黎明終將到來，市場終將上漲 ! 市場恐懼時提供更高回報機會，專注長期回報 2022年10月18日 CLEC投資理財教育學院

好,來謝謝文言在百忙之中都能夠抽空進來還有很多moderator大家都是義工都是在百忙之中抽空來做這件事情我們還是一個免責宣告我們CLC是一個非盈利事業組織我們的影片和所有的內容都沒有盈利行為我們所有的內容和所有的留言回覆還有回答各位的問題都是僅供投資教育所有的資訊僅為個人經驗分享僅供參考並非個人與機構的投資建議我們不是專業的投資顧問影片內容和言論分享僅為教育目的並非投資建議大家還是要依據個人的研究還有個人的情況決定投資並非依據我們的影片跟所有的內容投資風險很高虧損也可能很大如果你沒辦法承受虧損的風險也無法投資十年以上這就有極大的虧損風險通常市場的下跌都可能會有很多的虧損風險可能達到50或70%以上大家要注意自己的現金流投資需謹慎投資者先要了解投資才能進行建議大家完整的理解我們整個投資哲學在大部分的影片或你都follow的那才開始做你的投資也不要瞎子摸象認定我們是什麼樣的投資哲學所有的投資都是要自行決定自行負責投資者就跟創業家一樣你是沒有固定收入的你就是永遠都只能極度樂觀只有創業成功你才有回報投資永遠就迎向陽光資本家沒有悖觀的理由市場永遠都會最終都是上漲的尤其你買指數基金投資需要忍耐財富值得大家等待那今天我跟大家分享的是黎明終將到來市場終將上漲這是之前我撰寫在2019年8月13日所寫的內容那前兩天我稍微做一個modify所有的市場下跌跟恐懼都會過去這只是這個市場正常的擺動它會擺到極端恐懼的一端也會擺到極端樂觀的一端長期投資者你一定要注意的不是說你市場擺到左端或右端不是擺到恐懼或貪婪是你需要保留緊急備用金那這樣子的話市場下跌你不用恐慌因為你日子可以繼續過其餘的資金就是說你準備好了那其餘的資金可以投資的在最恐懼的時候你應該是要貪婪所以這個是Howard Mark講的你在市場最低點最恐懼的時候雖然你也是會恐懼可是你該做你該做的事該做正確的事不要受到新聞的影響也不要聽訊息所有的資訊都有害你的長期投資你只有買進持有永遠不賣是唯一一般人可以長期投資獲利的方式雖然現在下跌在下跌趨勢之下長期投資者看起來是有點笨拙但是投資比的是長期的績效市場還會繼續前進所有的觀點對市場都不會產生長期的影響任何的貿易戰和分析未來可能發展的預測都是無助於長期投資所有的政治國家區域等事件無論發展到多嚴重的地步終究會落幕只要準備好足夠的緊急備用金假設華爾街關閉三年也不影響你的生活那你的投資會變得比較輕鬆愉快市場的廣度深度有足夠的韌性任何事件都無法停止市場和人類經濟科技的前進這個很多的事情跟社會國際的問題我們投資的公司的CEO他們會非常努力來解決只有市場貪婪會擊垮市場自己本身了只有市場狂亂會擊垮市場自己本身了只有市場狂亂會擊垮市場自己本身了只有市場狂亂會擊垮市場自己本身了只有市場恐懼的時候才是提供更高回報的時機所以這個是很重要的無論你什麼時候投入投資重要的不是timing雖然我們在講週期還是有timing的可是這個是大週期大週期你做稍微微微的調整好像你維持原定的原定不動這也是一種方法那有時候你想要稍微改變一下那你要依據大週期所以這裡真正的英雄真正的英雄在戰場上真正的英雄不是他無所畏懼而是他在恐懼或擔心之中啊他還是要持續執行他的任務你看那個救火隊員你看警察你看這些軍人還有很多職業不是說他無所畏懼而是他一定要執行就是該做的事就是要這樣做成功的投資者大部分大部分都會採取令人不安的不同立場所以你是要在恐懼之中你要貪婪市場總是在兩極間擺動兩極狀態都會過去就是擺到最極端總有一天就會再擺回來市場總是在兩極間擺動持續的前進所以如果能夠運用好週期做好防禦的姿勢跟積極的動作平衡兩端就是會是投資者更加精進的方式這是第一段再來分享也是2019年12月那有學員問的三個問題這個他第一個問題說看到SPYQQ都處於在高位那個時候在2019年12月高位這時候入場是不是應該不是應該就是不要入場而是應該買dividend比較高的VYM這類的dividend高的波動小的ETF因為在market已經處於高位了再下來的修正應該會很強當然到了2019年12月就是pandemic那2020年就有一個大跌那時候大跌的時候我的影片還有一直強調大家要注意能夠買趕快買趕快買那時候跌了30%後來市場拉起來2020年2021年都漲得非常的高我的回答是我們無法預測市場有些人宣稱能夠預測市場但是我們沒有這個能力我們就是有錢就買那你如果要投資SPYQQ或高high dividend很多人講要投資high dividend那當然是可以了可是大家投資十幾年如果長期來講是要10年以上的話那你投資最重要最後是看長期的回報嗎而是不是短期的風險如果你10年後QQQQQ可以漲10倍SPY漲8倍VYM漲5倍那你要投資哪一個這是我在當時的回答短期的事就跟流星出現的機率一樣也是常常出乎預料沒有人知道長期回報才是機率跟期望值短期的事件只是一個sample假設我今天這個這個袋子裡面大部分是紅球可是有籃球的的話幾顆藍色你理論上你拿到紅球的機率假設有七顆紅球三顆藍球你拿到紅球的機率應該是十分之七可是現在叫你進去拿你保證是拿到紅球嗎短期當然不是可是你要拿久了一點就是會7比3這個大概會成選長期所以短期只是機率就是碰運氣長期才是機率跟期望值所以我們不太預測短折兩三個月半年一年的市場如果可以預測那早就會勝過巴菲特所以大家有時候會想要買進這個SPY就是以外的那我就舉個例子就是說你買KBWDKBWD或者是VYM這個就是是High Dividend那KBWD是Invesco的High Dividend Year的Financial ETF那如果照最近我們我是抓到這個這是幾月才前兩天的那他這個KBWD他是虧了33%那個時候的QAQ32%虧損的Year TodaySPY虧21.96%那VYM虧了比較少虧10%Year Today可是你把它拉到五年來看五年來看的時候QAQ是漲77%SPY是漲39%VYM是漲16%那KBWD他虧40%所以High Dividend的長期來說其實風險是蠻高的就好像你有時候會發現SPY QAQ震盪比較劇烈SPY跟QAQ就好像一個創業家一個創業家一個資本家創業家跟資本家是沒有固定薪水的收入的所以他也不會說以這個Dividend或什麼可是他就是長期他就會獲利那你投資Dividend就好像你是一個員工一個勞工嘛你當然會有固定好像會收到一個一些Dividend跟薪水可是你的長期的資產就是會比較少所以這個總體回報大家要看長期所以短期只是機率問題短期只是這個運氣問題長期才是機率問題所以投資哪一個當然自己決定了你感覺到股價高可能未來會更高那當然09年的時候你沒有買19年沒有買2020年2021年漲很高尤其2020年出那個大跌30%你如果抓到那你真的是就賺很多那這次的下跌你還是沒有上到你的金股所以長期QA QA SBI回報還是最好的投資的如果你有完美的操作當然你可以超越QA QA SBI的績效但重點就是你能夠做完美的操作嗎這才是關鍵如果你能夠做完美的操作那真的不容易如果有這個能力那當然恭喜你了可是要記得我們談的是ROE不是ROIROI你100萬拿1萬去賺個5000塊你說你的回報50萬了嗎?那是ROI那ROE是要看你的5000塊除以你的100萬那你才賺0.5%總之一句話長期投資者不要考慮短期的風險做好現金流的控管比什麼都重要長期獲利是我們投資的重點要超過操作來得到好處這個不容易啦成功的也不多每次大空頭或大多頭市場大漲大跌的時候巴菲特通常也是被拿來議論取笑的物件所以這個都是一而再再而三的輪迴QQQ總是回報率高於SPYSPY對我們意義就很一般這樣子判斷有問題嗎這個是第3個問題那我的回答很簡單就是QQQ短期的震盪會大過SPY長期QQQ回報還是會應該理論就是會勝過SPY所以投資你要知道你要的是什麼通常我們專注的是長期回報那儘量忽視短期的震盪風險不要受外面噪音的影響所以回到最開頭我還是給大家講就是黎明終將到來市場終將上漲好那我們先停到這裡那希望有問題的儘量發問那我們一起學習那這樣子那溫燁麻煩了謝謝好謝謝James老師的開場白也辛苦其他的moderator如果有空的話可以幫我把那個角色幫我也開moderator的許可權謝謝然後一樣就是我再重新重申一次就是我我們這個Clubhouse的管理規則就是我們非常歡迎大家可以舉手上來討論發問或者是分享那就是只要有機會的話就是可以多多舉手上來其實趁每一次就是比較早的時間點上來跟我們一起分享也可以享有更長的時間可以更好的跟我們就是有花比較多時間交流那我們看到已經有兩個朋友上來了一個是Abi一個是Sophia那我們先從Abi這裡開始Abi如果你在的話可以直接開麥謝謝你好謝謝主持人還有謝謝James老師那我就是說之前聽到那個James老師上週分享的兩本書嗎還有這個就是說我們這個時候已經知道這個位置是就快要到那個極限的底部了那現在是不是就是我我之前把房子那個貸款的錢還在手在手裡面嗎那就是現在就是已經是好的時機一次性進去呢還說還是還是要半年一次的這樣進去呢可能我我可能也是沒太聽仔細吧如果如果上一期回答回答過了那就請跟我講一下回答過了我再回去再好好聽一下可能聽著聽著睡著了謝謝好Abi你還是分分半年進去了所以我們當然要比較舒服當然你要all