【00338 】投資QQQ SPY 的風險與機會，如何讓退休金安全的永遠用不完，長期指數基金投資者無須理會市場資訊，金錢是人生幸福快樂的工具不是目的 2022年5月29日 CLEC投資理財教育學院

好,那我們現在就開始我們今天的presentation那謝謝大家,我們是CLC投資理財教育學院那今天是輕鬆了投資那我們提供一些理財的資訊一樣是免責宣告我們影片只是僅供參考所有的資訊僅為個人經驗分享並非給個人或機構的任何投資建議我們也不是專業的投資顧問所以影片的內容和言論都是僅為了教育的目的並非投資建議所有的投資決定還是要依據個人的研究而並非是依照我們的言論跟內容投資的風險都很大短期內下跌10%、20%甚至70%都是很正常的所以大家投資要謹慎先要自己瞭解投資的風險才進行投資所有的投資都是要自己決定自己負責好,等一下我們今天一開始先要再跟大家講一件事情就是我們的投資的理念不管你是投資QQQ像我們建議的QQQ那你多少資金的使用才夠其實我們的建議是2%就是說你假如說一開始退休的時候有100萬那你能夠用的就是2萬美金那你如果需要用你有300萬美金的話那你投資QQQ的話你一開始一年可能只能用6萬美金會比較安全啊那你如果是投資SPY的話那你可以用3%所以雖然同樣是300萬你一開始可以用9萬塊你投資QQQ因為QQQ的震盪就是比較大所以為了防止風險一開始可能使用的金額就沒有像SPY這麼大所以對於有些投資者他的資金不多假設你有500萬那你2%就是10萬塊那覺得日子還過得去可是如果只有300萬的人用2%6萬塊美金可能日子就過不去所以這個時候你可能就會需要考慮說需要用SPY這樣風險會比較低一點那這是個人那你可以學著資金的增加你可以增加你的開銷比如說你投資SPY300萬到時候變成600萬了你可以用3%那你就每年可以用18萬那你QQQ我們期望它的成長速度快一點所以如果它成長到1000萬那你的2%就有20萬那也就比SPY的3%600萬的3%18萬來得好這是我們預期的也是我們期望的好在我們繼續往下講之前我先把這個Excel檔案再抓出來大家再把上前之前我用的Excel檔案給大家重新go through一遍比較細的go through一遍因為那次可能講的有的人我們這個你投資SPY那這個是從1993年開始那你們會看看1993年開始那到了先不用看1993你看到2000年到2000年的時候你的資金來到了將近296萬296萬那我們假設這個每個月的消費每個月可以有多少錢就是這個資產就是296萬乘上0.03就是一年只用3%除以12就是一個月可以用所以一個月可以用7880塊這個就是這樣來的所以你如果這樣子的話你有300萬那你可以用7880塊那這個是你每個月的消費那這個expense keep higher就是說當你100萬的時候你可以每個月用2500塊那資產越增加如果資產減少比如說這100減少那你你可以用的錢就減少你可以用的錢就減少你可以用錢減少你增加的其實這裡不用減少這個我們這裡要finding一下這個也不用減少所以我們keep higher雖然這邊變成99萬你這應該要減少可是我們這邊的表格就是你就不用減少不會因為資產的減少你這個實用的資金就減少所以你就會一直用2500塊一個月到了你資金到了104萬的時候你可以多了變成2600塊就是keep higher一直用2600那我這邊到了這邊又2800我們稍微每一段時間你可以股數增加資金增加你的費用可以一直增加那資產也一直增加你看這邊的資產就一直增加那你到這裡來看你看資產增加到160萬就是每年的12月你看它的資產405就是這個就是這個的3%除以12所以你這裡可以用這邊的把它調漲到405每年的1月份你就給它調漲調漲你的費用那405就一直走走到這裡你資產變到210萬了那這邊就210萬的3%除以12那你資產就繼續增加一直增加那就這樣繼續下去6570塊可以一直用那市場當然就一直漲那你可以7690塊到這裡市場的高點2000年的8月市場高點來到你資產到315萬所以你這裡用的是這個那你這裡是用還是用上面的上面的其實這裡應該要改沒關係我們就繼續下去這裡應該要改788這裡應該要改788所以這個地方應該要改788我改一下這裡就等於這個我就改788你的生活費應該這個改了我就改788再一直下去那資金減少了嘛市場開始下跌2000年又開始下跌資金減少你還是用788你不要管它就用788一直用假設這樣我們就這樣子一直用那你資產還是變成200多萬你788你生活不會被減少你生活費沒減少雖然市場在下跌到了2007年市場高點之後又下跌市場資金就減少可是