現金是空氣；理解風險和風險承受度；耐心慢慢變富有；經濟和通膨都是一時的 2022年6月17日 CLEC投資理財教育學院

大家好,歡迎來到西奧尼西投資理財教育學院,我是James那今天是2022年6月17日先一個免責宣告,我們西奧尼西不是盈利機構,但是我們的影片和所有的相關內容都沒有盈利的行為我們的YouTube最近發現好像被YouTube放了廣告那我也不知道這也不是我能控制的,因為我們是不是盈利機構,所以我們不可能主動說接受放廣告雖然現在被放廣告了,我們也沒辦法控制可是我們是沒有開啟任何盈利模式的,所以也不會收到任何一毛錢雖然Youtube在我們影片放了廣告所以在這裡先宣告跟大家講一下這廣告不是我們同意的所以請問大家不要誤會我們絕對沒有盈利的目的所有的影片內容和留言跟肥滬都僅是投資教育目的所有的資訊跟個人經驗分享僅供參考並非給個人跟機構任何的投資建議我們都不是專業的投資顧問影片的內容和言論分享僅是為了教育的目的並非投資建議所有的投資決定還是要依據個人的研究和而非影片內容跟言論投資風險很大可能也是會有很大的虧損如果你沒辦法承受短時間有10%20%甚至泡沫到達70%的話那你可能就要思考你就不見得適合投資或者是你的資金不能承受這麼大的風險的部位你就是不能投資投資需謹慎投資要先考量投資的風險先了解投資風險然後才能進行投資投資要自行決定自行負責所以我們的投資是很重要的市場常常永遠就是上漲可是最近市場當然下跌的很厲害就是從是QAQ從408跌到現在可能27071也跌了將近30幾%那很多投資朋友一定現在有時候會很難熬我只舉個例子講就是說你這個時候像游泳潛水潛在水裡面你沒有空氣那你會很難熬你就一定要浮出水面呼吸空氣在投資裡面一樣假設你的現金不夠現金不夠那你全部的資金都沉在水裡面的時候那你就等於沒有空氣這好像巴菲特說的現金就好像空氣一樣所以為什麼以前我們一直強調就是現金流現金流就是說你市場在任何情況之下你都還會有現金可以過日子可以過日子這才是投資先決條件你一定要能夠游泳的時候投走是要冒在水面上那至少有部分可以吸到空氣一樣的你現在如果會發現你很不舒服或者是你快要下水了你快要窒息了那你發現壓力太大了那代表你的空氣不夠那唯一的辦法就是讓空氣多一點那雖然現在市場下跌假設你還是很難熬那你還是要賣一點股票我們這裡說我們過去說打死不賣可是在這裡你都已經快要沒有空氣的時候你只能先賣一點賣了一小部分讓你有空氣那市場會接下來會漲會跌其實跟你現在賣一點點沒有關係的你賣到你覺得你舒服的狀況之下這代表你的空氣才會夠那你賣了之後市場可能繼續下跌那你可能就OK也是還還不錯可是如果你賣了之後市場就往上漲了你也要接受這個事實因為因為你快沒空氣了你總不能一直潛在水裡不浮出水面雖然你在潛在水裡面可能會遊得比較快可是你總是要活著游到對岸所以你的空氣一定要夠所以你可能賣一小部分讓你的空氣夠了一定夠了那你這樣子繼續往前遊那市場如果漲上去了你有部分還是在市場裡面你就會開始賺錢的雖然賣掉的現金會損失一些機會可是至少你可以活著游到對岸這是跟大家分享一個心態所以你不是說你完全歐陰一點現金都沒有那你就好像一點空氣都沒有雖然未來的前景非常美好可是你如果沒有空氣那就遊不到對岸也不行看不到市場的山洞的亮光也不行所以這個要自己拿捏了我只是做一個這樣的比喻再來有人認為市場這個通縮通縮就是通貨景就是就是衰退又通風叫做智障其實大家不用太關心這些事了就好像感冒可能就是本來只是流鼻涕而已那就沒事那如果只是頭痛也沒事那如果流頭衣跟頭痛一起來那就比較嚴重一樣現在就是通風跟經濟換緩或經濟可能衰退會同時來那沒關係只要休息過一段子就會好了這個倒也不是我們能夠關心的所以你也不用在外面求神問譜東問西問這個沒有用的就時間過了感冒就會好的一樣