專題 如何避免股票質押破產風險：認識股票質押風險，理解股票質押風險，控制股票質押風險。2024年1月3日 CLEC投資理財頻道

我剛剛都沒有開麥克風你們都沒有沒關係我重講一下就好了好我們今天要談的是股票質押的風險所以這個標題就是如何避免股票質押破產風險這個風險少了一個險字就是有時候那我本來預計這個禮拜六Cloudhouse的President要來講這一段不過我想把它做成專輯那大家可以找到的話會比較好所以這個應該是專題專輯四了專輯四了那好那謝謝那個文言Dana夢Toni跟天華那其他人那慢慢進來也無所謂我們是一個免責人這個宣告我們是一個義務性的沒有收費也沒有那個所有的風險還是要自己承擔我們只是資訊的分享投資的風險很大尤其股票質押借款風險很大都有可能會破產的一不小心你可能會破產因為你不知道風險等到他一來的時候你可能就破產了所以投資需謹慎大家一定要小心再小心OK你沒有準備好你不要做股票質押借款這是很重要的一件事情好那我們就先把這個文章先把它看一下慢慢來我們要如何避免這個股票質押的風險破產的風險破產的風險第一個你要認識股票質押的風險再來就是理解股票質押的風險在哪裡再來控制股票質押的風險在哪裡再來控制股票質押的風險在哪裡股票質押風險在哪裡這三段當然一開始大家會認為我們就是說你就一年花你資產的3%那應該會花不完那有的人可以質押有的人不能質押那我們有四個狀況之前都有談過所以這個應該都沒有問題那市場一跌你有可能有風險那有的人認為有的人認為一跌就有可能有風險有的人是完全無知的老師怎麼講我就怎麼做所以相同的事情有不同的人就會有不同的角度來看這個事情那我希望就是說大家認識的都是同一件事而且不同的角度可是你應該要理解這個東西是什麼樣的這個東西真正是什麼而不是瞎子摸象每個人看都不一樣這個就不太好因為一個東西怎麼會有每個人看都不一樣那這個就是大家互相對這個事情的理解不太夠所以我就是一勞永逸要把這個事情講清楚不管是好處還是風險都一次我們得來理清那這個影片播上去以後對於這個質押的風險喔你先把這個看了你再去做再思考這個問題那當然不同的人有不同的看法有的人就來問我老師你這個一年花10%我的錢怎麼花得完我錢就是花不完啊這樣子怎麼花怎麼花那這個有一個什麼這個怎麼樣子能夠在你資金最有效的狀況花掉啊我花3%就花不完啊我幾百億美金我怎麼花幾百億臺幣我怎麼花你不要看了真的有這個朋友來跟我這樣說他真的有這麼多錢那有的人就是老師這樣子不行啊這樣子好像就會破產啊這個不行啊又不一樣的人那再來就是有的人當然不知道有什麼風險的就就就就做了吧就這樣所以我稍微看了一下就是當然不同的人有不同的對這個感官不一樣因為蝦子大家都在蝦子摸象蝦子摸象那這個不好這個不好所以我我要把這個事情都講清楚那大家不管你是任何一個人在我們這邊大家對這個股票指壓的認識是一致的股票指壓的認識是一致的同一個東西大家認識不一致這就有問題所以我希望今天的這個影片能夠把這個一次給他解決掉好那大部分的人就是對於3%有疑問的人就是兩種人一種就是很有錢的資產超過3億啦十幾億啊那百億啊我就發現他說老師我真的花不完怎麼辦這一輩子花不完那我要怎麼樣花那我就教他怎麼花那下面我們也會有一點點提到了那另外一種人就是一般的人大部分的人就是怕3%花太多花了可能會破產會擔心資產用完擔心繫統風險下跌通常這個資金都是比較少的也就是說他就是足夠退休而已啦就是沒辦法承擔更大的風險比如說只有一千萬臺幣啊一百萬美金的人這種你說不能退休也可以來勉強我過個我拿個social security每個人每年可以花個兩萬三萬加起來就是六萬加五萬加三萬或兩萬就是七到九萬那就勉強可以過可是這樣借錢的確有風險那當然大部分的人都是一般人所以我今天就是花比較多的時間在你這個臨界點的資產的人當然我們希望過幾年大家都變成一類人就是市場怎麼風險都無所謂啊可是可是我們的風險是什麼呢?風險通常是在第十年到第十五年那個時候發生所以你如果沒辦法熬過第十年或第十到十五年這個最pick那個風險的pick的階段的時候那那你就會破產我就直接講你就會破產所以我們先把美國這部分臺灣的我不清楚了臺灣就是你只要就是跟你一個固定利率啊給你一個固定利率2.5%以下2.5%以下那美國不一樣美國的pick是兩個利息所組成的第一個就是spread就依據你的資產多寡呢你是隻有30萬啊那你spread就4%4.5%那你如果是50萬啊就4%啊100萬啊就3%啊70萬就多少反正那通常到250萬以上才會是2%不過就是你可以negotiation差不多150萬以上可能就有這個這個好處那另外一個組成利息的factor就是SOFA這個依據央行美國央行的浮動利率所以現在資金很高spread可以現在你的spread就是你的資產跟你的資產多寡有關的你資產很高那可能spread在2或者是以下可以談了那至少最低是2嘛再加上5.5%的央行利率所以差不多在7.5%這個已經是很低了那高的人就spread會到44.5那你利息就是達到9.5到10%所以為什麼我一直跟大家講超過150萬以資金以上才去做Pay那所以現在有的人就來留言說老師我這個利息現在都久了那如果到10那我還要我借錢對嗎我是不是應該去還款就問題來了沒有事先我們過去都有講啦可是你們都沒注意當碰到的時候再來說這個問題在這邊我也沒辦法幫你解決啊對不對所以我有說過就是你資金到150萬以上你才去做Pay資金不夠的低的你去辦Pay那你要當緊急備用金當然可以那但是儘量不要使用這個我都講過了所以大家一定要理解我們過去所說的當然很多人就是隻是片片段段那我都覺得很奇怪就是說投資這件事情大家都可以掉以輕心我是這麼這麼謹慎小心可是大家都是對自己的財務都掉以輕心剛剛我收到一個Facebook的留言還是什麼他說老師你那個0001的這個到0003這個transfer這個Traditional IRA到Roth的RMD的管理這個三堂課非常好我跟我朋友講我的朋友去找Fidelity的Financial Manager請他幫他manage這個他的這個RMD這部分結果他Fidelity跟他講說那你一年要給我2% your asset差不多2萬美金哇塞你看喔而且他們還不會客製化幫你一每個人啊而且他們還不會客製化幫你一每個人啊就做一個Excel你們來給我資料我還做一個Excel還給你們當然你們還是要自己思考我有時候計算錯誤什麼那這個我就不負責可是你你看我們都是做到這個這個人Financial Manager連Excel都不給你啦就給你收個2萬美金那做對最錯他也不管你啊可是錢是他收的所以我們還是蠻有價的我們還是蠻有價的我們還是蠻有價的我們還是蠻有價值的你們很多人這最近年底的時候給我很多檔案的我就一個一個計算給你們你們很多人這最近年底的時候給我很多檔案的我就一個一個計算給你們把那個Excel檔案就直接客製化的檔案就給你們把那個Excel檔案就直接客製化的檔案就給你們教你們怎麼賺好的可以差好壞可以差到五六千萬美金所以資金低的申辦配偶可以做緊急配偶可是你不要用還有就是我們的建議就是你如果借了我借款你有能力借款你就要有能力不要還不要借一借都市場不行了我剛剛去還等到市場不行再去還就就不對了而且這美國的你要去還款你要賣股票你要繳稅你要還一百萬其實你要賣掉一百四十三十五萬你才能夠四十萬才能夠去還那個一百萬那你賣掉一百四十萬你的稅都50%所以你可能要賣一百五十萬才能夠去還那個款所以你可能要賣一百五十萬才能夠去還那個款不是說還款那麼簡單,到時候不行我來還款天華聽不到嗎?你們開麥誰能跟我講,你們聽得到嗎?可以,可以嘛那天華可能你那邊訊號不好所以我們建議你要有能力借款不要還你才去借款,這個很重要所以我說為什麼不要還,很多人就想不要還可是他被逼著要還,那就事情就很大了,你借一百萬要還你要賣一百五十萬的資金才能夠還一百萬那代表一開始就沒有能力借款,所以這個我也要跟大家說清楚,你們都聽到我說不要去還一開始你們借款就沒有能力的人我說不要去還,那當然就有問題,不然你就破產了還了可能還是那個,不去還你就破產,去還你的資產就去掉一大半就是有damage你的finance,所以一開始沒有條件的,所以要衡量自己的資金條件風險程度,個人的狀況,這我沒辦法跟你聊,我又沒有,股票質押風險非常高的沒聲音了,凱莉沒聲音了,有啊,有聲音啊如果沒聲音,大家都會跟我講,所以應該是你們自己的問題所以你出去,凱莉你出去再進來OK,所以股票質押風險非常高的,我還是在這,非常高的你沒有能力借款,你不要去借款沒有能力借款,你不要借款,你沒搞清楚之前,你不要借款我跟你講,美金150萬以上才可以質押,而且美金150萬才最基本款都還是有風險,OK,大家一定要認清這一點不是一個非常安全的借款,就是股票質押不是一個安全的借款你一定要控制好一個非常安全的狀況去使用它是一個好的金融工具,可是它就是有風險好像它是一個,你如果用不好會傷到自己的,其實最安全的借款應該是房地產抵押,那可是我們又不買房地產那再來就像臺灣才有信貸,信用貸款那美國也沒有信用貸款,所以這個每個國家都不一樣,像臺灣有信貸任何銀行來找我貸,我都給他借了,反正有人要借給我我都借了,那因為臺灣的利息在太低了在很高3.5也比美國的高低所以臺灣的借款跟美國又不一樣美國的房地產借款也要7、8了那臺灣的借款房地產抵押還在2以下所以不可能國家不一樣,所以我們要知道就是說真正抵押,就算美國的話房地產抵押貸款也是比也是比股票抵押來的安全,因為你只要有在還錢你就不會被斷頭或者是被強迫賣出,可是股票抵押的風險市場會波動,所以這個大家要認清楚市場會波動,波動的時候你不知道那是客觀環境風險,它波動到什麼狀況你能控制嗎不能控制嘛,所以為什麼那個華爾街常常會有那種精英分子破產的,因為他們就是有一點點意外他們百分之千分之0.001的機會碰到了就破產了,所以這個就是為什麼六尺高的人會淹死在平均兩尺深的水一樣所以我們這個不能發生所以我們先談借款的風險無論你投資納斯達克100指數基金,或者是標普500指數基金不是你用資產是2%,3%,甚至1%我們都很難避免客觀環境的改變的風險注意,那不是說利息如果高到8%,9%,10%,12%,我說應該不會可是是嗎誰知道啊,這個一輩子那麼長你不會碰到,你小孩子會不會碰到,子子孫孫會不會碰到會啊,那我現在跟你教大家,不然的話你沒事你子孫會有事,也不行,所以市場會跌超過80%以上那這都是我們沒辦法控制的風險,所以記得利息會高到天,股票會跌到零,那這個就是我們的風險那怎麼避免,這個要想清楚如果這個沒想清楚,不能借錢,你們要借錢的人先想清楚,利息會高到天,股票會跌到零那這種風險發生的時候,你怎麼辦這個想清楚了我解釋這個風險在哪裡,假設你是剛好在2000年高點退休的人,那你做股票質押從2000的高點下跌,跌到2003年,因為才經過3年那你如果一年用3%那加上利息,假設利息,我說隨便算一下5-6%,那你3年3%的6,638,也就是1000就是3%的6,638也不多啦,差不多啦,那你基金差不多3年用掉12%好了,或是10%也OK啦10%-12%那時候2003年,市場就開始上漲但是之後又碰到2008年就次貸風道,它撞撞撞撞,碰到又下去了到了2009年3月觸底,這樣經過就是03年到08年就又經過6年,09年又經過6年那前前後後差不多10年,就是從2000年的高點到2009年的3月低點,就將近10年的時間,那10年時間假設你每年用3%,那你可是已經用掉最高點的30%,30%,還不算利息那你有用2%,那這10年下來你可能已經用最高點假設你是100萬,你已經用掉24萬,那市場又跌80%,那你資產只剩下20萬,聽得懂嗎這個風險,聽得懂,聽不懂的舉手,留言你們下面有聽不懂這段話的舉手,這很重要這很重要,你用100萬跌到2009年最低點,你剩20萬可是你2000年100萬開始,你每年用2%,用了10年你也用掉20%,你也欠人家20萬結果你的資產剩20萬,你欠人家20萬,那不是破產了嗎不要說到20萬,你到20幾萬你就破產了,這段話要聽清楚聽清楚,我停在這裡我希望大家這段話想清楚,因為不管是現在在CloudHouse或是未來看YouTube的人,這段話要聽清楚這是風險,這不用計算了,這不用計算,這想一下就知道風險就在這裡,一定要知道,你是沒辦法避免的,因為它就是經過了10年的賽車,跑到市場的最低點,那怎麼辦,以後會不會10年是不是最風險,不一定啊,有可能搞到最後市場從高點跌跌跌跌跌,跌到最低點是15年後發生那15年後發生,你就已經用掉2%的話就用到30%了,那你如果是3%的人15年後發生,你就用掉45%那也是破產了,也是破產了,所以要記得這個事情,那個比利天華,比利你剛進來你可能要注意去聽回放我再把這個講一遍,這個很重要,就是說這個風險在哪裡,就是說我們2008年的高點,假設你是100萬那你每年用2萬,就算你用2萬,很保守用2萬都不再增加,可是市場是到2009年才觸底,就是10年,那你就算不算利息的話那你10年也,一年用2%,你也用掉20萬了可是到了2009年3月的時候,你資產只剩20萬那就破產了,就破產了,我瞭解這個意思了吧,所以這個一定要想個方法來克服,避免,這個一定要知道,所以2000年到2009年10年的時間,差不多用了資產36%,從市場高點下來,已經跌掉80%,也就是你已經,人家借來用36萬了,你自己資產剩20萬,因為這段時間資產都沒有上漲,那資產剩下20%那欠債36萬,那你就破產了,那怎麼辦,這個是不能被髮生的,這一段我講了兩遍所以你們聽的人要聽清楚,聽不清楚的一定要在這裡打住你來問,或者是你留言,你就聽不清楚,那我就再講一遍我可以再講,沒問題,因為這個一定要講清楚如果你聽不清楚,那YouTube的人可能看了也沒聽清楚這個留言有檔案,下載檔案,首先我們要說,過去你當然用的時候你要先注意就是說,一開始用2%,假設你100萬,你先用2萬,那你就資產如果不增加,市場不漲,你就2萬就用吧,用用用,那你有1000萬美金的話,100萬美金的話,你就用2萬那你如果有300萬美金,你用6萬,你用500萬美金,你用10萬就這樣用,可是你不要增加,因為利息在那邊,那你又增加,以往你先不要認為說不適用,適用啦,你資產如果150萬以上,你還是可以去質押啦,可是我今天要告訴你怎麼避風險,就市場的系統系統性風險,如何避免不是說不能做,一定可以做可是你要做安全的防範措施,讓你不會破產那我今天要教大家,如何做好安全防範措施,不會破產因為客觀,市場是客,客觀環境是你如果沒注意,你會破產,就是說2000年,這個以往你是剛進來還是前面我剛剛講的,2000年到2008年跌了80%,09年跌了80%那經過10年跌了80%,你資產剩下剩下20萬,20%,可是這10年你可能用了36%的資金,那等於就是說100萬跌剩下20萬,那你用掉36萬,那你就破產了那我就破產了,所以這個問題要解決啦,要解決那個,你股票質押出來要做什麼,你股票質押出來要做什麼,你這個留言cash,cash這邊說如果100萬QQQ只押50萬出來,那買房子股票下跌再把房子抵押可以嗎,第一個你50萬買,那你假設借100萬10年後,你的房子淨值可能沒增加耶,我不知道,2000年到2009年網路泡沫,那個次貸風暴那個房子跟2000年比,可能沒有漲價你根本在借也借不出什麼錢這是No.1,Cash你知道,全款買房那全款買房,你好,我們現在50萬借50萬,那全款買房,股票跌升20萬那你借50萬,所以你在中途你就要去把這個,你可能中途借50萬出來,最主要,因為跌跌跌,跌到50萬那不行嘛,那你就再借50萬,假設你這50萬再買進去,再買進去QQQ那你就可能變成還有一百萬一百萬,那你還是欠人家50萬嘛一百萬,跌到09年因為你可能中途就去還錢了,因為跌到一半你就要去還錢了,因為你是借50%嘛所以,2000年跌到2001年的時候,你可能就要去補要去房子,再去質押,去借50萬出來之後從那個終點再跌,還會跌一半所以你要跌成50萬,結果你就破產了那個cash,不是說你房子全款除非你去質押出80萬那80萬加之後,之前被跌掉50萬那你就130萬那130萬再腰斬,剩65萬也很margin,也很margin如果一百萬,一百五十萬,每年借2%這個就,你還是沒聽過的風險,2000年高點你有150萬你每年借2%,10年後你可能借了25萬,25萬嘛,2%,2%是3萬2%是3萬,3萬10年後,你不算利息,也30萬你也欠下30萬,加上利息,我們說35萬好了150萬跌到20%,就只剩30萬那你就破產了,就說150萬2000年高點,跌到2009年低點的時候你剩下30萬,可是這10年你用2%,150萬2%就是你光本金就借了30萬,再加上利息可能到35萬那你資產只剩30萬,你也破產了所以我跟他講,你們都沒注意,就是最後你破產了,不知道自己怎麼破產了,那Cash將我的回答,你不懂的,你們可以舉手好不好,那個我將,我把這些朋友設成Moderator,因為像Jimmy,孟天華,你們當Moderator,幫我看一下有人舉手,幫我拉起來一下,所以像Cash將,或者是Jew,你們如果願意上來對,Emergency