可持續複製的賺錢方式；人生而富有；快樂是人權；不操作更富有 2021年10月22日 CLEC投資理財頻道

大家好，歡迎來到輕鬆聊投資，我是 James。現在是 10 月 21 號禮拜四，那我們開始今天的投資講座了。輕鬆聊投資，我看一下檔案，好，這是 9 月，這個日期沒有改，這個應該是 10 月 22 號，那這個影片在禮拜五的 10 月 22 號發布。 還是一個免責宣告：投資有風險，大家投資還是要謹慎。很多人剛進來投資可能有時候一衝動，認為股市只漲不跌——不可能。股市 90 幾年裡有 50 幾年每年會下跌 10%，所以股市震盪是必然的。所以你如果投資沒辦法忍受一年有時候從高點下來、有時候短時間內會有個 10% 的下跌，你的資產會少掉 10%，你如果沒辦法理解這件事情的時候，你要進來投資可能要先三思。短期有可能會虧損，可是長期我們的理念就是長期投資你就是會賺錢。所以投資是需要謹慎的，那你如果沒辦法忍受短期虧損的人，我想你可能要進來投資先要三思而後行。 好，我們先來看市場。我看一下，我們看市場，我來看 Dexter 好了，這樣會比較快一點。那我們看那個 Yahoo Finance，從這裡好了。今天市場 QQQ 漲 0.34，來到 376。 那特斯拉 896，漲 3.56%，特斯拉昨天財報業績成長 56% 左右，我印象中——我想財報不是最重要的——那獲利從 330 幾個 million 來到 1.6 個 billion 吧，所以大概是長了五倍，所以現在上漲 3.5%。SQ 上漲 0.85%。 PayPal 下跌 4.8%，可能 PayPal 最近要併購一個叫 Pinterest，那我也沒特別去研究，不過就是可能因為這樣才影響他的股價吧。Amazon 漲 0.54%，來到 3400 多了。Apple 小漲，來到 149、快 150。Zoom 漲 0.7%，來到 277。比特幣 GBTC 來到 50.18。 那這是今天的市場，看一下那斯達克上漲。那比特幣來到 63515，那下跌，最近最高有來到 6600。 好，我們市場就很快看過去，這不是我們的重點。這裡很久沒看這個圖了，這個就是從 1941 年 SPY、美國的市場，到 2021 年 9 月 8 號來到 4520 點，79 年漲了 491 倍。那年化報酬就是 8.16，加上 2% 的股息就是將近有 10%。所以我們一直跟大家講，你只要長期投資，雖然這裡市場震震盪盪，可是長期美股沒有最高只有更高了。所以這是給大家一個看法，所以為什麼長期投資美股是有多麼豐厚的回報。 美國市場年化報酬率是 10%，就是你什麼事都不用做，40 年就有 45 倍。所以我常常跟年輕人講，你只要每個月能夠存 6000 塊臺幣的話，那你就會有 3000 萬臺幣；你如果每個月存 200 塊美金，年輕人你到最後就 100 萬；那你如果說每個月存個 1000 塊的話，那你就 500 萬美金了。所以要有錢不難，只要你懂就好了。 有人提到就是房地產雖然只有 7% 的回報，不過可以有槓桿。那我還是很簡單跟大家回答：投資房地產，光你頭期款的錢去買 QQQ，經過二三十年，你這個頭期款的錢就會超過房子的價值了。因為 QQQ、美國指數都是以 12% 在成長，那你房子用 7% 在成長，那代表你的頭期款會多出 5% 的成長，那長期就會勝過房屋的總價。 舉個簡單的例子：當你買一個 100 萬的房子，你首付可能要 20 萬；那你如果不用繳房貸，那你的現金流可以省差不多 1500 塊。那 30 年後，這個 20 萬加上這個每個月 1500 塊，你就有 1000 萬；可是你 30 年後房子可能從 100 萬漲到 700 萬，那你剩下的就是一間破房子了，除非你花很多時間還要維修什麼的可能還值錢一點，不然的話你的資產是不會超過這個 1000 萬的。 