多存錢 堅持長期投資；面對市場要謙卑；預測是愚蠢的；成功投資者就是要去適應股市下跌是機會 2022年10月25日 CLEC投資理財教育學院

好,謝謝各位進來參加我們的Clubhouse那一個免責宣告就是我們Sherry C是一個非盈利事業組織我們都沒有盈利的目的如果你有群組參加什麼拉你入群這跟我們都沒有關係通常都是騙子像Nine群組,什麼WeChat儘量不要去參加這些不明來源的群組YouTube有一些廣告可是那不是我們放的YouTube可能還是有他們想要還是要獲利所以我們是沒有開通任何盈利模式所有的內容跟留言回覆都只是教育目的只是個人的經驗分享我們並不會給個人跟機構任何的投資建議我們所有的意見移工都不是專業的投資顧問也沒有什麼執照的所以影片內容和言論只是分享跟教育目的並會投資建議所有的投資風險都很高也可能會很大的虧損如果無法承受風險那就不適合投資你如果投資沒有計劃長期十年以上的話那你就會有極大的風險也是不要盲目的進入投資市場如果你沒辦法承受泡沫50%以上的虧損那你就是不應該進入投資或者是你要保留足夠多的現金流才不受市場下跌的震盪影響投資需要謹慎你要先了解投資那如果第一次來聽我們的Cloudhouse歡迎大家都可以來提出問題來一起討論沒有問題在YouTube的留言也都非常的歡迎任何問題我都會一一仔細的回答希望新來的投資者能夠多看我們的影片瞭解我們的投資哲學這樣子會對各位的投資更有幫助所有的投資都要自行決定自行負責我身為一個長期投資者我都是極度樂觀的我這個天生就是樂觀派的我們都永遠迎向陽光所以各位投資要成功一定要樂觀一定要樂觀市場終將上漲投資需要忍耐財富值得等待那上面那個連結是我等一下要跟大家分享的所以你們可以點進去連結那裡面有一些圖表可能等一下看了會比較清楚一點這個今年整個市場的下跌一路走來我想大家都是是一個蠻特別的經驗我認為是非常值得的非常值得的雖然大家的資產都有一點縮水可是這個過程是必然也是必須也是在投資經歷上不會只有這一次未來還會有更多的可能性所以這個就是要習以為常你的資產縮水三成四成是投資你必然要接受的一個過程你如何縮減這個投資的這個波動那就可能要更精進的學習週期跟現金跟股市的比例這個就是未來大家更要精進的好那你們點上面的連結我們進入這個文章這個文章雖然好幾年前的可是值得大家來思考這個文章有20個重要的金錢觀念也就是投資觀念那他寫在2019年快結束的時候那pandemic剛開始2020年就碰到崩盤他這是一個美國財經作家然後說寫的第一條他是面對市場要謙卑不要認為你可以掌握市場的脈動否則市場會讓你認知到這一點而且並且讓你付出沉重的債價所以第一個很多人會想要預測市場其實不容易而且通常是做不到所以很多人就是做很多事情過度自信其實我們在投資裡面要樂觀可是是不要過度自信許多人認為自己能夠判斷市場的漲點因為你過度自信你會交易有時候你的自信來自於有時候是噪音所以當比如說前一段時間前幾個禮拜市場跌的比較多的時候那市場恐慌的情緒比較多資訊恐慌的資訊也很多導致很多人就有可能就開始相信而且很信很有信心的認為市場還會跌更多就會操作可能就會賣在最近相對的低點所以過度自信是投資者第一個障礙也是造成投資者平凡操作的原因再來第二個就是天下沒有人就是天下沒有白吃的午餐當有人跟你講或者是有一些你都不理解的東西可是他講的非常的美好什麼什麼挖礦比特幣數位貨幣還有很多聽不懂的那可是他說很穩定啊保證啊什麼回報那個都是騙子OK所以絕對市面上騙子比誠實的多尤其是在投資領域有些人擺明就是騙子可是你看不出來有些人自己無知可是他自己不知道所以這也不能怪他那你被騙那也是你自己的問題所以你碰到騙子的時候你通常要先告訴自己世界上沒有這麼好的事好沒有什麼白吃的午餐OK當你持有投資我們現在進入第三點當你持有的投資越長你的投資成功機率就越高其實這裡已經講很多次投資的成功要素不是你的智商跟你智商沒關係跟你的持有時間有關係那這個圖表就是你持有一天你的成功率53%你的失敗率那當然就是47%賺賠之間當你達到30年的時候20年你就會達到100%的獲利這個就是市場給你的這個紅利大家知道什麼叫做期望值什麼叫做機率今天如果有一個袋子裡面是七顆紅球三顆藍球那你伸手進去拿你應該拿到藍球的機率比較小因為只有三顆你拿到紅球的機率比較高假設你自信滿滿的說我這次進去拿這個袋子一拿拿到的是紅球因為紅球機率高那你就是過度自信短期的機率跟長期的期望值沒有直接關係所以短期的漲跌跟長期的回報沒有直接關係所以不要太自信說我認為下個禮拜會禮拜一會漲會漲到禮拜三禮拜四會拉回禮拜五會平盤那那個就是過度自信過度自信機率是random的雖然這個袋子裡面明明知道有七顆紅球三顆藍球可是你短期內拿一次兩次可能兩次都拿到藍球啊藍色的雖然他只有三顆都可能的所以短期不要去預測可是今天如果你拿一萬次從那個袋子拿一萬次拿完球紅球記一下藍球記一下再丟回來去長期來講會七比三這個就是說短期在市場上你會盈虧各半今年明年會漲會跌一半一半可是長期二十年你就會賺就是完全會賺錢這個就是投資長期的期望值跟短期的機率問題你就算一個好公司你要說今年他一定漲未必可是他如果是好公司你都研究很清楚那你買在價格買在相對低點那長期你會獲利這是比較就是期望值可是短期買了就漲或買了就跌這是漫步化的結是完全亂等的所以不要太過自信說禮拜一會漲禮拜四的人可能很多人就賣掉股票了或者是在這個Elon Musk這個財報這個特斯拉財報完之後第二天他就殺低賣掉股票了開盤就賣掉股票了那就是過度自信因為他經過了恐慌還有很多市面上很多人給他就是嘰嘰喳喳的強化他的自信就認為市場可能還會在很恐怖結果就殺在地板上這個就是過度自信那你過度自信你就會炒作就造成不必要的損失還有就是每次的市場都不一樣不要用過去的經驗來推測未來所以我們常常會用一種特定的模式或者用圖表或者是用技術分析來預測這是非常危險的因為股市短期根本沒有規律可言第五個就是價格目標沒有意義這個預測價格目標是很愚蠢的每年到了年中就有機構就會對明年的經濟這個股價預測不僅預測準確率低甚至對投資人都有害我常常在Cloudhouse聽到當有的人說某某股票還要再跌五成因為已經跌很多了嘛所以大家很恐慌說他還要再跌五成我這個雙賣什麼option準備低階通常第二天第三天就大漲了所以他有沒有賺錢不重要問題是你受他的影響結果你就殺在低點所以不要去聽這些噪音所以連金融機構的訊息跟研究報告都不準確了那你覺得外面還有什麼可信的對不對所以投資人想要預測特別是很多知名的人物的預測像Jimmy Rogers其實也都不準的這些人聰明但投資人一直在知道這些完全預測都完全是沒有意義的完全沒有意義所以不要聽預測你自己也不要預測當你開始預測開始很恐慌的時候你要冷靜不要下單這個是很重要你做錯了就損失很慘重還有大家要記得你要投資要好好計劃不是預言你對投資個股或投資指數你要了解它的價值那你再投資如果說美國2016年進入總統大選那時候臺灣的央行總裁彭懷就說如果川普當選的話全球股市將會大跌結果只跌一天後來SPY漲了60%納斯達克漲了86%連這麼棒的央行總裁都會做他就是過度自信當然這也不能抹滅他是央行總裁的績效了不過就算是這麼位高權重在一個臺灣央行總裁的位置的人都會看走眼了那你覺得其他的人那根本是差得更遠所以股市下跌是很正常的事你想要成功投資應該要適應股市的下跌而不是離開股市因為你不知道下跌何時會發生你也不知道上漲會何時發生你也不知道會跌多少所以在這裡從2009年開始到現在當然到了2019年10年的時間有25次的下跌每次都超過5%可是每次的下跌都會伴隨很負面的訊息好像市場都要大跌大家都非常驚慌又拋掉股票市場就很快速的上漲所以投資你碰到亂流無可避免但是耐心等待就是你不要跳下飛機就是說你搭飛機機長就說現在我們經過了一段亂流請大家坐好他不會說請大家開啟機艙門跳下去不會所以一樣在市場裡面你也不應該做那個危險動作不要離開市場再來就是單押一隻股票其實也是過度自信就是說巴菲特他可以單押蘋果45%可是我們也是wet and