遠離市場陷阱的資產配置策略；如何透過正確的投資策略穩健致富 2024年8月24日 CLEC投資理財頻道

好，謝謝大家，謝謝 Moderator 跟所有進來的朋友，你們在 Clubhouse 的朋友，你們有什麼問題就可以先舉手上來，我們就在這短短的兩個小時，能夠儘量回答大家最大的問題，最多的問題。好，現在是 2024 年 8 月 24 號，時間過得很快，這個本來才過上半年，現在已經下半年，已經又過了兩個月了，OK。 這裡是謝爾逸系投資理財頻道，輕鬆聊投資。等一下，市場從 7 月 11 號開始震盪下去，現在又上來，幾乎又要回到高點了，所以大家這個經驗就可以清楚知道，就是說市場震盪了，國際局勢了，任何分析了，財務報表了，經濟局勢了，一切的都跟我沒關係。 一般在市面上或者是投資界，你跟他講這些事情都沒關係了，無所謂了，他們會覺得我們這個不可思議，怎麼可能是沒關係呢？ 股票投資了，股票投資就是跟這些有關係，其實都沒關係了，因為巴菲特也都不管這個事情的，你看巴菲特買公司，他有他連那個現金流折線，他都不看的，雖然他跟大家講現金流折線是很重要，可是現金流折線裡面很重要一個問題就是未來的成長，那這怎麼定，怎麼定，那他的現金流跟你你認為的現金流計算出來預期出來就不一樣，所以講白一點，就是你如果沒有那種功力，你計算的再精確或者是都是沒有用的，就是精確的錯誤，因為一開始就沒這個能力嘛，那就 garbage in garbage out。 菲特不一樣的，所以不要認為他怎麼做，我們就跟著怎麼做就會成功。不會的，因為每個人都不太一樣，所以你去學成功投資者的技巧或者是計算，那都沒有用。各種方式都有可能，有人成功了，可是各種方式也都有相同的方式，失敗很慘，破慘的。重點差別在哪裡？你說我是價值投資者，我選個股，大家都失敗，好，那我就投指數基金，也有人失敗的。 那我像 Millerange 那樣子，我就精挑細選公司，成長的也有失敗，都失敗。那為什麼 Peter Lynch 成功，巴菲特成功，可能這個譚伯頓成功，可是一般人要學就都會失敗。就算指數基金已經是減化再減化再減化，可是還是有人失敗。 這裡面最大的關鍵就是心理素質，心理素質就是投資的聖北，就是說你用什麼方式都有可能成功，可是心理素質決定你會不會成功。為什麼是心理素質？那投資指數基金所需要的要求的心理素質已經是最低了。你是 debt trader，你選個股，你的心理素質要更高。 指數基金跌 50%，各股像 NVIDIA 就跌 80%，跌給你看，你選選股很會選，沒有用，你心理素質不好，你可能跌你就賣掉了。所以最終投資都在講求心理素質，其他的所謂技巧都不是最重要的，計算不是最重要的，有時候那些都是模糊的正確就可以了。 免責宣告，我們這個完全沒有盈利的行為，從來不會給你從你身上獲取一毛錢，你們也不要把錢匯到任何不知道的地方，想要賺快錢，那個都是詐騙。跟你講說高獲利、保本，那個都詐騙。OK，我們都是個人的經驗分享，我們不是專業的投資顧問，也不是稅務人員。專業的稅務人員，所以所有的決策都還是要靠個人。我們的資訊只是僅供參考。 所有的市場投資都有可能短時間虧到 20%以上，以上所以 70%、80%都會來的，你可能都會虧掉的。所以資產配置有現金是很重要。那 YouTube 的留言有置頂，你要點進留言，你不要看下面那個留言，下面只有一個留言，你叫他從這個留言點進去看，置頂的部分就有我們的講義。 Clubhouse 裡面也有了，留言最上面第 1 個留言就是連結，就是講義。新來的朋友就看我們 00451003980 那個那個影片。投資不要盲目，你還是要把我們影片稍微研究清楚，理出一個頭緒來。 一開始看，一開始進入這個投資的人一定是茫茫然，所以你如果是茫茫然是正常的，茫茫然是正常，可能要經過一年之後，你才開始有點頭緒，兩年、三年你才開始真的知道了，懂投資。所以一開始茫茫然不要急，可是就是慢慢看我們影片。 就有一個人就是說他一開始很認真，每個影片都做筆記，做筆記，後來他發現他筆記越做越少，因為我們一直重複，所以你發現你這做的筆記越做越少的時候，那就對了。所以一開始你看影片，好像每一句話都要做筆記下來，可是你看第 2 篇的時候，那就減少很多了。 那越做越少了，那到最後你就通了，所以從點到線到面到一個立體到一個無為，這個是一個學習過程。我們都沒有什麼討論群組的，任何群組都跟我們沒有什麼關係，三五好友自己做讀書會，這個沒有問題。我們都是建議那斯達克一百指數基金，所以全世界各地的，全世界各地都有，大部分都有，所以大家可以去參考。 這裡加拿大的有一個朋友，住在加拿大，他這個加拿大的 NDQ 就就不是這麼理想，他這個是他們 NDQ 有股息的 2 點多%的股息，再加上 Capital Gain，Capital Gain 將近有 7%的 Capital Gain，我都不知道是多少%的股息，我都不知道是多少%的股息，Capital Gain 怎麼來，那個基金， 那之後他就就還沒你沒有 realize，可是他就把你給你 Capital Gain，好像跟一般的 Mutual Fund 很像，就給你 Capital，Gain 那裡面的加拿大 Capital Gain 的一半要繳稅，所以牠每年就是要繳到股息 2%再加上 7%的一半，就是 3.5%，將近 5.5%的資產要要被扣稅， 所以這個澳洲這個稅制蠻特別的，我不知道加拿大怎麼樣，澳洲的稅制是有點特別，大家看看吧，避稅是一個很重要的投資關鍵，當然合法的避稅，好，我們影片從 2018 年開始，你如果一剛開始來的，也不要從 2018 年開始看了，你可以從 2023 年看到今天就可以了，那你有空再從 18 年那邊看過去，我們有一些個股啦，還有四大基金的那個， 都不要管，你不要理會，那都過去，是我們不再建議那些東西了，因為光指數基金一直就心理數值都得花很長時間了，那些東西更是不用去碰。 OK，好，投資者永遠要極度樂觀，所以你在下跌的時候可能要來看看我們的影片，就是你不要動，永遠迎向陽光，市場終將上漲，投資需要忍耐，財富值得等待，所以投資的資產配置，你要睡得早，要睡得早，如果你睡不著，代表你的現金不夠多，訂閱留言按讚，在各平臺都有，就是 podcast，中國的嗶哩嗶哩，我不知道中國可不可以聽 podcast，就是 podcast，如果可以的話，有時候嗶哩嗶哩那個比較往往上傳的話，可以聽 podcast。 好，進入我們今天的主題，第一個就是上個禮拜我有提到什麼，我有講錯了，就是 401k，你提播滿了之後，我還能不能提播 IRA，是可以的啦，可是你提播 IRA 的人，就是有一個限制，就有限制，就是有限制，那提播 IRA 的人，就是你看好 401k 跟 IRA，這是兩 件事情，所以不要混在一起，只要有工作收入都可以，同時 401k 跟 IRA 都可以投。 那這兩個是不相干的，這都不是不相干的，也沒有什麼總額限制，所以是沒有所謂說 401k 你提滿了那不能提 IRA 的。上個禮拜我講錯了，好那可是你是可以同時有 401k 跟 IRA 的。 可是 IRA 就是你單獨來看的，IRA IRA 就是有個限制啦，IRA 的限制跟 401k 不一樣，401k 是沒有限制，沒有限制，限制沒有什麼限制可，IRA 有限制，就是對 50 歲以下的人，在傳統的 IRA 就是 6500 塊，那 50 歲以上就 7500 塊。 如果你已經參加了 401k 計劃，並且你的收入超過一定限額，那你傳統的就是說你不要管 401k 啦，你有沒有參加 401k，你的收入超過一定限額，你的 IRA 就不一定能夠，你的 IRA 就不一定能夠 Tax deductible，你的收入超過一成都不可以放在 Roth，那超過一個程度也不可以 Tax deductible，沒辦法，就是就算放 Traditional 你也沒辦法省稅，也就是 AGI 超過 83000 的，你就沒辦法，AGI 超過 83000 的就不完全能夠 Deduct，就是不能 Deduct，那夫妻就是 13 萬多，那其實在 1 期的夫妻或是個人在 1 期都是十幾二十萬年線的，所以你就不要想 IRA 可以 Deductible Tax。 deductible 可是你就算不能 Deductible 你還是可以放 Traditional IR 只是說那個沒有 Deductible 那當然他你放到 Traditional IR 成長出來的是不用繳稅沒錯可是可是那個那本金部分是要繳完稅才能放進去那這個就出現你拿出來的時候要繳稅這個本金部分不繳稅可是增值出來的要繳稅那這裡面就有變成在 Traditional IR 裡面有已經繳稅的就是你本金部分有沒繳稅的就是你 Growth 的部分所以我認為我認為不要做這種事就是不要把應稅跟未稅的都讓在一個 Count 裡面這樣子以後你就會報稅跟那個 Conversion 就會很麻煩因為你 Conversion 就要 Perate 不能說我是 Convert 的那個那個已經繳過稅的本金不是那你就要 Perate 那那個以後你就你看你要去記這個 Perate 就很麻煩所以我是建議不要做這事你如果要做你要做 Backdoor 就是說我我薪水很高那我現在都沒有 Traditional IR 我都沒有 Traditional IR 如果你已經有那就會有一個叫做未稅跟已稅的因為你以前的 Traditional IR 可能是已經有 Deductible 那你再弄一個 After Tax 的 Traditional IR， 因為你薪水太高嘛，就不能 Deductible，那就 6500 放進去，這 6500 是已經繳過稅，那你之前的 Traditional IR 是都已經還沒繳過稅的，那這樣子就兩個就混在一起了，那你在做 Conversion 的時候，他就要用比例來算了，他不能說你全部只轉已經繳過稅的本金的，或者是之前的還沒繳稅的，變成很麻煩， 所以你要做 Backdoor，你要把舊的先把它做 Conversion 做完之後，或者是你都沒有 Traditional IR 才做這個 Backdoor 了，不然就很麻煩，那他的條件就是你，如果薪資 IGI 薪資 73000 就以下就可以全部 Deductible，可是 73000 到 83000 就部分 Deductible， 我也不知道部分是多少可以 Deductible，所以我想你也不要去做這個事，那你如果超過 83000 或者 13 萬多的估計的話，那你如果都過去都沒有 Traditional，那你就 6000 放進去，第二天就給他 Convert 到 Roth，這樣就可以 Backdoor，那不會重複課稅了，我有問過，那下面這個這個這個連結， 你們可以去看報稅的時候，他會把他兩個對沖沖掉，就這樣，好，這個是對上個禮拜我講錯的部分做更正，就是 401K 跟那兩個是獨立的，你可以獨立來看，那可是 IRA 的限制很多，就是薪水高的人，你就不能放 Roth，你就放 Traditional，而且還不能 Tax Deductible。 那我是建議你，如果有新舊有 Deductible 的跟沒 Deductible 的，你之前有舊的 Traditional IRA 已經還沒繳過稅，因為你拿去抵稅了，這個就不要了，那你可能要把舊的先 Convert 完，再去做 Backdoor，這樣會比較乾淨。 所以就很麻煩，要 Peray 那邊 35000，這邊 6500Peray，那你要去算了，每年都要算，太麻煩。好，這個只是跟大家 update 一下。 好，這個有些朋友就會自作聰明，我們的資產配置有狀況 1 到狀況 9，還有給你們這個距離退休一段時間的人，還有哦，有質押沒質押的，所以你很多人就你還離退休一段路的人，你去看狀況 1 到狀況 9，就有點複雜，你應該去理解，我們還沒退休，離退休還有一段時間的人，你應該去看那個，所以我給大家一個，你要問問題的話，你或者是你自己有問題，你要做的話，你把這個證明的文章全部看完，在文章裡面還有連結，所以你不要只看文章，這個文章裡面，這個文章裡面還有一個連結，就是資產配置文章的總和，因為我們資產配置的總和有很多，所以分散在各個檔案，所以我就先用這個，這個問題，你如果要問我，那你要把下面資訊給我。 