【從6000萬滾出60億？長期滾雪球配上2%質押的奇蹟路徑】2025年8月16日

好，大家好，這裡是 CLEC 投資理財頻道，今天是 2025 年 8 月 16 號。市場漲漲跌跌了，那其實上禮拜市場屢創新高了，所以禮拜一、禮拜二、禮拜三都好像都創新高之後，就盤整。 那這是很正常的现象，可是市場沒有最高，只會更高，所以我們不要受市場震盪的影響，你也不要管川普跟普丁講了什麼話，也不用管 PPI 是什麼，CPI 也不用管，財報更不用看經濟，其實跟我們沒關係，所以你就買了，就不要管了，他就會創新高了，就這麼簡單了。可是很多人就是搞不清楚，不知道為什麼都不用管，那本來就是不用管了，你能管什麼？ 所以有些東西其實也管不來。講白一點，你如果真的要去管東西，應該都不太會成功。不要去管，不要管這個，無為而治，無所謂都可以，沒關係。那右下角你點就會到臺上來，免責宣告，CLEC 都是義務的資訊分享，沒有所謂的盈利行為，也不會要你從從荷包拿錢出來，我們也不是專業的投資顧問，也不是稅務人員，所以有時候有些東西還是要自己去研究。 你如果誤觸跑到臺上來，你就不用離開，你就留在臺上就好了，等一下你就說了，我誤觸就好了。那投資還是會有波動了，現在創新高了，接下來怎麼樣，我是不知道了，到底是繼續履創新高呢，還是再波動一下再創新高，不知道。唯一知道的就是市場沒有漲停，只會漲不停，市場沒有最高，只會更高了。 那當然很多人會講說這個當然啦，可是你要講一個時間啊，時間那麼重要嗎？那我就說，20 年啊，20 年沒有意義。那我說，那人生有什麼意義？你不談 20 年，你談什麼？明天，那就太短了，明天太短了，沒意義。20 年你要變成什麼樣子呢？那是比較有意義啊，對不對？明天跟今天不會差太多，不會差太多。 你不可能一口吃成胖子，你也不可能一夜自負，倒是一夜破產是有，一夜破產是有。所以一定要做好風險控管。我們資產配置就是要教大家風險控管的方式。好，現在的朋友就麻煩看 00451 啦，00398 這些，下面我都跳過了，一個禮拜，一個月講一次就好了。那我們直接跳到第 16 頁，麻煩大家直接跳到第 16 頁。 我們不知道市場的高低點，那你如果貸款下來，你有錢就有錢就買進啊，有錢立即買進，打死不賣就富有。那很多人信貸啦，房貸啦，你一定要用薪水還得起的錢才可以去貸款。以房養老就沒有這個問題，年紀滿 55 歲以上，像臺灣的安泰銀行就 55 歲就可以辦理以房養老，等一下對。 所以造風銀以房養老，他就是反正這個就是以房養老，就不會有這種你要繳貸款的問題，也沒有市長波動的問題，那就是每個月給你錢嘛。那你說誰需要？就是說，如果能辦就去辦吧，反正你辦不，不要去辦，已經退休沒有收入就不要去辦理。財型房貸你要辦以房養老，那這樣子你每個月都可以增加一些資金，不管是生活或者是投資。 股票質押也要懂得資產配置，要留住都得現金。那你以上種種就跟市場波動沒有關係。不要說市場跌了，我再去借，誰知道？所以，可是你面對風險的唯一方式就是有只有足夠的現金，還有資產配置，你才能夠面對所有的市場波動。面對市場波動，不是說去預測，是要做好資產配置，足夠的現金，這是給大家的要做到。 我們影片 0036100361，應該是在談不倒的皇宮，就是在談整個金融貨幣的起源。所以，瞭解 00361 的影片，就會了解整個金融世界。那我們當然講到央行的角色了，財政部的角色了，通膨了，跟印錢了。這個日本怎麼會通縮 20 年，還有為什麼政府都需要有點通脹，他的原因其實就是要保就業。這就是很多內容，可以大家去看。 他這個朋友留言就是。所以，我就所以理解世界金融的第一性原理，就可以理解政府政策的正確與否，跟央行的政策。所以政府怎麼做是正確，這個是一般百姓都不太理解的。到底臺灣應該花 1 萬塊，還是不要發 1 萬塊？財政部說剩餘多餘的錢應該去還債，而不應該去再留子孫等等等等，到底是正確還是錯誤？你如果瞭解第一性原理，你就知道了。 那個臺商那個錢，你應該不用來來去去，你就留在臺上就好了。你出去再進來，可能還在臺上。如果你自己不知道怎麼下去，那理解世界金融，對社會的理解就可以是比較深入。所以你在看很多在生活上，川普跟普丁在講話，或者是在臺灣的政治，中國的政治，美國的政治，或者是一些人在講話，你聽。 如果從資本主義的角度去聽，你就會聽得懂，你如果用他的話的表面去聽，你就聽不懂，或者是你根本誤會了他的意思。所以當你瞭解，因為我們現在全世界都是在資本主義的控制之下，所以你唯一用資本主義的角度去思考問題，你才可以看清楚真正的問題，這個才是重點。很多什麼政治啊，很多其實最後還是資本往下。 這裡這裡有這個朋友，就是看 00361，他有點不懂，說新興國家這個怎麼會破產，沒有美金不足，那就去買美金啊，就換一些美金啊，你怎麼換，誰跟你換，新興國家可以無限印印本國貨幣去換美金啊，為什麼還怕，是怕通膨嗎還是什麼，為什麼說亞洲金融風暴，韓國的金融風暴，他們沒有美金啊，就去印啊，印本國貨幣去換美金就好了，這個好像就是說，說我們很窮，沒有菜吃，那說你怎麼不吃肉，就是是這樣。 所以不是這樣子的，往下一頁，新興國家的貨幣只有在自己國內有人要了，請說臺幣好了，你臺幣拿來美國，你說我要跟銀行換美金，美國，美國銀行說，你你你你你這是什麼貨幣啊，我們不收，那你在臺灣的銀行，他就收，為什麼，因為只有你自己本國貨幣才收啊，那為什麼本國銀行會收你的臺幣，臺灣銀行會收你的臺幣，是因為臺灣的銀行有外匯儲備，就是說你外銷賺的美元還先暫存在銀行，你們國內臺灣的銀行，你要出國，你需要美元去買東西，你要出這國去旅遊，那你就從這個臺臺灣銀行的外匯去換成美元。 出去，你把臺灣當作一個家庭，家庭裡面有很多小孩，那很多小孩會去工作賺錢，賺美金，先放在銀行，銀行可能是爸爸媽媽。假設有人要去出去玩，另外一個兄弟要出去玩，那就去找爸爸媽媽，換成美金，就出去玩。所以臺灣的外匯是屬於誰的？是屬於全民的。 所以臺灣的外匯，你看很多外匯銀行都是臺灣人賺的，所以當然暫時放在各家外匯銀行，那各家外匯銀行他擁有美金，可是他發行臺幣給你。從美國會 100 萬到國泰世華，那國泰世華就給你，你要換成臺幣，那就換成臺幣給你。 那國泰世華就 100 萬美金有 3000 萬臺幣在你的帳戶，那個 3000 萬臺幣就是就是國泰世華的債務，債務你的存款就是他的債務。那 100 萬美金你賺進來匯進來，100 萬美金就是國泰世華的債務，就是國泰世華的資產。所以他資產比債務就 equal 相等。所以如果沒有人去賺美金，你的這個國家是沒有美元，美元外匯存底的。 所以不是說我們就印臺幣，印臺幣可以換很多美金這樣子，還要臺積電做什麼？就叫央行印很多臺幣，你們去換美金啊，你找誰換？你找臺灣的外匯銀行換，臺灣外匯 銀行怎麼有臺積電啊？有美金，就是因為臺積電有出口，很多很多外銷公司有出口，賺了美金進來。那你這個就牽扯到經常帳跟金融帳的問題。 這個你的美金進來有兩種方式，一種就是你外銷東西給人，家人給你給人家付你美金嘛，這就是經常帳。那金融帳就是你沒有賣人家東西，那可是外資。外資把美金匯進來要投資臺幣，那是金融帳。好像你們個人在海外有美金，那你把它匯進來，這個都變成金融帳。金融帳，因為這個美金不是生產你，不是外銷進來的，你這個是金融操作進來的。 所以分金融帳跟經常帳。那很多國家會遭受這個外匯擠兌破產的原因，就是他根本外銷沒很多，他根本沒有外銷很多，他的美元都是什麼，都是金融帳，就是資本，就是就是就是那個美國那些銀行匯進去的。他之後要匯出來，所以讓他這個整個整個國家破產，都是金融帳，等於人家去阻擊你這個國家。 所以為什麼當初臺灣央行總裁，我忘了上一屆的總裁，常常找外資銀行喝咖啡，就是說你們錢進來幹什麼？金融帳，金融帳進來幹什麼？你們要麼就買股票，趕快進去買，不然你們就把錢拿走離開，就是這樣。所以不是來套匯。所以新興國家只能靠自己國家勞力出口賺取美元。 我說啦，這個不是我說，這個就是奴隸美元，因為你要做很多工作，幫美國做很多事才賺取那個美元，就好像你就幫地主打工，打一打，人家給你一袋米吃，這樣子嘛。所以那叫奴隸美元。那你說，你你去幫人家地主打工，賺了一袋一袋這個稻米，我說那是奴隸稻米嘛，就是這樣。那當然很難聽，很多人都不喜歡。 傑布斯你給我賺這樣子，那實際如此嘛，對不對？所以拿到美元要立即換成資產。那歐美就是用強勢貨幣奴役全世界。如果當新興國家自己的央行美元儲備不夠，不是央行就外匯儲備不夠。有的國家是央行控制，以前臺灣也是，只有央行有外匯，所有其他的商業銀行都沒有外匯。所以所有的美金進來都要進到央行，央行才換成臺幣，再到每一個銀行。 後來外匯管制開放之後，就是每個銀行都可以自己有外匯。那當然他一開始就是外匯。你們如果年紀夠大，就會聽到外匯指定，不是每個銀行都可以做外匯，不是每個銀行都可以有美金帳戶，就是只能有指定的。那你要換美金，就只能去那個銀行換。那你要開美金帳戶，就要到外匯指定銀行開美金帳戶。 