資本主義的覺醒，資本家與勞工，底部如何買進 2022年6月21日 CLEC投資理財教育學院

大家好好謝謝大家準時來參加我們的輕鬆聊投資那早上我先跟大家分享一下這個文章其實我已經十幾年已經快二十年前所寫的這個寫的一個標題就是資本主義的覺醒那這個也是我起心動念為什麼我努力教大家投資的最主要的起心動念這源自於我2004年的時候我退休之後在2005年的時候我就發現雖然我過著是一個快樂的退休生活但是大部分的朋友還有家人都還是在為著生活在打拼了所以那個時候我就察覺到我們亞洲人很努力的工作但相對歐美卻不是那麼富有亞洲人可能有幾套房但是現金流還是有限了生活還是比較節儉這個離歐美所謂的富有來說還是有一段距離歐美國家的生活如此的富裕他們的工作時間也沒有亞洲人那麼長亞洲人流行的996早上九點到晚上九點一個禮拜六天那那麼努力可是生活卻過得不如歐美那麼幽默他在裡面的生活卻過得不如歐美那麼幽默他在裡面是出了什麼問題這裡我就發現其實在這本主義有一個無聲無息的我說是戰爭也好了那可是這是比較強烈的說法那亞洲人和新國家受到一種壓迫或者是一種當然你要講奴話的話很多人都不不不以為不不能接受了後就是你你又被又沒被逼迫但是從新經濟談這個資本主義的覺醒就是大家注意這個我講這些的背景就是二零零五年的時候那時候我我最後update好像到二零零八年那二零零五年那個時候其實世界經濟的背景就是數位化然後全球化後金融自由化造成的資金的流動就非常的快速那那時候的資本的非常的集中加上社會主義改革開放中國了還有東歐造成全世界的勞動力增加效率提升所以物價那時候就是非常的低然後物倉其流人盡其才貨倉其流這是過去那個時代背景後來呢後來就被網路的基礎建設還有商業模式領導將全球就創新了快速的傳播就提升了物流經濟商業模式新的商業模式造就了整個兩千年以後的快速成長所以那個時候我就認為未來的經濟是有網路基礎跟新的商業模式領導全球的創新跟產品那這個時候歐美就因為用運用先進的金融操作和資金運作高度的創新當然他們有很好的冒險精神的創造了很多網路新的商業模式跟獲利模式再來加上歐美運用強大的資本資本當然比我們亞洲人雄厚的多侵略全球的資源他買進來之後呢他買進來之後呢他賣進來之後把他出版到世界第3芯來上市然後呢然後呢辦公室將iral火旗然後買進來之後在電影mis surfing佔佔 mystery佔佔 mystery競爭離功然後現在大致起選一財這個整個發展的過程亞洲還有生產基地的自然生態是受到很大的破壞和忽視那在這種追求GDP那個時候中國在追求GDP都是十幾八九GDP成長亞洲人就專注只會做生產製造外銷了那我只能說只會做其實那個是歐美美國的有意為之啦因為他用那個關稅優惠讓你做生產製造他給你很好的關稅優惠讓你努力的生產製造外銷的經濟模式下提供他們的最低廉的產品新鮮國家跟人民的勞工就一直在為歐美做生產製造不是經濟體理最大的受益者環境受到的破壞跟其實受到的傷害可能比貨幣還多了所以人類每10年都是一個經濟迴圈80年代90年代經濟迴圈就是由個人電腦所創造那在2000年就網路泡沫接下來美國就是用金融創新在2007年世代風格造成的資產泡沫在那個時候資產泡沫其實幾乎擊潰了美國的金融跟經濟但是因為美國是可以大量印美元所以他們在2009年就觸底就經過一年半就要觸底那2013年經濟就開始起飛那歐美他們歐元也可以印美元也可以印嘛所以他們就快速的脫離了衰退但是新興國家就沒辦法印鈔直到2013年歐美都已經脫離經濟衰退的時候新興國家還是受到泡沫的摧殘所以在資本主義的泡沫之下財富重分配美元美國運用美元的地位那時候因為大家都資產都縮水所以美國運用美元地位印鈔他就可以用他的資金侵略或者是購買全世界便宜的資產這就是美國金融業船間泡利的掠奪所以大家記得每次的經濟的衰退都是一種財富的重分配那你如果能夠掌握一次你就會變富裕你掌握兩次你就會變富人你掌握三次你就會變成鉅富所以你是否能夠在這個金融泡沫之中能夠生存而且堅持這個是財富決勝的關鍵所以那個時候08年的時候我說下一個經濟迴圈會如果發生有什麼樣的科技或創新帶動沒有人知道但是無論如何我們在08年功逢其勝這次財富重會可以在那個時候掌握最佳的時機從市場獲得更多的財富這是資本主義很開放的給大家的一個權利了但是大家要準備好而且就是在對的時間做對的事所以在資本主義的覺醒裡面星星股股國家的宿命當全球資本主義在成長的時候人類成長文明在加速的時候最大的受益者還是以開發國家再者才是開發中國家開發中國家就是賺一點微薄的共知以開發國家拿到拿走了大部分的利潤開發中國家得到只是老物跟很多環境的汙染以開發國家是全球資本主義的君主跟貴族而開發中國家是資本主義制度下的平民跟勞工所以這個貴族跟勞工一直不在一個平等的競爭環境貴族擁有的是資金勞工只擁有體力所以以開發國家富有的速度當然就是有錢人有錢的速度都是在加速星星國家跟一般的勞工只是感覺吃的比以前好那個就是慢慢的溫飽這是資本主義的一個結果也是宿命那我們當然沒有辦法說去思考國家啦這個民族啦可是個人的命運也是一樣你也懂得資本主義的運作就如發達國家一樣可以取得比較大的經濟成果跟獲益你如果不懂得資本主義運作的這個個人跟國家就會被在這資本主義裡面就會受到損害所以你這個跟你居住在美國就是在全世界任何地方都沒有關係就是你要了解資本主義的運作你要提升投資與資本運作的知識改變你的心態才能改變命運所以從國家來看但是如此個人也是跳脫不出資本主義的控制這個已經在這制度下我們就得接受他而且運用他如果在這個經濟起飛時代你只用勞務來賺取薪水就永遠只是圖個溫飽那不可能富有所以新興國家其實像臺灣的話其實金融工具已經蠻開放可是還是很多新興國家的金融工具還是沒有開放給人民那人民就沒有辦法有好的工具來做好的投資所以如何一個國家如何開放金融取得讓百姓取得資金長富於民這很重要做金融的投資更方便的投資美國取得分享美國的產出跟增值這很重要所以新興國家如果能將資金投入國內生產的平衡其實很多新興國家的生產製造外銷都是不平衡因為你不平衡所以你得一直靠單一或像臺灣就是隻能靠高科技一直外銷臺灣的農產品也賣不太出去所以變成是一種有一種河南病那這個就是一個國家發展不均勻造成的變成一直要做單一產品或單一單一產業像美國的話他不只是有高科技他有農業他的農業還是農業大國所以這個就是一個國家能不能平衡發展才不會受制於人因為你很多產業那就不會靠單一產業的外銷而受制於人那個人就是要充實理財的智慧那國家就應該把外匯存底做最好的運用這樣才是增加一個國家的資本收入而不是勞務收入那當然也有主權基金這個是國家的事所以當然你可以做投資那取得這個資本主義增長的紅利所以與其人之道還治其人之身獲利由全民來共享大家都可以分享全世界所增長所以新興國家應該也要變成資本家那當然國家是用主權基金嘛那個人當然要運用更好的做好投資那要學會投資啦懂得投資你才不會被賺來的錢還被資本家賺走才不會變成被剝奪兩次的勞動者過去的地主享有的獲利電農永遠都只是吃苦力所以無論如何國家跟個人要資金要做正確的投資在未來才可以享受比較高的生活品質那也就是你的電農就可以變地主當然很多人認為我們這樣子會不會太講求物質講求精神這其實是一種不得不的無聲無息的一種戰爭如果大家只知道蓋工廠努力生產製造外銷就好像你是個勞工每天996最後你抬頭一看其實你是在底層我不是說努力工作不對而是人不是隻有努力工作這個大環境不是獎勵努力工作的有時候是這樣子所以除了你做電農你除了你做勞工之外你還要懂得如何要有運用資金做資本家做最好的資本家如果從勞工變資本家要怎麼樣做才能夠抵禦資本主義的侵略這是當初我的構想我的思考邏輯是這樣子的那也是僅供大家參考當然最後投資要不要成功你是不是能夠成為一個成功的投資者你才能實現你翻身的機會嗎那當然有時候很多人投資失敗那就很不好所以長期投資美國指數基金才能夠比較穩當的保障你的獲利的關鍵你才能夠成為資本主義的主人這是我想我那個時候大概的思維邏輯那就跟大家先分享這個那好那我們就開放提問跟討論好了有任何問題大家都提出來分享跟