你788不改變一直用到了2009年市場又開始漲上來了你都沒問題你還是會跟著你就日子還是不會因為市場下跌而改變你的生活品質而市場就一直漲一直漲你的資產來到了316那你你可以開始調整了這788316這個已經818所以你可以用818塊你就一直過日子過到這裡2014年市場又來到可以用901塊你就改成901塊日子越過越好那資金就越來越多一直到這個是這個951塊又升級了到每個月可以1萬多因為來到455萬那日子就越過越好日子越過越好對不對那你會看到這裡又升級因為你資金來到500多萬所以你每個月可以用13000多塊一直用15000塊19000塊就這樣到了今天到了5月份那資產來到657萬這是真正的實際的市場狀況你從過去到現在那你如果用賣股過日子的話就是這裡你賣股過日子的話就是賣股過日子那你賣股過日子這個資產就會跟這邊一樣因為因為這個就是賣股過日子的資產賣股過日子所以你的資產就會一直往下一直往下一直往下這個就是你過這裡這個數字跟這個數字是一樣的賣股過日子所以最後你從1993年到現在你就會得到雖然你都用3%過日子而且可以升級你的你的生活品質每個月最後到今天你可以用10000多一個月那一直到今天你的你最後519萬這裡不一樣這裡要看一下為什麼不一樣哪裡出這個就是這裡這裡是這裡不一樣所以你這邊如果你賣股過日子你會有500萬會有500萬那你如果是借錢過日子的就是Pledge的人Pledge的人那我們要算維持率那維持率就是這個維持率就是你維持率就是你的借款除以你的資產那經過一個月你的你借款增加了這個借款增加借款怎麼來就是你的上一個月的欠款乘上月息月息如果3%年息月息差不多0.2640.0.246左右吧我就用0.24來%0.24%來做所以你每個月的利息每個月所以你每個月的欠款會一直累積一直累積那你的欠款除以你的資產你這個這個資產資產不會這個資產這個資產就不會扣掉生活費因為你不會從你的資產拿去花你是借錢所以你的要注意的是維持率就是你從借款除以你的資產維持率不要低於144那我們看這樣子會不會低於144一直都沒有低於144你要看有沒有低過144如果低過144就有風險就沒有低過144那就都沒問題都沒有低過144那就沒問題所以這個就是我們說的你如果投資SPY你用3%來做那你如果借款的時候你如果借款過日子的人最後你資產會來到1581萬那你總欠款是400多萬400多萬你總欠款是400多萬420萬所以你最後你如果借錢過日子的人你有158萬減掉400多萬你還總淨資產有1180萬左右可是你如果不借錢的人你是要賣股票的人你就會剩下500多萬這裡差一倍這裡差一倍那這個就是SPY的做法那FCV為什麼會那麼多資金就會最後漲那麼多大家記得它是用1993年開始QQQ我們就沒有用那麼長時間我們用的時間比較短我們QQQ的話我用的時間就是最worst caseworst case我用worst case來跟大家解釋QQQQQQ是這樣子我不只用2%來算這裡2%就是說這裡100萬的2%除以12所以你100萬你只能用1670塊一個月那我們利息我這裡利息不是用3%我後來改成5%5%讓它更嚴謹一點就是你利息是0.407月息所以這是0.407的月息就是5%年息5%年息最後我要找計算機我想你們自己算一算就是1.00407的12次方那就是我看我有沒有找到計算機就你看1.00407的12次方看是就是4.99差不多5%年息所以我們用比較嚴謹的像現在利息在增加很多人會怕說那利息漲到太多了我說我到時候會不會出問題我就算給你們看你有2%那年息用5%那你再花錢那你的資產就一直因為我們用最嚴謹的就是2000年的8月1號你剛好就是退休那天而且又all inQQQ那你會什麼樣的狀況我想這些都解釋過了就是你用這個那開始因為市場下跌你也沒辦法提高你的生活費就這樣一直下去一直下去幾乎到這裡都沒超過100萬所以你也沒辦法提高你的生活費這裡有提高生活費我看一下為什麼會提高生活費這個不應該提高生活費這應該還是要這裡不對我看一下這個沒有提高生活費這應該要跟上面一樣這個因為這裡有提高生活費因為你這裡已經超過這是你的asset這是有價所以這裡不對這裡不應該提高生活費因為你這裡都沒有超過100萬這裡都沒有超過100萬所以這裡不應該提高生活費這裡應該還是要維持1.67你只要超過100萬以上你才能提高你的生活費生活開銷所以幾乎到幾乎都沒有所以你這樣子就會所以你如果投資QEQE從最高點最糟糕的狀況2000年8月投進去你就是1670塊一個月一直用好那我們利息是用5%來計算5%計算那你要看你的維持率因為這是你借款所以維持率那你要一直看看維