那你要做美國生意的，那你就要去美金這個外匯指定銀行開美金帳戶。那外國的匯款就會來這個帳戶。如果新興國家自己的央行或者是儲備不夠，美元儲備不夠，又是匯率沒管制的國家，就無法有時候就會美元不夠了。那這些金融帳，他就是這些這些銀行家，新興這個這個強勢強勢美元，強勢貨幣的國家的金融業，或者是他的這個這個這個金融操作。 跟你在在在美元很，你的幣值很高的時候他換進去，不是你幣值很低的時候他換進去。你幣值很高的時候他換。出來，你就你就破產，所以這個就為什麼有些國家會遭受金融的的侵略，就是這樣。好，價值投資其實是很難來，因為價值估值很難，你怎麼去估一個價值？ 我們不要說股票，光一個房子，你你估一下好了，到底是 3000 萬、2000 萬還是 1000 萬？講白一點，你怎麼估？那你說照房租來說，那臺北市的房子根本不應該值那麼多錢啊，那個那個出租房回報率不到 2%。那怎麼會值那麼，怎麼怎麼可能值那麼多？ 你說用現金流看期望值，如果是 8%的話，那那個那個房子應該是除以 4 啊，4000 萬應該只值 1000 萬，因為你回報率要 8%，的話這個現金流折現利的話，那只能就只有 1000 萬啊。所以所以這個估值怎麼算？可是你說 1000 萬，那人家 4000 萬買了，還漲到 5000 萬，所以股票也一樣啊。 很多人現在就說哇，股票很貴，可是他一直說很貴，可是他還一直漲啊。那你很貴，你就很貴，不要買啊。那我們股票，我們還是繼續買啊。所以估值，那個芒格講一句話說，這個巴菲特講折現率啊，這個現金流折現率啊。我這輩子就從來沒看過巴菲特用手拿起筆來算過折現率，他買公司從來不用折現率。所以很多事是什麼？不要聽聽聽就好了，不要把它當真。 所以我們都不太懂估值，其實誰懂估值啊？你來跟我講，沒有人懂估值啊。講白一點，我隨便隨便你說這個東西多少，我用一種方式給你問，你就你就倒了，就不可能的估值是我就好像一壺法蒙諾麗莎的話，到底值多少錢？你們講一講，估值來估估看，能估嗎？一樣啊，股票也是一樣啊，跟蒙諾麗莎的微笑一樣啊，你看似他在笑，我看他在哭，那怎麼說？ 所以估值很難啊，所以不要以為說可以做價值投資，講白一點，價值投資太多東西要看，你看的價值跟我看的價值又不一樣，有些食物對你是補品，對其他人可能是毒藥，都是看角度的問題，所以很多東西真的是角度不同，什麼都不一樣。 所以假設今天我，我們找幾個人來談，一家公司，說他好，說他壞都有的時候，你們就變起來了，那個就是兩個豬在打架，所以長持是只能唯一每一個人都可以做的投資策略，所以忘記估值吧，忘記估值就是長期投資就好，所以你也不要管外面說現在估值太高了，股價太貴了，那你就不要理他，因為他可能自己不知道這些東西了，他自己在說什麼。 所以這裡就是說，我有時候會在短篇，或者是在這裡跟大家解答，就是你知道你要做什麼配置，你要留多少現金，就會有人問我，老師，那他這樣做，我是不是這樣做，或者說，老師，他可以買槓桿基金，我是不是就買槓桿基金，還有一個說，老師，我現在都一直買 QLD，之後 20 年就會賺錢，是不是這樣子，你一直因為之前我有跟人家講說，你就一直買買買，20 年就可以啊，可是人家那是小朋友，也沒有經濟壓力，也沒有需要緊急備用金，他全倉，我就有錢就買了，可能一年也買 100 美金啊，或者一個月買 100 美金，就一直買買買，你之後就聽到了，就說老師，我也要買 QLD 買一輩子。 這個就是我就不知道怎麼回答。那我就要問很多問題啊，你這個要買一輩子，這是什麼錢啊？你現在資產是多少啊？你不能全倉啊。那我就所以所以所以，這個就是好像這個醫生，一個病人一進來，醫生開一個消醫藥給我，那個醫生就把你趕出去。那不然就是醫生這個這個藥丹，我朋友吃的，那你同樣開同樣的藥給我，你也會被踢出去啊，對不對？ 一樣的道理啊。所以你不要聽別人的那個這個，我給他的資產配置，你就說老師，我這樣子可以嗎？我可以買槓桿基金嗎？我都聽不懂。你買槓桿基金，我怎麼知道？老師我可以投資嗎？我也不知道啊。就好像你進去醫生房，進了門，你什麼都不講，你就說我可以吃吃吃抗生素吃抗生素嗎？那醫生一定三條線的對不對？ 所以你要理解就是說，每一個我給他的我們的資產配置有很多案例，那只是給大家思考的方式，不是要叫你照抄，拿來就吃了。你要了解這個每個案例的精髓在哪裡。 同樣的感覺是同樣的東西，可是有的人我就給他這個 70 30 比，有的人我就給 他這個 40433 的比有的人，我就給他 613 的比你，你就要了解為什麼這個，為什麼那這裡面有牽扯到這個人的風險承受度，這個人的年齡，這個人資產大小，還有他想要達到什麼目的，他想要怎麼樣，是要 10 年後退休，還是 5 年後就要退休，還是已經退休，這個都不一樣了。 所以我們要學的是資產配置的精神，而不是而不是像鸴鵡一樣呱呱呱這樣子就沒有用。好，我們下一頁，槓桿基金和原型基金和現金都是長期的資產配置。所以有的人就來問老師，槓桿基金可以長持嗎？我們有一個資產不長持的嗎？投資當然都是這樣的嘛，都是長期持有的，沒有說不長持的，比如不長持的就別問了，我們都常持了喔。 有的人就說老師，那時候長持，為什麼要還要賣，還要怎麼再平衡？那這個就完全 poner 所謂長持，就是這些東西我一直有槓桿基金部額，我一直有這叫長持。那要不要做再平衡？再平衡只是風險控管的手段，說因為要了解，要了解ネ UM 要了解ネ，但是槓桿基金的現金要每年做再平衡，這是一定的。 那槓桿基金和原型基金和現金都是資產配置的一部分，長持是我們的精髓，長持是我們的精髓，資產配置與再平衡是面對風險的必要手段，這個句話要聽清楚，這個配取很重要，每一句都要懂，要懂，那你才懂得這個精髓，不是念過去。 你如果沒有辦法內化這一個配置的話，那你可能就對於這個資產配置跟風險控管還有一段路好往下，很多人就會說，老師，那我要做股票質押，我是不是就不要放 Roth 了，我就放 brokerage Account 比較早能夠質押，也不是要這樣子，就是說你到了你退休之後，你的 Roth 要有資金，這是美國的朋友，那這樣子你才容易做資產配置， 槓桿基金要放在 Roth，所以對於年輕人來說，你可能看你的薪水，你的 Roth 最好有三分之一，三分之一最少，Roth 是一個很好的帳戶，很好的避稅帳戶，很好的傳承帳戶，所以 Roth，在美國的朋友，最好都要有，你就算沒有公司的 401K，你自己要去開一個 Roth 的 IRA，通常美國公司應該有 401K，好，就是我在強調，也在強調， 能夠放 Roth 的要有 Roth，再往下一頁，只要是對的投資，長期一定會獲利，所以重點在什麼，對的，還有什麼長期，那你要買對的，難不難，其實蠻難的，世界上真正好投資的標的，還真少，那我給你們的 QAQ，真的是萬中選一，所以這個不是說我今天信口開河，就隨便抓一個來，或是因為它績效比較好，我就選它，不是， 是我 40 年的經驗累積下來的，我如果沒有 40 年經驗，我可能就看不出 QAQ 為什麼它好，那你們就不用白走這 40 年了，就馬上就做對，剩下你們要做的就是長期，所以立即市價買進，這個動作的賺錢的期望值最高，你越晚買，你賺的錢就會越少，期望值就越低，你如果錯過沒賺到的錢你這個一輩子是永遠的虧損。 400 塊不買，從 400 漲到 580，現在是 580，我都忘記了。QQQ 現在多少？577。400 塊不買到 577，你虧掉。你少賺了 177，這 177 回不來了。你回不來了，那這個才是真的虧損。你 400 塊買了，跌到 360，那 40 個虧 40 塊，那是不存在的。所以那個虧損不存在。可是 400 塊漲到 577，你少賺這 177，這是真實紮紮實實。 這一輩子你是永遠永遠就這樣虧了，不會回來的。 很多人說少賺不叫虧，少賺是虧。我資產多你三分之一，你說你不虧，那我說你是被變窮了。所以為什麼我們就不要投資？別的投資別的都會變窮。人不是說你沒賺到錢，是你比人家少賺。像 VT 只有績效才，他 QQQ 的五分之一而已，四分之一，那你少賺人家四分之三。你以為你有錢，你是很窮，你被人家變窮。好像你說我薪水五萬很不錯，可是人家如果薪水都是二十萬美金，你薪水五萬，你會被變窮，會變窮的。所以少賺就是紮紮實實的虧了，要記得這件事情。 所以為什麼要立即馬上進去？短期的虧損就不存在，長期的虧損是紮紮實實的存在。長期沒賺到錢是紮紮實實的存在，永遠磨滅不掉。我瞭解了嗎？你少賺一百萬，就少賺了四百塊，漲到五百七十七，你就少賺一百七十七萬。如果你四百萬不買進去，你就少賺了一百七十七萬，這是紮紮實實的。 你這一百七十七萬就不見了，而且未來的增值，你的倍值就比人家少。 