有錢立即市價買進是最佳投資策略：固若金湯的資產配置市場就不存在 2024年9月21日 CLEC投資理財頻道

好，我們準備開始了。大家好，現在是 2024 年 9 月 21 號，CLEC 投資理財頻道。那很高興大家可以準時在這邊參加。如果有問題的，在 clubhouse 的就請舉手，舉手我就把你請上來。那我們可以對話討論等一下。好，一樣市場漲跌分析都沒有用了，央行升息降息對我來講一點影響都沒有，他不升息不降息，我們還是一樣持續做我們的投資。 那也沒有人說降息馬上會市場大漲，也沒有說降息馬上市場就大跌，市場總是有他的規律，一直持續往前走了。好，免責宣告，所有的事情大家都要注意，就是不要受到外面的影響，所有的收費群或者是有什麼收費的投資理財，不是詐騙，也接近詐騙，因為他如果投資成功，他幹嘛收費呢？我們從不會空各位收取一毛錢，所以你也不用擔心。 你若把錢匯到別人帳戶，你才是有問題，絕對不要把錢匯到一個不明來源的網路跟個人。我們二十幾年來都是一個義務教學，也不算教學，就是義務分享。所有的資訊僅供個人經驗分享，並非專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員。投資風險高，大家還是要自己知道哦。 隨時市場都一樣，隨時市場都會下跌 40%、50%甚至更多，所以資產配置是相對的重要。 clubhouse 的留言區有我的講義，那 YouTube 的留言區置頂也有所有關於今天，如果有所有的連結、講義連結跟其他，如果有相關提到的連結，都會放在 YouTube 的留言板，新來的朋友還是請看 00451000398 跟 00288 編號的影片學習投資。最好的方式還是從我們的影片看了，因為投資這個事情天生就不在我們腦袋裡面。 如果一開始你一定不太懂，一開始聽不太懂。第二個有可能你聽懂了，其實你也沒懂。所以這個就是投資，因為他從來不會在我們的 DNA 裡面。所以你不可能天生就懂。所以你一開始不懂，後來慢慢搞懂，那就是正常的。可是你覺得你一開始就懂，那也是有點高估自己。因為有很多財商也是，你要慢慢累積，慢慢體會，你才能夠做得到。 我們沒什麼群組，大家不要受到外面的影響。我們只建議那斯達克 100 指數基金，那你就有群組，你就買納斯博曼。做好資產配置，做好資產配置。我們每一集都還是會列出所有全世界的所有的相對的 QQQ 的指數基金，所以在這裡都可以找得到。我們 2018 年就開始了，所有的影片，所以大家有空能夠把影片都看完，是比較適當。 投資者永遠極度樂觀，投資者永遠影響不少，影響陽光。有朋友說老師應該改成資本家永遠極度樂觀，不太一樣，不太一樣。我們資本家像資本家是什麼事都不做，那是資本家，那這個行為是投資。投資者就好像你創業者永遠極度樂觀一樣，創業者永遠迎向陽光一樣。投資者永遠極度樂觀，投資者永遠迎向陽光。 資本家當然也是樂觀，也是迎向陽光，可是他不重要，因為他就是閒閒沒事？那你有投資這個動作的時候，你就要樂觀，市場終將上漲。投資需要忍耐，財富值得等待。市場快要創新高了，好在各頻道，如果喜歡的幫我們按讚、訂閱、留言。好，這裡有一個影片，那值得大家去看。 所以這個影片我聽了，這個可能也快 50 分鐘吧，古神的珍珠，巴菲特與商學院學生的碰撞，值得去聽了。好，Juju 他說，其實不久以前的股市向下震盪，我沒有承接，這使我有一瞬間懷疑，是否在股市顛簸的時候，保守定期投入，我不太懂這個要保守定期投入，又市場向下震盪沒承接，那這兩個就有點好。 後來想一想，我畢竟離退休還有一段距離，其實我 13 年後就退休，那麼即使現在所謂的高點買進，十幾年後必定上漲，這樣讓自己的心情就放平靜點，別計較那麼多利益。其實很多人都想低點買進，畢竟賺的錢都是血汗錢，誰不想用相同的金額買更多的股票？ 問題是高點買進對比低點買進的時間成本，按機會成本來講，不一定後者能夠賺得更多，是沒錯的，這是由於市場不可預測性。簡單的比方，如果市場一直漲，一直漲，那你等市場拉回再買，那你就是比有錢就買進去來的差嘛。所以你若市場一直漲，那你等市場拉回再買，那你就是比有錢就買進去來的差嘛，那你資金遲遲未進去，那就會損失瞭。 如果相對低點買進，但是還不到股底，股價仍然下跌，那麼投入的也一直會虧損。所以可能跟老師說的，在股市操作造成損失有關。這個沒有一定的答案，他認為這樣子其實有一定的答案，就是有錢就買，就是一定的答案。可是大家直觀來說好像不覺得那是答案。 當然很多人都想魚與熊掌兼折，這樣有可能可以避免極端案例，造成不好的結果，但是好結果也可能不會那麼明顯，中等好還好，老師會告訴我們週期以後，我們可以提前做準備。我可能也不見得會告訴大家週期，好不要期望太高，好下一頁。這裡有個 Charles Schwab 的那個研究，有五位投資者。 五個投資者，第一位投資者每年把資金在 SP 最低點投入市場，什麼叫最低點，他反正今年過了之後他就說那天是我投的，如果 1 月 1 號最低點，那過到了 12 月底的時候他就說我 1 月這號就投入了，那假設中間有一個什麼 7 月 18 號最低點的投資者，他就說我那筆錢是 7 月 18 號投入的，就這樣每年有一筆錢，他是第一位，他就說我每年都是最低點買進的，他就是那麼厲害，說真話說假話我們不知道，反正他就是這麼厲害。 第二位朋友就是接近一到就買進去了，對我們來說就 1 月 1 號就買進去，反正有錢就買進去。第三位是把當時拿到的錢整分 12 等分買進去。第四位他就是比較倒黴，他每年都放在最高點就才買進去。 第五位的話是資金就放在國債，就這五種投資者，第一位是幸運之神眷顧的，第二位就是反正無所謂，有錢就買進去，第三位就分批 12 等分買進去，第四位就是他很倒黴，每次都最高點買進去。好，五位績效最好的當然就是第一位啦，當然就是第一位。那其實績效第二好，就是人可以做的。第一位是神做的，第二位是人做的。 那第二位有錢立即買進去，跟第一位這個那麼神的人的績效，20 年只差 8%。8%20 年只差 8%。所以年化報酬差別不到 0.2%。所以你需要糾結去選低點嗎？因為就算你選到最低點，你的年化報酬也多不到 0.2%。這個差別其實相當的小，而且你還得想，你做得到第一類人嘛，對不對？那你又做不到，你只好做人啊。你神又做不到，你只能做人嘛。 所以我們就好好做上人就好了。這個差別相當的小。所以其實我們人好好做，跟神其實也蠻接近的。所以不要試著去當神，你可能會摔到地獄 18 層。所以這個實驗就告訴我們，有錢就買，就是最好的了。所以我為什麼剛剛回答那個 Chu，有的答案就是這樣。很多投資者都想，我等我低點再買入，就會碰到一種下跌時候變成不敢買入。 很多投資者都想說，我等到低點就買入，可是真正下跌還真的不敢買入，還錯失了。其實買進去就對了啦，買進去就對了。你買進去就是上車，你才有 獲利的機會嘛，你不上車，哪來獲利的機會，對不對？所以你不入市場，你想要獲利，那是等於人目求魚，根本你就在市場外面看，你怎麼可能賺錢？ 投資者說來就有的人，大多都通常這樣子，都會被我臭罵一頓。我現在不用這個瞎子摸象了，我說你是猴子摸象，我是瞎猴子在摸象，胡扯八道。他說我一半槓桿基金，一半現金，這樣最安全了，因為市場下跌，我還有現金可以逢低承接，多完美啊！這完全違反人性啊，其實做不到了，最後可能還是會破產。 你要知道，2000 年的 QLD 最高點，17 塊 3 毛，最後跌到 0.8 美金，而如果當時有 TQQQ 的話，那可能只剩下 0.1 啊，TQQQ 可能從 100 跌到剩 0.1，有多少人可以一路買下去？ 你不要跟我講說你可以，通常我就沒看到有這種人，而且通常一般人，假設你現在想模擬一下，那個 2000 年高點，17 塊 3 毛，跌了 20%，夠低了吧，趕快資金 50%的資金給他買一部分進去，跌到 13 塊，買了之後再跌，再跌快要 20% 15%，你說哇，這已經跌了快 30%，的機會難得，逢低承接，再給他買進去，之後從 11 塊再跌到 8 塊，沒想到還腰斬到 4 塊，請問你錢買完了沒有？ 這是這時是不是已經資金都買完了呢？好了，買完了，17 塊跌到 4 塊了，人該買完了吧？結果呢，跌到剩下 3 塊，再跌 2 塊，再腰斬變 1 塊，最後剩 0.8，也就是假設你在 4 塊買完，平均價可能在 11 塊，好了，跌到 0.8 那你的資產，其實縮水縮掉 95%，結果你外面留那個現金有用嗎？ 也一樣栽進去，也一樣所有的資產剩下 0 點，剩下 5%，你完全這個原型基金也至少還有 20 幾%，對不對？那你說你一半現金，一半槓桿基金，最後你的資產剩不到 5%，你不是破產的，所以不要以為一半基金，一半槓桿基金，一半現金最安全，你不知道底在哪裡啊？ 結果那個槓樓基金買進去，他是加速下跌，結果你那現金買完之後，他再腰斬，腰斬再腰斬三次，那你就破產了。所以第一個你做得到一回事，第二個是市場的底不是你能夠摸的，最後你還是摸到你最後摸到你要破產，所以沒那麼簡單啦！ 不要用表面的去看這個事情，你只要抬腦袋想的事情，通常錯，錯沒那麼簡單，這個想買地點是所有投資者的迷思，對呀，便宜買一塊，便宜一塊買進去，你等待便宜一塊再買進去，還是有錢就買進去，當然想說便宜再買，如果有錢就買的話，根本不知道是便宜幾塊，還是比以前貴，對呀，對錢無感，對錢無感，所以常常我以前教學，就是你要不是人，你要對錢沒有感覺，你才有辦法投資成功，所以沒有你所謂的便宜一塊錢就敢買進去，這種問題，因為對有錢就買的人來說，根本不存在這個問題，沒有所謂的便宜跟貴的事，沒錯，沒錯就是這樣子，像我現在設保金買，每個月領到，我就是當天錢一進來，當天市價立即買進去，就這樣，沒有什麼好，沒有什麼好猶豫的，沒有感覺，真的沒感。 覺這才是買進的心態，才是有錢人的心態。有錢人怎麼會對錢有感覺？不會有感覺的，無腦投資，既是無腦，就不用練。所以那個秀吉他說：「我需要練一練。」我說：「無腦投資有什麼好練的？