對未來資本主義與市場的擔憂和人工智慧的看法！市場永遠漲不停，永遠都是起漲點 2024年7月6日 CLEC投資理財頻道

好，謝謝文言，謝謝 Moderator 跟所有的參加的朋友。那個留言板我有貼上，那個我們講義的連結，大家可以去點上去開啟連結，那可以看著講義。 好，今天是 2024 年 7 月 6 號，我們是 SALIC 投資理財頻道。市場無論如何看空，無論妖魔鬼怪怎麼說，無論國際局勢怎麼樣，市場分析跟財報，世界經濟生不生息，這一切都跟我們沒有關係了。市場該漲就漲，市場該過新高就過新高，就是沒有漲停，只有漲不停。這就是這就是股票市場。 所以我們全部的人記得，就是說無視市場聲色起伏，你也不要帶有太多，應該說應該完全不應該有個人的定見，你沒有什麼好看法，因為股市是一個無形的東西。你越不敢買它，越不敢買它就越漲給你看。所以你唯一的辦法就是無我，有錢就買，打死不賣。這也只是最最佳的買進方式了，沒有了你。如果想太多，你投資就相對的不太成功。 我們完全都是以教育為目的，我們完全都是以教育為目的。CLEC 理財頻道不是營業的機構，CLEC 理財頻道不是營業的機構，不是盈利機構，不會從大家任何身上取得任何一毛錢。我們都只是經驗分享，所有的言論也只是我們的經驗分享，並非專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員。投資風險很高，投資風險很高，大家可能要有注意。 投資的風險在 YouTube 留言板會有我們的講義，在 YouTube 留言板會有我們的講義。Clubhouse 的留言板最上面也有我的講義連結，YouTube 留言板最上面也有我們的講義連結。希望新來的朋友不用著急，先把影片多看一點。你看了影片之後，先把影片多看一點，你看了影片之後，影片有什麼問題提出來，我是是很棒。你經過思考，你發現你還是聽不懂，那可以那個那，因為我們影片也將近快 500 多部了，所以如果你有新學習的話，可能儘量去看影片，從 2024 年看看完，去回到 2023 年看，再往前看。我們也沒什麼群組了。 你如果三五好友大家一起聚在一起討論的話，你如果三五好友大家一起聚在一起討論的話，讀書會是很好討論我們的影片內容，大家互相理解。我們只建議投資那斯達克 100 指示基金 QQQ。當然你要說還有更好的或者還有更棒的老師，為什麼要 QQQ，我們可以用 QLD 啊百分之百啊績效不是更好嗎？ 老師我們應該要個股啊，個股也很棒啊，如果個股很好，為什麼不投資個股？你看 NVIDIA 績效多好啊，你看這個這個這個什麼股票更好啊，什麼基金更好。當然你永遠都可以找得到更好的嘛，在一個小段時間。 所以不要受大家的影響，你要找一個說什麼比較好，什麼比較好，那你請你把它 30 年的績效圖打出來，30 年，30 年好不好，30 年就算 30 年打出來，績效還不錯。 比如說某一個個股，某一個個股指數基金，或者一般的基金，如果 30 年打出來能夠贏過指數基金，那斯達克 100 的 Maybe 我們可以討論，30 年以上好吧，沒有 30 年以上那個都不夠穩定啦，什麼 3 年 5 年的那就不要談了。 我們都會提供你全世界每個地方的指數，那斯達克 100 指數基金，大部分國家都買得到，如果買不到那就只好想辦法。我們投資者永遠樂觀，永遠迎向陽光，市場終將上漲，投資需要忍耐，要忍耐市場下跌，你要忍，市場上漲你也要忍，市場下跌你不要恐懼，市場上漲你你不要太過樂觀，就是這樣子應該都沒有感覺。如果你能夠讓市場消失了，那就對了，你都不知道上個禮拜市場是漲是跌，那就對了，就是完全無感，你根本不看市場，有錢就買市價買進就好了，你也不知道自己買多少錢，就是買買買就這樣。 資產優良資產，你還嫌多嗎？當然越多越好，有錢就買，買到剩下一塊錢也給他買，對不對，就是這樣。當然很多人認為現在是高點，那我說 5 年前大家也喊高點了，對不對，10 年前大家也喊高點，從來沒有聽，如果不是高點那個東西就不要買了，為什麼老師現在是歷史低點，永遠是低點，永遠創新低，那這種股票這種東西資產，你還要買嗎？當然不要買，當然是要買到永遠有高點的，永遠會創新高的，那如果指數創新高也不用太壓抑他，本來就應該創新高，這是很自然的現象。 別人投資什麼不關我們的事，不關我們的事，除了他拿 30 年 50 年的績效來比比看嘛，能夠有 30 年 50 年的績效來比比看嘛，能夠有 30 年 50 年的績效來比比看嘛，我們 maybe 可以花點時間幾分鐘來看看到底是什麼妖魔鬼怪在各平臺。請大家有辦法就按讚訂閱留言分享，市場是永遠漲不停的，我在市場 40 幾年，我就沒有看到市場下跌，我看到市場都是上漲，我沒有看過下跌。所以為什麼，為什麼有錢就買，市場就從來沒跌過啊，市場就從來沒跌過，市場真的從來沒跌過，只有沒有漲停，只有漲不停。所以你指數基金買了，你就可以睡覺了。 有人講什麼哪一支指數基金好像更好，那只是短期，一個月兩個月，一年兩年，哪一個股票漲得更好，為什麼不去買股票，為什麼不買什麼什麼股票，為什麼不買臺積電，你說臺積電買了不就很好嗎？你把 30 年的圖 50 年的圖打出來看看嘛，如果可以的話，臺積電都還沒 50 年，所以那他們有個股有賺到錢的就恭喜他們就好了，我們賺我們能夠理解的錢就可以了。那個個股不是能夠理解的啦，你以為你理解了，市場一跌你又不理解了，市場一漲你又說你理解了，市場一跌又不理解了，比特幣一漲大家都開始講比特幣怎麼怎麼，比特幣一跌大家都閉嘴了。所以這些分析師或者是股神們，大部分都是依照股價漲跌來講嘛，講歷史而已。 市場漲了就說為什麼不投資個股，為什麼不投資個股，沒什麼不好啊，也可以啊，如果市場跌的時候他講這句話，maybe 我們覺得他還有點勇氣，那如果是因為市場漲他就屁股翹起來了，那是太過自信了，沒有什麼對錯，就是投資，就你能吃多辣，每個人口味不同，那你只能像我們這裡，只能用平均數，大部分人都不吃辣，也不能吃極辣，在山珍海味，如果不合口味也不行嘛。所以外面的，就你如果懂的話，你就聽聽，知道他在講什麼就好了。你要知道所有分析師都是看市場說故事的，先有市場，他才有故事，他不是先有故事才有市場，不是今天漲他就講漲的原 因，今天跌他就講跌的原因，結果漲的原因跟跌的原因是同一個原因。 好，我們進入主題，現在是講義的第 14 頁，最近有一兩個朋友來跟我講，臺灣的股票質押額度已經用完了，我就想這樣子就有問題了，後來我才發現就是一兩家證券商，純證券商，就是他們不是證金公司，大家要知道，像 Fidelity 是證券商，他背後沒有銀行，像什麼網路證券商，他背後沒有銀行，這叫做純證券商。 那像 Churchill Merril Lynch 背後都有銀行，Merril Lynch 的背後是 VOA Bank of America 美國銀行，那 Churchill 背後有個 Churchill Bank，所以那叫證金公司，就是證券商加金融業就是 Bank，所以會發生額度有用用心的情況，就是證券公司， 因為證券公司在金融體系裡面跟銀行不一樣，銀行是可以創造財富的，創造貨幣的，證券公司不可以，證券公司要拿自己資本跟去向其他銀行週轉，所以證券公司不可以印錢的，銀行是可以的，所以在臺灣的朋友，你如果碰到你的證券商跟你講你的額度用心的，那你就要趕快去找一個證金公司，慢慢把錢移過去，因為那邊已經提不出錢來了， 我知道有一家公司證券商，他說他額度用完了，100 億就額度用完了，100 億額度就用完了，臺灣成交量現在至少也有 4000 多億，100 億就用完了，那你要知道這有多少，實在是少之又少，額度太少了，你要去找證金公司，證金公司的資本就大很多，你看他可以放貸房地產的放貸，那你就知道他錢有多少，股票只是他的毛毛魚，所以要去找證金公司， 就像那個 Charles Sharp，他的 Pell 我們做 Pell 還借很多，其實他後面那個 Mortgage 還有其他的貸款更多，所以大家知道這個銀行才是有錢的，證券商只是交易平臺，所以大家儘量轉到證金公司，之前臺灣很多人跑到證券商去做股票質押，是因為那證券商可能可能促銷吧，壓低利率 0.1 0.2，就吸引很多人， 結果他額度就 100 億不到，就額滿了，那太少了，那太小了，這 100 億實在太小額額了，這種這種證券商不好。 好，有一個朋友跟我講說，我的 CHAT GPT-S 就是我，他免費也可以用，以前是要費用要繳費才可以用，要 GPT-4 才可以用，那現在大家不用繳費都可以用 GPT-4O 了，所以文字方面應該都沒問題了，所以如果你有興趣的話可以進去用，那我也都有在訓練，只是有一段時間沒訓練，昨天我又丟很多資料進去，你要知道他就是丟進去， 他不是馬上學會，他要我發現現在就比我當初一開始的時候厲害了，當初我訓練的時候他還不見得照我們的方式，現在 80%應該都蠻準確的，大家可以去用，那有問題的跟我講，我就幫他改，當然就是還沒到達如何純青的地步，慢慢訓練他，總有一天會接近，好，那往下今天我要談一個對未來資本主義跟市場擔憂和人工智慧的看法， 因為這是 Juju 寫一個 email 給我很長了，那我覺得這個很多人應該有同樣的問題，而且這個問題也值得大家來看，所以請你們點進去看這個講義文章，當然蠻長的，大家耐心的看，我也不用機器人念，我就自己念，你們覺得慢的，如果聽看 YouTube 或其他平臺可以快轉，如果覺得太快了，那你就用慢速。 這裡對未來資本主義與市場的擔憂，當然很多人對未來的資本主義這樣發展下去怎麼辦，那斯達克 100 指數基金會永遠存在嗎，還有這個美國政府會來干預嗎，那大家都買指數基金，那情況會變怎麼樣呢，還有人工智慧的狀況之下，那什麼比特幣去中心化，那美國會不會把這些資產都沒收了等等，當然擔憂很多，所以這位那個啾啾他就說， 關於 00177 影片，他沒有沒有留言，因為他覺得他要講的話很多，他在想，他倒不是他不相信指數基金有上漲，而是一部分他相信，有一部分感到懷疑跟焦慮，對事物都抱持將信將疑的態度，所以他還是懷疑，當然我相信很多朋友也是這樣子，這樣說了就就做吧，也沒思考，他是有思考，可是至少至少是用一種討論的態度，而不像一般人說，哎呀不可能啦， 不會啦，永遠不可能的，沒有一個事情是永遠的啦，那這就沒得了啦，沒得談嘛，指數基金永遠上漲，他說，沒有一件事情是永遠的啦，那我說人類永遠進步，他可能也會說人類也不可能永遠進步了，那人類最後會滅亡，對啊，人類最後會滅亡，可是關我什麼事啊，對不對，所以有些事情就擔心不來，在你有限的眼光裡面就夠了，所以對事物他是抱著有點懷疑， 加上他的人生觀價值觀，當然有些是是原生家庭造成，跟原生社會造成，很容易對事物抱著一種懷疑的態度，所以他只是在問，我也讓我知道說有一些人還是會怕，我想應該會吧，當然我們也不能掩耳盜鈴，這個跟鴕鳥一樣，說大家都沒這個問題，那我們就把它說清楚講明白，大家如果有問題或者是有 question 可以舉手上來，在我講的過程， 你如果有覺得補充或者的提問也可以上來一起討論。 