指數投資要無知無為；吾有大患，及吾有身；及吾無身，吾有何患 2022年11月19日 CLEC投資理財教育學院

好謝謝各位的參加那一開始我想我上面有拼一個投資最重要的是他是上下兩集的有申書了那個值得大家多聽幾遍我看裡面看的人真的很少上集一千多個人下集只有四百多個那我上次有介紹過可是我這次還是要是emphasize一下這個這本書真的是寫得非常好我建議那個聽的速度0.75不要用正常速度正常速度有時候很快咬字不是很清楚會過去你就沒有仔細聽到他的精華所以這是非常棒的一本書我們開始今天的分享那有問題的可以先舉手那moderator先把他請上來然後一樣一個免責宣告我們現在有一些都是是一個非盈利事業組織相關的內容都沒有盈利行為如果你有人拉你入群那一定是騙子所以我們教學二十幾年沒有賺過一毛錢我們YouTube有放一些廣告那個都不是我們同意的我們都沒有開通營業模式我們所有的資訊跟留言回覆都是僅供教育沒有任何真正的投資建議我們都不是專業的投資顧問影片內容言論分享都是為了教育目的沒有任何的投資建議大家投資還是要依照個人的研究投資風險很高你一定要做好現金流的控管你可能資產投資的資產會下跌70%那那個時候所以你要懂得控制風險好投資需謹慎那我建議大家如果新來的朋友就看我們的YouTube的頻道那可以學到我們真正的投資哲學不管適不適合你那你可以先研究再決定所有的投資都要自行決定自行負責巴菲特講過就是說你不一定要跳過四尺高的柵欄你如果跳不過也不要強求你再去找一個一尺高的柵欄跳就可以了所以投資個股跟操作如果不適合你或者是你在上面虧損那其實何必強求呢就是說不要去強求你要賺快錢或者是你要選股不用強求只要能買進指數基金抱著不動你一樣可以賺很多錢市場從1996年到2000年市場漲了一倍從2000年到2002年市場又跌了一半2002年到2007年市場漲了兩倍從2007年到2009年市場又跌了一半從2009年到2015年市場又漲了三倍這就是市場上上下下瘋狂的程度投資者要理解並利用這種市場的不理智就是不要想就是不要受市場的控制在最不該賣出的時候不要在最該賣出的時候賣出如果對估值有研究的人我們可以保證市場會同意你的估值只要你的估值是正確的只是說市場不知道什麼時候會match那個估值所以你可能買了一支股票或買了一個像我們買了ETF指數基金它可能跌了那它明明就很便宜可是它不漲所以市場不見得會立即同意你的估值可是最後它會同意的可是什麼時候不知道可能是幾周或者要經過幾年所以大部分大部分的資產通常兩到三年都會市場不可能沒有效率到兩三年還沒辦法回到你的估值如果你的估值是正確的所以當你選一支股票的時候有可能它估值要花好多時間才會達到市場才會反應可是當你只有一群股票也就是指數基金的時候因為陸陸續續有些估值會被發現所以你的整個整個投資組合的這個實現你這個估值的機會就時間就比較短所以投資指數基金是一個最好的一個方式很多事情會阻礙投資者放棄長此放棄長此那原因可能就是貪婪或者是你的恐懼或者是你自己太過自信了貪婪會讓你一直追最後追在高點恐懼會讓你殺在低點捐成你會超卓自欺自負你就會認為現在太高了我要賣想要買低賣高這個都是讓很多投資者沒辦法長持的一個因素所以要做一個成功的投資者第一個要避免跟風不要跟著市場尤其不要跟著輿論上上下下認清市場貪婪是最大的風險可是當市場暴跌市場很恐懼的時候你應該避免賣出如果更好的方式你應該買進投資成功最重要的動作是在恐懼中持續買進指數基金而不要賣出這是投資成功的很重要的關鍵市場過高和市場明天就會轉折向下是兩回事市場可以一直over value很長一段時間市場過低跟市場明天就會轉折向上也是兩回事你投資的指數或者投資的個股他一直就是從你的角度估值的角度他一直under value那可是他一直不漲市場過低跟市場明天就會漲是兩回事所以市場有可能under value就是你的股你的投資標的被低估比較長的時間也是很自然的事投資成功一定要堅定立場即使和群體共識產生分歧讓你感覺不安你還是要堅定你的立場當然我們希望你堅定的立場是正確的那投資指數是什麼呢?那投資指數也就沒有所謂錯誤輕率的承諾將導致失敗就是說你輕率的去相信一件事情或者是去買進賣出就造成高買低賣這種風險所有人賣出時買進就是大家在賣出的時候買進因為價格低所以其實這個時間點蠻多標的是大家拼命的在賣其實是一個好的價格買進雖然這樣的行為是有點孤獨有時候你也會感覺不安可是這是投資成功的必要之二所以大家要知道這種感受可是你的感受可能是真實的可是是正確的這裡有個朋友我忘了他是留言還是寫email給我他說他只是這半年開始投資他都一直往下買所以他聽我們的話就是薪水一來就轉進投資賬戶賣00662是臺灣的朋友後來股市就一直跌他就繼續買後來就慢慢的變得不太固定買了就是看看情況再買最後他看00662的價位就一直懷疑一直懷疑自己這樣做對不對結果他在過三個月前就是開始就薪水是轉到了投資賬戶可是他就一直沒有買進結果看市場跌他就很開心他真的不知道還能跌到哪裡所以他一直沒有買進就停止買進了直到最近突然之後他從40幾塊44塊漲到47塊他開始慌張了因為還有很多資金沒有投入他說他沒有能力預測市場可是他上面這個心態要怎麼樣改進怎麼樣做現在要怎麼做現在怎麼辦這都是很正常所以大家在我常常講說你在逢低買進的時候也不是說這麼容易在買買買買跌半年你這樣持續買買到第三個月你就不敢買結果後面三個月沒有買結果後面三個月最低點你沒有買到市場一漲上去你就慌了這個就是因為我們投資者都有自己的意識前面我們講了過度致富所以才會沒有固定持續買進你就不要管市場你就因為看市場所以你才會停止買進所以這裡要大家一起學就是說你自有的意識其實不值錢你對市場的感受一點都不值錢這些你對市場的意識越強烈你對投資就是傷害就越大投資指數根本不需要知道你就有錢就買有錢就買知道越少越好想的越少越好所以投資跟人生是一樣的我們人生跟投資如果有困難你碰到困難其實都是因無有生就是說你自我的意識才強烈的你自己認為講白一點人的一生自己認為都不值錢都不值錢所以市場當市場一帆風順的時候也就是如果在2009年一直長長到2021年的時候其實大家學投資學的有限我也沒辦法教給大家很多東西可是當市場顛簸走過一個週期其實大家自然就學會了長期投資投資是數字的數字大家就會變得無敵的強大這就是市場給我們的一個好處所以我唯一的功能就是陪伴大家走過這個週期我們大家以市場為師向市場學習所以如果新來的朋友你們去看我們的投資一些YouTube的是有一些投資理財教育學院影片從00288開始看好我想我的前面的分享先到這裡有問題的請舉手我希望大家都舉手上來討論越早越好大家可以討論的東西可以越多大家學習一起學習的東西就越多如果拉你沒上來你可以把你的問題留言也是可以Cat我交給你謝謝老師跟大家說明一下就是我們現在開始今天的交流課程是上次老師說是我們課結束以後會直接上架本來禮拜五的課程就是暫時先停止上架的影音檔會在YouTube跟bilibili都會有影音檔Spotify跟Podcast會有廣播只要搜尋我們CL1C就會有我們所有的課程歡迎大家按贊留言並且分享也希望朋友能夠踴躍的舉手大家問題越多我們能夠一起學習到的也是越多其實如果有機會進來這個房間不要客氣盡量舉手大家一起討論然後我們就可以學習到更多的事情我們房間的規則就是如果你有問題上來然後你發問完以後一個人基本上就一個問題回答完我們會把你移到觀眾席如果後面沒有人的話你可以繼續問你的問題那如果說把你移到觀眾席以後你還有問題你也可以再次舉手我們也會