see他這個未來績效是會好會壞誰也不知道當然蘋果過去績效很好對不對可是他什麼時候會變壞什麼時候巴菲特是不是有可能把蘋果賣掉我們不知道可是這不是我們一般人可以做的所以你要挑選標股很難未來的標股更難所以你如果現在已經擺在檯面上的業績跟商業模式你都看不清楚了你要挑一個未來的可能的黑馬那是更難所以為什麼投資個股不容易也不建議就是這樣那這個圖表就是有一個股票在一天內就跌掉所有的資產從3800塊跌到剩10幾塊吧所以金融市場並不屬於標準常態分配特別是尾部的事件發生也就是說常常是不太可能發生的事情在金融市場就會發生所以像2016年英鎊公投英鎊單日下跌8%那是已經是15個標準差以外的事那幾乎不可能發生的事竟然他就發生這個就是為什麼Long term capital會破產的原因所以投資者要注意所有的風險就來自於你預想不到所以為什麼我一直跟大家講就是說我們投資指數要勇敢沒錯可是你要記得如果有三年股票市場關門你吃飯怎麼辦你這三年的開銷怎麼辦所以我不是說股票市場三年真的會關三年很少關三年可是市場低迷三年有可能那你又不能再我們講過我們投資是十年那低迷三年是有可能那你這三年都不能賣跟市場關門也差不多了那這個時候你怎麼處理所以現金流就變成很重要那現金流你若是有上班的當然就比較松一點你沒有上班已經退休了那你可能要麼就減輕你的投資部位要麼就是要去做一點打個工賺點零用錢不用去賣股票過日子或者是省著花累積財富時間比資金重要這裡講的就是給年輕人講的就是說你們能夠省一塊賺一塊在市場上能不能賺到一塊不一定可是你省一塊算是賺一塊所以他這裡舉個例子說每年存8%的人回報率只有1的跟每年存1%的人回報率只有8的誰會比較有錢當然他的例子就是存8%的人每年回報率1的人比較會有錢可是我希望各位是應該是存8%那回報率是8的這個是我們指數基金會給你的30年的回報你既然是30年你就不應該做其他的如果既然是30年就不應該用現金換定存換債券既然是30年你就不應該做其他的如果既然是30年就不應該用現金換定存換債券剛剛說20年以上就會賺錢所以既然30年那你就不應該投什麼保險保險一保就是一輩子等到你走的才拿到錢的那種合併的你就投資股票就會保證賺錢都是很長的所以第12條就是一般人來說費用低的這個就是請大家投資指數基金你不要投資其他的亂七八糟的基金其實基金的名字越簡單也好美國指數基金很簡單那如果他的基金名稱是這個美國機會科技未來成長基金那很長的那代表這個就是沒有用所以基金名稱越簡單越好當然我們就是QQQ SPY沒有其他的選擇一個適合你自己的投資方式所以當然我們建議SPY QQQ可是這裡面還牽扯到就是費制的問題比如說你想說多少錢投資QQQ多少錢投資SPY多少錢放現金那這個要堅持下去而不要隨便亂動那當然你可以依據週期所以週期就是說OK你可以說OK你40%是SPY40%是QQQ另外20%是現金過了兩三年之後你看一下這個現金比較少了比例當然現金沒有少假設現金還是20萬可是QQQ已經變成60萬SPY 50萬那這樣子你的總資產就130萬那這樣子你可能需要稍微調整一下賣掉一點點的股票把它轉到現金讓現金還是維持20%這樣子慢慢慢慢再高點你的現金的amount會增加等到市場跌下去之後你就會有錢再把這現金再移回去雖然你沒辦法預測市場可是你這樣子調節跟資產配置的方式maybe在市場下跌的時候你心情會好過一點當你手上還有很多現金的時候市場下跌你比較不會慌這個是這次下跌的時候我想給大家一個建議未來你可以這樣做像市場下跌的時候市場下跌常常你要問說巴菲特做什麼其實巴菲特什麼都不做所以他就是堅持他的投資原則所以你應該要堅持你的投資佈局一旦投資組合好了之後你就下好離手放著不動不要變動下面這個圖就是說往往如果後面進來的人你可以點上面的連結那你現在到item第14這裡這個圖就是說你永遠不操作的SPI index會超過所有操作的操作越頻繁的那第五就high turnover rate越頻繁的的績效最差一般散戶的平均績效都差差過指數buy and hold第15項不要害怕說我不知道其實我常常也說我都不知道了其實我常常也說我都不知道了其實我常常也說我都不知道了其實我常常也說我都不知道了我不知道市場跌到哪我不知道市場何時會漲我不知道市場回報多少我不知道經常說我不知道的才是比較懂市場你要承認自己不知道所以你要大聲說出我不知道當你說出我不知道的時候你就不會知道市場會跌然後你怎麼會去賣你也不知道市場會大漲你也不會說今天給他壓下去看明天會不會大漲就好像如果你今天啊就這個這個特斯拉的財報一定會很好一定會呃財報一完第二天跳空上漲20那你今天就給他大大筆壓下去那就跌下去6%那你說啊我看錯了再給他停損殺出那你這個就是完全是啊認為你知道所以投資要成功第一個要先說我不知道再來就是投資都是有迴歸平均值所以現在市場已經跌到這個地步我跟大家講其實價值已經浮現價值已經浮現了不管升息不升息不管是怎麼樣很多價值投資者應該開始都要進場了因為實在太便宜了實在太便宜了啊這個利率怎麼調這個這個東西就是便宜的就已經無關於啊調息的問題了所以你現在買進去當然我不是叫你一大筆就給他買進去你是分批我還是跟你講你分批分的三個月半年這樣買進去你會舒服一點可是絕對不會買貴哈絕對不會買貴你買到這個長期的相對便宜的地步所以市場是會迴歸均值所以啊現在離均值太遠了啊他會迴歸均值就會漲回均值第17條科學方法能夠準測預測市場低點高點所有的預測只是個人的猜測所以你也不要相信外面那些會預測的你自己也不要預測啊不要預測最好的投資策略就是不是選擇投資報酬率高的而是選擇長期可以複利的比如說你選擇個股那你有時候要買要賣就會打斷你的複利啊那你賣掉之後你就得頭痛又再來選哪一隻股票還有就是你賣掉你就要在美國要繳很多稅所以能夠讓你長期複利的不是績效最高的而是能夠持續持有的啊所以啊持續持有不會壞那這個就是 QEQ 跟 SPY 啊這個就是最好能夠長期持有可以複利的力量不會因為交易而中斷很多人呢特斯拉是漲很多了啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊很多人呢特斯拉是漲很多了或者是說QQQ漲很多那可是很多人就是在個股飆漲的時候沒有參與結果到了最後他選這個績效最好的一個一隻股票兩隻股票或十隻股票結果就是這些股票是過去績效很好你買進去就開始大跌所以你去買績效最好的這個時間或者是在某一某一個時段績效最好的其實就是有迴歸的效應他可能就是要跌了不管是個股或什麼所以你追求績效好的基金或績效好的個股通常你的績效就不好像特斯拉人家佔十倍了很多人買特斯拉還虧錢的就是因為他追求當個股績效好結果他沒有思考價值跟價錢的關係第十九條風險投資組合配置我們無法預測市場下跌的走勢或者是保護好自己是最佳的投資這裡面我建議大家你也沒有什麼投資資產配置唯一的就是你要保留現金你現金比例可以考慮你是三成的現金七成的股票還是兩成的現金七成的股票跟你的年開銷還有跟你的舒適度有關不要追求極致的回報而是要追求極致的舒適讓你能夠長期擁抱市場這樣子的投資組合才是適合你的還最後一個當然最重要就是學習控制你的情緒就是說愛因斯坦說世界很三大力量一種就是愚蠢第二個是恐懼第三個是貪婪所以這裡面講的就是說當你最恐懼的時候你要操作你的股票的時候請你冷靜一下去外面吹吹涼風洗個澡睡個覺第二天再想一下而不要立即馬上做這個賣出的動作離開市場其實是非常危險的事你衝動的時候想做出任何投資決策的時候你要停一下走出去看一下運動一下去外面旅行兩三天回來再來看看可能對你比較有幫助通常我現在建議當然現在交這位投資了那你們來Cloudhouse可是我建議未來你們應該是最多一年看一次你的賬戶就好了你的定期定額設定好他自己扣款就好了一年看一次保證你投資生活快樂而且還會獲利滿滿一點都不用緊張好今天分享30分鐘所以比較長一點那有問題大家可以提出來討論好不好有舉手你有問題就舉手我們會拉你上來魯銘進這個我有拉你上來你因為這裡你們舉手有時候我們看不到所以大家儘量舉手發問那好那Cat我交給你好的謝謝老師的分享那跟大家說明一下我們的影片會在每週五的北溪早上6點假如晚上7點會在youtube跟那個kittybilly還有會有影音檔那spotify跟podcast會有廣播只要搜尋我們CLEC都會有老師的課程那歡迎大家按贊留言並且分享那今天晚上的課程也會在禮拜二每期早上5點跟亞洲晚上9點上架那希望朋友能夠踴躍舉手那大家的問題呢越多的話其他的同學也能夠學習的更多那原則上我們房間規則就是如果你有問題可以舉手我們會拉你上來發問那原則上是一個人一個問題回答完我們就會把你叫到觀眾席這樣子是為了我們方便管理那如果你有問題的話歡迎再次舉手那我們會再次拉你上來問問題那我們最晚拉人的時間是每期的時間7點半那亞洲時間是11點半那第一次進來我們這個房間的朋友呢可以那個follow老師的bio那這樣子老師開課你們就會知道跟我們可以一起共好共富那那個lens的朋友呢可以follow老師的bio這樣子老師開課你們就會知道跟我們可以一起共好共富那你已經在上面了你可以開money