市場波動讓你買到便宜和讓你想買買得到想賣賣得掉，投資者最好忘記股市的存在；投資者最佳買進時就是有錢的當下 2022年12月3日 CLEC投資理財教育學院，

大家點那個我們這個 room 的上面的那個連結那個一個文章，那我想這裡文章前面這邊就是一個這個內容就是他四十幾歲開始佈局他的退休被動收入，那被動收入就是你什麼事都不用做、什麼事都不用做，那你就會有錢會進來，那這個是我們所有人退休最需要的，不管你的投資回報率怎麼樣，我們最終最終就是要有一個很彎穩的退休生活。 那培養被動收入需要時間，時間很重要很重要，市場會波動，可是時間過了就不會再回來，所以時間很重要，越早開始越好。 你若把佈局當做大富翁，我們以前也講過，就是說你大富翁你就越玩越久，你就會全贏全贏。 那這位朋友這個文章我也不知道是真的假的，反正內容還不錯，就是說他跟你臺大的女醫師說趁早投資好培養被動收入，因為他跟他太老公都是醫生嘛，那四十歲的時候呢，對，有時候開刀到半夜，早上六點要到醫院開會，那應該是有蠻好的收入，所以趁早投資能夠財富自由。 但是這位醫生的回答就是說，沒有勞動而得到的收入，這是一種不道德的。 這個不是只有醫生，這個我想也不能說醫生都有很多普，就是普遍的現象，就是我們的傳統亞洲人受到的教育就是要努力工作，不勞而獲是不對的。 其實在資本主義是不是這樣子的？資本主義就是分勞勞工跟資本，那你如果一直多勞工，當然你就是需要用勞力來賺錢，可是當你有資本的時候，你應該用資本去賺錢，所以不管是你是什麼職業，你是醫生、你是律師，還是你是一般的勞工都一樣，都可以因投資而致富。 所以這個文章就是說你投資是越早越好了，那他就很早就投資了，那他其實也不算早，他是 40 歲開始投資的，那至少他到 60 歲可以安穩的退休生活。 所以假設你能夠持續 20 年的話，那我想你的資產其實增加個 10 倍到 100 倍，那個時候的市場狀況。 那這個文章也有提到說，被動收入很多人就是用房地產，那可是你如果用收房租的話，第一個租客就不固定，你房屋投資的成本很高，每月你都有很高的管理費，尤其在美國，那你如果沒有管理費，你自己的 house 你自己管，那很多維修費，那美國還有很多稅金，現在稅金就是你 100 萬差不多要 1 萬 4 美金的稅、1 萬 4 美金的稅，所以你管理出租事業也不太容易。 那當然你到了八九十歲你還要管這個房子，那可不是那麼容易，那你一間房絕對不夠你退休，那你三四間房哪有那麼多時間？那個時候沒有老人吃待已經不錯了。 所以當然這個這位文章的他父親也是代書，以前年輕的時候買很多房，後來老人沒辦法、沒辦法管理這些房子，那他就去炒地皮，買了地皮，可是你知道地皮也不是買了第二天就漲，他被套牢的二十年，二十年他剛好是從六十歲到八十歲，那正是需要現金退休的時候，他沒有錢，他只能靠他太太，他爸爸就是他靠他媽媽的公務員的退休房，過得非常的辛苦。 等到二十年後這個當然土地就一億多了，漲了五十幾倍，但是他媽媽也過世了，所以等於這種房地產是看得到吃不到。 所以最好的還是股票的投資，變現高、可以享受現金流，投資門檻低，你現在四十幾塊就可以，臺灣四十幾塊臺幣就可以買一股，你一百塊一百股也可以，只要四千多塊就可以了，那你可以跟著產業脈動的回報。 那後面有選股了，選股我就不談，我只是前面談一個投資的概念，就是你要準備退休要趁早，那房地產不是一個好的出租房、不是一個好的被動收入的方式。 當然還是很多人不能夠理解，不過慢慢的看我們的影片，過去的影片就可以理解。 好，那我們今天還是會有幾個 slides 就是要跟大家分享，我們是非林立事業組織，所有的資訊都是僅供參考，我們都不是專業的投資顧問，所有的投資都要自行決定、自行負責。 我們投資者永遠都是極度樂觀，大家不管市場怎麼跌，你都要極度樂觀，我們永遠都是迎向陽光，市場最終還是會上漲，不會、不會不上漲，陽光總是會再升起，投資需要忍耐，財富值得等待。 這裡我再貼一個連結，我再貼一個連結，這個連結就是上個禮拜有一個朋友他說這個聰明的投資者，那我把聰明的投資者的文章都看了一遍，我發現聰明的投資者不是那麼容易理解，他牽扯到了整個投資的歷史，所以在講的時候他會講過去的歷史。 那過去的 100 年來他說會舉例 1920 年到 1929 年，那個時候你如果對那個狀況不理解，你聽了也是不識，可是第 8 章、第 8 章是可以看了，所以對於我們的朋友來說，把第 8 章聽完就可以了，慢慢聽，差不多一個多小時，所以你我把連結放在上面，你們可以看。 那這裡面就是你若短期資金的話你就放定存，有些東西我講的內容跟他的不太一樣，因為我不證為他講的適合我們，所以有些我會做 modify。 短期資金或緊急備用金我們就放 3 到 6 個月的定存就好，那美國的話可以買貨幣基金或短期債券，臺灣也有一些基金是短期債券，所以你可以把它 park，就是 park 在短期債券。 我們投資者是透過市場獲利，當然透過所持證券的價值的隨時間增長、隨時間推移的增長而獲利，不是操作。 當然有一些好的股票分析師可以依據市場預測賺錢，那我不知道這個分析師是靠收他賣他的分析資料賺錢，還是他自己分析完操作賺錢，這我就不得而知。 但是一般的公眾其實要透過市場預測賺錢不太容易，因為這種是一種零和遊戲，那市場上有幾千萬人是你從來沒碰過面的，你想想看你買一個股票誰賣給你的？難道賣的人比你笨嗎？賣給你的人比你笨嗎？那你賣一隻股票有人買走了，那你想想看買那個人是誰？他是有比你笨嗎？所以這個就是你可能不知道你自己是勝利者還是韭菜。 可是如果等待幾年的獲利，對投機者來說是一個漫長的、無法忍受的，可是幾年對我們投資者來說一點都不算什麼。 投機者在操作很多就是跌破支撐賣出、漲過壓力買進，看起來合理，可是像道士理論在 1938 年之後就不再管用了，所以一個技術分析有時候只是一個小的時間段管用，之後就不管用。 所以你們會發現很多短線的朋友們，他有時候這個有一些人賺很多錢，另外一些人就績效就沒那麼好，風水輪流轉，有時候是這邊的人好，有時候那邊的好，結果沒有一個人是從頭到尾都好的，所以投機人是從頭到尾都好的？投機者的技術是有技術失效的風險，而且其實常常技術會失效，所以這個不管是商業或者金融固有的特徵，當大家你常你持續在用，很多人用他就會失效。 投資者、投資者就是這投機者無法預知，你無法預知市場之外，你連你技術有沒有效你都無法預知，直到你開始玩幾次之後你賺錢，後來再玩又虧錢，等到你開始虧損的時候你才發現我這個技術可能又無效。 所以市場是變動的，可是你技術是蠻僵固的，所以一個交易模式當管為宣管為、管為眾人所知或者是環境改變了，你就會失效，所以投機的方式常常最後都是自 我毀滅瞭，然後再來就是牛市，就是說一個市場往一直漲、一直漲，最後的尾部是他的價格都會是創新高，股息殖利率都是相對的低，還有很多人做保證金交易，他市場上的風風雨雨，這個很多年輕人從來沒投資股票都投資，所以像 2020 年、2021 年那個 Bitcoin，很多年輕人不上班了，跟他媽媽講說他數位貨幣算多少錢，這個那個那個就是，其實很多都是這個，就是市場比較尾端的一個訊號，還有 2020 年、2021 年很多 IPO 產生。 當然有時候講是很簡單，可是當你身處於那個環境的時候，有時候你也不自知，所以看起來很簡單，可是這個大牛市你要找、找離場也不是那麼容易，所以有時候 1980 年到 2000 年，有時候你找、找離場，因為有 20 年的大多頭，任何時間離場都是太早了，所以要將一個投資策略當做一個很簡單，其實你就太、就過度自信也是、太輕視市場。 所以聰明的投資者要記得就是說，我們投資人這在隨便 5 年內，可能你的資產會上漲 50%、會更多，可是你要知道，有可能你的資產在 5 年內也可以從、有一段時間你會從高點跌 30%或更多，這是很正常的投資者的心態。 當市場資產漲的上漲很多的時候，你的資產會變很多，你感到滿足，你有可能會開始做一些危險的動作，也就是很多人就開始融資了，融資低點跌到谷底去融資安全，可是在高點融資是危險的，記得！所以你就會碰到一種，就是市場漲很高的時候，你可能會去融資，或者是你想要賣一些股票，或者是又責備自己低點買太少，這都是投資者的正常心理狀態。 市場價格的波動，市場一直在上漲、一直都有波動，那波動對我們投資者，不是投機，對投資者的好處就是我們有便宜可撿，也有隨時需要資金的時候可以賣，就是流動性足夠。 除此之外，除了這兩個好處之外，投資者最好忘記股市，而且應該要專注你投資的標的的價值，像那種投資的股市，像我們投資指數者就完全放心了，這指數就是永遠會有價值。 投機者關注的，投機者一般短線操作都是關注于波動，頻繁操作；投資者關注的是我們買的東西是不是優良的資產。 我們投資者有時候很難等到低點才買，因為你等低點，你可能會等五年、十年才等到一次，像你如果 2009 年一直等低點、等等等等、崩盤，可能你等了、等到可能等到 16 年崩盤一次吧，或者是 18 年崩盤一次，或者小小崩盤了，18 年底有一次跌 20%，那不然就 2020 年，那不然就這一次，所以你會等很久、很難，所以有時候你會失去投資的機會，那時候你若高點買都比現在還低啊，對不對？ 投資者最佳的買進時機，其實這本書《聰明投資者》最佳買進時機就是有錢就投資，不要等待，不要推遲你的購買，除非你可以認定現在的市場整體的水平很高，所以他那個資產太貴了，不符合投資的價值標準，除非是這樣。 我們投資不是一定要勝過市場，也無關是否能夠打敗市場，我們投資最重要目的就是滿足自己未來的安穩生活，所以你也不用去說啊，要一定要跟投資者一樣，或者是說你一定要有 10%、15%的回報，那對你，有的時候你如果說我 6%回報也很安穩，我過世的好、睡的好、沒煩惱，那足夠我安穩退休，夠了！