討論我們如果能夠回答的盡量就回答大家好不好謝謝謝謝老師那那個下面有一個朋友我需要你舉手啊然後可是我沒有辦法拉你上來可能就是遇到bug那就是麻煩你先退出這個app然後再進來再次我們就可以拉你上來那基本上就是我們希望就是我們看這個房間的目的就是希望可以跟導師交流然後就彼此的溝透過程中就大家可以學習到更多的東西所以就是很希望大家能夠舉手上來發問然後我剛剛看了一下那個留言板的留言啊我想應該很多朋友是新朋友那他可能就是你們可能比較不知道我們這個CLEC的投資理念那你們可以從我們有一個就在YouTube裡面搜尋一億元的投資講座那從這邊開始去了解我們的那個就是我們的投資中心跟主軸大概會是什麼然後這樣子就會比較知道我們到底訴求是什麼然後我們追求的又是怎麼樣的一個投資模式然後好那因為有一些朋友在留言板裡面留言然後我就我不會逐一就是問老師然後我會挑選一下就是大概的狀況然後最後有一個同學他在問說這段時間老師少賺很多的心理狀態是什麼那那可以請老師分享一下嗎什麼叫什麼的心理狀態再講一遍他想要問你說少賺很多的心態少賺很多就少賺很多那個本來本來就無一物啊何處惹成來你少賺只是一時嘛那個沒有關係啊對不對這很容易很容易解決的就你不要想他就好了你認為那是你擁有的那就叫做少賺啊那就叫做少賺啊那你不認為他你擁有他那就等於不存在啊這個我不知道大家有沒有理解了就是你你你你你的資產一百萬賺到一千萬回到五百萬你是少賺五百萬還是你多賺四百萬這心態心態自己想清楚就可以了這不難了不難你可以幫我放一下那個就是一億元的講座那個連結到我們的那個上面嗎然後然後請我試著放了因為上個禮拜上上個禮拜我放好像放不上去好謝謝老師因為我想說讓他們看一下然後他們之後可以去看他們就比較是到狀態那我大概講一下我們這個房間的規則啊就是說我們的影片啊就是老師的影片會在每週五的美西島上六點跟亞洲晚上九點會在UU的影片裡面放上去啊就是說我們的影片啊就是老師的影片會在每週五的美西島上六點跟亞洲晚上九點會在UU的影片裡面放上去啊就是說我們的影片會在每週五的美西島上六點跟亞洲晚上九點會在UU的影片裡面放上去啊就是說我們的影片會在每週五的美西島上六點跟亞洲晚上九點會在UU的影片裡面放上去啊就是說我們的影片會在每週五的美西島上六點跟亞洲晚上九點會在UU的影片裡面放上去啊那是否得白跟他開始也會有廣播只要搜尋西遊一西的課程就是都會看到老師的課程那歡迎大家按贊留言跟分享那今天的交流課程也會在星期二的美西早上五點跟亞洲晚上九點上架那就是歡迎大家多多上來發問那這樣子的話我們就可以一起學習到更多的東西那那個MEN你有問題想要先跟老師說嗎還是商人有嗎哦 我說兩句吧請說我覺得這次這個股市的大跌我的感受我覺得首先這個股市這個經濟週期是要來的天要下雨 人要改價沒辦法 要來就要來但是我們好的就是好的就是它已經經過無數次的這種過程那麼就像老師上次講的一樣我們的經驗 美聯儲的經驗是越來越多工具也是越來越多還有對這個問題的看法和認識也是越來越深入還有呢就是我們的就是說導致的導致這次股市回撥的原因其實就是從原油啊本來是經濟週期已經到這兒瞭然後再是原油激發了還有運輸的問題還有那個執行的問題激發了這個問題擺在桌面上來了但是好的一點就是我們現在的科技我們現在整個人的生產水平還有我們整個的物資基礎資產的基礎其實都比原來好所以我對這次走出來的信心是滿滿的謝謝謝謝Man那大家有問題提出來討論或者你有問題我知道的我會盡量回答大家我想我們的教育就是提供大家很多工具跟知識所以我們就是以教育為目的所以你這裡我還是把免責宣告講一下就是我們是一個非盈利事業組織了可是我們的影片最近YouTube好像被放了廣告這不是我們同意的我也不知道為什麼YouTube沒有我的同意他就放了廣告所以大家如果看到廣告就不要誤會我們完全都沒有從中獲利那我們也沒有開通這個商業營業的商業模式那我們的影片跟內容就是以教育的目的我們都不是我們也不是專業的投資顧問了所有的內容都是教育為目的僅供參考那大家都要了解投資的風險自行決定自行負責那我跟大家講就是投資者永遠都要極度的樂觀然後無論市場怎麼點你都要樂觀就好像創業者一樣碰到困難你還是要很樂觀你才能走得出來那投資者要永遠就迎向陽光市場終將上漲那投資需要忍耐財富是值得等待那我是跟大家分享那我們所有的資訊都是一個基本基本款就是說所有的資訊好像各種材料都提供給大家我們才是在課程裡面有技術分析有買賣點那你如何運用的巧妙那是在於個人我們也會上景氣迴圈所以你們現在所碰到的問題其實我們在課程裡也都會介紹過會介紹那慢慢的我們的影片完整教學影片越完整那大家對於這個市場的picture就會越來越清晰那之後可以用運用你們的個人的能力做一些個人投資個人個人化這也不是未嘗不可所以我們無法客製化就是說你們每個人我我們要我們所有的information都是general information那各位要怎麼樣去去運用那是每個人就看個人的特質跟這個風險承受度不同好Cat我交給你了你和其他有306要講話嗎我說兩句吧就是最近這股市跌這樣跌實際上我心裡面有點慌因為我畢竟在股市裡面也是待了一年半載的一年半吧一年半那那個我知道我周圍很多的年輕人他們對這個crypto就是這些比特幣啊什麼區塊鏈啊很多這些小的那些特別熱衷而且他們還特別有信仰很多年輕人啊但是你看現在這個這個以太坊和這個比特幣嘩啦嘩啦就是那種那個就是雪崩一樣的跌我知道那個那個Warren Buffett他們是對比特幣是不看好的但是現在的年輕人那麼熱衷我周圍就有很多年輕人他們也是就是前段時間特別熱衷現在沒跟他們交流老師對這種這個未來的這個crypto貨幣電子貨幣怎麼看我們這個投資吧我知道跟著老師這段時間學到了很多東西所以我也想看看老師對這個怎麼看其實這個是一個蠻大的一個一個topic那我簡單的講就是一個藝術品的話它值錢就是有人認同而且認同的人不用多隻要這個數量稀少比如說一幅畫我喜歡我用1億買了過了10年有另外一個人喜歡他用5億買了那隻要兩個人就夠了這樣子兩個人認同就夠了那這個就是一個價值的儲存那很多有錢人就利用這種價值的儲存藝術品價值的儲存來轉移財富那crypto digital currency也有這樣子的功能可是不幸的是它是一個比較無形的再來就是量還蠻多的那你要取得很多人的認同這是第一個要見再來第二個是這些認同的人要有足夠多的錢像一幅畫大家都是富有的人好幾億這樣轉來轉去的那他們很有錢所以他們是富人的遊戲那digital currency是什麼樣的遊戲是富人的遊戲嗎所以我常常講說如果富人很多很有錢的人都不involve進去這個game裡面去那這裡面的富人只是當初花一點錢結果漲上來他就變富人了那現在比幾百億的人一下子縮水那這個game可能就會玩不下去那因為錢只會越玩越少不會越玩越多那這個game就玩不下去還有就是這個儲值的功能比如說藝術品或者是digital currency他不像這個legal currency就是法幣這樣的東西這樣子的一個效用你知道法幣的話美金你如果賣東西人家要美金跟你買你不賣你說我不收美金的話在美國是illegal的所以你要知道美金上面有寫這是legal tender所以你如果不收是違法的可是你不收digital currency是是沒有人沒有人管理的所以啊如果有人用美金向你買東西你說我不收我只收digital currency那這樣子其實在美國不是合法的所以在美國就是規定是要收美金的美金是要被收的是要被接受的你可以接受很多幣值或者很多value的東西可是你不可以拒收美金那這個就是美金為什麼要收美金為什麼就是一個法幣為什麼有一個合法地位還有就是有被強迫需求被強迫需求所以他的價值是在這邊除了一個除值還有價值的交換之外他有一個被要求接受的法源依據所以數位貨幣為什麼會玩不下去有可能會玩不下去有可能再來就是或者是越玩越小再來就是美國這次的你們會發現美國因為通膨他就用升息其實大家想想看央行或者財政部美國整個的中心思想是什麼他是央行的目的當然是降低失業率還有創造流動性可是美國有一箇中心思想就是強勢美元因為他是一個世界儲備貨幣所以他不能通膨太嚴重如果通膨太嚴重就是弱勢美元弱勢美元就沒辦法做強勢貨幣假設今天美國跟那個委內瑞拉一樣通膨這麼大幾百percent那誰還要擁有美元就沒有人要擁有美元所以央行跟財政部極力要互美元他升息就是要互美元他其實口頭上或表面上當然意圖是要壓制通膨其實壓制通膨的透面的意圖其實就是要建立強勢美元讓這個美國是世界儲備貨幣的那個正當性還是被確立那這個就會impact到其他的貨幣像全世界的貨幣跟Digital