power請問有聽到我的聲音嗎有清楚那我想要請教James老師就是我自己的資金大概差不多都已經all in了那我有一個好朋友其實跟他是很多年感情的朋友那在宣導這個James老師這個我自己這樣做也很棒但是呢就是他就是不是那種有緣人的所以他就會提出一個建議說你既然這麼認同James老師的想法不然你可不可以跟我一起共同投資就是說他給我提出一個挑戰就是說有沒有可能我們共同去trust shop或者是說在臺灣開一個共同賬戶然後我們投個頭一半然後以後的獲益共同分享這樣子然後這個會不會後面的後續的衍生的問題因為我是第一個被他挑戰出來被問這個問題了因為之前都是自己投資啊所以我沒想過這個問題只是他說你講的都很好聽啊不然我跟你一人一半啊那賺錢我們也一人一半啊那這個會不會有什麼問題然後要如果真的可以這樣做的話那怎麼操作那這個問題想要請教James老師謝謝這個是一個沒有常識的non sense的建議投資要證明不證明不需要join account你們不要一起一起投資啊你說我已經在投資了嗎我何必要跟你一起join account來證明呢但我不知道說你們自己各出一半放在一個同一個賬戶裡面要證明什麼事頂多就是你開個account換20萬美金我證明給你看啊我這個賬戶讓你open我每個月的statement讓你看也是可以啊那怎麼join account啊那我都不知道你們join account要證明什麼主要就是因為他他不不覺得說我講的事情就是我完全認同James老師的想法但是他不見得認同那不認同沒關係啊那就不要跟不要跟他談就好了因為不認同我們也不需要大家都認同啊而且認不認同不重要不用join account只要看QQQ的線圖就好了嘛就是說QQQ對不對這個這個啊這個指數上漲那長期的圖看就知道了你不用我我有沒有賺錢你不用問我你只要看那個圖就好了禮拜五我賺2.3%看圖就好了不用join account所以你要證明說那沒關係啊你就看這個圖就好了嘛QQQ的圖那他長期有沒有賞就很簡單啊就不用join account也看得出來是不是這樣是啊最主要是他被最近一年的嚇到了所以他覺得我在鬼扯那就那就那就沒辦法就無緣嘛那你不用證明給他我們投資不需要證明我們自己enjoy就好了那我們不需要證明為什麼我要證明啊我不需要證明啊我我自己好就好了那你你不相信那就沒關係啊那就你就不要我我證明給你看對我也沒好處對你也沒好處啊證明完了有什麼好處那還跟你join account做什麼join account的報稅就報不完不知道怎麼報了不需要join account如果如果不相信那就就離開就好了我們做我們的事情啊那你你你你長期回報10%不要那就不要那你去找更高的嘛或更穩的沒有問題的所以那我們不用去理會他了你就看QEUQ就好了嘛我我你這個月是賺是賠你看QEUQ就可以了這個月我們賠了2.9%你看這個就好了不用join account這樣就好了你說我的賬戶賺錢賠錢看這個圖市場都都告訴我們很真實的不用join account所以Lan你就說你信你就看這個圖你不信那你就什麼都不用看了就好了他問題是我因為進入的市場比較晚所以我給他看的對賬單都是負的所以他會覺得說你根本就在瞎扯那沒關係啊那那現在跌了他應該是最好的時機嘛因為你比較不lucky嘛那他應該算是比較lucky嘛那如果他連這個lucky都沒辦法把握的話那沒關係了過幾年就好了過幾年他就會知道了沒關係過幾年你的對賬單再給他看他就會知道了我們投資為自己了不需要證明什麼事謝謝君老師OK那個留言我看到有一個人就是說他有債券其實他債券蠻多的債券總會達到40%的債券40%的債券這是很危險的債券TLT今天有一個人他的債券TLT也是問我那TLT你要知道TLT那個20年的公債殖利率20年這個TLTETF公債殖利率這個殖利率TLT20年的殖利率竟然只有2點多現在現在關3個月都可以試3個月的債券短期都可以快4了那這個TLT跌那麼多他的預額才2.34所以債券不要投資債券不要投資所以你40%的債券我是認為你現在要趕快賣掉賣掉轉到QAQA SBI去在市場這麼便宜你不買你要等債券再漲上來是比較難的就算債券漲上來的速度也沒有指數來的快所以你應該轉那個Kevin Zhang你應該要轉先把那20%的現金留著不要懂你應該把40%的債券集結雖然債券有漲像禮拜五債券漲0禮拜五的債券還跌1.8可是QAQA SBI是漲2點多所以債券不要留債券一定要趕快轉到QAQA SBI因為QAQA SBI已經相對非常便宜價值已經浮現了你現在要趕快儘快上車那個Jimmy你的留言就是Lan沒有再找資金了他就是有個朋友挑戰他說你這樣子投資在鬼扯嘛那他說我們來join了我要跟你join我賺我的錢你要不要賺是你的事我在船上我要行向我的道路跟你有什麼關係你自己開你的船不要跟他join這種人不需要好有什麼問題大家可以提出來舉手好不好這個天華上來了天華你可以開麥法問Champs老師早上好我一個比較簡單的問題就是說現在我就是我的就是我的Pledge賬戶裡面好像每個股票或者說他這個或者不同的他就是就是那個機器好像好像他能夠用於就是借貸的好像有百分比好像不太一樣比如說QAQ可以借70%然後就像就像Tesla好像只有50%那我的我的問題就是說像他就比例會不會發生變化呢就比如說以後比如說就未來比如像Tesla會不會延他也漲到70%因為現在手裡還有點Tesla但我感覺還想換成QAQ反正這個問題就比較簡單謝謝Champs老師比例有機會啊當然Tesla的這個評比或者是他的這個信用分數比較高的時候他可能會達到70吧那你們要知道你的自己的這個自己的這個這個Equity的所以Pledge的比例的話你還是進到你打那個Chartswap不是Pledge Chartswap你就會進到Chartswap的這個網站那他下面有一個有一個這個所以下面有一個Advanced Rate LookupAdvanced Rate Lookup在這裡面你就可以查到每個股票的這個比重比如說你說TeslaTSLA那你Return下去他就會說Tesla是60%是60%那你說這個Apple那Apple就是70%那你像Money Market的話就是SWVXX這個就是96%現金就是96%所以會不會調會調會調可是我想那個就差10%60跟70所以你不應該Pledge不應該扣到那麼緊所以對你來講不要賣了就說不是要不是了就是不要因為這個因為他比例只有60而去操作那假設你是不喜歡這個東西你去賣掉當然是可以可是不要因為這個因為這個他的這個這個這個這個抵押的這個只有60%你去賣它是不值得天花謝謝詹姆導師我還有另外一個問題就是說現在就是說現在這個中美之間它這種晶片戰爭好像現在打得非常激烈而且現在很多晶片股票現在都非常就是價值還是非常便宜那詹姆導師覺得現在是不是買一些比如說就就戰略性的買一些就跟半導體相關的股票現在比較合適比如說買一些就像臺積電啊或者Media這樣的股票一些確實非常便宜我想我想參考一下就詹姆導師的意見你如果需要問我的話那你就不能買因為能夠投資個股的人你要能夠自己計算出價值你問我那你就代表你不能買了天華就是這麼簡單當你投資個股還要問人家的時候那你就是沒有能力瞭解所以不要投資好謝謝 