投資的真相：最大化成功機率，而非回報率；如何應對市場波動：避免中斷複利增長的策略 2024年10月12日 CLEC 投資理財頻道

大家好，這裡是 CLEC 投資理財頻道，今天是 2024 年 10 月 12 號，好，那我們就開始吧，我們有很多短影片，每天都有了，那可是那個短影片在編輯的時候製作，還有很多案例分享，其實是需要花蠻多時間的，還有臺北的 Tom 帮我分成兩個語言，可是我發現觀看的人不多，大家都比較喜歡看長影片， 短影片好像真正花時間或者真正看的人不多，所以還有就是我想減少工作的時間，所以我計劃會停止短影片的上傳，我們現在短影片其實已經制作到明年的 3 月 27 號了，所以就會一直播到明年 3 月 27 號，那就會停止短影片的更新，那可是那個短影片的內容，我就會把它縮減濃縮，不是文章型的就是簡報型的，那會在週六跟大家分享討論， 有些是案例，有些是分享人生哲學的分享，所以我想直接在禮拜六的講義裡面講解，可能會比較更直接，大家可以討論，這樣就不用在製作短影片了，我們在人生就是儘量簡化，大家也不用可以多聽，我們週六的長影片多聽幾次，或者是分結幾部分幾次來聽，一樣可以達到效果。 市場震盪，國際局勢，市場分析，財務報表，你看這些網路上的大神們，專家們，金融業者，大家都在預測，那其實是無知者才會預測，無知者才會預測，那有些是殺豬盤，要小心，很多群組，很多老師都收費的，那他在你們群組裡面，很多很空，其實他自己收費群組可能已經買了，那再叫你買，已經人家都賣了你才賣，而且你收費群組的人， 你也不會賺到錢了，因為預測市場就從來沒有獲利過，所以通常這都是殺豬盤，很多做期貨的，因為期貨的市場很小，有時候他們已經先買了，他就叫大家買買買，就就漲上去，因為期貨只要漲你，你現是市價，現貨漲個幾塊錢，期貨就漲好幾倍，所以這些老師們他們就賺錢了，那他就賣了，賣了之後才叫你們賣，已經都太晚了，還叫你們要止損要止損， 結果你們天天都在止損，這個就是韭菜，可是韭菜不知道是韭菜，這些老師們就很討厭跟他不同聲音的人，所以不要去參加什麼群組了，我想我們的學員也不會有人去參加群組了，剛剛有人舉手，是沒有上來免責宣告瞭，我們是完全是義務的，我們大家要小心，我們不收取任何費用，所以任何外面說這個資訊的應該都是騙子，都是詐騙，我們從來沒有。 沒有聲音嗎？有了應該有，有聲音吧，留言有，有聽到聲音的留言，有聲音嗎？那個沒聲音的你可能要出去，出去離開你的那個 APP，再進來好不好？ 謝謝大家，所以大家要知道就是外面的殺豬盤還有詐騙很多很多，所以，不要不要不要把錢匯到你不明白的網頁或者是通常殺豬盤一定要你匯錢嘛，那或者是騙子一定要你匯錢嘛，那你你不要匯就好了，可是可是很很奇怪，人就是一一腦子燒了，就為了能夠賺一個什麼快錢，那通常都是為了賺快錢，不然就是感情詐騙，讓你匯錢，哎呀人性沒辦法，可是一定要學會啊，我在這邊天天講，當然我們學也不太不太會那個，可是就是外面的，沒我們也沒辦法，拿著擴音器在街上擴音，政府都沒做了，我也做不來，所以我們從來不會有收費的狀況，大家謹記在心，我們都只是經驗分享，我們並不是專業的投資顧問，也不是任何稅專業的稅務顧問，也不是任何稅務人員，所以我們都是經驗分享，你還是要自己判斷，自己風險控管，投資可以在短時間內損失 50% 或 80%，所以這個是要自己負責，要能夠控管風險。 我們在留言板裡面，在 clubhouse 留言區或者在 YouTube 留言區的上面都有我的講義連結，大家在有需要這個講義可以隨時自由的儲存存取，因為我們資訊都公開不收費，所以你要拿這個講義去做什麼都可以，拿去上課也可以，好，新來的朋友那就麻煩你們看影片，先看我們 YouTube 的頻道的影片 00451 或 00398 或 00288，這三個影片看完，對你對我們的整個投資哲學會有一個比較完整的理解，那其他的影片你看起來你才看得懂，那最少你要從 2023 年的影片看到今天的影片，那這樣你才真正的說你對我們的投資哲學系統，投資系統有初步的瞭解，影片很多了，那不努力我也沒辦法，對不對，好像你就是不認真不看，不可能，那你怎麼考試呢？ 怎麼上大學呢？怎麼畢業了？ 對不對都沒辦法，那投資也一樣，不是說你買了那斯達克 100 指數基金那不管他就好了，沒有那麼簡單，那樣子當然也可以，可是你碰到風險市場價格 80% 的時候你怎麼辦，所以這裡面還是要有一點財商的，資產配置嘛，讓市場跌到零，你還是沒有關係嘛，這個就是要學這一部分，不要不盲目的投資，我們影片都有具體的問題跟解答，所以多看我們影片絕對對你的財商進步有幫助。 我們沒有什麼群組，有群組都是我知道的，有幾個好朋友他們成立群組，也有跟我報備，那可是你們他們都是彼此相互認識的，那你不要去參加一個大家都不認識的人，而且現在彼此他們相似，他也不太喜歡人家外面的人進來，就那個頻率通就對不上，所以你們可以自己跟你的兄弟姐妹還有你的同學或什麼組一個志同道合的小組，這倒是可以， 我們完全都是建議，那斯達克一百指數基金 QQQ 了，沒有其他就這個，那當然有一些為了資產配置已經退休的，但資產不足的，比如 SPY 或高股息的也有可能，我會給他這個建議，可是還在上班的你們年輕人的話，一定要積極投資，積極投資不是說上槓桿，積極投資說你的資金大部分都要拿來投資，那當然投資那斯達克一百指數基金， 而不是投資比較保守的 SPY 或者是高股息的那個，不會讓你富有，而且不會讓你有足夠的資金，也不會退休，這裡我們影片都有足夠的這大部分全世界的那斯達克一百指數基金，所以這裡可以給大家參考，全世界應該都買得到，我們影片是 2018 年就開始了，所以那當然你如果沒那麼多時間，先從 2023 年開始看到今天嘛， 那有機會再往前看 2022 年 2021 年，你會知道整個我們系統的演進跟系統進化，從這個巴菲特說芒格讓他從這個猿人變成人，那我們也是在進步當中，所以過去的影片你看了跟現在影片要絕對不一樣，如果一樣的話那我們也 沒有再進步，投資者永遠急速樂觀，投資者永遠迎向陽光，我們沒有悲觀的理由，我們用我們的錢去投資，你是創業者， 你也沒有悲觀的理由，市場終將上漲，而且市場終將創新高，沒有最高，只有更高，投資需要忍耐，財富值得等待。 在各平臺聽到我們這個影片的話，也麻煩你訂閱按讚留言分享，好，我們開始進入我們的主題了，各位如果有需要有問題聽我的講義，有問題的話可以舉手，不然你就是有什麼要分享的也可以舉手，因為我們的學習就是相互問答學習，這才是最高的學習方式，OK，投資最重要的是我今天，因為前幾集我就叫大家要借錢貸款融資啊，大家不是一股腦的就去做，因為那是做不好。 的話就是一種資產自殺行為。投資最重要的事，就是成功機率最大化。就是說我們要能夠一輩子不賣股票。 那你一輩子不賣股票，就是說中間不要被被強迫賣出嘛，或者是市場一跌你很恐懼，因為你要上槓桿，所以你又只要借款，所以你就下到了他就賣掉了，或者是你買槓桿基金，想說這樣可以賺更多，可是市場一跌，市場跌 30%你的槓杠基金跌了 80% 90%，那你去下到下到就會賣掉。 之前上個禮拜就有一個分享，他就被他 1.2，結果市場一跌，他就他承受不住了，所以他只撿到 1.1，覺得這樣比較舒服。你看中間的賣掉這個過程，就是一種 interrupt，就是干擾了你整個資產不利的力量。 所以我們投資是成功最大化，不是回報率最大化。大家要記得這件事情，我們寧願少賺一點回報，而可以長期抱得住，這很重要。所以風險控管是讓投資組合成功最大化，不會中斷複利的成長，才是最好的投資組合。我們整個為了退休做準備，獲得我們這一生的財富做準備。我們這個過程只准成功，不允許失敗。所以不要冒可能會失敗的風險的投資組合，才是最高指導原則。因為市場震盪，有時候會超出你的想像。那中途因為震盪大幅下跌，因為恐懼而離場，或者是被迫離場，你的投資組合當初預計的績效再好也沒有用。 股票質押，如果資產配置沒做好，就會破產。那這不就，那你的績效再好有用嗎？沒有用。績效變成只是一個空中樓閣，想得到吃不到，沒有用。所以一定要挺得過。真正好的投資資產，是要能夠挺過恐懼和恐慌的。這種可能不是這麼優的策略，可能會回報率沒這麼好的策略，可是你的挺得過很重要。不會製造恐懼和恐慌的投資策略，才是最棒的。比起承擔不了必要風險的最佳策略更可取。就是說你的回報率，我講再高，你年化報酬 30%，你全部上槓桿，全部投資 TQQQ，那你對啊，他漲得比較多人家漲 30%，他漲 100%。可是市場一大跌，你就嚇到就賣掉，結果跟人家原型基金的投資，你還是輸他，因為你虧損了離場。 所以足夠現金讓你睡得著，挺得過市場大幅下跌，最佳資產，足夠的現金是讓你睡得著，挺得過市場下跌大幅的最佳資產。所以現金很重要，現金很重要。我們當然要配合槓桿基金，達到很多現金的效果。那 Beta 還是 1.0，不然你沒有現金，你可能沒辦法度過這個市場下跌。過度槓桿，你可能看不到明天的太陽。大家要謹記在心。我這個是投資最重要的事，在投資生涯剛展開了幾年，這個內容我是從最新版本 2023 年的投資經歷裡面揭露出來的。最近我再重看投資經歷，投資經歷裡面有些內容真的不容易看了，因為裡面很多數學統計跟有些債券這個 Chain High 你是哪裡冒出來的，我們沒有清楚，所以不該把致富當作目標。這個是投資經歷裡面的，那你在看投資，你如果想要看當然也可以，可是投資經歷裡面有些章節可以不看了，尤其是債券，很多東西是跟數學有關，有些看起來是蠻枯燥的。 那有些投資哲學跟那個應該是值得看，沒關係，你看得懂的看看，看不懂的不要看，你看得懂的你就，那只是屬於你的，看不懂的不要看，沒關係，因為他裡面太多數學，他已經把數學部分剪得很少了，可是還是有，可是你看他的投資哲學部分可能會有幫助。那當然他，他講究，他講究等一下，等我一下，等一下再處理。所以不要把致富當作你的目標，而是該追求不要窮困潦倒的死去了。如果一個人在年輕的時候，為一次鉅額的虧損而斷然放棄投資股票，就是因為有時候你太積極了，你就虧很多了，以後就不要再碰股票了，那你到老的時候必然是窮困潦倒。所以一定要穩健的投資，如果能成為少數忍受持有大量股票的投資組合的投資人，那就再好。 所以這隻腳你要能夠承受自己的風險，儘量的大量擁有指數基金。好下一頁，這一頁就是不要再相信專業了。央行降息前，大多專業投資者專業人士大力推銷，你看降息前他們都說一年降息前一年美國在建了甜蜜點國債送分題什麼等等，結果央行一降息之後，TRT20 年國債不到一個月內就從高點跌了 7.3%。