Fund是可以,對,可是Emergency Fund你2000年多多多,三年跌下來了你也用完了,用完了之後,那市場上去了又下來,又跌到最低點,那你那時候Emergency Fund,等於就是說你可能三年你十年,跌十年,你三年有錢用,另外七年你是借了,那假設你是借2%的人,那可能就7,14,就七年就用到14%,再加上一點利息,1716,15%,16%,你用掉,那你的資產剩20萬,我都不知道20萬16,這個維持率是多少20萬16,這個還說你是有三年的,比如說你有三年的那個,三年我不算,我說你有100萬加上三年的開銷,那你跌到剩20萬除以16萬維持率125,也是破產也是破產,也是破產,所以這個都要注意,因為大家沒有仔細算就會破產,所以浩青也來了所以我再回來,浩青來了,我跟你講,就是說從2000年高點你如果開始借錢,那2%,或者是不管你的資產多少,你用2%到了2009年最低點通常跌掉80%,所以你100萬只剩下20萬,那你這10年用2%不要算利息,你也借人家,把人家借了20萬所以你資產剩20萬不算利息,你都已經破產了,所以這個是一個風險,剛剛我講過,我這段話已經講了第4次了,第3次第4次,在這個影片裡面所以浩青你理解我在講的風險就是說10年後你就會破產了啦因為那段時間就是維持10年觸底嘛,你每年用2%不要算利息你就破產了,所以這種人就是說你的資金真的是隻能用2%,就是剛好可以退休而已這種人會破產,假設你資金1000萬隻用一年用2萬3萬不會啦,那個就用不完,所以我們前面講有兩種,一種就是剛好足夠退休,如果沒注意就會破產有的人說老師3%就用不完,用不完你教我怎麼用這個是另外一種的,那我們今天比較care的就是剛好退休的人,每金150萬或每金200萬,那一年可能用個5、6萬這種人如果沒注意會破產,假設你是1000萬那一年用5、6萬、10萬就不會破產了這種我們就比較不擔心,假設你是剛好可以退休的一定要注意我們今天的影片好,有問題要問喔,因為你們也幫YouTube的人問啦,因為YouTube沒有那麼幸運在Cloudhouse可以提問嘛那當然你們就是用,能夠用2%那不要再增加了,過了5年,如果市場一直跌如果跌10年,那你真的可能還要縮減,如果沒有注意的話如果5年後,慢慢5年後有增加你當然可以增加,那當然你看我們以前跌跌跌到2003年那之後市場開始漲,你又開始增加發銷,那你可能會提早破產,所以其實怎麼用,假設你的資產是剛好在margin你減少開銷會影響你的生活這種人風險很高風險很高,我就跟你講,我今天要講的就是這樣的那有的人說,老師我的股票質押的利息都到9了我說,那你看,還要不要去還錢那就是說,我剛剛前面講的,有你借錢不要還,你才有能力借錢,你不要因為客觀環境而造成說,過幾年我再去還,不可以這樣子,那代表你沒有能力借錢,借錢你如果最後還是要被客觀環境逼著還錢,那你就是不理解風險,沒有控制風險,你被逼著要還錢比如說你要被逼著還100萬,你要賣150萬的股票你才有辦法去還100萬的欠款這是非常,風險非常高的,不要這樣子做不要這樣做,好,那我們後面會給大家有一些解答所以你借款,就是要慢慢用,你的資產是在剛好足夠退休的臨借點的人,你就要非常非常小心所以你的借款,要避免累積太快,而如果市場在底部盤太久,那你就會破產比如說像2000年到2009年,這個10年的時間市場10年後觸底,所以你要注意這個是極大風險這個1929年那個觸底不知道是多久那個可能也是十幾年,所以這個不是說它不會發生,很少發生,可是你看經過80年發生一次我們可能不會再碰到了,可是你的小孩會碰到所以要注意,要把這件事情也傳承給小孩子,好,我們往下看就算你借款低於抵押資產的20%但是很難保客觀市場系統性風險,它可以跌90%所以我們要注意,我們要做的方式就是利息漲到天,股票跌到0你都不能破產,才可以這個我等一下會跟大家講怎麼樣做那我們再來看看,這樣做還有沒有其他的問題我們不怕問題,我們怕我們不知道問題我們不怕風險,我們就怕我們不知道風險這很重要,我們如果知道哪裡有風險我們就要避免它,或者是如何cover掉這個風險,就怕我們有那個風險,我們不知道所以我們這兩種,一種就是不知道自己不知道,那就是太過自信可是我們要去儘量找出我們不知道的我們很怕我們不知道,所以我們要很虛心的知道我們哪裡不知道,這兩種人是不一樣的所以我們是希望大家告訴我們我們不知道的,可是不要只是說有風險了,會破產,這個沒有幫助了我們要知道怎麼讓會破產,什麼狀況會破產你模擬一下,像我這樣講大家可能理解,2000年到2009年剛好觸底,你資產只剩20%那你每年用2%,經過10年你至少也賺了你也用掉20%,那你當然就破產了,這很簡單這不用公式,不用去拉,什麼拉都不用拉了一看就知道了,除了你是用1%,1%10年也用10%,那假設市場跌超過90%你也破產了,所以那你說大家都破產了,大家破產,可是我們不可以破產瞭解我的意思嗎不可以說大家都破產,我們也一樣破產,不是,不可以原諒所以我做老師,或者是我跟你們講我如果發現有任何風險,如果跟大家都一樣也是不可以的啦,為什麼巴菲特不會為什麼很多人都會,好像買房子,世代風暴,大家會破產股票會破產,會去跳樓我們的朋友,我們的朋友,如果照我們說,理論上要避免要像巴菲特一樣的堅實不會碰到他們那種風險的人我們要做到這種地步,這個杰倫你這個問題我不太知道,質押部分保持20%內的當生活開銷可以質押出更多的錢,超過20%你借多少錢出來,這個是一件事情等一下我們會解釋,好所以我跟你們講,你們先模擬一下你的借款,假設市場利息漲到天股票跌到零你怎麼辦,你怎麼辦這個不能破產,等一下我會給你們答案,怎麼做那你現在就要開始調整了,你們聽完之後,懂了之後要做一些調整,這個為什麼巴菲特為什麼會保留非常大的部位的現金,他的現金很大,可是他借款也很大比如說他借3000萬美金可是他的現金保留部位是3500萬美金或者是,你知道這個意思了嗎你們懂這個意思了嗎,巴菲特的欠款30億美金,可是他的現金部位可能是35億美金,你們發現這是什麼了嗎這個就是巴菲特保留絕大部分現金的原因,巴菲特和我們一樣也是借錢可是他保留很多現金,現金部位與欠債部位幾乎相等,甚至多一些他不會因為借錢而不留現金這是不好的,借錢不留現金不好的,所以你可以額度當緊急備用金,可是你如果借了現金借了錢花銷,你就是要相對保留現金那很多人說,那我借錢又保留現金,我頭殼壞了所以這個必要之二,絕對是要這樣,所以一定要保留現金,跟借錢兩個相輔相成,借錢跟老留現金,這是缺一不可的,缺一不可如果你被這樣做,就是碰到2000年,或者是以後跌20年才跌到80%就跌跌不休,跌跌不休,或者是市場跌超過90%,在瞬間跌超過90%那雖然說,你才說我才3年才用掉10%那他跌90%,你也破產了,所以客觀環境大家要注意,就是利息可以漲到天股價可以跌到零,這個要注意,先模擬這個利息漲到天,股價跌到零,你也不能破產,這個怎麼做這個要注意啊,所以為了避免客觀市場系統性風險,你就要保留等同借款金額的現金所以因為市場無論怎麼跌,現金都不會跌哦所以你保留現金要大於等於借款的金額,這很重要那你就不怕市場客觀環境的風險頂多就是把現金拿去還債就這樣子,頂多現金拿去還債那現金拿去還債跟賣股票拿去還債不一樣哦你賣股票是要賣150萬去還債哦美國啊如果現金還債,現100萬,你就100萬現金拿去還債就好就是逼不得已才要這樣子連利息增加你都受不了了,那這個就不行了講到這有沒有問題我停一下讓大家思考一下請問張子老師,那我能不能用我就繞死裡面的錢來就轉部分錢來還可以啊,這個可是我們有講過嘛你退休是,你的Blockage有100萬或150萬那你Roth有100萬,那你的Traditional有50萬那江東,上次我回答Jennifer的嘛那150萬加100萬加50萬,你有300萬你一年花6萬到9萬,這個我們都算在內了所以天皇你知道我的意思嗎,不是說你拿那邊來還就好你的Traditional也跌,你的Roth也跌,你的Blockage也跌啊天皇你知道我的意思嗎,不是說你拿那邊來還就好,你的Traditional也跌,你的Roth也跌,你的Blockage也跌啊天皇瞭解嗎所以不是,那個不是解決方案啊還留Cash對,你留Cash在Roth這是很重要的啦天皇你理解了嗎明白明白你Cash可以留在Roth或Blockage都可以那看每個人啊,很多人沒有退休賬戶的人那隻能留在Blockage Account這也是必要之二啊為什麼要讓他留在留現金那Beta又是1.0這才是大家要注意的那如果真的沒辦法留現金又Beta1.0那你Beta0.8也是不得不啦也不得不,你就是要這樣做你就是要這樣做那個這個你是什麼我不知道你這個怎麼這個是韓文喔你剛剛沒聽清楚嗎我說如果真的不得不,假設你你留20萬美金市場跌90%結果你就剩下假如100萬就跌成10萬的股票剩20萬的現金那可是你如果用20萬那那個時候那個時候比如說你市場跌到剩20萬你的股票剩20萬,那你還有20萬現金你就40萬那當然額度7,4,28你有28萬那你當然不會被被強迫執行可是40萬如果另外那個20萬再跌,剩下10萬那你就7,321你剩下21萬可以用你已經用20萬掉了那你就被追了那你20萬你怎麼弄所以不是說我們我們是永遠不還我們是客觀環境逼到你要還的時候你現在變成有20萬現金有10萬的股票20萬的欠債那chash up來著說你要還錢了,不然我把你20萬賣了你的10萬不夠啊我要將你還錢不然我那個反正你就是要還錢了因為你已經你的抵押資產剩30萬可是你借20萬你他就要開始追中了那你到底怎麼辦你是要讓他強迫執行還是你要自己去還強迫執行就是把你的20萬現金扣走了就這麼簡單你不還我們是不還了可是問題是在客觀環境之下你被強迫執行了那你就20萬現金會被扣走那也還好那如果是25萬你欠25萬那不止20萬現金扣走你10萬的股票也被賣掉了那你剛好去就清空了這也不得不可是就算這樣清空你也沒破產就是等於零而已可是你如果是有股票的人尤其是美國你說我有30萬股票跟20萬現金加10萬股票的人是不一樣的哦你有30萬美金的人那你借像人家借20萬那你一清盤繳完稅剩20萬那就就還20萬那所以你就歸零了可是假設你有20萬現金還有10萬股票你20萬還掉之後你還有10萬股票差別在這裡你股票還保住了當然已經聊勝於無了就是這樣聊勝於無了這個不是我們不還就可以不還銀行討債市場市場不知道怎麼跌你的現金不會跌所以你現金要永遠大於等於你的負債這唯一的方式因為我們不還錢的所以一定要保留現金寧願你有我再講一遍你有100萬2000年高點那你100萬如果都是股票那你一直用用用每年用2萬用到2009年你10年用了20萬10年用了20萬那股票100萬跌到2009年跌掉80%那你的股票價值剩20萬那當然就破產了因為你的股票才剩20萬你不要說跌到20萬因為會把你的股票賣掉你留10萬那20萬他會賣20萬的股票放到他自己把你的欠款平倉你剩10萬股票那10萬股票如果你也賣掉你還可以去繳30萬的的稅金如果你10萬還不賣等到跌到2009年底後來又上去了不然很危險我講到以往我講到這裡你聽懂了嗎我後面還在講我新的有現金的部位就是說你都沒有現金那你借2%2%一直用100萬的股票每年用2萬2萬用了10年你用了20萬股票跌成20萬跌80%那你就破產了以往你聽到這裡聽懂了嗎你打字一下後面兩句就是說你高點2000年高點100萬的資金跌跌跌跌到2009年跌掉80%你自己剩20萬這你懂嗎懂就打懂2000年高點100萬跌到2009年跌掉80%你剩20萬你每年不是借2%100萬的2%用嗎那你每年用2萬2萬2萬你用了10年是不是用掉20萬這樣懂不懂你使用了20萬那你資產只剩20萬那你向銀行借20萬那銀行就叫你要還款你的抵押品不夠了那你就破產了這樣懂不懂你的股票資產剩20萬那你向Charlton借20萬還款你的抵押品不足就好像可是房子不會房子就是說你借80萬可是房價如果跌到剩60萬你只要每年固定還Mortgage是不會被清盤的你房子不會被拍賣反正銀行就是說你只要每個月固定還款就好了所以為什麼房地產質押或信貸借款是比股票質押安全聽到這裡聽懂了那以後我再講一下假設你在高點80100萬你有80萬的股票20萬的現金或者是或者是你一開始100萬你今年用2萬的現金借2萬你就自己賣2萬塊的股票留現金留現金那沒辦法或者是你還在工作你就自己的錢留現金借錢來用只能這樣子自己的錢放現金借2萬來用就是什麼道理還要付利息那我就跟你們講那你如果還在上班你想借錢可是要多投資你要怎麼做那你就2萬塊在Blockage account假設你一年可以存2萬美金那你2萬美金放在Blockage account你1萬塊買QRD1萬塊放現金那當然QRD沒有質押的Power那就必要之二沒辦法那你1萬塊現金那你可以借2萬塊來用那你的Buy in