in當然也可以了可是很多人是沒辦法承受all in的這個這個方式的不是說這個方式不好是all in的話你可能在最低點可能現在假設了假設現在市場的最低點你all in當然就會賺很比較相對多一點可是你如果有看Howard Mark的談話的話他建議大家就是我們不是要全贏我們要穩贏穩贏就是說可能你會如果現在all in你回報率可能是20%假設的話就是一年後20%可是你分批投入你可能績效差點15%那其實15%也是不錯所以投資是要穩贏不一定要全贏這個是一般人就做得到所以我們不預測未來我們不預測未來所以你也不知道未來半年會怎麼樣所以為了面對一個我們比較無法預知的短期的那個事件短期的那個事件所謂短期就是說這半年是漲是跌也沒人知道我們知道長期10年是漲所以通常你在應對一個比較沒辦法確定的事情的時候我是建議你還是分半年投入像Howard Mark在這個08年的時候次貸危機的時候他有100億的資金他可是他說我們每個月就是投資了投5億就這樣投就這樣子所以他還是成功了所以Abby我建議就還是分批無論市場的漲跌你就是固定每個月投或幾個禮拜投一次就買買買買半年買完好的謝謝James老師那我還是想要再請教一下我自己算了是說那年回報率是12%的話那我現在只有這25萬那我今年37歲我大概在20多年退休的話我不曉得我到時候這些錢再加上我每個月再往裡固定投放在RA裡面夠不夠我退休的那應該是夠吧你如果要我算當然我可以幫你算一下你你就是我這樣大家都可以我是用investor calculator就是您上次給給大家看的那個Zoom是用那個算現在就非常擔心這個inflation現在都這個樣子那20年多之後是不是更可怕那錢都不夠用那個我是認為你是不用太擔心了我假設你現在有30萬那你每個每年可以投資1萬好了那你20年你說20年的話20年你有370萬可以啦沒問題的太多焦慮了有小孩子要讀書啊還是有恐懼是是是所以你就不應該單一筆嘛不要all in你就分六個月好不好六個月不用擔心買完就好了那還是過你的日子好好照顧小孩子那好好上班那很多人就是因為什麼都不知道不看市場就20年之後他就有一大筆錢三四百萬然後就是一般人正常的回報好的好的謝謝不擔心好謝謝Abby謝謝James老師那下一位是Sophia也歡迎其他的朋友可以舉手上來跟我們一起聊天謝謝Sophia你可以直接說好謝謝老師還有謝謝主持人還有各位同學我今天我是上個禮拜突然聽到那個電視上有說可能未來那個SP500有可能還要下預測還要下跌20%我只聽到這一句可是我自己也沒有什麼研究所以我聽到這個我聽到了以後我就想來請問老師我現在都是QQQ那是不是未來如果這樣子的話QQQ也會下降這一句話我也自己不知道對不對啦我只是突然就是上個禮拜就聽到這麼一句從電視上說的所以我在想是不是需要我如果把四分之一的我的QQQ變成SPY或者什麼IVV我聽說這個也差不多是不是比較虧呢還是說可以可行還是我自己也不知道怎麼算我想好像是也會有一點虧所以我想請問老師看看這個你的你的意見如何好市場總是大家都在預測了預測可是大家遠離那個預測遠離了當然這個市場在最恐懼的時候大家都會預測的非常誇張非常誇張我的經驗是這樣子當市場在下跌的時候大家所預測的數字都會遠超過那個下跌就好像在上漲的時候大家預測會遠超過那個上漲的幅度那時候在2000年的時候大家那個有一個教授不是說這個刀重應該是2萬點那後來就市場就崩盤了那大家就覺得說啊這個那就是時間的問題預測沒有什麼意義啊就是像巴菲特在刺激風暴的時候他在市場從1600點跌到900點的時候他說市場的價值浮現大家應該趕快買進美國那可是市場就繼續跌很多人就預計市場會跌到300點就是SBI跌到300點之數那市場跌到660點之後就直跌就上去了所以巴菲特只知道價值浮現他也不會知道底部在哪裡那很多預計的人就是還要再跌會跌到300其實沒有到300660就停了所以預測市場不會給你帶來任何回報那隻會讓你緊張所以大家要做的該做的事情就兩件事情第一件事情就是就是你生活的現金流有沒有三年的現金流有沒有有了這個生活費那這個不管發生什麼事你都有現金可以用這是第一個No.1三年後市場自然就漲上來照過去的歷史經驗那市場會跌到哪裡你不知道所以你如果三年的資金保留剩下每個月有錢的話你就繼續一直投下來的你就繼續一直投下來的就像剛剛那個A比一樣有錢那就有錢就買進去那分批買進去那你每個月薪水有的工作年輕人就是一直扣嘛Roth一直扣或者是investment account進去就閉著眼睛不要看市場就買買買你就會非常富有至於其他的這個預測我是認為對我們長期投資者是毫無價值了所以短線的話是一種運氣長線才是期望值跟機率的事件所以你不用擔心啦就是隻要你的日子都收入生活都過得去那你就不要動就是維持原來的position就放著就時間過了就會好了我是已經退休了所以我大概沒有期望一直要投資到30年大概10年吧那我在想說要把它換成有一些要QQQ有一些要轉換成SPY只是覺得說在這點要轉換的話可能不太好所以你要換SPYSPY的原因是什麼就是因為看SPY降降的20%如果跌20%好像QQQ就跌34%把它換成SPY的話就是降的比較就是如果以後這個跌的弧度會比較小一點只是這樣而已這是我的想法但是我覺得好像也不太對那以後漲的時候QQQ漲30 40%SPY就漲20%那你不是就虧就虧到了漲就沒有沒有跟上會有這種問題我知道你的意思還有我的一個經紀人就建議我有一些如果最近把一些AMD一些這些其他的這些股票賣掉我他建議我去買的是COWZCOWZETF是Base on什麼Cash Flow所以我也不知道我在想把我這些其他的這些CHIP的這一些0033的股票賣掉然後本來是想要買SPY但是他說你可以買COWZ所以我想請你你再給我那個SYMBOLCOWZ就是COWZCOWZCOWLIFESTOCK這是沒見過看一下我看他是說什麼的他說是MIDTERM跟什麼這是ETN不是ETF他說FUTUREand direct exposure to thephysical commodity這是那個原物料的這個不行了這個原物料的你那個那個通款的時候看起來是不錯長期這個應該是很不好的那我就這個這個長期還是很糟糕的你這樣5年他虧24%了5年虧24%這一年這一年來當然commodity還是不錯他是1%而已所以大家不要這個Advisor當然或者是有人介意但是看這兩這這這半年看起來不錯就建議你那那未來你又你又你你你你又不懂你又又買了就會虧20年你就沒辦法OK就不要買不要買這個這5年5年虧24%我們QQ5年也就賺77%了那來回差100%所以不要買這個是這個是FUTUREFUTURE的commodity你們這個風險很高不可以不可以你寧願把它賣掉去買你的SPY你不要買QQ也可以你就買一點SPY讓你的portfolio稍微穩定一點也可以個股個股不要留了你都不懂那個震盪下來就很可怕SPY他說IVV跟SPY一樣的VOO啦VOO你可以買VOO是IVVVOOVanguard 500那我就我就把這些零星的這些現在這麼低點把它轉換成SPY或者是VOO或者是VOO兩個都可以對SPY VOO如果你覺得QQ震盪蠻大的你就買SPY跟VOO謝謝謝謝Sophia謝謝James老師然後也非常歡迎大家如果有其他問題隨時可以去手上來發問如果你的就是發問的內容不放你剛好現在屬於不便開麥克風的狀態的話你可以到room chat裡面進行留言也是ok的那剛才在群裡面有一個那個room chat裡面有一位同學叫Henry他問說老師上一次介紹的是哪兩本書那辛苦那個老師可以分享一下那個是在就是你你查你打那個部落格來老師你可以開麥如果你到我不知道到部落格來那你可以查到這個查到這兩本書了那這個是Howard Mark的書Howard Mark的書那我再把這個這連結可能不見得上得去因為這個怎麼這樣子好等一下Howard