短篇 市場的有效性與人性的角力：投資理財的深度思考與實踐 2025年3月17日 CLEC 投資理財頻道

00407短篇市場的有效性與人性的角力投資理財的深度思考與實踐2025年3月17日Clack投資理財頻道以下頻道留言分享謝謝老師和學員們的分享我也是這一兩年來慢慢學到如何理財才能夠逐漸擺脫老鼠籠的人生最近在重新閱讀霍華德的《投資最重要的事》裡面有一部分在討論市場的有效性我不知道我自己的理解是不是正確的也想聽聽看老師的見解書中給我的理解是市場在絕大多數的情況底下都是有效被定價基於這樣的基礎一般投資人想要打敗市場十分困難所以最佳投資策略就是如同老師所說的堅定持有市場大盤指數基金書中也有提到在某些情況底下市場會出現極端貪婪或極端恐懼的情緒因此投資人會無視股票價值而超賣或超買因此市場就會出現無效定價有兩個問題想請教老師一當市場出現極少數無效定價的狀況作為一般投資人我們應該如何因應二隨著資訊科技和人工智慧的出現利空和利多的訊息傳播可能更為迅速這種市場無效定價出現的頻率是否會因此而減少還是可能會出現的可能因為假訊息變多反而更容易出現無效定價的狀況以上是這兩天我在思考的問題自己的經驗和見識都還不足所以還想不出一個答案想請教老師如果老師覺得不便回答也沒有關係還是很謝謝一直以來老師的分享和教導讓我的財商和人生都提升了一個檔次以上頻道留言分享以下是老師留言一般投資者會說投資者根本不知道如何對股票定價既然自己的不知道如何定價所以不會知道什麼狀況是無效定價狀況因為自己沒有定價能力沒有標主定價既然不知定價就不從知道無效定價狀況也就無法做出因應無效定價絕對不是市場資訊傳遞的快或慢無效定價是人性所造成所以無論在任何時空背景就算是200年前跟現在跟200年後人性從來不會改變所以人類有趨同現象當市場上漲一段時間投資者群體看多投資者貪婪者變多這時市場就失去理智而變得無效相反的當市場下跌很多投資者心態轉為恐懼恐懼者越多市場就失去理智變得無效所以市場的無效性是來自於人性以上對你兩個問題的回答如果還有疑問可以在留言討論以上老師留言回覆以下再度留言人性從來難以預測我有時候連自己的腦袋下一秒會想些什麼都不清楚更不要說去了解市場所有投資人的人性心理老師說的我有一點理解影響人性的不只是市場訊息市場價格的高低還有對市場價格未來的預判也都是影響的因素當然也還有其他的主客觀因素黑天鵝也有一個原因這些因素會影響投資人歷史不會重複但細節總會驚人的相似漂亮50 2000年網際網路2008房地產債務危機都已經證明人性從來學不會教訓與此同時度過錯誤定價時期之後市場總是長期上漲忽略人性 擁抱市場才是我們這種散戶投資人穩賺不賠之道再次感謝老師的回答讓我又多一份理解以上留言分享以下老師留言回覆就如巴菲特說的別人貪婪無恐懼別人恐懼我貪婪人性是一個很難預測也很難知道的事連我們自己現在是恐懼還是貪婪我們可能都不是很清楚甚至你非常恐懼的時候你知道你很恐懼但是你沒辦法克服你的恐懼而做出錯誤的操作一樣的你在貪婪的時候你雖然知道你很貪婪可是你還是沒辦法控制你的情緒你可能還是追高買進這些等等都是雖然人性不能預測但是當你知道人性的時候就算你看得清楚但你也未必做得到有時候你看到市場貪婪的時候你也跟著貪婪因為你總要想最後咬他一大口一樣的市場下跌跌在恐懼的時候非常恐懼的時候你也想要在大家被吞噬之前你先跑掉你希望你是一個唯一的倖存者所以你會離開市場所以無論你看得清楚市場的恐懼與貪婪與否其實對你的幫助並不大真正能夠幫助你的是如何控制你的情緒而做對的事重點是如何知道現在是市場非常貪婪也無從得知市場是否非常恐懼有時投資者自己在市場裡自己本身就是市場不識廬山真面目只原身在此山中以上分享與建議供大家參考希望這些建議能夠幫助大家在市場上發揮成功能對投資決策有所幫助保持良好的心態不斷學習和調整策略祝一切順利歡迎在評論區分享你的想法和經驗感謝你的觀看和支援免責宣告所有的電子郵件影片內容與回覆資訊僅供參考我不是專業的投資顧問也不是專業的稅務人員所有資訊僅是個人經驗分享投資需謹慎所有決定與行動需自行負責撰稿詹姆斯

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