就是無腦的，就練沒有什麼好練的，就是沒好練的。」你若還要練，代表你有腦；你若還要練，代表你對錢還有感覺。 你就把錢當垃圾就好了，垃圾換黃金，多好，趕快換。有腦才有辦法練，如果你會想要練，那你就是還是有感覺，還是有腦。 投資要成功的話，成功一定要對投入的錢沒有感覺，對股價沒有感覺。投資要成功，一定要對股價沒有感覺。講白一點，就是你不是人。你要練的，就是要練到無感，對錢沒有感覺，對股價沒有感覺。 現在 QQQ 多少錢，我也不知道，可能我要去看股票市場，我才知道，不然我不會去記那個數字，記那個數字幹什麼？連自己的資產有多少都記不住了，還記那個 QQQ 有多少？ 下一個階段的叫 RC，下一個階段是更高深的市場週期。如果老師有開課的話，我會願意跟著老師學習，帶著大部隊前進。經常改變步伐，確實的確不好帶隊。也許步調換慢會上來，不要期待那麼高，我不會教的啦，這個也教不來對，所以不要帶著大部隊前進，沒那麼回事。 我是不會教大家投資週期的，這個我還是要講清楚，大家不要期望太高，所有的操作技巧都不會教，一點都不會，因為不重要，你們都不懂，不是走到今天了嗎？有什麼重要的，不是也賺很多錢了嗎？重要嗎？不重要，反而學了，有學了有毒，不要，不應該讓士兵去搶攤送死啊，對不對？ 雖然可能最後還有一個帶一些活著、受傷、斷腿、斷腳的，可是這個絕對不應該去做的事，這是說操作啦，這都不應該走，我們就直接搭電梯到山頂看風景就好啦，搭纜車上去就好啦，有纜的，睡覺就可以到達山頂，何樂而不為呢？ 所以我是不太會教大家週期的，講白點，我也教不來，就算週期交的帶好，預估大家還是完全誤解，你看光有錢就買，打死不賣，買 QQQ 就好，就這麼簡單，就已經很多人做不到了，再來，再來談這個資產配置，那根本是把一堆的資產配置都做不到了，一堆人都打翻了，大家就人鴉馬喚，再來什麼週期那個，就算了吧，所以有些人學了半調子，胡搞瞎搞，還以為自己在短線操作，還以為自己在做週期，那所以就是非死即傷，這個以我的經驗，根本不可能有任何一個人可以存活，所以我是不會教的，他一個非常厲害的也非常危險的武器給所有的人的時候，那就是你要將所有人滅亡的時候，所以你給每個人一個核彈，那一定是全部都陣亡啊，對不對？ 所以很厲害啊，可是問題是都會死，所以我不要期望，我會教週期，不會好，今天都到這裡了，00451 的影片，大家去看，新來的朋友有問題，寫 email 留言給我，大家舉手，我今天就簡報，先到這裡，那有空的大家多一點時間來聊一聊天吧，那如果都沒人聊天，我們就沒什麼好談的，IMIM 這個我有留言給你，你有看到嗎？是在哪裡留言啊？ 請問那個你的 clubhouse 右下角，你的 clubhouse 你的 homepage 右下角有個對話方塊嘛，有個留言框，那裡面就那個是有一個人寫個 email 給我，要跟你聯絡了，不過你自己斟酌的辦，因為那個人我也不認識。 你若有問題你找不到的話，你寫 email 我，寫 email 給你，你寫個 email 給我，我把他的 email forward 給你好了。對，因為最近那個老花眼睛，你寫 email 給我，我就把那個 email forward 給你的話，你說你是 IM，那我把他那個人，我也不太，我也不熟了，我也不認識，所以你自己斟酌吧。 他有一些，你方便講一下，他他是 regarding 什麼嗎？那個給大家學習一下，你說那個那個 email 啊，沒有關係，那個是跟商業合作有關的，你自己自己斟酌看，我都不認識他。 好的好的，老師，其實其實最近我的感覺還是對那個錢就是蠻深的，最近身邊有個朋友，他他去世了，OK，他 50 多歲，單身，那麼他對自己很刻薄，那麼我你他妹妹會比較瘦吧，那麼他他 妹妹說：「哎呀，我姐姐對自己太刻薄了。那輛車有問題，可能要用 100 塊來修理，他都不使得。但是對家裡的寵物，那狗狗，他可以用 1000 塊來去供養他們。 這個我很不理解，他是對生命是對錯的方向嗎？」當然，這個人是單身，身邊他的親人沒有在身邊，這個我有點不懂怎樣去處理這一塊。 那麼，第二塊，老師我可以再繼續嗎，還是你先打我？這個我有點，我先打一個好了，就是錢要用在哪裡，是用在他認為的地方啊，他認為有價值的地方，那就有價值。不是你認，我們不是我們認為有價值才有價值，所以很難理解的，你很難理解人在用錢的時候什麼事對他有價值。 有的人買了一堆泡茶的茶壺，一直買，一直買，買了整個，買個買了整個牆壁都是茶壺，我泡茶就一個茶壺，頂多兩個茶壺，一大一小這樣好了。可是你沒辦法理解他為什麼要這麼多錢買一堆茶壺，對啊。可是雖然那不是我們，可是講白點，我們還是要理解他，很高興，他很高興，很高興，所以錢用的高興就好了，用的高興就好了。 你說，就像前幾天有一個人寫 email，老師，我要帶我媽媽去日本旅遊。你說這個這個家庭相處時光非常重要，我媽媽一開披頭就說，你錢直接給我，老師，你看我媽媽都不再重視我們的親情，他就想要拿錢。我說那他就不想要去日本，你就不要逼他去日本了吧。 那也不要一大筆錢就給他，那你要不要，如果他那麼愛錢，那你若支付得起的話，那你每個月就給他一點錢吧，不要給太多。當你決定給錢的時候，那個錢就不能斷了。所以你給的金額就要很小心，不要最好，不要是最好的，高興的就給 10 萬臺幣，或者 30 萬臺幣，不要這樣做。 你就細水長流，每個月你覺得 3000 塊臺幣，你可以 forever 給他的話，那你就每個月給 3000 塊臺幣好了。那不能斷，你一斷，他會恨你。所以當你要把錢給人家的時候，一定要記得，就是這個是 forever 的，不然就是要有一種 event 事件性的。 你這個車子壞了，那去買部新車吧，那我幫你出一點錢，那這可以，就是有事件性 event。那以後沒有這個事啊，車子好好的，你要我給你錢幹嘛，沒有嘛。所以這個我看過太多，蠻多人。的啦，對不對？他自己很節儉，可是養了一個貓，貓要開刀，花幾千美金，他沒錢，要借了，他也去借來給貓開刀啊。可是自己很省啊，也有啊，對。 所以嗯，這個沒有不正常，很正常。這個每個人對於事情的重視程度不同，不同。所以你認為不重要，他認為他的貓很重要，對不對？貓跟他的小孩一樣的話，當然要花錢啊。你對自己的小孩花個一萬美金也該花啊，對不對？那你說把貓咪當作自己的小孩，那花一萬美金當然也要花。這個，跟我講個笑話。 我女兒這個，以前養一隻狗，那他就說每每次都要檢查身體，檢查要檢查牙齒，檢查那個，那我說有需要這樣子嗎？他說，爸爸，如果我我的牙齒有問題，你要不要帶我去？ 對啊，他把那隻狗當做他的小孩，所以他認為我應該要把他當小孩，所以他狗狗該花的錢，我該花在我女兒身上，花多少錢就應該花在小孩這個狗狗身上，狗狗跟他是一樣的平等的，所以你要理解這種觀念，對那對他重要的，對別人不重要，可是對你不重要，對他可能很重要，所以你很難理解像那個人，他要帶他媽媽去日本玩，他媽媽不去，你錢給我，那代表什麼？ 去日本不這麼重要，錢比較重要，那代表什麼？他媽媽可能某種方面有點匱乏吧，所以可能要先補足那個匱乏之後，才有餘力去享受其他的精神生活。 I am 我想是這樣子，好的老師，那麼我就延伸你所談的，比如講今天你跟你女兒講狗狗不重要了，你不需要她去做這個做那個，那麼可能當時候我們作為一個家長，還是我們處這個語言的人也是不懂對方的心境，就好像剛才你講女兒孩子要帶爸爸去日本，但是我們不懂她真的不想去，但是我們心情很想她去，這種我們怎樣才能物識到對方需要什麼呢？ 那個警惕性，警戒性，謝謝，我想這個這個是有有比較性的，他會有選擇，那代表說直接給錢比較重要，去日本不重要，假設你今天比較慷慨一點，就是說我給你十萬臺幣，你也跟我去旅行，兩個都不用選擇，都會有這樣，他會不會去？也有可能他就會去啊，對不對？ 那有些東西也沒得比較，比如說小孩子對於貓狗就跟他的生命一樣的時候，你叫他不要這樣做，你雖然你的價值比較低，但是他的價值觀不是這樣，可是他的價值觀是這樣子的時候，這沒得談了，那沒得談了，這這個你沒辦法去改變他就這樣子，所以呀，不試圖去改變別人的價值觀，這可能是我們需要學習的，好的，因為這個價值觀，這個好像有時候也是很難去理解對方，就好像我們講粉絲，他的什麼什麼歌星啊明星啊有患癌了，他小粉就去自殺一樣，對不對？ 老師可以這樣說嗎？ 對啊，對啊，他們總是有一些目的嘛，那你你你這個每個人存在的價值跟存在的這個這個我們沒辦法用不同的詞，沒辦法用我們的詞去量別人的東西，量不出來的啦，所以不要去用自己的心去衡量別人了，這個可能要學習，沒那麼容易，我們常常當然是一定有自己的判斷，他直接一判斷，就詞就拿出來一量啊，就覺得那個後來任何的判斷好像都不對， 批判都不對，判斷不對，沒什麼不，你判斷就一定有正有反，那這永遠沒有完沒了，對，那麼這個老師就好像讓我想到，我們是 all in QQQ，那麼我們就沒有講個股的不好，反而個股的人就講哪裡可以投資 QQQ 一樣的道理吧，那麼好的，我就讓給後面的尹跟 Brian 吧，謝謝老師，那個呀，這個別人說怎麼好怎麼投資怎麼好，我就就他們吧， 你你去一個短草房或什麼去給他宣揚這個長期投資呃，人家的投資啊呃，人家說你是多餘的啦，哦，所以這個就是不同價值觀，不同人生，沒辦法溝通，沒辦法溝通好，謝謝你，哦，那個應該接下來是應 YING 哎，老師晚安，晚安。 