Power還是一樣1.0可是你有1萬塊的現金等於你那你借2萬也不行所以你2萬塊只能借1萬塊好了解這個意思嗎2萬塊只能借1萬塊Yvonne你懂嗎假設你今天薪水每年省2萬塊那你說我這2萬塊不要花掉我每年就因為我100萬我每年可以借2萬我就要借2萬那你借2萬你不是要放2萬現金嗎那假設你1年只能省2萬那不行你只能買QLD2萬放現金那假設你說我今年就只有2萬那對不起請你只借1萬出來就好了這樣子要懂退休資產最大的風險是破產能否一半或三分之一放在高息ETF可以0.5%QLD這樣是我安全一半或三分之一放在高息這個就是效率就比較低了你這個就是一半的話0.5%當然是可以可是你永遠現金就是要高過你的借款也不用高那麼多了也不用高那麼多了那你如果Beta只有0.5%那當然也可以也可以你這樣子也可以可是你一直用資產越少越要留現金資產就是剛好值過退休的人資產就是剛好值過退休的人資產就是剛好值過退休的人就有這個風險了但是質押更多的資金比如說100萬每年質押3萬每年用3萬生活但是額外質押出20萬更多再去買money那你這樣就有什麼好處這不是這個不行那你就是過了10年之後你這個20萬額外借20萬再加上你每年用3萬10年後你用了30萬再加上你用的這20萬你就借了50萬可是股票100萬是跌到剩20萬10年後跌到剩20萬10年後跌到剩20萬怎麼會可以提高維持率沒辦法啦你股票跌到20萬那你還有現金20萬那加起來才40萬問題是你每年用30萬3萬塊你每年已經用掉30萬再加上這20萬你已經借50萬可是你資產剩下40萬了因為你股票跌到剩20萬再加上你自己借出來的20萬也才40萬可是你已經用掉50萬了結論你懂嗎懂就打懂不懂我再講一遍你要知道股市會跌到0如果跌到0你沒有風險嗎你跟我講就好了你剩20萬現金你向人家用了50萬這怎麼會沒風險這早就破產了不要說到09年破產你是08年中就破產了你是08年中就破產了問題是你100萬已經跌成0了你100萬加20萬不是120萬沒錯啊可是100萬跌到0了你知道嗎結論或100萬跌到剩20萬或100萬跌到剩20萬你的資產只剩20萬你不要說你100萬不會跌了解這個意思嗎結論你的100萬股票會跌到剩20萬加上你借來的20萬就40萬可是你10年後你是欠人家50萬10年後市場才跌到底結論懂嗎懂就打懂你說借20萬我的資產要120萬那是一開始的時候市場沒有跌的時候如果你股票100萬跌成20萬那你借錢的20萬加起來40萬40萬那可是你你這10年借了20萬再用到30萬你就借了50萬了20萬不會跌可是100萬不是會跌嗎結論你說20萬不會跌我知道啊可是你這5年不是借了10年不是借了50萬嗎10年不是借了50萬嗎結論你10年後你欠人家50萬你欠人家多少你現在借20萬每年又用3萬你10年後你欠人家多少你欠人家多少你先算一算你欠人家多少你借20萬每年又花3萬10年後你3萬10年至少不要算利息借了30萬你事先又借了20萬你不是借了50萬嗎你欠人家50萬10年後你欠人家50萬你的資產只剩40萬你的資不抵債了結論懂了嗎你懂啥懂不懂就不懂我在講都沒問題可是你不懂代表外面很多youtuber聽的人也不懂我可以講10遍都沒關係就講到你懂不然你就上來上來跟我對話你可能不知道你的問題在哪裡這個數你是我就是要講這個事情你要麼就上來跟我對話不然我等一下會講我就講嘛就是說我借錢借1萬那為什麼我還要留1萬現金我在幹什麼那我不要借錢我不要借錢結論保持不要超過質押的20%你股票都跌成20萬了你你你你股票100萬就跌成20萬了你一定20萬的你100萬跌到剩20萬那你就向人家借50萬你到底是超過你不是說在20%以內你是超過你的資產10萬結論懂嗎你最後20年後股票跌掉100萬跌掉剩20跌掉8成跌到80萬你資產剩20萬你事先又向人家借20萬你總共有40萬股票剩20萬一開始的20萬再加上每年你開銷3萬那10年你不是開銷30萬那加起來你不是欠人家50萬嗎那加起來你不是欠人家50萬嗎結論你懂嗎你的問題跟EVO之前的問題一樣就是說好我問你一下100萬跌到100萬跌到2009年你跌到80%你剩下20萬這點你懂不懂股票剩20萬你懂不懂你的100萬股票剩20萬你懂不懂你懂就答懂不懂就答不懂那你資產剩多少你資產剩多少你資產剩20萬的股票加上20萬的現金對不對40萬懂不懂懂就答懂不懂就答不懂10年後你的資產就是20萬的股票加20萬的現金加多少你不是跟人家借20萬了嗎那是第一個欠人家20萬不要算曆史我先不計算你你每年又用3%那10年後你不是用30萬嗎3萬乘10不是30萬嗎你欠人家30萬再加上一開始的20萬你不是欠人家50萬嗎那前面我們說你資產只有40萬那你欠人家50萬那你不是破產了嗎這樣懂不懂懂就答懂不懂就答不懂沒關係的好的好的所以數前面那個數ggji質押是為了享受股票堅持如果保留相同的現金那幹嘛質押這個就是很好為什麼為什麼為什麼因為我們留現金可是我們的投資還是Beta1.0這是No.1如果能做到的話有的人做不到有的人做不到美國的有些人做不到如果他沒有退休賬戶的就做不到1.0對,省稅沒錯省稅是一個關鍵對美國人來說臺灣人可能不一定臺灣人可能不一定對,我們當然是能夠忍受過這個痛苦對,我們當然是能夠忍受過這個痛苦之後長遠還是繼續增值之後長遠還是繼續增值可是你不能說為了這個水才兩尺深所以我漫不經心可是水會有深達十尺深你六尺高的人還是會淹死的你六尺高的人還是會淹死的雖然我們enjoy上漲年化報酬10%可是有的人會在每年都漲10%平均每年漲10%為什麼有人會破產就是因為六尺高的人會淹死在平均兩尺深的水就是這個道理平均才兩尺深,為什麼會淹死一個六尺高的人平均才兩尺深,為什麼會淹死一個六尺高的人就是因為中間有個十尺深的水就是因為中間有個十尺深的水有的地方可能只有一寸高而已所以我們說平均成長10%的股票所以我們說平均成長10%的股票就會有人會破產不是都成長嗎,怎麼會破產不是都成長嗎,怎麼會破產我們要預防這個水深如果達到死死深的時候這個水深如果達到死死深的時候你還能夠浮在上面這個是我們要做的MIN這個不是值不值得的問題是你有沒有足夠資金借款的問題是你有沒有足夠資金借款的問題你利息會9%,代表你錢不夠本來就講好的你資金如果沒有150萬以上你怎麼會去質押借款你這麼少的資金去質押借款你這麼少的資金去質押借款那是錯的嘛我們之前前面就講過你股票質押如果沒有150萬以上的資產你股票質押如果沒有150萬以上的資產你不要去質押如果你去第一150萬你去質押你利息很高的時候你只能當作緊急備用金請不要用我以前都講過了除非你是新生這個MINLOUO你懂我在講什麼嗎你如果懂,打懂不懂,打不懂不懂,打不懂是你沒有能力借款而你去借款到最後客觀環境會逼你還款到最後客觀環境會逼你還款你不得不還款那新生歡迎你那新生歡迎你建議你們把我們的影片好好看因為你不看清楚風險很高的為什麼市場那麼多人破產就是不知道風險Sophie你沒錯可是有的人沒辦法了總是要退休嘛我們不是隻有工作的人要不要借款的問題我們退休的人要不要借款也是我們要考量的那當然你有工作有上班你就不要借款有錢就買這個是沒有問題那你如果能夠風險控款你上班要借款保留現金有槓桿基金物件互充快速增加這也沒什麼不好看你理解到什麼地步做什麼事那就繼續做如果能夠有工作做繼續做到70歲80歲也沒什麼不好這就是每個人的狀況不一樣好有問題就留言或者是上來跟我們對話我是希望上來對話會比較簡單不然我就一直repeat repeat要講到大家都懂所以為了避免客觀的市場系統性風險你就是要保留等同借款金額的現金因為市場無論怎麼跌現金是不會跌這很重要所以為什麼巴菲特雖然借了30億的錢可是他留了35億的現金假設類似這樣這也是有它的道理假設是用於借款金額那就不怕客觀市場風險系統風險利率所以你如果現金夠大你的資產不會被清盤那至少就熬過去嘛熬過去所以我們保留現金再加上槓杆基金讓整個Beta等於1.0這很重要那你有幾種做法一開始就說OK我就保留20%現金我開始用借錢那你藉藉借可是借到最後你可能借了10萬100萬你借了10萬你這個本來留了10萬現金不夠那怎麼辦這就蠻尷尬的你可能就不能再用了不然就是把股票賣了QQQ賣5萬或者賣10萬5萬留現金5萬再繼續換QRD一直撐到當然往下跌QQQ轉成QRD也還OK那可是你就要被逼著一直QQQ轉QRDQQQ轉QRD就這樣一直下去撐到市場翻揚上來購買率大約一年7%你的通膨太高了你在哪個國家Sophie我想我不用談通膨的問題我們先談通膨問題就是你錢不夠花的問題本來就這樣你如果一年只預計6萬塊美金花銷通膨你也只能花6萬塊如果股票不漲那怎麼辦我們先不考慮通膨我們光不考慮利息利息漲到天都有風險了再考慮這個你現金留著不要破產就已經是我們今天的主軸所以我們保留現金還是可以用槓桿基金讓整個投資Beta1.0你的現金要永遠大於等於你的欠款槓桿基金下跌會收斂所以就好像你有30%的槓桿基金30%的現金40%的QQQ那有百分之百QQQ的人跌80%那你剩20%可是你如果是QQQ40%QLD 30%現金30%你不會跌到剩20%你至少現金30%不會跌你最多就跌70%所以為什麼說槓桿基金有槓桿基金跟現金的人如果市場大跌的時候你的風險比較小可是如果市場像去年這樣40%的話那你上你如果沒rebalancing的話你的風險會比較小你QQQ都創新高了QLD都還沒創新高這個也是一個風險所以沒有perfect你不能說OK我要這個世界上沒有白吃的午餐那你要用多少的去買那個去買那個保險或買那個風險那沒辦法達到億萬富翁那就是你的命啊我們算都有所以你一億元的投資講座你有沒有看那個你每年存500塊你到了40年你就有500萬了那再繼續給它滾下去再40年你就有一億了兩億哦500萬乘以405000萬對啊兩億啊所以這個倒不是問題不是說你沒辦法Pledge就不能上億可以啦所以槓桿基金收斂所以有時候可是假設你說哎呀我又不喜歡槓桿基金那你只好怎麼樣如果是臺灣的你又不用槓桿基金你又沒有退休賬戶因為在退休賬戶就是你都不用槓桿基金的人你就用Beta0.8或者是你就一直留現金你花多少你花多少現金你就用這個這個實在是這個就有比較不一樣你既然既不用槓桿基金你要借錢那你現金留的做什麼真的也是個Question真的是個Question臺灣的朋友這個囤品這個也可以啦就是說你的現金等於負債加三年生活費對啦這樣也可以因為我們是借錢所以就不用留那三年生活費不過你要留三年也不是不行就是說那可是你如果沒有留三年生活費你就是借多少錢你就是要留多少現金那臺灣的朋友因為假設你都不用槓桿基金的話你有可能就不應該借錢啦你就把錢拿去花不然你借錢又留現金你Beta 0.8這不太合理所以如果不用槓桿基金你等於就不要借錢了因為你沒有意義聽得懂我這句話嗎臺灣的朋友如果聽得懂的話就是說你如果不用槓桿基金你又留現金又去借錢這個就是以前我跟麥克講的你留現金又借錢那你乾脆去還好了你做什麼為什麼要這樣做因為你的Beta 0.8那就乾脆把它拿去還掉就好了好所以只有槓桿基金跟現金有些副作用就是說市場下跌你的Beta就不到1你最後資產上來會比較慢不過這也是必要之二長期下來槓桿基金兩倍還是會跑贏大盤的只是說你需要更長時間這是必要之二這沒辦法這個如果有朋友有其他的想法或我講的不對對或沒有思考周率你們就開麥講話像孟頭腦都比較靈活的天華比利 浩勤布萊恩布萊恩你們都有借款天華你說那個天華你先說一個一個天華你先說我有想法就是說Beta是不是能夠根據退休如果資金越少的話Beta應該越低退休比如說我退休我退休的時候我再去低退比如說我退休的時候我退休的時候我退休的時候我退休的時候我退休的時候我退休的時候我退休的時候就使用這個你能夠讓我退休的時候我可以用這個比如說我退休的時候我的資金量比較大的話那我Beta 1.0甚至1.1都可以因為相對比較安全但如果退休的時候我資金量比較小就像你說小於150萬的話那我Beta就被迫應該就控制在0.9說這樣是能不能有這樣一個比例就是說退休時候的資金不對這不對你Beta幾這個Beta幾我都不管的我不管我就是要你現金大於等於你的欠款OKOK先等於大獎OK因為你要知道股資產會跌到0了你Beta0.幾之後都不重要還是0對啊你就是0了嘛你現金的部位就要大於等於你的欠債這是必要之二OK明白明白那浩青來你說對那個我那個June老師你好對我有一個建議假如說我們有100萬美金的話那是不是裡面的60%我們買QQQ然後呢QLD我們就買20%另外20%是現金那生活費的話就從裡面抽2%出來用嘛那這2%的話有可能是QQQ或者是QLD他們有鼓勵然後另外的話我們這個20%的Cash他也有利息所以說我們可以從這邊拿到一些然後另外反正總共就是湊到2%那之後呢就是每一年我們重新做一個rebalance因為那個QLD可能還有漲或者是那個跌那我們就說過一年之後可能就是用每年的1月2號或者1月3號我們重新再rebalance過就是把我們的QQQ還是弄成60%QLD還是20%那Cash還是裡面的20%那不管怎麼樣的話就是我們這個借錢的部分就是不超過Cash的20%那一旦就是假設一旦那個發生大跌的話那我們這個Cash可以馬上把那個欠點的部分馬上就還掉了嘛那還掉之後我們可以重新假如說真的發生了那沒辦法那發生的時候我們就可以把這個Cash把那個借的錢就把它還掉然後我們可以重新再reset過之後那一樣就是按照這個比例就是QQQ還是60% QLD20%Cash還是裡面的20%那因為我認為說這種跌他說他要跌到百分之七八十五我認為這個機率不是很高而且那個就算說真的會發生之後那個可能也是好幾年以後的好幾年以後那到時候我們的資金也累積到一個程度可能也不怕就這樣說發生這個事情的話那就是說我們也不會受到很大的影響我個人是這麼想法不曉得行不通還是你有什麼想法那個阿進你怎麼樣你說20% QLD20%的現金如果你的欠款已經是30%的時候怎麼辦就是我們就是不管怎麼樣就是那個欠款的部分絕對不能讓他超過20%想說好那我問你那你如果欠款不能超過20%那就如果用了10年就是會超過20%假設2000年就跌跌跌那你你要怎麼處理你花錢怎麼算那就是說遇到2000年他是忽然間發生的事情那那個時候我們如果說剛開始才借錢的話那個時候才借2%而已所以說不會受影響但是如果說過10年之後發生那10年之內的話我們只要想辦法不要讓我們的借款超過20%那這個事情應該就不會發生就是說我們這個2%要使用每年的開銷的話可以從我們的股利去拿到或者是從那個Cash裡面他也有也有那個利息嘛所以說我們真正借錢的部分可能不見得需要到2%可能只有1%一點多甚至只要1%就就夠那其他是靠這個利息收入還有靠那個QQQ本身還有那個他們有鼓勵的分紅嘛這個算下來之後那還有另外我們還有Social Security可以像像這樣去算的話我我想這個發生的機率應該不高吧那個浩靖我們不談Social Security那每個人不一樣還有就是說你說我拿一點點好拿1%好了你不要說這個2000我不是講嗎2000年跌到2013年當然很短3年可是問題是他會跌到09年09年的時候2000年到09年是跌20%內跌到80%那我所以我意思就是說我們每年重新Reset一次嘛我們沒關係啦你不管怎麼樣Reset一次你的你的現金就是要大於你的欠債沒錯對那你沿路沿路Reset你你你就是要注意這個事情嗎我不知道你一開始先留20%20%現金又用不到可是你市場一直跌你現金會一直買進去對不對你一直Balancing對不對你你不是要Balancing嗎那這樣不行啊不能在Balancing來假設你你20%你的20%現金就是不能進去啊所以說所以意思就是說這個20%我們當初留這個Cage的話就是就是不能夠再買進去就是說這個永永都是要留在那邊是那如果說我們有如果假如說QQQQRD有漲之後那我們可以從這個QQQQRD賣掉一些然後增加我們Cage的那個對你如果你對對對你的你的欠債就慢慢用啊你你你QRD如果漲上去之後比如說啊你現在就把兩倍的要賣掉一些充足到你你QRD下跌你不能Rebalance可是QRD上漲你可以Rebalancing這樣超清懂了瞭解哦對那所以說就是我們當初一開始留了這個20%的Cage就是說只能夠增加不能往下對對對對對對對對對對對對我們寧願少賺你也不要為了去那個所以我們可以讓他Beta變0.8沒關係的不會破產的瞭解嗎浩勤嗯是是對這樣對覺得說那個Cage就是隻能夠增加不能減少是如果說一旦市場跌的話那那個Cage可能會到我們總資產的保證是三四十那都都沒關係但是說這個Cage就絕絕不能去動他只能增加不能減少對瞭解OK好那這樣我覺得這個是make sense那個Evol你說你的SGOV question當然我們這個不是我們這個時候談的你是多久買的多久買的因為啊現在103可是Dividend的話12月14號發的0.445所以你該是100.755那你根本買不股價從來沒有100.755100.755你你怎麼會虧損所以Evol你要自己去算不可能虧損的那個Money market怎麼可能虧損Evol你聽懂嗎你就看一下圖我給你們這個圖那個SGOV的圖Evol你看一下你下面有Dividend所以所以你現在股價100.3今天那那你股息發的股息發的.455你的價值是100.755股價都沒有沒有超過這個100.755你怎麼會虧損好這樣就是張老師那如果說我也想玩這個如果說比如他有一年股股票如果低得非常烈如果低得非常烈的話那是不是應該就可以結束退休那我可以去開我可以就開可以啊那個就對啊對啊那個就沒辦法了哎對啊對這個是一方案就是實在不行就就不要退休了對啊你知道風險到時候你有一個應對方案這比較重要沒有應對方案的人就不行就不行老師我是billy呃我可不可以呃就是來你說學一下感覺上我們現在討論的這個就是兩個重點就是說是對這個資產比較小的人來講的對不對你剛才直接也也未必了也未必了我說你要假設利息會漲到天股票會跌到零的狀況就跟資產大小真的也沒什麼關係ok跌到零對跌到零呢當然大家對你你你來預計什麼you don't