投資最不重要的是短線資訊，投資最重要的是長期；對短線有過多的想法和預測是太過自信不利投資 2022年11月12日 CLEC投資理財教育學院

大家好,還是一樣我先做個20分鐘的一些資訊的分享上面那個連結就是一個影片我今天也會把這個影片的一些精華的我所understand的,還有一些是我自己的理解跟大家說明一下那這個影片值得大家多看幾遍那當然之前我們有提過那個Howmark的那個兩本書其中尤其是第一本就是投資最重要的事那也有那個YouTube也有完整的語音讀書它中間有八個小時上下兩集那也值得去聽我幾乎沒事的話都重複在聽這個東西這個是很值得大家去重複反覆的聽好,學習就是要持續而且要學到你的投資要學到好像跟呼吸一樣自然那你就很容易好,我們還是一個免責宣告我們CLU是不是就是一個非營利事業組織我們所有內容都是以投資教育為目的沒有任何的建議我們外面也沒有什麼群組所以如果外面有人跟你拉群組或者是有人私訊你說什麼群組那那個都是不是我們的接近都大部分都是騙子比較多我們的YouTube也沒有廣告那個我們也沒有開通任何的營業模式所有的內容都是僅供教育目的也沒有做任何的投資建議我們所有的人都不是專業的投資顧問所有的內容都只是分享教育投資的風險很大虧損也很大投資是一個非常危險的行為所以你如果沒辦法承受一個大的虧損那你可能就不適合投資所以大家要先了解投資再進行投資我建議大家能夠將我們YouTube還有我們的影片多看多看能夠理解我們的投資哲學學習投資沒有不是報名牌了最後還是要靠各位的自己的學習去完成所有的投資都要自行決定而自行負責好我們看一下這個第一個就是說我跟大家講過我對我現在只就是大部分的投資你聽的就只有巴菲特跟Howell Marks這兩個值得你去琢磨他們所說的話還有他們對投資的看法那我先把這兩個人的不同跟立場跟大家說明一下所以你們在看的時候我會比較會對他們的理解比較不會有混淆巴菲特是這樣他是要買的買好的也要買的好就是說你要這個東西你投資標的要好第二個要買的價錢比較好一點可是巴菲特不管週期因為他投資個股所以他不管週期他只專注那個投資那個公司好不好價錢對不對所以總體經濟來說對他來講什麼升息降息通盤對他都不是他投資的重點他不考慮這個他也不考慮市場漲太多或跌太多他也不考慮這個所以巴菲特其實是無視市場的存在他根本不會擔心週期Howard Mark是不一樣Howard Mark是一個基金經理人如果他的基金跌50%那他可能就失業了或者是他的投資者就把資金抽回去了所以他需要考慮週期為什麼因為他不可以讓他的基金跌50%雖然市場跌50%他說我市場跌50%我也跟著跌50%那個投資者會不太原諒他所以他為什麼那麼關心週期不是說他他就是說在市場上漲的時候我們會賺錢這不是問題那如果跟指數差幾點指數漲15%他們漲13%我想投資者會接受的可是投資者不能接受的是跌50%所以在市場跌50%的時候他希望他的基金是能夠只跌30%或者是怎麼樣那這樣子的話他對他的投資者會比較有交代所以第一個巴菲特是不會被炒魷魚的巴菲特不會被炒魷魚可是一般的基金經理人都會被炒魷魚所以為什麼基金經理人就算他其實如果給他機會長期來講他績效應該還是不錯可是如果市場跌50%比如說2000年市場跌70%那他的基金跌60%可能也是會被炒魷魚所以一般的基金經理人的難處在這裡因為他面對的是一些他的客戶那巴菲特不是那我們呢我們是誰我們是巴菲特這樣的形式還是Howard Marks其實我們比較像巴菲特而不像Howard Marks因為你要承認你就是要跟指數一樣所以指數跌50%你就跌50%指數跌34%你就跌34%你不會被炒魷魚的所以在我們投資的哲學裡面是比較接近巴菲特而不是Howard Marks可是我為什麼最近一直在談週期就是因為我要鼓勵大家就是市場跌到很低很恐怖的時候這是在週期的另外一端了那在週期的這一端恐怖的恐懼的這一端的時候你要勇敢所以我一直在談週期不是說大家要去操作不是是我要告訴大家現在是市場擺盪到週期的另外一端了那在很恐怖的時候你要做正確的事情就是勇敢這個是我為什麼一直強調週期我們學週期不是為了去操作學週期的時候我們只是知道現在我們在什麼position市場的什麼position那你不要擔心你不要擔心就這樣了這影片很很好那Howard Marks他就是一個逆向思維他的投資哲學就是風險控管跟一致性就是說他不希望他的資金他的管理的資產是暴漲暴跌他說在市場賺錢不難你就買進指數就給他掛個20年30年這就是我教大家的他說這賺錢不難你只要三四十年你就會賺很多錢可是投資者就是說基金經理人就不一樣了他可是要做風險控管那他在可控的風險之下賺錢所以他們的是綁手綁腳的當然投資者像我們一般投資也是要做風險控管你也不能說你沒有現金流所以在市場好的時候像我這講的是Howard Marks他們在做週期的時候在市場好的時候他就會變成一個基他說在市場好的時候的積極投資者跟在市場低迷的時候的保守投資者這個應該反過來應該是在市場低點的時候是要是一個積極的投資者在市場高點的時候你是要有個保守的投資者這樣才能夠減少你的損失但是他這樣子的做法是不夠的會勝過大盤的所以這個是不一樣的我要這個改一下你在市場高點的時候你要是一個保守的投資者所以當市場高點市場很hyper很greedy的時候你要保守市場的很恐懼的時候你就要積極所以我們是一般投資者我們跟巴菲特一樣所以我們其實不需要關心週期你如果要減少你的資產的波動你可以用你的現金部位跟投資部位做個再平衡這個跟你的生活緊急備用金要分開假設你有130萬你30萬是生活緊急備用金那你100萬去投資100萬里面要可能留比如說20%的話那就20%的現金80%的股票等到市場漲上去的時候你可以賣一些股票把它rebalancing讓你的現金保留是在整個投資部位的20%這個就是這樣子的話在高點的時候你的現金amount就會比較多總金額會比較多那市場跌下去的時候你就有錢可以慢慢再給他買回去這個樣子的做法不會比買進持有績效好因為你可能市場一直漲你就一直賣掉留現金那你這個上漲的績效就不好嘛雖然市場跌下去你有機會向下沉浸可是最後end up之後你的這個投資回報率跟買進持有應該不會勝過Howard Marks他在講就是說他從來不預測市場也不管宏觀預測這是很難的所以他不做短線進出他唯一的在調整這個週期他是用漸進式的調整從積極調整到防禦從防禦調整到積極那投資者一般投資者如果要做的話就是用現金部位跟投資部位做一個再平衡如果你不做也無所謂你只要做好生活費的現金流就夠了而不是一般投資者不是做敏捷的短線操作短時間做出正確的交易其實是很難的在我們投資裡面要逆向思考基本的逆向思考的基本部分就是要理解投資者心裡的過渡行為我們整個市場就都會是過渡的所以市場不是完全有效率它會漲過頭也會跌過頭所以投資者要逆向思考的時候第一個事情就是不要參與其中所以你不要因為市場的恐懼你跟著恐懼這個是很重要所以我最近市場跌很多的時候我一直跟大家講你不能恐懼你要勇敢第二個的話你不只不要恐懼你還要利用這種市場恐懼的便宜的時間投資要理解市場都永遠是過度樂觀或過度悲觀會擺盪過頭在這個關鍵時刻的時候你要利用它你可以增加你的現金部位或增加你的投資部位但是大家要記得一件事情你這樣子的操作沒有所謂的完美有時候比如說今年年初開始下跌可是你如果開始轉成保守了你可能在2020年的時候就開始轉成保守慢慢把資金抽出來那你就沒有完美了你好像不是賣在最高點那這種週期的轉換沒有所謂的完美的轉換你就是該做你就要做假設你願意這樣做那我是建議不用這樣做你只要做好你的現金流就好了所以通常市場發現前景美好充滿希望的時候通常市場都會讓投資者失望當大家前景絕望的時候好像絕望到事情永遠不會更絕望了那就是要轉向的時候那這個很像從上個禮拜到這個禮拜三這個市場絕望到真的我看很多人可能就撒在地板上了我希望我們朋友沒有這樣子那我知道很多人從上禮拜的有些提問或什麼在Cloudhouse我聽就是有的人就就已經該積極的時候變保守了把錢都跑去好像股票賣了就跑去什麼Money market什麼一堆那個其實就是做錯方向所以Howard