可以來，老師好，那各位同學好，嗯，那今天呃，沒有什麼問題，只是想要分享，就是說呃，照著老師的方式去操作之後，我覺得呃，最近的心情一直都很平靜，是真的是覺得說哎，升息降息，嗯，好像沒什麼感覺，然後哪邊又發生什麼戰爭，會不會又有什麼動盪，好像也沒有影響到自己，然後偶爾想測試一下的時候， 會想說把那個那個投資的證券的 APP 開啟，想要看一下，看完覺得看完反而在想說，為什麼我要開啟，好像也沒有開啟的比較，所以後來就把這個 APP 又放到一個比較少用的資料夾裡面，就是管者這樣子，也覺得也不需要開，那現在自己覺得就是呃，很像是被嗯解放的感覺，就是我可以把更多的時間花在自己的，比如說自己的太太， 或是我要在陪伴自己的小孩，我不需要再去去很積極盈盈，或是花很多時間去等於說用時間去換取金錢這樣概念，我覺得我可以把自己的時間再重新掌握回來，然後去花在我覺得很對我真的是重要的事情上面，這樣子呃，就是很感謝老師分享的東西，好謝謝老師，對，我想 YING 進入了一個狀況，我想跟大家分 享就是非常美好的狀況，你一整天下來， 你就會發現無憂無慮，無憂無慮，晚上睡覺的時候，說哇，怎麼那麼輕鬆，什麼事都沒有，早上一起來就是哎呀，真的是什麼事都沒有，而且呢，唯一要想的就是說，哎，怎麼去我們有錢之後，當你當你到進入這種狀況的時候，你會發現自己非常富有，非常富有之後，你要學習幾件事情，第一個要懂得花，懂得花，假設你知道你自己有將近 10 億美金資產， 20 億美金資產，那你你要懂得花，對不對，懂得花，開始要哦，懂得花，那學習要花錢，想花就花，這個就是接下來你要碰到的就是說，懂得花，想花就花，你如果可以看得到你是 20 億美金，10，0 億臺幣，那你說這個現在不花，以後怎麼花的完，那你就會發現你開始會有很好的花錢習慣，這個是因為你可以預估你這個錢的累積是怎麼累積的嘛， 所以在你可以懂得花，就是可以花的要花，這樣子，你就會過得更更快樂，因為錢就是要來花的嘛，用錢，錢是工具，要在一生裡面給他花，一花對呀，就是是跟大家分享，嗯，是好，那因為你還有其他的啊，額老師不好意思，我再補充一點，就是自從額自己感覺自己解放之後，我反而覺得我在可能本業上，我反而更能夠專注去再去鑽研嗎， 或者是就是不是為了錢的出發點，而是為了我想把這個事情做好，用這樣子的出發點去鑽研，反而意外的本業的收入也有顯著提升，而且感覺自己也覺得很有成就感，就是本業上自己能夠有怎麼講那個完成的品質，我自己覺得我交代的過去，我覺得我對得起自己，可能也對得起我的可能客戶或是怎麼樣，就覺得說真的很好，就是不是為了錢， 而是為了把事情做好。 但是反而反而這樣子讓品質變好之後，副作用就是本業的收入也可以跟著提高，大概就是這樣。謝謝。對呀對呀對呀，這個就是我說的，就是利他主義，利他主義最後就是利己。所以你是在服務大家的時候，你的品質就會好好做，你不是為了自己的績效，你只是要讓他對，讓對方，讓你的客戶更滿意，你績效當然會更好，所以就很正常。好，謝謝你來。 Brian 老師早，大家早，你好，我就聽老師說上來聊一聊，我就很煩的分享一下，我就分享一個小小的過去的時候，上次去一個 business travel，然後就跟著我們那個公司裡面一個大佬，然後那時候我們去的是就我一個算高層的一個工程師，然後還有一個比較 junior 的，然後我們就來，我們就談到那個投資嘛，然後他就那時候 NVIDIA 就他就跟我們說，他 NVIDIA 賺了很多錢，然後然後就跟他建議大家說，現在 NVIDIA 一定會漲，因為我們做其實跟 NVIDIA 有相關的業務，所以一定會在漲，而且沒有可以可以那個 take away 他的那個 status，然後然後我就想說，其實所以不一定要買 NVIDIA 長那麼高，你不是進去，你沒去當韭菜嗎？ 我說沒有，我一定會漲更高。然後，如果有，如果現在可以借到錢，我再去買。我想說好，你你講他怎麼這麼不不自然？因為算是聊天，可是，在那時候就覺得，有時候畢竟別人聽了他可能會會有行動嗎？那那是老師，是克，這麼久了，我覺得跟老師相對上，我們直接給建議，要有一個像是一個 systematic 的一個一個 pulch 吧。 你如果一個 friend 都沒有，你就幫跟你來講這樣子，背上你覺得，然後早後就後來我就跟那個私下他說，你不要聽他，你你買東西，你任何東西，之後到了一個高點，大家在講的時候，bubble 就出現了，而且你你我說我說我從來沒有買 Vida，我們跟他做那麼久，我也不是很瞭解他的整個公司，他這麼多業務，我們只做一項而已，你真的很瞭解他全部賺錢的嗎？ 我都不知道，我也不敢去買他。其實就衍生了出來一個想法，就是有時候對他講話的時候，在之後的一些工作上，我就會常對他的他們會有點 Doubting，就是我心裡面就有點 Doubting，然後就會稍稍 Verify 再去看一下，確定他講的是對的。 然後，可就回到一個 Table，我們可以討論，就是說什麼是貴人，因為我們都，我覺得你聽華語的或者是 YouTube，都很多人講貴人，什麼是貴人？有些人他的他現在 Status 比你高，就是貴人嗎？我就這樣子一個想法，因為我常常在想這個問題。什麼是貴人？那這麼重要嗎？那什麼是哪裡遇到這些貴人？ 對貴人是相對的，就是說他會不會是你的貴人，也是要跟你有共振。我講過，我就碰到很多人，我就跟他聊一下投資，他認為我是詐騙。那我到底是詐騙，還是他的貴人？對他來講，一輩子都認為他碰到一個詐騙。所以是貴人是詐騙，其實只有那個人知道，別人不知道。而且如果沒有貴人，你沒有成為他的貴人，就不是貴人了。 所以這個好像，這個財神也是，財神也是，財神也還不是財神，也也是要你發財了，你才知道那個是財神。也所以，既然沒發生，也沒辦法斷定誰是貴人。可能我們這輩子身邊出了很多次貴人，我們自己都不知道。也有可能，那外面都是這樣子的。像我們這種有系統性的在交投資，而且固若金湯的這個資產配置，很少了。 你去連學校的研究所，投資研究所博士班，可能都還沒教到這麼細，他們只在算數學而已，對不對？所以空前絕後，絕無僅有。那這樣子的系統，你說是人家的貴人，如果懂的話，那可能就變成他的貴人。如果不懂，那等於貴不貴也不重要了。所以反而你那個朋友說這個 NVIDIA 這個買了，你肯定賺。 如果我有錢借錢都來買這種，可能大家比較容易聽得懂，而且可能去執行的人更多。你是比較理智，你去看那些短草群的，不是天天在問嗎？天天在問嗎？NVIDIA 可不可以再買買？趕快這個，我確定他是多頭，不然就是趕快空這個。你現在空到賺到就是。這樣，反正蠻好笑的。那他們認為那些人，那些老師才是他們的貴人。所以你貴不貴，要看對方了。 我們從來也沒超過 400 人了，那個一次就 600 多個人。所以人家是貴人的，我們不是，我們是少數人的貴人。可是不是大多數人的貴人。那他們那些老師才是大多數人的貴人。那貴人會不會帶來災難？之後才知道是財神，也還是妖魔鬼怪。不然也沒錯，就這樣子。這個要關起眼，聽其言，觀其行。尤其投資了，投資通常大家都拍腦袋做事，沒有系統。 我會想到這貴人，是因為我最近看到的一個讀了那個溫伯菲哈利文的 Snowboard，很舊的書。那我後來讀完書，我就覺得兩個裡面，我覺得蠻有趣，就是我們都好像覺得他就是一個投資很厲害的股神，他的個人生活感覺好像應該是很完美。但是我還知道說，他跟他老婆就是這麼認識的。後來他們分，居然後自己分居之後，自己各有一個情人那樣子。 但是我覺得就是其實你看到很多人，他的他看起來像 perfect，或者是這個好像 image 很好，可是他其實他不 share 的話，你也不知道他的 personal life。 就是像老師講，有時候也不會，我也試著不要用很多 judgmental 的心態去看很多的事情，因為有些事情，他我們小時候覺得好像這是道德好的東西，其實 not necessary。然後但是還是像老師講的，就是多 listening，然後多 understand，我覺得更可以瞭解。 我覺得他生活中的樂趣，就是原來這麼多不同的人跟你差這麼多。然後第二個就是他認識了那個 Charlie Munger，他才會想到貴人這東西。就是有些也許他就成為你一個生活中生命中最重要的一個人，就是才會再想到貴人這東西。謝謝老師，謝謝你。 這裡面有一個悲哀，這個是你要知道，當你對一個事情非常專注到，就用你的一生，用你的生命在做的時候，你的一生就只剩下這個東西，那你就無暇顧及其他的東西。這個要學習，這要學習，你就叫巴菲特重新來過，他就不會這樣子。可是可是他到 90 幾歲了，這事過境遷了，你不知道，我認為他內心知道，如果讓他重來一輩子，他的婚姻就不會是這樣子了。 那這個是一種學習的過程，因為你要知道，巴菲特對投資是如此的著迷，開口閉口必談投資，所以找他的人也談投資，任何人開口閉口跟他吃飯花大錢也要跟他談投資，反正這一輩子他只能談投資，談別的沒人有興趣啊，這個是一種悲哀，一種悲哀。 所以這個德國的那叫克斯託蘭尼一樣，他也是很悲哀，他就說，有一次，他一個朋友的太太，因為是一個鋼琴家，很有名的鋼琴家，沒有，是那個先生是很有名的鋼琴家，結果那個太太邀他到他們家做客吃飯，也找了另外一對夫婦，結果他本來想說去那個家要聽聽這位這個鋼琴家的演奏，結果整個晚上都沒有都在談股市啊，他就說以後你們的 party 就不要找我了，因為找我的話你們就只會談股市，也只能談股市，所以我這輩子就沒辦法跟人家談別的，這個也是他的悲哀，也是悲哀，所以你說巴菲特 perfect 嗎？ 是 perfect，可是他有其他的 social life 嗎？除了投資還剩什麼？ 所以你們要記得投資雖然要熱衷，可是不用變成全部投資，不是全部投資，不是全部，所以不要被人家定義成你見面就談投資，那這樣子的話，你若變成那，人家知道你投資很厲害，人家跟你約，跟你見面只跟你談投資，那你就啊，就什麼都沒有了，這也是要注意的事情，好，謝謝老師，我到浩青上來吧，謝謝，哦，浩青，好久不見，June 老師，你好，我是浩青，各位學員，大家好，那個大概也一陣子沒有上來，那今天可能跟 June 老師分享一下我最近發生的事情，那這可能跟這個投資沒有直接關係，我大概幾個禮拜前，大概將近一個月前，寄了一張支票給我的一個工程師，那裡面金額算是不小，但是那個金額就是那張支票，就不曉得什麼原因，他老師跟我講說他沒有做到，那張支票，然後呢，最近的這一次，我拿到我的這個 Bank 的這個 Statement 裡面，我看到有五張支票。 