你如果要理解所有的那，你看你那個那個文章裡面還有還有連結，那那個連結裡面就包括了臺灣美國沒質押的要你已經退休了，那不同資金要怎麼配置，還有就有質押，無論你是不是退休，無論你是不是從質押借款花銷的，資產配置有質押，那這個這個是一個，我看一下，有質押，無論你是否從資產配置是借錢的，這個就有狀況一到狀況三啦，這種風險控管， 你們要去看這個 00005 專題這些東西，那再來就是這個資產配置文章總結裡面，還有距離退休有一段時間的資產配置，還有就已經質押借出一筆錢之後，安全的資產配置，還有一些質押問題，還有簡易版，你百分之 30 槓桿基金增值百分之 30 轉的槓桿部分，那個簡易版，你再敲進去就可以知道要怎麼樣做資產配置等等等等，所以可以去參考這些了， 這個總結就是做資產配置的相關的資訊，可是有些人這些都不理解，就開始自己想像了，他就準備要退休了，他就想像來老師，我可不可以用 60%00662 其他 40%現金啊，40%現金就可以每年花 4%嘛，對不對，那是也可以只可以花 10 年啊，對不對，花完 10 年之 後，我的那個 60%應該也漲上來了，對不對？ 那時候再來，再拿拿出來，這個都是自己做拍腦袋的事情。有的人就想說，那我就一半一半嘛，這個一半的這個這個槓桿基金，一半的現金啊，那我如果用 10 年之後，這個 50%可以用用十幾年嘛，那另外一半，這個十幾年之後就漲上來了。誰說十幾年後就會漲上來？2000 年跌跌到 2009 年，就跌 10 年了，哪會漲上來？ 你 10 年後現金用完了，結果股價也是腰斬，腰斬再腰斬，那你這種資產配置就會破產。所以不是那麼簡單了，資產配置你要知道，就是市場的波動，跟你投資標的的波動率都會決定你的資產配置。所以你資金不夠的，可能就不能用 00662 或 QQQ 退休的了。 我們講退休，大部分都是風險比較高的，退休的你就不要用 00662，還沒退休的你們一定要 QQQ 跟 00662，因為你們要賺最大的成長，資本資本利得，你們如果資本利得太低，就是最大的風險。對於年輕人來說，可是對退休的來說就不是了，資本利得不是最重要的，就是花不完才是最重要。 所以不要用自己拍拍腦袋想想，我已經給你的東西夠複雜的，你不要自己再想一個更複雜的來。 讓我回答你，你把裡面的選都說，老師我研究過了，你裡面狀況遇到狀況，所有的狀況我沒有一個適合我的，那你再來問我，你不要找一個你自己想像的，或外面這個網紅跟你的建議啊，你來問我，我們這個已經都把所有的資產配置都翻過好幾遍了，所以這資產配置是一種系統工程，也是很客製化的。 你知道有些人問我資產配置，我給他的回答是也未必，從這裡面出來，因為這個就是上次 Brian 講的，其實裡面很多變化，比如說有一個有一對夫婦很年輕啊，那他們去貸款啊，貸款出來之後，皇帝信用貸款出來，那要去投資，那 00662 跟那，因為他們有留緊急備用金，那就 00662 跟 00670L，那怎麼資產配置也不一定 80 20 啊，對不對？ 那就很簡單嘛，假設是 80 萬，那就 30 萬 00670L，50 萬就 00662，你就不用去想什麼比例，大概就好了，所以這叫做模糊的精確，模糊的正確。 那要不要做聰明再平衡也未必啦，那年輕人那麼年輕，你就我就說那兩年做一次好了，因為每年做就有點，那兩年做一次好了嘛，這也也可以啊，那就是年輕人波動率大，可以成熟，那就兩年做一次吧，正常應該一年做一次，你資金大的那還有就是你風險承受低的，就兩年要接近虧縮的，你每年做，像今年年底你就要做，或明年吃就要做，那年輕人還有工作，那這個安全度比較高的，你兩年做一次也無所謂，就叫做模糊的正確。 那很多人就會問老師，那我每個月的薪水哦，應該要多少投 00662，多少投 00670，多少投 00860B，那我就給他好了，那你就 6 個月投 00670B，006623 個月投 00670L，3 個月投 00860B：那他就說，老師，你為什麼這樣建議，不是要 60 20 20 嗎？我說隨便啦，你你的薪資剩餘的，你想愛怎麼投就怎麼投。 這次下跌的時候你怕了，你就投 00860B 對不對？上漲了，你想追高了，你就投 00670L 也可以啊。那你如果素質好的人，下跌了就投 00670L，上漲了就就先投 00662。那如果再漲，你就投 00860B，你就隨便亂投啊都可以啊。一整年 12 個月，你想怎麼投就怎麼投。可是到年底你就再再平衡一下就好了嘛。哦，所以這叫做模糊的正確。 不要不要對了，重點就不要賣啊。 有的就是說，我給給一般人答案，可是有些人就是要講到講求到精確。所以就會問說，老師，那為什麼不是 80 40，80 20，60 20 20 啊，或者不是 50 25 25 嗎？為什麼是 6 個月投 662，3 個月投 67，年了 3 個月投 00860B？那那個就是在追求一種叫做精確的錯誤。我說沒有必要，沒有必要哦。所以因為你年底就會再再平衡一次了嘛。那你覺得你風險高，波動大了，那 00670L 呃太多了，就 QLD 太多了，那就降低一點嘛。最後你就要 roughly 抓一下就是了。 再來就是你要就就抓的就是現金部位要夠多了哦。這個叫活著。風險礦管的最終一句話就是：活著。任何狀況你都要活著。那這是最重要的啊。所以千萬不要自己拍腦袋啊，以為說我 50%投資 00662 啊不要投槓桿了，我就投 00250%，我就放現金啊，那我這樣夠穩當的吧？我跟你講，還是破產啊，還是破產。所以為什麼我們設定模擬？ 為什麼跟大家講，就是要這樣做？那你如果找不到一到九，你都模擬過了，你自己的資產，他說這樣我沒辦法退休啊，這，那你再來討論。 你，你若找不到其中有一個方式是適合你的，你文章都看完了，我們那個剛剛貼上連結給大家，你文章都看完了，Excel 都研究過了，像 Brian 這樣自己就就就在在 update，哎，他就找到他自己的方式，那個叫做武功秘籍，不是唯一的武功秘籍，只是開始而已，最後還要你要練出你的內功，才是上乘的功力啊。 所以不要做拍腦袋的事，說自己隨便亂想啊，胡思亂想，沒那麼簡單，那這個你就會遭遇風險。你把我們的文章跟 Excel 都看懂了，就去，就應該可以找得到你適合你的方式，不管你是什麼狀況的人，偶爾過一段時間，就有人來問老師，2000 年投資的人，到 2020，經過 15 年才才回本，這怎麼辦？ 那問這個問題人通常都不太禮貌，所以不太禮貌，就是說他終於抓到一個他我們沒考慮到的，或者是他從外面聽到一個 challenge 我們的的的話，通常我碰到問這個問題的人，通常問問的時候都不是很有禮貌，因為他認為哇，終於有一件事情老是不知道的，這個 2000 年哦，你如果投資 100 萬，13 年後才會浮出水面，就是 2013。 或 2013 年 2014 年才會浮出水面這沒錯這為什麼我們資產配置要變這麼複雜因為就是有這一段時間最艱困的時間那怎麼樣能夠透過這些最艱困的時間而還可以不會破產永遠資產化不完這就是資產配置困難的地方你去外面市面找什麼隨便的什麼零 4%法則什麼法則那麼簡單所以我跟你講哦你只要看到有一個人給你一個資產配置很簡單就是啊都啊你就這樣的啊一視同仁就是說啊每個人都這樣做就可以了那是不可能的事情啊你不要那個就是完全是錯誤的錯誤的哦啊你就全部的買 0056 就可以了這也是錯誤的不是你買 0056 不對是你的資產是什麼資產還有你是什麼年紀你現在才 23 歲你買 00560056 做什麼對那你到了退休你是不是應該買 0056 或者是買 SPHD 這種高股息的退休的時候再考慮這個這個人為什麼要買這個就是第一個穩定第二個你資產不夠多我們說你只能用資產的 2%那你如果最後退休臺灣最後退休只有 1000 萬臺幣 2%那只有 20 萬一個月用不到 2 萬臺幣那沒辦法退休 啊， 那 1000 萬怎麼退休？ 那你就投資 0056，可能有 5%的退休，那就 50 萬，那一年就一個月就有 3 萬多，哎，那就可以退休。所以直白一點呢，就是資產配置沒有那種一視同仁的，所以一個配置就全部的人都都用的了，這個是沒有這回事的，沒有人沒那麼簡單的，沒有每個投資都都可以對，也都可以錯，那是客製化的。 如果你 2000 年有 500 萬美金，你經過了這麼多，到今天 2024 年 8 月 19 號，你有 2375 萬美金，這是多麼大的一個數字。 好啦，那你 2000 年高點，剛好那天很幸運，也很倒黴，就是那天退休，很幸運，可是那天剛好就是最高點，500 萬，你說我退休，我投資，我退休 500 萬，我用 2%，你就用 80%的 QQQ，20%的現金，那每年用 2%，10 萬塊，那每年用 2%，10 萬塊，一個月用 8333 塊美金，一個月過生活，也就是 24 萬臺幣過日子，也就是 24 萬臺幣過日子，到目前為止，你還有 695 萬，還有 695 萬，就是還是比 500 萬多，就是還是比 500 萬多。 好，大家要記得，就是說模擬的狀況，就是最後的本金要高過之前一開始的本金，這叫活著，不然的話，你過了 20 年，你的本金 500 萬變成 350 萬，那就死掉了，那就是越來越低了，會來越少，就會死掉。所以經過這段時間，一直到 2024 年 1 月份的模擬狀況，你還有 695 萬，那這個代表你這個狀況是活著。 如果年輕人 2000 年那個泡沫這個幸運之神來到了那他如果有錢就買薪水一直買一直買這高點年輕人有一百萬無論是臺幣或美金之後他就用 80% 20%現金這是最保守的方式那每年無腦再平就一直投投每個月再投 3000 塊錢每個月再投 3000 塊錢到現在有 785 萬所以那個泡沫是給是好事不是壞事對你看從上面來看對不對你已經退休的他也打不倒你你只要退休金夠對不對那你如果都不去用錢你你那個你你如果那時候有 500 萬的話那最後到今天還有 2375 萬多磅對不對那你年輕人可以越來越來越高了越買越好越買越低也是賺很多所以 2000 年是好事不是壞事不管對任何人來說所以每次抓住這個問題很高興很用鄙視的口語來問我的人那他就是一個悲觀主義者只有悲觀主義者才會認為 2000 年是災難下跌不是災難下跌是機會所以每次下跌我們就很高興才對啊如果下跌你不高興你會傷心你會難過那你就是數值還不夠我們已經經歷過如果真的從 2018 年跟我們到現在就經歷過這個 2020 年 covid 不到一個月跌 30%的你去看我們 2020 年一月三月三月的那時候跌我那時候的影片在講什麼那再來就是 2022 年整個崩盤我們那一年在講什麼那這一次不講了這一次就一個多月下來我就是有錢就買就有錢就買就是這樣的這個可以跟上面兩個兩次比起來， 這個就是根本就是對我們已經經歷過的人來講，就是 nothing，完全不存在。 有的朋友說，剛好出去玩回來，好像什麼事都沒發生，出去的時候市場高點，現在回來市場還在高點，所以好，這位朋友他就是每次都回看我們的放遺言的投資講座，每次都進步一點點，其實是沒錯，沒錯，就是我們影片你多看絕對有益處的。 那他現在就對投資很放心，就陪小孩子陪女兒去游泳去日本，這個就是我們要要過的日子，投資不用花時間，投資不用花時間。所以有這個朋友就說他想，他就要交交投資，他就學像看老師的影片，那多看他想說就交，用老師的方法來交投資，他交的朋友裡面大部分人都說不，他不是神經病，就是詐騙。 所以很自然的，我們在 clubhouse 一開始也是一堆人都認為不以為然，對，你重複看我們遺言的投資講座，你會認識的更多了，認識金融，那你就要運用金融，金融你若融會貫通的話，金融就是我，我就是金融，你幾乎呼吸都是金融。 那很多人說，那你這樣會不會太太物質了，這銅臭味太重了，對我們就是銅臭味很重，我就是很愛錢，那怎麼樣，對不對，就是這樣。 所以資本主義有形無形的充滿整個社會，國家的利害關係，你只要從資本主義去思考，你就可以知道，所以影響個人，國家，國際局勢，都是都是金融，不是資本主義，都受資本主義的控制，每個國家都為自己的利益，什麼利益就是資本主義的利益財商，大部分是天生的，那可是中間的學習是後天的。 像我跟你們這些知識很多，也是我後天覺悟的，所以可是很不一樣的東西。就是投資這件事情，跟你的智商跟你的學歷是沒有關係的。我所以大家不要認為，大部分我看到通常學歷很高的，學歷很高的很多投資都不太成功。他們認為他們過去的成功都是自己努力就會成功了，所以他們堅信努力是會成功的。