他說這個指數基金 200 多年來看起來都是繼續往上漲，這沒有問題，也是很安全的投資，當然這些都資料，無論股票怎麼空頭漲跌怎麼波動，最終都還會創新高，他還是抱著打死不賣，有錢就買，可是他說這個可能就是被其他的投資都都找不到辦法了，那只好將就將就的看看這個是不是有效，那很多人可能是這樣子，那我在想， 可能大家不會拿自己的錢開玩笑了，所以也不是說來試試看，也不是也沒這麼悲觀到說已經走投無路了，來試試看，這個應該是還是有點認同，整個美國的退休制度似乎都在這個金融世界上市場上，沒錯，我們美國的所有退休的錢都在股票市場，這個不像臺灣或者其他新興國家，很多退休帳戶都在美國的都是以美國的債券為主， 這個美國的退休帳戶是給可以自己操作的，美國的退休金根本無法覆蓋全部退休人的生活了，那看你過什麼生活了，你住在哪裡瞭，如果一年五六萬一個夫婦住在這個某某小城市，可能應該夠，那當然在我們加州是不夠的，所以大部分額外支出都要依靠他們的退休投資計劃，是那，如果政府隨便動市場，讓市場在未來永續下跌，就說這個想像力也很豐富， 就是政府會干預市場，他認為那這怎麼辦，越多人不能支付他退休帳戶，那這個社會就不穩定，我想肯定不是當局所想看到的，那就認為政府也不希望股市跌，可是政府有時候被逼到絕路，他可能會來動到市場的腦筋，他擔心是這個，再來說說他負面的看法，就是說指數 100 年來都一直上漲，同種巨蟹的確實有這個意義的，可是如果一些環關條件的變化， 當未來資本可以不依賴金融市場的話，那會是一個什麼樣，講他講的可能就是 AI，或者是讓很多人失去工作， 那人工智 慧發展到能夠獨立思想人類每個人將錢投入資本市場用於各行各業 AI 研發應用如果是這樣的話那銀行怎麼辦銀行還有需要存在嗎銀行就是會消失的資本家直接從金融市場借錢投資那這個投資出來的錢分給那些投資他們的股民到那時候不知道還有沒有政府跟統治和監管甚至連貨幣都不存在了那取而代之的可能虛擬貨幣或者是比特幣之類的的去中心化的沒有人管沒有那我們股票質押也不能了那所有股票要取從股票投資取錢過日子只能在股票市場投資取錢過日子等於就沒有質押因為沒銀行這些可能聽太多這個數位貨幣的人的看法所以才會覺得說這個以後政府完蛋了或政府會強行監管另外 如果每個人都投資指數基金， 等到 10 年、20 年後，大家都拿去質押。 這裡講的就是說，全部的人，全世界好幾十億人都買指數基金買了都不賣，而且都拿去質押。如果所有人都在 10 年、20 年前就聽了老師的話，那不要了，就是說 20 年後都聽老師的話投資指數基金，那一旦流，全部人就拿去質押了，那像恰恰反而這樣，不是沉下去了嗎？那政府槓桿作用就會在另外一端調控。 那政府可能透過 FBI 怎麼進入所有的帳戶、所有的基金，要求所有的人 Roth 什麼都不能質押了，有 Roth 就不能質押了，等等等等，或提高稅收。雖然說美國是一個自由平等的國家，資本受到保護，但是影響了美國的根本利益的時候，也就是動搖美國國本的時候，那他們會不會過河拆橋？ 現在 401k 就看，就不能看出像 RMD，政府聯合機構挖個坑給我們跳。那現在政府是不是也是挖個坑給我們跳？主要是因為仍然在資本主義社會，統治者都是富有的人，他們大部分的投資資金也在金融市場，所以就比較沒有大幅動作。 現在當地的房價就就持續上漲，那些政府機構高位的人卻能夠提前得到訊息，就就就就把房子掛出賣了，這也是政府那些資本家玩金城托克的遊戲。 在想這個可能不是美國。Anyway，有些國家的房地產在下跌，他認為有些人可能都有內部訊息，就早早就賣了。其實兩年前我對大家賣了，如果有聽得到，有時候想想您說的，加入資本家的隊伍，也想必是處於一種應該共榮聚榮，一起要損就一起損失，要富有一起富有，要損失一起損失的想法，大家都綁在一起啦，所以就不要去推翻政府，類似的看起來是這樣。未來會發生什麼事，我們不知道，但是不能因為怕我們，我們就不投資，那對未來就更加沒有保障。所以以上，為什麼對你說指數基金只是部分的相信，但是卻還是有懷疑，可是還是要堅信投資的這個，就是矛盾。另外，反過來想，其實也是一種機會，因為時間太短，我不知道最終能否走向勝利，但我已經盡力了，因為未來太多不可控，只能就看看現在掌握現在能掌握的。 另外他就說，美國現在掌握了 AI 技術，像英特爾、英偉達，全世界壟斷很大的市場，就算有競爭對手，也都是因為技術不如他們厲害，就像網際網路時代，有些零件就不可取代，像現在這些硬體還有 GPT、英偉達 GPU 等 AI 技術。 那麼最後世界製造出他們自己想自己國家的 AI，虛擬和實體應用，就離不開美國，也就是說他認為這個美國的 AI 可以控制全世界，從這點來看，美國是完勝的。目前 AI 元年，那麼應該發展 AI 大腦開發部分，這部分我覺得發展應該會很快，就像老師說的，這部分將集中在 AI 虛擬應用，將會在軟體開發和應用上取得很大的突破。 這樣就是偏應用的 Architecture，應該是從非常侷限的變成廣廣，也就是設計者，比方說寫小說的劇本的、繪畫的這些演員都會被虛擬取代，為了降低成本，這樣後來這些人都失業了，因為競爭壓力很大，每個人只能只有那種有 Architecture 的人有機會，當然就不可能每個人成功，所以他這裡就擔心很多人會失業，取代這個高成本的勞工。 那這些財務人員、主管、文員、前臺接線生、還有客服人，我想所有的都會失業，這是可預期的，那就會創造出很多社會問題，比方資本家可能因為買家丟了工作而無法銷售大量商品，也就是說那這樣子這些人都失業了，那這個經濟就垮了，類似這種意識，這個我還沒想清楚，到底會是什麼樣 AI 的各種應用上，我喜歡的就是他那種高危險、高投入成本的應用，比如採購、修橋、鐵路基調，這個都用機器人來做，這很不錯，至少飛機、高鐵的票價應該是會便宜嘛，人的手上用的錢就會越值錢，這一點政府不應該反對 AI。 當然還有很多清準人員，目前考慮對於這些人員的效率、儲存還有技術上的突破，3D 影印。總之他就抱著叛逆，既相信又懷疑，就世界有這麼美好嗎？會不會來一個黑天鵝，或是灰犀牛？我想大家都在擔心這個，可能不止他一個。 好現在很長，我就大概將略過，那你們有空再自己看，那下面我的回答，但我第一個就破了，就是說政府會隨便動市場，讓市場永遠下跌嗎？ 這個是大家，這個可能想像力太豐富了，美國市場、美國政府不會去隨便動市場，應該說美國政府根本沒辦法撼動市場，那更不用什麼什麼主力，了很多的這個妖魔鬼怪講這個市場怎麼怎麼空盤的，空的很漂亮，那就是太過神話，市場太過神話，以為後面有個神，沒有其實市場是大到沒辦法換動了，有時候尤其看美國市場，你要知道整個美國市場到底有多大，市值有多大，他是有 55 萬億啊，是什麼概念？ 55 萬億啊，55 萬億臺北股市的成交量 4000 億臺幣，4400 再除以 3100，100 億美金而已，臺北成交量就 100 億美金，所以 55 萬億是多大，誰能控制，誰有 55 萬億，世界首富也 1000 多億而已啊，對不對？ 巴菲特的基金也不到 2000 億吧，2000，2000 這個千了，這是 55 萬萬億跟 2000 差太多了吧，所以沒有人能夠換動市場，不要聽那些人說後面有什麼空盤者沒有了，當然有一隻小股票被空盤，那有可能那個那個那個市值可能不到一個 billion 的，不到 10 億美金的，當然有可能，後面有一點人可以空盤，你空個一天兩天沒比可以了，那你不要去投資那種小股票。 有舉手的可以上來，人工智慧在怎麼發達，取代的人很多，這是不可避免的，現在已經開始在取代了，但整個人類的資源還是受控於華爾街跟 日本市場，這個世界在怎麼變，唯一不變的就是所有全人類，資本主義都受控用於資本市場，這是不可避免，所有有價值可以定價的東西都是都是可以資本，都是資本，你就可以變成定價成資本，那你既然可以定出價錢， 那都屬於華爾街，所以你說的不依賴金融市場，這個不太可能，只要他是個資本主義，所以這個金融市場是不可能被被去掉了，所以金融業不會消失，就好像行星繞著太陽轉，這個金融業就像那個太陽，你沒有這個太陽，你行星就沒了，資本主義也一樣，所以只要有資本主義，一定有金融業，所以為什麼金融業、金融業指數還有金融銀行都開在最環華精華地段， 就是金融業就是在資本主義取得最最優的地位，他是長期獲利，雖然他的獲利成長性不像高科技這麼好，可是他是長期存在的事實，所有錢都是政府發出來，這裡講到的是貨幣理論，你們現在所有手上的錢都是借據，就是有人欠你的，誰欠你就是政府，那個錢是政府花出來的，那政府為什麼欠你，因為他花錢，他把錢花出去了，那就欠你了嘛，對不對？ 就好像我去你們家買個珍珠奶茶，假設我有我的錢，我就寫一個 James 欠 10 塊美金，這個就是我的貨幣，你手上有政府的貨幣，那代表政府欠你錢，這就是政府欠你錢，等於說你手上的貨幣是政府發行花銷過的，他他吃過一 杯珍珠奶茶，所以那個 10 塊美金就留到市場去，他他請了員工，那就留到他的錢，所以你現在所有人的貨幣都是政府花過的， 所以沒有政府，那就沒有錢的存在，所以說什麼去中心化，那就是不瞭解什麼叫做貨幣理論，人類回到石器時代，所以你沒有政府，沒有錢，人類就回到石器時代，就變成以物易物，那就會變成你就是所謂的數位貨幣，數位貨幣只是以物易物的中間一個媒介而已，他不是貨幣，數位貨幣也不是黃金，也不是法幣，法幣就是我們現在美金，那是法幣了， 臺幣是法幣，他沒有個支撐的資產，等於沒有人負責，你知道法幣有政府負責，所以數位貨幣沒有，沒有，沒有政府負責，所以全世界經濟發達的政府都不可能去支持一個數位貨幣，你看美國就是監管，監管再監管，把它當作一個股票來買賣就好了，因為所有的國家都只會支持法幣，一個正常的國家，發達的經濟體，政府只會接受法幣繳稅， 這個應該是發達的經濟體，政府不會接受了，這個應該是不會接受，我怎麼沒辦法改，OK，我事後再改，這句話是發達的經濟體，政府可以接受數位貨幣繳稅嗎，這個應該是問號，不會，他不會接受，他就甚至根本連黃金，你其他的資產來繳稅都不可以，他只接受一個法幣，這就是主權政府，主權的表現，所以你不要以為政府會同意數位貨幣，不可能的事， 當然你可能把政府推翻了，那你就可以實行自己的法幣，那你說我的法幣就是數位貨幣也可以了，可是假設你用比特幣，那你就是失去了主權，所以不存在支持數位貨幣這些人所想像的無政府的金融世界，這是有政府，就不可能發生了，除非你打打或全人類整個地球是一個政府，那那個政府的數位貨幣，那就是法幣嗎，所以你講到最後就是不可能去中心化， 你你你自己玩玩可以了，應該是沒辦法去中心化，你現在從各國的監管來看就知道，而且你從貨幣理論的角度來看也知道，這是不可能存在的。 