【00336 】clubhouse 輕鬆聊投資 2022年5月24日 CLEC投資理財教育學院

好,那個Cat我們準時開始了,來好,朋友們這個星期大家過得好嗎?我是Cat感謝大家一起來到輕鬆聊投資的房間今天是2022年的5月21號,美西早上7點,亞洲時間晚上10點這個房間是由CLEC富有俱樂部的James老師以及其他資深學員共同主持的跟著老師學投資,我的視野從臺灣跨到了全世界跟著老師學投資,我學會了要獨立思考,不可以人云亦云跟著老師學投資,我也學會了長期投資才能致富,顛覆了我的想象跟著老師學投資,我結交了許多志同道合的好朋友那我們的初衷就是要幫助年輕人財富自由課程是無常的,我們也希望把我們的經驗很透明的跟大家分享每個人都一樣,也都不一樣用我們的心路歷程能夠成為你成長的踏腳石那接下來我們請老師開始好,我們還是一段免責宣告我們所有的影片都是跟資訊都是僅供參考也是以教育為本我們不是專業投資人,我們不是專業的投資顧問所有的影片跟言論分享都僅是為了教學目的並非投資建議所有的投資決定還是要依據個人的研究而非我們的言論投資的風險都很高,也可能會有很大的虧損所以大家要自行決定如果你沒辦法承受虧損而且市場有時候泡沫來有時候會跌掉70%都是很可能的那你要知道這個風險投資需謹慎投資需謹慎投資者要先了解投資的風險才能進行投資投資要自行決定自行負責那大家看一下這個上面那個連結你現在不用點進去你看我們這個是我們YouTube昨天釋出的影片那關於就是我們投資指數的話那你每個月每年可以用多少錢那你錢會用不完那我跟大家做一個很簡單的summary假設你是投資SPY的話那SPY過去2000年2008年最多跌掉50%那50%低點的時候你若100萬的話最低就會到50萬那因為假設你都是用3%來用的話那就是100萬的3%就是3萬塊你用3萬塊來用那資產增加你就可以提高沒問題可是就是說那資產增加你就可以提高沒問題因為最低你會低到剩50萬那你3%的話就還好就是50萬的3萬塊就就差不多是6%可是當市場觸底之後就會開始反彈所以你資金會用不完可是QQQ就不一樣QQQ在2000年觸底的時候是跌掉80%那80%的話你100萬隻剩20%20萬的話開始反彈如果假設以10%10%上漲的話那你每年也只有2萬所以你要觸底反彈又不會歸零的話你就只能用2%來算OK這是給大家一個一個conclusion所以波動大的當然風險高當然最後資產還是會回報率高的最後總資產會高一點可是你要知道假設你很不幸就是在發生在這個最高點的時候你買進去那你會跌掉80%那你就會有市場的風險所以這個是先跟大家講你100萬那最多跌到最後可能到20你最高2000年的8月的時候是100萬進去最高點到了2000年2002年的9月1號你最低點那你每個月每年用2%的話你資產只會100萬只剩下18萬不過之後開始反彈之後他就會一直上漲上漲上漲上漲到這個07年的高點你就會達到33萬左右那那個時候又會開始下跌下跌到09年的2月那你又剩下15萬15萬又開始上漲到到最近最後一個月最近5月5月17號你還有74萬所以你錢會用不完就是有一個就是你會發現你突然資產會跌得很兇那只是一個過程可是你不會歸零這是一個大家要認識的所謂的風險就是你資產會縮水那所謂的安全就是你不會不會縮水你不會破產那這個大家要認清楚那你當然說所以你可以很簡單的講就是你的你的你投資的總資產你投資的資產最低最最最多會下跌多少假設你是投資債券那最多會下跌20%的話那經歷20%或最多會得跌到30%的話那你就會剩下70%那70%的話那你你可能就說,那你可以用5%來過日子那當然是看起來是OK可是你的債券假設只有3%那我想你也不能用超過3%這個是問題好,那大概讓大家知道一個conclusion就是你投資SPY的話你可能用3%來計算你的生活費你如果投資震盪比較大的因為有可能會跌八成的話那QQQ你可能就不能用3%你可能要用2%來做你的expense那等到你資產更多的時候你可以改變,你就可以2%比如說你變200萬的話那你就可以用200萬的2%來過日子好,你可以隨著資產增加而增加可是每次都是用2%在QQQ的時候在SPY你可以用3%那再來的話我是跟大家分享就是市場是我們最佳的老師在市場裡面有很多人會預測市場也有人會操作也有很多好心的人會告訴你現在市場還要再跌還會繼續跌而且會跌到地板還有地下室跌到地下室還有地下18層反正你聽多了都會很恐慌通常過去我投資的三四十年的經驗就是你這種聲音越大那通常離底部就越近了那當然我不知道現在的聲音夠大還不夠大可是你就是不要受到這些恐怖的言論的幹擾你就要依據你的投資哲學那我們不預測市場在市場大跌之後連巴菲特都會開始說美國市場的價值浮現巴菲特開始買進的時候你會發現很多好心人士或者是好像古神們突然直接就從地上冒出來的會跟你講市場還會跌還有機會再腰斬讓你感覺到市場好像終將歸零的感覺很可怕可是依照過去每次的經驗就是2000年2008年大跌之後當大家都絕望的時候其實就是大漲的開始所有的媒體分析師都在看空的時候那你就知道事情就快結束了所以雖然這段時間大家應該是蠻辛苦的那可是不用害怕這個是一個過程就好像天氣總有春夏秋冬嘛對嗎總有刮風下雨跟颱風還有地震可是會過去的如果你信心不足的話你就會被這些恐怖的言論嚇到甚至殺出賣在低點這個就沒有辦法挽回所以這就是市場是一個很好的老師了那你要知道他的重要的就是教你不要在市場隨著言論行動很多人非常好心強力的預測市場說還會跌建議你趕快賣鞦韆裡的股票好像世界末日了那這個時候你就要注意這個時候不是賣股票的時候市場已經跌30%到今天了可是還是有人會說還會再跌還會再大跌那我們也不知道所以我們也不預測市場可是你要知道你不會破產就好了所以而且只要度過這個難關那接下來你的資產就會再回升了所以畢竟這個雨過天晴總是會來的所以長線投資者你只要有錢就買這就是在市場上唯一的辦法那你一定會懷疑有錢就買但過去十幾年其實證明這都對的無論買在市場的最高點那未來十年二十年三十年都還是證明長期投資者任何時間買進都是低點了那當然在這種下跌的過程你還是會懷疑可是隻有達到投資信仰你才有辦法堅信這件事情當然我認為當然有人認為他知道那我是認為沒有人知道現在市場處於哪個位置也不會知道市場未來一天一週一個月會是漲是跌就算是已經跌了半年多了你還是無法知道明天是漲是跌就像上個禮拜的震盪一樣好像你丟了一百次的銅板都是正面也不會知道下一次丟是正面還反面所以我們上週有做過就是說只有一種狀況你可能需要操作就是你的你需要資金過日子那你需要錢當然就賣了賣股票過日子就需要多少賣多少這種是一種賣股票的時機那有的人說那你怎麼不會看技術線型你怎麼不看均線至少看一下這些都不是這些我們都不會學了也做不好做不好反而會更糟糕你看看這個本來是要等均線等它反彈結果不反彈就一直下去一直下去了那等久了也沒用就如我們建議有錢就買一樣很多人對於我們有錢就買當然就會給我們很大的批評指教其實所有的建議都很好了我們也希望我們能夠有一些有所得可是市場就是沒有水晶球也做不來所以我們對這些人我們也說謝謝了還有一種狀況就是需要操作的就是你是全倉那當初你全倉的時候本來是信心信心很滿就說我可以承受得起壓力可是況且大家有時候買進去心事淡淡說我非常堅定甚至有的人更是更信心十足的買了三倍的槓桿這是我們一再的警告不可以做的可是市場一下跌的時候有些人就就會堅持不住了那這個時候有時候啊你也不得不做一些調整還有一些