永恆無需擔心沒有壓力的人生：長期投資的智慧與策略 2024年7月27日 CLEC投資理財頻道

大家好，今天是 2024 年 7 月 27 號，7 月份又很快又過去了，我們是 CLEC 投資理財頻道，那我們在這裡就每週花兩個小時的時間，跟大家討論有問題的或者是任何問題，你就可以舉手上來，舉手上來，我們大家你有問題才有學習市場，最近在震盪，其實跟你沒關係，因為你是投資 10 年、20 年、30 年、世世代代的，所以你去看過去所有的震盪都會過去，所以跟你沒什麼關係，現在創新高，之前創新高過去，任何時間買的都是賺錢的，那你現在在高點買的 502 買的，可能未來就是低點，當 QQQ 到 5000 塊，00662 到這個 800 塊，8000 塊，那你這個 80 幾塊都是低點，國際局勢跟我們也沒有關係，市場分析跟我們也沒關係，財務報表，因為我們是指數嘛，也沒什麼財務報表，經濟局勢也不用去擔心了，所以一切都跟我們沒關係，其實都沒關係了，沒有什麼會影響人類的成長，我們都不要看，不要聽就好了。 時間到了，他就是會非常富有，之前 2022 年的時候，我就跟大家講，就是你就買進去買起買起來蓋牌，到時候開啟就香噴噴了一樣的道理，現在你買了蓋起來，到時候你就會香噴噴了，也要免責宣告瞭，我們都不是營業機構，我們也不從你的邊獲利，那大家要記得小心詐騙，現在詐騙非常的多，我們都是個人，僅供參考，沒有任何投資建議， 並且我們也不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所有投資都要經過自己思考，你沒有經過思考，就任何事情都會有風險，投資的風險很高，隨時像你看上個禮拜就飄飄飄，就可以天天跌，天天跌，所以你就知道說，當在大多頭的時候，大家就是才上上上個禮拜吧，上上上上個禮拜吧，上禮拜的時候，大家就在談這個什麼技巧怎麼樣， 不然就是開始心動，就是 QQQ 覺得太慢了，應該 TQQQ 或者是個股，這個 QQQ 的回報看不上，就 TQQQ，他就會比較覺得為什麼老師，為什麼不投資 TQQQ，還有人就跟我講，老師我還年輕，我可以投資 TQQQ 嗎，這個就來了，那現在跌下來了，這個聲音就會少了，那就是人性，所以市場會瞬間轉向，就掉頭就跌，個 10%、20%甚至之後， 你就發現會跌到 30%、40%、50%到底了，沒有還繼續 60%、70%繼續跌，70%到底了吧，給他抄下去，結果再跌再跌 30%這個就是市場，我們在 2009 年就碰到這裡了，碰到這個 90 塊的時候，巴菲特說已經可以買了，他美國太便宜了，2009 年初吧，結果 90 塊再跌到 60 塊、66 塊，再跌 30%給你看，從上面掉下來， 資產你說跌 50%，可是中間 90 塊買進去的人，再跌再跌 30%，所以你沒有比較厲害了，沒有比較厲害，50%跟 30%而已，所以最後一兩個月就跌 30%了，所以市場是一個不可預測性，不可預測性，你要預測，你就天天看著那個，那你總是要學藝夠精吧，像少林寺長津閣、少九鎮就是不出手，OK，我們在留言區會有講義，所以新來的朋友， 我們在 clubhouse 的留言區上面就有我放的講義，你可以去下載，那 YouTube 的留言區應該也有講義，留言區的置頂上面就有講義，新來的朋友就看 004510039800288，留言，有些人一留，那我就知道說這個新來的朋友，那你就來看 004510039800288，再來就是看 2023 年的所有影片，2024 年的所有影片， 看完你應該就對我們投資哲學非常瞭解，如果你有仔細看的話，投資不要盲從，一定要思考過，這個這個不是只有投資吧，所有的東西都要思考過，可是大家因為現在資訊爆炸又很快速，所有的資訊拿來都把它當真，更更危險的就是白天的那些專家講的話當真，這是很危險的，很危險，所以說人如果不思考的話，你就是會被玩弄，你也不知道自己是被玩弄的， 這個就很危險，反正你也不知道被自己玩弄，所以你也不知道危險，這個就算了，就是這樣，就有人說無所謂，對我們希爾西也沒什麼討論，群主了，有的話就是他們自己幾個線下的朋友，自己住的認識的人，所以這個就跟我沒什麼關係了，那你參加群主的要小心，我們只推薦納斯達哥 100 指數基金，當然已經退休的話，我們有時候也會因為你的資金不夠， 那不能承受大的波動率，所以我們有時候會建議用 SPY 或者是用高股息的 00656 臺灣的，或者是美國 SPHD 這種高股息的那種三共 level，你資金達到年開銷 50 倍的就可以接受比較大的波動，你資金只有 33 倍年開銷 33 倍的，你就沒辦法接受大的波動，你就要用 SPY 這個臺灣 00646，那你如果連 33 倍都沒有，只有 20 倍、25 倍的， 那你可能要用 0056 或者是 SPHD，就這樣，資產不同要用不同的波動率，那全世界各地地方都有 QQQ 相對應的當地發行的，那追蹤美國 QQQ 的指數，我們在每個禮拜的講義都有，我們 2018 年開始就在 YouTube 上面有影片，所以大家可以從過去開始看學習，當時的市場狀況還有我們的反應，你可以去看看，2019 年底、 2020 年 pandemic 下跌，我在跟大家講什麼，2022 年下跌，我在跟大家講什麼，你自己打個預防針，你若碰到了，你該怎麼做，投資者就是永遠極度樂觀，這個很多很多人擔心過度一生，就是天天擔心的，這是沒有必要的，沒有必要的，有些東西你也逃不掉，那你去擔心沒有用，所以這個，如果你可以擔心的來，你可以做的來，你可以克服他的， 你就去擔心，那去執行，面對它，那如果你擔心不來的事，你改變不了的，你就放下它，那聰明者就能夠分辨上面兩者的不同，所以投資者要永遠迎向陽光，市場終將上漲，投資需要忍耐，財富值得等待，好，我們開始今天的內容，議會，議會，偶爾都會留言給我，讓我做一些思考，財富值得等待，新聞裡面就很多一夜致富了，常常你們會看到這個 100 萬變 1000 萬的，然後以戲成名的，那其實我們整個富有的過程是反慢的，很緩慢的，那很多人就是你跟他講說投 QQQ 回報率年化報酬 10、12、14，太少了，太少了，就是這樣子回報太低了，就這樣，我們過我們的人生，如果一夕致富是悲慘的，悲哀的，一夜致富是悲慘的，悲哀的，突然有那麼多錢，你就會失去人生意義， 你也沒辦法從這個整個慢慢致富的過程享受整個過程，像有些富二代一生下來就很有名的，很有名的，他們很多事不能做，我們從小從這個打赤膊打赤腳在田裡面之後，這個十字路，這個坑坑巴巴的車子，從家門口一開過去，灰灰煙滅，全部是灰塵，趕快把窗戶關起來，關起來之後，家裡桌子一層白色的，這個我都經歷過，那這個我們人生這個才是美嘛， 那那個時候小時候去去去去那個那個野柳，你不知道野柳多漂亮，不是只有女王頭，野柳那個，你腳踩下去全部是熱帶雨，全部是熱帶雨，踩下去腳不是被那個珊瑚，珊瑚活的珊瑚刺到腳，就是被那個海膽刺到腳，小時候很小，每次踩 在那個石頭上，那個石頭才不像現在那麼光滑，全部都是刺啊，那個石頭上面都是珊瑚，踩下去腳都要痛死了啊。 我們就就拿一個網子，在那邊往那個那個那個 Nemo 各種魚啊，你真的很難想像，這五彩繽紛現在全部是黑水，所以這個過程，你若沒有你就一戲致富，馬上跑到今天看到的野柳，你什麼都沒看到，所以一戲致富，一戲成名，一夜致富是悲哀的，你沒有走過來，你不知道，你沒有走過這個一個旅館，我們那時候住在剛來美國，很窮， Motel，一個 Motel 擠八個人，兩張床，把床墊再移下來變八張床，四張床，對啊，我們都這樣走過來，所以一戲，可是那時候也不覺得苦，對不對，也覺得很幸福，都可以出去玩，租個車就全家了，那這個就是慢慢致富的過程，一戲致富就不會這樣子，OK，所以你除了種樂透，接收遺產，不然說你要快速致富，不是詐騙就是無知， 不然就是兩者兼備，所以享受慢慢致富的自由，人生的旅途才是最美的，任何時間，單筆市價買進，絕對比其他分批買進來的優，這是永恆不變的，就像 2022 年高點 408 買的，也比現在你慢慢買，買到 5，02 還是套住，還是跌下去，對不對，沒有必要，最後你的期望值差不多，因為市場永遠上漲，早點上車，早點啟動，早點獲利， 期望值是勝過其他的買進方式，所以買進怎麼買進是徒弟，打死不賣才是師父，你能夠永遠不賣，永遠不用繳稅，借錢永遠不用還，借錢永遠沒有利息，那你要做到這一點怎麼做，那你就再看我們影片，還聽不懂我在講什麼的，那你就是影片沒有完全瞭解，如果你完全瞭解了，你說你不做，那我可以理解，可是你不聽不懂我在講，以為我是詐騙的， 那你就代表你還是不理解，那你就可以聽懂了，不做，你不要不聽懂就說不可以，那就把自己做小了，我們手上已經有永恆的無敵鐵金剛，你就不用再尋尋覓覓的，很多人還在找他的這個投資的聖盃，我看他找一輩子可能也找不到，我們一生就只求一個永恆，對不對，所以找到了就很高興，不用再尋尋覓覓了，所以你想投資找事做，在那邊忙得要死， 研究的自己以為是博士了，研究了半天結果什麼都不是，還虧了一屁股，白忙一場，投資不是說你讀越多書就越厲害，沒有，你不讀書跟讀很多書後來變少走針是一樣的，一個完全都不學，就是跟著我們走，把我們的內容都看懂了之後，你就是少走針了，你如果還在外面胡搞瞎搞，那你就是還在武林裡面迷失方向，哪一天被背後刺到就死了，就這樣， 最好的結果就是擁有一個確定的永恆，我們人生就是找到一個確定的永恆，任何事情你都要去想，什麼這個要用，這個問題是怎麼解決，這個問題要有一個確定的永恆，不要天天在一個不確定的狀況之下，投資也一樣，你只能說今天賺，明天虧，後天賺，大天虧，虧虧賺賺虧，天天都不穩定，那你這個人生就永遠找不到，就是漂浮在空中，空氣中， 我們買進指數基金就很有很穩定，就天天只要什麼都可以，什麼都需要去想，今天中午吃什麼，要吃牛排還是吃海鮮燉飯，就忙這個比較有意思，我去哪裡玩比較有意思，只有什麼都可以想，就是投資不用理他，這是高手，有錢就立即市價買進，打死不買，這是智慧，高指導原則也是最輕鬆的方向，快樂沒負擔，你只要想未來十年、二十年、三十年、四十年， 一億就高興了，對現在已經有許多朋友，有些朋友已經可以看到自己未來的富有，我很高興，他說我只要看到未來的富有，我都非常高興，天天都很高興，趕快就把錢放進去了，不要管了，不放進去就你只要放進去就會富有，如果你錢沒有放進去市場，那你讓錢睡大覺，你這麼忙幹嘛，就蠻奇怪的，前幾天還有一個人寫說，老師，我最近怎麼， 我一年多沒有看你的影片，我發現怎麼現在來什麼槓桿基金質押什麼都不一樣了，那我有質押借款，那我現在這個資產品配置這是什麼東西，為什麼要用槓桿，因為工作很忙，所以都沒有再 follow 了，現在一看好像都不知道，老師為什麼要這樣做，那你很忙，我也很忙，對不對，你忙我更忙，如果你連自己的資產都不關心的話， 那我為什麼那麼關心你的資產，那我是不是太雞婆了，所以呢，大家都在忙，別人的事都不忙自己的事，這是很奇怪的事，我以前在上班講白點，我就用一隻手在工作就夠了，我 80%都在做投資做研究，工作本來就別人的，對不對，你只要熟了就很容易，工作其實很簡單的事，那時候剛好是在投資，所以花比較多的時間，那現在反而投資不用花時間， 享受人生是需要花時間的，當然也把時間都花在空想閒閒沒事喝咖啡，想到未來就很高興，這個錢放到市場他就開始努力了，你如果沒有放到市場，那就睡大覺，結果你很努力，這很奇怪，你怎麼可以這麼努力呢，我都很奇怪，你為什麼要這麼努力呢，你生來就要這麼背哥哥一定要這麼努力嗎，漢流甲背嗎，天天被壓榨嗎，當然很多人聽到這個就很不爽，對， 