資本家非常歡迎政府大量印錢 ，債多不愁 欠債更富有 2024年5月18日 CLEC投資理財頻道

好，大家好，那這裡是謝爾西投資理財頻道，今天是 2024 年 5 月 18 號，我是 James，一樣就是，大家不管市場漲太高，或者是市場跌在深，市場永遠是在震盪的，可是永恆不變的是一直上漲，所以任何市場震盪，國際局勢，市場分析，財務報表，經濟局勢，所有一切都跟我們沒關係。 最近大家有時候覺得對個股有一些看法，或者是什麼，如果我常常在想，如果一個讀 EMBA，或者是讀財經的，或者是讀投資的，那都是盯著財報看，有個公司的財報，或者是這個所有的分析師，金融業的分析師，都是看著財報，用想像未來的成長，就給他定個價，其實那個都是財報，都是過去式，所以你用財報去選股，通常是選到不是選到，如果是財報去選股的話，如果用價值投資法選，就選到垃圾，如果要用這個成長的去選的話，就選這個買在高點，所以財報不是很好的，你開始選股馬上去看財報，就錯了，這錯個股，你如果沒辦法看到他未來十年二十年的那個公司的前景的話，那你就沒有這個能力，通常 99%的股票是財報的 29.999 的朋友都沒有選股的能力，所以不要不要以為說你會計算財報，會算一些數字，你就可以選股，如果是這樣子的話，那會計師是不是最厲害嗎？ 好，免責宣告瞭，是有一些我們投資理財頻道都是非盈利事業組織，我們只重視在投資理財教育跟廣廣宣廣為宣傳正確的投資理財，也都是個人的經驗分享非是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員。投資短期的風險是很高，所以大家一定要記住，這個市場下跌賣掉，那你是錯了。如果你一開始買進的東西是正確的，那市場下跌絕對不能賣，應該是要加碼的。 往下，我們每個節目的重要的連結都會在 Clubhouse 貼在留言板那一樣，YouTube 我們也貼在留言板，你可以下載檔案。有時候檔案裡面有 Excel，Excel 你要下載，把它漏到你的電腦裡面去，才去可以 edit 的，因為你沒有許可權去 edit 那個 Cloud。Cloud 是我的 Cloud，那那個資料當然不能讓每個人都去更改，所以你一定要下載。 還有我們現在的，我們現在的所有的影片都有各國的文字的字幕了。所以如果你的小孩子或者是你的配偶或朋友，他們只懂英文的話，或其他語言，像越南語、馬來語，這個印度反正各都有字幕。他有些是自己幫我產生的，我只給他中文跟英文，他其他的都會自己產生。也可以請他們看我們 00451 的影片，也有各國語言，005 專題好像也有各國語言。那未來我們都會上各國語言的字幕。 所以我們過去每年度的價值一元投資講座，大家新來的朋友可以去看，舊的朋友可以去回顧，都值得一聽再聽。有時候我也會自己再同聽一遍。好，那你們看影片有問題，可以隨時提問，不用擔心。有時候我回答，有時候會不耐煩，或者是覺得，可是你不要被我的你學習嘛，你不要被我的態度打倒了。你如果被我的態度打倒了，那你就自己投降了。 你就勇敢的問，可是你不要把我拿來當做 check GPT，什麼都問我。老師 IRA 跟 Roth 有什麼不一樣？這個 40K 我可以投多少錢？那這個網路查有了嗎？所以大家先動動手。那你查不到的，或者是你查到了，可是你還是不懂，那你可以來問我。我們沒有群組了，所以各位就是不要，不要願意加入群組。 那有些群組，但是大家三五好友，我們的朋友也會成立群組，他們都有三五好友，自己看看書了，爬爬山去，去玩了，都有全世界各地的。可是那個都不是我們官方的，我們沒有官方的群組。那我看到網路上很多這個留言貼圖，有些都跑到我們的 channel 來貼，那個就是詐騙，都來我們這邊貼。 那我因為我大部分都會 notice，我的手機會跳出來，所以我都馬上把它瘋掉。可是我看到好多頻道，財經頻道下面的留言都是詐騙，這個群組就頻道組，為什麼都沒有在管理這種東西？這個應該要管一下。所以你如果是是召集一個群組的話，你要管理一下你下面的人每個人，你都要了解。那你的人數就不能多，是十個也差不多了。 我常常跟朋友講，你們要討論就十個人差不多了，自己認識的人才可以。所以有的人來問我說，老師我要加入群組，其實我沒辦法把你加入群組，因為我也沒有群組。那其他人家都是相互認識的，所以你要自己組群組，如果你願意的話，那就是你自己認識的人就好了，你不用在網路上廣為招攬，那個來的人，你也不知道他是牛鬼蛇神。 你如果沒辦法控制，那這個就會失去你的本意。我們都建議投資那斯達克 100 指數基金，所以其他的就沒有這麼建議。所以你也不要來問我其他的，我沒建議的東西。那這裡就有其他的建議了，有所有的各國的這個 QQQ 的相對應的在當地發行的代號。我們投資者永遠極度樂觀，永遠迎向陽光，市場終將上漲，市場終將上漲。 很多人都說老師，最近就是說老師已經要創新高達，已經那麼高了，我現在要買嗎？我能不能等回跌再買？這個是每年你們就身都知道，這個已經是這一定就是要新生嘛。就是我，我的，我通常就是這樣說。 如果未來是 7700 塊，00662，如果是 7700 塊，現在 77 塊沒給你，你還不趕快去搶，我就送你了，財富都送給你了，你還不趕快去搶，還等待什麼？ SPY，如果到 45000 塊的時候，你現在 450 塊給你，你還不去搶，以後是價值一個愛馬仕的東西，是一個地攤貨賣你，你還不要去買，所以趕快去買，不要聽外面的胡說八道，市場終將上漲，投資需要忍耐的買進去，你就不要管他，那個永遠不賣，像你要知道，如果你理解是永遠不賣。 最近有個同學，他給我一個影片，就說我不要用 Debit Card，Debit Card 是世界上最糟糕的金融商品，你 CreditCard 被人家盜刷了，你還可以說鉅富，跟 Credit Card 公司就不付，而且他就寄個新的卡來。Debit Card 有時候錢一掃，就錢就不見了，沒有這麼嚴重了，還是可以要回來的。 可是說 Debit Card 一掃錢不見了，那你為什麼要有錢在你的 Check-in Account？我的 Check-in Account 裡面沒錢，你們 Check-in Account 怎麼會有錢？你們為什麼會有錢？現金在 Check-in Account 裡面沒錢，你們為什麼會有現金？ 在 Check-in Account 裡面沒錢，這我就是很不理解。你知道我那個帳戶買到連一分一毛都不剩，都是零 Cash 的部分都是 Zero。我如果有什麼錢進來，其實有些人支付我錢，那幾十塊幾百塊，還有社保金 Social Security 的錢，我拿到了幾千塊錢，那我就存進去，馬上給他買。買完之後剩下的剩什麼？ 53 塊 6 毛 8，我就 53 塊 6 毛 8，就直接買 SWPPX，就買光了。當下立即馬上就買光。我從來沒有讓現金流過夜的。 所以，Debit Card 有什麼好怕的？就全部都是零。我 Check-in Account 裡面，就是我。 如果要繳那個 Utility，那明天，明天有錢了，明天這個 19 號要繳 Utility，我 18 號才會把錢，比如說是 189 塊 6 毛 3，那我就把 189 塊 6 毛 3 在 18 號匯進去，那個那個那個設定好，那就時間到就匯進去，19 號錢就扣走了，就這麼簡單。 就只有那個要付的錢是前一天匯進去，第二天被扣走，就這麼樣子。沒了我的現金不會留留在我的帳戶裡面過夜了，不會不會。所以 Debit Card 就是這樣子。那 Credit Card 更是付支票，付帳單，都是借錢來付。我就不會浪費自己資產一分一毫。這個是我的做法。那麼要理解，要理解這個做法。 所以投資需要忍耐，財富是值得等待。那在各平臺也麻煩大家訂閱留言按讚。我們現在的那個 YouTube，YouTube 的語言裡面，我發現英文的看英文的有 5%，所以也還不錯，看英文的字幕的有 5%。那我們希望我們的朋友只懂英文的可以看，那他們有問題還可以跟你討論。 這樣子，其實有英文的朋友，你們如果願意寫 email 給我，我英文也是看得懂，那我也會用英文回你。所以也不用擔心。你們學英文的人，你就你們只懂英文的，你就寫 email 給我，我也是會回的。留言也留英文也可以，我也可以回。市場永遠持續上漲。 好，我我們開始今天的內容，就是有一個朋友，他說他年開銷 80 萬臺幣，那如果達到 33 倍的資產，那就是差不多 2500 多萬臺幣，2700 萬臺幣。那他可不可以 all in 006622 就退休了？不可以。 你如果碰到 2000 年到 2009 年市場，就跌掉 80%，那這 10 年你又用掉 33%，的話，10 年嘛，你 33 倍，那 10 年 33%，你根本不夠用。不可以，不可以，這個我們一再做不可以。你只能用什麼？你只能用不可以用 00662？你要用 00646 或者是 0050 或者是 0056 的方法，在美國就是 SPY 或者是 SPHD，就這樣子。 那你看看那個連結的這個，我不再點進去看了，你們那個檔案進去看一下，document 進去看一下，裡面有非常詳細，臺灣的美國的。你們如果沒有達到 33 倍，你沒有達到 50 倍的資產的時候，那你 33 倍應該用什麼樣子？你如果是達到只達到 25 倍，那是應該用什麼樣子的資產來做配置？比如說你這 25 倍，那你只能買 0056 對不對？ 你只能買 0056 拿股息過日子。那你如果要做質押借款槓桿的話，那你要用 00454 的影片跟 005 專題還有 00466 的簡易版的。那你用 33 倍，你要用要投資 00662 的話，那就不行，你可能要用 00400，646 SPY。那你又要質押還有那個的話，那你就要你可以用 00，用 SPY 去質押，你就用這個表。 SPY 那用 3%去過日子應該，這個檔這個應該還可以，透過已經退休，只有年開銷 33 倍，用 00646 取代 00662，那你也可以去質押，可是你可以用 3%，好有些東西還是要自己去做一下，那個 Excel 去做一下模擬一下，會比較安逸安全了，所以我們還是要用最高質的原則，你你每次在做一個想像，就是 OK 老師，我可不可以這樣做，那你就看看貨幣市場跟定存，如果都沒利息了，那借款的利息漲到天了，那股價都跌到零了，在這種狀況之下，極端狀況之下，市場都關閉了，那你能不能滿足下面三個，就是說你還有現金流可以過日子，還可以買便當，還可以租房子，還可以，那你有沒有雖然開刀了，你有沒有緊急備用金可以用，你不要說 all in 00662， 那你又沒有緊急備用金啊，對不對，那如果市場跌到零，那你就什麼都沒了，這場要能夠持續抗通膨，有的人說我老師，我就放定存就好了，那你能不能抗通膨，那你若是幾千億當然就 OK，就算沒利息你也可以過日子，那你就就不用做什麼投資，也不用學習，幾千億用完就算了，就這樣子，所以這個這個最高指導原則，這個一定要， 你每次的自己 review 一下自己的資產，能不能透過這個最高指導原則，對我們這個頻道就是要讓大家不管任何人都有這個權利認識資本主義，那資本主義的戰爭，我已經講過很多次了，這個一直存在了現在越打越烈，現在越打越激烈。 其實真正的厲害，不是真正厲害，不是不是有聲音的炮聲。真正厲害是金融戰，金融戰貿易戰，這是真正厲害的。當然那你要夠強啊，所以所謂的船間炮力，都是金融，而不是飛彈。飛彈是有形，金融是是可以掐你的脖子。這個朋友來自香港，他過去都聽朋友那父母的，不要接觸股票，因為香港也是，其實全世界都崩盤過。 所以通常老一輩的，通常因為都是虧損嘛，散戶都是虧損，教育職你不要去碰股票。那這個是完全是錯誤的，他就碰到保險，結果他移民到英國，才發現根本沒錢，不夠錢，他就要很辛苦的做勞工。這沒有，這不好，所以他才發現這完全是錯錯錯。這個放定存買保險是錯錯錯。 也是資本家跟那個整個社群金融業要你做的事，而且在英國稅也很重，在美國稅也很重，所以大家不要讓自己的子子孫孫做勞工輪迴，爬不出來，這不好。這個朋友那是過去房貸就借了，就趕快還。現在還有那種理財專家，就說你沒關係，你趕快把本金，你多每個月多還一點本金，降低你以後就利息會少一點，這種還能夠做理財，我就覺得這個蠻奇怪的。 這個是真的是還在非常傳統的思想。2022 年的熊市，他就趕快因為我們的關係，趕快去貸款，那臺灣銀行房子去質押也去申請那個不必還本金的低利息房屋貸款。至於為什麼不能不必還本金，我也不知道，可能他可以談到這種，那他就全部投注到 00662。所有的個股，什麼都賣掉，全部漲到 00662，00670L，他現在就非常棒，就馬上翻身了。 所以貸款過日子，只要掌握好風險，就是資本家的自付之道，這是自付之道。你的資產是一個立體型，還是一個平面型，還是只是一個點，這要看你。所以我只能跟大家講，可是你能怎麼做，你們要自己決定。如果你做起來會擔心，那你就慢一點做。 這朋友他就請他的同事吃飯，他應該是一個教授，那他有個美國的朋友來臺灣，好久了，也娶一個臺灣的太太，可是已經準備要退休了，才發現自己的資產不夠退休。所以這位朋友，他也是教授，就交他的朋友來看我們的影片，也是有問一些問題，他覺得很高興。其實我們這頻道，就是就一個算一個吧。那如果聽不懂，聽不進去的，那就沒有緣分。 我們也不是一定要，我們也沒有這個能力。OK，當你能夠幫到別人的時候，才是真的富足了。所以很多朋友就希望能夠開始立志，說要開始教教其他的人，讓大家能夠富有，有一個穩健保障，退休生活。