Marks是在進取防守之間做緩慢的調整他的立場通常他他的演講裡面他通常在調整的時候都提前一兩年2008年崩盤可是在2006年他就在調整變成防禦的模式那提前兩年他就說你做的太早跟做錯有時候很難分別有時候你2006年開始賣賣賣結果賣到2007年市場高點你可能會懷疑你是不是做錯了所以他說這個當你分析出來或該這樣做的時候你要勇敢的這樣做市場會證明你是對的當然你要知道你的整個分析是對的你才堅持這樣做但是他說不要做短線的進出逆向思考的重要組成部分就是說你要認識心理學的逆向主義這是很重要的就是說克服人性那主持人問他就是你說你常常就是跟巴菲特一樣長期投資是最重要的投資人最重要就是長期那個主持人問他投資最不重要的是什麼他想了一下他說是短期任何短期的事件一點都不重要比如說短期的通膨央行的利率還有經濟資料都不重要那短期的所以我們認為很重要的事情其實對他們籌資成功者來說其實都一點都不重要他第一個就是我們無法對短期的事情有什麼瞭解而且你也沒辦法做什麼動作所以他建議大家如果你對很多事情有認知說對短期的事情你有這個預測或認為決定想像有的人說這個接下來可能市場會會有recession會衰退那股市是不是還會跌更多或者是說接下來房地產可能會這個崩盤所以銀行會有災難那好像2008年一樣那可是不得了的事所以大家的建議是這樣就是說你對短期有任何想法你不要對你這個想法太過自信通常你不要去相信你這個想法OK沒有人應該對六個月內會發生的事情做出反應而去改變你的投資組合這是錯的所以第一個你的想法是不值錢第二個你的想法常常是錯第三個你不可以用短線的事件來考慮去做改變你長期的投資部位投資六個月一年的內一年內的事都跟我們投資十年二十年三十年沒有關係不會影響你三十年的投資績效所以你持有的資產不會因為短期事件而改變你長期的績效所以為何這個是長期為什麼那麼重要再來就是為什麼在市場裡面大家對短期的事情這麼著迷然後可能覺得有趣吧或者是社交媒體或者你周遭環境你的朋友還有新聞媒體大家都一直在談論那投資者非常hyper搞到大家都快瘋狂了假設我今天回來想你過去兩個月都不看盤你今天回來一看怎麼還比當初的還高所以你中間這兩個月受到股市的折磨的人你其實是白費力氣了當你在恐懼中好像美國最近跌到禮拜三跌得很兇的時候你可能一直受到恐怖的資訊你就賣掉了賣掉之後現在市場漲上來你還是受到恐怖資訊的干擾你結果沒有勇氣買回市場你會失去了上漲的機會所以我們不能確定接下來市場就會一直一直漲上去可是你肯定受到驚嚇之後你離開市場之後你要回來市場很難很難所以不要預測市場你在情緒低落的時候賣出通常你就賣在最低點通常你對市場看到非常樂觀的時候你都是買在最高點所以這就是一般散戶最高殺低的宿命所以大家要記得就是保持穩定持有這個很重要如果你是一個長期的投資者選擇一個好的投資組合你就報警報警不要你不用是天才你就這樣子就好了這就是跟我們常常跟大家講的上車睡覺勝過在車上打架你絕對不是拳擊手的對手你幹嘛在車上跟那些專業人士打來打去的雖然他們也不是什麼厲害不過他也有很多人有時候資金還蠻大的可以把你打昏了所以長期平均報酬對於一般的投資來講就非常棒了今天你若一直維持第十名最後長期二十年三十年下來你就是第一名因為常常第一名就被背到五十名後來被迫離開市場所以大部分都會被迫離開市場所以你第十名的最後都是第一名所以在市場沒有聰明的事可以做市場真的不需要有什麼聰明沒有什麼事可以做的可是當你想在市場裡面做一些變得看起來很聰明的事那其實是愚蠢的所以市場很多短線操作者他們都在想做一些看起來很聰明的事情其實那是愚蠢的投資者應該最好的就是做好一個投資組合不要再管他了你每天如果看市場的報價幹什麼如果你是長期投資者你又不買進又不賣出你看股票幹嘛去追劇可能好一點或者出去玩你看股市漲漲跌跌對你的投資其實是有害的所以一個投資成功者就是要配置一個合理對你的生活有意義對你的現金流安定的投資組合之後你這輩子又不用不太需要再管了那你長期就會富有所以過去一直到上週這本週三市場非常負面市場反映如此之負面的訊息市場都已經失望到這個沒有更失望了就是失望到這個恐懼到沒有辦法再恐懼了那這個時候你應該要積極所以以後記得那個時候人家恐懼的時候你不要跟著恐懼你如果賣出那你就是真的就毀了我不能說未來情況怎麼樣我也不知道可是你操作就是就是毀了尤其現在市場這個價錢那個賣出你最後都會後悔後悔你如果買進的話我想30年後你絕對不會後悔這個就很那麼簡單每個投資者組合都不一樣每個投資者都是individual而且都不同的個性你要想想自己我教大家怎麼想第一個你現金部位你的風險承受度還有你要想想家庭的狀況你工作的狀況現在很多灣區的Facebook layoff一萬多人我不知道他一萬多人是不是隻有灣區還是什麼那當然Twitter也level四五千人就是說你的投資一定要考慮你現金部位風險承受度還有你有可能被layoff你有可能有意外所以投資者今天要問自己的是你現在投資組合適合你嗎你的投資組合適合你嗎你要先想想看那這次市場修正完你的資產會有能力恢復嗎就是說市場在漲上來你能恢復嗎有的人就因為還要賣股票去生活結果跌下來他就一直要花錢一直賣結果市場漲上去也就是他現金流當初準備的不夠所以好的投資組合是要你感覺到舒服那不論市場漲跌你都可以透過市場的考驗那投資沒有公式因為每個人都不一樣所以我也沒辦法給你一個公式我如果給你一個公式那只是參考參考用所以如何讓投資做得更好你第一個你要對你的對內在價值的認識對內在價值的認識這個當然是有我們投資指數的其實不需要太知道這個那如果你要做好投資要像基金經理那樣那你的價值的認定你要知道當價格偏離價值的時候你要堅持做正確的事也就是說市場漲很高已經偏離那個投資標的價值的時候漲太高了你要堅決做一個賣出的動作如果市場跌很多跌跌跌如果他價值400塊他價值賣180那你你應該堅持做正確的事當然就是買進如果你能夠了解週期堅持閱讀看書很重要還有就是跟有經驗的投資者交談什麼叫有經驗那個人如果在市場沒有也就是20年以上才有經驗如果在20年以內的那你就聽聽就好了如果投資看起來好像不像真的的時候就是說你對一個投資標的買你就哇塞這個東西實在太好好到我現在就買下去我就會爆發了這種我就一定賺爆了就好像賭徒一樣這個給他說哈一下好像好到不像真的這樣通常都不是真的所以市場錯估估價越來越深的時候當市場錯誤估價越來越深的時候你的正確行為你一直逢低買你10塊買他跌到8塊你8塊買跌到6塊6塊跌到買也是5塊他的錯誤估價到你都懷疑你這個行為是錯誤的時候你要願意承受這種結果那這個才是投資者所以投資沒那麼簡單第一個下跌的恐懼你很擔心再來就是在下跌的過程你持續買進的時候市場繼續跌你好像是白痴一樣就是市場一直要考驗讓你認錯結果你若真的認錯你就輸給市場那再來就是你要跟志同道合的朋友相互扶持跟你投資哲學相近的人所以這個是整個過程我剛剛所說的這些都是你要成為一個成功投資者需要能夠做的事情就是說那個主持人問他說如果有一個人想要做好投資那些東西那當然在這裡很簡單就是我簡單的在重複一遍就是你要認識價值再來了解週期再來就是市場好到不像真的時候通常不是真的也就是說你發現這個股市或這個東西這麼便宜不買太可惜了那通常不是真的當市場錯誤估價你越買越低越買越低越買越跌的時候當市場一直在取笑你的時候你可能還是要堅持你正確的行為再來就是要跟幾個投資同好互相扶持那你要跟投資有經驗的人你要參考他的話那個人最少20年以上投資者無法對商業模式跟價值分析的時候你就沒辦法投資個股所以如果散戶投資個股都只是一窩蜂通常散戶投資個股一窩蜂所以你在個股上受傷的機率應該很高這是最危險的投資風險規避很多人在市場跌下來的時候就開始想說我要風險規避結果你規避完了之後你也把獲利也規避了下跌不敢買進無法獲得回報這就是一般人認為的風險規避這是錯的風險規避是你要持有夠多的現金流市場跌你不會受到影響這才叫風險規避而不是市場下跌的時候你賣掉躲開市場那不叫風險規避市場下跌你就給它賣了那就不是風險規避所以導指有一句話叫獲悉福之所依福西獲之所福再來一個風險控管當然我們買進指數就不會遭受個股的風險所以你只要留好現金流那你買進指數就對了無論市場怎麼跌都不會影響你的生活對於市場我們不會預測對於週期大家可以準備那你不懂也沒關係你可以用現金跟投資部位的比例做rebalance一般的投資者做的投資只要你能夠長期買進持有就睡覺那你就會富有了好我想今天的就是Howard Mark這個影片的分享先到這裡那Cat我就交給你了花了大家30分鐘謝謝那我想要feedback一下老師剛剛說的事情就是其實我們年初的時候那時候我們就辦了一個老師推薦的書叫做長線獲利之道然後散戶投資正點這本書的讀書會然後一開始就覺得說那時候也沒想到市場會跌這麼深然後只是純粹覺得說除了上老師的課還是要知道老師他話裡面的內涵是什麼所以我就決定組了這個讀書會那我覺得一直到現在我覺得好像是我在陪伴大家我覺得其實大家給我很多支援是因為在這個過程中我們就是一群志同道合的好朋友然後可以互相的就是鼓勵跟支援然後每次上課的時候都會有一些人有不同的論點然後聽聽別人的論點然後去看看自己的思維有沒有什麼需要修正或者是跟加深自己長線投資的那個這個思維這些都是很重要要不然其實市場真的是跌得七雲八數的所以就是很感謝這些朋友還有跟大家的支援還有老師不厭其反而在這邊叮嚀我們這樣子以上這是我的反應那David你上來了你可以先開麥發問David在嗎David聽不到你的聲音現在再大聲一點其實我想的問題其實很大程度是對老師的說法的一些補充叫我看你以前的影片在YouTube上我找到最早一個是2017年大概是年初吧那個影片我不知道對不對總之我看到那個時間段是那個然後我就想你之前一直跟我們說的長期投資就不要做短期投資的問題也不要看股市的那個大盤什麼都不用看就買指數基金然後我就翻到那一天SPY和QQQ的股價對比一下現在這麼多年大概五年吧那個股價就發現哪怕今年跌了大概百分之三十二十隻要按照您說的在2017年你把比如說一萬塊買在SPY和QQQ到現在的那個翻的倍數應該是2.8倍或者3倍左右最高的時候是去年是4倍所以這段時間哪怕你閉著眼睛在家睡大覺什麼都不管不看新聞不看那個股市你就是一直在賺錢比你自己買賣進進出出或者買賣個股好多了我就這就這是我聽到老師說法還有對照過去的股市的歷史資料我得出的一個結論好謝謝大家好謝謝David我們的影片400多部都在YouTube上面對你看我的影片的時候要去看看當時的情況那這是很好的所以我們的影片300多部也將近384 