沒錯，世界上大部分的事都是這樣子，唯獨投資不是。 投資你要到內心都沒有市場，就是市場波動，你完全不存在，完全不存在。你要資產配置做到資產配置做到，市場波動你完全無感，那那個投資的心理素質才完成。很多人就是，如果你現在還在等大跌，就是說你看市場跌了，你看跌了，那這次點沒買，想說還會有跌那種 30%40%的，你就等吧，20 年後泡沫可能你會等的到啊。 所以我是跟大家講，有錢就買，等待是投資最大的敵人。薪資每個月都買進的資金，你買原型基金槓桿基金現金，無所謂了，無所謂了，誰信了誰變了，我都說現在都隨便了，你愛怎麼買就買。 你到了年底或隔年初，你就要做 3，0%的槓桿基金增值的部分要轉到現金了，把它降低一點 Beta，那 30%轉過去，你 Beta 也不會降低了，你會慢慢往上升，因為你不是 50%轉過去，50%轉過去 Beta 就會回到原本，那你是轉 30%，那有的人你不要再問我說老師，那我轉 20%可不可以？我轉 60%可不可以？你不要問我這個問題。 你若已經退休的，你是最好照規矩，因為你沒有多少底氣。可是你已經，你還沒退休，年輕人，你耍點花樣可以。你若覺得自己 Beta 太低，你就拉高一點；自己 Beta 太高，你就拉低一點。也就不用常常改變了，不用常常改變，就偶爾有問題可以舉手上來。那個 Moderator 看一下，若有人舉手，那個朋友幫你拉上來。 這個 Danny，Danny Will Invite 你。你若可以，就先上來這裡。我講一下槓桿基金的計算，很快，很快，就是很快，就是我們，就是把 QQQ 當作 Beta1.0，那很多人就來了，又有外面的人就聽外面老師，QQQ 的 Beta 不是 1.0，SPY1.0，QQQ 是 1 點多少，1.24，哇又來了。所以那叫做精確的錯誤。 所謂 Beta，就是你把 1.0 的 Beta 一個目標，一個指標，當作 1.0，其他的再跟那個指標比。那通常大家都跟 SPY 比，那因為他們大部分都投資 SP，有的人買臺股，也要跟 SPY 比對嗎？也不對啊，對不對？所以 Beta 是跟你想要比較的指數來做的。 eta 所以不要那個叫做輸降，那些人都是輸降。 如果講 QQQ，Beta 不是 1.0 的人，那就是都輸降迂腐。我們這個就是依照 Beta 的計算 QQQ，我們把它當作 1.0QLD，我們就把它當作 2.0，那就叫什麼模糊的正確。模糊的正確，你去查 QLD 也不是 2.0。模糊的正確，不用那麼緊，就是這樣子，這樣好算嘛。你是算一個 2.13，1.24 何必呢？至少麻煩，你就把它當 0。 老師，現金不是 0，那個是那個 1.多，1.01 1.02 不用了。所以一般要講求精確的人，通常人生就是 amazing 的 disaster，就是莫名其妙的這個災難。一直在鑽牛角尖的人，就是一生就是莫名其妙的災難，就是永遠是有災難。你再怎麼精算都是有災難。那個就是太緊繃了，太緊繃了。 事事小心，不是說小心不好，可是有些東西是模糊精確就好。你要做到精確的錯誤，你越精確就越錯誤啊。 如果這樣子 define 做完之後，你就看一下資產配置 1，假設是 70%的 qr00662，也就是 qeq，20%那那個 70%就乘以 70%，就乘以 0 1.0，你看是 beta 計算 1.0，那 qrd 是 2，那你是 20%就 20%乘上 2，也就是 0.7 乘上 10，2 乘上 2，再來現金，我們就用 0 來算，所以 10%0.1 乘以 0，那加起來就是 0.1 乘以 0 就是 1.1，所以這個 beta 就是 1.1 資產配置 1 就是 1.1 資產配置，2 就是 80%、10%、10%。 那 80%就 0.8 乘以 1，就是 0.8。那 10%的 qrd，那就是 0.1 乘上 2，那就是 0.2。那現金 10%，就是 0.1 乘上 0，那就 0。加起來就是 1.0。那這個這個資產配置 1.0。所以這個兩個例子讓那其他的你們就自己做了。好，我怎麼把它弄掉了？好，所以有現在的朋友就看 00451。我今天的講義就講完了。 那這兩講義最後都有我的 email，email 不要打錯了。前幾天有人送出來說老師那個 email 不對，那他打錯了，他 clec.hqhq 是 headquarter，headquarter，他把這打成 hq 是 headquarter。就是送錯了，又被 return 了，所以很緊張的，不要緊張，你就看好你。 如果覺得下面那個 clec 那個 mail 太複雜，你就用 chain is money 這比較簡單。chain 就是我的姓陳，is money，陳就是錢，就是這樣 ok。好，那我們先到這裡了，那我們就開放討論來。那個 Kent，謝謝老師。那接下來那個 Danny 在臺上了，你可以先開麥分享了，謝謝 Danny。你開麥又下腳，好可以了。 hello，大家好，我其實沒有什麼特別問題，不過就是從疫情開始進來的這個分析，覺得這個蠻。Danny 你的麥克風斷斷續續的，所以你講話是不是要對著你的手機或者什麼講，再來重來。你是在突呼數人嗎？可以可以再講沒有。我說我就是從疫情開始就一直跟著老師的這個課程，然後就覺得這段時間是真的受益良多。 那我自己其實也是從這個疫情的時期開始就走入這個市場。那其實我在市場也沒很久，三年左右。那可是就是一直跟著老師做的，就是一直買買了，就是長期這個持有這樣子。那如果你可以，你們如果有看到我的 ig 的話，你可以看到其實我一張截圖，我那邊，我其實從疫情這三年來，我已經漲了差不多 35%這樣到目前為止，對。 而且照情況來說的話，應該還會持續在漲。所以我覺得老師說的這個分享的是蠻有道理的。其實這個股市下跌的時候，如果長遠來看，其實他是一個機會，而不是一個這個危機，對。但是短期來說，可能持續多少會有一點影響。那我也可以明白，但是如果你想長期的話，其實社會都是會一直進步的，股市也是，經濟也是。對了，就簡單分享就這樣子，謝謝。 謝謝丹尼，沒錯。那下跌你會要平復你的心的話，就是要現金了。所以不管你是誰，都要現金。所以這個是很重要的。還有沒有人有問題要舉手上來討論的？你們要有問題上來我們才有辦法進行了，不然就就就這個這個 clubhouse 就只聽我在做 presentation 就沒什麼幫助了。好，現在有點回頭，我覺得上來了，嗯。 那那個長安，你可以先開麥分享，謝謝。你好，我沒有什麼可以分享的，我上來之後有只是有一個問題，就是關於證券上一個安全性的一個問題，我想看你下面有沒有關於在香港的朋友，有沒有這種有香港證券的這種推薦的這種東西？謝謝，謝謝長安，沒錯，是帳戶風險，是最重要的。 如果你可以選一個證券商，是你在當地就有 Branch Office 的，是最好。如果沒有，你就算要跨海，比如說你在國內內地，你要到香港開戶，那你也不是什麼網路上找一個什麼什麼的建商，就把手機點一點就開戶了，這樣子。 你要知道那個網路建商，他從網路上是可以開戶，沒錯，那他在香港有沒有 Branch Office，還是在世界各地有沒有 Branch OPice，這很重要，因為你如果系統有問題，或者是你打電話還未必能夠解決啊，或者是你打電話還未必能夠解決啊，那你要找得到那個公司在哪裡啊。 再來就是你如果有 Branch Office，他要倒閉沒那麼簡單，因為他已經 deploy 這麼多 Office，這個要收要那個不容易。可是他如果在網路建商網路上，他只要一關那個，那馬上就建商就消失了，對不對？不是說網路建商一定會這樣，可是他的消失比一般的有 Branch Office 的建商簡單一點，簡單多了。 而且很多網路建商，我都不知道為什麼，很多網路建商他的登記在澳洲，為什麼登記在澳洲，我也不知道有些什麼登啊什麼，他登記是在澳洲公司登記， 可是他的證券商的 certified 就哦我們是什麼啊就我一看啊那是英國還是歐洲哪個什麼認證的交易所認那這是不對的這不對的這不對的那你的澳洲的公司在交易所是在倫敦或者是哪個 nowhere 的地方那個交易所有辦法監管這個建商嗎這個建商如果堅守制道呢這些都是要考慮的正常的你要問那個證券商就是說 OK 你們的保管銀行是誰股票買了之後這股票誰保管哦那就是哦就是證管會啊那個這個存保中心啊哦那就可以好不是在他們不是在這個券商那你說我的現金在哪裡他說啊你的現金在我們我們我們公司裡啊那也不對啊不太對啊理論上現金也是要另外一個銀行保管不是不能是這種券商銀行那 Charles Schwab 有自己的 Bank 所以我們的現金在 Charles Schwab Bank 我們現金是在 Charles Schwab Bank 不是在 Charles Schwab Broker 不是哦所以你要先問這兩個問題我的股票在哪裡誰保管還有我的現金誰保管 Broke r 只是一個平臺而已， 就是這樣子，這是正確的，正常的。 臺灣的朋友都很清楚啊，對不對？一個 Broker 證券商情誼證件，可是你錢匯到哪裡？可能匯到他配合的銀行，比如說中信金，或者是什麼什麼國泰銀行，都是這樣子的哦。 所以啊，長安，就是你要去找 Broker 的話，第一個你是香港，你就要第一個有沒有 Branch Office，那你進去之後你開戶，那你問他，你們的一般有 brokerage 的，那你的股票誰保管，那那個現金誰保管？臺灣有一個臺灣的注意，臺灣的付委託的話，所以我們不建議付委託。臺灣的付委託應該是證券商的名字，不是你。 所以為什麼一個付委託就是你 Cosign 給他，你的股票是證券商擁有的，不是你擁有的，只是你，他會把你裡面，他們這個證券商在美國開了個戶頭，所有的買賣美國股票買賣都在那個戶頭裡面，那他在裡面在說你有多少，就這樣。 所以你如果到香港去，你直接買香港的那個上市的那個那幾支 QQQ 的話，那就不是付委託了，那個是一個證券，就是你的名字了。那個長安就是這樣。那看有沒有其他人對香港有有熟悉的，也可以上來補充。我這個問題就先回答到這裡好了，好謝謝老師。 那因為接下來還有三個同學，我先接下來請 Eric 發言，然後嫦娥，如果你有問題，你等下才可以再開麥。那 Eric 你可以開麥發問了，謝謝老師，好記得到嗎？可以 moderator 好，大家早。因為今天老師講到那個關於心理素質的問題，那我想我來分享一下自己的經驗好了。 那上一個有分享就說，我大概是 2020 年疫情之後，大概 11 月左右接觸到老師這個頻道。那在那個之前，在 2020 就是 Bolby 之前，我基本上是完全不碰股票，對我來講它有點像賭博，因為它增長很大這樣，所以沒有再接觸投資界的事情了。大跌之後，一個朋友就跟我說：誒，那個股市跌那麼多了，你要不要買點股票，然後去做點投資這樣子。 所以那時候其實怎麼買股票都不知道，後來朋友就介紹 TD Ameritrade，後來開了第一個股票招利帳戶，然後買了第一支股票。那買了之後持續瞭解之後，基本上就被吸進去了。那就是說，因為以前都沒有接觸，現在一旦買了之後，你就明天去看那些股價的變動，那線圖的變化這樣。 其實我還對於那個那些 K 線圖，其實我是覺得非常漂亮，就是說看到那些那種那種 Payson 那種綠洞這樣的，最讓我驚訝的是，你每一邊日 K，你把它放大之後，誒，裡面的那個形狀，跟把這種不同尺度的 K 線圖，它都有相似的地方。所以我那個時候是對這種非常漂亮的這種那種像是數學隧形模型這種東西非常早。 所以那時候就開始拼命的去學，跟所有技術交易跟技術分析相關的東西。我大概半年左右時間，不誇張的講，我大概現在算一下，這個圖書庫裡面大概至少唸了 100 本個字各式各個門派的那種書，這樣那時候也自己開交易帳戶，然後去做那種那種交易。然後因為帳戶很小，你就想去試試去體驗，因為你之前沒體驗過。 不過在交易的時候，我就發現一個非常特殊的情況，就是說你最困難的是，你其實是管不住你的手，跟管不住你的心。我那時候最常，我記得我那時候最常問我老婆說的是說：「我要剁手，不要剁手。」也就是說很多情況你根本就不應該交易的，你還是進去交易的。我覺得那種心理的控制跟把持，這也是非常困難的一件事。 理論是一回事，當你把錢放進股市裡面，每根 K 棒的震動，它基本上就像魔戒一樣把你吸進去。那你要因為它是反人性，所以你要剋制的話，你每一次的剋制基本上都在損耗你的能量。