【00340 】認識1929 年大蕭條，遠離市場資訊就安心 ，堅持長期投資就富有2022年6月7日 CLEC投資理財教育學院

好 謝謝大家那今天我可能會談一個這1929年大蕭條大家先了解過去的歷史那才知道現在的一些狀況那before我們開始之前就一個免責宣告就是投資有風險我們的資訊僅供參考並非是投資的建議我們所有的資訊都是以投資交易為目的並非給個人的投資建議投資風險很大虧損也很大那我們並非專業的投資顧問如果你沒辦法承受市場下跌10% 20%甚至泡沫來50% 70%都有可能的所以大家注意自己現金流投資還是要謹慎投資者要先了解投資的本質跟風險才能進行投資投資要自行決定自行負責好 我想我今天跟大家分享一個就是大家耳熟能詳的1929年大蕭條1929年是有史以來1929年是有史以來最大人類最大的經濟蕭條英文叫Great Depression在2008年的時候是一個最大的經濟衰退它叫Great RecessionDepression跟Recession是不一樣的一個是大蕭條一個是大經濟的衰退這兩個還是有層次的不同當時1929年的時候美國的GDP是衰退15%美國的失業率達到23%全球其他的國家也受到影響所以全球國家最大的高最高的失業率也達到33%當時的農產品下跌了60%所以是一個通縮的狀況所以1929年一直到1930年的中期其實那時候央行就算利率調到最低的時候但是因為人民預估通縮人民不願意貸款消費支出跟投資就非常的低這很像那個日本失落的20年我想現在說失落30年到了1930年5月所有的汽車還有整個銷量都下降總體而言就是價格下跌銷售下降雖然工資沒有減少可是到了1931年就開始進入了通縮的漩渦螺旋那整個經濟就被拖下去這個大蕭條兩個原理為什麼會造成全球大蕭條最主要的就是如果用貨幣主義的解釋就是說需求不足那需求推動理論就是大家喪失了消費跟投資的信心一旦這個消費投資減少那恐慌跟通縮就開始很多人認為他們那個市場會持續一直下跌會進一步的損失所以所有的物品都會下跌萬物皆跌的時候那持有貨幣變成有利可圖所以大家變成有錢的也不投資了不購物了不消費了那反而認為越晚買東西可以買越多這就是當初的情境大蕭條一開始本來是一個很普通的衰退了就是正常的衰退但是因為貨幣供給量的萎縮就大家大大的加劇了整個經濟形勢導致變成進入了從衰退就進入了一個大蕭條那大家都認為聯儲局應該透過擴大貨幣供應和從當最後的貸款人的角色來縮短這個整個貨幣通縮和銀行崩潰的過程這是事後諸葛當然2008年其實發生類似的狀況可是2008年因為央行就擔任了最後的這個貸款人的角色1929年發生的地點是發生在股票市場2008年發生的是在房地產市場可是都一樣都是過度槓桿造成的整個金融體系的崩潰那兩個是兩個狀況央行處理的方式不同所以造成一個是小的衰退一個是本來是小衰退而已就變成一個大的regret depression所以這個就是大家要注意的就是說央行現在就是要避免regret depression的話當市場有信心不足或者是金融業的崩潰那就要用量化寬鬆來解決那當初1929年不懂大家知道那個時候的經濟學家就是說當經濟開始衰退要開始有對策的時候那時候你們就知道經濟已經進入了急診室了所以進入了急診室之後他也不會理會當初為什麼這個人會生病就不用管就是要趕快救起來那在1929年的時候央行這個急診室的醫師他沒有經驗還有他的工具不足所以他無作為沒有作為所以讓一個本來是小的病患變成一個已經影響整個生命這個心臟會停止跳動所以貨幣供給減少讓整個銀行的危機信貸減少和破產私部門的需求不足財政支出不足這個都是當初的原因還有更致命的就是說當初發現整個經濟衰退美國就發現說那可能就是我們進口太多了我們應該把所有的關稅提高所以那時候就產生了一個叫做Smooth Holy的關稅法把兩萬多個所有的產生進口的東西都提高最高的關稅造成了歐洲也用關稅報復結果全球關稅壁壘拉得很高的時候反而你要的東西要不到你不要的東西是滿地都有所以變成就所有的穀物什麼都下跌因為你也不能外銷所以賣不出去嘛所以變成部分產能都過剩可是又需求不足所以造成了螺旋式的下跌所以支出不足啦貨幣供應減少啦保證金債務的問題就是讓整個市場進一步的破產所以在那個時候大家要知道在那個時候的GDP下跌了第一年下跌15%後來最低從高點跌下來從1929年高點跌下來GDP是跌掉25%Pricing Index也跌掉25%那個Money Supply也是跌掉30%少了30%銀行少了40%40%的銀行全倒了40%的銀行倒閉那你要知道那個時候是很嚴重那關稅法案就是當時施姆特提了一個關稅法案他認為經濟不景氣就是進口東西太多了那你如果把它關起來那大家都買國內的產品就讓國內的經濟會變好結果變成全國性的全世界的報復性關稅措施讓全世界萎縮整個經濟都萎縮所以美國的進出口就是50%這個就是當初大蕭條火上加油的一個法案所以其實整個大蕭條的衰退跟2008年一樣就是過度槓桿那時候的銀行消失了三分之一貨幣萎縮了35%那這個叫做大收縮了導致整個市場下跌了33%就是Price Index不過那時候有透過不斷的降利率可是沒有增加貨幣供給所以銀行體系的流動性還是崩潰美國籌備銀行什麼事都沒做就看著從衰退就進入了大蕭條他說這個富里德曼這個認為就是如果美國聯儲局在崩盤開始的時候採取積極的行動1929年可能就不是一個大蕭條而且只是一個普通的衰退所以這是貨幣理論的一個那當初一開始第一次就是讓美國聯儲局讓紐約銀行倒閉就跟2008年讓Lehman Brothers倒閉一樣一開始一大銀行倒閉之後連鎖反應所以那時候倒了40家的銀行2008年還好就是Lehman