所以聽不懂就是聽不懂，我們出生來就不是為了做勞工的，對不對，上帝，你問上帝，你身為人要做什麼，你如果是哲學家，身為人要做什麼，我想沒有一個哲學家會跟你講說，身為人就是勞動到死，應該不是吧，你也不想要勞動到死，對不對，你為什麼天天做這件事，這要思考一下，我是給你們思考了，我沒有說上班不重要，上班很重要，我天天都上班， 我上班還比你們努力，我從早上起床就開始上班，到現在也是一樣，早上起床 6 點，你們看我 6 點就開始回留言了，早上 6 點留言一直回，回回回，回到 10 點，晚上大部分你一回兩分鐘內，最晚兩分鐘，很少兩分鐘，我就回掉了，兩分鐘內你留言，兩分鐘內我都回掉，除非我在睡覺，一秒差不多，然後就是這樣，可是這是什麼，這是我高興做的事，那你要找到你高興做的是什麼，那你工作很不高興，要天天去上班，這就是為五斗米折腰，這個人生沒意義了，所以你要記得自己不要太努力，或者是自己不要太痛苦，讓錢去痛苦就好了，好朋友說我們的投資理念跟孫子兵法就好了，不求百戰百勝，求百戰不殆，只要不輸就走到勝利，哇，這個很棒，這很棒， 你知道我們投資就是一個很重要，我們不是 professional，professional 的話像這些基金經理或者是 hedge fund 或者是對沖基金，他們都是打得你死我活，只有第一名才能夠被，才能夠在報紙上或是被宣揚，後面的人就默默無聞，那他們就失敗，在他們這個專業人士裡面，他們是失敗的，所以他們是要贏家的遊戲， 就是一定要你看那個 Olympic，現在不是在法國嗎，但是打到你死我活，只有一個金牌，對不對，那我們不用，我們業餘的不用，所以專業人士是一種贏家的遊戲，就是一定要贏，他們非得贏，所以他們一定要使盡全力殺球，拼命的跑，跑死了都得拼命的跑，那我們非專業的沒關係，就是只要不輸就贏，就是說好像乒乓球，平常兩個非專業的人打， 你不要去想著要殺球或者 想著要怎麼樣，你只要把球擋過去就好了，通常是對方會自己失誤，那個叫做輸家遊戲，誰失誤了誰輸。 那你只要投資指數基金，你不要隨便亂操作，你不要失誤，你就贏了。不要失誤，你就贏。什麼叫不要失誤？不要操作，不操作就不會有失誤嘛，對不對？投資是一種輸家遊戲，你只要不輸，你就贏。所以為什麼 QQQ 長遠下來績效就是第一了？為什麼？因為他都不輸啊。可是他從來沒有第一名過，二三十年他就沒有第一名過。 可是合起來最後他第一名，為什麼？他就很 steady 的，指數基金就是很 steady 的，慢慢跑，慢慢跑，很多人充斥了，到最後喘了，或倒地的，吐血的，腳抽筋的，腳跑斷的，沿路所以他們那些人，有些跑死了。那可能有一段時間他跑第一名，他最後累死了。有的人人在那邊累了半天，結果跑錯方向了，也沒跑到第一名。 可是指數，數基金就是很方向對了，穩健的，很穩定的，這樣慢慢一直跑，一直跑。那當然這個整個過程會有地理環境，有上山下海，當然他就慢慢慢慢穩健的，該上山他就上山，該往下山谷他就自然往下山谷，最後他就是贏家遊戲，跑了地球一圈，結果沒人跑到重點，只有他。所以這個就是贏輸家的遊戲。 我們指數基金投資，就是要用輸家的遊戲，耐力勝過一切。所以這觀念很重要。投資不求贏，就不求勝，而是求不敗，求你還活著。為什麼我叫大家留很多資金，as much as possible，就是因為無論極端的狀況，你還活著，這很重要。 那我們用留很多現金，可是我們的 Beta 還是 1.0，最糟糕也 0.8，那我們還是得到市場很穩健的回報，可是我們風險很低，就是現金很多，跟巴菲特一樣，我們現金可能超過巴菲特的比例，那就贏。好，換下一行。 人生要分辨幾件事，什麼事可以做，什麼事做的有效，什麼事做的沒效，什麼事可以擔心，什麼是擔心的可以稍微擔心一下，計劃一下，擔心不要擔心太久，可是計劃要趕快做，把這個問題永恆解決，讓這個問題不要再來了。所以可以努力的就努力做，像我們投資理財就是 YouTube，我說我現在已經變成 YouTuber，儘量做，這是 我做的來的。什麼叫做我做不來的，就是說要叫大家每個人都買幾次資金，是不可能的事，這是我做不來的，那就不要去想它了。要讓人長生不老，那是我做不來的，那就不要想它了。什麼事做了沒有用，那就不要想。一個是你做不來的，一個是做了也沒用，那每個人不一樣，有些事情我認為去做了也沒用，可是有些人就很努力，那就不一樣，那他就把做了沒有用的事，把它當做可以做，是不是誤會了，那我也不知道，那這輩子他就自己要自己蓋棺論定。 還有我們人生要分什麼事情很重要不急，一種是很急不重要，你要人生就是大家都在做很急的事，像你們天天急著上班，我跟你講幾天後就沒人知道你今天做什麼，很急的要做的事一點都不重要，有些小失誤沒關係的，不要耿耿於懷，沒關係，無所謂都可以，這就是我人生的態度。不要急，慢慢來，我寧願是一個烏龜，我也不要是個兔子，只要能夠抵達終點就好，了一生活得很美就好了。 這裡坊間科斯特蘭尼的名言很多，有很多錢的人可以進行投機，少量錢的不應該投機，沒有錢的人必須投機，常稱被當成甘於承受高度風險的理由，但我好奇科斯特蘭尼怎麼會是怎麼界定，有少量錢的人，沒有錢的人，會不會很多人因為自己以為沒錢而做錯了決定，對呀，就是很多人就是說我錢不多，一定要買 TQQQ，我錢不多要用個股，錢不多我要用操作，我等到有錢了我就學賤子那樣子投資指數基金是嗎？ 你可能永遠走不到我這一步，你看不到天亮，這個是錯的，投機都錯了，投機都錯，也不能都錯，我講說錯，那就有人就噠，你講要講對跟錯，就有另外反面的，那我們講說投機不好，投機期望值其實蠻低的，這個他們聽不懂，就沒辦法反駁，OK，所以儘量不要去急功近利，一夕致富，一月致富都是悲哀，悲哀，沒有錢的人是小偷是強盜，他們是投機去做，小偷強大就是投機，對我來講，不是股票，股票那個根本就不是，除了投資之外，就什麼其他都不是了，不要美其名說是投機，不是，只是在做愚蠢的事，小偷強到偶爾還會有獲益，你你在股市裡面炒作，最後你是破產，一定是失敗。 那我又說，一定又有人說不一定對呀，就是這樣很難，還有你們絕對要相信，不是一出書就是就是經典，就是一定是不可破的，一定要相信太多書是誤導你，沒有理解你就去相信，那就是真的是，就不要看書了，盡信書不如無數，你如果看書看完什麼都沒得到，那這本書是浪費了，如果看完了你全相信了，那你更風險更高，我現在看書， 如果看完我根本就是裡面真正可相信的不多，反而不多，我聽很多 YouTube，很多這個書，看很多書，我發現你真正是永恆的地方不多，永恆的東西很少，你如果用永恆的那個時間走去看或評斷他的講話的話，你就會發現就不可信，不可信，好像大家都認為政府講的一定是正確的，好像認為銀行講的一定正確的，好像是這個華爾街這些博士， 諾貝爾講的人講的都正確的，書本上講的正確，還以為這個二三十歲就上電視訪問他說你從 100 帳到 3000 萬，他出了一本書，你以為他這個小矛頭講的就是對的，No，完全錯，新聞上資訊都是錯的，都錯，而且還錯的很離譜，很多人說央行降息什麼長期公債就會漲，完全搞錯了，央行降息跟長期公債有什麼關係，有正相關嗎？ 你們覺得根本沒關係，這就是完全搞錯，金融連這個最基本的金融知識都沒有啊，你會發現整個整個金融界都是這樣說，那些都不就是讀經濟學博士的嗎，我就覺得很奇怪，這些這些博士是吃土的嗎，連這基本的央行降息跟長期利率有什麼關係，我就想不懂有什麼關係啊，Anyway，你可是你世界上到處瀰漫這種言論，世界上唯一可相信的就是你自己， 認證過的證偽的，所以我為什麼跟你講他們都錯，因為我證實過啊，他們就是錯啊，所以我很篤定的，如果你找不出他們的錯誤的話，你才是相信嗎，那我一找就錯，我每次一找他就錯，其實我都要不關心就算了，只要我一關心去驗證一下，其實很簡單，幾十分鐘，幾十分鐘，網路啪啪查一下，線一拉哇錯，所以一切都要遮掉，這要經歷經過自己的驗證，好， 所以來今天大家學到的就是說，第一個不要忙別人的事了，要忙自己的事了，常常就很多學員就離開了，過了一年再發現哇，現在的影片他都看不懂，這個叫做什麼，這就是剛剛講的一步一腳印，你要變少九針，你就天天要去掃地，你哪天不掃，一出門才發現哇，怎麼那麼髒，當然了，對不對，你過兩年三年，我跟你講，你有時候過三個禮拜來看， 你可能就看不懂我們在講什麼，所以我那如果我講的跟以前一樣，或者是沒有什麼那個的話，那我在這天天唸經幹嘛，當然是有時候會有一些改變，從最早像那一天那個不知道誰留言是啾啾還是誰，他說啊，老師你在三四年前還說 00 662 不好哎？ 為什麼現在就後來他看內容看了，他說哦，他理解老師為什麼從以前說 006 不好，突然說 0066 很好啊，這個有一貫的，一麥為什麼對不對？為什麼那所以你當初說 006 不好，過了一段時間，就一年兩年哎，怎麼老師又說 00666 好，00666 好對哦，對什麼這個有時空背景的，而且什麼東西不好，他又不是永遠不好對不對？ 所以你要知道就是為什麼我們當初不建議那時候，00662 00646 剛出來的時候，我就有跟我們群組，以前我們的學員都有 email，就寫 email 說你們可以投資，後來經過半年的追蹤，發現他追蹤誤差好大，後來我就跟他講不要，後來我就去過了，過了兩三兩三年前他就兩兩年前吧，為什麼就哎，他已經開始追蹤誤差縮小，而且還勝過 QQQ， 我就說可以投資了，OK 代表他市值變高，效率變好，市場天天都上漲，那你有什麼問題，你就寫 email 給我好了，我每個影片最後都有 email，還有人問我了，我說你的 email 是什麼，那代表影片都沒看到最後，影片都沒看到最後，OK 好，那 CAD 我們就開放來大家討論吧，那現在那個 Deaf 你已經在上面了，你可以開麥分享了， 謝謝，謝謝老師，謝謝大家，大家我這邊是早上，因為你們也大多數也是早上，就是我前兩天在 Jimmy 老師房間，我們有過一些討論，包括 Jimmy 老師正在試驗的一些 TQQQ 的，我們也有一些討論，然後呢，他用了一個回測，就是說每個季度投資 1000 塊，投資在 QQQ 上，還有 TQQQ 也投資 1000 塊，最後的結果，從 1999 年開始， 最後的結果就是，如果是投資 25 年，每個季度投 1000 塊，QQQ 是總投資 30 萬，最後結果是 300 萬，TQQQ 是總投資金額也應該也是 30 萬，但是到最後結果是 2000 萬，然後呢，有這個結果之後，Jimmy 老師就很信心，一定要做這個 TQQQ，OK，但是呢他又有一個擔心，就是到最後怎麼防止出現 2000 年或者 08 年那樣， 或者是甚至是就是兩年前了，2021 到 2022 年那個，從 2000 萬那個最終結果，突然一下子一個大回撥 30%的 QQQ 回撥結果，體現在 TQQQ 就是從 88 塊一直跌到 16 塊，應該有 80%的回撥，他說怎麼避免這個東西，要怎麼操作或者是怎樣才可以才避免這個，我覺得就是用 Jimmy 老師今天的那個講義裡面有一個東西， 就是有些東西是你無能為力的，東西就最好不要做，白忙一場，因為如果你能預見 TQQQ 從高點到低點，那對應它基準是 QQQ，你也能就是預測到它從高點到低點，但是問題是就是前兩年那個從高點到低點的 QQQ 的東西是基本上不到 