那個不是我開出來的。那每一筆大概都是八九百塊錢。然後我就覺得說，怎麼我從來沒有開過這幾張支票，而且一般我開出來的金額不可能只有這樣子而已，因為要給那個工程師一般都是幾千塊錢去的。那然後我就打電話給我的那個銀行，說到底發生什麼事情。他就說，這個上面都有你的簽名，我們都有那個 Image。我說好吧，那我就昨天跟他約了一天。 他就說我到銀行直接去看。那去看的結果的話，確實就是有，就是有這五張支票。然後呢，上面的名字就是簽名，確實是我的簽名。但是你如果仔細看這五張的話，這五張的簽名幾乎是一模一樣。那我就說，一般我們雖然說我們會簽名，可是簽名的時候你不可能每一張都長一樣，因為你總是那個筆法可能今天明天會有一點不一樣。但是那五張支票一模一樣。 然後呢，它的金額都是八百塊到九百塊錢之間。那總共加起來大概在四千六左右。那上面的名字大部分都是我認為啦，看起來那個名字大部分都是那個墨西哥裔或者是那種西班牙裔的名字才會長那個樣子。那這個就讓我想起來說，那個銀行怎麼會這麼不小心。 因為我後來仔細看這兩張支票，就是我真實的支票跟那個所謂的這種詐騙的支票，你一看的話，你可以看出很多地方不太一樣， 就好像我們小時候不是有訓練過那個什麼 spa 的 different 我們都會做比較那我自己也是覺得蠻懷疑說銀行的這些 cashier 他們在把這個現金給這個人的時候怎麼會沒有注意看說去跟以前的支票做比對雖然說簽名是一樣的可是你在看這兩張支票的時候你有很多地方小地方你可以看到很明顯的不一樣所以說我也不曉得因為這個銀行好像他的這些 cashier 的數值也好像需要去磨練進步一下因為我個人就是為什麼我個人喜歡用這個支票因為我個人不太喜歡這種網路銀行因為網路銀行總是會有人用那個什麼 hack 用什麼方式把你侵入之後然後去就是什麼盜取你那些金所以很多人會想說這個網路銀行非常安全可是我從來都不太相信我說我如果說這電話是一單一丟的時候會不會有問題或者是反正就各種原因他如果說拿到我的密碼拿到什麼東西之後他直接就可以把錢把它轉出去那這東西你很難去跟他對帳那至少我有這個支票的時候你可以看到說這到底是不是真的是我的還是不是我的那我也不想說這個郡老師對這個有什麼看法謝謝浩青你對銀行有什麼看法銀行有點誤解了銀行從來不去對你 deposit 的人證不證確從來 never 你隨便籤個名丟進去他也接受啊你我以前我的支票都是我太太用他的名字放 deposit 到他自己的帳戶裡去的， 我把支票給他，公司的支票，我就丟給他，他就自己簽名，自己就存到他自己帳戶去，他籤他的名字啊，而且我跟你講，銀行不管這個，銀行沒有時間去對，你知道美國這個國家是這樣子，所有人都不犯罪，就是人性本善，出問題了我們再用司法解決，所以你要知道你不要靠認為別人會幫你，銀行不會做這個事了，你隨便你自己試試看，自己阿貓阿狗籤一簽， 自己把它 deposit，你自己有支票，你自己 deposit，一樣成功的，不會有問題的，不太會啊，這個我接受，就是像有時候我太太，我的支票，我太太拿去簽名，然後事實上他們也可以 deposit，但是我現在意思是說，這個本身他是直接拿這張支票去直接到銀行去兌現出來，他不是把它 deposit 進去，他是直接把現金給拿走， 一般來講就是說，一般來講就是把現金拿走的時候，他們都會確定說是不是真的這個人，然後他會看他的那個身份證，然後確定之後，他要影印，然後才把這筆錢，不會啊，外面有很多這種支票換現金的公司，不是嗎？ 對，不過一般大部分他們會有那個 copy。 原始的那一張支票的 copy 長什麼樣子？是啊，有啊，他有啊，他有啊，對。但是就是說，我就搞不懂為什麼他們不合正啊？他們不花時間核對了，因為那個 criminal 很多，可是沒有多到說每一張都要來花這個時間，不值得。 可是問題是事後他們還要再去做調查，然後還在還要再去搞這個，不是要花更多的時間來彌補這個錯誤嗎？是你，你損失還他損失？ ok，去到銀行的時候，銀行當然說，如果確定這個不是你的話，他們會做 investigation，然後 10 天之後這個錢，事實上都會，他說，他，他，他，因為我回信跟他講說，那個很明顯不一樣，他就說這錢會還給我了，所以我說這個銀行難道都不 care 說這個錢損失量沒有關係嗎？ 不可以啊，他要保險啊，他要保險，對，這個我也接受，因為像我妹妹在銀行做事，然後他就跟他有一次，我們在吃飯的時候，他就跟我講說，如果有人來銀行搶銀行的話，他說千萬千萬不要反抗，他說你要是一旦反抗，有受傷反而麻煩，反正那個所有的錢我們都是有保險過的，所以他要拿多少就讓他拿，那我們唯一就是要保證每一個員工不要受傷，因為受傷銀行反而要付出更多的代價來來來補上這些員工，他這樣跟我說，而且保險公司也跟你們跟銀行講，你們如果反抗，我們不保，你們沒反抗被受傷了，那是我們保，你們反抗了，我們不保，有可能你反抗會造成更大的傷害，對不對？ 以這可能在保險條例裡面都有講，你不可以反抗，對對對，這很正常，正常而且注意，你剛剛的觀念是有點我不認為是恰當的，就是說用支票比較安全，用網路銀行比較不安全，這我是認為剛好相反，因為現在很多人的信箱都會被撬開，那你那個朋友沒收到，就是因為他的信箱可能被撬開，他不知道你的那個 check 已經被拿走了， 你 check number 被知道，人家印多少張 check 是人家的事，他要隨時印 check，隨便印 check 是可以隨便印的，對他就是有一次可能他已經印了好幾張了，然後後來可能有銀行的工作人員發現，所以怪怪的，就是每次都是這種八九百塊錢進來，然後他有一次打電話給我，那一次我剛好沒有接到，那可能就是自從那一次之後， 他就不敢再去銀行跟他們關，現金好像是這樣的，對這個都是現在房不勝房了，那八九百塊他還算小事的，這讓我想起來就是像我們架座這邊不是有所謂的零元購，零元購的話，像這種九百五的話，就算抓到也不會怎麼樣，就直接就放走了，我想他們也可能在鑽這個漏洞，這個讓人家覺得蠻不痛的，這個就是社會現在的社會，沒鑽好就這樣， 所以我是覺得現在支票是很危險的，你用 Apple Pay，所以反正支票是危險，那個網路銀行反而比較安全，當然的，你用 Apple Pay P2P 的話，譬如一下就過去了，什麼號碼也不會被人家攔截瞭解我不曉得，因為我女兒，她們都是用這種網路銀行，她們都用電話出去，但是我老是過不了這一關，然後我太太也非常反對，所以這個比較安全， 網路銀行，網路這個 P2P 的比較安全，OK，那好，那我大概知道。 那另外我還有一個事情，可能跟這個投資也不是直接關係，那我可能跟大家分享一下，那也看看俊老師對我這個有什麼看法了。就是之前可能有很多人，我們在美國很多人認為說那個臺灣偷走了美國的半導體了，那這個東西就讓我想起來說，三四十年前可能日本也發生同樣的事情。 那我們大概知道說，美國有個地方叫做鐵鏽帶，那鐵鏽，帶的話那個最大的城市就是底特律，我大概二十幾年前去過那裡，然後呢，過去大概五六年前我女兒要去那邊，想說去那邊看看有什麼學校，說都經過去一次了，這個大概二十年之間，這一個城市幾乎沒有什麼變化。 那如果說你要是早上去到那裡的時候，那個早上幾乎是門可羅雀，幾乎沒有人，真的是這樣。那難道說三四十年前的時候，日本也把美國的汽車業偷走了嗎？對，就是這個，我們來反思這個事情。你說臺灣或者是這個韓國偷走了美國的這個半導體製造業，那是不是日本也偷走了美國的這個汽車製造業？ 那我就訪問很多人，尤其是我們這個來美國的華人，我說你們在美國買車子的時候，你會買美國車嗎？那他們就說，幾乎買的都是日本車。那如果說想要引擎效能好一點的話，他們就跑去買歐洲車，因為歐洲車像那個 Mercedes、BMW 或是那個 Porsche 這些車，都是我們所謂的這種高階車，那它本身的這種效能非常好。 那我們再反觀，因為像我自己的話，我我也幾乎都是買日本車，那可能有一部那個歐洲車而已。那我就跟你來講說，你有沒有看過那個日本製造的車子跟美國製造的車有什麼不一樣？ 你如果仔細看的話，就是我們這個車子上面有一個 VN number 開頭，如果是 J 的話，就是 Made in Japan，那如果說其他的話，可能就是在美國這邊製造。 因為像那個你說像豐田啊，或者是像那個 Honda 喔，或者是這個什麼 Nissan，他們如果說在美國設廠的話，他的那個 VN 開頭不是 J，是其他的 number。那你去看仔細看，就是說這個車子本身到底有什麼不一樣。 那我個人的觀察是這樣子，這個本身的板金，每一個地方的那個 gap，你只要是日本製造的話，你去量每一個 gap 都是剛剛好，沒有說比較突出來，比較高，比較低的，都是一樣的。那還有你進去到車子裡面的時候，所有這些裝潢啊，你可以看到說每一個的那個那種小細節的地方，它都結合的剛剛好。 那所以說這個就很明顯知道說為什麼我們喜歡買日本車，而且它的那個耐用性也比較高。那如果是美國製的車子的話，沒有錯，那就是看起來就粗粗糙糙的。然後東西也不怎麼樣，然後當然說在那個三四十年前的時候，它的價錢又比日本車貴，所以一下就被日本車給一趴了。那目前的話，它慢慢的在進步。 可是呢，因為美國本身有所謂的這種工會，這個工會的話，它就有很多很多的限制在裡面，它就說你不能要求員工做到那樣子的精細，這種算是一種偷求，或者是一種那種 discrimination，才會有這種東西出來。那我說，那你美國有這種要求，那難道人家日本就是偷求了嗎？或者是臺灣去製造這些東西就是偷求了嗎？ 那當然說，我把這個事情跟一個老美講，他們說對對對，好像就是那個臺灣偷走。我說是嗎？我說你們願不願意穿著這個無塵衣，戴著尿布，然後呢在這個無塵室裡面待 12 個鐘頭，在裡面然後呢，誰叫誰到你們有辦法做到嗎？我說，如果說你一旦在美國做這種事情的話，可能就有工會來糾正，說你這樣做是不對的。 