Currency所以強勢美元的目的可能其他講的很好聽了這個這個壓抑通膨可是其實最大的目的就是強勢美元要建立美元在全世界儲備貨幣的正當性跟合理性這個是大家理解的那所以這是我個人的observation所以你們會理解他為什麼所以他care經濟嗎他care失業率嗎這個大家要知道或者是他care通膨嗎其實他比較care是美元的儲備貨幣的地位這是首要如果美元儲備貨幣地位不穩固的話那其他都美國就不用談了好那我看有人舉手上有上來嗎還是麥子你可以開麥撒問老師早早早謝謝剛剛我想請問一下那個就是那個Paul Weil那天那個講話就是禮拜二禮拜三我忘掉時間了他說他說他有一個schedule就是說他的通膨跟他過去講那個AIT他是說他2023年要把這個通膨打到5點多5.75還是多少那2024年要打到2023年要打到5.75打到3.75然後2024年要變成2所以他這樣他認為說現在目前加這個利息就75%這個利息他到最後有一天他可以就是又可以把利息再降下來了那他這個對付就是對付他的AIT嘛我想一下就說現在目前是88點多這樣子做然後按照這個資料做法的話那他是用什麼樣當然我相信他一定有他的那個tool太多了很多方式都可以運作所以我的想法是那這些東西很多人在一問他一旦問到他的問題的時候他連那個通膨啊他都把它解釋成三段通膨我現在忘掉了什麼什麼shelter什麼什麼一大堆有的沒的那你知道老師也是做企業的人啊像我們一般做企業如果你是BU head的話通常一般董事會告訴你說這個問題你要應該把馬上把問題解決啊不是說把問題再分析出來變另外新的小問題因為你是Fed是最後一關的總統總統都把這個責任交給你了你還在那邊分析說我同盟有各種一種兩種三種做這樣子那我聽起來就覺得不是很comfortable不過當然我到機密房間聊這個東西的時候有人講說Fed主要的目的是要安撫人民的情緒可是我感覺到就他講完話大漲之後第二天就大跌就是像事實上大家對他有這些事情也曾經他前面犯過錯了所以像他這樣子說法的話我不曉得老師怎麼看這個問題這是第1個問題要不我先問一下再問我第2個問題我先回答你第1個問題好了我的聽包那個他央行的講話其實他能力有限了能力有限那他也沒有把握能夠什麼時候把通膨壓下來他說講那個三段啊什麼那個其實只是他的計劃嗎那計劃趕不上變化他的期望希望能夠達成那我想他背後有很多原因那第1個就是是不是整個供應鏈會疏解嗎再來就是無二戰爭是不是可以和緩嗎再來第3個就是景氣衰退之後需求減少那他也不知道是哪一個先發生哪個後發生所以這個我想他唯一能夠讓通膨掉下來就是這些因素都要水到渠成要麼就供應端能夠大量供應要麼就需求端要下降所以他其實已經不管衰退了他不管失業率的話他反而他已經棄守了失業率跟這個經濟成長率他反而就是為了鞏固美人地位盡全力要把通膨壓下來嘛這個是他的mission他現在唯一的mission就是把通膨壓下來那至於說他生75個基點啊50個基點未來怎麼生這個也不是我們能夠控制的他愛怎麼生就怎麼生啊可是就是說你要知道現在央行最大的目的就是要壓制通膨那他也沒有把握能夠控制的把握能夠壓的下去所以這個是現在的situation我想麥克你應該也瞭解就是這樣子他要去追通膨用現在這樣的速度追得上追不上還有有需要這樣加加碼快邊的追嗎還是通膨自己會slow down你加息跟不加息都影響不大現在現在全世界的這個經濟局勢其實是new其實每次都是new啦這個2000年也是new to the people2008年也是new那現在這個situation也是new所以真正情況會怎麼樣其實沒有人說得準對對的謝謝老師因為他過去有提那個AIT對不對然後他對這個CPI的這個數字好像他自己本身也不太像也是他好像自己有一套那個什麼我不是很懂那個經濟的部分什麼PUE還是什麼PCE我搞不清楚那一套所以我在想說他所看到的數字跟我們在坊間上面看到的數字是不是不太不太對應不過至少有一件事情他是講得很好就是說他第一次承認這個這個supply chain的這個通膨是由俄羅斯戰爭跟這個中國大陸的那個清零政策就是cleaning policy就是那個那個封閉的是造成的而不是需求的需求的那個那個通膨而是supply chain的通膨所以我的看法是蠻好的就是說至少他承認這個事實承認就很好解決至少有時間性的這個清零政策總是會結束的然後那俄烏戰爭早晚要打完打完就沒有關係可是我是感覺到說為什麼我們現在還在談8的8.3 8.6他已經看到5.7 5.6所以我就說他怎麼講得出這個數字來因為Fed講數字的話一般來看就是他得鐵板釘釘的啦因為我們我們最後他得最後一個關卡因為大家都不能解釋那個數字只能他告訴我的數字是什麼我不曉得老師怎麼看這個問題我想他應該有個模型的那他認為這樣子下去那有機會壓得下來那是不是如他所願也未必的中國的supply chain還有其實不要說中國就是美國的勞工他都很難搞定了對不對這個碼頭的工人這些這個罷工啊沒有效率啊這在在都是造成通膨的因素那央行也沒有權利去幹預他只能用money policy去做這個是一個蠻困難的那用提高利率的話唯一就提高利率又不能改善供應鏈他只能打壓經濟跟提升失業率而已啊所以他的計劃是不是能達成也就是計劃吧就是這樣子謝謝老師我第二個問題其實是比較那個比較speculation並不是一個真正的就是因為1990年1998年我在亞洲那個時候在亞洲創業那時候我開啟報紙一看那時候我的老闆告訴我說你應該好好努力啊怎麼儘量做啊他說我們美國情況很好啊什麼你在亞洲那邊怎麼做的那麼糟糕我那時候在酒店裡面我就把20份報紙從樓下叫他買下所有的報紙包括英文報紙中文報紙各方面的打上報紙然後用照片拍過去然後送過去給我老闆看我說這裡面報紙上的頭條沒有一個好訊息因為都說亞洲金融風暴嘛所以我老闆說看了半天以後看到我這張照片說你回來回來回來就最後講了一句很好笑的笑話就是說這個這個諸葛亮為什麼要七情七眾夢貨夢貨是越南人嘛七情七眾夢貨意思就是說算了實在沒辦法管你們這種邊疆事情你回來這邊重新開始我們再我們就先放棄亞洲的確是那個時候亞洲真的很糟糕從那個之後回來以後哇因為美國實在是很很棒很棒的經濟情況所以我現在感覺到現在這個狀況我開啟YouTube我開啟報紙我開啟什麼來看哇沒有看到一個好訊息什麼都是不好的因為很多都是像剛剛老師講的supply