1%的人真的能從躲開或者是抄底，這個市場是很無情的，就有些東西非我們能力所能掌控的東西，我們就不要傷腦筋了， 我的看法是這樣，好，謝謝，謝謝 Dev，Dev 後面講那一句就是關鍵了，我們能力不可及的就不要去做，那因為每個人能力不一樣，還有就是每個人對自己的能力的認知不一樣，那我們簡講就是說你如果對自己的能力認知很清楚，那你做什麼都容易成功，你對自己的能力認知不清楚，那就風險很高，所以我也不能說這個一定可以做那個一定不能做， 就好像說我就是沒辦法跑奧林匹克對不對，我就是做不來，那也不代表人家不能做，可以重點在於他也在學習，他也在思考，所以你們不是說誰講的就對，他還在思考，還在學習，他也沒有全倉，那他為什麼要這樣做，那他講講講，那這個是他的一個自問自答，那不要跳進去人家的自問自答，他只是在一個好像有一個人走在路上，就連喃喃自語，那你就聽了， 就他怎麼要麼就很驚嚇，哎呀，他怎麼可以這樣說，他說他看到鬼了，他就這樣，有一個人說啊，他看到鬼了，哇，真好，那他有沒有看到財神爺，我就問他，他就滴滴答答，你以為他講的是這樣財神爺講的話，所以誤會了，誤會了，這誤會大了，所以說那個是他嘛，他他講的你不要盡信，疏不如無疏，還有吉米他在思考，他在整個過程，那對不對， 他自己要決定啊，他自己的事啊，那你們去跳進去 judge 也是也，我是覺得沒有必要，可是你要知道他是喃喃自語了，喃喃自語，那當然你說，那你喃喃自語在公共場合，但也不算公共場合，就是他自己的房間，所以呢，我就說你沒錯，你看的是正確的，可是他在他的世界裡面，他就是這樣子嘛，所以說啊，他也在驗證，他也在懷疑， 我 TQU 難道不能做嗎，那如果他很確定可以做，他身價性命都下去了，可是他為什麼沒做，沒有用，那你們不要說他沒用啊，你用了，他說這個刀刺下去不曉得會不會死，說不定刺下去我那擋到 3000 億了，可是咧，我真的要刺下去嗎，結果你們的自己拿來的，不懂的就就管他，把自己身上刺下去，那就是你自己的問題了，對不對， 所以 Dev 是聽到看到的風險，那機密也有看到風險，不然他早就請假蕩產了，對不對，當一個人看不懂風險的人，他一定會破產，所以啊，這沒關係了，這個我是說，一個人喃喃自語，你就聽他喃喃，你不要相信就好了，就怕了，就是說人家一個一個在街上漫無目的的在那邊喃喃自語的，你還以為他在他是財神也雞同在那邊開始跟你講這個密碼，那就也不必， 所以這盡信書不如無書，你聽聽就好了，Dev，這是我的回答啦，不用太多了，這個不是只有機密啊，網路資訊這麼多，我們如果每個都是抓來抓來批判，那講不完了，你看那個這個 clubhouse 妖魔鬼怪特多啊，你來留言也有啊，有的老師，我就是老師，可以投資 TQQQ50%50%現金嗎，我說要麼你就沒看我們的影片， 要麼就是你在外面聽妖魔鬼怪，要麼就是你本身就是妖魔鬼怪，我沒辦法分辨，所以我也不太介意啊，我說你就好好看影片，那你不要聽外面的妖魔鬼怪，不然你自己本身就是妖魔鬼怪，那我也沒辦法，就這樣，所以啊，親者自親，明者自明，我想有些東西要去講到這個，就是說在一個世界裡面的人，你要把他拉出來，他會跟你拼命的，我常常這麼說，所以啊， 讓他做吧，大家講吧，那就無所謂了，這個也是蓋棺才能論定的事嘛，而且這個永遠沒結論，為什麼，因為他就是用小倉位，可能用一股兩股三股四股十股的 TQQQ 嘛，他說他歸零都無所謂了，他既然講這個話了，所以你就不要太相信他其他講的話了，因為人家是人家是賭博，你把他當做投資，那你太太就太嚴肅了，可是大家聽得懂，聽得懂， 不要把人家當人家去買樂透，你也說你壓全家買樂透，那就他說我是娛樂，我是娛樂，我買樂都是娛樂，你把它當成我壓全家了，那就誤會了，誤會了，他在娛樂，他在喃喃自語，這個這樣子，OK，他在思考的過程，那我們就不要讓他，讓他就是說他沒錯，聽的人不要入局了就好了，對，謝謝老師，其實居密老師那個也想法就是他在驗證，也沒錯，但是呢， 聽的人如果自己不研究，跟著做就可 能會出大問題，就像老師說的，你自己不學習，然後怪老師教錯了，那那是真的沒必要，自己對自己的財務法負責嘛，就是之前老師也說過嘛。 然後呢，其實在那個房間有很多良師益友，他們提出了一些想法，還有兩個問題，我不知道大家能不能允許我再提兩個問題，就是有位大哥在裡面，他說有個基金叫 MAGS，他就是盯著那斯達克 100 指數前 10 大或者 7 大公司來做投資，然後呢，他就跟我想法說，年之內到 10 年之內，肯定比 QQQ 好。 那我就反問他，如果我投資 QQQ，我一直搞個信託投資到我孫子那一代，你想想是 MAGS 這 7 支公司勝出呢，還是那斯達克 100 指數這個 QQQ 來勝出呢？ 就是我們做事情的眼光要放長遠一點，就像老師說的那個，每年排前 10 大或 20 大的基金公司的那個基金的績效，QQQ 肯定不在裡面，但是你拉長時間段來說，別的基金都跑不過他的，跑不過不不不，都說跑不過 QQQ 來，SPY 都跑不過，就是一時的那個明星追逐，對投資者其實是一個大忌來的，這是我的看法，這是第二個問題啊。 還有第三個問題，就是老師說要留緊急備用金，然後呢，有一個很資深的學員，他說他太太也也是很資深，他說如果到了下跌 70%或者是 80%，好像 2000 年的那個 QQQ 的情況，那其實大家留緊急備用金都沒有用，那就等著政府來施行正確的經濟政策來挽救這個經濟吧。 然後我當時就回了他一句，那 1929 年到 1933 年的時候，美國政府也做了很多工作啊，結果就完全失敗了，席捲全球的經濟大蕭條，到最後導致的結果就是 1939 年的第二次世界大戰啊，政府不可能完全不出錯的，他那個經濟政策，你自己的緊急備用金沒留夠 10 年 20 年，你指望的政府就是這次怎麼說呢，都對自己不負責了，我只能是這樣想法。 不過這幾位大哥也好，前輩也好，都是我很尊重的人，他們平時在裡面交流的想法也讓我啟發很多，我要謝謝他們，這就是我剩下的兩個問題，謝謝大家。 好當然，你講 MAGS 的這個 Mega7 的，或者是其他的，反正這個金融產品本來就越來越多，那像 Mega7 或者是 FANG、FANG、SFNGS 等等，anyway 反正很多，就是臺灣的 0075G，我沒辦法證實它績效會不會靠泡應 QQQ，這我沒辦法證實，因為到目前為止，我沒辦法證實，所以我們投資要去選一個，因為這個時間很短， 然後 MGS 就是只有不到兩年嘛，那我沒辦法證實它到底有多好，我也沒辦法證實它到底有多壞，所以沒辦法證實的事情，這就是我們今天講的，這是我沒有能力判別的事，所以這種事我就不做，我做不來，所以你要從我這邊答案說，MGS 比 QQQ 好或者 MGS 比 QQQ 差，I don't know，就好像一個剛出生的小孩，你說他比愛因斯坦聰明， 比 Elon Musk 聰明，我不知道，因為他剛出生嘛，他剛出生看起來蠻優秀的，這個眼睛咕嚕咕嚕的，這個很優秀，可是最後怎麼樣，小時了了，大為必加，所以我不知道，所以我只能教大家，就是你要找一個過去永恆，我們已經知道它過去永恆，未來也會持續永恆，這個我比較心安，我比較心安，所以我不知道 MGS 會不會打贏 QQQ， 可是 I don't care，我不 care，OK，你 10 億，我 5 億，我不介意，就好像巴菲特那麼有錢，我介意嗎，我也不介意，你變很有錢，我幫你拍拍手，沒關係的，那是你嘛。 所以你要做什麼，TQQQ，MGS，就覺得我們 QQQ 太慢了，也可以啦，你可以，你好像就說，哎呀，你這個武林少總軍就是在這天天掃地，掃地無聊死了，那你要去成為這個段正純，你要去成為這個這個目樓君，要跟在外面廝殺，有時候還會踩坑，有時候這個跌 90%，這個這個 99%，對，那搞到最後還是到少林寺前面，最後還是被少佐尊收了，所以我不知道，我不知道，所以要要我說啊，這個 00757 好過 QQQ，00662 或者是 Mega7，或者是 FNGS 就勝過 QQQ，我不知道，這不是，我不知道的是他們知道，那他們知道，我就就幫他們拍拍手，真的啊，說不定他們知道嗎，我們不知道，那我們就承認我們不知道，我們就承認我不知道，就這樣。 所以啊，嗯，你能吃多辣，我不知道，我不知道，就好像我們 Beta，我們的資產配置有 Beta 0.8 的高到 1.2 的，那你有人要做到 1.5 啊，你能吃多辣，問題是很多人不知道自己不能吃辣，結果最後拉肚子的對，所以在市場裡面一開始講的很英勇無比的，通常最後都一市場一跌他就嚇到了，然後你自己知道你要活著， 所以你不管你的資產配置或者是你覺得什麼很好，再好的東西啊，跌 99.99 之後，你還抱得住，你才有個辦法得到那 2000 萬，就是 Dev 講的 Jimmy Simulation，的就是說他最後得 2000 萬，你才 300 萬，那可是他經歷過跌掉 99.99 的啊，100 塊只剩一分錢的啊，沒有連一分都沒有啊，對啊，你還要繼續投，哦， 還不剩下一分，還不能不投，還得繼續投，你要經過什麼煎熬，你們想想看，那如果不知道這是個煎熬，那你就可能就不知道怎麼死的，那如果你知道，那你就可以做，問題是你都沒吃過那個辣，你就說你可以吃辣，那就有點過度自信，那 simulation，你看華爾街都在 simulation 啊，所以 simulation 重要嗎， simulation，你看那個那些華爾街的 modeling 不都 simulation 都很厲害嗎，那最後呢，為什麼都不厲害了，我也不知道，用 simulation 都很厲害啊，可是真正做的都不厲害，為什麼，這裡面有很多很多因素，所以 2000 年高點你開始定投，我想定投到下面的時候，2003 年你可能就全部賣出了那個定投 QQQ 的， 完全不知道市場有跌，就繼續笨笨的定投，那有的人就是 TQQQ 的，就定投定投到了 2003 年他就嚇到了，不敢投了，他想說可能還會再跌，我聰明一點，因為他很聰明嘛，從選到 QQQ 他就很聰明，他就不投了，等到更低點我再投，結果就越來越高，越來越高，他就說現在是反彈，我賣掉之後讓他再下跌，結果就開始操作， 結果 simulation 是一回事，碰到市場又是另外一回事，所以不要聽他在講什麼，你看他在做什麼就好了，你 simulation 沒有用，你有沒有做，沒有做 simulation，但是垃圾嘛，就好像我們的 simulation，我們都有做，我們都是真的這樣做，我們所有的 model 都這樣做。 至於緊急備用金，我想你再講的我知道是誰了，那他們講的話我就不太想，我都不想理的，對不對，什麼都不重要了，反正什麼都不是，這個也不用計算，對啊，對啊，現金沒做不重要，那我還能說什麼呢，緊急備用金是自己的事，政府就不就是是政府的事，你不能把這兩個事合起來，OK，你只能管好 自己的事我只能這麼說，那他留不留緊急備用金是他的事，我要留緊急備用金是我的事，我的事不需要他同意，你瞭解嗎？ 所以 Deaf，你還要開麥說話嗎？謝謝老師，謝謝大家，好，大家瞭解這是你的事還是他的事？那那他是在喃喃自語了還是什麼？你不要對一個有精神病的，在精神病院裡面喃喃自語，你把他當真經，以為是聖經，那就不用了，對不對？ 那很多人在喃喃自語你都不知道，那你還要相信那他是一個亞里士多德還是精神病院的一個病患，你都不能分辨的時候，你就幹嘛要去聽他的，他喃喃自語那麼小聲，你還要聽，那是你的事，所以很多事情你要自己看，你要你願意，你要想要去看，你想要去聽，那是你決定，像我是都不聽的，我也不看了，那這為什麼我們就說你就什麼事都不重要嘛，對不對？ 