know對不對我本來是想說我們討論的這個是就是說你資產比較小那可能是一個過渡時期的方式等你以後資產再變大的話可能就可以只是說不用再這種方式了但是你如果說到零的話那就其實你你要知道假設市場一直緩跌跌跌了20年跌了90%其實也幾乎等於零你知道嗎因為你20年要的花費除了你那個幾十億哦100億跌到90%99%你還有1億啊你說20年你花不到1億當然這個沒有了這個這種人就少數嘛我們談的就是說剛好可以退休或者是比退休多一倍資產的人其實都還有風險的對不對你你你你你用1%的人20年你也要用掉20%那市場跌90%80%你也破產了比例對不對所以他如果時序夠久你的資產幾乎就是零了你就這麼想對就是說在想的是說不會持續到20年也不會說跌到零這個是我們自己想可是會不會會哦會哦我說千萬分之一就是會萬一嗎所以我為什麼要跟大家講為什麼巴菲特會有借30億啊留35億現金對不對那個替你上來跟我們分享說你有什麼問題James老師你好那你剛才說巴菲特他留現金他的目的是什麼呢就是說市場都抽不出錢出來了了解市場都抽他不是說如果5年Market這個這個這個Market都關了都不能開店了那他他的公司要繼續operate啊還有就是可能有一些欠款利息要還啊那可是他股票又賣不掉T對不對哦那這樣那那對那那我覺得就是老師剛才講的就是用那個保留現金大過的借款然後用KLD去加槓桿保持那個Beta 1.0Beta以下這個對這個做法就是聽上去就是可行但是操作起來就有點複雜就是到時候要那個賬號做多少就是執行起來我覺得好像你如果是在退休賬戶就比較好了對對尤其要在Roth因為你如果真的要還款的時候你Roth錢還抽的出來啊你Traditional還抽不出來Roth超過5年就不用沒有Penalty瞭解瞭解嗯對是是就是可能然後每年還要Rebalancing啊這樣就是說是哎你如果不Rebalancing也沒關係你就是你的現金要大於你的欠債哈哈哈這樣子你也不用Rebalancing對那你就是剛才說有這個就是這個有那個滯後的那個KLD有那沒辦法那個就必要之二嗯對那個是你要付出的成本你不可以Rebalancing哦剛剛浩金講Rebalancing是有風險的你把錢再丟進去是有風險的你不能丟進去了嗯瞭解那那乾脆為什麼50%KLD 50%現金就這樣也可以啊也可以啊You can do it就是你如果能夠在退休賬戶這樣做也可以啊那你就是一個風險說市場跌很深要爬起來比較慢你就這樣子可是你不能Rebalancing除非你10年10年那50%那50%你10年之後你還要Rebalancing你才用20萬可是那50%是100萬那可能還可以稍微做一下Rebalancing可能啊我也不知道100萬你你100萬那你你你20年一年用10萬你也要用20萬那你有50萬的現金不會跌啊你可是你一直Rebalancing進去你到的到了20剩下30萬你可能就不能再進去了因為因為你不知道這個市場會不會還有還要還要在底部10年有沒有你不知道那老師過去講的那個用3%永遠用不完那個是那個就是我們沒有指壓的情況下是嗎當時好像也是也是會用完啊如果跌10年那你用10用3%也用也會用完啊那3%是好像是當時的資產的3%是吧對對高你你如果用每年資產的3%是用不完啊100萬用3萬資產剩10萬只用3000就用不完了對不對對對對可是你如果100萬就用3萬永遠用3萬那市場如果真的都不漲你是會用完的啦那就像天華講的那只好去開Uber啊沒辦法對對對沒辦法所以我們要告訴大家的是說沒有所謂市場沒風險就是有風險可是尤其是你的資產就是剛好足夠退休的這比較還有美國有個好出來美國至少你們都有Social Security嘛假設你說一年有6萬房子也不是很大Property Tax不是很大齁這個2萬那你6萬那可能還有4萬就是勉強吃飯夠你就不用都去動股票股票都不要管他啊歸零了就歸零隻能用就是過著平清平的日子那那時候大家可能都不知道是什麼日子我也不知道你不會是最好你也不會是最差了有一種人會比我們好了就是說就不投資了一百萬就放現金的那那個人會會勝過我們這一個比較就是說比較悲觀嘛說這股票到底那老師你說過我們要要那個對我們要永遠樂觀我們也要樂觀可是要知道風險瞭解了永遠要樂觀那要知道風險不是說樂觀人不就不就完全忽視風險是這樣子啊就說我們因為我們知道風險所以我們才樂觀不知道風險樂觀就是吹牛啊就是因為不知道自己不知道那才是大風險不知道自己不知道那是大風險我們寧願我們知道所以我是為什麼今天就是開了這個專題就說因為本來想說Cloudhouse再來談可是我發現這個在Cloudhouse談大家都倒地了所以就用個專題來看影片這樣子比較清楚老師老師那我有個問題那如果我們已經有借款了因為以前是想想說說如果我們我們繼續我們在上班就繼續在還著一直在投資嗎對他是永遠不會超過20%搞不好連百分之四十都不會到達但是照你這樣講的話其實我們應該就要改變我們方向就是如果我們沒有辦法在Roth或者是Fore1K操作的話那真的還是要手上要有一筆資金對不對開始要存一些現金在我們手上相比或是大於對你可以借錢可是你就每年你放到Blockage account放4萬那你就2萬買QRD2萬用現金假設你沒有退休帳戶的人那你就要2萬QRD2萬現金那你可以拿2萬塊來用借款我覺得老師好像回答我想回答我們有一次我們在Clubhouse跟House在談這個問題的時候其實我的問題也就是如果就是如果股票就是index fund瞬間跌了80%到90%的話其實是一個很大的一個問題出現了那就是說這樣的比例到底是這個這個機率不高可是10年跌了10年之後跌掉80%這是以前發生過兩次OK所以慢慢的跌慢慢跌比較危險那是我們要防的我們要防的並不是說當下我們也要防的我們要防的是今年你才退休啊你開始用3萬100萬跌到20萬10萬沒事啊因為你剛開始花而已嘛對那可是慢慢跌了10年之後慢慢跌慢慢跌慢慢跌你一直用一直用一直用不要說用3萬用1萬1萬1萬跌了20年你用了20萬市場跌到剩10萬你就破產了我們不怕快跌我們怕緩跌對風險在緩跌風險不在快跌因為如果是快跌的話好來來來一旺你等一下布萊恩還在問布萊恩你再講因為我也常常想到就是快跌這一部分因為如果快跌的話我的想法一直是如果快跌的話這個社會有很會有很大的就是震盪會出現但是如果是緩跌的話那就那可能就可能不會而會慢慢的哎對啦的轉型這樣子對啦這個就是好像急診跟慢性病一樣了急診就是救一下趕快救嘛慢性病比較難治了急診是瞬間可是不知道不知道你不是說來一個核彈爆炸那個那個是急診啊那那個急診會不會變成慢性We don't know會啊對啊對啊這個就是所以我們也不管它是什麼發生了我們也不猜測就是說你資產會跌到0利息會漲到天了是這樣你講模擬這樣就好了好這樣你能夠挺得過這樣才可以那個Evon你有問題開啟麥開講老師我知道是不能買保險但是今天這堂課是不是我們要買一點年金呀或者這一類的產品做準備那個救不了你救不了你那救不了你你年金什麼時候可以領退休的時候對啊可是還沒退休的時候事情就來了還有退休的時候你領夠不夠你過日子還有一個問題就是我們在美國如果不投資的話就是普通的人他做到退休的年齡的話也能正常生活如果沒有就是經濟不好的人他們可以享受福利那我們投資就是為了第一個是為了提早退休提早享受生活第二個就是說還有很多的資產增長留給下一代或者怎麼樣那現在如果這樣子風險講出來了就是任何時候就是它這個風險不是說不會發生就是也是有發生的機率的話那我們怎麼重新定義我們的投資風險會發生我們今天要教你怎麼樣風險發生的時候你不會破產那如果你基金不夠可能就是歸零了那你如果不要發生的話那就不要投資就現金擺定存因為剛才老師說如果資金大的話因為歸零不管你資金大小都歸零了嗎對啦資金大小歸零可是如果100億的跌99%幾乎歸零它還有1億啊那就看你所以你如果留現金你5000萬或100萬你留50萬現金也不會歸零嘛就是另外50萬歸零你這50萬現金是留什麼所以我說要留現金嘛那老師今天那你說100%都留現金那就不用來投資了那就是另外一個世界的人了就不屬於我們這個風險對啊我們就又要投資又要知道風險那留多少現金才是對的這個是我們在這裡要談的那你說我都不能報風險的那就不在這個房間裡面那你說要一點點投資那就每個人決定啊比如說你說100萬我說老師我就是不能虧到80%我虧10%可不可以那可以啊那你就投資20萬啊100萬投資20萬99%都虧掉了你還有80萬那就是你能夠承受的風險Evolve你知道嗎所以你要把你投資進去的錢都當作會有可能會歸零或幾乎幾乎歸零這樣子的狀況之下你才可以投資老師那我今天講的解決的方法就是留現金但是又要保持我們投資的這個收益那就是加上那個槓桿的部分不是槓桿那個不重要槓桿是因為有借錢的人才需要你如果都不借錢你不用你就是能夠虧損的錢拿進來投資就對了不能虧損的錢不要投資會歸零的錢可以歸零的錢你來投資就好了我現在想不通的就是就是我目前已經按老師說的已經全部的錢在裡面瞭然後我沒有加槓桿然後有非常少的一部分的錢買了那個SGOV然後發現虧錢了我有點不喜歡也把它賣掉了然後買QEQOKEvolve那你不能投資不是你不適合投資瞭如果連SGOV都看不懂跌一點點你就嚇到了那個有沒有跌都等於看不出來不是的老師因為那個QEQ曾經跌了很多我一直扛過來了從來沒賣也沒有焦慮過但是這個SGOV我OK我因為那你不理解啦那你就是不理解那那個圖給你看了你理解就好了不會虧的SGOV不會虧損的SGOV如果還會虧損的話那就是美國破產了了解嗎所以就不瞭解商品的時候很危險的結果你把一個安全的資金跑到一個更危險的地方你自己不知道就是我本來以為可以退休了現在上了今天的課我感覺退休的夢破滅了至少還好至少知道破滅就是本來想借錢過日子可以退休了現在就覺得自己的那個資金的那個護城河不夠深有可能對就是說我們在講你如果能夠退休假設你可以退休的人我們這樣講還是可以退休還是可以退休只是說對啦有可能就是到最後歸零投資者就是最後會歸零的這個狀況你既然又借錢股票會歸零嘛這個就是我們唯一的風險那你如果有這個風險的人那你要怎麼做就是說假設所以你的留現金可能要大於或遠大於你的欠債或者是根本不借錢留很多現金這個是唯一的辦法那老師我想到一個我們的同學就是那個叫淑芬的他就是什麼都不管然後放進去我不知道他今天在不在現場然後我也想做第二個淑芬然後現在就感覺好像我已經做了但是我現在感覺就是好像這條路還不行淑芬在那個風險2000年到2008年2009那個時候她還在上班她就不理她了那邊歸零她也不知道OK那現在假設歸零她就有風險那就比如講淑芬們就是好多個淑芬那這一群人該怎麼辦呢那就要留現金啊OK那就現金去買那個SGOV是對就是要留現金那如果說股票歸零了現金還不夠用就要天華獎大家去開UBER因為這個時候是還能開得動的時候那如果萬一在70歲80歲的時候那就給國家養了OK其實最後一句就是天舞絕人之路對至少美國兜底明白了老師65歲所以這個我要講的就是說美國再怎麼樣就是兜底可是臺灣或者其他國家沒有這個兜底這個事情歐洲可能有我不太瞭解所以很多新興國家的老人問題就是沒有兜底這個問題這個如果要選總統的人來跟我談我就說錢哪裡都可以就是說要兜底就是說我們現在很多年輕人被老一輩的綁住了就是說老人一被綁住我就得照顧老人家他已經躺在床上了我到底要去上班還是要來照顧這老人家可是在美國不會這種事情那老人家就國家兜底那你就去自取過你的日子不要理這個老人家沒關係的可是新興國家這個制度不全錢都不想花錢我當然知道錢都花在很有用的地方可是這個地方都沒有花錢可是美國的財稅支出裡面一半是發在社會福利所以你只要一躺下去就完全是政府兜底你就把它送到Nursing Home一毛錢不用花老人家的錢花光之後剩下就是全部國家的事可是其他國家沒這個好處所以你有沒有就是說錢花光了也不怕只要65歲以上你就讓國家兜底老師我還有一個問題就是所有的都按照老師的做只有一條沒有做就是我很多年前已經付完了的那個人壽保險我買的是那個Custom Hold Life就是不需要就是跟他簽了合約就是買斷了就是有Guaranty的那個我沒有把它變現那個Guaranty什麼東西它就是Guaranty就是你交的這個保險金就是到此為止所以說以後又下跌又不夠讓你補或者怎麼樣你以後的這個可以保障你什麼東西沒有保障就是Death Benefit然後還有它那個還有一個就是它Death Benefit它不是固定的它是每年Guaranty只有很少的那個3個4個Percent增長這個是Guaranty的但是有的時候多或者怎麼樣那個是另外的那我的意思就是我其實我最近一直在想我要不要把它變現那今天聽了這堂課就是我把這個留著你要留著吧留著吧就當作現金你講現金這不行再來解約也可以對它因為它有Cash Value那個就是我如果緊急情況可以從裡面那個借錢出來的那就把它當作你的現金部位吧那如果我有這個產品的話那是不是我就不用再買在那個Money Market就全部可以買QQQ了呢那你要看那個錢多少如果那個錢再怎麼多也不可能多到說你一輩子用不完了對不對我聽不懂老師那個錢假設是50萬那市場一直跌一直跌你又不賣你也不借錢市場一直跌你只靠這個股息1%如果那個50萬你一年要花5萬你10年也花光了那如果市場跌10年你最後還是不夠錢了那還有就是像老師剛才說的跌10年那一般就是像美股都是牛長熊短跌個兩三年它就彈回來瞭如果它破壞了這個規律的話比如講連續跌了四五年陰跌的話那我們是不是不要等到那個八年九年的時候在第四年第五年的時候我們就提高警惕做一些相對的措施呢比如講股票賣掉以後呢比如講股票賣掉一部分啊或者怎麼樣對啊就是說你要就是剛剛那個是浩青講的吧就是說你有現金有槓桿你市場漲的時候你槓桿要賣掉轉成現金保留可是市場跌你不能去補充槓桿基金這樣子你才會比較安全沒錯就是說市場有漲的時候有時候我們有個長期投資免稅額5萬或者是夫妻10萬可以賣掉一點把它補充現金留著好的明白了我們可以不要賺到錢可是我們就是要有現金所以不是說我們Beta1.01.1 1.2這樣一直衝上去沒現金不行的我不管你Beta多少可是你現金一定要夠了這是我今天要講的重點所以今天這堂課就是老師對老師的那個投資理念的補充在一個極端的連續陰跌的那個市場情況下我們怎麼去應對對10年20年就是跌10年20年你看2000年跌到09年跌10年可是中間當然有反彈可是最後的資產2009年底的2009年初的時候我們資產是2000年高點的剩下20%那可是這10年你總共花掉30%的資產那你怎麼能活你就活不了所以這個一定要care對於一般資產剛好可以退休我們一直說你乘以33就可以退休很多人就哇這個要33這個條件有夠苛刻的我跟你講這才是入門級而已假設你今天是要來投資的人那你因為說完全不投資你說不想資產增加你就是安穩的話那就去找找看有沒有那種只有3%股息的比較穩定的這樣子也可以像臺灣那個不是有個朋友的爸爸他說他把500萬的保險解藥他問我們要什麼他說他不能本金不能不讓他虧損所以我也不會叫他買00662我也不會叫他買0050我就要買0056大家知道就是說每個人真的不一樣我聽他問的問題他的風險承受度我給他不同解有人說老師你不是叫人家買00662為什麼叫他買0056不同人有的人是不能投資有的人可以投資那你不能虧損的你要留多少現金都要知道還有一個事情你要預防所有的風險是不可能的事情不可能的所以我們只是做到我們可能做到了我說市場跌20年那你用20年那你會用掉40%的資金那你你留50%的現金那也是說市場跌20年你就50%的QQQRD50%的現金市場20年都不起來也才剛好而已也才剛好而已20年後你也是不知道怎麼辦就是去開Uber這是沒辦法的事你說會不會發生會啦可是你總要知道它會發生不要說它不會發生我就是要講我講一句它不會發生不會千萬分之一你要知道有這個事就好了至於說你要用多少錢或多少來防範這種風險因人而異你完全不要有風險那就完全擺現金放定存OK那你就看看你的錢夠不夠多你如果是隻有33倍那你就33年了用完就沒了這也是一個風險可是投資的人風險比這個大一點投資人就是如果好的話就很好不好的話可能15年就破產了歸零了因為沒有留現金了你說留一半現金的人可能20年可能如果你都沒上班20年後你就50%現金你用3%20年也用30%那你也手剩不多所以我們不是說要嚇大家這個沒有不是就是說風險在那邊那你我一直講的就是現金要大於負債這很重要現金要大於負債你現金大於負債等到市場下跌你再來準備現金那就來不及了來不及了所以市場漲比如說現在市場漲你就要開始把一些OK槓桿基金移到現金而不是把現金移進槓桿基金了我們可以少賺可是要準備風險OK這個是我今天的目的其實老師現在現在開始漲的話其實我們就是開始往回撥一點開始多存一點現金其實也是對我們的我們也是這樣在做嘛對OK對可是我是希望大家不要因為市場漲就很Greedy一直這樣子槓桿一直加現金一直少這是不對的這不可以的因為我知道太多人都是做做反向的做錯了所以我今天這個就是說大家在低檔的時候要Ultimate要樂觀要積極可是往上走的時候不要太Greedy要注意20年的風險這個是我今天要跟他說的不是說哇一直買下去就這個借錢再繼續買下去什麼那個借錢在20%再凹下去這個是不對的這個大家要知道因為你們不知道就是說有些人就不知道風險所以才會說OK再凹下去這個龍哥就是說你撐八九年沒有用因為這個三年生活準備金我準備金配額不超過總資產的10%配額不超過資產10%你可以撐十年嗎I