那我看網路上好多影片，那就有幾個影片，就在談他退休了，那他其他朋友也是退休了，五十幾歲退休了，中年失業了，真的。 很焦慮，因為再去找工作就找不到了。雖然以前都是高階主管喔，還有一個退休了，就拿著退休金先買個 Mercedes Benz，兩百五十萬。我這輩子沒有開過這麼好的車。結果過幾個月，就發現自己的退休金不足了。所以這個非常多，而不是一兩個。 非常多，不管你是醫生，你有該再高的學士，再高的收入，假設你沒做好理財，你到了退休，你真的是會非常貧困，貧困。所以你就算是一個工薪階級，薪資很低，可是你只要從年輕開始存錢，存錢，投資，存錢，投資，你絕對會比大部分人都富有，你會在 Top 10，Top 1%裡面。 所以你未來會不會富有，跟你的工資跟你的工作一點關係都沒有，一點關係都沒有。所以當你自己富有的時候，公司裡面人的都勾心鬥角，老闆的趾高氣昂，都跟你沒關係，因為他會比你窮嘛。所以你笑笑就好了，你比他強大。所以你不需要收到那個。 所以當大家都在擔心這個勞保金不夠啦，這個計算勞保費什麼，從來不計算，從不用計算，有多少領多少，沒有就算。所以不要靠人，要靠自己，所有的投資理財退休都要靠自己，你不要靠政府，靠政府沒有用。現在比如說那個社保金，你領債高，你三四千塊，能做什麼，房租繳完就沒了，甚至有的人拿來繳他的這個房子的 Property Tax 就沒了。 所以真正的富足，不是你擁有多少，不是你擁有多少，而是你有沒有看到別人的沒有，沒有那這麼多。其實這個那麼簡單的事，只要早一點做就好了。可是我們要怎麼樣子減少這種消滅這種貧窮，是我們一貫的志業。就協助他人擁有財富，我們才會是真的富足。所以我們幫助我們的子女能夠走上至少階級要流動。 現在階級完全 Frozen，富有的階級就永遠在富有，貧窮階級永遠在貧窮。這不對的，資本主義系統不是這樣子的，不是這樣子的。那為什麼會變這樣子，那就是金融業跟政府還有教育體系造成的。他這個朋友就是他認為你捐款幫不到多少人，你教人家理財變富有才是真的。所以你給他一個魚吃，不如叫他釣魚。 所以你用金錢力量是有限，我從來不捐錢的，不太捐錢。我從來不捐，我知道這些慈善機構也不太慈善。但是精神力量是無窮的，這是為什麼我們選擇用投資理財教育。因為這是一種治療的行為，從根本治療可以醫窮病。一個家族或有一個人得到全家富足。這個託斯科尼尼講，問他說你如果有小孩子，你要讓他們學什麼。他說如果老大，那就學學藝術吧。 如果老二，那就學鋼琴吧。那如果老三，那就叫他去教書吧。如果老四呢，他說那一定要有一個人去學投資，因為他總是要養活他前面三個窮苦的哥哥們。所以你要知道你做任何事情都很窮，只有你投資才會富有。所以一個家庭有一個懂得投資的時候，當他變成一棵大樹的時候，大過天地的時候，那就什麼事都可以解決了。 所以你要立定志向，自己成為一個大樹。人得到全家富足，那有時候你要幫人家，還不見得會得到感謝，所以你不要隨便幫人家，有錢也不要隨便幫人家，在緊要、最關鍵的時刻你幫他，他會感謝你，那這樣子才可以。我們不是為了感謝，可是你不要幫了人家人家才恨你，那這樣你就不是這個。 所以當我們變成一棵大樹，可以覆蓋天地的時候，那我們的力量就很強大。所以通常我們在有錢之後，才有辦法思考人生，那我們只有理財，同時理財跟精神同時並進爭取下去，你會越走越明白。大家都是一個種子，我們要宣揚我們的投資哲學，致富哲學，拯救貧窮，消滅貧窮是我們一生的志願。 在資本主義與民主制度之下，我們可以用資本主義的體制來消滅貧窮，本來這個這個制度就是一個藥，結果現在這個藥變成副作用很大，就變成貧富差距很大，這不是資本主義的本意，至少我認為不是本意，maybe 創造人就是本意，他就是要造成階級，可是他其實有個通道，是不會有階級，會有階級流動的，促進階級流動的，所以我們要懂得這個機關，這個關鍵。 富有是天賦，快樂是人權，每個人都有被告知的權利，你有這個權利，你又被每個人都要被告知知道有這個權利，至於說你有這個權利，你要不要去把握，那是個人修行。所以可是我看到還是革命尚未成功，我們要持續努力，我們大部分的錢都是被被抽稅了，你看現在政府，拜登或是臺灣，我不知道臺灣怎麼樣，臺灣超徵太多稅了。 臺灣政府要檢討一下，而且超徵的稅不要普發，普發做什麼？大家多拿幾千塊，有什麼用？就是要拿去做該做的事。那麼多事該做不去做，比如說年金，有些人窮，我現在才發現，臺灣很多人沒繳年金，48%沒繳年金，那些那些職業社工就去敲門啊，阿嬤，你怎麼都沒繳年金？沒錢要繳什麼年金？ 每個人家敲都沒有用，乾脆就是要免了嘛，就是國家就給他免了嘛，你都超徵那麼多稅錢，這麼多，為什麼不給這些人免年金呢？ 就免繳年金啊，美國，你如果沒有什麼資產，那些像臺灣很多，如果有的話，也不是我們講很多啦，我們講很多應該是錯的 language，因為有時候你去鄉下，那個里長、裡營長問你們這裡有沒有飯吃，沒有啦，現在沒有人都有，都有都有飯，都有，所以代表真的也是少數，少數的少數，應該有里長或者是那些社工報上去，那就讓他有，不要說等到年金了，馬上就應該每個月一萬塊，就發過去了，你為什麼對不對？ 我看到還有那種村什麼，這個最古老的一個社宅，就是在臺南還是什麼，一天一個月 2400 塊臺幣，差不多不到美金 100 塊租金，就是一個小小的房間，沒有冷氣什麼的，很多老人家以前是給那些勞工朋友住的，現在變成都老人家在住，這個政府要去看了，對不對？這個錢那麼多，不去解決這些事，最近我發現一件事，中國不是有房地房子的問題嗎？ 這個這個房地產過剩，開始下跌的問題，泡沫的問題，我說中國政府應該要大力的那個，那現在看起來有在有出臺一些政策，有其中一個政策就是各地各縣地政府，就是授權，就是可以去買那些銷售不去的銷售不出去的樓層樓房，而且是以整棟購買的方式，就是把整個棟整棟都買下來，那用便宜的價錢買下來，跟他們議價談一個好價錢， 把那些從建商手中買下來，那讓建商能夠資金可以流動，買下來做社會宅做社會宅，而且我看上海有幾個博主也是講，他們住在上海的社會宅，還真的不錯，所以這個政府這個做的對，他好像要要用三千多億吧，三千多億太少了啦，用一萬億吧，用一萬億人民幣吧，外匯存底好幾萬億，用個一萬億人民幣，也不過幾千萬的幾千幾千億的美金的，用一萬億吧， 多一點，我想中國應該會繼續露出臺，這是好的政策呀，這個跟直接把資金灌到這個房地產業，對就把它買下來，噹噹國宅當社宅，臺灣台灣要自己蓋，就政府要自己，如果有這種這麼多建商都蓋好的房子，馬上給他買下來當社宅，多好，這個是一條路，所以成長蛻變，從認知開始，所以大家來這個頻道應該是已經都認知了，然後現在只是要堅信變富有， 所以我們人 類是從神權轉到天賦人權，天賦人權現在是富有是天賦，就都要被告知，不然沒辦法轉化認知，要被告知才能覺醒，所以我們是需要喚醒大家的對資本主義的覺醒。 資本主義本身是邪惡不公平的，但是他有不是公，他資本主義是邪惡，但是他是公平的，是公平有效率的，所以要提高大家認知。再來就是政府印錢是對我們是好的，然後政府印錢是好事，就是給資本家補充彈藥的。 很多人這個在這個 surprise 就是次貸風暴的時候，還有就是那個 pandemic 的時候，這個政府印很多錢，很多人抱怨印錢我都沒拿到，你為什麼會沒拿到呢？你有可以拿，你為什麼不去拿呢？這個就是問題。 那你去借錢啊，或者是你投資啊，就算你沒有實質直接借到政府發出來的錢，你也應該去投資啊，你投資政府印錢股票就漲了，那你就至少間接受惠，所以要懂這個金融運作，不要一直抱怨，抱怨的是窮人。 所以一直說啊，股票上漲都是窮人是政府印錢，是啊，沒錯，那你知道你為什麼不去投資股票呢？政府印錢你有沒有拿到？如果沒拿到，那是笨啊。所以只要學會當資本家，我們持有資產，我們不持有貨幣的，政府印錢我們不持有，我們借垃圾換黃金，借垃圾換資產，我們借政府印出來的錢變垃圾。你看我都是借錢，連繳信用卡，我也是借錢來繳，貨幣是垃圾，你留貨幣幹嘛？把人家貨幣借過來，換成自己的資產，才是最高階的資本家。不要抱怨政府印錢，在社會上不要抱怨，社會很公平的。不要擔心政府印錢，這個是打錯了，你不要擔心政府印錢，政府印錢你也印啊，你印的比他比他兇更好，你去借錢就是印錢啊，對不對？你看我為什麼可以印錢，我去股票質押就可以印錢啊，那政府印，你也跟著印啊。 政府印錢不好，那你印啊，你印啊，你為什麼要抱怨人家？這很奇怪，抱怨政府印錢，那我叫他印，他還不敢印，印錢那麼好，那你印啊，所以這個邏輯要講通。所以資本家是很喜歡政府印錢的，也喜歡政府抽稅的，因為都抽不到資本家的稅啊，對不對？抽越重越好，這是資產重複倍的最佳時機啊，就是我們富人會分到最大的抽稅，儘量抽，我都想政府儘量提高稅收，因為都抽不到我的稅啊。你沒房子對不對？如果你都沒房子，沒 income，政府怎麼抽對不對？政府印錢是提供我們資本家更充足的彈藥，你若是抱怨，那你若跟著一般水潑足流抱怨，那你就窮人，不要跟他們抱團取暖，不要大家在那邊哭，只會越哭越窮。大家還是看我們 00451 的價值意願投資講座。好，這個最後我有我的 E-mail，如果任何人需要跟我聯絡，你就用這個 E-mail 跟我就聯絡，那交給文言好了，來文言，謝謝。 好，謝謝老師，謝謝老師的看場白，那我們非常歡迎大家都可以提早舉手上來發問。然後我們跨 Pulse 的一般來說，房間的時間都會在晚上 10 點的時候開播，每期目前是早上 7 點，我們非常歡迎大家都可以提早上來舉手發問。然後現在應該有一個朋友叫 Juju 已經有舉手上來，如果 Juju 在的話，可以開 Mine，謝謝。 我在，謝謝主持人，謝謝 JJ 木子老師，老師我有個問題啊，就是您的那個 Word 文件裡面，美國退休人士不同資金不同退休投資安排，我看了一下這種 Beta 是 0.8，然後這是每個人就投資，他有了自己的一個投資的資金，然後每年都得取錢出來的人對嗎？這已經是退休的人。OK，然後他為什麼，我就是有點看不懂，為什麼年開銷 50 的買 QQQ，33 倍的才能買 SPY 呢？ 第一個 QQQ 的波動大，所以你如果每年拿 2% 的話，每年拿超過 2%，3% 的話，那 QQQ 一跌，像 2000 年或 2008 年，跌都會跌到 80%，跌到 8%，你要 2%，那你就會，你就用光了嘛。那假設你是用 3% 的人，就不能買這個會跌掉 80% 的資產，你要買那個跌，只會跌 50% 的資產，那就是 SPY 嘛。 哦我知道了，那還是槓桿比較好，而且要留現金，我覺得好。 然後我這個只是沒有，就是說你如果沒有質押的話，你用槓桿會更更危險，因為槓桿跌更深嘛。本來本來你說你用 SPY 只有全部 SPY，那只會最深跌 50%，可是假設你有槓桿，那你整個 portfolio 會跌，也是會跌超過 50%，那可能會跌到 70%，那也是風險很高。所以假設你沒有質押的人，退休的人，退休人沒有質押的，不可以用槓桿，因為你要從裡面取錢，你的波動不能太大。李金傑這個本來你這種 QQQ 的話，波動只有 80%，你再加槓桿，那波動就 90% 了，那你又用 2%，那是會破產的，不可以。可是你有質押的話，因為你不會去用到你的本金，那就可以。瞭解這個意思了嗎？ 明白了，那我就是說股票跌到零，我的那個 Cash 的部分一定要至少要大於那個 Pel 的，以及我的那個要付的利息嗎？還有 10 年的生活費？還有 10 年生活費，或者是說我不用完全依靠，不用完全就是每年，一定要在這個裡面拿也可以，就是下跌的時候我就那個 Cash 部分我就可以補進，不用拿錢也可以補進。 你哪有錢？你是已經退休了還是還在上班？ 我還在上班，我只是想一下那種狀況嘛，就是一定要，就是不能變賣我的資產嘛。 這個你要去看清楚，你第一個你還上班還不上班，還有你要質押還是沒質押，你會從裡面拿錢還是不會從裡面拿錢，這是要講講一套我才能夠確定你是什麼樣子。所以你每次講，如果講的時候，OK 我又沒有上班，那我們就是，有沒有上班有沒有錢，那你如果有上班的人你就直接做 Beta 1.1 或 1.2 就好了，反正你也不會去用它，你根本也不是這個。你先沒有質押，有上班沒質押，那你可以做 Beta 1.1，1.2。那你如果說有上班有質押，那你要從裡面取錢，你上班的錢要投資，可是你要從裡面取錢，那又是另外一回事，那就是你有借款，可是你每次又可以加錢進去到資產裡面，那又要重新去改我們那個 Excel，我們 Excel 是沒有這個沒有這方面的狀況。我們 Excel 就是最多就是有質押要從裡面取錢，還有就是有質押不從裡面取錢，就這樣子。 我明白了，謝謝您老師。我還能問一個問題嗎？就是我像你們剛才說的那個關於中國的那個，就是我們那邊叫做精進試用房，就是賣給那些開發商比較低的價格呀，然後給那些低收入的人的房子。現在中國發這個超長期國債，這個會對這些退休人，他如果只想做定存有什麼影響嗎？ 那要看利息嘛，利息多少的問題。假設你你每經過 30 年的話，你的通膨會增加一倍嘛對不對？那你覺得你 30 年夠不夠？如果 30 年夠，那你現在就是比如說你現在用一個月要 1 萬人民幣那你你若有 100 萬那如果 3% 那你有這是年利率，那就不夠所以變成你要假設你一年需要 10 萬人民幣那 10 萬人民幣等一下我看用計算機你若 10 萬人民幣那利息如果是 3% 你要 10 萬人民幣那你就是要用 330 萬進去買那你每年可以拿 10 萬人民幣可是 30 年後你需要是 20 萬人民幣，因為會通膨嘛，20 萬人民幣那你就變成要用 660 萬去買，才能保障 30，你現在拿到是 20 萬那你 20 萬多了，當然再繼續投資進去，那至少到了保證 30 年後，你至少還有 10 萬人民幣的生活品質。 