所以從這裡就可以被證偽，所有的專業都不存在，不存在連什麼高門啊，連你的理專啊什麼這些都不是專業人士，這個都不是專業人士，哎呀應該就是他們就是銷售員而已。你也不要把他當作太高貴，沒有這些理專啊什麼博士啊什麼在理財在市場前面都不是什麼東西。 這裡就有一個朋友，他說今天聽懂了什麼借貸才能致富，快速之價才能致富，快速之價長期以來他就怕欠款，不過他今天終於去質押了，他有 500 萬，他可以借六成 300 萬，所以他說他要去借那個 300 萬，直接再買進，可以買 800 萬的股票。你看我講了質押，結果質押，我說質押借錢更富有，結果就有人頭殼一燒就 500 萬再去借 300 萬，說這樣會比較快，那這個死的比較快，真的是破產比較快，這樣的資產增加比較快不是資產增加比較快，這樣是財務自殺，這個破產比較快，其實可以在幾天內就會發生，而且在臺灣你 500 萬借 300 萬已經借滿了，你的維持率在 167 以下了，市場一點你就沒辦法續約，你就再補錢，不然就是資產就要被賣掉。 如果你不懂我們我在講狀況一到狀況一到狀況九或者不懂的人那不可以做質押，你知道臺灣朋友只能做狀況三，那你聽不懂什麼臺灣朋友只要只能做狀況三的資產配置，那你就不要去做質押，你會破產，而且很快會破產，你財商不足不可以質押。那我有一個講義連結了你們可以去這 個連結可以去看了，那我今天先把這個講義也跟大家說明一次，所以我把這個連結貼在留言板上面，留言板上面那你們可以去看，我今天會把這個講義講一遍，所以你也不用點連結過去，你在這裡就是這個文章，這個文章裡面就講說看懂我們文章跟影片一定可以做自己的資產配置，所以你把那個連結裡面的還有很多連結進去，那把它看懂了，你可以做自己的資產配置，質押資產配置。 那如果看不懂，你看完了影片還是迷迷糊糊，代表你的財商不足，財商不足也不丟臉啦，大部分的人都是一樣的啦，所以看不懂我的資產配置很正常，那你就不要做質押就好，很多智商高的財商不足很正常的，那你只要說好啊，我就做不到，做不到你就不要質押嘛，承認做不到就好了，投資致富不是一定要借錢或質押，借款可以一路走到底的安全資產配置才是你需要的，不質押不借款比較容易一路走到底，如果你自己做完你的資產配置啊，你就懂我在講什麼，那你就說把自己做好資產配置，你選哪一個狀況一到狀況九哪一個，那為什麼讓你解釋給我聽，然後再問我說這樣可不可以，這樣對不對，那我可以從你的這個資產配置自己做的這個，我可以知道你理不理解，如果你不理解，我有時候跟你講，我也知道我怎麼講你也不會理解，這樣子。 你還是不能做，所以這樣才能確定你真的懂，那完全在無知的狀況之下，有的人就影片不講，就聽到我質押，就是老師，我要質押，我現在資產是這樣，我要怎麼做，一直問，一直問，問到最後，我就發脾氣了，我就發脾氣了，我說，你財商不足，不要做了，我影片給你看，文章給你看，那你還問很多這個幼稚的問題，那代表完全從頭到尾你其實想用問的，問的能夠做好股票質押資產配置不可能的事情，完全不可能的事情，所以完全在無知的狀況，要用問的，我們兩個的對話就像雞同鴨講，自己不看我們影片文章不先搞懂，只想用問的，可以永遠可以不可能懂的，不懂資產配置就想用問的，達成資產配置是不可能的，如果都不懂，不看影片不看文章用問的，我用信件慢慢回你，實際我都很有耐心在回，回到最後我就生氣了，因為後面在問的問題還是那麼幼稚，那我就不理你了，因為我那麼努力，你都不努力，那我幹嘛那麼努力。 如果我們的文章下面很多連結，文章資訊影片要仔細看，一定有很多問題，不懂會有破產風險，一定要搞懂資產配置才可以做質押，文章在連財務學的碩士班以上，甚至博士班不一定懂，所以你不懂也很正常，也不用太覺得說，我我非得搞搞懂不可，今天我點 invite 人都沒上來這是什麼原因呢，那個 Eason 還有那個 Jason 什麼，我點你們你們都上不來是嗎，你再留言板留一下為什麼。 如果我們文章看得懂影片看得懂，你的財商和能力才能夠達到做股票質押的財商，Amy949，我請你上來，你能夠上來嗎，自己無法搞懂不能做質押，Aason 上來這樣代表可以上來，沒有老師我上來了，謝謝，好久沒跟您聊天了，你留在上面，我講義還沒講完，自己無法搞懂不能質押會破產，如果文章跟影片都看不懂還要來問我，那你就不要問了， 因為完全不懂，沒關係的你就不要質押就好了嘛，一般這個一路走到底還是是可以很富有的，要質押肯定破產，不懂質押肯定破產，一定要先考慮所有資產配置，你要先考慮我不要質押是不是那就可以瞭，如果不質押就可以了就好啦，對不對，不要上槓桿，能夠過好日子，不要勉強，有些事有些人做不到就不要勉強， 因為能夠做槓桿能夠做股票質押能夠安全過關的其實是真的少數人，懂的人其實他們都不來問我，不用來問我，我知道很多人做質押他懂他不用來問我，像 Brian 像 Tony 像臺灣很多人都懂質押，美國也有懂質押，他其實他沒有來問過我，一句話，可是你如果還要來問我，代表你這個腦袋就是財商是轉不過來，轉不過來沒關係，連博士都轉不過來了， 你不用勉強了，勉強了不用勉強。 如果看我影片雲章無法自己做資產配置，代表你財商人力不足，那你就用最簡單的方式，最簡單什麼方式，就是用 QQQ 00662 的 80% 是 QQQ 00662 退休的，那不然就是配上 20% 的 00864B，這樣就可以瞭，如果這樣子能夠達到你財富自由能夠就可以了，那當然年輕人，你你不從裡面拿錢，不質押， 可是你可以用 60% 的 00662 20% 的 0067.2 就 QLD，那加上 20% 的現金 00864B 或 money market，這樣子的話，市場跌到 0，你 Beta 1.0，可是市場跌到 0，你還有 20% 的現金，那這樣子是更佳的資產配置，這是給還沒退休的年輕人，你不做質押，做一下槓桿基金， 只要懂 Beta 1.0 的計算，那就可以了，那可是你如果要做股票質押，要從裡面取錢，要做聰明再平衡，那這個就複雜度就很高了，所以不懂不可以做質押，我今天光一個不懂不可以做質押，已經講了比較三五遍了，不然你會破產，你在你的資產配置裡面先考慮不要質押，他可以透過假設你的資產已經是 50 倍你的年開銷，那你過得很好， 只用 80% QQQ 20% 的現金 Money market 就好啦，那你如果說資產只有 33 倍，那你就用就用 SPY 啊 0066646 啊，再配合 20% 現金，那這樣也可以啊，就是再平衡一下，就每年再平衡就好，那你如果資產配置不夠，那你就用 0056 或 SPY SPHD， 就是你什麼 20 倍年開銷 25 倍年開銷的人，那你就用 0056 個 SPHD，拿個 5% 4% 5% 的股息過日子，那也可以，也不用做質押，那你如果資產更少，那你更不能做質押，風險更高，所以其實應該大部分人都不需要做質押，不需要做質押就可以，因為你的，我們是談資產的年開銷的倍數夠不夠，如果夠了，那你就不需要用質押， 那你做質押的目的是什麼，你頂多也就是想說多把資產搞得更大嘛，那你的生活可以更好嘛，對不對，那那可是有時候就是沒有這個能力，那就不要做，那你搞得太大，有時候也是剩遺產而已啊，對不對，那沒有這個必要，自己用不到，OK。 我們今天一直重複 投資安全度跟不一定要質押 那在下一頁就是所有的影片連結 跟所有你該懂的資訊 你都在這裡都有做資產配置的人 這邊的連結跟影片都要文章都要仔細看好 我們再往下就是這個人就是我不做股票指押 我 100 萬的話 程效最好的應該就是選狀況八種狀況裡面的 4-1 對嗎 這個跟不是這樣子 你這樣跟我講 我怎麼知道你退休了沒 你還在上班嗎 你去他是什麼他是不借錢 可是你退休了嗎 你需要資金嗎 要從裡面拿錢嗎 所以你像那樣子的問題 我根本沒辦法回答 這個 4-1 是還沒有退休 有薪資收入 不質押借錢 或已經退休 不質押借錢的人 也就是不從裡面拿錢的 也無需賣股票 從裡面拿錢 我怎麼知道你是什麼人 所以很多來問問題就不看影片要辦 當然你可以來問啦 可是你如果不懂的話 那下面這兩個影片這兩個文章看完你就好了 就其他都不用看了 什麼狀況也不用看了 距離退休還有一段時間者的資產配置 那你還在共上班了 你就看這個文章看懂就好了 那你在臺灣 你沒有指押 你已經退休了 又沒有收入了 那你要怎麼樣做資產配置 那就看下面這個文章就好了 我都幫你們就是分門別類了 所以你只要挑你的部分去看就好了 其他的就不要看了 你不需要股票指押的 這兩段文章都沒有股票指押 都沒有股票指押 我們不是兩種人而已嗎 一種就是還沒退休的 那就是看這個文章 距離退休還有一段時間的 那就是有的已經退休了 那要不同資金的 那你不能指押 不指押 那你就用這個這個 大部分人這兩個文章就解決你所有的事情了 那剩下的你要做指押的你自己搞懂 自己搞懂 不要隨便 也不能說你們不要問啦 可是你努力一下再看看 先把這兩個文章搞懂 應該 99.99% 的人都適用了 OK 好 有空的話就新來的朋友就看 00451 了 有問題就留言在 YouTube 那或者是或者是那個那個寫 email 給我 等一下 那個很多人都沒上來舉手沒上來你們出去出去之後把你的 app 滑掉關掉重新再開啟 app 舉手剛剛舉手沒上來的你們有問題的話在這裡留言好不好 你說你舉手的上不來那我們去到一下好 那你如果要上來的是 Jacky 你們你也是上不來 嗯有上來了好 OK 好那 Eason 你先開麥好了來好的老師好 你好好久沒有跟老師交流了請說 剛才也今晚呢老師的講義我也看了 主要是講股票質押 其實這個就是老師一直講的 為什麼我們要打死不賣我們只買不賣 那就是說我們的資產達到一定積累的程度之後呢 就可以用這個股票質押 用一個很小的比例來去來去借這種永遠理論上永遠不用還的錢 其實這個就是打死不賣背後的秘密 那這個呢我我也是聽到這個之後呢 就是因為跟著老師學習已經有兩年了啊 這個也是我覺得是長期投資納指一個就是最高的境界吧 然後在國內呢雖然沒有股票質押 但是呢我們也是透過國內的券商他他這個股票融資的功能 就是因為在國內券商如果你開通了融資呢 你就會有一個信用帳戶和一個普通帳戶 我們就可以利用這個這兩個帳戶之間的擔保品可以劃轉 就可以實現股票質押這樣的效果 這個我也跟老師有交流過 我就想分享這一點 我知道 Eason 你們做的方式了 可是我想你看你懂你就做得到嘛 那不懂的我再講也做不到 所以我當然就不在這邊談你們那個方式 那個就是用融資買了之後把股票劃撥再把股票賣掉拿到錢嘛 