話嗎？ 還是不行的話，我再來 Emily 說：你好老師，主持人，大家好，各位學長姐好，我是去年今天，我有兩個小的分享而已，一個問題，我是第一次來講話，所以就是，如果說講的不好的話，請大家包涵，我是大概去年的時候，去年年年中的時候接觸到這個頻道，然後也非常感謝老師，這中間寫了一些 email，然後讓我對自己的資產的一個分支，就資產的配置就非常的就是清楚，然後其實我想剛回第一個分享，就是我我想回應一下剛剛老師講的就是說小孩子就是像天使一樣。 那其實我也自己也有一個小孩，然後他，我真的覺得說我就是從跟他成長一起的時候，我就發現說其實我從他的眼中，我看到了這個世界有另外一個另外一個角度來看這個世界。然後其實我覺得人生也有一些蠻多新的體會。那其實我是非常感謝有這個機會能夠就是重新經歷一些人生以前我沒有經歷過的一些一些感覺一些事情。 那就是說其實，但是其實我一直很想要就是再有另外一個孩子，但是其實就是因為跟另外一半其實意見上的一些不同，所以就是所以我們就是也是只有一個小孩。當然我們也是決定說就是很就是儘量花時間給就是給他，就是成長的時候陪他，然後那就是就是好好的就是 focus 在他的這個成長上面這樣子。這是我的第一個分享。 那第二個分享，我是想給所有的學員，如果說你剛接觸到這個頻道，像我也是經歷過，就是我以前最大的腸胃是 BTI，然後我是很就是很掙扎要不要換，因為換了之後我我們的稅率是比較高的，所以就是說我就是基本上要交大概後來本來我以為是只要交 5 萬多，後來算一算發現要交大概 8 萬多的稅。然後那當然也寫信問，然後就說可以用質押的方式。 那我也都 Pell 的那個帳戶我也都開通了，那就是現在就是要就是付個當然，8 萬塊對很多人來講，這邊的學員來講，可能就是一點值嘛。但是對我的資產來講，其實算是比較大。所以我也是經過了一個蠻掙扎的，但是最後我就是去年就把它，最後也都把它換了。 然後那那現在就是就是就是我想要講，就是就是說，因為其實心裡會有一些，就是我們剛開始認知，要是以前你有學過一些投資的一些東西的話，你要再轉到 Gems or CETA 的話，其實你自己必須要先相信，然後那你相信，然後到執行他，其實可能中間有一個砍。 然後呢，我終於轉換完之後，我另外一半就說，你為什麼要買，買了這麼多 capital gain，然後要繳這麼多稅。我說，可是這我覺得這個是正確的事情，所以我必須要就是做這樣的事情。包括 40 年以後，兩個資產的不同，就算差個 2%，其實就是會差非常非常多。 那所以就是說，除了你自己的心靈要堅定之外，然後其次，其他旁邊人可能都會對你有一些，就是伴侶，要是不理解你的這個投資理念的話，他其實也會就是有一個職業的這個聲音。但是我就是還是堅定要自己要做，那我就做了。 所以就是想分享給大家學人，就是要是還沒有完全就是執行這一套的話，其實多瞭解之後，要是你覺得說這個是一個你認同的一個理念，其實就應該要去執行。那其實很多你身邊的人可能不理解，然後或是也不想理解，或是你跟他講了之後，他還是覺得不相信的話，那沒有關係，就自己做自己的，這樣子，以上就是我兩個分享，謝謝。 個股啦，或者是 capital gain，有時候已經產生的，那你要換，就越早換是越好，不然你現在繳 8 萬，以後你越晚換，可能以後要繳 16 萬，所以越早越好，這個是一定是這樣子。那你要用無限長的時間維度去衡量這件事情，當你用無限長的時間衡量之後，你就會發現期間的差別就很大，所以你就會很清楚要怎麼做才是最正確的。 然後老師，我還有一個問題，就是說我現在想到，就是我有一些 529 是在之前接觸到這個頻道之前就已經投了，那也就是大概有 8 萬左右，所以他有一些是我自己投進去的本金，有一些是他的 capital gain。