那是他的事，關我屁事，我只要關心說這兩萬五千人 subscribe 我們的人是不是有認真在學就好了嘛，這是我的事，我關心的是，至於其他的喃喃自語的，那我就那不是我的事，OK 好，那我們往下好了，好，謝謝老師，謝謝 Deaf，然後我有想到孫子兵法還有一句話叫做不知彼，不知彼，每戰彼淡，就是老師，我可以分享一個跟這個很像的故事嗎？ 就是我為什麼後來會選擇，就是跟老師走同樣的路，就是因為其實我們公司是這樣子，就是我們去工作以後，每個月是可以有，就是你可以定期定額一筆錢，然後到公司有個儲蓄會，然後就是買公司的股票，然後我剛進我們公司的時候，那時候公司的股價大概還有 26 塊 27 塊左右，然後我就是從那個時候開始定期定額參加這個儲蓄會，然後一直存， 然後就發生了那個海嘯嘛，就是前面幾年就是很慘，很慘，然後到 08 年的時候，我們公司股票好像只在了 67 塊，然後在那個從 26 塊跌到那個 67 塊的那個過程當中，其實我們大家，我們所有的同事，沒有人有長期投資的經驗值跟概念，因為以前臺灣也沒有人在講這些東西，然後大家就是很傻，然後也不知道自己在做什麼，那有的人在這過程中， 就是他也就是停止扣款，就是不再參加儲蓄會，然後停止扣款這還算好，就是他只是不扣款，然後本來的帳上的那個持有的部位都還在，那有的人就像老師說的，可能到某個階段他可能都已經撐不下去了，他就除了停止扣款以後，他還賣掉他儲蓄會的股票，那我是比較傻的那個，就是我真的不知道我可以怎麼做，然後我也不敢做什麼決定，然後我就繼續持有， 然後繼續定投，一直就是定期定額價買進，然後直到他翻轉以後，我就發現說這個，只要你找到一個股票，他只要不倒，然後你可以長期定期定額一直投資的話，你最後會是勝利的那一個，所以我就開始找說有什麼東西一定不會倒的公司，然後那個時候其實也沒有什麼 ETF，然後攤 50 可能也才剛開始而已，然後我就後來我就想一想， 那我應該就是要朝這個方向走，那後來我就遇到老師，然後老師就開始教我們 SPY 跟 QQQ，所以我覺得說很多東西那個很歷史的經驗值，其實會教我們到底要去怎麼樣去走到一個對的路，那我覺得老師的這個方法，我覺得我們就像老師一直說，我們也不會是最好的，可是我們真的不用是最好的，我們只要說這個東西他只要不要倒掉， 他只要在就是經過時間的推移，他會再回來，我們可以活在這個市場上，就是一個好的投資，那很多時候這樣，因為我在市場其實也很久嘛，然後有時候我們會有一些新的東西出來，然後我們就會自己去做導流測試，然後做那個導流測試通常都會很漂亮，可是真的用在市場上就真的不是那一回事，所以有時候我就會比較小心的提醒大家說是真是要注意安全， 然後你真的不知道那個東西是什麼，有時候我們自己是同業人員，我們也不見得知道那個東西是什麼，然後除了你要知道那個東西是怎麼知道，你還要知道你自己的心裡在想什麼，那大家通常都太高估自己的心理狀態了，對我覺得就是我跟 Dev 一樣，就是請大家要小心，好，然後那個臺下有一個 Lily，我們沒有辦法把你拉上來， 那可能是就是 clubhouse 的，那就麻煩你等一下，可以先退出再進來再舉手，也許我們就可以拉你上來，那如果真的不行的話，你可以在 chat 裡面留言，那我們等於就是老師有空也會再回復你的留言，好，謝謝大家，那老師你想要回饋我嗎？ 對這個一個好產品不見得就你一定會成功，就好像我們 QQQ 一樣，一個好產品比較適合普通大眾的口味，這我比較確定，指數基金比較適合大眾的口味，可是還是有人覺得 QQQ 很辣，對不對？ 吃不下去，波動太大也有，所以如果你沒辦法忍受 2022 年那個下跌，2000 年的跌 80%，那這個對你來講是太辣了，太辣，那就不值得，你就不應該投資，你應該回去找保守的，是不是應該 0056 啊，0050 啊，0050 波動也很大，那你可能要去找這個 SPHD 啊，這種就比較不辣的，可是回報還可以的，就差兩三%，像 0056 啊，對不對？ 那其他的個股我是這麼認為啦，就是說我們在投資的東西，希望它是永恆，什麼叫永恆，就是 100 年 200 年之後還會在的，那有人當然會來反駁，什麼叫 100 年 200 年，你怎麼知道這個 QQQ 都是華爾街造出來的騙你的，你怎麼知道，那這種東西就不用談了，這就是跟算命先生在講話一樣嘛，你永遠沒辦法說他錯，所以那個我們就不用太理他，所以說講話沒有邏輯的東西，你就不用反駁了，那你就跟他講，他再來了，他再來了，很好，很好，就這樣子而已，你只能這樣子而已，對不對？ 所以大家記得你第一個要選到永恆的產品，那我只能說個股好像不是永恆，可是 QQQ 至少比那個個股永恆，那等永恆到人類都滅亡了，當然 QQQ 也滅亡了，說不定人類滅亡了，QQQ 還不會滅亡，因為機器人還要繼續 operate 下去，I don't know，可是我可以比較相信 QQQ 會長過個股，這我 I believe， 這個我 believe，就好像我相信指數基金會超過房地產一樣，房地產風險很高，哇最近才發現，哇真的很高，臺灣的房地產全部淹了，也沒有，全部中南部全部淹了，汪洋一片，哇，我本來要做一個圖給大家，後來不想嚇大家，就算了，火災的豪宅，火災的地震的淹水的，哇，這個股市後，以前在這個草原上被老虎吃掉，就搬到樹上， 結果搬到樹上這個火災了，就搬到山洞，地震了又搬回平原，所以房地產風險真的很高，風險真的很高，它獲不獲利我不知道，可是風險真的很高，我碰過幾個年輕人，然後黃地產，後來這個那個漏水天花板漏水的漏水，找人來修的修，後來他說哎呀，我以後如果我不再買房子太多事了，麻煩死了，OK，這個還算一件小事，地震整個房子倒了， 你的貸款還要繼續繳 anyway，所以我想 Kate 講的一個就是說，好東西你也 要好方法跟好心態，一個投資不是一個 QQQ 你就可以安然無恙，我不要說別的，我說 QQQ 你，一個好東西，可是你如果沒有一個好心態，你也成不了大事，所以這要兩者兼備才得兼備才可以，所以先不要談那個東西好不好，你第一個有沒有你個人的投資素質高不高， 這可能也是一個一半的因素，決定在內，再好的東西，素質不高你也會操作錯誤，你也會做錯，所以謝謝 Kate 的分享，好往下，好謝謝老師，那接下來那個 Lan 你在上面的你可以開麥，謝謝有沒有聽到我的聲音，Lan 好久不見了，你消失一年多了，我一直都有在聽老師的課程，只是沒有上來發言而已，那我今天要跟老師請教的是， 我 5 月份的時候曾經發過一個 mail 給老師，那這是我們臺灣的同學，我想應該是共同的疑惑，就是臺灣的 QQQ 呢，就是 00662，那我去查 Yahoo Finance，他當時 5 月份的時候我發給老師的那個績效，一年期的績效是 44.96%，所以呢 00670L 應該是兩倍 QQQ 的 QLD，所以照理來說 44.96， 所以 2 應該是 89.92%才對，但是呢當時我用 Yahoo Finance 去查 00672 一年的績效只有 66.52%，沒有到兩倍，你應該是講 00670L 不是 672 吧，對不起，00670L，對不起，所以因為我想要維持 1.0 的 Beta，那所以如果我想要維持 1.0 的 Beta，的時候，那我兩倍的部分要怎麼辦， 因為他這個在臺灣的 QLD 並沒有辦法像在美國 QLD 真的就是兩倍，那老師有給我回信，老師謝謝你，就是有 00670L，老師是說有美金避險，所以在美金上漲的時候會有賄損比較大，那美金貶值的時候就會追上來，那你可以用兩倍的部分用付委託來投資 QLD，但是之前就是老師在課程裡面一再的告誡說，Kate 也有說，人在哪裡這個錢就要在哪裡， 所以也不鼓勵說我們跨進去，我們跨進去在美國去開戶，那也不鼓勵說我們好像去做付委託，那付委託在臺灣就是會有一個稅務上可能會被課稅問題，那所以我剛剛又再查了一下，就是最近波動比較大，那我發現 0066，我今天查的用 Yahoo Finance，它一年的這個績效是 27.91%， 然後呢這個 00670L 它一年的績效居然只有 28.15%，那如果今天要做到 Beta1.0 的話，那我用這個 00670L 來做一個我自己的情況是比較適合 model4 之 1 的 model，可是它這個 00670L 並沒有辦法去達到真正的 QLD 的效果，那到底我要怎麼辦，那好像跟之前講的不要付委託不要跨境好像又有一點香茅，對我就搞不懂， 謝謝老師，就是今天這個提這個議論，謝謝，好大家要理解，不要當書匠，不要當書匠，要自己思考，那我的回答，如果你個人來問我，我會有一些不一樣，就算說你說 TQQQ 能不能投資，有些人我就叫他做 TQQQ，那為什麼我會跟他講說你就投資 TQQQ，不是全部了，就是有部分要用 TQQQ，為什麼，因為醫生在開藥的時候，醫生在外面講話的時候， 他就說你們都不要碰這種東西，這個是毒品，可是有時候醫生也會開毒品給病人，那你不能說醫生都開毒品給病人，那大家一視同仁，那就誤會了，那就誤會了，OK，那第一個我要澄清，要跟大家講的就是說，大家把 Beta 跟績效穩調了，瞭解嗎，Beta 不代表績效，瞭解這個意思嗎，Beta 不代表績效，不是說你 Beta2 你就績效會兩倍， 不是 Beta 是波動率，所以 Beta 是波動率的時候很波動，不代表會有回報，所以 Lane 你瞭解對吧，我不是說你做 1.0 你就會得到 1.0 的績效，No，不是，只是你波動是 1.0，因為你有現金，你就整個資產沒那麼波動，可是沒那麼波動，你會是你會有 1.0 的績效吧，未必，未必，Lane 你瞭解嗎， 這個是波動率跟績效是兩回事情，這個大家誤會了，我們有現金，我們有現金是為了安全，把波動率做成 1.0，是為了不要再波動太大，就這樣子而已，Lane 你說老師，我想要請問的就是說 006G 0L，事實上在表現確實好像沒有像 QLD 這麼的好，那這個我再回答你，對啊，那再來就是 006G 0L 它有就美金幣險嘛， 那你美金幣險你就你去看那個臺幣匯率，就臺幣一直貶一直貶，那美金幣險你當然會浪費很多錢，所以你要知道你如果把那個美金幣險的加回來，那你就知道就不一樣了嘛，你把美金幣險就是你幣險的那個費用去把它加回來，或者是幣險的部位把它加回來，那你就會不一樣了，你看美金臺幣它沒有 year to date 一年，你看 2004 年最開盤最低點， 我們那時候臺幣是 30.68，那現在 32.81，那我們這個美金幣險我們損失多少%32.81 減掉 30.68 除以 30.68，我們總共損失了 7%，所以呢你說那個那個 00670L，00670L year to date 有問題，我用另外一個 00670L year to date 是 year to date 15.87， 所以真正績效是 1.15 乘上 1.0723，所以 00670L 如果不避險的話他應該知道 23 到 25 左右，23 到 25，那 0066 因為你是用 QLD 比嘛，所以你要用跟 QQQ 比啊，QQQ 是多少 13 差不多啊，就是兩倍啊，跟 QLD 差不多，所以所以 Lane 我是覺得你要用 QLD 也可以，你要用 00670L 也無所謂，那你覺得你嫌棄 00670L， 我只好說那你就去付委託做 QLD，只要你能夠稅務那邊可以 management 就好了嘛，那付委託錢還是在臺灣了，只是你不能質押就是了，你要知道他的優點跟缺點，那他還是有匯率的波動，匯率的波動，可是他沒有匯率避險的費用，你就要了解，那 00670L 是不是最好不好也不一定啊，你等到他美金下跌的時候你就會得到好處， 所以到了長期下來才知道 00670L 好不好啊，所以 Lane 我這樣講你聽得懂嗎，大概聽得懂，大概就是因為受到匯率的關係，所以老師才說你若嫌棄他的話，對老師才會回信給我說可以用付委託，那如果是這樣子的話，我們如果還是不透過付委託，我們還是持續用 00670L 的話，那老師的那個 model 的這個計算他還會不會失準，對不起， 所以這個比較不是很會啊，當然會啊，當然會啊，在臺灣的人，我們因為我們都是用美國的 QQQ 跟 QLD，那臺灣有幾個變數，第一個就是臺灣有 167%的維持率的最低要求，再來第二個就是臺灣有匯率的要求，匯率不一樣，我們 QQQ 跌 80%臺灣可能跌 90%，對不對，匯率又再跌 4%，對不對，那多跌的嘛，那這個都是都是影響在內的， 所以你臺灣為何我常常說臺灣的朋友，你要用我 們的 model 要用狀況三，那你是你是用狀況四之一或者五之一的話，代表你不用從裡面拿錢的，那就不用考慮這個，就不用考慮這個，就跟你沒風險嘛，你怎麼會用狀況四之一或五之一？ 