短篇 退休前與退休後槓桿基金投資的意義不同！ 2024年6月21日 CLEC投資理財頻道

以下是留言問題分享。老師您好，非常感謝老師的指導，讓我從前年初就一路買入 00662，目前離設定退休年生活費 50 倍已經快要接近了，總預計累積的股票總資產 80%。但是近期打算開始購買 00670L，總預計累積股票總資產的 10%，但卻不知如何下手購買。是否也是應該不擇時立即買入，並與每一年固定時間與所持有相同比例的現金再平衡即可？還請老師幫忙解惑，謝謝老師。以上是留言分享。 以下是老師留言回覆。首先你要確定你退休的時候是不是會質押借款過日子。如果你退休的時候沒有計劃做質押借款過日子，那你其實不應該也不可以投資槓桿基金。除非你退休的時候計劃做質押借款過日子，才需要考慮投資槓桿基金；或你退休當下要將槓桿基金轉成原型基金 00662，用頻道影片編號 00454 的狀況 6，80% 00662，20% 00864B 現金，每年比例再平衡；或狀況 7，100% 00662 賣股過日子。 你現在要投資 00670L 沒問題，就一樣有錢就立即馬上市價買進，直到退休的時候你會看到了，你要將你的資產比例調整到我們影片編號 00454 的狀況 1 到 3，做質押借款過日子。 例如假設你是選擇要用質押借款過日子，而選擇狀況 1，你的資產比例要調整成 60% 是 00662，20% 是 00670L，和 20% 00864B，之後做質押，每年可以從質押借 2% 做退休開銷。而 00670L 與 00864B 要質押借款，每年做聰明再平衡。聰明再平衡方式：上漲年將 00670L 增值的部分一半轉到 00864B，下跌年將資產 2% 資金的 00864B 金額轉到 00670L。 以下文章告訴你誰可以做槓桿基金投資，誰可以做股票質押，誰可以做槓桿基金。認識股票質押與槓桿基金的風險 REV1.0。 什麼人可以做股票質押？只要你打死不賣你的資產，你的資產夠多的人。臺灣人有 1000 萬臺幣股票資產以上的人，在美國有 150 萬美金資產在一般投資帳戶的投資者。美國的退休帳戶不可以做質押，槓桿基金不可以做質押，所以如果投資槓桿基金建議在退休帳戶，且懂得如何運用槓桿基金與現金的搭配，永遠保留現金遠遠高過質押借款，避免破產風險才可以做股票質押。 什麼人可以投資槓桿基金？還有工作且離退休還有十幾年時間的人，可以考慮用一點點槓桿基金，可以用槓桿基金和現金搭配做到 Beta 1.0，現金部位作為緊急備用金，運用生命週期投資法，在年輕時讓 Beta 稍微高過 1.0，在資產不多的情況，因為離退休還有 20 年以上，可以用時間降低稍微高的 Beta 風險，得到長期較高回報。 質押的人一定要準備足夠現金，且現金要遠遠大於質押借出的金額，配合槓桿基金達到 Beta 1.0，有足夠高的現金，在市場大跌時現金不會跌，才能避免被清盤風險。 什麼人不可以做股票質押？沒看過我們影片編號 00004 專題、00452 和 00454，且不理解我們在講什麼的人不可以做質押。不用槓桿基金配合現金，讓現金遠遠高於借款金額的人不可以做質押。你的現金沒有遠遠高於你的質押借款金額的不可以做質押，也就是你要永遠要保留你的自由現金遠遠的高於質押借款金額，這樣市場下跌時現金不會下跌，所以你才不會被清盤。 為了避免市場大跌質押借款的資產被清盤，為了避免市場大跌，你需要準備相當龐大的現金準備，這時你的貝塔會遠遠小於 1.0，造成投資績效回報率不高，所以你會需要搭配槓桿基金，讓你的貝塔回報達到 1.0。所以不用槓桿基金並可以保留金額龐大的現金的人，不可以做質押借款。 什麼人不可以投資槓桿基金？已經退休的人又不做質押，且需要從資產領取退休金，不可以投資槓桿基金。因為市場下跌會非常快速，你又從資產領取資金，你的退休資產會很快用盡。因為在市場下跌非常快速的時候，槓桿基金會快速縮水，非常快速，資產快速接近歸零。 如果你在下跌資產大幅縮水時，你沒有質押的可動用的資產，你就必須賣你的資產，因為你的槓桿基金部位會大幅縮水接近於零，最後你的資產就會不夠用，最後資產會歸零。 因為在市場下跌會非常快速，在市場下跌的時候，槓桿基金下跌幅度跟資產縮水幅度會非常快速。如果你不用質押借款，你要賣出你的資產過日子，這樣子你的資產就會歸零。就好像說你養雞得到雞瘟，雞已經剩沒幾隻了，你還必須要殺自己的雞來吃，你最後就會把你的雞全部吃光光。 免責宣告：所有的 email、影片內容與回覆資訊僅供參考，我不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所有資訊僅是個人經驗分享，投資需謹慎，投資和任何決定與行動都要自行負責。你是如何安排累積你的退休資產？ 感謝觀看本篇影片，如果你喜歡這個主題，請給我們按讚和訂閱，分享轉發，也歡迎在評論區分享你的想法和經驗。撰稿 James

※ 逐字稿由影片語音自動轉錄，可能有錯字，僅供參考。