再把你拉上來那最晚拉人的時間是美西時間7點半然後亞洲時間是11點半那第一次進來輕鬆聊投資的朋友可以follow老師的bio這樣子如果老師開課你們就會知道我們就可以一起共好共復然後最近的這個Clubhouse好像有點bug就是有時候我們會看不到就是你們舉手然後如果說真的有問題的話你們可以到那個chat那邊留言那我們儘量就是在這邊就是幫大家念問題然後回覆給你們那如果有就是沒有看到的訊息也就請大家見然後之後老師會再去看那個chat這邊有沒有什麼留言他會需要就是私下回給你們的老師也會私下回訊息給你們對然後以上是這樣子然後因為我沒有看到有人舉手的然後chat這邊有一個朋友在問說那個ftx平臺最近發生的故事給投資者什麼啟示以上老師你要聊聊你對這個的看法這個是這樣子就是說大家知道就是說因為這個ftx其實是不是美國監管機構監管的所以他不是在證管會註冊的所以這個是一個網路的平臺那講白一點現在看起來就是網路一個詐騙平臺看起來就是這樣子那他做的好像就是就是好像風生水起的那可是因為你要知道我們的證券你買一個證券錢是從銀行扣所以你的資金也不是在證券上你那扣了錢之後經過交易所買到的股票那個股票是放在交易所用你的名字用你的名字所以像chat shop他手上根本沒有你的他手上沒有股票他股票是登記在證券交易所他手上也沒有你的現金因為你的現金在銀行他只是做一個平臺把這個交易完成就這樣所以他沒辦法拋空你的資產可是FTX的大家學到就是說你們常常在網路上看到一個就把資金匯過去了那個就是他自己一個人擔任錢他收錢他去買東西東西放在他那邊那當然不是說他不願意做好是因為這個資產就在他手中每個心每個人看到這些錢心都會變大最後他當然會整個掏空今天假設我們大家都把錢交給你請你去買股票用你的名字買一開始你好像也覺得OK了我很誠實我不會可是久了之後你會發現你手上幾百億資產你可能偶爾動一兩萬十幾萬後來越動越多最後你都沒法收拾結果什麼只好跑路啊所以不要去用錢去考驗人性不可能是所以大家不要到網路上說隨便找一個網路建商或者是沒有查證就把錢匯過去因為他們這些很多網路上的都不安全除非你可以驗證他是在美國證管會的或者是經過哪個國家證管會認證而且監督的才可以相信這個是對於這個ftx的一個大家認知了所以什麼幣圈很多亂七八糟的隨便開個網站就可以收錢就可以幫你做投資的那個絕對不要相信你錢跟把錢匯給詐騙集團沒什麼兩樣好謝謝老師然後一個配輕配經理上來你可以開麥發問請問有聽到我的聲音嗎可以好那老師好大家應該知道其實這個禮拜有一件大事就是美國就是巴菲特先生投資了臺積電那我們都知道巴菲特是價值投資的遵循者應該是他是倡導這個價值投資那我想聽看看這次老師對於巴菲特購買臺積電他的用意那還有他可能看到這個臺積電有未來的展望可能類似將來像是蘋果這個樣子那想聽聽看老師對於為何巴菲特購買臺積電他下這個決定的原因以上其實他下這個決定很簡單一點都不難而且我認為這是正常而且本來就應該要發生的這個跟他投資蘋果也沒什麼兩樣就是你要知道可是你們想一下巴菲特的投資價值投資他看的都是現在的價值那你知道臺積電他的殖利率最近漲了十幾%股票可是他殖利率也有2.17所以說他從這個臺積電發的股息跟他股息的成長率他就可以算出這個臺積電的價值所以巴菲特買東西第一個他知道這商業模式蠻簡單的他能夠理解的再來就是他的價值他可以計算如果這個公司還在虧損那就沒辦法計算出價值那剩下就是買個夢想所以巴菲特不做這個事不會去買一個還在虧損的公司可是他會買一個他懂的而且他可以計算價值的所以今天你如果去把臺積電的股息成長率跟股息的配發那給他拉開50年那你把折現回來那就可以算出臺積電值多少錢那你這樣算出來之後巴菲特算出來可能就是現在我不知道我也沒去算就是算一算他覺得在差不多美金TSM80幾塊他覺得還蠻划算的臺股差不多500塊的臺積電他也覺得蠻划算的所以他就買了那他也不知道買了結果買了還繼續跌我不知道他是一直買下去還是我想你們去看他13F應該知道他買的成本所以我想就是這樣子巴菲特在買公司其實蠻簡單的蠻容易理解的就是他第一個有現金流有配發股息還有他也希望能夠buyback股票那如果你可以buyback股票或者是固定buyback股票他又可以有殖利率他就有辦法算出價值當他有辦法算出價值的時候而且這個商業模式因為他能夠理解的很簡單的通常他買的都是大家都很大部分人都需要用到的很多人都需要用到的像像TSM他也很理很合理解所有人都要用他的我想他在讀蘋果的財報的時候也讀到跟TSM有關他在讀別人的財報的時候跟TSM有關他就發現怎麼大家都跟這個公司有關那當然他就知道這個公司應該是不簡單我想這個是他買臺積電很簡單的一個邏輯那個太清我不知道這樣回答能不能讓你理解一下可以謝謝謝謝老師那我可不可以再問一個問題問那就是說其實就是最近老師在講這個週期就是還有就是投資最重要的事那其實我自己也有我長期就是購買臺積電這件事情那這個從巴菲特我們從臺灣的時間大概知道說他投資的臺積電應該是在這個禮拜二然後從這個禮拜二之後當然全市場的人都知道了這件事情那等於就是瘋狂的資金或者是散戶這個時候就全部都賴了那雖然我手上也有資金那我也是長期手持臺積電這間公司那我當時知道這這個新聞的時候我的心裡的想法不是跟著就是市場或者散戶那個情緒跟著在這個時間點去買我反而是選擇等待看一看看後續這個因為大家知道股神就是他是個指標性的人他買臺積電一定是站在一個長期投資的心態去他那這種短期的就是很像羊群效應大家現在又對臺積電又覺得非常有信心了但是我覺得就是可能就是投資的投資的哲學吧就是我心裡那個時候的感覺就是覺得在這個時候不見得要立即再追上去而是選擇等待等待也許看再過一段時間整個市場穩定的情緒平復了那再來看有沒有更好的時間點然後再去買一些臺積電以上我想聽聽看老師的一些可能看法或建議謝謝每個人都有每個人的投資風格那巴菲特的投資風格呢他的投資風格他是不會理會市場怎麼想也不會理會誰買誰不買他只是專注於他算出來的價值還有他理解他覺得多少錢買他覺得划算他就蒙著頭就去買了買了就繼續跌那無所謂他買500塊跌到300塊跌破跌破400塊對他來講沒關係的那你的話你是因為外面的人所以你才這樣子大家在瘋狂的時候我就先不要買當然也是一種方式那可是這個就跟巴菲特就不太一樣所以第一個你投資TSM為什麼投資那這個你要想一下那你如果覺得我什麼都不懂我也沒有不會計算估值我就覺得這個公司就是好公司了而且世界上唯一的公司了大家都買了就像我買蘋果一樣或者是所以我就買TSM我就這樣也可以啦也可以那你如果是這樣子的話當然你就不懂估值嘛你不懂估值那你就覺得現在這個大家都太熱衷了我就不買了也是可以也沒有什麼不對反正你不是在短期炒作那就可以了佩琴我應該這樣回答謝謝老師謝謝老師因為我買臺積電基本上也是屬於長期的投資的那我自己的想法是說如果這個時間點萬一沒有跟上去那也無所謂反正以目前來講的話可能就是說這個我還可以買QQQ因為其實QQQ也還是相對在低點那我只是覺得就是說這個短時間內它太多人衝進市場去買它這是我自己個人的看法那沒關係反正我就是覺得就是說就是有自己的哲學然後自己的tempo那這樣是比較重要的謝謝老師好謝謝佩琴那DebbieDebbie你可以開麥法問了您好老師好請問你們聽得清楚嗎可以OK就是我想補充一下就是剛才老師說要看估值還有巴菲特先生的一些投資投資的那個方面的一些他的理念和做法OK當然巴菲特先生掌握的資金跟我們相比是完全不一樣千文數字但是他的理念我們可以學我就是提醒一下我記得是2013年還是2016年之後他