當然你們會說那有房租啊、你自己要去租房子，沒錯，所以你去繳貸款的錢扣掉房租的錢，你可能還有現金流多 1500 塊。最後投資股票的人退休，雖然沒有工作還可以用股票抵押借款，因為不需要收入就可以股票抵押借款，那也不用賣股票、也不用繳稅；可是投資房地產的人通常現金流會不足，最後只得賣房子，那你賣房子 IRS 就終於等到你了。你沒收入，因為你也沒辦法拿房子抵押，所以你最後要過一個優渥的日子，那你就得去賣房子，不管是賣自住房或賣出租房。所以投資股票的就不一樣了，投資股票就不用賣股票，他股票可以持續抵押、世世代代，那借錢可以永遠不用還。 現在有人說他有兩套房，那 equity 都已經很高了、貸款都付光了，他想要用 cash out refinance，還是就是他不想賣房子。大家還是有一個迷思：我說你 refinance cash out 再怎麼樣也拿不到你全部的資產，所以你全部 cash out 投資股票會比較好。你如果不 cash out，想說房子還會漲，可是你漲的部分你都要跟美國政府分一半；那你如果賣掉房子，雖然繳掉一點資產，那之後就永遠不用跟美國政府分了、就不用繳稅了。你如果現在還有工作，你可能還可以 refinance，可是等到你退休你就沒辦法 refinance，那最後你還是得去賣房子。 所以你要持有這一棟或兩棟房子，到最後你有兩千萬——因為全額都是兩千萬——那可以股票抵押，那一年可以花六十萬美金；另外一個人有一千萬的房子、一千萬的現金，那只能過三十萬美金的日子。這個就是差別，那這個六十萬的日子跟三十萬美金的日子就差很多。 歡迎各位新來的朋友，你如果路過經過你千萬就一定不要錯過，要慢慢聽。你如果覺得我們這邊聽起來好像無稽之談，那我還是建議你有耐心。我們影片頻道有一個一億元的講座，今年一月初在長榮桂冠演講廳演講的，那你停下腳步慢慢看。等到你花點時間，如果覺得我們的影片對你有幫助，那幫我們點讚、訂閱；如果沒有幫助，那就讓它過去吧。外面的一些影片很多資訊通常不會讓你獲利，如果可以讓你獲利的話大家都賺錢，這不太容易，所以我們的頻道就是度有緣人。 投資要學會禪定，這很重要。市場如果有下跌是天上掉下來的禮物。前一段時間市場跌了，大家都以為是空頭，那你如果去接，那就是接到天上掉下來的禮物。你如果已經都買完、百分之百的投資了，那你就享受這個震盪，你不用擔心。 這麼多年以來，這位朋友就說這個投資股市是他最順利的一次。當你以前都沒賺錢、或者是以前賺的錢也不知道為什麼賺錢，這種好運賺到的錢通常後來都是虧錢；那當你賺錢、知道是如何賺錢的時候，那這個賺錢的方式就可以複製。我們的投資方式就可以複製，很簡單，就是買進指數打死不賣，長期持有打死不賣就富有。所以我們方式每個人都可以輕鬆複製致富。我的使命就是讓大家能夠在人生上面不要為錢而煩惱，這是我願意交給大家的。大家一生都不要為錢煩惱，我要幫助大家賺錢，讓錢來為我們服務才是對的。 第二位是莊，他提供我們的資訊，就是定期定額買四大基金，現在銀行是不是五百塊就可以投資了？大家可以去問問看。我以前是三千塊才能定期定額，那現在是不是有五百塊就可以了？是不是有銀行不一樣。那買零股的話，00757 買零股好像一千塊就可以扣了，對小資族來說這是很簡單的。那你如果去投資房子，那你得存臺幣一兩百萬，對不對？那你這個一千塊、五百塊就可以開始投資了，小資族可以。那隨著你每年的年薪，你就可以考慮改變扣款金額，那你長期投資你就會富有。 這位朋友就是投資他很認同，可是房地產他還是不太認同。