持率你這個藉藉借一直用維持率看會不會有低於1%低於140的這裡有幾個我有畫過這裡有幾個有低於140那這個狀況你就會有危險所以你這個時候你要注意一件事情這裡差一點點就143那你的資產只有29萬可是你的欠款20萬這裡資產27萬你的欠款21萬所以你就差幾萬塊假設今天最最低21萬21萬那你你的144%所以21萬乘上你要1.44你應該要有30萬那你這邊剛好20幾萬差多少差3萬多所以我還有一個補充就是說雖然你投資QQQ你用2%2%過日子可是你用借款過日子你會有一個風險就是你你有幾個月會被追繳保證金所以這個時候我就建議大家一開始你要100萬你可能要準備105萬就是有5萬的現金你不要動這5萬現金就是要Worst case市場跌八成的時候跌到這2009年最低點3月最低點這個時候連續這裡跌八成市場跌八成如果一次跌八成的話還沒事跌八成到了2000因為你剛開始退休一開始就跌八成那還好啦借錢也借不多到了最低點的時候29萬這個27塊25塊這是最低點那個時候2003年2月3月最低點12月在最低點的時候那你那時候借款還不多所以你的維持率還可以可是經過刺激沒多久又來一個刺激風暴的時候那你資產拿不上來那可是欠款越獻越多你這一段時間有幾個月將近半年時間你會有這個維持率的問題所以你要有5%的現金一直留著這個是我對於投資QEQ的一個補充未來的市場會不會這麼嚴峻我不能跟大家說沒有機率不高可是我不能跟大家說沒有所以我們還是要以最safe的狀況去做那當然你也可以說那這樣子的話我不要投資QEQ我要投資SPY我就是保守3%就好那也可以啦也可以那你說各一半那你用2%可是各一半你可能就不用保留那5萬塊現金美金也可以那記得我們就是我們開始用5%利息用5%那你如果用3%的話我算過用3%的話有一年好像有一個月也是會碰觸到差一點點140所以差一點點所以留一兩萬的美金的現金可能一直有必要或者是市場在變很兇的時候你可能要抽出一些幾萬塊5%的現金以防萬一啦齁這個是我的補充說明希望大家能理解那這兩個就是紅線就是你沒有借錢你的資產是這樣你有借錢的時候資產會是好一點如果你能夠渡過難關的話那有借錢的人借錢過日子的人這裡到348萬沒借錢的就89萬348萬減掉你的生活費78萬78萬總生活費78萬所以你還有72萬那你還有275萬275萬這個就是應該是78萬78萬用5%在算所以這個應該用所以你還有270萬所以借錢的人假設你能夠渡過難關熬得過去的話你最後的資產是會比較多的啦齁那借錢當然是有風險就是有被追繳的風險所以你要理解市場的風險在哪裡如果照2000年最高點的風險你可能要100萬你可能要準備105萬那有5萬的現金留著好到這裡有問題嗎關於這個表格有問題的可以提問一下我們這裡先把它停一下講清楚了沒問題我們再往下走所以喔所以我們來看完那個我們來講這個page就是說你SPY的人每年用3萬沒問題而且可以upgrade your lifeQAQ就是因為2000年的震盪實在太大了我們雖然知道這個機率在發生的機率應該微乎其微可是身為一個這個教育者的話也不能用不得不用最高風險齁來提醒大家所以你如果QAQ的人你就是要用2%不能用超過而且還得留個5%的現金多準備個5%的現金等未來如果市場跌80%的時候你可能而且要連續兩次就是2000年的80%70%下跌之後沒幾年又來一個07年的bubble在10年內來兩次那這個當然就很嚴重了那當然你如果投資超過10年也獲利頗豐的時候那個風險就慢慢降低所以我們的做法就是投資指數跟隨著資產上漲調高消費你市場下跌你不用降低你的消費就是假設像SPY你資產跌跌跌跌你還是不用降低消費你就維持那個消費所以投資QAQ的可以隨著資產上漲調高生活費可是市場下跌你要把它調下來調下來你不可以一直維持高檔你要調下來那調到像我們用100萬你最低就調到2500塊一個月你就不用再繼續往下調了可以往上漲但是調到最低就不用再往下調那這個就是投資QAQ的做法那你要留個3萬5萬的現金尤其市場在下跌的時候你就現金要準備好有可能會需要補繳那你就需要有這個問題那你如果說OK我一半SPY一半QAQ可不可以當然可以所以這個剩下的就值得功課留給自己去做那你投資SPY的人可能就是2500塊一個月開始過日子那投資QAQ的人同樣100萬可能用1670塊開始過日子那很多人說那為什麼不用SPY就好了要投資QAQ當然我們是希望QAQ未來是1000萬資產那可以用2%就是20萬SPY漲得比較慢它如果是600萬的話那3%也18萬所以這只是期望當然期望不見得會實現看個人看每個人所以你們要投資QAQ投資SPY投資VOO都可以那最Worst