Brothers倒閉開始連鎖反應的時候那央行跟財政部就開始拯救AIG很多其他銀行所以避免了一個大的depression所以2008年因為Branke是專門研究1929年所以他可以避免這個所以央行在銀行如果能夠挺提緊急貸款的話那在公開市場收購政府債券提供流動性的話那就不會造成如此的結果所以在那個時候因為銀行都倒閉了所以很多企業沒辦法得到新的貸款甚至有的舊的貸款都沒辦法延續借貸所以迫使很多產業破產或停止投資這個就是因為聯儲局不做那尤其紐約銀行這些都什麼事都沒做因為那個時候銀行都沒有做什麼事了銀行也自保也要自保所以他也什麼事都沒辦法做所以Branke就說其實很感謝這個Friedman、德曼跟SWAT他們的提供一些資訊所以他說其實當初的大蕭條其實是央行造成的所以他說Branke說我們不會再重複同樣的錯誤所以大家會發現說為什麼當初聯儲局不採取沒有採取行動讓這個貨幣供給量直接下降的主要原因主要原因大家知道那個時候是金本位所以金本位的時候就是已經到了極限了聯邦儲備法案的限度就是說美國聯儲局發行的票據必須要有40%的黃金支援也就是你發行100塊要有40塊的黃金的儲備可是那個時候因為過度槓桿所以其實所有的能印的鈔票都印出去了那最後就是沒辦法再發行票據還有百姓發現與其是黃金的承諾不如手中擁有黃金所以變成很多人拿著這個鈔票去找央行拿黃金提領黃金提出所以金庫中的黃金只要任何少掉比如說你去提40塊的黃金那央行不只40塊的黃金給你他還要從市場上收回60塊因為你印了100塊嘛你給他40塊那央行還是得從市場收回60塊那才有辦法消失的40塊的黃金所有印出去的鈔票都要收回這就加劇了央行的這個整個信貸的上限而且又加劇了這個現金的上限這個整個金融體系的收縮一直到了羅斯福總統1933年4月5號羅斯福總統簽署的一個法令就是所有的持有金幣、金條都是違法那時候才紓解了所有儲備銀行的壓力所以這個就是整個發生的一個過程所以這個在一個經濟危機來講尤其經濟危機觸及到銀行的時候政府要做最後的融資貸款這很重要那現在我想央行都有這個常識了以前是完全不知道有這件事不知道要這樣做還有以前就算知道因為金本位主義那個法條讓他沒辦法再發行寬鬆貨幣所以到了羅斯福總統他當然有擴大公共支出有農業貼補可是他還是努力做預算平衡所以大家要知道當一個政府在做預算平衡的時候也就是說一個政府有預算盈餘的時候就像克林頓克林頓的時代有預算盈餘的時候2000年的時候那就是股票災難的開始當有預算赤字的時候股票是會上漲的就是說錢比較多預算盈餘那代表政府沒發錢而且還省了很多錢這個就是大家可以注意的所以可是在羅斯福那個時候雖然有刺激計畫可是他還是在做預算平衡所以還是沒辦法擺脫這個Great Depression直到二次世界大戰開始之後才大量的發錢才讓整個經濟恢復那今天談的就是如何讓一個衰退的經濟不要進入Great Depression可是大家要知道說你一個病人進到急診間不是除了他進到急診間你給他急救怎麼急救之外你要知道他為什麼會進到急診間在1929年會發生這種金融危機的時候是因為當初的股票保證金是為10%也就是你有一塊可以買10塊的股票你有10萬可以買100萬的股票所以當市場下跌了5%馬上就會那個那那個時候因為股票非常長紅所以幾乎沒有人認為股票會下跌就好像08年沒有人認為是房地產會下跌所以全部的沒有資產沒有抵押沒有信用的人都可以買房子那在當時所有的人都可以買股票一塊錢可以買10塊所以可是市場稍微一下跌就是會變成踩踏事件就開始發生銀行就倒閉因為銀行因為他跌的速度太快了就好像美國房地產2008年跌的速度太快了他要連賣都來不及賣就已經跌到銀行的資金都被跌掉了所以這個就是債務通縮債務通縮就是過度槓桿之後的反向那大家都欠很多債所以那個時候在1930年前10個月跌了倒了744家到了年底總共跌了9000家所以你看跌的速度很快到1933年大概有70億美金完全被凍結因為有些是被倒掉的銀行凍結了因為倒掉銀行他沒辦法清算那有的是銀行不願意有的逃不回來的反正銀行就溫水般一樣就是整個連續倒閉你知道債務清算的時候會讓物資產會跌得更深因為債務清算代表你要被逼迫賣掉你的資產那資產就會更下跌結果你本來賣掉資產是要還債的結果你的資產跌更多比如說你有200萬的股票結果你先賣50萬的時候你那個剩下150萬可能只剩80萬你再賣30萬的時候你剩下那個50萬只剩下20萬因為大家都在賣所以自己殺自己那就是踩踏事件所以會跌到不可想像的地步所以大家努力的減輕債務的同時也是增加了債務因為你的資產跌得更兇所以這個就是整個大蕭條的一個過程前因後果前因就是過度槓桿再來就是衰退之後銀行開始倒閉那央行任由銀行倒閉沒有作為那它也不是沒有作為它是不能有作為因為那時候是金本位主義所以就這樣子滾雪球這樣一直下去而且又拉高了整個這個關稅幾乎國際貿易停止那整個全世界進入的Great Depression這是整個前因後果所以我想今天很快的先跟大家分享花了20分鐘好所以我想這個是給大家在這種市場蠻辛苦的狀況之下我想我們不要一直專注市場有時候還是要學習一下整個市場的一個過程然後這個去了解歷史那你就知道很多人會說那我們那時候說08年像不像1929年蠻像的08年是蠻像2000年不像可是我們現在像不像那我想我們現在連08年都還來不都離很遠了何況1929年好那我們先走到這裡Cat交給你來好謝謝老師那我先講一下我們房間的規則就是我們的影片會在每週五的美西早上6點然後亞洲晚上9點會在YouTube跟bilibili會有影音檔那Spotify跟Podcast會有廣播那隻要搜尋CL1C都會有老師的課程那歡迎大家就是按讚留言並且分享那我們今天晚上的交流課程也會在星期二的美西早上5點跟亞洲晚上9點上架那我們這個房間的規則就是說如果你有問題你可以舉手我會拉你上來發問那原則上一個人一個問題回答完我們會把你移到觀眾席那如果你還有再有問題的話你可以再次舉手然後我們也會再把你拉上來歡迎大家踴躍發問那問題越多我們就是也會學得更多這樣子那我們最晚拉人上來的時間大概是美西時間的7點半然後亞洲的時間是晚上11點半那老師在還沒有人舉手之前就是我想要請問一下就是說因為其實這一次這樣子震盪的時間過程其實還蠻長的跟那個COVID-19的時候其實是幾點然後談得也很快那這段時間其實投資人心裡一定有一些焦慮跟焦躁不安那在這樣的情況下我們應該要怎麼去面對就是我們就是要怎麼看待我們未來的行情其實是這樣子就是說大家要先知道說這個時間會過去就算2000年也會過去2008年也過去所以不會過不去的一定會過去而且時間不會拖太長不會拖太長大家認為現在已經拖了6個月了從去年11月一直12月6到7個月很正常像2007年的10月一直到2009年的3月總共也是有一年半那我們這次會拖多久其實也沒人知道不過我想不會worse than2008年2008年是可以堪比1929年只是這個央行的處置方式不同得到的結果不同那我們這次從job