我們通風過一段時間通風就會下來經濟換緩過一段時間就會開始往前走這是過去一百年的資本主義歷史就是這樣子做的所以就是大家記得要有空氣要有現金要有現金流那至於感冒時間過了就會好了好所以大家知道我們投資的指數QQQQM是持有一百間美國最棒的公司那就應該很安心嘛股價短期震盪就不是重點人總是會感冒那感冒一段時間就好了一樣市場也是會感冒那感冒一段時間就會好了所以你投資的標的是持有好的公司有價值那就好了你自己的體質很好不怕感冒就好了理財真正的理財方式就是要有一些貸款如果你每個月都付得起那個貸款那也代表你還有空氣會流動那市場下跌就就不用擔心你不會有壓力你只要能夠繳得起貸款就好了你假如你是理財新還貸或者我們的配偶用多少計多少利息雖然現在利息可能比較高了開始漲到今年底可能漲到3.5那你總共的配偶的利息或者是理財新還貸可能會有五%沒關係了就是一兩年嘛一兩年一段時間就好了就好像現在三十年的房貸也要6.5%在美國那你就把當做你是在繳房貸而且只繳利息嘛買房子繳的人還繳利息跟本金那你這個理財新房貸或者是配偶的話就只繳利息也像我的利息也沒有還所以那個部分根本不會影響我的現金流反而是我現金流的來源那股票就留在那邊反正不動也OK只要能夠你的資產遠高於你的負債就好了所以需要多少錢借多少來用那你如果需要留現金那就留吧雖然你有配偶可是你又不習慣借錢那沒關係那就留現金嘛那我剛剛講過你留多少現金代表你需要多少空氣每個人都不一樣那你要覺得呼吸順暢就好了所以你該留多少現金我也不能用一個標準答案每個人的空氣需要的空氣量不一樣所以你就留你可以呼吸的順暢心情能夠平靜為主所以你在貸款的情況下你市場大跌你心裡可以承受嗎當然市場一直漲一直漲的時候我在問大家這個問題的時候大家的答案可能都覺得自己好像可以承受的風險蠻高的可是當市場下跌利息一直漲高的時候大家所感受的情況可能就比較實際一點那這個時候你可能就要調整你的倉位讓你的空氣會多一點投資理財除了有錢就買長期只有當時不賣之外還考慮市場下跌你自己的承受度所以這個時候你就會決定到底要留多少現金才夠確認自己的生活還有貸款沒有問題才可以我常常講一樣米養百萬百樣人百樣人吃百樣米也就是說投資也是一樣不同的人有不同的屬性不每一個人真的都是不一樣的那我們的教育教大家就是投資QQ那是考量長期的回報率那我們當初講過就是大家要接受短期的震盪那我震盪有可能是50%都有可能那你個股70%那是常有的事這都是要大家事先能夠理解我們也不是專業的投資顧問所以我們沒辦法一一找你們過來問你們的資產多少負債多少家裡有多少人還有多少人要念大學怎麼做了這個狀況我們每個狀況信用狀況我們都不是很沒辦法一一理解我不是你的財務顧問所以也沒有辦法一一量身定製你的理財策略我們就是一個教育單位給你們一些材料那大家要自己烹飪自己組合自己所適合自己的投資方式投資者還是要自己量量自己的風險和判斷那當然之前市場還沒跌的時候大家對自己的風險和承受利益的判斷都不是這麼精準那現在市場下跌了終於大家可以稍微學到什麼叫做風險什麼叫做自己能夠承受的風險我們的資訊都是隻是提供一種教育最後決定責任還是投資者自己本身要負責這就是師父領進本修行在個人那是一個很好的學習你如果學過了這一套這一套那你就是有經驗的投資者所以你如果想降低風險震盪那長期回報低點也無所謂那你就要考量自己是不是應該要投資QQQ還是你要投資SPY還有就是你應該留多少現金能夠減輕你這個壓力那這個要自己決定Elon