don't know就是我剛剛講七年嘛你三年已經準備好了那還有七年你要過那七年你說用2%你也用了14%如果你說不超過10%那你就是中途要去上班了就是這樣子這是龍哥你的留言我是這樣跟你回答那個傑倫10萬100萬QQUBeta 1.0IRR等於10%這樣每年只要3%用3萬生活費額外只要20萬買Money market未來股價下跌也在賣Money跟3萬來過日子可以啊可以啊那你你這樣子做就是也是隻能過7年啊你這樣子20萬也只能過7年那7年完之後市場跌你還沒到7年市場跌80%你就你你要怎麼還那20萬你還是破產了而且還欠人家20萬你的股票會被清盤然後傑倫那個拉拉說這個是美國短期債券沒錯我們是把當作saving account來用那個是SGOV當作saving account來用好那個麥格你上來你有什麼有沒有要發言還是說你是聆聽我還是有問題不過我怕我的訊號不好我在高鐵上面可以聽到聲音嗎可以可以是這樣子因為對我因為我一直很遵循老師的做法了可是我太太一直都是很喜歡後現金因為這也不能怪他因為我當年年輕的時候曾經有過房子都付不出payment所以他永遠保留10年我現在面臨到新的問題是我在7年前不是8年前買過一個rental property那現在這個mortgage最近突然給我提到講到今年2月份2月底要開始調漲而且一下調漲從2.75漲到變成好像5點多那雖然數字已經不多了啦因為我的我們的現金永遠都是多過我們的貸款那我現在在想一個方法說我可不可以用Pay去付這個因為我記得我那時候跟老師見過面嘛就是說那個Pay我後來就是因為利息太高漲到4點多的時候我就把它還掉了那我太太就把這個現金還是放在買賣市場還是有利息可以拿那她現在想想說拿這個錢去把那個mortgage給還掉她不想被他們吃掉這個5點多的利息可是我看的那個Pay的利息是7.1而且Pay只要付這個principle only付interest only不需要付principle然後可是不知道這樣對還是不對如果說我用這個Pay還的話我太太就會保留繼續保留這個現金還是繼續做她也不會投資那個現金市場就死錢了可是如果說我去因為她用現金還掉到最後她可能會要我要我賣我的41k再把這個41k的錢變成現金她保留還是要保留10年因為她完全不相信我的操作方式所以我想聽聽看老師我有很多option可以做就是我可以用Pay去還或者是說我要我太太的現金去還掉或者是乾脆就不理她繼續交因為我們現在已經退休了沒有辦法再貸款了貸不到錢了所以這個好不容易我唯一最後一個mortgage所以那個時候本來可以還掉可是沒有把它還也就聽老師講不過那時候之前利息很低啦大概2.75還是2.85忘記我們那個做的JASPER是7.1的嘛那現在一下子調上來了我不知道為什麼突然調上來可能是因為跟這個pandemic有關係我想聽聽看老師有沒有什麼option可以解決我跟我太太之間這種discrepancy這個你去借7%的來還5%的短期看起來是不太make sense我知道她這個借款會不會而且你越還越還就不見了嘛不管你怎麼還所以如果你要用RAT去還等於就是因為你們都不借錢啦所以我想我是認為你那個部位如果不高的話你就去借來還吧借來還然後又來利息因為你就不用賣你的資產了那現金部位留在你太太那邊就好了啦James老師我能不能發表一下我的意見好 聽你說好 那艾克老闆我覺得你應該把這個mortgagekeep住那個5%吧現在算低的你7-1 arm就是說你到了7年你今年2月份到了7年它就是開始變成個floating的這個RATfloating RAT它是個SOFAPLUS一個也是一個SPREAD對就說你拿剛剛你這邊再講一遍我沒有聽到因為我剛剛在高鐵市場車子剛剛啟動你剛剛講說7-1什麼意思你剛才斷掉了7-1的話就是mortgage你剛才說是7-1嘛對不對就是7年固定7年以後它就是每年調一次利息根據SOFA的那個RAT每年會幫你調你今年2月份剛好是拿到你的mortgage7年以後剛好到了那個時候所以它的利息就進行就會增加根據SOFAPLUS一個SPREAD對你所以現在5但是是低的你mortgage你現在是5是拿不到的在外面對 對現在市場上沒有5的利息的了對你拿到5你那個現金的話你去買那個Tresury那個6月的話你都可以買到5所以你應該我認為你應該keep那個mortgage對OK所以現在你的意思就是說現在目前這個外面的refinance的利息其實很高的OK事實上對 我剛才放那個money market都可以拿到4.75%事實上真的是對對對OK這個要慢慢去說服他對OK因為我如果說他常常會動我那個4.1K的腦筋因為的確是因為4.1K這兩年一度放QQ那漲的像今年就漲了50多%所以我們每年這樣提也提不完每次提就要交稅一提就30幾%所以我跟我太太兩個都是一大堆4.1K而且我們年紀越來越接近了快要我今年快要到68了明年再過三年我好像就要有那個RMD了所以我是知道我太太說你一定要罰的跑不了了一定罰了我是真的勸各位年輕的朋友不要放4.1K真的是滑不來因為那個4.1K你如果會投資你買一個股票不賣的話它一直漲像我去年提完的錢今年又漲回來了都還漲超過所以就永遠提不完可是那些錢都不是你的錢因為你提出來一半就要交掉稅去了尤其是我們加州13%Stay然後Fed大概是30%就是大概40多%跑不掉莫名其妙我也沒上班還要再交稅好奇怪真的滑不來對那個Mike我們為了這個Traditional的4.1K或Traditional我們開了三個專題專門在講這個而且我幫很多人做這個Transfer就是說怎麼樣最OptimizedTransfer Traditional到Roth所以你有空的話可以去看這三個如果你沒空的話你需要我幫忙你把你的Traditional Amount給我那我可以幫你們算如果你們那個那個我們那個有個朋友他去找Fidelity說請他幫他那個Fidelity說你每年付我兩萬塊我就幫你Management你的R&D真的是真的是吸血動物對對對謝謝那我那我回去看先看錄影帶如果實在看不懂我再來問老師送給老師看對因為我們兩個兩個共同上班我還比較少我比他我原來的4.1K是比他少只是因為我太太是用公司的股票在放我的我的漲得比他快你漲得很快反而是後面的問題反而更大了對你要知道我給你們guideline你也要知道一個guideline就是說你如果有100萬在traditional你每年會增加10%的話你每年至少要拿12萬100萬你每年至少要拿12萬以上因為10萬塊是增長的2萬塊是你的100萬除以2萬也要50年才轉的完了解這意思嗎所以你如果不想算你至少每年要拿10%到1.212%從traditional轉過來不然你的稅率你的以後的那個資產會少幾千萬五六千萬美金我算過太多人的例子了你早轉你可以多出六七千萬你晚轉你會少掉六七千萬那你越晚轉你的損失就會越大為什麼因為你轉過去那個增值的部分就是你的你不轉過來你增值的部分就是政府的所以要早一轉轉那你都不會算也沒關係你至少100萬要轉12萬過來你200萬要轉25萬過來你300萬就是要轉35萬36萬或40萬過來太多人要轉都要轉35萬40萬過去太多人了好像Mike這個年紀的而且況他兩個人都上班了一年要轉40萬那就已經當初要省的稅哪有省到沒有所以要早一點轉早一點轉至少很大的部分都還在32或24%的稅率嘛那超過了一半在高稅率一半在低稅率那你因為時間趕快早一點轉你就很多都在底部的稅率所以你就算不算你也要知道至少要12%或13%趕快轉不然等到你social security又領那你的稅率更高你們兩個人工作social security領個五六萬六七萬一個月那一年那你的稅率你的traditional所以要早一點轉越晚轉越不利這個要知道所以你要轉就趕快在沒上班或者是在在你上班的稅率能夠在同一個稅率比如說你現在上班稅率在24%那你就24%看單身還是是夫妻那你的稅率在24%的話你24%的話你單身就是18萬那你薪水如果12萬或15萬那你還有3萬趕快轉過去對不對那你如果是單身你的稅率已經到32你是23萬等級的那你薪水18萬或者是19萬那你就已經32了那你就把他提撥到23萬或者至少那你要等到退休再來提也可以就是說你就是要退休那個時候本來是100萬到了退休剩300萬那你每年就要轉33萬35萬那你就稅率當然就被衝到比較高去所以這個一定要注意啊不要不管那等到那個等到那個RMD再來弄你就少掉1億美金我真的跟大家講不是說少100萬而已那少掉1億美金可是大家都很奇怪就是說自己1億美金都不care只care那個芝麻什麼利息或是什麼那個那個就是撿了芝麻掉西瓜那你的那個那個夫妻的話就46萬是32%所以所以那個這個這個這個麥克如果說你們是夫妻那你如果有400萬那你就一定得拿46萬你沒辦法你就得要那個稅率那你如果是300萬那你就看看300萬的話36萬是24%所以你們把稅率拉到36萬嘛就把它拉到36萬應稅額36萬那你就繳24%你就就在maximize的就是以最低稅率的最高金額給他拿轉過去比如說你們就是要轉300萬那可是300萬就已經到24%那你乾脆用36萬本來要30萬你就乾脆轉36萬讓他趕快轉過去這樣大概是這樣的不用excel算也要知道是這個老師請教一下像剛才麥克講他那個加州那個週稅13%如果我們搬到沒有週稅的地方可以嗎你是要省什麼東西就是比如講那個如果收入太高的話省那個你那traditional那個traditional那個是我沒有我就是好奇想問一下我可以回答一下試過了我跟你講我曾經也跑想跑到連發大群的地方我跟你講那加州太厲害了他會追你所以你跑不掉他要看你的電費還有瓦斯費跟你那個cable的費用很難跑非常跑到時候給他追到的時候什麼查都可以查出來你更麻煩我覺得還是不要惹算了就乖乖交就是了那就是說是不是真實的到別的州如果真的搬到別的州是追不到的是嗎有我朋友有有完全relocate到連發大群好像州稅還是其實是追的因為當初你在加州上班這個41k就traditional稅是欠加州不是欠不是欠別的州所以你是欠加州的稅他就是根據這筆錢是在哪個州賺的好像是這樣我知道有人是這樣我不能確定I am not我不是會計師不過我們人生是追求你搬到沙漠去這是你要的嗎這個要注意很多人就是說為了稅跑出去離開美國這是你要的嗎就是美國好像也沒有為了追稅把一個人relocate從no where的地方來relocate回美國你就資產全部突然之間捐款潛逃離開美國消失了美國可能沒辦法你沒辦法問題是你要這樣做嗎你就永遠沒辦法回美國你要永遠這樣做嗎I don't know我想回答這問題老師Brian我1996年就到洛杉磯去後來因為工作跑到華州來華州沒有州稅所以我都只要付聯邦稅而已我常常想老師以前講的那句話就是有時候要看自己為了省稅然後跑來華州華州沒有稅但是他生活就是沒有像以前在洛杉磯這種華人區如果你喜歡這樣的生活就是沒有那麼舒服你的朋友都在那邊然後你的生活群都在那邊來到外州的話外州會下雪下雪的生活又跟在加州不下雪是不一樣所以就都是有得有失我覺得如果你不缺那個錢最好不要還是以我說說外表外部經濟嘛外部經濟是值錢嘛外部經濟是值錢外部經濟是值錢值錢的你搬到洛杉磯比較便宜可是Cupertino方便啊值錢值這個錢值值我就是跟你說我們開在Cupertino那個馬路平順的很只要我開一開咚咚咚咚我就知道離開Cupertino了那個路就不一樣了這個值不值看每個人好看每個人可是如果你錢夠不要犧牲生活品質這個我是這麼認為錢要花掉啊你就是花這個錢買你的生活不是那你說為了那當然如果你錢真的很拮据那你說我一定要搬回臺灣去或者搬回哪裡省錢當然我也沒辦法就是說應該是要這樣做沒錯可是假設你是付得起不要省那個錢我想我們人的就是說這個很容易very easy to decide就是說不要省錢過苦日子可是不要省錢過苦日子可是你如果不得不的話你不得不的話那就就只好做可是那是不得已OK可是你付得起的錢不要省為了省錢過苦日子OKAlvin你有沒有你是有上來有事情要跟我們分享還是有什麼要說的嗎老師我是想問就是當初就是按照老師的方式來去執行那到最後我們錢會越來越多那如果要再把每年的臺灣有每年有244萬的稅額計整給小孩我當初有想說用Pledge的方式執押然後每年244萬給小孩那按照老師這樣講的話Pledge似乎是可能要再重新思考一下這樣方式是不是最好的方式這樣所以大概是想要問一下老師這樣子對啦就是說你能力範圍才做那我們今天講的就是說你的自己我不管你給小孩多少你給的就是你的欠債那你現金要永遠要大於等於你的欠款那為了防範未來20年的或10年的持續想2000年跌跌跌10年那你的現金除了大於你的欠款之外你是不是還要再累積更多的現金部位能夠抵禦市場的下跌那假設你說我用2%的資金從2000年高點2%的資金那用到2009年就用掉20%那我們假設用到30%好了假設你100萬你就用了30萬那市場跌成20萬那這個30萬的現金你就要有準備30萬留在那邊有現金有30萬就更多所以我們除了說要嘛你就有多少負債增加多少現金要嘛你就給他留至少10年的現金另外用槓桿提進QLD那很多人10年的現金因為我們33倍10年現金就將近於你的你的三分之一了那變成說QLD三分之一QQQ三分之一那另外三分之一是現金就變成這種狀態那這個是一種那是不是最好可是是一種防範風險的方式Alvin老師那其實在認識老師之前其實在工作的職場上面其實都有令人比較不安的時候也許就是覺得不曉得這個工作能夠做多久事實上在我工作期間有其他除了工作之外的收入那其實換句話說就是說退休之後是不是還有其他的除了工作收入之外的收入其實在老師這個議題之下我覺得也蠻重要的因為老師的前提是你離開了職場你就沒有持續性的收入瞭然後你靠的就是股票支壓這樣子那一旦股票下跌其實看起來還是有一定如果股票的錢不夠多還是有一定的風險那如果說你有職場之外的收入然後按照老師這樣的計畫是不是Pledge其實如果有持續的收入其實Pledge這個工具其實我們還是可以適當的酌量去運用這樣子可以啊就是說你只要現金永遠大於你欠債部位那如果真的沒辦法提高現金部位的時候你就不要再借了了解那就能用業外來補充就好像我們不是美國的都有Social Security假設Social Security可以維持你的一般正常過日子的話那就比較安全那你市場跌你就頂多就是借錢借錢借到現金快要這個欠債快要接近現金的部位你就不要再借了你就要把自己的生活退縮做到Normal Life要度過這個也就是說這個要撐夠久所以國標投資是可以讓你富有啊可是有一段時間就好像有十尺深的水你總要撐浮過去吧所以平均10%回報你只有能夠浮過那20年你10年你才能夠獲得平均10%回報像去年像2023年漲50%對不對可是2022年跌40%你40%跌要撐得過之後你50%才拿得到一樣我們要撐過10年或者甚至20年的水深才能拿到50年的平衡化報酬10%那如果你都會斷氣那就什麼都跟你沒關係了所以這個是我們今天要說的那那你說很悲觀沒有我們是我們要知道風險OK不知道風險才是風險我們已知風險就比較不是風險如果你說連這個風險你都沒辦法承受要麼就不要借錢要麼就不要投資因為投資always有風險連巴菲特都要存很多現金那我們都不存現金對嗎這個是我要跟大家強調的老師那我還可以就是說其實還有一種rebalance的方法就是說其實要執行老師的策略一路執行到pledge其實我覺得要有一定的信仰程度才能夠跟老師跟得那麼緊那譬如像我老婆她打死你怎麼樣跟她講她就是不要指壓她也可以執行老師的策略但是她就是不指壓那我覺得這也很好就是一個去指壓一個做一個balance那這也是一個方式這樣子沒錯可是你要知道市場下跌你的跌它也跌啦所以你只是有欠款它沒有欠款可是假設你欠了30萬或300萬臺幣那你有留300萬臺幣可是它都沒有留它全部是QQ那市場QQ跌到0的時候它是沒錢了你當然你欠人家300萬你手上有300萬的現金你也沒錢了可是假設你有500萬現金你的股票跌到0你欠人家300萬你還有200萬可是完全QQQ的人就完全歸0了那Aaron你知道這個嗎老師所以就是說像我來講我肯定是信仰是百分之百我一定有執壓然後我肯定是打死不賣了我是這種人我老婆我怎麼跟她講她就跟我講一句話就是你沒有賣就是沒有辦法實現獲利所以她的想法讓我知道她如果漲超過資產一倍她肯定會賣一半那沒關係啊因為她是臺灣你們臺灣都賣的也沒有稅所以這個沒錯啦她那沒有錯她就是要留現金就好像麥格一樣她留10年現金老婆就要留10年現金對那就是因為我們跟老師跟著比較緊的人就會嘗試去說服她她也是她堅持她自己的想法所以我到現在知道老師這個專題之後我才知道其實她這個想法她那沒有錯對那是做一個平衡的一種方式是是是而且她如果要賣掉留現金你應該要好啊就做吧這樣子反而你這邊壓力比較小OK知道謝謝老師老師那打死不賣在沒有那個capital