我記得那半年，其實每天早上大概 5 點半起來，就開始 5 點半也太晚，其實 5 點就起來，然後就看盤盯盤，然後一直到市場開完之後，還繼續做功課，然後看書做筆記。 那半年一方面是為了體驗交易市場裡面的情況，另外一方面其實我發現那時候已經 40 幾歲了，我居然還有這麼大能量去學習一個新的領域。所以那時候其實也蠻興奮的。 但是說在這個過程中，基本上你基本上是一種認識自己的過程，有發現其實這件事情並不適合我自己，就是它對我的生活、對我的家庭、對我工作，其實是很大很大的損耗，你精力都花在那邊，後來就慢慢把它抽出來。 這個過程中其實我發現有有些一個是今天有三個東西心理現象我想分享一個是我那種其實最大的損耗是你把持不住就是說你真的就是很難控制你自己第二件事情就是說我在那段時間我電視開啟我發現做短線交易的人跟做長期投資的人這兩群人看面相你就覺得他們好像是完全不同人因為我會發現這種可能真的是向遊行神講就是說你做長線的你看起來它基本上它就比較穩然後看起來就是比較每天都跳動敞開做短線交易的那些人你感覺他們那種好像每天要做很多決斷那種沙發淋漓的這種這種面向這是我那時候很大很大的一個對這兩群人我覺得非常非常大的一個差別最後我講一件事情就是短線交易裡面大家分為十股的就是 Jesse Livermore 這個一輩子破產三次最後死掉之前也破產他在 1929 年經濟大崩盤的時候大家都破產的時候他在那一筆交易裡面賺了 1 億美金 100 年前的 1 億美金那時候的整個美國的國家收入稅收也才 42 億美金他那一筆交易就賺了 1 億美金很多可是最後在他最後的 10 年之間他不知道怎麼樣搞到破產那也沒有人想到底最後 10 年發生什麼事那我自己的判斷就是他在長期的這種交易過程中他的精神已經被損耗到他已經完全到後來都已經失控了所以他可能自己到最後連怎麼輸錢他也沒辦法控制所以最後就破產很難想像， 就是說你在 100 年前擁有 1 億美金，可以在 10 年之內莫名其妙的沒有人知道他怎麼虧掉，然後最後自殺，這個是非常震驚的。 這個還是今天我想分享的一些事情，謝謝阿祖，好謝謝 Eric，非常清零現場的分享，好謝謝 Eric，非常清零現場的分享。這是一般人一開始走的路，這是一般人一開始走的路，Livermore 的成功，Livermore 的成功，他成功嗎？最後搞到因為破產自殺，這個應該不是我們要的日子。 這個他破產兩次，這個就是巴菲特講的，我一生只要富有一次就好了，可是我不會有任何破產的機會，這才是我們要做的事。 所以一般的交易者通常，我不是說完全沒有可能有，可是通常他們贏錢也不知道自己怎麼贏的，那你問他，他當然說我知道，我知道，好像一些預言家或者是算命的，這個怪力亂神的，他都說他知道，看起來好像也知道，因為也對過幾次，其實那只是巧巧合而已啊。所以把巧合當做自己的能力，這是很危險的。 再來就是把市場當做是自己的能力也很危險，比如說 2023 年是股神的人，那也不用太高興，因 為 2023 年，就是隨便買、隨便賺啊，對不對？那你如果沒有賺 35%以上的，那你就是乖乖買指數，就 35%啊，對不對？那你說乖乖買指數的人，他們會認為自己是股神嗎？我賺 35%，我是股神，不會啊，因為買指數的人就是認為自己不會是股神。 可是他就是可以賺 10 倍、100 倍啊，賺 10 倍、100 倍的人都不講自己是股神了。那些短線招收者自封為股神，那也是有點泡沫了。 這個投資除了心理素質之外，你要找一個投資的標的跟方式是可以複製的，可以複製的就是說過去如此，現在如此，未來也是如此，這個才是永恆。所以你問一個投資者說，你的方式是不是穩定，10 年、20 年不變，穩定在一個區間，我不是說穩定在一個數字，穩定在一個區間。比如說，我們指數投資 15 年的話，最低有 6.6%資產資產增值，那加上股息 2%，可能就 8.6%，可能就 8.6%，最高好的 15 年有可能來到 17%。那這就是穩定在 6.6%你說，6.6 到 17 不穩定啊，已經夠穩定了，15 年就夠穩定。那當然就是到 20 年、30 年，那兩個的高低差就差不到 2%。那那個就越時間越久就越穩定。 可以複製，可以複製你任何取 30 年過去的投資資料，過去的 30 年都會落在那個範圍內，任何取 15 年都會落在那個範圍內，這個叫穩定。那你看很多外面的人就是會挑他們認為的 15 年，就是挑你看 2000 年到 2014 年 QQ 都不漲啊？怎麼就說他會漲？這個就是他們專門挑一個範圍，這個不要理他了。 我們是認為的，那有的人就挑他 10 年年化報酬 25%那個，也是枉然了。這個就是很多 Mutual Fund 他們在做績效比較的時候，會挑他們最輝煌的那 10 年比給你看，他們不會挑他最最糟糕的 10 年的績效比給你看。所以你看那個表都是白看的。yeah，所以哦，第一個長期穩定可以複製，第二個就是我們只要復有一次就好了。 所以你叫做長期穩定可以複製的指數基金，可以復有就可以了。OK，好謝謝 Eric。那 Ted，我們往下來。好哦，謝謝老師，謝謝 Eric。那接下來是 Jesse，Jesse 你在臺上了，你可以開麥發問，謝謝。OK，好老師還有主持人，謝謝你們。那我是有幾個問題，但是我看還有很多人，那我就先問一個我最關心的問題。 那我是這樣，就是說我跟我先生都已經快 60 歲了，我先生已經 60 歲了，我也快 60。那我們可能還會在工作 5 到 10 年，最多。我可能會在稍微工作多一點，我先生可能必定 anyway，就是說我們等於說是就是說快退休的人員。 那假如說就是說我們現在資產配置實際上是比較 conservative 一些，就是說老師說的這個配置二，我們有點像配置三一樣，就是說我們是差不多 85%的 QQQ，然後 5%左右的 QLD，然後 10%的現金，然後呢。 那我們比較好的地方就是我們兩個都是在政府部門工作，所以工作就是有 pension，然後相對比較穩定，那就是就是說之後就是說退休之後有現金，也許現金流還應該還可以。那我的問題是是什麼呢？就說我們兩個就說就說等於是就說投資的錢不是很多，因為我們開始的比較晚了，反正各種原因吧，總而言之就是說我們錢不多。 那而且我們這個投資的錢裡面有個很大的危險，就是一半的錢呢是我們把我們房子抵押，然後就是借錢出來的。那很好，我們是兩年前借出來的，那當時呢剛好就是說還比較低，是 2%點多，但是我們只有 7 年，叫 7 年 arm，就好像是就是 7 年不用還 principal，只還這個利率就好。 那我們當時是借了差不多 50 萬左右，那就是每個月就是只有 1000 塊錢需要還他的利息，只還利息。那現在當然就說不是不是一個一個負擔，等於說我們兩個人都在工作。那我的問題是呢，那假如說如果就說就說不會有太大的這種 disaster，我覺得這就是有問題不大。 那我現在擔心的是呢，就說如果如果哈就說這一兩年突然遇到一個就是有點像二二十年代的那種 great depression，那一下，或者說就像老師剛才說 2020 年，我覺得 2020 年那個還稍微好一點，好像，但是假如說比那個二零 sorry 二零零零比那個二零零年還要糟糕，就說比如說那種 greatdepression 一下就是所有東西都垮掉了，股市也都全垮掉了，而是一跨跨一二十年。 那對於我們這種，我再有五年，那個 arms 就到期，然後我們又面臨著五年或者是幾年之後就退休，然後我們還藉著這麼多錢，就是讓我們這種情況該怎麼辦？老師就是說我們的風險有多大，就是說我們我們要不要有一些，就是說現在要採取一些措施。我就想問一下老師，這個你當初怎麼會房地產去質押借款出來，現在會想這個問題。 那借款那個時候在想什麼？借款當時就覺得說利率一個很低，另外就是我們等於大部分的錢，因為我們當時是就是我們原來一直很得意，就是說我們就是已經 financial，就是說已經沒有，我們是 debt free 了，我們已經沒有就任何欠款了。那我們就覺得說雖然我們投資的錢不多，但是就覺得說也也還行，就是覺得說就說就說還可以那種感覺。 但是呢，聽了老師講到講過了之後，我們就覺得說真的是我們這樣下去，就說就有可能到時候退休的時候，也許就說就說就說因為底金太低太小了嘛，就覺得有點危險。 所以我們當時想的時候，就借出來這筆費是為了就是把這個 base 給給 dramatically increase，然後這樣的話我們還有 5 年 10 年的時間可以翻一盤，原來是這樣想的，就是為了預備將來退休的時候可以預備有，比如說像老師說了，有比如說 500 萬或者是幾百萬這樣的話，就不會擔心了嘛。你什麼時候借款的？ 我兩年前還有 5 年，那你現在應該賺蠻多的啊。對對，我其實哎呀，我說實在的，我是很感謝，我很感謝老師，我是很感謝這個事情。我們兩年前借的時候，剛借的時候當然進去還是蠻高，因為剛好是在就兩年前比較高點的時候進去。那去年或者是前年還是什麼，反正總而言之就 suffered 一年吧。就說就說那時候就是拼命跌啊，什麼之類。 但是我們就抱住了呀，我就覺得抱老師，就是一直就是聽老師講啊，就是反正就要咬著牙抱住了。所以去年就就現在全部都回來了啊，那個 50 萬賺的蠻厲害的，是我覺得非常感謝呀。但是我現在就是考慮以後的事情，就是說以後該怎麼辦。 你既然已經借了，你現在心裡有個數，就是說 15 年不會虧損，15 年，15 年過去，從過去到現在，15 年不會虧損啊，15 年不會虧損。你現在你已經借了兩年，那未來你 5 年後，你可能開始要還本金。那你開始要還，那你只有工作 10 年，你還在工作的時候，你可能還那個貸款，應該還可以的，本金利息一起還都沒問題。你 7 年 arm 你是做幾年的？ 30 年還是？哎，我都不懂哎，我以為我就是在超蘇阿巴做的，他那個 7 年那對啊，7 年完之後還是還本金要還幾年？哦，我都不太清楚哎。哦，這個就是要知道啊，那這個叫做 30 年的 arm，或者叫做 7 年的 arm，那可是多久要還完？這我就是不是 arm 就有一定幾年的嗎？嗯，不知道，所以你要去了解你到底是幾年要還完。 OK，如果是啊，是因為你還，你先生還工作了嗯，不知道，所以你要去了解你到底是幾年要還完。OK，如果是啊，是因為你還，你先生還工作了，做 10 年，所以這 10 年的貸款你應該不用擔心了，因為你還得起了。 10 年之後，如果啊，就像說 10 年之後還沒有回到本，今天的高今天這個點，那等於你沒什麼賺錢，你也不可能去賣，所以你還在熬 5 年，所以你要熬熬 15 年的 idea 就是說，未來 15 年你還得起這個貸款，你就可以繼續結。了解這個意思了嗎？啊，你為什麼說是 15 年？因為我們 15 年股票不會虧損啊，15 年的股票不會虧損，為什麼呢？ 這個過去歷史就這樣子。哎，問問為什麼？但哎，你你不是聽了我們兩年半了嗎？是是是，但是我我就覺得說這個股票市場可以是隨時 crash 的啊，隨時 crash，可是你只有 15 年是不會虧損的。隨時會 crash，沒錯，可是長達 15 年就沒有沒有沒有虧損的啊。哦，你是說如果後的 15 年，對你長達 15 年是沒有虧損的啊？ 是我，我明白，你說的，所以沒有沒有虧損的機率，你你就是準備後的 15 年以上才可以還可以嗎？對不對？所以你已經兩年了嗎？ 所以未來還已經兩年多了，未來 13 年你要熬的過去，不能在 13 年內有有任何說啊，我我付不起了，不可以，你要先確定你這未來 13 年你可以付得起這個房貸哦，這個我應該覺得就是說問題不大吧，就是比如說我 10 年之後，比如說哈，我們可能就會賣掉這個房子哦，然後那就好了，那就好了，那就沒問題了，對，那就賣掉了，賣掉就去還貸款了，不是嗎？ 對對對，如果賣掉這個房子，就所以我現在的問題就說是，所以您不覺得這個是個大問題哈，就是說一點都不是問題，你，如果你會後的 15 年以上，就不是問題了，對，但是假如說遇到一個 great depression，因為我們是面臨退休的，假如說我現在 30 歲 40 歲，那我覺得我都不會擔心，我覺得，但是假如說是是面臨到一個 great depression，一些一些高黑，就比如說 15 年，哈哈，15 年沒關係啊，15 年回得來本金就好了，不會有問題啊，你說借款也沒有費啊，也沒有什麼問題啊，就是老師那個 scenario 那個 15 年是包含了這個 great depression 這種這種很惡劣的情況是吧？ 