大概是這樣嘛對不對 Eason 是的是的是的沒錯 OK 還有沒有其他要分享的 還有就是就是近期因為 A 股應該是出現了從這個 9 月底開始了 這個應該是要暴漲吧 但是暴漲完之後到了 10 月 8 號在開盤的時候又出現了暴跌 然後這些天的波動非常大 那我們這邊很多朋友呢他們我覺得很大部分人呢他們 很容易受到這個各種媒體 無論是這個財經媒體啊還是這個自媒體的影響 本來大家很多朋友都是一起來投納指的 都在一直在在只買不賣 但是他們聽到這個訊息呢他們會都變得很衝動 他們甚至會把自己平常比如放在銀行的一些用於生活的錢都拿出來 會衝進 A 股 這個我也做做過多次提醒 但是好像好像大部分朋友他們是聽不進去的 但是現在的結果就是這個衝進去的大部分人現在就是被套牢了 可能特別是 10 月 8 號早上因為剛開盤 就很多股票包括指數都是漲停的 很多那個時候衝進去就是在高位衝進去 然後緊接著迅速的下跌 可能如果這個時間衝進去的現在已經跌了百分之三四十了 那這個對他們來說也是一次很很昂貴的學費 很多人應該以前都有經歷過這種暴跌暴漲的這種經歷 但是到了這個時候他們仍然會衝動的再去犯這樣的錯誤 我也看到老師有做過提醒 但是可能這就是可能大部分朋友他們沒有認真思考 自己的投資策略到底應該是是一個什麼樣的策略 就是如果你是堅持長期投資 那我們有納指就足夠了 為什麼你看到這種媒體把它炒得很熱的訊息的時候 你你還會衝進去呢 我所以對這個就非常有有感慨 股票市場如果沒有正確的的認知 那你就是受害者 股票市場就是詐騙集團 如果你沒有認知清楚 股票本身是中性的 股票市場本身是中性的 可是裡面因為有人為的人的心態 人性還有利用市場操縱市場的人 那你不懂的人就會被割韭菜就會被詐騙 這有很多層次 一個是你自己心動了那你就衝進去了 另外一個是你就不管在美國市場這麼公開 也沒有大波動也沒有像 A 股這樣 可是還是很多被詐騙 我講的就是很多群組裡面就是很多老師的群組裡面 你又不知道這些老師有沒有勾結影響市場操縱市場 你是韭菜你自己不知道 像上個禮拜的 Julia 他參加群組 結果一些 clubhouse 我看他現在還在其他 clubhouse 遊蕩 那就沒辦法因為你不知道那裡面的人有沒有詐騙集團的 所以他們和那些老師很好心抱點位很好心帶著大家 他自己背後怎麼操作你都不知道啊 你把單子跟你的單子一對 結果他比你早買比你早買 你是在幫他抬轎搞不清楚 所以搞不清楚的事不要做好 那個我看文言回來了 文言交給你來謝謝老師 那我們非常非常歡迎大家 大家有任何問題都可以上來發問 然後隨時都可以舉手上來 那我看這個這個 clubhouse 最近好像有點改版了 但一樣就是如果要上來發問一樣舉小手舉小手就可以上來 然後上來的發問順序按照由左至右由上至下的方式進行 文言你的聲音 點小 OK 沒辦法改變對的對的所以很遠嗎對一點好現在好一點我幫你我這邊聲音調大一點就可以好來你說好沒問題好然後非常感謝大家老師剛才是剛結束開場白對吧我講義都講完了好謝謝老師那我們先從下面的聽眾同學開始然後我們也非常歡迎新加入的朋友們可以就是隨時在這個 room chat 或者是舉手上來發問我們還是非常非常歡迎新朋友加入進來一起就是了解到這個長期投資的觀念謝謝那第一位會是 Ethan 如果您在的話可以直接開麥謝謝 Ethan 你還有其他話要說嗎沒有啦我就是今晚就是說這兩個內容好謝謝老師之前我有跟 Ethan 對話過來來文言我們往下來好謝謝下一位是 Jackie 如果您在的話可以直接開麥你好可以聽見嗎可以請說你好詹姆斯老師好大家好我是第一次上來沒有什麼問題只是就想分享一下自己對詹姆斯老師這個投資理念這個理解是經過了幾個過程然後這樣一個心路歷程吧然後就第一階段應該是算在 2022 年就疫情的時候第一次在 YouTube 上聽到詹姆斯老師然後當時斷斷續續聽了幾個影片然後對老師就投資 QQQ 的這個非常認同但是當時還沒有完全理解所以當時就是每月發工資的時候就投一點 QQQ 然後但是沒有把閒錢都投進去當時對我來說最大的那個心理障礙就是覺得如果一下子都買到最高點怎麼辦後來就經過一段時間自己想通了然後就是想其實你要想買到歷史最高點也真的不是那麼容易就你需要在最高點的那一週那一天那個小時買進去然後你還要全買進去才是那種最差的狀況所以就算之後幾年一直都是向下的但是那個也沒關係因為那個每個月還是會買所以就算在向下的一個趨勢裡其實一直定投的話都會買在最低點所以當時就是就自己想通了這點之後呢就感覺就是很忽然開朗然後老師去年和今年就也有很多影片講就是資產配置和這個旅遊現金就可以去抵抗這種狀況然後然後第 2 個階段就是是想通了這個之後大概是 22 年後起當時就是那個心魔算是就覺得投資房和投資 QQQ 哪個更好然後當時那個背景就是我其實已經在投資房地產有一段時間瞭然後所以當時恰好 有一個機會和別人就是一起投資做一個短租房， 然後我那個合夥人其實也有一個 property management 的工作公司，然後所以其實我不太需要就是直接處理和客人的這種這種服務的事情。 但是即使這樣，就是在尤其前期 setup 的時候，還是有很多就是需要精力和就是 active 的工作。然後呢，做到今年其實就給賣了，雖然掙了點小錢，但是就是覺得真的是買了一個公司一個工作。然後老師其實也有後來講很多影片講這個房子和 QQQ 的事，然後我算是當時恰好是那個時間點吧，然後算用親身經歷去驗證了這個過程。 就忙了半天，還不如就是不費心的定投 QQQ 這來的輕鬆和愉快。 第 3 個階段的就是就終於克服了這前兩天的兩個階段這種心魔吧，然後終於開始有錢就買了這個過程。然後也是今年就是正好把那個短租房給賣了，然後有一點閒錢，然後就立刻馬上就都投入到 QQQ 上了。然後現在就好幾個月了，回頭看就是也是覺得真的是用了一兩年時間才完全理解這個過程。然後現在呢，就是一看到市場下跌我就覺得特別高興，就覺得哎呀，終於就又打折瞭，然後又可以買多點 QQQ 了。對，我就這個就是我今天要分享吧，就是我希望就是如果有尤其是新來的朋友，就是有這些疑問的話，就是希望這個線路歷程可以就是幫到大家。然後那個也謝謝 James 老師一直有來教導，對這就是我今天要分享。 謝謝，謝謝 Jackie。Jackie 是一個非常典型的整個過程，也非常成功，這個就是很棒，我也很高興。你要知道投資對 Jackie 走的過程，就是一般人走的過程。一開始你是半信半疑，所以你也很怕賣在高點。後來你時間一久，你會發現因為你還要上班嘛，那上班的人其實比較應該要要求上帝市場給我們下跌的機會，那你可以一直買下去。所以之前有一個人留言就說，那如果剛好在高點怎麼辦呢？剛好上帝剛好有高點，那很好啊，那就會繼續跌嘛，那跌下來有跌下來是買到便宜的嘛。所以對於市場下跌，對於年輕人還是上班的人是優惠，就好像現在房價，如果跌一半，你如果要買房的人，那房價跌一半，你不高興嗎？很高興啊，趕快那個是股票跌，你為什麼會難過呢？那你這個這個就是心態不對。所以市場下跌，對上班族還有錢買進去的人，每個月拿工資的人，你要高興，你要祈求市場下跌，那你有機會買到便宜。 那經過跌跌跌跌個 20 年，創新高，現在開始跌跌 20 年之後創新高啊，你剛好退休啊，你就你就買在最低點啊，你就全轉了，全轉了，那可是對誰不好，就是對剛退休啊，剛好又高點的人，那怎麼辦？這個我沒有模擬過 1999 年最高點，你剛好退休那怎麼辦？那所以我們的提撥率就是要 2% 而已，不可以，你只要你提撥率是 2% 的話，那就可以安全過關。所以在投資金率裡面特別講 4% 是有風險的，那 3% 就是三成有風險，那 2% 他幾乎說你提撥率低於 3% 基本上不會有風險，那就錢夠多。所以我們要談的就是年輕人，希望市場下跌，已經退休的人，你資產要夠。所以我們的文章裡面說，已經退休資產不一樣的人，有不同的資產配置，到底是配置 QQQ 還是 SPY 還是高股息，就是已經退休的人才要做這種資產配置。 所以對於還在上班的人，市場波動你不用管他，已經退休的人，你做你的資產夠多，做好資產配置，市場的波動你也不用管他，你只要專注你的提撥率就好。那這樣就市場波動沒關係，那就等於沒有風險嘛。所以 Jackie 已經悟到這個了，所以非常好好來我們往下。好，謝謝老師，也謝謝 Jackie，下一位同學，我看剛才的順序應該是 Edge，所以如果你在的話，請你開麥。謝謝，謝謝，謝謝 James 老師，謝謝主持人。 我今天是有一個問題，還有我想先說我一個分享，就是上星期我聽見就說，剛剛 James 老師也說了，就是那個有個朱迪的，他說他那些買了那些股票捨不得割，然後就每次都就 擔心就虧了太多，割了損失很多。那我呢，我上星期其實很想上來說的，但是因為太晚，我就沒有說，就說是這樣的，我在 2021 年也是聽了一些 YouTuber 那些網買了一些網紅股什麼什麼股，說要漲多少多少倍啊，結果呢，到 2022 年不是 market 掉很多嗎？那些股票有的掉了百分之七八十都有。然後呢，我也像朱迪一樣，一直捨不得割，就說割了的話我推損那麼多怎麼辦。然後呢，那當時也有人提議我就說，你把這些不漲的股票割掉，找一些漲的股票，那我也做，但是發現其實我割了以後買進那個股票也是掉的，那反而我就說割掉那個股票其實反而沒有掉那麼多了，反而是我新買進那個以為漲的股票掉的更多，所以我覺得也是不行。 然後呢，一直我有聽 James 老師的課，其實是真的是應該是從 21 年開始聽的，然後一直也沒有行動，就像朱迪一樣。 然後到了 23 年的時候，我實在就覺得對，既然我們就說我的股票都不漲，要找漲的股票，那 James 老師說 QQQ 永遠漲啊，然後我就想當時我還沒有做到，就說所有都割掉，然後 all in QQQ，真的還是一下子接受不了。 但是我在 23 年嘛，我記得我第一筆買是 23 年 9 月的時候，我真的我就把分批吧，我就把一些股票割了，然後就馬上就想著 QQQ，如果他從高點跌 5 6% 或是 10% 我就趕快把它換，那我就把它 9 月份我從 9 月份分批，9 月 22 號大概那個時候嘛，就買了一批 QQQM，然後在 10 月份又買進，然後呢，在 23 年買進了兩筆，然後呢，就 24 年的 4 月份又買了一筆，然後就然後呢，又買了那個兩杯的 QQQQLD，那兩倍的 QQQ，然後我當時呢，就透過這三個時間，我就把所有那些股票都清了，不管他虧多少，然後都換成其實那個帳號真的虧損很多，所以其實我的帳號這個是一個小帳號啊。 