385今天這個很385那都是有對應當時的時空背景所以這個一整套三四年來我們繼續錄下去的話那這是一個非常實境的教學所以我是讓大家能夠理解所以未來就像未來我不在了那這個影片可以一直留下去流傳下去那懂中文的人可以持續學習那我想這段時間的市場應該可以cover蠻多狀況的還有就是Cat有提到他散戶投資正點他們的讀書會那順便就是提一下今天美國美國今天晚上晚上6點半美西時間6點半臺灣明天早上10點半我們就是有一個散戶投資正點長線投資價值的課程Zoom的課程你看我的Bio就知道我的Bio有Zoom的ID跟Password那如果這個時間對你方便你可以進來上這個課有講師會把這本書稍微講解一下好那先這樣子謝謝謝謝老師那一些David的回饋那Billy你上來了你可以開麥Hi老師早大家早晚安聽得到我講話嗎清楚好老師我今天的就是有一個很快的問題可能也是蠻基本的就是說平常我們大家在講投資的時候都會說股票佔80或者股票佔80或者是就是80 20或是什麼70 30這種分配那如果有出租屋的人有rental property的人是不是是不是說就是在算這種你的股票佔幾percent的話是也把出租屋這個這項資產加進來然後一起去計算看看說你的股票佔幾percent你的現金佔幾percent你的出租屋資產佔幾percent這樣子是不是會把這項也可以拿進來做一個計算這樣就是說股票佔幾percent就不一樣了就是你股票佔總投資資產的percent就不一樣了不應該這樣子看來我跟大家講因為房地產跟股票還有債券跟現金這是非常不同的屬性那你在做的時候你要把固定資產跟流動資產分開固定資產不能cover流動資產就是說你流動資產這邊出問題了固定資產是沒辦法來幫忙的瞭解嗎這個比例OK瞭解固定資產是固定的所以你不能說我這個投資股票這邊如果失利的話那我要rebalance那我是要賣房子嗎那房子也不能賣一個廁所或賣一個腳這個沒辦法做所以大家把固定資產跟流動資產把它分開因為這兩個沒辦法help to each other因為那種改變是要時間的你可以說我這10年可能就有一個投資房那經過10年後我認為我就沒有時間處理投資房了我也要退休了那我就可能就把投資房賣了轉成股票這個可以這樣子的話這個是一個很長期的事情可是不能把它當作你的這個流動資產跟固定資產把它混在一起思考你的固定資產再多也幫不了你的流動資產的風險因為我們diversify就是要風險避免風險所以這個房地產的diversify其實不會幫到股票市場你股票市場要安全的話要用liquidation就是流動性的思考那你股票市場要安全的話要用liquidation就是流動性的思考那唯一的就是你怕股票跌太多那你就是要有現金跟股票那這樣子的話你就會比較安心一點那股票跌多了那你因為現金比較多你整個投資的liquidation的部分下跌的比例就比較少一點那當然上漲的時候因為你20%的現金80%的股票那上漲的時候你也沒有達到百分之百的回報你也沒有達到百分之百的回報那這個是你為了追求你的流動資產的穩定度而犧牲了你的回報率的結果而犧牲了你的回報率的結果那這個也是你事先理解了那你認為這是你願意的那你就可以這樣做那我是不太建議股票跟債券做比例因為債券本來就是一個風險很高的東西很多人都說他風險不高風險很高投資債券的技巧還要比股票還高因為債券的漲跌是根據因為債券的漲跌是根據根據什麼根據利率的變化根據利率的變化那利率的變化又不是大家知道的那利率的變化又不是大家知道的所以變成你這個online的投資這是債券最糟糕的事情股票你都還可以分析債券沒辦法分析所以這個就是Billy我給你的回答當然你流動資產的股票如果投資很多那你說我總是有一個房地產兩個房地產這個市場跌了我因為有兩個房地產我就心裡還比較安心一點那這是另外一種想法而不是跟這是另外一種就是邏輯上的想法可是對於我們資產配置來說以投資股票的資產配置來說應該要獨立分開思考它的風險那當然對你的人生的理財規劃是可以混在一起思考是可以混在一起思考那可是對於我們在專注股票市場的時候You got to forget your property固定資產這樣才能夠避免風險這樣子謝謝老師我的想法就是以想法來講如果把出租物這些都加進去好像曝險沒有那麼多股票好像百分比變成35%其實我很多是在股票裡面但是加了出租物就覺得股票就沒有佔到那麼大大部分但是說不知道這種計算方式是可以的反正都是80 20這我瞭解我想這個沒有錯你因為有房地產所以你發現你30%那邊跌50%你也就哎呀還好啦那是不錯但我就比較不怕對我來講比較不怕像我現在股票大概跌20%但是心裡在想說其實也沒有佔整體上加出租物的這些比例加起來的話其實沒有感覺那麼嚴重是沒錯想法上會讓自己覺得想比較好一點就好像說像我就是假設我都是出租房我的房子是租來的那我的全部都在股票市場跌30%對有些人來說他連固定資產都沒有股票跌那麼多那什麼都可以感覺到什麼都會不見一樣的感覺那這個就是蠻恐怖的那所以你如果有固定資產會讓幫助你的這個流動資產的風險你可以承受得住這是有幫助是沒有錯沒錯那可是你要在流動資產裡面你要想你35%應該就不是全部的流動資產應該還有現金不然的話你說你的30%假設是300萬那最後跌下來你也不能賣股票來過日子所以現金還是要分開來看對現金大概10%左右對就是說市場跌下去你還有錢吃飯就好對因為想說這樣的心態反而想說再跌我再多買一些股票就是說覺得還有一些這種出租屋的資產所以好像可以讓我比較安心一點基本上比較不怕單純想說當然是想請教老師一下確定一下我這種想法是可以的可以的謝謝老師這個是投資上你的理財的規劃那讓你的投資的路比較堅實安定一點那這個就不是談投資回報率的總回報率的問題這是談你的理財的問題好謝謝老師好我謝謝比利那個是有在問說他那個Kevin問說在臺灣已經退休然後他有完成股票跟現金80比20的配置那之後的生活費的支出是否可以從投資組合的20%領取以上那可以啊你20是現金那80是股票那你要生活當然是從20%去花錢這當然你如果已經退休了20%就花錢那你花一花那市場漲上去你還是要補充那個20%你可能花20%那花比如說你有100萬那你有20萬的美金那你花到剩10萬的時候那市場又繼續漲上去的時候你可能就要把它在市場有上漲的一段時間之後你再把它補充有20%那總資產可能達到150萬了嘛那150萬因為你現金剩10萬那150萬的20%應該有30萬所以你只有10萬你就應該把它補成30萬的現金這樣子那你就要得賣20萬的股票那當然你說我不需要這麼多我的安全邊際我的生活如果三年我只要20萬我不需要到30萬當然也可以但是你要要一直那個現金的水位要儘量有一個安全一個範圍波動範圍比如說你的生活你認為20萬是你的安全的現金流的部分那你最多可以準備到25萬那最低也不要低過15萬那這樣子的話就會在這個15萬到25萬那這樣子就可以了就從現金那邊去花沒問題這個另外一個就是說其實我剛剛講的就是說其實你應該是有130萬那30萬是現金是留著要過日子的那你30萬美金準備三年另外100萬里面因為你那100萬是要做rebalance是全部要投資的所以不要跟你的生活費混在一起你今天如果生活費需要20萬你就放20萬再去放現金跟股票的比例那你今天如果不要做週期也不要做就是市場跌你就跟他跌算了吧那你就其實20萬20萬留著或30萬留著三年的生活費其他100萬你都應該可以投資才對那市場漲上去那你這30萬花掉花的太多了你再花到20萬了你再補個5萬進去那市場再漲那最多補到35萬那最低補到不要低過20萬那這樣子是生活費這一邊的投資這邊的是你要不要留現金做rebalancing這是另外一個考量這個希望這樣子回答大家聽得懂好的謝謝老師那那個基隆作業你可以開麥發問了好的謝謝金文思老師謝謝那個主持人金文思老師您好那我先說一下就是說從目前來說這個大的變局時候比如說馬斯克收