家是從五百七十七萬開始漲上去，你四百萬在五百七十七買進去，你的資產就是四百萬，人家的富力，人家已經上天堂了，你要在地上用兩隻腳，所以投資是一個不可以怠惰的事情，所以我是不要怠惰，投資要很認真，它是真槍實彈，你要用生命去看這件事情，不要怠惰，好，往下一頁，我們這樣就結束了，所以現在的朋友看 00451， 那最後有我的 email，所以你們可以在 YouTube 留言，在這邊發問，或者是 YouTube 留言，寫 email 給我都可以，好，那個我們就就交給你，好，謝謝老師，那我看到現在臺上有 11 個同學上來，那我還是想要跟大家說一下，就是我們每個禮拜都在這裡，然後我希望大家都可以儘早舉手上臺，就是發言討論， 然後我們就是很快的在兩個小時的時間，把今天的課程就是結束，然後這樣子大家就可以早點休息，然後我們也可以很有效力的上完這個課程，然後下個禮拜沒有，就是來不及問了，就下個禮拜我們還在這裡，對，那現在臺上的人比較多，我們就先一個人一個問題，跟一個分享，謝謝大家，那接下來那個海外孤中，你已經在臺上了，你可以開麥分享了，謝謝， 好，謝謝那個老師還有大家，好，那我我是之前 5 月第一次上來，那很感謝老師，那我現在的就是狀況就大概是 1500 到 1600 左右的那個 00662，然後都只有原型，然後因為我那個時候跟老師問完，然後就是，就覺得還是要繼續工作，就不要那麼早退休，因為我現在大概 34、35 歲，然後最近有看到老師， 就有的時候平日會發一些關於這個 AI 改變這個世界，會跟以前有些不一樣的這個這個事情，就是會讓我覺得好像更不能在現在的 5 到 10 年退休，因為我覺得可能 10 年後可能 AI 會取代大部分的工作，那到時候可能我們要工作都很難了，那我會這樣覺得說，可能這 10 年是可能是我最後的工作的機會，或者是說這 10 年的 00662 可能會漲很多， 所以如果我這個時候不工作，把 00662 賣掉當生活費，那我會覺得有點可惜，這樣子對，這是我的第一個分享。 那我今天就只想問老師一個問題，就是說我最近在網路上看到一些就是關於那個地理套利的一些東西，就像說可能以前早期臺灣人可能是說他有錢之後會喜歡搬到像美國這種加州或加拿大或澳洲，就是去有錢的地方，可能生活品質比較好，但最近好像是蠻流行這個說去往一些像東南亞的國家，說越南那種泰國，就是物價比較低的地方，那他的我看他們的那個本質的背後的目的是說，因為這些地方 。 的生活費比較低，那就變說，假如說我在臺灣存的錢，那我隨便花，可能就是有這種加成的效果，就是他就類似是說，可能就是說，薪資水準較高的地區，那到薪資水平比較低的地區去去這樣子生活，那我是想問老師說，這一套這個地理套利是可行的嗎？然後會有什麼樣的風險或者是建不建議我們就是可以考慮這樣子對？ 以上是我的問題跟分享，謝謝老師，謝謝你。你第一個分享就是說，這個未來 10 年人工智慧，所以這 10 年工作我應該要工作，因為未來的 10 年人工智慧，這不太對。你工作跟未來是什麼樣子沒有關係，沒有關係吧，沒有關係，所以就是我沒有工作，像我也沒工作，那未來 10 年是人工智慧，我就要去工作嗎？ 不是，你工不工作是你喜不喜歡工作，你這工作能不能帶給你幸福快樂，那你的錢夠不夠，你是為了錢工作還是為了幸福快樂工作，那都可以工作，巴菲特不是為錢工作，是為了他的快樂工作，那你為什麼工作，不是因為說，因為是 AI 的時代，所以我就，那你永遠工作不完，AI 時代之後還有什麼太空時代，還有火星時代，還有什麼宇宙時代，還有什麼你，他說我一直這樣的永遠，所以這個道理不同，這邏輯不同，你工不工作就只跟兩件事情有關，你對這工作有沒有熱忱，喜不喜歡，你是為錢工作還是為興趣工作，那這個都可以，這個理由，這兩個理由都是值得繼續工作，好，那再來就是我聽不懂，搬到東南亞或是搬到幾條路後開銷比較少的地方，叫做套利。 我有沒有聽錯？這哪是套利啊？這個叫做墮落，因為我沒錢，所以我搬到我搬到比較落後，或生活水準比較低，或者是開銷比較低的地方，那叫墮落，那不是，那絕對不是你的目標，懂了嗎？像很多年輕人來問我，老師，我這個加州的這個開銷太高了，我是不是到 Arizona，或者是到哪裡沙漠地區，這個開銷比較低？ 我真的，我是在罵，真想三字經，沒有人，我們就是要去走往方便你喜歡的環境，不是為了錢而需要。如果你是喜歡那個地方，那就沒問題，而你說你錢不夠，要跑去那個地方，那你就是我說墮落。外部不經濟啊，是最不好的事情。 所以我常常說，老師，我租金不夠，我是不是搬到我住在這個遠一點的地方，那房租比較便宜，那住的房子也比較大，不對，我說你要住在公司附近最好，為什麼？ 因為叫外部經濟，你不要通車一個小時，每天早上一個小時，下午一個小時，這個中間又什麼，就去了一個半小時，回來一個半小時，一天就三個小時，你醒著的時間多少時間，你花在通勤上面，五分之一啊，你一輩子的五分之一，花在浪費在這個通勤上面，這很不經濟啊。 那所以講白一點，不要做這個事，不要做這個事，錢可以好幾十億都花不完，還想搬去落後或是開銷地方低的地方。如果我想搬去花東，是因為那邊很美，我絕對不會因為那個開銷地，我去花東住的，開銷可能比臺北還高，那樣才是對的。絕對不是這樣，我不要再講了，講下去了花太多時間了。我是這樣回答，你好，了解，謝謝老師，很感謝老師。 好來，好的，謝謝。那接下來那個 Elwin，你在臺上，你也可以開麥了。老師好，你好，學員大家好。今天來到美國，所以第一次早上上，好棒。以前在臺灣都是晚上。那我有一個分享跟一個問題。那我的分享是，我在旅遊的時候有在問自己說，什麼是幸福。那在認識老師的理財觀念之前，小的時候你會覺得得到一個糖果或者一個冰淇淋，你會覺得很幸福。 唸書的時候你會因為考試獲得好成績，唸了什麼學校，唸了什麼科技，你會感到幸福。那工作的時候你會為了你的 position，你的 promotion 而獲得幸福。那工作的時候，有時候會為了你的 position 努力的工作，獲得成就感而得到幸福。那也造成你會為了這個成就感，不願意脫離的工作，你會一直一直在工作裡面循環。 那結婚了之後呢，你會為了你的孩子的成長而感到幸福，你也會為了你的孩子的成績感到幸福。那我們在認識老師的理財觀念之後，我還會再問自己說，那透過這個觀念的改變之後，理財方式的改變之後，什麼是幸福？大家可以想一下，有沒有什麼樣不一樣的地方。 那我理解老師的理財方式之後，出國看了很多的地方，我漸漸的瞭解，因為我去日本的富士山，看到山腳下有一對老夫妻，坐在樹下吃著蘋果，啃著麵包，然後面對著虎。 漸漸覺得，如果認識老師，理財觀念，其實唸書念什麼學校，念什麼科系，成績是怎麼樣，你在工作上獲得什麼職位，有沒有獲得推廣，孩子成績怎麼樣，其實當下的幸福，或者是幸福，沒有錯，但是真正未來，等你老後的幸福，這就是很單純很簡單的，就是坐在湖邊，吃的簡單的東西，你不用在乎你的職位，你也不用在乎你的什麼學校，你也不用在乎你的成績，所以當下的幸福，坐在湖邊就是最幸福的，那就是我的分享。 那我的問題是，其實透過老師的理財方式的話，其實我們都會跟我們的親朋好友去提，但是每個人都有不同的反應，有的人是為了配偶的關係，不願意，配偶，有的是因為自己的關係，現金流的關係等等，很多原因會造成他沒有辦法執行老師的理財方式，那會覺得人各有命，還是 timing 還沒來。 那我們知道老師之前有提到阿德勒的課題分離嘛，那也漸漸瞭解老師說的什麼，因為有情所以要無情，那可是回過頭來看，就是我們那些親朋好友，還是正在努力的工作，看他這麼努力的工作，然後離職之後，還要努力的找工作，我是覺得這個心情，要就想問老師，這心情要是怎麼調整，我知道課題分離沒有錯，人各有命也沒有錯，timing 為大，對我都知道，但是總是覺得很可惜，為什麼他沒有及時的做改變，而造成他必須在輪迴裡面繼續的，其實我看了他，我覺得我已經不知道該怎麼樣再去跟他講了，所以這個心情的除。 錯要怎麼除錯？我想問老師，以上謝謝。很好，什麼是幸福？那每個人都定義不一樣。對我來講的話，我就是無所謂都可以，沒關係。所以你幾乎沒有所謂，你就沒有什麼負擔。沒有負擔就是幸福，沒有負擔就是幸福。對我來說，不是每個人都這樣。所以我不知道你要怎麼找到幸福。可是你要讓自己的負擔減少。 這裡面很多需要學，比如說課題分離，要放下，要斷捨離。你把所有的問題都丟掉了，那就無所謂都可以，沒關係了。這個就是修煉了。那再來就是看到別人，為了就是三餐，工作，或者是因為錢不夠。講到錢不夠，我再舉個例子。 有一次我去門診，那就看到有一個心臟科的門診，那有一個年紀我看起來差不多六十幾歲吧，他旁邊有個女生，看起來像是他的女兒，那女兒好像是上班族的 office lady，可是還很年輕，所以完全不懂醫療什麼。只是他帶他爸爸來看心臟科，我就看他爸爸坐在椅子上坐一坐不行了，就整個蹲到椅子下面，差一點就整個躺在地上，就是很不舒服這樣。 那我一看，我就知道這是冠狀動脈問題，冠狀動脈問題。那他進去門診裡面花很長時間。那我就跟我太太說， 個病人一定很重，這要趕快去急診，而不是來門診。那結果出來了，花很長時間出來。