恐怖的言論最後你可能會殺在最低點那這個就不好所以我常常跟大家講就是說每個人不同的人都會有需要準備不同的緊急備用金對有些人留一點現金應該也是好事了可以安心了投資安心睡得著覺也是很重要的所以市場漲你在市場的部位就會賺錢市場跌你還有一點點現金現金不用多隻要你安心就好那這些現金是永遠不用買進的就是留著安心那現金留著就像空氣一樣每個人都需要有才能透過睡到在市場你要投資成功一定要達到信仰的地步了你才不會受到一些言論的影響或者言論的誘惑不論看多看空那你在投資裡面聽到知道了解相信執行堅信忍耐信仰你如果現在還覺得很恐怖很那個那就還沒達到信仰的地步你可能還在堅信或忍耐這個階段那我們還是用一個投資裡面最常用的一句話行情總在絕望中誕生在半信半疑中成長在窗景中追隨中成熟在希望熱絡中毀滅那你們認為現在是在哪個階段其實我也不知道可是你就知道現在應該不在不是熱絡中毀滅也不是在窗景追隨中成長那一定應該前面兩個要麼就是在行情總在絕望中誕生或者在半信半疑中成長現在也沒成長也沒成熟那現在是剛毀滅嗎應該也不像所以應該大家現在等待的就是行情總在絕望中誕生對於長線投資者買進長期持有但是不賣的投資者現在在什麼階段其實也沒那麼重要長期投資者就是能夠度過市場的春夏秋冬也能夠度過十年二十年三十年這就是我們可以以柔克剛以柔克市場無論市場的漲跌我們都可以安然度過上善若水的投資方法也是一般人可以做的事上善若水水就是看著地形飄來飄去它也沒有預知的能力它只是隨波飄動就可以了一般人做不到的聽聽就好一般人就會跟你講要這樣做要那樣做講了一大堆可是你也做不到它也沒有一套原則標你一二三很簡單那每次都是如果這樣就那樣如果那樣就這樣那你就聽聽就好了我們要先承認自己是一般人那你如果不是一般人那當然你就不會來聽我這些話就是說你有自己的技巧你是有自己的實力那當然就我們做不到我們承認這件事情我們就是做一般的事預測跟操作這檔事就不是我們的能力範圍內所做的事那這個就交給比較厲害的人神人他們來做就好了好我想我今天一開場來的分享就先分享到這裡來那個Kate交給你好喔那我先說一下我們房間的規則我們就是同學有問題都可以舉手我們會拉你上來發問那原則上就是一個人一個問題然後如果回答完了我們會把你移到觀眾席這樣子是為了我們方便管理那如果有問題的同學就是你可以再舉手我們就會再拉你上來那歡迎大家踴躍發問只要問題越多我們也學得越多那我們最晚拉人上來問問題的時間是美西時間7點半亞洲時間11點半那第一次進來這個輕鬆聊投資的朋友可以先follow老師的bio這樣老師開課你們就會知道我們就會一起共好共富好那現在下面有一個朋友看一下是John嗎John你可以開埋發問對能聽到嗎可以很清楚對其實想這個稍微就是說幾句感想也感謝一下這個頻道因為聽這個頻道也有一段時間了因為我其實是做創業的然後十多年前就是自己開始融資然後最後也參與了一個上市公司就覺得其實包括創業也好投資也好其實都是經歷一些迴圈最早創業的時候其實是融資特別不容易然後後來就是高潮起來了之後融資就一下變得特別容易就很多人會把錢投給你然後最後又變得很難我覺得這個投資其實也是相同的這個道理就是高潮的時候就是前兩三年怎麼投都能掙錢然後這幾年怎麼投都是虧錢最重要的其實就是我們當時創業的時候講就是你留有這個票在手上你就不容易出局不然的話你把籌碼全賣了這個局就不能玩了所以我覺得這個James我聽了大概有有小半年我覺得還是還是比較有觸動的因為我自己其實做過上市公司其實就算自己去做過上市公司你還是很難去預測到自己股票的走勢的我們當時覺得業績很好但是都覺得自己的股票會漲但其實最後它也不會漲所以最後其實包括自己也在做一些投資最後覺得還可能真的像James說的這樣就是把投資在指數然後長期持有這是一個比較好的但這裡面最難的的確就是對他的信念因為人總是在得意的時候容易忘形失意的時候容易更加失意所以我也覺得還是挺感謝這個頻道就是說不停的在這裡步道然後尤其是在這種比較艱難的時候還是能給大家一些勇氣所以我今天特地上來表示一下感謝謝謝這個頻道給我覺得很多需要勇氣的人一些鼓勵我覺得資訊是黃金尤其是在這個時候如果能堅定的走過我相信未來的事情一定會變得更好我就想說這些謝謝 謝謝你們好 謝謝John我想我會一直在這邊陪伴大家我就是知道市場我走過三十幾年的市場我知道在最艱困的時候反而大家更需要我們支援因為這個是可以走過去的只是說大家沒有經驗碰到這種最困難的時期那會恐懼那我跟大家講你不用恐懼因為這個就跟我們一般的春夏秋冬會下雨會刮風一樣那過了就好了那謝謝 謝謝John謝謝John的分享我覺得這樣的聲音其實很需要因為不同的面向去說明一些事情然後可以讓投資人用不同的面向去理解我們這樣子長期投資的一些心得跟經驗值這是很重要的謝謝你那接下來EricEric你可以開麥發問好 那個老師好大家好我想請問的問題是說就是我有看完老師在YouTube上那個價值一元的課然後老師說到說因為我們現在的貨幣一直被印出來然後科技也持續在進步所以我們應該要買入QQQ但是就是我前幾天有看到一篇文章他說如果現在美國繼續升息的話那是不是我們的熱錢就變得比較少那我們就要回頭去看說現在科技股的估值會不會過高因為他的意思是說如果去幾年的時候大家錢是沒地方放所以都放到股市的話那這一波會不會就是如果你看二三十年後我也覺得會創高可是價值會變更高可是那短期的話會不會說因為錢終究是被收回去瞭然後這一波可能會成績很久很久你的問題是兩個第一個是說高科技是不是估值過高所以他因為升息所以資金收回緊縮所以市場下跌那高科技下跌我跟大家分享在市場泡沫下跌的時候我們談泡沫也不見得有泡沫就是說市場開始反轉下跌的時候那代表過去有一段時間其實是整個市場是過度樂觀過度樂觀的原因是什麼其實我們也不知道可能錢太多了可能那時候的高科技獲利太好或者是對高科技的未來的成長率或者是對整個經濟的成長率過度樂觀好啦那當碰到pandemic結束快結束了那通膨來了那這個銀行要升息了這些都是一個刺激大家從樂觀變成保守那至於說通膨升息或者是縮表是不是就會影響公司企業的獲利這也未必那可是因為市場有一個僵固的思維就是通膨很可怕升息市場就要跌了所以當這種整個市場從樂觀情緒轉為謹慎跟悲觀的時候那市場就會跌了所以你看它下跌也不是隻有高科技跌一般的SPY也跌只是高科技就跌的比較多因為當初就是期望它未來成長很多那現在那些的成長先不要說會不會實現那先賣再說了所以你會發現當市場從樂觀轉成謹慎跟悲觀的時候萬物皆跌萬物皆跌所以你會知道應該沒有一個東西不跌的那這個就是市場轉向了這個是Eric我剛才有回答就是說這跟估值當然有點關係那因為當初的估值就是成長股估值是來自於未來那現在現在都看不到了還想到未來那當然大家對於這種估值的東西對於成長的東西都會比較更保守那當然會跌的比較多那不是說其他的就不跌一樣跌迪士尼這個反正萬物皆跌這就是市場轉向的時候就是萬物皆跌所以這有兩種一種就是通膨升息縮表讓投資者從樂觀情緒變成謹慎跟悲觀那用未來成長率所估值的科技股當然下跌會比較多那不是說只有它會跌是都會跌那只是科技股會跌的比較多那不會永遠跌下去這從來沒發生過一百年來就沒有所以這一點那你也不用太過擔心一百年來沒有市場跌下去不上來的這倒沒有發生過如果會發生的話那我們人類應該早就滅亡了那我不知道Eric我這樣跟你回答有沒有回答到你的問題有的有的謝謝好謝謝你再補充問一個小問題就是如果是這樣下跌的話那我們可以怎麼期待它