購這個推特這個事情的話也是一個很大的事件作為他個人來說從短期來說他是個人財富是出了700多個億作為特斯拉的話應該是4000多個億相當於10倍收購價格他440個億收購的話那那個作為長期來說馬斯克這一招到底是高潮還是一個比較高的招對特斯拉這塊面有什麼影響我想您這塊是非常有間諜而且對這個科技前沿的產業很有研究我想聽聽您的分享到底我們應該怎麼看待這個事件和怎麼看待這個事件將來對特斯拉股東和這個整個業界的影響謝謝好我希望我的發言不要影響你個股的投資我也不建議大家投資個股那大家如果只是我來談一下還有對這件事情的見解那這個完全是見解跟所有的投資都沒有關係以我的對產業的理解還有就是我的過去在公司的經驗還有我看Elon的這個作為我的感想只是分享你不要把它來做一些批判就是來判正確或錯這個只是個人的感想還有認為第一個就是說你投資特斯拉的人對特斯拉這個公司你要跟Twitter把它獨立看不要把它混在一起看把它混在一起看就很奇怪很奇怪就好像你們從來沒有把SpaceX跟Twitter混在一起看SpaceX導了你們對Elon這個特斯拉會影響你的投資嗎我都覺得這兩個都是八竿子導不著的公司不是嗎這個是我的個人的見解所以投資沒這麼複雜你就專注於特斯拉的業績它的出貨量還有這個商業模式是不是未來的未來的趨勢這是你投資特斯拉要思考的不管Elon去做什麼事什麼Elon的這個悔文啊影響特斯拉的股價這是非常ridiculous的事情所以Elon的私人行為跟特斯拉也沒關係的Elon如果再投資另外一家公司也跟特斯拉也沒關係的他又沒有掏空特斯拉所以為什麼跟特斯拉沒有關係那你會認為Elon對於特斯拉已經殺手不管了嗎我有兩個看法第一個就是如果特斯拉今天還還非常需要Elon Musk的時候那我是覺得反而風險比較高如果Elon就證為其實特斯拉已經不需要我了那你投資特斯拉應該是比較安全因為你其實不需要抗特斯拉那就好像伯克夏的股票如果沒有巴菲特就是好像風險蠻高的大家都這麼認為所以Elon我記得他以前有發表過當如果特斯拉不需要我的時候那我也沒有價值了所以這個他應該會拿捻那再回來談Elon對Twitter的做法我是蠻印象深刻的我是對Elon是非常印象深刻的他做這一次因為我知道一個這麼大的公司redundancy是很多的這個很多很多根本在裡面就是米蟲你看那個Facebook那個Zuckerberg就是這樣對不起我擴張太大里面米蟲太多了裡面領心不做事的人太多了那Elon講過一句話Elon對於這個你的你每個員工的功能該給多少錢他是知諸必教的你沒有這麼好的performance我一塊錢也不多給你所以Elon的管理方式是非常嗯非常直接的所以他說你的output多少我就給你多少薪水我不會多給你的所以這個對投資者是好的所以他在Twitter的時候一開始就Layoff了那我覺得他是對的說什麼old layoff那也是對的因為我知道他在我想他應該知道他在幹什麼講白一點出錢人理解Twitter這種軟體需要這麼多人嗎如果一個startup寫一個Twitter或者寫一個TikTok我看一百個人都錢太多了怎麼需要這麼多人所以裡面一定米蟲很多redundancy一定很多所以ElonLayoff這些人其實我覺得還Layoff少了因為本來就不應該7000多人maintain一個軟體這個好像一個email assistant需要7000多人來做這個我都覺得很奇怪所以他Elon要的是經營不是要redundancy就是說不是要這些疊償價物的事情所以他要精兵政策精兵政策所以這是對的所以每個都是要你不會coding的人就給我滾蛋就是說你根本來吃飯就是米蟲所以我是對Elon這個impressive當然他在改革的過程受到當然很多廣告商受到壓力就是說可能還wait and see可是蠻多人支援Elon的像我的話我從來沒有Twitter可是因為Elon的做法我也開通一個Twitter當然只是好玩我只追蹤Elon Musk跟Tesla這個就是我認為Elon最後還是可以把Twitterturnaround這個沒問題不難Elon講過Twitter這個東西本來就很簡單而且Elon對Twitter的business model其實心裡有數我也知道他在想什麼而且Twitter有很多功能可以做我覺得這個是你們看吧我是認為他很容易成功的這個對Elon來講一點都不難只是說短期內這個整軍整個Twitter裡面這個雜草太多了那個環境很亂髒亂他現在在clean up而已所以我對他是蠻有信心的從他最近在做的事情還有我follow他Twitter的時候我就看到我還真的沒看過一個CEO能夠detail到這麼細這個是他的能力而且他也願意這樣做所以我是覺得我們看吧可是我是蠻樂觀的Elon我這樣回答謝謝剛才您說到Twitter的事情我和您一樣也就是說Twitter賬號然後跟著馬斯克最近的話我上了他幾次那個spaceTwitter space他那次的話好像是講給Twitter的事情這也是一個新的一個事情就是說我比較了一下Twitter這個space和這個我們現在這個clubhouse感覺在那個裡面的話人數那麼多人聽的話效果好像還要更好一些那您將來是不是有一天也會考慮把您這個平臺在那個Twitter space也開得起來就是我的一個就是說您將來是不是有得打是吧謝謝那我要去研究一下Twitter space因為我才開通一個禮拜我也不知道里面還有什麼功能所以我要explore一下好的謝謝我也是第一次聽這兩天我就follow了一兩個人在裡面聽他們講他就說那個效果好像比這裡面的營銷效果會更好一些他在一個平臺上面的話沒有做這個在臺上或在臺下聲音不一樣或者那樣子他那個就是說整個進去以後比較整個聲音都會比較清楚一些不知道是不是我個人的感覺謝謝非常感謝James老師的回答和那個對這個事情的讀到的見解謝謝James老師好Sandy你好你好歡迎我等一下我會對Tesla有一點我我們自己的看自己的一些看法那在這裡呢我比較想要謝謝一下James老師就說James老師這個這個房間我覺得教導我最多的是耐心那我覺得耐心在操作股票上面是很重要的尤其在操作美股的時候像我在操作美股我也自己有在操作美股的期權可是我覺得操作美股的期權我覺得要有耐心而且我不做日內的trading我覺得那個風險太大不太適合自己所以我會選擇因為最近美股是比較好操作其實從10月13號的美股的那一天的一個四大指數漲到最高點那一天其實美股就已經出現了很好的買點那從那一天我自己有選擇一些股票買進期權但是我都是直接就buy call那我會選擇那種日期大概都是三個禮拜以後或是四個禮拜以後那我選擇的這些股票原則上到了禮拜五都有非常非常大的報酬率好那這個就是說大家在投資的時候不管是你要買進個股然後做一個波段的操作或者是期權的操作我覺得是要適合自己的方式而且不要天天想要去賺到大錢什麼的因為這並非是一件很容易的事情投資股票就是要有耐心那James老師這個房間給我的教導就是耐心那再來的話關於Tesla我有比較不一樣的看法因為其實Tesla的之前我有在這邊留言然後James老師很很用心也很厲害他有看到我的留言好像那時候大家是在討論Tesla去年賺多少今年賺多少明年賺多少還是什麼等一筆幾倍這樣子好那其實我10月15號10月16號吧我自己那時候開了自己的房間我是有提到TeslaTesla的風險到底在哪裡因為其實這裡有很多投資Tesla的朋友那有很多是Mask的Face或者是Tesla的FaceTesla的風險Tesla的風險到底在哪裡其實我不太敢講Tesla怎麼樣不好因為可能有很多朋友他如果擁有Tesla他會覺得很不開心但是我覺得說我還是分享一下我自己的看法就說Tesla第一個風險是其實Tesla在中國市場的Market share不斷的在下降當中這是他的第一個風險為什麼呢因為中國政府全力大力的扶持他們在中國自己的新能源車也就是電動車的產業包括像比亞迪小鵬理想等等等等的這些中國政府都大力的輔助包括補貼等等的所以這個Tesla在中國市場最後一定會一定會一直不斷的往下當那這是很大的一個風險那第二個風險是Tesla過度集中他的生產基地在上海那大家都應該要知道因為中國的政策常常會換來換去你過度集中把自己的生產基地在中國的時候其實就出現了一點的出現了比較大的風險那如果像中國的清零政策對Tesla也是一個打擊那Tesla其實他在加州地區的Market share也掉了三成以上那其實為什麼那Tesla為什麼在中國市場他說他最近提出來說他要降價那降價的時候那大家會有一種想法就是說哦那你要降價那我現在買Tesla那會不會下個月又更便宜那我現在買不是虧了嗎所以這種預期心理也會造成Tesla的銷售量其實在未來會有一個比較危險的發展所以其實我覺得我個人覺得當然Elon