你是不是有質押嗎？沒有，我就是因為沒有質押，所以我採用四之一，對呀，那你沒有質押的話就沒關係，就無所謂，你要你要你就是就是 Beta1.0，就是 Beta1.0，那你的波動比較小，那績效沒有那麼好，那就是模糊的正確就好，現在沒不好，以後臺幣貶值，你就臺幣升值，你就好了，就這樣子啊。 所以老師的這些提供的這些 model，基本上是不適合臺灣的同學嗎？ 適合啦，絕對適合啦，只是你要了解，像你四之一跟五之一，就沒有質押，就絕對適合啊，沒有問題啊，你又不從裡面拿錢，真正不適合的就是風險比較高的，就是說狀況一到三，因為有質押，有借錢，有有花銷，那那個時候你就要用狀況三，所以我常常跟大家講，就是說你要只要借款，你要用我們的狀況三，就是 40%原型，30%兩倍，30%現金， 你要現金更多，你要能夠上個禮拜，我們還有提到嘛，那個那個要達到這個啊，這個你要你要你要能夠達到那個那個 170 的話，170 的話，你就是要就是 160 以上，167 的維持率的話，你就是要要用狀況三啊，你要用狀況三，用狀況三就是我們用啊，你看啊，就是 30%的就是聰明再平衡，30%的簡易版，那你就是你看啊，你 100 萬， 那你你你最後維持率最後維持率只有狀況三有 175，那就是 buffer，就是 buffer，所以 Lan 你瞭解嗎，我們的東西適合臺灣，可是你們要聽得懂狀況一，狀況二不適合臺灣，狀況三的資產配置才適合臺灣，所以啊，不要不看影片或者是不仔細看影片，那就你產生才會產生你的疑問啊。 嗯，Lan，我現在就是因為看到這個 006GNL 的表現，是真的不是太理想，所以你就是只挑一個東西啊，那個不是不理想，以後可能就很理想，你看太短了，你就看著臺幣的波動，當然你覺得說這個什麼，就好像有人看 00864B 也看不爽啊，因為老師這個有有有臺幣說臺幣，哇塞，006 沒辦法承受 00864B 的波動，竟然我就說你根本不能投資啊，你不能投資美國，因為在投資美國就是有匯率的波動，那 Lan 你說你投資 00670L，就是有匯率的波動加上避險，就是這樣，你要了解那個東西的本質，而不是被那個外表所驚嚇，你要了解本質。 老師那提到匯率的話，那為什麼 QQQ 它就是 00662，它它照理說它也是美金計價，那它不是照理說應該要跟 00670L 要同步嗎，因為它也是美金計價，你誤會了，00662 是臺幣計價，00662 是臺幣計價，但是 00670L 是美金計價，也是臺幣計價，可是它有避險，它有避險啊，你懂避險嗎，貨幣避險，你知道嗎，老師可能針對這個部分， 在因為我學生比較矛盾一點，好，你你有 1000 萬美金的投資在美國，或者是你賣了 1000 萬美金的東西到美國，那如果美金貶值，你本來 1000 萬可以換成 3000，1000 萬可以換成 3 億，3000 萬假設 33 匯率對不對，你認為賣了好啦，講少一點，你賣 100 萬，100 塊錢的 100 萬美金的貨物到美國，100 萬的貨物到美國， 那你用匯率現在是 33 塊的話，你覺得你應該收回多少現金，美金臺幣，100 萬的美金的貨物賣出去了，跟他講說這個貨物你要給我 100 萬美金，那你認為你轉成臺幣會轉成多少錢，如果匯率是 33 塊，應該是直接乘以 33 吧，對啊，那就是你達到 3300 萬嘛，對不對，你做生意的人你就會認為你會拿到 3300 萬嘛，對不對，可是如果美金又升值了， 升到 40，你會拿到多少，應該拿到更多，4000 萬嘛，你就拿到更多，可是美金如果貶到 20，你會拿到多少，變少，變 2000 萬嘛，你本來期望有 3000 萬，拿到手要發獎金的要發薪水的，3000 萬發完，你自己還賺 300 萬，可是過了一個月之後，貨到了，他付款了，結果你拿到的時候，匯率從 33 塊跌到這 20 塊， 你拿到只剩 2000 萬臺幣的時候，你花完薪水都不夠花了，那怎麼辦，這個狀況，一個月後你才會收到貨款的時候，你要做什麼，就是避險，對呀，你就是要避險，那你就要花 100 萬美金，你可能就要花 10 萬臺幣去避險嘛，去買一個感染器，這 100 萬能夠拿保證到時候換匯的時候，所以這個就是延期，延期匯率的期貨交易，瞭解了嗎， 我先去市場買一個保證一百萬可以換 33 萬的，33 千，3 百萬的臺幣，我先買個期貨 option，那這個當然要錢，你買保險當然要支付費用，那這個就是為什麼 0067L 這個變動，那如果你本來，那如果你這個保險買了，結果美金是漲到 40 塊，那你還是賺到了，沒有，你就沒賺到了，你沒賺到嘛，所以可是你期貨會增值嘛， 你可以用 33 塊買到對不對，那如果美金升值，那你就虧了嘛，你本來可以賺到 40 塊，你就虧了嘛，所以美金在升值的時候，對美金避險的人就虧了嘛，所以美金在升值的話，0067 就虧了嘛，瞭解這個意思嗎，因為你有避險嘛，你 33 塊避險瞭，如果美金升到 40 塊，你就虧了嘛，你懂這個意思了嗎。 老師那我可以把它解釋成，因為 0067L 它必須要避險，所以它的績效就自然沒有辦法打到兩倍，對啊，你可以這麼想，沒錯，那是不是一定必要避險，那是基金經理人自己決定，因為有的人很 care，有的人很介意匯率波動，那他就要犧牲績效嘛，瞭解嗎，你只看到績效，你只看到績效，你沒有看到匯率波動，所以老師才會回應要說，你可以透過互委託的方式來處理 QLD 啊，因為你又不質押，是對啊，那你互委託，你就去互委託吧，你就是要處理這個資本利得的問題，這個最低稅負值的問題，謝謝老師，謝謝老師，OK，謝謝 Len，謝謝老師，那接下來陸杜 Juju 你可以開麥克風了，對不起，好，沒事，老師好，主持人好，大家好，能聽到我說話嗎？ 可以，好，我只想分享一下最近就是看老師以前的影片，就越來越解決的這個市場真的是無法預測的，就算以前預測對了，就算你有再多再厲害，就像巴菲特一樣，也有預測不對的時候，我就覺得裡面還有一個運氣的成分在裡面，所以我覺得真的不管你是怎麼樣投資，不管你走哪條路，我覺得總會有不如意的地方，就是有時候別人想到地點去買金，但是你不知道以後會不會地點，什麼時候來，來多久，會不會發生，你高點買路，你也不知道未來是漲是跌，所以我覺得還是早點上車比較好了，還有一點就是感覺以前我覺得自學就可以，但是後來覺得糧食也有什麼重要，因為有時候讀一本書，你自己的感受，你認同它也好，不同也好，不認同它也好，大部分都是建立在你自己的一個認知上面的水平上面的，所以有時候有些事情認得它不一定就是對的，所以我覺得有時候找到好的老師真的很重要，這是 我分享兩點。 James 老師，我這邊有三個問題能提嗎？好，問了好兩個比較簡單的，就是我最近想知道，就是那個 reinvest 和那個 buy share 它們之間是什麼區別？ 我查了一下那個 chat gpt，我說 reinvest 是不是獲利，它上漲獲利以後，然後我就可以它就自動計算給我 share，還是就是說就是錢投進去，然後它 share 還是不變？所以我就想問一下這兩者區別。我試著去查了這個區別，我找不到，但是我看不懂 reinvest。 就是說 reinvest 有兩個，一個就是 dividend reinvest，一個叫做 capital gain rein，invest 那你們投資指數像 ETF QQQ 這種東西沒有 capital gain，應該大部分都沒有，都只有 dividend，所以它就 dividend reinvest。 可是你如果投資那個一般的 mutual fund，就有 capital gain reinvest，因為你知道它們有些 mutual fund，capital gain 的稅是要你繳的，所以它會發出來給你。所以它會發兩個，一個叫 capital gain，一個叫做 dividend。 那你這些錢，你不需要這個錢，你就叫它 reinvest。那 reinvest 的時候都沒有手續費了，在美國啦，在臺灣沒有 reinvest，美國有。就是說你可能你買 apple，那 apple 發給你五塊錢美金，那你五塊錢還可以 reinvest，那買進去可能就是 0.01 個 share，可能這樣或 0.02 個 share，就這樣子而已。 所以你五塊錢就買這麼多，那我們美國都算到小資料第四位，所以股數，所以你就算兩塊錢五塊錢都可以買得到 share。所以 reinvest 就是本來你是它要發現金給你的，那你 reinvest，所以那個現金就會再幫你買進去，你的 share 會增加，share 會增加。那你 buy share 就是你自己用自己的錢去 buy 嘛，這樣子。 我明白了老師，那我就舉個例子啊，我假如說現在 qqm 是兩百塊錢一股，我買一股 qqq，跟我在我以前頭的 qqm，它 dividend，因為是 qqm 是指數經濟嘛，那這兩個投資它獲利是一樣的嗎？理論上是一樣，長期來說要一樣好。好的，我知道了。 然後另外一個問題，第二個問題就是老師，我想問一下這個 ross 與那個 individual brokerage account 它兩者這個資金投入的一個比例，就是退休的時候，因為我們到時候做質押借款槓桿基金嘛，它這個投資的比例有沒有一個大概的可以掌握的？不用沒關係了，你把 ross 貼到滿，再說好的，好的我知道了。 還有最後一個問題就是我解釋一下，很多人可能跟我以前講的不太理解，就是說老師你不是要 brokerage account 要多一點，以後可以以後可以做質押嗎？其實 ross 的本金，本金你放進去五年以上，你就可以拿出來，也不會有 penalty。 所以到時候你要質押，真的沒錢，你 ross 是可以拿出來到你的 brokerage account，increase 你的資產做質押。所以而且現在 Charles 是把是叫做這個 hello household，就是你整個家庭的資產來計算那個利息。 