然後然後呢，到現在呢，我當時是按 James 老師說 70 就調調 70% 的 QQQ，20% 的那個兩倍的，然後 10% 我放在那個 SGOV，當時放 money market，然後那個帳號沒有錢，後來才聽到說你就趕快換成那個 SGOV，然後呢，那現在呢，我這個股票我剛剛其實我上星期看了，我剛剛大概也去看了一下，比如說我的 QQQM 到現在啊，就從我改了之後是 34%，然後呢，我那個兩倍的 QQQ 是 4041%，那所以我是覺得真的還是要堅決的割掉，那捨不得割的我上次就分批，然後每一次我都挑了一個就 QQQ，從高點回撤 5 6% 或是說如果再跌再買，反正都把它割掉，沒錢就不買了。 那我現在提的一個問題就是，那我現在本來是按 70% QQQ，20% 那個兩倍，10% 那個 SGOV，那現在因為那個兩倍的漲的比那個一倍的多，我現在的比例已經是不是 70 20 了，我現在變成那個比例就變成是差不多變成是 50 50 左右多一點，就大概說。 概是就是就是本來 70 20 現在變成是 60 多 30 左右吧不是 30 就說就我的意思就是說 QQQ 的兩倍的 QQ 的部分比那個比那個一倍那個 QQ 多了那我想請教 James 老師我要不要做 rebalance 還有要怎麼 rebalance 的就要重新換回那個 70 20 10 的比例嗎還是說就讓他就這樣了就打死不賣一直放著呢這個你要知道我覺得你會的那個槓桿基金會比那個多因為你 70%假設是漲 70%70 等於 70 塊你漲是 35%市場漲 35%市場漲 35%所以你 70 乘上 1.3535%等一下主要是我買的時間不一樣就說我兩杯那些買到的比較早我比較低 OK 我先算一下 70 塊錢那你漲 70 塊錢漲 35%你就會變成 94 塊那你 20 塊的漲 7080%好了也是 36 塊所以一個 94 塊 36 塊所以那加上 94 塊加上 10 塊錢的現金 140 塊那你 36 除 140 塊應該也才 25%而已所以 Anyway 不過你看你自己你要重新 rebalancing 可是你可以 rebalancing 就聰明再平衡嘛就是槓桿基金賺的部分 30%移到現金嘛這就是聰明再平衡你 Beta 還是比較高一點沒過沒錯那本來就是我們就是我們目的聰明再平衡的目的就是說市場上漲的時候你就讓他加速增值嘛所以其實你就是用聰明再平衡 30%就好了你不用 50%假設你你那個賺 8 萬塊 8 萬塊 8324 你就轉 24000 到到 SGOVR 你這個是要應稅的還是要繳稅還是不用繳稅的我這個是不用繳稅的然後我這個帳戶比較特殊因為是從之前的 low over 的那個 401k 所以呢我這個帳戶也不能再加錢了因為我是 low over 沒關係啊沒關係啊那你有現金那你就轉 30%每年做 rebalancing 30%聰明再平衡過來就好了那變成那個 SGOV 的那個佔比又大了不會啦他的金額大可是佔比不大啦金額大而已啦佔比不會超過不會啦佔比是 QLED 才會長大現金不會長大因為我擔心未來的話肯定是那個兩倍的漲不過那個一倍的因為如果他 market 掉的話他掉的也快沒關係啊因為你有轉現金嘛到時候掉下來再把現金補回去嘛我們不是這樣子嗎聰明再平衡那等於就是基本上還是要保持 70 20 10 這樣子聰明再平衡就是 market 漲的時候 market 漲的時候就把他換掉那個現金部分漲的部分只換 30 你賺 100 塊只轉 30 塊到現金不是全轉 30%對就叫聰明再平衡嘛你去把聰明再平衡的文章看一遍我們今天講義有連結對對對我看見因為我是有時候看了然後具體做的時候然後那個比例呢也是不能這麼準確的因為買的時間不一樣因為當時看見 market 跌的時候就先把兩倍的其實我覺得是錯做法還是錯的應該是接近一倍的但是現在形成我的帳號呢就變成那個兩倍的錢比那個一倍的錢多所以我才上來問就說怎麼 rebalance 他沒關係啊你就今年做一個聰明再平衡今年賺的 qld 賺的部分 30%移到現金那這樣解決了嗯你不要管 Beta 了你就是聰明再平衡就好了那市場下跌你現金的轉轉你的這種資產裡面的 2%的現金轉過去 qld 假設你這個帳戶現在是 50 萬的話市場下跌那帳戶 50 萬你就 轉 2%就是 1 萬塊到 qld 這叫聰明再平衡我沒有那麼多錢了小帳號但是我還是按那個比例來做好的好那謝謝那我的問題跟分享都說完了謝謝 H 講到的就是爛蘋果不會變好的啦壞掉電梯也不會自己好了所以還是要再強調禮拜一市價賣出你的所有的個股市價買進 QQQ 就解決了這樣就換電梯了嘛你一直不中流了個股不中流以外而且你抱的又是爛蘋果爛蘋果只會越來越爛了不會好的真的不會好的市場真正最後市場真正拉動市場往上走的只有 4%股票全美國 3500 只股票真正往上走增值的就只有 4%所以你選個股可以選到這 4%嗎難了而且又去找那個毛票股小股票那找那個網紅股還有殺豬盤的股還有韭菜股你就聽那些老師買的股票一定虧錢的啦一定虧錢的啦而且有些老師都還收費了那代表他自己窮啊不然幹嘛收費我看有的老師說他自己是什麼專業的什麼他的操作就是 1000 塊 500 塊這麼窮的老師所以他一天賺 2000 塊他就高興的不得了怎麼會有這麼窮還可以當老師我就不知道好了不要騙人家文言 H 謝謝你的分享文言我們下場謝謝 H 謝謝 James 老師然後下一位是 IAM 如果您在的話可以直接開麥謝謝好的謝謝文言 James 老師好都聽到嗎你有點小聲還是我這邊的好聽到嗎可以 OKOK 那麼老師我就分享一個最近我去一個旅行那麼就看到這個這個西遊記的一個 13 個圖片那麼我就看完這個 13 個圖片了就暗中笑一笑就廣然大戶就聯想那麼這個壁畫他有說到這個石頭頭出世然後呢把第二個圖片的他又講這個時候在在這個偷吃這個番桃呢喝光鮮酒了老師的仙丹啊然後才意識到自己闖了大禍那麼第三個圖片圖片的就是被壓在這個井山老第五個就是這個唐三藏我就下凡山間 OK 那麼我就簡單的去說這個壁畫讓我回想好石頭出世了就好像當年我接觸到股市這個市場這是沾沾精精蠻好奇心的好當然把第二個圖片我就可能我有品嚐到那個 profit 那個盈利那麼鮮酒啦吃那個仙丹就好像我買賣了 OptionSelf putSelf call 這個類似這樣的東西那麼第三個圖片就是被壓在五行山就好像被騷擾一樣啊人家 option 做太多可能帶自己太自信個股我這個就好像大腦天宮一樣還好沒有破產啊當要破產的時候就遇見老師這個圖片了我覺得老師在教我們這個修行之路了那麼再是十三個圖案我在看我是在哪一個崗位那麼之前那個四個東西我都過了最後那個八張圖案我就不念下去了我在這邊只是要小小的分享可能有些學員還在大鬧天宮還不懂自己闖禍還是買進買出來我是提醒可能這樣樓下的朋友這個是我一個小小的分享給老師謝謝謝謝 IM 的分享這個我們投資跟人生哲學很像你可以在任何的預言故事或很多生活環境裡面的種種就可以感受到其實跟投資哲學很像我們人生就是一步投資哲學的學習的過程有些人就是會誤入歧途應該說大部分人都是誤入歧途因為金融業就是要你誤入歧途金融業整個設計就是要你誤入歧途連學校教的銀行理專跟你講的就是要坑殺你的那為什麼會是這樣子因為整個資本主義社會需要 99.9999 的人都不富有而一直一輩子做老公 所以為什麼要 encourage 你們去買房子你買了房子你就是一輩子為銀行打工那你要繳房貸你就得永遠做老公還不可以失業幹戰兢兢的老闆臭罵你一頓你還要說是那這個就是整個資本主義的必然性那因為從出生開始的家庭教育到學校教育都一直教你們要做老公好好唸書做老公所以金融業又碰到一些金融金融詐騙不良的沒有良心的保險業經濟跟沒有良心的理財專業你不可能成功的理財不可能自己成功的所以在社會上理財成功的幾乎沒有只有像創業者了所以有些人說哎呀理財沒有用了你如果自己創業成成功幹嘛理財對啊那那些人就是自己創業成功了那幹嘛理財不用理財啊光創業成功就好幾百億了理財理什麼財所以要好好做事業好好那代表什麼那還是一樣他還是要騙你去做老公除了你自己去創業可是你知道創業一個公司美國 3500 家公司真正拉動了只有 4%那你創業那是 99.999 的公司都破產了那個成功率更低呀那些成功的人是倖存者變差所以不要信那些人講的話不是你可是唯一大家都可以富有的方式就是投資那斯達克 100 指數基金或投資美國指數基金為什麼是美國為什麼不是臺灣為什麼不是中國為什麼不是歐洲為什麼不是新興國家我說就是不是你們不相信或不懂聽我這句話不懂的那就好好看我影片代表你是新來的朋友我就不在浪費其他救生的時間大家有有空要講話的要上來的我們今天還有很多時間你們就舉手上來吧我先把留言板看一下你們要舉手還是可以隨時舉手上來我還讓你講話老師我可以你說最近, 我就觀察一個人的習性可能當他賺到錢的時候他都覺得這個錢的重要性就大手大腳那麼可能不久的將來他就遇到這個經濟問題那麼就習慣大手大腳那時候他就很辛苦去賺錢當他賺這個錢那麼看他這樣辛苦我們作為一個生病人就勸他哎喲當你沒錢的時候你賺一塊吃一塊你除了生活你也是把錢省下來其實對他而言當然是兩極因為現在是在比較痛苦的病人中對我們而言他存一塊吃一塊呀那麼要如何去度化他們還是他他們如何去感悟這一塊呢當然貧窮沒有錢的時候那個錢對他們非常非常重要我只想帶出老師在我們還沒有貧窮的困境時間我們能如何把握這個金錢因為錯過了就錯過了希望老師提點沒有錢的人你能夠幫到什麼程度要量力而為那他沒有錢你就要看他聽不聽你的他如果願意聽就讓我 00451 還有把那個市場止漲不跌的的圖形給他看那你就說你有 5 塊 10 塊 100 塊就投吧那這個錢你放放放你這個錢放在那個你這個錢放在那個那個儲蓄存款也不會增值啊通膨就把你吃掉了所以這一點觀念要讓他有那就是說你寧願放在指數基金長期是會獲利的會獲利的那這樣子講如果他還是沒辦法聽懂的話那就真的沒救了那你最多就是說那你你看看你如果一個月投資 100 塊的話一個月投資 100 塊那那一個月投資 100 塊那至少你經過了 30 年 30 年 14%的回報那你就算 100 塊好了每個月的開頭 100 塊那你也可以將近有 45 萬啊 46 萬了那也很好啊至少有個 46 萬嘛所以我是覺得該講的講完了那其他就靠他自己了那不然就請他自己來看我們 00451 的影片這個是唯一的沒有其他的方式那你第 2 個問題是你從你有第 2 個問題嗎？ 這個第 2 個問題就是關於我們自己，因為可能賺了錢，大手大腳的是不是對了？