gain那個tax的時候那個就是增值稅的時候增值稅的地方是不需要對不用繳稅不用執行這個打死不賣的策略是嗎對不是打死不賣是原則都不要了都不要賣不管你是有沒有稅都不要賣可是因為他沒有現金他不安心嘛像要問的老婆就是沒現金他不安心嘛所以他要賣一些留現金嘛這個跟稅不稅沒關係有沒有稅沒關係那美國是盡量不要賣你賣了就要繳稅嘛那美國有一個你zero income的人你個人有五萬塊免稅免稅額嘛long term capital你的那個couple兩個夫妻兩個人有十萬美金的免稅額long term capital所以你要留現金的時候可以利用這種狀況每年就是抽五萬塊或十萬塊留現金那這樣子補充你的現金部位那這樣還是在沒有稅的狀況之下那老師每年做rebalance那我現金拿在手裡幹什麼呢風險啊預防風險啊我們今天不是說要有現金才能預防風險嗎股票跌到零你還有現金啊對對剛才我就是那個就是在心裡面就是回復了一下老師今天講的那我們現金在風險發生的時候我這個現金怎麼去怎麼用啊啊就是拿來吃飯啊除了生活還怎麼用啊就生活就好啦就是生活耶你的風險你的現金就是能拿來生活沒有辦法做其他的不能再投資了不能再去補償或者什麼不可以不可以超兌所以這些做超兌做那個真的是有點我都不知道怎麼老師我怕忘記了我就想再重複一遍沒問題我這個現金留在手裡就是留現金就是生活用的對緊急生活買麵包吃的用OK對那如果這樣子講的話就是說我就看我吃多少麵包我就留這部分的現金留10年10年OK好如果留10年的生活費那是好大一筆錢是啊所以你現在沒有你就要慢慢留嘛不是說現在你馬上留啊你要趕快每年增股票一漲你就開始留春秋留春夏秋留冬天的糧這樣對不對你現在沒有因為你還有工作啦還有賺錢就還好趕快留好的雖然投資之外還要留長還要留要存底不要一昧的一直想要投資賺錢賺錢但風險來都不知道那當然你有用你懂槓桿的人可以還被他還可以拉高一點你不懂槓桿的人那就就沒辦法了就就就就是要這樣子沒辦法不然你你而且留10年市場如果跌10年你要一直留吃吃你的存糧吃完了你還是得想辦法嘛所以可是沒有完美的也沒有完美的除非你現金好你就是美金好幾億幾十億那那當然就是留個1億一輩子用不完那當然那個不是我們今天要談的人然後有這種人然後沒有可是我們今天是降低風險可是你要跟我說老師有沒有辦法完全避免風險如果你要投資那是不可能不可能的事情你錢又少啊又想完全又要投資要完全避免無風險那你也別想了那就那就繼續上班那繼續過平凡的日子不要投資就只有這樣對老師我有一個問題那剛剛講這個留10年的這個Cash然後再加上QOD嘛那這個新的這個Strategy是QOD是可以在Brokerage Account裡面Hold然後但是不能Rebalance不能Rebalance不能Rebalance對不能Rebalance這個就是你都沒有沒有退休賬戶的人就Disadvantage就是這樣子那我有Roth IRA的人是不是那就QODQOD你可以放在RothOK但是也是不能Rebalance就跌下去的時候不應該啦不應該啦你現金足夠之後其他的可以啦10年你如果還沒有準備到10年現金的話那你就要不要有了之後就可以了好了解我想問一下老師如果有Roth那需要用錢的時候可不可以賣掉啊有沒有你Roth存過5年以上就可以啊要5年以上OK在帳戶裡面5年的本金部位那Roth可以抵押嗎不可以OK它跟年齡沒有關係沒有你隨時要拿超過5年的資金你要拿出來就OK就拿出來不可以再補進去了不可以三個月內可以三個月內OK好的謝謝老師現在上班30%的稅率要轉嗎那個這個叫My我不知道這個名字你要看你那個Traditional裡面有多少錢還有你現在幾歲假設你是40歲你的Traditional裡面超過5年超過30幾萬那你就不要再放了你如果50歲你的Traditional超過60幾萬你就不要再放了因為你最後的稅率一定超過超過24以上等到你退休還有10年的話你現在60萬還有10年的話你就180萬那你就要拿18萬出來了嘛所以看你是Couple還是個人加州多扣稅我不知道耶他真的多扣你的稅我加州都會自動還給我耶我不知道為什麼你會多扣稅他不還你目前沒工作是否可以先借一筆錢信貸之後再用股票折押還款不可以啊你信貸是要用工作的錢去還才能借不然不要借你要無收入的問題就是你要趕快去賺錢啊你不能我們沒有收入啊不可以去借錢來過日子你沒有收入你的資產也不夠多除非你已經可以退休了你如果已經可以退休了你說你沒工作那不合理嘛這就代表你還不能退休嘛那你還不能退休怎麼可以去借貸來過日子不可以的這絕對不可以的這不可以的這個Kevin無收入借貸利率很高這不是利率高的問題是不可以這樣做對地主價要有餘量這沒錯這個Aries這個講得很好現金用途需要時生活費銀行追討時給銀行這樣才是保住股票對這沒錯不是沒退休留半年退休的留三年嗎對那是緊急備用金緊急備用金可是你慢慢的你慢慢的要把這個拉高拉高因為你就要模擬就是說我們留三年是說2000年跌到2003年這個股票不賣沒問題可是問題是你如果市場跌10年你三年也不夠啊所以我現在要教大家的就是不管你有沒有槓桿基金你就是要每年我們現在市場還往上漲你就不要一直追進去了OK你就要慢慢現金不管你是有沒有槓桿或什麼你是不是要把QQ賣掉你就賣掉一點放現金慢慢存點糧你一年存一年假設一年存一年假設一年存半年也可以就是慢慢存等到颱風來了你才有糧可以吃春夏秋要存糧我們要存糧冬才能過冬OK所以我現在告訴大家不要你的Beta多少其實不在我我不在我計算範圍你的Beta多少不在我計算範圍而是你有沒有糧我是在我今天要講的範圍所以你現在說你都沒現金只有Pledge那我現在就要告訴你你這個風險很高你就是要開始存糧了OK老師就是我的情況很特別就是我今天剛剛談了一個就是借款那個利息將近4%我金額大概50萬美金左右我本來是就是我本來都是按照老師說的做本來想把這個錢放到那個去買股票然後我的朋友他剛好錢又太多了他願意從我這裡賺4%的利息那我現在該怎麼辦失敗還是怎麼辦那個銀行的利息你要你怎麼還我們就是朋友之間你還有銀行嗎你跟我講我們先解決銀行銀行要給你50萬他是要求你還款條件是什麼不不不就私人之間就好像老師借給我那他還款條件是什麼還款條件是我那個三年之內只要還他利息然後第三三年過完連本帶利都還給他還多久就一次性的那不能借了不能借那個你借你借短放長那是風險很高了解這個是什麼為什麼三年只要我付利息而且你三年後去哪裡找錢給他他是3點3.75那三年之後你去哪裡找錢給他因為我本來以為QQQ可以賺那我跟你講你把它借來你把它借來放在SGOV可能那個等於利息換利息沒有用了不用借這不用借OK這不用借但是我合同已經簽了對這就剛剛沒關係簽了可以可以withdraw了沒關係了withdraw不要不要借老師我想問一個很快的問題因為我有一些投資的朋友他們都把就做一季投資的了他們把那些錢因為現在因為前一陣子不是很不好嗎2022年所以他們都把錢去買國債買美國的債就債這麼低我就突然發現到今年很奇怪債跌的時候股票漲然後股票漲的時候債就跌那今年好像兩個都雙漲股股股債都兩而不是股跟債都漲這是什麼情況為什麼會這樣子麥克你都我跟大家講沒有所謂債漲股跌股跌債漲不是這樣子的完全不對的完全不對的完全不對的OK這個是錯的錯的而且很離譜通常百分之很大的一部分是股票跌債券跌幾乎只要EFO風暴來07年08年債券跌股票跌那個2022年一樣債券跌股票跌都同跌而且債券跌的比股票多再來市場開始變好的時候股票漲債券漲因為什麼因為利息開始準備降了嘛那就是就是股票跌跌到一個程度債券跌更深好那利率開始要往下調的時候股票開始漲那債券也漲因為利率下跌股票會漲債券會漲那這樣子的狀況之下的時候股債同漲所以你們要記得一件事大部分的時間股債同漲同跌這才正常那為什麼因為你業務這個經濟越好股票會漲利息當然要拉高啊對不對這是很正常的狀況嘛對不對那你你這個利息這個不是那個經濟會好就是利息低嘛利息低債券會漲嘛可是記得債券跟股票是同漲同跌的你看外面的人都搞不清楚還在債券漲股票跌股票跌債券跌沒有兩個幾乎都同向幾乎都同向唯一的差別就是債券跌會跌的比股票兇比如說2022年我們跌40%那債券跌了快60%股票漲債券也同漲的時候股票漲的比債券兇我們股票已經漲50%債券才漲4%所以瞭解了市場下跌股債同跌債券跌的比股票兇市場上漲股債同漲股票漲的比債券兇所以沒有理由去持有債券了你既然市場已經開始好轉的時候你還是持有債券雖然它會漲它漲4%可是股票會漲50%40%20%永遠都是勝過債券的漲幅這個大家要了解這個不是說債券會漲你就去買債券不是這樣子的就是說在股債同漲的時候股票會勝過債券都已經債券都要漲了代表利息要跌了那股票當然會漲這個J chain現金是垃圾沒錯如果你現金這個現金是可以投資的當然現金是現金如果如果是可以投資的你留現金當然是垃圾你你有一百萬的錢你都不投資你現金留著那當然那現金都垃圾可是假設你需要50萬的生活費那那個拿去買股票風險就很高那現金就不是垃圾那個就是給買麵包吃的這要搞清楚所以不要一言以蔽之把什麼東西一定是不是既黑就白那不可以的對沒有現金不能保有你的資產你保命都沒辦法沒有麵包吃對謝謝老師所以這個這個他們有人講說一般在一級市場裡面他們會喜歡說40%在債券60%在股市他這個股市事實上可能是講的是一級市場就那種Angel Angel的錢那在一般的像巴菲特他們這種他們是怎麼樣的比例就是股票跟債券他們比例是我現在終於懂了應該股市是雙漲在跌的時候再跌的兇漲的時候再跌的漲的慢這樣講就非常合理謝謝那他一般像二級市場是怎麼樣分配這兩個巴菲特是這樣我不知道他為什麼留那麼多錢當然他留現金有很多理由他有些目標來了他要投資可是巴菲特留現金是他想要有其他標的可以投那至少巴菲特留現金有講過嗎他說如果五年市場都不開門那T剛剛有問嘛五年市場都不開門怎麼辦那他他的公司營運要要有開銷啊還有就是那個那個比如說保險公司他要留現金因為他有人要贖回啊或者是不過下如果有有法律訴訟他要做啊所以他留現金有他的理由我們沒辦法完全解讀可是他借了比如說他借30億他留現金有35億你就知道他就算借錢他也留現金為什麼因為借錢跟留現金這是不衝突的你借錢有風險可是你不留風險不留現金風險更大那可是你完全都都不借錢留資產就是現就不投資留了30%現金你都不借錢那這個30%現金就比較沒效率你的Beta就0.7所以他一樣就是借錢投資他的現金35億他欠30億那那那個他的Beta1.0可是要看他因為他是找銀行借錢所以銀行不會因為股票市場跌就要他還債不會因為他只要利息繼續還那銀行應該就乖乖的沒有了可是我們的Pledge不是我們Pledge是股票跌到最後銀行會要我們資產不夠會要我們還款所以你的一定要留現金大於你的欠債你才不會被強迫清盤這是我們要的麥克就是這樣所以不管是你是一級市場一級市場現金40%放債券40%放一級市場其實他們風險很高他們只是不知道這個風險而已因為假設2022年初他們40%債券60%一級市場一級市場也是跌的比今年總的時候也沒辦法也沒辦法賣因為一級市場股票沒人要他的債券又跌掉60%他其實也是蠻辛苦的他這樣子比例是不對的他不對的他那個巴菲特的35億或到現金完全用money market完全用三到六個月或一年不到一年的國債TBIO這個跟我們做法一樣我們現金一定留TBIO或是money market對所以那個一級市場人這樣做風險很高了巴菲特也不這樣做對對對這個其實這個因為現在我認識的很多朋友像我這種年輕人他們都退休了所以他們也有交棒的味道所以現在這些交棒的人這些年輕的都是從阿倫畢業了吧有時候哈佛都是很棒的學校他們回來就提出一些很奇怪的觀念搞不好老師應該來給他們上上課我是沒辦法上這種課因為我也不懂他們就是有這種他們就很奇怪很奇怪這種觀念這個學校教的那個學校教的巴菲特說這個EMBA或這些人根本就是都不對都不對這學校教的什麼股債平衡那個都完全不對長期債券不是一般人可以持有的不是投資者可以持有誰可以持有保險公司可以持有反正他就是拿你的保費付你3%他去買個5%的30年的那他賺了2%那沒有風險其他人都不可以擁有長期債券政府可以那個Rio我不想解釋這個SGOV跟SWVXSWVXS是SWVX是Money Market那個資金來源借給的是票據是大型公司SGOV是0到3個月的或是一年以下的Tbill兩個不一樣那以前我們影片都有講你去看一下我們有專門講一個影片講個影片就是就是就是SGOV或是那個Tbill的影片看影片才問問題不要不看影片問問題我有的人常常來像Rio你也是常常來看影片可是為什麼會問這個問題奇怪對於這個救生我是比較兇新生我會比較有耐心你這個不是不是跟我們三個月兩個月所以這個影片要看不要不看問我們的問題這個這麼幼稚園的問題老師那我還有一個問題就是說如果我們的錢擺在SGOV裡面那它也會付我們利息嗎對啊我們需要錢的時候我們把它賣掉在我們的Blockage Council那我們一樣要付這Capital Gain這一部分對不對那它沒有Capital Gain嗎因為它利息的話也算是Capital Gain那是DividendOK瞭解瞭解所以它的利息就它的那個就比較少一點對不對它就算我們Dividend它是Tbill所以你沒有週稅所以是Federal那一部分OK第一個Tbill你沒有週稅第二個Tbill你如果你如果Own超過它一段時間就是說你120天120天前後你擁有這個Dividend Date前面60天後面60天你都持有這個股票的話你就Qualify DividendQualify Dividend as aLong Term Capital Gain所以就是10%可能可以ZERO可以可以ZERO可以15可以20Depends on你的Income然後所以我們我們現在的情況就變成說股票一直在漲我們就是開始Accumulate這個所謂的Cash然後在我們的SGOV裡面假如我們不想要用不想要用QLD Balance跟著我們的那個401K這樣子做這種Cash的401K我們就直接把錢擺在我們的我們的那個Blockage Account裡面就是買SGOV然後存著等到下一個就是等到如果我們需要的時候我們有我們有那個Google的OK瞭解謝謝你如果有Roth的話你可以把現金放在Roth因為Roth五年以後你就拿出來不用Penalty不管你的Edge我還有一個問題就是因為我們因為我的Roth現在都差不多配置好了嘛然後但是我們的公司就是可以讓我們做那個Roth 401K還有Conditional就是對那個Before Tax的401K對我們就是我不太瞭解那一部分就是我們放在我們的Roth 401K那一部分那個拿不出來了那個拿不出來了拿不出來對不對對那個做法的話就是可能可以做50-50做QOD因為我們的那個是可以做那個Blockage Link對就是說50-50QOD Cash在我們的401K裡面那個是我現在在做的但是OK瞭解了對呀所以你如果要做的話你可以用Backdoor啦Traditional IRA轉Roth