然後我要是我在想說，我考慮的點就是說要把他提出來，然後把他放到我的 broker 裡面，就是做一起做配置。 其實我因為我知道，當然會提出來，會有一些 penalty，然後有一些稅要交，那但這個又是小事情，我主要是擔心說，因為我孩子大概差不多 12 年之後就要上大學，那我擔心說我的 broker 到那個時候可能沒有辦法長到長那麼大，可以就是說一年，就是提大概比如說 6 萬、8 萬或是 10 萬的這個錢質押的話，那是不是我就其實就把 5、2、9 的錢就是就不要動他，讓他自己慢慢長大，就用那個部分，到時候再來。 529 要拿出來，拿出來之後，你 529，你 529，如果能夠支付小孩子學費，你把他提出來，放到你 broker 也可以支付小孩子學費，不是嗎？但是就是對，因為我現在 broker 大概有 100 萬左右，那已經需要質押大概 8 萬左右，那我就不打算再質押，然後但是到大概 12 年，12 年之後就有 1000 多萬了，你有什麼好代表？ 因為這個東西，像老師講的，其實也就不是一定說市場的回報就是，所以我就也不知道，就是 12 年一定會很少，不用擔心，對。 所以我想說，要是我，就是說假設說我 12 年之後，假設說成長到 500 萬，就是 broker 這個部分，那我一年就是也只能就是 2%，就是 500 萬的話，那就是不一定能夠 cover 他所有的那個，不會啊，你只能這樣做，是最最最最優解了，你沒有其他解了，你瞭解我意思嗎？ 這是最優勁，你沒有其他更好的更優勁，我們別開市場，不管你市場怎麼樣，不管可是不管什麼市場，你最優勁就是把他拿出來，放在你的 broker，12 年之後就股票直接借款去給他繳學費，就是這樣，這是最優勁，而且你每個月都還要可以投錢進去，你還上班，所以不是像一般的人就是說 10 年跌下去都 上不來不會，你一直跌下去，一直買到 12 年，你還是會賺。 其實是這樣子。我雖然說 40 多歲，但是因為我先生跟我的就是溝通之後，我們就是想說陪小孩多一點，所以基本上我就 part-time，就是很少的，就是讓我的賺的錢其實都是貼補假用。那我沒有辦法，就是我這個，我現在的 broker 跟我的 Roth IRA，他就是一個等同像是退手的一個狀態，我沒有辦法再有什麼固定的錢。 你小孩子上學繳學費，你先生要不要負責，對他也要，但是他也就是想說，我我們有這個 529，所以就是，所以我就也怕說，我就這一部分算是 529，在我的名字下，也都是當我們結婚了之後，也沒有說分誰的錢，但是這個東西我還要也還要得跟他溝通一下，因為他其實真的很不認同我們的這個 529，多少錢，如果不是很多，就不要為這個事情去鬧了，8 萬，8 萬就也還好啦。 但是我想說老師說你還性點兵，你要能夠所有的錢到最後就是八十幾萬，那八十幾萬都要拿去繳學費，何不用八十幾萬去質押，不用自己的錢，不是更好嗎？ 對對，就是說對，就是其實我也是這樣想，但是因為基於我，我也就擔心說，第一他沒辦法長那麼大要質押，我需要錢，然後第二個我沒有辦法再投入，所以就是我就擔心，然後到時候等到要繳學費，說我先就會說，那 520 呢？529 全不計劃把 529 的錢擺在一個當戶以後，你就是 529 有多少錢，你就就是股票質押去繳啊，你還是你的資產，瞭解嗎？ 