原來從來就不聘請投資經理的他請了兩個投資經理他在股東會上還有他的股東信早幾年也說過每個投資經理手下有大概各自有100億美金的投資組合那我看現在他13F最近9月底截止到9月底這個時長是增加了新增加了臺積電大概40多億的美金的股票沒超過100億所以我不能排除這個投資決定不是巴菲特先生自己決定而是他手下投資經理兩個投資經理的決定這是第一第二個雖然是可能是他手下兩個投資經理的決定但是如果再好那後續的13F比如說截止到12月底的那個時長大概是應該是2月15號左右會有新的13F出來而我們到時再看如果超過100億的很可能就是巴菲特先生自己的決定OK那第二個就是剛才老師說的就是你不要管巴菲特自己的決定是怎樣你先問你自己對臺積電的那個估值你自己能不能估值如果不能估值也行你對他很有信心比如說他在晶圓代工行業他是絕對的龍頭No.1各項盈利都很好毛利率都很好甚至遠遠超過第二第三位加起來的總和或者第四第五位加起來的總和遙遙領先在這個領域OK對整個行業你對他有信心你逢低買也行的這個沒問題你就不要真的不要管就是哪個大人物買了你就跟他抄作業你抄作業你要對這個股票真的有信心你才抄作業不然的話也不要真的不要抄不然的話他股價下跌大人物能承受得起你自己承受不起那就不是你自己的風格我就是想說這些謝謝謝謝David對了我們絕對不是巴菲特買什麼買什麼我們也從來不建議個股我們都是買指數那我們學的都是投資哲學就是長期投資的一種態度跟心理的素質這樣子那因為大家問的TSM我就把巴菲特為什麼買的可能的都是猜大家都猜巴菲特也沒跟我說至於他是誰買的我們他有沒有買其實對我來講都不重要當初你買TSM的人你也不是因為巴菲特你也沒有預期巴菲特會買所以巴菲特買不買跟你應該沒有什麼關係了所以不管是巴菲特或任何人的作業抄了都沒有用你還是要有自己的投資哲學投資者我們長期投資的投資哲學學會了放之四海皆準至於個股就很難談還有他為什麼買巴菲特是他買的還是他裡面的人買的這個對我們來講無所謂了不重要這就不重要了好謝謝David來我謝謝老師謝謝DavidBERT老師ken早我問一個很快的問題這個禮拜我一直在 foul你之前提到一個100萬的話就是用他的呃先乘70個percent然後在70個percent裡面的20個percent就是他的就是你這個額度可以可以使用額度比較安全的範圍就是70%然後再20%你要這樣算也是可以的這樣算就比較簡單了這樣算可以好對我我記得你記得在video有在你的video有提到一直找不到是這個公司那就是說100額度的話就是14萬了用這個公司去記得14萬是就比較安全的使用範圍所以差不多差不多對好嗯哦對你理解他的原理就好了就是說你我們先假設市場會跌7成那你就剩30萬那30萬的7成就是7呃30萬的70%其實可以用20萬那可是加刷需要你留10萬的reserve所以變成21萬你其實只能用11萬那你用7成77成7成的20%也14萬就是八九不離十那200萬的時候就會接近所以還好啦你要這樣算也可以啦兩種演算法可是你這樣理解他的邏輯反而更更容易就是說我們先假設市場會跌7成那你資產會剩多少那你資產剩多少的20%剩多少的你剩30萬30萬的因為PREG有7成嘛那7321那你只有21萬可以用那你你要留10萬那你其實100萬隻能用11萬是這樣邏輯那有200萬的時候你跌7成你就會剩60萬那60萬的70%嘛就只有70%七六四十二有42萬可以有42萬可是你要留10萬的buffer那你就能就32萬可以用是這樣子的邏輯啊那你用你你你用200萬的7成7成就是140萬140萬的20%就28萬跟31萬就差幾萬了其實兩個演算法就是差不多上下2、3萬這樣子都可以啦你只要理解邏輯反而1000萬跟500萬其實還是就是說你用7成的20%跟真正實際去算還是有點差別了不過也八角不離十嘿嘿一里我看你這樣回答好謝謝老師那就那個我看留言的有一個就是說關於止損哦有一些他在2020年的ARK他買了那ARKK吧我現在那跌了80%當時他沒有止損他要繼續加倉第一個我們第一個我們剛剛講的第一個就是說你要買對要買對那我想ARKK可能是不正確不是不是好的標的那你不是好的標的你繼續向下買是不對的這跟止損不止損沒關係的那我們從來不談止損的我們談的是你買對還買錯了這個比較重要買錯了那你就永遠在止損那你真正能夠向下攤平的理論是什麼呢理論上就是指數基金了個股跟這些主動型基金都不只不應該太過度的向下攤平那他說現在一直要持股等回升呢還是要換到大盤的其實這很難給你回答如果你要我回答我通常都會建議人家換你那個電梯壞了你也不知道什麼時候會好啊可是你一直在那邊等有用嗎哦所以你要自己思考一下啊你怎麼知道你的做法是對是錯第一個因為你一開始就做錯了就說單一個股或者是單一被動主動基金單一的除了你的指數基金之外像QE QE SPYDIY這種可以百分之百去投資以外其他的你就不應該超過10%啊一般都是5%就好你如果投資5%的話就沒有什麼止損不止損了跌到0就是5%全部歸光了就好了重點是你買錯了又加倉哦買錯了又逢低成絕這是不對的所以SON我真的沒有辦法給你好的答案了就是說我只能給你舉例子就是說一個電梯壞了你在那邊痴痴的等會不會修好我不知道我不知道哦 I don't knowI don't know以我對ARKK這個基金的到目前為止的理解要好的機會不大了這是我我我所看到的哎呀就是這樣給你一個建議OK好來看哦那那個目前沒有人在舉手上來那其他的modulator沒有問題想要跟老師討論的巴菲特跟我們不太一樣了巴菲特他可以買錯他買了他錯了他知道他會賣掉問題是一般的人你要像巴菲特那樣子的話你也知道Air9要賣掉你也應該要知道IBN要賣掉你知道嗎要知道iBN要賣掉你知道嗎所以投資個股就是難就難在這裡你要成為巴菲特你就知道什麼叫估值那你若不知道估值你就不知道什麼時候是好的買點那公司變壞了你也不知道所以公司是好你也不知道公司變壞你也不知道那你就不能投資個股那你要像巴菲那樣不簡單那不是說一般人能夠做得到的這個就是這個就是我不建議大家投資個股的原因好謝謝那個有個Kevin他在問說他在臺灣已經退休了那他就是股票跟現金的比重是80配20那他就問說是不是不需要再看投資報酬率只要專心在平衡就好你若80是投資在臺灣就是006620066200646的話那你就不用管對啊你就每一年或是年底你要做一個平衡或兩年做個平衡都可以或是你隨時發現市場跌很多或漲很多要做個平衡都可以了這沒問題那重點是你還要有生活的現金流但是不在這8020裡面就這樣好謝謝老師那Jeff你上來你可以開麥法問James老師老師好主持人好大家好我就是上來就是問一下就是今年因為股市有很大的震動所以我們賬戶可能有有些損失如果說你想想提醒一下就如果你想做tax loss harvest的話現在可以就是說我覺得買比如VGT了或者XLK然後到一個月以後你再把它換一下現在可能就要準備了就是現在是11月19號是吧到12月19號所以如果你從現在開始你要買的QQ把它換成VGT到了12月19號你把你的比如說QQ賣掉把它換成那個VGT這樣就不會有這種如果說你的QQ還有虧損的話可以做一下這個tax loss harvest如果願意的話我就想請教James老師一個問題今年我可能accumulate一些loss就是說而且還比較多的loss就是怎麼樣就是說好好的用這個tax loss就是說是今年儘量把它用掉還是以後放在以後用或者說有沒什麼很好的建議就是用這個tax loss就是loss capital loss