Musk他未來的發展是人型機器人可是這個人型機器人他這個並不是說他在未來一年或未來兩年就可以大幅度的獲利這個要獲利到他的一個break even然後break even到獲利都還有好幾年的時間所以在這個時間過程裡面當然Tesla股價跌深了之後一定會有反彈但是反彈呢千萬不要以為他是要走回升我認為大家應該要重新去審視一下Tesla未來產業的變化跟他未來一個股價包括他的產業前景還有他的市佔率的一些變化我覺得跟過去是不太一樣那我覺得我還是要把這些分享說出來因為之前我在230塊左右我有也有在美股的房間裡面有不斷的分享說我比較沒有看好Tesla我有寫出很多原因那也那可是那時候因為有比較多的人他比較沒有那麼的認同或者是他們不會相信我的觀點那確實Tesla也從230跌到最低170幾那禮拜五又漲到192那大家要去研究看看為什麼Tesla最近走勢這麼弱絕對不是空穴來風的那最近的走勢是半導體比較強勢那還有我另外一點的分享就是說大家如果有做波段就是想要做一些價差朋友那當然大家還是要聽James老師的看法我的分享只是覺得說這波的反彈應該原則上會到會到什麼我們我們臺灣跟中國的農曆過年前但是明年的第一季一定會有再次的拉回明年第一季再次的拉回也會很猛烈那大家要去做好資金的控管那明年第一季的拉回那不知道拉回到哪裡我真的不知道只是說這一次的反彈是終極反彈那明年農曆年之後的第一季的拉回大家要去再次的審視一下我不一定準只是把我們把我們自己的觀察跟研究跟大家分享一下那大家還是要就是聽一下James老師的看法那謝謝James老師長期以來不斷無私的分享謝謝好謝謝Sandy我們對於個股我們就不comment太多了那我給大家的觀念就是大家自己學習自己學習那第一個就是說你在對個股的話他的跟我們投資長期投資個股也是要長期投資指數要長期那我們今天前面分享的如果是一個短期的現象比如說特斯拉業績不好這是一個短期現象還是個長期現象你要看的是這個特斯拉這個公司或是ABC這個公司30年後是什麼樣子假設你沒辦法想象30年後這家公司是什麼樣子那你應該不要投資你沒辦法投資因為我們長期投資嘛沒有30年你連10分鐘你就不要投資所以短期的訊息如果沒有影響30年後這家公司的目標那其實是沒關係的不用太介意他這是長線投資者的思維像Howard Marks講的你不要把6個月或一年內的事情拿來bother你自己尤其是長線投資者再來就是說我們剛剛所present的就是說你有時候我們的認為有時候我們的認為未必是當你越相信的時候有可能就是越危險的時候所以沒有人應該基於6個月以內發生的事情做出任何反應這是長線投資者我不是說Sandy講的錯我們是長線投資者那Sandy有操作那她要思考兩個月三個月這個半年的事情這是正常的也應該的那可是對於長線投資者沒有人應該基於6個月或一年比如說特斯拉一年內的業績不好或者怎麼樣這不重要你要想30年20年後特斯拉電動車的業績會是什麼樣所以我們指數投資者也是不需要考慮6個月內而改變做任何的改變所以這是我跟大家分享的就是說長線投資者有一個好處就是說你什麼事都不用管有一個不好就是說好像好像可是什麼事都不管可是什麼事都在變那你要練到萬物都在變你自己不變因為你要不要把自己長線又變短線了那你又開始擔心短線了短線的事情那這樣子你會有點不知所措那你應該還是要把腦袋拉到長線去的時候你就會發現短線的事情就短線吧那如果市場還要再跌就給它跌吧那我想想QQ最後可能要4000塊那現在跌到200塊就200塊吧反正就像剛剛講的5年後你可能就賺錢了嘛那現在跌就跌吧不管風風雨雨那短線一年半年誰知道的人比較少所以所以Howard Mark講就是說我們不猜測了不猜測了這個是我我想跟大家分享那也是謝謝Sandy的的分享好那Cat換一下好謝謝你們那跟大家說明一下我們今天的交流課程啊會在星期二的美希早上五點然後亞洲晚上九點上架那在YouTube跟bilibili會有語音檔vodify跟podcast會有廣播那隻要搜尋CLEG就會有老師的課程歡迎大家按贊留言並且分享那想跟大家講一下我們房間的規則就是說如果你有問題可以上來就是你就舉手我們就可以拉你上來發問那原則上就是一個人一個問題回答完了我們會把你移到觀眾席那如果你在有問題的話你可以再舉手我們就會再幫你拉上來那最晚拉人的時間是美希時間七點半那亞洲時間是十一點半那就歡迎大家踴躍舉手問題越多我們就可以學得越多那接下來那個永靈你上來了你可以開埋發問呃詹姆尼老師我有個問題我上次聽你說這個呃這個單位在單位頭的那個retirement rate那個retirement的那個您說是好像說是不要在單位用稅前的這個錢來投而稅後的更好這個不知道我記得對不對但是我就不明白這是什麼道理好那個你是在美國嗎對不對我是在對美國中部新加坡那你要投資roth你不要投資那個traditional IRA就是要投資roth401k或40那至於什麼原因我是建議你去看我等下把一個連結我們有一個youtube我們有一個專門在談這個事情的你去看那個影片好了好不好好的好的因為你最後traditional IRA去說要有minimum requirement這個distribution那時候你賺的錢都要去繳稅反而繳的更多這個是最主要的原因那我會等一下我把那個連結貼上去好不好謝謝那個billy你是重新上來你是有問題剛剛cat是不是有跳過你我沒有問題我沒有問題我對我剛我就下線了我瞭解好來cat我們往下那David你是再上來還是我有點錯亂了耶你是再舉手嗎跟剛才那位先生的那個問題有點疑問你的聲音不清楚David你的聲音不清楚什麼現在現在可以那永寧你可以先關你的麥克風嗎好的謝謝提問了嗎可以你請說為芝加哥的先生的那個關於traditional IRA和lose IRA老師說已經有影片了但是我怕找不到我就簡單說兩句老師的意思James老師的意思就是在美國你放traditional IRA是當年你放的時候是有省稅的功能但是以後70多歲時候他有個硬性規定你一定要拿出來到那時候你所有的本金加上你的收益其他收益都當成你普通收入來繳稅那時候你就到70歲退休的時候你就覺得很不划算因為這麼多年只要你是投資指數基金肯定你漲了好多倍其實我覺得是不是這個意思如果你是用lose IRA的話因為那筆錢沒有當年沒有省稅功能但是你放在那裡之後這麼多年你投資指數基金漲了好多倍之後你到70歲左右你拿出來那筆錢你是不用當做普通收入來繳稅的所以你就那時候你就覺得划算我覺得這個是不是大致就是我的意思我就想請教一下老師謝謝對的啦你就是你如果沒有先去繳稅那政府就是跟你join venture了你以後所賺的錢都要跟他分而且你到了72歲的時候你的稅率應該50%了最高稅率了因為你會賺很多錢如果你在我們的投資方式你會賺到好幾千萬我算過了50歲你一直到90歲你可能要繳掉三四千萬吧三四千萬的稅所以不划算所以你政府跟你join venture你一半的資產都跟他分那不值得David你講的錯沒錯好謝謝老師老師那個群組有一個我看一下然後老師可以把那個Lisa的訊息丟給你我看到你的那個在聊天室的留言你就寫email給老師問老師就是他是要Charles Schwab的聯絡嗎Lisa的訊息老師會回信給你他是要Charles Schwab的沒有沒有他是要他是要目前沒有人新的朋友等一下剛剛那位是要Charles Schwab的聯絡電話嗎聯絡人嗎沒關係我現在貼上去你們就不用來email給我我來轉發就比較麻煩那Julie你等一下看一下好那目前沒有新的朋友舉手那Sunny你有問題想要問老師嗎還是有什麼話想說我我說一點好不好你說就是我最近分享一點我對特斯拉的思考首先一個科技企業他可能是他走到一個比較好的道上的話他應該有一個30年的生命週期每個科技企業的肯定無論你再好你最後都會進入一個平臺然後走向衰退那麼特斯拉現在在哪呢他們說投資科技企業呢你要投資一個那個剛開始很緩慢突然來一個shoot然後購入一個平臺然後再下降我認為呢特斯拉現在在S-Turve剛起頭的地方然後馬斯克有一個很高的手段就是這個S-Turve只是一個單的曲線現在馬斯克要走規模化的生產所以呢特斯拉要搞很多的工廠他的現在規劃是20個工廠他現在才4個還是5個那麼就像在這個我們給病人給藥一樣的他總是每隔幾個小時之後他再來一起每隔幾個小時之後再來一起像這樣子做的話他就能夠維持他那個S-Turve的那個平臺一直拉長那個平臺的持續時間非常好的規劃然後伊隆馬斯克曾經說過他要在把特斯拉搞到市場的佔用率到1%到10%我現在的觀察是我每次上路我只能看見5到6輛特斯拉在路上走我不知道他有多大的比例但是我知道他的1%和10%的目標還差得很遠還有就是關於中國的電動車市場中國的電動車現在都在虧虧虧虧曾經我看到一個報導平均我不知道是哪一個車哪一個虧的最多的是造儀量虧9萬虧的最少的是造儀量虧5萬那就像當時特斯拉那樣特斯拉當時是造儀量特斯拉車Roster是用20萬的造價用9萬賣出來所以說這個規模化的生產特斯拉已經過了那種把它放入大規模生產的那種階段所以說特斯拉現在是已經是這個市場上是無人能比了它的規模化生產因為從小規模的生產到大規模的生產這是一個瓶頸而特斯拉已經突破這個瓶頸了所以我覺得特斯拉的前景是不可估量的我大概就這樣想吧謝謝謝謝Man我想對於個股我們就不琢磨太多因為YouTube上面太多人講特斯拉了所以你們要去要看什麼樣的資訊應該都有那我的回答我的認為就是說不管怎麼樣你投資公司或投資個股你如果是個長線我講的是長線了那你投資的公司30年後會變什麼樣子你要知道那短線的業績上升像蘋果不是也上升好幾次嗎所以你如果因為短線的業績好壞或者有些東西那你再擔心這個的話你就不是投資者你是Elon