有現金無風險獲利一樣好：人可以不知道但不可以無知 2024年5月4日 CLEC投資理財頻道

我先插一下話，就是如果下面有舉手排隊上來的朋友，你發現你超過三分鐘都沒有在臺上，要麻煩您強制退出這個 APP，再重新進到這個房間，你才會有辦法舉手上來。這個是 Clubhouse 一起來的一個系統問題。所以我們非常非常歡迎大家隨時按右下角舉手上來。一旦沒有，請您按照這個方式強制退出、關閉這個 APP，再重新進到這個房間，再按舉手上來。謝謝。我有看到兩個，那個張蠟已經上來了。好，那另外那位先生，可能上海一名喜歡旅遊投資者，那麻煩你再試試看。我們很高興大家都能上來。 大家好，今天是 2024 年 5 月 4 號，我們在上海一名投資者這裡，是 CLEC 投資理財頻道。我們每週六早上就會在每期時間早上就會跟大家來聊一聊關於投資人生的事情。在市場上這一章很重要，所以每週都要重複念一遍，也是一種催眠，因為你一定要把它放到你的潛意識裡面。當你碰到市場上的投資人，市場動盪或市場紛亂的時候，你就是可以很清醒的，比人家清醒。市場的震盪都是無謂的，是一種噪音，是人性這些短線投機者投機者的噪音。所以不要理會國際局勢，跟我們沒關係。你看這個烏魯戰爭打了那麼久了，本來以為幾個月，後來幾年，現在不知道什麼時候可以結束，以八戰這也一樣。可是美國還是堅挺，美國股市還是勇往直前，不會因為這些區域性的問題而改變人類的成長。 市場分析也沒有關關我沒關係。你看哪個市場分析師有永遠準過了沒有？如果他永遠準的話，他早就超越這個世界首富了。財務報表跟我沒關係，你看這個財務報表好下跌不好上漲，沒什麼新意，也可以上漲也可以下跌，好也可以大跌不好也可以大漲，這個跟這個沒有道理的，沒有道理。長期是有道理，只是短線沒有道理，所以跟我們沒關係。你如果投資，就是要專注長期的才是投資了。經濟局勢與我關，你看多少經濟學家在預測什麼，美國會硬著陸，還有這麼預測來預測去。這個前幾天說美國不會降息了，可能還升息，現在又預測美國可能兩三天一天三大片，那個有看好價值嗎？沒有啊，只會讓你買進賣出最高沙地。 我說散戶啊，通常是在上漲是踏空了，就是前幾天什麼多禮拜一禮拜五就有人開始殺出了，禮拜一說最後逃命波，禮拜二下跌那些人就變股神了，結果禮拜三禮拜三那些人就變就不見了，不敢講話了。所以都沒有用。那所有一切都跟我們沒關係了。那些就是所有預測都只是連機率問題都比不上，他們的機率問題都比不上。所以你都不要理他們，就有錢就買進打死不賣，因為你是投資嗎？投資二三十年，所以你又不會因為一些一時的那個小事件，會一時的怎麼預測人家跟你講，你怎麼知道他講的是對的？通常是錯，那通常是錯。你還那個有些人連反對的事情都說了，有些人連反對的事情都說了，轉指標都不足以構成，因為他們這個剛好一半一半，就跟丟硬幣還差不多。 好，我們免責宣告，我們自由與投資理財頻道是一個僅供教育，沒有盈利行為。所以現在我還是詐騙很多，不管是年輕人，跟你學歷高不高，跟你職業好不好，都沒有關係，都是很好詐騙。很奇怪，人在一個慌亂之中，或者是在想要解決一件事情的時候，就一緊張就忘記了，尤其是他叫你說驗證，然後你這個支付不成功什麼那個，那這個都是詐騙。 你說奇怪，平常都好好的，就算支付不成功也不會有人打電話給你。你放心好了，有那個銀行啊或什麼沒有那麼那麼閒閒沒事做。你支付不成功或者人家那個客戶支付不成功，然後什麼要你驗證那個都是沒有那麼閒閒沒事。所以支付不成功是對方的事，你不要理他。你要說的是你就那個東西都不會，不要去操作你的銀行帳戶。 詐騙實在太多了，你不要把錢匯到別人不懂不認識的人的帳戶上。你把錢匯到別人的帳戶裡面，詐騙就是這樣子。 你如果不會出去，他怎麼可能那個，那他當然會讓你習慣一種操作模式，之後你就會匯出去了，就好像小孩子就說腦筋急轉彎，這是什麼白的，這是什麼白色，這是什麼白色，就是到最後這個你就會被這個拖著走，最後你就把錢匯到別人手裡面，就把錢匯出去了。 所以我們不會從各位身上獲取任何一分錢，也不會有什麼頻道專屬頻道，不會。我們所提供的資訊都只是個人經驗分享，也不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員。所以我們所有的建議可能就是一種經驗。所有的投資損失跟稅務的問題都要自行負責。投資市場最少常常最少 10% 20% 30% 50% 80% 的 Question 都有可能，所以你要做好準備。這個不能把所有的資產都拿去投資，你要留有現金。我們的講義在 YouTube 的留言板都會貼連結，所以你可以下載留言板，你要點留言板留言進去留言進去。第一個留言就是我的，就如剛剛韋焱說的，我們 2024 年的第一堂課價值一元的投資講座 00451，你可以看，再來 00398，再來 00228，把這三個都好好看一下，你就進入了投資的入門。 我們每次還是要 repeat 再 repeat，因為總是有新生進來，當然舊生大家就忍耐一下。當你看完影片有問題的很歡迎你提出來，不過我是希望你經過思考過之後，不是把我當做 check GPT。我們也沒有討論群組，那你們如果加入什麼群組，自己要小心，那裡面詐騙也是很多。 雖然這個主持人沒有詐騙，可是裡面的分子很雜，所以大家要各自小心。這個社會沒有人能夠保護你，只有你自己可以保護自己。我們所推崇的只有那斯達克 100 指數基金，各國各當地都會有相對應的代號，所以你可以去查一下。我們這裡也會列出他的清單。那你也不要受理財專員的指使去買其他的。你如果要買，你不太清楚，你來問我一下。 當然你不要問我沒提的，我說那斯達克 100 指數基金，那你就跟我講這個可不可以，那個可不可以。我沒那麼多時間去幫你。你把我當 GPT 才會這樣問我，我也不想去。如果可以，我就會跟你們講了，對不對？我在市場上 40 幾年了，生 40 年了，對不對？有什麼好，有什麼不好？如果好的我一定會跟你們說嘛，對不對？ 那你這個已經夠好了，你不用再好。投資市場不需要太完 美主義了，沒有必要過度完美就是貪婪。 所以那斯達克 100 指數基金，或者是退而求其次就 SP500 也可以，就比較穩健一點。其他的就不是投資了，其他就是比如說現金這種東西安穩的這個就不一樣。當然我們的投資建議也不是唯一，唯一就是世界上各種投資組合，很多人會來問我，我這樣投資組合怎麼樣，那投資組合怎麼投資呢？ 我們上一集有講投資組合的最高指導原則，那你們可以去看一下，就是市場利息漲到天，股市跌到零，那你還有現金可以花，你還可以抗通膨，那就是資產可以生長，這個都是最高指導原則。 這裡就是所有的各世界可以找得到那斯達克 100 指數之間的代號都在這裡，如果你的國家沒有 你幫我查一下，如果你發現了，比如說我們印尼也沒有，菲律賓也沒有，那如果你們的國家有的話，你給我一個 email 或者是留言給我，我就確定一下，我再給大家。 我們影片很多啦，那我是建議大家能夠認真地全部看完，就好像你總不能上了大學之後，參加的新生訓練完，你就說我是已經畢業了，不可能嘛，你要上完四年嘛，五年嘛，每堂課你都要去上。那我們這 500 多部影片，400 多部加短片，你全部看完了，你才可能說你真的懂投資了。 當然投資也未必一定要懂，你如果說我就相信你買進持有打死不賣也可以啦。 那當然我們還是有境界，如何做質押，如何做稅務規劃，那當然就是更細了。我想你如果不做稅務規劃，你可能你的這一輩子資產 85% 都也被政府拿走了，所以你的投資績效就會很差。我們投資者要極度樂觀，永遠就迎向陽光，沒有悲觀的理由。 我們跟 Tim Cook 跟 Elon 跟所有的 CEO 是在同一個陣線上，在同一個位置上，他們不可能悲觀，不可能悲觀，他都是要去面對問題。那我們很幸運，我們在他們的背後，我們不用面對問題，可是我們要跟他一樣樂觀。 你不要被外面隨便講一下，就什麼蘋果美國賣不好了，你就會擔心高科技是不是有問題了，臺積電的業績好像沒有預期的好，整個 AI 產業可能就垮了，胡思亂想 SMCI 的業績不好了，AI 是不是要垮了。反正這個悲觀主義者充斥著整個市場，這個叫做妖魔鬼怪。 你如果能夠除妖降魔，當然是很好，那你如果不能，反而被妖魔鬼怪抓走了，那你最好遠離他們，個人修行。你不要去做你做不到的事，就是說你沒辦法抗拒這些妖魔鬼怪，你沒辦法對抗它，那你最好遠離它。 好，在各平臺如果願意的話，就幫我們留言、按讚、轉發、分享。好，我們來今天的課程，這個光開場牌就 10 分鐘了。好，這裡有個朋友他就問說，老師你說這個我們講話要邏輯要正文，那 QQQ 長期上漲，持有 15 年沒有賠錢的，所以指數基金永遠上漲，如果認為指數基金長期會下跌的，這是錯的，因為找不到 15 年以上有虧損。 那這如果這樣子講的話，這是合邏輯的。那如果老師說要防患華爾街關閉 10 年也要持有 10 年的現金，可是我找不到華爾街有下跌 10 年的，所以老師這樣講是不是不合邏輯？ 不合邏輯，我可以真，我找不到有關閉 10 年的，所以老師你說會市場關閉 10 年，我們要防範市場華爾街關閉 10 年，這樣是不是這個這個這個是不是錯錯誤的命題？因為他就說他在想就是說要我留 10 年的現金真的是情何以堪，我就很困難，很多人是沒辦法留 10 年的生活費。那當然他就說我真的要留 10 年的生活費嗎？ 你們想想看需要留 10 年的生活費嗎？他的問題是這樣，所以他認為說需要嗎？因為市場從來沒有關閉 10 年，老師為什麼會說為了防範這個華爾街關閉 10 年，那這個這個宣告這個這個是這個命題是不是錯了？ OK，好那今天我們看起來也是在前在在交命題這個事情，在我們有一集專門教命題的，就邏輯命題，未來市場關閉 10 年這句話是一個假設語氣，所以大家如果去學邏輯，假設語氣假設語句不會是命題，假設語句也沒辦法去證明真假，因為就未來好像就我就說算命師跟你講的話，他是假設語氣，他就是未來的，所以你沒辦法證明真偽，所以你只能說，你只能相信，所以假設語句無法變真偽，所以你會發現很多人在講這樣子的話，那你要相信，你要想這個你需要注重嗎還是不用。 所以假設語句不是一個命題，也沒辦法證偽，那就看你啊，就好像所有賣保險的不是都這樣子嗎，萬一啊，哦怎麼樣怎麼樣，啊賣販賣恐懼啊，對不對？那我們說未來關閉 10 年，老師你也在販賣恐懼嗎？ 那我們就往下看，如果改成市場會關閉 10 年，那這是肯定句，肯定句我若講，我若講市場會關閉 10 年，那這個我就錯了，我就不能這樣講，因為這是肯定句，你們可以證明市場沒有關閉 10 年，從來沒有過，對我不知道了二次世界大戰的時候，英國有沒有關閉 10 年或法國有沒有關閉 10 年，我不知道，不過機會好像不多，所以如果說如果我們再往下看，如果說已經退休的我們建議資產配置，我們建議的資產配置才不會有風險，就不會有風險，這就是肯定句，那這個就是命題，所以你要記得肯定句是命題，疑問句、否定句、假設語氣就是講未來會怎麼樣，或者說哎呀你不可能成功的，那這個不可能成功的這是否定句，也沒辦法，也沒辦法證偽，也不會是命題，疑問句你不要裝了，這個也不這個疑問句也沒辦法證明，只有肯定句可以是命題，記得，所以你聽一個人在講話的時候，他講的是肯定句嗎？ 如果是肯定句，那你就可以去找一個事情來證明它是對還是錯，如果不是肯定句，那你就不要理會它，因為這個這個沒有意思嘛。 那再來就是我講的未來市場會關閉十年，未來市場可能你要準備，未來市場可能，那這個是個假設語氣，那你說老師你這不是命題，那你是在泛滿恐懼，那我們就往下看，我跟你們講，所以如果未來市場關閉十年，假設語氣，這不是命題，沒有真假，因為事情發生了才會知道，那你要不要準備，那就看你了，對不對，就好像賣保險的說你萬一怎麼樣，萬一怎麼樣，那你看要不要準備，對不對？ 可是我們不能因為一個任何風險無限上崗，就是說市場關閉十年好可怕，那如 果二十年呢，我準備十老師準備十年不夠啊，如果它關閉二十年呢，那我要準備二十年，老師關閉三十年呢，四十年了，那你就無限上崗了嘛，對不對，那就那也沒有必要，就好像有人說投資什麼有什麼好投資的，原子彈一顆來，你就什麼都沒有了，什麼現金沒有了，講這個話就等於說那就無限上崗，那這種你也不用理他，所以有些人就是你在投資要跟他講，你要這樣投資，哎呀不要那麼那個啦，一個原子彈來你就全毀了，有什麼好投資的，那這種的你也不用理他，那沒有邏輯，所以我們要跟有邏輯的對吧，或者是說我們要放下對一些沒有邏輯講話的人，你要放下，不要理會，不要理會。 可是呢，我們說未來關閉十年不是說未來真的有關閉十年，可是我們從兩千年市場一直跌跌跌到 2003 年，一直到 2014 年，2015 年 14 年才突破高點，那這個下跌的過程你若沒有現金，你也不能去商量，你也不能去殺股票賣低股票，對不對？ 你賣低股票就是違反我們這個原則嘛，那你若有十幾年的現金，市場你雖然沒有到了高點，可是至少市場回下去底部之後再上來，你也不會殺在低點，那你說那過去 13 年才突破高點，那至少你若真的是非常悲觀，就 13 年或 14 年的現金也可以，那這樣子你就可以用肯定句，就是說未來市場如果橫盤沒有突破高點 13 年，我也沒問題，那這個你就要用 13 年的現金，那這個就是邏輯，這是肯定句了，這不是疑問句，我準備 15 年，因為 15 年市場沒有虧損過，所以我就準備 15 年現金跟你耗了，那這個就肯定句。 