Mark的書我這個網路是有問題嗎怎麼跑到這個不太像部落格來的部落格來的網站怎麼會這樣子這個不太像我的網站這個是有美國跟臺灣是嗎霍華德馬克思啊這個實在是那個你在部落格來查霍華德馬克思他就是有一個投資最重要的投資最重要的是跟週期週期怎麼都簡體書啊老師呢那個書名我剛剛有貼到這個Room Check上面了好這跟我之前在好沒關係你們繼續我等下再回答這個問題好謝謝James老師然後這個那個書的那個內容我們看Donna跟Tony還有Yu Chen就已經放在我們的Room Check裡面了所以如果上一週沒有聽到的朋友可以再參考這幾個地方然後再去查這些相關的書籍那如果是在海外地區的朋友可以拿這個再去查檢視無論是其他的Like Amazon或是豆瓣上面有沒有類似的一個書的介紹大家都可以參考一下那剛才在於凡有在這個Room Check裡面問到說如果市場要再跌20%請問老師這幾年即將要退休的人是否應該現在離場然後把退休金保住等到市場穩定了再進場謝謝老師如果你離場了突然之間下個禮拜市場漲了10%的話你怎麼處理所以大家知道說預測不會帶給你多大的好處而只會讓你更加的紛亂你在這麼低點你出場你就是風險更高嗎不是嗎我們談的短期內你你賣出會不會跌誰知道啊那你如果說你知道那你就去做做做看我是不會建議大家在這個時候離場我應該建議我是建議大家這個時候一定要離場你這時候離場是已經擺週期已經擺檔到最終點了你去離場你就是好像你跳那個高空彈跳就是從高空跳下來本來有一個繩索是拉著是安全的結果你說可能還會繼續跌所以我把繩索割掉那你可能就上不來了我的回答是這樣子所以我還是一再的跟大家講不要去聽車聽外面的預測還會跌20%那個人是巴菲特嗎如果不是那他講的話你就不要太相信他了因為沒有人能夠預測市場這個是連巴菲特說他也不知道哈沃馬克說他也不懂皮特練習也說他不知道你去問他們這些投資大師他們賺很多錢他們不是不賺錢他們賺很多錢他們都說不知道那你覺得其他人跟你講還會跌20%你怎麼會去相信他們連這些大師都說他不知道了那這些人說他知道的人那是神仙還是他們是有特異功能嗎I don't know不過我們也沒辦法評斷他們的正確性那可是我所知道的就是賺很多錢的人通常會講他不知道那說他知道的人那我就就好像那個雞童都會說他知道了那我知道這個算命先生都說他知道了所以我現在也不知道了所以你相信雞童嗎巴菲特說如果這些分析師就顯現出雞童看起來還蠻準的所以我這個回答就是這樣不要聽測聽預測你也自己不要預測只有週期在擺到最極端的時候你該做什麼事你就做什麼事其他的都不是我們能夠做的就是說英雄在任何狀況就是做他該做的事這個投資者成功投資者在什麼位置該做什麼事這是標準動作其他的預測都沒辦法幫助你任何事情你做好計劃執行不動那這樣就是對的方式好謝謝好謝謝James老師的分享跟回答那也延續剛才我我們這個就是常常大家會上來提這個問題那老師在面對就是這種股市大鐵的心態的話無論是老師自己知道的老師自己或者是以前其他同學都回答我覺得老師這邊也都可以幫忙分享一下就是一般來說怎麼樣去維持這樣的一個心態然後也可以分享給到就是今天來聽這個房間的大家讓大家可以有一個強心針的感覺謝謝我想我講過就是說老師可能要開麥謝謝就是說市場的下跌損失都是難免的還有市場下跌的恐懼也是會有的會有的不是不可能沒有可是你要在恐懼之中最後你還是要回到理性的位置來我這樣講話聽得清楚嗎可以所以最後還是要投資還是要理智而不是用這個恐懼跟貪婪的心態去做今天如果是一個消防隊員他看到火災他就很恐懼的話他什麼事也做不了所以啊一個投資者在非常樂觀的環境之中當你賺很多錢的時候你應該做什麼事假設你覺得說在高點不應該all in也不應該全部買進的時候那在低點難道你應該要全部賣出嗎所以你只要問問自己就是說如果高點買進的人在低點給他殺出難道這是正確的嗎所以你如果覺得高點應該要賣那你現在要做的是唯一正確的就是低點要買進啊沒有其他那你如果在這個時候賣掉你失敗率是95%成功率可能只有5%你在市場漲到很高的時候你賣掉那個時候可能還有5%還會才成長啊那你賣的早了那你就啊啊可是在現在漲也沒多少他就會下來所以你賣雖然賣早了可是你是正確的相反回來講今天如果市場在這個位置的你很恐懼了那你賣掉maybe有可能有5%他會再下跌一下可是很快他就會上漲了那你賣了你就賣錯了你就賣了就賣錯了他就這個時候應該買那買的時候他可能有5%還會再下跌沒關係那過去就好了所以你可能買早了可是你沒有買錯這就是這樣所以大家記得就是說剛剛我們這個文章裡面特別講就是成功的投資者成功的投資者要採取令人不安的不同立場所以你現在覺得很恐懼你賣掉你會覺得很舒服其實買進才是正確的看起來買進好像在這個市場看起來好像下跌機會高一點其實這個是不對的那你買進會覺得不安可是其實應該要更高興才對因為市場已經打了七折賣你了所以你比人家勝過30%的資產所以市場可能還會跌再跌也不多了那我也不能說預測還會跌多少我不知道可是相對來說這個時候應該是買進的好時機了所以你就分批買反而不應該賣你賣可能就是一個錯誤的行為這是我的回答好謝謝James老師的回答然後下面有一位朋友剛才有舉手上來我看是Sara Yang如果你直接上來的話可以看一下嗎?可以開麥法問Sara你可以直接開麥法問或者是分享謝謝按右下角的這個麥克風Sara可以聽得到我的聲音嗎?如果有聽到的話你可以按右下角這個按鈕灰色的麥克風對對對我剛才講話我麥克風沒開啟你好James老師我聽了你很久了我是昨天晚上就有一個這樣的問題後來我跟我先生兩個人有一點我是不太贊成他那樣做但是他因為我們今天好像是最後一天那個就是延遲報稅的問題要把這個表格交上去是怎麼回事呢?他是上週吧大概上上週大概是他在一個他們的一個群裡頭聽了有人一個講座在介紹可能就是關於就是老了退休以後怎麼樣去去做一些plan的事情因為他覺得這個事情對我們今年來說是比較合適做的為什麼呢我們今年的這個稅率很高達到美國最高的稅率然後呢這個他就聽了這個講座以後呢說是有一個這個方法可以幫助就是減低這個稅率就暫時而不是永久就是因為退休以後再交稅退休以後可能相對來說稅率比較低比較低是一個叫做define the benefit plan所以這個他就很想做因為馬上就可以我們省十幾萬的稅這個對他來說這個是一個比較目前來說比較有有很想做的一個對我們來說比較有利的事可是呢我們同時還是一樣以後將來還是要交稅我就跟他反對我不太同意他這個觀點我因為聽你的講座很多次我就知道畢竟這個馬上拿現金出去那麼把很多的現金交給他們管理可是我又問了一下他然後那個對方的管理他也沒有什麼他們就是一些小幾個人的group管理然後他們怎麼投資我們都不知道而且也沒有這種guarantee我們怎麼樣子的回報所以我聽了這個以後我就覺得那還不如聽老師講的我們自己去管理然後即使買買QQ或者買什麼都現在是應該在最低的時間那以後等我們退休可能當然了這個我如果不賣這個股票那我可能雖然也交稅就是還是比較比較比較好的可能我等退休以後我稅率低了再交稅也是一種選擇所以我就跟他不太同樣的觀點他就是覺得這個不錯但是我能省水我就聽James老師講的很久了嗎所以我我不知道James老師你有什麼看法就我們家這個問題你覺得我們現在是加入他這個define benefit plan而且這個plan他說的不是每個人都可以做的因為他自己有business所以他可以而且收入很高所以他聽了這個講座覺得他是可以正好能趕上這個機會做以前從來沒聽說過我不知道James老師有沒有聽說過這個計劃而且你覺得這個我們這樣做現在做是是可行的還是怎麼你把那個plan的名字再講一遍叫define the benefit plandefine the benefit plan好這是這是這個英文聽起來就好像是這個這個以前那個特公司的這個什麼define就是說benefit就是說固定收益的就是說guaranteeguarantee退休收入的這個好世界上第一個沒有什麼guarantee的事情第二個事情就是說你知道詐騙集團詐騙的事情都有幾個同樣的狀況第一個就是這是難得的機會第二個是不是每個人都有第三個就是很快就這個就就明天就到齊了沒了就這樣這個三個結合起來這就是詐騙所以你這個我聽起來就比較接近詐騙所以沒什麼define的這個那個你你們投資你如果聽我很久你要知道你把錢慢慢投入的一般的投資賬戶那你該繳的稅美國的稅沒有辦法讓你完全你到的遺產你總是要找遺產可是你放在一般的blockage accountchartered blockage