這就是我們的目的。 所以你不一定要追求要上億啊、百億，不用啊，你就夠了，那你在投資的路上，你就不會太冒進、太激進，那你可以、該留多少現金、時候該買，那你若有現金，那你任何時間買，不管他跌、買了就跌，你也不擔心，那這個才是正確的一個、一個 Tempo，一個步調。 最好的投資就是有錢就買，但這個有錢就是說你可以投資的錢，就有錢就買，那你當然要留緊急備用金，那這樣日子過起來，投資的日子就會過得蠻輕鬆的，那直到你需要錢的時候你再去賣出哈。 所以我們、我們投資者走過股市千山萬水，還是投資指數最美；經過股市榨紙菸紅，還是、股、還是指數長久人生，我們越過繁華喧鬧，還是簡單最好，這是我跟大家分享。 那有人說某某老師很早就提推薦臺積電，那比比巴菲特早，其實比巴菲特早的多了，就是買蘋果比巴菲特早的多了，巴菲特從來投資一個公司不是最、不、不是一開始就最早的，不，絕對不是，所以一般人要比巴菲特早，大多數都是比巴菲特早啊，可是要像巴菲特要買了一隻股票就長期持有，那倒是比較少。 所以如果個股都很難持有十年、二十年，那不如投資指數，那是指數都抱不住了，你還想抱個股，那是更辛苦。 所以像很多老師他投資招學生，一天的學費五六萬臺幣、一兩千塊美金，我們是不用錢的啊，那、那他們當然加費就是對那些有錢人，然後讓他們能夠錦上添花，那我們不需要啊，我們家的就是一般的百姓就好了，我們自己在市場能夠賺錢，我們不需要靠學費。 我們要了解效率市場，效率市場的侷限性就是，效率市場就是啊，資產價格會迅速反應，因為大家看到一個新聞就立即反應，像前幾天，我也不知道是什麼新聞，就業太好了，就業率太好了，就業率有二十六萬人，結果股市大跌，一開盤就跌、跌一點多 percent，那這個是效率市場，就是對資訊的反應夠，可是群眾的看法未必是正確，大家記得這件事情。 就是說效率市場對資訊的反應是很快，可是未必是正確啊，大家要理解，效率市場反應很快，可是反映快不代表就是正確。 那效率市場說你只能投資指數基金，你因為效率市場你沒有、你沒有多餘利潤，其實我們常常可以發現效率市場的錯誤，就是說像最近、就、就比如說 QQQ 跌到 260 幾，那特斯拉也跌到 200、160 幾，他說什麼這個已經跌了、這個、這個哪是下？這個是效率市場，那大家恐懼很、很有效率，對恐懼的反應很有效率，可是群眾的反應是錯誤的。 所以你可以在這個效率市場出錯的時候，效率市場會出錯，效率市場出錯的時候，你就多餘利潤，這個是很棒的一個事情，所以你要關注，你如果要有比指數投資更好的回報，那你就要了解效率市場的錯誤。 那通常錯誤都發生在恐懼與貪婪的極端環境之下，當這種環境發生的時候，聰明的投資者就、就會懂得運用，而都得到、取得多餘的利潤。 價值投資與成長股的差異：價值投資通常是預估現在的價值，對未來沒有興趣，就是說成長有沒有成長無所謂，我只算就算零成長他的價值是多少；那成長的投資者就是試圖找出未來的價值、快速成長的股票，這兩個是不太一樣的。 價值投資的人是專注現在的價值，成長投資的人是專注未來的成長的回報，但是價值也不是說不需要面對未來，有時候你現在一個公司看起來有價值，可是如果那個經營者胡搞瞎搞，那可能你的價值都會很低、價值都會被完全歸零。 非理性繁榮就是，當身邊人都買進而且賺錢的時候，他們不知道自己股票太高，或者他們不知道自己買的是什麼，反正就是一直買，那他們沒辦法有信心，所以當他們很多人很瘋狂在買進的時候，我們就要拒絕買進，當大家在 同時喊喊一支股票很好那隻股票很好或是什麼東西很好的時候，不是說他不好，那可能那個時候價格就不好、價格不好，而是當市場下跌的時候，我們對我們的持有要有信心，繼續報老，或者是在價格下跌的時候買更多。 在市場下跌的過程，有兩個基本的要素，你必須對實質的價值有自己的看法，所以你的投資，你要對他有價值，不管你是 QQE、SBI 或者是你有個股，你對你的投資的實質價值一定要各自己的主見。 假設你的看法跟大家一樣，大家都一樣，那你憑什麼會比人家多賺錢？ 而且你要對你的看法堅定不移，如果即使價格下跌，跌到說要幾乎說要要證明你幾乎快要投降了，你也要勇敢，那時候你還要更勇敢。 當然你的估計價值要正確啊，對不對？ 那你假設你的估計的價值是正確的話，那過一段時間，市場就會回歸到你的價值。 市場可以錯一時，可是不會一直錯，不會錯一時。 一般市場下跌，泡沫下跌的一般的輸家，都有一個共同點，就是在泡沫下跌的時候，他會套在高點。 有的時候，那個時候就是他對那個投資覺得很完美，結果大家都很有人在、大家都在支持這個公司，看起來不會有問題，也不會賠錢，而且價格已經，那個時候的價格都已經重複反應了，但是你還想要補價再漲更高，那就比較不容易，所以這個就是完美主義者，就是大家都在談，而且這個公司很完美，可是你在大家都在一窩蜂的時候，好公司，可是得到的是不好的價錢。 所以有時候這個都是要去學習。 那你買到好公司在高價，它跌下來的時候，你變成是什麼？ 你變成要堅持不能賣，你可能會買錯，可是你不會報錯，這才是重點。 就像 QQQ 我們 400 塊、408 買，你可能買錯，可是你報警他，你是不會報錯，這是很重要的。 好，那我想我的分享快發了半個小時跟大家分享，那也希望大家有所收穫，那有舉手的人就舉手發問。 文嫣交給你好。 謝謝老師在一開始的一個開場，來告訴大家了這麼多關於長期投資的一個重要性，還有就是這個這樣的一個主題，也是希望大家可以看上面的這個 youtube 影片，點進去其實就是可以可以學習到非常多的知識。 那因為可能對於美國的朋友們時間來說還是比較早，大概現在應該是 7 點 28 時間，所以沒關係，所以如果今天在這個 clubhouse 裡面，有人是在亞洲的，應該目前的時間還是比較 ok 的，也非常歡迎大家，如果有任何的問題或是有一些想法分享的話，都可以在這個時候舉手上來討論或者是發問都可以。 那在等待的同時，如果其他有朋友們還沒有舉手上來的話，或者是還在想的話，我這邊會先拋磚引玉問一些老師問題，那幫助大家也可以想想，所以自己平常有怎麼樣的在投資上面碰到什麼樣子的一些想法，或怎麼樣子的一些心得，是是之前沒有想通，或者是也想要上來交流的，就隨時都可以按右下角的這個小手，那就可以舉手上來就是發問或者是討論。 那老師我們這邊也想要問一下，就是其實剛才老師也有分享了許多關於可能無論是巴菲特或是之前就是其他一些書本上面的一些內容，那不過現在也想要知道就是可能因為現在其實因為全球化的關係，就是各國家之間就是一些各種的情況都會導致，就是經濟都會影響到整個整個世界的一個局面，所以也想要問一下老師說，基於這樣的情況下，還是會繼續推薦我們去投資 QQQ 嗎？ 或者是有怎麼樣其他的更好的方向可以進行？ 那這個方向，這個問題可能是不僅限於在人在臺灣的朋友，或也有可能在美國的朋友，有可能是非在這其他地區的各種地區的這些朋友，老師會給怎麼樣的建議？ 謝謝。 我還是希望大家能夠盡量提出你的問題，或者是分享你對市場的看法，我們要大家互相學習，然後不要不要太吝嗇分享，也不要不好意思發問，任何問題大家都值得學習。 你們的問題也是讓我能夠思考跟學習，知道大家對市場是怎麼思考的。 那我跟大家分享就是說，全球化跟資本主義這個制度，它是一個有機體、有機體，所以它可能會一時的 function，就是說，比如說以前是 Globalization，那現在 Globalization，那有些會失靈，有時候市場會失靈，可是因為它這個制度是很好的制度，所以有效率的制度，所以它會自己 reform，那公司的領導者都很聰明，所以他們會找出出路，所以人類會持續快速的成長，這一點都沒有問題。 那美國還是一個 leader，資本主義是個有效率的主義，可是它不見得有道德，所以你如果要用道德的角度去看，那你就也不是說錯，可是跟我們的投資回報就沒有直接的關係。 所以我們在做資本主義投資的時候，想的就是效率跟回報，那美國還是最好的投資的市場。 那你 QQQ 長期回報當然比較高，可是它的震盪波動就比較大，那你可以考慮加 SPY，那整個組合成你所需要的，你覺得安穩的方式。 除了這兩個以外，我覺得就不需要再加別的什麼債券啊，還有什麼其他刀種，但是我就覺得不用過多，等於就是沒用，沒用，無功百足啊，行不如蛇，就是說無功你 100 隻腳，速度也不會比蛇快，所以不是說多就是好。 那臺灣的話當然就是 00646 啦、00662 這樣子一個組合就可以了。 00662 就是 QQQ，00646 就是 SPY，這個我是跟回答文嫣的問題。 謝謝。 好，謝謝，其實我也想要再再補充問一個是跟可能我跟我也比較相關的一個問題，就是因為我剛才會問說，在世界各地是不是就是會有不一樣的選擇？ 還是更傾向使用 QQQ？ 原因是我們會發現，假如說我今天如果不是在美國，同樣投資 QQQ，那我即使是用當地的可能股票或者是或是基金等等的形式去投資這個 QQQ，它會有受到一定匯率的影響。 然後如果這個國家或這個市場本身跟美國是比較，比較不是在同一個發展的方向上的話，其實它的匯率會跟就是市場的表現上，跟還有在跟原始美國的表現上有有一定的差距。 所以我一方面問老師，一方面也希望就是如果群內有大家，就是房間有大家知道能夠怎麼樣去面對這件事的朋友們，都可以來上來幫我們看、幫我回答一下，就是大家是怎麼樣去面對跟解決的？ 謝謝。 這個問題好像之前有問過，好像 Kate 也問過。 我跟大家講，因為我們是長期投資，那匯率當然有時候會短期的波動了，比如說你人民幣跟對美金，可能從 6、7 在這中間、6 到 7 中間飄動，那 6 到 7 的飄動，就是差不多是 16%，這一輩子 20 年你就是 16%，那 20 年如果是 16%，它的波動是 16%的話，那 20 年，所以對你的臨想，就是年化報酬就是在 0.7 左右。 