所以你如果說去買超長期國債或是在買美國國債，現在美國國債 5% 現在可能已經沒有 5% 了你買下去的時候，你就要兩倍啊，你還是要有兩倍的生活費的資產才能去買，因為你要保證 30 年後你的那個生活不會被通膨，你要能夠抗通膨嘛，我們今天那個裡面就特別講，你要抗通膨啊最高指導原則，你要抗通膨，你不能說我 330 萬全部買到超長期國債，再拿 3% 那現在可以過日子，那就不能過到 10 年後就不能過日子，那就不行了所以還要有抗通膨的能力。 謝謝老師，因為我是擔心我父母嘛，他們不願意投資，只想做那個定存然後現在發這個超長期國債，我就不知道這個以後他有沒有那麼高的利息抗通膨也不夠嘛，那點錢，所以就擔心沒辦法，如果他，那你就要變大樹啊是啊，但是他現在這種政策，就是感覺我要趕快馬上立即變大樹，不然的話父母等不到我那個時候啊就是這點很那個對對那看你啊，看你要怎麼做，你有時候像我媽媽，我就是你錢給我，我就把你給你年金的對啊，就是每個月我給你錢，你的錢給我，我投資啊，我保障你終身啊年金看你怎麼做，這很多。 好，謝謝 JMS 老師，我的問題對，你要看中國有沒有比較高的殖利率的高股息的 ETF 這個可能有朋友知道的話，maybe 可以提供但是他們不會投的，他們是老一輩，很傳統的嗯，對啊，那就沒辦法好的好的,謝謝你,謝謝你好那個威廉利上不來是嗎威廉,你再看看好好,威廉要麻煩您,就是如果你要進這個房間的話,麻煩要強制關閉這個 app 然後再重新加入這個房間不是直接跳出這個畫面,是要你把這個 app 強行關閉再重新進到這個 app,再進到這個房間,謝謝你,我記得你好像上週還是上週也是上不來所以麻煩您了,就是真不好意思,我們也希望可以聽到你的聲音好嗎,再麻煩你重新操作一次,然後我們會盡量把你拉上來,真的不行的話,可以在眼左下角的 room check 就是重新把你的問題給寫下來也 OK,我們會把它念出來的,謝謝。 那我們把時間回到 OK 好像可以我們把時間回到 Jason,Jason 如果你在的話,可以直接開麥謝謝主持人你好,然後老師好我是 Jason 今天因為我一會要帶小孩子去那個打球比賽,所以我就先上來,我今天想分享一下就是因為這周的時候,週四的時候,我參加了一個讀書會就是讀那個精神心理學然後很多人都提出了一句巴菲特的話叫巴菲特說的話叫不要把雞蛋放在一個籃子裡那這句話後來為什麼大家說這句話感覺很正常那其實巴菲特的原話是應該是把雞蛋放在一個籃子裡然後小心的看好它但是我在想為什麼不要把雞蛋放在一個籃子,這句話的流行度比巴菲特的原話很多。 我覺得可能是那個一些理財專員或者保險經紀他都是大多數都是與這句話開頭的,就不要把說巴菲特說了,不要把雞蛋放在一個籃子裡但是事實上我也去查了, 包括老師在課上也說了是應該把雞蛋放在一個籃子裡然後小心的看好它所以我就在想老師給我們的這個投資哲學叫當下立即試駕全倉買入美國指數基金就是這個全倉買入很關鍵如果如果我們沒有去這麼做的時候可能就不能體會到這個巴菲特這句話的這個這個精髓就是然後我們也去看因為為什麼這句話我在想為什麼這句話因為被大家解讀成不要把雞蛋放在一個籃子裡一方面可能這個巴菲特那個伯克希爾的股票他裡面可能有多隻股但是我們去看的時候他跟 40% 是在蘋果裡就基本上是重倉蘋果然後幾隻大的其實他還是, 但是他也沒有在一個一隻股裡所以可能大家把它解讀成不要把雞蛋放在一個籃子裡所以就是然後我在分享的時候我也發現確實很多人是就買入 QQQ 或者買入美國指數基金的小倉位的其實很多人其實都有但是為什麼沒有上升到老師這個這個高度呢我覺得可能核心的原因還是就是沒有這個立即試駕全倉這個全倉我覺得很關鍵這個就是巴菲特說的把雞蛋放在一個籃子裡我分享這麼多我不知道老師是這句話這個到底是怎麼理解的。 對所以你們知道資訊不缺謊言都是有心人是故意的你們比較懂得會去查一般的人不會查就信了就是把謊言直接裝到自己的腦袋裡面而且還幫忙傳播那這個就是社會可怕的地方這些金融業有心人是講謊話跟詐騙集團一樣講謊話故意的他明知故犯如果你不知道當然就是無知不是他們是知道的可是他就給他扭曲給他報導或者來交代大家跟大家說你們就接收到錯的資訊所以巴菲特從來沒說他常常講無知才會分散你若知道你就會集中所以之前有人問我老師你你能不能告訴我這個有哪一支股票個股可以漲 100 倍 1000 倍的我不用太多了給他放 10000 塊 5000 塊如果漲 1000 倍我就有對不對 10000 塊我就有 1000 萬了 100 倍就 100 萬了我再換 10000 塊就好了不擔心了反正歸零就歸零我說投資個股要找到 1000 倍漲 1000 倍 100 倍的不難難在於是你有沒有辦法全倉或重壓如果你沒辦法全倉重壓那就是你沒有選股能力啊巴菲特為什麼敢重壓因為他有選股能力他知道他看得懂這種東西不全壓不重壓你還要壓什麼就好像我們懂指數基金不全壓你還要壓什麼你還在分批幹嘛所以巴菲特選到一個東西他要把要投 10% 他就一次給他買完像西方石油你看買這就是什麼這就是有懂就懂假設你要選股我說可以啊那你選股要選到漲 1000 倍的股票能不容易容易啊蘋果就是啊 Microsoft 就是啊對不對到處都是啊漲 1000 倍不難那你要有獨到眼光啊在 1980 年的時候 19 Microsoft 你有那個獨到眼光看到他嗎你如果有看到他你比人家人家都不知道只有你知道這個 Microsoft 未來是非常厲害獨家那你就給他買進去而且要報 40 年你你只要有獨到的眼光。 獨到眼光是全世界，可能就只有幾位而已。你認為你是那全世界這個七八個人的獨到眼光，而且你要重壓，而且又眼光獨到，重壓啊。再來就是要死抱活抱，一直抱到今天，你就有 1000 倍啊。所以這三個你要同時兼具，三個如果這三個不同時兼具，你不要跟我講說你有選股能力，沒有那你散彈打鳥，當然可以啊。 你說那我就散彈打鳥，10 萬塊拿 10 只，只要有一隻一百，1000 倍就好了，那可以啊，那你就留著，那你就等於散彈撒鳥啊。那如果如果打水漂就算了，那這個可是你要知道，人性，個股跌到 90%的時候，你可能就是賣掉，賣掉了至少還剩 1000 塊，1000 塊吃個好的就算了，沒那麼簡單啊。 那你你你，因為個股會產生妖魔鬼怪很多，可是指數不會，指數又沒財報，又沒有產業，反正都沒有，你也無轍分析，所以要抱長，死報活報比較簡單。所以這個是，所以這個社會上的資訊，99.999 都是沒有邏輯錯誤，所以大家非常小心。 這個 Jason 是這樣子，巴菲特，他的集中，他有選股能力，你有沒有選股能力，你又有選股能力，你又敢集中，選股能力就是說，大家都沒看到，你看巴菲特買的股票，大家都沒看到，只有他看到。 再來就是他敢重壓，第 2 個，第 3 個，他長持，這三個要同時做到，才叫做你有選股的能力，一般人沒有，不要以為你有，世界上沒有幾個人，屈指可數，10 個人以內，如果號稱有的話，那那我們就看吧，40 年後。他應該是巴菲特第 2，如果他沒辦法變成巴菲特第 2，他就是沒有選股能力。對了，還要長持哦！ 你不長持，說你有選股能力也沒有屁，也沒有用。對，大家都有啊，講 Apple，大家會講啊，我也曾經買過 Apple 啊，對不對？大家都會講啊，對你有報到 40 年的，再說好，文言交給你好，謝謝老師，謝謝 Jason。 下一位是 William，如果您在的話，可以直接開麥，右下角，謝謝 William，要麻煩你按右下角開麥 OKOK，聽到了，聽得到嗎？很清楚，你可以直接說清楚喔，因為我在臺灣這邊比較遠。 那想問老師一個問題，就是說那個最近啊，都看到我們臺灣的一些那個相關的財經節目，都報道說巴菲特的的指標啊，那個巴菲特 index，他就是那個美股的總市值除以那個美國的 GDP 啊，那最近好像達到快 200%了，他應該是歷史新高。那除了這個以外，他又說到說巴菲特的一個手上的現金，又是自己的新高。那請問老師對這樣的一個報道的看法？ 謝謝 William。這個偶爾每過一段時間都來問這個問題，第一個你們絕對找不到巴菲特最近講這句話了，這是 20 年前講的話，對呀，之後巴菲特就從來沒再講過了。那你們為什麼相信這句話呢？他他只是沒出來講，說那是不對的，你們去驗證看看對不對。 所以不要不要一個國家的這個市值是一定會超過，一定會繼續成長，而且這個比值會一直增加，一直增加。因為 GDP 的成長就是 1% 2% 3% 5%最多就這樣。可是你要知道企業是用槓桿，每個企業都在做槓桿，都是借錢的，所以他的公司的成長一定是翻倍於 GDP 嘛。 所以 GDP 就是你的股票市值除以 GDP，是一定越來越大的，如果不越來越大，那就是就錯了嘛。這個就錯了。所以巴菲特在當初在講的時候，是那個狀態，在美國那種時空背景之下，這樣子是有點高。那現在如果叫他來講，他可能說，如果達到兩倍的話，可能就比較高。每個時間不一樣啊，對不對？ 所以不要把那個 20 年前巴菲特這一個人，30 年前講的話，拿來今天來賭他，或是拿來今天說這是對的沒有了。不是這個，你要看看他時空背景，還有就是要理解市值是成長率是永遠高過快過 GDP 的。那如果是這個是市值的話，那這個比值怎麼會固定呢？一定會越來越大，對不對？所以這個那巴菲特的現金高嗎？ 他其實他有他的目的，他要去買公司，對不對？所以他有他的目的，那他留了現金，他就不是講嘛，他就說我留了現金準備要買。他現在買了瑞士銀行的瑞士的保險公司嘛。所以他留錢是有他的目的，他就是要去買買他的那個，他有他的下一筆資金。比如說我們就是我賣掉賣掉現金，把現金賣掉要去買 QLD，或是賣掉要做什麼事，我們有目的嗎？ 那他也有他的目的嗎？那個現金高嗎？他的現金不高啊，他的你們就是說我還是回來講他，你把他的他的現金加上他的這個負債去算上看你，如果也跟他一樣也可以啊。像我們有指押借款的人，我們現金也很多啊，我現金也很多啊。可是你如果扣除我的那個負債的話，對不對，就沒那麼多了嘛。 那你看看他 Total Cash Per Share，他是 Total Debit，Total Debit 是 122 個 Billion，對那他的 Total Cash 是 188，所以他欠 122，他自己有 188，他真正手上擁有的是多少，66 而已啊。對呀，66Billion 不多啊，對不對。他的總淨值是 397，對不對。 他總淨值 397，那 66，66 除以 397，那就 16%啊，也還好啊。我們都有 20%，不是嗎？沒錯，我們的 80%，20%，不是這樣子嗎？這個本來就正常。這個是你看他，巴菲特就是 Follow 我們那個最高指導原則，就算股市跌到零關門三年，他也有 16%可以過日子啊。這個就是我跟他講的。 所以不要是把巴菲特的現金拿來做文章，那個就是不懂的人才會連那個我們最基本最基礎的這個叫什麼資產配置的，這個最高指導原則他都不懂。你若知道最高指導原則的話，那當然要留那麼多現金啊，不留那才有危險。 可是其實這些那個很多財經的專家，為什麼他也在復義說這個現象是，可能是高點到了，可能是即將是崩盤的，即將他們就是因為販賣恐懼才賣的出去啊。 像我們販賣這種 Peaceful 就沒有市場啊，那他們是為了生存，為了買便當，只能販賣恐懼，他才有換到終點費去買便當啊，一兩千塊的臺幣去買便當啊，那是他們不得，他們在求生嘛，欺騙大家來求生啊，那沒辦法，這個就是社會，所以為什麼整個資本主義，整個這個媒體都在錯的很離譜，可是大家還把他信以為真，把我們當作妖魔鬼怪，沒辦法，這個就是沒辦法，謝謝老師。 那老師，我還有第 2 個小問題，因為老師在一開始的開通明月提到說，有一些小問題可能要提出來，不然可能會在那邊糾結，想問老師，就像我們臺灣跟美國的一些股票的一個股票的一個最大的差別，就是我們臺灣沒有，我們臺灣是有證交稅千分之三，我們沒有資本利得稅，那美國是有的。 那我想請教老師，就是說，當然我們臺灣在買進那個富邦的 0066-ETF，也是一樣的情況，就是我們只要繳納就是證交稅，那 ETF 不是千分之一，但是不用繳資本利的。 那我想請問老師，說像這個富邦，他等於是個法人，在美國交易的話，他一樣是他買進賣出，一樣會在美國一樣扣他資本利得稅，不會沒有資本利得稅，不會沒有資本利得稅，所以他是外 資法就是免稅，這樣子理解了，所以其實這樣對我們臺灣的很有利。我們只要我們只要不賣出，那富邦他就不會去賣出的動作。 那 OS 這個會越滾越大，沒錯，謝謝老師，謝謝老師。以上兩個問題，謝謝大家。知道要避稅，要避稅，政府對於這個資本家都非常優厚的優惠，巴菲特都不繳稅了，都繳的比他秘書少了。 那你就知道，因為是你說，可是我們臺灣很奇怪，就是他不繳，他不繳資本利得稅，這個人他可能是聯發科的原本的，他可能是 10 塊的原始股東，可是現在聯發科到 1200 了，他賣出他不用繳任何一毛錢。 然後可是我們這些一大堆的民眾，每天在那邊，像最近又創新高，臺股創新高，那個成交額是 6000 億，當天磕下來的證交稅，可能換算就 18 億，了一年可能政府就拿走兩三千億的證交稅。可是那些富人他根本就都不用繳任何，他從 10 塊的錢，你看像聯發科、臺積電或是外資嘛，都不用繳任何的資本利得稅，這是我們臺灣比較奇特的，對呀。 這個就是，這個就是，這個是，這個就是什麼，這個就是當初郭婉容要特資本利得稅，結果被趕下臺，你要知道，所以被誰趕下臺，被所有的人趕下臺，資本家當然要把他趕下臺。 