會漲回來就是可能要等通膨結束被控制下來嗎或是說其實按照以前的例子也不一定為什麼它就突然築底之後就反彈了好我給你們一些經驗當然這次是怎麼樣我也不知道通常如果市場下跌的話到底部的時候像2003年到底部的時候那個底就很久差不多7個月就這種從2000年下跌一直到2002年後來到2003年這個底就蠻久的那那個就是沒有其他因素就等於變成跌到價值了就是說假設今天蘋果你覺得180太貴那它跌到90就很便宜那它到90的時候很便宜的時候也會停在那邊有一段時間它不會碰到90或碰到85就開始往上猛漲那個不會因為那種狀況的話就是跌到估值便宜的時候那就是大家都還很害怕那很害怕的時候就是慢慢的會有人錢慢慢進去慢慢進去那慢慢業績又比過去的好那就會慢慢慢慢慢慢慢慢一段時間慢慢慢慢慢慢開始錢就會進去所以這種底的話就會盤的稍微久一點那可是如果像央行如果今天碰碰碰跌下去了那跌到價值的部位當然一定要跌到價值的部位那央行也突然之間我們發現7月9月通膨就突然就掉下來的中國就開放了那這個供應鏈就比較順了那烏克蘭戰爭也結束了它的小麥什麼都可以運出來了現在烏克蘭的戰爭應該慢慢結束了美國的那個大使館也開了那這個亞宿鋼鐵廠也結束了那現在就看那個戰場清理的情況怎麼樣那什麼時候可以把物資運出來那這樣子的話就還有就是美國又把又如果取消中國的關稅這個7月8月那個通膨可能就會掉下去了掉下去之後如果今天央行的升息也停止了那這個就會刺激這個市場比較大快速的拉伸那如果沒有這些刺激的話那市場會盤的在這個價值線上盤的比較久所以有兩種狀況我也不知道哪個會發生的不過你就預估如果沒有經濟面這個通膨突然掉下去或者是說那個利息不漲了會開始停止升息的如果這個沒發生那市場會在底部盤的稍微久一點因為就得靠自然修復能力那公司獲利再慢慢增加那大家錢再慢慢放進去那如果說烏克蘭戰爭中國的事情供應鏈得到解脫那通膨突然下降那失業率如果升高那央行不升息了那這個市場會跑得很快所以Eric我也不知道什麼時候會發生不過大家就wait and see吧好 謝謝老師我懂了 謝謝好 謝謝Eric那下面有一位Sandy我們沒有辦法把你拉上來那就可能要麻煩你先退出這個APP他再進來重新舉手我們再試試看可不可以把你拉上來這樣子那下面有一個萌萌你可以開麥發好 大家好James老師好那我在留言區有放一張這個我最近畫的圖那它是指這個SP500在過去100年的上漲的趨勢那它大概就是100年漲1000倍所以就是我是用指數去畫的因為我們這個資產的上漲是每年以幾個百分比去上漲所以這種上漲趨勢要用log2去畫那它就是每年7%的上漲嘛那我就覺得說像這種時候就像James老師講的這個有錢就買所以現在下節的時候就是如果你現金足夠的話或足夠生活那隨時都是很好的買點而且是很便宜的但是呢就是如果這個資產這樣一直累積上去然後可能三四十年後這個資產漲到可能1000萬美金那像James老師講的就是說每年可以借3%出來那大概就是三四十年後就是退休之後你每年通膨上去但是生活費也上去嘛所以你每年可能大概會借個30萬出來用那最多就借20%那就200萬嘛那如果以現在這個利息的話這個每年200萬這個每年的利息可能就是2%就是可能就大概三四萬塊也不是很多就是相對於1000萬的資金那這個利息其實不是很多因為你的1000萬可能是每年7%在上漲我講是SP500那你如果QQQ那它漲得可能更快所以這個利息也不是什麼大問題那像這個過去這個100年來我看到這個比較危險的就是可能這個大蕭條或是一戰二戰然後或是停滯性通膨這幾個階段如果是對於像我們這種還在工作的那這些都是機會讓我買進嘛但是對於退休的人就可能是三四年後我退休了之後那遇到這個戰爭一戰二戰其實一戰二戰或是有核彈好像也不是很大問題因為這個聯準他們的利率根據我放上來的這張圖那時候一戰二戰那時候利率是很低的所以這錢也利息也不會很高就跟現在這些一樣利息是很低的那比較尷尬是說那如果是像這禮拜葉倫他有出來說全球目前的狀況很快就會看到這個停滯性通膨的發生這是葉倫他在禮拜三講的但是如果是現在沒有發生的話但是如果是未來這三四十年或是五十年之內的其中某個階段發生了停滯性通膨那根據我畫的這張圖表你就會看到說停滯性通膨那個這個資產是不太會漲的那通膨的這個也很高所以聯準他們的prime rate也是非常高那這時候的這個借錢的利息可能就不是2%3%了可能是像1970到1985左右這階段借錢的利息可能要到4%最高還要到20%22%就是說你如果借了總共累積借了兩百萬那你一年的要還的利息就是大概要四十萬美金的利息所以想說如果在未來四十年後如果退休那剛好我借了兩百萬了那我的利息每年都要繳這個四十萬美金的利息那請問這時候如果股市沒有漲那利息也非常的高那我還要借錢過日子嗎還是我應該先暫時把股票賣瞭然後用賣的股票來這個過日子然後可能當這個利率回到比較穩的這個2%3%我再把錢借出來把以前賣的股票買回去是應該怎麼操作所以我想問James老師謝謝這個問題很好假設你退休的時候有一千萬那你都還沒開始借錢那利息稍微高一點你兩種都可以我都不覺得兩種會有問題因為你開始用那隻用資產的3%那3%裡面的利息就算10%也才0.3%你的資產這個到問題不大那你說你要賣股票再來過日子也可以我不覺得到那個時候你剛開始退休的時候剛好就是就是停滯性通膨這個問題好像比較不大重點其實要辛苦的是我們講的就是比較辛苦的人就是退休剛好就是買進股票那我看一下退休那買進股票剛好就在馬上高點就好像2008年8月1號買在高點87塊9毛那買在高點那市場一直跌可是它又沒有收入它就得要麼就借錢要麼就賣股票那在這個時候的話假設是這個時候的話你利息如果很高的時候那是不要借錢的因為借錢會讓你加速整個你的維持率會不夠所以那個時候你可能就得賣2%的股票來過日子讓市場從100塊一直跌跌跌跌到18塊100萬跌到現在18萬那你還是可以回來你就要賣股票如果利息真的搞到10%因為我們的回報率就是10%那你又借個10%或超過10%那不make sense然後不make sense所以這個是我回答你的就是說所以假設今天去年8月1號退休的那剛好市場又是10%的利息那當然就不要借就不要借那同樣的假設你今天已經借了那開始當然你高點剛去年剛開去年11月高點你才退休那剛開始借那當然就你利息如果拉高拉到5、6的時候那你是不是就不要借你還是賣股票過日子或者是你應該降低你的債務這個都是需要去調整的這個我沒有去計算不過就是說如果利息高到一個程度那個會追上來讓你的維持率會不足的這個是我需要去計算的因為不同的利率到6、7、8那我們現在的利息我是用3%來計算那是沒有問題可是當然利息到了6的時候那可能你市場又繼續跌那利息又一直拉高那你的開銷就不是2%你開銷就是還要加上你花費掉的5%的利息那可能這個要算算看到底比例是怎麼樣我下次有機會我再回答你好了不過原則上就是利息高到5、6、7以上就不應該借了你應該開始賣股票過日子這是我直接的想法還沒有計算過所以先給你這樣子答案我在Excel來看看有什麼樣的結論再跟大家分享好不好那我剛剛有一個問題就是說當假如就是我們借就是已經7、80歲那時候至少已經借到200萬那麼多了那利息是就是如果是以這個停滯性通膨發生的那個高峰點那個利息是到20%那每年的利息要到40%那這時候其實是很恐慌應該要如何面對我這邊計算就是從2000年你用2%去過日子的話你100萬的話你真正借也才借到了今年2022年也就是22年的話你其實花掉的是76萬不會到200萬也就是說你花掉76萬那你的資產你的資產因為你借錢嘛所以你資產是達到348萬所以你說你花掉200萬那是可能要很多年你瞭解這個意思嗎那那個資產可能已經是500萬或者是800萬那你會達到200萬那這個時候也不是問題好的 