那出來之後，護理師出來跟他講：「這個你明天就要住院，你這個比較嚴重，需要住四天，第一天就要做整個檢查。那你要裝支架。」他說：「那要花多少錢？」 他說：「光開刀床那一床就要 7000，7000 塊。」那其他如果健保給付，可是你血管要從鼠吸進去，如果你用健保開的洞就比較大。你如果用自費，自費多少錢？那個人不知道自己已經快死掉了，還在問這個 7000 塊有沒有補助，這個 7000 塊臺幣。所以錢這個東西，對很多，對我們來講，其實是輕如鴻毛，可是對很多來講是重如泰山。 所以很多人不懂得像我們這樣子輕鬆的賺錢，結果為了錢所困，人命不值 7000 塊臺幣。這個就是那怎麼辦？我那時候很想衝動的就是，我跟我太太衝動，我們去跟他講，我們就幫他付了就好了，管他的，就是一支支架 7 萬多臺幣，我們都幫你付了，用自費就趕快去裝一裝。所以有時候看來就是，可是怎麼辦？這個事情很多。 那牽手觀音，你知道菩薩怎麼過日子的？你知道釋迦摩尼怎麼過日子？有時候我還要問醫生：「你們怎麼過日子的？」我們很像醫生，就明明看到這個人病很重，可是我們又救不了他。所以為什麼窮是一種病，因為窮所以沒辦法治病，支架沒辦法裝，這個，這個都是，這個都是醫生也會碰見的問題。 所以有時候我，有時候要請教這醫生說：「你們怎麼面對你的病人？」明明就是要去醫我，這樣子給他支架一裝，他就好了。可是他就沒錢，就不能裝。那你怎麼，你怎麼度過這種日子？醫生也不能自己掏錢幫每個人都裝，就好像我們不能掏錢幫每個需要錢的人來，對不對？我有時候想一想，沒辦法，因為這只有國家的力量，我也做不到。 所以，所以這個要學會，就是所以我們能救的，就是救什麼叫能救的。比如說，我我坐 Uber，那我就會先聊天，那看看這個這個，差不多，差不多這個 driver，或者是他是什麼年紀的，那對投資有沒有影響，有沒有興趣，那我稍微聽他講幾句話，我差不多知道，那我就可以跟他講，在兩分鐘內，我就就可以介紹我們頻道給他，他就能接受。 那這個叫做你可以救的。那對 Apple 那可是有些人是不能救的，你就算救他也沒用，就好像我講的有有一個年輕人，他去打掃醫院，那一直在抱怨，那我說年輕人，我來跟你講怎麼樣讓你能夠富有，他以為我是詐騙集團，就越走越遠，越走越遠。 所以 Evan，我們不是每個人都可以讓我們救，所以你頂多就跟他提這個觀念，那他信者他就得救，不信者就沒辦法，好像耶穌基督，就信我者得救，後來我想一想，他只能這樣說了，因為先講這樣子吧，你就進來，你就得救，為什麼，因為這個事情很簡單，對不對？可是你信我，你就知道，你不信我，你就永遠沒辦法進來這個門。我想 Evan，我就這樣。 所以放開一點，沒關係，那你有沒有跟他講，有沒有一個機會跟這個人，你想要幫助人講過這個東西，如果有你就有做到你的責任，好像醫生有跟他講，你知道開刀啊，要裝自駕，後來他就跑掉不見了，因為錢不夠了，不做了，就全人就走了，那醫生也要放下，沒辦法，我們也要放下，不然社會新聞那麼多，為了幾千塊，全家自殺，為了幾萬塊，那我們怎麼過日子，我們沒辦法過日子，對不對？ 錢對我們來講是輕如鴻毛，對他們來講重如泰山，就是我們輕如鴻毛，又沒有多到說能夠拯救世界，就好像牽手觀音，為什麼他是牽手，他怎麼不萬手，怎麼不要億萬手，為什麼畫那個觀音的時候，只畫牽手，能力有限啊，連觀音都能力有限，那何況是我們？ Steven 對啊，對啊，所以我想聽聽，哇，醫生，這個怎麼過日子，對啊，對啊，對很呆髒，那你有這個權利，醫生可以這個權利，對，可是也不能一直 wave anyway，對我知道，對，有時候真的該出手，將就還是得出手將就，尤其像心臟科醫生，這個是真的是生命攸關的事，生命攸關的事，好，Alvin，我想是這樣子，這個好，謝謝老師， 那最後再跟大家講，就是說，其實在分享當當事人是被說服的，但是回頭去跟配偶談的時候，就就又又不行了，所以老師上次好像有談到跟配偶的一些關係，我覺得的確夫妻同期是其利斷金，夫妻不同心的話，那我 maybe 你要私底下自己做，成功的時候再說服配偶，可能是也是一個方式，但是最重要是自己當下自己先去做，以上、謝謝啊、好、 這個很多人想我做成功之後、我就可以說服他、未必哦、因為他沒有參與感、你一最成功、他大發雷霆、你做什麼事都不跟我說、那你就吃不完都就走、所以、我常常說、睡睡念、睡睡念、我有做的投資啊、我很保守啊、我這樣啊、你他就會感、他會有參與感、他會給你建議、不要風險、不要做、不要做、你說沒關係、我先做一點試試看、你就跟他慢慢洗腦、 而如果都不講、等到等到你一講的時候、他他不是、他不是幫你鼓掌、他是潑你冷水、你賺錢我跟你講、賺錢不一定能說服他、你只是一時僥倖而已啊、你是倖存者偏差、不要再玩了、因為他完全不懂、所以最好一開始就睡睡唸了、跟他跟他洗腦、或者是 anyway、這個要每個人智慧了、好、阿文、謝謝你、謝謝、然後接下來姚妮也可以開麥了、謝謝、好、 大家好、各位同學好、我最近在聽老師推薦的火花男馬克思的週期、然後剛開始聽了兩三個小時、有一些問題、就是我想跟老師確認一下、我對他的理解對不對、他裡邊提到的就是說週期、他是上上下下的、然後會隨著人類的科技的進步去成長、然後有時候泡沫太大了、掉落下來、但是他也沒有提出一個固定的一個時間段、 比如說 10 年或者 20 年活動就會調整、所以我的問題就是說、這個週期並沒有一個固定的時間、他火花男馬克思建議是透過他的投資者的情緒去判斷、是不是已經抬高了、或者是在一個低谷、 所以就想跟老師確認一下我這個理解對不對好謝謝完全正確完全正確市場的週期當然我們要判斷的週期不是說剛起漲點或在中間我們想要知道的是泡沫明天要爆掉了今天可以賣掉這個是一般想要了解週期的目的對不對那怎麼樣抓住這最最關鍵的時刻如果在 1999 年底 2000 年初如果能夠感受到這個賣掉那我真的是 2000 年初賣掉的賣光光了那可是我賣的原因也不是因為泡沫我感覺到有泡沫不是只是我感受到因為市場一直都是看好每次財報都是 surprise surprise 突然那一天 2000 年那一天我看到的新聞那個財報說有一家很大公司說財報 disappointed 那個在我投資 10 年的光景裡面第一次碰到財報 disappointed 我就把股票賣光光了對不對 I don't know 對霍華德馬克思來說他覺得 well 做對不代表你判斷對 ok 所以賺錢不代表你的方法是正確好這個先講清楚霍華德馬克思所講的就是所謂的泡沫一定是投資者瘋狂什麼指標都沒用就是投資者瘋狂就像 2000 年如 果你們經過 2000 年， 就知道那個有多瘋狂，可是 2018 年就不一定看得到，因為 2018 年的泡沫是在金融業，而一般人是看不到，唯一看到的就是很多那個那個買屋團購，屋團連我的醫生都不幫我看診，就跑去 Orizona 要買房這樣子。 你如果比較 sense 的人就會知道這是泡沫，可是你如果沒 sense 的人，我 2008 年賣掉股票，也不是因為那個醫生不幫我看診，跑去買房，不是這樣子。 所以可是霍華德馬克思講的是對，當大家都瘋狂的時候，你要恐懼，所以大家恐懼的時候，你要樂觀，所以每個人的環境都不一樣，所以你能感受到這個市場的溫度不一樣，所以他講的話是對，可是怎麼執行，他沒講，他有沒有講個 indicator 沒有，因為沒有 indicator，因為每個人的 indicator 都不一樣，有的人說插鞋同理論， 那我又不去插鞋，我怎麼知道，那我去理法，那剛好我的理法師就不投資，所以理論人不知道對不對，或者我理法師就無感了，他就藏起來，一直買，有錢就買，有錢就買，你透過他你也不會知道，所以也沒錯，他講的是正確的，可是你怎麼去用他的正確的話，這才是重點，好謝謝老師，我繼續聽他的有聲說，然後有問題再和你探討，好謝謝， 他有很多話其實是蠻有哲理的，很有哲理，很棒，他不像巴菲特，他講的比較多，雖然他跟巴菲特的理念一樣，可是巴菲特講的都比較形而上可是霍華德馬克斯已經講的比較實際了，可是你把他的話拿來要執行，還是有一段距離的。 說實在好，謝謝姚。來好，謝謝姚，那 Chen 你也可以開麥分享了，謝謝 Chen。可能是誤觸的，誤觸那吳維，你也在臺上了，可以開麥分享了。好那沒關係，你等一下，如果你可以開麥，你在開麥那麗玉嗎？麗玉你在臺上，你可以開麥了。那維尼你在臺上了，你也可以開麥了。好，謝謝主持人，謝謝老師。 老師今天上課讓我覺得又學到了一些新的東西，真的是非常感謝老師。然後剛剛聽 Alvin 同學，Alvin 同學問的問題，其實我本來想問的問題，跟 Alvin 同學問的問題很類似，那我就那剛聽到老師的回答，我想說我應該可能就不用再不用再問了。 那我只是，但是有其中有一個細節，還是想請教一下老師，因為因為我今天剛好跟一個從小很重乎的一個長輩吃飯，我就跟他介紹介紹老師的課程跟那個核心理念重點，跟他講，那因為他的資產配置就是他已經退休瞭，然後非常的保守，有很大部分的都是放定存跟保險，然後有一部分的高股息的個股，他覺得要領股息才會安心。 