你看一下我連結，我連結給你們，你們點下連結那個圖，1950 年到 2020 年， 這個圖是 1950 年到 2020 年沒有包含 great depression 哦沒有好 OKJesse 你如果要安全你就把房子賣了就沒有所謂貸款的問題你現在就賣那你說我不賣我到時候房價 15 年總是會漲那你就 15 年後再賣反正你的問題都不大你隨時可以賣房子瞭解嗎嗯你問題不大一點都不大就說您覺得如果就算我們 hate by a great depression 也不會有問題啊也不會有問題那你房子賣了你就沒錢房價可能也跌了一塌糊塗啊那你如果這麼悲觀你應該擔心你人會死人終將一死你怎麼不擔心這件事情呢那個不是不是這個意思我是說就是說就是說理性的來討論 what is the best way 就是說來 deal with the situation 就是說你如果再想下去也有何戰啊你如果再想下去的話就是說我們就悲觀要有個程度如果在那個時候你不是你的問題是全大家都有問題啊你有問題我有問題大家都有問題啊瞭解這意思嗎那大家都有問題的問題就不是問題啊我們的模擬是 2000 年高點一直跌到 2009 年你說老師你怎麼不用 great depression 來模擬那不是更那那那那對不對那個你怎麼不去想去用清朝的時期對不對或者是用這個明朝的時期為什麼這個就是說對我們來講你的問題不是問題， 可是你如果一直放大你的問題，那就是問題。 嗯嗯，OK，就老師，不覺得說這是個問題，我是不覺得問題啊，這房子賣了就好了，就算房子賣了啊啊啊啊跌了，你現在 50 萬，也只有你房子的部分，也不是全部吧，你的房子應該價值比 50 萬還高吧。 嗯，對一半，那讓他跌一半，你也沒事啊，對，OK，好，那我就是要這樣就可以，你只要 15 年後沒事，那就可以做 OK，這樣哦，好好，謝謝老師，你再留在臺上，其他的問完，你可以繼續問啊，來，那 Kate，往往想好哦，謝謝，那接下來 Sam，Sam 你可以開埋一番話呢，謝謝，好的，呃，可以聽到嗎？ 請來，可以親手，呃，好久不見 Sam，你好，你好，大家，我啊一直有聽課，就是這個時間正好，有時候都會有事去了，嗯，好，呃，是是這樣子啊，就是我有個分享，其中也包括了一個問題，嗯，然後呢，想跟老師也請教一下啊，就是我大概其實倉位呢，最早投資納納指呢，也就是之前是單獨一個配置嘛，配置，後來就是隨著這個停課的時間越來越多，然後呢，也自己去思考了很多過去的一些方式方法，所以我其實在呃，今年的上半年吧，也應該是在一季度二季度之間，呃，我其實是把我所有的可投資的金融資產全部買買了，這個納指 ETF 和 QQQ 了，就這個倉位就非常高，那那其實有遇到的事情啊，就是像我們，因為在大陸嘛，嗯，那在大陸有時候會跟一些朋友去做一些交流，然後呢，也認識了一個這個技術當然，我我相信的是，就是我不是在鼓吹交易啊，我只是說呃，每個人有每個人的優劣勢嘛，對吧？ 就是但是透過跟他的這種交流呢，他確實在這個比如在操作上有自己獨特的方式方法，然後呢，在這個比如說在這個見頂的時候，大概是比如 7 月 9 號，他就清倉瞭，然後後來來操那那我當時做的一個比較大的動作是什麼呢，就是呃，因為他下山的時候確實是因為呃，後來我自己也復了一下盤，呃，就是下山的時候， 我覺得我的槓桿基金可能之前沒有說很嚴格的去做這個貝塔的分配啊，只是說呃因為在中國大陸是買不了這個 KLD 和 TKQ 嘛，所以我在美元帳戶上可能買了三位多一點，那多一點以後呢，隨著這個下跌的這種他的這個損失就會比較大，就是總體呢其實是有盈利，但是那幾天的下山就會很大，所以我當時呃就比較快的做這個決定， 就是當時把我的這個這個槓桿基金給清掉了，清掉了，但是呃在後面發現他在要反彈的時候，其實我是加餐會也加的很快，就是非常勇敢的去加餐，其實事後我來看這個動作的時候，我覺得呃第一呢透過這個事情對我的自己的感覺 就是呃，我不是一個做交易很厲害的人，就是假設我不認識這個人，他沒有這種交流和指點和分享，我其實是不會動的。 那那是因為哎，我看到他做了成功的，我當時想想，是不是能夠複製一下，可能呃，有這種心思哈。我後來想，這也是做這個動作，但是後來來想想來複盤呢，我就覺得，第一呢，其實這個對我來講，就收益上沒有賺取太多的這樣的一個特別多的這種我們加二法吧，對吧，就交易獲得，但是呢，對我的這個影響也是蠻大的。 我後來想了一個問題，就是我後來一想想，之前聽課老師也曾經講過一個問題啊，就是說現在不是要教大家怎麼賺錢，而是教大家怎麼去花錢，是因為你以後賺了很多錢呃，就是我想表達的意思是什麼，就是我以前的投資呢，相對分散，比如說我有這個個股啊，我也有指數，我有主動基金，也有私募基金，也有推算，但另外一些有有賺錢的， 就他做了一個對沖嘛，但是我把所有的策略權砍掉以後，全部加在了這個 KFQ 為主，這個金額對我來講其實是蠻大的了，那雖然他賺了會賺的，但我有一個想的問題，你那個剛剛斷了一點點幾秒鐘，你是那個嘴巴沒有對準麥克風還是什麼，那好繼續好好好，就是我我之前的投資呢，就是比較分散嘛，叫做所謂的配置，就是比如說有有有買個股，也有買指數， 那也有買中國的這種叫指數增強，也有買 CDE 嘛，就是他某個產品的策略虧損，但是呢，其他的產品賺錢，他做我了一個對沖，但是後來我自己在付盤，我也想想問一個問題啊，就是當我們這個金額非常大的時候，就已經讓你的這個心跳很很加速，就是你賺錢可能會賺很多，但是大家賠的時候會賠很多，就是怎麼去克服這種心態，心態上的問題。 這個短期的漲跌，賺錢賠錢，這個都是短期啊，都是短期，你賺很多，賠很多，這個 over，這個平均數就是會拉回，拉回，有時候像這一次拉回，你怎麼想可能都不一樣。 可是我教大家一次一個，就是 503 往下跌，QQ503 往下跌，5460，我不知道跌到多少，你想一下，還是比那個年初，或 2023 年，或者是 2022 年的最高點 408 還高啊，還高那麼多，奇怪了，在 300 多的時候，我都不擔心了，怎麼現在從 500 多跌到 460，我就在擔心了呢？ 這個你要對自己講說，你沒道理啊，這個沒道理啊，我是在賺錢的狀況之下，假設有人 408 在 2022 年出生，2022 年出 408 買的，他跌下去當然很辛苦啊，他現在已經漲到 500，又跌到 460，他還是賺了十幾%，可是他會擔心，這個擔心可能都比那個 408 跌到 254 來的擔心很奇怪，就是說 500 塊跌到 460，他很不舒服，可是他有沒有想過他還是賺錢的？ 所以以前我常常在寫 email，我說你要看你賺到的，不要看你沒賺到的，不要看你有盈餘的，不要看你高點少掉的，這個是你要心態，要這樣，那你永遠不會跌過你的成本。越來越舒適，這是一件事情。 第二件事情就是說，你的倉位再怎麼大，就算你現在已經可以退休了，你倉位很大，你又沒有 20%的現金，你的資產配置量沒有 20%的現金，目前還沒有，因為我還在工作上班嘛，所以我基本上沒有預留太多現金。那其實你可以改一下，你還是可以預留多一點現金，沒關係。就是說，你有投資美國的槓桿嗎？還是我可以買一些有美國的照片對？ 你可以用美國的照片，或者是你去香港買槓桿基金。 你們如果去要內地的要買槓桿基金，你可以去香港買那個香港的槓桿基金，你們查應該查得到了，如果你們查不到，可以來問我，我之前都有有給大家世界最佳的那斯達克，那香港的話就是你可以香港開戶，你買 9086 美金計價，或者是那個感言計價 2834，這個都可以，這是一般的 QQQ 的基金，我貼在留言板上面，這個你們去看。 我以前世界的各國的那個，那香港的槓桿基金有 7266，這是兩倍槓桿的基金，還有應該就這個吧，還有華夏 7261，這兩個都是兩倍槓桿。所以你們如果因為到美國開戶，有時候很麻煩，你離你太遠了，香港就簡單，香港的政權 OK。 所以 Sam，你可以利用槓桿基金，你買 20%的槓桿基金，你可以留 20%的現金，那你有現金，你就就不要理就好了，因為你現金還是比較穩定，你就看你的現金部位就好了，你不要去管市場震盪，這是一種做法，讓你心情穩定的方式。以那回來就是說操作對啦，這個就是你認為可以，可是那個人教你的那個人也認為可以，那他對一次，代表未來會全對嗎？ 如果會的話，那我一定你不用跟我講，我最後一定會認識他，因為他的資產一定會是世界首富。如果照他怎麼這麼容易操作，那年化報酬應該 35%不是問題，年化報酬 35%很快他就會世界首富了，那做得到嗎？不容易嗎？到目前為止應該沒有人做到。 如果年化 35%這個，20 年 400 倍，那很容易就會世界首富了，你說 400 倍還不至於世界首富了，沒關係，那給他 30 年就 8000 倍，那應該會變世界首富瞭。如果那，所以短線操作者為何他們認為他們很行，就是因為他把這個 lucky 當作能力，就是把幸運或是偶然事件當作自己的能力，最後才會造成 Livermore 的破產。 這個顯而易見，他要不要這兩種人，要麼他就破產了，要麼他就世界首富了，這兩者選一，這樣子都有可能，我們現在不知道。可是 Livermore 這種人是很多，可是世界首富的沒有，是操作者世界首富的沒有，我只是這麼說。那你說你賺個什麼這個一點錢，那我覺得可能開計程車也會賺錢對吧？ 所以跟我們賺的錢他不會差太多了，最多就是跟我們賺的一樣嘛。那如果跟我們賺的一樣多，那就是他打工沒收入就這樣子。所以 SAN 兩個來一個，就是短線操作，你可以試試看，我看能不能 always 成功。以要能夠永恆，可以複製，那就可以。如果你不知道這個可不可以複製，偶爾可行，偶爾又不可行，那就是不能複製。 那這個就會造成破產，會造成破產。那你市場震盪，你會心情會波動。那你就是要多一點現金，你要留 20%的現金，另外 20%槓桿基金，60%的原型基金，這樣子，你會應該會更穩定一點的。SAM，這是我的看法。好的，好的，因為我之前是也不是全單位，因為我是分散在不同的帳戶上，只是拿了一兩個帳戶去操作了一下。 嗯嗯嗯，這個帳位還是沒動，只是說我只單獨一個分享。你覺得我自己是普通人嘛，對吧？我覺得我的可能百分之七八十還是在主要的帳位，在 QQQ。嗯嗯嗯，那可能一點點去試一試，找找自己是不是。 但是你驗證出來，自己只是說我最大的問題就是他的那個倉位跌下來的時候，確實很難受，可能，但是確實沒有留現金，因為你跌下來，你想補倉也不有個賣戶在在做這樣一個動作。對對對，所以你如果留 20%現金，你如果下跌來問我，我會說那 20%裡面就拿拿，就是拿資產的 10%，就是說拿拿拿那個你 20%的 2%，10%嘛，20%的 10%。 你如果 留 100 萬，那你就把 20 萬丟進去啊，就市場跌很兇，你把它丟進去啊，對不對？這個也可以做。那再來就是你說用個小倉位，市場下跌你來做做看，分散你的注意力，讓你的長線部位不會，你就不理他，你就在短線裡面 focus 在短線裡面，麻痺自己一下也是可以的，這也是一種方式。 所以用一個小倉位做一點操作，你說這樣麻痺自己一下，好，這也是一種。可是我不太推薦了，你要這樣做，因為有時候有些人做了，就心就大了，最後越做越大，把所有的錢都滾進去，這個就是賭徒心態，要控制好自己，要控制好自己，要善。 這個我倒不會做這種事，因為我投資過很多年了，因為我已經把大陸的一個帳戶已經轉到了另外一家券商，可以開通融資融借嘛，比較低的執行，就讓他先替代。對中國的融資融借好像比較便宜，所以有的人就是從這裡去 cash out，我知道，對，好的，好謝謝 Sam 你的分享，謝謝老師。好，再 CAD 再往下，好謝謝。 接下來 Jason 你可以拆麥了，謝謝 Jason 老師好，是不是前面是長安，長安應該回答過了，長安你還有問題嗎？ 沒關係，Jason 你先講，長安剛剛講過了，好的，老師好，主持人好，各位學員好，我今天做一個分享，然後有個問題吧，就是今年年初的時候，本來要做 backdoor，但當時沒有做，所以我在上週的時候把 backdoor 做進去，放到了 Lost RIA 裡，以前的時候覺得很快，後來發現，直接搞了一週時間，因為它從現金帳戶轉到了 traditional，那個是蠻快的，那個錢轉完了之後，交易完了之後，再能從 traditional 轉到 RA，大概整整花了差不多一個星期時間。 