你就說我好啊，如果最後有 80 萬，80 萬的話，80 萬這個你去股票質押，529 有啊，你就說他付一半，你付一半嘛，你不要跟我管 529 嘛，你付一半學費，我付一半學費嘛，你又不是付不起，我們投資者是永遠極度樂觀，所以你 12 年夠了，夠你長很大，所以不用擔心未來的事情，你這樣有一百多萬，再找 529 拿出來， 8 萬 8 萬已經佔你的將近 10%，8%了，所以拿出來啊，拿出來，反正你也不是不負責，到最後要繳學費，你就我付一半嗎，沒問題啊，嗯 OK，好好好，那我瞭解 OK，謝謝老師，老師，那等下麻煩你，然後下一個是 Robin，Robin 你現在也開麥了，Candy 在哪，CandySMike 快輪到我，謝謝老師，謝謝 moderator， 謝謝老師，那個回答很棒，那個 AZN 跟我上禮拜對我還是覺得 QQ 是還是很好的被動基金，那我後來做了一些小小的功課啦，那就是說他 SQ 在裡面佔 5%，那 AZN 的確是自己決定，他還不，他還不是真的要，那個他是把他自己國家大市，然後到紐約去上市，他不是 ADR 了，所以這個，對對對，這個這個老師解釋的太棒了，所以這增加信心了， 其實我我今天一個分享跟一個問題了，那其實我也覺得，我每次到 Clubhouse 都說這個，賣 QQ 的又來了，我是我是在，所以我們這個群組裡頭，其實我自己覺得，我發現大家都是一種共同的共識，很清楚，很棒，就真的，一群人走，會走得比較遠。 所以從這次沃爾瑪的轉動，讓這個信心增加更大。我有一個小小的分享，就是因為我自己，我有一個朋友了，他是，他是在軍隊裡面，就像剛剛今天老師講的，說投資最重要就是 survive。他有，因為他是美國軍人，所以他說你們臺灣的軍人來這邊，我們做演練的時候，他說很奇怪，你們臺灣人的軍人都是要贏，how to win。 就美國的軍人都告訴你 how to survive。後來我就問他說，為什麼 survive 比 win 重要。我說我們都是殺盤推，當然了。他說，一個我們現在一個班都很小，五到六個人，甚至有四個人，如果你一個人受傷，你非常勇敢，我就要兩個人就要去扛你回來，因為我不能放你那邊，你被打死了就算。所以打死的話，我們繼續再跟敵人對幹。 可是如果你是受傷的話，我還要救你，救你的話，我就損失兩個人，那時候我這戰鬥力損傷。所以千萬不要太勇敢，先學會 survive，再來 win。所以 win 並不是最重要。所以我從老師這邊感覺到，這個是今天老師講 how to survive。因為我年輕的時候去過新加坡上班，那時候李光耀就講一句話，那時候影響我蠻大。 可是我後來我發現這句話是錯的，按照老，不是錯了，不是那麼政治正確，就是他說，life is the game of thechoicechoose to win，其實年輕的時候的確覺得要一定要贏，一定要贏，今天做 director，明天做 VP，後天做 CEO，一直往上衝去開創業。 其實後來發現到，真正真正在賺錢的就是 survive，要先 survive，survive 之後再來討論其他的。這是 我今天聽到的分享。 那我一個問題是這裡，昨天我跑去 DMV 就 renew 我的 license，然後哇排隊排隊大隊，其實很多時候根本不需要，唯一的一個真的需要就檢查我的眼睛，因為我年紀比較大，所以要看一下那個那個視力好不好，然後剩下就照個片去，其實都可以網路上做哇，我整整排隊，因為我沒有朋友們說我排了三個多小時哇，那個裡面車都不得了，那我最後到外面等，那我後來在排到我的時候，我就問那個那個前面那個，我說如果有一天 FSD 可以 fully drive 的話，那我們這 license 還要怎麼考，他就他第一個愣在那邊沒有回，他也根本懶得理我，因為人太多了，懶得理我。 