Musk在煩惱的事情你董事會不要煩惱董事場不要去煩惱總經理的事情哪裡建廠大概多少廠你就不要管你只要相信這個產業是對的還有你相信Elon Musk會把這個事情做好這樣就好了好像巴菲特在管理他的公司一樣謝謝Man那我剛剛有把那個IRA的就是那個影片找到了你們如果對於那個為什麼IRA有為什麼我們要投資Roth IRA而不要投資Traditional IRA這個這個影片的討論是還蠻詳盡的大家可以去參考一下好謝謝那Cat我們往下走那Julia你上來你可以開門好的謝謝Janet老師分享那個Traditional IRA的資訊是這樣不知道可能大家我是最近跟別人大家分享就是老師講的這個買股票然後借錢的策略的時候然後才發現原來的時候我是把我的股票都放在IB就是Interactive Broker然後我的原因就是他的利率相對比較低一些但是那個人分享他就是說如果你在Charles Schwab開戶的話其實可以跟Charles Schwab的人來要求他可以match到你在IB上的利率那這樣的情況下那個Charles Schwab還有一個好處就是他的Payout你可以借到70%並且他的Liquidation如果你的股票價值比較低的時候這個人分享他說可以給你有一個月的時間左右讓你看看能不能把錢補上而IB他就是非常快速的沒有給你返盈的時間就會把你的股票給Liquidate所以就是可能這個資訊我以前是不知道的我覺得Charles Schwab還是很好我就想試一試那也是說跟大家分享一下如果誰有這種在Charles Schwab確實談判把這個利率談到了IB的水平的話也希望能跟大家分享一下所以我還沒有試不過謝謝老師分享這個讀題就這樣好Julia講的這個事情是真的是事實就是說你們在Broker那邊所借的錢叫做Margin LoanMargin Loan就是說因為他們不是銀行所以Margin Loan就是他的錢不多Broker本來現金就不多所以他不能讓你凹所以如果大家都凹的話他就會有Liquidation的問題所以他一定要馬上給你處理你的股票假設你的資產跌太多的話Charles Schwab不一樣Charles Schwab他是Payal他是用銀行好像你的房子如果Underwater他也不理你他認為說你這個信用還不錯我就跟你汪你一下你的這個你的利息還繼續繳那他就會看一看因為他就是70%就是70%這個是不一樣所以Charles Schwab是比較好我剛剛有把Lisa的資訊貼在留言板上大家你如果要跟Lisa聯絡就去吧這個我想我就不用在這邊轉email了因為他本來就是我的我的那個那個financial advisor所以我就介紹給大家他講中文所以大家跟他聯絡比較方便那你要知道美國是不可以有就是說你介紹人不應該給你利益的所以我不會有什麼利益的但是就是純粹就是你們自己跟他聯絡跟我沒關係你們知道這個這個如果證券商你介紹人證券商給你現金的回饋的話那這個這是犯法的跟我一點的關係都沒有好所以Julia講的沒有錯就是儘量能夠到Charles Schwab去做如果資產很高你再用一點點那你在IB沒有風險那就OK可是誰知道這個IB如果倒了怎麼辦還是說IB怎麼樣不知道所以還是儘量到Charles Schwab如果可以的話那很多國家很多地區馬來西亞就是其他國家南非我知道很多朋友發展沒有那麼那麼那麼好所以他們就需要利用IB那也就沒辦法在不方便之中就求一個方便那這樣他們在IB也可以借到錢謝謝Julia的分享好的那接下來開心你可以開麥發問好的謝謝我就說的快一點因為我訊號不是最好剛才那位Julia我最近有最新的體驗所以你需要的話可以單獨跟我聯絡我只是想分享一下前面一位男生講到這個Roth IRA當然我知道老師可能已經也講過多次而且已經發了這個連結大家可以看但是我想提醒他一下如果你要用的話你選Roth的話你要按照你現在的收入的這個Tax這個bracket所以要小心那我今年做的呢我就是聯絡了我的CPA然後問他一下在我的bracket裡邊我可以轉多少不會要交太多的稅所以我就matchmatch out就是cat這個從普通的IRA做Roth的話你要小心如果你現在是有高收入的話比較高的收入的話好就這樣我就分享到這裡謝謝大家那個開心謝謝你第一個就是說第一個你在工作的人你提撥Roth 401k是沒有薪水的限制你都可以提高Roth 401k可是你要提撥Roth IRA是有薪水income的限制那再來就是說如果你的IRA轉Roth的話是需要把它當做你的Regular Ordinary Income要繳稅的所以你的薪水很高還在上班的人其實你就不應該去轉Roth所以我常常講有些人五十幾歲的還在做我說你的IRA如果三四百萬那你現在在做十年你根本都是白做的因為你沒辦法轉你去轉那個IRA轉Roth可能未來所省下的錢幣這十年所賺的薪水還多了這個只是一個讓大家大家一個reference那開心講的是對的就是說你薪水很高其實你資金很夠你Traditional IRA有很多錢那你應該要退休了不要再幹了你做了那麼多都白做了你的薪水你要知道你如果可以省三千萬的稅你現在十年能賺三千萬嗎這十年可能未來十年都是白工做白工而且你如果去這十年去好好把那個Traditional IRA轉Roth好好去轉的話你可能以後三千萬的稅就省下來這個是大家要去思考這個問題開心謝謝你好的謝謝那那個青友你可以開麥發問了嘿 James老師好Oderator好在這邊陪伴我們我首先就有兩件事一個是我自己以前在唸這個讀老子道德經的時候一直搞不太懂一句話叫做天下皆知美之為美私惡意就是天下的人都知道這個東西是好東西的時候這個就已經不是好東西瞭然後最近聽James老師在分享這個股市的這些股票的時候才深深的體會到原來這個股時候的人這麼有智慧就算以前沒有股市只是在兩三千年前沒有股市可是他們就已經把世界的很多道理都弄得非常明白瞭然後這個是一個謝謝James老師那第二個呢我想要請問一個問題就是聽James老師今天談就是最開始的時候有講到說我們一般會有一個緊急備用金如果是退休的人可能有三年到五年的緊急備用金比較好可是老師另外又提到一個就是20%的這種彈性資金就是佔總資金的這個一個部分那聽老師的說法好像是兩個是兩個不同的東西是不是然後另外如果說有些人他的資產比較多了那他把這個部分的資金閒置的時候他應該放在哪邊會比較好謝謝老師跟moderator好我再把這個事情講清楚我們一般的人一般的人你就是要有現金流所以你要有三年不用到五年三年就好了三年的退休退休的人就有三年的現金流有在上班的你最多就一年那因為你就失業了總是還有十個月還有公司給你的補助金你應該可以撐兩年那就是這基本這部分就是緊急備用金的不管你是退休的或者是還在上班的你知道退休的人就要三年的現金流隨時可以拿來吃飯那退休的人叫最多就是一年我就講好那我們再回來就是另外你投資的部位你應該是fully investment就全部給他投進去了然後就這樣子了所以就是沒有其他什麼現金的這部位那我們會提到說這個完全投資的部位為什麼還有現金這是因為我們最近講週期那講週期的時候假設你今天不要管週期那你就是一百萬你有一百萬你有一百萬那直接一百萬就SBRQQ買完就睡覺去了這樣就好了就很簡單沒事了可是今天如果你認為說像這一次下跌34%或是30%你很不舒服那我就告訴你說像Howard