【養房子不如養孩子：以房養老與退休現金流的真相】2025年8月30日

好，我現在可能還是很大聲，OK，好，大家好，今天是 2025 年 8 月 30 號，這裡是 CLEC 投資理財頻道，我是 James。 我看一下，我怕這個錄音的聲音太大聲了，就 Podcast 那邊的聲音就會需要花很長時間調整，OK。 好，那個市場持續這個，大家可以盡量關麥，不然我就得手動來幫你們關。 那個市場跟我們都沒有什麼直接關係，很多人還是其實還好，我們現在，我們學員幾乎大家比較不會去關心市場資訊，當然很多資訊慢慢都沉澱下來了，所以關稅啦，還有一些世界局勢應該都慢慢已經對市場影響越來越小，所以這些應該大家都不要去擔心市場分析、市場財務報表、財經局勢，這些都跟我們沒關係，真的沒關係。 一開始可能大家不太習慣，真的沒關係嗎？ 為什麼？ 因為我們現在的市場這麼簡單，的確，投資就是這麼簡單，可是就是很無聊了，所以不要理會。 那你人生不要只做一件事嗎？ 不是，投資不是我們要做的事啊，上班也不是，工作也不是我們人生主要的目的，其實投資也不是真正的我們的目的。 人生投資不是目的，金錢只是一個工具，那我們只是學習怎麼樣拿到這個工具，讓我們人生更加的自由、富足、快樂，這是我們要學會的。 好，那個我們 ShareEC 都沒有什麼營業目的，也沒有什麼那個會跟大家收錢，或者是幫大家理財，沒有，也不會提供明牌，也不會收你的錢，也不會叫你匯錢，大家一定要注意，我們都是僅是教育目的、經驗分享，我們都不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所有的事情都要自己決定、自己負責。 那投資還是會有可能短期的波動跟那個大幅度的下跌，在這個本來就會短期波動，都是會啦，所以你要能夠忍受這種短期的波動。 如果沒辦法忍受短期波動的人，應該不適合投資，不適合投資。 那新來的朋友，都是看 00451、00399，好，不見了，我看一下，不見了。 那我留言板有貼一些關於陳峰準備的這個網頁跟 NodeBookLM，就是 Google 的這個 GPT，你問他，他可能就可以給你回答一些問題，甚至就是給你一個、給你介紹說去看哪個短片啊，或者是哪個長篇，他有這個 LM 有分，這個 NodeBookLM 有分長篇跟短篇的，那你可能可以找到你要的影片或者得到你要的回答，那也有我們 CLEC 的 ChatGPT，那可以去看。 好，我們直接跳到我們今天的主題啦，市場永遠上漲，只漲、只有更高，沒有最高，只會更高。 我們進入我們今天的主題，這個第 20 頁。 你看我們前面那個有將近 19 頁，都是那種、那種政令宣導：富有是天賦，快樂是人權，健康是人生的基礎，富有是人生的工具。 不是每個小孩都適合念書啊，這個有些，我想你如果家的小孩很自動、很主動啊，念很好的書，那你算是幸運的。 那大部分，我跟他講，一個班級 60 個學生，當然我們以前班級比較大，現在一個班級可能沒那麼多，真正會念書的就是前面幾名啊，前面幾名而已，其他的都是比較一般，就是正常，所以沒有考 90 分以上是正常的。 所以有些小孩子再努力也不會很好，有時候不是他腦袋不好，有時候、有時候是因為他時機未到，所以腦袋還沒開化，所以太早，所以有些人就是平常念書沒念得很好，可是後來他還是念到博士啊，對不對？ 那為什麼？ 因為就是腦袋開化的比較晚，所以你不用急，那就算沒有的話，成績一般也很好，只要知道致富之道，每個人都會非常富有。 快樂是人生的目標，快樂是人生的目標，那對孩子應該只要專注他們的價值觀就好。 價值觀這不正確，他不偷、不搶、不犯法、不飆車、不吸毒，就很好，而且是健康。 當你有一個不是不健康的小孩的時候，你就會發現念書有這麼重要嗎？ 你就發現都不重要，就是你要只要能健康就好。 快樂就是，你就會發現什麼是幸福？ 幸福是當你失去的時候，你才感受到，那你什麼叫健康？ 當你失去健康的時候，你可能才知道說什麼叫健康。 當然你、你們有得過 COVID 的人，你會知道什麼叫做健康，那可是時間久了又忘了，所以要珍惜現在擁有的一切。 對孩子應該只要他們健康、價值觀、快樂、跟你好好相處就好了，這個就是一個很棒的小孩。 一個不快樂、天天和你過不去的小孩，那值得嗎？ 你天天找他過不去值得嗎？ 你用打、用罵、用什麼，他成績會進步嗎？ 不會啊，你陪著他念書可能還有機會，所以值得嗎？ 所以要知道什麼叫值得，就是健康、快樂。 財富本來就會有，就是富有是天賦，財富本來就會有，那你要他念書以後找到好工作賺錢，那這不是、不是白忙一場嘛，對不對？ 所以要學會欣賞每一個人。 我以前當主管的時候，就是欣賞每一個員工他們的才華，我真希望那時候在美國我顧的員工，有的員工我顧 phd，薪水都比我高啊，我願意給他比我高的薪水，沒問題啊，這個就是你要欣賞別人的才華，這很重要。 那欣賞、欣賞你小孩子的才華比功課更重要了，比功課成長好。 這些都是有些父母寫 email 給我，那我感觸寫下來的啦，所以跟大家分享。 下一頁，那很多小、很多人寫 email 給我就是「老師，我要放美金」，我說「你放美金做什麼？」，「子女要去上去美國留學」，我說「你、你小孩多大？」，「我現在三歲」，或者「現在小學」，我都不知道到底是你要留學還是小孩要留學？ 怎麼小孩子才三五歲，連講話都講不清楚的，是你的年紀，你就說他要去留學？ 所以不要強迫，或者是講難聽點，說強姦小孩子的意志，這現在還是有這樣子的父母蠻多的。 當然亞洲的父母大部分都會這樣子，像我們這個、我們這個學區的家長，大部分都是亞洲的家長。 像我女兒念藝術設計的，有的家長都不同意啊，那每個人都跟你、跟父母一樣，這社會還有進步嗎？ 所以很多父母都想要子女跟他一樣，有必要嗎？ 或者是他沒完成的希望小孩子來完成，這個都會造成蠻多不幸的。 