那我現在就在想到一個問題就是說，昨天還是前幾天，特斯拉已經宣佈了說以後不準再買斷這個 FSD，只有 lis，那我知道老師是買斷吧，我是岳父了，那昨天，所以我們就討論這個問題，其實我們一個，我們這個學員，我們一個同學講得非常棒，他說就好像 PC 跟 window，他就說 HUAWEI 在外改變，所以我想問老師的問題，將來喔， 這樣特斯拉這種公司會不會像 Microsoft，他不像 Intel 一樣，天天在那邊做 CPU 比快，我變成 Microsoft，我就直接你們所有的人來做硬體，然後我就只要賣這個消費，我就賺賺飽了，所以你 Microsoft 他後來當然後來他也賣了硬體，Xbox 賣硬體，還有做一些，可是事實上，你看在 PC 的這個市場裡面， Intel 以前跟 Microsoft 幾乎市值是一樣大的，現在 Microsoft 是 Intel 幾乎是 20 倍，Microsoft 是 4 個 trillion，Intel 現在只有 200 個 billion，拼得要死，所以我就是在想特斯拉是不是在做轉型，我想聽聽老師怎麼分析這件事，好謝謝，第一個 Mike，你覺得訂閱好還是買斷好， 我是覺得 Eventually 當然是買斷好，因為就像那個你買 Deal 的機器的話，他 window 給你是免費的，是 user 不用管他是 package deal，等到到最後，如果說 Microsoft 再出新的，我再去買，再去花錢，再去買 新的 software 這樣子的話買是比較划得來，因為你可以一直 update， 可是到某種程度之後他也沒辦法 update。 像我現在，我的特斯拉就有一個很大的問題了，我就只能因為我是 5 年前的老師，已經到 14 了，我現在還是只有 12 點多。很多時候他很多現在停車，他會壓線，他不會找停車格。昨天我們一個同學跑來說，他買的特斯拉，就他的車子就會停進去，他擔心說萬一有天那個訂閱會漲價怎麼辦。我說漲價沒有問題，代表更棒啊，就要自己會找停車位。 像我太太昨天也去 DMV，他就是為了要找停車位就找不到，他就隨便亂停在人家住家，就被開了一個罰單 75 塊。如果說我去 DMV 找不到停車，我就把車子放在那裡，你去找停車位，我進去裡面拿。因為他是有朋友，我是沒有朋友，所以我搞了三個小時，他搞了半個小時就走了。 可是他為了省時間，他要接小孩子，可是他被罰單罰了一張 75 塊的 parking ticket。所以我個人感覺到，如果特斯拉有這樣子的話，當然是 on 比較好，就是我買一個 Dale 的本訊回來，應該是要部 window 的，稍微有在裡頭。只是這個錢是由誰付，這個是我的問題，所以我不曉得這樣講到對不對。 如果你這個車子是可以開很久的話，當然是買斷是比較好。IRR 是你 99 塊跟對 8000 塊，IRR 是 16%，16%。所以你 8000 塊如果能夠賺到超過 16% Guarantee 的話，當然就月租，當然是划算，每個人不一樣。那如果他訂閱，他要給你漲價，那你就 IRR 就要重算。 我是我是買斷，是因為我算一算，他是 16%，而且電車可以開很久嗎？電車可以開很久，所以我為什麼會開很久？為什麼我是會買斷？也沒有說買斷一定比較好。可是如果以電車的壽命來說，買斷是沒有比較差啦。那你說 8000 塊拿去投資，當然也是一種。可是如果你回報沒有到 16% 的話，可能就也不划算。 Anyway，那當然是訂閱的話，他的會計帳目是不一樣的啦。 訂閱的話，那個會計帳目不一樣，你如果是買，你是買斷 8000，對於那個對於那個特斯拉的會計帳目的 8000 塊，不是馬上變 income，他要他要分年份當作 income，而不是 one time deal，因為他叫 responsible for in the future 這個軟體的 efforts，所以他是要分年，好像折舊一樣，他這營收也是，他是預收款，而不是營業獲利款，是兩個不一樣。 