了那 15 年對我來講認為實在是太高了那 15 年也沒錯 10 年還可以可是短於 10 年那風險就會增加那長過 10 年最高到 15 年不要再高了再高也沒意義所以這個理解是這樣所以我們講的未來市場如果關閉 10 年這是假設語氣所以只是在這裡說明一下這裡再強調一下還在上班沒有準備 10 年生活現金的在市場也不會有破產風險這個是肯定句那有些人因為不用你還在上班你就不用準備那麼幾年的現金了不用因為這是命題這是肯定句為什麼呢你就繼續上班就好了嘛就是可以知道任何事情發生你就繼續上班就好嘛市場有下跌跟你就沒關係你繼續上班你又不靠投資的錢來生活那有人會說那如果市場下跌我又失業了怎麼辦那不就有風險嗎那就可以就說老師那這句話就有錯嘛這就可以證偽那我們就改成了還在上班只有 10 年現金只要能繼續工作不會有風險那你就變成什麼你要上班的人你就認為你還會有失業風險有些人工作就比較 shaky 嘛有些人是在公家機關做事嘛所以你如果是工作比較 shaky 的或者是你有買房子有貸款的人那你就要注意你的現金要比別人多一點這個是個人思考那你如果說發生天災人或戰爭原子彈那這個就怎麼辦那這個是未來式嘛這是假設與具這是沒辦法證明嘛那我在講的就是說你的恐懼不可以無限上崗那你就躲到山洞去了嘛所以沒有這個必要那已經退休的人我們建議用我們的資產配置在市場不會有風險我們就已經模擬過了最差的狀況這是肯定具這是可以證偽的你如果去證明這個不可行那你來跟我說我們是用 1999 年的最高點一直到 2009 年最低點這種狀況你還可以撐得過去的狀況這個為真在我們的狀況裡面就是臺灣的質押者要注意因為我們美國這個維持率在 130 左右都還很安全可是你有質押者的話 167 維持率才能夠換月所以你們的臺灣的風險會相對於美國高所以你如果在做資產配置的時候你在模擬的時候你就要看看哪一個最低最低的這個維持率能夠在 170 以上好像只有一兩個你要去注意一下注意一下那短期不行的話你要慢慢的把它調調的現金高一點那這個是補充一下好再往下我們說 10 年要有 10 年以上現金是指退休的人沒有收入的人還有就是有質押另外有質押的人至少你要有兩倍以上的借款的現金或者 10 年以上生活費選擇高的那一個你如果 10 年生活費需要 300 萬我看一下 60600 萬你 10 年可能要 600 萬臺幣我用臺幣來算或者是 600 萬臺幣那你現在借 100 萬那你 100 萬的兩倍是 200 萬那你應該準備 200 萬現金還是 600 萬當然是要準備 600 萬的現金了那你準備那麼多現金那你就要用因為你是有質押的所以你就要配合槓桿聽不懂的要回去看我們 0005 的專題那一集一般還在工作的就不用持有 10 年現金你就三個月四個月就可以了三四五六七看你準備幾個就好了不用太緊張不用太緊張我們 0005 專題的影片都有所有狀況慢慢理解退休的人準備 10 年或 15 年現金也不為過了市場下跌 15 年就好像你也等於市場下跌到了第 15 年才因為 15 年不會虧損那你也就是說有那種經過了 15 年才回到原點回到高點的那這種狀況假設你想 15 年你都不想賣股票的話那你可能就需要真的有 15 年的現金然後我們的狀況是沒有這樣子設定的因為我們設定就是 20%的現金夠了因為你退休的 20%就是等於 10 年因為我們雖然他是到第 15 年才過高可是他一半下跌一半上漲說跌三年跌四年上漲十幾年所以之後三年過後你就就會開始上漲了所以就沒有那麼緊急迫好我們往下一頁這裡有一個朋友說老師我看到市場有人買個股因為過度自信有人太過保守就是有人就跟他 all in 賭一個一隻公司一個公司一隻股票有的人就很保守買一小小點一點點買這個就是一般散戶不敢投資而他們對個股非常著迷可是對 QQQ 平穩的增長他們都不予理會為什麼我們跟他們不一樣我們在哪裡不一樣他們腦袋裝的東西跟我們裝的有不一樣嗎為什麼會大家都差這麼多這裡是這樣買個股或短線投機者他們通常是無知了過度自信自認為自己很懂自己認為自己的績效會超過大盤他一定會超過認為自己會超過大盤他才不想買大盤這種就是不知道自己不知道的無知我不能說完全沒有人能夠超過大盤可是很少很少很少長期三四十年我看起來只有巴菲特其他人也沒有皮特琳奇也沒有四十年他就做十幾年他就退休了所以績效很好的其實早就退休了通常還在市場混的都是績效不好平平的擔心虧損的人有兩種就是說你會發現他怎麼都不敢投資擔心虧損一種就是從來不投資的從來不投資的因為什麼他就是當鸚鵡他好像外面的世界所講的話都是事實所以外面就說股市 是是虧損的這個什麼有做事商有這個主力都是騙你的錢你這個所以他嚇到都不敢投資或者是原生家庭的父母祖父母伯父親戚長輩有人虧損破產嚇到他都不敢投資如果你買股票還找這種人還不跟你結婚因為你投資股票我不要跟你結婚就這樣因為原生家庭的關係另外一種人是自己不會投資亂投資造成他自己虧損了之後他就說算了我永遠不要了那有的人是因為他投資虧損了之後他要投資也不能投資了因為他另外一半就是你不準給我再投資了就這樣所以一般人會恐懼對投資恐懼就是一種是不知道都外面講說股市是人的市場他就遠離就好了另外一種人是已經虧產了虧到沒錢再投資了這種人就是為什麼會說投資是虧損的就是因為他們所經歷他們的經驗是這樣所以這些人通常是自己的認知問題一直以為自己知道或者是認為自己所知道的就是真實的沒有自己去驗證這個就是人生就是這樣如果不真的自己去驗證你這人生就是人云亦云的鸚鵡你就不知道自己不知道你不知道投資市場會賺錢的那你就是不知道自己不知道那你就是鸴鵡或者是無知 這個我們人就是常常會以為我們所知道的就是事實或是媒體跟我們說的就是事實這個我昨天聽到一個 YouTuber 講這個美國人為什麼早上洗澡因為他們晚上都玩到很晚在酒吧喝酒喝到晚上爛醉如泥躺到床上就睡著了所以他們沒洗澡所以第二天早上才洗澡你看這種蠻好笑的其實在全世界各地的媒體都是胡說八道 99.9999% 連 CNN 連 CNBC 連 FOX 都是在胡說八道全世界都一樣媒體都一樣那你覺得你自己不認真一點驗證一下嘛那你不是說你當說鸴鵡那那是過了你怎麼死的都不知道這就是我們人 雖然要獲得輕鬆愉快 可是對很多知識 那你就不要聽 不然就不要聽 不聽為敬 不要聽就好了 所以我們承認我們不知道 那有些資訊來 我們說我不知道 那我去 你想要我知道 那我去研究一下 看我能不能研究清楚 那這個就是對了 所以不要把所有的事情一進來 就把它當做一定是這樣 那這個就是無知 所以要分辨 我們一生裡面一直在分辨 什麼叫做無知 什麼叫做不知道 還有就是有些事情 你還沒到 或者是你根本就是反對 那你腦袋就沒辦法理解 比如說 我說這個我們一輩子的資產 85% 都會被政府拿走 那你說沒有啊 哪有 他才扣稅 才扣 10% 而已 啊我繳稅的 我的稅率也才 25% 哪有 85% 那就是你太窮了嘛 對不對 所以你 你還沒達到那種水準嗎 你的富裕程度 還沒到達那種水準嗎 等到你走完一輩子 你回頭一看 才發現你還這麼貧窮 或者是你還這麼沒有富有 那你才發現 大部分都是被抽稅抽走了 就是你樂於繳稅嘛 那你不認為稅率很高 是因為你錢不夠嘛 所以就這麼樣子 所以你腦袋還沒辦法 無法理解人家講 都沒有 你就聽不懂 那你你自己 很多人就是打死不借錢嘛 所以你只要跟他講借錢 他就反對 極力反對 還什麼借錢會破產 啊借錢會怎麼樣 我還沒看過一個富有的人 不借錢的 那不然就是他不夠富有 你看哪個企業 不借錢的 對不對 你要賺錢 你拿不借錢 那不然銀行在幹什麼的 銀行就是要借你錢 那我們如果沒有銀行的話 我們人類是不會進步的 你們去看 我那個不打的皇宮 跟那個 00188 不打的皇宮 不要忘了 00184 吧 那個影片 這個就是金融業的一個知識 你們要去多瞭解金融業的知識 你就會理解 說為什麼 我看一下 好 如果有人找到不打的皇宮的影片 給他貼在留言本 好像在 00188 那個位置 184 吧 所以你要理解這個金融的運作 沒有借款 如果沒有借錢這件事情 沒有借錢這件事情 人類是不會進步的 人類的進步 從資本主義開始 那為什麼會長足的進步 就是因為有借貸 解放了所有的資源 你看看嘛 你養了很多雞 可是對方的稻米都還沒成熟 你的雞一直養 結果對方吃不到雞 因為他沒辦法用稻米跟你換 可是如果用了錢或借據 那就可以了 你雞先借幾隻嘛 下次我那個稻米成熟 再還你吧 你看 如果沒有借貸 人類不會進步 大家都只有獨善其身 你自己養雞 自己吃就這樣 所以一定要借貸 假設你完全反對借錢 也可以了 那就是 那你就不要去質疑了 或者是來問 一直問 那就沒有必要 所以還有就是 你錢也不多 你也沒辦法想像 錢多之後怎麼借貸 因為你還沒到 所以你的問題 就問不到點上 再來 很多人都說 為什麼要借質押 為什麼要質押 那我說 不用繳稅啊 對不對 在美國人不用繳稅啊 對不對 那他說 沒關係啊 繳點稅有什麼 其實那些人通常是在省稅 可以抵 3000 元的 這個虧損的稅 通常這些人都是虧損的 你如果真的賣一隻股票 你 99% 都要去課稅的時候 因為你賺 100% 99% 都要去課稅的時候 你會去賣他嗎 你頭殼也是有問題啊 所以為什麼 巴菲特什麼可口可樂 什麼這些 這個都不賣的 打死不賣 對不對 他已經賺 99.99% 的資產了 所以有時候你要先接受 還有就是 你時間到了 你再來看這些影片 你就會懂 什麼叫做打死不賣 有些人怎麼不賣 這個市場不好之後 就要賣啊 高點要賣 低點要買啊 散戶都是高點要賣 低點要買 講那麼簡單 最後都是什麼 低點割肉 高點踏空 最近不都這樣 子嗎 前幾天賣掉了 這幾天漲了 哇踏空了 割肉踏空 所以時間到了 時機到了 你就慢慢理解 所以你可以看我們影片 看不懂沒關係了 就多看 以後時間到了 你在這裡有一個影片 好像講過這些事 你再去找 只要你努力出門 就會到 就是說 你踏出第一步 出門就會到 不要一直做白日夢 用想的沒有用 要踏出第一步 你直接去做就懂了 很多人在問 質押或者是做這個什麼資產配置 資產配置一直問 你就自己做一次看看嘛 你就把自己的資產配置成 看你是狀況一到狀況三 你自己配置一下 讓他執行了一年 你就懂了 對不對 就懂了 所以要執行 你如果不執行 沒有用 就好像你去跟一個 這個從來沒有 沒有看過 iPhone 的 遠古時代的人 跟他講 iPhone 你就跟他講說 這個很遠地方就可以講話了 他說怎麼傳 是透過水聲嗎 還是樹葉的聲音 還是風聲 你跟他講電波 他怎麼不懂 對不對 你說可以照相 他說怎麼照 是從樹葉樹洞裡看嗎 還是從哪裡 看不懂 他不知道還有鏡頭這件事情 所以很多事情 我們一定要踏出第一步 踏出第一步 投資也一樣 就是先買了 再說吧 不要先問老師 QQQ 一定是最好嗎 那這個沒有比較更好的嗎 現在 QQQ 是不是高點 你連第一步都沒踏出去 剛開始要投資 老師 我現在還在學 我現在可是問問問 當然沒問題 你問了 可是問題是你連第一步都不踏出去 你都白問了 我跟你回答也是好 這位朋友 去年 12 月底聽到我們頻道 每天他就一直聽 一直聽 但是很努力 是很努力的朋友 對我碰過有人 差不多在半年 把我所有影片都聽完了 那他自認為是一個辛辛苦苦的勞工 我還是建議大家要正面的看待自己 所以我知道你工作很辛苦 可是你不要自己認為自己是一個辛辛苦苦的勞工 你要認為自己是一個快快樂樂的勞工 因為你很富有 你只要認識我 你就很富有了 你就會快快樂樂的工作 只是服務他人 我們更希望更多的勞工朋友 或者是不知道怎麼投資的 能夠跟著我們投資方法致富 因為資本主義的制度 就是讓我們富有 快樂 自由 這是多麼令人高興的事 這是一個非常好的事情 這個朋友他是說 他也是很喜歡看書 我很喜歡讀書 他這個這種人就是精神能量比較強的 那他有時候跟人家講話 有時候感覺到話不投機 這也很正常 本來我們就不需要跟所有人都投機 他也跟媽媽 姐姐 先生分享這個頻道 我們頻道可是只有先生會認投了 他媽媽 退休金只放定存 自己很節省 連絲的紙巾 衛生紙重複使用 洗衣機的水再拿來洗手 反正就是水用三遍之後 才會丟掉的 節儉到一個程度是有點過 我們錢是要讓我們買方便 買方便 我們不要浪費 可是也不要過於節儉 不過這個媽媽 有時候我們長輩他們這樣做 他也不覺得苦 也不覺得不方便 也就隨他了 只要能夠衛生健康就好 但是很多人就會說 講富有太俗氣了 滿腦子都是錢 你們這些人是什麼 那就隨他了 那個就是他沒有錢的才講這種事 沒有錢的人才講說 錢有什麼用 因為他沒有錢 他不知道他有用 他幫適適的小孩去開戶 還說你多少錢幹嘛這樣開戶 所以窮人講話很酸的 不要理他們就好 那他姐姐 都是很多房仲業的朋友 大部分老子都是房子 所以我們是少數 所以通常很多人都是把外界的資訊都當真 不思考 人邏輯思考很重要。 邏輯思考很重要。你知道醫生物理學物理的學醫生的數學都是要邏輯很強。尤其是醫生邏輯不強的人誤判會誤判。所以邏輯要強你人生才不會誤判才不會誤判你才能分辨什麼叫做算命先生什麼是真什麼是偽。所以一般人你要幫助他通常是無功而返。所以我們催眠老師說你不要隨便見人就想要幫。 不要人家沒有跟你舉手說請你幫我你不要去幫他因為他通常是無功而返的。因為他你認為他有困難他不認為他有困難了那這就是我們的困難。所以不要認為別人需要你幫忙。你不要頂多就是我們這影片你看看如果他有問說你這邊做什麼投資你說說我賺很多錢你就不用跟他講你做什麼投資。如果他再問那你怎麼會賺很多錢那就再跟他講。他有問有答不問不答。 不要說超過他問的問題。所以你要說誤他人你只要用錢我們反正就是用錢。所以你要讓家人當然我不是炫富了不過就是說你要讓家人知道你是吃好的住好的對不對。讓家人知道你衣食無缺讓他們知道你這樣做是對的。對外面你倒也不用了。所以讓家人知道你因為這樣做才富有這比任何千言萬語都有說服力瞭。 如果你他們還不信他們如果他們還不幸福那他們的命也不用救他。布袋西有句話神仙難救無命客神仙難救無命客那個黑白無常都要把他抓走了你要救他也救不了。所以有些人的命我們也就看著就好了。就好像有時候像你看我母親 20 幾年前給我臺幣 100 萬。100 萬之後他的錢就一直漲一直漲我就幫他投資一直漲上漲。 所以他有時候來美國的機票都是來美國玩都是用那個帳戶的錢。之後他回臺灣居住他我說你一定要把錢拿去用不然你這輩子錢我花不完因為是要漲太快了。所以我就固定每年就會 30 萬 30 萬給他臺幣。100 萬而已之後他母親開始身體不好找看護什麼花很多錢那也不不花。兄弟們前面的錢就從這之前 100 萬頭 100 萬臺幣投資的。 昨天我給他計算一下從 2018 年有記錄以來到這個月用了 770 萬。從 2018 年到現在好像 18 19 20 21 22 23 6 年半花了 770 萬。