所以這裡我就一個感觸就是，父母在哪裡，哪裡就是家，這是一個。 那你結了婚、有了孩子，那你就有兩個家，一個是父母的家，這是我們的老家，一個就是你現在新成立的家。 父母在哪裡，家就在哪裡，所以我很不理解為什麼小孩子沒有主動說要去留學，那你就一直鼓勵小孩去留學，你是、我是覺得這個沒有必要。 小孩子到了大學，像我，我是大學的時候我就說我要去留學了，我就跟我爸爸媽媽「我要留學」，我爸爸傷腦筋的是錢從哪裡來，我媽媽是一直哭，說以為我要去、去美國洗碗那麼辛苦，就是這樣。 我父母從來不會主動要我們去留學，後來當然我也沒有留學，我是公司外派出來，就被一直待美國待到現在。 所以小孩子應該有自己的主見，而不是父母給他意見，到最後小孩子都沒有想到說其實那個不是他要的，而是父母一直天天在他耳邊唸，或者是想要滿足父母的期望。 其實父母的期望對小孩子來說是一個巨大的壓力，所以我是不建議大家這樣做。 你要沒有慾望、沒有期望，對小孩子沒有期望，長期暗示你分隔異鄉是不值得的人生，你養隻貓、養隻狗還在你身邊你 養了小孩，小孩你要鼓勵他去留學，留了學他就在當地留下來了，結果你孤獨終老。當然我不能說小孩子在旁邊的你就不會孤獨終老，也有啦，只是說你總是給自己一點機會嘛。 那當然小孩子要去留學，很會念書或者他有他的這個這個理想，當然你要鼓勵他，小孩子自己要留學、要去出國、要去打拼、要去外面看看世界，很大的世界，那就支持他，小孩子要離開家鄉，那當然要支持他，所以你不要把你的意志灌輸在小孩身上，那其他的他想怎麼做都可以。 OK，往下走。這個父母如果走了，你就少了一個家，那你還有配偶，還有個子女。配偶走了，如果你還有子女，那這個家還是有兩個，兩個人才像個家嘛，對不對？一個人以前就是說有愛，把家庭的組成分子不重要，重點是這個房子裡面的有愛，它就是要有兩個人啊，不然怎麼愛？ 所以這是生命的意義，在創造宇宙激起之生命，所以要永遠存在才是一個連結啦。如果能夠生小孩的年輕人，我還是建議你們早一點能夠生小孩，不要拖。當然你如果立定不生小孩，當然就也無所謂，我也沒說一定要大家這樣做，我只是當你年紀到了之後，你就會發現什麼是應該做、早一點做。 當你很有錢，想要有房子就可以有房子，可是你想要有小孩，未必生的出來了。所以年輕人可以不先買房，可以不要養房子，可是趕緊去生孩子、養小孩，寧願養孩子也不要去養房子。最不值得的就是說，其實他不排斥生小孩，可是買了房子之後經濟壓力來了，他說他沒有能力養小孩，這才是這才是先後次序顛倒了，所以寧願養孩子也不要養房子。 下頁，這個這個朋友，他不管匯率直接匯為臺幣，那就直接 442，兩天就辦完了，這就是對的做法。無視的事需要再調整他的 Beta，堅持長期做正確的事很重要。當你就正確的事的時候，你就堅持長期去做，就會成功了。正確的事立即馬上執行，投資不管匯率，不要等待。所以大家常常會被小事情、小事情絆倒。 人生的道路其實就是你看到終點目標，你能夠看到的終點目標，你就盯著終點目標往前走就好了，你不要左顧右盼，不要受到一些旁支莫及的事情幹擾。明明說是說 QQQ 已經是最好的，很多人還是會去探尋，喔這個好嗎？這個好嗎？ 能夠做這個、能夠做那個，那你就是你想想看，有一個人盯著目標勇往直前，另外一個人旁邊看看小花、撿撿石頭、岔路走來走去，你覺得誰會先到達財富自由的境地？誰會先得到財富自由？這想也知道啊。你左顧右盼、漫不經心，對於目標不專注啊，三心二意，那就沒有用，那就你你就會延緩你的退休過程，不是退休啦，就是財富自由跟人生的過程。 所以不管是不是只有投資，很多事情都是很簡單，事情其實很簡單，你只要不要把旁支莫及的事情拉進來，你只要專注那個目標就好。這個跟我們管理學也是一樣，我們在公司裡面，像我進公司，今天一天只做三件事，只要抵觸這三件事的，除非這公司會倒，不然我就不會去碰他，也不會去花時間，就等到明天再說。 所以我的每天的 schedule 在公司都是很固定的，我今天一天只做三件事，該找哪些人，完全這三件事我就去把它專注完成、完成、完成。完可能是下午 5 點，那我就下班；如果到下午 3 點我就完成，其實我 3 點就下班，我常常跑出去游泳、跑出去 Fitness。 我那個在臺灣的時候，其實事情做完就可以下班了，一天做三件事，一年做一年 200 天就可以做 600 件事，哪有那麼多事可做？所以要專注。那你專注目標，從早上到完成的點，下午 2 點就完成了就下班，明天另外三件事明天再說，那這樣才能夠有一個節制，還有一個目標性。 有的人整天忙下來沒有完成一件事，可是他做了 10 件事，10 件事都沒完成，結果明天還有 10 件事，結果搞了第二天就變 20 件事，20 件事天天每個件事都碰一下，這邊人家來問一下他就跑去做那個事，人家結果下面有 20 個員工，每個員工來找他做談一件事，他就變成 20 件事，變成下面的員工給他工作做，不是他變成是下面員工的員工，而不是不是老闆。 Anyway，就是你到底是你有沒有專注你的人生？你是被你是這個人生是你定的，還是還是你被外在環境所定義的人生？你不要被外面所牽著走，這很重要，不要被外面資訊牽著走，你要看清楚，你要過自己的人生，不是不是不是一直在忙碌於外界的資訊，那你是在過誰的人生？你是在過這個外面資訊的人生嗎？ 天天一直滑手機，一直受外界的資訊的轟炸，那那這個人生有意義嗎？連靜下來思考的時間都沒有，有意義嗎？所以不要去接觸外面的資訊，外面資訊全部關掉，不會出事的啦，不會有什麼事。你有錢，你投完 QQQ，有錢花想花就花，過你的種種花、種種菜、種種水果，去外面好好吃頓飯、買個菜、煮個飯，這不就是人生嗎？ 那你聽外面，你你不要管外面的事，你有錢你過這些生活，跟外面的事跟你有關係嗎？沒有關係的。川普講什麼話跟我今天種的番茄有關係嗎？也沒關係啊。