所以你的錢是放在 brokerage account 或是 ross，其實差別不大了，就這樣。是的，如果不是這個 ross 有那個 limitation，我覺得如果都可能放到 ross，最好的是，但是它不可能讓你嗎？估計也是不讓我鑽這個空子。所以就是說我就想問一下這個比例，那行。 然後最後一個問題是有關我自己的，因為 James 老師，你知道我跟我先生一共有五套房產，然後其中有兩套我們在 2026 年底就會付清所有，都付清，然後我們三套房子平均的一個利率大概是 3.8%，那個是 covid pandemic 之前的一個利率，是向銀行借的，但是因為我們這個單配呢，就是還有兩套房子，因為單配呢不夠，所以那個銀行就說你除非單配配到 30%，30%你才能夠拿到那麼 low 的一個利率。 所以我們就向私人借了的利率是 8%。我就是想，如果我們把那兩套房子還清了以後，是不是有辦法能夠換到一個比較低的利率，或者是說我可以去房屋質押，然後投資我們的 QQQ，因為這個房屋質押投資，我還真看您的影片，我還真沒看了很多，所以倒是想請問您有沒有這個相關的影片，我可以看好一下。謝謝你。 已經 pay off 的就給他賣掉啊，但是那兩套我現在還要收租啊，那就沒辦法，那就沒辦法。那你只能做 Heloc 了，Heloc 才能夠借錢出來。Heloc 老師能不能打在那個留言裡面，不是很懂，那個有空的人幫我打一下。好好，我反正現在就是兩個目的，就是把這個 80%的利率降到一定的程度。 另外一個目前的這幾套房子就是收租嘛，然後收租就是投入，因為我老公還有 13 年退休，我還有 20 幾年，所以我們其實現在是這種辦法可能是最好的，就是最好的一個辦法，因為它這個總金額也沒有多少，說實話，因為都是老房子嘛。 最好的方法是把房子賣了，那你如果沒有其他的狀況，那就能夠借，我只能說能夠借的還得起的借，還得起的款項你都去借吧，這是我的唯一能夠建議的，還得起的借款都可以借了，還得起的借款都可以借。那你什麼叫還得起，你要自己算一下，因為我是不太懂這個紙，是只要還利息嗎，還是說你指哪一個借款？ 房屋質押，房屋質押有兩個嘛，一個是 refinance，一個叫做 HELOC。 那個留言板那個 Jeff 有打 HELOC，那 HELOC 的話就是 Home Equity Line，我看到了 Line of Credit，Home Equity Line of Credit，那這個就是一種嘛，那這種 HELOC 代表什麼呢，就是有點像臺灣的理財型房貸，他可能借你 20 萬，那 10 年後你要還，那 10 年內你就還利息就可以了，這是 HELOC。 refinance 就是你本來貸 20 萬，你再 refinance 便貸 50 萬，那你有多少 30 萬可以自己用，可是每年就是 interest 跟 principle 要一起都要還，但是兩個都要還，這兩個都不太一樣。那 HELOC 都是 10 年後就要全部還掉，不然你就重新再辦一個 HELOC，把那個舊的還掉，那這樣。那 HELOC 的利息通常比較高。 哦，好的，我明白了。 那如果我們只要能夠一個，我感覺 HELOC 就是只要還利息，但是 10 年期限，10 年之後你要還本金，OK，但是我覺得 10 年後這個也不能這麼說的，如果 QQM 能夠漲到一定程度的話，我覺得也影響不大對，你要你你你你你這個 HELOC 完之後，那你你因為 10 年後要還要還本金嘛，所以你要這個比較難，能不能看做 HELOC20 年的，那就比較安全一點，比較保險。 嗯，好的，我知道了，謝謝您老師，我的問題完了，謝謝，好謝謝 JJ。那 Jeff 你可以開麥分享或是發問了，謝謝，好的，嗯，謝謝 James 老師，謝謝主持人，能聽見嗎？可以，嗯，這 Jason 是不是在我前面？我不知道是不是站在他前面，沒關係，你就講，我們會讓他講完。 好的，我就是說一個，就是分享，一個就是我在思考了一個問題，我們作為一個就是這樣一個平臺，就是做一個 brainstorming 或者說這樣嗯 cloudsourcing 吧，就是大家全策全力想這個是不是可行，因為老師前面講到過就是說用 pail 來質押的話，一個風險很大，第二個起碼要 150 萬能拿到比較好的 rate， 所以說這個門檻比較高，所以我就在想就是說對於暫時沒有 150 萬的人，他們可不可以就是說能夠用其他的方法，特別是老師提到就是說你如果說投資 qq 是兩條腿走路是吧，如果說你能夠如果能夠用槓桿基金就是能夠合理的利用，把風險控管的好，那是四條腿走路，那如果能夠借別人的錢，那就是更上一層，可以說五條腿走路，就是說在思考這個問題， 特別是當然年輕人他有很多的事情，如果說不是特別年輕的人呢，他要把這個資產怎樣能夠快速的增加你的 assets，就是說因為你如果借的錢能夠低於 7%或者 8%而 qq 平均 return 是 10%的話，那你可以就是可以最大化你這個投資。 我第一個想的方法，我有兩兩個就是說給大家思考，就是一個是 low tech，就是第二個是非常 high tech 的，我先講一個 low tech 的，就是說我因為最近看到有很多的新聞，有很多的電話公司給我們記這個 0%的 APU2APUI，有的可以達到一年，有的甚至可以達到 18 個月，這個其實對於很多有自律的人呢，這個是可以做到的， 我想了，但是也是一種與虎謀皮的這樣的一種狀況，你千萬不要 miss 那個 deadline，我就在講就是說因為這種卡好像還不是一兩個來，我沒收到這種東西，我以前從來不看，基本上就是扔掉，但是我最近在想這個應該是一個合法的合理，你是一個真正的產品，他就是希望你去消費，起碼就是說他可以有兩種方法，一種就是說你買東西， 他可以比如說你一年之後或者一年半之後去把你的 balance 全部交給他，那就沒有任何的就是 interest，還有一種就是說你都 balance transfer，這是一種你已經比如說欠了錢了，就是說他的 deadline 是說你比如說你其他信用卡，當然我們這帶著大部分人可能不欠信用卡公司的錢，如果說有的，他是給這樣的一個人群， 就是說如果你信用卡公司欠了你 18%他欠了你百分之或者說在這個十個十二個月裡面他不欠你任何 interest，他有個 transfer fee，比如說最低五塊錢，或者說好像沒有超過 5%的，3%也有，5%也有，就是我在想就是說你能不能來點這個東西，你可以借一部分錢，當然你沒有達到 15、0 萬的， 比如說我先就是說申請這樣一種信用卡，就是說我用它專門消費，就是說這起碼這一年或者這一年半，我可以把我的工資，比如說如果在上班的話，或者說有的人他要用錢來消費的什麼，這一部分錢我不用交利息是吧，這一年或者一年半才可以 cover 我，我用這個信用卡買這個 grocery，或者說去派任何可以用信用卡付的這樣一種幫款的時候， 我就可以用這個一段時間，然後到了我快要到一年或者一年半的時候，如果說當然我儘量做到不要 max credit，因為這個對 credit 信用肯定會有影響，如果你用足了的話，但起碼可以用到 60% 70%，當然沒有人實驗過，我沒實驗過，就是說如果有人實驗過也可以分享一下，就是說是不是可以，就是說對你的信用會有很大的影響， 但是我想就是可以不用到極致，就是說你快到 12 月或者 18 月的時候，你再申請一張這樣的類似的信用卡，然後透過 balance transfer 這樣的，如果你花了這個一萬塊錢，這一年然後你把這一萬塊錢呢，比如說 5%，因為我覺得迪士尼有 150 萬，現在的利率還是要達到 6.8 6.9 吧， 我覺得就是說有人看到以前的這個 clubhouse，有人 share7% 8%都有，他這個如果說 balance transfer 是 5%，暫時也可以這樣先借著，這是我的一個想法，就是說是這樣的一個嗯，就是說有這樣的一種想法，就是說用這個信用卡來那個，還有第二個說我是在說呢，還是說現在想聽聽我們先回這個問題， 這個 Jeff 你用信用卡那個金額很低了，當然你們就很資本不夠的人，就是腦袋就想著一萬兩萬五萬十萬這種問題，當然是可以了，我沒有說不可以，可是你的風險在於三年後或者是你第一個能夠不能，你現在就是用一萬，那你可以找到另外一個信用卡來來領利率，再用一年之後再用另外一個信用卡來再用一年，你會不會找不到最後可能已經累積五萬了， 你找不到信用卡來再借五萬，那就就算再借五萬，再借五萬，你竟然到五萬了，因為很多信用卡他也有個限額嘛，那你就用到領利率十萬已經也就十萬了嘛，那最後就一直看有沒有，那如果沒有的話，你有一個風險就是你找不到卡了，你就是十萬要去還，會不會我插一句，能不能這種給已經申請的 PAL，但是他 PAL 的利率高於百分之六的人， 那你就不知道就是我們那個，因為 PAL 你繼續用下去一年，也就十萬了，十幾萬了嘛，像我現在都已經上百萬了，都已經用上百萬了，那你去哪裡借信用卡來補這個三百萬，沒有啊，那你可是我的狀況是我花掉一百萬，我有三百萬或四百萬或五百萬的現金啊，對，我是說如果說有的人他他的這個 PAL 的利率比較高，對啊， 那現金你那個那個那個利率高，你你 PAL 用多少錢嘛，這就是問題啊，那你你如果 PAL 只用三萬用五萬，如果 PAL 是只用三萬五萬，那你就換二十萬的現金啊，那二十萬的 QLD 啊，那六十萬的 QQQ 啊，那二十萬的現金 Money Market 也有五趴，也一年一年也有一萬塊利息啊，那你如果才用用用五萬塊的話， 那不是對對對，他 PAL 全是按照您講的這個做是，但是呢他就是說 Compare 他這個信用卡給的這個利率，特別是這個如果你全是最多也是百分之五，PAL 借的話要百分之七的話，在這種情況下可不可 以走這種方式，那個是毛毛魚，那個 Jeff 那就是毛毛魚，你想下去倒造那種事情，當然也可以啊，就是三萬五萬的利息而已啊， 跟那個比起來，就是真的是毛毛魚了。 當然你要你你那個有風險，第一個你知道 It means 一個 Payment，你就完蛋了，對不對，對對對，那你就是會有這個問題嘛。第二個就是說時間一到，你要趕快找第二個信用卡來來補嘛。 但在第三個就是說找不到的時候，你有一筆錢八萬塊，要要直接馬上付掉嘛，那你就是要在可以有 PAL，但是他的力氣比較高的，因為他有個 Backup，可以啦，那就是那個那個真的是毛毛魚啦，因為你會用 PAL 的人，可能就不是一萬兩萬的問題了，都是十萬一百萬的問題了，對對對，到了後面肯定對啊，剛剛開始就是對啊，你這個只是毛毛魚啊，真的不需要放上這個腦筋啊，你就是就是花到一百萬，你就放四百萬的現金嘛，那都簡簡單啊，你還怕他利息高，你還賺的比他多了，對對對。 您就是你那現金部分已經賺的基本上已經把那個部分，那你現金不夠的人都是等比例的問題嘛，對不對，了解這個意思嗎？如果是你現金部分存的比較多的話，你你你你你，如果只要一百萬的話，那你當然不能用到一百萬了，你一百萬挺多，用個十萬啊，那十萬的話，你用三十萬的現金，三十萬的 QQQLD，那另外四十萬是 QQQ，那不就也是一樣嗎？這是等比例的問題，是是是，就是你那個你本身的現金量夠大的，會已經能 cover 你的這個利息，你還是沒聽懂我的意思，就是等比例的問題，就算你用一百萬去質押，對不對？