sorry你還有其他收入嗎有其他收入但是好像只能3000是吧如果你用你工資的話對啊我們有其他很多的capital gain那你就留一些loss每年可以抵嘛其他的你可以用capital gain去給它抵掉也ok啊你可以用賣掉一個capital gain賣掉再買回你有獲利的可以賣掉再買回那就抵掉了嘛我已經用了對已經實現了一些獲利有時候我也覺得一堆loss在那邊慢慢抵有時候會忘了有時候那個算了啦你就能抵就給它抵掉了也ok那可是你有工作的人比如說每年3000一年也多省了1000塊錢也是不無小補嘛所以你如果還有上班的人那你一年抵3000你一年可以省1000塊的稅那就給他留個五年可以抵一萬五吧留個一萬五的loss在那邊那其他的能夠stake up cost以前有賺錢的比如說Apple有賺錢的你可以賣掉再買回啦或者是麥克獸有賺錢賣掉買回啦或者是其他的這樣子那這樣子你就留一點loss每年可以省一點錢也ok啊沒什麼不好那你如果不想麻煩就全部把它抵掉也ok了對但是我全部抵消不了但是因為我們想長持嘛所以說以後這個capital gain也不會也不會被實現儘量不去做嘛所以那你就有沒有房子啊房子賣了可以抵啊我沒有住房自己住的對所以也沒有沒關係啦這隻能這樣子有所謂你就就沒抵就沒抵了那你就我是覺得如果沒有其他的方式你就去把它抵掉吧用capital gain去把它抵掉賣掉馬上買回也就抵掉了吧好的好的那謝謝Jeff老師好的我的問題完了謝謝好謝謝Jeff老師我想要問你那個就是長線獲利指導啊他的那個第第13章裡面他有講到一個全球投資啊然後這個問題是這樣子就是說他是他針對匯率是否應該要規避匯率風險政策是做討論但是他其實是說對我們長線投資者來說在海外股市進行貨幣避險其實沒有那麼重要然後長期來說匯率的走勢主要是由兩國之間的通膨差異來決定這種現象叫做購買力購買力購買力平價那由於股票是對實質資產的主張權其長期報酬率會彌補投資人承受的通膨變動這也就是你每次在跟我們講說我們在投資股票的時候不需要去考慮匯率到底現在是什麼位置那是不是有個現象就是如果說就臺灣的投資者而言如果說美金升值然後股價就會下跌那如果美金升值美金貶值的話股價就會上漲會是這樣的一種這樣的平衡嗎就是他的機制會是這個樣子的嗎你是指臺灣股票還是美國的股票美國的股票是跟美金相關所以也沒什麼美金漲股票要漲快點比較沒有這種因為你都是美金計價那我的問題是比如說我們是臺灣人對不對我們必須要換成美金去買美股票可是就算我現在不是換成美金買美股我買00757也是比如說統一幫我換成美金去買美股那0062也是這樣那其實他中間其實匯率也都會包含在裡面所以我們看到的那個就是市場上的價格也都已經是把匯率的成本都算在裡面了我只是希望你可以跟大家再解釋的更清楚一點就是說其實我們根本就不需要去管現在的美金匯率到底是30塊還是31塊還是32塊或是以後可能40塊都不需要去擔心然後也不用去質疑我們是否要自己去買進就是00662或是00757不是00757 00646這樣子之類的是的投資不要去管匯率了因為第一個匯率像臺幣的匯率就是29到32才1%嘛1%那你因為匯率而減少的最多也就1%賺的也就1%就是那1%而已所以匯率不是你阻礙你投資立即馬上投資的一個因素再來就是你買00662買00646或者買QQQ或者買SPY你記得你的持有是美金資產美金資產就算你買QQQ好了我們先講QQQ現在284你買了買了284買了那284換成臺幣現在如果31塊的話那你就你就284乘算31塊你就有8804塊臺幣就這樣那哪一天這個股市過了一個月都沒有漲臺幣284可是因為臺幣升值了變成一塊錢美金只能對30塊臺幣升值了變成一塊錢美金只能對30塊臺幣升值了所以284真正換回臺幣只能用30塊那你就變成8500了不是8800了那你的資產其實從臺幣的角度你是少了300塊就算股價都沒變的話所以你是美金所以今天如果臺幣貶到32那你284284乘上32你變成9088雖然QQQ都沒漲可是你從臺幣角度你是賺了漲了所以所以規律只有當你要換回你自己本國幣別的時候才有用不然的話你要開始把它花掉好像規律對一般人都沒影響只有你在刷卡的時候比如說我們從美國的我們美國的拿了美國信用卡然後臺灣用的時候才會說同樣的一萬塊一刷我要300多塊有時候一刷怎麼才29099會有一點差別那那個是在你要花那個錢的時候才有差別不然我的資金都是美金計較可是你要花錢的時候不能等說我等來等等什麼時候我再去住旅館看能不能臺幣匯率低的時候看能不能到33我再到臺灣旅行也不會這樣子想所以投資跟花費都不要去考慮匯率該投資就立即投資該消費就立即消費跟匯率就不是考量的不用考量所以匯率都不在我們生活的考量範圍之內你長期都不考量最後期望值就是如果臺幣美金對臺幣都是29到32那你期望值最後還是平均下來你也沒吃虧也沒佔便宜就是這樣random去花random去投資有錢去投資有錢就買都換成美金那你要在臺灣花你有錢就換成臺灣台幣把它花掉最後你的匯率end up起來都是期望值不會有虧損也不會增加期望也不會減少期望值就是不要去考慮匯率該投就投該花就花那個匯率啊差一塊大概會差到3%就是31塊跟32塊的話然後30到30也都大概差3%沒關係啊那隻能這樣子啊就是剛好那個時候我像我常常回臺灣有時候27 20 20 28我也在花那32我也在花反正今年沒花到32的那就花到28的那麼現在就花到32 31 32 31 32了嘛對不對所以沒辦法算這個你不能因為這樣就不花你不能因為這樣就不回臺灣了你也不能這樣就你看你買下去是10年20年那個10%平均下去就不到0.2啊0.3啊好我懂老師的意思老師的意思是說匯率怎麼差就差一塊錢幾多差3%然後在這個中間的那個差距幾多差所以說28到32可能是12%的差距但是如果你有一個長期回報率比如說我們現在投資的SPY跟QQQ長期回報率都是超過10%以上怎麼樣都是比你的匯差來的多很多所以真的是不要太考慮匯率現在在多少價位因為我們現在就是要去買這個資產我需要這個幣別所以我才去換美金然後去買進就是美元資產對好對啊對啊你看你如果你假設先假設你是匯率損失3%先假設也未必啊你現在買買32塊買買買買成美金還虧32%那就是虧3%那3%投資20年平均年化爆足率也差零點14%千分之1.4而已那千分之1.4而且這還不是說你一定會虧損啊等到你要花錢那一年那一天剛好也是32那你就沒虧啊對不對你虧是跟30億來比或者是跟30塊來比啊對不對那誰知道20年後是怎麼樣說不定20年後臺幣貶更多那你不是賺到了嗎所以不一定所以不要去管匯率好謝謝老師然後那個人確的這邊有一個朋友在問他說他現在QQQ跟VGT都有他想知道說投資QQQ跟VGT哪一個回報回報比較高哪一個比較安全因為他兩個都有他不知道全放哪一個好以上那你就看VGTVGT它的holding你看我們以前都看過VGT的holding就是Top holdingTop holding就是蘋果佔20%蘋果佔20%Microsoft佔17%NVIDIA佔4%然後你看你可以去看那個Yahoo Finance的那這樣子所以他沒有特斯拉他有蘋果MicrosoftNVIDIA有VISA所以他有銀行股有PayPal有Adobe有MA MasterCardCell