account那你如果一直放放到你退休的可能有四五百萬那你去做pledge那你從pledge裡面拿錢出來花你不用賣股票你一輩子也不用繳稅啊對我也是跟他講詹姆斯老師的觀念也是這樣子的我就是但是他還是被那個暫時能損失幾萬的稅誘惑了那個那個絕對絕對是你以後繳的稅會更多了就好像traditional你現在沒繳稅到最後會讓你繳幾千萬的稅所以美國會等到你的不可能不要去想這種事情OK稅趕快早一點繳越早繳越好因為未來的稅率只會比現在更高不會比現在更低美國一定是這樣子的所以你要早點繳稅是應該高興因為可以繳的比較那個再怎麼再怎麼高不會比以後高了他以後可能可能會更高所以你你你趕快去繳一繳啊趕快做該做的事該做正確的事你把你的資金都被騙光了稅不用繳當然是不用繳啊都虧光了嘛還要繳什麼你那聽起來比較像詐騙我也是覺得是所以我就是我覺得必須我要等一等等我今天建築老師的講座我想問一下這個這個問題因為我也是沒聽說過這個事對那個如果下面有人你你你你去其實不要再跟他們聯絡了你你跟他講你找五個人說有benefit到的人你來請他來跟我跟我講他這個產品有多好對不對都沒有不用不用跟他們再聯絡了這個你跟詐騙集團聯絡越多次你被詐騙的機會就越高了謝謝謝謝絕對是詐騙集團我跟你有點同感因為我昨天就是懷疑這個詐騙的詐騙的條件就是不是每個人都有這個機會第二個這個機會非常難得很快就會沒有了就是這個這是很明顯的詐騙沒有了我們只給你不是每個人都有就接近詐騙沒錯對對對謝謝謝謝要注意不能把錢丟出去了不可以把錢丟到一個你根本不知道的單位去對我又我就是懷疑他這個沒有跟我講的很因為我也沒聽那個講座大家聽聽看他講的很不一樣他聽的我說這個你很不夠你這個錢匯過去可能會跟詐騙集團匯到一個賬戶去就消失了差不多對他說我今年可以匯大概28萬29萬這樣子我說這麼多錢給他我又不知道他怎麼管理我當然不放心絕對不要做這個動作你幾乎把錢匯到一個詐騙集團的手上不要我們這個非常危險我先謝謝了謝謝太好了你這個建議謝謝非常感謝謝謝好謝謝Sara謝謝James老師那我先把Sara就是move to audience那下一位是Steven如果你在的話可以直接開麥發問或是分享好的謝謝主持人其實我我是也是這個club的會員呢在德州這邊而且是這邊的小組長我首先感謝一下James這些人的分享吧應該說我是去年的時候才參加這個club的我們目前組裡面應該說情緒還是比較穩定的大家都是長期投資者儘管在QQ已經從高點跌了30%了吧但是其實這在熊市中也是常見的一個現象吧大概是這個另外我談一下我的一些觀點QQ目前是跌了30%我常常給自己說熊市最多能跌多少差不多在歷史上我看那個歷史上比較多的也就跌50%嘛是吧那從30到50還有20但我覺得這一次呢不一樣這一次是美聯儲主動在調整就是說它不是因為外面有一個很大的這個危機它是主動在調整所以我覺得大家也不要太驚慌應該會跌到50%這是我的一個觀點對我就想分享一下吧好謝謝Steven謝謝你們在那邊大家能夠聯合起來大家分享我想這一次的狀況跟08年不太一樣那08年是跌50%08年的原因是整個銀行都破產了銀行都接近破產邊緣了所以那個時候的資金的緊張程度遠勝於今天遠勝於今天大家記得遠勝於今天當然今天的銀行的資金也是有點contract就是有點緊縮那這個是央行故意也願意的他要這樣做跟08年是完全意外央行都不知道怎麼樣處理這個事情這兩個是好像一個急診室的醫生這個病人來他根本就是這個這個這個這個受傷的程度幾乎是無法想象所有動脈都破了那他很緊張所以他就就就那現在這個時候是有一個病人來他說他是比較肥胖那這個血液充斥這個血壓高那他就開始降壓把血抽出來那這樣這個勝算會比較高了所以當然我們就等央行央行等到他滿意了那事情就過去了所以還有一個就是當所有的事情都press in之後如果今天假設了我不知道假設央行在下一次的調息他沒有調一碼他調75%那市場可能就合乎預期市場可能就反轉我不知道可是在一個空頭市場的時候有時候要要反轉的時候就是一瞬間的事情那你要知道就是外面還有很多資金是等著當這個訊號一出來就要買進的而不是賣出所以你們就是賣出的人終究是少數的買進的人是越來越多了那現在唯一的就是說有些人是融資的融資的有融資的那融資的人可能會被破離場這是每次空頭都會的所以最後有融資的會被破離場那這就是很很不幸了那個就是一開始就不應該融資所以像現在跌30幾%那個股都有跌到50%以上那開始融資就有人會追繳那之後他繳不出錢來他他的資產就會被就就破產了就充公了那那個是可能唯一的唯一的會被迫出場所以Howard Mark講說你的投資裡面絕對不可以絕對不要被迫離場像Howard Mark說我就是等著這些人被迫賣出的時候我就去買他們被強迫賣出的時候那那個價錢肯定是便宜到不行那大家在便宜到不行的時候你竟然進去接那就你進去接當然是最好那你被迫強迫賣出的人的這當然是比較辛苦一點所以這個時候賣是不對的然後市場現在買可能買早了可能可是是不會錯的你現在賣就是可能好像對了可是很快你就會認為就會證明你是錯的好那Steven謝謝你了好謝謝Steven謝謝James老師那我把Steven move to audience下一位是JuliaJulia你如果在的話可以直接開麥發問或分享按右下角的這個這個麥克風開麥謝謝好的因為剛才我就是聽了就前面一位人講講起那個Define Benefit Plan因為我自己是會計師我也在我也是那個叫什麼金融就是就在銀行做資產管理很多年那個Define Benefit Plan他可能講我就一他是呢是他們自己有Business可能是為了減稅就等於是可以做剛才他說了做幾十萬做進去但是我的疑問是現在已經是10月了這個應該是最後的應該是4月15號之前可以這樣做但是呢那具體是那家公司可能會收一些佣金啊什麼東西的這些我就不太清楚了只是我跟他講一聲我就只想分享這個對這個無論怎麼樣回報率應該長期不會勝過指數基金啊因為我們的整個資本主義最大的回報就是在指數基金嘛這是做實業的嘛這個整個整個整個整個資本主義的現金流的來源其他的都是衍生性的所以啊 Jeff大河流才有大資金嗎你你其他的都是小資小資流那那個水就會少嘛所以你的回報不會高的啦所以不要去想其他的事情你你既然有20年的投資那其實不用擔心的這個其實長期的你會你會勝過所有其他的任何任何的投資啊好謝謝Julia的補充好謝謝好謝謝Julia謝謝James老師下一位是韋威如果你在的話可以直接開麥謝謝James老師好大家好這個謝謝James老師每個禮拜奉獻我有兩個小的小的問題第一個我澄清一下這個前面講的DB planDefine benefit plan是非常popular這個是兩個問題看著第一個它用途主要是在於高金高金值收入的律師醫生或者有self-improvement它類似於traditional 3EK plan但是它呢就是它的額度可能會比較高到20萬到28萬左右它這個account應該看兩個問題來看第一個就是說呢它這個Define benefit plan不是7EK它只是一個plan就相當於3EK plan這是沒有區別的你可以到Charles Schwab直接去開這個account你就跟他說你要open Define benefit account他就跟你開他類似你你平時去開Regular account一模一樣沒差別的買什麼股票你自己做跟其他account沒有那個區別但是問題的就是說很多的外面的聽講座的他是要賺你的錢他是希望透過Define benefit account交的錢讓他來管你那是另外一個事情那你如果只是想做延稅省稅那你知道Charles Schwab自己開一個account那跟你平時brokerage account沒有那個區別做交易但這個一般Define benefit account是要透過計算師來跟你設定的這個一般就是前面這位女士講的Roxanne we are too late今天是too late他們主要的目的是延稅但是很多的外面的人希望管理你的錢那是different story這兩個我做一下澄清第二就是說這個節目老師我一直想有問題問你比如說SPY QQQ在基線階段比較我們保守做法我們分期分批一步步買我非常認同但是呢我很多朋友或者在club很多人也在討論問題就是說這個分期分批買的方法是不是也適用於個股因為我看到很多人比如說買了個股他掉了30%再買掉了30%再買再買再買不斷的買因為他們講的就是average downthe price但是我不知道這個average down price的方法是不是也適用於個股因為個股there is no guarantee35年會肯定會回來的時候所以我想聽聽節目老師的意見好謝謝魏那我想那個define the benefit