那有時候是對你有好處，有時候對你沒好處，所以要等到你需要用錢的時候才會知道，那影響不大啦，影響不大，可能是好的，可能不好的，不一定。 那什麼是好的？ 就是說假設你的你需要，你買的時候應該你的幣別比較強的時候。 你可以你買到那你就對你有好處那你你要用的時候你的幣別比較弱的時候你可以換比較多的本本幣，那這個只是期望，可是大家還是該投資的時候就投資，現在就要買那就現在買，你也不要管匯率，那你需要錢你就現在賣，那就拿到了，長期 20 年來你有買有賣，你前面 20 年都是一直買一直買，那你匯率就會從 6 塊到 7 塊，Random 就是有期望值，那你要賣的時候你可能是二三十年再開始使用的時候你也會在一個期望值裡面，所以匯率來講其實對長期投資者來講應該是最後都是一個期望值，不會不會有什麼特別的損失，也不會有什麼特別好處跟壞處，你有時候這是買好，有時候這是買不好，像我有時候到臺灣旅行或者是付旅館費，每 15 天每兩個禮拜去結帳一次的話你就當場的匯率，你不要先說是先付還後付，誰知道？ 所以兩三個月下來其實你的你的匯率就是期望值，所以投資者不要去管匯率，該買則買，該賣則賣，就這樣，我這樣回答好謝謝老師。 然後下面我下面有一位朋友叫 good good，如果你在的話可以直接開麥，謝謝。 對啊上來跟你們老闆學習，我也算是才剛出社會的年齡呀，對呀就是聽聽看你們企業財閥你們聊的是什麼樣的內容啊？ 可能可能您第一次第一次來使用這個 clubhouse 可能不太熟悉，我們這邊主要是調投資理財的，主要是希望可以把正確投資理財觀念給分享給到整個房間裡面的朋友，那還是你可以想想看你有什麼樣的問題，然後等一下如果有有的話可以開麥發問，或者是你可以去按就是詹姆士老師的頭像，就是左上角的這個藍色頭像，點進去看一下就是過去我們分享一些事情的，分享一些資訊還有一些 YouTube 頻道，如果有問題的話我們可以再多交流跟討論好嗎？ 好 OK 好謝謝。 然後剛才有一個人在 room chat 裡面詢問的那個 mine line 應該是 line，他問說老師中國大陸那邊有沒有什麼定存或者是美元短期的債券可以購買？ 這個我是不太熟悉的，不過你如果是在中國，你如果還沒要買，你反正你是買 513100 嗎還是用人民幣計價，所以你你你如果還沒用的人民幣，你就給他存人民幣定存就好了嘛，存個三個月，三個月定存或者是六個月定存就可以了，不需要不需要買美國，美國短期債券，你應該用人民幣，你在哪個國家就持有那個貨幣就好了，你不需要持有外幣，持有外幣沒有用，匯率不是我們投資者所想要賺的錢，你一輩子也才 16%最多，你放這不是匯率不是我們的目的。 好謝謝老師。 那下面有一位這個 super lazy，他問我說請問老師是怎麼去看 EPI 然後括號是寫 India Earnings Found？ 我還是不會建議大家投資美國以外的國家，所以印度我也不建議，中國也不建議，臺灣我也都不建議了。 所以我們為什麼不建議美國以外的國家？ 我以前有講過就是說這個整個全球的供應鏈跟全球的產業，美國是一個火車頭，那美國的制度是公平公正公開嘛，所以他們都是以股東權益為主，所以有的人會說為什麼美國公司有的還很賺錢為什麼還要 Lelf 人？ 其實美國公司，美國的資本主義所專注的都是股東權益，也就是資本家的權益至上，所以勞工不是他們公司考量的重點。 很多人就會說從亞洲人角度就是說勞工是公司的寶怎麼可以把他 Lelf 呢？那這個就是亞洲人的思考。 在美國公司的思考邏輯就是資本主義，那既然是資本主義那當然是資本家是 No.1，資本家是唯一的目標，資本家的 ROE 就是股東權益報酬率是這個公司存在的最高價值。 什麼員工至上，什麼那個都是表面啦，真正的最後目的都是股東權益。 所以一個公司很賺錢他們還會 Lelf 人，這是美國公司正常的作業，不是說賺錢就不 Lelf 人，虧錢才 Lelf 人，不是的，賺錢會 Lelf 人，虧錢當然會 Lelf 更多人，唯一的目的就是要回饋給股東，那就是我們資本家要回饋給股東，也就是回饋給資本家，這就是股東權益報酬，這個是資本主義存在的唯一目的。 那你說沒有道德？ 我剛剛講過資本主義本來就是沒有道德的主義，可是他是一個對於一個投資是一個很有效率的主義，這個就是如果你要談社會福利啊什麼那另外一件事情，那就不要那個，跟投資沒有關係，所以這個是跟大家分享。 好謝謝老師。 然後我看一下有沒有其他人目前發問，那目前還沒有。 好的，那到這個時間點我也跟大家再就是重新介紹一下，因為可能有一些進來的朋友也許是第一次進來這個房間，那針對第一次進來這個房間的朋友們我們簡單介紹一下，就是 coec 投資理財交易是一個專注於投資理財的非營利的組織，所以如果你是剛才才加入到這個房間，剛聽到房間內容的話，就是如果你感興趣你可以點選左上角 JAMS 老師的頭像，進去就是關注，然後每個每週這個時候都會收到來自 Clubhouse 的通知，那如果你就是今天聽到目前為止也希望可以瞭解更多資訊也可以帶到 YouTube Bilibili Spotify Podcast 等等的地方搜尋 CLEC 投資理財教育學院，然後從第一個這個影片叫做價值 1 億元的投資理財講座人生，這個這個這個影片開始看，然後看完之後再把其他的影片從最新的往前慢慢看這樣就可以了。 那或者是如果你們還有時間，就是希望可以再瞭解更多的訊息的話，也可以在 Facebook 搜尋 WealthyM50，也都能夠找到老師可以過去撰寫跟分享一些文章。 那我們所有的討論內容，所有的就是今天的應該說所有的提到的內容都是，我們都不會從中獲得任何的盈利，我們也希望可以透過分享就是正確的投資理財觀念幫助您自己就是可以找尋一個更就是最省力且幫你獲得致富的一個方向，所以所有的人都不會都不會從裡面獲得一分錢，包含我們這個 YouTube 這個頻道我們都也不會從裡面這個頻道的點閱率上面賺取任何一分錢，所以也希望可以在這個這個中間這個時間跟大家簡單的說明以及介紹。 然後在剛才有一個朋友在這個群裡面有問，就是 Jay 提到說，老師會推薦國泰費城半導體 00830 嗎？ 也請老師回答，謝謝。 其實大家不要去投資，其實真的投資很簡單，不要再去想其他的，你有 QQQ 你有 SPY，其實你就不是只有半導體，你是你 SPY 也有，應該也是有 TSMC，你有好的半導體只要他是好的他就會被納入在 QQQ 或 SPY 裡面，你專門再去選一個那是沒有必要。 那是我相信你去買這個半導體指數裡面很多 Intel、Lam Research 這些 NVIDIA 都已經在 QQQ 跟 SPY 裡面了，你沒有必要再去另外再去投資類股， 假設那個類股，比如說半導體指數，或者是生技指數，或者是什麼，你要知道光 SPY 就包含了實質指數啦，實質的指數了。那那個實質指數是實質的類股，就已經是所有的類股都最好的都被選上了，所以你不需要再去選類股了，懂嗎？這是我跟大家給 Jay 的回答，不要再選類股了，個股更不需要。 這個是我跟大家的分享，好，謝謝老師，謝謝老師剛才的分享。然後我們看一下，就是今天可能舉手上來的人比較少，那我們也非常歡迎，就是下面就是常常跟我們一起聆聽以及學習的朋友們，如果有任何的意見啊，或者討論交流的話，也都可以隨時上來，然後可以把很好的把握這樣的一個機會，可以多多跟老師交流。 好，那老師我們也想要再請問一個問題，就是因為其實現在全球經濟可能情況是變化劇烈，是比較大的，那我們都能夠理解說，就是我們要一直長期投資，然後最終才可以致富。但再回到我們本質上，就是所有的現金都是來自於可能，以現在來說，大部分應該都是來自於薪資收入。 那對於這個薪資收入上面，如果有一些人在中間發生了一些發生一些工作上的變化，導致他沒有辦法有穩定的薪資收入的話，那老師對此有沒有什麼關於投資理財建議，說平常大家都應該要準備多少的一個備用金在身邊，才可以度過像這樣子的，也許是寒冬，或是劇烈變化的一個經濟情況？謝謝。這個問題很好，也很重要。 個 before 我回答這個問題，我在 loon chat 有貼的，就是說你看 SPY 包含了什麼？包含了 XLY，XLY 是什麼？ 是一個 discretionary 的類股，包含 XLC，就是 Common Service，就是 Service，XLK 高科技的，XLI Industrial，XLB Material，XLE Energy，XLP Consumer Staples，XLV Health Care，XLU Utility，XLFFinancial，XLREReal Estate。 所以你買了 SPY，就買了這麼多類股了，所以不要再去選類股了，那更不用選個股。當然你對個股情有獨鍾，你有研究，當然是 ok 了，那你類股就是沒什麼好研究，類股跟指數一樣都是不用研究的。那類股太偏了，你不如你就買 SP，你什麼都有啦，對不對？你不需要偏食。 那對於那個文言，剛剛提的就是說這個是比較 Tough 的，尤其最近美國有很多人被 Lay off，那你看我以前就跟大家講，你要準備半年，如果還有上班，你要準備半年到一年的緊急備用金，那你準備了緊急備用金，你被 Lay off 的時候，還有失業救濟金可能 10 個月，再加上你自己有 6 個月到一年，那你至少有一年半的日子是不會擔心的，那你就應該可以慢慢來度過這個比較沒有收入的日子，所以就比較不緊張。 可是假設你沒有緊急備用金留著，都是拿去完全投資，甚至還 margin，還借錢。那以前記得，記得你們在借錢的時候，我說你借錢當然可以，可是要知道你的工作穩不穩定。