Force那這個是他那QQQ的持股就大家應該都很熟悉QQQ的持股就是Apple11%Microsoft10%Albino7%Google兩個Google差不多8%Facebook4%特斯拉3.9%NVIDIA3.7%PayPal2.3%Adobe2.1%就這樣子差別是這樣那績效不要看了因為現在績效跟那個時候績效什麼時候會誰會好誰會不好也不會有人知道我們比個多五年好了那五年的QQQ跟VGT五年那這個percentage來看QQQ是105%VGT是85%那你說那VGT比較不好可是也不一定啊在最近兩年看看最近兩年這個VGT4%那QQQ負的1.9%剛剛五年我是報錯了是吧五年是QQQ85%VGT是105%因為它Apple佔20%所以看起來它最近績效好像不錯最近績效好像不錯那我看一下如果到從它發行到現在QQQ績效比較好654%那VGT500%577%所以不知道兩個沒有什麼好壞不要因為短線你去抓一個時間有時候VGT好有時候QQQ好未必啊那我是從從VGT開始發行那時候開始來看那那個時候開始來看我看一下2004年2月的時候開始看的話那VGT到現在是577%QAQ是654%那看起來QAQ還是比較好可是短期五年內又是不好因為蘋果最近又表現的不錯所以不要管這個了你只要你如果覺得VGT好你VGT QAQ都買嘛都可以這個我不覺得說有什麼特別那個那我是不都是比較建議QAQQ因為VGT蘋果是不是佔太大了我也不知道這個也不能有什麼意見然後這個誰說的也不准你喜歡就好好我謝謝老師那浩青你上來你可以開麥發問健老師你好還有各位學員大家好我是浩青那就是這兩天跟我女兒在討論關於這個馬亦龍對這個推特做一個大整頓然後問他有什麼看法然後他以他就他事實上他也在工作然後他的看法是認為說那這樣做法好像有點在亂搞那我也不曉得應該怎麼講就是事實上我一般的認知都認為說員工事實上是公司的資產然後老闆support應該要珍惜員工的價值可是呢另外一邊市場又希望看到那個公司裁員然後讓他的財報更好那這個就讓我想想看說他這個做法到底對還是不對然後嗯有一些人呢一有價值的員工可能他給了一些比較苛刻的一些條件然後他們可能就嗯就可能就那個我敗官求去了那還有就是說我自己也有幾個合作的夥伴他之前他在那個solar city做事然後就是合併成那個嗯就是變成變變成是那個tesla然後問他說你們嗯在那麼久就已經在公司做事的話手上應該蠻多股票應該是蠻好過的那事實上他在跟我講說事實上不只他還有他幾個同事他們在這邊做事的時候是他薪水給的並不是那麼高然後事實上發給他們股票的話他們support最後都是把它給賣掉了因為為了要補一些稅啦還有要過生活所以就說我就不想說這個嗯這個嗯馬毅龍本身把他看說說是不是有一種慣老闆這種感覺就是對員工不是那麼珍惜然後呃又喜歡得說就是呃員工能夠操的話就操然後能夠從他們榨取多少東西的話然後就從他們身上榨取那這個去博得那個投資人對他的那個嗯就是讓投資人能夠對他有所投資這樣那不曉得那個俊老師對這個有什麼看法謝謝啊,我沒有什麼評斷呢因為嗯那個評斷都都不正確了哈所以哦講白一點it's not my business就這樣OK就說yeah我只是認為說他本身確實是有他的一套了那但就說在呃公司的管理上面的話當然說我們我們我們就是健老師所謂的我們是董事長我們應該去管那個總經理在做什麼事情但是有時候就看到這種就是因為我我有時候問我女兒的原因是因為他現在還在工作他應該是新鮮人嘛所以說我想問他說哎他們對這個有什麼看法那跟我們這一代的看法是不是有什麼不一樣那他的看法是不是像跟我們上次有一點區別的樣子所以我我才想說哎是不是是不是呃年輕人的看法跟我們那個呃中老年人的這一代看法是不是有什麼不一樣yeah那個不是隻有年輕人看法跟我們有什麼不一樣我們彼此之間很多人大家意見都不一樣不管任何事情都不一樣可是不一樣沒關係啊就就大家其實我我我把我的想法講出來也沒有對大家有幫助啊要麼就同意要麼就不同意不同意的還是不同意同意的還是同意所以講了等於白講所以沒有用啊很多事情討論是沒有價值的也沒有價值的討論沒有價值你自己認為什麼這本來就沒有一個對與錯那對與錯是伊隆自己要決定最後人家給他歷史蓋棺論定那是他的命那他的命就是他的命啊跟我們我們去評斷也沒有用啊就好像你下去找一個已經蓋棺論定的人去評斷他也沒用啊他就算沒蓋棺論定你評斷也沒有啊你下去評斷川普評斷拜登評斷習近平評斷蔡英文評斷馬英九有用嗎這沒有用爽而已啊就沒有什麼問題啊這個沒有沒有正確答案那大家在那邊浪費時間所以你下去評斷Elon Musk茶一碗後聊聊天啊可是如果有不一樣的意見反而造成很多不愉快那就不要不要談都沒有用請我這樣跟你講那個沒有建沒有建設性了嗯瞭解謝謝建論但他就說如果說以一個人如果說他真的在開公司的時候他怎麼去取得一個平衡就是說他在對員工方面的那個價值的評估或者是說怎麼樣給這個benefit給這個員工然後再加上說他怎麼去擴充套件他的業務在這個方面的話或者是找投資人他怎麼去做一個平衡呢那不曉得郡老師對這有什麼看法以我是帶過整個行業有個那麼多人的經驗我的管理經驗就為財是用啊你有能力我用你啊你有沒有能力我就fire掉啊我也在紅旗有fire過人啊我也fire蠻多人啊我以前在美國也layoff人啊我回臺灣第一件事情就layoff人啊這個公司就是為財是用啊就這很簡單這個沒有什麼而且被layoff的你要為他高興因為他在這邊也是浪費時間嘛你不用沒有什麼對錯你對我來講對對我來講我是一個管理者的話被layoff的我常常跟說被layoff人是幸福的留在來的時候才是痛苦的所以看你從哪個角度看嗯對了我我我認為那個郡老師這說法因為有一些不適任的員工留在這邊的話那與其讓他在那邊浪費時間的話然後事實上他被裁員之後他可能會有所有所省思嘛然後有所省思之後可能他就知道說未來他找工作的時候他怎麼去準備我認為這樣也蠻好的謝謝郡老師沒有對錯了對錯只有那個Elon Musk自己自己自己知道他自己要蓋棺論地他的他他要被評斷是他而已啊我們我們不在那個position我們就不上腦筋了謝謝浩青謝謝郡老師也謝謝謝謝浩青謝謝老師那David你又上來了你可以開麥發問謝謝老師謝謝謝謝大家我其實就是一直老師說買SPY QQQ就剛才有朋友也提到了有個VGT對標QQQ或者別的基金公司對標SPY比如說VOO對標SPY然後我記得很早之前老師也提到過長期投資來說稅費還有一些交易的費用對那個長期績效的影響也很大然後我就想這些基金其實它本身都有一個管理費用我看了一下QQQ的管理費用是0.2%它的股利率是0.7%然後VGT的那個管理費用它是0.1%然後它的利息率是0.875%那如果假定他們的所有持倉一模一樣那個裡面的股票配比完全一模一樣那如果持有二三十年之後是不是可以假定就是VGT的績效我們得到的績效是會大於QQQ遠遠大於QQQ因為它這麼多年省下的費用如果是每年績效相等的情況下省下的費用就是我們的收益可不可以這樣理解不可以這是錯誤的我們的績效怎麼看就是我同樣一塊錢買進去比如說我在2024年的3月15號買進去用一塊錢買QQQ用一塊錢VGT我今天賣掉我今天賣掉能賣多少錢這是很實際的它的費用跟我一點關係都沒有我一塊錢買現在我如果買QQQ的話我現在可以賣674塊可是VGT的話可以賣只能賣608塊它費用太便宜這怎麼便宜可是我就是賣不出這個價值出來我就是隻能賣608那你說哎呀這個人薪水比較低了所以我應該害了這個人可是他讓你一塊錢只漲到608塊那可是QQQ他薪水比較高一點比那個VGT多一倍可是他讓我到今天一塊錢可以賣到674塊那你要選哪一個David你聽得懂嗎我理解老師的意思了謝謝您就是你同時買一塊錢QQQ現在是674塊那VGT是608塊那QQQ比那個VGT多了將近66塊錢多賺66塊錢那我管他的反正那個都已經扣掉了到最後我能夠實現多少利益但是這個比較重要所以不要看那個管理費用看最終績效相對績效OK好謝謝好謝謝David那Bob你可以開麥發問James老師早上好大家好我有一個問題是關於這個稅方面的問題就是說假設投資丈夫有盈利但是Family