可是他說 99 塊就是存盈利，就是這樣子。所以就是跟會計帳目有關，就好像 Microsoft 當初是賣斷了 office，後來變成這個租約的時候，他的股價就一飛沖天了，這個兩個會計帳目是不太一樣。 麥克，那我現在的問題是說，那特斯拉做這個動作，對剛剛底下有人研究說他說他要賣 FSD 賣不出去，他如果現在轉，應該不是啦，跟那個沒關係，跟他的 responsibility 有關係。就是說，他如果賣斷，那就好像以後就尷尬了。比如說，你們這個不能 upgrade 到 V14 的，你們要不要告他？ 不能告他，因為你他會不 compatible。他當初講說付 FSD 啊 OK，像我就自己摸摸筆就算了，這個有 responsibility 的問題，我已經買斷了，所以 you got to upgrade。so well，對不對？ 那你現在因為你是 4.0 的，我是 3.0，那你他給你，他一直給你到有一天他可能會不給你 upgrade，那要看 turns of condition，當初你們在籤的那個 turns of condition，FSD 是什麼樣的 turns of condition？ 像 iPhone 的話，turns of condition 他就說 OK，這個手機只到這個為止，不能再 upgrade。那 turns of condition 就是我這個是沒有 Guarantee 你的。so what，Forever OK 到一個程度裡面不能 upgrade，這是我的決定，那你簽了那就就好了。 那你如果當初的 FSD 如果 community 是 for whole life，那他就應該要幫你換 hardware。實講到這個，我就正好講一個笑話，就是我自己有一個 iPhone 6，我現在還在用。那我現在那個 iOS 都不能 update，沒有問題，他給我一個最後一個版本，我還可以用。 可是呢，那個 YouTube 沒有了，他那個 YouTube，Google 的 YouTube 是 Support 到另外一個，好像 iPhone 19 還是 8 號，我也忘記了。 我現在的 iPhone 6，我就沒有 YouTube 了，iPhone 6 就沒辦法看 YouTube，以前還可以看，過來就你 update 那個新的 OS，就 YouTube 沒辦法開啟了。對啊，對啊，就是說你最好不要去 upgrade，就不要 upgrade，upgrade 完你如果 download 新的 AP，那就不能用。 對對對，所以這就是我的問題，就問老師說，那你會不會，老師會不會覺得說特斯拉是不是想要把自己轉型去做軟體啊，不想再搞硬體了，他本來就是軟體公司啊，我就沒有從來沒有覺得他是硬體公司，他就跟 Apple 一樣，不是嗎？ OK OK，那你是比我先進一步，那就跟 Apple 一樣啊，大部分都是軟體，都是服務啊，Service 啊，Apple 真正賺錢是 Service，以後特斯拉也是一樣啊，以後你的機器人買了機器人兩萬塊，每次你要 upgrade 軟體都要付錢啊，你要機器人幫你掃地，download 給 App。 