謝謝詹姆導師那我還是投資Global吧對QAQ SPY就可以了好的謝謝詹姆導師我就這兩個問題謝謝就是說很多人都想說哎呀這跌這麼多了要不要買只是跌這麼多了有可能會跌更多那個又不是你熟悉的你會越沒信心你最後你可能會殺在最低點這就是你不瞭解的東西不要投不是我跟你講了你就變有信心或者我跟你講了你就變有能力了沒有巴菲特的這個投資的內容都是open book的可是你也做不來所以我跟你講對哪個股票講的天花亂墜你都不要相信因為你沒有這個能力都是別人在講所以別人在講的個股或者別人在講的東西那是他的不是你的所以你不要把別人的能力放到把它假裝成自己的能力不是不是別人有能力不代表你有他告訴你的不代表你就你就有了不是不是所以個股不是說人家講的天花亂墜你就覺得你也對這個個股瞭解了不是這樣子的所以我講個股你們也不要我都不講個股了可是就是說我講是我的理解你不要把我的理解當成你自己的能力那是不一樣的天花就是這樣好好謝謝老師謝謝發問的朋友那如果目前沒有人就是舉手上來發問的話我想分享一下最近我但是想看到的一些現象就是但是但是我遇到是做臺股比較多的人那因為臺股股對陣也是就是跌的還蠻兇的而且又急又快那很多投資人他們就開始會就是其實我們比較早面臨到美股下扎30%的那個震盪然後現在美股就是在這邊整理嘛就是比較沒有很重的雜牌可是臺股其實最近就是跌還蠻兇的那我有很多朋友就是心裡其實他就會過不去了然後他真的很容易去就是殺在這個阿呆股可是其實我也沒有辦法去就是去告訴他很明確的告訴他說到底這個震盪到底什麼時候會過去那我也不知道怎麼樣去安慰他們繼續留在市場裡面因為他們可能會有些人會覺得他自己年紀大所以他撐不過然後其實我們也只能安慰他然後跟他分享說我們看到的狀況是什麼那最後我覺得還是要取決於他自己的心理素質所以我覺得老師說的也很有道理就是說投資要趁早然後時間要長因為如果說你很早就開始學投資你中間當你金額還沒有投入這麼大的時候你遇到很多就是這些震盪跟波浪其實你可以慢慢的去適應然後當你之後就是當你成熟了然後你的金額在市場上你的金額比較大瞭然後震盪也比較大的時候其實你有前面的經驗值你可能也比較不會那麼的害怕我覺得投資最後還是要拉回到自己的身上然後真的去為你的投資負起責任就是你當初真的為什麼要買這個市場股票或是你要買這個東西那你真的有考慮清楚嗎然後現在你想要賣掉它是它本質不變了嗎它本來你買它的理由已經消失了嗎就是我覺得大家都要還是要想清楚那如果說不是就是我覺得這也是一個試煉讓你知道說你自己到底你的心臟有多大顆然後老師最近也常常在講皮特領主說投資靠的不是腦袋是你的腸胃好不好如果你這樣的狀態下你會頭暈想吐那這個可能就不是你適合的水位你就要縮減你的水位每個人都不一樣就一定是要去調到你我覺得這也不用問別人因為問別人都是別人的經驗值如果說假設我們大家問JUMP老師JUMP老師今天無感他覺得這沒有什麼可是可能對小白來說這對他來講就是很震盪很有感所以我覺得就是要回到自己然後你到底可不可以接受你能不能承受那最差的狀況會是什麼你真的能接受嗎那如果最差你都能接受了我覺得我覺得這個比較不會有太大的問題以上是我的分析那個詹姆斯老師昨天晚上在那個莊子論庫那個clubhouse我晚上回來聽了一下昨天晚上睡覺之前聽了一下回放說的特別特別好那個中國人說大智若愚嘛詹姆斯老師最後說完以後就是把一個最笨的投資人把一個最聰明的投資人到最後就是就是投完以後就不看他最後的績效是一樣的那我們很大部分人都是忙忙碌碌忙忙碌碌的到那個今天看錶明天看上明天看跌今天看這個又怎麼樣了明天又那個六四什麼新聞又怎麼樣了實際上都是徒勞那個而且詹姆斯老師說到還有一點就是我們的財富不是說是那麼辛苦得來你真的是你的那個財富你做好一個投資以後你的財富足夠養你就是說去做你喜歡做的事情這個也是我覺得是那個人生灌的一個很大的那麼一個一個change和改變也是一個somethingreally hit my heart我覺得老師說的特別對回頭看看那些真正做得好然後呢那個他的財富很富足的人哪個是那麼辛苦的所以你在在那個每天在的拼啊拼啊拼啊的人但是如果是你的hobby你真的喜歡做這件事情那是另外一回事詹姆斯老師他能夠財富自由以後做他自己想做的事不是說財富那個進了以後就躺平或者是啥也不做不是這樣的你反過來可以滋養你的靈魂做自己喜歡做的事我覺得昨天那個回放大家可以有空去聽聽特別好謝謝Sunny還有Kate我是建議大家不要太關心市場的漲跌這個對大家沒有益處比如說最近的市場震盪很劇烈在9月29號的時候股價是在71塊71塊這漲到這個10月4號的時候來到這個這個82塊又跌跌跌跌跌跌跌到這個10月12號的時候又跌到這個20062塊到最低點10月14號來到260塊他之後又漲回來今天到禮拜五又漲到275塊所以你會發現從271又274漲到200這個一個月幾乎雖然中間震盪這麼劇烈如果都不看就一個月才看一次發現這個月都沒動了瞭解這個意思了嗎所以你何必每天看市場折磨自己呢這個月都沒有都沒動啊對一般人來說不看談的人這一個月都沒有動沒有動他說誒他說震盪很劇烈有嗎不是我看的時候上次看是273那現在275還好啊可是對你天天看的人你是非常煎熬的好今天回來看說不定到了年底他漲回假設假設他漲回408或400塊或390幾一年才看一次的人他說誒他今年都沒有動啊那今年怎麼那麼boring啊這麼這麼無聊結果你們一定說啊這個人是神經病啊他是住在外太空啊這今年已經是這個這個這個有生以來經歷最大的震盪了那有一個人說今年怎麼那麼無聊啊怎麼年初跟年尾都一樣你瞭解這個意思嗎所以看市場對你的投資沒有幫助不動如果有錢有計劃的定期定額買進去就好了那市場的波動跟你沒關係Ped講的有的人很緊張第一個他天天看他才知道有跌啊今天如果這個月都沒看的人還不知道會跌的還有跌到258塊的還是多少根本不知道這個月有發生這個事沒有他睡覺了地震他都不知道那沒關係啊地震完了就好了睡醒來說一切沒事你眼睛睜的大大的反而很恐怖你不要一直看這個恐怖電影一樣的在市場裡面不要看我就建議大家不要看把你的這個那你如果要看的人是你要看它跌是要很高興才對啊如果你看跌會緊張你就不要看看跌會高興的人那你多看沒關係所以這個看你自己還有就是說你跌你會緊張Cat講說跌的會緊張會殺在最低點那就是你的現金保留太少今天假設你投資30萬你有100萬的現金你會緊張嗎所以我談的all in或者談的這個這個這個全倉大家理解不是所有一塊錢都買完了不是這樣子我是這樣可是你們不是這樣子不一定要這樣我跟大家講全倉的意思上次有個70億歲的人那那我建議他就是OK你先看你能夠虧損多少如果假設你虧損10萬最多虧損10萬那你就用30萬去投資雖然你有150萬可是你用30萬投資就好了那市場如果30萬投資下去虧30%你可能就虧10萬那就是你的最大極限所以你150萬拿30萬來投資你要120萬的現金那你退休的你還是可以過你快樂的日子這120萬放在money market有4%一個月有1000多塊2000塊錢的美金可以拿那等到這個30萬漲到60萬了你也不管他什麼時候漲到60萬了他漲到60萬了你再從120萬那邊再拿30萬出來再分半年再把它投進去那你管他市場漲跌你就是有賺錢再繼續投啊沒賺錢的不投啊這是一種投資方式那你年紀大的人你用這樣子投資保證賺錢不賺錢不再投嘛那就不簡單那這樣子就是最後你150萬都會投進市場而且已經賺很多可能已經賺到500萬了你才會投完那可能花15年那也好啊反正到15年之後你就是全倉了嘛這個就是一種思考邏輯不是說那all in就是今天一夜明天就敲個鍵不是這樣子大家要理解那對年輕人來說因為你有上班嘛所以你有錢每個月的現金有錢就買有錢就買你也不用看市場你看市場你還會猜是不是還會繼續跌那等下沒買進去結果上個禮拜要買沒買結果禮拜五就漲上來猜沒有用我們剛剛那文章的猜沒有用所以你就有錢就買最後你就是全倉到了退休你就是全倉那很安全的全倉所以這個投資是有很多方式讓你全倉的那另外一種那我就一半嘛一半我一半我有一百萬我五十萬買進去五十萬買進去怎麼買你可以一次敲進去買了因為你說啊現在最便宜的我買了跌沒關係我這個我還有五十萬那就另外那個五十萬就放在money