market跟從經濟資料來看2020年要進入衰退的機率不高了那所以央行升息的機會也是還是蠻大的那就是升10碼或15碼都有可能那這個就是預料之中的預料之中那隻要未來有一點點好訊息比如說像通膨的資料下來的話早晚也會下來所以市場應該做那個時候就會比較穩定持續向上那可是不會那時候發生就還會走市場都是走在前面所以不會說等到看到通膨下來之後才開始市場開始漲如果看到通膨下來央行不加息的那這個市場漲的速度會是加速可是在那個發生之前通常市場已經第一個至少不跌了不會跌了那橫盤我講過2000年的橫盤7個月嘛橫7個月所以假設您如果止跌開始橫盤半年也需要這個時間所以會在這邊盤整震盪當然提早上去提早往上走當然是很好可是如果在這裡橫盤幾個月我想大家也不用太過度恐慌甚至有時候如果再大跌其實我會跟大家講說說空頭不多頭不死空頭不止所以在讓很多沒有信心的人都離開市場之後那就會停止所以我們也不用擔心說市場接下來如果還有大跌我不知道我不會預測市場所以市場未來可能橫盤那你也覺得這是預料之中的是市場如果突然之間快速下跌那其實止跌的速度反而更快這就是我說的這個新手怕急跌老手怕緩跌所以其實我們是希望快刀轉蠟要跌就跌到底一下子像2020年2月跌下去3月一個月就跌完了那就痛快一點慢慢跌是比較折磨那可是這個整個經濟環境的改變而不是不是驚恐的事件但是一個經濟迴圈的改變所以時間會稍微長一點不像2020年那個疫情只是來得快去得也快那這個是體質經濟環境體質的改變所以需要時間需要時間所以大家瞭解未來可能的狀況也就不用太擔心但是這次不不會像JPMorgan那個講說是一個大海嘯我看不到有這個問題了因為銀行好得很好就這樣好謝謝老師那其實如果是就朋友可能都知道我們是就是老師是推崇我們投資QQQ然後打死不賣就不了可是可能會有一些新朋友他不瞭解就是他可能剛進這個房間那可以老師跟請老師跟大家說一下就是投資理財到底要從哪裡開始那怎麼開始嗎我想就從我們一億元的投資講座開始吧因為沒辦法在這裡講的太細所以還是大家去看我們一億元的講座就第一堂課的講座好那就是新朋友可以到YouTube去搜尋我們一億元的講座或者是等會也可以請老師把那個link拉到那個就是我們的頂上然後大家就可以看到然後就可以去從那裡開始看那就會知道說ICLEC的投資的理念是什麼那我們為什麼要這樣子做然後你就會更清楚我們在做什麼然後進而去理解自己然後看看你到底是不是像我們這樣子的投資模式對那老師我想問你是什麼時候開始就是從事投資理財教育然後你為什麼又會想要做這樣子的教育其實這個是緣份啦因為我退休本來是要過自己的日子那可是因為我去上了這個催眠治療跟指揮投訴那幾個朋友同學知道我提早退休想要理解想要了解一下投資所以我就從那時候開始從幾個朋友開始教慢慢又越教越多教了現在也是16年了16年了所以是緣份造成的沒有18年了所以這個也不是所以我說人生不用太計劃有時候計劃也趕不上變化你就是隨心所欲吧隨到取成什麼時間該做什麼事那就可以了老師那個留言板有一個人在問說投資QQQ計劃每年拿3%的那個SWR然後去年覺得可以就退休最近看老師的影片投資QQQ的SWR改成2%那請問James老師如果沒有想再去上班有沒有什麼建議你就比如說你是300萬美金那你2%你如果是3%那你就可以過9萬塊日子那你說現在只剩只能用2%的話那有點風險所以你就不是用2%的話才能可以那你就就會變成就是可能不夠變成只有6萬塊那有幾種做法你如果用3%那你可能一樣啊你就是留個比如說300萬你留個5%的現金15萬20萬的現金留著不要投資那你用3%的話Maybe市場跌到你要補錢的時候或者是你維持利益沒到144的時候你可能用了20萬可以補進去那你可以渡過難關那另外一種就是說那隻好就是忍著忍著過個6萬塊的日子等到市場漲上來超過你你9萬塊的話9545你要450萬那就等市場回到450萬的時候你才開始過你9萬塊的日子就是either way所以這個是我的建議因為一開始你可能說3%就退休了結果發現說現在如果風險很高的話可能先用2%風險會比較低一點那你可以用2%過那你如果說2%日子沒辦法過那真的很麻煩就是說如果你是美國的投資者從QEQ換到SPY你可以過3%的日子可是換過去你要繳很多稅我花不來所以那種轉換需要繳稅的其實花不來那如果臺灣的那maybe還有機會那可是我想這一兩年省著花等到市場漲50%你就可以花3%這樣就解決你的問題了好謝謝老師那KevinKevin你上來你可以開麥發問Kevin在嗎好Kevin他沒有開麥那我們就繼續就是聊一下那老師很多年輕人可能薪水不是很高然後你覺得他如果剩下的錢只有一點點那還是該投資嗎是到底應該要投資股市好還是投資自己好以上投資自己其實不用花什麼錢你自己買書來看自己研究自己讀老師沒有開麥其實投資就是不用花什麼錢你投資自己其實都是自己學自己學多看書就好了其實沒有花太多錢所以那你買完書還剩的錢就可以投資了所以我不覺得需要either one你一個月有3000塊你買500塊的書那還剩2500塊2500塊也可以投資其實我就算1000塊你300塊買書700塊也可以投資所以如果700塊太少累積三個月之後也有2000多塊也可以投資沒有人可以阻止你投資所以沒問題的資金再少都可以投資好那Kevin你如果網路斷斷續續沒有辦法講話的話你可以寫在留言板然後我幫你問好嗎好那等你如果你可以的話你就隨時開麥我想大家來這裡的話不是隻有聽我的話不要講話我可以講講講講不完可是問題是不是大家來這裡就是要提你的困惑還是說大家都很清楚了那就很好我想都沒問題那也是很好等於就是說這個也是達到我們的目的那如果有問題盡量提出來那才更好一點留言板有人問臺灣人嗎投資臺灣嗎這個我不知道因為我們都是投資QQQ你在臺灣你都投資00662所以這是我們給你的建議好不好那美國的話當然是QQQQM那你如果覺得QQQ的像這次的下跌比較多震盪比較大以過去的經驗QQQ震盪也是比較大那你要投資SPY當然也不是說不可以那臺灣的話00646也是SPY也是可以投資我們原則上就是以投資指數為投資的標的長期持有這是我們的中心思想老師Kevin在問說就是他的問題是說一般人如何提升自己的精神能量提升精神能量其實有幾個第一個你可以學哲學我們人類有一個價值中心就是倫理跟道德那就是價值觀要把持住你才不會受到外界的影響再來就是我是建議冥想跟多看書都可以提升精神能量這個沒有一定的道路可是你最好不要聽外面的資訊太多你才能夠提升你的精神能量外面的資訊都是noise像最近的資訊就是在股票市場或是財經媒體的資訊都是雜訊像JP Morgan的發言跟這次Elon Musk什麼裁員這些都是很多rumor而且不是精確的rumor所以這個是大家要注意的不要去聽外面太多的資訊好的謝謝老師那個Mike的留言這個其實是rumor就是說真更可怕的事還沒發生這不是Elon說的Elon Musk沒說這個話他的原文沒有這個這是彭博社把Elon的email加上JP Morgan因為JP