可是那些無知的民眾，自己窮還幫資本家把他趕下來，真的是應該要磕資本稅，資本利得稅的啦，怎麼會不磕資本利得稅呢，對不對，這個賺幾千億的人不用繳稅，對那個打工那個工讀生買個 0056 出來的要準備健保補充費，這個是什麼制度啊？搞不懂，不要對啊，我們知道就好。 我現在不想那你看，當充的，當充 2023 年，當充的全年當充，客產賠 239 億，那些那些自己自認股神的，每個每戶每個帳戶賠 24 萬，24 萬，2 萬塊的，就一個年輕人的年薪了。每個當充客，每個帳戶賠一個年薪，還說他們會賺錢，我就不相信。整年 2023 年，臺灣累計總成交金額 67 兆，對不對？ 增加去年的這個比那個增加，這個政府做這個賭場賺錢，所以說政府很奇怪，這金管會就是鼓勵大家當充，鼓勵大家這個做做做期貨，政府可以可以，當然啊，莊家希望你們多賭一點啊。 聽說還會再延長一年，當充的那個優惠，有千分之一的費，哎呀，這個不知道，美國是鼓勵長期持有，你如果長期持有，就不用併入所得，就是只有 15%，甚至可以 0%，超過一年可以零稅率。那只要你在 5 萬美金以內，那超過 5 萬美金就是 15%，這樣比較合理。有些人因為退休，他要賣股票去過日子，那賣個 5 萬美金過日子，這合理。 可是超過了要磕水，這也合理。可是臺灣是完全免稅，當然有利你們哪有利，資本家對呀。 可是我們知道知道不合理，好，謝謝老師，謝謝你，問題好，謝謝威廉，下一位是 Frank，Frank，如果你在的話，可以直接開麥，謝謝老師，好，大家好，你好，我叫 Frank，我有個問題，就在提這個問題之前呢，我想分享一下，就是我接觸美股的一點經歷，然後提個問題。我大概是 2020 年的 6 月份接觸到了美股，當時我還在中國大陸。 剛開始的時候聽了一些博主、YouTube 呀，還有一些博主在介紹美股怎麼怎麼賺錢。剛開始就沒有所謂的這個指數投資的觀念，然後就掉坑裡了。但是當時剛開始，剛開始時候很多人介紹這個毛票啊，就特別賺錢。 確實是在 2020 年底、2021 年初的時候，一段時間就感覺這個遍地黃金，買任何股票都會漲，尤其是那些毛票，以毛錢甚至一塊兩塊的一個星期。我當時買的第一支票，一個星期就翻倍了，特別快。所以就我就認為這個美股就遍地黃金的感覺，就是買什麼票都能賺錢。 然後來就甚至當時那個散戶大戰華爾街，AMC 啊、JME 這些毛票，一天就翻了好幾番。但是後來的故事大家都知道了，2021 年整個一年這些票都跌了非常多，我也賠了很多錢。有兩支股票到後來去年陸陸續續就歸零了，幾乎是歸零。後來我是 2021 年的時候開始，2021 年的中旬開始慢慢開始投資 513300。 2022 年 10 月份我接觸到老師的課程以後，我就更加堅信了我當時的這種轉換，這個大概我的一個一個經歷吧。我的問題是什麼呢？就是說現在回憶回憶當時 2020、2021 年的一段時間，應該是當時應該是美股的一個階段性高點，就是這些小票橫飛、腰票橫飛的時候，我們是不是能夠判斷這個美股來到了一個階段性的高點？ 為我們買的就是國內的 513100 和 513300，也不接觸，也沒有什麼所謂的這個這個利得稅的，沒有沒有稅的這種負擔。所以我們能不能判斷，就是下一次如果發生類似的情況的時候，我們能不能在高點邁一步，這個是我的問題。謝謝老師，謝謝 Frank。 這是大家都希望能夠做到的，那那我們也希望能夠做到，可是能不能做到其實未必不容易，那但是可以不容易，但是可以。可是我先跟大家講，你有先見之明，跟你錯誤是無法分辨的，無法分辨，只有事後才知道。就好像 2022 年，我們叫大家第一點要買，要買，一定要買，一定要買。 到底我 2022 年第一點叫大家買，是錯誤呢，還是有先見之明，在那個時刻很難被理解，也很難被知道。很多人會笑，還在跌，你還在買，買了又跌，還叫人家買，那就是什麼，到底是錯誤還是有先見之明，你都不知道。一樣在高點要賣，賣了繼續漲，你看哪有什麼賣了又漲，賣了又漲，你看他一賣就漲，根本就是反指標，你看他就是來。 所以你要知道，有先見之明跟錯誤，在很短的時間沒辦法分辨。所以我要跟大家講，假設假設有個機會，我就說現在市場算高點了，要減碼了，可是減碼市場又漲，我說那再賣再漲，我說再賣這樣子，你胡扯八道。所以不容易了，不容易。所以大家把倉位管好，可能是面對這種週期最好的方式。 比如說比如說像麥可，為什麼他就是維持 80 20，每年就是 80 20，每年。 是 80 20 那他怎麼說他邊漲就邊賣了邊漲就邊賣邊漲就邊賣等到市場跌下來他又把現金又轉回去轉回去轉這個資產的配置跟部位的控制是一般人做得到的那這個比去做週期來的來的好了所以大家先把這個資金的配置跟這個部位都控制好該做的你的兩倍槓桿賺的錢該把賺的部分 30%移到現金你就要去做那這樣子你就不用管市場有沒有高點會不會反轉不會你早就賣了很多現金漲了 10 年你就將近有當初資本資本的這個 30%都變成現金了那市場跌下來你就慢慢給他轉回去轉轉轉 3% 2%就已經達到比買的固定不動來的績效來的好所以你看我們那個 portfolio 的那個 Beta 就是從可以低到 0.3 高到 1.1 就是波動的我們那個 Excel 那個 portfolio 的那個 management 就是會自動在風險高的時候 Beta 會降低好的時候 Beta 會慢慢慢慢增加就是這樣若市場一直漲你的 Beta 就會超過 1.1 1.2 甚至 1.3 都有可能可是我們現金也會越來越多所以 Fr ank 我不是說週期做不到， 週期要做到不容易，可是我就算我跟大家講，我看到我說我會帶大家做週期，可是大家記得，等到我說的時候，在短期內可能可能你會說減碼的時候，你可能還會市場還在漲，我不可能在那個最高點那天叫大家減碼，第二天開始跌跌跌跌不休了，不會沒那麼省，而且就算那樣子的話，大家也跟不上，因為一天很多人都不會賣，一個月都還不會賣， 就像買股票一樣，大家買一年一年都還沒買完了，那賣的話當然一年也沒賣完，都已經整個空頭都結束了，都創新高了，還還賣嗎，那不用賣了，所以我跟大家講，就是說幾萬個人跟著我跳舞，音樂一放，大家步伐都亂，那你覺得我要教大家跳舞嗎，不用了，就跳了就有跳，等於沒跳啊，都亂跳，所以不是那麼簡單，不是說我喊一，大家都動作一致，沒辦法， 而且而且來 clubhouse 的今天來兩三個禮禮拜都不來，很多人過了半年都沒來，聽了 James 老師講的，都同一個東西嘛，就不用聽了，半年一回來，整個完全聽不懂了，就是這樣，所以大家步調不一致，說大家步調不一致，那就不要跳集體，不要跳舞了，集體跳舞就是個災難，所以我只是這樣跟你回答，Sunny 你要補充什麼， James 老師就是我們跟著你創業流行特別好玩的，因為我記得你那個 QQQ 310 多的時候，你讓大家加餐，330 多的時候，你讓大家加餐，後來又跌回去了，然後呢快又回過來了，那你現在往回看，這個這個 QQQ310330 這個點已經再也回不去了，對吧？ 我覺得老師說的特別對，你幾次讓我們加餐的時候，都是相對比較低的點，我覺得你的預測到這樣已經相當相當不容易了，那是啊，沒有一個人能預測到最低點，是後來又跌下去，跌到 270 多，但是很快就上去了嗎？ 真正到 270 多的時候，沒有人敢去買的，沒有人敢去抄底，所以這個聽老師的課是很有意義的，你們如果能夠做到以後，跌越多，你們越高興啊，買越多的話，就就就就得到了這個，就是只要能夠做到這一點，不要說預測到那麼準，越跌越高興，這個心態如果能夠擺正的擺出來的話，那就不會像 2022 年這樣，越跌大家已經是你去聽我們那一段，大家已經苦不堪言了，應該要歡慶啊，對不對？ 以後下單了大跌的時候，大家應該來這邊開 party 才對啊，對，所以這個這個很特別，這個這個 clubhouse 最近改版，這個問題蠻多的，文言一直掉出去，好來 Frank，上面沒問題，文言我們再來，好，謝謝老師，然後也謝謝 Frank 的提問，那我們非常歡迎大家，如果有其他的疑問，也可以不用害羞，如果您真的不方便的話，可以在 room chat 裡面留言，如果 OK 的話，我們也歡迎大家舉手上來，那老師還是我們現在可以先過一下，在 room chat 裡面的問題，幫助就是 room chat 裡面的朋友就是回答他們的問題，那你們要舉手的，儘量早點舉手，那不然我們就希望大家利用這個時間，一個禮拜就一次 OK。 好，那老師我先念出來，就是大概一個小時之前，有一個 Iris Ling，他問說：Yahoo Finance 裡面 QQ Beta 是 1.18，VOO Beta 是 1.0，老師為什麼說 QQ Beta 是 1.0 呢？背景有音樂嗎？這個這個應該已經沒有了。那個你們瞭解 Beta，所以大家對於這個知識的東西不要要活用。 所謂 Beta 是什麼，就是說你跟誰比，跟誰比。如果你是以 SP500 為標準的話，那 SP500 就是 Beta1，那其他的就跟 SPY 比。所以 Beta 沒有一定的啦，你就就是你跟拿誰來當標準。所以這個是好像說匯率多少 32，那你講說匯率多少 32，那是你跟美金比對不對？那如果你把歐元比的話，那就不是 32 啦，對不對？ 所以今天如果我們用美金當作 1 的話，那臺幣就是 32。可是我們如果把歐元當作 1 的話，那臺幣就不是 32 一樣的。如果歐元跟美元比，那美元當作 1，那歐元就不是不是 1。可是如果我們把歐元當作 1 的話，那歐元就是 Beta1，瞭解嗎？所以每個人都可以當 1，每個人都當 Beta1。 你在臺灣，你在臺灣以 0050 為 Beta1，那其他人再把這個 Beta 調一調。所以這個意思就是說，我們把 QQQQ 當 1 標準，我們不要管 SPY。我們不要拿 SPY 當標準，我們拿 QQQ 當標準，那我們 QQQ 就是 Beta1，就這麼簡單。 所以什麼叫 1，你可以 define 啊，所以這個學東西要學火，不要死科書，很多這些裡面很多，這個 Clubhouse 或是自認為懂的人就來 challenge，說老師那個 QQQBeta 不是 1 啦，那就是就是輸，從就是這麼簡單，好好謝謝老師。 然後下面有一個 40 分鐘之前 Kevin 張問的，請問退休組能不能準備好三年生活費，後其餘資金都投入 00662，之後每年再值，每年底再執行 00662 跟三年生活費的再平衡，不用生活費，除了你增加，不然生活費就留在那邊，就一直留在那邊，所有的錢都一直投入 60662，三年的就把它放到定準或是 00864B，都不要動，其他的就給他放到 00662，不用跟現金再平衡，OK。 然後再來一個是一分鐘之前一個林坤奇，他問到是老師，請問對於自己的淨資產和負債比有建議多少%嗎，自己算一下目前的負債約佔總資產的 60%，負債來自信貸紙鴨和房貸，現在 35 歲，有在上班，負債都能正常繳納，這是他的問題，謝謝。 好這個問題很好，我跟大家講一件事情，你的投資是投資，負債是負債，把這兩個分開好不好，所謂負債不是質押的負債，你用股票是跟股票聯動的負債，這是另外的一種負債，那個你要用我們那個 excel5 專題，其他的借貸比如說你用房地產質押或信貸，跟你投資沒關係。那個只要你可以用薪水去繳納就可以了。 你要繳，你貸 100 萬，貸 200 萬，貸 1000 萬，信貸貸 500 萬，都沒關係。你只要那個地方能夠用你的薪資去繳納，你不要賣股票去繳納，你就是用薪資去繳納。你要借多少，你就去借多少，就不管了。借出來的錢開始變成股票。這一部分股票，這部分呢，就是用 005 專題的那個 excel 檔案做 portfolio。 比如說好，你都沒錢，你就去借錢信貸 100 萬好了。那信貸 100 萬，你只要每個月可以還錢就好了。那你 100 萬，你就用該怎麼投資就怎麼投資，跟你那借貸沒關係。就好像人家如果願意借我 1 億、10 億、100 億，我都借，只要不要叫我還就好了。你利息可以算沒關係，可是不要叫我還就好。那種欠債就留著啊，park 在那邊。 這 10 億美金，我就是照投資啊，對不對？那我如果用不到，我就全部百分之百給他投資了，對不對？不用留現金，我現金有另外啊。不然就是 10 億裡面拿 1000 萬留現金夠了，其他的就全額投資，就是這樣子。所以借貸是一件事情，借貸如果要還，你看怎麼 還要用薪資去還股票，你只要保證你的維持率就好了，股票借款就保證維持率就好了。 所以這兩個要分開。跟什麼負債比那沒關係的了，債多不愁。如果今天我說，我說債多不愁，有的人問我說，老師為什麼債多不愁？我說，如果有人要借你 10 億，不用你還，就是 10 億要算利息，可是你不用還，你要不要借？當然借啊，當然借啊。一個身無分文的人，有人要借他 10 億，利息照算 3%、4%好了，就算 4%。 可是他說你永遠不借啊，你就不用還。只要你資產夠高，你就給他藉藉來，之後你就給他投資，不用還啊。當然藉藉完之後，10 億給他賺賺賺，對不對？變成 100 億，變 1000 億的時候，那個欠款還在 10 億啊。這邊變 20 億，好了對不對？30 年變 20 億，double 你這個已經賺到，變 1 萬億了，變富有了。所以每個人都可以富有。 假設政府願意借給他所有，大家都 1 億，大家都趕快去借。政府說你不用還，你只要把債務利息要算就是了。所以我說，如果聰明的政府就讓年輕人 25 歲就每個人發 1 億，不用還，可是要算利息，你們的錢只能規定去拿去買指數基金就好啦，大家都富有啦，對不對？