money那就放在money marketmoney market那每個月會有一千五百塊出來美金那你就一千五百塊再給他買每這個月一千五百塊買qq下月sbi就這樣買買買你不要管那個五十萬已經在市場了那那個就不要管他的那你有五十萬限制永遠保持住那你每個月還有兩千塊可以投那個股息啊就是利息啊就繼續投市場漲跌流不要管他那最後你股票那邊可能有五百萬你這邊現金還是五十萬那你還是將近全倉所以全倉是要這樣子來做不是說很勇敢就是買到一分不剩不是這樣子我常常all in就是說你要買的那一部分你可以all in比如說你一百萬有五十萬那你五十萬要all in也可以要分半年買也可以那買了就他跌了你都不會傷心的也不影響你的生計的你就那個時候買進去那你計劃接下來你就是要留五十萬現金你才會安心的你就留五十萬那五十萬放在定存或放在money market或是買三個月的國債每三個月到期他五十萬會漲差不多六千塊美金那就再把它投進去那六千塊投進去另外五十萬本金再滾進去三個月他會再出來一筆錢那再投進去最後股票經過十年股票的部位會高於這個現金部位很多那也像錢倉所以大家稍微調整一下自己的舒適的position你的什麼樣的投資的知識你會比較穩定這樣子是投資成功的關鍵不要想要全贏你只要穩贏就好了懂嗎穩贏就好了這是我跟大家分享的那個向力我們拉你上來看你要不要因為舉手這個功能舉手我們都沒看到有人舉手所以都會忘記拉人上來好那個Cat來好那那個John你可以開開麥法問你在嗎你可以開麥我小小我對我對我剛剛知道怎麼開麥然後好那個我就分享我一下經驗因為我是去年那個聽進老師的那個那個vide然後我幾乎是在400塊錢把我的很400塊錢進的QQQ360進的QQQ還有300塊錢進的QQQ還有300塊錢進的QQQ然後我和我另一個朋友我們都在矽谷我們一起都進都是follow那個靜老師這個strategy然後呢其實這個strategy是很好很好的strategy然後他的有一個很很重要的一部分就是說你要keep很長的時間然後你才可以可以看到這個效果所以說這次下跌的時候呢我們倆就是全倉都進去了都進去之後在不同價值然後我們就開始因為我們在矽谷的工程師這樣每天工作很久在家然後呢我們就說這時間越長對我們這個收益越好我們就現在下跌沒有辦法我們天天也不看我們就天天鍛鍊身體好的身體會要就配合靜老師這個好的身體很健康我們會活得很長然後才會看到這個效果所以說我們兩個就每天也基本都不看股票就週六聽一下這個靜姆老師這個video然後天天鍛鍊身體他從175磅降到155磅降了20多磅我也是從180多磅降到160多磅然後我們倆現在感覺每天身體很健康然後心情也很高興就是說不用看股票不用做任何事情然後很相信這個long term investment會給很大的reward然後這次我的就是會分享一下我們的經驗而且我就想告訴那些天天看的話你把電把顯示器看透了它也不會砸上去的只要像靜姆老師說的就是天天這麼穩穩的放在那裡也不用看心情配合的把身體鍛鍊好在下跌的時候然後等它上漲的時候你就可以天天enjoy這些long term的reward所以這次我想分享一下然後謝謝靜姆老師謝謝Shawn對你把一萬塊放到市場剛出生的小孩你給他一萬塊等到90歲他有90008500多萬當然很多那我到90歲那8500多萬幹什麼這是個例子就是說你活到60歲可能只有幾百塊可是活到90歲就有8000多萬那這個是所以財富跟壽命有直接正相關所以巴菲特會之所以是巴菲特是因為他活到90幾歲他今天只有60歲要折了那誰也不認識巴菲特所以財富跟壽命是最大的財富你只有長壽才是有最大的財富OK好謝謝老師也謝謝肖文德就是分享我覺得其實真的就是股票的波動就是很正常就是時時不時就會有波動只是震盪大還是震盪小然後這次真的是有點對我來講就是有點大又有點久然後我也我覺得我自己也是在就是慢慢的去學習去怎麼度過這個時間跟過程然後也希望說能夠像老師一樣能夠儘量去照顧到每個我覺得其實這段時間大家心裡都受傷了對就是可以照顧到這些就是心理受傷的人那我覺得就像老師講的我們真的不知道什麼時候會變好但是我覺得就是你一定要有信心然後這段時間你就是真的要好好照顧自己的身體然後去做對自己身體有益的自己因為我們只有唯有長壽才可以賺很多很多的錢然後這個錢不是要你靠勞力回去賺雖然說長期持有這件事情在這段時間來看其實是真的蠻累人的因為每天的市場就是永遠都是負面的訊息沒有一些正面的像之前我早上都會聽臺灣有一個廣播節目叫臺中體中號然後有一天我喜歡的那個主持人就沒來然後代班的主持人他開始在唸那個指數然後在講市場的時候我都覺得我好沉重好像快死掉了我就把他關掉了所以他其實就我覺得你受不了你沒有辦法承受這樣的狀態這個你不喜歡那你就逃不逃你就是不要接觸先跑再說然後去做你喜歡的事情我真的很相信老師說的就是時間過了這些事情都會過去然後主票就是會再回來那個時候我們就會好好的就是又好好的了所以這段時間就是去做你想做的事情就好以上是我的分享我想大家的投資如果要穩定你不是去看市場的波動你要知道市場下跌就是最大的安全市場是越跌越安全那我跟大家講就是說你如果像投資個股的他跌掉30%應該是比之前如果100塊跌到這70塊是比100塊便宜了70塊可是重點是什麼重點是那隻股票要有價值啊所以很多很多公司下跌那你你如果用這種邏輯他下跌50%你說這更有價值這是未必未必他可能只值10塊就算100塊跌到50塊他還是很貴所以你如果要去理解或研究巴菲特你要從價值跟價錢之間去思考那你都不思考投資指數也可以可是你投資個股的人今天問說這個TSMC能不能投啊那個蘋果能不能投啊特斯拉能不能投啊我沒有人能夠回答你只有你自己去計算價值跟價錢different那巴菲特跟Howard Mark講的就是說當你計算出來之後再打5折那個可能是你買進去的有價格的安全邊際比如說去年或前幾年你去算蘋果的價值的時候你的growth rate都是用50%30%結果算出來說蘋果應該值350塊結果他漲到200塊你說他350塊還很便宜200塊給他買那你就是在估那個價值的時候那個太高估了所以一般的投資者是不像巴菲特或者是Howard Mark這樣就說用一種保守的估計方式比如說蘋果你看前幾年都growth 30%25%那你如果用那個growth rate把它套進去你會算出他是300塊了500塊可是今年他蘋果他這個growth rate多少啊零啊零那零的時候你算出來蘋果可能只值45塊或者是70塊那現在股價140你就會發現這個太貴了那可是巴菲特還暴折那巴菲特為什麼是暴折因為他的成本只有20塊那為什麼他在20塊的時候買那20塊的時候那個growth rate很高可是他可以用20塊買為什麼因為他就是等那個機會那時候蘋果我記得跌跌不休從150跌到100塊之後split那巴菲特買所以你如果投資個股的人你一定要會計算價值之後的價值再打5折那個價錢才是你買那你都買不到那買不到就買不到吧沒關係啊我就是個股我跟大家建議的所以如果這個公司是有價值像蘋果他有價值那那他最高點最高點來到這個182塊那現在跌到147塊如果這是有價值的公司的話147塊比182塊安全安全我沒有說他不會跌也不是說他現在價格比價錢價錢比價格高或低不是你的價錢價錢低你就是安全當這個東西是有價值的同樣的SPY跟QQ也是同樣的道理像SPY現在的因為我你用SPY看大盤就好了SPY現在的殖利率是1.73這個是這十幾年來很便宜的一段時間最便宜的時候是2009年差不多相對低點2009年2010年那時候SPY將近殖利率有到2蘋果那時候殖利率也到2.2所以那時候真的是非常便宜那現在殖利率有1.7其實是已經很便宜了雖然沒有像那個時候的便宜可是已經很便宜你想想看你買了SPY就算他都不漲不跌的話你還是有1.73的股息那這個是很好的一個價值投資連蘋果都沒有這個股息蘋果蘋果的殖利率你看一下蘋果的殖利率巴菲特持有44% 45%的蘋果殖利率也才0.6他的Growth Rate 0所以你要知道就是說SPY