那我剛剛講了之後，他最後勉強的說他願意每個月先投個兩萬塊，定期投兩萬塊到 00662，這樣先試試看。那我的心情是有一點，就是就是跟二優兵同學有點類似，的就是我有一點著急，做這樣會不會太亂，然後當然我沒有表現，沒有表現出來啦，我就是我只是回家之後，就在想這件事情，就會就會自己，好像有點在為他著急的感覺啦。 然後我想問老師的問題是，那個保單部分，那個長輩一直強調說他是很早年，就是三四十年前，那時候利率很高的時候買了保單，他說什麼保單有 8%。但是我覺得，我我沒有直接，我還沒看到他保單內容，但是我猜是當時業務保險業務的話，應該是一種話術啦，實際來來來，我猜應該應該沒有到那麼高吧。 想問老師說，哎怎麼跟他解釋這個保單沒有沒有像他想像的有 8%這麼高。好先問你喔，其實你很急，可是你如果去看我們 2022 年的影片的時候，很多同學連過年都不敢回家過年，因為他的兄弟姐妹都虧損累累啊。他一開始就很信誓旦旦，很急的要大家發財啊，結果大家的資產都虧掉 30%。急沒有用，因為你怎麼知道你是救了他還是害了他。 本來慢慢來，他可能可以少虧一點，那可能還相信你，結果一次 all in，結果 1000 萬虧掉 3,00 多萬。他沒跟你斷絕關係，已經不錯了。所以這個難，嗯，不用急。如果當事人不急，我們不要急，我們不要急，因為你怎麼知道他進來不會虧損。短線沒人知道啊。 所以為什麼有些朋友問說老師，我有一筆錢，我現在怎麼投資，那我就說你分三分之一，那三分之一就立即私下買進，另外三分之一就分批買進，那另外三分之一就留現金。那當然有些朋友就說不是啊，要立即馬上啊，立即馬上啊，沒有標準答案。 啊，沒有標準答案，所以哎，你這個你的那個長輩，他已經習慣他的投資方式了，嗯，就讓他去，而且可能可能不是每個人都適合了，還要看年紀，還要看資產部位，資產部位有多大也是不一樣，所以如果沒辦法知道對方的整個資產狀況，很難建議，那當然他說我用兩萬塊來試試看，嗯，maybe 就是最好最佳的方式了，嗯，對啊，不用急，那為你好，謝謝老師。 哎，我剛剛其實不是，我剛剛想到問題，問題是那個保單的部分哦，保單哦，保單保單保單要用，哎呀呀呀，沒錯了，要啊，他最後跟你講說你整個就是投一百萬了，那你每年可以領八萬了，那就把 8%，不是嗎？ 你總資產，你你就跟這個，我還說最後領八萬，然後這樣把這個當做是 8%，哎，對啊，對了，有些其實那真的要上來啊，就之前有一個人留言，在在留言一直跟我再變那個保險的事，那變到最後他就說，我說說你們這個根本沒有賠啊，該賠都不賠，他說你保費才繳多少哇，我才知道哦，原來他們思考就是哦，你保費繳多少，在表，保費才繳 25 萬，你叫我賠一百萬，怎麼可能哇，那這叫保險嗎？ 對啊，所以你那個保險專業人員來跟我變的時候，變到最後他不行，他就說，那你保費才繳多少，你期望賠多少啊，你看就是這樣，所以看他呢，看每個人講法不一樣，不過你沒嗎，實際來例子，例子我也沒辦法跟你講，不過就是說有些保險，有些人就說，你看我這房子，我出租回報率 10%， 為什麼他說我當初買才一百萬啊現在一年可以拿一萬塊啊不是拿十萬塊啊當然沒那麼高了就是說他當初應該不是一百萬他當初可能就二十萬買的他二十萬買的那那他出租房子那一個月拿三千一年來拿三萬他說我三四 percent 回報啊啊那個就是不懂得你就沒辦法跟他講因為他說我當初買的時候是二十萬啊現在出租房子每年可以拿三萬啊所以我的回報率是三十趴啊所以這個要拿拿拿拿保單那算 IRR 才知道對好是不是伊寧呢今年是不是不太不太可能即使是三十年前買的在臺灣買的也不太可能會有你去查那個時候的利率你去查那個時候的利率那時候利率是算高了應該那時候可能有接近十趴如果是有十趴那那個時候他的保單可能就有機會比較高一點利率會比較高一點但 IRR 應該也不可能到有可能會像他講的八八那麼高嘛嗯我對保險不太瞭解嗯這個我我不知道你要這個看就是那個時候的定存利率有多少還有美國的比如說你保三十年那時候美國三十年的的的利息是多少公債對對對三十年公債那那個保單可能就是比那個低 一點不可能是那個， 就這樣，就是比美國公債低一點，當然的，當然的，不然他賺什麼？ 那，你這樣聽起來好像 8%是有可能的，有可能公債有會高到十幾趴的，你如果在 1975 年買的，可能就有了，那時候那個利息就很高哦，要拿出來看，嗯，對我瞭解，謝謝老師，老師你說，哎，我我我說一個事情啊，保險這個事情我不瞭解，但是前一段時間有一個人談到保險，他是業內人士，他談到保險，他說保險這個事情很不靠譜，為什麼呢？ 因為他們現在做保險推銷的人，一筆推銷下來，他的那個返還率就是他的那個 commission，可以達到 30%，所以是他把這筆錢拿了之後，他首先就把 30%扣掉了，那麼要這個公司持有這筆錢，你要先把這個 30%填平了，然後你才能夠說賺錢的事情，那你就可以自己算一下，他這個保險公司給你的承諾靠不靠譜，這是第一個， 第二個就是前幾天我算了，我讓那個 AI 給我算了一個銀行存單的事情，就是 22 年以前我有 13000 塊錢，我說你給我算一算，那是在中國，我說你給我算一算，我把這個定存能夠得到多少，那中國呢，只有最長的是那個定存是五年，那五年以後你就必須再轉，那麼我 22 年呢，就轉了四次了，五年再加兩次了，兩個一年，那麼這要算下來呢， 我 13000 最後得到了 28000，那就是就這是一個參考數字了，那麼他給我的那個五年，每五年的那個利息我看了一下大概有四點幾的，最低就有二點幾的，這種最高是四點幾的利息，最低的是二點幾的利息，所以想買保險的人也可以以此為參考，謝謝。 對啊，算起來差不多三點多 percent 而已，年化報酬。對啊，差不多這樣子了，對沒錯，好，謝謝，來往下。好，那個 Jason，你在臺上，你可以開麥了，謝謝老師。好，那我也是算是做一個回報分享了。那之前有寄 email 給老師說，就是可能家庭麻煩，老師前幾個禮拜也是有講到家庭財務的溝通的部分。 那我自己的話，因為我太太其實理財當然是相對很保守了，那我當然是之前也是有投資，可是之前，所以我決定說，如果是我自己在投資的話，在現代，那可能可以再額外 100 萬，可是家庭的現金流其實是顧不到的，是顧不到，就是 balance 或是入不敷出，100 萬，可是我如果說用 100 萬，很容易這個計劃會執行不下去，但是如果有機會房貸整合，雖然房子的名字是掛在我太太的項下，但是貸款都是我在付的，那就有機會可能是資金可以有到四五百萬，那 maybe 這個現金流支出，或是多一點點，但是這兩個差距其實是大的，一個是就是本金可以 100 萬，那一個是投入可以到四五百萬，那也是老師前幾集有提到說家庭財務溝通的部分，所以最終可能我還是想說決定還是要用跟太太，就是持續的溝通，就像老師說的睡睡念，那所以我的方式就是先小的就是 00662。 但是過程當中，一兩個禮拜他可能也不太想聽，但是我還是秀給他看。那你就說，我就說，那我這幾個禮拜這樣，可能有兩三趴，三四趴。那我也跟他說預期未來一段時間，或許會大跌，怎麼樣？但是市場終究會回來，因為生產力的提升，科技這樣。那我想說，有一點小小的進展，所以我是也是做個回報。 那我想說，不管是從家庭溝通的優先順序，跟實際上這個投資，投資想要達成的目的，100 萬跟四五百萬投下去，所以我想也是算是做個回報，就是還是用這個順序去做。那也另外回應剛剛前面幾個同學在講，其實就像老師講的，或許也是要抱著慢慢來，或許比較快。 所以就算家人或者另一半有不一樣的想法，那就是也是先以他能夠接受的角度，慢慢的去切入切入。那也希望說這個有機會改變的時候，我想對家庭財務上面這個真的可以投入的資金，也會比較多。那也會比較就像老師講的，不要說我自己來，就算賺了他也可能不一定，他可能覺得僥倖，他可能會覺得你那趕快收回來。這樣算是做一個簡單的分享。謝謝。 謝謝 Jason，很好，慢慢來比較快。還有一個就是也要讓配偶，配偶看你在投資，他如果看著你是在賭博，他會不安心。所以我們不是 433 嗎，或者有 30%現金嗎？那你可以把 20%的現金放在那帳戶，對不對？你貸款 400 萬或者是 300 萬，你就說，那 50 萬現金放你那邊，就是說他有參與感，他也有有錢放在他帳。 戶上那你就放現金，因為他不投資，所以放現金，不然他就說你可以買個五萬塊，他也可以買，那你就就看他的反應。比如說那沒關係，他貸下來的錢有些就放你那邊，看他也就是說有錢他比較就放心，所以不要只放在你的帳戶，有些就放在他的帳戶。那他要不投資，那就看他。 可是你可以比如說你有 300 萬，你又放 50 萬在他那邊，那當做現金，那你自己還有現金，你自己的部位，再去把他的部位再考慮進來，那就做你的資產配置。所以 Payal，如果有他有帳戶裡面有錢，那他會比較安心。 那你做你的，你跟他講，他就可能有不同的心態，因為這個只是分享，我也比每個家庭都不一樣，就是要分享，要跟 Payal 要持續的溝通分享溝通分享，因為你如果大筆資金一買進來，市場腰斬，我看不是虧錢的問題，你婚姻都會破裂，所以也是要注意。 Jason，感謝老師，我想說因為之前一兩次，好幾年前其實是就是會有這個過程，所以我後來才是決定說，雖然我現在自己可以再貸，可是從現金流的角度，從家庭的角度，我覺得可能這個也只能這個順序先把它這個調整，那可以先貸個 100 萬，那也就是說 100 萬拿下來，30 萬放你那邊，那你儲存的其實我已經溝通到說我貸下來所有錢都會在他的帳戶用，他這樣去開。 可是即使是這樣，他還是很很很很很專心，沒關係，對對對，好，謝謝老師，謝謝老師，不要緊，謝謝來接下來那個 Jeff，你可以開麥班寫嘿，James 老師你好嗎？嘿，是你，謝謝，謝謝，主持人，大家好。James 老師，我就是有一個問題，就是說我們這個我們的文化傳統是三行五是嗎？ 您在這個投資裡面也講到這個資產配置的三個原則，也是我們要實施那個新的三行五是，就是說一個是股票跌到零，還有一個就是利息漲到天，第三條就是我們還有足夠的能活 15 年、20 年這個資金在哪？這是三條原則，我覺得就是說我就是在想，就是作為我們這個 group，我們的風險在哪？ 就是說我們以前的 simulation 考慮了兩個因素，一個是股票跌到零，還有我們要保持 15 到 20 年的信任，但是利息漲到天呢？就是說我看了一些歷史資料，就是就是說，在美國近期的這個極端的這個情況，就是說 1981 年到 1990 年是利息最高的時候，達到 2，0%。 如果是我們在在我們的 simulation 把我們的這個原來設的 5%改成 20%，好像我們這個 simulation 就會有些問題，還是我顧慮了，就是說您覺得 20%的這個利息如果發生的話，我們怎麼樣改變我們？ 原來的 simulation 還是我過慮的，就是說我覺得利息漲到天也是一個很重要的因素，如果發生滯脹，像 1980 年到 90 年的情況，我們這樣的 simulation 能不能通得過，就是這樣我一個擔心。 好，Jeff 講的問題是可以做的了，但比如說你一開始過股票指數，你借的錢一定很少，一開始 2%而已，對好，那你每年有賺錢，那你借 2%，那你是不是會有聰明再平衡你的資金會移到現金，是所以一開始的時候，如果市場是漲的，那你本來留 15 年的現金，那每年增加一年，你可能就會多好幾年的現金，會多一年會多一年，市場怎麼給我們，對對對，看市場給我們，對你就會比 15 年還多嘛，因為你都沒有花自己的錢嘛，好，那你的錢就會越來越多，你的現金會越來越多，那你當然欠的債會越來越多，之後你會發現，如果市場一直漲，你應該是你的現金扣掉你的債務之後，你還有 15 年以上，對不對？ 我們先看一個 case，市場持續漲，對不對？那市場如果跌，那利息又漲到天，對就怕這個智商的情況，利息非常高，但是股票好像跌，你還沒開始借錢嗎？如果是當時借了好，不是你要從第一天開始 simulation，你不能一開始就說我欠很多錢，所以我們為什麼跟大家講不能一筆借出一大筆錢，對不對？ 對對，就是這樣，所以你有 15 年的現金，所以你可能借錢加利息，可能撐不到 15 年，可能只能撐 10 年。就到頂了，對不對？到頂有可能，那就是 worst case。那你如果擔心這件事，那你就放 40%的現金準備 20 年，那 1970 年到 1980 年你就可以度過了，就只能這樣子了。 你就考慮，所以為什麼甚至於有時候我會跟人家講 50 50，就跟你自己認為或者你的風險認為，你要避免什麼樣風險，你就要做什麼樣資產配置，沒錯啊，Jeff，那就智商這個危險還是嗎？ 就是說對我們的這個資產配置，70 年到 80 年是很大的，70 年到 80 年你把那個 70 年到 80 年拿來 simulation 好了，因為我們是從 2000 年 simulation，我們認為下跌 10 年，70 年到 80 年股市是沒什麼下跌，橫盤，可是就是沒漲，利息很高，他的 case 就是股價沒跌，可是利息很高， 這種 case 你 simulation 看看，對啊，如果在這之前借了很多錢的人，不能說一開始借很多錢，你 10 年會累積借錢是沒錯，對的，累積借了很多錢，對對對啊，可是 1980 年就活了嘛，你 1980 年就活了嘛，我 10 年後就活了嘛，那股票就開始漲了，利息開始掉了，你就活了嘛，所以你應該有多少現金， 你可以用 1970 年 1980 年 simulation，那為什麼那個 10 年出現這樣的一個情況，因為那個石油危機啊，嗯，我們就是來就儘量就是說多留一點現金，因為我們誰也不知道，對， 所以一開始留 15 年是基本那可是經過時間累積你會有 20 年 30 年的現金差不多 30 年就太多了好我就是這樣一個理論好謝謝我知道對就是你如果擔心越多你現金就要越大這樣子對對對好的謝謝好謝謝 Jeff 那 IAM 你也可以開等一下我看一下那個前面有個麥克是不是還是你的順序跟我不一樣那我看劉文字他好像是哦那好那不然如果他想講話他也可以改變心意好那 IAM 好的金小叔聽到嗎可以請說好的 OK 今天有一個有個回饋然後有個問題要問先導師 OK 老師最近我有看到有些大學生都有接觸一些大學生我突然覺得資本市場這個分散投資分散風險還有 diversify 這個字眼太過厲害了它奪了我們很多很多自由那麼基本上這些學生年紀輕輕就開始有去做 trade 還有什麼知識什麼 k 線之類的他們都在 youtube 學到很多因為現在很多資訊那麼他們甚至有被教育小讀那麼我現在看到他們在學院還被教育分散投資在 30 年過後他們已經被教育到好像很棒的考了很多 examination 然後他們就在什麼金融市場他們的工作 OK 尤其是對那些沒有高學歷不懂思考的人這個可以這樣說輪迴不斷的不斷的發生那麼在我跟他們交流然後我自己察覺到很多人尤其是我個人我看到其實每個人只有一分的收入那麼多重的花費這個多重的花費已經是他們不斷的奪了我們很多的金錢， 可能講 50%以上吧，買車買房，然後還有 living cost，那麼剩下不多，那麼又教我們去分散投資，然後房地產，bank 的理賺，看到我們的錢就叫我們買這個買那個，還有很多等等等等，那麼尤其這個 bond fund，這個是蠻大的，我看到很多學生都被教育這個債券，債券高利息，高利息，他們都被教育 bond fund 是好事， 這個是我看到蠻危險的，我要 highlight，就是其實給他們，就是我們一分收入，就應該 bond fund 之類的，其實太危險了，這個是我一個小小會可以看到的東西，那麼接下來呢，老師，我有一個問題，最近我去看我們國家的貨幣，就講馬來西亞，就講馬幣，新加坡就新幣，我在有比較觀察這兩邊的貨幣，那麼過去我有看到很多人， 比如講我熟悉的，可能講我投資房地產，哎呀，我已經賺了兩三倍，但我數數一下，最高最高都是五六趴瞭，如果平均看去三十年，在我們兩地了，那麼當我去看貨幣的這個對比之下，其實每年我們國家這個貨幣，每年都是貶值兩巴仙，長期三十年這樣看下去，已經的購買力已經是下降了大概五十巴仙，那麼如果房地產每年五六巴仙，我減去兩巴仙的話， 都是在三十巴仙左右，那麼如果我們再加上通膨，其實都是零巴仙，那麼感覺上其實，傑夫老師，我有一個疑問，我們很理性的去計算這種這樣的數字，那麼我想敲醒我們身邊的人，還是學生，還是長輩。 剛才上面有幾位學員講，要跟這個老長輩講這回事。其實我看到有兩個感覺，一個是當我敲醒他，他們就會立即行動；第二個，當我敲醒他，他就覺得原來幾十年我已經犯錯了，這可悲。那麼敲醒他那一塊，他們自己去做，那個我不擔心。如果當我們跟他講了，他醒來過後，其實我不懂怎樣去把這件事做好，想請教老師這一塊。謝謝，謝謝。 IMIM，前面講的一件事情，就是這些傳統，在學術學院派的那學了一堆，什麼股債平衡，什麼債券，這一套。這個就是資本主義詐騙集團的一整貫的系統。這是一個系統性詐騙，從這個學生教育，到到這個這個 investment class，到這個 EMBA，反正一大套，一整套保險系的金融系的，這整個都是資本主義的詐騙集團的教育培育的過程。 所以很難，這是系統性的詐騙。所以為什麼巴菲特，或者是 Howard Marks，或者是我們，都是小眾。小眾像巴菲特講的這個學校教的完全是垃圾，我們公司絕對不會去用一個 EMBA 的學生，因為他們學的都是垃圾。所以你見怪不怪。 所以他們被教育成做這件事情是對的，所以他們才能夠賣這個毒資產給他的客戶。 如果他知道這是毒的話，他怎麼會賣？不會，而且他還振振有詞的去賣這個東西。那這個是詐騙集團想要達到的目的。所以這個我們只能這樣子講，你再講下去就要被抓去關了。所以這個這個對了，只能做到這裡。再來就是你點醒他之後，這要怎麼做？