要付錢，他幫你煮飯，又是一個付錢，要幫你照顧小孩，又付錢，不是說你一個機器就什麼都萬人都做沒有啊，一個 App 一個錢，老師的腦袋真的是比，真的是比別，比任何人都先進很多，跟很多人討論，大家都還是認為特斯拉還是硬體的公司，所以特斯拉是軟體公司對，因為我們那天還有一個人在討論，他說 Peter Patel 認為未來的 AI 是軟體， 馬斯克認為未來的 AI 是硬體，其實我並不太贊成他這種說法，我認為馬斯克認為未來 AI 還是在軟體決定啊，對，所以所以 anyway 謝謝，不過有另外一個 comment 就是說，因為我最近在特斯拉的那個 headquarter 在附近，這樣看像以前那個舊的 Flyce 啊，還有舊的一些公司 office 都租不出去的，好像都被特斯拉買去了， 他都放當他的停車場，因為他前一任車子賣不好的時候，他停了好多好多他的那個 cybertruck 跟那個那個他的那個舊的車子，我那時候一直以為他有一隻的賣不好了，所以所以老師覺得他可能是他 production 可能現在已經變得很快 可是他底面沒有追上來，這個不過這個可能是一時現象，也不是不是不是，不能夠判斷未來。 謝謝老師，我沒有問題了。 好，謝謝邁克，來我們往下，是 DarryLoreal 老師，是到我的時候對，剛剛老師在講講義的時候，我的 VPN 有點問題，然後我剛才翻了一下您的講義，你講到這個第 13 頁，然後在大陸的一個同學吧，他開始開支散業，把您的這些投資的理論影片都搬運在大陸，讓更多的同學來可以接受到您的理念，感覺這個很讓我欣慰，因為大家都開始能接受一個更加長遠的投資，是讓我感到很欣慰。 然後我看講義上說他說是您剛剛有沒有貼他的那個微信的影片號，因為我剛剛您講講義的時候 VPN 壞掉了，聽不到您講話，我沒有貼，因為我想貼太多了，你們自己去搜尋就好了，不是嗎？ 你到他的平臺去搜尋應該搜尋的到吧，GRUC 就是微博影片號了，或者是微信影片號，去搜尋他貼給我的那個連結，那個照片，也就是我們是他用 CRUC 投資理財頻道，你打 CRUC 應該搜尋的到吧？好好好，他打那個 CR.U.C 就可以搜到的是吧？ 老師還有一個問題，我這就是剛剛看了您的那個彈性再平衡 2.0 版嘛，就是用 qld 當引擎，然後再下下跌的時候做剎車片，然後把 qld 上漲的這部分利潤再放回到那個市場，放到 QQQ 裡面，但是我現在有個問題就是執行不了您的這個特別好的辦法，是因為我是大陸的，然後就沒有這個辦法來做這個事情，您有沒有這個辦法可以讓把您的這個彈性再平衡，在我的身上運用出來？ 你是不能模擬那個軟體，還是你是什麼？我是現在是我是有那個港卡，也可以買那個滙豐的 2834，但是滙豐也有那個南方納指的兩倍做多。但是如果說我這樣在滙豐裡邊用 qld 上漲的資金，再回到 QQQ 裡面，也就是回到這個 2834 裡面，他會有那個資本利得稅，那就沒辦法，資本利得稅就資本利得稅啊，不然怎麼辦呢？ 那只能是就是這樣子，那個轉的時候每次百分之二十資本利得稅，我沒有其他 solution，那就只能這樣子。 之前他們有講，就是在那個 2834 裡邊那個放那個做 QQQ，然後那個用 qld，就是買那個純的那個 qld，然後這樣子。那你這個就你要 qld 要在哪裡買，放在那個加薪裡面嗎？那你就有遺產稅的問題啊。就是我是這樣想的，如果說的話，我投資到一定程度，就是到退休的時候把這一部分轉出來，或者說怎麼弄，退休才需要做股票質押。 你平常你就是用你的資金去，你就不用再平衡，你把你的現金該投，如果 qld 太多，你就不要賣 qld，你把你的薪水擺到現金去，那不就已經就平衡了，連賣都不用。有上班還沒有這個問題，沒上班才有這個問題。那你沒上班的時候再把他那個，那你不是顛倒了嗎？ 不是，是因為那個那個加薪那邊是我們是不能做質押的嘛，滙豐這邊是能的那你不應該去加薪開戶啊？你本來就不應該去加薪開戶的啊？你加薪開戶，等到退休你再移回來，那這個不就是顛倒了嗎？本來就是退休時候才要做再平衡，那你退休之後才要移回來，那不是也是回到之後你再平衡就要繳稅，不是嗎？