差不多一個月 10 萬一個月 10 萬現在帳戶還有 600 多萬最高曾經達到 1000 多萬。你看 100 萬對 100 萬臺幣對很多人來說是把他當就是好像沒什麼結果。 100 萬可以養我媽媽對照顧我爸爸我爸買車也是從這裡拿的。你要知道老了之後開銷很大的。所以平均他一個月要 10 萬你如果保守一點要 6 萬 7 萬臺幣在臺灣。所以不要認為在臺灣退休一個月 5 萬塊你就可以過日子沒那麼簡單沒那麼簡單。你總要想你你的康護錢從哪來。現在康護一個月要 3 萬多快 4 萬。 那你你身體不好你要喝安素你要門診你要開刀難道這個不錢嗎。 好那有空從 004512024 年的一眼投資講座開始看起。希望大家天天都快樂股市永遠上漲這都不用擔心了。這影片最後講義最後有我的 email 你們需要跟我聯絡用這兩個 email 一定可以找得到我。這是我的個人 email 你不用擔心你寫來我一定是我是本人在看好我們就先到這裡。那文言交給你好了文言在嗎那我們先啾啾開始。 好來好的好的這邊如果聽到的話可以直接開嗎謝謝。好的謝謝主持人大家好。我剛才聽了老師的有關一些真命題假命題。因為我自己還蠻喜歡統計學的。因為統計學其實說白一點它其實是建立在機率這個一個基本的一個概念上面的。那我們有一種叫做小機率不可能的世界。 那我們總觀整個歷史我們其實可以看到這種戰爭關閉那種市場十年或者是說多久來一次戰爭這個時間是越來越長的。它我們在統計學那機率化如果是在 5%的區域我們就說它不可能發生在 95%它才可能發生。所以為了那 5%而放棄 95%的這個可能就是投資我們的 QQQ 的這個成功的機率我覺得是完全沒必要去擔心的。這是我的一個感覺。 然後因為每個人都在擔心如果真的落在因為以後的市場可能也不可能跟歷史上的那些我們看到那些 QQQ 也好或是那斯達克或道瓊指數的那個曲線走的那個是一樣。但是它的整體的走勢是上漲的這個是肯定不會變的。除非說整個就是不相信人類不相信美國會越來越強大。如果你不相信這個話那就沒辦法了那就是比較極端的情況要發生了。 關於這點我只是想說說我的看法。因為畢竟美國這麼大一個系統裡面特別是 retirement plan 它是依賴於市場經濟的指數基金這些東西的一個獲利來讓那些 retirement 的那些人能夠有一個很好的 retirement 的生活這是這一方面。 然後我想分享的是有關於那個工會的那個費用的問題。然後我最近在做一個事情我在退這個工會。原因是我發現我每個月要加 80 多美元然後我已經加了三年那三年的話差不多快將近 3000 美元。然後呢我剛交了那個就是退出的那個申請嘛。 然後他那個 Union 就發一個很正式的郵件給我就說你如果退出這個工會你將失去就是比較 fair 的那個工資然後什麼保險是健康保險然後 pay time off 還有他的什麼所謂的那個什麼退休的一些福利的一個看法就是說你如果不加入這個你就不能夠加入這個看證的行業一樣。 然後另外就是說你如果不是非會員你將會失去所有這個工會的一些福利比方說他說那個保險他說這個保險其實就是我們那個 dental and visual 就是那個眼睛跟那個牙齒的保險。然後這裡我也想跟大家說一下我自己的親身感受。我有近視然後呢已經配了三副眼鏡。 他那個保險所謂你其實還是要酷配就是說假如說你每個月要交八十但是你其實還是要酷配。但是他那種最低的那種眼鏡的框架那質量肯定也不是特別好然後那個鏡片不是特別好。 然後每次我就 update 我就升級比方說我眼睛要輕一點的啦然後我又防那個 UV 啦戴著眼睛不累不酸不流眼淚啦 bla 一加上去那一副眼鏡花了我五百多它是 discount 就是打了折的。 然後有一次那個地方配眼鏡給了一個 coupon 給我我說哇百分之六十幾的 off 然後我就想著哎那我可以跟我 combine with my 那個 insurance 那個 program 一起用結果他說 sorry 我不行不能一起用我就心裡想那我這樣這個錢有什麼意義呀根本就一分錢沒省而且我還自己要出的更多。 然後這個保險他這個信還說了說有一萬美金的死亡意外保險就是一個福利還有什麼 purchasing powder 啊什麼 discounted college tuition。 program 啊 bla 然後我說這一萬美元你是能夠保我父母養老送終還是說你能夠保我的我的那個我先是能夠讓他一直就是拿著這筆錢能夠退休我就覺得好 ridiculous 然後我就退瞭然後你用那個 chat gpt 呀其實你可以查到一些就是相關的一些資訊啊你可以自己交 insurance 的那個費用具體多少我不知道我就總覺得哇好多坑啊好多妖魔鬼怪啊我自己都不知道加不出 3037 美元我都不知道為什麼自己要交這個錢我就真的好 ridiculous 然後我就想跟大家分享一下想看看大家有沒有這種遭遇這個可能只是我自己的想法然後可能有些人可能牙齒不好啊你要換一下但是我也查了那些那些回位的 cover 的專案他也無非就是造一個 x 光片啊跟你就是洗下牙他所謂的洗牙我試過一次我真的是拿個牙線去幫我把那個牙齒鳳梨清乾淨痛死了留一口的血水我覺得很難受還有就是你想牙齒美白都不 cover 然後你假如說你有智齒或者是要 fix 什麼的你還是要 coupé也不是全包所以我也覺得你有時候可能拿這個 coupon 你說不定還能夠就差不多的價格去拿為什麼還要交這個錢我想分享的是這個 James 老師我覺得說的有點多可能大家有不同的想法但是我就想跟大家分享一下我的這個想法謝謝謝謝你啊工會是一個公司了是一個盈利組織了他不是一個非盈利組織工會是一個工會裡面他們有員工有什麼他們拿你的錢他們就是一個讓一個公司還有有盈利的所以工會沒什麼好加入的然後沒有加入的人多的是我也從來沒有工作也沒加入工會就公司的保險就好了對不對那個對那你提到眼鏡我也是一樣你有保險這根本就是等於那個眼鏡行賺更多了因為你配了眼鏡跟沒保險的比你沒有比較省你配眼鏡 去 Costco 你配就好了對不對臺灣更便宜臺灣我記得好像在哪裡在那個社子島有一個配眼鏡的配的又好又那個當然你如果不講究的話臺幣好像 250 塊就有一副了對不對那你如果配的好一點 660 塊 20 塊美金就有一副了所以沒有那麼嚴重了就是說不保沒有關係的保險沒那麼嚴重爸爸想的這就是把那個風險無限擴大那萬一你怎麼怎麼不會發生了萬一那你乾脆去買彩券好了萬一你中獎不是更好嗎你都會怕萬一會怎麼樣那你怎麼不會想說萬一我中獎那應該多去買彩券你如果會去買保險的你們應該去買彩券因為你們都在想萬一會發生那萬一會發生你要去想你買彩券萬一會發生對不對如果你不去買獎券那你就不要去買保險然後我問好多我的那些同事我說你們為什麼一定要交其實沒什麼很大必要他們是說怕被 lay off 或被 fire 掉我說因為我自己的經歷之前的一些工作經歷別人如果想把你 kick you out 他總會找到一個理由就算工會他也幫不了你我就覺得好逗我覺得他總覺得好像多交一點錢就能能夠保障他們的工作一樣我覺得那不可能的事情了是啊所以我就退了嗯好的謝謝姆士老師謝謝這樣 450 塊就可以配到好 20 分鐘交件馬上給你我在在那邊配過呃我不是廣告了就是說這個這個在攝製島他那個老闆娘也不錯他就馬上給你配配好馬上給你抹眼鏡我馬上交給 20 分鐘就試試看可以就那走了 450 塊臺幣不到 20 塊美金當然啊他的鏡片他鏡片要臺灣台臺灣的廠商的然後不是什麼菜式啊什麼那個帶的還是還很好啊沒有問題可是你如果要高階點也可以啊只是他有些有些鏡片他當初當場沒有庫存 anyway 不是說一定要到那邊配了你去你去 cosco 臺灣 cosco 也配啊呃沒那麼貴了臺灣 cosco 我在美國沒配過我在臺灣 cosco 配過差不多好一點最好最好我眼鏡光選也才 1 萬臺幣啊就是 300 300 塊美金而已啊沒有不需要保險啊不需要一個眼鏡有時候這種年紀一個眼鏡你戴下去 10 年了也沒換過 anyway 好謝謝你謝謝 GiGi 好謝謝 GiGi 然後臺下的朋友如果就是舉手沒發現發現自己一直沒有上來的話呃要麻煩您長期退出這個 app 再重新加入這個房間然後再舉手上來然後呃我們下一位再繼續歡迎這個呃張磊如果您在的話可以直接開麥謝謝這應該是張磊你好你好請說你好哎你好我是長磊呃這次是我呃今天是我第一次聽 James 呃跟大家呃聊天然後感覺是非常有收穫謝謝 James 呃我最近呢也是瞭解了一些關於投資方面的資訊然後呃我就因為呃 James 老師呢就推薦這個呃這個呃叫什麼 NASDAQ100 嘛所以我就不提出說呃還推薦什麼其他的 EPF 之類的那我想問一個技術方面的問題呃就是比如說呃大家都感覺說 EPF 呢可能他呃呃可以省稅啊 more tax efficient 那麼有一個問題在我在呃呃瞭解這個 ETF 的時候發現呃因為 ETF 畢竟只要是投資就要交稅嘛那麼這個稅呃什麼時候交交多少這是個問題那我看到呃這個資料資料分析裡面呢有一個點叫做 potential capital gains percentthree year average 這個比如說啊這個呃 QQQ 它什麼是 negative 呃 17.59%那麼我就看了另一個比如說這個 VOO 它呢是 37.85%一個是 negative 一個是 positive 然後相差這麼大那麼這個會在會在我們交稅問題呃呃報稅的時候造成什麼樣的影響就是說什麼時候它才會對這個 tax 產生影響你再講一遍什麼叫做 negative 什麼叫 positive 那再提問是什麼東西 OK 就是說這個 ETF 呢有一個 potential capital gain exposure 哦對然後那個呃 QQQ 呢是呃 potential capital gainsthree year average is negative 17.59%然後 VOO 呢是 positive 37.85%那這什麼意思呢是就是說這個呃呃書面的定義呢就是說 potential capital gain exposure 是說呃這個 ETF 裡面已經有多少的 asset 它已經 appreciate 已經增值了那麼這個增值的部分呢就是要 expose to capital gain tax 那麼 QQQ 呢是 negative 17.59VOO 是 positive 38%對那 VOO 不好嘛是不是因為它有 potential 的 capital gain 的 exposure 嘛對那麼我的問題就是說它這個 capital gain exposure 是在什麼時候才能會呃就是說因為你只要說把這個錢放在這個這個放在裡面永遠也不動那麼你可能永遠也不用交稅呃不是永遠啊我也不太不太瞭解我剛開始學那麼一個是 negative 17 一個是 positive 38 在什麼情況下會會對你的投資產生影響在你比如說十年以後在你把這個裡面所有的錢都提出來的時候才才會產生影響嗎還是什麼時候產生影響產生多大的影響好我不知道哈因為你看哈這個 mutual fundmutual fund 有些 mutual fund 的 capital gain 是不用交稅所以說 mutual fund 他們不是要也要換換股票嗎對不對有一些 mutual fund 會換股票就是說我我認為這隻股票不好我把它賣掉啊如果有賺錢嘛對不對那他賺錢的部分他會到了 year end 他會給你一個 capital gain dividend 你要繳稅是投資者要繳稅他會給你一個 capital gain 的的的稅表給你 1099 表你買 mutual fund 會拿到 long term capital gain 有的有的像 etf 通常是不會因為美國法律有個規定好像有些 mutual fund 有些 etf 它是 capital gain 可以 reserve 在他的公司裡面所以通常我們買 QQQ 我記得 SPY 也不會拿到 capital gain 的 dividend 不會 capital dividend 是要 distribution 的要發出來的那 QQQSPY 都沒有 capital gain d ividend 我不知道 VOO 有沒有 capital 他如果他應該也沒有 capital gain dividend 因為他既然有 exposure 代表他都沒有出來那沒有出來就是不不會有 capital gain dividend 沒有 capital gain dividend 就跟我們沒關係啊就是說他不發給你們那是法律有有有 dividend 我看一下 VOO 有 capital gain dividend 他也沒有 capital gain dividend 他只有一般的 dividend 而已一般我們 etf 都只有一般的 dividend 所以他的 exposure 沒有關係因為他不會影響到我們投資者 OK 那麼就是說以前我也沒太關注家裡面的財務的資訊那就是說每年 etf 也好 mutual fund 也好都會給你 1099 表格上面會告訴你你這一年拿到了多少收益然後哪些收益是是 taxable 的對吧對那麼 etf 的 1099 表格上面會會會什麼 etf 的 1099 表格上面哪些是 taxable 呢有沒有因為我我根本就沒看過這些表格有啊就是 dividend 那如果 dividend 你拿到的時候就 reinvite 重新投資了呢那也需要交稅嗎要你看看啊 dividend 他比如說你拿到 dividend580 塊你會看到你的帳戶裡面是有 dividend580 塊那第二天他 reinvite 把你扣走了那個錢是有到你帳戶去了啊只是你不用手動買而已所以那只是省掉你手動買而已可是那個你會拿到 1099 divOK 那就是說不管你投哪個 etf 每年收到的 dividend 都要交稅是就是這個 potential capital gain exposure 那個不要管了 OK 