plan那個Sara又上來如果魏這講的沒錯的話那我建議Sara你們去Charles Rupp去問清楚Sara你的座標在哪裡我是在IndianaIndiana我覺得你去你說我先生他是上個星期聽那個講座他說那個講座的人是在Texas然後呢後來你剛才謝謝那個Julia還有魏我都是一樣的問題也是這個我跟他也是問的您這個這個人他給你是怎麼管理然後他說是他們自己管理一個幾個人的一個group我絕對是產生懷疑幾個人的group自己管理那我為什麼不可以自己管理或者是我讓他就是他給我選擇哪些哪些基金或者什麼可以管理可是他會說是自己管理我就根本就不太相信他那個沒有一個自己主動基金會好的有的人把你的頭到哪裡說跟你講虧了你就虧了這個魏的建議還有Julia就是說你們去Charles RuppCharles Rupp去開這個去理解這個叫做define的這個benefit account那你們自己去開那自己做你買SPYQQQ就可以了不用給他管理那個芒格巴菲特他們講你第1個投資investment理財的第1個就是先把你的financial managerfire掉你們竟然還要去找他們那是緣木求魚緣木求魚如果他們那麼好賺的話他們應該早就出名了自己賺就夠了還要拿你的錢去賺幹嘛不需要所以他要有錢是要靠你的錢那這種人靠不住的了所以你們就去Charles Rupp去開去理解這個account那是什麼benefit給延稅那很好那你就去開開了之後可是這個延稅以後就我相信政府不會讓你Forever他一定就像那個RothTraditional IRA會要你要你拿回來就是說這個要你就好像Traditional IRA到72歲一定要叫你取錢因為政府要跟你分錢嘛所以不會讓你Forever等到你使得變成遺產那是一塊錢他也拿不到所以最慘是延稅他就到一個期限會叫你拿那你如果繳完錢你就放在自己的Blockage account所賺的錢以後都不用繳稅啊延稅沒有好處啦還是回來跟大家講延稅沒有好處你未來繳幾千萬的稅何必呢就是因為很多人如果你沒賺錢當然延稅很好那你你會賺錢嗎很多人做延稅有好處是因為他沒賺錢嗎他如果能夠賺3000萬一輩子賺3000萬那他如果要繳稅延稅那等1500萬要跟政府分那如果早一點繳完稅他就不用跟政府分了那可能自己可以賺了2000萬那也很好啊對不對所以延稅沒有好處如果你會投資回半年你知道投資回報很高的話那你是不應該延稅的不然你延稅等於政府跟你join investment那你以後要給他很多錢的Sara你的問題有沒有回答到你的問題問到了抱歉我剛才因為看到有個人加我對不起我沒有問題了那我來回答魏的問題就是個股可不可以往下攤體投資是這樣子你你要對那個東西很理解很理解很很很理解價錢不是重點重點是你對那個東西理不理解還有就是風險是怎麼樣我們為什麼說SPYQQ可以分批投資因為他就是一個整個美國嘛所以那個風險低到就是很低了不是完全沒有可是已經就跟國債差不多了國債是Garanty利息不Garanty沒有成長可是這個是不Garanty利息可是美國的成長其實是Garanty那如果美國成長不Garanty那我們在美國該幹什麼所以所以為什麼SPYQQ那是比較接近Garanty的長期回報所以你便宜就趕快買就對了那這個當然就是沒問題個股的話是這樣子了我們就是說那個個股你你對他有Garanty嗎他會Garanty不消失嗎你就先問這個問題當然很多人投資個股對那個公司已經到達信仰的地步或者是到達那個那他認為是不會那這個就他的信仰接近於指數那沒有說不行可是你確定嗎你確定嗎所以個股你如果沒有沒有達到100%那我覺得當然當然會想要談題的腦袋裡面都認為是100%可是是不是真的100%我們也沒辦法證明那今天假設你你你你如果個股分批買進你是你是蘋果OK那那可以啊我是認為蘋果應該有風險有風險就當然有很多風險可是他的現金很多那他的他的dividend也蠻好的那他如果越跌那dividend year可能就達到2%像巴菲特看上去就這個那今天假設你是定投一個你自己都算不出他價值的東西的話那你定投就很風險很高不管他的科技他的技能技術在領先沒賺錢就是沒賺錢或者是說有可能另外一個人的科技就超前了那你什麼都沒有了有可能所以啊個股的定投風險當然很高那你說我用5%去定投一隻個股就是就是頂多5%就虧光了那假設你完全就是一直一枚的定投一隻個股那風險是相對高沒有人說哪一個公司短期不會破產的應該沒有都有機會都有機會我想問你的問題很好了我是認為個股不要太迷戀不要太迷戀那如果有些人對個股很迷戀那這個我們也很難改變了因為就是接近信仰的地步了那這個就沒辦法可是如果你不是融資的話至少還好一點那你如果不把全部的加檔都投進去那也還好所以這個回到一個是風險控管的問題那你三年有沒有飯吃我這也是一個問題啊一個三年這個你的投資都歸零了這你還有沒有飯吃這是要問自己的法爾街關三年你還有沒有飯吃再來就是你這個公司破產了你還剩什麼那你如果都想到了那你說無所謂那這就可以了所以說為這個因人而異不過就是風險控管是大家要先想的意外常常是比其他的事會先發生所以先想意外先想到意外那意外是什麼風險就是意外風險就是你不知道的意外你根本沒有想到那是會發生就好像那個Long-term Capital他對後破產了是因為他沒想到蘇聯會default他說這個國家怎麼會default結果沒有就賭大賭到最後就破產了所以同樣的你單一個股投到最後就很像Long-term Capital一樣你認為他不會怎麼樣其實那如果一發生你就破產就是這樣為我的回答是這樣謝謝你你覺得有沒有什麼補充你接不上閒講得非常好基本上我也是同意這個因為我覺得很多的人就是包括我自己所以這樣比如說我對一個公司的認定他是個好公司那有時候我就覺得啊掉了以後我能不再追加進一天我average down was the priceaverage down was the price那是不是就是傑姆老師說的個股其實他沒有一個guarantee的東西這個產業面基本面所以有些時候我們的認知是不是對所以我現在越來越相信傑姆老師講的就是說你個股可以投資但你設定的limit比如說up to 5%最多了that's it如果說再好再壞反正我就這裡前進去我覺得但是絕大部分人認為也不知道他對公司多瞭解他只是try to average down the price原先可能買的高了再下來買高但我覺得因為公司很難講的基本面產業面東西是不是會一層不變真的很難講所以我是比較欣賞傑姆老師方法就是up to 5%就是你到了就到了不管怎麼樣下行也不再追加了我自己想謝謝傑姆老師謝謝魏這個個股是一個比較辛苦的事情就是說你本來對他很有信仰結果他跌了50%之後你的信仰可能會動搖開始產生魔鬼之後你可能會殺到低點你會發現哎呀我以前怎麼沒想到這個可能是這樣可能是那樣哎呀怎麼辦哎呀你就信心動搖結果可能殺到最低點所以這個迷信迷信跟Lucky還有成功很難分辨風險成功成功不代表沒有風險就是說你100塊買進200塊賣出你這個投資成功了可是就算成功了你可能也不能說完全磨滅你還是沒辦法計算他的風險因為只是你Lucky得到這個回報不代表這個投資沒有風險這個投資可能很大的風險所以投資成功跟風險其實你無法計算就是一個投資的一開始跟一個投資的結束你都沒辦法計算他的風險就是Happen不Happen而已所以這個Lucky這個你所以很多短線投資者或者是賭徒他們都有賺到錢他就認為這個沒有風險這是錯的有賺錢不代表沒風險OK這是大家關聯要弄對所以你以前有賺到錢那你就認為這個投資是沒有風險這是非常危險的因為有可能就風險隨時來你就被YUP掉YUP掉所以為什麼很多人成功成功成功失敗啊就破產了就這樣子所以這個是投資個股的風險量力而為最壞的打算先想好了那再做再做再執行OK好謝謝魏那魏勇今天我們繼續來謝謝魏 謝謝詹子老師那我們也同步提醒大家我們在這個Crop House的房間平常的時間是在亞洲時間華人時間的晚上10點到7點半那美西時間的上午7點到8點半的時間所以我們非常歡迎大家如果才剛加入的話可以如果希望想要上來討論跟分享跟詢問的話可以儘早按右下角的舉手法我們會把你拉上來那我們大概會計算到一定的時間會會停止讓更多人上來發問以控制好更好的時間那再次感謝今天上來發問的同學們那Sara這邊還有想要發問的嗎還是在剛剛都已經回覆了呢Sara在嗎Sara Young你剛才已經都聊完了嗎還是你有另外的我問完了謝謝謝謝好謝謝你謝謝我我我自己不會把自己弄下去您幫我弄下好嗎沒問題沒問題謝謝那再來是Arena如果你在的話你可以直接開麥謝謝好的好的James老師好大家好我就是以前我請教過James老師關於那個人手保險的事當時呢我問了你然後你說就就不要了就是把錢拿出來然後我問他們但是比如說我投進去我放進去十幾萬然後現在我也只能拿回五六萬所以當時我的做法就是我lower