好，再接下來就是如果大家都去買紙巾，老師，大家聽了我見你聽老師的理論，如果二三十年後大家都去買指數基金，那而且又全部大家百分之百十幾億人口都去質押，那這樣子，這樣會變什麼樣子，人類不可能一窩蜂的全部做一件事了，當然有時候有短暫時間會有瘋狂，我們你們去跟大家講買指數基金，10 個人有沒有兩個人，你就會知道， 你想想大家都去買指數基金這種事情就是不存在，不存在，所以很多言論你會知道那都沒有經過腦袋，這個指數基金如果全部都去買，你們就怎麼樣會怎麼樣，不會發生這種事，那就不是人類在金融業裡面，你說房價再怎麼高，有人買就有人賣，既然有人賣就不會完全大家都持有房子一樣，股票有人買就有人賣，你如果沒人賣你哪買得到，你怎麼就沒有交易就沒有價錢，所以假設你能夠說出這個價錢出來，那就是有人賣，所以不可能全部都一窩蜂全部擁有，不可能的事情，所以講這個話的人就是連這個股票交易的最基本常識都沒有，那你們擔心當然有可能，那有些人就是要麼鬼怪，就講這種話，就是不理解整個指數基金或整個市場運作，人類是有一窩蜂的現象，可是就算一窩蜂，也不過是一時的泡沫， 那泡沫破滅了就回歸正常了，所以總是就是這個叫週期，你怎麼會擔心這個指數基金，你說指數基金的 QQQ 的最大的最大的那個市值是多少，你們知道嗎，他可以膨脹到多大，你們知道最少 33 萬億啦，33 萬億是他最大的極限可能嗎，光巴菲特一個 2000 多億市值的股票都沒有人一窩蜂了， 那你覺得 33 萬億的市值的東西最大可以膨脹到 33 萬億的 QQQ 會有人一窩蜂嗎，不可能，如果有一窩蜂，那黃金為什麼全世界十幾億人不去買黃金呢，怎麼會不去買黃金呢，怎麼會發生這種事呢，巴菲特的基金這麼好，怎麼沒有一窩蜂十幾億人全部買巴菲特的波克夏呢，沒有嘛，所以知道人類在人類的特性裡面就是有人買就有人賣， 到一個價錢就有人賣，如果比較多人買那叫一窩蜂，一窩蜂也不過幾千萬人而已，跟幾十億人比起來那是毛毛雨，所以不要把幾十萬人或是你周邊的就當作全世界，不可能會講作懷疑指數基金，人他自己都不買指數基金了，他怎麼會相信說全部世界的人都買指數基金，所以不可能的事情，所以講這個話的人就是不知道自己在講什麼，所以人類存在一窩蜂， 可是不可能全是全人類那一窩蜂，不要說幾十億人都買 QQQ，我跟你講加幾百萬人買 QQQ，就泡沫了，泡沫他就會會消失，就會就會爆掉，爆掉就會迴歸理性，就這麼樣子，迴歸理性之後又開始漲，就跟 2022 年、2008 年、2000 年一樣的道理嘛，那個已經算是一窩蜂了吧，一窩蜂不叫全世界的人類都去買 QQQ， 可是是一窩蜂會造成泡沫，確實事實，所以這個就是自然現象，也就是週期，好，所以我已經講完了這些，就不用講什麼黃金、蘋果、巴菲特的股票怎 麼沒有全世界人都買這麼好，為什麼飛達這麼好，怎麼如果全世界的人 10 億人都去買飛達會怎麼樣，他怎麼不問這種問題而要挑 QQQ 來說， QQQ 如果全世界人都相信 James 的那都買 QQQ，那是什麼樣子的狀況，他自己都不買了，那就不要相信全世界人會來買，這就是，所以人類不會產生全世界一起做一件事，這是人類不可能做的，可是人類有一群一小群人一窩蜂的，那是有可能，這個就是資本主義的波動，這是自然現象，一窩蜂是資本主義的自然現象，OK，他不是問題， 所以要證明說全世界人都買指數基金，那是不可能的事情，隨便證明就好，抓 10 個人來相信指數基金的，我看八個人都不相信，一個人懷疑，另外一個人說我再看看，所以講說全世界都會買指數基金的就是不要理他了，他連思考都沒有能力。 好，再來回到美國的基本利益，就是持續讓資本主義持續發展，你知道為什麼，因為資本主義是一種武器，他比那個核彈還厲害，核彈是一死的，資本主義的控制是一死的，所以為什麼美元地位很重要，資本主義要持續發展就是要保障人民的財產，保障人民財產是為了維持資本主義的運作，也就是維持國家政府的金融，金融的船堅炮裂，所以這個是相互依存的， 所以你如果不保障人民財產，你的資本主義是沒辦法持續發展的，所以不要太擔心政府會沒收你的財產，不會，不會，你只要相信這個政府是一直往資本主義走的話，那這個人民的財產的保障權是一定要維護的，所以政府會有稅收收入的，像美國政府都只收 income tax，有 income 才叫 tax，他不是 asset tax， 會收 asset tax 的就是歐洲，那歐洲收 asset tax，這個國家這個區域的資本主義發達是有限，不太會有太大的進展，所以不要去投資歐洲，美國是有無限徵收稅收的權利，美國政府，所以其實很多人就說美國國債這麼大這麼大，好可怕，好可怕，其實一點都不可怕， 因為那不 是美國欠的那不是美國政府欠的 是整個美國人欠的 大家知道美國有徵收你稅收的權利 所以他要稅率要達到 50 60 70 80 他有這個權利 所以他欠錢欠再多 如果他覺得有必要他就拉高稅收就好了 們來一起還債 所以不要擔心美國的國債 憂慮太多了 所以美國會收 income tax 可是你資產美國政府碰不得 不會美國政府收的是 income tax 他有收 income tax 的權利 那如何避稅 是我們的權利 所以這就是貓捉老鼠的過程 美國政府 很多人說美國如果受外國人攻擊 實際上美國政府制度 他資本主義是一個精神存在 他不是一個實體 大家知道他是一個精神的存在 所以其實你沒有辦法攻擊他了 為什麼 因為他是一個精神 就精神就是無所不包 人法地地法天天法自然 他就是一個自然 是個公平公開的制度 是一種精神的象徵 他不存在 所以怎麼會有問題 他就像 Terminator 2 壞了會自己好啊 他就是自己 他是大盜 所以美國政府制度 跟他的資本主義制度 是一個壞了會自己好的制度 所以這個就是當初系統架構做好做得不錯的原因 你可以有小毛病 可是他不會壞 我們講講過去的地主 跟電龍 貴族跟奴隸的 會產生革命 產生無產階級革命 還有講無產階級專政 那個時候是因為政府的軍隊不夠大 還有那時候的法制不夠落實 就是貪官汙吏 特別多 欺壓百姓 所以世界上很多不公不義的事 那才會產生電龍 或者是奴隸的革命 那現在不會 現在你要知道 用政府 是用另外一種法制的理論來控制百姓 所以任何事情不要不要吵不要鬧到法院來談就好了 那這就是現在政府的法治社會所談 是不是正確 我們不管 可是他至少讓一般的人有一個宣洩的管道 公不公平 我也不知道 因為我也沒碰過 可是他就是合法執政者 就是有合法解決問題的方式 就讓很多革命 或者是人民的風起雲湧 會消失於無形 你如果再真的不行 那就是軍隊在後面了 美國也是會啊 你無政府狀態鬧到一個程度 那國民兵啊什麼就會進去 美國只是說 哎呀你們大鬧大鬧 就讓你們坐在馬路上坐久了 你們自己會回家了 就這麼樣子 他處理方式就這樣子 假設你不要違反 那有時候政府背後也有些利益團體 他違反他的價值價值觀的時候 他有時候也會不擇手段 這個就像很多美國院校抗議一樣 全部被趕回家了 所以你看他也暴動不起來了 在來談人工智慧取代所有人類知識這個事情 我已經講過很多次了 所有工程師 只要是唸書 會念書 會得到職業的這個工作 通常會消失 你靠你的學位而得到工作的會消失 可是你靠你的思想而得到工作的那個思想 那就不會消失 那種工作不會消失 所以不要把唸書或學位當作未來唯一 就好像 Jason 講的 寫程式 不要再學寫程式 不要再學寫程式了 類似就是很多書可以不要念 因為現在就是你可以唸書 你念只是純念 他講的不是說你不要念書 不要寫程式 只是純唸書是沒有用 你要會思考 所以未來當機器人發展到一個程度的時候 人類所有的食衣住行娛樂都免費了 因為產能過剩到 要用多少有多少 要吃多少 要一個房子 好吧 就幫你蓋一個吧 反正機器人去蓋 所有人都會被圈養了 就是你有地方吃 有地方吃 有地方住 食物會從這個門口掉餡餅 那就是沒有靈魂 那這個跟豬舍裡面的豬應該也沒差別 只是你的生活環境比他大一點 所以在人工智慧發達的世界裡面 們不要被圈養 們還是要有靈魂 什麼是靈魂 就是要會思考 不要亂想 不要像那之前前面一些股票裡面的妖魔鬼 老師 如果全世界人都去買指數基金的話 那你這個這個指數基金不是垮了嗎 那個就是這個 就是雖然有思考 他以為有思考 實際上他完全沒思考 又是根本就不知道自己是完全這個 你若思考 要找出 solution 你若是想一個存在的事實 那那個不叫思考 所以你要能夠是一個有思考的 architecture 或者是一個 imagination 的一個產物 那你這樣才不會被圈養 你就會變 成這個人工智慧裡面資本家 所以在 AI 大爆發的時代 所有資源其自不盡用之不絕 你有多少房子 會有很多很多房子 會有很多食物 那人類就只剩下三種了 一種就是資本家 就什麼事都不做 你們反正他要有什麼還是有什麼 再來就是有思考的架構師 就是 architecture 的人 另外一個就是被圈養的人 好這個是我想今天的討論 今天這個文章 那個啾啾上來 啾啾你要不要對你的文章說明解釋一下 詹姆斯大師 好 主持人 好 大家能聽到我說話吧 不好意思啊 我今天因為我們有一個租戶啊 他那個單親媽媽 然後拋棄兩個小孩 然後跟他女朋友跑瞭 然後我跟我老公今天早上跑到 dump 那個去把那些舊傢俱運出去 然後我又在那個那個房子裡拔釘子啊 然後就正好聽到老師說要把我當一個 case 今天練出來 我說糟了 今天要當反面教材了 實際上我在之前跟詹姆斯老師透過很多信嗎 然後有時也在那個老師發的那個那個 post 的影片你下面也會留言 就是我我我一直是很焦慮 然後也是個很悲觀的人 實際上這是我的一個 character 就是說改變不了的 可能跟我的原始家庭 我遭遇的一些事情有關係 但是我一直在克服 但是與此同時呢 每次就是聽很多人上臺講話 就感覺一個新聞報出來了 他他就會有這個擔心 或者是有這個問題 而且說為什麼我們老是跑到對方那些妖魔鬼怪的那些那邊 就覺得老師是不是就開始懷疑老師的說法呢 我就想老師想這個問題 然後我就把我就真的是不吐為快 把我心裡所想的就自己 imagine 就想像的以後的 AI 的事件 我認為的會是怎麼樣的 就就就把他發封郵件給老師 但是後來老師在郵件裡就說這是你的想像 不一定是現實 而且而且像我的話是沒有任何金融背景的那個知識基礎的就是我不是學金融學的 跟那個就是打不了打不了任何關係的那種那種學科 我學的根本就不是這個 我只是對數字感興趣感興趣而已 然後就覺得我是不懂對這個金融歷史也不懂對資本主義的社會的這些發展也不懂 也不只知道這個資本主義他到底是個實體的一個經濟體系呢還是老師說的就是他是一個無形的在影響我們每個人 然後帶領著我們去走一下更好更更好的一個方向去發展的一條道路 所以就是很多疑問就一直在我心裡就發酵 我說那我還是把他 po 出來吧 不然話我到時候自己別把自己給就是焦慮死了這樣子的 然後今天老師就是信件里老師並沒有說那麼多 然後今天老師又把這個問題 po 出來 然後就是說更詳盡的就是解釋了就是我們的擔憂 然後有一些是你的想法 並不代表以後 會實現， 以及就是說，為什麼不會實現？ 