Morgan這位老兄他這個禮拜提出的時候沒有人理他市場也沒動作也不跌反而上漲結果彭博社就把Elon的一個email兜進來他這樣寫就是說Elon認為這個super bad feelings這個對經濟有個super bad feelingssuper bad feelings這個句話不是Elon說的這個是JP Morgan那個老頭說的那他把他掛到Elon上面那Elon只是說Elon其實這三天有三個step第一個step就是說中國的勞工非常認真搶著進工廠不離開工作到凌晨三點美國的勞工躲著進工廠永遠不想進工廠這個是第一個message送出來第二個messageElon說第二個messageElon是說什麼我忘記了就是因為這第二個message是說大家都不進公司第三個message才說我發現我們的human就是員工裡面有很多redundant的position這些人不進公司只是偶爾秀在網路會議上完全沒有productivity你們現在就是一個禮拜最少40小時到公司看得到人如果我發現你們40小時一個禮拜沒有40小時在公司我就當做你是離職了我認為我們公司有10%的redundant的resources需要砍掉他的意思是這樣子所以他不是要Lay off人他是認為有一些人是沒有用的人他需要砍掉而且他還付諸說工廠的員工Solar的員工還有電池的員工製造的員工完全不受影響而且我們還會增加人手Hourly的employee所以這些資訊大家都不知道那就市場其實我不知道華爾街為什麼會製造這種rumor我跟大家講當一個訊息跟你有關的時候你就會發現99%都是錯的我以前在宏碁的時候外面的資訊我就發現完全是錯誤你只要跟他媒體講一句話他可以寫一篇文章所以你要知道當一個資訊跟你有關的時候你可以判斷他99%都錯的時候你就會發現那外面講到別人的時候那99%也都是錯所以不要相信外面的任何資訊所以你們要知道就是說今天就是說不是大家存款太高是因為大家在家裡上班很lazy而且很多facility都已經layout好的可能在家裡上班也照顧小孩小孩也不用去take care了所以他認為在家上班是看起來已經ready了所以人就是不希望改變你如果從在公司上班到在家裡上班有一段時間你沒辦法適應你在家裡上班不可以沒辦法專心有小孩子你就會非常不舒服你覺得應該回去上班可是等到你在家裡上班兩年了你也把小孩的行程都規劃好的在家裡什麼時候是開會什麼時候是照顧小孩反而就是叫你回去上班的時候你要去take care小孩怎麼安置的時候你就會refuse去上班這個是人類不適合不太喜歡改變那所以我是覺得說大家不要受外面市場的影響有人問我說為什麼不看電影我年輕的時候看電影可是我看的電影跟現在的電影我就不是那麼想看這個不一定我看很多書可是電影我是不看我常常覺得不太實際電影有時候不太實際不過我喜歡看這個電影這個哲學的電影或者是文slow的電影比較slow的電影比較有能夠觸發你感動的電影可是這方面的電影現在變成很少現在都是素食我看進去就是全部在打鬥全部在打鬥打來打去從頭到尾打到尾電影有什麼好看的我不知道anyway這個是我個人的新聞不要把它當作這個不重要來好來Ted再交給你好的謝謝老師還有一個朋友問說沒有上班投資QQQ可以每年借2%那有上班住在美國灣區的人每年可以借多少出來用在哪裡都一樣跟在哪裡有關嗎就是說你在加州你就是300萬你就是3%你就是9萬那你在臺灣3000萬就是一年就是你如果3000萬就是100萬就是3萬100萬3萬1000萬就是30萬那你3000萬就是90萬差不多100萬可以用就沒有什麼說在臺灣就可以用多一點沒有這種理論我們沒有股票我們就是隻有QQQ所以 00662那你要買SPY或是00646一樣沒有個股我們不建議個股然後裡面有一個同學很可愛他就是他說等年化報酬率大於10%的時候先撥1%起來放等到年化互報酬時花2%再把之前撥的1%那來補成3%就好了這是他的建議等一下前面那個Pen菜就是說沒有上班的QQQ可以用2%那上班的住在美國的可以借多少一樣你可以借2%出來沒問題你跟把它當作你如果沒有300萬可是你有100萬那你每年可以借2萬出來那2萬出來看你要幹嘛也可以可是你借出來最好是借出來再投資或者是你借出來過日子2萬那你自己薪水的2萬可以再投資這樣比較好不要借出去用掉你年化報酬率大概10%撥1%起來放等年化報酬率互報酬時花2%再把之前撥的1%變3%那可是你撥1%下來之後你的回報率就只有9%你未來的回報率變9%那你這個如果市場一直漲都沒有沒有沒有付報酬因為多頭市場沒有付報酬而且也不證明今年就會付報酬也未必所以過去2009年到現在沒有一年是付報酬那你這個12年你留了10幾%在手上幹什麼不一定這個I don't think so我覺得這是好的建議不過就是說你留個現金讓你安心這個當然是可以的老師有一個我再問說美國美聯儲預計6月7月9月還要再加息只要通貨膨脹有適當控制是否表示短時間內半年時間內股市依舊看空避險情緒高漲較高幅度的震盪以上是啊避險對啊大家會怕嘛所以就是不敢買股票嘛不知道央行會出什麼策略嘛所以可是其實其實政策已經非常明顯了就是Worst case就是加150個基點嘛所以這個Worst case就是這樣子所以只要市場有一點好訊息可能市場會提前往上走所以不知道不過就是說你都得留在市場就沒事了就是這樣所以你去猜測它也沒有用央行也不會告訴你要怎麼做市場也不會告訴你它的反應是怎麼反應那禮拜五的下跌誰也不知道原因那很多人就歸咎是伊隆講的話跟那個彭博社這個新聞造成這個市場下跌那也未必啦因為禮拜五的這個非農就業資料又很好39萬人就業資料所以大家worry的可能也是認為那可能9月的加息可能也是60%的機會這個就是大家所擔心的嘛那Worst case今年加150個G點這個是Worst case已經大家都知道了所以只要稍微如果是依照這種狀況那市場就盤得比較久一點要到9月就比較明朗那如果9月之前通膨資料或者是烏克蘭戰爭或者是這個原物料下來那市場就可能會提早反應誰也不知道好 謝謝老師老師有一個在臺灣的朋友他在問說假使退休存到退休所需要的錢以後為了穩定現金流可把一半或三分之一的錢放在穩定配息的ETF嗎然後剩下一半一樣放在指數基金不動這樣比較穩定也兼具成長OK嗎其實不要放穩定現金流的啦就是你這個定期配息的基金成長就很差嘛那你如果覺得QEQ震盪比較大你還是放SPY就是00646你放00646存到退休因為每個人不一樣你如果是還在上班的人其實你不需要投SPY你還是要投QEQ 