那很多人在高科技會認為說不會，我的工作很穩定。可是這次 Lay off 的時候，大家就知道其實什麼叫風險。風險就是你不知道它會發生，而它發生，所以這個是風險。 所以大家要知道，風險是來自於你完全不知道的地方。就好像你開一部車，你這部車的風險來自於什麼？你可能會說我就小心開啊，可是你要知道天有不測風雨，有時候人家會撞到你啊。那你的風險是什麼？你的風險就是你的 airbag 是壞掉的。那你說那我怎麼知道？對，沒錯，你就是不知道那個才叫風險。 所以你連你的 airbag 是壞的你都不知道，因為除了它發生車禍之後，你才能驗證你的 airbag 是好的還是壞的。那這個才是風險，那就是風險。所以你都不知道你會不會被 Lay off，那如果突然之間被 Lay off，那就是風險，那就是風險。 所以大家對風險的認知都會覺得，我看得到的，或是我看不到的，我想得到的，這都不是風險，是來自於根本你就沒想到它會出事的，它出事了，那這個才是風險。所以你都不知道你住的房子有沒有風險，直到地震來臨了，你才知道，那這就是風險，那這就是風險。所以我原來問的就是說，為什麼我們需要緊急備用金？ 我常常跟大家講說，市場關五年，你不要關五年，關三年，你有現金嗎？你有現金嗎？這我一直有問大家，大家要自己回答自己，你有現金嗎？我不是說市場真的會關五年或三年，因為市場其實從來沒有這樣過。可是市場從 400 塊跌到 260 的時候，幾乎相當於市場是關門的，你不可能在 260 賣，那你那時候的現金要從哪裡來？ 那這個才就是你要問自己的問題。所以我們在市場裡面，風險從哪裡來，我們真的都不知道。可是你有現金，才是解決面對風險的唯一的條件。這個是我回答。問你還有，就是如果你現在已經 BETAF 你的現金流也不夠，那沒關係啦，就是先去開個 UBER 或者是先去星巴克找。 現在很多旅遊業或者是很多服務業是很需要人的，你先去做一下服務業啊，高科技的，再慢慢走，或者是你本業的，再慢慢走。那你讓自己其實做什麼有收入，其實就好了。那你投資一年，一樣啊，1000 塊投 1000 塊，或 2000 塊，1000 塊美金，能夠每個月能夠存下來，再投 1000 塊，你也會很富有。 就算是你的年薪從 15 萬掉到 6 萬，或者是 15 萬掉到 8 萬，也 OK 啦，你就省一點，那你還是可以持續投資，你還是人生目標。容易不要太過於緊張，不緊張，只要邁出一步，不一定。 你開 UBER 也可以啊，去麥當勞，去星巴克打工，星巴克打工也有，也有保險，也有勞保，所以也有健保，就是美國啦，美國這樣就可以解決你短期的困境。這是我的文言的問題，我就先這樣回答，謝謝。好，謝謝老師，然後我們剛才看到那個 Alex 有舉手上來，Alice，如果你在的話，可以直接開 Mine。 謝謝老師，好，大家好，我是幾乎每個星期也都過來聽老師的課，老師一直說的這個投資指數，長期價值投資這個理念，我是很認同的，我想問一下，和這個 QQQ 還有 SPY 對應的三倍槓桿，這個 TQQQ 和 UPRO 這兩個標的，如果說是在滿足不加槓桿，還有這個留足了備用金的情況下，用它倆作為一個長期投資的標的，合適不合適呀？ 這個風險大不大？能不能長期持有？這就是我的問題，謝謝老師。三倍當然風險大了，所以我是不建議大家去買，好像沒有開 Mine，我沒有開 Mine 是嗎？大家不要去買三倍的槓桿了。 我想從高點下來，很多人都很勇敢，就是 QQQ 就換 TQQQ，後來這些朋友就沒聲音了，因為市場的風險就會跌到，讓你懷疑你的做法是不是錯，可是當你在懷疑你的做法是錯的時候，其實你就覺得真的是虧了，虧死了，就趕快把 TQQQQ 賣了，結果市場就反彈了，而且讓你沒有時間買回這個，就是說，不是說你的做法是錯的，我們剛剛講聰明的投資者就是說，市場會跌到，你的你的做法就算是對的， 可是市場會跌到讓你懷疑你的做法是錯的，而且他一直逼你承認錯誤，但是當你一承認錯誤的時候，市場就到達你一次就又說你看就笑著你，他就說你看你又錯了，又被我騙了，你看我現在漲上去了，你那時候 QTQQQ 如果不要換的話你就賺了，可是我就是要一直證明你錯了之後我才會反向，這就是市場。 所以很多人就是逼到最後受不了了，就把個股就殺在最低點，特斯拉殺敗 160、10 幾，那怎麼辦呢？ 所以不是說那個好不好，我不能說特斯拉好不好或是 QQQ，有的人就殺在 160 幾就是 TQQQ，殺在 QQQ 在 160 幾，那這個不是說你做錯、不是說 TQQQ 可不可以投資，是你沒有、你有沒有那個膽量跟你有沒有那個數值的問題，所以我係是不建議做槓桿的基金，Alex 我給你這樣回答。 老師的意思就是說這個東西也沒有什麼好壞，是不是知道長期持有關鍵是心理素質能不能受得了的問題？ 其實就是我們的投資都是在考驗心態，所有的投資都是在考驗心態，這個確實是還好，我買的比較少一些，確實是有時候這個東西它跌下來，一旦跌下來在往上漲的時候感覺特別難，但是要往下跌的時候跌得特別快，在漲的時候非常非常的難，好長時間回不去。 對，沒錯，有時候跌是很快，你要漲上來可能要追到 TQQ、要追到 QQQ 可能要好幾年。 好了，謝謝老師。 所以大家有時候我說風險，有時候大家對自己太過有自信，不管怎麼樣啦，有的我那時候高點 400 塊買的人或者是 380 買的人，或者那時候買就是覺得好，我就是要長期持有，我不怕，結果市場跌 20%就已經、已經快崩潰了，市場跌 30%就已經受不了了，市場跌到 35%就不玩了，就 James 謝謝再聯絡，就這樣子。 所以這個就是沒辦法，我們在投資的過程裡面，我們真的是沒辦法度全部的人，有些人會在中途離開，這個我都可以理解，可是很可惜啦，那原因就是大家不知道自己的承受度，那一開始把所有的資金都往裡面丟，這是一個一大考驗，這是一大考驗。 所以大家在未來的投資裡面一定要找到自己的步伐，寧願走得過去也不要跳過斷崖，看你能不能跳得過去，就算你跳得過去，你的心臟可能複合不了也有可能，所以這個都是經驗、都是經驗，不是說你現在這個好跟不好，沒有好跟不好的事，沒有什麼好跟不好的事情，是你的心態過得去過不去的問題。 好，Alex 謝謝你，好，謝謝 Alex，也謝謝老師，然後好，然後再看一下我們其他的朋友有什麼其他的疑問。 然後我們也有看到這個是浩晶，浩晶有舉手上來，浩晶有舉手上來。 浩晶：老師你好，還有各位同學大家好，我是浩晶，那我今天就跟大家分享一下，我上禮拜我太太那邊的那個遠房親戚找我們去吃飯，我本來想說他可能要找我去談一談，他們在東灣有一塊地可能要做開發，那後來呢，我們去的時候才跟我們講說他們已經把那個地給賣了，原因是因為那個先生認為說他們年紀也大了，那就不要再搞這東西，因為事實上他們已經快 80 歲了。 那我們在跟他吃飯的時候，那他跟我講說他們事實上不是只有把那塊地給賣了，他們把他們原來在東灣的那個 warehouse，他們以前在做那個 portable lighting 的，他們把那個 warehouse 也賣掉了，賣掉之後在夏威夷又買了五六個單位的那個出租房，那事實上他們在很年輕的時候就開始做這個、那個什麼房地產的投資，那手上大概應該有一二十棟的出租房在住人家，那一個月的收入大概有三四萬左右吧？ 事實上就是說他們生活過得蠻好的，那事實上他們也非常的、也非常的節儉，那如果說那個房子有任何問題的話，那先生事實上都會自己去把它修一修、弄一弄這樣子。 對，那後來他又跟我提到說在幾年前的時候，有一個他蠻好的朋友，就是說跟他們吃飯的時候有提到說要做投資啦什麼，他那個朋友好像也是做、不知道做什麼行業，但是在股票方面的話有做一些投資，然後是不是有一個經紀人在幫他的樣子，那他們有介紹那個經紀人去找我那個遠房的朋友，那看了他們的資產之後說哇，全部都在那個房地產上面，事實上如果說要把這個房地產給賣了，再去做其他轉投資的話，事實上那個稅不了繳多少掉，後來就不了了之了。 那最近他又跟那個朋友聯絡了，然後就談到這個投資的事情，然後就可能他們互相問到說互相的那個個別的資產大概有多少，那個朋友就跟他說你就不要問我的資產有多少，因為光那個稅金可能一年就不知道幾百萬，那我在踩可能那個資產都已經飛上天了，不知道多少，因為他們比較早期在做投資嘛，就不知道飛上天了。 那我這個遠房經紀、我太太這個遠房經紀事實上他們還是、生活也蠻節儉的，然後然後就說但是因為年紀也大了，他們也在想說那是不是要去老人中心退休啊什麼的？ 我說那可以啊，蠻好。 那就說可是問題是去那個老人中心一個月可能一個人就要一萬多塊，我說也沒關係啊，我說你們那個要是一個人一萬多塊，你說兩個人的話一年只不過 25 萬，以你們的那個資產應該用不完。 我就跟他說以美國人 60 幾歲、62 歲左右的話，他們的手上資產大概差不多就 26、7 萬美金而已吧？ 事實上他們就不完全靠這個，因為他們還有 Social Security 可以拿嘛。 那如果說以美國來講的話，如果說你的資產就說你現在是 1%的話，你的資產應該要 1100 萬以上，他說他們都有，這個是超過了。 那我怕如果說你要到千分之一的話，可能要到 44 個明年去了，他說那這個可能就比較天文數字了。 那我說應該也還好，那你們現在 80 幾歲，那就算說你們在再過個一二十年多，也是會超過的。 那還有就說你們要是真的去老人院的話，那一年 25 萬，那個 20 年之後也頂多花不到 500 萬，你們資產上你剛才講說已經都超過 1100 萬了，根本用不完的。 而且你們的那個房屋的收入每個月也有三四萬在收，那實際上這根本、根本是用不完的。 