case就是投資QAQ的就是要比較Cautious投資QAQ就是期望哪一天資產的2%會高過SPY資產的3%這個就是未來的節省現在的開銷就是未來明天好這到這裡有沒有問題俊老師你好我是浩青剛才我看到就是說你剛才在剛才算到那個QQQ的時候為什麼到了2016年的時候那個花費不能夠增加因為到了2016年之後它已經就是那個指數已經超過2000年那時候的高點了對可是因為你的2016年是不是20162016201620162016年的時候已經超過2000年那個時候的高點那Support那個每個月的開銷不是要用那個高點的那個去算我這個是用那個對這個是一個Point對我剛剛之前這邊是這樣算沒錯我原來是這樣算好來我們重新來過你2016年2015年你看看這邊這是借款的資產其實有超過100萬其實2014年就超過了2014年就超過了那你如果是用這邊來看的話那你跟著上漲的話跟著上漲的話你可能我們來算算看會不會有問題好不好你就跟著這邊你的資產在上漲所以你就開始調整這裡的3%所以我們看看來我們來改一下照浩青的建議應該是2014年就超過了借款就超過了所以我們這裡改成這個應該是這個這個Mac我不太會用這個乘上0.00.0407再除以12變少為什麼變少應該不要再除以12應該不要除以12為什麼我要對應該不要除以12如果那個不要除以12因為我已經用月息了嘛對不對是對月息所以我這裡不應該除以12這個等於這個乘以0.0407這邊4000多塊也不對來我們看看當初這個怎麼算的這個我這個是0.02也不對應該是2%我知道我們是用2%這不是在算利息可以瞭解所以我們這裡的話就是00等於這個乘以0.02因為用2%除以12這樣就對了這裡就有增加好那我把它複製下去我就讓它跟著生活水準一直上升看看我們維持率會不會有問題因為我們的資產是有增加的就是那個我們的資產是有增加不是就是我們的資產是有在增加所以我們就跟著走那我們貼上去OK最後我們可以用5800來過日子那我們看看維持率會不會有問題維持率還是這幾個月還是有問題所以沒錯那個耗薪我想你可以增加你的生活開銷沒問題沒問題那生活開銷增加可是因為那時候從09年開始市場漲很快所以你這邊都維持率就拉上來雖然你維持率拉上來維持率拉上來拉到我們資產到100多萬的時候維持率已經很好的資產就很到這裡的時候這個時候你已經花掉40萬那你還有100萬所以維持率還200多真正Worst case還是在08年這個時候09年這個時候所以你可以增加生活開銷那你還是要準備五萬塊錢因為這幾個月還是過不去這樣子沒錯好謝謝我想這裡所以QQ跟SBI一樣都可以提高你的生活品質只是說QQ一定要留個現金最少5%的現金你有一百萬你要留五萬塊現金這都不能動In case市場兩次的下跌而且每次都跌8%80%跟50%那你有幾個月會去補繳那你就得補繳那個時候的日子當然也是很難過你也不知道那你就是要留個五萬塊一百萬留五萬塊三百萬你就要留15萬留下來都不能動那個就是未來要補繳保證金用的那這個是Worst case那只是會不會來我們希望不會來可是不是我們希望不會來就不會來我們認為機率很低可是再怎麼低如果真的發生你要面對所以我們就算我們這樣的安排不管你是SBIQQ所有的投資我講白一點所有投資我們都是機率問題沒有絕對的安全今天如果核子炸彈核彈爆發了全世界核彈爆發了哪有什麼安全我們所談的這些這些都垃圾了沒有用了了解嗎可是巴菲特講過你如果為了防止核彈他說他所有的資產去去預防都不夠所以有些也就擔心不來的事就不要再擔心了那唯一你能夠做的就是最Worst case的QQQ你留5%的現金那你用2%那是資產漲上來你還可以跟著往上增加生活品質沒有問題那個浩青有提出來這一點那我們也更正了那Worst case大家想清楚就好了那你如果覺得哇QQQ這種熬到要被追繳保在金的日子這不是人過的那你就去投資SPY跟VOO吧好不好這個我們也不覺得有什麼不好好那如果你是新來的朋友你就因為我們這會放到YouTube那新來的朋友你就訂閱留言按讚留言我都會一一回覆OK好接下來我們就是投資我們在投資就是在安全的狀況之下所以我們之前前面在講的就是在安全的狀況之下追求長期最高的回報這是一位投資者應該想的事情也應該唯一的目的然後安全的狀況之下市場的震盪下跌不是我們可以控制的可是我們可以控制我們的現金流還有流多少現金還有你經過我們剛剛的計算你就知道你可以用多少現金你是要借款還是不要借款你如果不借款當然也可以你剛剛你不借款說我真的沒辦法去擔那個心了這個等到被追繳我再來煩惱我不擔那個心那你就是用賣股賺賣股過日子了那你用2%賣股過日子你可能就沒辦法增加你的