然後以前的時候，老師說，就是我們槓桿積極民要做再平衡，如果比如是 100 萬的資產，那 80 萬在 QQQ，10 萬在 QID，還有 10 萬可能在現金，然後每年做再平衡。所以我這個時間點進去，其實我還是猶豫了一下，我這個是直接做再平衡，還是直接一把進到槓桿積極民去？最後我還是直接一把進去了。 所以我不知道這個時間，這樣一把進去，因為老師說這個直接一把進去可能買進去，當然錢不多嘛，所以就直接一把進去了。所以那我這樣的話，我這個明年還需要再做再平衡嗎？我的問題是你還在上班嘛？這個每年做平衡做一次也是可以了，都沒問題啊，你應該做一下，做一下，至於做多少，這你自己決定嘛。你到底要做成 Beta 多少，這自己決定。 那你假設你現在已經是 Beta1.2，假設，那你直接降到 Beta1.0，是有點降太多了，所以降一級，Beta1.1 那就可以了嘛，對不對？所以差 1 就差很多了，所以你若是 Beta1.3，那你就降到 1.2 或 1.15 也可以，就是說不要在 Beta 改變也是慢慢的來，不要一次做太多的 Beta 的改變，不要說 1.2 直接降到 1.21。 0 或 1.2 直接降到 0.9 那是太大了，那是不是再平衡？這樣太大了，因為你在上班，就沒有所謂的什麼我們狀況一到狀況三那種很硬性規定，要怎麼樣平衡？聰明再平衡，那你是上班的人，你就覺得舒服的再平衡就可以了一筆下去，很正常了，就是單筆就該買就買。 還有就是你說花時間一週，我就搞不懂錢會進去，如果都在 Charles Schwab，從 check-in 轉錢到 IRA，就一秒鐘就轉進去，怎麼會花一個禮拜？那如果是 Backdoor 的話，從 Charles Schwab 的 IRA 轉到 Roth，也是一秒鐘就轉過去了，為什麼會花一個禮拜？我不懂 Jason，你的一個禮拜是怎麼花的？ 我那個是我這個退休帳戶當時是在 Fidelity，他是這樣的，他錢轉到 Traditional，他是那個，他能顯示出來 Account Value 裡面是有那個錢了，但是都 Traditional 轉到 Roth 的時候，他一直不讓轉，他說那筆交易還沒完成，就是那個錢其實還沒有到那個 Traditional，那就幾天了對？ 那你那個你那錢是從哪裡轉到 Fidelity？ 是那個 Check-in Account，Fidelity 的 Check-in Account，不是就是銀行，就是 Chess 銀行的，所以你這個是兩個銀行，好，大家記得在美國的銀行轉的話要三天，不同銀行要三天，還有就是你 Check-in 轉進去，你要再離開是不可以的，不可以的，對這個是沒錯。 那你如果在同一個，你在同一個銀行是可以的，你在像 Charles Schwab 是可以的，OK。那你因為你的那個 Check-in 不是他的銀行，那我們 Check-in 是 Charles Schwab 銀行，所以 Charles Schwab 在那裡面怎麼轉，隨時立即馬上。 可是你在 Fidelity，因為你進來的錢都還沒進到 Fidelity，不在 Fidelity 的控制之下，他沒辦法再讓你轉第二次，他那個叫做 Pending，你那個錢是 Pending，OK。所以這個知道了，所以最好都同一個銀行。 所以為什麼我說 Charles Schwab，因為 Charles Schwab 自己有 Check-in，你 Fidelity 沒有 Check-in，那你就你就是這樣一轉，就算以後你要把錢轉到你的 Check-in，也要兩三天了，就是這個問題，最好都同一個銀行就好了，那沒關係了，兩天差不多多少，你就進去了就買，就對了。 好的，老師還有一個問題，就是我看網上說有一些那個券商裡面他在轉到 Traditional IRA，有個選項叫 Non-deductible contribution，但是 Fidelity 沒有這個選項，到時候就報稅的時候，是直接按報稅的表格。 你看我們今天簡報裡面，有簡報第一個內容，我們今天簡報第一個內容裡面有連結，他會教你怎麼報稅。好的，那個有一個 Backdoor 報稅的方式。不會啦，你在報稅 Turbo Tax，為什麼他會問你，你這個錢是稅何在？那邊就會問你，你是稅前還是稅後的。 他還會問你，好的，你那個對，你要去選那個那個好像 8046 表還是什麼，裡面會秀出來的。不過那個你再注意一下，好，這個報稅的時候你注意一下就好了，不會 Double Tax。好的，謝謝老師。那個 Tag 我往下，那個號清，等一下，JC 還有問題嗎？哦，要不要等號清問完我再問你？ 沒關係，你問好了，因為號清我就是先再 Finish 一下我剛才問的問題。 好，就說就說關於我這個 ARMS 的問題，那我可不可以就是當然，我是因為我剛才在那個群裡面，有的人就會說，哎呀你這個都 20 歲了，怎麼那我也覺得很無語的，那我是知道說 40 歲跟 60 歲的思想是完全不一樣，40 歲我覺得說我也 50 歲，肯定沒退休哪想到生活遇到一些其他的艱難。 對不對？ 這個都沒有人可以預料的，但是 anyway，我就想說的，就說就說，比如說像現在我們這個情況，那如果假說我們五年之後，就說 Instead of，就是說繼續在在，就是說每個月還這個這個借款，我們可不可以，就是就是比如說 either 從我們賣的房子，但是假說我們不賣房子，那或者我們再晚五年賣房子，那我們可不可以就是從我們的投資帳戶上抽出來，比如說一下抽出來，比如說 50 萬，然後把這個借款全部還掉了？ 不可以不可以，我知道老師會這樣說，那還有一個 option，就是會不會就是說我為什麼這樣說，是因為我不是剛才說我們還有 10%的現金，就是我們現在就是說，在我們的投資帳戶裡面還是有一些現金，對不對？ 那就是要不要 reduce 一點，那個都不是重點，Jesse，都不是重點，你要把事情簡化簡化，如果你會擔心未來的 uncertainty 的話，你現在就應該賣房子，你房子還沒跌嘛，對不對？對，你現在就應該賣房子，把貸款還了，就沒有 uncertainty 的事了，對不對？管它跌不跌，反正你就是不會賣了，也不用賣了，是不是？ Jesse，這不是很確定嗎？ 應該就是補其他，等於說是，你就賣了，把貸款還了，就沒貸款，因為你的問題在於你一直有貸款，你一直擔心世界會有末日，對，那你就是有擔心這個事，沒辦法幫你解決的時候，你就是現在去賣房子，把它還了就好了，沒有啦，沒有別的答案了，因為你對未來就是 uncertainty 嘛，你又擔心 15 年後房價跌，股價跌，那有可能啊， 那你這個擔心一直存在的話，那你就要現在去賣房子，沒有別的，沒辦法讓你安心了，你永遠找不到安心，也沒有啦，我也不說，我只是是不是有機會問嘛，我就問一下，我跟你講，就是說要麼你就現在去賣房子，把它還了，無債一身輕，這是一種方式，另外一種就是你能不能撐過 15 年，還有 12 年 13 年，嗯哼，如果可以的話，那就沒事啦，我就跟你講， 沒有虧錢吧，那你如果一直在想 1920 年，1929 年的事情，那就是古代人的事情，那我沒辦法回答你，那不在我的資料裡面，那我沒辦法回答你，那你如果還在想這個事情的話，那你就要現在賣房子，那個我沒辦法給你答案啊，你永遠也找不到答案，你知道，嗯，明白你講 1929 年的事情，那下一個禮拜你就講，那如果核戰爆發，那我又沒辦法回答你， 你可以想很多種狀況，我沒辦法回答你的事，那唯一就是賣掉房子，還掉，無債，你就不會有這個問題，嗯，一刀永逸，那對我，明白，我只是在，就是就是說，我有時候特別擔心了，我只是在預備，就是說，既然在討論嘛，就是在預備 the worst case scenario，你知道，對對，但我還有一個，就是說會不會還有一個 option， 就是說，比如說五年之後，那我就當然就是五年之後，也許我會考慮賣房子，我現在是肯定不想考慮。 那我跟你講，五年之後可能崩盤了，股票都跌 80%，房價跌 50%，你這個問題就不會解決嘛。為什麼說 15 年後會有問題，那五年就不會有問題？你這個自己，我現在還在 take advantage 它這個 arms 嘛。那你就是你就是撿了芝麻掉西瓜。你一直為了利息，這不是重點啊。嗯，我知道。 好，那我現在就說，會不會還有一個 option，就是說我五年之後我 refinance，就是說就 start off 補一下，就 buy hit，就是說很大的這個 1 比 1，就每個月的 monthly 這個 payment。那我就 refinance 或者是叫什麼？對你越 refinance 你的 risk 越高了，為什麼呢？ 你現在的問題五年後 refinance 那個問題不是還在嗎？那你根本不是問題，你根本不是在防止 risk，你是在貪圖那個利息。你再問了一堆問題，就是根本不是在防止風險嘛，你是在製造風險。對我就說就是是有風險，但是你從本質上來講就是說你還在 take advantage 它五年的這個貸款嗎？是啊，我知道啊。 所以你是 take advantage 五年後你再 refinance 七年 arms 對不對？對好，那七年之後呢？你已經退休了，那個 risk 不是還在嗎？跟現在 risk 沒有改變了，而且更 risk。 你現在還有十年了，還在工作，你現在還有十年工作的機會，那這個十年不是沒有 risk，可是你五年之後再貸一個 arms，七年那個 risk 很高，你老公已經要退休了，你那個時候貸款剛好本金利息要重新還，而且七年之後你也不能再 refinance，因為你們兩個都沒工作了，I see，OK，就是說沒工作之後就不容易再你怎麼貸， 你沒有什麼 arms 了，沒有了，那那個就是實紮實的本金利息都要還了，所以你不可以再做 refinance，OK，所以那個 option 是不能考慮的，OK，絕對不可以，明白了，OK，你那時候只有賣房子的，你要麼就現在賣，要麼就五年後賣，你沒有其他選擇，I see，OK，好明白，那我還就是有一個問題，就是 similar 問題， 就是說還是在考慮，就是 worst scenario，就是說假如說因為我聽到有人在討論，就是說比如說什麼金磚國，什麼貨幣怎麼樣，那假如說有可能的話，這個美金如果有一天會完全垮掉了，就是美金不再成為就世界第一種貨幣，就是美金如果垮掉了，那會怎麼辦，就是說就什麼我們可以， 就當然這個可能性 again 可能是就像老師說的是古代的可能性，但是假如說有這種可能性，那有沒有什麼東西我們是可以，就是說預備的，你問我這個猜測的問題，我是不回答的，OK，你可以每個禮拜來問我很多，你自己想的問題，那個你要去研究金融史，你去看一下這個現代貨幣理論好了，對我，是不太懂這些了，但是我就是想著說，問一下， 那你可以問我太多問題了，你永遠可以問你拍腦袋想的問題，這假設性問題，我不回答了，沒有意義，沒有意義，OK，好，那就是說基本上我們考慮的就是說，我們所考慮的所有的這些 scenarios，是不考慮有美金被垮掉了對吧，我們不考慮不止美金被垮掉的問題，不考慮何止戰爭的問題，我們不考慮衛星撞地球的問題，這都不考慮，OK，好， 那最後一個問題就是，就是比如說我們所有的錢都在抄 swap，我記得我好像以前問過，就是說這個 risk，長遠來講，比如說現在錢不多沒有關係，但比如像老師，如果有上億的或者是幾千萬的錢，幾千萬的這種資金都在同一個券商裡面，會不會有 risk，我上億都不擔心了，你沒有多少錢，你擔心什麼，OK， 就是說老師不認為說在同一個券商裡面有上億的存款是有危險的是吧，沒有問題，太多人上億都在抄 swap 的，你的上億這個不會有問題，你的股票是在登記在你的名下，會有什麼問題呢，你的股票是登記在你的名下 會有什麼問題呢？ 券商倒了，就換一個券商來負責你的名字就好了。你的錢是在抄 swap bank，有什麼問題呢？OK，好了，我就這麼多問題，我不問了，謝謝老師。你都是在拍腦袋想問題，那你永遠是在擁人治，老了這個悲觀要有極限。OK，是是是，OK，好，謝謝，好來，好，我接下來，臺上浩青，你可以開麥，把穩了，謝謝傑老師。 你好，你好，各位學員，大家好，我是浩青，好久沒有上來了。對你為什麼抄棄，我們都不上來，好來，請說 OK。