難道你退休時候不用再平衡，也要再平衡啊？不是嗎？ 對，我是想這樣的話就可以嚴格的執行您的這個彈性再平衡吧，這樣就不會說白簡議，就強行的想把這個紀律做下來，然後到最後的話，我想把這個事情先做下來，以後如果說後期需要再繳資產資本利潤，或者是從加薪轉到滙豐做質押，需要繳稅，這個後邊的，我是想想把這個事情做下來。 你現在還在上班，如果你 QLD 要會要轉 3 萬港幣到現金，那你就是新有的，你不是薪水嗎？那你新有的現金就不要去買 QLD，不要買納值，你就給他放現金，那這樣不就好了嗎？ 你本來要賣掉 3 萬塊的 QLD 去轉現金，那你現在不要賣 QLD，要轉到那個 2834 嘛，用這個這個 2.0 版本嘛，對啊 2834，那你就直接用薪水去買 2834 就好了，不要再買 QLD 呀，這樣就好了。這樣你不懂，對就是這樣子弄。他現在的問題就是 QLD 和 2834 之間是有斷裂的，他倆不能來回走，你根本不應該用 QLD，你怎麼會用 QLD？ 你要用，你要在香港，你用香港的兩倍不是嗎？07266 那個南方納指是嗎？你為什麼要有 QLD，因為那個南方納指，我剛看了一眼，他那個日成交率是日成交 31 嘛，不夠，你買嗎？好好，那我就知道，那我就考慮。你資產是幾百億啊？不要每次大家在講這種奇怪的話，你就一個屁股而已，你要坐那麼多椅子幹嘛？好，明白。 好，金阿珍，安安護餵，你好，可以請說，你好，我就是有老師，好，還有那個 moderator，好的，各位學員，好，我就是有幾個問題想問一下，就是說我第 1 個問題是關於我孩子，我孩子那是 21 歲，他的中文的不好，所以說我平時跟他交流呢，也還是偏向英文比較多，然後就是說關於投資這一方面的，因為他是 21 歲，呢現在在 call up，我之前的有讓他就是根據老師的操作，就去買 QQQ，然後他呢都也都是一直在做的，就是由他 call up 的人工一直在做，那他做了有超過有一年多了，大概一年半了，那他也看到成效了，因為我覺得這個東西是要循序漸進來的，然後呢我就在想，我現在要不要跟他開始說 QLD 的事情，這是我的第 1 個問題，不要因為為什麼呢，我想知道一下為什麼可以嗎？ 因為 QLD 的波動大，他不要去感受市場的波動會比較好，那他已經 2，1 歲了，所以他就就賺錢，就 QQQ 一直走走到一個程度，他應該要開 Roth，你有沒有給他開 Roth？他是在加拿大，我給他開的是 TFSA，跟 Roth 是一樣的，那你可以在退休帳戶裡面給他買 QLD，沒問題，就買一點，可以買個 20%。 他自己操作的就是說，因為他要他要自己操作，因為他已經不讓我操作，你就跟他講，你不要操作，就跟他講退休帳戶，因為賣了不用繳稅，所以因為 QLD 以後有波動，又要做一個再平衡，所以有可能，有可能不是一定，有可能如果他一直維持 20% QLD，他是不用做操作，沒關係，那以後過一段時間再說，那你現在就是在退休帳戶，可以買 20%， 讓他嘗試一下那個波動，好的，好的，不用太多，一點點就好了，因為我這種東西都是循序漸進的，因為我也讓他接觸了 QQQ，也接觸了一年半了，那我想現在是不是要近一點點，可以多一點，不要超過 20% QLD，好的，我明白瞭，然後我就讓他先買個一股兩股，嘗試一下，就是說感受一下，因為他有時候我不知道他的資產是多少，他如果有一萬， 那就買 2000 嘛，這麼簡單，買了就不管他，你不要讓他一股兩股在那邊買來買去，最好不要讓小孩子去太常動那個買賣的動作，可是他 21 歲，已經不讓我管了，不讓你管，就是說，你就讓他買一股兩股，管也管不了了，對對，不過我大概明白你的意思了，你要操作，你要去跟他講，只買不賣，對，只買不賣。 