所以如果有錢借，當然要借啊，對不對？ 借貸是一件事情，用房地產抵押是一件事情，信用貸款抵押那是這樣，你每個月可以有薪資去還就可以了，剩下的你的 Portfolio 的這個投資安全度，就要用資產，就是那個那個，我們那個 Excel。表，你如果借貸，那就是要用最低維持率，要能夠過的了關，他就可以了，好好謝謝老師。 然後麥上來了，麥可以，如果您在的話，可以直接開麥，謝謝老師。你好，早早早，兩個分享，一個問題，謝謝老師。 這個我第一個分享是這樣子的，其實我認識老師應該超過四年了，我一直覺得以前像我小時候，我住的地方比較糟糕，是花蓮，那老師資質都很差的，所以呢，我那時候小學的時候，就一直覺得說，我一定要有，一定要贏過我的老師，所以我四年級的時候，看我三年級的老師，我覺得我比他厲害，那我跟老師開始學股票的時候，我一直有一定會覺得進步， 可是我跟老師這麼說那麼長的時間，我發現到老師是天天都在進步，我從 GBTC 還有 ARKK 還有 NIO，我還記得我那時候第一次見老師的時候，我還提到 NIO 在 YouTube 裡面回言裡面，就還被老師錯罵了我一頓，那個時候我當然老師可能忘了，不過那時候講的句話很好，就是說我講東西不是每一個球都要揮呀，不是每一個球你都要揮， 我那時候就慢慢慢慢就瞭解到說，跟老師學東西其實是無限的，而且我發現老師的進步真的是比我我自己努力快太多了，所以我後來就開始有點懶了，開始全部只要是財務方面就交給老師，其實這也是一個人的惰性，以前年輕的時候念大學，絕對想要比高中老師強出來，做事一定要比大學老師厲害，想辦法， 如果開創公司開創的時候就會想把以前好的老師做我的 Ball，有的時候甚至買公司的時候，把原來我的舊的老師，那個老師不太像話的，他在 Ball 裡面做的，把他 File 掉了，我還真的做過這種事情，現在絕對覺得自己不是很厚道。 不過很多時候，人就是要往前走。像我看到老師，每次上課的時候，我每天都會學到一些新東西，就覺得非常好，那我這個是第一個分享。然後第二個分享，分享到我最近我的小孫子，因為我常常花時間跟他在一起，結果我那時候就鼓勵他們用那個 ChatGPT，他們剛開始說不要在花錢，他不想用。 那最近有 CorePilot 以後，結果我昨天我的孫女，我跟他騎腳踏車，騎騎騎騎，然後我就問他說 How do you，我問他說你學校同學處的好不好，他說非常好。我說那你跟你的 Grandpa 處的好不好，因為我們兩邊都有父母親嘛，他說那邊的 Grandpa 很少來，你這邊天天在一起跟你在一起，有三個缺點。 我說為什麼，他說那個 ChatGPT 裡面講過說，做 Grandpa 要做三件事情，要 keep quality of time，還要 Inference 你的 Thinking，然後每天要花時間去 Reading，我後面這兩個就做不到，他說他 Grandma 有做到，奶奶有做到，爺爺沒有做到，哇，我現在發現小孩子現在很精啊。 然後呢，我的孫子馬上就說你上個禮拜你的手機的 Screen Time 有多少時間？你有多少時間在 Clubhouse 裡頭？他回來開始批評我瞭。然後再看看我那個特斯拉的車子，有那個 Safety Score，他說：「你上一次上個禮拜，你開車有三次的 Heartbreaking 什麼什麼開始 Check 了哇！」 我就發現到現在的小孩子非常非常聰明，所以很多時候我就開始用用中文，故意用中文，他們不懂中文嘛，因為他們沒有我們從來沒有教過他們。結果我就用中文在在跟我的姐姐啊、妹妹，甚至我太太聊天，批評這個小孩子。結果現在發現也不行了，為什麼？ 因為他們現在會把你的 Copy and Paste，他用照相機的功能，把那個東西變成 PDF 以後，然後變成那個 PDF 變成 Text，然後用 Apple Translate 馬上 Translate，就知道你在講他什麼東西。 他只要看到有他的名字在上面，因為他的英文名字一定是英文寫的，他就看到有關跟他有關的，他一定要知道說你在批評我什麼。現在這個小六的小孩就已經有記錄了。所以我就覺得說這個時代在變了，變得比我那個時候不可怕，就說他們現在挑戰這個事情越來越恐怖了。 所以這是這是我覺得，有些人也是說：「我活到老，我發現我每天過的日子還是要戰戰兢兢，不然我如果不學習的話，我總有一天會被這小孫子打敗。」然後他自己也講說。你年輕的時候呢，你都沒有時間陪你自己的兒子，你都在亞洲做生意，這也講的真的是實話，你的兒子都是你的太太在陪，不是你，不是你在陪，是不是現在開始給我算算總帳？ 所以我就發現到小孩子他現在從學校裡面學到這些東西，我不知道是好還不好，這個是對我來說是一個很大的提醒，所以我就覺得說，很多時候就變得要比他們多一點。我下面有個問題想問老師，跟那個跟那個亞洲金融風暴有什麼關係？ 最近我在看了一些資訊，那我發現到日本現在日幣跌的這麼厲害，然後洋行也不出來救，然後很奇怪，這兩天日幣慢慢就回來了。 那 2000 年的時候，新賣協議嘛，就是那個泰國那邊先開始搞出來，那個金融危機，後來不是索羅斯搞的，然後韓國也垮了，我記得韓國還全民動作，然後日本也糟糕，香港也糟糕，香港那個時候就從此地位就被因為他靠人民幣來救他嘛，他說好像是 98 年，97 年那個時候，我就在亞洲，我也受到這個傷害，那個時候我們老闆叫我們開啟報紙，看任何的亞洲的報紙，每一天的頭條，沒有一個是好訊息，全部都是壞訊息，不是公司倒了怎麼說，我記得 那個時候，我們臺灣那個徐遠東也是因為空難就死掉，就是因為亞洲金融風暴。 那時候格林斯班，格林斯班說臺灣並沒有炒，並沒有做抄袋子，你們不要去炒他的貨幣。後來索羅斯就沒有欺負臺灣，可是他欺負了香港、泰國、馬來西亞、韓國、日本。我不曉得，你沒想到，後來定了一個新賣協議。那現在這個事情，會不會再重複在演過，這個還是說會更升級的？因為新賣協議之後，亞洲的金融行都好很多了。 所以我這次一看嘛，然後加上這個習近平也提個什麼新資本，什麼新職生產業。我現在聽了半天也聽不懂，他英文叫做 new productive quality force，很少人用經濟上面字眼叫 force，這個 force 聽起來像是有點像是那個 task force 啊，什麼競爭力。 所以這個這個習近平現在推出一個，這個影響，雖然我是很討厭中國的那個經濟政策，可是我也不得不注意他這個方式啊，叫什麼 new productive quality forces。所以我想，然後這個真正的問題是說，新賣協議跟現在目前的狀況也隔了 25 年了嘛。所以我記得新賣協議好像是西元 2000 年搞的，24 年左右。 所以這個到底有沒有影響到多大？所以我想，這就是我的問題，不曉得有沒有跟投資，應該是沒有直接關係，應該有間接關係吧。謝謝，這個金融風暴跟金融動盪，這個在亞洲金融風暴。 那個時候是蠻大的，這個是美元，美元的，這個以美元為國際儲備貨幣，一定會造成的波動，那這個波動會不會造成風暴，其實也未必了，好像地震一定會造成海嘯也未必，可是地震有造成海嘯的可能性，一樣就是美元為世界儲備貨幣，因為他是體量這麼大，他是個大海，大海，那大海在升在降的時候，升的時候就會錢會淹過去，淹到這個比較低窩的地區， 所以當這個美元印鈔的時候，水很多的時候，就會淹到低窩地區，就是淹到低窩地區，那淹過去的時候，那邊的那邊錢就很多，熱錢，那萬物皆漲，所以如果美元印錢，那就是會造成這個叫通膨外溢，就會把很多通膨帶到全世界各地，那這個利息很低嘛，所以那個錢就會跑到泰國，跑到臺灣，跑到香港，跑到韓國，全世界到處錢淹角目，美國， 這就是美國所謂的，我的貨幣，但是你的是 travel，是你的好，那大家在這個派對的過程當中，股票上漲，你們要知道，假設我們用 100 塊好了，假設泰國他都沒有沒有儲備，我們 100 塊當做 100 億，那泰國的儲備就只有 5 塊錢美金，儲備就 5 塊和 5 億，那美元要貶值，美元印鈔，美元貶值，所以錢就會轉到泰國去，泰國去轉到泰國去， 所以當他變成轉到泰國去，當他在泰國炒作金融戰，就是金融戰，當他泰國炒作 100 塊 100 億進去，那泰國的拿到拿到這個資本帳金融帳 100 億，加上自己的 5 億，那他的外匯存底就 105 億，那這 100 億到了，他泰國裡面去給他炒作，炒到 3 倍 4 倍之後，美元開始要升息了，所以就把泰國的股票賣掉，房地產賣掉，要換 400 億美金， 400 塊美金出來。 可是泰國當初就只有 105 億呀，就是你匯進去了 100 億，加上他自己本身的辛辛苦苦做了 40 年賺了 5 億美金，結果你要匯 300 億 400 億美金出來，他沒有那麼多錢啊，央行就只有 105 億的美金啊，所以就金融風暴了，他泰國就是破產了，外匯破產，沒辦法，這個就是為什麼美元的這個大快速的升降會造成其他弱勢國家的金融風暴，這個叫做，這就是美國的金融戰，就是說用貨幣去侵略其他國家，把其他國家的資產再全部撈回來。 你不要以為你做勞工做 40 年，你看臺灣做勞工做 40 年也不過做幾 1000 億吧，1000 億外匯存底，3000 億外匯存底，美國光一個那個晶片法案就比你多了，所以你辛辛苦苦做了幾十年，他只要一個金融海嘯，就把你全部收刮光了，都收刮光了，所以這個是整個金融海嘯的過程。 那現在就是每個國家有沒有一個 Protection 的機制，就是說你錢進來幹什麼，你錢進來幹什麼，像那個當初這個央行總裁，這個就會說，你們錢進來幹什麼，你若進來不不做適當的那個，那你就出去，就出去了，所以他也不希望你炒作，就是這樣子。所以現在就是看大家外匯存底怎麼樣，還有就是會不會再發生，其實不知道，不知。 道不過會越來越少，因為大家的外匯存底也越來越多，所以還有世界能夠去的地方越來越多，所以美國的錢淹出來之後，能夠去的地方比較多，不會集中在一些國家。那這樣子看起來，像這一次，這一次我就沒看到有什麼金融海嘯。 理論上，美元升值應該會造成金融海嘯，這次全世界都沒有代表，大家全世界的央行都已經很 strong，就是比較聰明，所以過去是這樣子，現在應該也是這樣子。可是就是說比較沒有上到那個可是一般百姓就會被金融這種金融戰所傷害，比如說他把資產對高，那你們就去追，之後他一賣，退潮了，你們就全部裸泳了。 所以這個要很注意，你要知道你的買的資產是一種泡沫還是一種實質的資產，就要分清楚。所以至於習近平的什麼政策，我是真的，我不太清楚了，所以我也沒還不知道這件事情，這個可能麥克你可以講，或者是我再看看，再下次有辦法再跟你回答。其實我也不懂，我就是因為不懂，所以想請問一下老師。 不過剛剛老師講的這句話，我就想過，以前老師也在課堂上講過，說美國是一個唯一沒有外匯存底的國家，的確是我以前也不懂這些東西，因為美元不需要自己再做存底了，比如說每個央行都做了這麼成功的話，那這個資本主義要去剝削人家的力量就變得快要沒有了，會不會因為資本主義本身就是有那種剝削的味道嘛，對不對？ 那這樣的話，這次代表說這個聯儲會這次的壓力。測試好像是各個國家都安全了吧，我覺得倒是比較倒黴的可能是俄羅斯吧。俄羅斯現在好像他們的盧布，好像也沒有事了，他跟中國這樣弄起來，所以現在原來以為俄羅斯經濟會垮掉，好像也沒事。所以看起來這個世界好像就是要朝正確的方向去了呢？還是說有另外的隱憂在裡頭？ 永遠有隱憂的，大家不要以為太平盛世，永遠有隱憂的，這個絕對會來，只是過去發生的不會再發生，可是過去沒有發生的，你不知道，一定會再發生，一定會發生，你不知道的事，這個這個是可以打包票。所以不可能這麼平靜，越平靜的時候你就要越注意。 可是你想想看，當初很多人都不知道有亞洲金融風暴，很多都不知道有網路泡沫，很多人甚至連次貸風暴都不知道，不過就是這樣走過來。所以大家就要說，不用這麼擔心，不要那麼擔心，不知道就不知道，沒關係，不知道沒事，知道也沒事。 因為我們第一個是投資是對的，第二個就是這個有一個哲學，這也不算哲學，就是有一個一件事情，大家要記得，不要一直往未來去想，就是有些東西，去想未來，因為未來很多無知啊，很多無知，所以你一去想，也找不到答 案未來會發生老師未來會發生什麼金融泡沫嗎？我不知道。老師未來這個人類 AI 會走到什麼程度嗎？我不知道。 可是為什麼大家已經知道的不不變的道理，為什麼不去把握住？你要去把握住永恆不變的東西啊，那才是有價值的。所以我一直講投資個股，哪一個好？我不知道，哪一支股票會飆，我不知道。可是指數基金過去 200 年就是隻漲不跌，這是永恆不變的道理。那你要去抱住這個永恆不變的道理，要死抱活抱，要抱住這個永恆不變的。其他的會怎麼樣？我不知道。 可是這個是過去 20、0 年是這樣，未來也會這樣，就是就是這樣啊。你要去抱住永恆的東西。所以你如果我們這輩子能夠找到一種永恆的價值，是很難的。所以當你找到一種永恆價值的東西的時候，你要記得要死抱活抱，不要放開。所以很少很少永恆的愛，永恆的價值。這個是永恆的，不會變的。那這個東西才是你要珍惜的。 過去永恆不變的，你要珍惜，而不是說未來。我一直想未來，未來當然可以做，可是不要把它，你就不要把它真的放到心上了，因為未來是什麼？你再怎麼想也沒有用，不見得不見得有那麼用，也不見得有那麼恐怖，也不見得有那麼好。當你想的越好的時候，其實他就沒那麼好。當你想的越恐怖的時候，他其實也沒那麼恐怖。 所以對了，當然我們要有一些對未來一些憧憬啊，什麼可是更要把握現在的永恆，現在的永恆，這個才是我認為更值得去珍惜的。