Musk問這個巴菲特說你的投資方式這麼簡單為什麼大家都做不到巴菲特回答就是因為大家都沒有耐心慢慢變富有所以我們說致富的關鍵是在耐心那除了耐心之外當然要能夠以你承受得起的風險為標準了雖然對岸的風景非常美可是你如果在中途就溺水了那也不行哈這個還是我們的投資方式是這樣的啊我們的投資理財講座第一堂課那如果新來的朋友當然建議你從這一堂課開始看起所有的經濟都是一種迴圈了所以你如果去看後世經會看得很清楚就是經濟的迴圈景氣迴圈是如此的清晰可是你當下你雖然知道景氣有迴圈可是你真的很難知道現在是在景氣迴圈的哪一階段像現在是到底是景氣迴圈講個講講白一點股市好了現在到底是股市的底部還是腰部還是還在頭部就不知道如果現在是在底部那現在270點的QQ可能就開始會往上漲了那就確定等他開始漲了而且漲一段時間了那你才確定哦270就是底部那可是如果從270跌到250跌到2003跌到200那你才發現哦現在其實才是在腰部而已然後所以你在當下其實很難判斷現在是在經濟的哪一迴圈的哪一個週期週期的哪一個階段就好像我們說現在央行開始升息那我們經濟到底處在什麼狀況是已經衰退完了還是正在衰退還是在衰退的過程當中講白一點是沒人知道的所以長期投資者不會因為經濟跟市場狀況而做出任何操作但是確實會因為個人的風險承受度你會留多少現金確實因人而異所以投資者你是可以研究經濟但其實對你長期投資者是沒有什麼幫助反而你要關注自己需要多少現金多少空氣你才能舒服這可能是每個人自己要去思考的如果你的空氣不足那你只好賣一點股票讓你空氣足一點唯一就是這樣那這個時候你就沒辦法期望所謂的回報率的問題一定要活活著到對岸投資專注估值和公司的體質QAQ跟SBI的估值都不錯未來前景也很好也很好這個長期投資其實是沒有問題的那重點是你要相信還有重點是你要活得過去這個就是我常常講你現金跟你的呼吸跟你的心態都能夠吃得好睡得好沒煩惱的狀況之下你如果吃不好睡不好有煩惱那代表你的空氣不太夠你的現金不太夠所以長期投資者買進持有堅持市場永遠都會上漲才會富有所以能夠承受風險投資QAQ才可以取得長期回報所以我常常講能夠承受起的風險才能夠有回報承受不起的風險他有再好的回報也輪不到你所以已經退休且基金剛好足夠的退休可以考慮你可以多一點部分在SPY那QAQ震盪當然是比較劇烈那現在已經跌下來了你要做分配當然也可以可是在美國的投資者要記得你如果做完分配那當然現在如果你是虧損的那你做個分配也無所謂反正就是實現虧損年輕人還在上班的那我想應該可以冒比較大的風險承受的風險承受度比較大那你可以大部分都是QAQ下跌我是對年輕人是好事你下跌的話那可以買到便宜現在如果房子能夠腰斬再腰斬那對年輕人真的是好事這位朋友分享了他說是從一九九九年開始買股票短短的時間他那時候剛好一九九九年就是泡沫的尾端那時候快速上漲他也很快賺了兩百多萬對他來說這是大筆的錢後來兩千年他就一下就賠光了就像這個市場一跌就賠光了那會賠光代表是買個股了或者是有融資才會賠光像我買指數頂的股票挺多腰斬所以零七年他也賺了一點錢零八年又賠進去了一直到零九年他就是不敢買進那這個就是一朝被蛇咬十年怕潮水那代表他應該是說就是買的標的不對了還有就是可能借款借太多融資才會賠光所以二零一五年一六年他又買了很多石油但是等不到今天如果中國只有到現在那當然就就會賺錢可是他又賠錢殺出因為時機不對然後那時候可能對於景氣迴圈也不知道那在景氣迴圈的什麼時候那你也熬不過石油那個時候臺灣的石油ETF好像爆倉了所以決定寫出自己這也沒什麼丟不丟臉這個都很多投資者都經歷過的事所以在投資路上你如何認真學習結果你還是虧損沒有得到實質的效果那我們的做法雖然不保證永遠晴天可是長期回報還是有的所以只要你能夠投資對的標的有對的投資心態你就不會變成韭菜好所以大家一定要冷靜思維你在做什麼那你的風險承受度跟你的長期回報唯有了解市場的風險跟可怕還有泰山崩以前不動魚舍才是唯一的方式我們常常講長期投資就富有了可是市場下跌你要忍受得過去你不賣就可以撈到撈到低點了就是說你總是會從低點反彈上來那你就你的資產從低點就開始往上漲這就所謂撈到低點了不是說不一定你要買在低點了就是說你承受承受你的虧損到低點他會漲上來如果你都你都已經歐陰現在都沒有現金那你壓力特別大那你只好也是要賣一點點了讓自己舒服一點要空氣市場上漲你的部位有剩下的部位還是會漲回來的那市場如果還下跌那你賣掉的現金會讓你市場繼續跌的時候你可以安心一點這就是現金是空氣的原因了一般在美國居住的年輕人你們應該先提撥六千元的roth