生活開銷一直到2021年你才浮出水面也可以啦這個時候你就一直用1670塊一直到2021年那你如果用借錢的你可以在2014年就可以開始提高你的生活可是借錢的人就有一個困擾就是維持率的問題所以他要經過這個考驗要經過這個考驗每個人選擇世界上沒有世界是公平的沒有說完全好處沒有壞處的裡面沒有完全壞處只有好處的不可能所以可是我們投資者就是要極度樂觀的心態不管市場怎麼跌我們剛剛模擬過市場跌八成你剩下資金剩下20萬27萬你還能夠過日子其實那個時候100萬資金能夠剩幾萬我看你要想想看現在我們還是非常幸福快樂才跌35%在09年那個時候你看你資產一直用賣股票賺錢賣股票過日子的資產哪一號最低剩下15萬100萬剩15萬你會不會覺得很可怕就是這個你要注意的我們現在都沒有這樣子的我們現在才30% off而已應該這個最艱困的過去都可以安然度過所以我想我們的投資應該還是就是沒問題的最worst case都還可以過去那你會剩下15萬之後就往上就沒有見過更低點了到2008年2009年3月也有28而且2月20幾萬所以還好這賣股過日子的都還可以有20幾萬最低最低就是這個15萬賣股過日子的因為市場跌了八成市場那時候跌了八成股價剩24塊從87塊好那這個就是我們的機會跟風險外面的資訊對我們長期投資者都沒有好處都沒有好處你外面的資訊越多你會越紛亂越緊張所以市場下跌很多看似謬誤的錯誤好像是對那麼講的是頭頭是道市場可能要再下跌或者市場就要馬上漲這對我們來講都沒有意義我們剛剛所看的這個實際的狀況你都不用管市場你還可以穿越這麼艱困的日子所以這是我們要layout給大家走的路那你要多憑安全或多冒一點風險期望未來有1000多萬那你就要知道你走的是什麼路市場下跌對我們長期投資者是一個最大的一個壓力那等到市場開始上漲我們壓力就解除了所以外面的一般資訊不管是再精確的錯誤或精確的正確no matter what都對我們來講都沒有用因為我們只看我們的指數基金最worst case狀況我們能不能存活下來這就是我們要做的很多投資者都不知道自己能賺多少錢或自己能夠存活能不能存活都搞不清楚那才是真正的風險當你知道你的風險而且你如何避開你的風險那你就安全了這位朋友當然市場跌跌這好幾天幾個禮拜前跌到懷疑人生那我說在市場的考驗當然會超過我們一開始的想像理想很美好實際上是很殘酷的所以芒格就說投資很簡單但是不容易講得很簡單長期投資回報10%甚至15%很簡單你都閉著不要動不要管他就好了但是你看看市場下跌的時候大家就開始不容易了所以我要帶領大家我也一樣都沒操作的我就是帶領大家一定要一起走過因為我要跟你們體會同樣的事情所以我以前都操作那我可以避開風險可是我也會有做錯的時候每一種做法都有它的優劣那我要做的一件事情就是所有的人都能夠走得過去的方式所以我跟大家一起走過來所以你只有經歷過人才能體會什麼叫做不容易大家在上漲的時候這個都好像沒有一片烏雲結果市場下跌這個刮風下雨七級地震那要忍得過去我們剛剛那個模擬你看這麼嚴峻100萬跌到剩15萬還能夠活過來還能夠到200多萬資產所以沒有這麼可怕在那個moment是看起來很可怕可是你想一想過去就好了所以投資者一定要絕對樂觀對於新來的朋友那你們請你看一下我們00209的影片這是一億元的講座這是我們的投資哲學跟理念的起頭長線投資者一定要接受短線下跌的可能而且要忍受的過去不然你這個跳過去從一個山頭跳到一個山頭忍不下去你把繩子剪斷了那你就掉到山崖去了就永遠達不到高峰所以長期上漲是必然的可是一定要注意現金流所以我們為什麼要重新模擬QAQ的風險那就讓他知道你若投資QAQ的風險是什麼那你就是要準備個5%的現金如果Worst case發生像2008年那樣2000年跟08年同時10年內來兩次那你就是要有5%的現金流有可能會去補保證金那不然就是投資VOO吧檯灣的話00646SPY就是0064600646你臺灣的朋友你00662之外你可以投資0064600646就是SPY我們談00646這個就是SPY這個就是SPY那跟compute