00662那你假設我看你假如存到退休需要用錢後那你就是先請00662那00626存到你如果那個時候2%就可以退休了那你根本不用改變什麼就是00626繼續存那你如果說到那個時候要退休了可是資金不足要3%才夠的話那你就全部把它移到00646那就可以3%過日子那等到它漲從500萬漲到1000萬從3000萬漲到5000萬那你就可以再移到00662啊就用2%一樣6000萬的2%就是120萬嘛那你3000萬的3%才100萬嘛所以資金越多的時候你的反而你應該是最最保守也是00646也就是SPY啦不要比那個太更保守如果比那個更保守你的退休年限會拉長你可能要延後退休所以這是我給那個這個伯雄的意見我們的留言板有很多訊息啊那不過我們還是很希望朋友可以舉手大家上來那像Jimmy你留言的網路可能大家不會有時間看如果你願意的話上來講一下看情況怎麼樣或是你想分享什麼直接上來講可能就會比較清楚一點好浩青你上來你可以開麥發問薑子老師你好我是浩青最近就是聽到很多人在講說要怎麼打敗大盤這樣子然後後來我去查一下就是關於達佩特當初的那個多克夏然後如果說我們在那個1982年的時候以最高點775塊錢買進然後到了2022年那就算說今年的最低點它是45萬左右那你這樣來算的話它的年化報酬率大概是17%左右跟那個道瓊斯道瓊斯在1982年的時候它的當年的最高點是1070然後到了2022年它的最低點是3萬1000那這個換算出來的話它每年的那個增長率表示說那個巴菲特的做法的話它確實是打敗了大盤那以這樣的17%的增長率跟8%的增長率這個如果說以20年30年的話就是這兩個的那個最後資產的那個比例的話應該會超過3到5倍以上那上次有一個學員也問到說就問到June老師說June老師在投資股票的時候是不是有打敗大盤那當初June老師有跟他講說有可是說好像也是打敗之後一點點而已那就是以我跟June老師這麼久的經驗的話那是因為當初June老師有在做操作就是我們當時候是跟著這個波浪波浪理論還有那個K線我們就實際上做了操作然後所以說出來的結果好像就是說只是比那個大盤好那麼一點點那我也記得很久以前June老師有跟我們講過說你當初擁有那個Starbucks那就是說你當初來算的話是1000家裡面你擁有其中的3家那按照我們這句換算的話如果當初你不要賣掉持有到現在的話我想你的資產應該也有三四百個幣年以上就是以此來推論的話就是說June老師這種sense什麼的就是如果說由你來幫我們有點像說組成一個一個基金就是說我們可能從這個好的公司裡面取10家然後我們長期持有的話實際上這個應該也是一個蠻好的那種投資方式而且我認為這個一定可以打敗大盤那不能打敗大盤的原因是因為我們以前有操作那這個是我的那個建議謝謝June老師謝謝浩青我想要打敗大盤不是什麼時候不做就可以打敗大盤就是你一定要Do something right而且要right要對做一些對的事這個不容易這個不容易過去我們選到星巴克選到Amazon選到Apple選到Square選到特斯拉未來選什麼I don't know你知道就是說這個巴菲也不知道他接下來會買到什麼他也不知道可是他有一個好處就是說買了就大部分不賣而且正確的時候他就一直抱著那假設我當初星巴克抱著那當然是非常好不要說什麼Apple抱著Amazon抱著這個這個都很好那可是你是從現在過去看三十年你看得清楚可是你要知道我三十年來也不是隻有這三十支當然也有錯的有一些像什麼福特我也買過還有當然這個這個這個濾紙也買過傳運股也買過原物料也買過都買過所以我不是隻有說操作錯而是我們也有買錯股票的重點是說做對的時候我們讓他keep running久一點做錯的時候我們砍得很快那這個是我們當初我能夠打贏大盤的重點那我回答像上個禮拜回答T的狀況就是我沒有把握未來三十年我可以repeatable就是說可以重複那如果我都沒有辦法而且我我就不能教你們我沒辦法教你們教你們的話你們會會損失慘重那我來成立一個基金這不是我的目的這個我的生命有限那我走了再下來怎麼辦也是會斷層所以我願意用教育的方式而不是用我來我願意不是我來抓魚給你們吃而是大家都會抓魚所以你們聽我的我不求多我求精所以你們如果能夠學會我的邏輯跟哲學的話未來大家擴散出去的力量才能一代接一代我們不用求現在我要幾十萬人不用幾萬人夠了幾千人也夠了只要幾千人能夠學會而且他能夠世代傳下去我想我們這個也是可以造福不少人我不用求多所以所以我不會去幫你們管理你們資金是因為那只是短暫的也是一時的沒辦法讓大家世世代代都這樣下去這個是像巴菲特他找一個代理人以後他跟芒哥走了由他接班誰知道沒人知道會跟他們兩個一樣嗎我覺得是不一樣那接下來會超過他們兩個嗎我覺得不可能能力巴菲特他們當時的投資環境單純很多而且巴菲特當時的投資環境資訊很少所以會有比較多的沒有效率的市場比較沒效率那個是比較沒效率的市場所以巴菲特比較能夠取得這個超越大盤的機會現在的市場比較有效率當然也不是說完全效率那你要打贏大盤的機會或是超越大盤很多的機會不大所以為什麼巴菲特近期五年來就是沒有就不會打贏大盤這個不是他的能力不足是整個市場的效率市場的問題這個是我個人認為是這樣子所以不是我來操作就可以讓大家大富大貴而是你們就買QQQ就買15%也夠了夠大家富有了所以幫大家操盤不是我的目的也不可能我不會是想都不會去想這個事情謝謝浩行謝謝健老師那就是說可能那個巴菲特當時候他不投資高科技因為他對這個他不熟所以說他就不所以老師不一樣因為老師本身是在高科技上面的不是在上班的所以說你在這方面你們那個sense比他還要好太多了所以說這只是個人的一些建議謝謝這個Sophia你上來那個Sophia上來來Sophia你開麥花講話來老師謝謝你剛剛聽到你講Elon Musk講的那個我看了也是就是被這個訊息誤導我覺得我想說再來可能會有depression所以他要lay off10%但是剛剛老師你稍微澄清一下我就謝謝老師然後我有一個問題就是老師最近提到SPY因為我在這個課程也比較時間比較短所以有幾個就是說因為有一些人譬如說有的這些親戚朋友他們投資的年限不可能像這些年輕人30年40年當然30年40年我們用那個calculator.net去算的話用是不是QQQ我們就用12%的每一年的annual