他說這個對有錢人的確不是好投資，但對剛起步的人確實非常好投資——我不知道他所謂剛起步是什麼意思，就房地產可以很快的放大資產規模，他說本金只要兩百萬。那這個怎麼會是剛起步的年輕人？我這裡有講，剛起步的年輕人就是月薪三萬多、存款不到一萬，這才是剛起步的年輕人。你已經有兩百多萬了那不是。股票市場是可以給所有的人都可以致富的，不管你的薪水多少，你就算是 Uber 那送餐的，你每個月能夠存個一兩千塊，你就會致富了。所以你如果有兩百萬就不是剛起步的年輕人，這個兩百萬不是小資族。我們要幫小資族富有，所以各位小朋友或年輕人，你們薪水不多，每個月存個一千塊、五百塊你就可以投資了，那你只要持續投資你就會富有。一般人第一間房都自住，也不會因為房子而有現金流。 股市天天都上漲，過去雖然有小小的修正，可是最後還是上漲。現在市場都要開始創新高了，每個個股、每個指數都要創新高，我想各位的資產應該也是要創新高。 那我們上個禮拜有提到，有些事情不一定會發生，那你去擔心一種不一定會發生的事，你不是覺得你很虧嗎？擔心一個不會發生的事，那不是沒有這個必要嗎？那如果是一定會發生的，你擔心也沒用，該來就來，樂觀面對。所以這就是我的人生觀，沒有什麼需要擔心的，你過得好、吃得好、沒煩惱，把握當下、快樂生活。我們的人生不是因為活得長而有價值，其實人生除了活得長以外，還要活得亮，不是只有寬度而且需要有高度，那我們人生的價值就是寬度乘上高度。生命長短不是我們能決定的、是命運的安排，可是我們可以決定我們人生的高度，那這樣總面積、人生的價值就展現在這裡了。所以我願意花很多的時間來協助大家。 這個朋友說他曾經做過房仲，他看到太多屋主自己的房子破破爛爛的，把出租房弄得極為簡陋，而且還要收高價的房租，那這種非常節儉寒酸的生活方式實在太苦了。我們投資者就是在華爾街，生活方式都很簡單，那一點都不寒酸。那你看我現在就是在君悅飯店裡面跟大家錄影，住在飯店裡面什麼都很好，每天有人打掃，對不對？你回來就是所有的用品都幫你準備、都是全新的。所以我們人要活得富有之外還要活得精彩快樂，而不需要活在一簞食、一瓢飲、居陋巷，沒有這個必要。那你搞房地產其實跟勞工一樣，還是在那邊打工嘛，賺的錢還要跟政府分、繳稅。 這位朋友比較辛苦，小孩子剛出生、老丈人身體不好、爸爸媽媽也都七十幾歲，他本來對未來有很多不安。他曾經非常積極的理財、看了一堆理財書，我們所說的很多他都看過了，但是越看他就越糊塗、越紛亂。我說盡信書不如無書，所有的書 90% 都錯。所以他看了五年的書之後，他看我們影片他就有被電到的感覺——你如果有被電到的感覺那就對了。他終於認清了他有辦法在將來可以有好的大房子、可以讓家裡過得更好，他也看到他爸爸媽媽未來的生活他可以有能力來照顧他們、照顧小孩。他的家庭、這位年輕人他心裡的壓力就變很小，真的有一種看到人生的希望。 其實這種感覺我可以體會。當初我在上班的時候、1990 年吧，那個時候我其實就看到投資可以成功，那我其實在公司的工作就非常的輕鬆，一點都不懼怕，反而非常的快樂。那這個就是讓你成功的基石：當你知道你以後會很有錢，那你現在的工作就沒有那麼緊張、也不用有壓力，因為錢自然會來，時間到了錢就來了。 那這裡他有分享各國的房地產房價所得比，美國佔比不高，那華人的國家像中國、香港、臺灣都佔比很高。房價所得比就是房價除以薪資。那美國富人投資房地產的比例也不高，美國的投資股市才是首選。那我這裡跟大家分享的就是，美國的投資管道有很多，所以大家的資金會比較聰明，大部分會投到股票市場或者是創新的產業，房地產不是美國富有的人的主要投資標的。所以房地產在美國不是最佳的投資；在其他國家因為沒有其他好的投資，那大家都一起來炒房。