Marks講的就是說市場在漲的時候你其實不用賺這麼多了就是說你留點現金在你投資的現金裡面就你投資的資金裡面留一點現金那你就比較安心你市場跌你會比較安心那跌跌跌你有機會留下來這個投資的現金你可以在低點的時候慢慢給他買進去等到買完了等到市場又漲高點又突破新高之後你也可以又慢慢賣把賣一點現金出來那個只是現金跟你投你投資的資金的裡面做一個現金跟投資股票的rebalance那個跟緊急備用金是分開的那你假設不想做這種操作那你就全部投資就好了就沒有所謂另外內部的現金了那這樣輕易我這樣講你可以聽得懂嗎理解嗎是的太好了就是對於如果是不想要這個操作來操作去的其實很簡單就是剩下的就全部放進去就是了所以老師講得很清楚謝謝你對這樣就我自己是很懶得管這些就是裡面跑來跑去跑來跑去有時候也不是那麼準就是所以所以我覺得謝謝老師的這個理解然後把這個整個架構講得很好謝謝你好再來就是我要跟大家講一件事情就是有的人用Payal用Payal那你要知道哦因為有些人呢有些人呢有些人呢因為有些人他的投資賬戶的錢不多就100萬100萬可是他退休賬戶裡面有300萬假設那這個時候你100萬如果已經用了40萬或50萬那市場從100萬跌下來你會你那邊會不夠的那你會從你的這個退休賬戶要轉過來把它轉到你的Blockage account而且而且你是要59歲半以上的才能轉了我在談的59歲半以上的人那你如果你是59歲半的人那你已經都完全退休了那你的生活你的Blockage account一般的只有100萬可是你的退休賬戶有400萬或300萬那這個時候如果市場跌那你都是Fully Investment的時候好因為你這邊會因為你這邊會因為你這邊會用掉很多錢假設你這邊Blockage account有200萬你已經用了150萬那你退休賬戶還有300萬那市場跌你這邊要去補那市場如果跌一半你可能要補70萬那你這邊如果是300萬也跌一半那你剩150萬那你就會發現蠻緊張的你就會想想這個怎麼辦如果再跌下去的話我如果再跌下去的話如果這邊連70萬都不夠那這邊就會被整就算我把退休賬戶都移出去的話我這個整個Blockage account的Payout就會爆掉了還是會爆掉那這個時候你就要注意了所以你就變成就是說你要控制在你最好要有比如說你這邊用150萬的話那你退休賬戶有若市場在有在下跌的時候或是有什麼時候你可能在退休賬戶你要保留150萬的現金了了解這個意思嗎這樣子的話你在這邊被因為你不要兩邊都Position都下跌到最後你這邊300萬如果跌到剩100萬那你這邊也要跌150萬跌到剩70萬可是你用掉150萬那你這邊的你這邊的賬戶都下跌了你總資產是沒辦法Cover你的那個Debit的那這個會有問題所以有時候你會在退休賬戶需要留點現金那這是比較複雜我想大家的人可能很多人沒想到這個問題不過沒關係你有問題再來問我好了那很多人都不需要知道這個事情對謝謝老師給我們提前打預防針跟告訴我們這個千金難買早知道的事情的確是就是這個如果說想說這個要保留現金然後買賣掉自己現有賬戶的這個資金的話那就是要繳稅因為這個一般的賬戶是要繳稅的那就在這個退休賬戶裡面操作就不需要繳稅然後同時可以保留現金這樣子那我想要回到剛剛的問題不好意思那個後面還有兩位還有很很快就是剛剛我有問到老師說如果我在退就是就是保留的這個現金以後老師會建議把這個現金part在哪裡我記得老師之前有講就是叫做money market跟這個很短期的國債就像三個月之類的那是不是就就差不多這兩個還是說那個percentage或什麼有沒有什麼特別的建議那你就放money market就好了那這個是wvxx我在留言有打上去不要去搞bill啦那個差不了多少因為一個是三點三點多還有一個是4有差啦你如果要去搞當然可以你可以買三個月的債券rollin一直rollin下去也可以好的好的謝謝您好的謝謝清玉老師然後接下來我也為你可以開麥發問了謝謝James老師謝謝大家這個特別James老師每次給我們很好的建議我只是講一下我自己的對一些想法可能不對也請James老師指點第一我就講一個問題就是說我先講我不針對哪一個個股或者產業大家千萬不要對號入座我只是覺得就是我們很多時候包括我自己投資者都有一個問題就是說我們是同溫層效應就是說我們在看一個股票的時候特別我自己擁有這個股票的時候其實我們都有一個期望值在裡面所以我是個人比較建議就是說就相當於很多大公司它在一個政策制定的時候包括一些公司特別會有一些叫mark debater就是說它故意會弄一些反向的人正反兩面大家提同樣的意見那我就說我在股市上面我也是比較傾向就是說如果你真正要對哪一個自己的公司或自己的股票要一個認知的話我更傾向於去問一些這個或者提一些這些沒有擁有這個公司股票的人那它可能會比較中心的去看這公司的正面反面優點缺點會比較客觀的那很多人都喜歡同溫層就是這樣的話大家可以偏向於看看到當中selecting自己喜歡的東西而對它不喜歡的東西往往都是會ignore這是我個人建議的所以很多時候大家就看到就是說我不說我建議大家看CNBC或者CNBC他們很多NSR第一個就問他你到底擁有不擁有或者你的institution有沒有擁有這個股票就是人家會希望去看到你的你的這個有沒有這個心路維持的一種觀念這是我節奏的對大家建議吧第二就是大家很多時候談到一個就是到底能不能擁有三年二十年三十年那我是這樣的看法CNBC可以更正我當你買這個公司的公司之後你要有100%的confidence擁有它這點我同意但是任何一個公司在它這過程三年二十年當中它會不會有變化或者它的基本面會不會有變化這是沒辦法知道的但是在那基本面發生大量變化的那公司還是要這沒辦法的那我不說我還是keep forever因為其實我覺得就說特別在美國來說很多產業特別高科技產業它能夠持久三年二十年三十年它很重要的一點是它的technology age就是這個公司或者這個產業是不是能夠永遠做到technology age這其實有些時候是很難的因為我自己也做了三十年的股票嘛因為我再這麼講一句話嘛就是說你從2000年一直過來包括我們講Docon的為啥可以開始清凡到後來我們的TelecomSmartphone到現在e-commerce這兩年也下去現在最新的又是電動車其實它一個產業到一個產業它過了一段時間它的technology age就慢慢就下了就是說任何東西變成類似像那種commodity以後那任何一個產業或者公司的value就會germatic change因為你任何一個公司如果能長久做到一個三年二十年三十年永遠只是你獨自一家能做人家不能做那當然有問題但是這個東西我覺得希望我看到三年二十年當中沒有一個產業能夠做到永遠是technology age這就今天為什麼是包括美國政府為什麼在高科技上面對中國決定要抓住因為這就是認為美國認為這是它的國家利益它的technology age如果全部都給全世界大家都分享的話那到最後就全部變成commodity那只是我個人一點點想法跟大家傳播這個投資的時候大家看這個問題一定要去看就是我還有一句話就是任何一個公司任何產業他的technology age有沒有改變這是對他的股值或者將來的發展是非常重要的好謝謝傑姆斯老師好謝謝魏老那我想長話短說第一件事第一個我先回答你的投資絕對是獨立思考絕對是獨立思考你不要問人家你人家的資訊對你一點幫助都沒有要麼你就相信那你相信他竟然比你厲害那你就不應該投資你就沒有能力因為有人比你厲害那你怎麼會去做一個有人比你厲害你想要贏是不可能的事情所以如果你去問人家你不相信那問也是白問的所以我跟大家第一個問題是什麼投資不要問不要問對方的positive information或negative information對你都沒有幫助反而有害因為會影響你獨立思考所以不要問if你需要問那你就沒有能力投資你就乖乖的就投資指數就好了這是我的回答第二個就是投資是什麼投資一個公司你你當然要檢視一下可是你要分辨兩一個事情就是說這些factor是short term factor還是long term factorOK一季的業績不好是short term factor還是long term factor這個巴菲特有特別講我從來不care一個我投資的公司他一兩季業績不好I don't care所以你要了解你所care的是short termfactor還是long term care你要分有能力分辨你如果沒辦法分辨是一個long term還是short term的factor那你也是沒辦法投資個股OK好所以你應該介意的是long term factor就是說這種東西一發生那沒救了這個公司都沒救了沒救了沒救了這樣子你就要注意如果只是一個什麼一個model生產不出來啦一個什麼一個project delay啦或者是pandemic啦或者是iPhone14賣的不好啦那個不是disaster factor下一次iPhone15賣好一點就好了嘛所以大家要記得就是說不要你要有能力分辨是short term factor還是long term factor不要把short term factor來改變你long term