對，那我們再回來看那個臺積電，臺積電不是在那個的一個廠，然後當初不是還要派什麼 500 人，那個什麼 500 人過來這邊幫他們把這個廠建起來，那當初他們那個工會就很厲害，就回來跟 我們說，你們如果派人來的話，我們到時候要給你那個抗議，或者是要幫你做什麼東西出來的。所以你看搞了半天，結果呢，現在還在試產階段。 那我們在那個臺積電，在熊本事實上比他們晚半年才開始開工，人家現在已經開始在生產，正式生產了。那美國這個雅力商納廠，才剛開始在試產階段而已。那當然說，我把這事情跟那個我的一個朋友講，他就說，那現在不是有 AI 嗎？那不見得說一定要人進去那個操作。我說是嗎？ 我說現在這種什麼 AI，你真正說起來的話，他大概差不多只有 9 歲、10 歲小孩子的那種智商而已。而且這個 AI 的東西本身就是 0 跟 1，你要給他指示，他才會動作；你不給他指示的話，他就是機器人嘛，他怎麼可能會有那種思考能力在裡面呢？對不對？ 就是說這東西，如果說你說要所有這種製造晶片，你要到完全的那個 AI 化的話，maybe 還要再 10 年，甚至 20 年，看有沒有可能啦。所以說，我也跟你講說，那個美國大概就是適合做這個設計，但是呢，製造的東西，我想在美國可能也是蠻難的。 那當然說，會有人就回來反駁我說，我們現在這個亞洲，不是也在崛起，那如果說美國不願意製造的話，我們慢慢的也會崛起。我說這東西蠻這個講到另外一件事情，我就跟他說，全世界最好的那個金融業在什麼地方？那當然他們的回答就是在紐約的曼哈頓嘛。那我再問他另外一句，我說那全世界最好的這個高科技在哪裡？ 那我想大概也無用，自己大家就說在矽谷。谷那我說，那全世界最好的金融跟這個科技業都在美國。那你認為亞洲什麼時候會崛起？我認為是蠻難的，因為全世界最好的人才都集中到美國來的。那可能就是說到亞洲去，確實是有，是有一些人。可是這些人並不是世界上最頂尖的人。 那當然說，因為他們為了要超過美國，所以說他們只能夠在某些方面去發出更多的這個精神，或者是去做辦法，就是美國做不到東西，我來替代你，我來幫你做。所以說我個人的觀念是這樣，就是說美國可能還是只能夠朝這個設計的方向下去做，但是這種製造的東西，事實上美國可能不太適合，因為美國的工會實在太厲害了。 那你去要求這些員工做這種東西，他認為說是一種不合理的。但是亞洲，因為他為了要拼過美國，他不得已說，那我們這工會可能要放一邊去，那這個工人就是一定要做到上級所交代的事情，做出來之後，然後去換取微博的這些利潤。那這個也是一個悲哀，這也是沒有辦法，就是我個人的看法。我不曉得說那個 June 老師對這個有什麼看法？謝謝。 其實政治人物所講的話，他是選票了，所以你也不用太認真了。不過臺灣偷走了美國的半導體，是真是假，很難定論。你，如果你們的勞工法都不保障勞工，讓勞工在水深火熱之中工作，而取得了訂單，對美國人來說，這是不公平的。 所以臺灣，亞洲新興國家賤賣自己的家產，賤賣自己的勞工賤賣，自己國家的資源，污染自己國家的環境，而產生的競爭力，這是不公平競爭了。那因為降綱文化認為被壓榨當奴隸是正常的，這是你認為正常，人家不認為正常。那當然政治人物講的也是有點那個，可是人家不包尿布進吳城市，是人家有問題，還是你包尿布進吳城市有問題？ 你 24 小時 on call 有問題，還是人家是該休息就休息，該上班就上班有問題？這個浩青，這個誰對誰錯很難說，是這個我同意的。所以如果對美國來說，你是一個不公平競爭，你的勞工法就鬆鬆的，那你就是奴役你們的人民。 那因為這樣子，你汙染你的土地，汙染你的空氣，產生的這個產生的競爭力，他說你很厲害，對美國來說這是不公平競爭，因為我們的勞工法就是這麼言，我們的空汙管制就是這麼言。那當然就比較比較比較貴嘛，就沒辦法跟你競爭了。還有就是你看我們的工程師，大家都是生活幸福美滿，對不對？ 該上班就上班，該下班就下班，薪水是你的五倍，人家這樣子認為這才是對的，大家都這樣子就好了嘛，為什麼你們要過這麼辛苦呢？那這怎麼說呢，誰對誰錯我也搞不清楚，對這個怎麼講呢？我只能說，因為那個全世界最厲害的人都跑到美國來了，那你那個其他地方他並沒有最厲害的人，人才在那裡，那不得已只能夠用這種其他方式來換取所需要的這些資源。 我的看法是這樣子。所以回來就是制度嘛，就是制度嘛，對。制度才有競爭力。你如果沒有好的制度，你沒辦法吸引人才，那就是有問題啊，對不對？所以你的國家要走什麼方向，你會定什麼制度？你國家要走製造業的方向，你就會定出一些這個很扭曲的勞工法嘛，奴役勞工的法律叫勞工法，對不對？那美國是保護勞工的法律，那就不一樣啊，對不對？ 目的不同，他們認為我們不賤賣自己的勞工的勞力，我們不賤賣自己任何一寸土地的資源。所以你會發現美國東西，我就是賣的貴貴的啊，怎麼樣？我賣的貴貴的啊，怎麼樣？對，就是這樣，要就拿去，不要的話就拉走，無所謂啊，對啊。 那你們有所謂你們自己去做啊，這個所以不要以為自己很厲害，沒有 Hello，對不起，我是 Beki，我想查一下回應一下剛才那位先生說那個支票的事情。好，請說。這是我個人的意見，因為我以前在這些 Digital Payment 的公司上過 10 年的班。 那我想說一下，其實你把其實現在的人呢就不應該用支票了，因為你支票，你知道，你支票下面那一堆除了你的 Routing Number 之外呢，你不是有 Bank Account 那個 Number 嗎？對啊，很多時候你可以用那個 Number 去付這個付那個的，對啊。 那個你如果支票，我現在從來都，我連支這張支票都沒有，因為人家拿到你支票，很容易偷走你那一堆字呢，去付他自己的錢，然後等到你察覺的時候呢，是一個是 One，就是你開啟你的電腦去那個什麼 Wales Fargo 看看，你的金就是你的金流，或者是你等到月底，有一張 Statement 到了你手上，你才知道那些錢出了去，到時候追了起來，可能也一兩個月瞭。 如果你是很 Alert 的話，你不 Alert。的話，你根本就就是他偷了很少錢的話，你也不知道，你也根本就不知道他拿走了三四十塊錢什麼什麼的，你反而你用 Digital Payment 呢，第一呢，他錢一出去，你馬上就收到一個 Email，就說你不到 30 塊錢付給了 James 那你就馬上就知道，這我根本就沒有付給他第二呢。 對我來說，起碼有一家公司我 Familiar 的，我覺得他做的蠻好的。 如果你有 Dispute 的話，他馬上就可以把他很快的就可以把那錢 Reverse 回來，就是就是你 Within a certain hours，就是譬如說我給了 James30 塊，300 塊好了，你跟他說我沒有，他馬上就把那錢，他馬上就把那錢退回你了，Within 就是很短的時間，然後你自己，他會慢慢的幫你去糾結那個錢或。 他就是會把到 James 那個地方，把他錢扣出來，所以我覺得用 Digital 那些反而比較 Safe，而且你也不用給人家資料，你的 Bank Account 是什麼什麼支票什麼的，所以那個是真的是比較 Safe 的，我會鼓勵大家比較用這些 Digital 的。 第一就是你馬上就知道，就是你可以 Set up 說我的錢譬如 300 塊錢給了 James，你馬上就知道我沒有，你馬上就可以跟他 Deal with，就是你寫一張 Check，你到反而要等很久才看到我沒有寫這張 Check。 另外一件事情，你可以再去跟那些 Bank，他們從來都不對 Signature 了，對，從來從來都不對，你寫個 Azure Go，你寫什麼，他根本就不知道你的 Signature，不是你對等，到出事了，我們再來看他，就是這樣，對對對，他根本，他去哪裡找你的 Signature，他要找你本來很舊的， 他要去找你的那個 Signature Card，然後挖了出來，不知道要三五十分鐘都沒搞出來，所以這就是我講的，謝謝你對，不要再用 Check 了，Check 很危險，因為上面的你的名字、地址，甚至有人還印電話，還 Banking Account Routing Number，那你就什麼都有了，他要去付什麼錢都隨便， 他付了，對對對，我其實我沒有用 Check 好久了，起碼有五六年，我連 Check 都沒有對啊，現在我要用 Check 都還輕輕短暫的，除非我直接交給那個人，不然的話，我不太會用 Check 寄出去，信箱常常會被撬開的是是是，好，就是我想說的，謝謝你。 那個 Jiu 說中國那斯達克指資料好像有額度，三四線城市如何投資，老師推薦的指資料有額度嗎？你可以換的不同的 Jiu 在嗎？你可以換不同買啊，你 51310 有額度，那我買別的可不可以呢？就是如果每個只能限制一萬或兩萬，那你就這部分買兩萬，那個買一萬，那這樣可以嗎？ 對，我是覺得是這樣，這個對中國每個基金每日限額兩百到一萬人民幣不等，每個基金，所以你要分不同基金來買了，我們上面也不是有列很多基金嗎？ 那你只能中國就是這樣子，其實應該要開放了 OK，那個中國的話，513100513300160213156213159941161130159660，這個每個都買一萬的話，一天也是 246，也是可以買六萬的啦，所以六萬六萬的買吧，就分個每個都買一萬的話，限額 200，200 限額 200，最低 200，最高到一萬，我不等了，那就就這樣子，要就只能只能這樣子了，你就每一種都給他買啊，513100513300160213159941161130159660，對，這個這個沒辦法，還有沒有人要舉手的上來的，今天老師，我可以再繼續提問的嗎？ 好，你要問再問好了，來好的，謝謝。浩勤跟 Lane 給我學習太多太多。其實老師上個星期應該 Lane 有發問對不對？Lane 還記得嗎？Lane 是吧？Lane 對對對。Lane 跟浩勤這兩把聲音我都蠻熟悉，因為他們兩個所講的可能我感覺上 Lane 所講的就是那個恐懼吧。 我不懂，Lane 是老師，是跟隨老師幾年的，他給我的感覺就是跟誰的老師還在恐懼他的恐懼是知識蠻多的。