剛才 Sam 提到說他去玩那個什麼操作了，那這個我給他一個分享。那前兩天跟一個 contractor 在談話的時候，那其中一個他就比較喜歡賭博。那我就說，因為我們那天去吃飯，吃飯的時候我說誒，那個怎麼沒有來？ 他說哦，就說我猜他可能跑去賭博，然後大家在那邊笑了。我不想說到底有去沒有去。那那個 contractor 就跟我分享到他關於他姐姐的事情。他說姐姐以前完全不賭博的，完全不賭博。那剛好有一次讓他就，剛好有一次讓他就是跟朋友去了那個賭場。那那一次好死不死就讓他拉到一個三萬六還是三萬五的那個，好像就中了那個大獎，就對了。 那後來他講說那就是這個第一次的這種 lucky，就這樣就結束了。過了沒多久，他們不曉得誰又找去了一次，那一次他又拿到同樣一樣，他又拿到一個三萬多的一個獎。那從此開始他就動不動就跑賭場了。 這個就是將就說本來一個不賭博的人，然後呢，他忽然間去了，去了之後本來想說只是要玩玩性子而已，結果呢，不小心讓他中了這兩次獎，之後他想說，這個這個叫什麼，那個 lucky，好像永永永永遠會跟他在一起，這個是第一個分享，anyway，所以我是說那個還是不要碰的，因為一碰之後那個以後要收手很難，因為可能就被某種力量牽著就走， 那我今天要分享另外一件事情，那跟這個投資可能不是，可能沒有太大關係的，那這個的話也是我跟另外一個同事，前幾天出去吃飯，那後來就談說家裡就是各方的那個家裡最近發生什麼什麼事情，然後他就講說，他的小孩現在大概是五年級了，可是呢，那個成績好像不怎麼好，他就說好像小學的時候成績，他好像是分成兩分，三分，四分， 那兩分的話就比較差，就是有代價值，三分的話是及格，十分的話是 excellent，然後說他小孩其中有兩個好像就在兩分那邊，然後他就說，這個好像不太好，然後有時候他跟他小孩抱怨的時候，他小孩又會跟他頂嘴，說我跟另外那個小孩比起來，比他還要好很多，那個小孩可能有三個是兩分，還有甚至哪一個拿到四個是兩分的，那我那個朋友就說， 那你為什麼不要跟那個好的比，那人家那個好的不是全部都拿四分嗎，他說我不見得跟他比，那我後來我跟他回應是這樣，我說這個小孩，你今天跟他這樣比來比去，不是很好，你就你為什麼不要跟他講說 ok，你這一次拿兩分，那可不可以下個學期，你這個兩分的這個本來是有兩個，那就看能不能減少剩下一個，然後過了一個學期之後，再下一個學期， 他說我說影復了之後，你再跟他講說，那是不是把另外那一個兩分也把它影復，說你以後全部都是三分以上，然後他就跟我又提到說，他先生有時候在教他小孩數學的時候，就跟他說，你都五年級了，我說你這種五年級的數學，跟他以前在大陸三年級的數學差不多，我說這個又是在給小孩好像很多壓力，那講到這個時候，我就跟他說，那我跟你分享一個故事， 說我太太前一陣子有一個蠻好的朋友，小孩自殺，那幸好他的那個室友發現了，所以說把他救回來了，那我說那為什麼要，為什麼會自殺，他就說他這個去了一個比較特別的科系，那這個科系的話，就是可能是現在的大學都是這樣，都是好像好幾個科系並在一起變成一個 major 這樣子，他說這個是一個比較特別的科系，然後人數不多，七八個人而已， 那在他最後一個學期準備要畢業的那個老師，上一個比較困難的那個課程給他們去完成，那其中其他那個七八個人，他的同學，他們反正就是也是做不完，做不完的時候他們就把擔任不管了，但是我這個朋友的小孩他就認為說東西沒有做完，他不敢教出去，結果他後來東西他就沒有教，沒有教的結果，就是最後就是他全班就胎兒廢了掉，其他幾個都順利畢業。 在他要念第五年，就為了這個事情，他就搞自殺了。那當然說，我那個太太的朋友，當然是非常當心。我說對啊，我說這個東西到底是小孩的錯，還是母親的錯，對吧？說這個原生家庭有時候給我們小孩很多這種壓力，認為說我們可能父母親做不到的事情，會期望小孩也能夠做得到。 但是就說這個每個人，每個人的個性，就好像我剛才提到那一個，我那個同事的小孩，我說他可能數學沒那麼好，可是呢，他在那個語文方面呢，或者是在講話方面，不是比你先生還要強嗎？那你為什麼不用，你為什麼老是用你自己好的，要跟小孩比，為什麼不要用那個小孩好的，跟你那個差的比，對不對？ 所以反正 anyway，反正就是說這個為了這個事情之後，那我就我就另外再跟他打個比方，我說我小時候帶我小孩回去臺灣，那反正就是閒閒沒事，反正就是帶他出去到到處逛逛，那早上就是帶他去公園裡面，想說去那邊玩一玩，消耗一點體力。 那去到那邊的時候，我看到哇，這邊有上修簽，有溜滑板，然後有各種那個遊樂遊樂設施，他講說他準備過去，想要過去玩，然後忽然間那個我們後面來了，就是幾個家長帶了一群小孩過來之後，忽然間一窩蜂就衝過，就衝過去了，我的遊樂設施被他們佔了，那我小孩站在那邊愣在那邊，不曉得說這到底怎麼一回事啊，那我會把這事情跟我的那個朋友分享，那他當然就會想說，可能因為在這種亞洲地區資源限以說，大家都在爭，你不爭的話就沒有，就好像我以前在小學，以前那個年輕的時候，在臺灣受教育的時候，我想那個 John 老師應該也是這樣子，那個三天一小考，五天一大考，然後大家都在比較，就是比較說你的分數高，我的分數怎麼樣，那以後有沒有機會來升學呢？ 那這個時候我就跟他再拉回來，我跟他說，那我問你，你知道臺灣或者是我們這個亞洲，把中國算進去好了，在這個科學領域，我們什麼時候拿過諾貝爾？ 那個大概是 38,9 年，我想最近的這個叫做李遠哲，然後接下來大概都沒有了，可能那個和平獎那個就不用講了，說在科學上面能夠能夠真的能夠大放彈採的最近的這個就是李遠哲，但是你要這樣想，雖然說他在臺灣有受過教育，可是呢，他拿獎的這個是因為他在美國受了教育之後，然後跟另外兩個教授一起研究，他才拿到這個獎，那臺灣呢？ 你說臺灣或者是亞洲各個地方，我說沒有錯，大家都很積極，大家都好像那個都非常的靈活了，對什麼事情反應都非常非常快，可是呢，大部分都是三分鐘熱度，對吧？ 三分鐘熱度，然後之後就沒了，那當然就是我的朋友跟 我提到說，那你們不是有那個什麼臺灣，像那個蘇之鋒，還有那個 Jason，他們說那個一個是 9 歲就來美國的，一個是 3 歲就來了，他們做的是美國教育。 那你看他們的思考方式，是他只要一講話，一定用英文的思考方式，都是英文的，而且他事實上就是說，你不能把他當作是臺灣，他事實上就是這個現實啦，他們事實上就是美國人，對他在美國受教育。 我說應該說是美國之光的，反正因為我大概就分享到這裡，就是說我最後的總結就是說，那個家長有時候對小孩的那種期望，不要把你以前沒有做到的事情附加到這個小孩生活，附加到這個小孩身上，我覺得這是不公平的，小孩有小孩的人生，然後他們要怎麼走，我想他們自己都會 figure out 出來。 那小時寥寥，大衛必駕的，你說好像時候，大家競爭的很厲害，可是呢，真的能夠持續下去的那個才是最後的一樣嘛。我說以美國來講的話，你們知道說美國到底拿多少諾貝爾獎嗎？我跟你說，你提的出來的那幾個大學，每一個大學裡面大概都有一二十個，真的真的是拿到不要不要的。臺灣的話，你看這個三十八九年前拿到的那個，大家好像覺得說很光。 我說你現在去大美國，每年都有，你們如果有興趣去查的話，每年都有，而且都是科學領域方面的話，每年都有的，所以說不用說用那種方式，那種我們原生家庭的這種教育方式，還要預加在這個小孩上面，小孩竟然來到這個自由的國度的話，那他們有自己那個發揮的這種方式，還有他們自己解決方那個解決事情的那種方式。 那真的遇到問題的話，就是要尋求幫助，而不是說好像家長給那種小孩弄壓力，說你就非得達成，你要是沒有達成的話，你就無臉見江東，當那個什麼江東那個父老一樣。這樣我覺得這個是不太公平的，大概就這樣，謝謝健老師，我的分享。 好，等一下，這個浩勤，浩勤剛剛講這個問題，就是其實諾貝爾獎，2015 年塗又又是有得獎的，這個是不過就是說亞洲人這個少，諾貝爾獎少，那是什麼原因，我們也不用去追究了，這個我們也真的是搞不清楚，就像股市這個事情，我們也都不用管他，他就是這樣子。 但是我看塗又又還有一些諾貝爾獎，就是說他們第一個很專注，專注很專注。那我們亞洲人，因為降岡文化，還有就是我沒有說好跟不好，就是我們這個整個悠久歷史的背景之下，士農工商，所以變成做官的唸書的最高，再來是農夫，再來才是工，才是商。那這個造成我們對於這個一技之長，唸書取得一技之長，不然就唸書做官，好狀元，不然就去做種田，就兩個兩條路，而沒有所謂的興趣這件事情。 那你要在人生有一個巔峰，一定是要興趣，就是沒有別的，就是說你棄而不捨，很多成功者都是在一個非常艱困的環境中，就是棄而不捨，他不是這個制度，這個整個社會價值觀，就已經決定了那個土壤，社會價值觀就是那個土壤。個土壤已經決定，這個土壤會長出什麼什麼食物了。所以沒有什麼好壞，只是說我們要了解這個整個實際的狀況。 所以不過，也不是說諾貝爾獎就來定義全部的事情。那可是我們認知這個事實，沒有好壞。那可是教育制度來講，我們亞洲人或者是亞洲的父母是要求比較高，為什麼？因為士農工商的觀念，所以認為讀書萬般皆下品，唯有讀書高。那我們在這邊的朋友，我是跟教大家，你要小孩子成功，不是識讀書。那數學上，數學好也不見得就是一定一定就會成功。 數學只是學科的一部分。可是我們亞洲人，就把數學當作標杆。國文好不好，好像不重要；語文能力好不好，不重要；社會科學不重要，這個價值觀不重要。只有學術，數學、物理、化學，好像讀文科的會餓死，只有讀理工的會賺錢。這個就是一個比較錯誤的。那為什麼會這樣子？因為窮，飯都吃不飽了，還談什麼理想。那為什麼美國不一樣？ 因為富有，所以我們要富有，讓我們小孩子的天空比較大，讓我們的後代子孫的天空比較大。我也希望中國臺灣富有之後，我們亞洲人的天空也跟美國一樣大，這是我們的 dream。那短期內不能是，因為窮，我的觀念是這樣，可能大家不認同。那沒關係，就是說可能還有其他原因，就是說因為窮，所以一定要讓學術夠好，才才不會餓死。 你學文學的會餓死，學這個藝術的會餓，學舞蹈的餓死。這個就是，可在美國就不會這樣子，只有在美國的中國亞洲的媽媽，父母才會認為學藝術、學舞蹈、學社會科學會餓死在美國，人不會這種想，那為什麼他們富有，餓不死的父母那麼有錢，怎麼會小孩子餓死？不會的，我們是天，父母是天，小孩子怎麼會餓死？ 不會那可是我們亞洲人都認為小孩子自己沒有一技之長，自己沒辦法賺薪水，所以才一定要逼他去走確定的高科技的寫 program。那這個就是講白一點，就是窮，就是講白一點窮。所以那逼到最後，你是要一個冰冷的屍體呢，還是要一個快樂的小孩？就是做父母一念之間。所以我們不希望再看到這種事情再發生。 所以父母要夠富有，國家要夠富有，整個社會要夠富有，那這個就不是問題。這個我是不支持最低收入制的，可是我支持最低資產製。這個細節我們有空我們可以再談。收入是永遠不會富有的，資產才會富有。我給你一百萬，你也不會富有，可是我給你一百萬的股票，你會富有，這就是收入跟資產的差別。OK，我想好奇你的問題，我這樣回答，謝謝郡老師。 那我再分享一次，因為我自己也在跟參加一個 club 玩那個賽車方面的。那當然說一開始就是我們非常的保守，在玩的時候我們就是每一個空我們切的剛剛好，所以說一開始我的成績比別人好。 可是呢，他們這些白人或者是這些那種他們的那種做法跟跟你完全不一樣，他們的每天弄就是每天玩就是這東西弄一點東西，然後這個車子怎麼弄之後，然後弄到最後像我的話，因為我本身也很忙，然後都是在比賽前一天，或者是稍微把車子弄一弄，然後再去跟他們玩。那他們是每天弄弄到後來，你後來再去跟他比的時候，你根本比不上他們的。 就是說這些人，你看說看起來好像不怎麼聰明，或者不怎麼怎麼樣，可是呢，人家的那個持續力確實是比我們好，那就是因為這樣子，他們的恆心跟毅力，最後他還是超過我們。那我也再打個比方，我說那個看起來好像好像說那個中國拿了很多那個什麼最近那個奧運獎牌，我剛說這東西那個是刻意培養出來的，跟美國不太一樣。 美國這個是一開始人家對這個有興趣，像我有一個同事，他也是小時候他小孩喜歡游泳，他就跟他培養去跳雪，那當然說最後沒有被選上，那他們就是一開始自己喜歡喜歡之後，然後自己就是會花很多時間去弄，弄到最後的時候，那他達到某一個標準，那國家才介入，跟那種我們那種亞洲不一樣，亞洲是刻意培養出來的，所以說這種東西我們可以看到嘛，他們可能就是拿了獎之後，過了幾年之後，可能就就這樣了，但是在美國這邊的話，他們是持續的，就像他今天拿了獎之後，下一次他 還是這麼做對他就是當做好像一輩子的志業一樣，這個是我最後的分享，謝謝。 