沒關係了，能夠花的錢就有能力花的錢就花吧，就怕你不知道自己有這能力而花超過了。所以這個就是階段性富有，就是我們當然有，有二三十萬美金的時候，臺灣的朋友有兩三百萬的時候就可以去去旅遊嘛。 那當你有這個 100 萬美金，有 1000 萬臺幣的時候，那是不是可以給父母多一點紅包，帶父母出去吃個飯，去去旅遊？當你有一兩百萬美金，有 3000 萬臺幣的時候，那是不是也可以帶父母，自己也常常去國外旅遊？會，你資金大的時候當然就會就會多花錢，這也是應該的，應該的。 所以只是說你的花錢都不要花超過你的，儘量不要賣股票嘛，你還上班，你就是自己的錢，就是已經在市場，就讓他繼續滾吧，那你自己不用再繼續投資，就就可以花掉比較多的錢嘛。 那這樣子你算算你在市場的錢，那本來你每個月投資 1000 塊，那可以達到你的財富自由，那因為市場漲了很多，那你現在一個月只要投資 500 塊就可以達到你目標的財富自由，那你就可以多花了 500 塊，沒關係的，不是要一輩子拮据了，沒有，就是日子還要繼續過嘛，還是要越過越好嘛，我們不是要大的退休才日子過最好嘛，我們要在我們財富增值的過程當中，日子就是要越過越好了。 所以在你的風險逛館之內，日子越過越好是正常而且也是應該。 IM 我是這樣跟你回答，大老師提起這個，讓我想起，雖然我財富還沒有到我要的點，但是我現在的日常真的要用錢會比較難的，因為這個又是另外一種的修行之路吧，花錢也是一種修行，好了，我沒有問題，我給 Meta 謝謝。好那文言我們往下，有幾個朋友舉手，上不來嗎，還是怎麼樣？ 你們有些話能夠上來的，像 Benson 你有問題，你可以，我有 invite 你，你就上來那比較好，大家討論，你留言的話，我可能會要問你很多問題，所以你反而那個，你 Benson 你可以舉手上來，還有那個那個 Kevin 你有問題你就上來吧。 好那文言我們往下，Meta 好好謝謝老師，Meta 稍等一下，我先跟正在舉手的 Alvin 猜就是提醒一下，就是我們的 Moderator 都沒有辦法把您拉上來，所以如果您還有話題想討論，麻煩你要強制關閉這個 app，就是如果是 iPhone，就是往上的話，強制關閉這個 app，再重新進到這個房間，就是進來這個 app，再進來這個房間，麻煩謝謝。 好那 Meta 麻煩你可以開麥了，謝謝老師，你好，我這邊其實沒有問你，說 Meta，我這邊其實是要分享一下，就是因為我從三年前跟著老師一起，就是投入那個 QQQ 這個部分嘛，那其實到現在，就是真的就是有錢就買，那心態來講的話，其實剛開始的話是有一點那種應該怎麼講賭徒的性質，就是想說這種美股長期看來好像不錯， 所以其實剛開始我是用貸款下去，然後進入這個 Q 的市場，其實當時的心態就是想說長期長期投資嘛，那這三年下來，就是包含最近老師其實提到那個周冠南教授的一個一個，就是他的心態的部分嘛，後來我上網也去看了一些周教授的相關的一些影片，對我發現老師就老師來講的話，其實老師是以實務上，就是跟大家分享說投資是長期投資， 可是後面接收到周教授的部分，我覺得周教授他是以學理上投資心理學去分析說人為什麼會會有一些盲點會去錯誤投資，我覺得如果就是老師跟周教授的兩個加起來的話，我相信對於一些新進的一些就是朋友，可能剛還不確定是不是要投入這個市場的朋友，會有更大的一個就是信心加持的部分。 那最近這兩個禮拜其實最全球最熱的話題應該是那個那個入股割韭菜的部分嘛，那其實在這三年，就是半年前的，其實我也有用一小筆就是零用錢的部分丟入那個，因為那時候入股基期相對是低嘛，低基期的時候我就丟進去，然後那時候的想法就是想說這筆錢就算沒了我也沒差，就是真的是零用錢用錢的部分，那就是那時候就是用類似買樂透的心態，說買入股，看他有沒有辦法從低基期跳回來這樣子。 最近就是就是兩個禮拜前，其實一些那個影片又跳出來，開始入股一些哇瘋狂的吹說會怎麼漲怎麼漲，包含大陸官方也釋出一些利多的訊息，後來原本我就是在第七期的時候，我就沒有再去看這個，後來發現兩個禮拜前開始，兩天三天我的錢已經從原本是虧一點點，然後後面慢慢漲回來瞭，然後甚至漲超過我預期的報酬了，所以可是那時候我就發現說不對， 因為網路上影片越吹越恐怖，就是包含什麼交易所也都當機瞭，然後要買，那時候剛好是 11 點廉價的時候，要買，要開戶什麼太多，所以那時候我就覺得不太對，應該是要出場，而當我出場，要他又長了一段，到現在就是開始割韭菜的時候，所以其實我會覺得老師的長期投資觀念，加上如果說加上週教授的一個投資心理學去加持， 我我是希望不要有那麼多太多韭菜了，因為我覺得看那些網路上的影片，覺得大陸那些的散戶還真的蠻慘的啦，就是因為他們可能沒有機會接收到這方面的一個長期投資教育，還有就是入股，他相對美股，還有對相對美股來講，他其實是沒有那麼穩定，而且市場也沒有那麼公開透明，所以其實風險還是在那，想分享的部分，就是老師加上週教授觀念， 其實對於剛進來的一些朋友，我相信會有很大的一個幫助，也會對於他們投資的一個信心，會有一個加成的作用，對就這樣，好謝謝 Meta。 對我還是我也鼓勵大家要去買周教授的書了，你們如果沒有買過，沒有沒有看過他的書，不然你就網路上有很多他的影片，我是覺得值得去看，因為因為那個周冠然，他的書，他的書是叫什麼名字，就是長期買進，他就長期買進的書，跟我們一樣，我長期買進，其實他的觀念跟我幾乎幾乎一樣，幾乎一樣，可是他比較沒有要大家槓桿，他都沒有槓桿， 可是他 encourage 你連存款現金啊什麼什麼高股息都不要買，你就是買 0050，那我們都是買 00662，就是異曲同工，就是長期買進，這個周教授這本書，大家值得去看好不好，好謝謝 Meta 的分享，好謝謝 Meta，下一位是 Kevin，如果你在的話可以直接開門，老師好，你好，你好，我有留言啦， 那留言的問題是說想問一下特斯拉為什麼跌那麼多，想聽聽老師的看法，另外一個問題是說常常老師常常說股市會跌到零啊，我是覺得絕對不會發生，是我對股市不懂才會有這種想法嘛，你沒有碰過很多股票變地址的嗎？ 不是現在，如果我們是在買 QQQQQ，我是覺得不會變零啊，但是老師常常說會跌到零，跌到零，那就是你，我們過去的影片你都沒在看嗎？ 我們講，我有講過是所謂市場跌到零是什麼狀況，他從 100 塊跌到剩 10 塊的時候，QQQ 從 500 塊跌到剩 30 塊的時候， 他雖然沒歸 零可是 30 塊你能賣不會賣啊不會賣那如果你沒有現金的話你怎麼過日子所以這個要帶出來就是要有很多現金嘛市場跌到零雖然沒到零可是你不能賣那不能賣狀況你要過日子那你要不要現金要啊所以我講市場跌到零只是一個形容詞非曝值下 3000 尺真的有 3000 尺嗎非曝嗎沒有啊只是形容詞那那市場有關閉 10 天的 5 天的記錄啊對不對 911 啦還有什麼都有關閉過所以不是沒有關閉過關閉過就等同零了嗎你不能交易啊所以你要有現金那 Kevin 這是我的回答這樣懂了嗎這樣我就懂了再來就是特斯拉為什麼會跌你去問那個馬祖或者是那個土地公司可能大伯對我來講我講的不準為什麼我也不知道啊我也不知道可是你要投資個股的人我跟你講假設你有比 Elon Musk 更高的眼光的話你才可以投資特斯拉就是說 Elon Musk 沒想到的產品或沒想到的商業模式你都想得到那你就可以投資特斯拉那你就知道 Elon Musk 在做什麼假設你連 Elon Musk 在做什麼腦袋在想什麼他的商業模式是什麼你都不知道那當然你會不知道為什麼在跌啊所以我講投資個股不是不行可是你要比那個 CEO 還 CEO 啊所以 Kevin 你有沒有能力比 Elon Musk 能力更強或者是商業模式你知道的比 Elon Musk 更多你有沒有這個信心我是可以想到比 Elon Musk 現在在做有些還沒做的我都在想他可能會怎麼做雖然我沒有投資特斯拉所以你一定要自己知道你沒有這個能力比 CEO 還 CEO 你就是沒有能力投資特斯拉這就是我給大家的建議你沒有比 Costco 的老闆更 Costco 更懂得 Costco 以後要怎麼拓展他現在的商業模式有沒有做錯你都不知道的時候當然你不知道市場漲跌沒關係的是你對他的商業模式有沒有長遠的計劃跟規劃你要當 CEO 你才可以買這支股票沒有那麼簡單的買個股沒有那麼簡單的 Kevin 是但是我如果對特斯拉很有信心你的信心從何而來你信心從何而來你一點你都懷疑為什麼了那你信心從何而來我只是想我也沒有賣我也是會放著比如說我會像 QQQ 一樣放著也是從 300 多開始買買到 200 多然後又跌又漲這個過程裡面只是想知道這個過程是為什麼了沒有說是跌了所以我要賣沒有這種想法市場的正不是我們買賣股票的原因你買特斯拉是你有一個商業模式你懂特斯拉你才買你如果不懂特斯拉那當然市場漲跌你也會有點懵了為什麼漲為什麼跌都不知道市場漲跌不重要我們投資不管市場漲跌巴菲特也不會因為市場漲就賣或市場漲他就追巴菲特也不會因為因為市場跌他就殺或者市場跌他就追不會他第一個要懂價值所以你懂特斯拉的價值嗎你懂估值嗎如果你不懂你怎麼有能力自己有那麼大的自信買個股呢老師說的對呀但是我想要的答案只是想聽一下老師的看法我沒有看法我沒有看法只有特斯拉為什麼跌昨天跌那麼多別的沒有跌那麼多我沒有看法一天的漲跌問神明比較準寶貝比較準好謝謝老師短期的現象這個雞同會比較準好謝謝你謝謝好好下一位是命如果您在的話可以直接開麥謝謝如果您在的話可以按右下角開麥對你按右 下角的麥克風開麥， 面你隨時可以開麥，好不好？ 因為你現在沒有開麥，我們再把這個留言的再看看，面你隨時開麥，開麥講話我就讓你講，我說兩句就是這個，就是西奧伊西，這個課程啊，不是簡單的叫我們買個 QQQ 放在那裡就算了，其實裡面的很多投資理念也是人生的一個理念，人生實際上也是一種投資，那就是像老師說的，如果你買一個股票，你都不想抱他 10 年 20 年，那你去碰他幹什麼？ 所以呢，這次那個 A 股大漲，我們就是像這樣在西奧伊西浸泡的呢，就知道心如止水，根本也不去關注他，也不去碰他，因為沒有想著要抱他 10 年 20 年，可能抱他那個一年都不想抱，那這樣的股票你去碰他幹什麼？ 