face amount然後現在呢主要是又有一個事我還有一個long term care的保險然後我就想問一問這個單我投的比較少了我也跟他們說我不要再放錢了可能就是累計這幾年放了比如說三萬吧然後如果我現在撤的話就只有一萬八可以拿回來所以我想問問對這方面的看法或者說是最好的做法是什麼謝謝最好的做法就是把錢全部拿回來這是最好的做法你去找那個你的那個保險經紀他當然不要你撤你直接去找公司嗎你直接找比如說是哪個某某保險公司你直接找那個他的headquarter裡面的辦事員你就說我要撤了他就撤了因為他跟他沒關係沒有利益衝突嘛就是他你要撤就撤了就把錢拿回來不要再跟那個保險經紀聯絡了你直接去找總公司那把你的資料給他請說我要撤了6萬就6萬6萬也不少錢了那你拿回來就自己投資就好了嘛現在剛好拿回來可以可以買進了越買越便宜很好啊所以不只不要再投了錢還是要拿回來OK好的好的你錢放在那邊等於都不見了就是交手續費嘛對那個都沒辦法那一開始做的就錯了那你因為你的保險本來就很堂融那二三十年二三十年你投資在股市夠你長成一大筆錢夠你沒關係那個至少都比他好很多了反正你都是長期嗎保險都是長期那既然是長期當然是當然是自己投資回報高啊這個就是你看他的這個他的這個履歷大家稍等一下好來我回來了剛剛跑錯了好好那我們就先好那下位下面一位是debbie凱如果你在的話可以直接開麥謝謝你好大家好請問你們聽到嗎可以很清楚其實我不是有問題我只是剛才這樣子老師給我們的一些啟發我就想這個關於大盤指數跟個股之間的那個風險比例我印象中美國的股市巴菲特他每次開年會年會最近十來年吧都是推薦大家買有一次旁邊的總市長查理蒙格先生你為什麼不推薦大家買我們公司的股票巴菲特老先生不回答其實他的答案在那一年的年會開始他已經給出了他來了好像兩個圖表一個圖表就是我記得印象中是90年代美國最大市值的10家公司大部分是石油公司然後他再轉到第二個圖表是美國2010年到2020年最大市值的10家公司大部分是科技公司兩個圖表裡面其實他的公司都在10大里面但是他從來不推薦大家買他的公司就是因為他知道根據時事的變化根據行業前景的變化你不可能有一個公司是永遠走到那10家公司裡面但是那個大盤指數基金永遠都在他只是把裡面的構成他指數的一些公司換掉了所以他才很明確的推薦大家買大盤指數基金不推薦他自己的公司好謝謝這就是我的一些想法我不是有別的問題謝謝大家好謝謝Devi其實指數基金是接近guaranty那他會自己汰換所以他是一個有機體他會自己生長自己茁壯自己代謝可是個股的公司不會馬菲特的基金表現好也不代表他未來肯定100%就是穩定還是沒有指數基金好所以誰知道不知道可是唯一比較確定的就是指數基金好謝謝Devi那我們往下還有個贊助這位贊助如果你再來的話可以直接說謝謝謝謝James老師我想問一下你剛才說的就是不要做這個deferred tax investment可是我想問一下你這個這個是不是在不同的年齡和不同的收入階段是有不同的這個對待那我就覺得好比就是我們都比如說50歲以後那個你又可以抵更多的就是可以撿更多的可以放更多的放在那個tax deferred的這個investment裡面然後呢那個時候又是相對就是前幾十年這個你的income都比較高一些的時候那我就覺得這種情況下是不是你覺得還是還是可以利用take advantage of這個tax deferred的這個這個這個允許的範圍呢這個你說OK50歲你是50歲嗎對不對假設好那你說你可以省稅那你50歲到72歲你還有22年你每個月你每個年有2萬塊省稅OK假設你直接你投資了22年72歲你要拿出來你知道72歲的時候你的賬戶會有多少嗎你如果每年投資2萬塊你會有200萬那你開始要從裡面拿錢那每年會漲20萬最少那你你的稅不會太低喔好那你知道你如果這個200萬是在你自己的賬戶裡面200萬在你的賬戶裡面2072057在你自己的賬戶裡面那你知道你這輩子從72歲到90歲還有20年那你這個如果都自己的賬戶免稅的話那你你這個賬戶會漲到到了你的壽壽終正寢的時候會漲到2000萬那你如果是在應稅賬戶的話你可能1000萬就不見了理解這個意思嗎可是我是這樣講因為快要退休了嘛如果就接近退休時候那你這個investment就是不會那麼那個risky那就會把它變成比較追求那些投資回報率不是那麼高的了那就是也不會漲得這麼兇了是吧那後面的錢那你是因為不想繳稅所以讓它回報率低一點不不不是因為怕這個那個市場的震動震盪嘛那五六十歲的時候肯定就不想不想那個風險的東西了你放在退休賬戶deferred的你就是要投資20年不是嗎以上那比如說50歲了你投了以後比如說退休好比說60歲退休那那只有10年你可以每年放2萬對吧那後面的就就不放了呀對了那我知道那你什麼時候拿錢出來用好就let's say 62歲那你其他都沒有錢了你都沒有其他的錢有一些啦有也有那你怎麼會去拿那個退休賬戶的錢退休賬戶有延伸的效果因為拿錢就是想從那個Roth IRA轉從traditional IRA轉成那個Roth嘛對啊那時候你要繳稅啊對對對那個時候繳的稅相對來說和相對現在這個還在工作的時候繳的income tax就還是低一些吧我想那我都不知道你你你50歲以前都沒有投資traditional IRA有啊就是401k啊就是401k是啊是啊那你那個錢會很多了嘛那你後面再投一下那你你你以後轉轉不完啊你轉不完啊但是好像現在交稅也覺得好可惜啊那沒辦法這個你我知道我知道你現在不繳你以後會繳更多OK絕對好的謝謝謝謝就是我覺得像這種講座以前就是沒有聽到啊我覺得年輕的時候就應該跑就應該早早的plan對你你你以後會繳很多稅這個我們有一個影片你可以去看那個那個關於traditional IRA的影片這個是等一下我貼到留言板來那個文言我們往下走謝謝好謝謝謝謝贊助謝謝Jones老師然後下一位是凱欣凱欣如果你在的話可以直接開麥法門謝謝凱欣對謝謝主持人謝謝James老師我也是每個禮拜都有機會都一定聽我來今天有一個問題還有一個comment問題是困擾我很久了市場不好我我估計大家大多數人也有同感我就是很猶豫換跑道QQQ我一直在買但是我有很糟糕的股票拿了也很久了就是很不容易換跑道這個要請James解惑一下因為看了幾次哎呀這個賣掉那個賣掉吧還是有一點僥倖心理不太好但是趕不過來請James老師指導一下那個我常常舉個例子你等電梯有個電梯壞了你就說沒關係因為我已經等三個小時了為了不損失那三個小時我就繼續等吧等到technician來或者是等到那電梯好了我那33個小時虧損的或者是再等五個小時反正都已經虧五個小時我再等吧就等到天亮了還沒好再等吧我已經損失了一天了我再等了結果你的損失就永遠不會回來啊我沒有不會回來那旁邊有一個電梯他就是好的嘛那你為什麼不把壞的電梯就你如果在電梯裡面人家說這個電梯壞了你又馬上跑到另外一個電梯去那為什麼一個壞掉的投資你要一直死守著我問你就是壞掉的投資你一直死守著你如果在坐電梯的時候人家跟你講這電梯不好壞了那你一定跑到旁邊去那個好的電梯搭了就上去了所以啊個股壞了就壞了很多壞掉的個股不會再回來了這個過去的歷史就是這樣理解嗎理解講得非常好謝謝你就是要下這個主心壞掉的就壞掉了壞掉也不是一兩個有幾個所以呢就不知道先甩掉哪一個好所以就全部甩掉啊壞掉的就壞掉了爛蘋果也不會變好啊好掉了會變好的機會也不高啊謝謝不過我QQQ一直在買啊我有個comment希望前面的人可能還聽得到因為前面我在comment裡面也寫了但是主持人可能很忙沒有顧及要更正一下前面有個人提到了一個symbol應該是COWZZ as a zebra那麼老師呢可能沒有聽清楚你分析的是COW我去看了一下out of curiosityCOWZ他的performing5 year performing還是不錯的所以就借這個機會更正一下我看一下謝謝大家我看一下我們不第一個你要了解那個東西是什麼COWZUSCash call100Cash call100代表他應該是你第一個先看portfolioProfileProfile就是under normal circumstance80% of the fund's total assetswill be invested in thecomponent security of the index他也是indexThe index uses the objectrules based on the