chain的問題還是失業率的問題還是貨幣的問題好像都是很糟糕所以在這種情況下他這個就好像一直往下可是蓋牌不看他就好就像我現在是基本上我過得挺快樂就是我根本就不看就像那是98年那些那個時候一樣後來選地的地方回到美國再開始幹活的時候然後2002年的時候再出去我在那邊搞了四年以後當了美國大靠2002年再往亞洲跑的時候那個亞洲又是一陣惺惺相容了所以我在想這個算是問題也算是想跟老師分享一下老師怎麼看現在目前這個狀況像不像98年前在亞洲的時候的問題那個時候最早是從泰國開始然後是韓國臺灣還損失了一箇中央銀行的行政那個許遠東就像摔飛機摔死了聽說是在飛機上面打電話要搞那個貨幣我記得那時候索羅斯在臺灣炒那個貨幣最後是彭懷南就上來做央行總裁我想老師應該經歷過那段我是那個時候剛剛開始出來創業謝謝謝謝老師知道啊那段那個那個央行整個財政臺灣所有的金融重量級人物都在那個飛機上我想亞洲金融風暴有他的時代背景現在美元開始往上升往上升亞洲新興國家我想不像以前那麼脆弱了可是當然是還是被美國收颳了下來所以美國印貨幣後來撒向全世界就好像金融海嘯那等到他收貨幣又把所有的資產又收回他口袋去所以啊這個就是美元的霸權地位在我剛剛所講的這個資本主義的覺醒裡面就是其中一小段就是當美元大量印鈔的時候撒向全世界買的全世界等到高點的時候他就賣掉了又把錢就收回來那很多新興國家所賺賺的新興戶戶賺的十幾年的外匯像泰國就被一掃而空嘛那這個就是一個個人跟國家對理解資本主義的運作要很清楚才不會是一個受害者那今天好訊息不多可是我想剛剛我講的投資者唯一的就是要極度樂觀迎向陽光那這些都會過去的無論怎麼樣我們人類美國科學就是不管一次世界世界大戰二次世界大戰都過來這一次其實很小大家看起來是蠻大的其實比2008年的問題應該還是小的多了不過就是說這個是這個通盤這個問題不是你印鈔可以解決就會變成不像08年這個這個收縮那你只要印他就擴張這個現在是不能印不能印要壓制這個怪獸所以這個是為什麼叫做這個停滯性通膨是一個比較難對付的不過我想他還是會強力的壓制通膨建立美元地位那其他的都是second priority那投資者你們大家要注意的注重的就是第一個你自己的陷阱你可能不用管這個全世界怎麼樣了美國怎麼樣什麼新聞就都不用管你只要想清楚自己現金流怎麼做就是說市場會跌到哪也不是我們能夠控制的市場什麼時候開始大漲也不是我們能決定的可是唯一你能決定的是你自己的現金流就是說你不能因為市場停滯兩年那你現金流不過那這樣就不好嗎所以你要先做我常常講說你如果現在你覺得感到有壓力我們任何事情感覺到有壓力是因為你沒有solution你一直想那個問題你一直想那個問題沒有用你可能需要想一下這個上個禮拜我也提到你想一下Worst case的狀況是什麼樣那如果Worst case發生的時候你有有辦法面對嗎那你如果Worst case的時候你沒辦法面對那你現在應該做什麼事你在那個時候才能面對那這個就是大家要思考的像Mike你說我日子過得很好代表你就是已經處理好那你可能是全部都是EGF那你現金還有那也有Pledge那你兩三年的Cash flow都不是問題就算R5年你也沒問題那你就是這個就是沒問題所以一般人也要像你這樣思考的像巴菲特說那市場關五年Shutdown五年我也沒事啊那你你會沒事嗎如果市場Shutdown五年你有沒有事這個是大家要想清楚的事情投資就是這樣子所以我們投資家投資20年30年那市場Shutdown五年10年你應該要沒事那怎麼樣讓你沒事那你自己就要思考一下這個邏輯那我們空頭來了我們先不要管央行怎麼樣那其他事情都不是那是大理想的我們投資者只要管如果照08年的話那下跌要一年半那現在過去已經過去了半年多一點那未來可能要到202023年3月假設到08年的模式了那2023年的3月才會觸底開始往上漲當然市場開始往上漲的時候大家都沒事了這就就就開始資產就開始增加了可是雖然那時候你的資產是有減損可是他開始增加的時候你就開始就是會越來越好那可是從現在一直到明年3月假設那你有必要度過這可能是大家需要思考的每個人都要思考的問題那這個是你若資金就是不夠那你是不是就就要想一想你要什麼income要有其他income來補足這段時間那這個就是我說的就是現金流的問題大家去思考反正不要去思考央行的事了那個大大人是思考也沒結果可是反而你自身的是要花比較多的時間來思考怎麼面對這種市場下跌你資產縮水的狀況之下你的現金流怎麼樣維持那很多年輕人還在上班那根本就是沒所謂而且還對他們是好事因為他們每個月賺的錢可以買更便宜的資產那是好事比較辛苦的是已經退休的人那你怎麼樣面對這個市場的衝擊那你怎麼樣保有現金流那這個是很重要的好好謝謝老師我同意老師說的那投資版就是一個很長期的一個事情然後就是應該是大家想的是用合理的那個速度去到達終點這件事那我們要怎麼樣好好的到達20年後的終點中天不要中途放棄也是很重要的中間這個配合就是老師說的現金流很重要那經過這樣子的震盪其實大家也可以去省思一下說到底怎麼樣對你來不是最安全的水位然後你怎麼樣是壓到什麼樣的程度你是能夠睡得著覺的這個還蠻重要的因為每個人都不一樣只有你最瞭解你自己你一定要好好的問清楚你自己說你的狀態是什麼你怎麼樣是可以承受的住那留言吧有一個人在問問題還是剛剛我們提到貨幣的事情他想要問一下老師說那老師對於人民幣未來的地位的看法是怎麼樣以上我想在短期內你美元還是最強勢的所以人民幣跟其他貨幣歐元都沒有美元強勢所以我覺得人民幣還是有他的因為他還是跟美國還是不能比了我不能說中國未來不能強過美國可是到目前為止我看到的狀況是中國要超越美國可能還有一段時間了再來美國會強大不是沒有原因的因為美國他就是一個公平公正公開的開放市場雖然效率不是像中國那麼高可是他是一個有機體美國你如果在美國產業呆久的你就知道以前pc在美國這邊做硬體pc的是每家公司都在做pc那時候這個microsoft跟intel的forum全部每個conferencing room都是在談pc architecture什麼什麼什麼到了2000年之後談pc architecture的只有一百多個人在聽全部是韓國人跟臺灣人全部的都是在談internet啦voice over ip啦什麼什麼什麼那美國的產業就是有一種叫破壞性創造他就是說他的手可以斷掉沒關係他會再長新的而且長出來的新的比舊的更有更有力他的不好的田或是整個全部推掉重重最後利慾暗了那這個就是美國所以美國是有再生的能力他他這個經濟他的制度就是有再生的能力那亞洲不一樣亞洲很多企業老闆很多就是不願意倒也制度也不容許你倒你倒了之後你就身敗名裂美國就是破產就破產了重來就好了所以這不制度不一樣還有美國有chapter 11可以這個重來亞洲倒了就沒沒有重來的機會這個就是制度的不同所以很難做成創造性破壞那很多亞洲的資源都會被很多老公司鎖在那裡全部人都在做一些生產製造老的老的東西沒辦法說整個把他就公司就破產了那就是不要再做了那那換做新的亞洲比較少這樣子所以中國也是一樣所以制度造成這個創新上面跟比不上美國美國大家知道美國只要記住美國是有創造性破壞他手斷了腳斷了四肢斷了過一段時間他都會長回來可是亞洲的制度就不一樣所以我想談人民幣現在還太早了好謝謝老師還有一個同學在問說之前值壓借了15%買00662那因為下跌目前值壓已經超過股市資金的20%需要減碼嗎那目前還有薪資可以生活謝謝以上應該不用了因為除非他跌70%以上跌到80%你這個才會有問題所以你做了就做了15%你若臺灣是六成嘛六成嘛所以你15%的話100萬15萬那你15萬的六成跌75%如果市場跌75%你可能銀行就會叫你補繳保證金那時候你再去補就好了當然你覺得壓力很大你要要減減減碼當然也是可以這個是很個人的問題所以哎呀這個是說如果照理論來講就你要面對的就是他如果下跌75%你風險才會來如果沒有的話從高點下跌75%也就是QQQ從408下跌75%QQQ要到100塊錢我想那個時候你再去補錢吧就這樣好謝謝老師那有一個朋友在問說這個時候應該怎麼投資呢這個時候怎麼投資啊你你如果有錢就買啊這個也沒有改變啊沒有改變那除非你要去拆底有的人就是當然我們的技術分析裡面有交就是說當如果等到底部盤整那三線開始向上50天穿過100天什麼那個可能就是比較確定的上起漲起漲點你也可以想說那我這個時候那個時候在買可是你要知道說只要那個50天穿過100天從底部已經漲15%到20%那你買的點跟現在你陸陸續續分批買下去最後平均價也差不多在那個位置所以說不定還會更好所以假設現在就是底部的話那沒人知道但在沒人知道的狀況之下有兩種一種就是你就是有錢就買分批一直買那我們之前上前幾個禮拜有講這個如果一直跌又跌再跌一年半的話總共跌到明年3月的話那你就資金分配好嗎就怎麼樣買進去那買到3月或者買到4月買到5月那至少這個弧形底部你都有買到那就好了那你如果說要等待當然也不是說不行了那當然就要多花點時間在這個均線上面稍微瞭解一下至少你去看一下我們那個前面那堂課就是那堂課的後面我有補充了就是說技術分析的買賣點那一堂課那個