還有就是老師說的這個穩定性和永續性，就像一個人管理自己的情緒，這樣的一個人真的是，如果是一個情緒穩定的人，是最有價值的人，那這個我們抱著這個 QQQ，他是那麼穩定的，那麼一個那麼一個投資，這樣的一個財富，我們心如止水，就是根本不管他是漲漲和跌，實際上在我們的生活和工作中，我覺得受益特別多，那個就是特別感謝西奧伊西， 因感謝 James 老師，而且老師您的這個情，從來也沒有讓大家去捐個什麼呀，贊助個什麼呀，我也特別感恩，也沒有收集大家的資訊資料啊，我也特別感恩，特別好，這樣那個老師的這種這個就是怎麼說呢，反正我在 Clubhouse 這些年，我覺得特別感恩，我們有這麼一個 CLE，每個每週的這麼一個課程， 特別就是像營養的滋養我們的那個每一天的工作學習投資人生，這個每一個每一環都緊緊的扣在一起，特別收穫特別特別大，特別受益，謝謝老師，謝謝 Sunny，那個留言板的 Benson，你現在資產有 7000 萬，7000 萬，那你沒有講，你你一年一個月要花多少錢，你沒有講，所以我也不知道，那你 7000 萬的話， 你這樣子的投資的話，你就 7000 萬的 2%，的話那就是 140 萬，那你一年可以花投資資產的 2%，2% 那就是你 7000 萬乘上 0.02，所以你可以花 140 萬，那除以 12，你一個月只能花 11.6 萬，那你的房貸要繳 12.5 萬，那你是不能退休的，你是不能退休的， 那你說你降尊就是改成 SPY 的資產配置，那你你 7000 萬，7000 萬改成用 SPY 的資產配置，就 00646 的資產配置，你可以用 3%，那就 210 萬，可以用除以 12，一個月 17.5 萬，那你扣掉你的 12.5 萬，那你一個月可以有 5 萬塊，夠你過日子嗎？ 你要問你自己，那你如果說哦這樣不夠，那你以你的狀況，你 30% 是是 0056，那我說 7000 塊的 30% 就是 2100 萬，2100 萬的 0056，我給他算股息 5.5%，好了，那你就 115.5 萬，那另外的 7700 萬的 7 成，你用 00662 的資產配置，4900 萬的資產配置，可以用 2%， 那就 98 萬，加上剛剛的 115.5 萬，那你就 213 萬，除以 12，那就 17 萬，還是不夠啊，還是你只能一個月用 5 萬塊，所以這個就是我說的，你能買了房子有了貸款之後，你的退休金就要更多，你就變成房奴了，這個就是我說的，你如果想退休，你的背個房貸就是沒辦法讓你退休，這是為什麼我說要退休的要降槓槓， 所以 Benson，你還沒辦法退休啊，你看臺灣 7000 萬的人還沒辦法退休，因為他背了一個 3000 萬的貸款，所以他還得繼續，雖然他收入蠻高的，還得繼續做，Benson，我就這樣回答，有問題你可以寫 email 給我，或者是留言，大陸官方這麼做就不擔心引起更重的社會動盪，我再把它講一遍，大陸的現象不是唯一， 全世界都發生過，所以不要以為大陸市場跟全世界都發生過，因為世界的市場不一樣，都一樣，美國剛開始股票市場 1920 年 1930 年的咆哮年代，那個泡沫市場跌下去之後，也是失落 30 年，我上個禮拜上上禮拜有講過，很容易就一個股票市場會有失落 30 年，這個就是我說的，股票跌到零的狀況，你不能賣股票，那你要足夠陷阱， 所以在咆哮年代，市場跌 30 年才又出水，在美國，所以美國那個時候的市場是很幼稚的，那再來日本 1999 年創高之後，也是失落了 30 年，到了最近才創新高，臺灣也一樣，1999 年也是失落 10398，還到前兩年才創新高 123，我忘記了臺灣的高點，那所以每個市場都有它的嬰兒期，那在這個嬰兒期的時候就很不穩定， 那這個時候就會市場就會失落 30 年，中國市場還在類似美國日本臺灣的那個時候，失落了 30 年，所以這很正常，這很正常，所以這個不是什麼政府擔不擔心的問題，是因為整個投資市場的投資人不成熟，你看今天不是說臺灣美國的投資者比較成熟，是因為這個市場本來就是有成熟過程， 好像臺灣日本美國的投資者是已經經歷了七八十年或者五六十年的學習，所以相對於其他的新興市場就會比較理智，講白一點，再怎麼理智也有三成的交易量是散戶在貢獻，美國一樣，可是這七成的理智的人，美國理智的更高了，可能超過七成就可以讓市場變成一個比較相對理智，可在一些新興市場或中國，沒有理智的人是七成或更高， 那這個整個市場就沒有理智，這不是政府的問題，就是市場投資者素質的問題，所以你們知道，在十一長假之前，中國政治，中國的金融跟財政是做多的，可是他知道大家都蜂擁而上，10 月 7 號和 10 月 8 號都要進入市場，都還怕這個，都還怕這個網路當機，你看他政府有多緊張，後來政府就潑冷水，我覺得潑的很好，這個再漲上去， 這個泡沫可能又要失落 40 年，30 年不行的，所以政府這個時候潑冷水是正常的，所以我覺得很好，所以大家冷靜一下，知道說不能再衝上去之後，整個市場變成比較理智之後，他會緩步上漲，他的上漲幅度就跟一般一樣了，一年就就慢慢漲，就比較健康，所以他這個激情過後要恢復理智，那政府潑冷水很正常，這個下跌很正常， 你看那個 SMCI 的漲又跌，就沒有理智，那之後當韭菜都被割完之後，就理智了，那就會恢復正常，那政府是不希望大家被割韭菜，趕快剎車，因為這個金融政策跟財政政策太猛了，我那時候講太猛了，那他就趕快剎車一下，很正常，那雖然有些人被割韭菜，不是政府割的，是政府必須這樣做，被割韭菜的人是韭菜自己，割自己的，因為你們就失去理智， 那我想我希望整個中國市場慢慢就恢復理智，整個經濟會慢慢緩步上漲，這是應該是這樣子，那你們衝進衝出是自己的問題，跟市場跟政府沒關係的，好好謝謝，來有人上來了，來委員，我們往下走，老師，我開麥了，可以問問題了嗎？ 可以啊，我是 Ming，好你說，Ming，老師好，各位學員好，謝謝老師提供這個節目，學到了很多知識，我也非常就是跟老師接受老師的這個理念，就是投資這個指數，因為以前也投資過個股，然後最後就是也歸為零的，也有，所以現在就是想想問老師幾個問題，關 於這種投資就是怎麼分配現金和和指數的 ETF 的這個方法我現在就是想問一下就是老師說留 10 年的現金那麼我不知道是留在哪裡我知道老師以前講說是留在 brokerage 和 Roth 裡面但是我 Roth 裡面的錢不多假設說我有 330 萬總共就是 33 倍的退休退休的資金那 200 萬在 brokerage30 萬在 Roth 還有 100 萬在 traditional 那我應該是不是把 30 萬的 Roth 買成三倍的 SPY 的指數然後把現金 100 萬在 traditional 裡面然後這 100 萬按老師以前的資金是什麼樣的資金? 以前的課程講過說它不屬於現金部位是屬於讓 traditional 長得慢一點那 Roth 讓它長得快一點就放三倍然後是不是還要再留 100 萬在 brokerage 然後把其餘的 100 萬 brokerage 放在 SPY 裡面 好你怎麼會想要 SPY 我們一直都講 QQQ 啊因為您說的是如果只是 33 倍不是 50 倍的話那你現在退休了嗎?對退休了很好那沒事那你應該這樣做沒錯你現在超過 59 歲半了嗎?沒有但是快到了快到了那很好好你第一個你要是 Brokerage account 都會有的嗎? Brokerage account 放 SPY100%你的 Roth30 萬%TQQQTQQ 你的 traditional60 萬放 Money market40 萬放 SPYOK Brokerage 100%SPY 然後在 Roth 裡面 Roth 裡面是 100%TQQQ 然後在 Traditional 是 40%在 SPY 對 60%在現金 Money market 那就是我的現金是在 Traditional 沒關係那不是說要留 10 年的現金嗎? 那你現金就在 Traditional 那你到時候要現金的時候你是可以把那個 Roth 賣掉 TQQ 賣掉轉出來啊?你可以 Roth 可以拿出來沒關係的但是到時如果是在虧的狀態也賣嗎?在虧的狀態那你本來你就是可以賣 2%的 SPY 過日子你如果沒指押的話你是不是要賣股票過日子? OK 那你說那時候是要賣 Brokerage 的還是賣 Traditio nal 的?因為假如我到了 59 歲半我是可以拿 Traditional 我還是等拿那個時候假如是在虧損狀態是拿哪邊?我跟你講你不要管虧損狀態你一般生活你現在已經退休你要生活你就是每年你是你 Brokerage 有多少?200 多少萬? 就假如是整 200 萬那你那個有 130 萬所以你總資產是 330 萬 330 萬的 2%就是 6 萬 63%你是 3%我是可以取 3%對吧? 對對對 330 萬的乘以 3%就是你可以一年可以拿你就可以賣 9 萬差不多 10 萬塊你可以一年賣 10 萬塊的你的 SPI 去過日子可是賣掉要繳稅對 99,000 還要扣掉稅所以你 99,000 不過 99,000 的稅率很低啦在 12%以內嘛對不對有效稅率差不多在 12%你最好是做指押是不是? 對對對你去做指押做指押你就借錢過日子借 3%就是只能借 10 萬一年借 10 萬出來過日子就這樣就可以了對對那就是說為什麼就是說在我不是應該買 SPY 嗎?如果只在 33 倍為了取 3%的話是應該買 SPY 那為什麼 ROS 要放?TQQQ 呢? 因為因為我們要保留現金嘛對我們要保留現金可是我們又不想失去投資回報率嘛所以我們要 BETA1.0 所以我們用 ROS 的 TQQQ 去按照那個 Traditional 的 60 萬的現金去 Hedge 那個 TQQQ 嘛市場下跌這個 30 萬的 TQQQ 跟 60 萬的 TQQQ 的現金總合起來就是 90 萬的投資你等於 90 萬全部投 QQQ 的下跌的比例跟你 30 萬投 TQQ60 萬現金下跌的 Amount 是一樣的上漲的 Amount 也一樣可是你有現金嗯好你如果錢 QQQ90 萬的話漲一趴你就漲 9000 塊嘛對不對? 可是你如果你如果是 30 萬的 TQQQ 漲 3%也是漲 9000 嘛一樣的所以效果是一樣的對績效來講一樣可是對風險來講有 60 萬的現金風險承受度比較高那是否應該在假設說我還有一些課程聽老師講說如果假設說 TQQ 這邊他漲了 90 萬那我就應該假設今年漲多了 rebalancing 要挪出來一部分就是挪出 3%是也要這樣做嗎? 