美國的房地產有持有稅，而美國的資本市場很發達，所以大部分美國的資金都流到股票市場、資本市場、二級市場或者是創新產業，而不是流到沒有生產力的房地產，那美國的資金算是比較聰明的資金。那美國的創新讓美國這個國家就變得非常強大，因為有聰明的資金在支持創新產業。 那亞洲國家只有生產製造外銷、回報率很低，所以大家股市回報低，那只好跑到房地產去嘛。所以這是為什麼美國房價所得比比較低。那亞洲的國家，當然除了傳統的「有土斯有財」觀念之外，再來就是亞洲的企業股票投資的回報不高、股票市場不成熟，所以大家就都擠到房地產去，造成房價所得比太高。這個也是政府做的，政府把利率壓到低低的，貸款利率壓得太低，造成這個房價泡沫，這也是政府的問題。那美國房地產最近也是漲得蠻兇的，當然股票漲得更兇了，因為就是薪資拉高、央行放水，再來就是低利率。這段時間、這十年來不是美國房地產的常態，你把房地產拉長，回報率的確是不高的。 好，這個月十月三十號，美西時間十月三十號晚上七點、亞洲十月三十一號禮拜天早上十點，我們在 Zoom 裡面有一個輕鬆聊投資的講座。本來我們在 Clubhouse 也有直播，現在因為 Zoom 的時候直播、Clubhouse 的人不多，所以我們現在就取消 Clubhouse 的直播，歡迎大家直接到 Zoom 輕鬆聊投資來聽講座。這裡是 ID 跟 Password。好，大家到 Zoom 來聽講座的時候，如果你是用手機的話，記得你要切到 Airplane Mode，才不會用到你的語音電話。 這裡有個朋友他去臺灣的銀行，其實在臺灣銀行就花了好多時間。他一開始說 OK，你只要是百大企業那利率會比較低；後來發現他是百大企業，就說公務員會比較低，那就是在那 play 那個 game，總之就是要給你的利率就比較高，不然就說「你買個保險我們利率會降給你」，或是「買個基金我們利率會降給你」。那官股銀行一樣也是在賣保險。所以其實在銀行裡面他要借你錢，就會講一堆怎麼樣怎麼樣，當然他是要提高利率，不然就是要你買這個保險、買這個產品，所以其實很不好。臺灣的銀行都把臺灣大部分的資金吸到保險去，那保險投資回報率都低，那就買美國國債，這個不太好。臺灣政府也是一樣，什麼「好享退」什麼退，那裡面很多都是保險，還廣告，那其實回報率都不高。所以把全臺灣的勞工的資金去做沒有效率的投資，這是很不好的，這難怪臺灣工作那麼久的人是越過越窮。 後來他答應過去簽約，就是要開帳戶、談股票質押，結果之前談的不算，換一個人來談，又花了兩三個小時，還要你買保險、買這個買那個。還好他聽我們的影片，所以他都完全不為所動。所以我說銀行真的是妖魔鬼怪、披著羊皮的狼，口頭答應後來就反悔，在沒簽字之前他都還可以叫你買保險、買其他回扣高績效低的基金。 OK，有朋友說小孩子——那我常常跟大家講，小孩子學習和念書不應該以賺錢為目的。你不要說「啊，小孩子念好大學以後可以找到好工作」，這不對，這觀念是錯的。我們讓小孩子念書，是培養小孩子的人生觀、創造快樂的人生與建立獨立思考的能力為目的，而不是上大學、唸完 PhD 找一個好工作好好賺錢。賺錢不需要念書，說實在的，賺錢就是投資就好了。 如果小孩子念好大學是為了賺錢，那你應該是把那些學什麼才藝班的費用都省下來、完全都不要念書，學費省下來去投資，等到他 22 歲、24 歲的時候可能就有五六百萬美金了。本來給他的學費拿去投資，那就會有五六百萬美金，那這樣子就會有錢了。那五六百萬美金再加上這個一年 3%，那一年就有十幾萬、十五萬、十六萬，書也不用念就有十六萬年薪了，幹嘛？所以念書不是為了賺錢，大家要了解。所以念書如果只是為了賺錢，那就失去了上學的目的，我們讓小孩子不快樂，這樣不好。 小孩子要獨立發展、尋找個人的興趣、專注於個人發展。你要鼓勵小孩子發展個人的興趣跟快樂，而不是要求他一定要這樣、一定要那樣。