謝謝你不要只看債務你要看你的資產那你可以花到200萬代表你這已經是好好幾十年了是累積下來的嘛對不對那你今天你今天如果說你一年花10萬那200萬是花10年的話那你資產一開始就就應該是1000萬對不對那會漲到3500萬會漲到3500萬那你不是問題200萬就不是問題了好的 謝謝我剛剛講的就是從現在開始做投資好三四五十年後那個資產的倍數增加可能會到1000萬但到時候投資就要30萬我剛剛是大概是講這個故事那你如果投資QAQ你可能不能用一年用30萬你可能用20萬美金因為你是QAQ震盪會比較大你如果是SPY就不會那這樣子的話你可能經過你這樣用你是退休就開始停滯性通膨還是退休十年二十年後才開始停滯性通膨如果一開始就是停滯性通膨那你當然就不要借對不對你應該賣一些股票留著五年的資金慢慢過日子對不對因為你如果知道是停滯性通膨的話你就留一點像我之前講的每個人都要有一些現金流那你都退休了我建議退休的人你如果是借錢當然你不能借了你不能借因為利息太高那你就要留個三年的生活費好的謝謝對那這樣子才能度過那個下跌的時間好好謝謝老師謝謝萌然後那個下面還有一個新的朋友BZCH我也沒有辦法拉你上來他就是要也在麻煩你先退出然後再進來然後我們再嘗試把你拉上來老師那留言板有一個Kyle他在問職介的問題他說職介到底應該要怎麼玩還是不用玩可不可以解釋一下我不知道他在臺灣還是美國對這也是我的問題我跟大家講在美國我借是不用還我就是利息會一直增加那加入債務裡面我如果借10萬那10萬的1.5%那我明年就欠人家10萬又這個1500塊就這樣子所以我是不用還的那臺灣是要還利息的這個有點不一樣那你如果說要還利息那你就借出來還吧也是借錢來還利息是這樣子做就好了好謝謝老師那Kyle因為你用留言的那個問題就是沒有辦法問得很詳細所以如果你可以的話你可以主角上來發問那接下來那個Sandy你可以開麥發問謝謝Kate我大概只是因為我大概只是聽聽過James老師那個在這裡面都是幫助大家在中長期投資的時候應該要怎麼做嗎那其實我所要我要上來講我本來是沒有要上來那我要上來講的是說其實因為本來就是如果以20年來看的話那個Nested的平均本益比是25.5倍那如果以10年來看的話Nested的平均本益比是大概2026倍那現在本益比是19.8那如果說是像大家都是以中長期投資為主的話那當然那個QQQ就是現在就是比較就是蠻好的一個買點那只是大家都失去了信心還有一點就是說其實通膨的問題其實如果大家有仔細去觀察的話通膨會慢慢的降溫下來它不會一直無限制的漲上去然後因為從比如說有一個觀察未來的通膨的指標叫做通膨的平衡的那個指數其實已經從高點往下回落了蠻多的那這個通膨平衡指數是比較少人在談的那其實這個是一個用來衡量未來通膨到底會不會降溫的一個非常好的指標然後這是通膨然後其實大家也都應該知道CRB指數包括有一些雲霧料的價格其實已經從高檔也已經都回落下來了那其實通膨確實會在慢慢慢慢下半年會降溫那包括美元指數它衝到105之後其實包括10年期公債殖利率其實在昨天美股比較恐慌沙盤的時候10年期公債殖利率跟美元指數也沒有衝高所以就表示說其實昨天的那個過度的那個恐慌造成的那個sell off其實是大家太overreact所以我的意思是要告訴大家就是說其實很多人都已經把都把那種最壞的預期都已經price in了所以其實大家會覺得說6月14號那Fed又要開會又要升息那兩碼是在預期之中那到底以後會不會持續的升三碼什麼的其實我覺得如果說從一個國際股市面來講的話其實國際股市在禮拜五的時候包括大陸股市其實大部分都是上漲的然後美股的話就是信心比較疲弱然後大家會比較懷疑的是估值有沒有過高那大家其實可以去檢視一下過去的一些平均的本益比那其實在昨天的時候其實廢半就是那個SEMI這一塊那個SOX指數它打到那個相對最低點的時候它沒有跌破上一次的低點只差差不多一點點那就又強勁的拉上來所以其實從一個就是半導體指數那個廢半指數的這個板塊來看的話然後再去推演到NASDAQ然後再推演到S&P500其實大家應該要有絕對的信心因為我覺得低點總是你回頭過去看之後才知道說原來那個時候是低點所以你如果是我們如果是中長期投資的朋友應該在這個地方是很好的賣點而不應該是恐慌跟悲觀的時候這是我的簡單的分享謝謝SandySandy也是非常專業的投資者謝謝我想重點就是說現在這裡應該是不貴了不貴那價值都浮現了那就像Sandy講的這時候不應該再恐慌沒錯那市場還會不會再跌我們也真的不知道因為市場會有多恐慌我們真的也不知道不過就是說Sandy是價值出來了那你中長期投資者來說你沒有悲觀的理由你要非常的樂觀你要永遠想到中長期的陽光那你就可以過的度過了這一段比較艱困的時間我們從中長期投資者二三十年十幾年的投資者來看的話永遠是樂觀的沒有悲觀的理由那謝謝Sandy那Sandy的看法是非常好的好來好謝謝Sandy那魏魏你可以開麥發問謝謝James老師這個我看了你昨天發出來這個退休這個計劃的東西非常好但James老師我有兩個問題問你第一個就是說當中有一項你用股票指壓的話你現在計算的interest ratebased on 2.4我有點question因為我記得以前好像Charles Watt Project好像是interest margininterest加上這個sophie ratesophie rate好像最近也隨著在非常長期當中也不斷的上漲我剛才看從0到現在是0.79基本上跟現在這個federal rate是類似的那如果in the futurefederal rate按照它現在的點證圖來說得target3.2到今年年底的話會不會這個sophie rate也同樣往上走跑到3以上這樣的話你就會變成你這個interest因為interest加sophie會變到5%以上這樣會不會對我們這個sophie的3%這個東西會有影響你的問題就是說interest rate應該用多少來算比較好對因為in the history裡面這個sophie rate從2014年到今年2022年當中最低是0最高是5.2是在2019年的8月份那如果我們如果take average的話大概我感覺上以2.5來算可能是相對是比較safe的吧因為你取到最低最高的更何況現在是在一個漲息的階段的話我覺得sophie rate會往上走那個會你可以自己決定要用什麼例型那我想的就是說當然你今天看今年會調到那個fed的目標prime rate可能要調到2嘛我們就假設它到2嘛那還有每個人的spray也不一樣嘛有的人才1點多嘛那有的人就2點多嘛那你2點多的你可能會被搞到4.5以上4.5那我今天我這個是用月的我這個用月的所以你如果1.045的話那你這個表的話要用月來算的話就是要每個月的利息是0.36而不是0.24你不是點不是0.24%月息不是0.24要0.36那這個要重新拉為我同意你的做法不過就是說我們就是一個原則性這樣子你就是投資QAQ的人其實如果QAQ像2000年一樣會跌八成的話那你只能用2%那利息是用3%來計算那你瞭解嗎那今天如果市場沒有跌那麼深像SPY這樣跌50%的話那你是可以用花3%的那利息的承受度當然就更高了幾乎可以多一倍了可以可以到5都你可以可以承受了我也我想是這樣我們沒辦法計算所有的事不過我想你講的是對的如果利息很高的時候那有可能達到你自己每個人利息當你去拉你拉到4.5的時候那你投資QAQ的話你可能用2%也是有點風險他沒錯的這個問一問因為我自己的Trustwork