好的謝謝你 James 好沒問題好那我們再往下走下一位是 James 小小你好 James 老師好大家好這是我第一次上來發言這是首先非常感謝 James 老師其實其實我聽 James 老師的就是 video 其實已經聽了有兩三年了但是剛開始前面兩年其實並沒有完全的那一個或者是沒有完全的 follow 吧只是因為當時因為我第一次聽是應該是在股票就是疫情之間 crash 以後又快速的往上漲當時我覺得怎麼放怎麼買都是賺錢嘛所以當時就覺得哎這個太保守了後來到了 2022 年又下來了嘛所以後來其實總體來說辛苦了兩年我經過自己的所謂自己的自己的那個努力但是實際上總體上也不贏不虧所以我覺得但是其實覺得很很 suffer 嘛就是你要去關心到股票後來聽了真後來真正跟了老師以後我覺得哎買了 QQQ 我就覺得很放心雖然可能不是在短時間內不是說盈利最高嘛但是長期來看我覺得還是還是應該是應該是會非常好的非常好的有 performance 因為你從統計學的角度來說假設你只有 50%的機率能夠 beat 這個市場的話你連續 10 年能夠 beat50 這個市場的話那個 0.5 的十次法如果是不是如果你要自己自己來 work 的話但是但是你如果買 QQQ 的話你就基本上都都能 beat 這個市場所以非常感謝非常感謝 James 老師能夠帶領我們那個走這條路所以我想問一個 practical 的一個問題因為年初的時候 James 老師就是給大家一個一些系列的講座就說到 401K 對吧我現在就屬於這個 James 老師說的說的那些 40 歲裡面 40 歲的時候 Traditional401K 有 30 萬以上的人就是這樣因為所以就是說按照一共而且我每年還放滿就是說如果是按照這種趨勢趨勢走下去當我 60 多歲退休的時候那以後拿出來的錢肯定會就是會高過會很高的稅率就是可能要板子 30 多的稅率有可能是這樣所以我現在也是開始放那個就是放 Lowes 那現在就是有個問題就是說我因為我我的我我已經開始放 Lowes 了但是我發現我放 Lowes 裡面的錢其實和我的 TraditionalTraditional401K 是同一個帳戶只不過我存進去裡面的錢然後會有個 Node 說這個是 After Tax 然後我打電話去問我的私人公司包括我太太我太太在一個大學工作她其實是 403B 我打電話去問她的公司兩個公司給我的答案是不一樣我的問題就是說如果我以後取出來的時候是不是也是要按照比如說我想我只想取出來我的 Lowes 的那一部分可以嗎還是說必須是要按照這個以後當時取的是那個百分比來取以後可能要交一個百分比 的稅錢我不知道， 就是 James 老師和 Club 裡面的朋友有沒有這方面的答案，因為我現在得到的是兩個不一樣的答案。 我知道我這個問題我之前發音沒有問過你，但是後來你還叫我去打電話給公司，因為我確實打了。因為我現在得到的答案是不一樣的，所以我就想上來問一下。 你答給你的公司他怎麼說，他說我打了第一個公司，我第一個公司就是說對，以後你出來之後就是艾比利來做。我打第二個公司，第二個公司是說你可以選擇，你可以選擇你取出的錢是 Lowes 的錢或者是你 Traditional 的錢。所以我覺得第二個才是對的，第二個是對的。好謝謝，注意你的帳戶裡面，你 Lowes 投進去的錢還有他增值的錢都要標註成已經繳完稅的，賺的錢也是繳完稅的。他怎麼，他賺的錢怎麼會標註是不要標註也是免稅，Lowes 賺的錢不是免稅對，Lowes 賺的錢我沒看到他有那個增值錢有分開。我這部分錢是 Traditional，另外一部分錢是 Traditional。 不會啦，因為你 Lowes 的錢 2 萬塊，你 Traditional 2 萬塊，那你如果 Lowes 的錢 2 萬塊去投資，你投資，你如果買 2 萬塊，你要選你是 Lowes 的錢，那就要變成 3 萬塊，那這 3 萬塊都是免稅嘛。 那你 Traditional 2 萬塊去投資變成 3 萬塊，那 3 萬塊都是不就是要繳稅嘛。這就分開了那個錢，你如果兩個都買 QQQ，應該是有一個 QQQ 是免稅，一個 QQQ 是要繳稅的。你是說他會分開是嗎，應該是這樣子，理論上是這樣。 我目前至少從我帳戶的那個看起來好像他們的錢是在一起，這我 QQQ 裡面只有一個，只有一個。那你就說怎麼分辨這裡面哪些是我可以分辨，我多少錢是 Lowes，多少錢是 Traditional 嗎？你要再問他，對，這就是我的問題，對，你要問他這樣子混在一起不行的。 你這是哪家公司啊，我是那個 Fidelity，一個是 Fidelity，還有一個是 403B，可能他們大學了不知道哪個公司，Fidelity，Fidelity，他那個不知道應該不會了，他應該還是分開，只是怎麼去 tell 這個分開，這個是要注意，這個要去問問 Fidelity 對啊，我女兒也是 Fidelity，他也是搞得糊里糊塗的，這個就是所以他就是不敢轉，我不敢用兩個，他只完全都是 Roth，這樣就 make sure 都是，如果有 Fidelity 帳戶的人上來幫忙一下，好了，我因為我也沒用過 James，你你再留在臺上好了，等到他們有人有人對 Fidelity 比較熟的可以來幫忙，Sarah，你可以講話嗎？ 你是要幫忙他嗎？ 我也是這種情況，我公司他也是給我放在看起來是一起，但是你放的時候他有兩個選項，一個就是 after tax 的就是你說的那個 Roth 的，一個就是那個 401k 形式的，然後他放在另外一個團隊投資的時候是混在一起，但是你那個 contribution 的時候就是那個時候是分開的，他是兩個帳戶是在你公司這邊是分開，好的，然後他投資的時候混在一起投了，但是他按百分比來算，江南按百分比，我是這種情況，所以你可以看到兩個 statement 嗎？ 對，是在你自己的就是公司這邊看的見是兩個帳戶，但是投資過去的時候是在一個帳戶上投資，將來算的時候他按百分比來算，就是你的那個 Roth 裡面是多少，所以就是分開的 401k 是多少，所以這時候我以後比如說，比如說我 60 歲以後我要取錢，那比如說我要取假設我要取 10 萬塊錢，所以就是這 10 萬塊錢就是我不能指定，我這 10 萬塊錢是從 traditional 去，不是啊，你是這樣的，你投資了，你拿去投資賺錢的時候，他的算就是說你當時你是放在哪裡，在你公司那個 payment 的時候已經給你弄好的，就是你自己，你自己有個選項啊，別人自己投在哪一個上面。 對我的 question 現在不是在我投的時候，我是在我以後我取的時候，我取的時候你這個取的時候你是百分比啊，你給你取就行了，不是你應該是會有兩個帳戶應該要看到兩個帳戶，我們公司不是這樣，我們公司投資的時候是分開的，問你這個錢，你這個工資多少 5% 還是多少 2000 放在一個月，對啊，對啊，那是百分比嘛， 可是我取錢我要拿 100 萬出來啊，我要從 rough 拿 100 萬啊，那你是那你就已經清楚他這個投資是在一個帳戶裡面，將來時候你把你怎麼 convert，怎麼把它搞過來的時候按百分比，恐怕就是不是隨時想去取多少，那我就不知道，我問了我公司，他說的是將來給你把弄過在你的帳上這邊來的時候是按百分比來給你弄的， 就是你賺了也好虧了也好，這個我知道，這個就是你 contribution 的時候他已經分好的，理論上正常，我認為因為我也沒這個帳戶，所以理論上你應該要有 statement 看到 rough 有多少錢，那你 qqq 有多少錢，這個應該是分開的投資是投資，你總共 qqq 有 300 萬， 可是你 rough statement 進去看應該有 200 萬，那 traditional 100 萬，那你說我要 distribute 到了退休，有些人退休不 draw over，他還是放在公司的 401k，那他可以 distribute rough，他叫 rough distribute 30 萬， 那他可以到 rough 的 statement 裡面去 distribute，這樣才對，所以理論上是要有，雖然投資混在一起，可是那個 statement 就是那個 position，不是 position 就是 balance，是要兩張 balance sheet，就是 rough 跟 traditional， 你要問這個你的投資，那個投資銀行說我 rough 的 balance sheet 跟 traditional balance sheet 要分開的，這要分開的，因為我以後會先從假設我會先從 traditional 用，或者是我 traditional raw over 到 rough， 所以理論上你如果把它 raw over 到外面去，他應該寄兩張 check 給你，一張是 rough 的，一張是 traditional 的，理論上應該要這樣，不可以一張 check 給你，你 raw over 出去因為你是兩張帳戶出去的，所以你們應該收到兩個 check，那你一張存到 rough， 一張存到 traditional iRA 是這樣子的，所以 James，你去問說我在帳戶裡面怎麼看到我 rough 的 balance 跟 traditional 的 balance，balance sheet， 我問過我公 司他是這樣說的我要比如說我現在他不是投資者是混在一起了嗎他叫我把所有的股票都賣掉然後就從 cash 把它放回就是公司這邊來然後他跟我分好然後我再決定比如說我想怎麼弄他是這樣子說的反正我現在不用買對啊你就說你如果全部賣掉跟 cash 的時候他會自動把你分好就對了對是這樣說的對那就到了要 raw over 的時候或者你要 distribute 的時候你要賣掉之後那我賣掉你怎麼知道我賣的是 rough 的還是我要從 traditional 去我要從 rough 去拿錢結果他賣掉的時候變成有一些跑到 traditional 一半跑 traditional 一半跑 rough 我要拿 100 萬結果變成 50 萬在 traditional50 萬在 rough 就像你講的你賣 是 pro-rate 的在賣那這樣子蠻奇怪的他這個恐怕是不是就是你這個人到退休年齡了吧到退休年齡我要從 rough 拿我不要從 traditional 拿不行啊我要賣 100 萬結果變 50 萬在 traditional50 萬在 rough 所以我就是我也是這個問題那我還得 50 萬換出去再賣 100 萬那個 traditional 再買回去沒有這麼奇怪的運作了你就問他你就問那個帳戶的人說如果我要只從 rough 取錢我賣 50 萬那這 50 萬是我要指定是回到 rough 怎麼賣問他你們現在可以從 rough 取錢的因為超過 5 年以上的錢你就可以拿出來你就說我現在如果不是 401k 是不行了 401k 是不行 James 你要去問這個問清楚了不然就是後面看有沒有人懂這個東西的好你們兩個 James 那個往下走好了 James 你再去問清楚我也沒有答案我 Fidelity 我也不知道不過我相信金融業不會這麼 stupid 的是不會的一定是有辦法知道只是有些那個 agent 有些 broker 因為太年輕了他自己也沒有什麼 rough401k 他自己也搞不清楚所以有些年輕人我們曾經碰過有一個年輕人換工作 rollover 過去他的 rough 把他存到 traditional IRH 還好我有發現我就說你怎麼趕快叫那個 agent 那個 Lisa 比較有經驗趕快把他 convert 過去再好像再兩天還怎麼那要趕快過去不然的話你變成已經繳完稅了還再繳一次所以你看就是有那個 agent 就是有那個 broker 那個年輕人就你一張支票這是 rough 的支票存進去他給你存到 traditional IRH 這個就是有問題 ok 所以你們要自己搞清楚不要一直靠以為那個 agent 怎麼存你就一定對也不一定 yeah 人家說你的我能說句嗎你說我沒有 fidelity 但是我覺得我一直是跟我們那個 457b 的那個就是他們那個公司嘛在聯絡一般他們有一個 group 然後你的那個 manager 如果解決不了你就在 group 裡面直接就 CC 他們然後他們能回答的就會回答你對你不一定要問你們公司的那個 HR 了你要問那個金融你那個 fidelity 你要打直接打到 fidelity 裡面的 customer service 去問對對對那個 HR 他不能解決什麼問題的他們不知道自己也不知道對好那個我們這個問題先 park 在那邊除非有人有更新的補充來我們下走好我這邊看到的順序會有點亂那我這邊看到順序第一個是 Sara 第二個是 Sing 那有一個 William 在前面 OKOK 那我們先從 William 開始謝謝我可不可以把剛才那個朋友的問題回答一下可以啊可以啊可以來好謝謝 James 老師也謝謝各位我一直聽著這個頻道很久了而且我也第一次上來主要是因為他剛才那個朋友好像有點搞不清楚我想告訴他因為我也是同樣的也是 fidelity 也是公司幫助放就是 401k 的就是有 pre-tax 也有 after tax 的他確實是都放在一個帳戶裡面我想可能是那個 IRS 什麼規矩他是透過公司的 401k 他不能夠把它分開成兩個帳戶但是你要問他這個 fidelity 裡面的 custom service 尤其是管理這個公司的他非常清楚你的帳戶裡面的錢一定是分開的所以就是說你沒有在你的那個 statement 上面選擇清楚但是他們都是計算機都是非常清楚那麼當你離開這個公司的時候你的所有東西你可以分兩部分 roll over 到你 personal 的 IRA 的帳戶一個到你的那個 RAS 一個到你的帳戶所以以後你想怎麼取錢那就是你自己的事我不知道這說清楚了沒有還有沒有問題對如果是這樣子的話就不擔心了就是你一退休或離開公司就馬上做 