那後來還有一個人提到說他之前好像賣了那個 Apple 的股票，因為他們在很早，可能一二十年前就已經持有了，他現在幾乎都是賺錢的部分，他都要把它賣了，賣了一大部分掉了，賣了之後好像他在擔心說明年的稅不知道怎麼講，因為這個賣下去的時候可能是 100 多萬在那個地方。 所以有時候我一直想說，我也不曉得，就像他們這樣做法，投資房地產那一輩子，事實上也蠻多現金，他有很多資產，但是這個現金來講的話可能要運用的話就比較難，像他們說他們就是每個月三四萬的這個租金在收，但是除了這個以外，他們想要過更好的生活好像也還好，但是主要是因為他們也太節儉了，在節儉的時候，你說真人在當中去花什麼錢，他 們好像也花不下去，那這個最後錢可能就留給他們下一代去了。 所以這個東西以我來看的話，你說好也好、不好，可能如果說他當初如果十幾年前的話，他有做一些變換的話，說不定現在又更好，但是更好的結果是不是對他們真的有幫助，我也不知道。大概今天的分享就這樣，謝謝！ 謝謝浩青的分享，我這邊有幾個東西跟大家分享： 第一個就是說一個月三四萬塊的房租收入，那你要知道那個房子，你如果有三四萬塊收入的房租的話，那那個你至少 property 應該是，假設 3.5 萬，那一年就 42 萬，你的房租回報如果是點零三的話，那你就是有 1400 萬的房子，你光稅金一年就要 18 萬，那你 3.5 萬乘上，光房屋稅就要 18 萬，3.5 萬乘上 12 個月 42 萬，減掉 18 萬，所以只有 24 萬可以花，那不是 24 萬，你還有那個 income tax，所以你 42 萬你要繳稅，42 萬的稅可能至少要 40% 州稅跟那個，所以你只剩下 6% 可以花，所以你繳完稅，你有 25 萬減掉 18 萬的 property tax，你一年只有 7 萬塊可以花。 浩青，你知道這個嗎？對，就是說他們還有稅金，還有 property tax，對，這兩個去扣掉之後，42 萬的房租只有 7 萬塊可以花，淨得 7 萬一年。 所以為什麼他會繳、要這麼省，而且他們就是非常 handy，就是什麼東西，像之前還租了一些 warehouse，就是有點像那種 storage 那種的，他們東西實在太多了，因為他們東西都是不捨得丟，東西都丟在那邊，後來沒辦法，就在家裡蓋了幾個，那個 7 萬塊除以 12，他一個月有 6000 塊，再加上他們夫妻兩個人可能就都不到 1 萬塊啊，再加上 social security 可能 4500，那就是 1 萬塊啊，差不多 1 萬塊，1 萬塊應該過得普通了。 所以什麼這個 property 讓你可以過了，可是絕對不是好日子，大部分的都是拿去繳稅，那你出租房收到的都要去繳稅，那你房子最後 1000 多萬還是要去繳遺產稅，你賣的還是得繳很多稅。所以如果現在考慮投資房地產的人，你要停下來腳步，要思考這不是好投資。 你有一間你現在自己自住房可以，可是超過一個自住房，投資房都不是好投資，因為你所有賺的錢都要跟政府分。 再來就是你如果把股票賣了，他如果把股票賣了，要繳很多稅，那這個時候，他如果知道我們的方式的話，他根本不用賣股票，他去質押就可以了。所以像我質押，我花錢都不用繳稅，這個就是差別在這裡。 所以大家就是要多理解這方面的，房地產不是好投資，永遠不賣股票，永遠不賣股票。那每個人不一樣啦，你能不能借錢過日子那是每個人的，我們亞洲人要借錢過日子真的難啦，難上加難，很多很多有錢人叫他去借錢過日子也不敢啊，也不敢借，那就沒辦法，那就得賣股票過日子，就去繳稅了。 這就是這個為什麼資產沒辦法累積的一個重要關鍵，沒有什麼補充。 也就是說他們資產是累積蠻多，但是真正拿在手上可以使用的，就沒有想像中那麼多，雖然說看起來好像收了蠻多錢的，最後也都是繳稅繳掉。 還有像你看像十幾年前他們要賣房子的時候，實際上就已經吸收了，那現在叫他們賣可能更是捨不得，因為那個賣下去的時候幾乎都是賺的錢，那賺的錢如果說他要列入他的那個 income 的話，那不得了，不然的話就是用 exchange 不再去別的地方再去買其他的房地產，再做投資，那這樣就一直循環下去之後，那個死不從。 所以我跟大家講，我們人生一個關鍵，不是只有投資，該斷則斷，不斷乃亂，了解嗎？不要因為可惜或者是怎麼不斷，該斷則斷，不斷乃亂，所以你寧願越早繳稅，那越早跟政府沒關係，這才是 free。謝謝浩青。 也就是他們那個 Apple 如果當時候也是跟我一樣買那個 QQQ 或者是 SPY 的話，他也不見得要處理，處理下去的話，就算說不用繳那麼多稅，但是也是 15% 的稅在那裡，也是蠻大的一筆，所以現在也在煩惱說怎麼繳了 15%，再加上州稅，就不、就要 20%，他 7 點多、23%。OK，好，謝謝浩青的問題。 好，謝謝浩青，那我們下一位來到，這個是 Lee Mike，如果您在的話可以直接開麥。 「謝謝那個老師好，那我本身是臺灣人，那想問一下老師，因為是我第一次聽，那為什麼老師是建議說，我們在臺灣地區是建議買大盤的 00662 或是 00646，而不是建議我們用副委託去買 QQQ 或 SPY？主要的差別是在手續費上嗎？ 還是匯率？還是有其他的因素的考量？因為我目前自己是用副委託在買美股的個股。那另外還有一個問題就是想詢問老師的意見，就是說像投資這個大盤指數因為是長期的嘛，可能 10 到 20 年或者是 20 到 30 年，那我想說等到那個時候人可能已經都六七十歲了，那那個時候有這個財富的意義是什麼？ 因為覺得好像已經失去青春，也沒有辦法那時候有這個錢好像意義不大了，那就是一直有這個困惑大概。另外就是說 00662 或 00646 在臺灣是可以做質押的嗎？謝謝以上，這是我的問題，謝謝老師。」 第一個問題就是你副委託，你的 QQQ 是海外資產，你知道臺灣有個最低稅負值，每年賺超過 620 萬是不是你要繳稅？ 20% 的稅，所以你以後一定會繳到稅，如果你一直投 QQQ 的話。所以這是一個海外最低稅負值，你每年都要報，假設你有賣的話，那年有賣超過 100 萬你就要報稅，不斷的要繳稅，可是你要申報。 再來就是你如果都一直不 realize，把你的成本墊高，那哪一天你已經賺上億了，那你突然之間要買房子或是想要去旅遊，你已經賣，你可能就會要繳稅，因為你只要動用超過 600 多萬，你就會、就要繳 20% 的稅。 所以副委託不好就在這裡，第一個很麻煩，有最低稅負值你要去申報；第二個是你可能最後資產多到一個程度的時候你要繳很多稅，這個你理解嗎？ 「有，這個我知道。」 那就好了。那第二個事情就是說我賺的錢要做什麼用？做什麼？找退休啊！你賺的錢早點退休，你為什麼等到你人都快走了，才要、才要開始用那個錢？你要找退休啊！ 像我 42 歲就退休了，那就 enjoy life，有什麼不行為什麼一定要賺到，你要賺到什麼時候？看著錢一直長大都不去花，你就賺到你 free 了之後你就開始花了嘛！不要等到什麼叫老了再花，什麼叫老？就是你 free 的時候就是可以花了。 「老師，那、但是我我是比較想要一邊賺、那一邊同時就是兩邊同時進行，但是這個的程式卻是又要很很長的耐心等待，因為你等待他有那個增幅的時候，可能年紀就已經好去大半，那個就是太晚投資了。」 你如果 25 歲就開始投資像我的話，那你 42 歲就可以退休了，所以我們就是鼓勵年輕人要早一點投資，早一點投資不是說錢那麼多幹什麼，就是早一點把自己贖回嘛，從工作裡面贖回，回到家庭、回到親情、回到你的 人生的目標不是做老公，我們人生不是做老公，你都不喜歡做老公，那就當然可以繼續做。 可是不是未未必，你當你有有有資產可以 free 的時候，你就有選擇嗎？那才叫自由。瞭解老師，那那個如果是用 00662 跟 00646，我們賣的時候就不會有什麼稅負。臺灣沒有資本利都不會扣到什麼，那就是交易手續費而已，交易費千分之幾好。 那我知道了，你可以紙鴨啦，你可以去股那個證券行，也可以紙鴨借錢，但是 ETF 是可以做紙鴨的，ETF 可以做紙，那我知道了，謝謝老師。你可以讓你的投資資產繼續長大，那你可以紙鴨借點錢來花，沒問題。可是大家注意，借錢來花是你的錢要夠多，你的資產要夠多。有的人三四十萬就去借個 15 萬出來再投資，這個這個這個，你就你就是做錯了。 你有幾百萬，借個幾十萬沒問題。可是你如果只有幾十萬，還去借幾十萬，那就是大問題。瞭解，謝謝老師。我沒有問題了，好，謝謝麥，謝謝老師。然後我看有一位 billy 有舉手上來，不知道有沒有成功上來了，稍等一下，我聽得到講話嗎？老師可以請說。 老師，我剛剛那個想要再說，想要好奇想說再繼續剛剛浩青分享那個 case，這對夫妻就說已經有有一種千萬的這種房地產，但現在是卡在這個死衚衕裡面。那我想說一個假設性的問題，那他們這種狀況是有有辦法現在去解開這個衚衕嗎？ 老師，不知道有什麼樣的的的的的建議，就是假設性的是說把現在全部房都賣掉，繳了稅，然後去買去放去 Charge 買 QQQ 或 SPY，然後用 Pledge 去借錢過日子嗎？現在做像他們這種狀況，現在做的話是不是太遲了？不會還是有其他方式？ 現在說 1400 萬，我剛給他算過，如果他的房租可以拿到 3.5 萬一個月的話，他差不多有 1400 萬的房子。那 1400 萬賣掉，賣掉繳多少稅？15%、25%？ 因為這還是 long term capital，如果是 long term capital 的話，那年中稅加一加 25%、25%你自己，還有 75%你還有 1000 萬啊，那 1000 萬那你可以過 30 萬一年的日子，而不會只是過 7 萬的日子，比你拮捷嘛。 所以你 1000 萬去買 QQQ 或 1500 萬買 SPY，買 QQQ，那你去質押啊，每年可以用 30 萬過得很好，還不用繳稅。那你現在留房子只能用 7 萬，看得到吃不到，所以一定要去解開。