反正他浩勤所談的東西我一看不懂，我不懂他浩勤講什麼。其實身為一個投資者，其實我們應該要懂他們兩位所講的東西嗎？可能他們講的東西太深了，而我覺得啊，這個是什麼，這什麼，這兩個人這麼多這種這樣有資訊的，還是我本身是無知呢？ 可以老師可以解答他們兩位所提問的，其實是這影視給我學習。其實我們買 QQ 圖就是什麼都不需要知道呢？這個跟個性有關啦，有時說有的人就是愛就相信了就好了，不用。這個叫做嗯，少擔心者沒有什麼好擔心的啦，就這樣子。 有的人就是要一定要搞清楚，不搞清楚他不 feel comfortable，他會不安，所以他任何事情都要搞的支柱必較，一定要清清楚楚，不清楚不行的，也有這種個性的。然後所以這沒有什麼對錯，也不是說完全不懂不用問，反正相信就好了。 嗯，那也不是說問的很 detail 就有問題，都不會，兩個都是應該都正常，就看你哪一個舒服，你就做哪一個嗯。有的人，有的人，他早上拿 1000 塊出去，到晚上一定要結帳的，少 10 塊銅板，他就是一定要想出來，為什麼會少 10 塊銅板呢？搞不清楚，就是搞到三更半夜還在想那 10 塊錢去拿去哪裡了？ 那你覺得他不正常，可是他覺得他很正常啊，因為就是要搞清楚啊，為什麼會有 10 塊錢不見了呢？對，那這個就是每個人不一樣，所以嗯，沒有什麼對錯，就是個性問題，好的。 那麼老師，其實哦，有時候我們也是一樣，比如講我撿到 100 塊，我不大開心；但是我掉了 10 塊，我很著急。那麼這種平衡點，哦，是不是在這個 QQQ 上下？這個幫我們平衡，也是要一種一定的心境來去平衡這一塊的，無所謂都可以，沒關係了，所以你掉 100 塊也可以了，不掉也可以了，反正錢就不是錢，沒關係的。 所以你要練習，錢不是錢，無所謂，沒關係都可以，你不要為了錢而糾結。有時候好啦，你買了個機票，那因為某些事情就 delay 了，delay 了之後你的旅館就定了，要 cancel，那如果不能 cancel，你就要再多花一個錢去定，那就再花錢定吧，那個錢就把它待會丟到水溝去算了嘛，你再想也沒用嘛，對不對？ 所以你要把它，最把一件事情想到最糟的狀況，就是這樣子了，停損點就在這裡了，3000 美金，就這樣子好了，最多 3000 美金了，幹嘛為 3000 美金在那邊煩惱呢？那就這樣就是過去了，對不對？ 所以我們在面對事情的時候，假設你放不下，你就永遠會糾結，那你就是 worst case，就 3000 美金了，10000 美金了，給他了，算了，算了，那就沒事了，10000 美金都可以沒事了，那就算了嘛。所以有些事情，你再糾結也沒用，糾結也沒用，對不對？ 那所以這個損失，就是說那個機會成本，還有很多，這個這個，你該做的專注，你該做的事，專注，你該做的事，專注，你人生的目標。那錢損失了，錢多出來的，這不是你人生目標，人生目標就假設你要去玩，去歐洲玩，對不對？那就是要去玩，要把它玩，要去完成，再多花 3000 美金，也要去把它完成，就這麼簡單。 因為什麼，已經丟掉 30000 美金了，我不去了，不會了。所以第一個，專注你的目標，那其他都是小事，這樣你就容易決定了。這樣好的，謝謝老師。好，下再來有 Mike 跟 Jason，Mike 你要先講嗎，還是給 Jason 講完你再講，讓 Jason 先講。好，謝謝。 你開麥，老師好，那各位學員好，我今天就是想分享一下這個對老師的感謝，就是我發現老師自己其實也是在不斷的進化的過程中，從原來的 5 年前大概是 70%的 QQQ，到大概 3 年前改成 100%。 %QQQ。然後到一年前加入了槓桿基金。第一次的時候，第一次的時候，我覺得聽到老師的投資方法，覺得已經是世界上最好的。沒想到老師後來一直不斷的進化，所以特別的感謝。然後還是大家一起跟著老師每次來聽這課，要不然後面可能老師又進化了一個新的東西出來。這是我想分享的。 另外我最近在想，我們的 QQQ 是前 100 的，SPY 是差不多 500 的，100 的是不是還是有點分散？有沒有這種比如前 50 的，或者前 20 的，這樣的話是不是可能收益會更高一點？我就想問這個問題。少於 50，10 的話就不是市場指數基金了，通常是這樣定義的。 那再來就是少，不是重點，被動才是重點。你不要看有些只挑 10 支股票，挑 20 支股票，他是挑的，他不是被動，那是主動哦。你們看那個那個那個 Mega7，或者是那個 FNG 啊，這些都是主動基金了，因為他們選的那 10 支是他們選的。OK，所以不要把那個當作被動基金，那是主動基金。所以 Jason，不是選的少就好，或不好，是被動才是好。那你要確定那個是被動基金了。 那有沒有類似一種被動的，比如前 10 支的，這樣的話後面就是沒有。我到目前，我到目前就是沒看到好的。這個你要知道，只有 10 支的話，那那個每次一換，就 10%換掉一支，就換 10%，換掉兩支，就換掉 20%。那個那個 turnover rate 太高了，turnover。rate 太高了。這個沒有效率，所以 100 支相對還是一個對啊。 因為你每次退最後面那幾個，最後面那幾個幾十個 million 就換掉了，對不對？對 100 的比較有效率。好，那謝謝老師。好來，麥克來老師，對我試遍糾正一下 Jason 剛剛講的。他顯然聽的時間還不夠長，因為我從開始跟老師，大概 5 年前的時候，我們是三宿三宿 SPY。 我記得老師那時候說過，就是因為那個特斯拉進不了 SPY500，所以後來老師叫我慢慢改 QQ。所以那也是說最近兩三年是吧。所以我們跟老師有超過 20 年以上的，那個都是 52 塊錢買的 QQ，都還在手上的。所以這個要花時間很長。不過有比我更資深的，更有資格講話了。所以我想 Jason，你要看更早以前的東西。 老師以前也教過我買過個股 35%、30%，我記得還有買過 ARKK。後來叫我賣掉的時候，全部賣。很多人學員沒有跟著賣上去的時候，現在就恍而會悔，會跟不上。這個是蠻累的。所以跟老師的話，一定要每個禮拜都要聽，而且要聽的要了解。 我記得最明顯的就是那個時候，巴菲特都說他把他的太太的退休金都跑去買 SPY，因為他認為 SPY 比 BRK 都還好。可是老師的這個方法更進化，就是到 QQ。所以我覺得，而且最主要就是被動。被動就是說你根本不要看，而且靠那個 MarketCap。 所以這次我想問幾個問題，是這兩天因為其實我們在兩年前是談過那個 Pakistan，就是 Intel 的事情。那這兩天看到那個昨天，那 Qualcomm 又出來跑說要來買 Intel，全世界人都不敢去碰 Intel 這種公司，包括臺積電都不敢碰。 臺積電現在已經好幾十倍了，他寧可去花大錢去買群創，做那 Qualcomm 結果買完之後，群創也漲，臺積電也漲。 你看昨天那個 Qualcomm 買 Intel，Qualcomm 大跌，要想買了 Intel 漲一點點，這就很明顯的意思就是說，一個爛公司，人家都不要的，那想去買的人，你買回來可能是一個看起來好像資產很豐富，很有錢的一個大小姐，還有一個大少爺，資產帶了很多，可是他後面的負債更重。 所以我都感覺到像這種 MA 的問題，尤其像我們看 Intel，就說已經很不爭氣了，每天都靠政府的補度弄來弄去，弄了半天然後，現在他自己都估計了，2029 年他都沒有辦法 turn profit，包括那個陳立武，就是那個 Cadence 的那個半導體很強的，都從他那個玻璃裡面退出來了。 所以我在想說，這個世界的資本市場，我像 10 年前的時候，Qualcomm 和 Procomm 兩個是同樣都很厲害的公司，都從額賣那邊出來的一個 Santiago，一個額賣，結果現在你看 Qualcomm 一直在 acquire，他每次 acquire 一家公司，兩家都漲。CAE 買 VMW 買什麼很多很多，所以他們很知道這個資本市場的運作。 可是像前幾天我還在看那個鐵金河，又講到這個阿某，他到臺灣去演講，做了一個很重要的 Keynote。我還整個把他在 Keynote 全部看完，這個好像是一個巴西的一個後裔吧。結果我覺得他這個人是蠻有 vision 的。可是我那個還差點開始想說偶爾玩玩的，我知道我現在基本上就是 QQQ，就不會去買個。 可是有時候會一些新的錢進來，比如說有些稻妻的一些 note，然後就出現我還在準備看，大家都漲，為什麼他都沒怎麼漲。哎今天看他動 Intel 之後，我反而一種很 Negative 的對他的這個阿某的。這種看法，所以這是我的第一個問題，想問老師的。第二個是想說，老師要不要先停一下，還是說你要先回老師？我先回好，謝謝。 這個 Qualcomm 有大頭症，一直 merge 的這個公司有問題，就不要碰，因為我看過，越越越喜歡 merge 這個，這個領導者有大頭症，大頭症就是你越 merge 越 merge。 erevenue 是一直上去沒錯，問題是最後會垮掉的，會垮掉的還有就是你去看看那個 Intel 裡面的人，每個人都是帶退的，準備要退休的，放能夠看到換換多久算多少了，被被 lay off 就被 lay off，反正他們已經是那個年薪就三十二三十萬，三四十萬的，夫妻兩個都在裡面的是換換換，什麼時候退休，就什麼時候退休。 所以 merge 這個根本就是你，你你你 merge 一些帶退的人幹什麼？講白一點，我是覺得那是垃圾，沒有用。通常越匯 merge 的公司，那個公司最後都大頭症。那個那個老闆有大頭症，那個沒有用，沒有用。尤其大公司 merge，一點效率都沒有。如果有效率，早就有效率了，怎麼會那個你就 merge？ 小公司公司就是他是一點點小技術，我們拿回來用。那這個小花點小錢可以，你花個大錢買買一堆，這個這個這個破銅爛鐵，裡面是大公司，裡面都是破銅爛鐵了，那你花那個錢幹什麼了，對不對？你光光撿垃圾，你要分類就已經累死了，就把你搞死了，你還想要有 productivity，那就不用了。