川普講什麼話跟我的投資有關係嗎？沒有關係啊。 所以人我們過的日子跟外界一點關係都沒有，就是你說有關係是你想要有關係，你是在過別人的人生，你是在你是個木偶，好像被那個 YouTube 或者是被那個那什麼網路平臺或是媒體擺來擺去，你是一個木偶，你根本沒有在過自己的日子。所以大家要知道就是專注你的生活很重要，真正的過日子，你問自己你有在過自己的日子嗎？這很重要。好好吃飯嗎？ 有沒有好好吃飯？你在做任何事情臨在，所謂臨在就是你在看一朵花，你在種一個樹，你就專心種這個樹，你不要在種樹的時候還在想股票，你在種這個樹的時候還在想川普，那你在旅遊的時候還在想，就是完全不專注。在吃飯的時候你也不知道吃什麼飯啊，就吃完飯了，今天問你你吃什麼？不知道，可是腦袋全部想了一堆媒體的事，那這個是你要的人生嗎？ 我覺得大家都已經失去了自我。 OK，以房養老。我們今天有一個短片是好久以前的製作的短片，那時候我就說以房養老不是好的，其實是好的，那那個短片我已經把它拿下來了。以房養老的前提是想保有自己的房子，年紀已經大了不想搬家了，這樣子的人可以用以房養老。 以房養老不是說你缺錢才要以房養老，不是，你可以想要讓自己資產變多的人也可以以房養老，你就多一點現金流出來投資嘛。有的人退休完全沒現金，或者退休現金流不足的，當然更可以用以房養老，那生活費都出問題了，那你要嘛就賣房子，要嘛就以房養老，那賣房子投資不保證嘛，所以以房養老倒是蠻穩定的現金流。 所以如果你有一間房，而且還可以辦以房養老，不管你是需要現金流或不需要現金流，都可以去辦以房養老，因為就活化資產嘛，就是活化資產嘛，因為你辦真正一般的房貸就風險比較高嘛，那以房養老就固定現金流給你，也不會給你斷供，那這個是很好的現金流，好像你有一個房子在幫你上班，每個月給你薪水，那你拿 這個薪水去投資嘛，那如果你父母有房子，可以以房養老，你是鼓勵他以房養老，你就不用再提供生活費給他，不然就是父母在有生之年可以把房子好好活化，讓他們過更好的生活，所以以房養老其實是不錯的 idea。 那你如果每個月給他一萬五，那其實可以不用給他，你就跟父母講，你這房子以後做，與其現在做遺產，不如現在你就給他用以房養老，養你自己。如果你退休薪不足的，當然更需要用以房養老，那那個時候你若用以房養老，你就可能現金流就夠了，那天就投資 00662、QQQ 了，你就不需要投資高股息的維持現金流，這個都是可以考慮的。這個金融操作本來就是一個很靈活的東西，不是實時的，你怎麼樣，他就是好像一個，其實這個 design 跟我就覺得他很像 design，這個 finance 這個東西是 by design，他有很多 component，你怎麼樣組合可以得到個人優化，所以多瞭解一些金融商品，商品的特性在時間對的時候用對的金融商品是很棒的。 如果你年開銷 60 萬臺幣的人，那你只有 1500 萬，1500 萬用 2%也就 30 萬臺幣，所以你如果可以用以房養老拿到一個月，多拿一年 30 萬臺幣的現金流，那 2 萬多臺幣一個月，那你這樣子的話，你 1500 萬就夠了，那你就不一定要投資 0056，你就可以投資 00662 比較積極性的，那用 2%就可以了。當然資產夠多的人，你要用以房養老也可以，不然就把房子賣了直接納入投資組合，那去住很好的養生村也可以。可是如果你已經落到資金流不足而需要用以房養老，只剩下一間房的話，我還是建議你不要賣房子，你還是留，就能夠做以房養老做養老，因為本來你在年輕的時候，或者是你的理財能力，或者你父母的理財能力就不足，才會搞到只剩下一間房，那你突然之間想要開始理財了，把房子賣了，那有可能連最後一個房子都虧掉了，所以就沒有必要去冒這個險，用以房養老就好了。 所以越是年紀大，那資金越少的人，可能就是要以現金流穩健方式來做思考，你要思考就是那如果 10 年都不漲那怎麼辦？這就是你要面對的。那退休的人只有一間房的人，又把房子賣了，又去投資了，又 10 年都不漲，那這個不是有一個風險嗎？所以這個事情就不要做，以房養老還是比較有保障。 好，我想今天給大家分享就到這裡，今天好像沒有什麼講到投資啦，就是人生比較重要，小孩子的事，還有就是不要管外面的事，你要為自己而活，不要為外面媒體而活，也不是為了投資而活，也不是為了工作而活，而是為了生活而活，這個要拿回自己的主動權。你活著做什麼？就是好好吃飯、好好睡覺、好好快樂的跟你的配偶、跟你的父母、跟你的子女好好相處，這就是人生啊，這樣子就很圓滿了。再來就是好好思考臨在在目當下，好好吃飯、好好看你的花園、好好看你的種的花草，這樣就好了，這就是人生，蠻簡單，沒有那麼複雜。那有什麼問題就寫 email 給我，我講義的最後都有我的 email，Kate 交給你好，謝謝老師。 老師，老師你今天講的那個留學，是我想要分享一下我自己，就是我自己的遇見啊，就是以前就是我其實在我的原生家庭我就當爸爸比較久，然後我的小妹妹跟我差 5 歲，然後反正就是我就覺得我是他爸爸這樣子，然後他那時候他很想要，因為我們家裡是沒有錢可以出國留學，然後他那時候他想要去澳洲打工度假，然後我就很支持大局，因為其實我自己也會想去，但是我覺得我的機會我就不太敢去，然後他想去的時候我就說好，那你要去，我支持你去，你一定要去。然後可是我媽是不能接受的，因為他可能就是比較傳統的媽媽，然後他也眼界沒有開，所以他會覺得他女兒要去那麼遠的地方，他會很害怕，所以我媽是反對的。然後我就跟我妹說沒關係，你就去，我來負責跟媽媽溝通，你去。然後我覺得他現在也就過得很好，他現在就是嫁到德國去，然後我覺得他的生活真的是比在臺灣生活的我們更悠遊自在，就很快樂這樣子，這是我覺得有學的，就是我覺得就是小孩要不要去這件事。 那還有就是我自己，因為我自己想嘛，所以我就會也問我的小孩說，那你們會想去嗎？