investment這是為我跟你講的當然再來談到你說美國什麼防止中國我是認為啦當然是這是我的偏見如果一個人會怕人家學習的話那個人就輸了啦那個就輸了I know這個是我認為的如果你還怕人家學或怕人家知道還要阻止人家成長那這個就輸了啦這個就輸了long term來講應該是輸了這是我的看法那可以大家有不同看法沒關係非常謝謝這個同意James老師的看法其實我覺得特別在高科技產業創新力是最主要的如果你要怕人家學你的話這是沒法做這件事情長久來說這公司也不健康的謝謝老師我講一個像美國說製造業回升了這也是一個錯的這是個錯的這個錯的就好像臺灣想要歸於返鄉這也是錯的不該在這個環境出現的東西就不應該出現他要自然讓他出去你現在把他拉回來臺灣拉回來臺灣拉回來什麼很多這個公濟居啊很多的黑手啊很多很多這個Pollution的公司把他拉回來對臺灣好嗎臺灣的高科技人才就是這麼多還要跟這些高科技人那就沒辦法專注這個這個Productivity好的公司臺積電現在招人找不到還要去偏鄉去找Technician你看現在臺積電那你把那麼多公司這個margin那麼低的公司拉回臺灣做什麼跟臺積電搶人才做什麼就是一個一樣美國也一樣啊他把這個這個已經都一外移的這個這個這個這個IC製造都要拉回美國他不蕩蕩的都拉回來美國有這麼多engineering嗎那如果都拉回來那以後美國就不要再發展新的東西了沒有人了你要知道我們當初從PC做PC在美國我記得我去參加Microsoft跟那個Intel的Foreign的時候光談PC的Architecture就是2000人都在聽其他的什麼Networking啊都小小的兩三個人後來到最後我去參加Foreign的時候PC的部分Window的部分60個人臺灣的韓國的幾個日本人所有的美國人都不在我們這個Foreign裡面全部都在Internet啊什麼E-commerce啊這才是美國你現在把它拉到拉到20年前的產業把它拉回美國當然是有國安考量如果是國安考量那當然另外一回事如果說要所有的製造就會迴流那美國不要進步了全部人都回去打做黑手不可能的事情不可能的事情那美國說所有的美國公民不可以到中國去做事我都知道我都想是不是美國缺人才現在臺積電就跟美國商務部講說我找不到人那我他說啊那我就進去了我就禁止我的員工我的國民去中國好了那你那些人就要回來就要到你的TSMC工作了我是胡思亂想天馬行空 anyway這個就是困難嘛逆勢而為不好不過這個美國要這樣做我也沒辦法那這個跟我沒關係It's not my business不過從我的嘗試我也是知道不多了從我嘗試來看怪怪的好謝謝好的那接下來那個請浩青浩青你可以開麥發問JAM老師你好我是浩青還有各位學員大家好就針對JAM老師今天講的這個主題就是我有一點不曉得說他應不應該問不過就是我的想法是這樣就是就是Howard Mark本身他是一個股票經理人嘛然後巴威特他是看好股票想起投資的那就是讓我想起來之前JAM老師有提到說像一億隻猴子他們在指甩資啦然後指了20次之後可能剩下100個然後最後這100個來寫書的話就好像說他們見解非常的獨特就有獨特的見解這樣那我們怎麼去判斷說這個Howard Mark他本身是經理股票經理的話他有在做操作他做操作的話我們怎麼來判斷說他的這個操作是對的那還有像巴威特本身他我們就看他長期來講的話40年來他的回報率大概是18%左右那這個Howard Mark因為我對他不是那麼清楚就不想說他的操作的結果時候是不是有打敗這個巴威特那因為這個也讓我想起另外一個就是那個木頭姐木頭姐也是有點像是曇花一現當初他的一些見解也蠻好可是你可能不見得就用時間來考驗他的話不見得有辦法來考驗那我就不想說這個Howard Mark我們怎麼去判斷說他的這個想法他的做法是值得我們去follow的謝謝Jun老師好謝謝我跟大家這個問題很好我跟他講老子裝子為什麼可以到今天還是老子裝子還是有效你要聽一個東西的話要知道他永遠有效你才聽了所以巴菲特所講的話在投資裡面是永遠有效永遠有效談的是價值談的是人家貪婪你恐懼人家恐懼你貪婪這個都是哲學問題哲學問題就是永遠有效經典什麼叫經典就是永遠有效經過3000年他還會有效那你要相信的是這個不是相信今天對明天會錯的不是Howard Mark你若真的好奇你可能沒有去看他的影片也沒有去看那個投資最重要的是你要去看我事後再看一下謝謝你沒有看所以你又不知道他在講什麼所以Howard Mark從來沒有做預測也沒有操作他都沒有跟你講任何操作他講的跟巴菲特一樣都是投資哲學投資哲學才有辦法forever所以為什麼Howard Mark不操作的他也沒不叫你操作他也沒有教你任何操作一點都沒有也沒教你怎麼判斷完全沒有所以你去看一下那個投資最重要的事那把它看完你就理解為什麼我說只有巴菲特跟Howard Mark這兩個的人的所談的事情你可以把它吸收起來因為他永遠有效永遠有效好謝謝那個郡老師呢我的就說你說他本身他是一個股票經理如果他不操作的話他要對這個股票那個股票投資者負責的話那他怎麼來負責呢他當然要操作啊可是他有他的操作方式可是他在書裡面講沒有講操作他講哲學啊瞭解這意思嗎操作是你自己要決定的哲學是你吸收了這個哲學吸收了巴菲特的哲學之後你要怎麼買是你的事我瞭解所以說他給我們的只是一個觀念就是你應該怎麼做而不是告訴你說就是他並不告訴你說你應該去去選哪支股票跟你講一個觀念然後由你自己來做決定這樣嗎對像老子跟你講的他有跟你講什麼嗎他什麼都沒講老子就跟你講一個什麼叫做這個無是萬物之始有是萬物之母他只跟你講這個你剩下你要自己去做了解了解所以好我也是這樣談的OK瞭解好謝謝劍老師也謝謝那個劍老師我就儘快的說兩點吧第一點就是老師說的這個股票到底部反彈的時候很很快會非常非常的兇猛昨天前天就驗證了那你給三批一下漲了200多點那個就是驗證老師說的話在人家的時候你不貪男話你就錯過了然後我昨天想一想老師其實那個辦法挺對的就是那個QQQ下期五個點的時候你就買一批再下期再買晚上走再買但是昨天那種情況根本趕不上一下就上去了這個是一點第二點剛才有個同學在問就是說分析一個個股怎麼要找那些不是行業裡面的人去問啊諮詢啊這個那個那個這個其實我在老師的房間裡面聽了一段時間老師的房間就是說我們要先那個就是給大家的理念投資理念是無為而治就是說我們就不操作我們就就看著一個一個很好的指數我們我們相信他我們就認定他然後呢我們就有錢就買進去這樣一個無為而治的方式因為我們不是day trader所以呢不是分析那些個股的因為個股他都是那些他的個股在歷史的長河裡面他就是有時候就瞬間而過了這10年是一個特別當紅的那麼一個個股可能20年他就不行了所以就是就是很多這樣的例子嘛就不勝沒幾所以說呢老師說的這個長期投資QQQ這個點真的是慢慢的細細的品味細細的這個這個味道的話真的是越來越甜美好那我就我就分享這兩點吧好的謝謝桑尼的回饋那今天就是很謝謝大家的提問我們也分享了很多知識那老師還有什麼想要跟大家說的嗎好那個我在留言板有貼Howard Marks的上下兩集的語音檔語音檔就是YouTube大家去看那我剛剛有瞄到就是留言裡面有人提說Howard Marks投資債券的沒錯他投資債券他投資不連跟股票沒有沒有兩樣是一樣的就是說你還是要在哲學是一樣的好像就是說你不管你做什麼工作你做老師的你做學生的你做你要在人身上安身立命的話老子莊子都有用至於老子莊子他做什麼不重要他講的話是一個哲學就是這樣子好我的補充就這樣到這邊了那明天早上臺灣今天晚上美國那我們有那個散戶投資正點的課我有需要想要上課的人來上課明年我們就不開課了明年我們的所有的課程的內容都在YouTube已經存檔了所以也很好我們講師就不用一直重複重複講反正那個留在那邊就forever在那邊了所以大家想看就去看以後有需要要學習投資的人看我們YouTube三四百部影片五六百部影片跟上課的影片應該想要學的東西應該夠了對於買進指數長期持有的人應該足夠用再來就是我們現在Cloudhouse這個錄影我想我不會等到禮拜二了我就是我們錄完影之後我就直接等一下我就會把它PO上去了就不用等到禮拜二了這個沒有上Cloudhouse的也可以馬上可以聽到我們的這個我們沒有輕鬆了投資的所以禮拜五那個影片幾乎就不會再PO了我們一個禮拜只會PO一個影片那這個禮拜我可能還會PO一個就是上課的還有小組的有其他的資訊我才會PO了不然我們一個禮拜應該是隻有一個影片就是Cloudhouse這個影片好了那先這樣子那看有沒有其他的沒有的話CAD我們就結束好了很晚了好謝謝老師謝謝大家的陪伴那我們下週同一個時間繼續在Cloudhouse店謝謝大家拜拜謝謝謝謝moderator謝謝剛剛所提問的人如果你有問題我們還有留兩分鐘了你去寫在channel裡面我都會看完之後會單獨給你回答好謝謝

※ 逐字稿由影片語音自動轉錄，可能有錯字，僅供參考。