所以 merge 了，就兩個 H6 吧。 ok，謝謝老師，這句話太好了，簡直是還要忙著分類，真的就是真的，這是最大的問題。很多時候你以為他的加起來後還有一大堆的方式，事實上那都是垃圾了，就是你要回來分類，不知道怎麼切捆，或甚至有人要求他賣掉 Atara，其實蠻多公司想要爭取的，因為現在 FBGA 蠻厲害的，AI 的應用，Atara。 可是後來就搞了半天，變成全部 acquiredintel，全部 acquired 是那，是完全一個負面的東西。這下面第二個問題，我謝謝老師已經跟我談過，可是我還是有些地方 concern。像像這個這次的這個 BBCALL，他事實上放了那個炸藥，然後過兩天是對講機，現在聽說太陽能也出問題了。 那美國一直在把這東西外包，像這東西有一天如果出現到一種不是那 very friendly 的話，他這個放出這個晶片，他這個東西其實事實上就像他這次，大家現在還是沒有辦法查到原因，我都知道他可能是 Tax activation，就是剛好那個字碰到那邊，啪一下全部一起爆炸。 像這種東西的話，其實像美國現在目前當然，像葉倫在推的那個 Friendly Shoring，讓臺灣知道都很好友善的國家沒有問題，那種非友善的國家的話，他這種東西蠻可怕的。 因為現在這種舊的科技，像 TV 對講機 Walkie TalkieWalkie Talkie 也出問題了，現在這種東西舊型的全部 Digital 的可能比較沒有那麼容易，不過事實上要做還是有可能。 因為前一陣子那個虛榮麥克也是被人家說他有一個 impedance 有一個 4K 的東西，被人家認為說可能有負責，就後來好像很多公司幫他澄清，事實上真正的問題不是在那個地方了。 最後澄清了，事實上沒有問題，所以我就在想說，老師怎麼看現在這個美國這個政策，而且我們用了那麼多的 3C 產品，都是從海外進來的，那以色列這一次這個東西，而且他現在國防部長直接就講這是新型的戰爭，所以這個代表說，以後這種不是很有善的國家的話，幫你代工的東西是不是很危險，因為按照這些到現在為止也沒有，甚至查到原因， 就要聽聽剛剛老師怎麼判斷這個問題，謝謝，像我就回答你，就是說間諜無所不在，所以你要知道，不是這個爆炸這個事情才發現說間諜無所不在，就是說爆炸這個事情是很小的事啊，這個看得到的東西都是很小的事，其實你不知道，我們所有的晶片裡面，所有的這個軟體裡面都有被 include 什麼東西的 spy 在裡面，你都不知道的， 怎麼可能沒有 everywhere 都嘛有這個這個這個 spy 都有都有都有 coding 在裡面的一個電池，你都抓不到了，一個 coding 你怎麼會抓得到，而且而且那個一個國家的這個政府就可以叫你把這個 code 的 include 進去啊，這個是擺明的啊，擺明的啊，那個 instagram 那個不是被抓起來在法國被抓嗎， instagram 不是啊，那個叫 telegram，他們來美國，那個 telegram 那個，那 ceo 自己講的，他的員工就被吸收，而且要把一個 code integrate 進去他們的 telegram 裡面去，那你說 everywhere 都是啦，所以也不要覺得很奇怪，只是爆炸這個事情太粗糙了啦，就是說那個能夠殺幾個人那個不那個， 只是戰術，戰術戰略，就是你被監聽你都不知道，那才是厲害啊，對不對？ 你全世界都被監聽了，你你都不知道，那才厲害啊，對不對？ 所以監聽監視監控無所不在，這是大家要習慣的，只是你不知道而已啊，哪一天一臺飛機機師都沒辦法控制，而只有一國家機器可以控制那個飛機的時候，你就知道你說說啊，everywhere 都是了，也不可能沒有，為什麼這個那麼好的事情，為什麼不做哎，所以不要覺得很奇怪呀，麥克哦，這個現在是好像不太好用啊，按不到那個麥克風啊，對， 其實那個對，就是前一陣子有這馬航那個 370，他們也講說，因為上面有那個什麼 52 個那個 free scale 的 engineer，就現在 free scale 整個就垮掉了，是啊，你說上去也是七八個，這個伊朗的人都要上去，其實我是覺得那個跟可能跟科技真的有關係，我相信那個飛機搞不好都被控制了，就就就就不見了， 現在反正現在找不到 remote control，對對對，我我剛剛是像聽到老師講說想要教曲線啊，我倒是覺得那個循環了，其實我是覺得其實老師可以，這是一個建議啊，不見得是可以我就是說，有些同學比較多了，好這個層次這程度有些的差別。 像有些朋友跟老師都快 20 年了，超過 20 年的，他們現在偶爾都是會跑來問我說：「老師你講些什麼新東西？」因為他們發現就是很很很辛苦。可是他們都事實上真的是老師的追隨者。有時候都還是五十幾塊錢買 QQ 的，現在都還抱著這些人，都是有錢到天天想想辦法去花錢的人。那有些人是完全不信的，還在那邊懷疑來懷疑去的。 我也碰過這種，跟著老師十幾年以上的，也會這樣。其實有些時候老師如果要交更新的東西的話，是不是可以讓大家曬一下單？真正的曬單，告訴你說：「我真的跟著你 15 年，我抱的 QQQ 沒有變。」像我跟老師快五年了，我真的是可以證明出來，我五年前買的 QQQ，我真的沒有賣。可是那個時候還是不是很相信老師，所以買的只有 20%還是 30%？ 我記得是 30%。後來 SPY 換過去的時候，我基本上真的馬上就換了，因為就是特斯拉的關係，就那個時候換的，大概是 292 塊。我記得老師叫我們換，這人都是 30%。後來老師不是叫我賣 NIO 嗎？那天早上我起來比較晚，老師都賣掉 38 塊，結果我起來比較晚，8 點半，老師叫我們大家賣的時候，我還賣到 42 塊，所以還是不錯。 不過老師叫我們是 14 塊買，我沒有，我是 17 塊才買，因為之前老師講半天，我還是不太相信。所以很多時候，像我是認為老師也有很異常人的一些看法。是問題，是這些學生可能有些人是你知道，嘴巴講跟他自己行動上是有點點差異，這就不得不讓我想到兩個人，一個叫做宅宇，一個叫做秦淑寶。 就是秦瓊，宅宇是孔子的七色門徒之一，可是他在在生的時候，就是因為跟孔子鬧，孔子說三年要手傷，因為你爸媽懷你三年，生下來所以你手傷，三年有什麼不行，就宅宇說不夠了一年就好了，他說一年要走那麼久，宅宇本身是好像聽說日本人研究說他好像是周朝的貴族，他就是白天睡覺，所以孔子就活的時候就非常討厭他，就認為說這個人雄目不可雕也，怎麼亂七八糟的，反正就不利他。 可是孔子的孫子認為這個是很有賢達的人，因為他一年事實上就夠了，所以孔子在他因為覺得這個宅宇他可能很聰明，他不太願意寫，所以孔子罵他說宅宇非人人君子也。所以這個是有，這是第一個老例子。 所以有些時候有些時候常常被老師罵的，有些時候這我們就判斷了，就是說對跟錯，其實事實上只能上帝決定，我們只能成做真跟假，就是是不是真的跟著走，我這是一個方式。然後那像比如說秦淑寶，秦淑寶就是因為沒有幫李世民殺那個他的哥哥跟弟弟，所以那個魏賜敬 德在林淵，二十四攻城林淵帝的時候，我還去過那個那個林淵閣。 的時候，就當地的導遊，就跟我講說，最後很辛苦很辛苦，才把秦瓊放到第二十四決師。為什麼？因為他事實上是在反對那個李世民殺他兄弟的。可是魏賜敬德就殺了，所以可是李世民不管怎麼樣，還是把秦淑寶跟魏賜敬德放在門神嗎？因為秦瓊很武功很強啊。可是，可是，所以他一直沒有把他放。 所以同時讓我想起來，這些東西就是要跟一個門徒上來的時候，有些時候其實蠻難判斷的。所以最好的判斷就是用用用用事實來證明。就是說，哎，如果老師下次要看，要真的要來讓你教這些課的人，當然我是認為認為，像老師願意教曲線的話，我相信你。 我總是就是我們所謂的速修，都應該因為我相信老師一定有很真的這些道理在都每一個人拿出來，跟了十年上來，五年上來，十八年上來，十五年上來，是不是真的跟老師做做法功課來做。我相信，如果跟老師做的功課的人，現在大家都很輕鬆了，真的都是可以遊山玩水，根本不用看股票，也不用看我。 我最近發現，我時間特別多，就是因為 QQQ 實在是根本就不要理他，到時候一年再平衡一次就好了，再不平衡也沒關係。平衡法會錯，上一次我平衡的是 450-475，平衡現在按照再做法 525 塊，我必須要再做一次平衡了，因為那時候現金會變成比那個變得變資產，因為 QQQ 一定會漲得太多了，所以必須再平衡。 我在想，所以跟著老老師的道理非常好。可是不是每個學生都跟得上，所以老師是不是應該可以做某種程度的區隔？OK，這是我的建議，我不知道這好不好。謝謝，謝謝邁克。第一個，你不要常平衡，一年平衡一次就好了。不要市場波動就做平衡，沒有必要，最多一年做一次，兩年做一次也 OK 了。那我是建議一年做一次了，最多最多一年做一次。 還有就是一視同仁，我可不會把學生去做區分，這個沒辦法區分，無從區分，這個沒辦法區分。就算你曬單，我也還是分不清的，我還是分不清。你有 5 個帳戶，只用一個帳戶給我看，我也不知道，那這個沒有意義。這個我對於學生的判斷，都不是你跟著做或不跟著做，不是這樣子來判斷的，而是你的態度。 我從你的 email 跟你講話的，我可以知道你的態度是什麼。那你以你的態度，我會用相對應的態度來回應。所以你態度決定我的反應，我的 react。我是對於文字還有對於人與人之間溝通的語言的這個感受，我是認為是還蠻強烈的。所以我可以知道你什麼話沒說出來，我知道你是什麼態度，我就會用什麼態度回應你。 所以不是你寫的這個很有禮貌，我就會認為你是一個跟隨者，或者是一個忠實的，或者是很虔誠很願意學習的人。反而是你在問問題那種態度，那那個你是你自己有定見的，根本不是來學的，你只是來告訴我你要這麼做，那你就不用來問我，對不對？這個是我在看文字或者那個的時候，那你如果說你要學，那你就要根據我的內容，你你來跟我講。 老師，我覺得這個我證實過，這樣子可能會比這個好。