其實就是要看影片了，這沒辦法，沒辦法說。 其實有時候你點醒他的反而害了他，結果他跑進去學，結果就學了短線操作，學了期貨，包包包就死了。就好像有一個朋友就說，他本來叫一個朋友，那就叫他投資，結果過了一段時間，他虧了，去信貸，結果還有房地產質押，就什麼結果，虧損屁股回來說破產了。那我們點醒他是幹什麼？讓他破產。所以能做什麼？ 所以像我就說，你要去看影片，其他的我都不講了，再講也沒有。讓他稍微起頭就來看影片，從最根本不要去讓他自己去摸索。你就說你要投資，就好像你跟他講說要去喜馬拉雅山上面很漂亮，可是你沒有帶著他。所以我常說之前有一個回答，我就說你要帶著他嗎？帶著他，帶著他一起看影片，你有沒有辦法，而不是叫他說去投資。 不是這麼簡單，因為你不能跟他講去喜馬拉雅山那邊很漂亮，你不帶他去，叫他自己去，這個也不好。所以這個就是問題。 所以有時候要跟人家點醒，就是說為什麼我們要這個頻道，就是說你來參加這個頻道，那進入我們這個正確的觀念而不會去外面碰到妖魔鬼怪那，如果你跟他講說：「你就要投資，要投資買紫蘇」這樣子的話，其實到底是幫了他，還是害了他？通常是害了他。本來他不投資的，結果破產了，因為你點醒他就破產了。 所以，IM 就是有時候要注意，就是說看他能不能能不能看我影片，不然 IM 我跟你講，你就做一套課程在馬來西亞上課，我不會講馬來文，那你講中文，那馬來西亞的人很多都會講中文，那叫他來聽我們的課。那你如果想要幫助馬來人，只講不懂中文的人，那你要怎麼辦？你就要自己做一個頻道，就是專門給馬來西亞的。 我發現馬來西亞很多做 YouTuber 還蠻成功的，幾十萬人的當然，他們他也是講理財，可是都講的行而上很好聽，聽起來很很很，就是觀眾很多，可是沒有幫助的。那我是希望說，那你覺得那個的話，你就要從事教育。點醒一個人沒有用，點醒的可能他就死掉，本來他沒事的，所以這個要注意。 所以老師幫我去接觸這些人的時候，我就站在老師的立場，哇，老師也是要花很多那個自我，自我這樣溝通，才敢敢的去教。我們真的是不簡單，真的是不簡單，謝謝老師，我的問題完了，謝謝。 就是我也碰過以前，我也是吃個飯，我就跟人家講投資啊，之後我就很擔心了，那市場跌了，我怎麼辦了，我要跟他講怎麼通知他，我就說那個上次跟你講那個現在跌了，你要賣哦，他說我沒有買，OK 好，所以我們過濾。可是 anyway 沒有用沒有用只有一面之言就講投資沒有用，一定要來看頻道。 所以為什麼我跟 YouTuber 就是跟 Uber driver，或是有些人講我只說這個很好，那你要看影片，我就講我不看，他就沒事，他就沒事。OKOK，所以老師有時候我們傳達這個資訊那個回報，就是有點晦氣，他還比我們厲害。所以我就哎懶得講了，對對對，真的是不簡單，對對對，不要不要不要，就是對我們是錯的，他是對的，對的。 OK，不爭辯，不爭辯，沒辦法爭辯，他們是一群人，對，這就是不同洞穴的人。好來，Kate 往下。好那接下來那個浩青，你現在方便說話嗎？如果你不方便說話，老師先幫我過 Rinchen。好，浩青不方便說話，他剛有說，如果就是他不能講話，就是他在忙，不能過，他好好，然後等到你要講話再開麥。老師，我提一個問題好不好？ 好，就是我昨天去吃飯嘛，然後就有一個朋友很可愛，他就問我一個問題。其實我一開始有有點誤會他的問題，他就說像我們買在前面啊，就是價格比較低，然後我們一直跟大家說叫大家買這個 QQQ，然後那就是越來越貴啊，越來越貴啊，那我們可以得到什麼，我們到底得到什麼？ 然後我一開始以為是說他說你們得到什麼，我以為是說這個基金得到什麼，我剛想說基金就是收管理費，可是被動式的 ETF 本來收的管理費就很低，然後後來我慢慢明白他的意思是說，我們的這個價格是不是由他們這些我們推廣的後面的這些人把他拱起來的，那我的回覆是說沒有這個詞字，就是很大很大，就算他把他所有的身家投進去， 其實也不會影響市場什麼動盪，對這個詞字是非常非常非常大的，不是他想像的，是說我靠，我們這樣推廣是為了請他們把我們這個股票拉上來，那還有會這個股價會成長的一個部分，是我們也其實是吃到通貨膨脹的福氣，就是什麼都變貴了，然後還有就是那我們投資的這公司研發的東西也越來越好，東西就是越來越貴，所以我們的股價就越來越貴， 對那我也想要聽聽老師，如果是老師，如果收到這個訊息，你會怎麼回應 OK，你只要市場隨便切 30 年，你的回報率都一樣 OK，所以我過去投資 40 年的，你就把過去 40 年的年化報酬切出來，跟隨便切 4，0 年年化報酬都一樣，所以這個跟什麼時候投資沒有關係，市場會一直漲是確定的，而且不會因為我們請你們大家鼓勵大家投 QQQ， 我們在烘臺烘臺價格沒有，第一個我們也沒有這個能力，第二個就是說我們沒有得到什麼好處，我們的好處本來就有的，不會因為你買或不買，不會因為你買而我們得到多一點好處，不會因為多 1000 萬買進 QQQ，我就得到多的好處，沒有因為，不會改變我 40 年的回報率，所以你什麼時候買進去不重要，你就買進去之後過 40 年， 你的回報率就會跟我過去 40 年是一樣的，這個就是就是我請你建議你現在就買進去的的原因，因為你會得到我過去一樣 40 年的回報，所以我們之前不是有那個圖嗎？ 比如說這個這個 40 年的回報率是 15%，是 12%。過去 20 年有 15%，過去 17 年有 18%。你如果切得越長，它的回報率就越固定。所以所以我們沒有好處，你買不買跟我沒關係，我們的回報不會因為你買或不買而改變，而是你只要切 30 年，你的回報會跟我的 30 年過去的 30 年一樣，這就是這樣子。所以我怎麼賺的，你就會怎麼賺，這是一樣的。 所以大家都在一個同等。所以也不是說你買到 577，你就會少賺，不會，你 577QU 往後 30 年，你的回報率跟我之前買 99 塊或 100 塊經過的時間或者是最早的時候買的回報率是一樣的。我不知道 30 年前可能那時候 QQQ 有沒有 30 年，我不知道。可是就是說會一樣的是這樣子。 所以就跟他講，你這跟我沒關係，跟你的時間有關係，是每個人都獨立的，獨立事件，每個人都在市場都獨立的。你投資 30 年就是為了這麼多，跟買進的價錢沒關係，這樣子。好，謝謝老師。嗯，這個留言板的 EVA，你做聰明在平原的時候，現金會留在 Roth。 沒錯沒錯？會留在 Roth433 的 QLD 都買買 QLD 和買 QQQ 一樣嗎？現在可以買嗎？ 對啊！立即馬上買進了，就是一次給我買完了，沒有什麼好猶豫的，在市場猶豫就是最大的錯誤。一樣操作都一樣，在香港，全世界都一模一樣。香港在滙豐還可以過股票質押。短期的虧損不是虧損，長期沒賺到錢才是紮紮實實的虧損。我們在 Facebook 來來回也好多問題，希望你現在應該進入軌道，開戶開完就可以買了，市場回不去了。 你現在要買 300 塊，256，那時候 2022 年最低點的 226 買不到了，可是，在 2022 年，2022 年 256 的時候，你去看看聽聽我們那時候的錄音，全部人都嚇死了，都是愁雲慘霧，家裡都要斷絕關係了，有的人開始去看生性科吃藥了，你就知道那種狀況。所以你要很積極的叫你的家人買嗎？還是你要自己積極的買嗎？ 還是到最後你的兄弟姐妹都不認你了，你的太太就不認你了。所以一定要慢慢慢來，你不知道前方是什麼樣子。你不要買 QQQ，你不要買 QLD。你是臺灣朋友嗎？還是 5000 一個月到手 5000？你是可以投資 5000，是 5000 美金還是 5000 臺幣？那你又說一張臺灣人才會講一張，所以你應該是臺灣人。 所以你不應該買買付委託，你不要買付委託，不要到海外券商，不要到海外券商。重點講三次這個問題，在最近幾天好多人在問這個問題，我就回答問題。手痠了，不要付委託，不要到海外券商，你就買 00662，買 00670L 就好了。 這個數位金融，我已經講過了，我不知道是不是在這邊講，在金融網站講過，數位金融會是一個 Train，這沒錯，所以我們會搭上數位金融的波，市場會往上漲，不是說數位金融漲，我們股市會因為數位金融的上漲而上漲，這個會同步。那你要買一點比特幣，要買一點以太坊，當然可以了，可是那個就是我就不鼓勵了。 你要買一個什麼 10 萬美金，或者是什麼，那就隨便吧，這個不上大牙，無上大牙。就像我 2022 年、2021 年買的比特幣，我一直都在，在那個買，不上無上大牙。 Apple，Steven 做醫生不容易，做醫生不容易，就像我們在講投資理財，有時候看到很多很很困擾的，對金錢真的有時候很難幫忙的，真的是有時候他的現金流都是付的，還要一直貸款越貸，所以那個賭徒不是他，不是賭徒，他就是家庭開銷比他收入還多，所以他就對房地產去貸款，那貸款就花，花現金流，就付的，花了幾年之後，又得再重貸，永遠，永遠爬不出來。 所以第一個要把現金流搞正。 