不過因為他們現在都都還很小，所以他們沒有這個想法，而且他們就排斥，那我我自己就覺得說沒關係，那你們就不要去，這個錢省下來我以後自己去，我退休我自己去遊學，這是我覺得就是不一定要給小孩自己去也很好，以上是我的分享。 對，老師要回饋我嗎？對啊，就是你要自己要啊，不是別人要你要啊，不是人家要你去嗎？所以你會快樂的去，所以你妹妹要去那就鼓勵他去。所以可是可是不要把你的期望加註在別人身上，你也不希望人家把他的期望加註在你的身上，就像你想去遊學，那你媽媽就不讓他去，那如果沒有你這個姐姐，他可能就不去，那這個就不好嘛。所以我們知道怎麼樣當父母，我們也知道怎麼樣當子女，而且我們也要知道怎麼當自己，管好自己的兩分三母弟就好了，就是這樣子。所以真的小孩子不在你的，講白一點就好了，那你媽媽就不在你的管轄範圍啊，對不對？沒有一個人在你的管轄範圍啦，所以你把自己過好，你想要什麼比較重要，所以你小孩子要去哪，那他就去啊，他只是來跟你報備一下，他沒有要你的，沒有你不是來徵求你的同意或不同意，你只有同意的義務，沒有不同意的權利，我就這樣。 老師說的是真的，我們家那個姐姐現在才 16 歲，他一定是這樣跟我講，我來跟你說只是告訴你而已，我沒有要徵求你同意的意思。對啊，沒錯，反正就是很棒很棒，是不是？我一直在練習，練習當媽媽也是要練習的。 好，那那個接下來那個陳風友是要跟大家說，所以陳風先開麥，謝謝老師，早安，各位同學早安晚安，我是陳風，聲音聽得到嗎？聽得清楚。首先我要先感謝一下 James 老師，今天也不是什麼樣的一個一個宣達，還是因為跟老師許多年了，今天想要上來跟大家分享一下這一段期間的一些進入歷程。那剛剛開始的時候，老師也有把我的那個花了不少的時間做了一個叫做我稱他為陳風領航的一個智慧的分享網，納入了我這幾年來跟老師的所學個人的心得。那同時我從，因為老師是屬於師傅層級、大師層級的，那我們這種學徒，特別是能夠感受從開始接觸投資怎麼樣會遇到哪些問題，會有哪些盲點，我就是透過這樣子一個角度，將這幾年來跟老師所學的部分彙整了一份檔案，那我稱他為大道自檢投資法，那也是分享在這個網站上面，各位同學如果有興趣可以參考一下，我認為相當的一個簡單易懂。 那為什麼從這個角度來講？就像我剛剛所談到的，其實我們所學的 CLEC 的投資的方法其實非常的簡單，我濃縮成三件事情，各位初學者把這三件事情學到位，我相信就能夠在你接下來的旅途會非常的順暢。第一件事情就是所謂的資產配置，那資產配置剛開始初。 學的話你就從 703 開始入手，然後逐步走向 433，那到退休的時候，建議大家還是用 433。那如果說每一個人的狀況不一樣，然後可能會有一些吃辣程度不同的狀態的，你經歷過這段時間的瞭解之後，你可以找到你自己適合的一個、能夠承受的一個程度，這是第一件事情。所以把資產配置學好來，因為很多同學在問說，我全部投 662 就好了，為什麼我要去去買我不懂或者會害怕的槓桿？那其實老師也說過很多次，你加了槓桿，在不損失資產的一個成長的狀態下，又可以挪出現金來保護自己，現金就是空氣，所以這件事情透過資產配置是非常非常重要。 第二件事情就是所謂的債平衡，那債平衡透過大道至簡的一個想法很簡單，你平常就是有錢就買，老師所講的有錢就買、大事不賣，那麼每一年只要在年底年初的時候做一次的聰明債平衡，那這件事情、第二件事情就是很簡單的完成。 第三件事情是會大家會覺得比較擔心，我們稱它為質押直接過生活，那麼很多人他不想直接很重要的一個因素就是在於他不瞭解直接，所以在這過程當中，我還是希望大家先不要怕，慢慢來，然後透過財商的提升，透過質押的練習，拿一點點小錢拿出來試用一下，去了解質押其實是在幫助我們，它可以讓我們的的一個資產持續的整理成長，就像我們常常所舉的例子，借別人家的雞跟蛋，然後乃至自己的雞持續的繁衍，還更重要的是我們如果運作的好的話，其實我們可以透過質押的一個手法借新還舊，你連本連息都不用還，一直持續的借新還舊，過很好的一個一個退休生活，也能夠讓你的資產持續的成長。 這是我在這幾年當中所感受到在 CLEC 的這種指數投資法，我把它總結成為三件事情：資產配置、債平衡、質押。這個是非常簡單的，但是簡單不容易，為什麼這個不容易是在於我們常常聽到的投資它是一個心理學，所以心理學就是磨練我們的心性、磨練我們的心情，所以為什麼老師不斷的在每週六還要開課，花這麼多時間大家在在這個 Clubhouse 上面來來討論，把大家的困擾、把大家的心情做一個調整、做一個調適，其實他就是在處理我們所談到的投資的心理學的一個概念。所以為什麼老師有有每週的課程，有長篇也有上千部的短篇，那這個部分就是給大家有時間，當你有困惑的時候，再回過頭來再來看看這些很豐富的影片，透過這種方式作為精神食糧的補充。 那當然如果如果你們還是有一些問題不好意思問老師，因為你可以寫信給老師，都非常快速的幫我們回答、幫我們解答，但是如果你覺得說有些這種我們自認為這個我們的同學還可以回答的這些問題，也可以透過我們的 Line 群組，最近最近我們也在 Line 群組不斷的在回答大家的一些問題。 那同時也跟大家報告一個好訊息，就是說我在 2020 年開始做投資，在這過程當中，21 年的年底接觸到 CLEC，同時觀望，坦白說我觀望了大概有半年的時間，一直到了 2022 年的年中 9 月 10 月的時候才開始以 CLEC 的投資的收法，當然各位可以知道這個時間點正是非常好的一個進場時間點，這就是我之前有分享過的這個提供企業人，也就是我的運氣很好，我在這個時間點介入這個大筆資金的投入，那透過這個時間的一個 23、24、25 這段時間的一個股市的成長，那我在今年也就是這個月 8 月份結束我的職涯生活，進入到退休階段。 