Advice他不是搞這個指壓貸款的但是我問了他一個問題他覺得我在小組裡面討論過在我們小組就是說指壓貸款包括我們說這個QAQ也好Tesla也好他說Trustwork是有這個權利是adjust這個指壓貸款率的比如說比如說我們現在QAQ是70%Tesla60%但是他說Trustwork有這個權利Anytime they will adjust如果市場真的震盪很厲害他potentially可以說把QAQ轉成50%就是even lower因為我不知道這個說的還不對他說Trustwork有這個權利adjust的指壓率的就是說這不是固定的這個情況一般情況不會發生但是如果當市場會大的崩盤的時候Most time他們會非常conservative他會把你的這個指壓貸款率往下大幅調整這個我不知道這個因為我對理想沒瞭解會不會有這種現象這個我沒有看到formal的document當然每一個股票每一個個股他要多少%我只知道他用ABC的等級ABCD的等級來平衡那不同的等級有不同的rate可是ETF這種大盤指數他是用7成那以後他會改變I don't know那如果一改變很多人馬上都跳票當然我們不會因為我們也才開始做這個動作而已他就算調到50也應該大家都不會有問題因為大家才剛開始借頂多也是兩年嘛那兩年你才花6%也不至於影響到你的問題所以你這個是一個問題可是目前應該不是問題那我們再去澄清吧因為我沒看過document每個行員講的都不一樣我也沒辦法我也沒辦法說每個行員講的我要去應付那麼多I don't knowI don't know所以大家知道就好了好 謝謝好 謝謝魏那個目前沒有人舉手上來發問那請問其他moderator有沒有想要問老師的問題可以現在開麥問我想說兩句我最近的體會好嗎沒問題來你是moderator就直接說我覺得剛才老師講的關於這個市場的分析很好也是正式擊中我的解答我的疑慮擊中我的要害我是這麼看這個問題的巴菲特說過一個事情就是別人貪婪的時候我怎麼別人恐怖的時候我貪婪那麼現在就是巴菲特貪婪的時候這是第一個增強我信心的點第二個就是我對特斯拉和蘋果有一個比較focus上的關注那麼那個特斯拉現在已經跌到了去年的比較低的位置了就是5月份6月份的位置已經跌到這個位置了甚至比去年的同期還要低一點了那麼特斯拉這個企業的實際的情況是應該是比去年的同期還刀剝了的好他的公司是很健康的他的債務是非常低的那麼他現在又開了幾乎是去年同期的上海工廠的四個這麼大的工廠那整個的運營都走的技術也是在不斷的更新的那麼現在還跌成這個味道那就是那個主要的原因就不是基本面了而是市場的原因了是我那麼看的所以我就覺得從這個方面來看也沒有必要恐慌這是一個比較好的買入點當大家分析利率之後再進行適當的借貸買入那是挺好的謝謝這裡我想我分享一個我在市場的經驗就是說沒有所謂一定沒有所謂一定所以我們認為它何無估值的那是不是還在跌我們也不知道就好像上漲我常常想上漲沒上限下跌沒底線這個是一樣那所以投資個股的人就要非常注意就是說很多人喜歡個股非常集中就是單一個股壓太重那當然你可以好的過去就好那可是個股你像指數百年才會有一次跌八成可是個股沒有道理都可以一下子七成就不見了那你如果又是退休人士的話單壓個股單一個股是一個相對風險高的一個投資的模式所以大家這是給大家一個參考就是說個股的話你再怎麼估它的價值它可以跌破價值再跌那為什麼會這樣這是有一種假設今天我們我不是說特斯拉不好特斯拉絕對非常好這是這個藍籌股裡面應該也是在數一數二的那它從1200跌下來1280跌下來你要知道它跌到700多跌破700之後如果很多單壓個股而且又融資的margin的可能會遭受到margin call那當它開始margin call的時候就會繼續跌因為它賣的時候已經不是不是以價值那個券商幫你砍頭的時候就不是以價值來思考所以單一個股會會跌到所有margin call都結束了才會結束那那個時候的就會可能會跌掉七成那這個跟價值就沒有直接關係大家不用恐懼就是說我只是在分析一種市場的一個機制就是說當這個公司被太多人看好的時候很多人會在上margin那上margin之後市場跌下來之後它就會遭受到很多margin call那這個就是所謂的在臺灣就是多殺多那就斷頭賣壓就出來那會跌到你很難想像的地步所以個股有這種風險那市場上也有一種風險是什麼就是說Mutual FundMutual Fund的組成其實是散戶所以當散戶的遭受到像我們一直堅持大家不要賣對不對可是不是大家都不是不是所有人像我們這樣所以會有一些人會像有些散戶就會害怕跌三成害怕就開始基金贖回那市場也會有一種賣壓也會出來那我只是跟大家講就是說我們也不會預期說市場會跌到那裡就會停止那可是因為我們是長線投資者所以不論它怎麼跌我們也就不會太理會了那你也不用太恐慌可是你也不用太就是說對於只有單一個股的投資者可能如果過度樂觀單押一支股票這個風險就會相對高了這只是一個經驗那大家參考對我們指數投資者來說其實不太影響不是不太會受到影響只是跟大家參考一下這樣好謝謝謝謝老師那想跟大家分享一件事就是說我們其實一直在講就是說在高點買入股票然後下跌並不會是世界上最糟糕的事情可是最悲慘的事情應該是在你在低位的時候賣出然後錯過上場那才會是最悲慘的事情所以我們千萬不要自己就是跳入海裡就是好好的坐在船上然後就是等待它就是時間到了它就是會上漲了就是這段時間就跑過你的日子跟生活你想要做什麼就去做你想做的事情對然後每個禮拜就是回來聽老師的課然後加上一下心念那其他時間你不想看盤就不要看盤這是最好事然後我覺得其實如果是我的話我是連新聞都不想看以上謝謝大家然後老師你想說話嗎對我想我自己也不看新聞的我完全不看新聞甚至很多這個就是說因為我們要心要很靜所以新聞盡量少看因為對投資來講真的沒有幫助那比如說你研究一些指標或者直接讓它能夠證明你的想法那當然是很好的那沒有錯可是絕對不要去聽很多就是說電視的新聞或者是論壇那個因為每個人都可以講話那那裡面都就是大家講話可是裡面沒有很solid的資料也沒辦法去回測所以那種聽聽就好了那我也相信市場一定有很多很專業的像Sandy會很多很專業的人那可是我們就是要讓大家都很平安的對度過投資不是每個人都是賽車手那我們能夠希望大家都是在最任何時間都是做一般人能夠做的決定大家都能夠度過這個最困難的時期那之後大家還是會市場還是會往上漲的這是要非常非常樂觀的這唯一的需要的就是要樂觀好謝謝謝謝老師然後就是面你說就是我我覺得老師說這個買賣個股的那個個股的風險確實我最近觀察一個就是Costco因為沃爾瑪的大跌導致了整個那個零售業當然也有崩盤的零售業的那個股票的大跌但是沃爾瑪在這麼就是無緣無故的噴下一天就跌了一個10%下去那就是老師所說的個股的風險確實是這樣謝謝老師但是就是像QQQ因為現在這個特斯拉蘋果的佔比都很高所以說這個QQQ還是應該是比較stable的吧沒有那種毫無緣故的暴跌的情況謝謝對我想大家知道說像QQQ100家那100家裡面你看那個NVIDIA或者是Netflix不是那個Netflix啦或是很多那個有時候跌的就是五成六成這樣跌下去了那可是QQQ也才跌三成這個原因就是說它下跌之後那現在蘋果跌了特斯拉跌了可是Netflix或什麼其他當初跌的就拉上來了所以他們交叉結果offset掉那是offset掉這些就是我們叫做這個這個就是100家公司它不是同時跌七成它有些跌那就漲上來那大家輪漲輪跌所以offset掉之後最差就是可能就30%35%這樣所以指數就是有這個好處你雖然你的100家裡面還是有每個可能每一支都跌過七成都會跌七成可是最後最worst