老師有給我們一個具體的一個具象，我覺得這樣的話，就是感覺就是更有信心了，就是對未來，我是這麼想的。 James 老師，我沒有疑問了，也不是想反駁您了，就是感覺可能我的性格使然，就是很多東西就覺得有那種就是極左極右，就老會說 Coin has two sides，就是有這種感覺，就是可能就是那個，但是我覺得既然我選擇老師這條路的話，就肯定就不會說中途退出什麼的，這個肯定是肯定的，就這些，謝謝老師。 啾啾啾啾，是本來我差點把它封了，後來就還是看他，還是寫，一直努力的寫，所以我就繼續看。那時候我在 Las Vegas，在享受美餐的時候，就收到他的 email，看看這個人怎麼這樣子，後來當然就經過幾次 email，他就我終於看懂他的 email，他終於理解我的在講什麼。 Anyway，好，這是很不錯的，所以大家還是要不辭艱苦，如果你是正向的討論，都很容，大家都很好，而且一定會有一個很好的結果。好，我們還是把威廉你上來，是要補充還是說我把講一講完，讓你發問。我們我是老師，講一講完我後面再發問，OK，好好。 在下一頁，就是一位憂鬱作家，一本荒唐小說，他在講一個時代的孤獨跟內耗到了極致。這個卡夫卡，這個人其實你們想像，這個這本書竟然是在 1910 幾年，100 多年前的書啊，那個時候剛好是工業革命之後，你不工作就是就是沒有用的人，你不去上班就是一個沒有用的。 那這個變形記，他講的就是一個，就是我很簡單講，你們就去看這本書，或者是聽這 YouTube，他講的就是他每天都兢兢業業的去上班，就是很兢兢業業的勞工，那可是他壓力很大，他上有小上有老，啊有兩個兄，有兩個姐妹，就大家全部依靠他的工作收入生活。那他就兢兢業業，每天早出晚歸，從來沒有遲到早退，也從來沒有曠曠職，都完全全勤。 可是他壓力很大，大到最後有一天早上醒來，他發現他自己變成一個甲蟲，甲蟲俗語就是蟑螂，類似這樣。那他就自己變成一隻蟑螂，就很可怕，很大一隻。那他門一開，他家裡都嚇死了。那他說不要怕，不要怕，他當然就是好像泥人化，但是那個蟑螂會講話，就是他，他們家裡也知道是他。可是他怎麼變成這樣？所以他就變成家裡都嫌棄他。 那他就沒辦法走出門，他當然就不能去上班，所有主人就是怪他。那他就想，我本來都一直幫你們，那就賺錢養傢什麼的，我兢兢業業，突然哪一天我不行了，這社會就拋棄我了，家裡也拋棄我了，反正大家都嫌棄我了。那類似主軸就是這樣。 所以這個是其實是一個資本主義的，這個這個勞工，在 1910 年的的時候，已經感受到這種危險。那時候這個工廠流水線正在發達的時候，工業革命開始的時候，那時候德國缺工很嚴重的時候，就就教育大家一定要工作，一定要工作，沒有工作的是垃圾，沒有工作人是什麼什麼，他就是會產生我想，這個這個這個書的背景是這樣。 那當然這樣子的這個社會到目前為止，我發現還是知識教社會。那我在這個這個 YouTube 後面有講一件事情，就是多巴胺如何還不錯，他有講就是說如何消除你的憂鬱。當然我不是心理學家了，所以我只覺得他講的還蠻有意思的。你有工作，那你就是有個目標，那當然就是會去做，那你就比較不會。 那有一些有一些憂鬱症是腦內肺跟多巴胺分泌的問題，那很多複雜，我們就不講。可是不管你是有上班沒上班，像我已經退休了， 他裡面有個建議，就是說我們的多巴胺不是無緣無故，他自然會發分泌出來，不是這樣子的，他需要有一個刺激，就是說你你 work for it，他就會 serve service you。 所以你工作，你做出一些事情，那他就會服務你。那我們怎麼樣讓人快樂，就是你每天都要想一個小事情，至少一天到一個小事情去完成，他完成他，比如說你要看老子看一段，那這個就是完成，完成完了，你就會快樂。那這個就是很簡單，就是刺激多巴胺的分泌。 你可能今天出去買個菜，煮個美食，這個也是一種完成，完成或者今天我們要去約一個朋友吃個飯，聊個天，這也是一個 finish，就是 accomplish。那這會讓你刺激多巴胺，所以你每天只要想一件事，你今天就是要做一件事，你就去做，這個就會刺激你多巴胺，每天都刺激他分泌，你就會快樂。 所以沒事去做點事，就是說我就是沒事，我就是到百貨公司繞一下，吃個找個好吃來吃一下，這個就可以。我拿一本書，老子，莊子，道德經，反正任何本書拿來看一下，或者是聽書來聽一個小時。那或者是關於理財投資的，來看一小個 chapter，就算你每天要刺激你的腦袋，讓他分泌多巴胺。那這個就是避免你落入一個就是比較不好的方向。 你就是每天你不刺激多巴胺，多巴胺就不會分泌，所以你刺激他就會分泌，所以你就每天給他刺激，最後你就會變成一個非常快樂的人。所以要要每天就想一件事情來做做，不管那事情有多小，把家裡的抽屜收一收，整理整理，那也是一種刺激。把冰箱整理整理也是一種刺激，把這個庭院掃一掃也是一種刺激，把這個種一盆花，種一個番茄也是一種刺激。 這個就是你就是要想一個事情，讓你能夠 finish。這本書給我的體驗是這樣。那實際上你們就看 YouTube，我們就不再繼續講，就這樣。他講的就是現在勞工的心，跟你如何度過，你如何快樂過每一天。 再往下走，我們今天花很長時間在講話，沒關係，既然我準備了就講。在中國 513100，現在是溢價。那很多人就說老師，溢價的是不要買了嗎？那個貴了，我說不會溢價，他就是好才會溢價，只是說這個東西會一直漲才會溢價。你知道他會漲，所以現在稍微用高一點價錢買才會溢價。所以不要管溢價或折價，你就是買買買買。我是告訴在國內，在中國大陸的人，不要，不管是國內或是美國，你不要管溢價折價這些，都是都是華爾街的術語，這都跟我沒關係，不要管他。如果有人跟你講溢價折價來操作，那這個就是無知。 再往下一頁，為什麼聯組會要控制通膨是 2，不是控制在 1 或控制在 2，那很簡單就是說他這個他有研究過，聯組會控制在 2 以內，不能太低，也不能太高。 如果太高的話，那大家會感受到，當你讓大家感受到有通膨的時候，那就會要求加薪，那會去搶購，造成心理作用就是搶購跟要求加薪，薪水會增加，就會造成螺旋式的上揚，那會沒辦法控制，這火一燒不可收拾。所以聯組會控制在 2 以下，就讓他沒感覺，那你就不會強烈要求加薪，你日子還是很好過。那這個就不會造成螺旋式的上漲。 可是也不能太低，低到一個程度，那就是大家認為非常悲觀，那就不敢消費，那就通縮會一直下去，就像日本。所以過度的通膨或過度的通縮都會造成螺旋式的上漲或螺旋式的下漲，這個是人類心理面的問題。 所以聯組會為了不刺激人類內心的恐懼跟那個那個對薪 資要求過高造成人就是這個薪資性的通膨所以他就要控制在一個合理的範圍讓大家沒有感覺通膨的存在不能感覺有通膨也不能感覺有通縮那這個經濟才是一個能夠快穩定執行的經濟環境就好像汽車定速最好是定速你速度太快就要踩剎車速度太慢要踩油門那這樣油門剎車油門剎車這樣不好所以最後他就是要讓那個速度平緩定速所以定在 2%的通膨太低他就會減速變成停掉太高他會加速沒辦法控制以後剎車也不靈所以這就是為什麼要控制這個 2%我們很歡迎政府大量印錢所以不要去擔心美國國債的問題他不印錢你才要當腦筋瞭如果美國政府說我們現在要緊縮了要開始結尊開支了要這個這個有財政紀律了那我們資本家就要要小心了這是非常可怕的事像歐洲的財政紀律會把歐洲搞垮不要有什麼財政紀律就好像有人擔心我們這個只要借款的人是多麼瘋狂一樣他們他們太過擔心了不需要我們借錢借的很爽爽的不得了這就是印錢印的很爽就對了我們跟政府一樣印錢印的很爽所以沒什麼好擔心的美國欠債很多錢很多是國家強的原動力所以你要富有你一定要借錢你如果不借錢那我知道你如果沒借錢我知道你就是至少不是富有到一個程度了欠債越多人越富有你懂得如何為人民創造財富的國家大量印錢是很棒這個是我跟大家這個顛覆大家的思想你們針對這方面有問題來跟我討論這個歐洲有財政紀律歐洲就沒辦法快速脫離經濟衰退一直在那邊宰夫宰臣這個日本也是失落 30 年 40 年就是央行一開始不懂得印鈔等到後來大量印鈔都沒有用沒有人相信貨幣臺灣也是一個財政紀律良好的人但是人民就過得不是很舒服所以美國大量寬鬆貨幣就經濟是最基本的金融知識操作所以如果反對大量寬鬆貨幣或者是大量這個借局債的人就好像你叫這個急診室的醫師不可以用數學不可以用強心針不可以用這個反正都所有急救的方案都不可以用那那個就是回到這亞當史密斯的讓他自己好不要管他這個不行的人都死了所以一個大量出血的車禍的病患急診醫生要怎麼做你們想也知道所以一定要大量輸血嗎那你不不不大量 QE 怎麼行你不大量 QE 好像就是急診醫生不可以輸血一樣所以一個經濟要正常流通貨幣是經濟的血脈所以你說一個人要死了你說再把血抽出來那個日本當初就這樣子所以就死了所以你要大量輸血充足錢就直接打到人民的帳戶裡面這樣子人們知道政府的金融力量就敢花錢所以你看美國為什麼唯一最早離開脫離 pandemic 衰退的國家他就大量輸血讓百姓敢花錢每個人先打 750 1500 你沒錢再要他再給你就是這樣你只要敢要他就敢給你不問原因了這就是美國所以什麼財政紀律那個就是這個就是覺醒的惡母記得印錢是很好的借錢是很好的你只要能夠控制的好富有 的人一定是借錢的很多人會認為政府借錢用錢沒有效率那沒關係啦貨幣有乘數效應因為一個貨幣會繞 20 次 30 次政府花出來的第一筆可能沒效率之後 19 次 29 