因此我追隨著這個老師的這個步伐，將來會有一些更多的時間，有機會去把我個人的經驗、把我整理的一些資料或者是大家曾經面臨過的問題、我面臨過的問題來做一個分享，然後讓這個群組能夠更能夠幫忙所有希望能夠達到老師所一直在推動的叫做叫做一個天賦快樂是人權，財富是天賦，快樂是人權的這樣子的一個一個理想，能夠讓把這樣子的一個種子推廣到更多人，讓他們也能夠接受這樣一個機會，那以上是我這邊的分享，謝謝大家。 謝謝陳峰，陳峰是臺灣高科技的高階主管退休的，那他這兩個月剛八月退休，那開始過他他終於離開了老鼠籠，他就可以過他自由自在、輸回自己的人生，這是我很高興的事。那還有陳峰因為在業界還有他的能力很強，所以他幫我們做了很多這個網頁或者是訓練很多 AI，所以他做事很快，那他也在 662 的群組就是乃馨建立的，也感謝乃馨建立這個群組，很多人有來跟我講說老師我現在已經加入 00662 的群組，有些問題那邊很多學長學姐都可以幫我回答，所以也辛苦了那邊的義工。那我把陳峰設為 moderator，就是說以後的時候有些問題或者是有時候陳峰也可以貢獻他的想法給我們這個 clubhouse 跟我們這個組織，也沒有組織，我們根本沒什麼組織，就是幫助大家好，謝謝陳峰。 來 Kate 我們往下。 好，謝謝陳峰大哥，那接下來那個海外孤中，你在臺上你可以開麥了。 好，那個我今天想分享一件事情，然後就是因為我最近就是原本因為家裡有幫我買一個房子，然後貸款我再付，然後原本是出租給別人，那最近因為生涯的一些轉換，我就是就是跟租客提前解約然後搬回來住，那我就是搬回來才知道說原來因為我第一次出租給別人，然後我想說就是真的是蠻麻煩的，因為整個牆面啊然後要重新油漆，然後很多會被刮傷刮到的地方，什麼門啊什麼柱子，然後甚至他們可能會黏一些東西，然後可能還要找人清潔，所以我就是很贊同老師說的就是說這個房子這個東西真的是他表面上的投報率可能還要扣掉很多就是額外的修繕費用，那就是其實理論上我也是可以扣他押金，但是就覺得他也是也是不是那麼有錢，我就想說算了，就是花個幾萬塊再重新弄。 對，那我是想這個分享之後我想問老師就是說，因為是家人幫我買這個房子的關係，所以我也沒有辦法就是很自主的說把這個就拿去賣掉，那我在想說最近在研究說那我可能就是跟銀行去申請這個就是算是類型房貸，那就變成說我每一年只要繳利息，那就不還本金，然後剩下錢就是讓我更多現金有投入這個 00662 這樣子，那就是第一個問題想問老師說這樣的想法是不是 ok？第二個問題是之前老師有說過說其實不建議說年輕人就是買房，應該是年輕的時候先買 00662，等到到了某個歲數可能房東他覺得不想租給老年人的時候，那個時候再買，那我想問老師說這個等到老了到時候可能我們資產已經好幾億了，買一個房子是很簡單的，那個時候就這個年紀的時間點，老是大概是抓什麼時候是我們可以遵循的？就是對，那以上是我的問題和分享，謝謝老師。 那謝謝海外孤中，當然是要活化資產啊，所以你趕快去借錢啊，這個借錢不要猶豫，你借得起的錢都趕快去借，我前幾天在金銘的房間講過，3 萬塊撬動 100 萬，像我資產夠多，我要借個 100 萬。 美金很簡單，我就把它花掉，那你覺得我需要用多少錢來 cover 這 100 萬嗎？ 這 100 萬用，用 5%的利息，因為我借錢不用還了，50 年後我會欠 1000 萬、1100 萬，50 年 5%利息，那當然我們借錢不用還，那我只要用，我要用多少錢？ 我只要用 3 萬塊美金投資 QQQ，回報率 15%，40 年，我的 3 萬塊所投資的資產，就會跟 100 萬付 5%利息所累積的欠債是一樣的 40 年。 可是如果到 50 年的時候，我的 3 萬塊的資產會變成 3200 萬，而我只欠人家 1100 萬。 所以你們知道借錢的威力？ 你現在如果把你 3 萬塊，你說 3 萬塊就拿去買車吧，能買什麼車好？ 你 3 萬塊去買車，我跟你講，你就花掉你 3200 萬美金。 那如果你 3 萬塊，你借 100 萬，如果當時不是 3 萬塊，你借 100 萬去買 100 萬名車，美金的美元名車，我跟你講，50 年後你才欠人家 1100 萬美元，你 3 萬塊可以抵，可以到達 3200 萬，所以這個差很多很多。 如果沒錢的人沒辦法藉？ 藉錢不要說你 3 萬塊花掉，我如果去借 3 萬塊，很簡單，你用你 3 萬塊花掉，你花了 50 年後的 3200 萬美金；我如果 3 萬塊沒花，我去借人家的錢來花，付 5%利息，50 年後我才欠人家 34 萬。 所以我買部車，甲 3 萬塊，我借 3 萬塊來買車，而且永遠不要還，到了 50 年後，我自己省下的 3 萬塊可以變 3200 萬，我只欠人家 34 萬。 那你沒有借錢，所以你把 3 萬塊花掉，結果 50 年後你就沒有 3200 萬美元，這個差別差很多。 所以海外僱中你要去借錢。 第二個是什麼時候買房？ 時間到了你就知道。 真的，你時間到了你就知道，不用我告訴你，每個人都不一樣，你時間到了就知道，到時候你是買房，還是去住豪華的酒店，還是去住豪華的養生村？ 最近我們附近有一個養生村 SENIOR HOME，他 1300 尺差不多要 1 萬多塊美金、1 萬多塊美金 SENIOR APARTMENT，那比較豪華，那你也可以去住，所以 DEPENDS ON，每個人到時候你買房跟買拖鞋一樣的時候，其實喜歡就給他買，而且不用自己的錢。 不用自己的錢就隨便買吧，對不對？ 這個海外僱中，所以什麼時候買？ 時間到了你就知道，反正你不靠人。 好，謝謝老師。 老師，你說老師，我問一個問題，你講的那個只要貸款的事情，我現在正在嘗試這個事情，但是最關鍵一個問題就是，我們這個年齡，我們這個年齡五六十歲了，這個年齡他不會給你把這個貸款的時間拉長，比如我剛在中國嘗試了一下，他說他只能 maximum 給我三年，那這個三年就是 nothing 了。 