快樂是我們人生的目標，那你一定要讓小孩子達成他的目標。做什麼最快樂？做自己喜歡做的事最快樂。所以永遠不要忘記，我們生而為人就是要做自己有興趣、自己覺得有意義的事，而不是硬要他做這個做那個，沒有這個必要。天生我材必有用，你只要讓他發揮他的專長，他就會成功。 所以大家做家長不要把自己的意志強加在小孩子身上，不一定要念大學。你如果有一技之長，那有自己的——你看，如果一定要念完大學，那就不會有 Steve Jobs、也不會有 Bill Gates，根本不會有這些人。所以念大學當然很好，可是如果小孩子有另外的想法、或者是他覺得念大學不是他主要目標，那也不要勉強他。我常常說父母不要去影響小孩子，你也沒有權利去影響一個人的靈魂，所以做家長沒有權利去改變一個小孩子的靈魂。你只要確定他過得很快樂、跟你相處很好、可以跟你溝通、每件事情都會跟你說，那你們過得很快樂，這樣就不是很好嗎？你要把小孩子逼到什麼程度？他不高興，難道你就高興嗎？不會嘛。我們人就是快樂就好。 好，你如果喜歡的話，訂閱、留言、按讚、分享轉發。那這裡就是我們頻道一億元的投資理財講座，在 2021 年今年 1 月 9 號發布的。 那我聽過很多人在談他的操作。那操作再厲害，難道你能夠持續這麼好的績效一輩子嗎？最近市場漲很多、漲了 10 年了，所以我說多頭市場沒有師傅，大家好像都變成師傅了。可是投資路遙知馬力，你能夠走完 30 年我們再來看成功與失敗。如果有人操作他說他一年賺個一倍，10 年我就說他會賺 1000 倍、1020 倍，20 年就會賺這個 100 萬倍，那 100 萬將會變成 1 萬億。1 萬億是什麼概念？1 萬億美金，現在美國拜登總統要通過的就是一兩萬億而已的預算，那你就是絕對是世界首富。所以如果有人說他很輕鬆的可以一年賺個一兩倍的話，那我們就看，他應該很快、20 年就會是世界首富了，不用現在談太多了。 如果有這樣子的人，那是不是未來會有一位世界首富？那過去 100 年沒有這樣子的人，過去 100 年只有巴菲特——價值投資、長期持有、沒有操作——是世界首富。那如果有人宣稱他是的話，那過去沒發生、現在未來會發生，而且他是唯一的、100 年從來沒有發生過這樣的奇才，那他說他是，那我們就看未來會有嗎？你會相信嗎？那我們就拭目以待。 所以對一般普羅大眾，不需要練習什麼技術分析、財報分析、總體經濟，都不用學。我都不知道分析師在分析什麼，股票沒有最高只有更高，只有高點還創新高、再創新高，長期只有上漲不會下跌，那這有什麼好分析的？我都不知道為什麼要分析，那就是一直漲一直漲，就是最好的分析啊。有錢就買進、長期持有、打死不賣就富有。所以我都不知道有什麼好研究的，不用研究，因為人類自然會成長。 買進美國指數長期不賣，那系統風險——你既然是長期持有，系統風險就不在我們考量之內了。這個從 1941 年漲到現在，中間不是經過二次世界大戰、經過 SARS、經過 2000 年泡沫、2008 年的次貸風暴、到去年的熔斷，不就是還是現在漲得好好的嗎？所以過去如此，未來當然也是如此。人類就是永遠追求進步，除非你發現人類大家全部變懶惰了、Elon Musk 也不做事了、Tim Cook 也罷工了，那才是人類的問題。那不是嘛，大家都非常努力的在工作，人類的產出、人類的價值就持續在成長。 所以我建議不操作，不操作就富有。所以你不要用需要的錢去賺不需要的錢。假設你現在有 200 萬美金，那是剛好可以退休，那你用 200 萬去賭、想要去賺更多，那是不需要的錢，結果你可能需要的錢都會虧光光。所以不要用需要的錢去賺不需要的錢。所以我常常說沒錢的冒不起風險，可是很奇怪，沒錢的就很喜歡冒險。