Trust的如果QQQ呢我能不能賣一部分然後offset這個broker account的盈利就是這個問題麻煩您回答一下這個我不知道這個你要去問會計師因為Family Trust跟這兩個應該是不同的entity你報稅是報在一起嗎我也不清楚今年是第一次做這個對對對謝謝那就不知道你如果報在一起maybe還可以抵如果是分開報稅那當然就不能抵了好謝謝好謝謝然後下面有一個那個是那個Alien嗎就是我們沒有辦法把你拉上來你可以試著退出這個APP再進來再舉手看看那如果真的還是沒有辦法把你拉上來你可以就是到那個Runtrave這邊留言好那我看一下等我一下我看一下Runtrave這邊那個有Jesse上來Jesse你先開麥好了嗨老師你好我還是想問一下就是剛才幾個人談到就是說關於就是說賣掉QQQ然後為了稅的關係那我們家現在也是這個情況就是說今年肯定是QQQ丟了很多錢那然後我們今年是家裡賣了賣了兩個出租房子所以是有一點盈利的那我就想問一下怎麼操作這件事情我還沒有聽明白就是說就是說我們我們在就是說我們在賣房子上就是說有一點盈利但是我們在股票市場就是說是是是虧了很多那我們該怎麼賣然後再買什麼東西可以就是offside的這個這個盈利然後以後還可以有幫助第一個你可以賣掉你虧損的假設你是QQQ你賣掉賣掉那你虧損20萬那你兩棟房子賣了你賺了30萬那你就可以offside掉你你你再跟那個會計師confirm一下我的印象是可以offside掉20萬那你變成房子只賺10萬那你就10萬要去繳capital gain是這樣子的那你QQQ還有這個maximum number嗎就說比如說最多隻能offside多少次沒有沒有capital gain capital loss當年都可以全部offside掉你如果像我們股票賺100萬有一個股票賺100萬一個股票賠100萬兩個都可以offside掉的OK那重點是你QQQ賣掉在一個月內你不能再買回那個才能才能那個那個那個那個loss才能被realize他會他會看這一個月內你有沒有買回你如果你買回那那個那個20萬的loss就就就就不能算了所以你QQQ賣了那你怕市場會漲上去所以你QQQ賣了要趕快去買比如說SPY或者是VGT這樣子類似的投資這樣子那這樣子就你就不會有wash sale就說我馬上賣了QQQ然後我轉手就拿這個錢去買VGT或者或者是VOO或者SPY就是不要買不要把QQQ買回來就好了你要買回來一個月後才能買回來OK然後一個月之後我再把VGT賣了再買回來QQQ你要不要這樣做都可以對對對就這樣的話就不存在wash sale對一個月以後一個月以後就可以benefit這個那如果要這樣的話那是不是應該我本來只是想著說因為我們實在是沒有賺20萬我們只賺了幾萬而已我們原來想著說那就是把那個能夠把那幾萬塊錢offsite就好了但是你這樣說的話我們是不是應該把我們所有的QQQ都賣了然後全部轉VGT雖然就是說有很多loss可能loss了20萬但是呢但是呢我們可以剩下的錢可以你去跟抵你的薪水你每個月可以每年抵三千可以抵所以您建議就是說全部賣掉然後是可以了你現在虧掉20萬那你去買VGT到了明年你再把VGT賣掉可能又賺了5萬那你的loss就沒有到到明年5萬明年再賺了5萬是後年要再去算的所以你今年的20萬就可以realize如果跟你的房子那你如果抵房子3萬塊抵掉你20萬到時你可能還有17萬是loss17萬到時carry到明年那明年因為你VGT賣掉可能賺了5萬轉到QQQ所以明年的17萬就可以抵掉5萬的所以你loss還有12萬就這樣明年所以就是說明年如果我們因為我們還在繼續賣我們把我們所有的財產都要處理掉那明年假如說我們再賣比如說一個房子可以然後又比如說給了比如說5萬塊錢對那我們省下錢還可以offsite嗎是可以用那個那個可以一起用下去哇那是很好的交易OK謝謝OK好好謝謝Jesse那GolfGolf你可以開麥發問OK謝謝那個James這個節目辦的很好我聽了有聽了幾次那麼我想說呢就說呢有一個好像稍微更balance的一件一個就是說一個alternative我想說呢你看今天大部分的人都說呢QQ呢表現的不是非常好但從長期來說是非常好我發現有一個UNS United Health我不知道James老師有沒有對這個有沒有特別的關注就是說如果說你在QQ裡頭呢當然大部分的你可以加QQ但是如果你加一個United Health我覺得這個比方說你60%的QQ加上30%或者20%的這個United Health我好像覺得是alternative好像更能夠balance你的這個portfolio因為呢你如果說從長期的回報來看我覺得United Health好像比QQ要更勝一籌就是說從10年期的回報來看那這是一個第二個呢就是說從它的這個就是說這個創業Nutrients這個市場的這個表現來說特別是去年年底開始到今年這個時候那個人和健康的這個performance好像是非常好那我想我不是說要問問題了我就想那個James老師這麼有經驗我想讓他comment一下如果是這一個portfolio覺得怎麼樣謝謝那你挑一個股票看起來說看起來說還不錯可是誰知道呢就是說Who knows我看一下United跟蘋果幾乎同時那今天我如果說選蘋果你為什麼不選蘋果假設今天說那我就選Apple我如果選Apple那你應該QQ再加Apple吧那這樣子為什麼要United你可能選Apple那可能這個我看一下OK你就選Apple我的意見我的意見就是說呢因為那個QQ裡頭已經有Apple了這個一大的選擇那麼就是說如果你加上一個Healthcare就是說表面上看這個就是我沒有認真去研究就是說我一個因為我也長期做投資的我覺得就是說從這個事實上就是說看到這個United Health也有大概將近5000億的這個market cap然後呢它的這個當然它的那個就是說如果這個SPY裡頭去看的話呢它這個它的表現在SPY裡頭是非常好非常優秀的那就說呢你如果加了一個QQ我們都知道QQfocus on這個high tech那你要more balance的話你如果說選一個Apple的話我覺得不如這個balance的方面來說的話還不如這個United而且呢你如果兩個的比較的話呢其實也不輸於蘋果我覺得United Health你如果看呢至少它它的回報你看它如果是過去10年的話好像我給你個數字隨便我找個19971996年1996年到現在United它的回報率是6230%可是那個Paypal是60498%6萬差10倍那Golf我覺得如果要比較平衡的話那你應該是QQQ加SPY就好了我知道這個是另外一個選擇就是說你如果你的組會可以就是說QQ比方說呢當然QQ的長期表現肯定要比SPY好這個我同意你的意見就是說你可以比方說那個50%或者60%的QQ再加上2%30%的SPY或者哪怕是刀劍王手也可以那個10%的刀劍王手也可以但是呢我覺得就是特別因為這個在美國的話這個醫療這個特別是你看這個穩定性方面的話其實United