methodology to provideexposure to the larger middle就是大型跟中型公司的With a high free cash flowYear他就是現金流比較充足Company with a high free cash flowYearOK好那這個看起來就是還是指數基金而且他是high free cash flow那我們看看他的他的那個Long term investment short term跟long term的Year today他虧8%他虧的不多5年的話他是漲60%跟QQQQQQ是77%那也是不錯看起來也是還表現還蠻穩定的那Maxima他是時間蠻短的沒有幾年他這個時間蠻短的他從他17年他17年開始發行的那17年發行到現在他的回報是78%QQQ是118%所以還是QQQ比較好了這個當然他的這今年表現還不錯可是Not always所以又是這樣所以我還是覺得QQQ還是比較好SPY這會比較你要穩定你就找SPY你要稍微aggressive你就找QQQ這樣會比較好一點的其他的因為這個這個時間太短了我們不能不能guarantee他是他也他也不是被動的他就是Sticking for至少80%他就只找那個Cash flow好一點的就這樣子而已所以我不覺得看起來沒有比QQQSPY好你把它兩個mix起來SPY跟QQQMix起來你可能技巧還是比他好穩定度也比他好就這樣OK好謝謝好謝謝James老師那我們再往下一位朋友前開麥Bob如果你在的話可以直接開麥Bob BryantJames老師和主持人大家早上好我有一個問題如果公司有deferred compensation這個account就是把你的工資的一部分放到公司的其他的一個賬號上作為公司的這個資產去投資那根據James老師講的情況是不是不應該應該是先繳稅然後把錢拿出來我就是這個問題謝謝對如果那個投資是很好的投資回報很高你先deferred那最後要繳很多稅那再來他投資是投資去哪裡啊他投資有各種選擇對但是他這種資產是不安全的他是跟公司的運營情況有關如果公司bankruptcy了這個資產就沒有了那不要啊那不要你就在那邊工作了如果這個公司bankruptcy你job沒有了你資產也沒有了那不要那雙重風險我常常跟他講不要只有自己公司的股票你公司給你配股了賣掉轉QEQ這個就是繳完稅就好了不要不要不要只有自己公司的股票就像之前有個Peter Peter講他是在Apple工作那他聽我的話就是每每次Apple一發他就轉到QEQ那當然有一段時間QEQ在跌Apple在漲那很多同事就笑他你看你虧了吧繳完稅還虧少賺很多錢後來現在的他就很安心因為蘋果又掉下來了那還好他轉到QEQ了以後都沒有以後就安心睡覺安心去玩那些同事每天就跟著蘋果股價漲漲跌跌心神不靈所以他講一句話買QEQ就買到不只是長期而且是一個買到安心買到快樂爸爸你有什麼話可以分享鄭教士你這個說的非常好非常對你像我現在也是基本上都是QEQ所以我儘管這麼跌我是心裡面很平安沒有什麼像過去每天都焦急的看股市啊這個一跌就很著急謝謝謝謝爸爸大家知道市場漲跌是很自然的事情所以你顧好你的安全邊際你顧好你的這個這個資產不要看市場甚至不要不只不要看市場不要看K線很多人懂K線那你一看你就說哎呀這個在技術分析來說這個可能是要跌了那那你就會賣了突然又漲了又看技術分析看起來這個要漲了所以你又給他買進去所以你若不是這條條就說看技術分析你會這個追這個這個這個追漲殺跌因為你看技術分析突破高點趕快買結果他就跌下去了啊技術分析看起來跌破低點的趕快賣而且我就追漲殺跌也不要看技術分析因為你懂技術分析的人反而會受到技術分析的影響去追漲殺跌當然有些人有特異功能他可以分析而且做的步調還不錯那是不同的人不同的人我們長期投資者沒有人這個能力然後所以不要假設你有這個能力沒有所以就做我們該做的事就是有低點有錢就繼續買指數基金就可以了好謝謝謝謝Bob謝謝James老師那我們看應該下面舉手的應該有一位是LT Lee Hua如果你在的話如果你在那邊拉上來的話可以直接開麥Sorry後面還有一個QE對不起喔這是有一個Q後面有三個I的請他先謝謝Hello James老師好我這邊有一個問題就是因為我人是在大陸嘛中國然後我們的公司其實也有就是每年會派一些股票這是美國的上市公司我不知道這個股票我是一直拿著呢因為他是沒有稅的他是這個符合境外投資就是填那個W8BEN的表格我是一直拿著這個股票呢還是我這個股票行權了以後就直接把它賣掉然後轉投這個513100我是建議你賣掉轉513100好但是還有一個問題就是賣掉的話他也會扣稅但是應該不會那麼多扣哪裡的稅扣中國的稅嗎中國的income tax嗎對的中國他有一個個人所得稅對啊那也會那你找賣完嗎賣都要賣因為就算你賺錢以後會扣更多不是嗎還有一個問題就是我為什麼要問這個問題因為其實我們這個派的股票他是有這個dividend如果我拿這個dividend他每年其實還是不錯的有個幾萬塊的這個回報但是如果我買513100的話他就沒有這個dividend了對這個就是dividend跟成長的問題嘛我們剛剛有提過dividend的公司他的成長率都比較差嘛那我不瞭解你們公司了我不瞭解你們公司所以我也沒辦法commentApple那一樣啊剛剛那個Apple也會上下震盪上下震盪那你像在美國的人我都是建議他就算是Apple他也是轉到QEQ他也是很安心嘛所以我我覺得你賣掉連稅都沒有的話這個當然有income tax你只有蘋果股票你早晚要賣的時候你那個賣掉也要繳稅不是嗎如果最後漲到很高的時候你賣掉要不要繳稅他會繳一點但不是就不像美國20%因為這個我也從來沒有賣過好像繳的是很少很少的稅可能百分之幾的稅吧那對啊那你現在賣稅也不高嗎對不對應該不會很高反正我一直是在糾結這個事情如果是隻談這件事情的話那你應該是賣掉賣掉轉到513100這個個股誰也不能計算難計算你就拿到就賣掉就轉到513100以後就這麼做就這樣就好了那你如果中國的投資朋友中國的投資朋友還有中國的投資朋友有一個我看一下最近我有查到中國有那個SPY的中國SPY的話是513500513500或者是我不知道場外是什麼意思場外選擇有一個場外跟場內場內的話是513500那場外是161125跟096001這兩個這個是SPY的所以你如果不喜歡QQQQ在中國人你可以選擇這幾個SPY的那我還是建議你賣掉轉到轉到這個地方來轉到QQQ或SPY好不好這是我的建議啦當然每個人還是有他的preference就是你的喜好這個就我也沒辦法幫你完全做決定了你就這是我的建議就看你了你自己的決定了好的謝謝James老師的這個這個更新吧謝謝會考慮的我在留言區有貼那個中國的SPY的部分這個中國的還有一個我跟大家講就是馬來西亞的朋友馬來西亞的朋友因為新加坡馬來西亞的朋友之前我們也不太理解那邊那很多人在問那我現在貼進去就是馬來西亞跟新加坡可以在這個叫什麼規律證券就是Cash Plus這個地方可以買到QQQ買到美國這也是這樣子跟大家諮詢跟大家分享一下好來文言我們往下謝謝謝謝這個QII那個下一位是LT如果你在的話可以直接開Mine謝謝好我在James老師好大家好我有兩個問題第一個就是因為我們家孩子我坐在美國先然後第一個問題就是我我們孩子要上大學了我們有跟他準備一些錢這不是我的問題我的問題是現在我們也可以申請一些那個叫什麼Student loan但是我們家對Student loan就是說我問題是應該是關鍵Student loan的那個interest可能會很低這是想聽一下James老師的意見第二個問題呢就是他自己現在也開始打工了所以他有自己的就是說收入了但他的這個錢他是把他現在是分成兩部分一部分在check in一部分在saving在saving account的James老師有什麼意見就是他是不是可以從現在就開始換個長期投入這是我想象的因為聽你的講了好幾次了所以應該就放著不動越早投資自己越好謝謝你這兩個問題好麗華如果是貸款貸款便宜當然去貸啊你跟小孩子講因為便宜嘛媽媽是有準備你的學費所以你的學費部分我們還是會長期繼續投資如果你那個錢是你學費的錢假設你準備了10萬美金你如果都放現金那當然就沒有什麼好處啊那就但你如果是有投資那當然就是小孩子的學費你跟他講是說你不用擔心以後反正這些錢也是會幫你還了你你當然你已經或者說就先見你不用擔心以後你還不起媽媽會替你還那這樣子他心裡比較舒坦一點的話那或者是你小孩子不介意去借錢因為有些小孩子就要去借錢他就很不舒服小孩子還小嗎他們覺得借錢好像是一個壓力很大的事那跟他溝通完了之後當然借利息低的很好啊那就去借嘛我是我是覺得利息既然那麼低為什麼不借這是一個那你的本來準備了10萬塊給他念大學的你你應該要去投資了那你如果覺得QEQSBI不是那麼安全因為這個以後還是要還嗎那現在國債也不錯嗎國債應該到4%短期的國債到3.7了你你如果去買三個月的國債也有3.7那你就在這個很難啊就是說你你為了安全你買3.7以後國債可能兩個三個月就不會那麼高了可能現在1.5或什麼就會低了那那個時候股票也漲上去了所以到底是應該把這個錢分批買進QEQSBI呢還是去買國債這個我也沒辦法給你comment因為小孩子唸完書開始就業四五年之後就開始要還了嘛那如果這個錢到時候有點虧損的話就有壓力所以這個立法你要自己想一下就是說你去買國債可能就是有三個月這樣每次LOWING