case可能你的指數最多也是跌四成40%那這個就是指數可以抵擋大幅資產縮水的一個比較好的方式那個股的話就不一定你如果選五支那五支都同時在同一個時間跌七成那就是非常傷了所以個股投資個股當然也沒有問題沒有問題你就自己要風險控管那單壓一支股票其實是風險是最大好謝謝好那我可以再補充一下就是說大家另外一個關心的問題是Supply Chain的一個問題那簡單來講就是市場上那個供應鏈裡面的一些缺料的狀況那就是長短要的問題其實因為我在臺灣嘛我是做產業research的那根據很多的公司很重要的大公司的一些上市上櫃公司我們臺灣這些報告裡面那因為我們這些公司也會牽動到美國的一些科技大廠那其實我們得到的一些結果都是這些Supply Chain的issue在下半年都可以得到緩解所以這個是上半年裡面最頭痛的問題那所以說下半年可以得到緩解的時候其實它不會等到下半年才漲所以給大家一個概念就是說這個Supply Chain的這個問題呢如果在下半年得到一個緩解那其實股價呢就會慢慢的從大概是我看的比較樂觀我會覺得說我會覺得說現在就應該是一個很好的進場的時間點那其實我覺得大家也不用去擔心六月份的時候FED又要升息什麼的其實大家都把最壞情況都考慮進來的時候其實如果到時候那個FED沒有那麼的pockish的時候是不是股價已經事先反應然後最後會往上去做一個上漲的一個空間我覺得因為Supply Chain這個問題那也得到了一個適度的解決而且我們都有看到一些資料然後跟公司給我們的一些報告所以其實我覺得這個分享給大家做一個參考大家要有信心謝謝Sandy我想Sandy的資訊非常好就是說長短料我們以前我以前做製造業如果長短料大家都做不出一臺電腦因為你有的料我沒有我有的料你沒有那大家都卡在那邊那汽車就是一個大就是最複雜的一個長短料的問題那你知道美國通貨裡面汽車的汽車的售價拉昇也是造成通貨的一個因素所以當如果像Sandy講的長短料能夠解決汽車的售價可以拉下來的話那對通膨就會掉下來這個影響也是蠻大的那這樣子的話市場觸底的機會就很快那再對一個價值投資者來說就如Sandy講的市場不會等到事情都解決都塵埃落定了它才開始漲它一定在事先就會先漲所以你如果是一個長期價值投資者來說當你發現這個已經是有價值的時候其實你就第一個你在市場的就不用擔心的那沒有在市場的時候你應該是下跌你應該是很高興可以買到便宜的那用這種心態去看無論是你全倉在市場的或者是你還有現金在市場都不用擔心都不用怕因為就像Sandy講很多東西很多factor其實哪一件事情不是在大家都已經知道現在升息接下來兩次都要無碼那這個通膨已經來到8了8.3了那利息保證要漲了那這個所以everythingworse case應該都出來的都price in了都先open book所以surprise的事情應該越來越少那市場一過去了就是很多panic的人當他把籌碼賣出來之後那市場就會穩定了這個大家一定要有信心像Sandy講的一定要樂觀好那謝謝好謝謝Sandy給我們的一些資料跟她的思考邏輯那我覺得就是我們都是身為投資者那我們就是必須要去適應這個市場因為它永遠不會遷就我們我們每次遇到的市場都是新的那如果我們聽到新聞聽到的一些預測其實也都是假的因為所有的人都是有辦法預知未來的事情大家都是用猜的那不管什麼時候我們都是必須得要投資因為你錢留在身上其實是最沒有用處的如果說像我今天在跟我的朋友聊天他說他大概五六年前去Chanel看了一個包包只要七八萬現在去看一個包包要十幾萬他如果那時候買下去就好了對所以錢要嘛就是投資你喜歡的東西千萬就是不要留在銀行存這裡那到最後你能夠買的東西就是變少了對然後好那接下來還有人想要講話嗎桑尼你也想不想要說說話對不起我看到浩青上來浩青你可以開麥發問老師你好我是浩青那我今天有一個關於經濟學的問題想要請教一下因為自己研究一下但是還是不是很清楚就是說那個我們所謂的那個國民平均生產總值跟那個國民平均收入就是說這個我一直搞不懂說為什麼這個之間會有一個誤差在這裡那我去看那個美國在20002020年的時候他的那個國民就是國民生產總值就是平均每個人的話是六萬三千五百塊錢但是呢就是國民平均收入的話是三萬三千七百塊錢這個之間差了三萬多塊錢那為什麼會有這個三萬塊錢的出入在這個地方那我看了幾個那個資料但是還是不是很清楚為什麼會有這個誤差會差這麼多那就慢慢就說鄧老師能不能幫我們解答一下你知道這個生產總值你是談GDP嘛對不對是你要知道GDP的公式就是投資加儲蓄減投資加儲蓄加出口減進口所以這裡面你可以把它當作GDP是一種每次的投資啦交易啦這個都是都會產生附加價值嘛那那個附加價值就是會跑進公司的income跟個人的income那這裡面代表就是說你可能你看個人所得是如果是GDP是六萬那你所得是三萬那其實也差不多那代表整個的circle這個六萬塊的這個circle其實是看它繞幾圈嘛那它每到一圈就拿十趴的話那就是你就發現它可能繞了繞一圈拿十percent繞了十圈它就應該拿一百percent那當然很多是公司拿走的那分到個人可能就是五十percent那這個是看起來聽起來還是蠻合理的所以你把它當作GDP是一種假設是營業額的話那個人所得跟公司所得合起來那個就是net就營業額跟earning之間的觀念大概是這樣子我不知道浩青這樣子的解釋你那個理解嗎還是不是很懂只是說一般我的想法會認為說那個國民生產總值就是我們去做了從事一些行業之後然後生產出來的東西那這個就是最後會變成我們的收入那為什麼就是說那個收入跟這個GDP會有就是會有將近差一倍的這個距離就是一直讓我不懂就是那三萬塊錢到底跑哪裡去當然是因為我假設我今天賣一個東西給你那我一個消費消費是GDP嘛消費是GDP嘛對不對那這個消費不可能還有成本扣掉嘛還有material扣掉啊這些扣掉之後真正拿到老闆的手上可能一百塊只有五十塊那五十塊到的真正的還要繳完稅之後到你手上的真正的這個薪資來說當然不會跟GDP一樣這樣子可以聽得懂嗎你的營業額是GDP你的薪水是net earning那你這樣可以理解嗎那當然營業額要高過net浩慶這樣聽合理嗎OK我剛才沒有聽到因為剛才那個敬禮後面那一段我覺得說GDP你把它當做好像一個公司的營業額的話那營業額還要扣掉很多OPEX啊那個水電啊稅啊扣完之後才是公司員工的還有老闆的獲利嘛那你的薪水當然都當放在獲利那一邊嘛就獲利了才是有薪水嘛那你的營業額當然就放在獲利那一邊嘛就像GDP你買一個100塊的東西那GDP產生就是100可是那100不會馬上都變成薪水嘛它扣掉material cost之後才會變成薪水嘛對不對繳完稅公司稅還有公司獲利才會變成你大家的income是不是這樣那當然income就會比GDP來的小啊所以我在網路上面看到的話他們是說差別好像就是說GDP裡面還包含了那個investment還有加上那個什麼net