QQQ現在的相對價值相對價格是非常便宜的相對價值的非常便宜這只是跟大家講所以你不是要買在最高你不是買在最低點最低點在哪裡我們也不知道可是現在的價錢可能離低點最多還有5%的話可能還會跌可是跌個5%下檔如果只有5% 10%那可是上檔是無窮無窮大的時候這個投資是非常非常划算的所以這個時候大家不是有恐懼這時候要勇敢在你可以投入的資金範圍內你要勇敢那我不是說你本來留50萬的現金的你就去動那50萬不是每個月拿出來的錢我每個月的薪水你要勇敢就去投不管漲跌都給他投你是買在人生的最低點的價錢那以後翻倍會非常的快你人生這個低點這種低點一生不超過5次一生一輩子不超過5次我投資30年也能來這次來的第三次所以你一生裡面碰不到5次了這個機會你沒有把握你就減掉一次了所以你人生只有5次假設你年紀大的可能未來定奪再一次對年輕人你可能這次失掉你可能只剩兩次所以一定要把握這個時候不是恐懼這時候要貪婪極度貪婪極度樂觀才可以這個才是跟別人不一樣你現在恐懼你就被打回原形了那你完全整個努力都白了不行一定要極度樂觀極度勇敢極度貪婪這個時候是大家恐懼的時候你要貪婪這是我跟大家分享我分享一點據我觀察吧我覺得這個世界上能成功的人有兩類一類就是極度聰明像馬斯克這種人還有一類就是非常有自我自在非常有忠誠性也知道跟那種極度聰明的人跟跟班那麼這種人就成功了所以我就願意選擇第二類人做第二類人找到一個極度聰明的人去跟跟班所以我就覺得我跟的老師是跟對了謝謝這個謝謝留言裡面有人說他這個那個money market怎麼買我們你在ChargeSwap的話你可以買SWVXX的樣子我看一下是不是這樣SWVXX那個value advance money fund這個就是ChargeSwap的value advance你在ChargeSwap的話那你在401k你在401k裡面應該可以選到一個叫做value advancemoney fund類似這種語言的你在你的401k裡面我是建議年輕人你在401k裡面要aggressive不要放到money market去那你若想有因為那個401k本來就拿不出來的你應該要勇敢的投資反而是你在一般賬戶留現金如果市場關了十年關了三年你這一般的賬戶可以拿出來吃飯你401k不能拿出來吃飯你放在money market做什麼所以你留現金要留在一般賬戶跟一般的saving account那可以市場關三年你那邊有20萬美金那你可以拿出來吃飯你被lay off你可以拿出來吃飯所以在一般賬戶裡面放money market比較make sense在401kmmoney market比較不make sense除非你的一般賬戶就沒有那麼多現金那你還工作那就沒關係假設你是退休了大部分都在401k那當然就只好在401kmmoney market可是市場關三年你還是拿不出來就是這樣子所以你應該在一般賬戶有一些現金會比較安全所以一般401k你用value advantagemoney fund這種control language可以找得到那在這個chashwrap的money market這個money market的話就是swvxx這個fund現在就是將近3%3%的利息好其實在美國的賬戶你們也可以或者是海外賬戶你是非美國人不是美國人你也在chashwrap可以買bond你可以買bond買三個月的bond就好了就說現在買應該一月到期的你去bond那個trading的選bond那你可以買三個月到期的好像最少用1000塊美金買那三個月到期的有將近3點多percent很高所以三個月的bond3.9三個月bond3.9你可以去買很棒還不錯三個月到期嘛那你三個月到期的那個產生出來的現金有再把它投資SPY QQQ如果那個現金是你你本來就要留現金的那就每三個月滾一次嘛三個月買完滾出來的3.9%的那你就再買進去那3.9%其實是蠻還不錯的了你1.03912個月就0.3%1.0394季所以你有將近1%所以你若有40萬你就有4000塊一個月就有4000塊可以去投資所以還還還不錯那個Trader所以你假設你是臺灣人或是你在Charlotte非美國賬戶也可以投資非美國賬戶沒辦法買CD非美國賬戶只能買也不能買money market可是非美國人的賬戶可以買bond那你可以買這個三個月的bond讓他roll in每三個月出來那4000塊給他投進去那4萬塊40萬再給他買進去等三個月後再買那這樣子也可以定期定額投入市場ok有問題大家儘量舉手來問這樣子老師我剛才有想到那個一兩句話吧就是現在是市場的一個很痛的一個點因為跌了30%了嘛所以說最後能夠積累財富的人其實還是少部分人因為很多人經歷不住這種震盪然後這種下行的這種折磨所以很多人可能就下車了所以我們真的是這麼好的股票老師給我們指出了這麼好的一個積累財富的方法那就是我們少要付的一點點代價就是要經歷這個市場的波動其實我覺得跟別的事情比起來這個也是很就像老師說的你就閉著眼睛你就不看嘛你一年過了兩年過了你時間再來看就是其實相對是非常非常少的代價我們付那麼一點點代價可以有那個overall有那麼好的回報其實我們真的是能夠聽到老師這些課程的是有福的人能夠經歷這個市場的波動那個享有那個財富自由的人好那個有人留言第一個就是那個money market隨時可以賣掉了比如說你需要五萬塊你就今天給他下單明天的五萬塊就會出來了要一天的時間要一天的時間那那bond是guarantee三個月而已那是guarantee你的principle不會減損的你principle不會減損的那這個是那個那個好來Cat那個Lily先來對上來的Lily可以開麥法問Lily你在嗎開對不起剛才麥克風沒開謝謝James老師謝謝moderator每次都參加受益不淺我想問一個因為James老師講到這個bond的事情那現在的iBond是不是值得去買呢尤其是對那個小孩子的小孩子的話如果他好像也有education方面的這種benefit然後從來沒買過那個bond像老師講的那個三個月的那個bond是上territorial account去開一個account然後也是想買股票那樣直接買嗎還是怎麼樣謝謝OK不要去買iBondiBond一鎖就很久而且你要賣不容易賣不要買iBond你買三個月的利息可以大大將近三四啊三點九就三個月就好了而且不會減損你iBond我利息是飄動的你你的現金隨時要用所以你買iBond會被鎖住不好OK所以不要買iBond那你買三個月就好了三點四percent就四percent三點九你每三個月rolling一次在charge up的話你就是trading跟買股票一樣trading那你trade的時候你選你可以選ETF你可以選Mutual Fund你也可以選Bond那Bond的時候你就它這上面就會有有在market上面的的三個月的它會列出來像現在列出來的可能就是1月幾號1月27號到期的或2月3號到期的那你就下單去買比如說你他這個就會這個量有多少那你最多可以買多少那比如說五萬塊那他最少要一千塊美金那你就以一千塊來為單位買那你就下單去買就好了那他會跟你講APR是多少那你就買就買三個月就好了所以莉莉就是就是不要去買iBond直接買Treasury Bill好不好你去那個chargeSwap的那個trading的那個你會買股票就會知道有tradingtrading你選Bond但我沒有charge因為它是SWAP的那個account我就是在那個那個什麼叫TD有accountTD一樣的你就是選trading應該也可以選到BondOK那對長期來說的話對孩子們就是iBond的不是也有這種educational benefit嗎用來就是像529一樣那您覺得也不是很適合你兒子什麼時候要念書需要用到這個錢他什麼時候他們已經不需要這個錢了那我想如果給他們買了以後那麼他們以後如果結婚生子的話他不是都可以用嗎會不會那應該要投資SBY QQQ買這個這個只是這個沒有什麼這個回報不好的這只是緊急備用金用的就小朋友一定要買QQQ SPY才會才會他有時間而且現在這麼便宜的資產當然是買資產的那你自己也要有錢了借錢給人家不會富有的只有投資才會富有自己做實業才會富有那你自己不會去run Apple你也不會變成你也不是星巴克所以你就買SBY你就擁有星巴克你就用Apple做產業做企業做資產才有才會回報把錢借給人家賺利息的不會富有的把錢借給人家賺利息的就是短期的短期借一下賺點利息那只是這個錢下個月就要吃飯用的那你放money market可以如果半年後要用的你用三個月的bond可以可是你如果說20年後或10年後才會需要可是現在根本不知道什麼會需要好久以後才需要那當然是買SBY QQQOK謝謝10%的回報當然是這個那個比較好三個月的bond不會principle不會有問題的OK我本來想他那個iBond現在9%9點幾嗎好像非常對所以你如果談要談回報的話不要買bond所以很多人買那個什麼TLT那個quizTLT那個TLT就是很多人就大家不懂啊聽financial advisor什麼要什麼什麼資產配置啊買了40%的TLT那隻要你知道TLT的下跌比這個QQQ還兇啊那這個就是完全這個financial advisor他們也不懂的了所以你不要認為他們就是什麼都懂他們只是他們的職業需要給你financial advisor沒有用他這個TLTyear to date跌37%37%最高最高最高他是從154跌下來跌到現在93那你看最高154跌到93他跌掉40%所以bond很危險不要不要認為所有的bond都是很安全bond很危險大家要小心所以投資投資SPYQQ不要去買bond只能買三個月的bond超過三個月的bond不要買好謝謝謝謝老師好謝謝老師謝謝弟弟那跟大家提醒一下我們還有兩分鐘會關那個留言的舉手鍵所以如果有想問問題的話可以把握時間那接下麥克麥克你上來了你可以開麥接下來老師早不好意思對有時候現在常常睡睡覺都睡過頭所以早上沒有趕上大概也就是因為聽老師的課就發現最大的功勞就是真的可以不用看盤我真的快要有快要兩三個月連檔戶都沒開啟不過有時候會放一些good to kill cancel的不小心買到比較低的一點的價錢的時候還是有些先進的時候才知道開啟再去放下一個價格單位我今天想問的一個問題可能跟variation比較有點關就是前一陣子很多公司不太有15家公司要IPO都沒有IPO就因為市場緊張力氣那麼高其中有一家包括是那個Mobileye然後這兩天跟他最後intel還是決定把它要上市他最早的variation的時候丟出來的currency是50個billion結果上個禮拜他出來是20個billion然後前天我們在clubhouse有一位叫做GreeneUpper Green的一個朋友他丟出來告訴我們說現在只剩下16個billion了所以現在這種狀況起來就是說high tech是不是因為美國打半導體戰打到現在大家可能開始會改變這個版圖在改變還是說這個市場很糟糕大家還是不看好這個價格因為這家公司曾經intel是15.3個billion去買下來的買下是那個時候聽說特斯拉以前是最早用它不過我想請教老師可能跟投資比較沒有直接關係老師怎麼看這次中美的半導體戰跟未來整個的版圖的這種大的改變因為我相信老師很多時候看到很多東西都是我們看不到的我想謝謝看老師跟我們分享一下謝謝謝謝Mike的這個問題這個問題很好這個要分幾個層面來看我們先談intel這件事情intel會賣mobile就是它缺錢它的財報會很難看那你知道這個CEO做秀嘛所以他為什麼會便宜的賣資產其實投資者最糟糕的時候就是被逼著賣你的股票什麼叫被逼著你margin call就要被逼著賣股票還有你把所有的錢都買進去了結果現在吃飯沒錢了被逼著賣股票那那個時候Howard Mark講當一些人被逼著賣股票的時候那他就非常高興樂意很高興的去把它承接那就會買到很便宜那這個時間點就是很多人已經熬不住了沒賣不行了沒賣會被margin call沒賣公司發不出薪水所以他只好見價賣那人家當然知道你有危機啊你你要賣好啊50塊然後30塊然後25塊然後18塊還可以那你就只能像intel只能見價賣那你知道intel一定cash flow有問題他的cash flow有問題不然他不會這麼見價這個時間賣這個股票所以你去看他的我看一下因為我也從來不看intel的財報所以他的你看他的total cash27個billion他總共欠了35個billion所以他其實是欠很多債欠很多債現在利息很高對他壓力很大所以他的interestexpense就會很大在現在他借錢借不到錢歷史很高所以他就賣他的資產所以第一個麥克就是他為什麼人家都本來IPO就不IPO了反正現在價錢不好就不IPO了那他還得要硬賣那代表什麼缺錢這是第一個第二個就是說整個半導體的下跌跟跟這中美貿易戰或者是這個半導體的這個制裁沒關係的沒關係的這個是一個Cycling就是說半導體本來就是一個景氣迴圈非常長的一個產業那pandemic來了之後這個demand突然拉高那個很多是overbooking的很多就是這個這個沒有預期市場衰退會這麼快的的這個預估錯誤所以你要知道像intel像azer像dell像HP反正做PC的這個consumer的這個東西都都垮了那為什麼pandemic的時候大家都work from home這個傢俱買很多這個電腦需要很多LCD TV買了一大堆那所以demand很強所以都shortage之後現在不用了不用了那就整個就reception了所以整個IC就整個down下來了那半導體業是這樣來的還沒中美貿易戰的時候股價都跌了不是這種晶片制裁之後才跌的所以這次的這個股票下跌跟晶片制裁沒關係的這是一個產業的迴圈跟資金流枯竭的一個表現資金流枯竭是每個產業都會跌那半導體跌的更兇是因為他又碰到他的產業的downsize所以這個是就好像2000年2000年網路泡沫2000年之前大家為了Y2K就把什麼server upgrade什麼電腦upgrade什麼都換新的軟體也換新的那時候就撥明瞭等到Y2K沒事了大家的就買氣就沒了歸零馬上shut down馬上大家崩盤一樣了這次pandemic跟那個Y2K的這個整個這個computer這個refresh是有異曲同工之妙所以這個是半導體跟晶片不是這次下跌跟晶片這個制裁沒關係不過晶片制裁對未來的影響是怎麼樣其實現在很很難預估了很難預估了是好是壞沒人知道當然短期對中國的整個半導體業不好可是如果對中國不好那對臺灣的半導體業應該要很好啊是不是整個整個訂單要移回臺灣了或移到英國不是韓國啊或回美國啊所以別的廠應該要很好嘛當那邊休息局那邊不能生產的那訂單都移回來嘛不管大小不管高14奈米以下的全部要移回臺灣那臺灣產能應該要有些產業要很好所以這個的影響對整個overall的投資者來說其實沒有影響因為A廠不好B廠會好對不對所以短期會有一些對單投資個股的人會有影響可是長期我是沒有看到你如果不投資中國影響很小影響很小所以這個制裁對個人的工作者就是你是美國身份的這個舉家那對你百分之百的影響對產業的話對中國公司是有很大的影響他們可能會停擺可是我們又不投資他們那他們一停擺訂單就移到臺灣或者韓國那理論上臺灣韓國美國的晶片應該要很好對不對那這裡唯一的就是說因為中國的供應鏈出問題之後可能會產生很多電器產品的shortageI don't know會不會有shortage因為那現在只是儀器不能賣給中國可是生產可以生產的繼續生產所以在中國繼續生產好像也不會說馬上就斷鏈了不見了那可是為了安全起見很多訂單都離到臺灣可是臺灣做出來的IC比如說A公司的IC聯永聯發科做出來IC在臺積電下單的還是可以賣到美國去還是可以賣到中國去做什麼其他的沒有收到冰箱總可以吧能氣機總可以吧這個Router還可以吧這個PC還可以吧手機還可以嗎所以我是覺得麥克就是說對中國的IC的industry是一個打擊沒錯可是對於整個我們這個產業還有投資QQ SBY影響應該不大了我不能說都沒有影響可是影響不大因為只是流來流去嘛demand流來流去不是在A生產就是在B生產我不知道我這樣看法對你來講是不是make