次都會有效率的所以一個大的經濟體他的產出越大他的貨物要流動那什麼貨物怎麼流動一定要錢夠多船怎麼走一定要水夠多那你貨物怎麼流動但要錢夠多貨物才能流動對不對有錢就跑去 shopping mall 大采購那貨物才會流動啊沒錢貨物都在倉庫所以政府一定要印錢讓這個錢流動而且要讓那個錢貨幣升值買進全世界的資產對不對那美元你去聽聽美國所有美國總統只要講到貨幣他一定講一句話強勢美元符合美國的利益強勢美元符合美國的利益可是所有新英國家都講相反弱勢貨幣可以刺激出口這個就是一聽就知道有錢人講的話跟沒有錢人講的話就是完全不同就是一聽就知道那就像很多人就是投資股票會破產你就聽到這個是窮借錢會破產他那個資料他也是窮借錢是會破產沒錯啊財政沒有財政紀律的人會像委內瑞拉那樣子絕對是可是你要像美國一樣這樣子的金融強股啊你知道怎麼印錢啊就像一樣都給你一億有一個人一億拿去賭博就破產了另外一個人一億拿去投資指數基金就發的不得了一樣都是一億印一億對不對所以錢不是問題你有沒有金融知識才是大問題所以不要人云亦很多社會上所講的 99.999 的都錯財政紀律是錯好今天講的比較多花了快一個小時 16 分鐘有問題舉手上來討論我們就不講下去了那看我們的影片那有問題聯絡我寫 email 給我像就寫 email 給我或者是留言都可以那好那我也我們開放來好非常感謝老師今天的開場分享我們非常歡迎大家如果聽不完到目前的開場吧有感而發會有任何的想法的話都歡迎按右手的小手舉手上問我們非常歡迎每個人的問題那威廉那個見識老師還有全球的華人大家好這邊先說那個一個開場的話就是以前在一開始看老師的頻道的時候老師有提到說股票直接啊或很多那從那個情到的那個表現看好像是好像是風險但是後續整個去了解才知道說其實是老師是非常保守的甚至於說你的要多少的那個部分根本是很難說讓你股市跌下來就會有什麼反而是我們臺灣的像股票融資啊那個是那個是你 100 塊股票啊那那個 100 塊股票你只要四成你只要付出四成的資金你就可以融那融資等於相當那個才是上崗非常大是真正的危險好那再來是想要問老師就是說那想請教老師就是說像當然我們現在目前都我也是加入這兩三個月都已經是蠻清楚就是大概就是應該會一輩子投資 QQQ 就是 00662 那想請教老師就是說像我只是說像有一個有一個問題想請教就是說像我們現在看到像特斯拉好了那他的一個股價 256 元 151 塊那今天看他總市值是 7880 億美金然後對比啊如果說看那個 Toyota 如果在汽車來講的話他應該是他的一個技術來講可能老師在美國看到說油車很多是 Toyota 然後他也有一種油電混合車的技術然後他當然他也有電動車就是他等於是汽車的老大什麼技術他都有可是我看他的總市值 206 塊美金總市值才 3324 也就是說特斯拉可能是就是說他他這樣除起來可能是兩倍多以上的 Toyota 那就是說如果說我們從技術來看的話跟那個前瞻性跟掌控來講理論上是不是應該是要給 Toyota 更高的那個市值可是市場卻給特斯拉 7888 億的一個美金的市值那就是說想請教老師為什麼市場因為我們知道市場都是對的那為什麼市場會有這樣的一個看法以上兩個問題以上的問題謝謝好 Toyo ta 之於 Nokia 特斯拉之於蘋果那你懂了嗎這是一個是傳統的一個是傳統的思維一個是一個是像蘋果他有蘋果的市值蘋果市值當初超越 Nokia 的時候為什麼大家都沒有說世界最大手機廠為什麼市值比蘋果來的小就好像你現在講說 Toyota 世界最最暢銷的車子為什麼市值小於特斯拉特斯拉對啊這是同樣的問題嗎同樣問題這個就是很多過去為什麼 IBM 市值小於 Microsoft 這個就是典範轉移大家記得典範轉移就是已經不是他的世界了 Nokia 不是他的世界不是他的舞臺了所以世界已經不是遊車的舞臺了雖然他轉換不是像手機這麼快手機是一萬多塊一千多塊美金的事車子是三四萬美金美金的事所以這個等級有多少倍 40 倍所以如果手機經過五年的轉換五年的轉換把 Nokia 淘汰掉那車子可能 20 年跑不掉吧所以可能經過二三十年才有你會看到這種典範轉移的完成所以就需要時間不過你可以知道當然很多懂特斯拉的人會講更多了我是不想在這邊太吹捧特斯拉太多了可是特斯拉不是只有一個字他不是造車公司這個你要知道就好像蘋果不是手機公司一樣他是軟體服務公司他是軟體服務公司你們手機他賣你一隻手機他賺不了多少錢他後面的 Apple Store 還有 Apple Pay 還有很多 service 才賺得最多那特斯拉手汽車只是手機的一部分他以後要賺的 service 是在後面那當然 robotaxi 他的這個他的這個儲能裝置最近股票漲那麼多可能因為他儲能裝置的成長率 100%200%200%已經佔了四成的汽車的所以你要知道以後的儲能裝置他的回報會超過汽車回報那當然不用談他的他的機器人他的 robotaxi 你如果認為特斯拉是一個汽車公司那他應該是特斯拉加蘋果加 Uber 再加一個機器人是不存在的還要加那個 PG&E 電能至少有五家公司你把隨便這五家公司加起來市值應該是多少算一下也大概知道特斯拉現在應該值多少所以他是一個 Toyota 加蘋果的一半 service 部分再加上 Uber 再加上 PG&E 是四個再加上一個不知道他值多少錢的機器人那五個就知道這加起來的市值應該值多少手指擺一擺就知道了那威廉這是我的回答老師那個像有時候我們看臺灣媒體這邊在報道雖然我自己也是開油車他提到說現在在美國啊很多那個不管是就是說比較比較大陸型的很多那種就是很遼闊的國家可能像像美國澳洲啊像巴西很多國家他們很多換過電動車的人他們都因為有一些比如說里程的焦慮比如說你們可能美國這麼大那有些時候可能到那邊他又要充電的時間或是說可能夏天這麼熱開空調也會讓那個電量下降那當然這是媒體的報道因為我沒有開電車我現在目前開油車那他又提到說可能目前大 家都進化到說就選擇那個 Toyota 油電混合車可能他兼具這兩種那當然就有一時候就看到這個好像是好像很致命傷那可能會不會說可能那個那就是可能像特斯拉之前可能在一個月之前那大家都很悲觀啊可是可是就像老師提到說可能這一次的除冷或什麼相關的因素讓他瞬間一個月又活過來又漲了四五十%四十%以上那當然就是說這個可能不是我們我們都看到可能是表象那當然他的內就像老師提到說股票上漲就是一個是通膨第二個是他本身這家公司內在價值那這次他內在價值可能真的被大家看到那是我小小的看法大部分的媒體都不懂啦不懂就好像啾啾問的問題啦這個整個資本主義崩壞了整個數位貨幣會取代法幣還有就是那個這個這個美國會崩壞了還有就是這個 AI 會怎麼樣了還有就是那個財政紀律不好那美國債券那麼高的話會美國會垮都都都都都完全就是完全自己在想像一樣對油電我們這個背後是不是廣告資助性行銷我是不知道可是你可以知道這些人根本就是就是關起眉來寫寫寫寫新聞的不要理他要麼鬼怪特多了就好像很多人講說這個指數基金如果哪一天大家都買指數金的時候怎麼辦他就不懂嘛頂多就是來個泡沫幾百萬人買進去就泡沫一下就崩下去這跌下去之後再創新高就是這樣子週而復始所以啊你要你所以你從這裡就可以知道我不能說他們不懂說他不懂他會來咬你會打你的可是說他懂從我們的角度他真的是不懂所以不要理他就好了你去理那種人你跟他講不懂他會來打你的所以不要你不要不要講他們講他們他們要麼鬼怪就衝上來你可是你知道你有思考你知道他們在講什麼是不符合邏輯的怎麼可能怎麼可能你來美國我跟你講我去遊我去那個優勝美的一整排的特斯拉充電器充電樁沒有人在用根本是空空的美國充電樁太多了所以從臺灣看美國的人完全是胡扯八道還說什麼美國這個卡載很多都快崩盤了這個卡載都找不出來了消費一定有問題的這個這個拜難道拜登都不懂嗎拜登還說美國人消費力很強美國這些組織人胡扯八道這不人不在美國竟然敢講美國人消費力縮減我去滿滿的人買東西都排隊拉麵的排拉麵店排到後面三四十個人哪是美國消費力弱你不在那個國家不要去批評那個國家那個真的是無知所以威廉不要管那些媒體我就常常講 99.99%的媒體都不值得相信要自己去親身體驗跟思考 AI 的世界你只有會思考的人才有前途了威廉還有沒有沒有了謝謝老師今天的那個回答非常清楚很感謝老師每一集影片我都收穫很多謝謝謝謝老師好謝謝下一位是 IAM 如果您在的話可以直接開麥謝謝莫迪路易德劍老師好都聽到嗎好的那麼我就做一個小回稍後有個問題想問老師 OK 那麼從聽到老師以前比較極端的這個事我思考過後老師就完全沒有答的不要買保險不要買年金不要買房子不要買車子那時候我聽到說幹嘛這個老師這麼極端那麼我深入去思考過後那麼我們自己的想法都好像都被打亂了這個是我了那麼老師是什麼會說不要買這些東西呢原來再聽下去我就覺得這個是老師不需要的東西而經過我去認識過後做決定過後聽了過後思考過後可能老師所表達所陳述的這個是老師不需要的比如車子老師不需要他就消費在 Uber 方面可能老師不需要房子老師就比較出國旅行的時候就住這個俊悅飯店那麼有一陣子我回想就看了影片我就回想哇我的心很亂我不懂要把我的保險截掉呢賣房子呢截定存呢這個東西就我在心裡打架甚至我跟我另外一半他太太就有爭論哎呀你已經好像中毒了這個什麼什麼那麼其實我是在這個思想上得到的許多許多的進步 了我覺得老師在這個課程方面要給我我是得到的是要經過去思考老師所講的可能對老師講是 100%他是對我而言可能我的認識方面還沒有到老師的境界所以我是一步一步的去試一下老師的想法比如講我開始慢慢的去打 Uber 慢慢的去消費消費是幫助別人的然後停下來去看一下身邊很多勞工那麼就看看自己自己也是勞工這一塊那麼我不懂樓下的有沒有朋友好像有沒有我這樣的想法心很亂老師講賣房子他就不懂真的是 100%賣但是我想過後可能賣房子我會有跟家人不和離婚收藏其實不是所以老師所講的對老師是對的可能在我這個年紀我這個環境可能不允許這個是不是老師想表達給我們去學習如何去思考謝謝老師這個是我一個小小的回饋 IM 講得很好我知道他在講什麼可能很多人不懂他在講什麼我舉個例子 Elon Musk 在 Layoff 的時候他是把整個公司人 Layoff 或者是把整個部門 Layoff 他把那個 PowerCharger 還是什麼整個部門的 Layoff 你們有沒有經驗像我小時候有經驗每次要農曆年要過年的就要把自己的書桌啦抽屜整理乾淨怎麼整理我的整理方法就是把整個抽屜全部倒出來全部倒出來倒出來之後再慢慢擺回去所以 IM 講這個就是說我跟大家講了這個都不用這個都不用我是什麼是要把你們腦袋全部清空了你們再去把需要的撿回來這樣比較乾淨你們就是腦袋一堆垃圾所以我再叫你們把腦袋的垃圾丟掉了丟出來全部倒清空之後思考一下體驗一下之後再重新 construction 