increase下去predict然後SPY我們就用10%下去predict用這兩個數值下去predict是不是會就是比較reasonable這是一個疑問對啊可以啊就是這樣子沒錯好然後呢因為我們現在都買成QQQ但是QQQ的震動上次聽到老師說有時候到70或80%然後最近當然就是去年買的現在都跌了有的就是跌的比較多所以就會有的就會考慮到可能用SPYSPY的maximum你說是50%所以我們就是要來calculate假設說10年有的人他配修的只能夠expect10年或者20年好像30年40年就比較不太reasonable所以所以可能要要用這些來用12%和10%來算一下看師傅說20年之內雖然這個報酬率沒有像QQQ那麼多但是也差不了太多的話但是跌的弧度比較少這個可能就是比較可以可以considerate就是有option可以choose所以想要問像這種trend是不是在google上面就可以找到因為SPY我們也不太熟SPY就是10%那你說一半一半那期望回報率就11%OK好我知道你意思然後最後一個問題就是這個上一次有一個你說的information讓我們就比較安心就是說這個trend這個QQQ或者SPY都是一定會就是看漲因為過去的歷史那但是在漲的當中呢上上下下有時候會停留一年半左右就是說我們去年買的今年說不定還可以再買到低點不會一直漲就是有時候會停了一年半然後再一直再漲半年這個是不是這個information有時候我想說可以explain給我們的家人因為他們一直覺得說看漲就是要一點一點的漲上去但是根據trend這個老師上一次有講到這一句話這樣是不是對的是不是我可以這樣子告訴他們有時候要等一年半然後才會一直再漲半年這個沒人知道就是你到底要跌半年漲如果大多頭的話每年都會上漲年初到年尾年尾就會比年初高就是多頭市場那空頭市場就是每像假設今年是空頭市場的話那就是會跌一年平均到一年左右一年一年半左右就是平均那所以你是可以expect可是說剛開始當這個空頭結束的時候開始上漲通常會漲個很長時間每年都漲這個是一般過去的經驗所以你怎麼講其實也不用太predict你要講十年二十年二十年十年二十年之後的成長比較穩定就是了你如果沒有辦法沒辦法講一年兩年這種事情是比較難的OK好謝謝還有你的講的空頭還有還有個過多的槓桿這個過多的槓桿是什麼意思是不是就是過度的在臺灣就是margin就是融資融資太多融資太多OK那空頭的意思是什麼意思就是市場下跌的趨勢市場下跌趨勢就是空頭那市場上漲趨勢就是多頭好好好謝謝謝謝好沒有問題好謝謝sophia那開心嗎是開心嗎如果你可以可以買到對對謝謝James老師謝謝主持人我剛上來今天的東西今天內容沒聽到但是呢我以前零零星星聽過一點我想問一下老師那我聽了你的這個分享跟教導呢我已經take action了我我已經這個application進去然後呢我會可以拿到幾十萬的這個pledge accountpledge的那個loan因為我呢不習慣借錢啊或者這個花這個credit line的這個所以呢我就在想我接下去一步步該怎麼樣的做法我記得您說過就是說你可以用pledge account裡面的錢line of credit對吧付一些expenses啊或怎麼樣把自己的錢拿來炒股買買qq我就想跟您再這個verify一下謝謝我聽你講就是你的pledge就是十幾萬我不知道幾萬幾十萬幾十萬幾十萬幾十萬差不多四點五現在那利息高那是利息高所以我是建議你不要用不要用那個當緊急備用金就好了所以你就平常我們過日子會留個一兩萬的的現金嘛那因為你有這個pledge account所以我們平常有一兩萬主要是說臨時出了事情或者是車子要修理或者是說要買新車臨時沒錢的話那那那你可以你留個一兩萬就是為了緊急備用嘛那可是你如果是隻有十萬利息四點五的話我是建議你不要用啊那個當作緊急備用就好就是應急用的錢有需要去給他動用那動用完之後以後的再把它補回去四點多不要用等到你錢更多的時候再去用會比較安全一點好不好好謝謝所以我也是在想但是我覺得可能年底的話如果房房屋市場如果看好的話就是對我們來說在買房看好的話這個如果用在這個上面應該還是可以的因為這個mortgage rate可能會升到五五點幾那十幾十幾萬對你買房子沒有好處啊幾十萬幾十萬我不知道四點多四點五的利息算是不低高的我覺得你用緊急備用金就好那因為你去拿來買房子也有風險市場跌下去你可能會有margin call的問題不要動好的謝謝你來謝謝那個麥克麥克你可以開發問謝謝老師剛剛是用寫的真的寫的寫的東西還是沒辦法講得清楚因為我剛剛小朋友昨天他他爸爸媽媽同意說快要放暑假就跟我一起睡剛剛睡在我旁邊現在醒來了所以我現在有自由時間我剛剛我提的問題是這樣因為Elon Musk那個我是有看到那個Alan Lee昨天也有解釋說那個是Bloomberg的胡說八道可是Elon Musk他採取的這個行動就是像剛剛老師說的Auli沒有做就是AuliAuli的worker他不會不會不會cut那這個就是我讓我想到一個很大很很嚴重的問題就是像我們家裡有有有小孩子很小的小朋友那大家父母親都在家裡上班現在小孩子養成一種習慣他不願意去daycare center因為家裡太舒服了然後大家輪流帶然後這些父母親他也就不願意回上班不願意回上班的話其實大家都習慣在這那barrier現在有一個不成文的規定就是像linkin還有那個amazon就amazon是168了還有那個Facebook他們有一個不成文規定就是如果你不來上班的話你自動take 20%的pay cut然後你可以到別的地方去很多人就回到自己的母校啊跟舅舅的好朋友在一起啊什麼的比如說原來如果年薪是20萬的話他就拿個16萬就跑了到比較便宜的地方去住然後就不用回來上班然後他好像只要一年回來一次那如果你要還在在barrier的話他強迫你一個禮拜要回來一次開會那像這樣子的一種狀況其實我就感覺到這些現在年輕人因為這次的pandemic改變掉很多他們的想法就是說人變得沒有長夜所謂長夜就是我在上面寫的長夜意思就是說你每天朝九晚五就像老師一樣每次來開課的時候一定是第一個到的而且你是準時七點整就直接開麥瞭然後這個就是基本上我認為老師是這是一個很重要的長夜因為人沒有長夜的話就不會有橫產沒有橫產就不會有橫薪了就是你有房地產或是說你有股票QQ是你的橫產那現在是不是這些人這錢太多了他不想回去上班然後小孩子也養成這種習慣說天天跟父母親在一起家裡玩具比較多那後院也比較方便都不太願意去那會去的還是說就是那些奧利佩的人就會變成所以這個社會就形成兩種很強烈的階級那我就感覺到Elon