LOWING下去就是3.7%在這一兩年就是這樣子那你借錢借的學貸是多少我不知道是不是比3.7高還比3.7低這是一個假設你的學貸的利息比3.7來的高你又不想投資QEQSBI的話那可能就借錢就沒意思了那如果說你可以回報高過利息的話那你應該去投資去借錢就是這樣子所以這個可能給你一個參考好的謝謝第1個問題第2個問題對小孩子他們現在小孩子就是說也開始有自己的收入了嗎就是說對這是第2個問題謝謝你第2個問題是這樣他既然有收入應該可以開Roth Account所以他應該把錢放到可以嗎可以啊那他有income嗎為什麼哦只要income就可以啊好的好的就開Roth開Roth你跟他講開Roth去投入投進去那以後賺的錢就可以Tax Deform開Roth不要開Traditional開Roth那這樣子對對對開Roth因為我的錯誤就是沒有找開Roth我想我是以前跟你分享過對好的謝謝我把這個給忘記了對你請他去開Roth那把他有多少收入就可以投多少錢當然小孩子有些想放在自己的check in看得到他安心嘛那沒關係那你就讓他培養投資的習慣就好了那現在低點對他講是很好買了慢慢有賺錢他對更投資更有信心那這樣子是很好的點這是我的建議第2個很容易實行第1個可能比較難小孩子他們都不願意接錢對小孩子有些小孩子就是說就就覺得哇我要借錢念幾書來好像蠻沉重的所以這要跟小孩子溝通一下他如果真的不願意那那那那讓他舒服一點吧反正這個錢你也準備好了就這樣好的那你如果說以後賺的錢可以他就還是還是他的的話那他Maybe可以考慮一下先先這樣子一年一年來對嗎一年一年嘛你就說看你要去講學費還是你要去投資嗎自己決定一下他現在對賺錢很感興趣所以我想可以把他的錢對對對對不然就對不然就一半一半吧一半借錢一半投資嘛看他習慣了真的我們也沒辦法就是跟他討論一下他決定他決定這樣就比較好你幫他決定以後不好就跟他一起討論一起決定現在小孩子大了太開心聽到你的這個comment你的這種講話很讓人放心的感覺就是我要反饋一下謝謝你好謝謝LT然後也謝謝James老師那很抱歉我們看到下面有人就是舉手但因為今天時間比較晚了我們也非常非常歡迎下一週在同一時間在亞洲時間的10點到11點半然後在美西時間早上7點半到8點半的時候加入我們一起討論然後今天在就是那個Clubhouse的這個room chat裡面的問題跟回答也都非常豐富非常感謝大家的一個支援以及還有就是相對一些熱心的回答然後也幫助大家去互相的派出的問題跟解惑那再重新再宣告一次就是如果你今天聽了我們的房間非常非常喜歡我們的內容的話那我們很歡迎你可以點就是左上角就是這個James老師這個藍色頭像繼續按follow那未來就是在未來就是在每週六的晚上10點到11點半就是這個房間開啟的時候你都會收到一則來自Clubhouse的通知你點進去之後就可以直接進來到我們的房間繼續聆聽我們這個房間大家的一些討論那如果你想要看之前關於James老師分享的一些關於投資理財的一些想法以及思考的話你可以在YouTubeBilibili Spotify Podcast等等的地方找到我們然後搜尋CLEC投資理財教育學院就能夠找到那我們所有的內容跟所有的討論都僅是公式參考以及投資理財教育並非任何的投資建議所以所有的內容我們都不是收費也不會因為你來聽我們的內容而獲得任何的的盈利那投資也需要自行負責那所有的內容都是希望可以分享給到大家讓大家可以有更好的一個想法或者是沉澱或者是幫助你可以有一些自己新的一些方向所以再次非常感謝大家來加入我們那最後在結束之前James老師還有什麼要補充的嗎大家記得就是續揚總是會升級的所以不用擔心事情過了就這時間很短暫不會太長所以大家穩定的投資那該過日子的過日子就是這麼簡單投資不難不難就是你心情穩定的就好了那就是這樣大家都非常快樂幸福的過日子投資的事就留給市場自己去決定你不用幫他決定你就有錢就繼續買下去就對了那做好你的風險控管就是第一個現金流要夠第二個你的工作薪水就是你的現金流那你已經退休了你要保留比較多的現金那市場震盪網就會上去了很多事情就不是我們能夠控制的不過我們所知道的長期的回報是高的短期是看機運那不是我們決定也不用猜測那這樣長期投資的人就是最安穩最幸福的不擔心就好了就這樣謝謝謝謝老師然後我們最後這個房間會開放兩分鐘的時間讓大家可以關注詹姆斯老師這個藍色這個頭像一樣點進這個藍色頭像按一下之後然後按follow之後都會收到我們的通知我們開放到兩分謝謝嘿詹姆斯老師剛才我那個沒有上來說話剛才我看一下這個留言板上有人說現在Tesla跌了三分之一了是不是應該把它賣掉買QQQ那我還有個問題現在蘋果還沒跌是不是應該趕快把它賣掉換成QQQ這個我我沒辦法回答各位了因為你這個每個人的比例不同風險承受度不同這兩家公司也不是說真的完全是很不好那下跌是正常就好像QQQ也下跌三分之一了那蘋果下跌三分之一這個要回到你當初買這個公司為什麼買這要問自己所以今天如果你的比重也不高那你持有的那那還是維持原來的計劃所以個股風險是比較高了所以你如果要換過去我覺得也沒什麼錯也沒什麼不好那反正QQQ也跌三分之一了那蘋果跌三分之一了Tesla高點400多可能也跌快一半所以你要對這個公司的信心夠不夠你要是計算他的價值之後你才能夠做這個決定當初買個股的人所以我再回來講個股你如果不會計算價值其實你是不應該買個股那這裡我是覺得我沒辦法給投資QQQ這就是蘋果特斯拉因為這個公司都是還是相當好的公司了那因為每個人的持有部位跟風險程度不一樣所以我不能一刀切就說你一定要換過去這個是我沒辦法幫大家做決定還是要自己自己決定換與不換我都沒有看到有什麼不好只是你的風險曝顯部位高不高的問題假設你就百分之百都是蘋果那風險就相當高你百分之百都是特斯拉風險也相對高那你要不要換這就個人就決定那如果你只是10%我覺得還好啦你換與不換我都不覺得有太大差別那有時候又回來想如果長期的話你特斯拉40年後你會不會賣掉那賣掉要講可是QQ是可以不用賣你又長期來看又覺得換應該是正確的所以如果是在退休賬戶那就無所謂了反正以後再換就可以了所以沒有確確的答案沒有確確的那你今天如果是別的個股比如說很多比較偏的比較偏的當然就是賣掉換指數我的回答是這樣好的謝謝James老師我就說一句就是那些有些小的那些股票真的是已經快歸零了有些都跌了80 90了我記得剛到James老師房間的時候James老師說那個小那個個股有風險說會歸零我還不太相信現在好像已經快看到那個底了對就是說很多比較偏的不要說小公司有的大公司就是比較偏的你想想看2000年的Yahoo現在還在可是就是爬不起來所以比較偏的比較偏的類股還有比較偏的他就一時的那什麼時候會來不知道可能要等很久那就不好可是像蘋果啦像這個Amazon這種比較我沒有說這個公司好就是說他是一個比較八爪魚的那他的獲利成長都是可預期的而且是在成長的像蘋果的話他現在雖然沒有Growth可是他至少沒衰退那特斯拉是一個Growth的company他幾乎就是現在唯一還有Growth的公司可是你手上如果不是這種公司你手上公司是衰退的業績這個revenue是-50%的或者是那個虧損的公司了那這個要小心就可能下去之後就上永遠不會上來所以這還是有區別所以投資個股真的不是這麼容易所以還沒投資個股的你就不要踏入這個這個陷阱個股看來期望就是這個就想象想象很大了可是這個這個叫做失望也會很大所以這個夢有夢夢最美可是夢畢竟還是夢好那謝謝Sunny那我們就先到這裡了謝謝謝謝Sunny,謝謝James老師那今天的這個房間就到這裡謝謝好謝謝謝謝那個文言謝謝James老師謝謝我的moderator謝謝各位moderator辛苦了那還有謝謝所有的提問今天的問題都非常的棒謝謝謝謝大家謝謝大家

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