那就是說他們可能就是要可能就是會要忍受說有可能 QQQ 突然跌了一半，或者是甚至 70%。那這個我們之前就算過，有一個 excel，不會嘛？ 你用每年用 30%或是你用 2%，你不開始用 2%保守一點用 2%啊，那就用 20 萬，不要用到 30 萬。2%等到資訊再漲，你就一直用 2%。那而且現在已經都跌 30%，你覺得他的風險會比我們之前最高點算了高嗎？ 我們的我們說 2%就是我從最高點那個 2000 年最高點模擬下來的，都還可以活的話，那你覺得現在其實現在 1000 萬相當於 2000 萬，你知道嗎？對，知道。所以風險反而更低。 那他們這樣的情況，我其實我這樣問的情況是因為我自己也有出租屋啦，老師，那就是卡在這裡，是說到底要現在全部出租轉成 QQQ，就是已經溫轉了，就是變成現在我變成說一半 QQQ 一半，一半是出租屋。我想說也是在擔心會怕變成說像他們那樣子的這種失誤的狀態。對我來講，你就該斷則斷，不斷來亂的。 你賣了不一定要買 QQQ，你可以買 SPY 啊，你可以那個安穩一點啊，這個你放越久他的麻煩就是越大，就是了。你這個可想而知啊。瞭解，你放多放一年，他所有的增值就是就是多一這個煩惱就會一直增加，你多放一個月就是會增加一個月的煩惱。 好對，好，我是剛才那個好心 Share 這個，我一直在思考，到底是現在做就做這個斷斷就是把這段做做好這決定，還是一直拖到之後在那，因為因為我們這種做出租一直一直有一個根深蒂固的想法，就是說就是用那個槓桿，就是說付付付不當不當 Payment，然後跟銀行借錢用槓桿這樣子去去賺比較多的這個 return，一直有這個想法。 反乘 QQQ 就是整筆全部進去的話，就沒有沒有利用到那個槓桿的這個方式賺錢的方式，有點糾結在這裡，對啦。那個可是我們以前也是算過嗎，同樣的年輕人，你用你買房子跟一個不買房子的最後大家的資產都一樣，可是是一個是死的現金流，一個是活的現金流，這不一樣。那你老了，你再下來，房租繳完之後，你也不能再借錢，你也沒工作啦。 瞭解，謝謝老師。再思考一下，謝謝，好，謝謝 Billy。那下一位是這個韋玲，如果您在的話可以直接開嗎？ 謝謝，嘿 James 老師好，大家好，這個我也想這個 Development 這個這個想法，因為我的長輩也碰到，其實很多亞洲人的長輩都有這個同樣的問題，就是說觀點，第一個是他們平時比較借錢，他們也花不了多少錢，所以說有些時候當他們跟我談去這個投資的問題的時候，他們不是沒有 S，只是說他們不知道怎麼用。 第二件事就是覺得剛才這個前面幾位都談到問題，其實登記上面的問題，我覺得是不是他們沒有 solution，而是說你想像一件事，如果他平時都這麼節儉的人，你今天叫他去做任何一個動作都要交很大的稅，這是他萬萬不願意做的事情。所以我的很多長輩，就算他今天股票長了很多年，一談到稅的問題，他就不願意做，這就走下去這條路。 但其實我的問題是就是說，其實我們做投資也好，工作也好，這麼多年，一旦到六七十歲以後，我們怎麼去看待我們的人生？我們一輩子賺這麼多錢，我們應該節目老實想做怎麼好好過，而不是說我們永遠停留在這個以前這個三十年四十年比較勤儉的日子，永遠一分錢不捨的話，或者一碰到稅我就覺得不合算，我就不願意 touch 這一塊。 所以這樣就變成就是我們人生永遠最後的努力只是把變成了一個傳承的功能，這個也失去了一個人生的一個一個其實一個完整性。 其實我很經常見到說的，你出去比如就是商務艙或者出去玩就花最多的錢，就很多時候能想一下，就是說我賺的錢第一個考量順位是應該是讓我自己過更好的日子，而不是說一個東西為了錢而去，為了錢而去到最後也沒有達到這個最最大的這個功效。基本上我是這麼認同的。 所以我的那種解決我的 solution 就是說，不是他們不知道 solution，而是說他們的觀念上面能不能改變一下，把自己放在第一位上面，讓自己生活過得更好，這就能夠解套了。就這樣分享一下吧，大家的好，謝謝魏。我以前開始教投資的時候，我說我教你們賺錢不難，就是說時間到了就會有錢。我說最難教的是花錢。 我說最後我可能要教你們怎麼花錢，還不見得教得會。最難教的是花錢，尤其亞洲人。 那回來拿回來，就是說不要，不是花錢的問題，這個就是說有些人 已經 60 歲 70 歲了，你叫他去賣掉所有房子去投資 QQ，我想他睡不著覺，一天突然之間買進去就跌 1.5%，他就，他從來沒有經歷過，所以也未必一定要這樣做了，我們只是邏輯上是這樣子，那對年輕人是有好處，就是不要重複那個錯誤，賺錢的目的就是要花，你最棒的就是你走了那天，錢剛好都花完，就是最棒最棒，那第二棒的就是走了還剩一點錢，這第二棒，比較慘的是錢花完了，人還沒賺完，這比較慘，就不要落到那種田地。 那我今天我也講這個問題，我很高興我要跟大家分享一件事情，就是說 Elon Musk 都講 First Principle，就是說我們對任何一件事情不要人云亦雨，那那個你做不了創新，你今天說我要做一個馬達，我找一個馬達師傅來做，那做出來跟別人馬達都一樣啊，不可能不一樣啊，因為他就是一個 50 歲或 40 歲的人，他做一個馬達就是以前怎麼做，你去挖那個最棒的那個公司的，做汽車的來做，他就是做出跟福特一樣，或者是 Porsche，就是這樣子，那個就不是 First Principle。 不是 First Principle 就是，馬達是怎麼來的？它是用磁場、磁力轉動，那怎麼讓他最有效率？我們從最基本的物理原理的 First Principle 開始做起，這個是 Elon Musk 成功的地方。 運用這個 First Principle 來談人生，很重要很重要，我跟大家分享，我們人生的 First Principle 是什麼？你人生活著做什麼？你有那麼多錢，剛剛那個，有那麼多錢做什麼？又不能花，也花不動，也不敢花，也沒有現金流花，你的人生，你就回到一個人生的 First Principle 是什麼？ 因為每個人都不一樣，那人生的 First Principle 是什麼？你們可能從來沒有想過，這個我們人生的 First Principle 是什麼？ 那我講的不見得正確，可是從我的 Observation，我的觀察，我的思考裡面，我認為我們人生的 First Principle，你去看嬰兒，他剛生出來的時候，他是什麼？ 嬰兒，那就是 First Principle。 第一個，他會哭，他會哭為什麼哭？他想吃東西，那就是我們活著，所以我們人第一個要活著，這是 First Principle，無論你碰到多大的困難，請你活著，這是活著。 第二個，嬰兒會做什麼？ 會笑，所以要快樂，所以我們人生的 First Principle 很簡單，就是快樂的活著，或者是活著快樂，就是這樣，你人生就是這個目的。 所以我為什麼說，富有是天富，後面一句話就是快樂是人權，你就是要活，快樂的活著，這就是你的目的，我不管你對花錢的金錢觀是什麼，那就不是 First Principle，那個就是每個人不一樣，可是不管你做任何決定，你做任何決定，你一定要回到人生的 First Principle：你快樂嗎？這是第一件事，你快樂嗎？ 如果他快樂就好啦，我們不要逼他改變任何事，你快樂嗎？ 所以有些人就說，我就，你就問他：你現在快樂嗎？ 當然，我們人要活著，所以不要去做危險的事啊，你不要去做很多危險的事，就是要活著，那之後任何的決定，不管你要賣房子，你要不要投資，你要不要去上班，你要不要做什麼事，你要不要結婚，你要不要做什麼，任何事情，你要先問自己：你快樂嗎？這是 First Principle。 所以我，我從來沒有給我女兒什麼 Answer，我就說：你這樣做快樂嗎？那就好了，他就，這很重要，所以為我想，不管人會不會花錢，或是已經僵固了、很省了，這都不是重點，重點就是快樂嗎？這樣就好了，我的回答是這樣。 我能不能再問你另外一個問題，如果你不介意的話，因為我覺得，因為這個疫情將近三年了嘛，就是說絕大部分國家慢慢走出來的這個因應，但是呢，最近大家一直在談的就是，包括中國大陸也是在疫情方面的問題嘛，我的問題是這樣，就是說很多地方或者國家他都在糾結在一個地方，就是說我防控或者跟我經濟的發展，或者是跟國家的投入，或者是人的心態上面，這個永遠糾結在一起，就是說這樣做也不是，那樣做也不是，好像這個放開了也可能危險太大，那如果說不放開又怎麼樣，反正永遠變成一個 Policy 是永遠在糾結在一起，到最後就是包括我父母在那裡也，人都長時間的疲勞，在人很煩。 談到這東西就是，我們也不能避免將來疫情會不會再來，再進來下一波來，那經歷過這三年以後，那節目也給了我們的建設就是說，我們沒法避免疫情將來會不會結束或者再來，但是這東西不能一直咕咚咕咚咕咚，人就是什麼事或者什麼事都沒法做變成那樣，怎麼做都有危險性，我覺得這個心態方面。 客觀的環境不是我們能決定的，所以我們人生裡面通常很多都不是我們決定，其實跟我們沒有關係，沒有關係，所以你你怎麼樣練到，怎麼樣練到四周所有的人、所有東西都跟你沒關係？ 這要練習，所以我有時候會覺得我很絕情，很絕情的原因就是你要練習斷捨離，第一個，社會跟我沒關係，國家跟我沒關係，親情跟我沒關係，Nothing 跟我都沒有關係。 你說那這樣很絕情？ 不是，因為我太有情了，所以我要斷捨離，好，那你斷了之後再撿回來，那就好了，那其實環境，任何環境你都要快樂啊，環境又不是你能決定的，可是你在那個環境裡面，你要自己要從內心快樂，不是外面給的，快樂是內心給的，你說你快樂，你就快樂；你說你悲傷，你就悲傷，所以你嘴角往上仰，你就快樂，你大笑一下，你就快樂，這個就是很便宜的東西，而且跟外界一點關係都沒有。 