這個跟之前的回答是一樣的，就是不管我們亞洲人，就是做任何事情，都要以都要以利益為出發。就算是運動員，最後都是要拿冠軍，之後可以揚眉吐氣，能夠就是目標，他拿到拿到金牌，或是拿到拿到獎，他是以利益為出發點。就是說，大家想要就是把他當作一種職業來做，職業來做，所以才會造成這個，他是一個職業。 這個對於亞洲人來說，運動是一種職業，可是對歐美來說，富有的國家，富裕的國家一樣。這個回來還是富裕跟貧窮的問題，富裕的國家當作一種興趣，那為什麼可以當興趣，因為他可以不靠這個吃飯。那如果有算好的，沒有就算了，沒關係，我們就是有興趣，沒得獎在於參加就好了。可是如果你把他當作是個職業，那就是沒有奮戰到底，就沒飯吃嗎？ 這就是問題。所以為什麼很多臺灣、亞洲的這個這個奧運金牌的最後可能就是去做小吃，賣開小吃店，或者是做資本事業的。這個就是把一個興趣當職業，那就跟一般一樣，就是跟寫程式的也一樣。這回來講，就是我們需要富有，富有的話，這個問題就會減少了，富有的話，就是不會有什麼國家了國家隊了，就是興趣就好了。 那如果是要用國家的，因為大家都吃不飽了，哪來國家就說，大家都急於要上班，要獲利，要工作了，誰去運動？那這種環境之下，如果沒有國家隊，那就派不出一個隊員了，對不對？就是一個環境造成的，沒有對錯。這個就是土壤的問題。土壤的問題總歸回來，所以你看，我一直教大家要富有。總歸一句話，你富有了就不一樣了。 富有了，窮是一個問題，這個就是問題。所以為什麼我們個人要富有，社會要富有，國家要富有。所以看美國，想想自己。我不是說美國就是完美，美國就是完美，可是我們總要知道，為什麼人家可以過這種日子，我們大部分的亞洲人就沒辦法過這種日子。這就是我，我之前的文章都分享過了。這個就是有主觀因素，有客觀因素了。 可是我們客觀因素沒辦法改變，你主觀因素也是沒辦法。內卷的話，那就就沒辦法解套。如果你內部個人的投資，整個的觀念，整個社會都富有之後，就有改變，就有能力改變客觀環境。假設今天我說，所有的中國的外匯存底，跟臺灣的外匯存底，還有中國人的資產，跟臺灣的所有的資產，亞洲人資產，全部把美國的股票市場都買光，那誰是老闆？ 這個就形勢就改變了，對不對？可是因為懂得資本主義運作的人太少了，而且金融業，又是讓整個金融業，又讓整個這個一般百姓的財富化為烏有。那這個就是另外一種城市的侵略跟奴化。好，這個要講就講三天三夜也講不完。OK，好，浩青還有沒有其他問題？沒有，就謝謝金老師。 我個人是認為說，那個只要我們能夠富有起來的話，我想我們下一代有很多路可以走。那反正我們原生家庭的一些事情，就不要帶給小孩子了。那就是整個生活狀況跟外面財務方面都比較好了，那沒有必要說小孩一定要是什麼樣的行業才能夠過活了。我認為他們時間久，而且在這種自由國度裡面的話，我想很多事情可以讓他們做的。 謝謝金老師，我們就希望整個亞洲新興國家的日子會越來越好，下一代一代比一代好。OK，對這個我再講一下，我說這個一代比一代好，因為很多家長都想說一代不如一代。那這個我就回來跟他們說，如果一代不如一代的話，那社會應該是越進步還是越退步？ 那反正 anyway，這個東西，有些事情要一直掛在口頭上面，因為你這樣跟小孩講的時候，那我用這個來反駁你的時候，那有很多人他們講不出來，可能是不同方面的。那 anyway，就大概這樣。謝謝！ 我那天跟我女兒吃飯，我女兒會比我提早退休，就是一代比一代好。我 42、43 歲退休，她可能在 40 歲前就會退休了，這個是我們已經講好了。這個我們現金放 SGOV 或 BIL，不是為了利息。OK，這就是現金而已，利息多寡跟我們沒關係，不會改變，不會改變。 對你這個 SGOV 的利息降下來，Payal 的利息也會降下來，所以這個是一個 booster shoes 的問題。好，對這個 Kent 講的沒錯，現金有沒有利息，我們都還是擺現金，不會因為沒有利息就不擺現金了。短期 BIL5%以後，也不會有 5%就是利息降，它就會跟著，反正短期一年的就會跟著央行利。 率走就對了，現金就是為了安全，那 Kent 講的沒錯，長期利率長期的 bond 不保本的，不是不保本，你就得到那個，那可是我們常常要用錢，所以你要用錢的時候，可能那個 bond 已經跌 50%了，所以這個不能用長期的 bond。 ViewTrade 我是沒有看過 ViewTrade 的，所以還是要安全，我不知道為什麼 20%的現金，包括 401k 嗎都可以都可以，你現金放在我們看你的目的了，你這是緊急備用金嗎，還是還是這個只是因為你有 roth 跟 traditional，我們去放 roth 放槓桿，那 traditional 放現金， 那這種 traditional 現金就不是緊急備用金的目的，那你要想你緊急備用金在哪裡，這個就是不一樣，所以 20%放 401k 嗎，這個這樣的問題我沒辦法回答，因為現金有不同目的，一種就是資產配置的現金，另外一種是 hedge 的現金，比如說 roth 放放 5 萬塊 TQQQ， 那 traditional 就 IRA 或 traditional401k 就放放 10 萬塊的 cash，那這樣 traditional 應稅的成長的比較慢，可以對未來的稅務規劃比較好，所以要看你的目的，對丹尼講的退休金不算緊急備用金，因為每個月才會拿到，就好像 social security，不能當緊急備用金是一下子你要拿出 10 萬美金這種的，有在上班的是 6 個月，沒有在上班的，你要留 10 年的，最好能夠 10 年，你已經退休了，那就要留 10 年的現金，就是等於你要 20%你的現金，這個問 fixed income，這個朋友叫 Sherry，我想你應該是信賴的吧，我們的放的現金不是 Fidelity，我們放的現金是放的現金， 就是那個 SGOV，還有就是 BIL，還有就是 BOXX，那 Depends on 你的稅的問題，大家這個要回去看以前的，SGOV 跟 BIL 是可以免周稅的，BOXX 是你如果不賣的話都沒有稅賣的話以長期資本利得就是以資本利得為稅收的基礎。 Stefan 謝謝你。Fidelity 比較麻煩，在 Chashaw 的一分鐘一秒鐘就過去了，不可以啦，這個 KW95I 這個不可以，你已經放進去就放進去，要轉回去你試試看吧，而且轉回去對你來講沒什麼好處了，你意外 20 萬哇，這麼幸運該繳的稅就快樂的去繳就好了，繳完稅就跟政府沒關係了。 謝謝 Chong Chong，我們有一篇文章，人類的悲觀要有極限，過去你去攝取就攝取到。 我們的這個 D-SIM，這個 TQQQ，這個都你買了，都不要，這個沒有什麼好比較的。TQ 跟 QQ 怎麼比較，沒什麼好比較，那是資產配置的問題，配置完就離手了。你去糾結什麼時候下跌，什麼時候上漲，怎麼比較，這個都都是毫無意義的事情。 我們配置 QLD 的目的是因為要配置現金，你配置槓桿基金就是要配置現金。那你因為槓桿基金 QLD 放 100 萬，所以你現金要放 100 萬，這是天經地義的事情。那你多了 100 萬的現金，那 QLD 好壞，那是好的話是加分，壞的話是必要之惡，你也沒辦法去去管那個芝麻綠豆大的事。大家都在想芝麻綠豆大的事，都不想西瓜或大事情或大方向。 就之前那個 Jesse 想的就是他的什麼 7 年的 ARM 的利息的問題，他問雖然都在問風險，其實他那麼關心的就是他 ARM 利息的問題，他這個就是減芝麻掉西瓜，這個不行。大家在人生方面一定要看大方向，這個問題就很容易解決，很容易解決。這個沙小，這個其實互為因果，就是經濟基礎跟文化很難。 這個是糾結，所以你什麼文化造成什麼樣的經濟基礎，那什麼樣的經濟基礎又會毀滅什麼樣的文化，所以這是互為因果。就好像我們以前的文化是因為窮，那現在變富有了之後，像中國現在發展到富有的時候，很多文化跟思維都會改變，這個是有幸也是不幸。這個人類的有幸，也是人類的不幸。 人類就是因為有幸可以進化，人類的不幸就是因為進化而會滅亡，這就是幸與不幸之間。所以一體都兩面，有時候你會發現到了文明世界的時候，人類會滅亡。可是你去看那個古老的亞馬遜的那個，他們不會滅亡，他們人是沒有增加，可是他們不會滅亡，因為他們兢兢業業，就是在繁衍後代跟生存。 可是我們已經進化，或者是兩河流域，或者是黃河流域的人類被點醒之後，或者是我們文明被點醒之後，我們人花 99%的時間在享樂，在聽音樂，在跳舞，在工作，沒有一個人花全力在為了活著，為了創造宇宙，積極自生命。這是我想的，我們人類終將滅亡，因為我們已經開始會聽音樂，我們開始會跳舞，我們開始會享樂，我們開始要雲遊世界。 當你這些東西去花完之後，你根本沒有精力養小孩。這個就是為什麼很多現在就我生不起，我養不起小孩。怎麼可能？你如果 100%都在用你的心力在養小孩，怎麼會養不起？你爸爸媽媽都可以養四五個了，為什麼你連養一個都養不起？不是因為你養不起，是你不願意養。這個也不能怪你，這個就是整個整個變遷。 你要買房子，以前的一個茅草屋就過了，那現在沒辦法，現在就要買個 350 萬的房子，美金的房子，3000 萬的臺幣的房子。那你花了這些錢之後，你怎麼哪有時間養小孩？可是今天如果你只用 3 萬塊租房子，你只要用 2500 塊租房子，美金，你怎麼會沒錢養小孩？ 所以問題是說，這個資本主義還有享樂主義，讓整個我們人類的思考完全脫離了創造宇宙自己之生命這件事情，這個就是終究滅亡。人類是終究滅亡的。如果這個也沒辦法改，因為當我們人被上帝點化開化之後，開始會做音樂，開始會畫畫，開始會 enjoy 的時候，開始想哲學的時候，這個人類趨近滅亡，就是早晚的事情。 你看看亞里斯多德，你看看莊子、老子，他們有自己耕種吃飯沒有？這些人就是一張嘴，就人家喂他吃飯，因為他都要靠人家。那他們也不生小孩，也不會有那個，他們就沒腦袋，就沒這件事情。當我們開始有哲學思想之後，人類就趨近。當然有些學哲學說不會啊，我們哲學家就是對了，你就是點化。你看看那個老虎有哲學思想嗎？你看那個獅子有哲學思想嗎？ 你看猴子有哲學思想？你看魚有哲學思想？你看看他們有享樂嗎？他們哪有，他們 24 小時就在 hunting，都在喂補下一代。越早退休當然是越好。那我是希望你們年輕人能夠有能力越早退休，你們多生小孩。當然我好像變成 Elon Musk 了，小孩子真的是是寶了，你們絕對不會後悔，有錢又養小孩，養得快快樂樂的，多好。 這個 Sasha，你為什麼買 S7HD？你退休了嗎？你的資金不足嗎？你要去了解你為什麼買 S7HD 這個件事情，而不是說放在 Roth，放在 non-return retireable account。這不是重點，是你為什麼需要買這個。你已經退休了，你資金不足嗎？你資金是你的投資資產，你的資產是你的年開銷的幾倍，這個要問那你。 如果只是年開，你如果年開銷了 50 倍，那你就不應該投資高股息的基金了。那你如果年開銷是 50 倍以上，那你就等於你一年花 10 萬，你現在有 500 萬，那你應該投資 QQQ 為 base 的。那你說我沒有到 500 萬，我現在年開銷要 10 萬，我只有 33 倍，就 330 萬，那你就要用 SPY 為 base 的。 那你如果是說我年開銷要 10 萬，可是我只有 250 萬或者是只有 200 萬，那這個時候才要考慮用 dividend base 的。所以 Sasha，你還是要去看我們的影片，瞭解你資產到底是你年開銷的幾倍，才能決定 SCH 是不是你要投資的好。我想我們已經到 9 點 40 分了，太晚了，留言也回答完了 OK，來 Kate，我們就結束吧。 好我今天謝謝老師，還有各位那個發言的同學。那今天星期六的朋友可以加老師的同學，那以後我們每個禮拜六開課的時候就會通知大家。那謝謝大家的那個是跟我們一起在這裡，那我們會隔兩分鐘關房間，然後希望大家能夠有個美好的週末。以上，謝謝拜拜，謝謝 Kate，亞洲很晚了，還有謝謝所有的朋友，亞洲的朋友，美國的朋友，我們下禮拜見，拜拜。

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