Backdoor你至少有幾千塊幾千塊的現金在Backdoor的Roth裡面可以當Cash來用對我也是這樣想因為它還是有一個Limit嘛我還要去問那個Limit是多少但是就是7000塊沒有你你那個Backdoor沒有Limit就是7000塊嘛7000塊嘛OK跟你的銀卡沒關係因為你就是不能省稅了嘛對不能省稅你就放進去第二天就把它轉出去就好了做Backdoor瞭解瞭解瞭解OK謝謝老師好我們我們的講義還沒講完讓我再繼續講下去有問題再來問給我5分鐘以下我至少繼續講下去所以槓桿基金會收斂其實慢慢跌它就就是說可是所以你留現金是有槓桿基金槓桿基金不見得會增加你的風險可是它會減緩觸底之後反彈的力道這個是這個是要注意的因為你消磨太多了那這個也是必要之二就沒辦法在美國的投資朋友可以在退休賬戶RAS保留現金大於等於你的Payal借款的部位就是說你的你的現金留在RAS那隻要那個RAS的現金部位大於等於你的Payal的借款部位那這樣子也算比較安全一點了這等於等等那你QLD就是一樣在退休賬戶做一樣在退休賬戶做那你如果做Pledge的人到底是應該在RAS放QLD那現金部位放在Blockage account這樣子你的借款的Power會比較大那當然不行轉過來把RAS錢移出來就是了所以如果美國朋友你們沒有足夠的退休賬戶RAS Traditional不夠多那你沒辦法在裡面留現金跟留槓桿基金的時候那你只能用一般的賬戶那就變成就是說20%的現金80%的指數基金慢慢要移成這個Position這樣子的話你的你你的Beta只有0.8啦那也不是說不好啦其實也OK啦就是因為你又不跟槓桿基金的話那你最好做20% 80%的那這樣子的話就不用去借錢了因為你又有現金又借錢那等於沒有用就老老實實的用你用你賣股票過日子吧這就是你又沒退休賬戶可是你你又不借錢那你只好用20% 80%的做法那假設你現在都all in的比較多那你就可以利用資本利得長期資本利得每年就稍微轉稍微轉讓他沒有稅率要轉現金轉多一點市場一直漲你每年realize 5萬single那couple就10萬這是在沒有income的狀況之下你如果有income的人這個就不用動那你薪水就給他留現金留現金不要再一直買進去了就算你質押借款也是可以的就是一定要留現金部位至於說你是要慢慢累積到20%的現金部位呢還是留10年的現金部位呢還是有多少借款留多少現金部位呢是個人那對於還有上班的人來說你說反正我有多少現款留多少現金當然可以因為你還有現金每年可以補充進去可是對於退休的人就沒有這個好處你就現金要advance事先就準備好在那邊你不能因為市場跌了再來就是說已經下雨了你再來曬那個稻米是來不及了所以你最好稻米最好事先都曬好放在糧倉裡面這是很重要的觀念這是我今天要導的你是否用兩倍槓桿基金這個是每個人的做法那稅盡量省可是用沒有你沒有退休賬戶的人你是否用兩倍槓桿這我沒辦法管理那你留現金20%現金總是必要的因為你市場跌成零你的市場還有20%可以過日子今天不是說你完全投資就沒有風險在市場就是有風險所以你要知道風險就是利息會漲到天股價會跌到零這個風險是一直存在如果你還在上班你的借款金額不要超過紙押金額的20那你如果快要接近了那你就不要再借了你就把錢留現金一直留花掉的錢就留現金剩下的就留現金就只能這樣子現金水位是我們在投資風險控管裡面就很重要的真正有風險就是已經退休沒收入的且經過幾年之後你的借款金額會越來越高甚至會超過你原本資產的20%市場如果跌80%你就破產了所以你一定要留夠多的現金那怎麼留就慢慢現在開始要慢慢留那你你Beta要0.8還是1.0這個我就沒辦法管了因為每個人風險承受度你要用多少槓桿但是你的現金一定要夠多那如果在美國Roth可以保留現金你保留他與等於借款金額那你如果退休的人要更多因為你沒辦法市場下跌你也有錢再去補充現金那你總是要過日子嘛我們盡量是不要賣資產不管你是退休或者是還在上班的長期資本利得單身有五萬塊免稅那夫妻有十萬塊免稅這樣子如果能利用你可以慢慢移出多點錢如果已經退休的如果還在上班的你就存款不要再買股票了就趕快慢慢留現金那臺灣的投資朋友就利用00864B跟00670L讓你的00670L等同指壓借款00864B資金就大於等於你的借款那Beta能夠在1.0上下我們現在臺灣所有的指壓借款多的市場系統風險之後我們來談談花錢當然這不是今天重點不過我們先停在這裡有沒有問題要談的關於這個指壓借款風險留現金的風險抵禦風險的事我還有一個問題我們剛才提到說Beta0.8的話他們沒有用槓桿然後80%資金都在投資在股票裡面然後另外儲存這20%是現金像這種情形的話假如說是退休人他沒有另外的槓桿的話他一定要從這個裡面去拿錢出來用嘛所以一個他要賣股票不然的話他就是要指壓去借錢出來他不用賣啊他20%可以用嘛他用7年嘛所以他的風險就是準備7年的現金因為如果說不指壓或者是兩個都有風險啦誰比較高就看市場命運的安排對所以還是說他要怎麼樣去做再平衡就是不管任何時候他的現金一定要保留在20%因為我們剛才提到說不管怎麼樣他的現金不能讓他掉下來20%是這個不能這樣說啦我只能說你要保留幾年的生活費你股票會歸零的話歸零的話一般股票不太可能歸零因為除非說美國不見了對啦不會歸零我剛講過就是長期下跌10年的時候就是歸零嘛這10年就是不能動嘛對所以說剛才那個麥老闆他們講他剛才就是保留10%他保留10年啊10年的那個這個也沒什麼不對啊那他就等於說比較能夠不敗之地啦不敗之地只是比較不而已如果真正跌10年股票都跌光了他10年的費用也花光了10年之後我們跟麥可都要去開Uber對不對我太太那個人是他今年第9年他會在家裡補他一直補一直補他永遠有10年那個對我來說就認為是cash就是trash可是現在還好有4.75的利益他每天就搬來搬去從這個BOA搬到Marriage他有時候還會拿兩三千塊撿那個獎金他就很高興這種事情這個不一樣這個我年輕時候亂搞被他嚇到這不是他的錯啦是我的錯他也沒錯啦他這樣做是對的可是麥老闆他太太那樣子假如說都已經退休不再工作了那你怎麼去補那個現金呢他就他就RUS轉過來啊麥RUS啊他不是賣RUS我們有些時候會去賣那個去年2022年的時候我們有賠一些錢嘛所以他賣了就把他提出來然後有些是靠dividend因為他說我們還有賠那時候之前中間有賣過什麼GBTC啊還有那個ARKK那個部分那個部分我們還有一些賠的部分所以他賺的給他offset掉了對對對他也是很會搞稅的他絕對不太願意交IRS對啦那其實他如果有虧損的他其實不一定要offset的因為那個虧損每年還可以節省節省1000塊錢省1000好老師我最後換一個問題因為之前我們學的不是越跌越買嗎那現在今天這個課聽完了那是還有上班的人沒上班的人拿來錢買就是如果我們留了那個備用金那個10年的備用金是一大筆錢會不會手癢了就控制不住那我今天要教你不要手癢了什麼錢可以投資什麼錢不可以投資這個要注意我不是說你一定要留到10年可是我跟你講是有這個風險所以我是風險預告可是當然講白一點說我們要每個人都有同樣預防風險的能力其實也也很難可是我跟你講說最佳的狀況就是就算你留10年也不見得完全能夠抵禦風險可是這已經我相信已經是maximum再超過也太超過了就是這樣子對老師那像這個適用人群就是提早退休的然後退休金還不能用的比如講那個SSA這些錢還拿不到的那如果到了正常的退休年齡的他們是有生活費的也就沒有關係了對嗎或者我換一個方法問你都不用賣股票過日子可以啊對啊就比如講年輕的他提早退休的然後股市一直跌的話他就要停止借錢然後再回去工作不管做什麼工作但是如果年齡已經到了正常退休的年齡他們本身就哪怕他們不做投資的話因為歸零了嘛沒有做過投資他們現在有退休金啊有其他的這些錢其實也是可以的對吧那也要看他退休金夠不夠啊六萬塊夠不夠啊一年因為房地產一年要繳兩三萬的那你六萬塊只剩三萬那六萬塊也要報稅啊那你報完稅六萬塊剩四萬四萬再假設一半要算稅那兩萬兩萬繳稅也要繳個12%就是三四五千塊所以六萬繳到五千塊扣掉Property Tax的這個兩萬五那就三萬塊不見了那你就是隻能用三萬塊一個月也就是兩千塊兩千出頭塊對啊就是這樣子這個也是不得不啊如果市場真的跌光了之後可是說有六萬塊的人有的人沒有六萬塊啊人生只有有時候三萬多那Property Tax兩萬塊那繳完稅也就等於光了沒了那也是不能啊所以還是得去退休還是得去工作那就是極端情況對啊極端情況我今天要跟你們講極端情況也不是說它一定會發生也不是說它不能發生啊對對對那總的來說就是問題都出在錢不夠的問題上對那個KarenBeta就是我們打這個當作你的指數基金當作1的話指數基金當作1那你一百萬都買指數基金的話那你Beta就是1.01.0那假設你有20%是現金80%是指數基金的話那你的Beta就是0.80.820%現金80%股票你的Beta是0.8現金的Beta是0不會動那指數基金的Beta是1那你80%是指數基金所以你0.8的就是80%乘上1那就0.8加上你的20%乘上0那就是0.8這就是Beta那有的人就是80%買指數基金另外20%買兩倍的基金那兩倍的基金的Beta就是2所以0.2乘以2就是0.4加上0.8就是1.2所以他20%買兩倍指數基金的Beta就是1.2這個Karen我跟你講這個Beta是這樣算那個你紐約人家是說舉個案例我們剛剛一開頭就有講你可以去重聽案例就是2000年跌到2009年10年跌掉80%那你這10年怎麼過這是我們的案例如果你聽懂寫個YES聽不懂再說一下我們談完質押的風險我們來講花錢如果大量花錢花錢開銷只有3%那有的人有10億的人你只要花3%他也花不完那怎麼花這個就是還不能退休不過怎麼花這個錢Beta沒有不是Safe不Safe的問題Beta只是你的資產的波動率的問題Karen就是說Beta跟Safe不Safe沒關係巴菲特講說用Beta來當風險不對的Beta跟風險沒關係Beta只是你的資產的波動率它的波幅假設你是指數波動就跟指數一樣那你Beta是2那你的波動是兩倍於市場的波動可是波動跟風險沒關係老師我再問一個極端的問題不是我的問題就是好奇比如講有300萬美金然後一年花10萬可不可以分享一下一年花10萬那他可以用30年反正用完了以後就是躺在那裡美國政府養那如果我們300萬投資那個QQQ還有下跌的風險然後我的問題我不知道怎麼提就是我有點困惑了那這樣你就是你300萬你本來一年可以用9萬對不對那你300萬用9萬10年就有100萬你要準備100萬現金對不對那你有300萬那你可以30%現金20%60%投資這是一種做法那另外一種做法就是你說一開始你還在上班所以你的現金不用留那麼多因為你還在上班嘛所以你就可以留比如說兩年的或一年的生活費那慢慢慢慢你的現金你可以慢慢不要再一直投進去你開始要留比如說你10年後要退休那你10年後退休你要有10年的現金的話那你現在就要開始留現金要留現金就是現在每年留現金那慢慢留慢慢留那你你現在就是有比如說你先留3年那你要有7年的現金要準備那你就在你的退休你省下的錢裡面你要一直存到還有7年的現金那這樣子你就可以退休了那你說存7年的現金可是就蠻浪費蠻浪費投資的嘛因為Beta就變成你30%都是現金那就蠻浪費的嘛你的Beta變成0.66而已那你可以用槓桿基金就是說你每年的每年的這個生活費就是比如說3萬那你就把它3萬買槓桿基金另外3萬就留現金就類似這樣槓桿基金有點多一點也沒關係就是說讓你這個這個現金慢慢留那那個Beta可以也不要到1.0因為你這個如果是現金不足你就不要到1.0你就0.8就可以了好的老師那那個3%的生活費就是算的話就算股票的價值加上現金的總額的3%對對對好的好的謝謝老師這個因為你如果是你個案的問題你打字或者是你上來跟我們直接講你個案好我們來談花錢花錢就是比較簡單就是要了解說當你有1000萬變成5000萬的時候比如說你有1000萬你真的是要省著花啦要足夠現金對不對那你如果有5000萬的時候你資產或者是你你美國資產變500萬不是100萬的時候你臺幣從1000萬變5000萬臺幣的時候那你一年5000萬如果3%你一年花150萬你可能說你花不到那麼多那你總要花100萬嘛不要去還在花30萬嘛對不對你如果已經有500萬了你說要花15萬你說你花不到嗯還是要比之前的100萬的時候多一點那重點來了重點說你有10億臺幣或是你有100億臺幣的時候你住美國1億美金或10億美金的時候你一年花如果你有臺幣10億你可能一年花不到3000萬臺幣或3億臺幣的時候那你總是要花個1000萬臺幣或2000萬臺幣吧你不要可以花3億你就花500萬這樣也不對那你如果在美國有300萬或3000萬美金的人你也不要只花10萬20萬對不對你一年花不到300萬或3000萬美金那你總是要花1000萬美金吧或是一年花不到300萬你有10億的人10億美金那你要一年要花3000萬你說你花不到可是你也不要花1000萬你總花個1500萬吧就是說這個看你能不能花的錢要多少你不要完全都不花所以當錢多到一個程度的時候你怎麼花都花不完的時候市場下跌你也不會有事的時候那你的錢就要開始送給別人就是那時候才開始要送給別人就是說從最近的在最遠的你開始送就是要花錢那這個你看我們前面講的都是風險風險風險但你如果前面風險都還沒解決那後面這件事情就跟你沒關係了這個對於花錢大家有沒有問題我想大家這個好像不是大家的煩惱大家煩惱是哇怎麼辦這個風險怎麼辦到這裡有沒有人要開麥好James老師我想問你一下最近這個這幾天就是市場都在回撥對那James老師你是不是現在在這個市場這個位置你覺得我們應該注意風險聽到你今天過去你很少講風險的事情今天開始講是不是你是覺得現在的市場上有點風險沒有這跟現在市場沒關係這個跟市場沒關係我不覺得現在跟現在絕對不是2020絕對不是絕對不是就不是啦這個開盤我跟大家講這個是一個我三十幾年來的經驗不一定對可是這個你們要學一下這個三十幾年的經驗你如果一年兩年三年你沒辦法意味出這個這個關係因為美國有稅的問題你們都怎麼做假設2022年你們有Loss你們年底做什麼事Tee你要不要講一下Mike他做什麼事對年底的話有Loss要Sell對所以你記得2022年年底的時候本來跌很兇跌到最後年底還跌更兇是不是對對所以你要記得一件事情當那一年是虧損年的時候這個Tee你瞭解了這個要學會對有這個現象所以你要Take Loss不要等到11月12月再去Take Loss你會Loss更多你要Take Loss就早一點Take Loss賣了不要再賣了對很多人他們說很多人要Take Profit的話就年初的時候Take Profit對對對Tee你講對了所以這幾天大家在Take Profit對這很簡單了就那過了一個禮拜我想Take Profit就是他們急著Take Profit就是一個禮拜兩個就結束了就是這樣子你們知道了對就是這樣上漲年的隔年開盤一定跌幾乎沒有例外幾乎沒有例外所以大概可是這個重要嗎不重要這對我們來講可是你Rebalancing的時候又沒有稅的問題的時候你應該是什麼應該在有賺錢要多一點現金你應該在去年年底就要Take Rebalancing記不記得我那時候跟你們講你們年底要Rebalancing現在Rebalancing當然也可以可是就是說其實已經意義不大了不過就是Rebalancing跟這個也其實不是Time to Market謝謝James老師這個黃Alex你可以增加你的開銷我們這個影片你可能重新看一下我們一開始你一百萬有花三萬你不是說明年漲到兩百萬你就開始花六萬不是這樣子的你一百萬你就花三萬那經過五年之後審視一下如果這個五年你已經漲到兩百萬三萬變成三萬五千塊可以喔不是三萬直接跳到六萬這是不對的沒關係Alex你的問題我就是簡單回答一下你可以重新回聽Brain我還有一個問題就是我在想這個風險的問題如果是慢慢的跌下來我們是在指數基金嘛然後慢慢跌下來跌了百分之八十了其實那不是其實很多時候我們可能工作都沒有嗎或是很大的一個Disaster那這樣子的話就是又回到一個就是我們投資的時候是要就是要常常Worry about那種Extreme的那種Risk嘛但是我知道老師的意思就是我們要Prepare for it但是有時候就是又回到說我們可以完全就是Prepare