SPY我相信他應該最終的還蠻好的吧應該還可以還可以00646跟SPY差不了多少這一點差別就是匯率的問題吧OK好臺灣的朋友可以投資00646投資從聽到知道了解相信執行之後你就是堅持忍耐信仰這是穿越牛熊最佳的你不可能不可能的永遠這個晴空萬裡喔所以為什麼後面要堅持忍耐信仰你現在碰到了就是一種學習以後再來你就不怕了所以第一次總是比較辛苦一點有的人會去預測市場那如果他能夠預測市場而且能夠賺到錢我也覺得為他們高興可是他們的經驗跟他們的理念跟他們的說法我們對我們一點幫助都沒有因為我們做不到而且他只講一次你也聽一次兩次如果他能寫成SOP拿出來寫成SOP123那我們就可以照做跟他一樣賺比指數更好的回報為什麼不我們也希望有人提供我們這樣子的SOP所以要去預測市場不容易對於這些資訊對一般人來講的投資投資都沒有注意只有有害因為他們會失敗所以長期回報投資30年這是一般人都可以致富的方式雖然簡單但是說起來簡單還是不容易所以世界上沒有一個容易投資賺錢的方式我們的方式算是已經是簡單到你都不用學任何東西都可以了那唯一你要面對的是市場下跌要忍得過去這是唯一的考驗你要有極度樂觀的想法市場都上漲永遠都上漲年初的時候我就是建議大家把個股轉到QQ很多人還是跟不上所以我是說為什麼我要一直減少操作就是我知道操作是大家跟不上有的人有自己的意願那我如果操作兩三次大家都跟不上那我的價值在哪裡因為都跟不上那等於大家都跟我不一樣那我在講什麼我都對牛彈琴那當然不是你們不是牛就是說每個人人都是有如果是牛也就還好就都不是都是人所以就沒辦法所以我們建議個股不要痛當然還是有人只有很多個股就像我們建議所以不再建議了就是我們現在只有一個QAQ沒有了另外就是SBVO 00662 00646都可以結果就沒有其他好改變了也就沒什麼好操作所以我們都改成指數就沒有所謂操作問題也就無相無相就不會有問題我們不是不操作是操作會讓大家損失更多我們因為賬號又不是我在login所以我講一句你們就不會照做所以就算我我的方式都是對的所有的操作也都會錯因為你們都時間差我買進很多人過了一個月兩個月才買我賣出又過了一個月兩個月再賣所以都買在高點賣在低點以前我十幾年來教育投資操作就是這種狀況很多朋友我說賣出他賣出了他買不回來了有的人買進就不賣出了反正人就是這樣子所以我們就不操作了因為操作大家都不會成功那這個等於沒有意義了只是好像在表演技術一樣我一個人one man show在那邊表演這個表演這個魔術其他只是看戲也都得不到好處所以我們都不操作我跟大家一樣都一樣大家經歷過一次之後就知道沒有什麼事小事所以任何策略都有風險你要知其長識其短你才能遊刃有餘你投資才愉快記得投資要愉快不要有壓力所以這次下跌你若有壓力的人你就是資金壓太多了市場漲上來的時候賣掉一點留一點現金讓你未來的日子好過一點我們不用錢贏你就要穩贏安心的贏就好了還有一個就是昨天Cloud House有今天美國早上Cloud House有有人問要單筆要不要分批他房地產抵押要不要分批那如果我是說我我是all in我沒有什麼好可是你們不是我所以你們也不要照我的話說all in你就all in你分批可能不見得會賺最多可是分批可能讓你安心快樂無論市場漲或跌你分批不管他是不是會賺最多已經不是重點了重點是你舒服就好舒服的買進就好每次買進市場跌你能夠有錢繼續賺那你是非常快樂市場漲你已經買進去的就已經會獲利的也很快樂所以分批的話對一般人來比較有適用適用所以如果你沒特別原因你沒有相信你自己的忍受力能夠像我這樣子的話那你分批好了分批沒有最好可是也不會是最壞分批舒服就好那就不會造成說買了單筆下去再跌10%那種煎熬那如果你分批的話再跌10%對人來講可能就也是好事一樁嘛瞭解這裡談一個哲學問題就是說我們人追求金錢的目的是什麼為什麼要追求這個金錢金錢是什麼金錢只是一個工具工具那我們追求金錢那你要這個工具幹嘛我們當然想要我們當然需要很多工具我們人生要很多工具你修東西要有鐵錘要有釘子要有鋸子那你工具越好越利你的工具竄其勢必先利其器所以你有好的工具當然讓你的生活更美好所以追求錢不是為了錢本身是為了幸福所以富有是天賦就是我們追求資金我們會富有這是天賦這是人權就是我們有了錢之後有這個工具的時候我們人生就是要往快樂的地方走所以你的人生的決定就是以你快樂為基準很多人說那你這樣太自私了都是以你想快樂為基準那對方也是想他快樂啊就好了嘛你不管是人與人的關係或者是你要做一件事情你要先想你快樂嗎如果不快樂你為什麼要去做那你說我為了別人那你是想太多了你是想太多了在經濟學裡面就是利己主義嘛那你自己認為你這樣做會讓人家幸福或為了他你覺得他認為有感受到嗎也未必所以你對你的關係或對很多人就是他決定他的快樂你決定你的快樂那大家都達到最高的利益那就是最好的狀態所以你要把你的心情跟你的想法要調適一下甚至任何的關係你都要講清楚說明白那你要你的快樂你也希望他快樂像我對我女兒的教育也是一樣我任何事都問她你這樣快樂嗎你要快樂你只要你快樂對旁邊的人對任何關係才是好的所以我們說富有是天物是資本主義的投資長期人人都可以致富的一個理念富有是天福所以講白一點就是錢就是一種工具我們人生的工具之一也不