IRA買進QQQ不要提撥traditional IRA那如果公司40k的選擇技巧還不錯當然你可以投資roth401k那如果公司的roth401k的基金選擇績效沒辦法贏過QQQ或者是接近QQQ的話那你也不一定要提撥401k你可以把錢放到blockage account那這樣以後要運用資金會比較方便一點你如果只有你如果到時候有五百萬是在在在在退休賬戶可是你的一般賬戶都沒有現金的話那你可能也沒辦法提早退休你要到59歲半才能領退休那個從退休賬戶裡面領錢嘛那你如果說一般賬戶還有一些錢的話你在59歲半之前可以用一般的退休賬戶你就可以提前退休所以這個大家要分辨一下所以我常常講就是一般的年輕人最好一半資金放roth一半的資金在blockage account這樣子會有比較有彈性還沒完全退休的就是你還有收入的你應該可以大膽的投資QQQ就沒有必要投資SPY可是已經退休的人可以在退休賬戶裡面將資金移在SPY這樣就不會有稅的問題那這樣子的話就讓自己的資金可以比較穩定了比較穩定一點不過就是說當你的資金用2%就可以過日子的時候那你可以慢慢將SPY轉到QQQ你這個風險承受度就比較大那你如果2%沒辦法過日子那2.5%可以過日子那你可能就一半QQQ一半SPY這樣也可以如果你有300萬那2%一年可以用6萬那你就可以過日子了那也OK你就買QQQ那你如果只有250萬那2%沒辦法過日子那你就部分放在SPYSPY的部分可以用3%QQQ的部分用2%那合起來maybe還是可以有6萬塊一年那這樣子還是一般人還是要留一點現金在能夠留的狀況下留一點現金留個5% 10%的現金那市場下跌的時候你還有空氣不會太緊張大家一定要熬過市場下跌才會真正理解投資你如果熬不過去那就失敗失敗下次就不敢再投資了你熬過一次那你對投資就會有信心了經過幾次你就其實就處之太軟了不要人云亦云對長期投資要堅定要堅定Peter分享1999年以27塊的價格買了AOLAOL在那時候很紅那買了其實有上漲可是他因為抓不住抱不住所以就賺了幾塊錢就跑了其實就上市的機會可是這個個股到現在AOL也消失了所以個股真的是風險相對於指數來說大很多當然短期有暴利然後長期來講都會歸零現在精神能量如果夠的話那你就能夠買得對抱得住所以一般人要能夠認識到投資的全貌知道投資的本質就是要經過一個投資的迴圈這個up down up down幾次才能做到無論市場任何狀況你就會得到無懼勇敢堅持直到獲利滿滿這個需要時間需要時間不可能一兩年你就就完全理解投資現在可能大家都還是在理解投資的過程當中投資是理財的一部分理財不是隻有投資就像企業除了好的產品之外好的營業額之外他還要有財務部門所以一個公司的營業額就好像我們投資的獲利來源這個有生意賺有生意做有生意有錢賺這就是獲利來源但是一個公司還是需要財務的如果你公司如果在景氣不好的時候財務才能讓你活命很多公司最後會倒閉就是因為財務做不好不是產品不好是財務做不好他不能度過景氣的寒冬所以個人也是一樣投資是會獲利的但是要能夠過得了春夏秋冬冬天過得了你才能看到春天所以現金流汗風險控管與承受得起的壓力才是正確的投資心態所以現金流汗風險控管與承受得起的壓力的投資才是好的投資這個就是財務規劃那你的投資才會成功最基本就是說你要有空氣空氣一般人對估值評價永遠用無風險利率來做折現一般的風險評價模式都用無風險利率來做折現但是大家可以思考一下一家公司的價值卻是以短期利率的波動來定價這有點奇怪就一家公司明明他天天生意這麼好或是天天生意也沒什麼改變可是會因為一個變動變動的利率而改變他的價值也就是說一個公司的價值會隨著利率短期利率的波動而波動這有點奇怪或者是跟著10年公債殖利率這樣波動那一個公司的價值是一個浮動的這個未來利率下調了價值又上升了利率上調了價值又下降這很奇怪公司的價值和一個不穩定的利率綁在一起大家值得思考所以過去100年來利率也是up