我就在想問您，這個在操作的過程中，你是怎麼樣把這個，那個貸款，質押貸款這個期限拉到最長的？ 謝謝你。 如果是用信用貸款或者是用房地產貸款，都時間不會太長，都有個極限，房子頂多 30 年、40 年，那而且還要中途還要還本金、還利息，所以真正最好的貸款，就是用，用股票質押，是永遠不用還，連利息都不用還。 那所以怎麼樣把借錢拉到最長？ 其實用股票，股票質押就可以拉很長，就可以拉很長。 那今天假設一個年輕人，你有 30 萬美金，或者是一個年輕人你有 1000 萬臺幣，你要買一部 100 萬臺幣的車，或買一部 3 萬美元的車，你一定要用股票質押去買車，你省下來的是 3200 萬美元，你省下來的是 1 億臺幣，而內部車你借了，你用股票質押借來的錢永遠不用還，這樣子才是對的一個金融操作。 當然借錢股票只要借錢，不能借超過一個比例，可是你又 1000 萬借個 100 萬才 10%，沒問題啊，你不要再借就好了。 那你如果是臺灣的利息更低了，我是用美國稍微平均一下，完全用美國的 8%，那大家也是，那就算 8%也是很少了。 我們借錢不怕利息高，我們借錢是要，就怕太短。 今天 8%利息，中央銀行的錢全部要借給我，我都借了，我都借了。 臺灣財政部、臺灣的中央銀行外匯存底全部借給我，就算 8%我也全借啊，我也敢借啊，只要你一輩子不要像我要我還就好了，記在牆壁上就可以了。 我的資產永遠會比我，到最後一定比他多，比我借來的錢多。 所以個人的金融操作很重要，那國家金融操作也是很重要，所以，所以像臺灣什麼還財政預要去還款，那就是不懂金融操作。 美國，美國其實嘴巴講講講，要，要，要降低赤字，字，字，你，你聽他在講，嘴巴講講，他內心根本不是這樣想的。 你看那川普怎麼做？ 嘴巴講要財政赤字太高、財政赤字太高，結果呢？ 他又越花越多錢。 他們腦袋想的是有，富人的腦袋，窮人的人只會去還債，富人是永遠不還債。 所以不要受他們表面上講的話說這個，他們內心不是這樣想的。 Anyway Man，三年的很難借了，三年的風險很高，如果沒有借超過 15 年以上都不要借。 那當然你今天很有錢，市場跌了，你三，那個借錢也可以還的話，那就給他借啊，有什么關係？ 我，我，我只要有人要借我錢我都借了，我都借了。 像在臺灣我就藉，接下來投資，我，我，我借錢因為我不怕，對不對？ 我不怕，就算，就算他要我還錢，我是有錢還了，對不對？ 那，那我就藉，藉了就投資，借了結果也是產生一大筆錢出來，在臺灣這個無中生有，就產生一大筆錢出來，對不對？ 那，那那個也是真的是空手套白啦。 只要在臺灣有人打電話給我需要資金，我說要啊，你要借多少？ 你們銀行全部我都借，就是你敢開口，他借你借，你就去投資，投資他每個月才還那麼一點錢，那股票那麼一直漲一直漲，對不對？ 所以為什麼有錢的越有錢？ 就是沒風險借錢沒風險。 為什麼沒錢的越沒錢？ 因為借錢有風險，一不小心就破產。 所以這兩個是不同世界。 短期的錢不能借，除了那個，你就算這個市場下跌三年後你可以還得起。 老師，老師，啊，現在我遇到這個問題，我的那個線比較少啦，你看你能不能幫我一下？ 這是我現在在中國有一個已經全部把還清的房子，這是在中國，我現在想在中國搞一筆錢出來，現在就不行，他跟我說由於我的年齡，做房屋的質押貸款的話，只能做到三年，maximum 可以給你做到五年，但是條件很苛刻了，那個能拿出來錢也會非常少，並且他在選擇給我的選擇還款的方式的時候，他就說要嘛就是先，但是這種都非常非常，你的聲音斷掉，你的聲音不清楚斷掉，那就是在加拿大？ 加拿大沒有股票質押嘛，那麼在加拿大我就有一個房呢，我就把房給他抵押出去嗎？ 這個可以借點錢，這是可以的。 我還，我不知道還有什麼方法？ 你中國的房子就直接賣掉就好了，賣掉就好了，就算低價也給他賣啊，賣得出就好了，沒有賣不出的房子，只有賣不出的價錢。 賣掉你就有錢了。 你們可以去 IB 啦，你說什麼？ 對啊，把房子賣了，賣了，那另外一個要股票質押，可以用 IB 啦，你們國家如果沒有用，應該有時候可以借到一點錢，那你因為那是 margin，那就是 margin loan。 margin loan 跟配合不太一樣，小心借款的額度就可以了，要借個款來買個車。 不會出事的，所以你不要看小。 借 3 萬塊，3 萬塊是 3200 萬跟欠 34 萬的差別，那你如果 3 萬塊就去買買車的話，你是把 3200 萬美元拿去拿去丟掉水溝去了。我所以我來美國買的第一部車 Volvo，3 萬多塊錢真的是愚蠢到極點，用自己的錢去買車，把房子賣了。 OK，Captain，好，那個你在臺上，謝謝你。好好，你的聲音還是不清楚，是 Mate 吧？有聽到嗎？ 有，那個剛講的那個就是用用紙鴨買車，我覺得這是聽老師的話，就是那個我又我發現那個我又徵貸了，跟銀行徵貸，然後發現他可以帶給我好多錢，就是我想都沒想到，就是因為資產也可以當那個就是他的證明，然後所以他帶給我就幾千這樣，然後然後我就發現說那個車貸他又不算負債比，然後就是所以特斯拉用車貸，然後我想說之後就是用紙鴨 2%去還車貸，然後這樣變成說我投資 433 的金額又拉高到就是我沒碰過的那個數目，然後現在等於說可能動 5%、6%，QQ 動 5%、6%好像就超過我年薪了，然後就覺得就已經到一個沒碰到的那個太不可思議了吧。 對，我知道 6%這真的很神奇。然後特斯拉原本因為我以前是就是一直覺得買車很是一個負資產，然後現在覺得說那個將車貸下來，然後每個月用紙鴨 2%去還，然後又借那麼多資產，那 2%就還車貸，然後還剩很多錢可以過生活，然後就覺得真的很神奇這樣。 對啊，對，只是我我還是沒辦法像像陳峰哥這樣就是或老師這樣，就好像金錢到然後就就可以離職，我現在還是沒辦法辦到，可能要再多想一下。 