不是就是就是技術分析那一堂課我看一下就是那後面我是有補充了你們如果要用那個方式當然也是可以可是不保證就絕對跟不會說一定會比那個現在一直買下去來的好了所以這個第六堂課我們的影片00333那一堂課的後面那堂課整個都要講技術分析的很多MACD的均線了那最後我有補充我有講2000年跟2008年的形態底部是怎麼樣完成的那你如果願意的話你可以去學可是就是說跟你分批現在慢慢分批一直買買買下去買到明年3月買到明年5月我想效果也差不多了那你多學但沒什麼不好那就試試看好那問說在哪裡找到便宜的其實我們這個房間裡提到的那個資產就是隻有針對QQQ就是投資美國納斯達克指數的這一檔被動型的ETF那像你說的便宜的資產就是QQQ現在價格下來了我們可以買到便宜的QQQ那我們這房間也不投資黃金所以我們也不會鼓勵你去投資黃金以上是我的回答那我們這裡的長期賺錢的模式就是有錢就買打死不賣然後標的就是QQQ對然後現在浩青有上來浩青你可以開買法文劍老師你好我是浩青就前一陣子跟朋友在聊天他剛好賣了一棟房子然後他想要說再去做一些轉投資我就跟他介紹劍老師的這個投資方式那我們就討論到說這種投資應該怎麼弄比較好那就說我們討論到說以年輕人來講的話他可能以現在來算的話可能一二十年他就是投資在波灣K跟他的RUS IRA的話可能20年30年他就應該會有一筆很大的退休資金那到時候他可以決定退休或者是繼續工作那以他來講的話他是一箇中老年人的那現在他賣了那個房子可能一兩百萬那如果說馬來做投資了買QEQ的話他自己是有一些concern我們在投資的時候談到說怎麼來投資會比較好因為他就跟我談到說如果說是去年遇到劍老師的話他可能在那個時候買到會買到這段時間的相對高點那如果說現在遇到劍老師的話他可能買到相對的低點那如果說他在等一段時間是不是可以再買到比較相對的再更低一點因為以他中老年人來講的話他總是想說能夠算更多的話對他會更好那我們也這樣稍微是算過的如果說去年去投資的話他可能買到相對高點跟現在買起來的話他最後可能過一二十年的總資產可能會差二三十你不買的話那等的話我也不想說接下來這幾個月是不是會更低一點那這個時候這個是不是也是運氣運氣早點遇到了老師跟現在遇到老師或者是以後遇到老師的時候買到的點都不太一樣我自己剛好說這個可能能夠歸怎麼講就是有點像歸功在那個個人的運氣好壞這樣子但是如果說你10年20年來看的話10年的話至少有三倍四倍那20年的話應該都是有10倍12倍那就算說差個二三十個%或者說就算差一倍的話那過了幾年之後事實上那個也是非常可觀的那我就想說這個郡老師怎麼來跟這個朋友怎麼回答謝謝第一個就是他這個錢要投資很久了不能說3年5年就想要有回報所以一個你時間要夠久所以你他這個投資進去的錢可以不動嗎那就是他要問自己可以不動嗎好像不動產一樣就是像房地產要不動產這樣子可以不動嗎就是他要answer那就算要動也是一年2%這樣子的使用那這樣子可不可以那他不能說他200萬下去了每年要發個15萬那當然就不管什麼市場他可能最後都會把錢花光所以第一個他要問你這個你投進去你這個每年2%可不可以那再來就是他說200萬那現在可以用150萬分批去投那如果分一年他覺得哇分一年如果一年還沒還沒開始上漲那150萬每年每個月投10萬10萬10萬15個月投完了市場還在還不起來那至少他還有50萬可以用那如果他只要保守一點那就該分長一點哦就是20個月啊我們在投資裡面你如果不是all in的話那你就時間拉長最後賺的少一點而已可是比較穩定穩賺所以你也可以跟他講因為他年紀比較大所以你就讓他分20個月用150萬分20個月或者是留個先留50萬先不要動的話150萬20個月那就是一個月差不多七八萬塊錢那慢慢投慢慢那你跟他講這個投下去的錢短期會會會還是會虧了可是等到市場開始向上的時候會賺得很快這是他要理解這個事情就是整個微笑曲線底部他怎麼買下去怎麼漲上來這個會差很多現在QQ 274他如果繼續買下去等到下次他如果跌下去假設270假設假設了我沒有預測市場假設270一直跌跌跌跌跌到變270了後來又漲到270塊其實他會賺很多所以等到你說OK我再等等看因為大家都沒有技術分析的概念所以你說等到底部完成再往上的時候那可能跌到230再等到黃金交叉也是差不多270那你覺得哪一種好其實給他的建議應該就是你能夠能夠不動的錢拿出來平均分一年還是兩年那投進去就好了就是這樣子我認為建老師這個分析是蠻好有一些朋友他們的想法就是說差那個二三十個%他們就是對這個非常糾結他說差那個二三十個%應該沒什麼大不了但是他們總是想說能夠用越低的價錢買進去量越多以後他的資產是越多就是為了那個二三十個%就是在那邊糾結有一個好的那個結論這樣子其實你如果現在270慢慢買下去其實你等回到270你也會賺到二三十percent假設市場有下跌那假設市場沒下跌至少你還現在還是漲上去了你至少還有買進去對不對所以其實你等待不見得保證會有好處在這這裡你就等待不見得好處可是你投進去時間拉長你好處是一定會有這個是那你如果說要等到那個那就變成你要多花時間你沒有那個能力要做那種事那是不可能的事情你沒有能力判斷底部而你要說我底部在買進這個是這種condition是不存在的所以對一般投資者來說你只能有錢就一直買下去那你為了安全就只能拉長時間就這樣子而已沒有其他方法不然你就好好研究研究市場研究技術分析那看能不能得到好處有的人研究了會得到好處有的人研究了反而會有害處所以這個因人而異就是比較不不consistent那可是你如果慢慢分批下去大部分會比較consistent謝謝健老師因為我自己也做長期投資但是說說再怎麼分析分析來分析去好像也都被市場給分析去了自己好像好像沒辦法說真的去感受市場未來到底怎麼走所以我想最好的方法還是按照健老師這樣反正就是分批投進去那最後反正他還是會很注意對我跟大家分享一個不管什麼策略都沒有什麼好壞可是那種策略不可以有人性任何策略只要有人性就會fail掉就算我們分批去買你也不能有人性就是越跌越買你不能因為跌了就不敢買這就是有人性的恐懼那這個策略會失敗一樣的你如果用技術分析你因為你如果用技術分析訊號一來你就要action那這個就沒有人性可是如果訊號一來你又有人性那就會fail所以不管策略好壞還在其次反而是你把人性嘎進去之後你就會fail掉這個就是要注意的你可以選擇任何一種策略沒關係可是你要對那個策略很熟悉那要把人性拿掉你要不是人那你就有辦法運用那個策略那不會太糟糕可是我們很難避免有人性所以定期定額光定期定額下去都很很受煎熬的何況你還要猜測底部那底部往上彈你又追上去跌下來你又給他賣掉最高殺敵最高殺敵最後很多投資者就是本來想要獲得多餘利潤最後變成最高殺敵結果就破產了這就操作者的命運那因為有人性的關係了那你如果要做任何的事情或操作或者策略的話你先要把人性Eliminate掉就是說不可以有人性那分批買進已經是最沒人性的最最最能夠克服的如果連分批買進都沒辦法克服那我想其他的策略應該就是做的不會太好了浩青我想是這樣子對謝謝老師啊就是你剛才講的那個人我算一下就是有感我一直在想這個事情不是有影響不是有很多的因素就是這些因素裡面怎麼去排這個權重的問題你剛才說到人性其實人性在短期操作中我突然一下就感覺到這個問題就接上縫了就覺得人性這個事情實際上在短期操作的股價裡面佔了很大很大很大的權重作為散戶要避免這種被割韭菜的做法只有長期去投資因為你長期投資你的價值就是在這個權重裡面上升了謝謝對所以成功的操作者很少而且操作要致富像索羅斯或什麼他們都要單押那這種gambling第一個不能有人性第二個是會破產的可能性所以會有倖存者偏差的問題所以你會發現有操作者成功所以你會覺得操作可能是一條路徑可是你能不能做到還有這裡面有倖存者偏差的問題所以風險是相當大相當大所以每個人我們就不提倡不過你要去嘗試當然我們也你就看看吧每個人能力不一樣我不能否決說不可能好來那個替你上來你可以開麥講話好James老師你好大家好James老師就說資本主義財富重新分配的這個情況嗎那現