所以我們也碰到很多這種問題的朋友一起投資啊，就我跟我太太就一起投資啊，就沒有什麼，就是他也投資，我也投資，對啊，有些有些家庭是這個，故意在車上聽，先生或太太坐在旁邊不得不聽，加刷 PledgeLink，這個這個 Donald 有分享，對就是 PledgeLink 他有一個 PledgeLink，怎麼算利息的？ 那要看多久以前買的保單，要看當時的利息。 你要知道，那時候的保單，他那個，因為臺灣的債券就沒有長達 30 年嘛，25 年，25 年前，那你如果要長達 30 年，25 年前，2000 年的時候利率沒那麼高，所以 IRR 要到 7，應該不太可能，應該不太可能，因為那時候的 30 年美國的公債都沒那麼高，所以要到 7、8%，25 年的 25 年前的保單，IRR 要到 7，應該不容易，不太容易， 你要知道啊，他投 25 年之後，到了那個時候，到了已經投錢已經好久以前了，那個累積的那個，你如果說用本金放 100 萬，那現在可以拿 7 萬，當然看起來是 7 吧，那不是 IRR，可是那個不是你看，你前面就算那個，那長期公債 4%，你晚 10 年開始拿的話，那那個那個，可是要很高的，要十幾%，才能夠抵過 25 年都沒拿到 return 的利率， 所以這個沒那麼簡單，你要去算 IRR，你有 25 年都空白沒有回收，只是一直支出的，不可能 7、8%，是不可能，不可能的事情，應該不可能，因為那個時候就沒有那種產品，連國債殖利率都沒那麼高，怎麼可能 25 年的 2000 年的，2000 年 year 2000 沒有了，利率沒那麼高，不可能，他怎麼去變出來，不要去把保單貸款，那個是詐騙， 那個 red panda，你要知道，你去貸款，你貸款出來，你貸款出來，你要繳利息而且，你那是你的錢，你還要付利息，那蠻奇怪。 你怎麼當初沒有用付委託？我人在美國，我怎麼會用付委託？而且我在臺灣的錢也是買 0066，我幹嘛去買付委託？製造麻煩。對啊，對啊，投資 0050，投資 VT，投資 VOO，都會變窮。對啊，短期下跌虧損，短期虧損不是虧損，要去布拉格，布拉格好地方，對，開心，開心了。對啊，浩慶，浩慶還在臺上嗎？ 對啊，這個令他，就是他爸爸，很，很，很，他們很小的時候就給他買了，現在他去解約了，那個真的是回報率低到 2 點多%。所以你們說 20 幾年，這個這個令令他，他小時候就開始做了，對不對？那你看看他，他那個不可能的，不可能，而且他們還要拿佣金，還要拿什麼？ 如果那時候的 30 年國債殖利率是 8%的話，你你如果能夠有 4%，已經算是偷笑了，不可能了，你很多算的回報還有算利率都中間那個沒拿到錢，那一段時間都沒算，所以你們真正去用 IR 去拉，一定是沒那麼多。 對啊，都不動啊，對啊，這個這個那個那個巫醫驗，你你你多看我們影片，你應該對我們的資產配置都還不太懂，對啊，暖心有一個連營 662 群組，可是我想他連老公都聽不下去，進去裡面都被轟炸了，他就更更緊張。 謝謝，謝謝，嗯，我不會動啊，不會動什麼，批指漲到 150，我不用找到 150，我早就就就，我想那個時候人都瘋狂了，人都瘋狂了，碰到再說吧，不用，那怎麼理解，匯率就在一個區間波動，你能怎麼理解？我我我 33 到 28 就在這裡啊，那你要用錢的時候，有時候是用到 33，有時候用到 28，期望值可能就在 30 啊，這有什麼好理解？ 這不用理解，這個就這麼簡單。你投資也是一樣啊，有錢就有，錢就買，有錢就買。你可能那時候匯率可能 33，有時候匯率 28，有時候匯率 30，長期下來就是個期望值，不是嗎？所以你投資的錢，跟用的錢，賣掉的錢，買買股票來花的錢，不就是長期嗎？三四十年，你就一直買，那你的匯率是多少？當然就是期望值嘛。 那你如果開始用錢一直買，一直買，你的匯率是多少？當然也是期望值嘛，對不對？所以這個是常識，不要去理會匯率，你管匯率，你就什麼都不用做了。對啊，你 28 年投入 1500 萬，你知道他如果那 1500 萬現在應該漲多少？現在 100 萬年金，你這樣回報率是很多嗎？ 很低耶，你這你們都不懂，28 年投 1500 萬，我跟你講，我算給你看，所以你們對這個回報率完全都不懂，我跟你講，28 年 1500 萬，好，我算他 20 年好了，20 年他投入，20 年他就不再繳費了，那 1500 萬除以 20 年，一年要繳 75 萬，一年要繳 75 萬，一開始 0，20 年我們回報率你要算多少，對不？ 對 10%對不對？ 你每年要換 75 萬，每年換 75 萬，20 年後你會有多少？你們知道嗎？20 年後會有多少？4700 萬，這是 20 年，還有 8 年，4700 萬還可以放 8 年，再 8 年，這 8 年你不要再投錢，你應該有多少？一億耶！一億才拿一年，才拿 100 萬，等一下，100 萬除以除以一億，除以一億才拿 1%而已啊！真的會多，不要開玩笑了！ 你如果那個 1500 萬不要不要拿去買保險，你會有一億耶！28 年會有一億耶，這個還是用 10%的回報耶！你說那個保險是不是詐騙集團？不要跟我算，這 Annie，你懂了嗎？你本來有 1 億的一年拿 100 萬，你還笑呵呵的，當然，是賣掉拿出來投 00662 啊！ 當然看他幾歲了，我也不能這麼直接說，他已經老了一年，100 萬可以過日子，拿出來 00662，他可能就，他作為 28 年前那就好啦，對不對？那你 28 年後來談這個事情，他已經被詐騙集團詐幹了，那他自己去選了，你買 QQ，你付委託，你還要管稅率，那就算不配息好了，績效都一樣，你光只要這一步就勝過他好幾倍了！ 那自己想不通就去做，我也不知道，那你就就一直來問這個，付委託就沒有用，IRR 怎麼算？我們有一篇教你怎麼算 IRR 的，我們有一個影片專門叫 IRR 的，我看好像是短片，嗯，我看一下，我們有個 short 短影片是專叫 IRR 的，我看一下，忘記了，我看一下，我看一下，IRR 找不到，要找到，要找到是不是短影片的那你要幫我貼上去嗎？ 已經貼上去了哦。好，是短影片沒錯對。是 Kate 你找到的嗎？還是什麼？我看一下，是 Dana 找到的哦。Dana 找到的哦，短影片我看一下，對。如何計算 IRR？ OK，你就這邊看計算 IRR，海外建商，你那個那個那個遺產稅要 40%，更不能海外建商，你你付委託還有每年最低稅付之就算了，你海外建商，你一天走了，你的你的繼承人根本找不到你的帳戶，你要去申請遺產。天吶，海外建商不只有最低稅付之就算了，還有遺產的問題。這個這個你 80 20 還要做資產還要做再平衡。 這個我們有模擬過，你要做再平衡，雖然市場跌，10 年中間還有兩三年是上漲，所以你有你有機會。把現金移出來，你如果安全一點，就用做 7070 30 吧 NN5，我不知道你為什麼去投資富蘭克領高科技基金，你怎麼不投資 00662？ I don't know，兩天前住臺灣買香港基金，聽不懂買香港基金，一次投入到富蘭克領，那你在臺灣為什麼不買 00662？ 不知道，不要再去買富蘭克領了，就買 00662，因為富蘭克領你還要繳費用，不可以現金，不可以買 high dividend，現金不可以買 high dividend，high dividend 的股票會跌啊，high dividend 這個就不是現金了，現金就只能短期了，現金就只能短期，國債，短期國債。 money market 我不懂你這個意思啊 NN5 你為什麼一個基金公司在 2029 年可以全部贖回一個月扣三你為什麼要到 2029 年才去贖回你現在就應該扣三千臺幣去買 00662 啊幹嘛買這種基金一個基金公司在 2030 年可以贖回這是什麼基金啊為什麼還限制你可以贖回的時間這是什麼爛基金啊你不要再去投了趕快解約你有私訊有啊你的問題我都有回你了除非你這兩個剛私訊的我不知道對啊因為你又去解約不要再投了詐騙集團 XIRR 跟對 XIRRIRR 是單筆投入的 XIRR 是你不同時間投入的那這個複雜一點其實你就看你每年投多少你就給他用那個我們那個 calculatorinvestment calculator 算一下像我這樣算啊算出來你 28 年就有 1 億啊你這樣算就好了這個被 2008 年被香港拉去買那個就一定是什麼借錢去買買那個高股息的就什麼搞到那個詐騙你看又被詐騙對啊保險你看這保險多可惡啊對啊那個就是都是保險在做而且還叫人家去借錢借錢買高高股息的啊啊啊什麼什麼什麼罵完了每次談到保險我都一肚子苦還還跟我講 8%無恥詐騙集團在這樣講你算給我看好阿清如果不講話我們就要關關房了好來 Kate 我們就結束吧好哦那謝謝老師也可謝謝各位同學那我們這個禮拜六同一個時間我們繼續線上上見那大家繼續平安快樂健康好好出去玩耍拜拜遠離詐騙的嘛遠離保險經濟不要再講那什麼什麼什麼保險有 7%8%要會算不懂得算被騙了還不知道還幫人家數錢還還從保險借錢那個是詐騙中的詐騙好了結束拜拜

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