是全部我們人生的工具除了錢之外還有哲學還有思想還有你的價值觀這個總總都是錢只是一部分那沒有錢當然是不容易那錢只是一種工具那幸福才是我們人生的目的運用這些工具工具不是隻有錢還有你的思想還有你的哲學還有你的價值觀那你讓你人生幸福快樂很多人對很多事情的決定很難其實當你如果價值觀很清楚的時候那決定一點都不難一點都不難我們在市場也不要去猜哪裡是頭哪裡是底那不要猜因為我們長期投資者也不操作知道是頭是底都沒有用那除了你改變你的狀態你說我就是要操作我就是要摸頭摸底那當然我也不能說不可以像昨天有人問說T就問說健子有沒有方法是可以超越大盤我說有啊當然有啊我過去就是這樣子啊那可是我講白一點我過去30年也不能複製未來50年我未來50年也不能不見得我有把握能夠複製過去30年就好像有人問說我現在可以去創業嗎我說可以啊那你如果覺得你會成功那你就是創業創業也有人會成功啊可是99%都失敗那操作者也有成功的可是99%都失敗那你認為那個成功是你嗎要想一想那可是有一種方式是你不用冒險就百分之百會成功那你為什麼不走這條路呢這是我的悲慘所以啊不是說操作不可以了可是一將功成萬古枯所以不是每個人都會成功你看到成功的那個人後面有幾千萬人都是在骨骸裡面埋沒掉的我的成功我30年的成功回頭一看其實運氣運氣大過能力我講的運氣大過能力那我未來50年還有這麼好的運氣嗎我沒有把握所以我跟大家講操作會勝過大盤可是你能夠一輩子都超過那不容易至少到現在好像沒有100年來好像沒有所以我們只能看到巴菲特我相信在短期10年20年有人會非常成功這我可以同意可是要拉長60年80年巴菲特沒有80年至少他25歲開始到現在90幾歲至少6070年吧已經70年的成功經驗所以你要維持70年的獲勝超越大盤你才算是成功那我過去30年也是山海之一樹我後面還有40幾年要把握能夠成功操作可以成功你如果問我我是沒有把握了所以我要跟大家一樣我還是要大家一樣雖然操作可以有多餘利潤如果你是那頂尖百萬分之一千萬分之一那多餘利潤其實也多不了多少就是幾%而已值不值得冒這個風險冒你一輩子的風險我的看法是不值得我是倖存者那你們看到我是倖存者偏差你看到很多成功如果他投資30年操作而且還倖存者那應該是倖存者偏差不是真實的事件市場上漲可以漲到天市場下跌可以跌到沒有人所有人預計如果你發現你發現市場還有人在預期支撐在哪裡通常那個支撐都會跌破如果越多人認為支撐在哪裡那那個支撐通常還會再跌破如果都沒有人敢預測支撐點或底部的時候或者預測底部是低到不可思議的地步假設有人預測QQ會跌到150100那你就知道這個市場應該快要漲了假設現在之前不是有人370跌說350有support還是破所以當越多人認為有支撐的時候通常就是已經沒支撐了不過那個對我們沒關係我們都不要去聽不要去猜這個都跟我沒關係我們開頭就講過我們的風險跟機會控制好風險你就有那個機會所以我們說過投資現金流市場跌幾年有可能都有70%可是你還有錢過日子就好Pledge的現金流和保留現金都是市場下跌重要的資金來源還在上班的你就保留半年的生活費準備金如果你已經退休了就是至少保留三年的生活準備金那你如果是有Pledge的那你退休者你就至少你保留5%5%準備這個融資追繳當然很多人說哇這個竟然做一種準備要融資追繳的方式這只是Worst case那看每個人自己的承受度要保留多少現金那要不要借錢要不要做Pledge要不要只投資QQQ還是要投資點SPYVO自己決定好我想這個可愛的小朋友出來所以市場都跟我沒關係市場分析也跟我沒關係財務不用管他我們就是無為啦什麼東西都不用管他都不用管他這就是我們今天的Presentation那我們開放給大家來提問題來有沒有問題沒問題他就已經都習慣了還是跌到沒問題了沒聲音了好教務處有沒有問題欸聽聽那個教務處沒問題老師我有一個問題因為我可能有有幾個那個我們的140個我就說低於140不好意思140怎麼來的呢這個是依據這個臺灣的方式的臺灣就是臺灣就是你的資產除以你的債務要有144%那對我們臺灣的對臺灣對我們來說的話對美國來說的話你說20萬的話假設你是20萬的話那你有7成的Pledge對不對20萬7成的Pledge乘以點7那你可以借14萬對不對那你這裡這裡用了18萬你多了4萬對不對你多了4萬對不對真的對所以你要準備那5萬塊去補啊不然OK你要準備5萬5%去補啊不然這就低了你借14萬你就用了18萬就有問題嘛所以這裡就是一樣所以我發現144%還OK所以也可以用所以就用144就是維持率那你準備個5%的現金多一點10%的現金是安全的好了解所以那是臺灣的我們這邊用OK瞭解了謝謝我們就是用70%嘛那有些還要多一點點嘛70%加個10萬所以你可能要準備多一點有可能好的謝謝Tony來謝謝Tony你有問題嗎你有舉手Tony你沒有開麥老師聽得到嗎請說老師我有一個問題是有關於Pell的也就是講說當我過世的時候我的繼承者要做在那一年要做兩件事情第一個是比較容易的當然是要算這個這個這個遺產稅的事情然後比較困惑我的就是啊在對於我這個過世者來講我當年當年要不要被那個繳這個income