然後我想回應一下老師剛剛說那個快樂才是人生目的，然後念書這麼重要，然後什麼是幸福這件事，這我突然想到說我我成幾天有看到一個 youtuber 在談比較這件事啊，他說矽谷生活的那個留學生，因為因為我我有被老闆說要外派到，就問要不要外派到美國，然後薪水可能高個幾倍這樣， 然後但我就聽到那個 youtuber 說矽谷留學生的那個華人啊，很多工程師都過得很不快樂，然後就說他們可能要到年薪可能要到 50 萬美才會覺得比較脫貧，然後他們就會他們過得不快樂的原因是因為來自於比較啊，因為因為大家都學歷都非常高，好像說就算什麼 UCLA 也在他們來說不是哈佛或 MIT 的，好像都是就比較不好的這樣，然後那就比學歷， 然後比公司，比賺的錢，然後甚至之後去比比老婆，然後房子賣買幾千美的，然後然後甚至最後再比到小孩，然後小孩又比小孩的學歷，然後又輪迴這樣，然後我就覺得好像就跟我跟我之前人生就是可能這樣，就是學歷啊工作，然後就這樣一直去輪迴。 然後我想問老師說關於比較這件事，老師是怎麼看？ 老師剛剛有提到說就是你你給比你下屬的薪水還比你還高，這這我我就覺得我好像辦不到這件事，然後但我會覺得說適度的比較又可以進步，然後老師剛剛有講到說那個現在很多自媒體啊，就是你一直看都看到大家好的那面，然後看太多自己又不快樂，然後我想問老師怎麼怎麼拿捏就是比較這件事情，這是我的問題，謝謝。 這個很好，芒格講嫉妒是愚蠢的，嫉妒是愚蠢的，所以那就不要比較，沒有比較，你內心要夠強大，你內心要夠強大，永遠跟自己講我是最好的，我是最棒的。 我從小時候念書也不是一帆風順，當然小學成績很好，初中成績也很不錯，到了高中我就是掉車尾在最後幾名，這個成績單都是每次都三科不及格，都要被寄寄回家了，可是我還是告訴我自己我是最好，我是最棒的。 對，那我到了美國我也沒留學，我也沒有也沒念 Master，也沒有根本更不是 PhD，那我在美國那可是我開會的所有的人都是 PhD 啊，那我講話也沒有比較小聲啊，對不對？所以那個跟你自己看自己是什麼樣，比人家看你更重要，你自己認為是什麼樣的，就是什麼，跟人家你都不認為你是什麼，人家怎麼會認為你是什麼，所以一定要肯定自己。 所以為什麼我說你們要肯定你的小孩，要肯定，那他才是能夠有信心，那就沒有比較，我就是最棒的，還要比較什麼？我就是最棒的啊，對不對？別人來做也不會做得比我好啊，所以這個就是你一定要有這個信心。 在美國其實不管在全世界任何地方都一樣啦，都不快樂啦，不是在美國不快樂而已，在臺灣也是不快樂，我沒有看到臺灣人很快樂，買房子都買不起，有什麼好快樂的？薪水 3 萬臺幣、5 萬臺幣，5 萬臺幣算不錯了，那可是怎麼快樂？如果以物質來講，當然投資就會有錢啊，這種我還用說？你不投資就是沒錢啊，不用說你薪水再高也是窮啊。 像瑞的話他工作很不錯，那他又懂投資，你看他一下子就碰碰碰就上億了，那連自己都沒想到，為什麼？因為他是錦上添花，他就是又收入又不錯，又瞭解我們這個理財，那就就上來了。那在美國你如果不懂我們理財，你年薪 50 萬也是窮啊，你硬存硬存硬存，最後都被稅扣走了，也是窮。 所以你不要看在我們這灣區 50 萬年薪的家庭可能還買不起房，所以那就好像 50 萬臺幣年薪的在臺灣買不起房是一樣的道理。所以你的成功跟你的快樂不是外面定義的，你有沒有錢也不是薪水定義的，是你對財務的理解。就好像我講的嗎，我有 3200 萬是因為我沒有去買那部車，或者是我借錢買車，我才有 3200 萬美元。 如果我像像我哥哥那樣子，年輕一開始上班就買了一直我，他天天沒幾年就買了一部最最新的車，結果他現在還在上班，那我只要少買一部車，我就有 3200 萬美元，就是這樣就就富有了，所以這個是關鍵在這裡，一開始越早懂這件事情是越好。 所以這個如果自己的日子，你們如果公司願意派你到美國，而你們全家都願意來美國，那是可以來呀，可以來，沒有問題，因為你的財富跟你的工作在美國可以過得很快樂，而且而且值得來，當然就看你們家裡願不願意，不來也無所謂啦，可是你有這個機會，有這個條件，要看你自己。那當然哪裡都可以過得很快樂，那你能不能退休啊？你你可能跟我跟跟陳鋒比起來，你年紀還是很輕了，我不知道你有沒有 40 歲了，如果 40 歲以上才考慮退休吧，不過也無所謂了，跟年紀沒關係，你心裡到了，素質到了，自然就可以退休了，我想是這樣。 我現在才三幾歲，不過老師你剛剛講到一個，我真的是真的是覺得很佩服你的智慧，我身邊也是都 phd，我只讀到 master，我確實就有一陣子是很沒自信，就是身邊都是 phd，我學長是很厲害，可以就是可以這樣有自信，然後就是有自己的，對，我要再多跟老師學習，謝謝。 那個時候英偉達黃仁勳剛開始的時候，還常常來找我請教關於 pc 啊、graphic design 啊、那個 architecture，還問我一些，他是蠻好學的，那我一點都不覺得我比人家低，我也沒有說我比人家好，我沒有說我是高傲，沒有，可是我不卑不亢啊，因為在美國能夠能夠到大公司檯面上的都是 phd 啊。 那我跟他們在開會，我還是講我的理念啊，講我的 idea，講我的 design，講我認為什麼樣是對的 architecture。 你們知道這個 microsoft 的那個 media，就是 microsoft 一開始有 media 的那個 architecture 是我 design 的，media1、media2，那是我的 architecture。那再來就是你們現在用的所有的電腦的 hyperlink，就是手機一關機一開啟又回到這個螢幕，這個是我的我的 pattern。 所有的電腦說 slip，那個 hypernet，就是說關機重新開啟，重新 boot 之後回到那個畫面，回到 word 或回到 excel 或回到 email 或回到原本的畫面，像你手機一開啟就回到你原本的畫面，這是我的專利啊。