那你證實過了，那你把你的資料給我看，或者是說你這個這個，這三個狀況，一狀況三，你為什麼有這麼三個狀況？那我可以用狀況一嗎？那你你要把你的露出去嗎？那你你你要把你的露出去嗎？你你要把你的露出去嗎？condition 都講出來，那我就覺得你這個是有在一個學習的過程。 很多人就是老師，我就 50%槓桿基金，50%現金，那這樣子不是更安全嗎？這個就是外面的人在教的，妖魔鬼怪在教的東西。這個我就知道有人在教這種東西，一半槓桿一半現金，對不對？所以那個就是鸚鵡，他們就拿外面的東西來問我，我都會被我踢回去了。你根本不是來學習，你只是來告訴我你認為什麼比較好，那你就你自己做就好了，對不對？ 所以麥格，我是不太會區分學員，學員有沒有跟著做，我也不是那麼 care。就是說你你有沒有認真在學習到我的投資的精髓，就很重要。你就算不投資 QQ，我也無所謂。那你如果長期投資，那都不動，那可是你最後會發現為什麼 QQQ 會比較好，我也不。你現在學不會沒關係，以後你就學會了，總是會學會的一天。 因為公司的半衰期是 10 年了，就是說 100 家公司，10 年後只剩 50 家，20 年後就剩 25 家，30 年後就剩 12 家，40 年後就剩 6 家，50 年後就剩兩。三家不到，三家，所以你會發現，刀俊為何以前在刀俊的公司，現在剩不到一家在裡面，就是說這個，就是很正常的。那你如果投資刀俊，那你可能都沒事。 可是你那 30 家都給他包了，現在你剩兩三家，那再過兩年就一家都沒有了，那你不就破產了，對不對？所以你不要個股。為什麼不要投資長期不中流了，長期不中流了，因為不是說你現在覺得他不會，50 年後你要傳家的，如果你不傳家就算了，你說我生命最後只剩 50 年，那你 30 家就剩下 50 家，你就剩下沒半家，一家都沒有了，最終一定破產。 你投資個股最終一定破產，你抱著個股最終一定破產，這個是已經證實過的，是遲早的事，50 年可能不會發生，60 年、70 年可能就發生了，你就破產了，除非你會換股。那何必呢？那既然要換股，那就 QQ 自動換就好了嘛。所以講是一回事，聽的又是另回事。 那短期內你根本不會發現這個問題，因為短則三五年、十年，你根本發不發現，宇宙在變化，都是在微小之間變化。你知道地球已經經過了多少幾次的冰河期了，你看每天都有改變一點點，可以創造出多大的冰河期的週期，你就知道變化是非常微小的，而不要忽略那個微小的變化會對你的人生造成巨大的影響。所以個股不中流啦，這個是確定的。 麥克，我想是這樣，我想不要因為，就算教你是以前我的好學生，我在教你週期，你也未必有用啦，就是說也不會增加你的回報。 其實我們在做這個再平衡，其實就在做週期，每年做一點點，做一點點，麥克，這是被動式的做法，對，謝謝，因為因為他像今年，我為什麼會在做平衡，就是說他像今年，他如果漲到 18%，你的譬如說漲到 4%，你的 80%的 QQ 就會變成 88%，你的現金就掉到變成 12%下來了，所以這個時候你又為了要維持緊急備用金變成 20%的時候，你怎麼可以避免到不平衡呢？ 像今年就如果他這次如果再漲到 500%，25 塊，事實上是非常有可能的話，那我的 QQ 就會變得很高，這個時候的這個緊急備用金就變少了，是不是我這樣理解對不對？ 麥克，我們緊急備用金開始有 20%，就是說你是 80%，20%的話，第一個就是那個 20%為什麼有 20%，是因為有 10 年的緊急備用金，那你 10 年的緊急備用金如果是 200 萬的話，QQQ 再怎麼漲，再怎麼跌，那個 200 萬的話，那你 10 年的緊急備用金如果是 200 萬的話，QQQ 再怎麼漲，再怎麼跌，那個 200 萬的話，就算不會變，就是 10 年的緊急備用金，市場跌到 0，你還有 10 年可以活，所以無所謂的，那等到年底了，QQQ 再漲了 那你就變成 230 萬的緊急備用金，it's fine。 那你就準備了將近 11 年的緊急備用金，就是年份越來越多，所以是沒關係。18%如果有一個人有一億的話，他的現金只有 10%也 OK 啊，也 OK 了，因為這個就是第一個，就是滿足 10 年的緊急備用金以上，這個是我們的目的。 那你只要現金是 10 年，是 20%以內，而且是超過 10 年以上的緊急備用金，那代表你的退休金超過你所需了，你瞭解這個意思了？對對對，了解。那因為你資產，像我跟老師認識的資產，我們以前都是說拿資產的 3%，QQQ 嘛，現在是 2%，拿出來做消費。可是這一會增加的時候，你會想要把你生活水平會提高嘛，就是說比多一點啊，或者是那個。 那這個時候他就會變成你的每年的消費也會增加了，那個也不會是 10 年啊。對啊，對啊。所以老師還是認為說應該一年做債平等，是是，是你，你你你你一開始有 500 萬，那你一年花 10 萬，結果又變 600 萬了，那你一年可以花 6 萬，6 萬 12 萬，那 12 萬的話，那你重新再平衡的話，那你就是有 24240 萬的現金啊。 就是說你一平衡，就知道一直都會有 10 年的緊急備用金啊，你可以增加你的消費啊。你 500 萬變 600 萬的時候，你你可以變成 2%，就是 12 萬，那 12 萬的 20%嘛，那 600 萬的 20%一樣啊，有 120 萬，對 120 萬那就是 10 年的緊急備用金啊，麥克這樣可以瞭。解嗎？瞭解、瞭解，快點找那個麥克，我麥克打不開。 對了，其實其實，一般來說我們年紀也大了，不太會增加增幅。消費是說，也是會多出來那些錢，想要拿去投一級市場了。譬如說那天我不得送給老師看，那 OpenAI 不是在瑞士放的嗎？他現在瑞士 6 個 billion，他的 market cap 是 150 個 billion，其實並沒有很高。 所以有些時候老師怎麼看你，應該是賣 QQQ 去，你不應該把緊急備用金拿去投資。那個緊急備用金就是緊急備用金，你該有 120 萬的緊急備用金，就是 120 萬緊急備用金。那你應該把 QQQ 降低 percentage，你拿 4%QQQ 去投資你的這個其他的。那你 QQQ 就佔你的 7 成了，那你 QQQ 就佔你的 7 成了。 你就是要把你的外面那個投資也拿進來，你的那個整個資產的考量啊。你不能拿你的現金去做其他投資，那到最後市場跌到零，你也沒辦法過日子，那也不行。對、對、對，我就是這樣想的。事實上我就是把那個譬如說本來的 80%變成 88%現金變成 10%，那 8%的 QQQ 可以把它賣掉，賣掉就丟那個一級市場，反正那些錢丟進去，事實上都準備丟掉的。 可能萬一會變，因為一級市場歸零的可能性是非常非常大的，因為那種這種投資基本上可能會納水漂泊的，不可能我在打資應該是不太可能。對我我我我瞭解老師的水漂泊，謝謝。對、對，絕對不要去動那個緊急備用金的腦筋，緊急備用金就是緊急備用金。你如果不想提高你的生活水準的話，那你就多出來的錢，就去拿去拿去做別的，一次給他花掉。 那當然可以，你就 always 維持 500 萬，假設那你就 always 過 10 萬塊的生活，那多出 100 萬就直接給他花掉，那當然也可以了，那當然也可以。 好，麥克還有沒有其他問題？沒有了，沒有了。謝老師這麼耐心的，謝謝，謝謝。來我們看看留言板有什麼。這個，在中國的，如果方便的話可以回答，幫忙回答 Juju 的問題，他在問網路國泰軍安，二三線城市社有分公司，這個國泰證券區別嗎？這個同國泰證券有區別？國泰軍安 I don't know，這個在中國真的不太瞭解。這個減到零就減到零啊，我們擺現金，就不根本不是為了利息啊，要搞清楚，我們不是為了利息，利息零就零啊，對啊，只要本金不損失就好了，不想太多了啦。 BBCO 這個這種小事情，跟全國市場，全世界有市場，有什麼關係？想太多了啊，大家都是，你不要聽那些媒體胡扯八道。支票本啊，撬開你的那個信箱就可以拿到了。那個拉拉有回答 Juju 的，我招商銀行 APP 購買證券商，他主要是老人家要開戶，所以老人家不太會用 APP，額度是變化，如果股市變動不大，額度就高，如果預測大勢發生，額度減少。呵呵呵呵呵，哎呀，這蠻有趣的，AI 是必然來的啦，所以勞工都要準備好失業。 這個 Kevin 你問的這個問題怎麼現在才出現？我不知道你問的是什麼問題。那個令王，你問這個問題，現在還是 all in QQQ 嗎？你去看我們的影片好不好？不看影片問這個問題，這個你看我就知道。像我就說這種是這種，我就不回答了。這個態度極糟糕。講義裡面講啊，20 年差 8%，每年差不到 0.2%。 如果高點買，和年初我們是講低點買了。高點買那不用管他了，你就有錢就買，跟低點買差 8%，你都買到高點，何必呢？那你也那也是神做的事啊。那個 Alicia，我的講義裡面都有啊。你那個 51310051330016021315994116113015960 這個，我的講義都有啊。所以你都不看講義啊。 那個我看看，我能不能貼上去好了，我貼上去。你這樣子都會不會記錯？那個那個 Alicia，就是我貼在留言板。這個 Albert，這以前我們都談過好多次了，不要再談 00670L 不到兩倍的事情了。代表你沒有在看我們的影片嘛，用問的你問不出一個結果啊。如果你都不看影片，我我已經講過太多次了，上個禮拜也還講了。 513100513300 不限額，但有溢價對啊。那個都有沒有有溢價跟折價了？那個就是開放式基金就會有溢價跟折價，場內交易對啊，應該都是場內交易，場外交易就是一般基金了，大家要買的是場內交易的。這個 Mary，你問這個問題，就是我是沒有房地產投資啊，我買房子跟買拖鞋一樣啊，我買房子跟買拖鞋一樣啊，那個不是投資。 那個俄羅斯用 Cybertruck，那應該是假訊息了。好，我想我們今天應該就到這裡了，也沒有人舉手了，那我們差不多就結束了。那有問題我們在下個禮拜再來討論好了，那謝謝大家 OK 好。

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