export還有government的那個spending這兩個其實是完全不同的東西啦你要把它拉起來當然是可是你要知道GDP就是投資那投資包含私人投資政府投資任何投資都算投資加上儲蓄減掉出口還加上出口減出進口那就就是這個公式嘛那這個公式跟你的薪水其實本來就沒有直接關係那你要把它稍微想一下有關係當然是這些GDP是所有的交易的總和交易的總和那當然你交易的總和就好像你的營業額那你的收入當然不會等於營業額更不可能大於營業額你瞭解了嗎是所以說我們在評估一個國際化加上如果說它本身人民過得好不好的話不應該去看它的GDP而是應該看這個國民本身的實質收入才對是沒錯所以為什麼有狗屎GDP的原因就在這裡你今天要GDP很簡單啦就好像臺灣的GDP不能等同美國的GDP臺灣的GDP都是蓋廠那蓋一個廠就幾百億那看起來GDP很漂亮可是獲利很少那可是美國那都是engineer都用腦袋那一個APP就可以賺很多錢那它一點點GDP就產生很多income所以為什麼美國人薪水高就是GDP的有效性所以說就是說我的理解就是說像美國GDP是六萬多塊然後臺灣現在是三萬多塊但是我們事實上的收入就是以我個人的感覺的話好像是美國的收入是應該是臺灣至少三倍四倍但是問題是GDP顯現出來的話一個是六萬一個是三萬應該只有差一半而已對啊那可能臺灣的效率只有三分之一就是說GDP能夠轉到net就薪水就三萬只剩一萬那美國六萬還有三萬OK好大概稍微有點效率啦就是GDP的效率好像你在臺灣投資在玉山蓋一個房子旅館沒生意啊那個GDP也產生不了收入啊可是同樣的那個錢在美國請幾個engineer突然間蹦一個APP出來它那個可是大量的收入所以GDP也要有效也要有效的GDP那像日本當初為了刺激在那個高山上都蓋很多橋那就是狗屎GDP那個也不會產生商業價值根本不會產生長期現金流那這個就沒有效的GDP了OK大概有一個初步的瞭解謝謝錢老師好謝謝浩青那下面有一個Sandy我還是沒有辦法拉你上來那如果說你有問題的話不然你就是在那個留言板發問如果我看得到我也可以幫你發問我先說兩句好吧就是剛才有一位剛才有一位同學說了就是說現在這個市場那麼動盪的時候我們要緊緊的抓住自己的籌碼就是在這個時候你不敢再去買的話買QQQ或者怎麼樣的話你就不要操作就是緊緊的hold自己的籌碼不要在這種時候把它賣掉因為我們有著這個籌碼就有希望那我們去了一趟巴菲特的股東大會現在很多人都笑嘲笑巴菲特說他的投資特別慢是慢牛覺得他的那個收益力不夠高但是year to date他的收益力其實是還是正的但是他的那個股票確實是漲得特別慢因為他信奉的就是一個長線投資那我們在這裡的在James老師這個房間裡面我們想做的也是一個長線投資把這個時間線拉長分在五年十年二十年那現在回過頭來看吧那實際上現在這個動盪也不是什麼這我想說的好吧謝謝James老師謝謝大家好謝謝來Tee你上來你就來開麥Hello Tee你可以開麥開麥發問那個我們的老朋友MikeMike你今天本來聘我要去Cloud House你有問題嗎還是說有什麼事要問嗎你如果需要的話就上來聊一下好了Tee你有問題嗎來好謝謝James老師那我想我就是我看了James老師那個影片百分之三的這個影片以後我有幾個體會那我有一個體會就是說其實這個資金的買入時間很重要因為James老師這個演示那個spreadsheet裡頭講就是說到了2020年的時候買QQQ如果是1999年買高點的當時是可能是個高點買入售前就是到時候會用光用了百分之三的話那這我是蠻吃驚的就看到這個數字那我想James老師這樣算下來也不會有錯的那就是我就感覺到這個買入點很重要那我也知道James老師說過這買入點很難猜測就是說就是說我是在想是不是有更好的買入的這個點的策略能夠就是說讓我們就是說避免它錢用光的這種情況我只是想請教一下James老師你有沒有看到一個新的這種策略可以說避免這種錢用光的情況其實策略當然有啦那可是第一個就是說有沒有效還有就是我是認為大家如果怕都買在一買就買在最高點的話那你就分批吧你就因為我們當初講的all in的話也不是叫大家就是一百萬就一百萬全買我有講過如果你是長期永遠持有的話永遠都上漲可是過去你如果從來都沒投資過的那你現在開始要投資那當然就單比下去可能買在最高點嘛所以你如果看這個歷史來看的話那除非你剛好2000年高點買進去或者是今年高點開始買的話那你要分多久那就分一年吧你分一年總會慢慢買慢慢買那你也要心理準備你有那個能力信心就是願意買信心就是越跌越買跌一年了你還繼續買下去那就分一年吧那你就不會買在最高點最高點不會買在高點不會買所以對於從來沒投資的所以剛好有一筆錢的假設有1000萬的不管是美金還是臺幣那就把它分一年投進去那應該市場下跌對你來講你還是有錢嘛那你過日節不用借錢那你也不用賣股票那你就可以繼續慢慢慢慢投進去那今天假設你是已經有一半在市場裡而且這一半在市場已經投資一段時間也有獲利了那你還有一半的資金還要再投進去那你應該就好像突然之間賣了一個房子那你是不是就要你可以分半年嘛半年就給它慢慢慢慢慢慢投進去因為你之前也有賺錢那假設你已經投資10年了也賺了好幾倍了五六倍了那你現在多你已經有300萬美金或者500萬美金那你現在突然之間賣了一個房子20萬美金你要怎麼買其實都可以單筆就一式買下去就好了所以替我跟你講就是說最大的問題就是說退休了又突然有一筆退休金3000萬或者是1000萬3000萬臺幣或者是300萬美金剛開始覺得聽到我們頻道就開始要投資的人這個是風險最高的一群人那這一群人當然就像你講的可能單筆買下去就買在最高點那當然他可以用2%過日子他本來300萬用2萬塊他願意這樣過也可以可是當然就要承受像這段時間的下跌所以那你問我說有沒有其他好的策略除了說像很多技術分析師技術很厲害的人他們知道市場要跌了我就等到跌到底再說那當然那是一群人我們不是一般人也不是這樣子的那所以一般人的話你要給他的建議那就是說那就應該是分一年完全沒在市場的那一年買進去你如果說已經投資一半而且都之後還有錢你投資一半有虧損了那現在賣了一個房子還要繼續投資的話你要分半年一年也可以我想分批進去就可以避開這個高點單筆投入的風險那這樣就好了這個就是替你的問題就是說分批買進尤其是新手那分一年買進應該是必要的這個是替我給你的回答好謝謝James老師分享非常同意分批那我覺得可能再保險一點的話可能保守一點的話分的時間再長一點可能對有些人來說可能他更好吧我正在這樣想因為根據你那個圖上講他1999年然後如果2000年他分成一年裡頭的話剛好運氣不好的時候可能他都是在那個高點的那一段這是我自己的觀察另外的話我們如果要OK該幾年的話那我跟你講就是最低點就是2000年的8月一直跌到2002年的9月那是兩年兩年瞭解瞭解如果你很保守的人那兩年也是可以兩年你會買在最最低點對對好謝謝James老師另外的話我想就是還有一點我想跟James老師分享一下我看了你那個影片裡頭講就是說如果你用借錢的辦法的話就是說可以撐過去嘛就是說就不會用光這個但我在想如果借錢的話不知道James老師有沒有考慮過他資產掉到一定的時候他這個像他會不會就是說就是說要你liquid