我有一個影片我被感動到的，就是《辛德勒名單》還什麼，就是說猶太人被德軍關在這個，關在這個那個集中營的時候，有一個爸爸帶一個兒子，他為了讓兒子快樂，他跟兒子講說我們現在是一個 game，是玩一個遊戲，那兒子就很快樂，那這個爸爸也是很快樂，他就是要讓小孩子快樂，他就過得很快樂，他天天跟他兒子玩遊戲，那個環境在集中營是多麼艱苦，可是他每天都跟他兒子玩遊戲，等到他要被槍斃的時候，他走過去他兒子面前的時候，他還是跟他兒子很快樂、很高興的打掃、打呼，還在跟他，不要講話，踢正步被槍斃，這個就是，你怎麼在一個很惡劣的環境之下，你還是要快樂？ 環境不是我們選擇，環境不是我們決定的時候，你要在那個環境裡面還是要快樂。 所以這個就是要用你的內心，我們他的內心那個強大的時候，其實外界根本就，你的內心就非常強大，你外界根本就不存在，這個我不知道大家能不能理解，這個就是當你內心夠強大的時候，外界根本就，就，就無舉足輕重，我不知道這樣可以理解嗎？ 聽懂了，謝謝老師，但完全做到不是那麼容易的，這個要練習，這個要練習，所以我為什麼說我的紫微斗數跟催眠治療讓我這個人生得 到很多因為這個要靠你內心夠強大，那內心要怎麼強大？一定 要冥想，要你的內化。 那你的世界是你想出來的，你怎麼想，那個世界就是長什麼樣子，你長快樂就是快樂，外界怎麼樣 Not your business，那你就讓他快樂，你就自己快樂。在任何環境裡都可以快樂的，這就變得很重要。我想很高興你提這個問題，我才有辦法跟大家分享這一段。謝謝老師，謝謝魏也是蕭老師。 那下一位是 Sara。Sara 如果在的話，你可以直接開麥，謝謝。 好，詹姆老師好，主持人好，大家好。我有一個非常小的事情想問詹姆老師。詹姆老師您聽得見嗎？ 可以，請說。 問清楚，就是銀行那個股息，要不要我自己把它放到 account 裡面？還是他自動你到我的 account 裡面去？ 你是在美國嗎？ Yeah。 那你股息應該 reinvest 啊，除非你需要錢。 我不需要錢，我想直接放到這個投資。 對、對、對。所以你在你的那個，你到你的 account 裡面的 position 裡面，你把它改成 reinvest，dividend，capital，capital reinvest，重新就是你不要收到錢，你讓他重新再買進去。 要做這個動作是吧？ 對。 我以為有些人說，他是直接到你的 account 裡面去，他到你的銀行，那你如果再買的話又要手續費。 不要，你叫他 reinvest。 如果你不知道怎麼 reinvest，打電話給那個客服，請他跟他講、跟他講說我怎麼樣你放在我的帳戶裡面，給他我的、我的 QAQ 或者 SPY 能夠做 reinvest，一般的 mutual fund 也可以。 OK，他不是直接進我的 account，要我做這個事？ 所以你如果要讓他再投資的話，股息再投資的話，你在你的 position 上面要給他 set 一個 reinvest。 OK，我明白了。因為我、我說新投資制，我不懂。 沒關係，這個就大家都在學習。 你打給你的，你看看，進去在你的 position 上面看看，那個、那個 position 上面後面有沒有是一個、一個 reinvest 的 yes or no？那你如果是 no，你點下去你可以改成 yes。如果你還不知道，你就打給客服，請他教你一下怎麼在那邊設 reinvest。 OK，OK，那我明白了。 但是我、我有一件事情話，我跟大家的心態不一樣，因為我是新投資，還、還是有一些錢要投資進去。我現在總是想，他老跌，跌下來我是最高興，長上去的我最頭痛，所以我和大家的心情不一樣。對不起，那你要怎麼買？你決定怎麼買？ 我決定怎麼買？我現在因為我有時候也是不聽你的話了。 其實有一波之前是 11 月份還是 10 月份，它已經跌到了 155，其實你那天說是 158，其實是跌到 155，但是也是一晃而過，我想買、我想買。我現在想到，我說可能還會跌，就疼了一下，不過幾分鐘就漲了 157、58，所以我也每一次都有買。 買的漲的時候我就不買了，我也沒有聽你的話，就說每天分、就是分一部分，或者分 5 塊錢，漲 5 塊錢也買，跌 5 塊錢也買，我不是這樣，我現在老在等它跌的時候，你知道嗎？ 你現在你若有自我的話，就比較不好了。你要沒有自我，就是完全不是人，你就是機械式的才是對的。所有的東西就是機械式的操作才是最好的。 所以你就是買，不管長幾塊或跌幾塊，你可以照空間買，也可以照時間買。每個禮拜的禮拜一就給他買，每個禮拜的禮拜一就給他買，機械化的，不用管。你也不知道，說不定市場是跌，對你來講不重要，20 年後、20 年後它是 18000 比較重要。 我有一次聽你說，你說大比方買 400 的和現在這個價錢，你說 30 年、40 年它的差別不是很大，距離不是很大，所以我在想怎麼買，要買、買什麼價錢不重要，對，就是買就對了，不要有個人的想法。 OK，好的，謝謝 Sara。 拜拜。 謝謝老師。 謝謝 Sara。然後下一位是 Kevin，如果你在的話可以直接開麥，謝謝。Kevin 在嗎？ 這個 Kevin 黃，你要按右下角才會開麥喔，開啟麥克風。Kevin 還在嗎？就是你要按右下角的那個麥克風，那個表情按一下，它才能幫你開啟，因為我這邊沒有辦法幫你開。好，那沒關係，因為我們看後面還有一個人上來了，那我們先把 Con 的那個問題給回答，然後 Kevin 如果這邊會的話再上來好了。Con 如果你在的話可以直接開嗎？謝謝。 你好，我剛進去，我不知道這裡聊的是哪方面投資，我想問一下關於比特幣。 不好意思，因為我們都是在談指數投資，所以我們不會去 involve 數位貨幣。 好的。 好，謝謝。那下一位是淑芬。淑芬如果在的話可以直接開麥，謝謝。 好，大家好。那個想，因為今天我講到有一個人問到什麼老了之後，什麼那些錢怎麼辦？ 我就覺得說我不知道為什麼要擔心，你有很多錢，你老了你有很多錢，你應該快樂，為什麼還要擔心你有那麼多錢？那我老了我那 Enjoy your life，Go ahead，Have fun，做你該做的事情，你就快樂去吧，你為什麼會煩惱？你有錢就不用煩惱。然後有些人就在煩惱說是不是要繳稅？ 我個人的想法，我、因為我、我跟 James 不太一樣，James 他老師他是覺得說不要繳稅是最好的，我是覺得因為我、我跟大家不太一樣，到最後我們也沒小孩嘛，那我們、我們自己就是過自己的人生，到最後我的想法是我會盡量的把這些股票賣掉來生活嘛，那要繳稅，那又有什麼關係？我們為什麼會擔心繳稅的事情？ 你都不知道怎麼花錢了，你還擔心怎麼繳稅？你應該擔心說你要怎麼樣有、有生活品質，過得快樂、快樂才對，你煩惱那個繳稅幹什麼？我覺得我如果需要繳稅，我要去繳稅，就是這樣，有什麼大不了的？你、因為我賺錢，你繳個稅我怎樣？你賺 100 萬，然後你繳個 30 萬，然後呢？然後你還有 70 萬，你一樣過得很好，不用想太多。 你就盡量的，當然我、我是鼓勵長期投資，因為我自己是長期投資的得利者，所以我還是鼓勵大家，我是投資超過 20 年，那也因為別人的一個建議記錄了這個股票市場，我在那裡就是也都沒有，就是定期定額一直買，買了 20 年，然後現在我自己也退休 5 年了，我現在是 60 歲，然後我是覺得說，我覺得說大家也不用太想太多，真的不用講太多。 因為我也自己不知道怎麼樣賣，賣股票，我自己本人我什麼東西都沒有去讀，老師常在建議讀這個讀那個，我都沒有讀過任何一個東西，那我是覺得說也不需要讀什麼，你就是長期的一直定額的一直進去，你就 ok 了，你不用想太多，就是這樣子。然後有關老師講的那個、list，那個、那個叫什麼？ 什麼 shutter list，那個、那個、那個電影我也有看，但是我覺得我以前在 10 年前吧，聽過一個演講，他是個女生，他可能大我我想 10 歲左右，他是華裔，他去了越南，因為他的父親是中國派去越南的一個就是大使，當時候越 南也有那個集中營，我們都不知道，越南本身也做了集中營，然後他們把他們這些人全部的人就關在集中營中。 可是，在他們的前面那裡有一顆玫瑰，然後呢，玫瑰依然盛開。他爸就指著那個那顆玫瑰，跟他講，他那時候很小，他說他爸指著那個玫瑰跟他講，說你看玫瑰在怎麼樣的環境中，他都依然的盛開。然後，所以他後來寫了一本書，叫做「沒有辦法壓倒的玫瑰」。那我在想說，無論怎樣，就是說你本身是個玫瑰，你就要活得像玫瑰。 所以我覺得老師講得很好，我很喜歡說，其實快樂是內尋，永遠都不是在外面，外面的人事物永遠不知道他們他們是不是會 disappoint you，你也不知道，或是他們是怎樣，我們也不知道。我們要做好事，我們要善良，我要對人善良，我們要盡量的希望大家都很好。 但是我們要自己把自己活得像那個玫瑰一樣，無論是環境是多惡劣的，他還是可以長得很漂亮。所以我我深深的覺得快樂是內尋，因為有時候我會覺得有時候我想說好像今天沒事幹，好像不是很舒適，那我就發現其實無論怎樣，我還是要靠自己，到最後就是要靠自己，無論是快樂、痛苦什麼東西，都是要靠自己。 然後我就想說，那我自己就是這個是很難的一個修煉，你要修到說你要自己能夠為你可以快樂，是內尋的，你的快樂是在你的裡面，而不是在你的外面的時候，我覺得是我這幾年來一直學習的東西，就是我一定要靜下來，內尋我自己的快樂，而不是外求，外面的人，外面的事，外面的風景，那些我覺得都是一定是要內尋。 所以我希望希望大家也都能夠，很多事情是內尋的，在你的裡面，不是在外面。我就是想要分享這些事情，謝謝大家。 好，謝謝淑芬，對這個是很重要，你任何的幸福、快樂不可以靠外面，你靠錢，錢若沒了，你就不幸福、不快樂，你靠一個人，那個人若沒了，你也不幸福、不快樂，不可以的。