個是謝謝麥克，有沒有其他的？麥克，如果還一點，我就多講一下，這個一分鐘就好。其實這兩天，因為中國在制裁臺灣的五個名嘴，很多人都不太瞭解這個狀況。 我們後來現在在 Clubhouse 裡面聊聊，終於達到一個 conclusion，順便分享一下事實。其實是跟錢都有關係了，因為這五個人之前的話都是原來的藍軍，或者轉成綠軍，那對於中國來說，他們是有覺得威脅的。他們的抖音上面的轉發力，聽說那個一個叫劉寶傑的，他一年就有 10 億的次數，我剛剛把他算過。 那個錢，抖音的那個錢，換成 YouTube 的話，大概是差七分之一，就七分之一的錢。YouTube 好像是 1000 塊錢，1000 個轉發有一塊錢，那抖音好像到 7 千還 7 萬個，7 萬塊，7 千數字我忘記了。可是你知道，10 億個轉發的話，非常非常大。 所以他們國臺辦也不是傻瓜，他為什麼不去禁那些像廖小軍啊、陳寗觀這些本來就很綠的人，他這很綠的對他影響不大，因為這些人基本上在中國裡面的 10 億的人，10 億的人很多人看他們的影片，這個對他的威脅到了，所以他，而且錢也被他拿走了，到底是他拿走，還是他的底下的人拿走，不曉得。 我相信劉寶傑是拿不到，可是他底下人，靠他在生活的人，靠他來做抖音的人賺很多錢。所以這就是為什麼這個人心的經濟力，這個跟那個習近平提的那應該是沒有關係的。不過我覺得這個，也就是說共產黨，你把他看看到，他真的是共產黨。其實有些時候，他其實也蠻資本主義的。 所以，這是我覺得，如果任何東西只要朝前方向去看的話，其實很多事情都可以認而解的。不然的話，有些時候真的是有點無理無準。我以前沒有認識老師之前，很多時候都會覺得很多都是有從理想來講。現在認識老師以後，發現很多東西真的是 follow the money，這個腦袋會變得比較稍微稍微靈光一點。謝謝老師，這都是可能的原因了。 好，我們往下還有，謝謝老師，謝謝 Mike，下一位是 Edge，如果您在的話，可以直接開麥。好，謝謝，謝謝老師，是這個主題的可以拼接嗎？可以，老師。 好，我有兩個問題，因為我從今年初一直都有聽老師的 Cup House，看老師那些影片，雖然沒有看完，但是我現在告訴我小孩，他工作不久，他每個月其實每一個 Patreon 就一個月有兩個 Patreon，他就除了扣除那個生活費，就房租水電那些東西之外，都把他存買 QQQ。 但是有時候嘛，比如說 QQQ，因為如果你的 Patreon 每期不夠，比如說一股 QQ400 多塊錢，他如果那他那個月沒有 400 塊錢，他就不能買一股嘛。所以呢，我就想請教老師。另外一個就是我兩個問題當成一個問題問吧，就是說他就剛剛又發了一個，就是說那個健康保險，就是說公司的他就允許他，他那個保險是那種 HSHB 什麼。 high deductible 那些，他可以給他一個超時網的 account，然後呢，他就把他就說那些每個 Patreon 的錢，就放到超時網那裡做投資，那問題就說他超時，網不能買，就和半股 QQQ，他就一定要一股的，他每三 Patreon 大概只有就說那個保險存在那裡的錢只有 100 多塊錢左右，那我想請教老師， 他在超時網那裡這個健康保險那個 HSD 的帳號，他怎麼就是買什麼才就比較好呢，就說本來就說我的概念就說聽老師的，就說你有錢嘛，存多餘的錢就買 QQQ，那他現在因為每個 Patreon 都不購買一股 QQQ，那他是存夠錢買，等到存到夠錢買 QQ，再買還是說他現在一有錢就放在一個什麼地方好了，他就兩個月買一次吧， 兩個月買一次買買 QQQM 嘛，185 塊嘛，所以兩個月買一股啊，或者是就這樣子的買啊，OK 可以用 QQQM 代替 QQQ，那那還有，那如果他這種就說比如說了，他現在所有的錢一般嘛，就都希望健康都不用看病了，但是萬一要看病，他就要從這個這個帳號的錢拿出來，那我是想，那如果我剛買了一股，比如說成功前買他兩股 QQQM 啊， 那他如果又用錢的話，要趕快要賣出來，那這樣的話是不是就就怎麼說了，就是是不是這樣就沒有效果了，在這種投資法，萬一他要用錢，他又要把他拿到賣出來，HSA 本來就不是投資啊，HSA 帳戶本來就不是投資啊，只是免稅帳戶啊，你要用當然就用你，你，你願用 HSA 的錢，你也不要用自己帳戶的錢，OK。 但是他有給他放超時網可以做投資，HSA 本來就他就可以做投資啊，那你如果不做，不做 HSA，HSA 可以省稅，省稅的可是省稅只是指定用途要用在 Medicare Medical，那你如果有 Medical，你要你到底是要從自己的薪資去付還是從 HSA 去付，當然是從 HSA 去付啊， 那你你自己的錢可以在自己的 Pocket account 投資，為什麼要用自己的錢，當然你已經提撥 HSA 的話，就是用 HSA 去賣去投去繳啊，我只要是想，就是因為就不太懂，就想問一下那個一些帳號怎麼投資才好，那個沒關係，你就能投資投資，那不需要用錢，就從那邊，比如說 Copay 啊，去去去看醫生，Copay，那你就從那邊去繳吧， 買買藥也是從那邊去繳，那那個錢就把它用掉就好了嘛，反正在那邊省稅嘛，你已經放進去就已經省稅了嘛，100 塊就省稅了嘛，那省到的稅用掉就不用稅嘛，那就是這麼在裡面繞一圈，不用稅就省稅，謝謝，謝謝老師，上次我有一次 聽有朋友 mention，比如說像他這種不能買整一股的，他說差數啊，好像老師也提過，但是我現在不知道代碼， 你要一塊錢也可以投的那個是什麼東西啊？ 那個是 SPY SWPPX，我打上去 OK，好謝謝老師。比如說我再沒有就沒有零錢的時候，我都投這個，那等我積累了一段時間，我再把這個賣出來買 QQQ，好不好呢？不好啊，你要繳稅啊，沒有，我是說那個 HS 那個帳號可以啦，可以啦，好好好，謝謝老師。那我就這兩個問題 OK。 剛剛這個講的有一個事情，麥克剛剛我在網路上查了一下，他這個這個習近平這個東西，我大概看了一下，他是我覺得我細看還要繼續看，他是要推動經濟持續回升，經濟穩定起步，這個東西值得去了解，我發現這是很好的，就是說他很專注在經濟上面，週期調節力度，那我想他對國債什麼這些會寬鬆貨幣，會有一些一些方案出來，提高效能，大概是這樣子， 我裡面好像有要發行多，要利用國債，所以因為中國人現在也蠻喜歡買買自己的國債，這個有好處，這個就是不要一直往往這個這個生產製造外銷，而且應該要用，就是就是經常用金融工具，像耶倫也跟也講過，我記得他去中國回來，人家問他說會不會擔心中國的經濟，他說其實中國有很多金融工具可以用，只要他們去用他就好了，沒事，我就該觀察中國， 其實現在慢慢出來的，你看都是金融工具比較少，那種產業政策沒有，就是金融工具但這就對了，就是資本家，資本主義該走的路，就是用金融工具，國家就是用金融工具，因為這個就可以導向任何事情，就是剛舉目張，金融工具是種剛舉目張，你看那個美國政府啊，就是幾萬億這樣子，金融工具一做，他不需要去做產業政策，不用一般的產業會自己做， 產業政策你只要做金融工具，就寬鬆，就給他寬鬆，收緊就給他收緊，這個就是金融工具，政府只要用金融工具，用對了，其實是國家的收縮跟這個週期的控制就會很好，就跟我們的 Portfolio 一樣，我們的這個資產配置一樣，你只要控制調配的好，就就就就就很好，所以要懂，我們個人跟國家一樣，都是要懂得用金融工具， 而不是鑽到下面用產業去看，太重注產業的國家，像臺灣這種，好也不會好到哪裡，真的不要去一直專注在產業，產業就是勞工，你要懂得金融工具，你看新加坡的淡馬錫，挪威的主權基金，你們很高興，挪威的主權基金進來買臺積電了，為什麼我們國家的主權基金還不出來，為什麼我們被人家侵略，這個才是問題，一直叫臺灣勞工， 你你能夠這麼能夠能夠賺 10%，能夠賺那個不賺那，勞工就是勞工，這個這個這個投資這麼差，這個人家的主權基金來來攻無聲的戰爭，人家已經打到你們家了，你還在那邊高興的不得了，奇怪了，人家都打到你們家去了，你還在那邊高興，你是用什麼抵禦人家的，你就不知道，你已經被奴化了，金融奴化你還不知道還拍手，我看到了， 我就覺得又一大半江山被搶了，主權基金進去，你就是一大半江山被搶走，你們就是勞工，人家是資本家，你們整個國家被買走了。 當然我不是講臺灣，所以我們要返回來，當資本家，當美國人的老闆。我跟你講，假設今天，假設整個美國的股票資產，這個這個幾十個 trillion，假設我們亞洲人，我們這一群人佔了美國三分之一的美國的淨值，我跟你講，美國不緊張嗎？當然緊張啊，臺灣竟然不緊張，外資已經佔你 90%了，有些公司不緊張，奇怪。 你如果今天假設，美國政府財政部發現我們這一群人佔美國股票資產的淨值超過三分之一，我跟你講，他有國安問題啊，有時候我想一想，我們可能會被打壓，假設我們真的能夠佔到那麼高的話。所以金融戰是一個很很可怕的事情，可是一個國家要發展金融戰，那中國至少還是懂得用國用寬鬆貨幣了，那就那就比較對。 至於說未來會怎麼發展，我也不知道，因為也剛開始做而已，是這樣。麥克，我想我剛剛看了一下，大概是這樣子，對對對。 我有一個，因為我也把這東西拿去問了一些稍微也不是很懂經濟的人，問，最主要是他對他的英文翻譯非常奇怪，我也在下面填 New productive Quality forces，這個 forces 這個用法，我們都是 task force，air force，有種像是短期的事情。 懷疑說，這會不會是一個他們想要做一個短期的一個，像類似像一個，而且既然是生產力，就是 productivity 就好了，他又用 productivity，然後又考慮 quality，因為中國人有一個很壞的習慣，跟我們臺灣人過去一樣，做什麼東西都仿造，之後腦土工減掉，日本人仿造之後，他還會去 improve 他的那個 quality。 那中國，你看像我們最近在美國買那個 Temu，Temu 這個東西哇，那東西真的是便宜，可是很多東西有百分之七八十的東西，大概只能用一次就壞掉了，然後慢慢或是過兩天就不見，就不能用，就像是你買一個皮包，有時候你發現這個價錢是仿冒品的十分之一，可是你這個十年口，可能你要換十次皮包，可是你買一次對的話，就可以用十年以上了。 有些東西好東西，所以我覺得中國人用，就是願意付錢給那 high quality 的 premium，好像還沒有養成這種習慣，日本人有這個習慣，可是臺灣人也是在最近這幾年才開始有，就是之前也是靠代工啊什麼做，可是他對好品質的東西，他們不太願意付出那個 premium，然後認為這個錢還是很值錢。 之前換東西的話，其實就像那個巴菲特說的嘛，「Price is what you pay, value is what you get」，其實我們得到買東西回來的時候是用錢換價值回來的是這個價值，其實很重要，所以我就不曉得說習近平這次政策會不會又來一次像那個 70 政策一樣。 現在大家都不敢，不敢，他沒有旁邊人敢反駁他了，所以他現在大概是一意孤行在做這個。很多大家對這個事情的看法都比較負面，主要是怕他又是拍腦門又想一個東西。可是我看從他的英文字的這個翻譯來看的話，他可能是想要改進這個中國國內的消費的習慣吧。是不是應該重視一下 Quality，不是重視那個生產力。 看起來我是從字面上去解釋，我看了半天很多篇的報道，就像他們那個當初推出來那個全過程民主，沒有人懂什麼叫全過程民主，他也叫民主國家，他們也是投票選出來的，可是我們全世界沒有人懂他們的，所以這就是他們喜歡創新名詞。這是我的疑惑點。 這個這樣子，無論如何，我講什麼或者是我們怎麼解讀，都什麼是最重要，就是你要自己去看這個文章，把他自己消化，把他認定是什麼，那就是什麼。 我看到的幾個大的標題，因為我沒有時間全部看，加大逆週期調節力度，就跟我們在做投資的股票的時候，就是要在還沒高點的時候 你就要準備現金，那上漲你就把現金逆週期，就說逆週期還在上漲的時候，你就要準備，這是逆週期，所以他就開始要做，他就有周期的觀念，跨大週期調節力度，所以這個就是他在用金融的結構，他現在要做一件事情， 就是以後不要等到事情發生了再來解決，要預期他發生，所以也沒有那麼容易啊，也沒那麼容易，不過至少他已經 regulate 知道，就是說有些東西的調節調控，像美國央行就很厲害，那他們也應該要這樣子，就是要懂得調控調控預期，這個逆週期，逆週期就是就是 predict 逆週期，那加大力度，所以就看起來表面上是這樣子， 那當然臺車這道執行力還有對他們這個系統的 knowledge 的程度，像美國這麼美國是見極履級，你看他國會開會，第二天的法律就出來了，他馬上執行了，很厲害啊，美國這個這麼大的一個國家，你看他總統簽署完改到那個 DMV，為什麼馬上就馬上可以出臺，我就覺得哇，這個你不要看美國的軟實力是在這裡，這貫徹， 那亞洲就是沒辦法這麼政策直接灌的，每個每一階層都有，每個階層的想法，跌倉價物，到最後就走樣了嘛，臺灣也會一樣，所以這個都有的，值得學習，不過至少他這個方面沒有在講產業，你看他沒講產業，他講逆週期，那就就就比較比較走金融，我不知道比較那個，那我們就外聯絡吧，謝謝老師，對對對，這兩句話太重要，逆週期跟週期排程調節， 這個就是的，我的困惑。 謝謝老師解釋。謝謝、謝謝。那我們下一位是浩青。浩青，如果您在的話，可以直接開麥。謝謝。鄭老師，你好，還有各位同學，大家好，我是浩青。我就 echo 一下剛才那個麥克老闆講到關於他跟孫子之間的對話，因為這個我也是經常跟人家在提到說，很多人都在抱怨說，我們下一代好像老人家都有一個口頭禪，就說一代比一代差。 