assets就是說這個因素有沒有考慮有啊所以為什麼要修正成2%就是這樣子你如果2%的話就維持率會在144嘛144就差不多跟美國臺灣都差不多我算過也就是說最低的時候144就是說你如果借100萬你資產還有144萬那就是144嘛對不對那144的乘以點7的話就是100萬嘛瞭解嗎對對瞭解了是所以為什麼百分之二對對我有說你要用百分之二的expense來用那你就不會觸碰那個margin code對那好那James老師這樣的話是不是你也那個SPY嘛那你現在反正也覺得買SPY也可以是不是好我只是跟大家講就是說你買SPY你可以用3%來過日子沒問題我模擬過了可是就是說而且你可以就是說我們這兩種方式都可以Stack up你的expense就是說今天你今天你100萬的時候你用一個月用1670塊這是2%的QQQ對嗎那市場就跌下去那你還是每個月用1670塊過日子可是當資產一直一直一直等到什麼時候呢等到2016年的時候你的資產會來到110萬110萬那那個時候你可以資產淨值啦差不多差不多應該是這樣那你110萬你可以開始用一個月用1001840塊開始用可以Stack up那一直往上就是2%就是110萬的2%來過一年的日子那你資產越高它這個比如說變成110萬啊132萬你可以一直過好日子沒問題一樣可以過好日子那到了2022年你可以一個月5000塊所以一樣2%你可以一直往上提那SPY也是一樣你可以一直往上提那你會發現這兩個表裡面SPY好像比較多因為它是從1993年開始所以它投資年限比較長所以你會發現它的資金好像增長最後好像比較多那是因為它多投資了將近7年的時間而且是最上漲最快1993年到2000年上漲很快的那7年所以這個要拉到同樣都是2000年開始投資SPY跟QQQ的時候那我相信長期來說你最後的累積的話QQQ會比較好可是短期的震盪QQQ是比較大所以當然QQQ你用2%以後未來的資產比較大的時候的2%會比SPY的3%來得多一點不知道不過就是說我們當然期望是QQQ未來的成長當然是比SPY好這是期望啦那你們認為說這個不一定會達到那你就保守一點你投資SPYIt's OK可是我還是Focus在QQQ那如果QQQ Simulation可以過的那SPY當然是沒問題可是也是用不完都是用不完兩個都是用不完所以Whatever你們喜歡或者投資者理解這件事情就好了我不希望說大家只是照做你如果理解的話那你可以自己變化你要完全QQQ或者是完全SPY或者是QQQ一半SPY一半都可以因為都理解了嘛理解了之後就怎麼組合都難不倒你們了T謝謝James老師非常感謝只是想跟James老師請教然後得到James老師的認可吧謝謝我的問題我完了謝謝T那Jason你可以開麥發問好的首先謝謝James老師然後就是我聽了James老師的話之後我們今年就是做了一個比較大的決定就是我們剛好要搬家所以就把現在的房子賣掉然後在海邊租了一個公寓現在公寓已經租好了然後房子也馬上要上市了所以現在就是碰到一個問題就是如果房子賣掉之後會有筆錢出來嗎但是就是現在是我是說服了家人可能公寓他們還是喜歡就是希望還是要再買個房子所以呢就是公寓可能住個一年或者最多住個兩年所以就是就是比如到明年的時候可能就是會還是要買房子付首付所以我現在比如這個房子賣掉這個錢是全部一次性去買入QQQ然後明年用Payager的錢來做這個首付呢還是把這個明年的買房子的首付留在手上然後部分的錢投到QQQ裡面去對就是這個問題昨天我還問了一下Jimmy老師討論了一下我想聽聽James老師的意見好Jason我們剛剛跟那個T有討論過你有聽到嗎就是說市場從高點Worst case他會跌兩年嘛那我們現在假設已經過一半了那所以你還有一年的時間所以你可以一年時間慢慢投你就十二個月分十份你的資產分十份那你的房子賣掉你的當配應該不是全部嘛所以你還是到了十你就就一直先把當配留住那頭頭投了十個月之後你看市場狀況怎麼樣如果市場沒上來那你那個當配就不要再投進去了瞭解這意思嗎哦明白就是就是我相當於半年時間我那個當配其實還是還是現金還是留著的你現在假設你賣的房子有兩百萬那你當配要四十萬那你當配先不要投那你兩百萬減到四十萬你要一百六十萬一百六十萬你分十二個月把它投進去投到十二個月之後你那四十萬要不要投債你啊你就看看市場說不定那時候一百六十萬已經漲到漲到兩百萬了嘛對不對假設漲上來了那你就發現說這四十萬投不投其實沒有這麼critical那如果市場市場是漲上來之後那如果全投入進去到明年做Pledge的話用Pledge錢去付當配這個是不是也可以啊可以啊那你就看看你的Pledge的四十萬佔你的整個整個資產不要超太多了超過20%的話就不行了就不能超25%對對對因為假設你就市場可能我也不知道很奇怪假設市場very very strange到了你投資完了兩年後那你又借錢買了房子當配那可是突然之間那時候又發生什麼事I don't know那時候可能又是一個高點又下去了就像2000年下去到2003年到了2007年又下去了那個也才幾個月才幾年就是才四年又高點又下去了所以你有可能你如果借太多錢去買房子那過了三年又下去了假設今年底觸底那你開始買房子等到兩年後你開始買房子再兩年可能就又觸底又下去了那你可能如果那個當配的amountcompared to你的asset超過二十幾三十的話那就有風險好的明白了謝謝金主老師好謝謝大家今天的提問那時間已經有點晚瞭然後我們今天的訪問就到這邊然後我們請老師幫我們做個總結好嗎我想今天很高興大家都有提出一些問題那大家都很很很很很棒那這段時間當然是投資者最辛苦的地方不管你是你是中長線投資者的價值投資者都會比較辛苦一點那可是忍過就好了好像你從一個山頭當到另外的山頭中間的過程當然看起來很恐怖了可是你不要自己把線剪斷了那你還是會當過去所以大家現金流控制好你能夠用多少錢控制好假設你的錢真的不夠那你可能就真的要去在上班賺錢不然你的風險會相對的高那如果還在上班年輕人的話那這是你的機會因為你買到便宜的資產那是很棒的因為未來你才會用到這筆錢所以市場下跌不是對大家都不好市場下跌尤其對年輕人是非常好的就好像現在如果房價能夠跌掉一半的話那年輕人應該很高興才對好那我想就先這樣子了或者其他moderator有人要講話嗎如果沒有的話現在可能就先到這裡SunnySunny你要講話嗎來好的對我就是有一個感想就是跟著老師也一段時間了就是我們好像是在一個journey就是從A到B就是到達財富的自由的另外一邊那我們在這艘船上呢就是很顛簸啊一會有風浪來嘛一會又電上雷機了那樣很多人可能就堅持不住了可能就不能跟著老師一起往前行那那個就是老師現在每次這個週六給我們開房了來給我們當念我們的那個心境就是也給我們就是一個擴充套件我們的事業和給我們一個更大的容器那個在財富的這個密碼裡面也說過就說我們要有一個容器能裝得了多少財富那跟著老師呢幫我們的這個容器也給放大了那原來可能能夠裝一點可能現在能夠裝更多因為我們心胸更開闊了我們不怕在這個風浪裡面上上下下的顛簸所以說這個很困難的時候我們真的是要感激的是James老師謝謝James老師的陪伴那個真的是受益很多好謝謝Sunny還有謝謝所有的參與者來那謝謝Sandy今天來幫我們好那Cat有什麼問題沒有了那就是如果今天來不及發問的朋友可以寫E-mail給老師或者是下個禮拜六美希早上7點然後亞洲晚上10點一起進房來討論那謝謝大家今天的提問我們一起都更成長了謝謝大家那大家下週見大家晚安拜拜

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