sense我講的太好了對我真的覺得那個Pegasus可能你還是老師分析的比較清晰他可能欠錢太多了他當初可能很多資產拿去壓Intel的作者半導體他說我沒有cash他會很難讓因為其實像這次的俄烏戰爭就知道了俄國人就搶冰箱搶洗衣機什麼大家以為他是搶的不是他是要抓那個MCU因為美國製裁俄國的半導體他那個MCU都沒有了他那些做飛彈要用的那些chip都不夠所以我現在在看這次的這個戰爭跟這個其實在戰爭因為打到半導體應該更需要才對那這個真的是可能剛剛老師講的沒有錯就是那個那個業界的迴圈因為Intel實在是很有名的是常常會不小心賣錯東西像他以前在那個時候Andy Grohl不是郭博士就是下臺以後他們買那個Strong Arm最後把Strong Arm給賣掉要不是他賣掉那些的話你看那時候手機正在開始蓬勃起飛的話你看像這種聯發科啦還有Morningstar還有這個QualcommBlocom這些公司也沒有機會所以Intel這一次的這樣子做其實也只不過是重複他以前做錯的事情繼續錯可是我在想到另外一個問題是像譬如說我不知道這個會不會又太立體我看後面沒有人問我就再繼續問一下就像你看一下馬斯克他要買Twitter他說他level of 3075%75%基本上就就認為他現在公司所有的產值是不對的就說這其他的是沒有一家公司一家公司都拿回來要買把人家幹掉之後這個除了是一個hostel的takeover以外那你現在這個75%這些人會不會又出來去搞另外一個很有可能的另外一個產業出來就像當年Intel把那個Sona賣掉之後就製造出他賣給Marvell嘛後來製造出好多好多做手機的人為什麼因為大家不願意去進那家公司啊因為買去的時候人家第一件事都是先先欺負那種很優秀的員工的他留下那種是比較聽話的比較會拍馬屁的可是事實上不會做事的可是很努力的人所以我們做公司最害怕就是很笨可是就很努力的人因為最好早點回家去抱孩子可是他明明就很努力沒多做多錯的可是事實上在這個業界很強的人事實上他是你包不住的你把我砍掉就像Facebook也是砍了好多人出去這些東西我都覺得這些砍的人很多時候你一砍真的走的都是最好的人走的所以我不曉得老師怎麼看像從馬斯克所買推特要幹掉四分之三的人這個其實真的很蠻嚴重的在這個業界裡面謝謝好Mike這裡有兩個問題第一個就是說Intel的買賣賣買公司買公司買公司都做錯了大家知道美國的CEO看財報的所以當他們財報好的時候他們就公司就亂買一通財報不好的時候亂買一通跟散戶沒兩樣那只是為了現金流為了去粉飾那個財報而已所以他們所以巴菲特就很不喜歡那種公司喜歡買公司的所以他都說這個大公司所有的併購或者說的購買都是錯的他錯的很離譜所以你看他把那個arm賣掉這麼好的東西賣掉這個就是說他們根本不是為了公司的發展只是為了粉飾財報而已所以麥克就是說你們大家就是說了解很多公司在買公司的時候像我都很細心的以前我在投資金巴克或者投資投資Square或者是投資Amazon或者投資特斯拉我都很專注他們的併購這個一個公司要爛先從併購開始亂買東西開始所以我就會讓這個你投資一個公司當那個公司亂併購的時候那你就要小心就是要注意所以英特爾是一個很糟糕的併購的他所有的併購應該都沒有成功過那個都是CEO為了粉飾他的財報還有boost他的PE他自己的PE如果是30他就並一個PE15的那他馬上就好像earning就會增加很多當他這個獲利不好的時候他再把這個公司賣掉那可以earning就看起來就漂亮這個都是在作戰那再來就是說麥克你第二個問題是什麼我忘記了這是沒有是那個layoff的那個員工layoff我是從positive的角度來看我是認為馬斯克認為他知道他要做的是什麼事那他認為不需要這麼多人我是比較傾向馬斯克是對的因為你要知道一個公司容顏一定很多這個原始的公司跟原始的manager都是有legacy的burden所以像我像我回臺灣剛開始就是2000年回臺灣的時候因為我都沒有burden我沒有legacy我要怎麼改革就是我的事啪啪啪就是給他做了可是原本的leader或原本的CEO什麼都動不了就是因為有legacy的問題腦袋就是僵化所以我相信Twitter腦袋一定有僵化我覺得Twitter就像馬斯克講的有很多business model可以做就像Facebook我都認為他有很多business model可以做而不去做而去搞一個meta是很ridiculous的事情一樣Twitter有很多可以做所以我相信我還是相信馬斯克在Twitter layoff是正確的而且你知道很多公司其實真的不需要這麼多人我看過有一個公司什麼designdesign有七八個後來走了走了又走了走了剩下最後兩個當然那兩個很累可是公司造亂了而且績效還更好所以人多績效不見得好大家只是在對抗而已大家你知道以前我在我就有朋友在HP他們還有人有一個人是跟老闆我們不需要人了不要說了就是哪個部門人多聲勢大所以做什麼不重要所以很多老公司你們知道很多老公司如果不layoff人這個才奇怪應該要layoff人所以像蘋果也layoff人如果有layoff人的公司那個公司才是有前途沒有layoff人就是有問題所以我是認為馬斯克進去layoff75%it's very good當然我也不能說他絕對就像你講的是不是好人會離開現在離開要去找工作可能也不容易了所以很多公司都frozen所以我希望馬斯克在從他讓特斯拉讓SpaceX讓Boring他的人都是頂尖優秀所以我想他選人還是有一套的所以不過這個跟我們沒什麼關係的不過以我的邏輯跟我的管理的經驗這是對的麥克我不知道這樣的分析make sense還是怎麼樣很棒我也相信馬斯克他是懂的我只是說想到另外一種東西你每次幹掉一些人的時候這些人走投無路的話他搞不好會去創業你會創出另外一個好的segment其實這對業界應該是正面的我同意老師的看法對對了就是說破壞性創造你把這些人放在Twitter沒有performance嘛那出去再創一個公司創兩個公司可能我們SQ以後就多一個好公司也是很棒那還有就是好人如果很頂尖的人可能很喜歡馬斯克了覺得說能夠work with這個人很棒那這些好人可能會留下來那如果來一個很爛的CEO那些好的人就是我覺得在你下面做事很丟臉我走了就好像現在可能在Facebook做的人都沒有臉在說他是在Meta上班因為很丟臉嘛因為真的是當然我不能說他不好啦就是說其實他們的業績還是不錯的Earnings PE還是蠻不錯的可是這個Leader誠信有問題的時候其實就不好我一直講Facebook誠信有問題就是那時候Tim Cook還是那個Steve Jobs有跟那個Facebook那個扎克伯格有聊過嘛可是扎克伯格就是說你們就是太老了我們年輕人在做的事你們不懂其實就是在跟他講誠信的問題他聽不懂這個不好一個公司一個人如果沒有誠信一個Leader沒有誠信那個公司不要投資Integrity是很No.1Integrity是No.1麥克我是這樣子跟你分享謝謝老師OK好還有沒有問題的或者是來看好我謝謝今天大家提問然後今天時間也是差不多瞭然後老師還有什麼想跟大家說嗎還是其他Moderator有其他的想說的看其他Moderator有沒有什麼說的我們就如果沒有的話我們今天就是研討會就先到這邊然後如果有問題然後因為你超過時間不能上來的話可以寫email給老師或者是下個禮拜就是再上來跟我們一起討論那謝謝大家今天的陪伴謝謝老師我想最後補充就是說現在其實黎明的就是黑暗的黎明其實已經看到曙光大家一定要很勇敢也不是說禮拜一你就all in進去可是你有錢要有計劃性的投入這個時候絕對是便宜便宜這你一生裡面難得幾次這是其中一次而且在good timing那謝謝大家大家這一年過得是蠻辛苦的不過值得絕對未來你回想這段時間可能是非常甜蜜的回憶了OK好謝謝好謝謝老師謝謝所有Moderator跟所有提問的我們很高興所有提問的人都是因為你們的提問讓我們學了很多東西OK好謝謝

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