那我的反駁是這樣，我說，那你如果說認為真的一代比這差的話，那社會應該是越來越進步呢，還是越來越退步呢？所以說這東西有時候，我認為說那個小孩總是有小孩的方法。那我打個比方，但我祖父以前年輕的時候，他為了要養家，他跟他騎著腳踏車，大老遠去那個比較那個靠山邊那邊去，在竹林裡面去採那個竹筍。 那你說到我老爸的時候，他還需要做這個動作嗎？他可能就騎摩托車，反正他就可以那個比較好的教育嘛。那到我們這個年代的時候，大概就已經也不騎摩托車，直接就開車了。那我們的下一代呢？那下一代，你說我說太太在抱怨說，女兒她們不願意學開車。那我說，以後可能真的就不用開車了。這個就是整個時代一直在進步，就是這樣子。 那進步的原因是因為我們下一代越來越優秀才會有這種現象。那我現在的有一個問題就是說，我太太的觀念，跟我事實上不太一樣。她本身比較保守，然後呢，她還一直強調說，可能要去買黃金啊，手上必須要多挖一點現金。那這個跟我們在整個投資裡面，事實上是有點背道而行。 有時候我在做一些投資，或者是說要有多的錢，想要買股票的時候，也都是要暗地底下去做。那像買車子一樣，像我之前，我女兒她要買車的時候，那她也被我太太影響，非常非常大。本來想說，以她這個年代，應該去買特斯拉，或者買電動車去了，但是呢，她就是說，認為這電動車，她就覺得不安全。 那這個我當然有我自己的意見，我也跟她提過，你如果說，以那個七八十年前的人，他們當時說，他們可能車子也是非常稀少，大部分都是騎馬車，難道說你現在還要騎馬車嗎？因為這個，一個時代，一個時代在變的時候，十八十年前可能是騎馬車，然後過去這個幾十年，我們是開車的，可能未來再過二十年之後，我們也不用開車了。 那這個我也不知道怎麼去說服她，把這個觀念，稍微把它轉變過來。她就是非常的保守，就先這個問題。謝謝浩青，這讓我想到，我們要試圖去改變別人，其實是沒有必要了，沒有必要，你要改變別人，沒那麼容易，他已經經過這幾十年的累積，他的經驗值，你很難改變。所以我們愛是愛他的魂，愛他的靈，不是愛他的想什麼。 你愛你的太太，愛你的小孩，愛的是什麼？是永恆，那個永恆的東西是什麼，這個大家知道，就是身心靈。你愛著他的身嗎？愛著他的心嗎？他想買不想買電動車，你就覺得不對，你不是愛他這種東西，你愛著他的靈啊。所以愛是沒有東西，沒有條件。所以其實不要改變，你要欣然接受，就說都可以了，你高興就好，這才叫愛。 他不能說他跟你意見不一樣，你就覺得他不對，沒有都對，都對。所以投資理念跟我們不一樣，也沒關係，他就做他的，因為你愛的不是他，投資對不對？他投資不成功，就不愛他了嗎？也不應該，所以這個不應該，就不是問題啊，應該就是不存在的問題。如果你懂得什麼叫身心靈，什麼叫永恆，什麼叫做真愛，那個不是問題。 所以今天如果他要買車，我說我買給你 OK，他說好啊，那我買特斯拉，如果我買的話，那我就買車。如果你買的話，你愛買什麼就買什麼，對啊，就說這個東西，他的錢，他想怎麼買，我們也管不著啊，他認為這樣子對，那就讓他做吧。所以哈欣就說，我們沒辦法改變別人，我們也不要想去改變別人，每個人的一生就是一生。 那你愛你的子女，愛他上不當大學嗎？他不想，他不上大學，不愛他，他上大學我就愛他，也不會啊，對不對？他這個投資觀念跟我不一樣，我不愛他，他如果投資觀念跟我一樣，我就愛他，也不對。所以我們愛是愛一個無形的東西，永恆的，所以變成其他就是不重要，我沒那麼重要，就不會產生任何衝突。 說的簡單的，要做到每次要做這個事情，要想一下，他高興就好，因為我愛他，所以他只要高興，我就高興這樣就好了。那我們自己變成一個大樹，我今天講，我們自己要變成一個大樹，可以覆蓋天地的時候，這些不是都小事嗎？那重點就是我們夠不夠強大，所以要把我們更強大。他像有一個朋友他說：「我老公就很保守，就不行。」我說：「沒關係啊。」 那你的資金就就全部給他三倍啊，那這樣子就好了，你就積極一點。他那麼保守，都放心定存，那沒關係啊。那你的資金就給他 TQQQ，就給他上了，反正有事情找他。這個只是說講個這個比較極端的就是說，你能做的就是你可以控制的，你就控制，你不能控制，不要太糾結。這不是你的東西，不是你。 那你愛的是一個靈，你愛的不是一個 physical 的東西。所以外表重要嗎？不重要，對不對？他喜好重要也不重要。你愛的，你們去看那個那個那個叫什麼戈德林，那個那個這個有時候去看一下，就說就說奇怪，就說你們知道那個在教堂結婚啊，不是都會講一段嗎？對不對？那個那個那個那一段大家好好去唸一念，你真的懂嗎？ 你只想 I do，I do 這件事情。I do 這件事情是很簡單，可是你到底知道這個 I do 這個這個精神上是什麼東西？I do 結婚的時候大家懵懵懂懂的，I do。可是愛是永恆，這裡面還有好多永恆。那你理解了嗎？所以你只要昇華到靈這部分的話，那其他的你應該不會太介意了啦。 我是這麼這麼 認為那個浩勤，我蠻同意那個 James 老師的說法，因為有時候如果說你要是愛你的那個太太、愛你的家人的話，如果說他們有已經有說他們要做什麼的話，你硬要去把他反轉過來，那是不容易的。我只是說，慢慢的就是潛移默化。 不過我是蠻同意，就是 June 老師在講說，結婚的時候我們都有發表誓言嘛，然後牧師講一段話，那每個人都說 I do，I do，就比如說你要那個愛他一生一世啦，對呀，沒錯，對那個格林多前面前書啊 13 節 4-7，愛是永恆，愛是恆久忍耐，愛是不嫉妒，愛不誇張，很多這個東西，你去看，凡是包容，凡是相信，凡是忍耐，你去看這個東西，不是 I do 這件事情，等於你是無所不包了，你若有愛，但是無所不包，你對子女就好了，你就要對你的配偶的視如己出，那你就跟你對你子女，你只要想像你怎麼對你子女，就應該是無所不包。 所以這個是還在學習，當然有時候會糾結，可是你只要昇華到精神層面的時候，那其他物質上面真的是 Piece of cake，小事。Jimmy，好久不見，你沒開麥，你麥克風有問題，你開了麥我們聽不到你的聲音。Jimmy，你戴耳機嗎？ 還是你 Jimmy，如果你是用 iPhone 的話，請你去設定這個地方，然後看 Clubhouse 裡面那個他不見了，麥克風有沒有開，你麥克風沒開，現在開啟看看，這是什麼問題，是 Jimmy 的問題還是.Clubhouse 的問題，那 Jimmy 你開啟之後就開麥腳，我這裡有一個有些問題，我要給他回一下，就是說市場為什麼有泡沫，因為有人性啊，你只要有人性就有泡沫，所以為什麼有周期，就是因為有人性，就是有人性，所以你只要牽扯到人性，就會有泡沫，就會有 Overshooting 跟 Undershooting。 那個我再試試看有線可以嗎？ 可以了，來這個請說，這個系統很怪，有時候就不通，沒關係，我先回應一下這個一早那個 Jason 提的這個所謂的分散風險的問題，因為其實這個我們這個 CLEC 這個已經很 Diversified 了，因為 QQQ 它本身就是 Diversified，而且是那種比較聰明的 Diversified，是透過這個機制它可以換股，它自動的換， 不用我們操作，所以它的優點是已經是集中了，可是又有分散，也就是陽中已經有陰了，這個所以它很自動的，這個是解決那種外面文章說什麼要不要集中投資啊，因為集中投資的確才是可以高回報，可是那種高回報一定會帶來高風險，一定會的，比如說最近老師不是有 10%的 Cash，10%的 QLD，這個很好，沒問題，邏輯上都沒問題， 可是它的問題會出現在跌的時候，你會看跌的會比較多，看起來好像不會，因為你還有 Cash，所以那個跌的部分會被會被平均掉，可是這平均掉呢還要看你如果要變得更好的話，當然這個錢要再低點的才要買進去，所以這個太複雜了，這個變成不懂的人，他可能會把自己的思維都會搞亂。 那其實說真的，比較有智慧的，剛剛不講到，有一個比較有智慧，還有比較其實智慧跟愚笨是差一線之隔的，很多是跟非啊，都是一線之隔。至於說房地產，有些人投房地產也很好啦，所以這個真的是沒有好壞，就是看你怎麼選擇，別人怎麼投，其實都跟我們沒有關係。看別人好像賺得比較多，如果沒有做，其實沒有用。 所以當下立即馬上全部那個，是真的最高深的，我只回應一下這一點。這個大家談什麼 diversify，其實我們的 CLEC 已經非常的 diversify，是很棒的，以上謝謝 Jimmy。 你們要聽得懂 Jimmy 的話，他當然講的好像又好像有講，又好像沒講，其實他講一句說這個跟你沒關係，那我們在這邊幹什麼，跟你沒關係，CLEC 跟你沒關係，誰怎麼樣都可以都可以沒關係，這句話大家聽得懂。什麼叫有關係，什麼叫沒關係，他講了一個，就是你有去做，才有跟你有關係，你沒去做就跟你沒關係，啊就是這樣子。 所以別人怎麼做跟你沒關係，對啊，你有去跟著做，你懂了才跟你有關係。所以你有沒有思考過才跟你有關係，如果沒思考過那就是垃圾。所以這一點大家聽得懂，什麼叫跟我們有關係，什麼叫跟我們有關係。剛剛 Mike 提到習近平講的話，他跟我沒關係啊，跟我沒關係啊。 我就看完了，理解了，那就跟我有關係啊，因為我我知道啦，I know，I know，你沒有去投資房地產，跟你沒關係啊，人家有賺錢也跟你沒關係啊，可是你有去研究，像我是把他計算都算完了，那我懂啊，我思考過，那就跟我有關係，所以我知道，我知道你在講什麼，雖然我沒有去投，可是我知道巴菲特的做法，跟我沒關係啊，可是我知道，好， 跟我有關係，因為我思考過，所以大家知道重點在什麼，思考，思考，你如果都不思考，那就跟你沒關係啊，所以啊，這點大家聽得懂，我是聽到是這樣子的，所以有沒有關係，是你想要不要有關係啊，是你想要不要有關係啊，要有關係就有關係啊，要沒關係就沒關係啊，亞洲金融跟我們有什麼關係，沒關係啊，央行升息降息跟我們沒關係啊， 可是你能不能把央行升息降息跟金融風暴連在一起，你有沒有思考過，有思考過，沒思考過，有沒有關係也沒關係啊，知道也可以，不知道也可以，都可以啊，都可以啊，對不對，可是要不要懂，沒關係啦，沒關係，這樣子講的話，要不要知道，沒關係啦，不知道也沒關係，你就買 QQQ 就好，如果連 QQQ 你都不知道，那也沒關係啊，沒關係啊， 你就買房子就好，沒關係啊，這就是基民一直在講的這種事情，最後你 end，你要為自己負責，你要為自己負責，到最後錢不夠了，或者是啊，要繳好多稅啊，房地產真的是很糟糕啊，來不及了，所以要不要有關係也沒關係了。 已經做了，就做了，已經老了 80 歲了，繳就繳吧，也沒關係。所以這種東西就是很恍惚啊，有沒有關係？又好像有關係。要和沒關係夠用就好了。可是你世世代代要不要考慮，也有關係。這個怎麼財富傳承，也沒關係啊，人死了就算了，財富如果有傳承，可以讓下一代越來越看起來，還是有關係。所以這看你，完全看你，完全看自己。 基民，我想謝謝你的分享，應該是我的解讀是這樣。如果有不是的話，我覺得相當好，相當好。因為其實我們看到這些西方哲學家或者是東方的思想家，他們的話，有時候你看他，你真的會睡著。比如我經常說的道德經或是莊子，他們就隱含了這個。因為每一個人看角度會不一樣，出來的解讀也可能不一樣。 所以你今天如果把我剛講的，或者是 James 老師剛講的，可以想進去去做一個動作的去思維這些東西，你會慢慢你的階層會一點一點的提升。以上就大概我覺得很棒，老師講的沒錯，因為那個本來道理有時候就是很恍惚的。謝謝，謝謝。 那個留言有一個，就是我的股票資產只有 400 萬，在現代 200 萬一樣，投資股市好到這裡為止，就是你現代 200 萬，利息 2.3，你這現代 200 萬，2.3 利息的，你每個月還款要用你的薪水去還，OK，那就可以借，然後再用這些資產去質押，等於你有 600 萬去質押，每個月借出來還貸款，有風險嗎？ 有，你質押利息 2.6，那你如果還貸款的，你 600 萬，你每個月你應該 OK，這裡面有風險，就是說你 600 萬，你如果每年拿 12 萬，可以 12 萬可以，可是你這裡面沒有現金，不可以，所以你 600 萬裡面要 20%現金，那多少，那就是要 100，20%現金，你要 120 萬啊，所以我跟你講，你不可以用每個月借出現代這個去去還， 你第一個 600 萬的資產配置就是要 80%、20%的 00860B，每個月借 2%，每年借 2%，只能借 12 萬，12 萬還你 200 萬夠不夠還，我不知道，我不知道應該不夠，因為 200 萬，2.3 的話，一個月要還 1 萬多，不夠，所以你一定要從你的薪水去還，OK，你這個有風險，好，那個我們接下去，好，下一位是泰瑞，泰瑞，如果你在的話， 可以直接開門，謝謝，謝謝主持人，謝謝 GM 老師，我覺得你的那個 QQQ，我這個聽的以後，就是再慢慢做，我覺得效果也非常好，我今天的問題是想那個，我知道那個臺灣啊，臺大啊，像那種張慶銳教授，他們經常提到那種量子化，量子化革命號，和他的生源的影響，他好像還說那個像那個半導體的三奈米啊，什麼， 好像是一種一種在現有的基礎上的一種一種比較比較完善，但是但是量子革命會比這個半導體啊，會比那個 AI 都有更大的 impact，在好像不遠的將來，今後多少年他也提到這個美國，美國對那個中國也有這方面，也已經有有那個有那個限制啊，所以對中國的限制。 