一下回到你舒適的對的地方不然家庭都是垃圾這個環境怎麼可以過你完全不知道他需要不需要完全不知道沒經過思考就全部搬到家裡所以家裡就是很亂很髒那你要整理這個家裡你怎麼整理你在裡面再慢慢整理不是全部叫所有人搬去搬出去搬到 storage 去要的東西再把它拿回來擺好過了一年叫人家把那 storage 全部清掉丟掉全部清光因為一年都沒用了那還有用嗎對不對所以全部清空了再看看什麼是必要所以你知道你家裡有 90%都是垃圾你開啟看看應該整個抽屜都可以丟掉了可是你為什麼抽屜裡面要放那麼多東西一樣的你腦袋可能都是垃圾就是外面聽來的垃圾所以你要把它清空了才有辦法思考你裡面都垃圾你轉身的地方都沒有了怎麼思考沒錯就是要打破所有的觀念所以我講話比較激進一點就是什麼我如果不這樣子那就是香苑大家就說可以啦我以前教書就是你們儘量買吧儘快買過了一年還沒買就是香苑害了他們所以在金融業裡面金融裡面我是很嚴厲的我好多學生講如果他沒看影片或是不學習只是問問我就叫他滾你知道我 email 就寫滾啊就滾遠一點如果罵不走還會回來的那還有就罵走了就算了為什麼 因為投資是刀上舔血的事啊不是嘻嘻哈哈的事所以你們要嘻嘻哈哈我可不嘻嘻哈哈你要認真你要跟我一樣認真才可以我不要太輕鬆那個所以你講的沒錯啦就是先把它清空了再重新整理會比較乾淨一開始會覺得不知所措沒關係你全部都說你都不要了什麼保險年紀都不要了你再回想你為什麼要他的回報率高嗎你繳多少錢最後會拿回多少錢你都沒算過所以你這個時間就去算算看你就會知道所以不是清空了就無腦再把它清空了不是算算看那你如果算不懂你來我幫你算很容易算的懂啊你懂的 IR 你懂的 XIR 就會算了就會算了不用什麼大的那個你只要懂 IR 跟 XIR 你如果每個月要繳每個月要繳或每年要繳你就用 XIR 去看最後能夠拿多少就會是 XIR 對不對那你如果一筆錢投進去啊最後回報拿股息那你的 XIR 那個 IR 是多少這個稍微基本的問一下就好了你網路上查一下就可以了問一下就好了或者是 GPT 查一下就可以了 IM 就是這樣就是說清空了重新思考會比較人才能思考就家裡面全部清空了才能整理一樣的道理金老師你的你的課程是儘量要打破我們習慣性的思考吧比如講房子我們都已經習慣是買房子啊然後工期啊借錢啊來買車啊這個是跟你講就好像我自己去看了看遠一些我在我的國家這樣看下去平均能力比較中上的會買三間房子買一間住十多年可能這樣三莊層吧我們這邊叫然後就開始了家裡有問題了漏水啦電燈有問題了這邊破那邊破啦就覺得很煩啊就開始去修就修不到就開始第二間家可能就大一點的可能我們認識多了那麼可能又住十多年那麼老了又不能上樓上了 OK 就買一個單層那麼這個家的精華老師是怎樣去訓練我們去獨立思考遠一些嗎給我們更加平視我們的道路嗎謝謝老師謝謝 IM 這個你要從 OK 我們人不是用現在思考你要去從未來思考現在你要從現在思考過去你的維度如果 30 年 50 年以上你就可以看清楚維度要 30 年 50 年就好像你在地球上看不清楚地球你一定要跑到月亮去看地球才看得清楚所以我的思考常常是用 30 年 50 年的維度那你想想看你買房子 30 年 50 年你變 80 歲 90 歲那你就去看看現在 80 歲 90 歲住在公寓的人他是什麼過日子你就會想你如果這樣下去你就會跟他們一樣那他們是什麼日子就是就像你講的住在一個破屋裡面手上就 80 幾萬 90 萬不到 100 萬的臺幣省吃儉用最後連下樓梯都沒辦法下家裡沒電梯因為很久以前買的那你現在都認為說我現在買的是有電梯的房子我跟你講以後電梯壞了維修整個 HOA 怎麼維護整個社群的人這個打成一團的時候你你那個社群就被 abandon 了那這個是大比例的事情不像美國的 HOA 是管得很嚴你在美國 HOA 你如果不繳不繳錢他是可以把你的房子 HOA 是可以把你的房子拍賣的臺灣不是啊所以很多國家都不是這樣子 wrong 所以你去持有那房地產你只會持有到一個爛的東西不管他會不會漲這個你從 50 年後的維度去看你有三間破舊的房子是富有嗎我跟你講如果有房子很多的人我都不覺得他富有應該說他本來應該更富有的他走錯路了那個路會越走越窄越走越窄他現在看起來是還不錯過了風光可是路是會越走越窄那為什麼我看得到是因為我去觀察 50 年後去想像 50 年後 50 年後的自己是什麼樣假設我一直買房的話我跟你講了我如果只買房我現在頂多就買三間房而已啦我現金都沒了啦我現在怎麼辦我只能賣房子啊賣房子繳完稅我能過什麼好日子我天天光忙房子就忙不完了這個水龍頭壞了熱水器壞了這個漏水了光忙房子就忙不完了最後你要賣還賣 不出去賣完還要繳一堆， 所以到最後你就想像出來，你都會沒有流落街頭，已經是萬幸了。 你若持有房子，最後沒有變 homeless 是萬幸瞭，如果變 homeless 也是正常的。我這麼講，很多人都不相信，所以為什麼要用 strong 的語句來講，因為這樣子你們就不思考，因為不這樣子大家都不會想 50 年後，我只有這三間房子，最後會變什麼樣子？ 想想看，不想當然就災難來了，都不知道那房子是一個多麼危險的資產。火災、地震、水災都可以淹沒你的資產。現在這麼熱天氣，這麼熱，我就突然想怎麼灣區變成 100 多度啊？如果這樣一直熱下去的話，我灣區可能不能住人啊。當然我可能起了油天啦，那 50 年後呢？我退休的時候，難道我人還在灣區嗎？那我擁有灣區的房子對嗎？ 我是不是應該去 Monterey 呀，還是應該去 San Francisco 那邊天氣？我這邊 100 度，那邊 67 度，誒，這不對，還是要去 Leto。所以買房子對嗎？當然不對啊，到時候什麼天氣誰知道？那你已經整個灣區變沙漠，你才要把房子賣了。那有沒有 too late 了？ 因為說 James，你又想太多了，對我可能想太多了，可是我不要賭啊，對不對？我不賭就好了，OK，這樣所以為什麼不要有房子？不是說不要有房子，是不是說有房子有個家是錯？不是，我從來沒有認為家是錯的，可是你把房子當資產是錯的。上個禮拜有人講那個 James 自己有一個 Cupertino 房子，叫人家不要買房子。 我買房子就跟買部車子跟買個拖鞋是一樣的，我從來沒有把它當資產，我去現金買了，就他這樣子，Let's go，沒了，我是不是把它當資產？你們把它當資產，跟我把不把它當資產是不同腦袋。再來就是我為什麼要用 strong 的 language，因為不這樣就不行了，不行了，要覺醒，就是要敲啊，要大力的敲啊。 為什麼就說借錢人才富有，富人都借錢？你沒借錢，我說你是窮人，為什麼要這樣說？那一定會刺激你嘛，你一定會反感吧？ 這是我的目的，沒刺激沒反應，我講了說借錢比較好，不可能就過去了，我就說你沒借錢就是窮，他們會思考，好痛，老師可以打插這個，你說其實如果我沒有去思考老師所講的借錢，我看到我的痛點，借錢買房子買廁紙，這 20 年不是在借錢，那時候老師講借錢富有，我就會拼命去買房子了，買廁所，我的想法是這樣。 但是老師可以陳述多一些借錢才富有這一塊嗎？你是指個人借錢還是政府借錢？ 謝謝，個人借錢，政府借錢至少 ok，如果你被我刺激，本來沒有買房，那就去買房的也是過去 OK， 就至少借錢，還有人至少不要去把 mortgage 還掉，很多人好擔心，就趕快還，本來 30 年的 mortgage 就 7 年就給他還光光，哎呀，我好安心，我無債一身輕，窮我主要是這樣子，這是相對性的。 IM 就是說你有借錢，你做什麼都不投資的人，乖乖的存定存的，那你就要投資，不投資就是窮，我第一個就講這個。那你可以跟我反駁，有人投資就破產了，就有人留言就是說我們有一個影片就是說錢不要放在定存要去投資，這個影片下面留言就說那投資如果這個那個破產了誰負責，這種就是說第一個要投資，那我沒有說投資讓你破產了，對不對？ 你要再聽下去啊，對不對？一樣的，我是說要借錢，要借錢那就有層次的問題了。你從來不借錢的，那你第一個你買車就不要全款買車，你要貸款買車。第二個你買房子可以啊，你不要全款買房，你要貸款買房。還有就是你不要把貸款還光光。那為什麼這前提是什麼？ 前提是你的錢會升錢，如果錢不會升錢，有的人就回來談了，讓老師就錢放在定存的比利息比那個皇帝山貸款低，貸款低，那我幹嘛放在定存？那就來了，那你為什麼要放定存呢？所以這根本最後的原因就是你要做對投資，當你做對投資的時候，那你就豁然開朗了，豁然開朗。 所以說剛舉目張，如果你投資失敗或投資錯誤，那我們前面講的都不存在，就好像社會認為說這個投資股票是不對的，因為投資錯誤，買房子是對的，因為他投資股票都錯誤，這個貸款是錯的，借錢是錯的，因為很多人貸錢就破產。所以回到了所有的根本，就是當你懂得指數基金之後，所有其他的 statement 才存在。 IM 是這樣好的，謝謝老師，這個讓我想起好像在兩三年前高點的時候，我借錢那麼，那時候是高點，我就拿房地產去借一筆錢出來，那時候就高點買吧，那麼我覺得 ok，我 repayment 是大概 30 年，每個月整件快吧，這樣還下去，我覺得在還的過程，我覺得我非常高興，因為我借到錢，雖然這個買下去的時候是高點，但是現在應該是回去突破高位的。 謝謝老師，謝謝，現在已經快 500 塊 QQ，當初 408 是最高點，那現在回頭一看，至少賺了 25 到 30%，兩年三年不到賺 30%，如果現在回去給你們回到就是我常常叫大家要用時空去思考，回到 2022 年初的高點，2021 年底的高點，那個時候現在大家都回到那個點了，請大家去想想你們要做什麼，我跟你講，你們要全這個全部的加檔都壓在 408 不是嗎，對不對？ 現在 408 讓你買，你要不要全加檔都下去買，都已經快 500 塊了，好，同樣的道理，現在 500 塊是嫌高的人，我會講 5 年後你就後悔了，不用太久，5 年後你就後悔了，一樣的道理。 所以我們要記得換位思考，很多人換位思考，我們是換，我們要穿越時空，我們要能夠 back to the future，back to the future 就是說回到過去 10 年、20 年前、3 年前、5 年前，回到過去，跟穿越未來 30 年、50 年，所以一定要有這種眼光，你才能夠人生才可能成功。 你如果不用這個眼光，你怎麼可能成功？假設你今天在讀書，在讀 PH 什麼什麼，一直研究研究研究，你再想想看你 30 年後，你現在所讀的有沒有用，你都不知道，那你要去問這些人現在在讀這些東西的人，他們最後變什麼樣子？那為什麼同樣這些人，有的人成功，有人失敗？ 你要去問他們他們怎麼成功，他們怎麼失敗，要去學這個歷史，如果不從那邊學，不從古人學，你要從那裡學？