Musk昨天提出來這個東西其實基本上就會對那個像加州有一些比較偏左的人他們會反對非常非常反對Elon Musk這種做法他們還認為應該自由的這個就回到以前巴菲特那句話就是說You need to find a job if you don't need it就是你需要工作可是不需要你真的不需要他的生活那現在是很多年輕人真的是投資很多很聰明按照跟James老師的方式像一些包括我家人小朋友也是這樣他們年輕他也投了QQ開終於發現到QQ好處他們雖然買的都比我還好然後發現到這個東西真的會成長那他一旦有錢了以後他就會開始不想去上班瞭然後他就會開始慢慢怠惰那這樣子的話我不曉得老師你看看這個社會的狀況是好還是不好這個我一直有感覺到所以我覺得Elon Musk他看到另外一個東西是不是我沒有看到的所以我想從這個眼光來看而不是說Bloomberg那個Bloomberg我認為那個絕對是謠言那個是在炒短線就希望大家賣出來可是我覺得Elon Musk看到的東西可能跟我們看到不一樣因為這個人是天天睡在工廠裡頭的他是兢兢業業在做事的那我相信他的態度跟老師是很像的就是給一個很好的工作是絕對很兢兢業業而且很嚴肅的對待工作所以像這樣子的人是我們都很認真而且我覺得很值得尊敬的那我是感覺到像這樣一個比較值得尊敬的一個企業家為什麼在市場上面還是會得到很多的負面的評價會不會是因為現在大家存款太多了而不想上班然後就Against他我想聽聽看老師的說法謝謝我以前有跟大家講過在美國尤其美國這個民主政治跟資本主義你只要想你如果是資本家你如果是做生意的那你就是隻要想就是用賺錢的角度去看想看他的思考邏輯就好了那其他的另外一部分就是用選票來看看他的思考邏輯就好了所以不管是左派右派我想都是為了選票選票那做的事情對不對不重要有票就好選票就好所以像加州民主黨就是所有進口的裝置都要課高關稅那這個當然就很很很容易得到左派的人的票數嘛所以你知道政治家講話的時候他是為了選票他對社會好不好我想你不要去把他用道德標準去看就是為了選票就好像這個這個拜登跟那個葉倫跟央行開完會之後拜登講說通膨都是這些高科技大企業造成那你就知道他就是左派左派非常左派那他就是要選票選票誰的選票就是那些把通膨怪罪到大公司上面去就好了所以怪到哪裡怪到蘋果怪到特斯拉怪到這個Facebook Google這些都不是他的選票他的選票的人就怪到他們去有發洩的地方這樣他得到選票所以你看他們政治人物講的沒有不是講對錯的問題是講什麼話可以達到得到得到選票那在商言商我想Tim Cook跟那個那個Google Facebook跟特斯拉他們講的就是怎麼樣讓公司的比較有效率那我想伊隆是比較果斷他是比較果斷那Tim還有其他的就很擔心員工辭職那對於特斯拉我覺得伊隆的心態就是你要就滾我可以找到更好的人沒問題所以他不怕你離職因為他比你還懂所以他可以取代公司任何一個角色所以他一點都不擔心所以要滾就滾趕快滾他認為回公司上班是比較有效率我是不知道我不理解年輕人是怎麼樣尤其很多軟體的發展我也沒有參與我也不是那麼熟悉可是我們上班的時候每天走來走去見到一個人就討論一些事情那個brainstorming是一直都在發生可是我不知道你在家裡上班只有開會的時候大家很serious談一些topic一二三之後就沒有再講話了沒有聊天了沒有brainstorming了有時候突然之間一個idea想在公司裡面馬上可以找到那個人馬上就跟他聊一聊趕快討論一下就決定了可是那個創意在家上班那個創意怎麼激發出來我是沒有經驗所以我不知道那Mike你講的是沒錯就是說現在這種局勢這樣改變對整個美國的創新還有未來會怎麼樣影響我真的沒辦法預料可是Elon講過一句話就是說你看這些公司這兩三年來有什麼驚人的產品出來嗎這個意思就是說沒有什麼創新這樣子的這個在家居家上班效率上還有創新尤其是創新上面brainstorming上面的績效效率是比較低的我想這個是一個社會的改變我們也沒辦法去判斷不過我同意Mike你所講的沒錯這個是一個問題謝謝老師我覺得Elon就是講出一些這些企業家很想講的話別人不敢講因為我覺得現在這個左派的這種風氣太強了就好像在家上班就是一個好像是一個一種必行的我非常同意老師說就是brainstorming就是在後衛後衛的這種我們講我們以前強調的office pest就是那種很喜歡在那個辦公室旁邊跟人家嘰嘰呱呱嘰嘰呱呱聊天的事實上那個就在激發其實這種東西是人跟人之間見面交談的這種力量就像我剛剛跟老師問問題我下面寫的跟我上來講的那種感覺絕對絕對不一樣所以我覺得Elon是講出一些這個企業主企業主包括Tim Cook或是Paul Davidson或是Marcus Schoenberg這些人他們講的像我相信最近Facebook那個女的叫Cheryl她把他fire掉那個就是一個基本上非常非常強調這種左派的他是認為在家上班的那個CEO以前之前好像是在Yahoo上班過的所以我是感覺到Elon是真的是在我們歸谷了他現在雖然不在歸谷不過還是把他當成歸谷的人他是講出這些企業主想講的話而且不敢講因為現在這個政治正確太厲害了所以我是感覺到有些時候真的我相信我下去一定會被人家罵了我也知道常常會被人家罵得很厲害所以我無所謂其實我是認為我可能還是比較老派的思想我認為應該還是要回去上班可是連我自己的家人我都影響不了像他們現在在上班的人都不願意上班因為現在小孩子會依賴他們他們常常會找個藉口說小孩子不願意去daycare了那的確是那這daycare小孩子的事情就交給我們上一輩的人來弄所以像這樣子的情形下就會出現一個小孩子不去daycare其實反而他會lose掉另外一個after hour的activity全部在學校的activity其實也不見得好after