roll over 的動作你就不會 confuse 他給你兩張 check 是的你就馬上 roll over 到你的 classic 到你的 traditional 一個是 traditional 一個是 RAS 然後你就可以自己就操作沒有問題的我想應該放心了而且如果你是自己就在 Fidelity 你還有這個就是說 traditional 的那些 account 的話那他可以連股票一起都轉過去可能按照那個就是你的那個 donor number 就轉過去了好的我就是這個謝謝謝謝那個詹姆嫂子謝謝各位觀眾就是想把這個事情誒 詹老師我也是上來補充這個的地方好 不論你講我三家公司都是 Fidelity 他講的是一樣的就是他他分在一起所以我第二次換公司的時候後來上演課以後我第一件事情就是跟他進去裡面把那個 brokerage link 開啟你如果開啟 brokerage link 之後你的 contribution 他直接就聽到你的 brokerage link 那 brokerage link 裡面會有 before tax and after tax 就會很清楚所以可能剛剛那個跟他建議的就是也是一樣就是讓他賣掉重新 distribute 那樣子那其實是一樣就是如果你剛剛跟我的狀況跟大家講是一樣他是一個 account 但是如果你本身就有 Fidelity 你 roll over 之後他直接幫你算出來對 就這樣子我想這一點不是擔心的因為銀行這個資金這個一定是非常清清楚楚只是一開始你看不清楚這個可能是法規的問題還是什麼 I don't know 不過就是說你等到你離開公司你 rol l over 要記得你有兩個 account 兩個 check 你可以轉股票也可以其實因為都不用稅嘛所以賣成現金很清清楚楚現金之後轉出來兩張 check 這樣子可以 yeah 當然你用轉的話也可以只是你要 roth 跟 traditional 分開來轉對就好帳戶轉對就好好謝謝謝謝 Brian 謝謝剛剛補充的好那文言我們往下走好了威廉好下一位是威廉威廉如果您在的話可以直接開門有在請問這樣有聽到嗎可以請說喂好 James 老師好我是這兩週剛好無意間才發現老師這個 YouTube 頻道我在臺灣這邊那我有幾個問題想請教第一點就是像臺灣最近這一年以來這個是高股息的 ETF 就是相當的流行我們最近好像之前新聞還有出家人都去開戶要申購 ETF 像 00940 0056 那最近這一年的年化報酬又普遍有達到 50% 以上， 那也不出 QQQ 跟我們臺灣的 00662，那這個部分請老師看看有沒有什麼看法。 那第二點就是說，在我們臺灣這邊當然有一個市值型 0050 的 ETF，那也是最近績效也是相當不錯。那如果說老師，就我們臺灣這邊跟 QQQ 或是我們富邦的 00662，那對這兩個部分有沒有什麼樣的一個看法，他未來的發展。 第四個就是說，我們在臺灣也很多人說，你買那個你買 ETF 0050，那就不如直接買那個臺積電 TSMC 就可以獲最大報酬。那不知道我是有第一次發言比較緊張，這以上四個問題請教那個健老師。我想你的問題是很多臺灣人的問題。 那第一個你說這過去一年這個績效怎麼樣，那一年不代表你投資，不是一年嘛，對不對？一年如果要講好的話，那乾脆為什麼這一年不買 NVIDIA 呢？飛達呢？不是更好嗎？你講這個講三倍，你怎麼不投資那個呢？講這個話就沒有用嘛，因為一年沒有用嘛。所以我們不要去講一年這件事情好不好。 那我們談 00，我們就談臺灣比較 popular 0056 好了，0056。那我現在圖叫出來，你們也可以自己叫，0056 的臺灣，0056 對不對？他高股息對不對？ 那股息當然我們等一下再算，就是說現在沒辦法算，那他最長 maximum maximum 到今天 maximum，那我的個月用一月，因為他時間還蠻長月，那那個 percentage 我叫 short percentage，他現在從 2008 年 08 年 2008 年到現在的回報 65% 65% 對，你怎麼會投這個？ 你不會想投資這個吧？你如果看到這個圖，你就不會想投資了，對不對？ 那你看看 0050，0050 我們看看 0050，你應該投資 0050 還 0056 對？那你看一看這兩個一比較，0050 在同一段時間他的回報率是 180%，0056 才 65%，所以這兩個你要選很簡單，當然選 0056。我們談長期，你短期去抓一小段沒有用，對都沒有用。 我們投資是三四十年五十年的事情，你如果說這個好投這個那個好投這個，你永遠在倆股著比就是，那你現在去投資 NVIDIA 好了，對不對？不可以這樣 800 多塊對啊，那你你說要投資績效，你永遠去追績效最好的，你永遠就是買在高點，對不對？ 沒有用，所以你要知道我們就很平常，你就看這個就很簡單，就是說 0056 0050 這樣一比較，那 0050 就是比較好，對不對？那 00662 00662 你就是對你就來比啊，對不對？對 00662 一樣的時間來比嘛，對不對？ 他這個同樣的時間他 266% 那 0050 才 180%，你要跟我講他有多好，你就來比一下，我們來比一下就好，這很簡單啊，這個不用講，而且他 266% 是從 2016 年開始算，他還不是從 08 年開始算，你知道是嗎？ 對因為他是 16 年才有，對啊，那你如果從從那個同期開始算的話，以那個 00662 來算的話，那他是漲 237%，那個 0050 才 114%，所以這個這個我們只要稍微比一下，你會用 Yahoo Finance，你就比較一下，那就很簡單了，馬上就資料就出來了，你也不用跟我講什麼高估值什麼都沒有用啊，對啊，沒錯。 那 0056 都會輸 50，也會輸 00662，那其他的高估值那就根本就甩到一邊去了，對啊，不用談了。 所以只是說我們最近在臺灣就是被洗腦，很多人都是在這方面，對這個就是這個就是就是就是那個原型的食物你們都不吃嘛，就是說這個原型基金都不吃嘛，就要吃 punch 要吃這個再製品要吃這個再製品啊，對不對？那沒辦法，因為再製品聽起來聞起來很香，吃起來很爽口，不營養啊，可是投資者也一樣嘛，對啊是老師。 那最後一個問題，第 4 題就是說，那像很多臺灣人都有看法說，那 0050 他最大一半的成分都是 TSMC，就是世界最大的經營代工那個臺積電，那如果說有些人說，那乾脆直接買這個，他最近的年化報酬也非常好，那會有什麼樣的一個風險？我當然知道對這個部分請老師請教。 那很簡單啊，你就是就是這是波動率的問題嘛，就是波動率的問題嘛，0050 的波動率多少，對不對？雖然他佔佔 TSMC 還佔很大嘛，對不對？那你要看他 Beta 是多少，Beta 是多少？ 那我看一下 Beta，他的 Beta 沒有 Beta，對他的 Beta 是 0，因為 Beta 應該 1，他這裡是這個這個指數應該是 1，不過沒關係，那我看一下 2330，2330 的 Beta 我看一下，他這裡沒有 Beta，那就 TSM 要找 TSM，對對 TSM 的話，他的 Beta 你看他多少，對不對？ 是也沒有 Beta，對 Beta 1.24 是 1.24 嘛，那你 00 對你 1.24 嘛，那我看一下 0050 的 Beta，因為他沒 Beta，他應該是 1 喔，所以你知道你光投資你就多了 25% 的波動率嘛，那沒什麼不好，可是對就是波動率嘛，波動率你就比較波動嘛，你會發現人家再漲他不漲嘛，就這樣子對，就像昨天是 Apple 在 Apple 昨天大漲，然後其他的成分股可能是跌，對就每一個在輪動是，那你剛好有 Apple 就爽啊，對不對？ 沒 Apple 就憂鬱了嘛，可是你 QQQ 還是漲嘛，對不對？ 所以對 QQQ 可能他昨天這個 6% 可能就貢獻了我們這昨天 QQQ 大概 2%，大概他貢獻了很多，對啊，對啊，所以我們這個一籃子股票就你個股會睡不著覺，我跟大家講個股是吧，對對對，今天臺積電一不好，就發現說哎呀三宋追上來了啦，英特爾追上來了，臺灣追上來了，你睡覺就睡不穩了，第二天就晚上做夢啊，第二天就啪，臺積電給他賣電就是這樣子啊，你會有魔鬼，就像老師，你之前提到說那個星巴克咖啡可能哪一個哪一家也要出咖啡怎麼樣，然後造成你可能會賣在低點，對啊，對啊，是會操作就不要做，就是這樣，所以會操作不要做，沒錯，不是說他不好，是他會影響你的心情，那就不好，沒錯，對好，謝謝老師，我那個。 第一次，那第一次那個發言也很高興，認識老師，因為老師的觀念我都吸收到了，謝謝你啊，謝謝你的發言，謝謝，我想你們稍微就是說研究知道一點點皮毛，光會比較這個績效，你就勝過其他人了，你就不會栽到一些迷茫的這個業務裡面去了，那個金融業就是白道的詐騙集團了，就這麼簡單了，而且老師有提到說 QQQ 在 2000 年那時候是因為那個那個 internet 刚開始的時候，那時候是可能本益比都 100 多，他跟今年的情況可能是因為目前的 QQQ 本益比大概是 28 或 27，那目前如果說以每年這樣進步下去，其實跟 2000 年是不可同日而已，不一樣了，不一樣，完全不一樣，你會發現，你會發現以前的刀仲，因為股票很少，刀仲 50 就是一個相當於現在的 SP500 的穩健跟 cover，後來刀仲就老了老化了，那變成 SP500。 好的公司就跑到 S&P 500 去了 所以 S&P 500 是當初就是勝過刀仲 現在沒有人在找講刀仲了 對不對 那再來就是 S&P 500 開始走 走走走 你會發現 S&P 500 開始老化了 那就是 QQQ 就開始上來了 你會發現慢慢的 QQQ 也會變成對部分是價值股了 比如像 Apple 可能就變價值股了 對不對 就是慢慢的它這個指數就會穩定了 它就會青壯年成熟 那這樣子 可是老化的會一直老化 對 老化會一直老化 所以指數有這種現象 所以還是要投 QQQ 你說 QQQ 波動大 它會慢慢穩定了 越來越穩定 就好像臺你們在臺灣 如果股市夠黏 對股齡夠高 你們就知道以前的臺灣的股市是什麼樣股市 現在臺灣股市是什麼股市 所以以前的臺灣股市就跟中國現在的股市是一樣的 有永遠困在一萬點沒辦法上市 是那個要困好二十幾年了 對不對 一樣的一萬兩千多點 對 所以你如果懂投資歷史的話 你一看就很清楚了 所以這個是好 謝謝你威廉 謝謝 謝謝老師 好 謝謝威廉老師 你這邊看下一個是誰呢 威廉是 Sara 是 Sara 是吧 好 Sara 如果你在的話 可以按右下角開麥 謝謝 你是說我吧 我剛才就是補充的 你已經補充了好 那往下一個 好 下一位我這邊看到應該是信 對 信 如果你在的話 可以直接開麥 謝謝 James 老師你好 你好 每次在這裡都學到很多東西 每次在這裡都學到新東西 我也是 我是一個老的 挺老的一個 一直聽眾 但是我不停的又發現新問題 所以想回來再問問 沒問題來請問 剛才您和其他的網友說到退休帳戶的事情 我都把我自己退休帳戶給忘了 我去年的時候換工作 我現在的退休帳戶新公司是在 Vanguard 舊的是在 TIAA 然後舊的裡面是就是一般的 401k 但是裡面有一部分是傳統的一部分是 ROS 401 您看我這個是不是要把 TIAA 給轉到 Vanguard 還是應該轉到 ROS 我自己在 Fidelity 有 ROS IRA 現在就有點糊塗了 不知道下面該怎麼辦 剛才您和其他幾個網友都在說 我越聽越糊塗 麻煩您指導一下 好 我跟大家講 我沒有幫 ChargeUp 幫廣告 可是 ChargeUp 跟 Fidelity 兩個還是有點不太一樣 ChargeUp 有 ChargeUp Bank 有銀行 Fidelity 我印象是沒有 Bank 所以你們應該儘量用 ChargeUp 如果你不是公司的 401k 的話 你應該用 ChargeUp 因為 ChargeUp 不管你以後要做什麼 至少它有 Bank 所以你有時候要房產 refinance 或者是你要做 Pledge 股票質押 有銀行的才能做這件事情 有銀行的比較容易做這件事情 而且它不會用 Margin 的狀況 它會用 Pledge 質押的狀況 那所以我的建議給你的建議就是 你去 ChargeUp 開一個 Roth IRA 跟 Traditional IRA 你跟你的那個 TIAA 那邊說 我要 Rollover 那請你把我 你可以賣掉 賣掉之後把現金請他再寄支票給你 你兩張支票 你會有兩張支票 那兩張支票分別你要知道哪一張是 Roth 哪一張是 Traditional 你個別存到對的帳戶裡面去 就這樣結束了 你說要把 Traditional 轉成 Roth 不不不 你 Traditional 的 401K 的 CHECK 就放到 Traditional 的 IRA 裡面 不用換種了 那你 Roth 的 401K 的 AMOUNT 就把它存到 Roth 的 IRA 裡面 就這樣 我明白了 還有聽您說老了之後 像我這樣子 我覺得我老的時候 我就是 PROJECT 一下 我未來是 Traditional IRA 的錢肯定是比 Roth 那個 01 要多 因為單位只給我們一部分 那這種我老了之後 我退休 假設我一年消費 10 萬塊 我要先從哪個裡面往外取呢 好這個就是你要去看我們這個影片 這個是往哪裡從哪裡往外取這個事情 你第一個先要做好這個稅務規劃 之後再來談怎麼樣往外取的問題 我們希望我們未來的 Traditional 英稅的退休帳戶越少越好 所以你如果如果你現在 40 歲 你的 Traditional 過了 30 萬或 40 萬 你就要小心 再不能往裡面去 你如果 50 歲 你的 Traditional 過了你的 Traditional 過了 Traditional 過了 80 萬 你也不要再往上加了 就是說你 Traditional 在 40 歲 40 歲的時候不要超過 40 萬 50 歲不要超過 80 萬 這個原則要把握住 不然你以後的稅率會很高 那你如果超過要怎麼辦 你就要做 Conversion 