你不管環境怎麼樣，你都要像那個壓不倒的玫瑰一樣盛開一樣快樂，這很重要，這很重要，我們不受外界的影響，人事物都不影響，這很重要，這個要修煉。可是你慢慢去冥想，慢慢從內心找出你的快樂的前緣，你要用你的潛意識來來來過你的日子，不要用，不要受外界的有形的東西來控制你，你任何因為外在的有形的東西的感覺，那如果那個沒了，你就沒感覺，那不行的。我們靈魂是要什麼都沒有的時候，還是很快樂的，好，謝謝淑芬的分享，好，謝謝淑芬，下一位是 Bob。 Bob，如果你在的話，可以直接開麥，謝謝心理師老師，我想請教一個問題啊，謝謝您告訴我們要做這個稅務計劃，我覺得是非常重要，我的理解呢，就是說能夠盡早的跟 Uncle Sam 分離的話，就比較好，所以呢，年輕人呢，最好是成這個 Ross for 1K，但是呢，對於就是說有了一定年齡的收入比較高的人呢，也是可以考慮這個 traditional IRA，因為 income 已經比較多了，我的理解是不是正確？ 謝謝你，不管你 income 再怎麼高，你都要存 Ross，因為你的 income 很高，你存兩萬塊每年，再存兩萬塊或夫妻四萬塊，最後你這個 IR 會跑到幾千萬，那你要繳很多稅，你寧願現在繳十萬塊的稅，你也不要去為了兩萬塊你的 deposit 能夠省多少稅，省一萬塊，可是以後你是要繳很多幾千萬的稅，不值得，好，謝謝詹姆士老師，等於你那個帳戶 traditional IRA 一半永遠都是政府政府的錢，而且 72 歲會有會有這個 minimum requirement distribution，那你那時候 72 歲都一定要拿出來繳稅，可是你 Ross 的就不用啊，Ross 就永遠不用繳稅，可以一直增值，一直增值，所以不要永遠不要投資 traditional，一定要投資 Ross，好，謝謝爸爸，謝謝詹姆士老師，好，謝謝 Bob。 最後一位是這個 Kevin，如果你在的話，可以直接開麥，謝謝大家，好，老師，好，剛才有聽到就是大家討論到就是稅收的部分，那我想要跟大家分享，是我個人的使用的是臺灣的券商付委託，所以我會有面臨到 670 萬的免稅額度的問題，就是假如說我的資本利得獲利超過當同一個年度，可能我賣掉 670 萬以上的資本利得，那我就要去繳多餘的錢， 之後就要多繳 20%的稅，那這個狀況我一開始以前的我的資產還沒有獲利這麼可觀的時候，我那時候反而是會擔心的，會擔心說可能要多繳 2，0%會不會很多，但我後來就是就是接受了他，因為那是無法避免的，在長期投資的過程中，你的資產就會不斷的滾雪球，越來越大，就是例如說，例如說投資 10 年可能成長了一倍，你的資產成長了一倍， 那 100 萬就會變成 200 萬，1000 萬就會變成 2000 萬，那個那個早就一下就碰碰到那個資本利得了，所以碰到那個境外稅了，所以沒辦法，所以我後來就是選擇就是不管他，反正對我來說就是永遠不要賣掉股票就可以不用繳稅，對，所以就是我現在遇到這個問題也不會覺得這是個問題了，就會很願意去接受他，對，所以那個稅的話要繳就繳吧， 例如說 670 萬，你多賣多餘的，可能多餘的也頂多一兩，一兩百萬，其實也還好，你還是每年有 400 萬的話可以花嗎，就將近大概快四五萬美金左右，所以說實在就是大家會，大家在投資市場長期下來一定會賺到錢，那這個錢大家也不用擔心說錢太多怎麼辦怎麼花，因為錢真的賺到了，累積財富的過程中不一定是要消費他才會快樂，我有發現一件事情， 就是往往我們在消費的時候是短暫的，短暫的快樂，但長期的富有是給你一輩子的快樂，那種快樂不是在購買消費的那種感覺，而是你的一個心靈心靈上的安定感，就像 James 老師剛才講的，你會有一種自由的感覺，然後你不會為了錢去工作，而是跳躍另外一個層級去為你想要，為了你的想法去實現，就是實現自己你想要做的事情，你願意去做他， 而不是為了錢，所以這個感覺是差別很大了，所以真的是越早投資越好，謝謝 James 老師，每個禮拜六都會跟我們大家一起分享，所以這個投資的過程中真的很好，那越早投資越好，謝謝老師，謝謝大家，謝謝 Kevin。 你若有付委託的話，你是可以可以墊高你的成本，就是說你資產一兩千萬，那你今年賺了五百萬，那就賣掉馬上再買回，那你這五百萬就那你的成本就會變成兩千萬，那之後再往上漲變四千萬的時候，那你不是因為你每年會賺，我不知道，因為你如果投資個股會賺的比較多，那如果依照指數的話 20%，那你兩千萬這 20%你有 400 萬，那你就給他到了年底就給他賣掉再買回，當然到最後你也沒辦法避免了，假如你是已經一億的話，那一年 10%就一千多萬了，那你賣掉你就得繳稅，就不賣了，不然就是賣賣 600 多萬那一部分就好了，當然還是可以慢慢墊高你的稅基，這個沒有問題，那最後如果真的要繳稅就去繳稅吧。 Kevin 講的是沒有錯，因為，因為 Kevin 最主要是他投資特斯拉，那他一定要付委託了，不然 QQQ 又沒有，如果投資 QQQ 的人就是投資 00662 就好了。 那你如果投資個股，那只能付委託，這也沒辦法。 還有 Kevin 講到一件事情就是錢不一定要花，有時候不花錢還比較快。 你買了一個好車，就怕車子被撞到、被刮到；那你買了一個房子，那你就開始裝潢，快樂兩天、快樂一個月，之後就開始要買這個傢俱、要買那個，全部買完了，你就開始煩惱。 你每次買的時候就是快樂幾分鐘，一個禮拜就沒有，那個快樂就不見了。 所以以前我曾經在上一個有一個課，就是有一節課就是如何快樂，後來因為大家不太想要、沒什麼興趣，都只要才能賺錢，所以我那一段又刪掉了。 所以快樂不是你把錢花掉才快樂，我跟你講，快樂是你有能力去買一個東西就夠快樂了。 你說 OK，買一個特斯拉當然很快樂，可是我要買就可以買的話，那更快樂，永遠都一直快樂，因為我一直沒買、我一直快樂，因為我要買就有。 為什麼巴菲特就是一直吃漢堡，他就很快樂？因為他要什麼沒有？他就很快樂。 他就當你有錢到你想買什麼就可以買什麼時候，其實你什麼都不想買，這個就快樂。 當然你可以去買，沒問題，你可以買，Enjoy，沒問題。 可是另外一種快樂就是，你買也很快樂，你不買會更快樂，這個是另外一個。 那有的人說你這個永遠不買，你是一毛不拔？不是啦！不是、不是、沒有，不是小氣到是一毛不拔，要花就花吧，要花就當花則花嘛，沒問題的。 可是有時候你看到這個人那麼有錢，好像他都不花錢了，其實他很快樂的，因為他買了幾個、他不買，這才是快樂。 我不知道大家能不能理解這個思考，所以巴菲特一直開著老車，他很快樂，他想買什麼車沒有？他光想到這個，我想買什麼沒有，那就快樂了。 他的房子繼續舊的繼續住，你說他怎麼不去住好一點？ 我跟你講，住豪宅的時候，煩惱才開始，所以他住那個就很快樂，他想有就有，那才是真的快樂，這才叫自由，不一定要擁有，你想要有就會有，那就叫自由。 這個是跟大家分享，謝謝老師的分享，然後也謝謝 Kevin 發問。 那因為今天時間的關係，大概我們今天的朋友們的問題就先到這邊，然後最後在結束前，就是 James 老師這裡有什麼話想要說、想要補充或是要說的嗎？ 好，我想很高興大家在談的過程都沒有人在問，就是問市場的問題，那代表我們這個群是已經是升華到其實市場已經不存在了，這非常好。 我跟大家講就是說，市場只會越來越好，那這個是我跟大家最後的，你可以不要管市場，很多人已經蓋牌了。 因為我發生了、我發現很多人最後就是聽我們的話就蓋牌，你就蓋牌吧，你不要管市場，市場震盪，你知道市場過去一年，過去一年、半年前等於沒動、完全沒動，就過去半年到現在幾乎沒動。 那你這半年如果在市場這邊擔心的翻來覆去的人，其實你是白白忙的，然後你是白忙的，完全是、完全、完全白緊張的或者是白忙的。 你 QQ 的話，我如果 QQ 給他 half year，我 QQ 的、我 QQ 用半年，六個月，這個沒有、沒有 show、沒有 show 半年的 return。 好，我 QQ、SPY，我們用半年，EIA 半年長 3.5%，SPY 半年跌 2.4%，QQ 半年跌 6.9%，等於這半年最高最低可以上下、上下 20%。 這半年來上下 20%，可是 end up 就是等於沒動，所以你要知道就是說，這裡市場在這裡已經是有一個、一個形出來了，然後所以我是認為就是往後只會越來越好。 你會發現像中國也解封了，那通膨可能也下來了，那剛剛有人留言就說，那他的 Pledge 的話立期高高的怎麼辦？會下來嗎？ 當然會下來、當然會下來，所以這都不用擔心，你知道就是事情會當壞到一個程度的時候，就開始會往好的方向走，這都不擔心。 不過我們很高興大家在今天的整個討論裡面都沒有人在擔心市場，那這是好事情。 OK，好，謝謝。 好，謝謝老師的最重要分享，然後我們將會把這個坊間留兩分鐘的時間到零三分。 那大家在這個、這個兩分鐘的時間之內，可以在右上角的，抱歉，跟著左上角這個藍色頭像邊上去按 follow 之後，你每週的同一時間，禮拜六我的這個時間，都會收到來自 Clubhouse 的通知。 那也麻煩大家就是可以盡量的去關注或者是搜尋 coec 投資理財教育頻道，在 YouTube 上面就是都可以直接查到跟分享，然後或者是在 bili、spotify、podcast 上面都可以搜尋一樣的關鍵字來找到。 然後所有的資訊就是，所有的資訊跟內容都是完全免費的，因為我們都也不靠您就是去、不靠分享這樣的資訊去盈利賺錢。 我們希望大家可以透過這個比較好的一個方式，去在這個影片還有在我們今天討論裡面，收獲到你們想要知道的一些投資的訊息。 謝謝。 好，謝謝所有 modeller，謝謝所有發問的跟參與者，那我們下禮拜見，好，拜拜。

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