那你這個時候就是要賣 Traditional 的 SPY 對要讓那邊不要漲大 OK 直到 Traditional 那邊都變成現金瞭然後再再賣再開始賣 TQQQ 還有你要學會了要把 Traditional 在 75 歲以前全部 convert 完到 Roth 是的我現在在做這個那你 convert 過去之後要繳的稅就用借錢去繳稅借錢繳稅好對好吧好的多謝老師的建議謝謝你的問題是很 typical 的問題你這樣問大家聽了以前不懂的可能就懂了謝謝你的問題好的謝謝老師拜拜往下好謝謝你下一位是 Sara 如果您在的話可以直接開麥謝謝老師好你好大家好 Jim 老師我在 2021 年就認識你了基本上每堂課都在聽有時候除了旅遊之外我現在努力的抽錢但是已經這口井就差不多填滿了我打算要借錢借錢呢我是今年的報稅了我就想借錢借錢但是我沒有平衡這個槓桿這種也沒有平衡的帳戶我想問我如果是我借錢的話 我要買一些 QLD 是不可能的 我估計因為我也將要退休了我的現金是要買這個 HDSP 還是我放現金 借費用金就行了我跟你講 你在問問題的時候我就知道你沒有能力做借錢你沒有能力 你完全不懂 所以你不要借錢你不可以借錢 你沒有能力借錢因為你完全不懂你怎麼借錢你也不知道要用槓桿基金 你也不知道要用現金你也不知道聰明再平衡而且你還要用買 SPHD 那代表這個完全是精神分裂你資金不足用 SPHD 那你怎麼有辦法做指壓這完全是不懂 你不可以做指壓你就是乖乖的就 80%的 QQQ 20%的現金就這樣子沒有別的方式 OK 因為我是 1099 你 1099 你又沒有退休帳戶你有存退休帳戶嗎? 沒有對啊 那你沒有退休帳戶就沒辦法做 HEDGE 也沒辦法留太多現金了 那你只能我現在只是 80%的 QQQ 20%的現金對 你就這樣子而已 沒有別的方法那我的現金放在哪裡? 那你反正就不知道要用什麼方法你反正就 brokerage your car money marketOK 這個 對不過現金不 買這個什麼東西就不買就放在哪裡就行了? 要啊 要買啊 你要買 BOSX 啊 BOSX 對 OK 我要打在留言板 BOSX 好不好 這個現金你就買這個因為你這是英稅帳戶 所以你要買這個 OK BOSX 那你有需要錢你就賣賣要多少賣多少 OK 那你每年 QQQ 跟這個 BOSX 做再平衡 80% 20%OK 好的 好謝謝來 薇嫣我們往下好 謝謝 Sara 下一位是 Tom 如果您在的話可以直接說 謝謝 James 老師你好 早安早安 你好你好我有個問題就是我研究一下那個資產配置的 Supply sheet 就是我一直有個問題一直在心裡面一直沒有獲得解惑就是說我們這種借錢過日子的方式那相對的我們要放足夠的現金在 brokerage account 那到最後這個借錢的數量會會大到說比如假設啦 假設說大到說它產生的利息是將近假設一個數目將近 40 萬那我又有一些 4 萬 K 要從 Tradition 轉到 RAS 那相對的假設說你要轉 40 萬過去那你幾乎就是在稅率方面來講的話幾乎就是達到了 50%的稅率嘛那如果這樣一時借錢下去的話那是不是到最後幾乎就是在繳最高稅率的那個額度那相對的這個產生的利息就會變成是一種負擔那我也知道說老師說推薦 BOXX 可是 BOXX 在 Chrysler 那邊相對的你的折抵率是只有 70%那在那種股市下跌極端的狀況之下呢你就會說產生一個很大的困擾就是說你的現金不代表是 1 比 1 的現金是只有 70%的現金而且你要考慮說你賣掉 BOXX 在那種很極端那種熊市的時候呢你的不曉得說 BOXX 到底可不可以 1 比 1 的換成現金反而是你如果存在 Chrysler 的 SWAXX 反而是比較相對比較安全那就是多種考慮下來之後呢就一直很疑惑就是說這種借錢過日子然後相對要有相對的現金去保障說我們的借款要能夠用我們的足夠的現金去 Couple 它這樣子那老師有沒有什麼比較好的方式就是說以這種借錢過日子的方式那長期下來的話怎麼樣去保有我們的現金然後又不用去付太高的稅率這是我的問題 謝謝第一個 Tom 你如果有仔細看我們影片我一直講過槓桿基金跟現金盡量都在退休帳戶你有 沒有聽過這句話有有所以你怎麼會有 BOXX 在一般的 brokerage account 因為你的借錢是從你的 brokerage account 借出來的對不對對啊那你全部 QQQ 也可以質押借錢可是你的比如說我的狀況是說假如說我們還沒有達到退休年齡的時候那這段時間那你是不是要足夠的現金在 brokerage account 去去折抵你的債務不用啊你只要你的 brokerage account 的不要你借錢不要超過 brokerage account 的七成你不會有問題啊不是嗎對對對啊那為什麼一定要現金在 brokerage account 可是萬一就是導致的那種最高指導原則是如果股市跌到零對啊那你不是有退休帳戶有現金嗎可是我退休帳戶還沒有退休那怎麼去移動那些現金呢那你不是有 Roth 嗎對那 Roth 移出來不用沒關係啊可是 Roth 也是每一年在退休以前不是也是有現額嗎你只能夠移出你存進去的現金不會啊不會啊你存進去超過 5 年的本金可以全部移出來不用沒有 Penalty 啊還有就是你如果需要那個 brokerage account 的折押錢不太夠你也可以從 Traditional 你可以 Traditional Convert 到 Roth 其實你要用 Roth 的那個 Principle 就是你的 Principle 超過 5 年的可以轉到 brokerage account 如果有 Emergency 的話所以 brokerage account 不要放現金要放 Money MarketMoney Market 要放在 Traditional 你有 Traditional 跟 Roth 嗎對兩個都有你就跟剛剛上次那個上面那個命理一樣啊你的 Traditional 要讓它盡量 Growth 慢一點那 Traditional Roth 要讓它 Growth 快一點那你的現金就要放在 Traditional 你的槓桿基金要放在 Roth 可是可是假設假設就是說在那種很極端的狀況之下那我們必須要把我們的現金轉到 brokerage 那你就只好 Traditional 現金啊那是極端狀況之下沒辦法要活命啊就是 Traditional Roth 的現金轉到 brokerage account 對繳 Penalty 就繳 Penalty 了沒辦法那是 Emergency 對然後那可是你在長期借錢的狀況之下你一直是從 brokerage 那邊一直借錢那你相對的你的也要有一些現金押在那邊不是嗎不用啊你不是用 QQQ 去押了嗎對對對啊我說萬一要是 QQQ 極端狀況之下你就等於要靠現金那你 Traditional 的現金不是有嗎你 Roth 不是投 TQQQ 或槓桿基金 QLD 了嗎那你 Traditional 不是放現金嗎你 Roth 有剛剛那個 Mint Roth 有 30 萬他有 60 萬可以 60 萬放在 Traditional 啊那 60 萬夠了吧嗯那是在極端狀況之下那而且 Traditional 可以移出三個月再移回去都沒問題啊移出來讓他那個你的那個 Pledge 不會被資金夠過了幾個月可能市場好了那就移回來嘛那如果真的一直不好那你就一直留在那邊啊就報稅要去繳 Penalty 那沒辦法啊還有就是你怎麼會用長期借錢呢超過呢好你第一個你借錢你現在還在上班所以你如果借錢的話也是要有有有有限度啊你第一個不能借超過 20%你的資產假設你的資產是 200 萬你最多也只能借到 40 萬了再借你也不可以了那不然就是每年只能借兩趴就是這樣子那你要去看我們的資產配置狀況一到三每年只能借 2%啊那你 200 萬每年只能借 4 萬啊那你說 OK 我因為要繳稅所以我一次要借個多少一筆錢那你如果要借一筆錢最多也只能借起始資產的 10%就 200 萬的 10%就是最多只能借 20 萬一次借出來那你要用狀況狀況 8 所以你如果不懂的狀況一到狀況 9 那等於你還是完全在還是不完全理解了所以你如果不懂的狀況一到狀況 9 那等於你還是完全在還是不完全理解了我們股票質押借款的 邏輯啊， 所以第一個我要問你，你是要一次大筆錢借出來，還是說你是一年借 2%？ 啊，你如果說要拿去繳稅，那你就得一次借，那一次借，那你為什麼會繳這麼多稅？你不是有收入嗎？ 你的薪資有收入，那你薪資繳稅應該用你的薪資去繳，那你說我要借錢來繳，那當然也可以，那就是最多就借 10% 去繳，一但今年繳完，明年就沒辦法了，明年就只能用 2% ，2% 了，那這個是本來就是借錢的極限啊，沒有說借錢可以一次 50 萬，或者是稅率到 50% ，哪那麼好，我借錢已經讓你的稅率降低了，你不用賣股票了， 借錢不會增加你的稅率啊，那你 traditional 轉到 roth 當然會增加你的稅率，那你 traditional 轉到 roth，你的收入不變，你收入就歸你的收入該花的該花，該繳稅繳稅，那你 traditional 轉到 roth，你有很久可以轉了，我不知道你現在有多少，你現在 traditional 有多少錢， 現在有大概 200 萬，那你這個就是一個 terrible，就是 disaster 對，沒錯，那你現在幾歲，現在 53 歲，那你個子百千萬十萬百萬，那你 53 歲到 75 歲，53 歲到 75 歲，你要轉完，你有 22 年，22 年要轉完，那你的 return rate，因為你有 roth， 我不知道你 roth 在你的 traditional 有多少比例，大概只有四分之一，那四分之一 25% ，那很好啊，那 25% ，你就是比如說你，你這個有 200 萬，那這邊四分之一就是 50 萬，那你 50 萬從那邊 TQQQ，那你就有 100 萬可以放放 money market 了，對不對， 所以你的回報率就不會到 14，你的回報率就不會到 14，你的 traditional 回報率可能就是 9，好吧，我就用個 9，對不對，因為我們 14，14 可是你一半還有 money market，還有一點點利息 3%，然後再加上那個 14%，那就 17%，17% 除以 2 就差 不多 8 喔 9，好我就用 9 來算， 對不對，你的 traditional RIS 回報率就 9，那你現在要在 22 年內要變成 0，就是這個你要變 target，你的最後 22 年後你的 traditional 變成 0，你 study amount 是 200 萬，22 年回報率 9，那你需要每年，每年齁，每年年初要提多少錢出來才能夠讓他變 0， 答案是 20 萬，就大概 10% 嗦，20 萬了，差不多啦，差不多 