市場上有一個言論：反正沒錢的就賭一下吧。那不對，沒錢的不要冒險，你長期持有你就會富有，不用冒險——富有這件事情是不用冒險的；那有錢人就更不需要冒險。 這位朋友說他經驗有限，他不知道是不是長期持有就富有；還有人懷疑，他說現在沒有信心、不想冒險，請問一下怎麼證明這條道路是正確的？那你懷疑是正常，因為這麼簡單就富有，誰會相信呢？那我說你要看書也沒有，書上也沒有這種資訊，如果有的話大家都富有。所以大家盡信書不如無書，看書不會讓你富有，可是看完書經過自己的思考才有辦法成功——所有的訊息，你沒有思考過、沒有經過批判過的資訊是沒有用的。所以只是看書，你想要找到書來證明我這種方法是正確的，那應該是找不到了。市面上充斥的所有書籍跟資訊，我相信 99.99% 大部分都是錯的，因為很多事情不是容易被說清楚的；講白一點，那些寫書的自己投資都不成功。 所以你要看書的話，只能看幾本投資真的成功的。譬如說巴菲特，在 YouTube 上面很多他的影片嘛、巴菲特語錄啊、巴菲特講的話，那你要相信投資成功的語錄。再來可能 Peter Lynch 也是一個值得聽的。那其他的人我想就沒有第三個是投資成功的，你就不要太聽了。那我們的方法就是沿襲巴菲特賺錢成為首富的方式。所以巴菲特成功變成巴菲特，他是從 55 歲開始賺到他 99% 的資產，所以除了你要用對方法，你的壽命要夠長。如果巴菲特 60 歲就夭折了，那今天我們也不會有巴菲特這個人。所以用對方法還得要長壽，人家才會認識你。 那這位朋友你用「賭」這個字，那我就說你要很小心，投資不是賭。你如果用賭、或炒股票，那就是賭，那就不對。巴菲特說你要持有一支股票的時間多長？其實是永遠的、forever。跟我一樣，也是 forever，我買進之後打死不賣。那如果各位聽到這裡你還沒辦法相信的話，那我建議你先不要投資——你不要投資，如果你不相信的事情不要去做，就算我們這是正確的，你如果還是不相信，你做了可能就會失敗。 好，這裡有一個資訊，這個影片大家可以去找：如何用每個人都可以仿效的方法達到投資回報。第一個他建議的就是芒格，看起來就是：買股票不會讓你賺錢、賣股票也不會讓你賺錢，只有等待才會讓你賺錢。所以他講的就是操作不會讓你賺錢，只有買進之後等待才會讓你賺錢。價值投資者的優勢不是智商——所以大家現在在短線操作比的是智商——真正讓你獲利、可以變富有的是耐心跟等待。 所以價值投資者最困難的一件事情，就是坐在那裡什麼都不用做，那這個是比較難的，大家都坐不住、閒不住。這才是價值投資者很多人沒辦法成功的一個原因：閒不住，一定要操作。所以價值投資其實是一種低風險、短期高不確定性——就是我們也不知道下一秒鐘市場漲跌、也不知道明天市場漲跌、也不知道後天市場漲跌、也不知道下個禮拜、下個月市場會漲會跌。短期的不確定性這是價值投資者需要接受的，可是長期高回報就是必然。 所以大家要記得，投資不要太努力，長期才會成功；你如果在股票市場太努力的話，通常都不太會成功。投資要禪定，你只有禪定、不要動。市場震盪跟我們沒關係，國際局勢跟我們沒關係，市場分析跟我們沒關係，反正市場沒有最高只有更高。財務報表跟我們沒關係，所以我現在也不講財報了，特斯拉財報你們自己去查，可是一點都不重要。經濟局勢跟我們沒關係。我們投資個股就是「過去沒有、現在有、未來會更多」的商業模式就好了。所以一切都跟我們沒關係，無視市場聲色起伏。 OK，好，那今天我想我們就先分享到這裡。那我們謝謝各位，歡迎大家訂閱、留言、按讚，你們的留言很重要，那我可以瞭解，我也會一一的回答。好了，那我們今天就到此為止，謝謝。

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