那你怎麼做 Conversion 你要去看我們美國稅務居民專題那個 我現在連結有貼上去了 要做 Conversion 在你稅率 我認為你稅率在 32 以下都值得做 Conversion 24 以下都應該做 Conversion 你要去理解這個影片好不好 那你先把它 Rollover 出來 再說吧 好老師您是那我現在這個公司的 Vanguard 我就繼續存 對能存多少錢 全部往 ROS 401 裡面 把舊的那些 Traditional 能轉一轉 對 那以後再說吧 你先看看這個能轉 在稅率低的時候再轉 或者是退休了再轉 我上次好像聽人說要趁股票大跌 是 是 是 對對對 如果是假設你現在有 QQQ 這個 800 塊一股 那你如果轉 100 股的話 那你就是多少 4 萬塊 對不對 是 不是 800 X 100 對呀 就是 4 萬塊 4 萬塊嘛 對不對 假設 QQQ 800 你 100 股的話 就是 8 萬塊 就 8 萬塊 對不對 你轉一次就 8 萬塊了 對不對 100 股 可是他如果跌到 500 塊的時候 你一樣轉 100 股才 5 萬塊 明白 所以 所以 大跌的時候你可以轉更多股股票過去 股數過去 所以 大跌的時候是好的 conversion 的時機 對 好 謝謝詹姆斯老師 好好 謝謝你來 好 謝謝下一位應該是詹 如果你在的話可以按右下角開麥 警 詹姆斯老師好 你好 主持人好 我剛剛是要想說幫那個朋友回答一下他那個 401K 怎樣轉出去的 因為我呢就是剛好去年有轉出來 那我的那個放的也是在也是在那個 fidelity 裡面 那他的做法其實是非常簡單非常清楚的就是你打電話去的時候呢他會問你你想什麼時候轉那我當時告訴他我說我現在就要轉他就把你報昨天收盤的時候你的 traditional 401K 的餘額是多少然後今天然後那個 Roth 的那個餘額是多少然後他會把這個金額報給你然後他說我們今天收市的時候就會賣掉所以你只需要記下這個數字大概不會差很多可能你五天以後就收到你的支票他會給你發兩張 支票對， 所以這個他不會混淆的，他們那邊他有記錄，但是我們可能你只是在你的那個帳戶上，你只看到了全部都是在一起，但是呢，他會把你當時投資的時候是放了多少錢在 Roth 裡面，他會清清楚楚的報給你，對啊，應該是這樣，謝謝你，對沒錯，這個是這個就有一點 confused，就是有些人我叫他換成別的，他說我在裡面看，我就看不清楚， 所以我就不敢動，哈哈哈，這種問題對，不會的，他他會問你你要轉轉什麼對，然後他會把兩筆的餘額昨天收盤價的餘額是多少告訴你，對，所以那個數字是不會差的，對，他會從昨天的收盤價告訴你那今天是多少收盤價，他也不保證，所以可不過就是大概那個數字，對對，你只能看一個大概的數字，對沒錯，好，謝謝 Jan，你回答的非常好， 讓大家都很放心，大家放心了，不會金融業這方面雖然他們有很多東西很模糊，可是數字這一部分是不會模糊，對是的，好，謝謝，你好，謝謝，下一位是 Jeff，Jeff，如果你在的話可以直接開麥，謝謝，謝謝主持人，大家好，James 老師好，Jeff，好久沒看到你了，對，我一直在下面，我上來冒個泡，就是說非常謝謝你， 就是說讓你知道我們還是在非常的用心的在聽，同時就是在執行上來也是想非常謝謝你和那個匯清是吧，上次那些這些 Excel sheet，包括那個投資的那個，就是那個配置，還有以前那個退休方面的這個 Excel，這個要花很多時間才能做到這麼好，而且可以讓你自己 simulate，就是您，我有三個小問題， 第一個就是說我想問您提到在以前的講座裡面提到就是說誰有這個程式，就是說我們可不可以如果說誰願意的話，能不能就是說我們可以把它把它作為一個我們這個這個社群的這樣一個開源的，如果他們願意的話，我可以，還有我們可以其他人如果有這種這種 Program 的經驗的話，我們可以把它作為開源軟體， 讓它來大家可以用一個程式來 simulate，同時甚至可以加上一些 AI 的功能，就是說讓 AI 去 run，能看到比如從 2000 年到 2024 年什麼樣的這種圖組合是最佳的，因為你 manual run 的話就是說是比較難的，我也試了好多，就是有些不同的發現，但是這個手工確實是有點累，就是如果有可能的話，就是說我待會再聯絡你， 如果你覺得這個有必要做，可以啊，很好，謝謝你，我也覺得，因為我那個 Excel file 裡面也有一點點 bug，那可是要改一下又大動干戈，大家的 link 又已經，如果能夠有個 webbase，就是有點像它，就填一些數字，它就會跑出一個表格或者是跑出一個 chart，這樣子就很好了，這我應該是可以寫 program 的， 就是不管是你的資產配置怎麼樣，會變成變成變成你的，會跑出這個這個維持率多少，最低資產會變多少，Beta 是應該多少，風險最高最低的，Beta 是多少，那資產最低會多少，你欠債會多少，你可能會不會，你會不會破產，這個如果能夠寫 program，我是覺得我是非常希望有人來幫我們做這個，來協助這件事，因為大家都比較忙， 但是我覺得大家每個人貢獻一點點，這個應該是可以做的，就是說是不是您以前提到過，隨意我這邊的名字了，它開始有一個程式的這樣子，我們以它的為起點，如果他願意 share 的話，這樣子我可以到時候再跟你聯絡，就是個人的城市，它是什麼城市，我想一下，它是沒有，它那個城市也是蠻特別的，不要你那個重寫，是最好了，重寫就是工程量比較大， 他原來是用什麼東西的，是什麼語言，就是看看我也不知道，他只是說他去讓了一下，他我也不知道他讓了什麼東西，對我倒是跟你聯絡，如果說你有他的這個聯絡方式的話，我倒是再跟你聯絡，這是第一，如果你感興趣，我可以，我估計我們這個同學裡面肯定有好多高手，但是從零開始就比較難一點，如果由一個程式開始的話，第一個在技術上改進就比較好， 第一個我想我們需要兩個程式，第一個就是這個 conversion 的程式或是存多少錢的程式，這個可能就是說我現在應該再放 traditional 還是放 roth，以我什麼的稅率，我現在幾歲，我計劃什麼時候退休，我應該什麼時候開始 conversion，應該 convert 多少，這種對，這個 total 很清楚的， 另外一個是另外一個是資產配置的風險控管的程式，這兩個程式我們需要兩個，就是我們設定很多引數，有的甚至可以讓 AI 去 run，就是他發現一個最優的這種組合，這個是蠻有意思的一個專案，這是一個問題，第二個我倒是再跟您聯絡，如果說誰那個以前寫程式的那位先生他如果願意寫的，我們可以這個為起點，如果其他人有興趣的話也跟我聯絡，你們就 put together，大家一起來，好的，謝謝蔣老師，我還有其他兩個小問題，第二個問題就是說關於現金的處置，因為您講到就是說我們要準備 10 年的或者 20%30%25%的現金，所以現金的這個 fixed income 的管理就變得比以前重要了，因為以前說我們不要準備那麼多現金， 我們我最近就是說比如說你 20%或者 30%的現金還真的不少呢，就是說這個管理，因為如果放了，從您的講座裡面就是說大部分要放在這個 brokers account，但是就會有稅的問題，當然了，有其他解決辦法，就是說現在我有三個 option，就是其實前面兩個沒有多大區別，就是我們有 SGOV，其實更好的是 USFR， 因為 USFR 它是 floating rate，它比那個 0 到 3 個月更短，好處是如果說利息比較在漲的話，USFR 更好，但是以後利息如果比較要降的話，可能這個 SGOV 更好，但是這個是很小的區別，但是更好的一個 option 就是說 BUXX，就是上次誰也提到了，其實傑文老師， 如果你記得我以前提到這個 box spread 的 options，它這個就是 implement 用這個 box spread，就是你可以用它來借錢或者你有現金，你可以用它來掙利息，就是這樣代替這個短期國債這種方法，BUXX 呢，我再轉一些，就是特別我的這個營稅帳戶，我要再轉這個到 BUXX，它是用這種 box spread 的方法， 它的 risk 只是說這個 option clearing house，OCC 是它的這個管理 option 的，因為 option 這個市場它是在美國是非常成熟的，到現在為止為什麼沒見到過有什麼 disruption，就是說即使是戰爭啊什麼東西，對它影響都不大，它可以說和國庫國債是基本上同樣的一種限制，在評級裡面，它和美國政府， OCC 和美國政府是同樣一個評級，就是非常高的一個評級， 如果 option 都不能夠保證這些特別尤其是它用 SPX 它是 European style 的 option 它不可以提前這個 exercise 所以它是這種如果它沒有操作錯誤這個 box 的這種所以應該是可以跟國債相當的但是更重要的是它有一個避稅的功能就是說它不給你發 dividend 全放在你的這個這個它的這個 value 上面全是 capital gain 所以說這個在應稅帳戶裡面是一個比較好的選擇我想聽聽老師的意見還有其他同學的意見這是不是一個比 sgv 或者 yosua 更好的一個選擇沒問題啊 box 是沒錯的我上次那個朋友來講我就說這不錯對我記得你是在應稅帳戶錯了等一下應稅帳戶的話你在 brokerage 有看因為你退休帳戶沒那麼多錢你要在應稅帳戶留現金的話你用 voxx 這個不用繳稅當然你賣掉賣掉就是 long term capital gain 對不對那它也比 dividend 來的好比 dividend 來的好放在這裡是有好處的謝謝 Jeff 因為您建議我們是就是說 vux 比較好對它的回報率一年也 5.3 也還可以了正常跟那個 money market 差不多對最重要的是它不需要交稅對不需要交稅那個 brokerage 特別好它聯邦稅也不用交周稅也不用交當然可是你賣掉就有一個就是你周稅的這個要交我們永遠不賣這個也永遠不賣我們是借錢的話我們的你借錢的話對了可是你因為要 rebalancing 的狀況你如果市場跌的時候你是不是要把它丟一點回去那這個就有一點點所以不多了不多要用的部分放到 roth 裡面要 rebalancing 的放 roth 那可以了對就是說放一部分現金在 roth 放一部分在 brokerage 全部用現在全部用 boxx 這樣子我們就永遠不賣包括跟 kq 一樣放在這裡面永遠用來抵押但是就是說它也是 70%它也 70%它就不像那個我查過了它就不像 swxx 但是和 sjv 一樣 sjv usf2 和這個 boxx 都是那樣都是 70%所以也不差了因為它就是滾大了它更好對你延稅也是很好的延稅也是很好的一件事情對對對這個是最重要的最好的好永遠不賣也沒有永遠沒有稅更比 qq 還好是吧 qq 還有地位它沒有地位對對對想滾到你的這個 capital value 裡面不過跟 qq 的目的不同對對對目的不一樣我們就只是想儲存這個現金就是說讓那個抵押部分不會變化因為它永遠漲它不會跌對對好的那就暫時沒有什麼風險就是說如果說國債變低了它也會變低吧對是不是有一點一樣的一樣的好的好的跟著央行利率嗯好的好那最後一個問題節目老師我快一點就是說可以問嗎最後一個第三個來來來我就是前面有位同學上一次還是前一次提到這個 hsa 的問題 hsa 我是這麼想的我還有一些在裡面我簡單的同意老師的意見但是有一個這個方法就是說我現在有 hsa 在這個在幾個柏克我現在要把它並載但是我我在想就是說其實也是一個很好的一個工具就是說 hsa 它好的地方以前我可能問過您這個問題就是它不要交稅也不用交稅然後呢你就是說 earning 的東西也不用交稅至於這三個只有 hsa 有這個好處它隨時隨刻都不用交稅所以說你放在那兒呢就是說呃唯一的不好的就是說它限制你的用途但是我在這麼想比如說我也比比較大的這個醫療方面呢看這牙齒特別是你要看的話要動不動就幾千塊錢我可以用這個裡面的錢但是呢為了不把自己的這種機殺掉呢我可以這麼交稅我可以用一種折中的辦法或者用一種迂迴的辦法就是什麼呢我比如說五千塊錢看牙我是從這個 hsa 取出來之後取出來之後呢我把這個錢還買 box 放到我的 brokers account 同時我把這個五千塊錢再借出來我不就同樣的有這個用途了嗎對了對了可是你如果投資正常你如果沒有花那麼多 medical 的錢的話那那個錢你怎麼用啊對啊對對對這個是這個問題但是如果現在不大我就可以用它是吧對對對比如說我現在有英科的比如說有小孩對啊你可以用它用大部分儘量用盡量用然後用完的錢假如我剛才說的我五千塊錢我 reimburse 從那個 hsa 我立即把它放到我的 brokers account 同時我借五千塊錢出來那這樣不就一樣的可以解決了這個問題對對對我也不用在以後等到恰迪信了再借不要不要剩下不要剩下對對對對對就是我同樣的一個效果就是說我把這個五千塊錢還加了我 brokers account 對對對同時我再借五千塊錢出來是是可以是吧這樣的我就是說享受了這個稅的好處同時呢我就對對對沒有把我自己的雞殺掉對對即使限制我的話我就不放太多對不要放太多那你用得完就好了用得完的狀況可是如果是有有有 Pledge 的人才有這個好處 OK 對對對必須 Pledge 就是要借錢的要借錢的對對對我把我已經 remergence 已經放到我的 brokers 同時我借錢對對對對對那那還有就是很多人說 65 歲以後拿出來可以拿出來其實拿出來要有兩 20%的 penaltyOK20%的 penalty 你如果拿出來不是用在 medical 的話你有 20%的 penalty 不然就是要要放到加入你的 income tax 對對對對這有有不一樣對一定要一定要有用途你要用得完才有效了嘿是是是 OK 好這就是問題我覺得非常謝謝金文老師那個最近的這些 Excel 非常棒謝謝另外另外那個什麼教育基金也跟 HSA 一樣的那個 就是用不完你是可以那個可是那個你的你的你的那個 