and down up and down那股價也是跟著up and down up and down飄動但是長期股市還是一個穩定向上的斜履所以這裡可以大家知道就是說其實很多價值模型經濟模型對因為利率而改變的這種模型其實是一種短暫現象所以經濟和利率其實都只是一個短暫現象長期的股市其實真正的軌跡是人類成長的軌跡才是股市發展的軌跡短期的經濟短期的通膨短期的利率影響估值那都短期的那個都是會變動的好像好像一個人的智慧是固定的他的價值是固定的可是會因為他的穿著而對人們人們對他的價值有感官有點改變就好像這個一個公司蘋果一個公司特斯拉他的估值本身其實他的智慧他的本身的價值其實沒有改變可是因為利率這件外衣讓他看起來漂亮或看起來變得很簡單這個是外表這都短期現象真正的長期現象是這個內涵這個公司的內涵所以這個只是一個比喻讓大家理解其實經濟跟利率的變動對一家公司的價值的改變其實是短暫的然後真正的價值是內在價值而不是外在的估值大家要了解這件事情內在的估值內在的價值是永恆的外在的短期的估值是短暫的是短期的好那我們今天到這裡投資要禪定市場震盪跟我們沒關係你只要留足夠的空氣跟現金國際局勢跟我們沒有關係市場分析也跟我們沒關係你也不要去求神問譜的沒有用財務報表跟我們沒關係你現在去問所有的經濟學家說通盤會到什麼多嚴重利率會升到多高對我們投資都沒有用反而你應該留多少現金可能是一個最大的question而且這也不是人家可以給你答案只有你自己知道答案經濟局勢跟我們沒關係所以有一句話說賣就是賣到你能夠睡得著吃得好沒煩惱的狀況那市場會漲沒關係你已經在市場的錢會開始賺錢那時候你再開始考慮把資金投進去或者是等到低點的時候你覺得comfortable你再可以慢慢再買回去也是OK的所以一切跟我們沒關係可是我跟大家講這不代表就是違反我們說的打死不賣我們的打死不賣就是你能夠承受得起的風險的資金那就是你一直留在市場裡面可是你這時候的壓力很大你沒有空氣那代表你當初的風險控管就是有問題那這一點我是沒辦法教大家的因為每個人到底要留一百萬美金還夠還是十萬美金就夠了這每個人都不一樣你有家庭沒有家庭你是退休還是還是上班族都一樣那你自己要多少空氣呼吸多少在這個是每個人的跟自己每個人的健康狀況有關係跟自己的財務狀況有關跟自己的家庭組成有關跟自己的是退休有關或者是還有工作就算有工作還跟你的工作的這個安全度有關是不會被lay off還是說你會非常穩當或者是你就是隨便找都可以找得到工作有關當然還是有的人會比較辛苦一點那我這一次我做我問那個Uber的那以前那個在美國開Uber的你如果很努力開我有一個Uber driver他說他早上七點一直開到晚上十二點當然但是很拼他一個月賺一萬多塊一萬到一萬二一年也有十幾萬那如果你開八個小時也有五六萬這個也是如果真的熬不過那你也只能去做這個Uber我不是說一定要這樣做可是你如果真的陷入困境的人資金現金流有問題的那打點小工也沒什麼不好人就是這樣子而且做做一些服務業也是有一種對社會有貢獻所以一切都跟我們沒有關係不是市場聲色起伏好那我們今天的分享都到這裡了謝謝各位

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