另外一方面他在他說那個他在歐洲的開會的話，量子革命提出來是歐洲，但是好像這個很多的生產的生產的研究的基地，好像還是在歐美，特別是美國比較更加更加，半導體的話反而是那個亞洲更加多，所以他的好像對那個美國的這個今後的這個這個工業的發展，好像想以後對 QQQ 的這種可能更加有信心。 我不知道老，我不知道那個 Jim 老師你對這方面的有什麼評論和看法，包括我知道你也是做那個電子行業的，這個量子計算機，假如說這種對我們普通人的話，會有多少大的影響？ 謝謝，有影響也沒影響了，就好像當初晶片剛出來的時候，對很多人也有影響，也對很多人也沒影響，所以他就 是人類推動進步的一個里程碑嘛，所以從這個電晶體 TIfailchart 再來就是這個這個 radio 這個 Walkman 這個 microwave 這樣一路走來，都是有很多科技的進步跟新的科技的創新，量子科技也是其中一個 Mirrorstone 而已，也不用把它看得太太高深，那就是人類進步，再來就是 AI，就是人類進步的，就是一貫不變，人類就是永遠會進步，所以為什麼投資 QQQ，就是就是永恆不變的。 一個真理，所以我們就繼續這樣抱著就好。那未來其實我們人力有限，到底對量子科技會對他有什麼影響？那也沒有 impact，你也碰不到量子計算機。那對我們整個生活會改變，當然會改變。只是好像你中來不設計 IC，你也不知道什麼 AI 晶片什麼什麼什麼英偉達，你也不知道那是什麼東西。可是 CHAT GPT 就出來了，你就用了。 大家記得講到 CHAT GPT，CHAT GPT 4.0 很厲害，現在 CHAT GPT 很厲害，我跟你講非常厲害，超級厲害。之前我問一個問題，大家叨叨叨好久，現在問一個，馬上出來，速度之快，代表什麼？他們用很多英偉達的晶片，英偉達的晶片，所以那個速度不可同日而語啊。 我至少有 10 倍以上快速，10 倍以上快速，我的照片一丟上去，馬上自動全部打出來。這個真的是真的是一日千里。所以這個科技的進步，我們的 QQQ 絕對不是以 12%的 Growth，一定超過 12%，因為這個科技的進步幾乎是用飛速的狀態在走啊。所以泰瑞，我是說這個，我不知道對我們什麼影響，一定有影響，什麼影響我不知道。 可是 QQQ 絕對是快速成長，快速飛速，會讓你們不要說那個科技進步了，光股票的上漲的速度都能夠 out of your control。我講個一句話，你們 unbelievable，這個是絕對無法想像的。這個你要知道，以前我們在挑公司。 的時候，難得挑到一家公司，說哇，這個公司是一個成長公司，現在不是了，甚至是遍地開花哇，這個我看到 Meta 的眼鏡，你們可能都不知道，太多了，太多了，遍地開花，你要知道這個 AI 的 computing power 是供不應求，大家搶都搶不到，為什麼 Microsoft 要去用 AMD，他就是搶不到晶片了，那他為什麼搶不到， 因為他可能就是不想付高費用，去高費用，高費用啊，就人家當然那個英偉達就是 NVIDIA，就是說誰出價高我就賣誰啊，誰出價高我就賣誰啊，我不是在講個股，我不是在推薦個股，你們看看喔，這個你們如果當一個產業出來之後，你再去看他的財報，你再看他的那個 statistic，你就會發現說，你不要看這個 NVIDIA， 你光看那個 TSMC，講未來五年 AI 的成長率是 50%，未來五年，臺積電，那你就知道，你看這個 NVIDIA 的財報，NVIDIA 的 Return on Equity 91%，Return on Equity ROE 90% 91%，你們自己，你們投資看看，有沒有 ROE 90%，你們 100 萬，有沒有辦法賺 91 萬，沒有啊， 可是 NVIDIA 是這樣賺的，ROE 91%，Profit Margin 將近 50%，我不是在推薦這股股，你們不要去買個股，我只是跟大家講，Amazing，Amazing，QuarterlyEarning Growth 7687.6 倍好了，就是說我我的意思，泰瑞就是說科技的進步有沒有關係？ 實際上你碰不到，可是有沒有關係？跟我們 QEU 大有關係，我們的 QEU 的成長絕對是飛速啦，我只跟你講飛速，那你們 On the ball 就可以 enjoy。泰瑞，謝謝，謝謝傑姆老師。那個另外半個問題的話，那麼你就說以後的技術啊還投資的，你認為是西方更加更加好一點，還是還是東方呢？ 我們要看體質啊，公平公正公開的社會，資本主義的基石是保障人民的財產權，公平公正公開，誰有這樣的制度，誰會贏啊，就這樣。我不知道，我不知道你要去看本質，就是公平公正公開，大家全世界都要 move 往好的地方 move。那美國強大是因為他是公平公正公開，保障私有財產權，這是重點，你只要抓住這個重點，誰誰會勝出就很清楚。謝謝老師。 那個啾啾沒辦法，經濟越好，這個資本主義就是這樣子嗎？這個這個底層會越來越差，底層不會變好。 OK，大家想像說資本主義越來越好，底層會變好，資本主義越來越發達的時候，底層會越來越差，通膨會越嚴重，資產會 越有價值，他們越買不起房子，越買不起車子，越沒辦法付租金，所以底層是會越過越差，富人是越過越好，這資本主義的副作用就是這樣。所以為什麼馬克思說最後會 curl up，就是這樣。 老師，我可以說，可以分享一下那個剛剛那個 Taylor 講那個張慶瑞的那場演講，我是有在剛好在臺灣聽到了。他其實有在講，他第一句話開招兵，就講說：「你 55 歲以上的人，就不用聽我這個演講了，55 歲以下的人，尤其是女生，一定要聽。」他的意思就是說，以後你 55 歲，你要做到祖母的時候，量子力學的問題會影響到你的哲學思想。 我想老師，那個時候有很早以前我們有討論過，大概在半年前，中國量子糾纏的那個問題，事實上量子會影響到是我們 01 的那個邏輯的觀念，又不是只有四根肺的問題。 那他這個，他這個來源是因為臺灣有一個叫做中央研究院，那時候我剛好也在那個地方，那個物理所，有一個他們做了一個 Qubit，那個量子量子那個電腦，他是用五個 bit 做的，跟那個 IBM 的那個，IBM 有兩個吧，我忘記了名字，我現在一下想不起來，有兩個名字，一個是 16bit，一個是 8 個 bit 的那個 Qubit。 他這種邏輯的觀念完全變了，不一樣，所以所以他一直為什麼他說 55 歲以上，有一次女生更要學量子力學，就是因為以後你要做到祖默的時候，那個小孩子問你的邏輯問題，不是只有兩面的。可能是三面，可能是甚至四面，還有可能五六面都有可能，這個其實蠻有趣的。 他張慶瑞是一個非常非常有趣的一個一個研究生，不過他其實他的功力是蠻大的，那個中央研究院的物理學，那個量子力學，他就是黃少騰，那真正在做的幾個 engineer。現在聽說印度人也蠻多在裡頭的。如果大家有機會，事實上偶爾他可以參觀，不過不能進到那個地下室的那個，可是他樓上那一層是可以看中央研究院物理所。 你沒有空可以去臺灣看看，臺灣是第一個可以做到 5 個 bit 的那個，可是事實上那個東西不太有用，因為太少了，在經濟上面完全沒有價值。 謝謝麥克，IBM 的量子 computer 是 open 的，很多學校，臺灣有很多學校在用 IBM 的量子計算機，你看他一個計算機給全世界用，他的速度很快，那不是說這個 quantum，就是不是他的 bit 越高就一定會越快，這個還有 error collection 的動作，當你 error 越低的時候，幾個 bit 就會勝過 8 個 bit，5 個 bit 會勝過 8 個 bit，那看你的 error 的程度，你 error 那麼多，那麼多 bit 也沒用，所以這個我們大概知道就好了，那這個還在發展當中，因為這個還在低溫、超低溫的超低溫的環境才能運算啊，那你知道這個東西就不是每個地方都可以裝置，不是我們的 portable 拿在手上就可以用。 這個那知道有這個事情，大家知道 AI 這個事情，AI 這個事情，LLM 這個東西，不是只有大型模型，大圓模型是有它的作用，好像就是航空母艦，有航空母艦的作用，可是我們一般人不會用航空母艦，我們一般人不會用航空母艦，我們應該是用用小艇啊，用那個那個叫做 individual，就是 small module。 我講 AI 未來會走兩個集團，一個是 LLM，就是那個 corporate，可是那麼大的模型喔，就是 general purpose，general purpose 的這個那個那個那個一般人，我們的不太會用 general purpose，我們會用 specific purpose，就是說你在手機裡面專門幫你做 email， 做 carreter，做畫圖，把這個手機把它整個整個都串起來的這種 module，這我認為 Apple 會做以後都是，而且就是 local，Apple 比較重視 privacy，他會這個 module 會在 local，所以他在 local 就是做所有的事情，那就就是 small 小小的 module，那他有大的 module， 所以以後你們會發現很多小 module，小的 AIspecific AI，這個我大概是這樣，所以為什麼所謂什麼 AI，AI 手機，AI 電腦，就是在這裡，這個你的手機的 computingpower 夠快的時候，可能裡面的 AI 就用一個 module 就可以 run。 你們最近，最近當然是 AI 的又又又大爆發了，就是 ChatGPT 的，還有那個 Google。你會發現他們這個速度之快，他那個 Google 就是你 Google email 對不對，你說收據 receipt，啪，所有的你 email，所有的 receipt，你把歸檔，啪，就進去了。 你跟他講叫他畫圖，我馬上跟你畫 ok，哪個信用卡多少錢，多少錢，你說我在哪個店用，多少那個，已經是超級厲害了。當然也不夠厲害了，只是說光這樣就很厲害了。 所以 well and see，不過不知道也沒關係啊，知道也沒關係啊，就是說你要知道一件事情就好了，就是說我們高科技的速度是超越我們過去，超越你現在能想的，你現在再怎麼想都會比你現在想的還快，就這樣就好了。那你如果不 touch 也沒關係啊，像我會去 touch，可是我 touch 有沒有全面也沒有啦，我是知道一下就好。 可是那個速度之快啊，快到我都跟不上，因為你要知道 AI 的功能這麼多，多到我也沒辦法用，我也用不到。 還有就是完整性，以前你會發哩哩噹噹沒有，現在沒有，像像昨天還什麼，就是有一個那個，有一個人他叫我華爾街的一個金融研訊班的那個學員，他就是想要我過去做一個 speech，那我要了解他們 Background 對不對，那我就請那個 Church GP，就說那我要邀請我去做一個 Presentation，關於投資理財的東西，我用中文講。 那我想我需要知道他們的 Background，還有一些有一些資料，我需要知道。你幫我寫一封信，我連改一個字都不用改，我連改一個字都不用改。他馬上寫完，而且我連改，我只是把 title 弄一弄，後來看看有沒有其他他少的，幾乎沒有，幾乎沒有。 那個我看一下，你看他幾乎沒有，他就是我把我的 Church GP 就叫出來，他這個登入為什麼我都登入過啦，這個你看我又問他說安寧幫我一下寫一封信去問他們整個 Background 跟那個過程，他就啪啪啪啪啪就寫出來了。OK，這個演講的目的是什麼？ 你的性質講座專業的是專業討論，還是是這個講座是專業投資顧問的討論呢，還是學習教育性質的？這個有特定的主題嗎？你希望演講得到什麼成果嗎？參加的背景是什麼？什麼都給我做好了，背景年齡範圍啊，什麼他們的經驗啊，水平知識啊，他們教育程度啊，什麼你知道？我才問一個什麼字呢？ 有人邀請我去做一個投資演講 想知道這個演講的主要的目的和參加人員的背景，你幫我列出一些問題，請主辦單位提供這些資訊。寫完了，我嚇到了，我說我一個字也不用改，厲害到這種程度。那當然就後面就說這個，我看了一下，我說那可以針對一下這個，把他寫成一個信件嗎？那這個這個他就，我說改成英文好了。 所以我本來這個 email 可能要花一天慢慢整理，不是三分鐘我就做完了，而且他的速度是快呀。我這個問題一問，資訊就一直跑出來了。OK，所以你們都還在工作，還有很多事情，儘量找 ChurchGPT 來做，ChurchGPT 來做這會做的很好，或者是大家分享一下吧。這個知道也可以，不知道也沒關係，就好像 Jimmy 講的，無所謂。 OK，好，這個是這樣子，我想應該今天就到這裡為止了，留言也差不多回完了。好好，謝謝老師，也謝謝今天所有參與我們今天這個 Clubhouse 房間的所有聽眾。那我們再次非常感謝大家，每週跟我們一起參與，然後也提醒所有就是可能從中途才加入的夥伴們，我們會在每週六的晚上 10 點美西時間，現在是早上 7 點的時候開播。 我們非常非常歡迎大家可以提早加入到房間，按小手舉手上來，優先你的討論，因為在通常在美西時間比較早的時間，可能上來討論人會比較少，你的問題可以被優先發問，被優先的去拿出來討論。我們非常歡迎大家可以每週都在這個時候參與我們的這個房間那最後，如果你是今天第一次參與我們房間，並且非常喜歡我們的內容的話，歡迎你。 就是點選左上角藍色這個頭像進去，按關注。每週都會在開房的時間會獲得來自 Clubhouse 的系統通知。 又或者是你今天想要聽這個房間的回放，你可以在這個房間結束之後，可以點選這個頭像進去重新聽，或者是可以稍晚在 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