所以記得任何事情，當你要思考的時候，用 30 年、50 年的時光去檢驗。我現在去買這個房子，五十年後這個房子變什麼樣子？我人還在這裡嗎？這個房子會破墜到什麼程度？我要賣的出去嗎？ 我們隔壁又蓋了一個新建的大樓，20 年後、30 年我這個房子還值錢嗎？另外一個新開發區又出來了，我這房子還值錢嗎？我這房子 HOA 都不管，已經爛到玻璃都破了，我這還值錢嗎？從頂樓一直漏水，漏到整棟都在下雨，我這個房子還值錢嗎？想想看，30 年後你這房子值多少錢？還有他的回報率多少？ 你算一算，我跟你講，3.5% 正常，3.5% 那都比國債還差，對不對？房子我們就不談了，以後要漲，房子是很多人談的話，我都不談了，因為不是不去計算的人，只用感覺。 的那我們就不要談了對不對？用自己想像的那也不要談。好的，謝謝老師。好來那個文言，我們往下走。好謝謝，IAM，如果您在的話，直接說謝謝。 好謝謝啊，謝謝 James 老師。其實我就是因為剛才這位聽眾朋友的問題，然後呢，我想分享一下我自己的一個經驗。就是我其實剛開始 2017 年開始聽 James 老師講座的時候，是有同樣的感覺，就是覺得 James 老師給的建議，就是在我聽起來是過於極端。那個就是聽起來是非常極端，到我自己不太能接受。 然後呢，比如說我當時聽課的時候，我記得有一個聽眾，他就問了一個問題。他說：「你講的很好啊，可是我現在所有的資產都已經在我現在很多的股票上，這些股票都已經在水下了，那我怎麼辦呢？」那 James 老師當時的回答就是說：「如果你想種花，你要做的第一件事就是剪除雜草，你就把草全給除了，然後你才能種花。」 當時我聽起來我就覺得這個東西理論上是很對的，可是呢，你實際操作是非常難的。比如說我回家，我就跟我老公說，我老公當時就是我的，我的一個帳號和他自己的帳號都是他在管理。然後呢，他就買了，他就搞那種 diversity，就每個帳號上買了十幾只他精挑細選的股票。 然後當時那些股票就全在水下，因為水下呢就是已經就是說培養很久，他就說再等等，再等等。然後我就說你這個要把它剪除雜草什麼的，他就說你想這一個賣出去要賠多少錢啊，然後再等等，說不定就起來了。當時呢，我覺得也是有道理的，因為因為一下全買了，賣出去要賠很多錢，我覺得是非常難的。 所以呢，我們就一直等，就想等到只要他一冒出水面，我們就把它賣掉，然後去換成。可是這樣一等等，其實等了兩年的話，等到 202 0 年，還是一個機緣巧合，就是有一天我突然就跟我老公，就是有一次吵架，吵得很傷人，就是那天我就特別情緒化，不理智，我就想把他給氣死。 然後我那天晚上就不顧一切的就把那十幾只股票，看都不看，就賣了個金光，賣金光，就去說睡覺，睡覺。第二天早上起來，我真的是很抽自己耳光，因為我算了一下，我賠了好多錢，我都恨不能把自己抽死。然後呢，但是呢，我也當時已經太晚了，沒辦法，我就把我那個裡面的錢拿出來，就全投了那個 QQQ，大部分買 QQQ，買了少量的 SPY。 然後現在算一下，四年過去了，快四年了吧。然後我老公那個帳號還在水下待著，還是那十幾只股票。但是我這邊就是非常乾淨的，就是就是沒有什麼雜草，而且呢，那股票就是漲了非常的多。所以呢，我覺得其實要讓一個人產生這種就說上去要說那種 radical 陷阱，其實是非常難的，因為他直接就說你要承受那個割肉的痛。 如果我我當時想，如果不是因為那次跟我老公吵架，我那股票肯定還抱著，我還在等他冒出水面，再再想辦法。所以這就是我，是講有時候你聽當時聽的時候，你就覺得一個建議是非常急極端的，是因為你不能承受當時那個損失。當然那個主要原因是因為我看不到幾年以後的情況，是看不到那麼遠。所以呢，我就是想，其實一個人欠給是很難的。 所以為什麼你會有那種感覺，然後你就會有自己的理解，說老師這樣建議，也許我可以調整一下我自己的理解來。其實那種猶豫，如果你很多年以後再回來一看，其實是一種損失，但是當時你自己其實是不知道的。我就是說我自己有一個體會吧。謝謝，大家都一樣，所以不容易，不容易。 所以為什麼我要用非常 strong 的 language，就是很 strong，就是還是做不到。 所以有時候我盡我的力量那敲醒大家，那個股有好有壞了，這個也沒有辦法一言完全可，是一般人是沒辦法那有的人 lucky 就有報到 NVIDIA 啦，有報到這個 MICRON 或者報到 TSMC 的，那他說你看報著不就很好嗎，跌下去 underwater 之後會回來啊，沒錯。 可是我跟大家講，就 depends 你報到什麼，那就是有 lucky 的成分，你報到幾個大科技股當然就會回來。那可是很多人報的，一般人報到小股票，這個就是個股的難處了。 為什麼沒辦法變成巴菲特，同樣都在選股，為什麼不能成為巴菲特，就是說這裡都有一個你沒有沒有 alpha，你沒有知道世界上別人不知道的是，你要知道巴菲特是知道世界上大家都不知道的是他才會成功啊。 你看他選的個股對不對，只有 Apple，很多人都說我也會啊，我也懂啊，他其實你也才不懂啊，不要以為自己懂你，你你所懂的跟巴菲特懂的是完全不同世界的東西，不要把自己貼上巴菲特的臉，那個就是這樣。謝謝老師。所以所以啊難了，沒錯。 所以為什麼我教了 20 幾年，有的還有成功，有的有的人說老師，那個人這樣講，他已經是你 20 幾年學生了，他你他還是不懂。我說那就不是，不是 20 幾年了，他就是 20 幾年學生就會懂，就不容易懂，不思考不做的人也是不懂。 那這我也沒辦法，這個所以我現在跟你們講，以後你們就知道，你現在未來，假設你照我的話做，你的資產是加兩個零，甚至三個零。OK，就是你現在 100 萬美金的，你就加兩個零，加多少，一億美金。好運一點，時間長一點，可以加三個零，那就十億美金，就是一個 billion。 很多人現在的資產，經過這五年，不用太多，就五年了，他們已經超乎他這一輩子想像的資產。很多人都是這樣，我們同學已經很多人，他說老師，我這輩子從來不敢想像我有上億的資產。那當然美國可能就是上百萬的資產，好幾百萬的資產，有的人已經上千萬了，這把是當初他們不敢想像的資金了，跟數量。 那我現在跟你們講，你們的資產，如果照這樣下去，你們會加兩個零最少，那可能你不太相信。所以我就跟你講 QQQ 會再加兩個零，那是多少，現在 500 塊，假設五萬塊，我現在跟你們講 QQQ 會到五萬塊，一定很多人罵我神經病。 SPY 指數現在多少，5000 多點吧，我也不知道現在多少，5000 多點，SPYSP500 現在 5500 點，你知道 1942 年不要太久，1942 年才 12 點，12 點，SP500 指數才 12 點，16 點，你在那個時候，你現在回到穿越時空，穿越這個 80 年回去，我常常叫他穿越時空，穿越到那邊 12 點的人，那個 SPY12 點，你跟他講說會到 5000 點，我講那些人都打你，都罵你神經病一樣。 現在現在 SPY5567 點，5567 點，幾個零除以 12，463 倍，那現在 500 塊的 QQQ 會到多少，23 萬，我跟你講 QQQ 會到 23 萬，你一定打我的，而且一定超過 23 萬，因為 SPY 成長率才不到 10%，9 點多，現在的 QQQ 最少 14%，那那可能不是，那就 80 年就不是 223 萬的問題了，如果以 14%來說，80 年乘上 500，你們知道 QQ80 年後會多少嗎，1700 萬，1800 萬，一股 1800 萬，你們一定罵我神經病，其他有沒有古怪，一定會罵我神經病。 那沒關係，他們不罵才奇怪。 那代表我們是真理就是不孝不以為道 OK 好我想就回答到這裡好往下好的下一位是 JC 如果你在可以直接開麥老師你好我就有一個很快的問題可能您其實已經講了一點了但是我就是有一個比較 specific 我自己的問題等一下 JC 你等一下這個我可能要關掉舉手了你們如果要舉手要舉下我現在要關掉了那個現在是 open to everybody 我要關掉了這個 off 我要關掉了不要再讓他進來沒關係你們真的還有問題就留言吧留言我可能不會回答我會到你們留言我會留下個禮拜開場的時候我會幫你們回答你們儘量留言沒關係我事後會看看完之後我會做 powerpoint 回答你們好來 JC 你說就是我還是就是覺得說這一段長得真是太 crazy 了而且他讓我擔心的是就說只有幾個就說大股就這七個大股或者什麼之類的在漲那其他的小股或者是中小型什麼之類的都不漲等於說不管國際還是什麼就是有點太集中了所以呢我的問題就是我還是擔心他會回撥很大那我的問題是我就是大概一兩年前我在 我的 IRA 裡面， 我買了一些 TQQ。 那我知道後來您是不同意啊，您是覺得說 TQQ 太 risky 了。的確是我這個，我這個切身體會。那我是覺得說現在是不是 good time 去把這個 TQQ 全部轉出來，然後轉成這個就是 QQQ 或者 QLD。我想問一下這個，因為我就是覺得說最近長得有點太猛了，我有點擔心。 我就想問一下這個，我這個 TQQ 買的都是在這個 IRA 裡面，Roth 或者 Traditional，不管你假設這個東西，這個資產是好的，假設是股票，你資產是好的，你問我說你賣 TQQ 是不是好的。我聽到的是，你就跟有一個人問我說現在賣 QQQ 是不是對的。同樣的 language。 所以你既然擁有 TQQQ 或 QLD，我這個就是資產配置的問題。你就是要留著，你就配好了之後就是讓它自動導航。你現在怎麼賣這個我也不理解。你當初買 TQQQ 的心態跟你的資產配置是什麼，所以我沒辦法直接回答這對不對。你的資產配置健不健康是你要自己負責。就好像你能吃多辣，我也不知道。 可是沒有，我就覺得說，因為您不是後來就是給的那個 instruction，應該就是那個那個叫 Beta1 還是什麼之類的。 就是 QQQ 跟 QLD 和 Cash 合在一起，最後還是 Beta1 嗯嗎？那我就覺得這個挺合理的。但我當時買這個 TQQ 是完全就是貪心了，說實在的，就想著說啊跌了這麼多了，也許就可以進來了。但是但是後來又我買了之後又跌了很厲害嘛，就說等於爬得很慢才上來的。所以我覺得就是等於從某種意義上來講驗證了就是您說的這個理論。所以我就在想說，那我現在是想按著您說的方式來走，就是說 Beta1，然後就是只是 QLD 和 QQQ 的資產配置。所以我就說是不是現在是個 good time to 就說就說就說完全轉回到就是您所規定就是 advise 的這個這個軌道上。好講白點，你這樣問那就是要賣了，你這樣問就是要賣。