Health雖然說你剛才說的Paypal的這個這個表現但是Paypal這畢竟還是屬於盈利雖然說回報很高但是它盈利並不是很高的它是很穩定的而且它的那個整個的cover就是說它的穩定性還不如這個United所以我覺得United應該是雖然說你說回報絕對回報不如但是呢如果從這個stability這方面來說的話呢應該還可以那麼就我並不是說United比那個Paypal的要好但是呢就是說如果從這個diversify跟這個stability這方面來講的話其實我只是想了就說United就是說你很難找到就是哪怕你SPY裡頭你XMobile你的回報麥當勞也沒有回報也不如這個我覺得加一個這個UNH的話呢actually it's pretty good choice at this moment這個如果說呢你能夠再選出一個哪怕它跟比方說伊拉利利啊什麼的醫藥股比一下那麼United的這個市值啊什麼回報都比那個要高那我就說想不出來就說呢另外一個就是穿越牛熊比這個United更好的我不知道這個哪怕是底下的這些聽眾也好或者說是有更好的推薦的話我們就是樂聽其成但是呢好像是沒有我目前我覺得這個是一個選擇當然這個只是對您的一個補充而已啊並不是說要否定QQ的這個長期的這個這個穩定性也好或者說它的這個多樣性也好如果能夠就是說呢百分之七十或者是百分之六十再加上百分之二十的這個UNHI think it's pretty perfectOK that's my ideaThank you現在是Golf了我想預測未來比較難預測過去比較簡單了所以你如果是看過去來做決定可能也不是這麼下單了我不知道United是不是一個當一個公司我是不會這樣建議啊那每個人有個每個人的感覺就是個股我也不會建議超我不會建議個股那你就去找醫療醫療的index吧XLXL什麼XLXBIXL什麼是醫療的XLYXLY是不是但是XLYXLY是discretionaryXL什麼的其實呢那個我有稍微看了一下這個United它其實是有六個不同的公司組成的而且呢它因為那個美國的醫療方面的這個穩定性我覺得在美國就是說一般的這個家庭在醫療方面的支出都很穩定而且也就是很balance我覺得它so far呢就是說呢如果是當然了就是說如果說它這個佔這個majority的話這個是不對的我很同意你的觀點就是說呢它這個QQ的組成是很好但是它畢竟呢就是說呢不管從哪方面說它畢竟就是一個high tech一個組合我就是我個人覺得呢我個人的意見如果說你有1million的話或者是10million的話那麼20個20個million20個million20個million你如果放在這個就是說如果是100million20個million放在這個或者更少一點10%我覺得是一個非常好的一個組合當然了你說的這個放在個股上是有一個不好不確定性而且呢你也不能如果不好的話你賣出來還確實有點稅的問題不像那個QQ但是它有一個好處就是說呢從過去10年從它這個X-ray從它的成立到現在呢它的回報非常好好像是3萬多倍如果說就是加一個的話就是說個股特別是那個不是能源的就是醫療行業的我覺得這個是一個沒有不出其右的就沒有其他可以跟它比的一個個股了這個就是我的一個建議而已謝謝你啊詹姆斯謝謝高福我想這樣子就是說我是還是建議大家買指數的所以你可以用QQQ用SPY或者是DIA都可以三個你去組合你炒出自己的菜然後不要去touch個股最多最多就是你想要有real estate或者想要finance想要utility那這裡都有這裡都有這個SPY的SPY的所有裡面的sector我是不建議的如果你要想要sector的話那你自己可以去選我是覺得是不需要這樣子的SPY的sector就是有我貼到那個留言板它有XRY就是discretionaryXRC就是commentarycommon serviceXRK就是technologyXRIindustryXRVmaterialXREenergyXRPstablesXRV所以XRV就是healthanyway我是認為大家還是去儘量就是用SPY那QQQ再來就是再保守就是DIA那你要知道就是QQQ它震盪比較大可是長期回報比較高那SPY是neutralDIA是比較保守那就看大家的其實大家自己去選那你如果說不想太aggressive也不想太保守那你就全部買SPY嘛也是OK可是個股跟類股我是建議不要去touch因為你有時候會抱不住就是說好United Health可能都長期看起來條線看起來好像蠻漂亮的可是哪一年它就是表現的很差就是common是差很多你抱得住嗎也不一定所以為了平順一點指數就好OK我稍微再加兩句就是說就是從回報率來說的話其實呢那個United它的回報呢過去10年我們不要說它20年30年就是過去10年的話如果你去比較的話它的回報會比QQ更好一點當然了你剛才說的這個SPY或者Diamond就是說這兩個呢都是比較礦機的指數這個當然是風險或者是風尚性方面沒有問題但是回報呢不如在United另外一個就是我想說的就是United它的那個market cap是很好的因為4000多億5成億然後它的performance也有這麼高特別是經過這個過去10年都是因為都是牛市嘛經過今年的這個熊市你看它今年的熊市它是比創新高的所以我覺得當然我不建議說百分之70以上或者60以上去投這個但是我覺得二三十so far就是說一個就是我個人的一個偏見的就是說如果說二三十的話好像這個公司是值得一試的OKlet's allOK我想大家要注意一個就是你是預測未來比較難預測過去比較簡單再來就是個股100年後還在嘛你又賣掉要繳稅還有不需要績效不是投資的唯一考量好謝謝Golf來往下好哦那接下來Yuyu你可以開麥發問了對那個James老師好大家好我就想請問一個問題我那個QQQ如果推特Tax老師的原來那個James老師說可以可以換成QQQM那現在這個QQQM嗯是還嗯是有什麼改變嗎就就是我就想問這個問題沒有改變啊因為每個每個券商不一樣每個券商不一樣我不知道Tax老師現在是不是會把它兩個當做一樣你可以自己試試看嘛賣個10股買個10股你賣個QQQ10股去買買買QQM你去看那個StatementHistorical它是不是有個W有個Wash Cell把你Mark在那邊如果有那代表它就把它Link起來了嘛那個就常常會改變所以以前沒發現現在發現了也不一定啊我不知道I don't know我就不這樣介紹因為有些人在First Trade或者是在那個那個Scar Trade不一樣不一樣所以那個不是一視同友那你想要撤也可以啊你禮拜一給他賣一點QQ賣賣100股QQ100股的錢去買買買QQM那過幾天你看看它有沒有Wash Cell好的那那那個就是如果是有Wash Cell那就是最最好的建議就是改成V如果是改成VOO呢那VGT和就是改成V或者改成VGT對吧再過一個月再換回來也可以是不是你如果要換回來對啊你要換回來你改成VGT或者SBY VOO都可以啊反正就是一個月的問題嘛那那個留言板那個夢說QQ跟QQQM是Wash Cell不一定啦不一定啦他說以前不是的兩個不會Wash Cell那現在會不會他們認識的所以變成Wash Cell不知道以前是沒有了OK好的那謝謝了我就問一下這個那Jeff你又上來了你可以開麥花問謝謝我就想comment一下就是剛剛Jesse和這個Yue提到這個Wash CellWash Cellmake sure就是要Wash Cell一般要單前過後過後就是說你一個月你賣你把它賣了之後你必須等一個月再買回來這是過後單前也要注意就是說你如果想做Wash