20 萬，20 萬了，你的回報率 9，你 200 萬，那有 22 年可以提，那你就是 20 萬，那 20 萬你 20 萬看稅率多少啦，那你就可以去借錢來繳稅了，對大家知道嗎，那你借 4 萬塊去繳稅，如果還不夠，還不夠那你就用薪水再去繳啊，就這樣子， 那你這樣就借錢就不會有風險了，你就只能借 4 萬，那你現在不做以後會繳更多稅，對現在，對，現在的困擾就是說在退售以前，就是因為我們能夠動用就只有 brokerage，那如果要達到 0 風險，你不是有質押嗎，為什麼要動用 brokerage 呢，我所謂動用 brokerage 就是用 brokerage 去質押， 可是質押相對的要有現金去去保障這個風險嘛，對啊，那你就是照你該放多少 20% 的現金，那你就是在 Traditional 放 20% 啊，對，那你就在 Traditional 放 20%，那 brokerage 那個 Roth 放 TQQQ，那如果這樣的現金還不夠，那你就得在 Traditional 再放多一點現金， 那再放兩倍槓桿，啊 Traditional，所以你的現金還是要達到 20% 啊，沒錯啊，你怎麼達到，就是要用槓桿基金啊，那槓桿基金盡量用在 Roth，那 Roth 的資金還不夠，那隻得用 Traditional 再給他槓桿，再加現金啊，嗯，這樣懂嗎，要了解哦，對啊，你就是要保證 20%、20%、60% 或者是 40%、 30%、30%，那我看你 40%、30%、30% 應該做不到，你就是要因為你的，有可能耶，有可能因為你大部分資金如果都在退休帳戶的話，你可能要用 40%、30%、30%，連那個 Traditional 都要槓桿要增加現金，你可能那個 Roth 100 萬，50 萬的 TQQQ，那你 Roth 要 100 萬的現金， 那你剩下 100 萬要怎麼做，那你 100 萬的現金如果不到 20 的話，那你那邊可能就要變成再加 50 的 TQQQ，50 萬的 TQQQ，那就 50 萬的現金，那槓桿就 150 萬的現金，50 萬的 QLT，那 Roth 就有 50 萬的 TQQQ，那這樣你懂了嗎，懂， 可是把 Roth 放在 TQQQ 是不是風險更高嗎，那這樣你懂了嗎，風險更高，因為你唯一能夠動用的移出來的不是就是 Roth，我跟你講，在 Disaster 的時候你只好把 Traditional 的錢拿過去了，那另外一種就是把 TQQQ 賣掉，你移出來放到你的 brokerage Account， 那你只好在你的那個退休帳戶 Traditional 降低現金增加槓桿，就只能這樣子，在 Disaster 的時候你就要犧牲，不可能不犧牲，對不對，只是要一直保持現金夠多，那是以後的稅，以後再說了，對不對，反正都跌下來了，所以你 Convert 的金額也不用 Convert 那麼多了，Yeah，瞭解，瞭解， 大原則要把握住，現金要夠多，不管現金在 Roth 在 Traditional 一樣可以，到時候就是 Roth 的賣掉去轉到 brokerage Account，那去做抵押品，那 Traditional 的就增加槓桿增加現金，只能這樣做，甚至你現金也不能再增加，因為你的投資的資金就掉下來了，我們掉下來的時候， 你只能補 2% 到槓桿基金是不是這樣，所以你現金還是要維持這麼多，所以大方向基本原則是什麼呢？ 所以大方向基本原則是什麼呢？ 對，就是現金要盡量保留在退休帳戶，現金跟槓桿基金，對，好好，謝謝 James 老師，你如果因為你的 Roth 的資金不夠多了，那你 Roth 的資金不夠多的狀況之下，你如果現金擺在 brokerage Account，那你的 Traditional 資產就會漲得太快了，那你現在光光回報率用 9% 來算，你一年就要轉 20 萬，那你如果是 Traditional 現金少投資多的話，那你回報率到 12%，那你就不是轉 20 萬了，你一年要轉 24 萬了，對不對，那所以為了當 Traditional 的增值比較慢一點，所以為什麼建議你現金放在 Traditional？ 這樣你懂，要我懂，對，那你槓桿秀與現金也 OK 喔，到時候要動用還是可以動用嘛，等一下你們，等一下，我這個我的電腦沒電，還好有看到，不然我的電腦等一下就停了，OK，Tom，還有沒有問題？ 我第二個問題是如果底下沒人，我繼續問，就是說那個就是老師分享的 那個計算那個 Split sheet 裡面老師利息是用 2.5% 就是你借款是比如說借款是 5% 的話那個產生的利息是一半那我想說這個當初的設計這個原理背後原因是什麼? 我們借款利息 2.5% 沒有啊我們借款利息 2.5% 嗎? 5% 吧就是借款是 5% 那產生的我說那個擺在那邊的現金產生的利息是一半對啊那當初做這個計算的方式背後的原因是就是預估而已啊馬力馬基當然一定比借錢來得低嘛預估而已啊就是毛咕咕一下而已沒有不用太精細你也精細不來對不對對對那毛咕咕而已啊不然你自己想你要做什麼 我們現在美國有馬力馬基 7% 我們的貸款借錢可能 7% 我們馬力馬基 5% 那這個是多少? 就三分之二那我是個砍半比較保守嗎? Tom Yeah Yeah 瞭解好 OK 那只是毛咕咕而已好還有沒有問題? Tom 有沒有問題? 有沒有沒有了 就是這樣謝謝老師今天的節目謝謝 好我們把這個留言留言走完沒什麼看法他因為他說人家臺灣投資 0050 嘛那其實他也有投資他說 30% 投資海外應該是夠了啦那因為他習慣在臺灣嘛所以這沒什麼看法這個人的喜好那我是在臺灣在美國都投資過 QQQ 還是回報率相對高的啦那他 0050 最近 5 年績效也是跟 QQQ 差不多甚至這幾年還.這幾年還超過所以大方向對了其他的其實那你要看的是 0050 的波動率跟 00662 的波動率才能夠計算出你能夠提波率是多少這個就是我沒有用 0050 計算所以我就不能建議 0050 那周教授他也沒辦法幫你做資產配置啊因為有人問他資產配置他就不做啊因為這怎麼這是大工程這每個人都不一樣啊他沒辦法做對這個 chunk down 的沒錯最佳投資就是過去 10 年 20 年前那第二個最佳時機就是今天現在你這個 EVON 2 你還是要公司沒有 401K 沒有 match 可是你還是要投資 Roth 401K 喔因為以前我們沒有做資產配置嘛那現在要做資產配置退休帳戶需要一定需要所以你如果以後要做質押借款的話以後不做質押借款那你不投資 Roth 退休帳戶代表你以後是你是準備要做指壓嘛所以你還是要有 Roth 所以要投資 Roth 401K 好不好要等下投滿沒有 match 沒關係啦你不要投資 traditional 要投資 Roth 要加速度那還是投資 Roth 呀你能夠加速什麼速度你你說 Roth 的基金選擇不好那沒關係啊那你就去放你我不知道你就去放 Roth Roth 呀你 Roth IRA 也可以放啊如果你金資不是很多的話放 Roth IRA 哎你好像是 SEP 嘛你是 SEP 嘛 EVON 你是 SEP 嘛你是 SEP 因為你是自顧人嘛是不是你沒有 W2 嘛你沒有 W2 你只能用 SEP SEP 現在有 Roth 可是好像好像 Charles Rao 沒有提供所以你只好你說公司有 401K 現在你有公司你有 W2 Fone 啊什麼叫公司 401K 沒有 match 那你還有 W2 Fone 對不對你有 Roth 那就全部能夠盡量讓 Roth 都全部放 Roth 啊沒有沒有必要去放 traditional 沒有道理啊 EVON 老師我是我是有在上班也有自己的公司那你上班的你就放 Roth 401K 啊那你覺得說 Roth 401K 的成長慢那你去放 Roth IRA 喔好的至少要有 Roth 一定要有 Roth Roth IRA 已經有了但是每年只有 7000 塊錢嘛然後我就想快一點因為我是這幾年才安排推銷的地方那你要快一點沒有 match 我也放一點 401K 以後那個對對對你還是放 Roth 401K 好的好謝謝老師對那個 TVOX 是 capital gain 那最主要是你超過一年的話你就就不用跟 Income tax 一起嘛那是 capital gain Long term capital gain 就比較優惠嘛那再來就是因為股票質押的人不賣的話那 VOX 是比較好因為會有 dividend 你 SGOV 如果你是在 brokerage account brokerage account 當然你如果質押的話應該不會有 VOX 那你如果沒質押的人才會用 VOX 那你沒有質押在 brokerage account 怎麼會有現金呢? 現金應該要放到 Traditional 如果現金放在 brokerage account 我就真的搞不懂你有退休帳戶的人 brokerage account 應該沒有現金 現金要放在現金第一個要先放在 Traditional 第二個才是 brokerage account Roth 當然不放現金 Roth 要讓他漲快一點對不對 Money market 就是短期票券等同現金 Money market 放這個你在美國嗎? 我們有講過 Money market 放就是有幾個嘛 SWVXX 還有就是 SGOV 還有 VIL 還有 BOXX 好我找一下那個這個怎麼怎麼放這些東西的這個這個這個連結你們去看這個放現金 Money market 看看基金跟稅率的關係這個我現在沒有時間跟你們在這邊解釋了你去看這個文章好不好看這個文章好看起來我們留言板的問題也解決了 OK 那個文煙我想我們就先到此為止吧好不好好謝謝老師那也非常謝謝大家參與這個這一次的這個房間那最後我們時間會大概留兩分鐘到 21 分歡迎大家按左上角藍色頭像進行關注中間才加入的朋友也非常歡迎你可以在這一次的房間結束之後隔天可以在 YouTube Bilibili Spotify Podcast 等等地方搜尋 COEC 投資理財頻道就可以找到這個這個那個影片還有影片謝謝好謝謝大家謝謝 Moderate 亞洲名言辛苦了那所有的 Moderate 辛苦了那也感謝所有上來問問題的我們都非常感謝因為你們的問題你看今天的問題就可以不只解決問問題的人也解決了很多人對那些細節不清楚的事好非常感謝大家那我們今天就到此為止

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