tax也就講說當我們現在這個借錢過日子的時候老師已經講過瞭如果是一個跟銀行借房子的貸款的話那個某一家銀行會要你啊把那個欠他的錢把他那個把他那個把他結束掉然後以至於那個銀行就拿到該拿的這個他的這個loan那很清楚那這至於說這個Pell的話在Schwab裡面那我們有這個資產然後也有欠他的這個Pell那我我也很清楚老師講過很多次這個繼承者呢會繼承這個both of them也就是兩者都會接受那我就被一位很懂財務的人講說事實上啊這個這個Schwab的那個他也是他也是Bank那他雖然是用我們的這個比如說QQ去當個當個抵押但是從但是從這個從Title來講的話他是對我的Title我的資產那下面這個人的話雖然他繼承了這些的資產但他不僅是有這樣的Title所以我很疑惑講說以我這個過世的人來講說當我走了那如果我的這個Access跟我的跟我的Liability跟我的債務必須要再賣的話事實上那一年將會有很大的那個Income Tax的這個要要繳那我拉閘的講到這兒請問老師能不能夠解除我的疑惑謝謝第一件事情是你不可能有Capital Game的問題你死掉了人都死掉了不可能就賣股票所以已經沒有Capital Game的問題了所以沒有賣股票沒有Capital問題就是遺產稅的問題遺產的問題Tony第一個問題我給你回答沒有Capital Game的問題你沒有你本人不能賣了已經死掉了對不對Tony是的我已經死了那麼對我就是By in large也就講說我這個過世的人那一年到底要不要繳Income Tax雖然我是死了好那你你又沒有你沒有Income幹嘛繳Income Tax除了你死的你8月死那你1到8月有Income那你也沒有Income Tax那除了可是遺產的部分是沒有Income Tax這就回到這個這就回到那個Pell也就講說如果不是就是這個我是被告知也講說這個Pell這個情況之下他們會他們就是SWAP會要要求你把這個把把你的債務先還清為了要還清他們叫Liquidate你的現在有的好來我跟你們講為什麼房子他會叫你還清因為房子的抵押是房子這個房子之外加上那個借款人的信用那借款人的信用是Beson他有沒有工作所以爸爸有工作爸爸有貸款不代表小孩子有能力貸款所以他會要求先把那個貸款還掉再重新來看看小孩子能夠帶多少錢這是房子的問題可是Equity的抵押是你沒有工作也沒關係就你這個人沒關係跟你有多少資產有關係所以這個資產是信用所以你有1000萬可以有700萬的額度跟你是什麼人都沒關係你是姓張姓李姓王都沒關係你是爸爸是兒子都沒關係就是你有1000萬700萬就是沒問題所以這個就是Equity的Equity back的Long跟Home mortgage的Long是不一樣的因為那個Credit check是不同的Understand嗎同意也就是講說Pell都是走這樣和這條路的話用同樣的methodology那麼請問那麼他們那個margin的話是不是也是同樣的下場呢Margin的話一樣Margin也是一樣沒錯因為Margin就在同一個Account還不用兩個Account是同一個Account沒問題啊不用還的那個就是直接把那個整個遺傳過去就好了Margin一樣啊也就是Assets跟Assets back那個CreditAccess back那個Long所以Assets在就在沒問題的不用跟任何人都沒關係你是什麼人都無所謂很清楚那也就講說我同樣的問題問過這個SWAP的這個這個Pell的那個Organization他們就推脫推脫脫的好像要我再去問別人反正他們就不講回答的那老師的這個講的這些事情是老師自己也是從SWAP的這個這個Pell的這個Organization得到的還是對我是從SWAP那邊得到的謝謝老師很清楚了好我都解惑了謝謝唯一的就是Probation的問題嗯知道了謝謝好還有沒有問題OK好那沒有問題的話我們今天到這裡那教授我們今天就到這裡了好的謝謝老師謝謝老師謝謝大家謝謝老師謝謝老師

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