嗯，那你一百萬質押的話，利息稍微高高一高一兩 percent 也沒高多少，那你一樣啊，你你我我有一千萬，我可以用一百萬，你一百萬可以用十萬，那十萬的話，你用三十萬的 money market，三十萬的 QQQLD，另外四十萬是，不就也是一樣嗎？這是等比例的問題，跟錢多少沒關係。 嗯，老師你再解釋一下，我剛剛真的很沒 guess，你知道你是哪一個，就是說假設有一個一億的人，他花一千萬，可是他一億裡面的資產，他就是三千萬放 money market，三千萬放 QLD，四千萬放 QQQ，那三千萬的 money market 一年可以賺多少，四十三十三十的那種對啊，那三千萬的 money market 可以賺多少利息，五趴的話，他就那個現金體量已經對啊，沒有啊，你一樣啊，你把一億把它變成一百萬就好了，那三千萬就把它變成三十萬，比例的問題而已啊，就是說有的人就是剛開始一樣，剛開始不是更好做嗎？ 你都還沒借錢，你就是三十萬現金，三十萬 QLD，四十萬 QQQLD，那剛開始借錢都不用利息，不是嗎？對，你基本上你的現金部位很大，對啊，不是吧？ 你現金部位的比例就是在你的資產裡面是很大，三十趴就這樣，對對對，對你那個百分之三十的部分已經完全足夠 cover 你要交的借的 pair 部分的利息啊，我們講過，你就借錢不能超過二十 percent 嘛，不是嗎？對對對。 那你就是這樣子，還有一種呢，就是說入門一百五十萬，就是比較 high tech 的，就是說以前我看以前聽 clubhouse 回放有人提到，也是我以前也提到過這個，有人確實在做的，就是說用這個 box spreading 啊，那個我們不要在這邊談那個太複雜了，對，比較複雜一點，但是就是如果沒有達到一百五十萬，因為它唯一的這個好處呢，就是說 BOXX 你放到這個 broker 去看，它可以有百分之七十，就是說這樣，你不用那個不用交稅，你的這個現金放在那，然後你這個可以維持作為那個 margin，因為它這個牽涉到 margin，這是一個非常高風險，這個就是如果你不懂期權是千萬不要，不要在這邊談的，那沒有好的，好吧，ok。 那我還有一個就是要嗯，就是嗯怎麼講呢，就是說但是這個我們可能就是說談到投資的部分，確實就是說非常，就是因為這是一個 life enhancement program club，就是說嗯，其實投資按照老師講的就是說已經是佔很小的一部分，我們不應該花那麼多的，就是說啊，怎麼說呢，其實最重要的就是選準標的，然後投了就不要亂動， 是不是，就是說嗯嗯，保持內心的平安，其實最重要的是你要，就是說足夠長久，所以下面這個應該是啊，除了就是說投，啊你有錢就買，然後你不賣，下面就是說怎樣保持這個內心的平靜，然後就是把這個精力呢，或者你的這個思想基本上集中到怎樣，就是說一個是老師講的這個快樂，是吧，增加人生的快樂， 還有就是說這是一個 life enhancement club，就是怎樣提高這個精神的層次，就是或者達到一個，嗯，就是因為我們的投資要成功，不是說只是選對標的，因為也要比較時間來跑，沒有時間你不行，你比如說只跑了 15 年，也是正好是低點，所以這是，還有下面一個比較更大的 topic 是怎樣能夠讓自己活得更快樂， 同時也有更多的時間去看到市場的成長，我比較就是說中國的這個傳統的這個哲學裡面有非常好的這個東西，嗯，就是說我從某種程度上，我有時候在看中國傳統的傳統的這種典籍裡面，其實你投資 QQQ 是很少人走的路了，就是說很多人甚至就是說不相信，比如說你讀，打個比方，就是說中國古代，我非常敬佩這個中國傳統的裡面的精神呢， 特別是道家的那種精神，就是說武命在武不由天，他特別強調透過個人的提煉和修養達到人生更高的境界，比如說近代葛洪的書，他，我讀他的書，就像您講股票的指數投資，當然我們不在這兒講那個具體的，就是說嗯，特別是主要是強調這個精神啊，就是說葛洪在這他的這個書裡面講的特別強調是有的人很少能夠看到有人長壽的，所以就不相信人能夠長壽， 股票的這個指數投資呢，就是說也是很多人因為做的人少，或者能夠變成下的人少，所以呢沒有看到幾個人成功的，所以絕大部分人都不相信，就像葛洪在他的這個書裡面講的就是說很多人看到很少，周圍很少人看到長壽的，所以就不相信有他講的是成仙的，知道了，但是他這種精神和這個大部分人要成功的精神是一致的，就是你要成功的話， 你要比別人多更多的思考，而且能夠在別人都不相信的時候，你覺得你正確的，你要繼續走下去，所以在這個報鋪子裡面他就說的很多，就是有人認為就是說長壽是不大可能的事情，但是他覺得透過修煉能夠達到非常的長壽，這也是我們這個，就是說也不是唯一目的了，就是說，但是呢，時間必須在我們這個 side，才能夠把這條路走的更寬更廣， 而且達到我們人生的目的，同時也就是老師講的快樂是人生的目的，只有人，只有快樂才能夠長壽，這個我想在以後可不可以老師在這方面給我們，或者說我們 大家一起朝這方面再加一點時間，這是我的一個想法。 來就是說，最後就是真的非常謝謝老師，這樣一個節目。我們很多事情只能專注瞭，如果變成談長壽、談那個，那就還有精神能量，這個事情就不是我們這個頻道的重點。那我是跟大家講智慧，智慧不在於資訊，不是說你知道很多就叫智慧，不是所以我都不太建議大家去外面隨便亂找亂聽。當你沒有智慧的時候，那些都是毒藥。所以如何保持一個心情平靜？ 當你心情靜如止水的時候，一滴水下去，你馬上看得到。可是當你紛亂到像暴風雨一樣，你的內心像暴風雨一樣，這個大雨滴滴答答的時候，你就看不到雨滴了。所以怎麼樣搞得讓自己心如止水、清澈天空無雲？這個完全就是平淡無奇的人生之後，你才可以看到一粒沙。所以如何讓心情平靜到無的境界？什麼都沒有的時候，那你如果有什麼東西，你就看到了。 所以這個是我建議大家要練到的一個功力。那你看到的時候，建山就是山，建水就是水，而不是建山是山，建水是嗎？這兩個還是境界不一樣。Jeff，謝謝你，我想我瞭解你在講什麼。謝謝 OK，好 Kate，我摸一下，好謝謝 Jeff。然後剛剛就是有人在留言板，可是我不知道為什麼我沒有辦法留言。 那個有一個 Jenny，她舉手不能上來，是因為我們這個房間今天亞洲時間超過 11 點半。然後每天時間 8 點半以後，我就會把舉手間關起來，因為那個就是全部問完問題，亞洲這邊會很晚。那如果 Jenny 你有問題的話，你可以在 room chat 留言，或者是寫信給老師，或者下個禮拜再來也可以，就是看哪個人方便。 你們留言，你們現在沒有辦法舉手，你留言我事後都會看看。完之後我會在下個禮拜回答。你好，謝謝老師。然後再來就是 Jason，你可以開麥發問了。謝謝，好的，謝謝 Kate，謝謝 James 老師。我今天想問一個問題，就是如何度過短暫的痛苦。就是因為最近這個市場不是又開始調整了嗎？ 尤其是像這個 2020 年疫情的時候，連續跌了一週，跌了 30%。然後包括這個 2009 年的時候，然後包括 2000 年的時候。作為投資來說，市場的下跌可能是不是風險？長期我們知道是很樂觀的，但是在短期，尤其在短暫的時候，可能那段時間是很痛苦。 而且因為大多數情況下，尤其影響疫情那個時候，市場下跌是一回事，可能又伴隨著這個財源潮，財源然後尤其對在美國的一些年輕的留學生，他們找工作會非常的難。即使在上班的，也有可能被裁員。即使沒有裁員的，可能在這個做工作的過程中，專案上可能有一些比如進度那個 deadline 老延期，可能自己心理上壓力會很大。就是短期會很痛苦。 就是不知道老師對這一塊有什麼好的辦法去避免這種短期痛苦。這是你講什麼？延期我不太懂，什麼叫延期，什麼東西延期？比如有在上班的，可能在做一些 project，但 project 比如 deadline 到了，然後這個一直沒完成。老師不是說這個工作沒有什麼急的事，但是現在的這個商業社會，專案管理對他這個短期會很可能有很大的這種壓力。 對。好，所有的壓力都是來自於你的期望，沒有期望，沒有壓力。還有就是所有的擔心都來自於你，沒有解決方案。這兩件事你們先搞定。所有的擔心就是你的期望，你沒有期望，你就不用那個。所有的壓力，我說所有壓力都來自你的期望。比如說你期望這個，如果 project 無所謂了，沒關係都可以，你說我不行，這個如果沒做達成，你也沒有盡力了。 有沒有盡力？你說盡力了，你發現還是沒辦法達成。如果你能夠事先 escalate 跟你的老闆講，把這個壓力 release 到你老闆那邊去，就趕快去做，你就跟他 raise 老闆，我很努力，我會努力做，可是有一個風險就是說，如果我看起來這個 schedule 應該是不會 on time 的。你把這個壓力丟給老闆，老闆去想。 你總是不能不只丟給他，你就說如果是技術問題，這個要看天了，天命，我們很努力要解決，可是我還自己會擔心有這個事情。我先跟你報告一下，你把這壓力丟給他對不對？再來就是 OK，你人手不夠，老闆，你就跟老闆講，老闆，如果你再不給人手或是不給資金的話，我這個可能很難解決。 我知道你有困難，可是我是一定要先讓你知道，你一定要讓老闆知道，他要解決，至少也給他時間。我以前在做主管的時候，我就很不喜歡到的最後一天下午 deadline，你早上來跟我說，那我當然我還是可以解決。有時候像我還是一個小時兩個小時電話打到岳陽，美國還在晚上睡覺，我還是有辦法把人家挖起來，我還是可以解決。 可是我不希望都落到這種地步。你三四天前跟我講，我都還等到搞到最後，你不能了已經垮了，之後你再來找我，那我是比較不喜歡這樣。所以我常常跟員工講，你們發現問題，你趕快來找我，我還有機會幫你解決。所以壓力不要自己扛，壓力要給老闆去扛，不要自己扛。你是小員工，你是領工資的，最大的壓力是 CEO 要扛，又不是你，你有什麼好擔心的？ 所以壓力不要自己扛，你不要期望。再來就是你能做好被 layoff 怎麼辦？最後就是談到擔心，擔心就是說你有 solution 嗎？假設你明天被 layoff，一上班禮拜一，一上班某某某，你回家吃自己有一個人就 OK，好吧，回家吧，有一個人完了，好像天塌下來了，你現在就要想這個問題了。那你的 solution 是什麼？ 我會講，只要你有 solution，就不用擔心，就是沒有 solution 才有擔心。那你現在就要講 solution，你要講解決方案。第一個你有沒有半年的緊急不用金？第二個你有沒有買房子，你有沒有貸款？那如果有，我怎麼樣繼續付這個貸款？那我去跑 Uber 的話，一個月三千五，一年四萬塊，夠不夠 cover？ 趕快想這個問題，那你想通了，沒事，老闆沒事，你要 layoff。好謝謝，我拿半年或一年的事業救濟金，加上我有半年的緊急備用金，那我去開 Uber 可以，就這樣子想，最壞的狀況，你能幹嘛的，就想好了就好了。所以第一個就是，第一個就是你的壓力，把壓力丟給別人。第二個，把擔心想到最壞的狀況，你的 solution 是什麼？ 有 solution 就不怕了。以前我常常講，就爛命一條吧，頂多就是命沒了，有什麼好擔心的？沒有好擔心的，連命都不怕的人，那誰都怕你，所以沒關係啦，無所謂都可以啦，這個沒那麼難的。世界上我經歷過的事情這麼多，哪一個不是經過時間就解決了？所以很多為了幾十萬就去跳樓的，我說真的不值得。哎呀，不要為那個錢去犧牲你的生命。 很多事情就爛命一條，就是來啊，你來，你來怎麼樣，沒錢，你來怎麼樣，他不能給你，怎麼樣不會啦，你又不殺人放火，不會怎麼樣。