beneficiary 就是說你是給小孩子那個那個那小孩子拿了是要當做他的 income tax 所以不是不是那個所以教育基金說可以拿出來用最後還是要交 income tax 所以一樣的那個沒有什麼沒有什麼特別好處對 529 我們可以同樣處理是吧我們可以 529 也是同樣處理了就是說你把錢你省稅拿出來還是借錢那當然是沒問題對對對對對把它放到 broker 然後借同樣的錢出來對對對可是你多了沒有用假設你本來給小孩子念大學結果他不去唸大學了結果這個 30 萬美金怎麼辦然後 20 萬美金怎麼辦那你拿出來你不能拿出來要變成給小孩子用因為你本來就給小孩好像只能就給小孩子那小孩子拿來他就要當做 in come tax 好的好的謝謝金牧老師關於那個就是開源的那個就是就是關於資產組合的我們到時候再好我想有 programmer 經驗的人能夠大家一起努力看能不能把這個程式做出來不然如果您能聯絡到原來那位先生就是他寫的那個程式那就更好就是我們可以才從一個基礎上才開始改進了解好的謝謝謝謝你謝謝金牧老師謝謝我問完了好謝謝好謝謝 Chap 下一位應該是利利如果您在的話可以直接開麥謝謝好謝謝主持人謝謝金牧老師謝謝大家好跟金牧老師聽了這麼長時間學到很多東西我就想補充一點我儘量簡潔一些剛剛那個第一位先生問的森麗婭的問題剛剛那很多同學的補充很好剛剛金女士的補充我想補充一個細節是這樣子的當你決定要如果我的時候你打電話去它不是按昨天的光碟價它是按照當天 4pmmissing time 的光碟價或者是 next Tuesday 的 closing4pm depends 就是說取決於它的有個 cutoff time 如果你是 3 點鐘之前打電話去它就按單間的光碟價去那個賣或者有可能不同的券商它的 cutoff time 不同比如說你或是晚上就打的話它就按第二天我之所以這麼說就是因為有些同學的帳號比較大幾十萬或三百萬這樣的話理想來說的話你要選擇一個當天市場是一個 upday 的話去做額誤的動作這樣你轉出的 cash 比較多當你轉到新的券商之後的話你才可以買更多的 share 好 這是第一點第二點第一位先生是 Jim 他問的問題說是如果從那裡轉的話怎麼說什麼 profit loss 怎麼取決於這個我也很疑惑我也不太懂但我的想法是前面很多朋友補充了他在公司的 Full1K 是一個帳號是一個 statement 但是你們它分得很細是哪部分是 RAS 的 RA 哪部分是 RAS 的 Full1K 哪部分是學習性的 Full1K 它是分得很細每一筆的 contributions 它是分得很清楚的但我不知道它有沒有這個能力就是說能夠說你可以決定這個 tax not 來決定是那個單獨的算這個 profit and loss 但我想如果你知道哪一個你可以單轉 RAS Full1K 也可以只轉學習性的 Full1K 也可以同時轉也可以轉部分但我部分我不知道怎麼選擇這個 tax not 但是我想如果你知道是哪個基金哪個 ETF 的話你必須要我賣這個基金然後轉出這部分然後那部分它在按的 percentage 決定哪一部分是 RAS 哪一部分是學習性的好 我就這些好謝謝謝謝你我想這個就是很細節那一般 roll over 應該會全部 roll over 你頂多就是自己先把基金賣掉吧變現金之後再叫它 roll over 就很清楚好了還有沒有問題有些有些人舉手上不來的沒關係你們留言舉手上不來的留言那個文豔我們把留言的看完好了來好然後我看一下有一個滴米 QQ 問過說他的 traditional IRA 有少量 5 萬以下的指數投資他再詢問說何時取出最合適如果到 62 歲必須賣掉取出錢嗎他在哪個地方看不出來看不出來在哪一週不是他的帳戶是什麼帳戶 traditional IRAtraditional IRA 你的資金不多的話那你就不用管他了就繼續買 QQQ 就好了直到 59 歲半是可以開始取出來不過取出來要繳稅所以你應該是在 RMD 現在 RMD 應該 75 歲 75 歲前你把它慢慢你退休了你就 1 萬 1 萬的轉或 5 萬 5 萬的轉叫做轉轉那個在 75 歲 RMD 之前把它 convert 到 Roth 就好了你們如果要你們可以用 investment calculator 我教你們用 investment calculator 怎麼樣去做 conversion 的做法假設你現在有 100 萬你現在有 100 萬個十百千萬你有 100 萬那你就 starting amount 你在 investment calculator 裡面就是你們 calculator 我把這個 calculator 連結給你們你們可以用這個 calculator 去算你應該 distribute 多少錢就是 100 萬那假設你剩 10 年要可能全部拿光 10 年要把它 contribute 光對不對拿光對不對那你的 return rate 就是用 10%假設你是用 10%你沒有現金你都是 QQQ 的話那你這個 additional contribution 你就給他 net 付的個十百千萬十萬 12 萬就 12 萬那每年年初就給他拿出來 12 萬那 10 年看最後會剩多少那 10 年之後會剩 49 萬拿不完那就什麼你 12 萬拿太少那你就要拿 13 萬再給他變 31 萬那也不夠所以 15 萬-的 3 萬 5 差不多了所以就說你每年你有一百萬的人你每年要 convert15 萬 10 年才 convert 的你瞭解嗎大家所以你用這個計算機也大概可以不用我們 Excel 你大概也知道你要 15 年才 convert 完所以所以這個是用這個 calculator 就可以做 conversion 的計算好不好這個是那個好那個硬物留 20%的現金可以買 SGOV 對嗎可以啊就是買 SGOV 你在退休帳戶的話你在退休帳戶的話買 SWVXX 那你在一般帳戶買 SGOV 當然可以那剛剛 Jeff 講的就是說用 BOXX 其實也更好那替你留言也是對了你如果在應稅帳戶的話買 BOXX 應該是有好處了可是我知道的話 SWVXX 理論上 normally 會比美國三年三個月的國債好一點點可是這也沒有絕對所以 OK 了嗯你應稅 帳戶要用 BOXX OK 那你如果 SGOV 也可以 SGOV 你要放到 BOXX 也可以 也延稅了 那如果你是退休帳戶 就沒有差 這個 4 月 4 號 課的狀況 遇到槓桿基金 增值 Excel 表格在哪裡可以 download 你應該是在 就是那個 我們那個那個 YouTube YouTube 的網頁裡面就可以了 YouTube YouTube 的網頁裡面 大家都不太瞭解 就是 YouTube 裡面你查 CLEC 對不對 CLEC 裡面這個 4 月 4 號狀況的 那你就是這個我們的頻道裡面播放清單 播放清單裡面的資產配置 我看一下 就是風險控管 風險控管裡面的 你是否為了給 家庭風險控管裡面的， 我看一下 0005，麻煩你點 0005 的專輯，Recording in progress 這個，我看一下 0005 的專輯，0005 的專輯裡面就第一個留言，留言第一個就是我們的的的的檔案連結，你檔案連結點進去裡面就有 Excel 的檔案了，這個檔案連結裡面就有 Excel 檔案了，所以所以應該這裡你可以找得到了， 所以我是希望你們自己找，我不想直接就把這個連結給你，因為以後有好多好多的那個，所以 0005 的這個檔案留言，檔案就有一個連結，我現在貼進去，那這個檔案連結裡面就是一個 PowerPoint，PowerPoint 裡面你去往下找就有各種連結，Excel 的連結好不好，你如果再找不到你再跟我們講好了，因為我看一下， 所以那個 Debbie，你到我現在留言的連結你打進去，你看到這個 PowerPoint，PowerPoint 裡面有有 Excel 的連結，你再點進去你就會找到連結。 Iris 說股東大會他講了蘋果公會，牙齒靠保養比較重要了，真的是大家就吃完東西，牙線，衝牙機，洗一洗，刷牙這很重要，牙齦不好什麼保險也沒用，Fidelity 就是部分好奇怪，我也不知道，Net Benefits 這裡 ZSH 有講 Login， Fidelity Net Benefits Instead of Fidelity Investment，你們進去看看 Benefit，對了你如果能夠叫他轉你給他帳號，他幫你 Rollover 到那個也是可以，就不要拿那個 Check，拿 Check 有時候有風險，Check 沒寄到或 Check 丟掉或你存錯了， 我想應該 Rollover Conversion Distribution 都應該很方便，你的 HSA 你要看看你 HSA 有什麼選擇投資選擇，HSA 的投資也是要注意，如果 Performance 不好那就不要投了，VOX 是 ETF，對，跟 SGOV 一樣你就買，可是他就是不發 Dividend 給你， 所以所以你就不用繳稅，看牙，看牙，我不懂，對這個要公司有才有 HSA，每個公司應該都有對吧，對，有的要管理費，這個 HSA 一定有管理費，你的 Roth Traditional 都有，你的 Roth 也有管理費，你的 Roth 也有管理費，只是你們不知道而已，HSA 可以轉到不交管理費可能也有， 他就把它當做 brokerage Account 來管，對，可以 Transfer，那個你的 HSA 可以轉到不同公司，你本來是在 Fidelity，可以轉到什麼其他都可以，HSA 可以轉這個這個什麼，張立賴，你問這個問題就是說你推薦什麼樣的比例和選擇投資，那你就要去看我們的影片了，你應該是要看我們的影片， 因為我們的影片都講得很清楚，你 005 專題資產配置這個影片你要去看，005 專題資產配置這個你要去看，因為這個就教你你是什麼樣的人，你應該做什麼樣子，這個這個我貼上去，005 這個專題你要去看，這個這裡面有很清楚的答案，就是 005 專題影片裡面有，我留言給你，裡面有講解所有你要資產配置什麼，要 QQ 買多少， 你如果要轉到 BOX，可以了，詹姆斯老師，我可以問一個問題嗎，你說就是你剛才說那個 SGOV 還有就是那個 BOXX，如果我投假如說我投一萬美金到裡面然後呢，我 reinvest，然後我重複把那個錢取出來，那我每年它是從我那個就是給我的那個 interest 裡面直接扣稅還是說我們每年報稅的時候要報稅， 它會給你 1099 DIV，哦這樣子，我是擔心我其他的一些，因為我跟我先生有那個 property 麻，就是把我們那個賺的錢 raise up，然後我們要交更多的稅，我想問一下這個情況對，那你就買 BOX，OK，BOX 能麻煩您打在那個我們的聊天，有聊天室已經打過了，我再打一次，OK，OK，好，謝謝你， 你就最好是能夠放在 dividend 放在那個退休帳戶，連 dividend 都不用繳稅，QQQ 的 dividend 很少，我也想放那個 Roth，但是 Roth 已經放了額度了，所以就不能放了嘛，對啊，姐，那你 Roth 應該放現金，你應該 Blocket Recon 放股票， 放 QQQ 沒有 dividend 了，我 dividend 很少，是的，我那個就是假如說那個一萬的話是我的一些就是我的緊急備用金吧，就是額外的，你緊急備用金喔，對，OK，可以了，你有折押嗎，我沒有折押，那我現在還剛開始投呢，你還在上班嘛，對不對，那你緊急備用金應該不多吧，兩三個月就夠了，是的， 但是我要考慮到我先是有那麼套 poverty 麻，就是 in case，那你就不要放現金啊，你的你的 Roth 裡面，你有 Roth IRA，嗯，有啊，但是投滿了每年的，對啊，那你 Roth IRA 可以當緊急備用金啊，過了五年的現金可以拿出來，我就是因為剛開的，還不到一年了，而且我年齡也不到才 40 歲，瞭解，嗯， 好的，好的，謝謝你，謝謝你，每個人的狀況都不一樣，好，應該都結束了吧，就這樣，我看一下，我回答都結束了，這個 Christina，這個你是什麼意思，沒有 dividend 會比 QQQ 好嗎，什麼意思，OK，BOXX 跟 QQQ 是不一樣的，QQQ 我們是為了進攻，為了為了賺更多錢，為了 capital gain， 所以我們買 QQQ，可是 BOXX 是現金形式，所以那你買 BOXX 就不用繳稅嘛，不用繳稅嘛，所以就他不會發 dividend 給你，就不用繳稅，Christina brokerage account，你用 BOXX 都稅都不用繳，BOXX，OK，那本來你的問題 Mike 來 James 老師，不好意思，後面， 早早早那個， 我是要 E cho 一個一個老師剛剛說的 然後另外一個是一個小小小的問題 那 Echo 是說那個巴菲特 他剛剛好像還是昨天前幾天公佈他的那個 cash flow 188 個 billion 他的 market cap 大概是 860 所以差不多超過 20%這是 historical high 所以我剛剛去那個 co-pilot 去問就他答案給我是說答案的出來是說這個對的確是最高然後是因為巴菲特自己看不到一些股票值得買所以他這個現金是有史以來最高比例上最高的一次不過這個正好 Echo 老師的說法就 20%他是 21%更多了一點不知道有多少剎真的現金還有多少已經借出來的我真的不太確定然後我第二個問題我當然問題是這樣的我想說問老師就是現在因為美中關係真的是呈現穩定的惡劣然後慢慢慢慢日元也是這麼低然後日本的央行也不來干涉然後現在大家都在謠傳說有一個 301 的法案可能開始要對中國做這些動作那就包括鋼跟鋁好像別的國家都已經開始了所以因為我們在臺灣剛有一位先生也上來講的很好好像叫威廉臺灣曾經也是 20 年沒有股票沒有起色就是因為我覺得是因為當然不是直接的原因間接有一個 301 