在是財富重新分配的一種時候那就是我們像我們的話對待這種情況的話是應該他們就是首先我想知道他們怎麼個重新分配法在James老師的理解裡頭第二的話那我們在這個裡頭是能做些什麼就說是得到好處或者說不受到傷害好謝謝這個是這樣子的就是說對一般人來說你能做到的不是去分配別人的資產而是做到不受傷害那你如果是操作或者是你如果在低點殺出我說殺出不是說你需要這個錢或者是你為了這個風險控管賣掉一點點留一點點現金可以在這兩三年可以安然度過不是那種殺出而是說你因為恐懼而是在比如說現在274如果禮拜一或禮拜二再跌你就全部賣光光了那自然市場突然就漲上去了那你這個就是你就是你的你的資產就是被分配走了所以你在風險控管情況之下你就不會被資產重分配可是你如果是在恐懼之下在低點賣出你就資產就被重分配你反而你的資產就不見了本來從400多那你一半的資產就不見了就被人家分配走因為你股票變成在人家手裡嗎股票就開始漲這是一般人所以一般人你們就是說你要做到風險控管現金流不能斷那你就不會殺低不會殺低你就不會被資產重分配一般人只能做到自己的資產不被分配了沒辦法因為你投資本來拿到的錢就不是別人的錢了因為你的股票沒賣不是買賣操作的錢你是買了公司增長那你賺到錢所以你是不是賺別人錢你不是零和遊戲所以你不是資產重分配你分配不到別人的資產你是自己的資產在增長我們談的就是你要能夠做的更smart一點的話當然就是你要要了解更多了就像以前我們2000年高點賣掉2003年低點買回來2008年1月賣掉2009年3月當然就可以分配到或收刮到別人的資產這個就好像美國金融海嘯他把錢撒出去那把新國家資產推高等到高到一個程度之後他就把資產賣掉把資金收回到美國來那很多國家的外匯存底都會被收刮回美國工薪辛苦工作的二三十年結果賺了一點點外匯美金結果一次的金融海嘯就把亞洲金融就造成亞洲金融風暴把很多新國家的外匯收刮回美國之外還欠美國錢這個就是資產重配的一個過程通常資產重分配就是在一個金融海嘯的過程也就是在一個recession的狀態之下股票在修大幅修正30%就是40%的狀況之下就會造成資產重配會從弱勢的手中轉到強勢的手中國家跟國家之間人民跟人民之間投資者跟投資者之間所以你你是不一定有能力可以分配到別人的資產可是你絕對不要在低點殺出你的在你的風險控管之下你你殺出你的股票或者殺出你的指數可能你的資產就會被重分配走了這個替我這樣解釋比較你能夠清楚嗎嗯瞭解謝謝James老師那另外James老師昨天的那個影片你有講到一點就是你說公司現在盈利還是這麼好Federal Reserve加息不應該影響到股價嗎這個大概是這樣的一個就是說一個講的一個一個討論那我是這樣想的那我是想跟James老師分享一下那我想一個公司很賺錢他有價值但他的股價呢是對這個資本在這個這個市場上的這個金錢多少的這個就是說是這個資本的多少影響的那如果資本多的時候他的股價就高他如果資本缺的情況下股價可能就買的人少他的價格所以他這個美聯儲他調整利息或者是收緊這個這個情況下他就會把這個股價給壓下來那在這種情況下我們過去幾十年股票漲得這麼好一方面是因為公司賺錢盈利越來越好科技越來越發展但還有一個很重要的因素就是美聯儲就是一直在放稅那現在從去年今年幾月份開始二月份三月份開始開始他加息開始改變這個政策是因為這個通膨的原因他就不顧一切的就是收緊特別是像兩天前他就是75個那個基點就是加息這樣在重大環境的情況下那股價就是說是肯定還會再低就是我是這樣想的想跟建設這樣建議對你的看法是我我我只是要跟大家講一個就是說加息是現在加可是市場是從去年10月就開始11月就開始所以錢還沒收市場就跌了所以市場的漲跌跟錢有沒有收緊有沒有放鬆其實關係不是那麼大而是那個公式高登公式大家都用那個公式所以不管他這麼正確都有那個公式那個公式大家就用同一個公式啊就發現了我這個這個利率要漲啊就這個市場就會跌了就給他賣了就市場就跌了所以這個是一個共識啊正不正確已經不重要就是一個共識所以那個評價模式合不合理我在我在想的就是評價合適模式合不合理那利息漲了他就價值就縮寫了那利息跌了他就又漲上去了那這個都是短期現象就是說我在講的不是說那個公式對不對而是經濟狀況跟利息的漲跌都是對我們來講對長期投資來講這都是短期現象現在利息漲了過了三年利息又降了那市場就因為這個利息的央行的升息降息就造成了波動短期的波動可是對長期投資者來說這個都是短期我的我要表達的意思是這樣不是說利息漲了股價不會跌不是是價值其實都沒有改變只是說短期短期的股價震盪是受到利息的影響沒錯那短期就我我談的不是一天兩天我談的短期是35年那這個會受到利息那為什麼利息漲跌會造成股價的震盪是因為大家都用同一個公式共識那就是變成這樣的市場是一個一個一個共識大家認為該漲就就就就一群人衝進去嗎該跌就就一群人賣掉說實在的真正知道內在價值的有幾個人很少那他們只是用一個工具他至於那個工具正確或錯他們根本不管就是用了就對那巴菲特是管這個嗎巴菲特當然不管了所以你要了解這個意思嗎就是市場漲跌巴菲特還是做他該做的事他Apple還是暴注就暴注該買還是買就是這樣子所以替我跟你回答我不是說央行的利息不影響股價是短期那影響都是短期而不會影響他的價值這樣懂了嗎瞭解謝謝我再問一個問題就給威豪再等一下那那現在就是央行這個就是說這麼強硬他為了打壓同盟像你剛才說為了保證這個美元的霸權地位他就不顧一切就是升利息在這種情況下他我們是不是就說要等一下等到他的這個策略感這個這個有一個跡象把這個打壓的這個策略改變的時候有跡象改變的時候在入場換句話這樣說問James老師如果James老師現在有一大筆現金資金你會怎麼投你會等Federal Reserve改變策略在投或者你會用技術分析去看底部還是你會分批買入還會你還或你還是會一次性買入我想聽聽James老師的想法好這裡面是這樣子我跟大家先講一件事情就是說市場的觸底一定是提前就是說經濟還是會很糟糕而且可能市場的底部可能都會發生在最糟糕的狀況之下都同時來的狀況之下所以市場怕的是黑天鵝嗎怕的是灰犀牛那如果有黑天鵝灰犀牛再來那當然市場就會底部會更深那可是市場的底部通常是所有的最糟糕的狀況都發生了已經都預期到的時候那市場底部大部分都會出現那是不是會開始回升反彈這個倒也未必就要看像09年的話央行就很強烈就是所有的銀行都不能倒那天3月10號就大漲之後就一直一直漲就不回頭如果要觸底很明顯的V型反轉是要一個很大的event才有辦法不然的話會盤整我之前有講過就會盤整7個月6到半年到7個月所以這是一個盤整期如果就算是現在所有的壞訊息都出現了這裡是底部的話那如果央行也不掉頭那這裡可能就是一個盤整期就是會盤那再來就是說央行利息一直升的話那經濟可能會衰退那經濟衰退失業率會上升那房價會下跌那這個時候大家會緊縮消費那也達到央行的目的就是通盆會掉下來那那個時候財報當然就不好看那市場會不會跌有可能會跌也有可能不跌會跌的原因是財報很難看就跌那不跌的原因就是說大家知道這裡是做worst