for這個Extreme的那種風險嘛你知道我知道巴菲特說他巴菲特說他沒有沒有錢不夠去預防核災啦沒有錢不夠去預防核災啦沒有錢不夠去預防核災啦我記得巴菲特講過這句話所以我剛才在想這件事情就是說因為如果如果是這樣子的話那很多時候真的是不能投資啦因為這個這種Extreme這種所謂的黑天鵝真的是很難預防所以我講的就是說你們也不要因為今天你就開始很緊張不用可是你也不能不準備一個人的風險承受度不一樣有的人只能準備有的人就是準備三年準備五年或準備十年這個都沒關係的就是說準備十年就是最安全也不是最安全就是所有裡面你最多就準備到十年你超過十年也真的是太過了可是你都完全不準備也是不行那在這個完全不準備十年的中間這個如何慢慢往如果有錢就是說你的資產夠足夠量乾足夠量在那邊的話那你應該要多量一點瞭解這個意思嗎我瞭解了因為我聽老師這樣講就是說如果我們自己在Project我們自己以後會有多少的就是變成說我們以後有五百或是有三百如果我們就覺得說有三百但是我們可以少賺一點多有一點點就是Downside給那個最壞的情況下我們不會完全無力遭家是這樣的意思我們不想賺足可是我們不想跌到谷底跌到不能翻身這是要注意的事所以如何在完全沒有風險意識到太強烈十年的風險意識之下的中間如何Balance這個是藝術啦這個沒給人的那我要強調的是不要市場一直漲你就一直追啊完全沒有風險意識現金不流這個是不可以的啦瞭解這個意思了嗎這個你去看一下2000年到2009年這個過程是通縮還是通膨沒有定論啦不是通破也是通膨你看2000年一直跌之後就上去又跌你去看那個歷史上上下下沒有這一段時間過去2000年到2009年這段時間又有通膨又有通縮沒有通縮啦就是有高通膨跟低通膨都有這個跟我們要講的應該沒有關係這個利你上來了你要不要講你的case謝謝老師剛才其實Ewan問的問題跟我的差不多一樣就是那個300萬的其實我本來是打算今年退休的在那個Blockage那邊大概300多萬我Pell呢是用了24萬然後呢有9萬是在SGOVRoth呢就跟老師的做法一樣就是在Roth是有10萬都在QLD然後Traditional呢有一樣配置就是10萬的在SGOV其他都在QQQ那我的好處呢就是剛剛好我賣了第二棟房子我下一週呢會進來82萬所以根據這個配置那麼巧這個時候那是不是這80多萬都應該放在現金呢其實我還要準備一些錢繳稅的房地產稅對你房地產稅當然明年就要繳我不知道你那個是什麼時候對明年跟後年所以你的第一個房地產稅你就要留著嘛這個是近在眼前你就要留著那你你那個我問一下你現在SGOV的現金不管是在Blockage或是在Roth總共有多少現金大概19萬19萬那你的一年差不多開銷多少我就估計10萬了10萬19萬所以你有兩年所以你兩年那我是認為你能夠留個3到5年的50萬的現金那你50萬的QLD這樣子是可以的那市場慢慢漲你再慢慢補充你的現金就好了所以現在24萬的Pell所以留50萬的現金你24萬的Pell對我已經用了24萬了24萬的Pell那你就要去還嘛那你還要5年50萬所以你還要有將近70萬的75萬的75萬的現金70萬的現金那你就要有另外75萬的QLD假設或者是你就是有部分QLD也不用擺到75萬不然你用TQQQ只能這樣子讓它能夠被它1.0或是接近1.0那槓桿的部分最好放在Roth槓桿的部分放在Roth對QLD在RothQLD那這樣子的話因為你Blocking Account的資金QQQ或現金可以做Pledge對對,你就知道你慢慢要累積到啊花的錢再加上個三五年的現金這樣子其他用槓桿基金去Hedge嗯哼對所以大部分的那個80多萬進來的大部分都要留Cash了可能我不知道稅啦可能那個那你可能稅繳掉剩下60萬再加上你的19萬也差不多是真的沒錯嗯哼那你用槓桿基金好不好嗯哼槓桿基金QQQ就把它換成QLD嗎就把它賣掉對在退休帳戶退休帳戶好謝謝老師好我再花個幾分鐘把最後一段講完我們在花錢的時候要知道不是說這個人需要錢我把10萬美金或100萬臺幣給他匯到他帳戶不是這樣花的錢絕對不要直接用現金去匯到人家帳戶說我幫你不是你要幫助那個人是什麼那個人沒飯吃那你就買個麵包給他吃那個人沒有飯吃你買個便當給他吃可以那個人車子很舊了那你覺得他開舊車很危險那如果是你的親人那你說你去買個車吧那我幫你付錢這樣可以如果一個朋友的小孩或是那個年輕人你想要幫他他念書沒有學費那你幫他繳學費可以可是不要說你要沒有匯個100萬美金匯個10萬美金給你或是匯個100萬臺幣給你讓人腐化你現在匯100萬明年他有期望你要匯100萬不是我們是以case by case你今年的學費我幫你付一下可以你沒飯吃我買個便當給你可以可是絕對不要把現金放到別人的帳戶去這是絕對禁止的不可以你會惹來怨恨那當然那個人要指著你幫還有就是你幫他就是說他是你成親的人那你也願意幫他這樣子可以你不熟的你還幫不了人家還不要你幫咧你為什麼要幫我我救車就繼續開我的救車你理我幹嘛你管我所以不要管太多所以要幫助錢的時候不是要用金錢而是用物品或者是說有一個人他有心願他想帶他爸爸媽媽去旅行那就是因為小自主沒有錢那你說沒關係啊你去義大利你想帶爸爸媽媽去義大利那好啊那我給你我資助你讓你完成一個心願如果那個人有提出這種wish你也不要去如果他沒提你就不要去滾不要去製造麻煩那你要幫是那個人有desire有一個需求分享那你覺得第一個有錢人要裝窮不要自己裝太闊有錢人要裝窮那你看他有人需要幫忙你也不要讓他知道你很有錢那沒關係我就幫你一下這樣可以而不是這樣一百萬直接匯到他的帳戶去那你可能會被招來殺身之禍這不是幫助人的方法你害了他也害自己OK好最後就是投資手中風險風險風險你要認識風險理解風險控制風險今天我們這堂課就是要教你如何控制風險前面我們講理解風險風險來他就一直跌跌跌不休跌到躺在地上二十年你怎麼辦你懂得如何花錢如何幫助他花錢也要一點巧思也要花心思不是有錢就傻在樓上頂樓就撒錢下來這個那個就是無知我們有錢要裝窮不是簡單的簡單錢捐出去尤其捐錢是最沒效率的你把錢捐到什麼十字會很多人有錢就捐啊我跟你講你笨如果將錢匯到其他帳戶就是很糟糕的事我們寧願給幫Homeless或買個便當給他我也一次去他就是在一個麥當勞Burger King有看到一個Homeless他其實一看就知道你不要傷他的心我們一起去買一個Burger King就跟他講我們都買一個我們吃不下你可不可以我們要開車走了帶著也不方便他就會接受所以你要花錢不是直來直往的不要直接用錢一定要用物品或一個Event這個Event結束就沒了跟你沒事了不是一輩子窮你就一輩子要幫他他有一個Wish他現在需要這個錢能夠達到他的目的肚子餓了有麵包吃這個是重要的他如果沒這個錢他沒辦法念書你如果知道他也讓你知道了你才幫他你自己自己找麻煩我們雖然是牽手觀音那個手也會斷掉的不是將錢直接匯到他帳戶絕對不是這個直接匯錢到他帳戶就是傷害別人最大的直接方式傷害別人傷害自己最後就是如果你能夠把一輩子錢花光光甚至花到人在天堂債在銀行那是最高段就是這樣子那一種風險又要很多現金又要花光又要幫助別人那種Balance這個是智慧T你要開嗎James老師我想問一下你剛才說要要裝窮就是說一般人都說不要顯富那你為什麼說要裝窮要在什麼人面前裝窮還是就是能不能更加你這個想法裝窮就是說很多人就一起吃飯你不一定要我出錢我付帳不是這樣子的瞭解了嗎你不要全身名牌就是一般日子人家看不出你是怎麼樣的人你一群人你不要說我請吃飯No為什麼你要請吃飯這個不對的T你瞭解我的意思嗎你就as normalas normal我不是叫你穿破爛的衣服不是就是說你不要全身名牌你看巴菲特如果今天沒人知道他是巴菲特他開了車租了房子人家知道他多少錢不會的不知道的所以裝窮就是過一般日子沒有必要彰顯你的富有人家不知道你有多少錢就是這樣子就這樣子而已你也不要什麼都說你出錢沒有這回事的你會惹來禍患不要就算你要幫助別人也不要讓人家知道你很有錢沒有好朋友也不需要知道你天你天你開麥來講話你好大聲一點好的我是去年初經由朋友介紹才認識了老師然後就相見恨晚的感覺我們在我跟我先生在十年就退休了那我們現在有一個投資房我的計畫是說今年暑假把投資房賣了可是價值也只有60萬這樣子然後我想說明年再把我們現在的自住房也賣瞭然後全部都投到QQQ然後借Pay大概10到20%然後一部分拿來付房租跟生活費然後先生還是繼續工作本來在聽今天的節目之前他工作的錢再繼續投入QQQ那現在聽了這一次的專題之後我想說那也許他接下來工作的錢我們就留現金然後到那個60歲的時候再轉4萬K再投入QQQ然後62歲的時候領social security我不知道我這樣有沒有什麼疏漏的地方可以聽一下老師的意見那你們現在有Roth嗎Roth沒有我就是認識老師之後因為23年初剛好也可以補22年的就只存了這兩年的Roth那你們有Traditional的IRA嗎沒有但是4萬可以現在是剛好到一個limit就已經差不多是60多萬瞭解了好那現在第一個就是你用Roth你就Roth有幾萬塊一萬五兩萬塊你們Roth的部分你就你們就是把你先生賺的錢你們現在就是你們賣房子的錢賣房子的錢你就就給他你們還有10年嘛你們只要留因為你還是上班所以你只要留三年的現金就可以了一開始先留三年你還有10年還早所以還好所以你先留三年的現金那你可以借錢借錢沒問題可是你借錢的時候你要準備就是說你先生的現金我們借錢的目的是不要賣股票因為以後你要賣股票退休要賣股票退休你要賣股票你就要繳稅所以你可以把你的賣完了房子的錢你留三年的現金另外其他的是可以投資投資之後再來就是這三年的現金你也不要懂就是一直留著那你開始借錢那可是你借多少錢你先生賺的錢就是要留多少現金那剩下的可以買兩倍的槓桿基金這樣相對應一下那這樣子有槓桿基金又有現金那你的Beta還是不會往下降那你可以把退休賬戶的錢Roth的錢投TickTQQQ也可以退休賬戶投TQQQ那你的Blockage Account有一些投QLD那相對於你留的現金假設你先生有四萬塊今年可以存四萬塊四萬塊那你的那個Roth有兩萬塊那你就可以Roth買買兩萬塊的QLD那你先生那四萬塊就可以有兩萬塊是留現金因為對應那個另外兩萬塊就是一萬塊留QLD一萬塊留現金這樣就一比一另外一種是說你Roth的兩萬塊買TQQQ那這樣子你的四萬塊都可以留現金這樣你你理解我的意思嗎老師那我確認一下就是老師的意思就是說賣完房子之後留三年的留三年的生活費生活費對然後先生的收入一半再投入Blockage Account然後就買QLDQQQQ然後那個Roth是買QLD或TQQQ這樣對嗎對你的那個Roth就買TQQQTQQQ那你先生相對於兩倍的TQQQ是可以留現金瞭解就是Roth買TQQQ然後那個先生的收入就存起來對你你Roth不是兩萬的TQQQ假設那你先生有四萬塊就可以留現金了對那老師的意思是說那三年五年的三年的生活費之後還是要再留慢慢留OK慢慢留我們剛剛講就十年的風險那你那你就是慢慢留那你退休之後你可以開始借錢過日子你不要賣股票我本來是想說我本來是想說就等把這個自住房也賣的時候這樣就有超過150瞭然後就可以開始Pay對你可以Pay沒問題啊你可以多存錢啊比如說你如果借錢從Pay裡面借個一年借兩萬那你先生的錢就可以多存兩萬嘛那你的現金就比較多嘛瞭解可投資的現金啊就是我們現在的貸款就是自住房的貸款利率很低如果我們出去租房子的話他的費用會是Double上去那那你就留著自住房吧可是我又覺得說在10年就退休了很想追上這個複利的10年這樣子還是說有沒有什麼方法是還是說有沒有什麼方法是可以不賣自住房然後還可以多一部分現金因為我想說你如果是要借Pledge你不如不要借Pledge你應該是在10年去把這個房子refinance因為現在refinance的話也是很貴可是Pledge也是貴啊Pledge也是貴啊對Pledge也是貴那就是到時候看哪一個利率比較低就對了看是Pledge的利率比較低或者是refinance的利率比較低你要知道你的你的房子如果利率如果是7以上其實就沒有什麼好處去借了因為現金也要還本利盒都要還所以現在你房子refinance的意義不大因為你的利率那麼低還去refinance當然不要啊所以你現在幾乎自住房的部位沒什麼好動的你把出租房賣掉是對的就這樣但是出租房不夠做Pledge不夠做Pledge有你可以做Pledge可是你不要用而已比如說你自住房60萬加上我不知道你去做Pledge利息是比較高可是你不要動用當作緊急備用金而已瞭解了那你現在現金你這邊不用放三年的緊急備用金你就放你這十年只要放每年只要有一年的緊急備用金就以防你先生失業就這樣子而已如果真的很緊急再去動用那個利息稍微高一點的Pell等到你們錢存得比較高之後你再去跟Charles議價嘛當你的資金從60萬變成100萬的時候你就會你利息要不要給我調降1%1.5%就這樣子你現在可能是3.5那之後可不可以叫他調1%變2.5Spray的部分對知道了謝謝老師就是這樣子老師我這邊可以再確認一個問題嗎好請說剛剛我說我的Pell用了24萬那我下週賣房子進來了80萬那以後我繳稅呢跟其他的費用應該用80萬的錢吧不該再用那個Pell了因為Pell要還利息你退休了嗎我是想今年退休但是可有可無OK現金有好處因為你如果有現金你可以用兩倍槓桿的去做你的回報會比較高你如果沒有現金你就沒辦法做兩倍槓桿那你就是就是這樣比如說你是用100萬的Buy in Power還是50萬的Buy in Power的問題OK我瞭解你意思了你可以用槓桿對那你沒現金就不能用槓桿你的Beta會衝超過1.11.2 1.3 1.4 1.5這不投嘛對不對那你有現金槓桿可以維持1.0OK你Buy in Power你本來你如果有現金你可以你的投資是100萬的Full investment你如果把現金還掉你變成只有50萬的Full investment就不一樣就是大部分都在QQQ不在QRD對啊你就沒現金你又不能QRD那你沒現金就有風險啦不是嗎好的好謝謝所以我都說有槓桿跟有現金的風險承受度比較高你沒有沒有現金就沒有槓桿那你沒有現金就有風險嘛所以為什麼巴菲特需要借錢留現金就是這樣就是這個問題這個Evon你說能不能買QQQ這不是能不能買這個跟timing沒關係沒有說現在是低點可以買還是高點這個跟剛剛那位那個Lillian他就是說因為他的Roth裡面有2萬塊那你就2萬塊買QQQ好了因為他真的沒有那個槓桿的量不大所以他買QQQ2萬那他可以有4萬的現金可以留在Blockage account那這樣風險承受度比較高裡面我講的都沒有講說TTQ現在是買點沒有該買就買那跟現在可不可以買是兩回事情有沒有問題那我想我今天最主要的目的就是要把這個事情講清楚講清楚讓大家能夠理解就是說有Payal今天如果有20年的或10年的就是利率漲到天股價跌到零你怎麼辦當然我們沒辦法完全避免風險不可能的一個核彈來10年這個市場整個國際要停留20年那個風險我們是不會避的那個巴威特說他的全部資產去避免核災他也沒辦法那你是要避免3年5年10年的風險那是每個人能力不一樣但是我們不可能去避到所有的風險不可能的事情除非你有10億美金你說我留1億美金反正我1億美金也永遠不完其實1億美金要用完也可以沒問題那你資產要那麼多這個不是我們今天要談的目的我們今天要談的就是一般民眾剛好可以退休或是退休多一倍的資金的人還是有風險沒有現金才能夠降低這個風險沒有說完全避免風險降低這個風險那這個是我今天要傳達的訊息所以大家一定要把這個資料再好好研究一下你現在沒現金也不用緊張慢慢每年開始存糧不知道要存糧的人才有風險你至少知道要存糧的時候至少現在颱風剛過去了現在可能有一段時間可以慢慢春夏秋冬讓你慢慢存糧的時間你要記得要存糧就像我當初跟大家講你寧願買槓桿或者是00864V跟槓桿搭配要現金多留一點這是這個目的好還有沒有問題我們今天等一下我就會把這個影片PO到YouTube去了因為這個讓大家理解一下好我們到這裡了有空我們再聊這個對所以大家記得一定要跟緊我們的腳步不要拿了一個就飛走了五年後再回來就接不上了我們這個就是一路要往前行財商要一致進步風險要越降越低機會越來越高所以你財商有多高風險才能越來越低我說我沒有說完全沒風險完全沒風險是騙人的這不可能沒有完全沒風險再怎麼樣都有風險一個核彈炸下來的時候你什麼也都沒了所以一定有風險可是我們沒有辦法全部避免就是做Do our best你完全無視風險那才是真的最大風險就是不知道自己無知的人是最大風險好那就到這裡謝謝有問題我們有空再來討論

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