就好像有人問我這個股票能不能買，那就是不能買。所以 You have the answer。所以我的 Answer 實際上不重要。Jesse，你知道嗎，你有這個擔心，那你就換。 OK，好，謝謝啊。還有 Jesse 講的幾個點，就是一個迷思。這個市場漲那麼快，我以前就跟大家講了，市場本來就會漲到你是無法想像的快速，會漲到你懷疑人生。這個就是市場。所以我為什麼叫你們要有錢立即市價買進，為什麼全部 all in。那當然很多人罵，全世界的沒有人叫人 all in 的了，all in 是神經病。 可是我為什麼叫你們要 all in？沒辦法，這個就是已經是我 40 幾年來，你 most of time 你是追不上的。你等待是一般火車，一般火車開，你就是追不上市場。雖然有震盪，可是那個震盪都短期過了，就過去了，過了就過去了。這個震盪的車你不上去，你等到不震盪的車，那你就準備下車了。所以這個已經是 4、幾年的經驗。 我不是說我就隨便信口開而講這個 all in 這件事情。所以你現在認為市場高的，我建議你禮拜一就閉著眼睛，再怎麼高，你就得買下去。就好像兩年前的 408，你不買，現在你去 408 你也買不到了一樣的道理。短期會虧損，這不是那個 big deal。長期你會賺很多，會加兩個零才是重點。你不上去，你怎麼加兩個零？ 還有你們去看看 1998 年開始，1998 年開始這個這個這個漲幅，漲到 2000 年的高點，漲多少，16 倍對不對？那這中間這個是 SQ，不是 QQ。 中間他在漲的時候你根本沒有提那個不會停的，不要說那個在那個 2000 年，2009 年，2019 年開始往上漲的時候，2009 年開始往上漲的時候，他從那邊一直漲漲漲到 10 年的 4 月，就漲一年沒有讓你停之後，修正完了之後再漲，從 2010 年再漲漲到 2011 年，就沒有停過 non stop。 那個幾乎沒停過，就一直漲。所以現在有沒有漲很多沒有啊，現在是非常保守，現在漲這個都一混了半年才漲 20%，實在是小毛毛魚。這個跟你講，今年到年底如果漲，今年回報率如果 40% 才是合乎標準的，你們沒有，因為你們沒有經過市場，所以你們不知道市場在多頭的時候，年化報酬 30 幾 40 是正常的。 他如果不 30 幾 40 幾以後腰斬怎麼辦？他家不吃肥一點，以後有兩年沒有飯吃。所以現在一定會吃很多，會吃到很胖，胖到能夠承受一個饑荒。我瞭解了。所以而且是現在剛起漲而已啦，而且真正這個多頭還沒開始。你們聽著，瞭解這話還沒開始了，現在還在緩漲當中啊，還有的長好。那我們往下走，好，下一位是浩青。 浩青，如果你在的話可以直接發問，謝謝金老師。好，還有各位學員，大家好，我是浩青。那今天有一個比較跟 14 有相關的一個問題，想要請教一下金老師。那最近聽到那個 YouTube 裡面在講到說，大陸在那個上海的地方有一個年輕的婦女自殺身亡，然後事實上他本身是一個人生勝利者。 那他的情形大家有聽到，他也知道他大概三十幾歲，然後在上海那邊買了一棟 1500 萬左右的房子，最近可能跌到剩下 1000 萬左右。那他跟他先生兩個人的收入一年有 120 萬，那事實上算起來這個算是夠支付他的房子，但是最近他可能也是遇到減薪的問題。那我自己就在想說，很多人在想說他們就是因為中國有內卷的問題造成的。 但是我個人的想法不太一樣，我個人認為說這個也有可能從他父母親來的，因為大部分的我們亞洲人都會認為說有土是有產。那我認為說他們今天會買這個房子，可能一方面是要展示給大家看，那另外一面的話可能是父母親給他們的壓力，就說既然都已經收入這麼高，畢竟也是要用於動自己的房子。 但是呢，我不曉得他當初一開始應該也都想好這個應該可以負擔得起，可是最後就遇到這種情形之後，那可能在這種心理跟外面的壓力，就好像剛才那個 Juju 一樣比較悲觀，那就造成這種憾事。那我不想說那個 June 老師自己有什麼看法，因為有些人被教育過之後知道說可能房子要等到有能力再來買，那他們事實上應該也算過了。 可是呢，那個人算不如天算，有時候計劃可能是變化，然後就造成這種憾事。也只是我對這個時事看到之後，然後有一個心靈的跟想。那也不曉得說 June 老師對這個有什麼看法。謝謝。謝謝。 浩勤我是跟大家這樣講這個困難很多人會有那走不過去真的是不好那你怎麼走過去你們要記得天無絕人之路絕對不要去走得太極端這個是全世界都發生的事這不是只有哪裡一定特例沒有就是你不要人生勝利主太多了美國有很多人生勝利主啊帕拉託的那個明星學校也有人去轉火車的你說奇怪怎麼會這樣子那這就是種種原因啊我真的沒辦法去分析可是我跟大家講的就是說沒有過不去的坎沒有過不去的只要你活著你們去看我那個霧那個影片霧那個影片你要先無當你都把它無之後你再去看有你就會覺得你很多可是你只是專注在於你失去那部分你就會你就會發現你失去很多所以記得就是要去看有的部分不要去看你失去的部分你要去看你擁有的部分我把這個霧 00351 的影片沒看過的我建議你們去看一下就是說沒有過不去的坎當你能夠無就是說斷這個我跟一個人的關係很不好那你有權利不要我在這世界上我欠銀行很多錢你有權利不要不要不還了 What you can do 挺多就這樣子而已啊對不對最多就這樣子而已那不然就是來銀行來協商啊欠錢最大那我要還你啊可是我現在沒錢當然很多國家不像美國美國直接叫你 Chapter 11 你就重新生活了那有些國家就不是可是再怎麼樣就是記得只要你活著生命什麼都有不要這個還有一個就是你的生命不是你的是誰的是公共財什麼叫公共財你還有父母啊你還有子女啊你還有配偶啊你還有很多人所以你的 life 你的生命不是你的不要不要以為你你生命就就是你的你可以掌控那是天的是大自然的你不可以決定 OK 好這個我先跟大家講所以第一個不要走極端沒有走不過的看你如果有的問題你就看那個物那個影片所以浩勤講的那個不是那只是個社會現象了那沒錯就是好像 Livermore 他還有幾百萬他就自殺了一樣道理那個跟錢都沒關係其實這個人應該跟那個房地產下跌應該也沒關係那個是一死想不開了所以任何地方都有所以我們這裡投資不是只有交投資我要叫大家過著快樂的人生什麼叫快樂人生活著就快樂這個你可以斷捨離啊怎麼斷捨離你就是無嘛這個本來就沒有啊那你現在有失去了又有什麼關係失去就等於回到原點了也沒什麼關係了你想想看你光光落地的時候你有什麼以前薪水才一萬七千五對不對一萬八過得快快樂樂的現在每天的漲跌幅就比一棟房子還多的時候你有什麼好緊張的不用緊張那個就是來來去去而已市場漲跌都沒關係的那股市房市一樣會漲會跌會跌就會漲沒有過不去的所以浩金沒錯了那個是我覺得是個人的問題那跟整個社會環境是漲是跌都沒關係股票漲也有人自殺的房地產漲也有人自殺的這個我們要避免的是那個自殺的行為所以我們要注意周遭的人還有關懷周遭的人這個是這樣子所以有時候難避免不過我們儘量跟大家講今天我講的前面有講多巴胺怎麼樣讓你每天的多巴胺增加你不要去想你要去做做一個有成就的事如果真不行就去去去去那個去買買個水果樹來種種看它開始長你就充滿了希望要去做一個有成就的事這個沒有什麼這個我常常講那天就跟我女兒大自然給我們實在太多了我們現在人類花在物質享樂上面太多了而才會覺得食物不夠你全部蓋大樓了你天天所有的錢都花在哪裡你有花在吃飯嗎如果錢只是花在吃飯那太簡單了可是我們花錢要花什麼要手機要 internet 要傢俱要空調要這要那反正要的東西沒有一個是需要支持沒有也會活的那麼全部 99.99 都花在一個跟生命存活沒關係的事這為什麼人類生育率會那麼低就是因為所有的錢都花在不是在繁衍下一代上面結果呢就發現了發現繁衍下一代的資源被剝奪生命的意義在創造宇宙自己是生命結果我們花的 energy 全部都不是花在宇宙自己是生命完全花在自我的享樂跟這個上面這個所有的東西你看看你你你會把你的帳單拿過來你花在吃飯的錢花多少全部是 mortgage 全部是 tax 全部是買買買這個買那個完全買一件衣服買這個我去看那個 youtuber 那個去有些所有的東西食物才一點點全部買一些完全不需要的東西人有需要這麼多嗎當你迴歸到那個時候你就發現說一點點錢也夠了也是夠了假設你那個所以不用太擔心我講這句話不是說你不要富有我是說如果你有一點點的困難你要知道說我們活著是多麼容易的事生命是怎麼不容易的事要活很簡單的真的是很簡單在美國尤其在美國在中國也在臺灣也一樣了沒有 20 人了不是沒有了就是一個一個文明的國家不會了在臺灣也沒有美國也沒有了中國也不會了中國也慢慢不會所以其實大家都在往好的方向走不要不要悲觀一定要樂觀不管你碰到多大的困難一定要樂觀笑一笑明天就過去了有債不還手欠債最大沒事好奇我想是這樣也謝謝郡老師的分享對因為我們亞洲人總是比較愛面子那有時候自己不好看的時候也不想給人家指導那還有來自父母親的這個壓力我也不曉得反正這東西很難那只能慢慢的在教育吧或者是慢慢的學習讓上一代知道說不要給下一代這麼多壓力然後看自己的能力就算說今天出了狀況之後反正總是有解決的方法不見得說一定要走這種極端的方式謝謝郡老師第一個我們做父母一定要 open the door 讓小孩子有困難能夠找到你願意跟你說這是一個第二個就是說有沒有買房其實不這麼重要房子是一個枷鎖是一個勞工的枷鎖你有了買房你就得努力的工作薪資也不是決定你富有的標準有很多律師醫生也後來都不富有明星不是很會賺錢嗎也都窮途潦倒所以重點不在你的收入多少重點是理財的關聯才是決定你財富的多寡 OK 好那問一問我一下好謝謝哈奇最後一位是 Jay 如 果您在的話可以直接開麥 謝謝 Jay 請你開麥 右下角有個麥克風 你點一下你的 icon 右下角有個麥克風 點開 讓他麥克風開啟 Jay 沒話要 Jay 還在嗎 大家有問題留言 我們今天不會再回答留言 我會把留言重複 看完一遍之後 我做 presentation 下個禮拜我再幫大家回答 好不好 因為我們還是要控制時間 亞洲是在 太晚了 Jay 好文豔 我們就官方吧 好 非常感謝大家 好 然後如果大家今天非常喜歡我們房間的內容的話 那歡迎大家持續的關注 YouTube Spotify Podcast 等等的地 方 搜尋 CLEC 投資理財頻道 那我們會在下週的同一時間再見 現在我們這個房間 我們會開到 25 分 提供給大家兩分鐘的時間 點左上角藍色的頭像進去按關注 每週都會在這個時候 每週六的晚上 10 點 每一時間的早上 7 點 我們會再次在這邊相見 謝謝 好 謝謝 所有有問題你可以繼續留言 留言 我會看下禮拜 我會回答 你就這樣

※ 逐字稿由影片語音自動轉錄，可能有錯字，僅供參考。