case的很多資金可能進來所以你也很難預料市場的心態就好像第1季的時候財報很好就開始跌一直跌就是大家預測央行要升息那可是當財報都很糟糕了第3季第2季第3季如果財報很糟糕市場可能就不跌了因為他們預期央行央行央行要降息要降息那那個那個物價會下來那個那時候可能這個物價開始下滑那那個時候可能就開始漲了不用等到說這個央行開始升息或不用等到物價從8.6降到3不用他可能只要到7到6股市就開始漲那替你說的說要不要用這種方法那種方法可以啊當然可以沒問題啊可是你要衡量自己的能力我剛講的說各位我剛講這一串你有辦法分析出來你有辦法你過你有沒有這個經驗知道市場底部的那個氛圍是怎麼形成你如果有那你就能力可以等待你如果沒有那你就只好用分批往下買的方式那你如果有技術分析那你當然可以用技術分析的方式跟氛圍整個經濟情況還有這個失業率一起看那當然是可以啊當然可以也不保證你會成功我剛才大家講投資40年你只會用到4次到底你會成功不成功那個4次你如果成功了你就分配到別人的資產你如果不成功你的資產就被人家分配那因為每次都十幾年十幾年嘛所以差不多是這樣子那我不是說每個方法好壞可是都可以用都可以用那你要衡量自己的能力如果你的能力是可以理解整個失業率這個財報對市場的影響市場會做什麼那當然你就可以做或者是你看到市場是怎麼樣子那你覺得這個就是底部了你有一個確確的訊號那你就可以做這個這個沒有公式的這沒有公式因為每個次每次的狀況都不一樣我如果把2000年跟2008年的狀況都全部講一遍你又同樣用那個方法去做你也不見得會做得到也不會認為成功我不是說不能用是不保證成功了那替我不知道這樣解釋你也可以理解嗎這個是是在人為了因人而異謝謝我可以理解嗯就是說你如果花越多時間你就會得到比較好的結果那也不保證不過你的方就是說總是有有比分批買進去好的方式了可是那個需要能力跟實力那你若沒有過去的經驗可能有些狀況出來了你沒辦法應對就是想一直長上去你就一直買不進去最後可能反而比不反而比留在市場還糟糕這個就是問題所在不是每個人家就99%的人應該都是做不到要替我跟你這樣回對好謝謝謝謝謝謝那我再來一個問題跟大家提醒一下就是說第一次進來的朋友啊可以Follow老師的Bio這樣子老師開課的時候就會知道那再來就是我們最晚拉人的時間是美西的時間7點半然後亞洲時間是11點半所以請大家可以永略發言那接下來那個餵你可以開麥發問嘿James老師好大家好非常欣賞James老師的分享這個我想有些問題就是我有些問題就是我只體會是問題問James老師第一個我覺得最近James老師講的比較多的就是一個防範與未然的一種想法因為大家都不知道市場什麼時候真的最低那現金流就變成非常非常的重要那我是有個想法因為我們都是James老師的長期投資者其實我們在市場上已經是很大的金額了那今天如果說我們還手上有留小部分的資金的話按照James老師的講法我的理解就是第一個考量是現金流的問題即使你今天好像還是有工作但是工作也不能Guarantee特別在美國或者外區這個價格開銷是非常大所以這個現金流的保留好像變成是一個First priority那除了現金流以後如果我們還有Additional錢我的想法就問James老師就是說其實這一部分錢我留在我們身上已經是也不是很多了從現實面的考慮來說也沒有辦法真的去分到十分十五分因為你剩下的錢的資金流已經不是太多了那我的想法就是說與其這樣這部分錢不是太多那我就把它就等等到正像James老師講的前面講的就是像等市場真的翻轉訊號或者來的時候我並不知道就是按照你技術分析老師來講就是來做這可能相對來說在這段時間我們就是帶牌嘛我們就不做嘛其實有一點我感覺的我的觀念就是說很多市場人覺得今天市場掉了我們we have to do something其實我的感覺就是其實不做也是一個選擇嘛我的我最近理解到就是你如果放在TrustWall這個money market也有1.5%的return就是說我今天如果說我真的對市場不秀但是我覺得在這個情況下其實不做也是為為什麼不是一種選擇好謝謝James老師好大家記得就是說其實我們談的就是你要投資的資金啦你如果可以不投資的那就不在我們討論範圍嘛還有就是像剛剛浩金講他賣了房子有200萬他想投資啦用什麼方式來投資那就是我們在討論的事情假設說他200萬說我就是不投資啊我就是放著啊那我就是不想投資那就不是我們討論那再來就是說這個錢應該不應該投資這個錢怎麼投資決定在於你能不能吃得好睡得好就是說每個人不一樣但是說你還有工作可是你有的人是我都還有工作我怕什麼我要繼續有錢就買有錢就買薪水來就買這是他可以吃得好睡得好沒煩惱那是這種那有的人是不行啊我有工作雖然我在Google上班我在Apple上班可是我還是希望有個五六萬或者是10萬塊在身上那當然就是不能投資那再來就說OK我這10萬是要投資那我要用什麼方式投資那就是又另外一件事情第一個你要先決定這要不要投資第二個是就像你講你決定不投資也是一種方式嗎那你如果決定要投資再來談用什麼方式嗎那你剛剛講的就是為為講的哦那我們是不是等啊等啊等啊當然可以啊我這個有回答就是說你用什麼方式都可以只要你認為舒服啊你覺得你的能力做得到那你就可以試試看那我想為我的回答就這樣第一個這個錢要不要投資是每個人不一樣那隻要你吃得好睡得好就好了那你如果部位太多你可能要慢一點你才能夠睡得好睡得好那你如果還有錢那你如果投資進去你會吃不好睡不好那就不要投資那如果這個錢投進去你是可以吃得好睡得好那你準備要投資再來談用什麼方式就是我們剛剛有談過為我這樣回答是不是OK非常我又會我是這樣比較現實的問題就是比如說在灣區的凱旭包括我或者我周邊的朋友家庭基本上一個月都要一萬塊Roughly按照理論上就是一年十幾萬還不包括你要旅遊還是小孩讀大學費用其實是蠻高的其實按照我們的講法就是說如果你要Money Reserve留一部分其實這部分錢也不少因為就算最低一年也要將近十五萬左右但是你如果留了這個錢什麼都不做房子銀行裡面很多人會覺得這個也沒有任何理論但是你一點不留呢大家就覺得心裡確實貪血很大這也是現實問題所以這也是一個權衡的問題所以所以也沒有找到一個好的辦法但反正就是說這個好像一點不做心裡不踏實但是你到底留多少或者這筆錢留了太多變成沒有效率那大家也是另外一種考慮嘛這當中也是蠻難掌握這個平衡點在上面這個是人生哲學問題但我跟大家用一個思考邏輯你本來留的現金就是不想賺錢啊所以少賺你要接受少賺就說我留五十萬就是這五十萬就是不想去賺錢的那這五十萬留著你不要再想說市場哎呀我怎麼市場這個五十萬如果當初買進去了這個就不要想了所以你就說這五十萬就是讓我安心的嘛買安心的嘛所以這五十萬都買了那就沒賺到錢就是本來你就已經計劃好的那你要快樂的接受這個事情因為你買到安心這個是一個問題再來第二個問題就是說假設你還有小孩要念書我想你應該還在上班啦如果小孩子還在唸剛剛念大學你已經都退休了我想那你就資產要夠多了那那留個兩三年兩年三年的cash flow總是要那我的cash flow就是Pledge所以我就跟你們講我的我的cash flow就是Pledge那你的cash flow從哪裡來那每個人就不同所以我的回答就是說你若留reserved的cash flow那你要先接受他這個是不賺錢的這是買安心的那你就沒賺到錢市場上去了你也不要太緊張不要再把它買進去喔你買進去你又市場又掉下來結果你又發現你本來買安心的錢又又變不安心了那這不對的所以買安心的錢比如說你留20萬30萬這個錢就是不動了就是安心的錢嘛那這個錢你就應該留著不應該市場突然漲上去你趕快去追市場跌你又趕快賣你根本這個就不是reserved這個就是在操作不要把它混在一起所以沒關係啦就是留你沒錯啦一個月一萬塊是最需要的最少12萬呢這個是基本款所以留個兩年是必要的啦所以留的這個20幾萬就是本來就不想賺錢的嘛那你就沒賺到錢沒關係那市場漲上去你在市場裡面的錢幾百萬的錢會漲那就好了嘛這樣子我想為就是這樣看到市場部位會賺錢的部位那留安心的錢就就安心的不要再把衝進去的那就不安心了這樣子為我個人回答謝謝對要把它分清楚決定了就好了好謝謝那這下那個宴會你可以開門發問喂那個大家好我以為這個想法就是操作的想法不知道可不可行就是我們是這個長期投資者然後呢我我們就說有可能會用patch來那個花那個借那個錢來用在這種情況下呢其實股市跌我認為是一個好的事情就在這種情況下我們是不是可以就是realize一些loss那這個realize這個loss呢當然就是說賣出的出去的時候呢同時要買進賣掉QQQ去買SPY然後等那個好比說5年10年之後這個股票漲上來可以用這個realize這個loss去對沖那個gain就至少在稅上應該是有些有一些減稅的幫助吧就這個這個這種操作是可行的嗎可以啊你如果還在上班的你就realize game就realize gamerealize