Cell賣掉你的QQQ的話你必須提前一個月make sure這一個月之內你別再買QQQ如果你在這個賣之前的一個月呢你買了QQQ這個也是Wash Cell我就想提醒一下就是說你要朝前看也要朝後看對沒錯你不要說現在賣了你上個禮拜才買QQQ你這個就要把QQQ全賣了你上個禮拜買了QQQ的amount那個也是Wash Cell另外一個就是comment onGolf的他這個approach其實這跟這個景氣迴圈有關或者說這是一個所謂的這個Effort allocation就是說如果是這個經濟像現在這樣一種情況滯脹階段也許像這種保守性的比如說健康啊或者說其他這個Durable這個Consumer Durable這些都是可以算的就是說但是這裡面就有一個時間段的問題長期來看他們就包括UNHUnion Healthcare如果放長了來看長期的話是比得上可以貼的如果短期的話可能會但是這裡面就有一個問題就是說你要不停的去觀察什麼時候得換感覺多了一層這個我們是希望是長期的不需要不停的去換這樣的話這個Mindset就會不停的去變就是說隨著市場再加上這個Union Healthcare的個股這是我的一個comment就是說如果是長期的賬戶我們最好就是儘量找一個好的標的然後一直持有就不需要再不停的變來變去如果說你想就是說感覺一下市場的話你可以用小的賬戶去做比如同時跟著市場來變如果你能cash流動你可以去但是我覺得長期的當時的理念我不建議換個股而且我也是覺得內股也不好因為我以前都你要不停的這個跟著市場就是跟著緊急迴圈的這個理論就是不同的時期買不同的asset但是你要catch那個moment不是那麼容易的這是我的一個comment好謝謝Jeff我們沒辦法證實證明說Golf是對還是錯了不過就是說我們考慮的點就是說第一個我們不建議個股第二個我們不建議sector所以大家要投資如果照我的建議都是QA QSPY那最多你再把DIA考慮進去你要怎麼裡面怎麼比例你自己決定再來就是因為每次你個股如果沒辦法或者是內股等到你哪天不喜歡的時候你去換你就會有如果有game的話那你叫繳稅那這個稅就不好嘛所以不操作會比較好所以所以內股跟個股都沒有保證它永遠會好就是這最大問題在這裡不是說它過去很好未來就不好不是是100年後這個公司會變怎麼樣I don't know就像連蘋果我們都不知道了所以個股都有這種缺陷不是說它一定會壞可是也沒證明說它一定錯可是有機會錯可是SPY QA QSPY不會嘛這個就是比較好一點這個我們希望是答案不用每次再改來改去的不用改的有沒有那種這樣子就不需要改的那這個才是我們要找到的一個答案對QA它有Safe Cleansing這個功能而且如果說科技股表現不是太好的話其他股比如說Costco比如Pepsi也會上來就是它這個不全是100%科技股就是說如果它performance好其他行業也會上來所以說這是一個比較Balanced的Courtfolio我就想comment我們這些謝謝那你如果覺得QAQQ太窄你就加個SPY吧比重自己比例一下也很OK好謝謝好謝謝老師謝謝Jeff然後剛剛就是有兩個朋友舉手然後還是沒有辦法把你們拉上來那就是在我們節目就是下課之前你們都可以到留言板去留言然後老師會就是回你們的那個訊息這樣子那也很謝謝大家在那個留言板上就是討論的很精彩那那個今天我們舉手時間就是到這邊因為也沒有人再舉手上來了那老師有什麼總結想要跟大家說嗎如果大家都沒有其他問題那我就就是說市場會怎麼樣走我們都不用去預測那過去這今年也快走完了那我想市場是getting就是說不會市場跌完了就跌完了它就會漲就是說跌到沒人賣了它就會漲所以沒有隻跌不漲也沒有隻漲不跌所以大家不要一直認為市場就永遠會跌跌不休不會跌到一個程度慢慢盤盤盤不是如果不是快速上漲就是慢慢盤就慢慢漲而已漲的快漲的慢而已跌完了最後總是要漲的沒有第二條路好除了我們人類會去滅亡那就另外一件事那如果你相信人類相信美國相信科技那總是會上來的never從來沒有不上來的從來不會不漲的早漲往漲都會漲可是你命要夠長命要夠長所以我還是說你有現金流很重要兩三年的現金流假設你一年花20萬你總是要60幾萬的現金留著這樣你就不會擔心嘛那如果你現金不夠的那就是這個才是你要擔心的那你要去想辦法讓你的現金流夠要麼就減少開支要麼就是還有就是說控制風險跟避免風險是兩件事情控制風險就是我如果有風險來了我還活著或者是這個控制風險就是說你市場從現在如果帶跌20%你也可以控制住就是沒事OK那叫控制風險避開風險就是說你可能把機會也避開了避開風險就是說我現在都不投資了趕快全部賣掉了全部賣掉了不敢再投資了那叫避開風險那你即使避開的可能沒有風險沒避開反而進入一個更大的風險就是市場上漲你沒在市場裡面所以大家理解控制風險跟避開風險是不一樣的東西不一樣的東西那你只要稍微注意你的現金流那你現在剩下的你應該要相對勇敢的投資了感受不是很好可是長期來看應該都是正確的正確的所以這個時候還是需要勇氣的還是需要勇氣這是我們長期的唯一所依靠的沒有了什麼分析都沒有了可是這個有這點勇氣你總是要有如果連跌下去你都抱不住的勇氣那就是等於沒有辦法投資了完全都沒有辦法投資最基本的一個技能都沒有的時候那就沒有了就是沒有辦法投資了你這一點就是不應該投資了就是市場下跌你要抱得住再來如果還有錢應該要勇敢的加碼這是長持的人唯一需要的技能那如果連這點技能你都沒有那真的就你這個沒有能力投資了沒有能力投資這個是巴菲特講你不能在你如果你的投資標題是好標題你不怎麼會在市場在他下跌的時候去賣了你想想看現在臺積電他買的臺積電500塊臺幣500塊美金80塊他跌到他如果跌掉30%變成60塊美金或者是350臺幣他會賣嗎他也不會賣像蘋果他也沒賣所以第一個你確定那個是對的東西第二個是下跌不是賣的事絕對不是賣的事也不應該賣什麼價錢都不應該賣才是對的才是對的除非你去了解週期那是另外一個境界的那是基金經理人我講的要理解那是基金經理人要去做因為他市場虧30%他的基金虧50%他是會被fire掉那你跟巴菲特不會被fire掉所以你市場跌30你也跌30你不會被fire掉的巴菲特也不會被沒人把他fire掉可是基金經理人市場跌30%他也跌30%的時候他有可能被fire掉因為他的客戶就不接受他跌30%那他就不一樣所以他們需要關心週期我們不需要我們不需要可是你理解週期知道說這個市場是這樣運作的我教大家理解週期不是要教大家操作我教大家理解週期是說現在是在低點的週期就是市場擺盪到最低點了相對低點我也不知道是不是最低點就相對低點的你要表現的是勇敢勇敢這是唯一我要表達的一個重點好那就這樣還有沒有其他的問題如果沒有的話我們就今天先到這裡吧好我謝謝老師謝謝就是今天舉手發問的同學我們也一起學習了很多就是各方面的知識我覺得就像老師說的這個時候就是如果我們真的什麼事都做不了那就是等待其實我也不知道未來就是還有多久然後感覺好像是走著走著也看不到隧道鏡頭的光但至少我覺得我們是跟著老師然後我們是結伴同行的那就是祝福大家就是未來的路都越來越順利這樣子那我們這個房間過兩分鐘會關那就是如果真的還是有問題就是可以發email給老師或是到WinChat留言這樣子那之後就下個禮拜同一個時間我們再繼續相見謝謝大家那我們留兩分鐘那你有問題你繼續留言我會看留言會單獨回給你那謝謝moderator謝謝今天所有的發問者好謝謝

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