只買不賣，只要你不賣，你就那個兩倍的最多買兩，20%就這樣。只買不賣，只要這兩個原則把握住，那就就不要操作，他不讓你管，沒關係，不要操作，你就操作不好好的。還有第二個問題呢，因為我在加拿大這一邊呢，所以我的 QQQ 呢，我沒有買 HXQ，因為我從一開始呢，就是買成 QQC 的。 但是我看了一下回報呢，QQC 呢，2025 年的回報呢，就是只有 17.19，那跟 QQQ 21.69，那就差了 4%。那我之前也一直知道，老實說，這個應該是跟就是說凡是跟稅率有關係的，都不要去管他。但是我心裡面還是就是說想一下，差 4%也太多了吧。所以說，但是我也不能做什麼嘛，因為那倉位也是很大嘛，對，所以也不能做什麼。 但就是怎麼說呢，就是我就想堅定一下信心吧，我覺得這個是跟匯率有關係的，只要是跟匯率有關係的，那我還是不，我還是不去看他了，是嗎？只能這樣子喔，只能這樣子 OK，好的，行，那沒事。 那我還有最後一個問題，就是說我剛才一直在聽老師說，萬一我在正式正式質押之前，我已經拿出來一筆錢用了，但是呢，就是說我在退休的那一天呢，我就是要把這筆錢，比如說我已經拿了 10 萬塊錢出來用了，那我就要把 20 萬，就是這筆錢的兩倍，放在一邊，然後剩下的錢再做 433 配置或者其他的配置。 是你，你有你每年的 2%，本來是拿 5 萬塊，那你現在開始拿比較多，變成拿 8 萬塊，那個就要重新設定那這個時候才需要需要說，先把欠款的兩倍現金流出來，你沒有改變還是零 5 萬塊的話，沒變的話那就不用改，等於你的整個設定就自動駕駛，沒有設定沒改變嘛。 我的意思就是說，我在拿 5 萬塊錢之前，我已經拿了 10 萬塊或者 20 萬塊，那可能已經是經過 10 年或 5 年之後你拿那麼多嘛。 那你之後，你之前拿的錢是怎麼拿的，每個月拿，每年拿多少，每年如果是拿 5 萬，那你現在之後還是每年拿 5 萬，那就不用重新設定了，沒有沒有，我的意思就是說，我在退休之前已經拿了 20 萬塊錢，20 萬出來那就 20 萬是怎麼拿的，是單筆拿 20 萬，還是經過了 5 年之後拿 20 萬，還沒有退休之前，經過了三年拿了 20 萬，那三年拿 20 萬，那你每年拿 3 萬，假設三年拿了 20 萬，每年拿 6 萬，那你之後退休要拿多少錢，每年拿 5 萬吧，那就拿的比以前少，那就不用重新設定了，那就不用重新設定了，我也不用重新設定了。 那你如果拿的比以前多，代表叫重新設定嘛。那如果是一樣呢，一樣也不用，就是還是繼續當做你沒退休啊，繼續拿 6 萬一直拿，就不用重新設定。哦好的，不然哪一天你資產變成多一倍了，那你想說我不要拿 6 萬，我要拿 10 萬了，那就不一樣了，要重新設定。 哦，那你說的那個成本成兩倍的例子，是在重新設定的時候用，就突然你開始往錢拿多了，你想說我總是資產變多了，我要過更好的日子嘛，對不對。那一年 6 萬，我不料啊。我要拿一年 10 萬，因為我已經資產翻三倍了，我為什麼不能多花呢？那你當然可以多花，那你要重新設定，那到時候在設定的時候，就把我已經欠的要放兩倍現金，那為什麼要放兩倍呢？ 放一倍不就夠了嗎？我們模擬過，放兩倍才夠哦，是這樣，這不是我能夠給你回答，我們放一倍的話會失敗，OK，好的，好的，行，那我知道是模擬的結果，好的，謝謝老師，不客氣，在臺上的有人沒有講到話的嗎？要講話的嗎？可以開麥，沒有，的有沒有？ 沒有，的話我就要今天就到此為止了，好，那我們今天就先這樣子了，我不過留言了，以後留言我不會回答，所以以後留言的人要上來直接講話，好，那我們今天就到這裡為止了，好，謝謝。

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