loss假設你真的有loss的話realize完之後你每年就拿三千三千去抵啊那每年可以省一點稅啊可以啊你也不見得要把這個loss沖掉啦因為每年都因為你還在上班啊所以可以慢慢去抵嘛我也不記得他能夠抵幾年不過就是說你不見得要把它沖掉你要去衝他當然也可以啦可是就是說意義大不大你把QQ賣了買買SPY然後SPY賺了錢再把它賣掉賺錢那再換條QQ這個loss跟game兩個沖掉對你來講還是回到原點QQQ啊瞭解我的意思嗎假設你realize loss的話那就是要去抵稅才會有好處嗎抵那個income tax對不對才會有好處要這樣想而不是說把那個loss去找一個game來把它抵掉那這個沒有意義嘛這個瞭解這個意思嗎這個只是看起來好像有墊高成本其實整個zero等於就是你做了一個白工反而你因為這樣操作有一些本來該賺到的錢沒賺到有可能是這樣發生所以要注意一下就是你要的好處就是要去抵稅嘛那抵稅是少交稅嗎而不是說本來就不交啊這個也做操作完等於也是沒有沒有改變任何事情那這個操作不就得做白工嗎OK好那就是這個可能要計劃一下規劃一下你realize loss沒問題realize loss之後不要去把那個loss說啊我再去用個game把它沖掉未必你就是每年去income tax把它抵掉嘛那可以省稅好那個這第1個問題第1個問題就是一個一個比較Basic的問題就說我這個應該我可能自己去算一下但是就是我突然就想到後面說我如果從這個去借錢需要還利息舉個例子好比說我借個100萬然後利息現在是3%和我那個去用一個房子去cash out那個mortgage好比說我貸100萬利息也是3%就是這兩個方式哪一種方式會更更合算用房子用房子更合算對因為房子你只要有還貸款就就就沒問題可是你用Pledge的話股票跌你可能跌很多你用的錢太多你可能Cash out會強迫把你的股票賣掉OK但是直覺上感覺好像用Pledge付的利息少對吧利息少是利息少可是風險Pledge是比較高不是嗎假設你我們常常我們講的就是你有100萬的Pledge你的資產100萬你最多隻能用20萬最多你超過20萬市場跌七成你就有風險你的股票會被Wash out對不對OK可是房子不會啊你只要mortgage有在繳款就好了嘛那房子只是principle跟interest都要繳是不好的那Pledge的話是不用還的利息也可以一直accumulate所以假設你要用很多用很多錢的話那要用房子假設只是一點點比如說你是有200萬的QQQ那你只要拿30萬出來的話那it's ok就用Pledge可以用可是你如果說要用80萬那就不可以用Pledge你還是要用房子去借出來比較安全OK就是從安全性的角度考慮Cash out那就用房子Cash out會比較好安全房子是安全瞭解瞭解好謝謝謝謝James老師你一種就是如果你還有上班薪水還不錯而且工作很好你是可以把房子Cash out出來那去買買股票假設你的股票資產本來200萬變成400萬或300萬那你的Pledge那邊的錢就比較多瞭解這意思嗎對那邊就比較安全那邊就可以拿來比如說再來支付從Pledge那邊借錢去支付Mortgage房子的Mortgage你借的錢嘛房子那邊借的比較安全可是這邊Pledge動的錢比較少嘛就每個月才幾千塊去還那個錢這樣子會好一點了解好謝謝老師有個那個留言板有個在問說如何看出一間公司真正的價值有哪些指標可以參考好以前我的影片都有提到啦我想你去看我們這影片那我們因為已經都不投資個股不建議個股所以我想個股的分析我們就不談了因為再次再好的公司都會跌啦Netflix再好從700跌到剩150你再怎麼分析你要耐得住啊所以Amazon再怎麼分析從90塊會跌到6塊你若6塊抱不住你再怎麼分析都沒有用所以個股很難你分析的對也不保證你賺錢所以我們就不在這上面花時間了再一個朋友問說瑞士央行加息的動作你怎麼看好瑞士央行加息的動作這一點就是我所知道的因為央行加息的話那很多銀行尤其瑞士銀行我不知道他們就會有一種氏族律的問題就說他要去保證他的資產我也不知道他的怎麼運作就說那是美國提升757.75的時候那天是上漲第2天大跌因為瑞士的央行升息那造成瑞士銀行很多銀行需要把資產賣掉至於這幾年裡面的運作我也沒有沒有真的很清楚只是我所知道的就是說銀行的這個安全度因為利息的升高他需要賣一些資產所以第二天為什麼會跌4%就是因為有些銀行為了安全性他就是要賣一些資產讓他的整個portfolio會比較安全一點就是因為利息瑞士央行升息那這世間的前後關係為什麼也會觸這個銀行需要賣資產這個我也沒有研究我只是知道背後的原因是這樣子這個是可能性是這樣子我想這是我對瑞士央行升息的一個大概的理解那這個已經發生過了所以我們也不知道未來銀行的運作是不是有這方面所以這個我在金融界裡面我們還是滿很多事情我們是不知道的然後所以他會突然發生那一般的散戶發生完了再去找答案已經to late了所以有時候知道跟不知道也沒差別那唯一的就是你做好自己的現金流那做好你自己的現金流自己的情緒控管那你才能夠度過這個特殊時期那才才是最重要的去研究為什麼那個為什麼這個可能對你的投資幫助不大因為你所知道的事情都已經發生了你還沒發生的事你不知道所以研究再多真的對我們投資也也沒幫助了可是增加知識當然是可以好謝謝老師那最後一個問題就是有一個他問說如果用mockage去買QQQ275然後把賬戶裡面的用380元買進的QQQ賣掉去mockage去marketing這是哪裡啊marketing是哪裡不回來這樣算不算是fresh sale這樣的目的是想要去降低所得稅看不太懂老師你可以看一下留言板那個是應該是在日本日本才是用那個代號那我不知道日本的稅法所以他賣掉或者是wash sale你如果QQQ是美國啊你那個是一個在美國市場一個在日本市場都不會有wash sale的問題不會那帶兩個代號都完全不一樣不會有wash sale的問題老師你有看到嗎我沒看我看一下你是指哪一個這個如果要mockage去買QQQ275塊然後把賬戶裡的380的QQQ賣掉這個有wash sale啊這個一定是wash sale這個不是說你你後先賣再買不是先買再賣也是wash sale所以這個是wash sale你可以買別的啊你老師都沒有聲音耶這個是wash sale Stephen你Stefan你講的這個是wash sale就是說你先買再賣也是wash sale你可以直接把QQQ賣掉380賣掉實現你的虧損虧損就我不知道像在Charles Road你QQQ賣掉你買QQQM不算wash sale可是其他的broker可能會算wash sale他把QQM跟QQM可能當作同一個可是至少Charles Road我看起來是沒有所以你可以把QQ380賣掉那你去看看買別的你這樣做是wash sale先買再賣是wash sale謝謝老師那我們今天的就是課程就到這邊那就是還沒有加老師的那個bio的現在還有時間可以讓你們加一下那我們今天就上課上課之後老師你有想要總結的嗎沒有啦我想我們今天討論其實是是蠻好的很多大家的concern還有問題應該我這次都有回答到如何面對市場如何你要有錢要怎麼樣買進還有就是你的現金流還有你的這個安心的現金這個都是我們今天有touch到這很重要然後就是說過去可能大家都不知道自己的風險那市場跌下來你就會發現這個風險在這邊那你流有現金我說現金就像空氣一樣你要有空氣那你才能夠安然度過所以到底要留多少空氣有多少現金每個人不一樣那你既然是留的是現金是安心的錢那你就要安心不要讓他再進去市場你可以等到你在市場的資金已經整個底部都確立了而且市場就開始往上漲一段時間的比較安全的你那時候再把你的那個安心的資金再看看要把它減少一下是可以可是在這個底部還有整個動盪還沒有完成之前你的空氣不能沒有這個大家要記得現金不可以沒有現金流不可以斷這很重要好就是這樣子謝謝好謝謝老師那歡迎大家下次就是早點進房間來然後舉手跟我們討論所有的問題這樣我們就可以一起學習謝謝大家下次見

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