hour以前我們小的時候可以到處跟小朋友打架其實那也是激發另外一種社會層面了現在小孩子不去daycare了天天在家裡頭我的感覺是蠻悲觀的所以我就想因為這跟股市你說會不會有直接的關係所以我感覺到一旦看到另外一個地方我覺得直接或間接應該會有一點點影響我不曉得我這樣講對不對對這個是絕對有長遠的影響這個會有長遠的影響可是我們現在沒辦法斷定了不過我認為是這樣子就是說在這個社會上敢講真話的人真的很少所以Elon是有概念他只講對的事只做對的事他對的就說對的就做當然不喜歡他的也蠻多的至少觀察起來他是這樣子他沒有他認為對的我們也不知道說他所謂他認為對的是不是就是普世價值這個我也不能確定不過就是說他可以做他想做的事像天空的google他們沒辦法做他們想做因為他們的guides不夠所謂guides不夠就是說其實他們很怕因為他們的員工的流動性就是說很容易流到apple流到google是很正常的google流到facebookfacebook流到apple這很正常所以他們的很容易被你如果不好對員工稍微不好說一定要回上班那他們就跑逛逛了跑去google跑去facebook對於他們來講比較難以承受可是Elon不是這樣子的人Elon認為我要找的好人太多了要到我們公司來上班太多了不需要你要跑要走就走沒有不可取代性他有這個能力因為他是唯一在這個唯一這個EV還有AI這個是領先地位如果你是一個年輕人要學更多的話你就是要去進特斯拉這個是無庸置疑的特斯拉有最super的AI的AI的computer所以他有這個能力他有這個實力說這個話那其他的公司沒辦法不是說所以Elon講對的事做對的事他敢講他有這個底氣其他的公司沒有所以你們知道這公司的競爭力從這裡是可以看得出來還有當然我們不談政治我們也不談左派右派可是我覺得這個社會已經是沒有第二個聲音了沒有第二個聲音就好像這個叫做這個叫做道德綁架或者是這種叫做這個道德覺醒的這個惡魔就是你在社會上只有一種聲音如果發生另外一個聲音就完全是惡魔那到底是欺壓言論自由的是惡魔還是這個講跟人家不一樣的話的是惡魔這個就無法分辨所以這個這個社會的媒體跟這個言論已經自由到沒有自由了這個anyway我講到這裡就好了好謝謝Mike你有沒有還有補充的或者是有人Moderator也要補充的謝謝老師今天的金句自由已經快自由已經到沒有自由了謝謝太好了我想分享一下好我想分享一下我現在外頭可能聲音太好首先就說這句來來往往的事我也在琢磨這個事情我就想一個最簡單的道理就是聖經上還有預經上都第一句話就是天地之間都有道那個道就是植物你怎麼放到野外放到大自然的環境中去生長它怎麼樣都會比放到溫室裡面好所以剛才Mike說的那句話就是小孩子都只知道怎麼跟成人交往或者跟兄弟姊妹交往在溫室裡怎麼交往它沒有那種打架受別人霸凌或者受到老師的表揚或者受到哥們之間的讚賞那種感覺那以後這個世界會成什麼樣還有就是我也就特別崇尚老師所說的伊隆對伊隆的看法我也是很贊同這一點我覺得任何事情都要有一個道道就是上帝給創造好的該怎麼樣活得該怎麼樣搞得清清白白的這個世界上很美爽我就分享這一點謝謝好謝謝Mike有人在那個留言板裡面留言Sandy你要上來講一下嗎她的表現老師說就是從特斯拉退出那個S&P500以後什麼事情都變瞭然後他說ESG就是G是表示表示是那個management然後我看一下好就是大家對ESG都有就是不同的想法跟看法要不要上來聊聊天我跟大家分享我的看法不見得對其實大家要注意所有的這個associationassociation是一個利益團體association就是比如說我們以前那個Electronic有個associationTriple A的association或什麼association制定很多專利的或很多規範或很多standard其實主導的都是一些利益團體就是說比如說當初這個Wi-Fi就是3G 2G 3G有CDMA GSM這種那個都是政治鬥爭還有就是利益團體的這個決定一開始用GSM不是用CDMA其實CDMA才是對的技術可是就用AT&T的GSM或什麼這個就是創造這個association的人為了壟斷他的利益而成立的一種組織可是他對外宣稱的時候都是光棉堂皇的什麼環保association我們來評定誰環保誰不環保那其實你看看就是其實你去背後去查可能這些人就是當初為了保護他自己的產業的人所成立的所以他在控制這個法語權所以你去發現所有的association他們就是你可以用這些原料你可以用這些合乎我規定的這個對地球有益的這個生產流程的原料其他的都不能用其實他們只就是qualify自己國家的或是幾個友好國家的這個產品或是原料才能用別的他也就是那幾個公司就好像美國現在為什麼缺牛奶一樣的道理就是兩家三家公司自己的association所有的這個美國的奶粉補助只能用這三家才能得到奶粉的補助那你覺得其他的奶粉公司能夠活嗎國外的廠商能夠進到美國賣奶粉嗎連澳洲什麼都進不來為什麼因為進來沒人買因為補助只補助這三家公司所以為什麼美國現在會缺牛奶就是因為這樣子所以所有的association都是利益團體所以聽聽就好了我是覺得那個都沒有參考價值那個都是利益團體為了排除競爭對手所成立的association這是我的觀察不見得對我只是給大家參考謝謝老師分享好那11點半了沒有人舉手上來我們今天就到這裡謝謝大家老師還有什麼事想跟大家說嗎好我想大家投資不要太受外界資訊的影響應該是說完全不要受資訊影響你不要去直接接觸外面的資訊才對的外面的資訊你現在假設是錯99%都錯所以你沒辦法證實它是對的時候你要先假設它是錯所以無論是什麼這個媒體發言的或者什麼association發言的你沒有能力證實對你就沒有幫助沒有用所以你就不要相信你就相信了對你的投資是沒有幫助講白一點你都投資指數了翼龍講什麼話whatever都沒有關係的除非你自己有投資特斯拉那你就當然要煩惱你也煩惱不完你就只能相信這個產業跟翼龍這個人那就這樣沒了而且要長期你如果沒有能力那你就沒辦法投資個股那有時候你認為你有能力其實長期證明起來你是沒有能力的這個是通常是這樣子就像你沒辦法長期40年抱著一家公司你當這股價下跌或者是開始這個公司不好的資訊就來的時候你就開始懷疑東懷疑西的時候那你就是沒辦法投資了你就沒有能力如果你在高點的時候就看清楚這一點的時候你就有能力那如果你在下跌之後現在來鹹東鹹西的時候那你就是沒有能力了我就是這麼講今天如果講翼龍的人那他不是今天才這樣子他在10年前就這樣子那他已經把股價把這個公司搞到今天這個地步的時候你再來懷疑說這個人不適合CAO那我是覺得這個應該不太合邏輯不太合邏輯除非他今天吃錯藥他從兩年前開始吃錯藥那你當別人這個我不知道所以一般的人是沒有能力投資個股的所以因為你因為市場一下下跌你就會懷疑東懷疑西的市場一上漲什麼都沒事這個就是沒有能力投資個股好那我想就先這樣子吧那謝謝大家了好謝謝大家那第一次進來這個房間的朋友可以follow老師的bio那之後老師開課的時候你們就會知道那今天就是先到這邊然後謝謝大家今天的陪伴謝謝老師然後謝謝所有的moderator跟一起陪伴我們的朋友謝謝大家謝謝大家

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