就算殺人放火，有一個人說我這個到最後我可能這個告來告去，到最後我可能去牢飯，去牢飯就去牢飯吧，吃兩年免費的，免費的，有什麼不好，去。 嚐嚐看在監牢裡面蹲的感覺嘛，你如果被人家誤解到最後誤判，或是法官亂判，你也不用擔心啊，就進去牢裡面吃兩年牢飯嘛，就是免費啊，有什麼好擔心的，對不對？ 那問題是說，你被關進去的時候，那家裡家小有沒有退路？你要那個要想一下。所以事先把這個最糟的狀況，Worst case，你有 solution，那就不是 Worst case，就沒事，就沒事。所以 Jason，壓力不要自己扛，壓力丟給別人擔心，要想底線在哪裡，你有 solution 嗎？這個就好了。 所以這個這個這個是我的 solution，市場在跌，你就是市場跌到零，像我不是跟你們講，市場跌到零，你都可以安然處之，這個就是 Worst case 啊，我不是跟你們講嗎，對不對？利息漲到天，股市跌到零，你的資產還可以抗通膨，還有二三十年可以花，這有什麼好擔心的，沒有，不用擔心了。所以 Worst case，你的 solution 是什麼？這是最重要，趕快想想，到了你就快樂，是神仙 Jason。 那想不到代表你冒的風險太大了，你要想想看，要麼就減 risk，de-risk，不然就是你的 button-line 的 solution，好的，謝謝老師。 因為確實這個，這幾年來，尤其在美國，有好多留學生找工作，確實比較難，然後好多很有身份的問題，然後又是裁員，所以可能就是我知道，這個年輕人沒什麼好怕的，就是一人保，全家保，身份的問題很簡單，沒有身份就回去，回國去，回去先住在爸爸媽媽家，我們再想辦法。你只要是一個鑽子，你就可以鑽出麻袋，不擔心做任何事情都可以登天。如果你是個人才，一個鑽子，我常常講，臺灣有一個公司，一個美商的公司，他的總經理，他的總經理是一開始進公司是什麼職位，你們知道，是接線神，就是接電話的，在櫃檯接電話的，後來他當上那個公司的總經理，為什麼？因為他就很認真了，他是個鑽子，所以最後他鑽出麻袋，他就變成 CEO。 臺灣不是那個美國運通在臺灣那個，我忘叫他的名字，他一開始也是一個一個工讀生，還是什麼，就是送檔案的，可是他很努力，禮拜六禮拜天也去公司整理那些東西，傳送檔案，就是說人家寄信的，他去幫他寄的，收 fax 他去收，所以他就常常在收 fax。那有一次那個緊急的 fax，總經理從美國 fax 來，他看到了，他就趕快幫公司解決了，那總經理就想說，美國的總經理這個奇怪，這個公司臺灣只剩下這個人嗎？為什麼每次都他在搞？結果他只是一個工讀生，一個 operator，後來他就變成美國運通的臺灣總經理。所以在哪裡都可以，只要你是個鑽子，所以不要太上灰心喪志，此處不留也自有留也處，所以有身份也很好，沒身份也沒關係。 我那時候也不知道自己會來美國，我那時候對美國我根本不想來，那個私從扛包要我過來，我說我在臺灣過得好好的，不要了，後來我覺得臺灣，那我就來美國吧，現在沒事就來美國，所以你不要一定要怎麼樣，你如果說一定要怎麼樣，那就期望，那你就壓力就來了。所以所以先不要把自己說一定要怎麼樣，好傑森，好的，謝謝老師。 對我還有一個，就是好多時候，因為我發現這個大家做長期的投資，投資的時候大家都覺得可以拿得很久，但是大多數情況下其實好多時候是被迫賣出了這個資產。我們最近，我最近有個朋友就碰到了一個問題，這個不知道大家有沒有碰到，就是他原來的時候，他是他媽媽的一筆錢放在了美國，所以他用他媽媽的帳號去開了那個帳戶，然後去買了那個美國的這個股票，然後前段時間因為他媽媽沒有那個手續帳號，前段時間被券商直接自動賣掉了，有這個情況在低點的時候說，這個不知道，就是非美國這個稅務居民，這個在美國能買這個 QQ 嗎？他說反正就是說，後來找了很多券商，反正就是就是因為沒有手續帳號，直接把他這個強制給賣掉了，他是什麼券商，在 Chashua，就從來沒有這個問題，那個代表他辦他的那個券，這個不應該了，這個券商是有問題的。 你有護照就可以就可以有開在美國開證券戶了，你有臺灣護照可以開美國證券戶了，非美非美國人的非非美國人帳號啊，這個沒有問題啊，這個從以前到現在，我我以前剛來美國，我就是開非美國人帳號啊，我爸爸媽媽也都沒有 social security 啊，在美國也有帳戶啊，對不對？以前他們的退休帳戶退休金都在我這邊，現在都會回臺灣去，因為他們要用錢，我就會回去了，我媽媽以前給我的，我說臺幣 100 萬，就是會來美國投資的嘛，後來我媽媽需要錢，我就把錢都會回去了，就這樣沒有問題了，跟 social security 沒關係，我覺得那一定另外那個券商有問題了，不可以這樣子還低點，不然他就是有 margin 了，I don't know what's going on，好的，謝謝老師。 他是那個是什麼微牛啊，微牛不要去網路隨便亂開戶了，小券商對，不要去，哎呀，在美國我就說你就在 Charlesville，我還看不到比 Charlesville 好的，你們什麼 Fidelity 什麼 Manage，我跟你講 Charlesville 好了，我只是懶得跟你們比較而已，好 Charlesville，哎我在美國 40 年了，OK，好來我們往下走，我老師老師，我去，我接一句，不光是微牛啊，還有 Robinhood 這種，那那個不行了，都不行的，你要就是大券商，要貪他什麼開戶的福利，這個真的他搞這種東西，轉手把你的那個就是資料給大客戶去了，如果你是做交易的話，當然我們打死不賣，我們都 don't care，但是始終是不舒服的，他這種為了搶生意的話，他有很多門路的，金融圈不不就跟 Fidelity 或者是那種大的券商做事方法很不同的，真的要小心啊，不好意思。 對這個有些證券商，比如說他們公司是澳洲的，尤其澳洲公司最多，澳洲這種券商很奇怪，為什麼都登記在澳洲，還有什麼歐洲的什麼證管會同意的，你用信用卡就可以入金的，我跟你講，那跟詐騙一樣，突然之間這個公司消失了，就消失了，你不要做這種事情，不要做這種事，就是說有正規的銀行你在那個那種網路證券商，看不到摸不到，你也得不到什麼一點點好處啊，你有什麼好處呢，我搞不懂，你跟 Chashua 一模一樣，Chashua 正正規規的，還有 branch office，打電話都有 custom service，你就算不行，飛來美國也可以找得到他們的 office，進去裡面還找得到人，在遠在天邊，有個網路，跟那炸電平臺平臺，假網網路平臺，不就一樣嗎？ 要說沒了就沒了，而且很多那個什麼信用卡入金的那個都不是實體交易商，他有時候用 swap 或者是買空賣空，突然之間倒了，那就沒了，之前不是英國有一個那個網路券商，這個這個這個倒了嘛，倒了就沒了， 你連申訴都沒有，那個就是網路平臺以後，你進那個網頁，就 no such page，就這樣子而已啊，那你還能做什麼？哎呀，不要做這個帳戶的安全，我還想，帳戶的安全是所有投資的首要問題，帳戶的安全我跟你講，你就算很多人不應該來美國開戶，就來美國開戶，就算你在在加沙開戶，有時候你也會被 ban 掉啊，你懂不懂？ 你可能他他覺得你不合法不合規，就把你 ban 掉了，你的帳戶就被鎖住了，你知道這個意思嗎？ 假設你的你你媽媽的帳戶，你爸爸的帳戶在美國，那他就是突然寄一封信到他中國或臺灣，他結果那個地址你們沒收到，或者是那個房子已經賣掉了，那那個人就把那個地址銷，帶一封信就 return 給加沙，加沙發現哎呦，這個人的基本資料改變了，竟然沒來 update，他就先把你這個帳戶鎖住了，鎖起來了好啦，那你爸爸媽媽年紀那麼大了，你怎麼怎麼搞，叫你爸爸媽媽怎麼搞，所以啊，不要去找這種事情啊，OK。 有的人就是為了逃漏稅啊，什麼反正狗屁倒灶的事，想太多了，好，我跟你講，剛剛回答那個 Jason 講的就是，平靜你的世界是無雜質的時候，那你你才能看到風險，OK，不然呢颳風下雨，你根本不知道風險在哪裡，視線都不明，馬上就掉到坑裡去了啊，簡單的是儘量做，複雜的事不要去做，就這樣子，一點小綠芝麻綠，大家大家都在剪芝麻掉西瓜，我都不知道，為什麼大家那麼忙，原來都是在忙芝麻綠豆大的事。 腦袋在想那個，我的腦袋就是很簡單，清明就是晴空萬里，毫無雜質，這很簡單嘛。這個是長壽的秘訣，就是人生就是這麼簡單。那什麼？你人生真的要現在該做的事，就一兩件，超過三件都太多了，超過三件都太多了。那你要把那個還在擔心，或者是還在常常這個不能解決的事，你就要一刀兩斷，就給它 cut。 回去看我們那個悟啊，悟那個文章，悟那個影片，如果沒看過，可以建議你再去看。如何斷？就是說跟所有世界都沒關係，沒關係啊，就是跟世界都沒關係啊，世界都沒關係，你跟世界，世界跟你一點關係都沒有，那叫做斷。你怎麼斷到世界都跟你沒關係，這個才是你要練的。這個悟，那個我們編號 00351，影片 00351，你去看。 如果你還是心情很紛亂，或者你很多東西在事情在擔心，那你就不知道你是誰。You don't know who you are。你就不知道我是誰，你在世界上是做什麼，為什麼來到這裡。那你要去看那個 00351，講那麼多，就是讓自己簡單了。 簡單的事，永恆的事，就堅持就好，其他的不要，不要去碰，因為那個碰了，就是你就就會有煩惱吧。TQQ，好不好。如果你不去買，你就去買，跟你沒關係嘛，那就好啦。那人家發財是人家的事，對不對？人家喃喃自語是人家的事，你何必去擔心人家呢。家都不擔心了，你還擔心那麼多，就這樣子，那就這樣子。 所以我是希望大家都是清明無雜質，這樣你的日子就會過得很好，就沒有什麼壓力跟擔心。不應該有壓力，也不應該有擔心，有壓力應該是別人的，不是你的擔心。那你最壞的狀況想清楚了，就沒什麼好擔心的。OK，還有沒有要補充的？ 就是你如果還有問題，就留言，現在還有時間讓你留，你就留著，留著我事後看完，如果值得回答，我就在下禮拜的 presentation，我就會回答你。OK，臺上的 moderator 或者 Jason、Dave，還有沒有 Jeff？有沒有要分享的？沒有 Ted，我們就結束吧。好，謝謝老師。 那我就是再跟大家提醒一下，就是我們最後就是大家同學上來講話的時間，就是亞洲時間的 11 點半，然後是美西時間的 8 點半。那就是因為我們每個禮拜都在這邊，然後如果大家提早進來，就可以陸陸續續舉手，然後我們會把所有在臺上時間內舉手的人問題都問完，我們才會下課。對，那如果說不方便講話的，也可以在 chat 裡面留言。 那老師就是如果有時間，他會今天解決大家的問題，那如果不行的話，他就是會看了大家留言，然後下個禮拜就再回復大家。那或者是也可以寫 email 給老師都行。然後就是希望大家都越來越好。然後如果第一次進來的朋友，可以發我老師的頭像。以後我們開課，你就會收到通知，然後就可以進來跟我們一起上課。 那晚一點，老師我會把這個所有事情就上傳到 YouTube 跟 bili，那大家就可以再回顧我們的影片這樣子以上。那老師還有什麼要跟大家說的嗎？沒有了。OK，謝謝 Kate。還有 moderator 辛苦了，還有所有的參加的朋友，臺灣的朋友很晚了，那大家就有個睡個好覺，那就這樣。 Weekend 拜拜，謝謝大家，拜拜，謝謝老師。

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