的條款那個時候我們也被人家打了清消就是很多時候因為美領檯灣那個時候真的是厲害我想大概是在 30 年前吧還是 20 多年前記得好像是郭婉容時代李登輝那個時候所以這個歷史好像一直在重演那從相對來看的話我是現在是不是有看到一些事情當然我們都很樂觀的事實上我們也都跟老師做就是現金也是保留的部分都維持 20%就是 20 年的這個錢可是事實上這個問題會不會是有些投資者已經看到了看到一些很奇怪的事情是要發生的嗎還是說我們是過分的憂慮了應該是沒有應該還是用很勇敢很樂觀的態度去看這就是我一個問題謝謝老師麥克我希望我你的問題我理解就是說我不知道有沒有聽清楚我的理解我的感覺是其實政治歸政治經濟歸經濟從日本的廣導學義你知道日本當初為什麼會美國要針對它是因為它的 IC 晶片產業發展的比美國還好所以日本的 Sony 他們的晶片做出來做了 Walkman 做了 HS 做了 Beta 做了反正他的這個晶片做的就美國晶片科技美國發展可是生產量產最好是日本所以變成日本的電器就遠遠勝過美國那美國對日本的做法是用金融戰就是貨幣那日本就之後汽車業什麼就是用貨幣還有 3101 條款就把它打那就是什麼要讓它分散讓它不要再只靠日本所以日本就跑到印尼汽車也跑到印尼電子也跑到臺灣了這個是美國的我的認知不一定我是正確只是我經過自己思考我也沒看書也沒看報紙都沒有我只知道有這件事美國認為如果有一個重要的東西只都由一個國家來生產很危險很危險就是說等一下這個日本如果不管是供應鏈的問題還有就是只有它生產那它要什麼價它要 margin 有多高就多高我美國沒辦法控制對美國不好美國是希望能夠買到便宜的嘛又好又便宜嘛然後都是日本那日本 margin 就很高所以它希望把它打下去讓它說臺灣也可以生產印尼也可以生產那你分散那我還是可以持續買到便宜的東西所以第一個就是說它不樂見於供應商只有一個國家這是一個那之後等等就臺灣那臺灣也遭受三零一因為臺灣那個紡織業完全靠臺灣嘛那時候整個紡織業成功新工業成功電子業它又把你打下去臺灣變成香港接單那時候是香港接單臺灣生產後來變成香港接單中國生產後來變成就直接中國了當然又有一段時間相安無事後來就發現 everything is made from China 你們知道這個流水線就是 made in Japan 後來就 made in Taiwan 後來就 made in China 後來你們現在去百貨公司看所有的衣服裡面都沒有 made in China 都 make in 什麼馬來西亞 make in 斯里蘭卡 make in 什麼那些這是美國想希望得到的就是得到全世界的勞工跟資源而以最低的成本取得所以為什麼他們用三零一小款跟用那個貿易幣關稅跟優惠他不給你優惠那你就沒辦法生產那他就給另外一個國家優惠所以他永遠拿到便宜的如果今天他不把你打散的話他等到一段時間他沒辦法買到便宜的因為如果這個東西只有這個國家生產他要賣多貴就多貴可是但他賣多貴多貴的時候他給你打下去的時候他沒有貨那就不行所以他要一開始就給你罰慢慢讓你把它分散出去一樣的晶片也是一樣的他不希望臺灣完全掌握還有就是他不希望最後你知道喔如果照這樣流下去的話臺灣晶片會全部結束全部在中國就好像日本的晶片全部結束都在臺灣之後會變臺灣的晶片全部結束連 TSMC 也會倒就會進到中國所以他就怕這件事情所以他要讓晶片能夠當然除了安全之外除了價錢之外還是要安全所以你要知道他的邏輯一直是便宜安全便宜安全就這樣所以他用 301 貿易壁壘他他在管理這些供應鏈的時候的國家他都是用稅收稅務還有懲罰性來管理他想讓你生產他就給你優惠他不想讓你生產他就給你一個一條款就是這樣子所以等於全世界的供應鏈都掌握在美國手中他要你做你就做他不讓你做你就不能做就是這麼簡單所以他其實他就是在做供應鏈管理沒有什麼從政治上來講那我就看不出這會影響到整個我們的投資因為這個是一個供應鏈管理的政治學而不是跟經濟這個對美國是好事沒有不好所以我想沒有什麼鉅變那日本跟中國兩個現在的狀況不太一樣日本的貨幣一直貶值你們看看日本不是要升息了嗎怎麼還這麼一直貶因為什麼升的不夠快美國那麼高高在上 5.5%的利息那日本才從 0 變成 0.1250.25 不夠快所以這個利差還是很大所以日本就沒有升值的空間雖然他利率往上調還是沒有升值因為大家看不上 0.25 的利息可是日本又不能大幅升息因為他國債超過他的兩倍三倍國債太高了他如果大幅升息日本政府不是財政部是垮了嗎所以他也不敢大幅升息他只是警告性的說我要升息可是因為警告性沒有用所以他資本市場就不擔心了你升你也不敢升太多了所以我還是 carry trade 我還是借日元來投資所以這個很正常這個沒有什麼陰謀那中國我之前講過了所以我就不再提了我不知道麥克我這樣回答有沒有問題很清楚其實很多時候我會有某種程度的迷思就像我用 call pilot 去問 301 的時候他回答的非常非常就是這個會造成通膨美國這些降利息什麼回答了半天就是完全沒有回答就是告訴你反正就是經濟就是要漲股票就是要漲根本沒有關係好像跟我們完全沒關係謝謝老師很好所以我們第一個 patc h 就是什麼都沒關係我們 presentation 第一個 patch 那個 Dev 叫我把他拿到第一個 patch 就是一樣市場沒關係國際局面市場分析也狗屁這個經濟也沒關係財務報表也沒關係財務報表這幾天的那個財報周你們有沒有傻眼對不對 Meta 財報也很好只是說他要大力投資 AI 結果被打成這樣子奇怪了 Apple 的財報普通和乎意己就漲成這樣子你真的是搞不懂所以財報沒關係沒有人知道預期央行升息降息也沒人知道美國經濟會硬著陸結果呢 不會結果說很快要降息要降三次結果現在大家都牛了還有人說要升息央行跟你打臉說不會就這樣對 因為我順便 comment 一下因為前陣子他說到底要 soft landing 還是 hard landing 結果他說根本沒有 landing 然後那個好像禮拜三巴菲特要開股東會第二次沒有芒格就是芒格已經過世了所以他們說這次會找他的接班人不過因為巴菲特的影響力其實已經不太大他自己都認為 SPY 他都會勸他買 SPY 了那老師這個方法是更好的買 QQQ 絕對比 SPY 好所以我不曉得老師怎麼會我想你也不會太大興趣不過想說猜猜看巴菲特到底會選誰做接班人這是一個因為我們也不投資巴菲特所以那個很多人對投資巴菲特伯克夏有點迷思我跟大家講以後我會再講投資巴菲特不是價值投資巴菲特本身是價值投資可是你投資巴菲特不是價值投資大家要知道你投資巴菲特不要以為你投資巴菲特就是價值投資你買貴了你都不知道你們知道嗎有人知道為什麼你買巴菲特是買你多了貴了 50%你直接買 Apple 就好了你直接買他伯克夏持股就好了因為持股就是他的淨值那你知道你 PV 你巴菲特你買巴菲特你的 PV 多少嗎 1.5 那等於你多了 50%買貴了你如果能夠直接買這些股票那我們買 Q 我們的 QQQ 的 Book Value 就是我們的股價那你看看巴菲特的 NAVNet Value 我看看有沒有 Net Value 你要知道你的 Net Value 巴菲特的 Market CapEnterprise Value 有個 Net Value 我看一下 Net Value 多少為什麼都有 Market CapNet ValueIncome StatementFull Income StatementFinancial HistoryAnyway 他的 PV 值就是 1.5 代表什麼巴菲特所持有的股票的總淨值他的 Book Value 你們竟然用 1.5%的 Book Value 去買那等於你貴了 50%你乾脆自己買股票不是更好嗎那我們的 QQQ 就是 Net Value 我們買的都是 Net Value 我們沒有多付一毛錢所以這 100 家公司的股價加起來就是我們的 Net Value 你看 QQQ 的股價 435.48 他的 Net Value 是 435.42 你看差 0.06 而已多精準所以你買巴菲特巴菲特是價值投資者沒錯可是你買巴菲特的 BRK 你是貴了 50%市場會貴了 50%去買巴菲特除非巴菲特的績效 50%高過 QQQ 不然不值得大家瞭解這個意思嗎那巴菲特的股票績效有超過 QQQ 嗎當然沒有啊你看你比較 BRK 以後巴菲特的股票不會超過指數不會不會這個是我看一下這個一年以來 QQQ 是 37%巴菲特是 23%還有就是剛剛講的就是巴菲特的 BRK 他的現金他其實他有借錢所以他的現金雖然看起來很高以前我講過了他的他的現金你看那個 statistic 的 finance 裡面 statistic 就可以唱出來 statistic 裡面他的 cashtotal cash1670 個 billion167 個 billion1676 億可是他借錢借了 133 億還跟我們一樣就是我們有借錢又有現金有借錢又有現金這個是這個那他的 book value 是 389 所以他的現金水位他的現金水位 167 書以 389 這麼高 42%book valuebook value 他真的是那麼高他 40%現金可是他的現金因為他有欠權 163133 所以就是 34 所以 38934 億 389 他真正自己的自己自有現金只有 8.7 所以你看巴菲特還是留很多現金留很多現金所以現金一定要留不管你是怎麼樣的人你都要留現金他大部分的現金都借來的那你看看我為什麼借錢還要留現金為什麼留那麼多現金其實借錢借錢利息他可以從他借 133 可是他有 167 他 167 賺的利息就比他的借的錢利息多了所以 OK 了你上來你有沒有補充我謝謝 James 老師和大家我其實是想補充一下為什麼他那個巴菲特公司有這麼多現金最主要原因是他有很多保險公司保險公司他是先收到保費然後在未來才要賠付給顧客所以他這部分這部分收到的保費第一他表現形式在資產負債表首先表現成現金如果他沒有投資的話第二他另外一邊在資產負債表另外一邊他是表現成長期負債兩邊同時他的現金部位也會增加所以才會這樣而且他也說過他的現金部位裡面起碼有 300 億以上不能用來做任何風險性投資只能投資在美國國債就是因為為了應付以後他保險公司要賠付大筆的保險費最典型就比如說臺灣最近的地震那些保險公司要賠很多錢他美國這邊有自然災害比如說一些巨風災害墨西哥灣的巨風災害或者是有時候是龍捲風災害或者是加利福尼亞有山火這些他保險公司都要付的所以他一直要保留大量現金然後同時有好的機會他再大筆投資在某一家公司這就是他的做法那最近從 2000 年開始以後其實他的績效是長他的公司的績效是長期低於 QQQ 的就是因為 2000 年之後美國的科技發展一日千里他投資的產業有很多除了蘋果之外有很多都不是科技產業所以沒吃到這個投資紅利而且他年事已高他也不想再學東西了我估計他只看中了一個蘋果謝謝好謝謝 Dev 我想我們晚了兩週也是晚了所以我們可能要在這打住了不能再擴散好我想等一下因為問題我還是要把它回完不然下次就沒有了裁員那你如果能夠繼續工作繼續工作被裁掉就另外找工作沒有什麼那 個不被老闆賞識沒關係， 寧願留在一個好公司，也不要因為老闆不好而離開。 OK，為什麼？因為當然老闆不好，你要去爭取要改變。可是好公司壞老闆會走掉，那壞公司好老闆會走掉。所以要做到，就是說如果好公司跟壞老闆，你要選好公司。好的公司壞老闆，早晚會被踢走的。壞公司好老闆就會先離開了。 這個 educate or raise，這個 risk，這個我真的也不是很清楚。所以我是覺得大家如果沒有這個，這個要自己去衡量。BOXX 這個東西，因為它是 2023 年才出來，滿新的。而且它是做 contract break the law，我倒也覺得不一定。因為這個這個這個監管機關應該是會更清楚。當初讓它發行應該都看得很清楚才對。不過大家自己注意風險。因為我也沒投資，所以我只是看到說它不用繳稅這個好處。至於說風險也是大家自己去衡量。這個我也不知道。 哪些類股啊沒有啊，我們不建議類股啊。沒有啊沒有啊，我們不用類股。都是你能夠投資就投資。QQ 你能放現金就放 money market。對啊，三星豐田也被打壓，這沒有錯。反正它就是要得到它最高利益嘛。財報的解讀似乎也沒有任何邏輯可循。不懂你是問我嗎？還是我有分析什麼財報？不懂你是講我偷講 PV 這個事情嗎？還是什麼那個？ Sasha 你你在講後面那個。我看不懂。財報的解讀似乎沒有任何邏輯可循。財報的解讀似乎沒有任何邏輯可循。這是問題嗎？還是還是不同意我說的？還是不知道？你可能要再講一下。如果沒有 的話，那我們就下次再討論好了。其實我們應該要結束了。好了，我們結束了。我們就不再回答了。文言，我們結束了。你那邊很晚了。好，沒問題。 那很抱歉就是後面舉手的朋友，因為沒有辦法把你們拉上來。然後因為亞洲這邊的時間比較晚了，所以也辛苦你們。如果在下週同一時間有空的話，非常歡迎你們帶著問題再次到 Clubhouse 這個房間。我們這個房間的時間會是在美系早上 7 點的時候開播。那亞洲時間是每週六的晚上 10 點。所以每週都可以在這個時間提早上來舉手，然後在上面等待。然後等到我們 James 老師把開場白以及當週要介紹的內容都介紹完之後，就會由您這邊優先的開始可以開始發問。 所以我們非常感謝大家，也非常歡迎大家都可以踴躍的提早上來。非常非常的感謝。那最後我們會保留兩分鐘的時間到 55 分。那今天如果是第一次來加入這個房間的朋友，我們非常歡迎你可以點選這個色頭上繼續按關注。那未來每週都會在這個時候收到來自 Clubhouse 的資訊的通知。房間已經開了。然後今天的這個影片我們也會在這個房間結束之後，我們會上傳到 YouTube Bilibili Spotify Podcast 等等的地方。那非常歡迎大家。 如果是中途在加入的人可以重新到這幾個地方去重新聽一聽，就是今天我們的一些分享。再次感謝大家。今天一起參與這個房間的時間。也謝謝 James 老師。謝謝大家。謝謝 Moderator 辛苦了。拜拜。

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