那你不一定要 phd 才能夠有好的發明嘛，所以要有自信，重點不在學歷，重點在於是你是誰。 像 steve job，像他們不是都那麼成功嗎？跟學歷沒關係，跟你的自信還有你的腦袋有關係。 Ray：謝謝，謝謝老師。 好啊，接下來那個 Ming，那時候我分享一下關於剛剛 Ray 所提到，其實比較這種事情一個關鍵點就是你知不知道自己要什麼。就像我舉我個人的實際的案例來講，我當初 30 出頭的時候，在國內一家很知名的電腦公司上，那我 30 幾歲的時候成為公司的公司的協理，上面就是直接 replace 給總經理。當很多人會眼紅，很多人會講什麼背後的話，那甚至有些人說你是不是接下來要要做總經理啊，做 CEO 啊？但是我跟他們講說，我的努力、我的背景、我的成就做協理是沒有什麼可以說的，但是你今天要讓我去當總經理，不好意思，我不要。所以別人有機會晉升，我不會在意，因為我我要的是專業技術，只要我要的部分，其他的我不在乎。這就是可以去避開想要去做比較的形態，這是我個人的想法，就是清楚自己要什麼，其他的與你自己要的不一樣，你就不用在乎，不用在意，也不需要比較。謝謝陳孟哥，謝謝大家。 回到還是很簡單，就回到自我，回到自我就好。對，你要的是什麼？外面的資訊都跟你無關，外面人的看法也跟你無關，他是什麼學歷無關。 好，Kate 往下。 謝謝老師，在這裡真的什麼都沒有關係，有沒有很好的學歷或是有沒有很好的高中，你要打死不敗就不有了，真是太開心了。 好，那個 Ming，你再談一談，你可以開麥分享了。 謝謝 Bimz 老師，早上好。我有一個問題就是說關於那個 IRA 裡面已經放了那個 TQQQ，當初我大概年初的時候就是問過您的，那個我已經 60 歲退休之後呢，那個 IRA 裡面的錢不如就是 ROS 裡面的錢不如 IRA 裡面的多，所以呢當時就是說想要讓它快一點漲，就放了 TQQQ。那現在就是說我看了我剛剛陳峰的那個他的那個網站，我試用了一下他的那個，就是我跟他講我 60 歲想要問問怎麼資產配置，他就說在這個這個年齡就是避免用這種 TQQQ 或者這種槓桿基金。另外還有一個就是他網站說建議我放，我忘了是幾年，5 年還是幾年的那個現金，可是如果按照那個 433 的建議的話，那應該是放 30%的現金。30，而且最近老師都是說是 15 年的，對於已經退休的，所以到底這個現金部位要放多少？這就是我的兩個問題。 那個你們問 AI，你不要太相信他。我想他幫你找資料可以，可是他回答你問題，你還是要用我們的為標準。你如果要問資產配置的話，你可能問我用我的 check GPT，可能會比較稍微準確一點，也不是說一定準，可是就是說最後還是以我說的為準。那我的 check GPT 是一直有在訓練，一直有在訓練，那很多時候別的我的 check GPT，我是把他的網路功能關掉，所以他不可以去外面找資料，所以他會用我的 idea 來回答你們，他不可以去外面參考什麼 Fidelity 或其他金融業的資訊來跟你回答。這是我的 check GPT，我把它 isolate 起來，不能不要讓他有外外面的汙染，even 是這樣子，他有時候也會有點那個，不會太離譜，可是也不是那麼精確。 那回答你問題，第一個就是說你買 TQQQ 沒有錯，問題是你擺在 IRA 應該是要放在 Roth，而不應該放在 Roth，因為我大概 IRA 裡面是三倍的 Roth，Roth 只有三分之一，你正好放我就放三倍，我覺得那正好就是有點那個起到那個作用。那你就對，就這樣做，Roth 用 TQQQ，其他 traditional IRA 就用現金，那你每年要 roll over 過來，那 roll over 過來就是變成有些可以買 TQ，有些可能就要轉成現金留在 Roth，因為有時候要做聰明再平衡的時候，你 Roth 的慢慢現金也會慢慢增加了。那退休的人要留 30%以上的現金，這是必要的是必要的，對，30%。那就是說那個 15 年大概就是對。 那我還有一個 concern 就是說，就是我因為我最近也您剛才講說不要亂看，但是我也是看了一下，就是臺灣有一個就是叫尤廷昊，他是一個財經的一個博主，他講的就是說什麼景氣訊號燈，藍燈買，紅燈賣，他好像現在應該是紅燈。然後那我在想就是他是有點景氣循環的這種這種這種，我就怕我說 TQQQ，我知道我不應該就是 timing the market，但是說如果是在這個景氣景氣的高階的時候去擺這個 TQQQ，有可能就會就是磨損很大的話，是否應該有有一些 concern？然後在這個景氣訊號燈或者景氣循環的高位階的時候，我就應該把把它轉成 QQQ 先避險一下呢？ 不要去參考外面的資訊，他們講的我們不給他評論，可是那個跟我們的系統不符合，水土不符，所以不要去用。那你的 TQQQ 的所謂磨損其實沒有，因為你的 Beta 是 1.0 嘛，你在 TQQQ 下跌的時候，你是現金不會跌的，懂嗎？所以你的跌幅沒有比較重，這個理解嗎？你有三分之二是現金嗎？而且 TQQQ 的下跌會有收斂的效果，所以你的跌幅會比 100%QQQ 還少，所以沒有什麼所謂磨損，就不用擔心的。 但是因為是最近我也在回看老師在 2022 年的時候的過去回放的那個錄音，那個時候好像老師更 aggressive 一點，就是您那時候都是說退休的只要留兩年的錢就夠瞭，然後好像最近就是更更加要留更多的現金，好像也是不是你也覺得這個這個市場的這個上漲的趨勢已經有點趨緩了呢？還是還是您還是堅持認為會會繼續像以前一樣這麼大的漲幅？ 沒有，我們認為市場會比過去上漲的速度會更快。過去年化長期 50 年年化報酬 10%，過去 40 年年化報酬 14%，過去 20 年年化報酬 18%，過去未來的年化報酬可能會是 25%，這個是我很 aggressive 的講，所以我沒有說我們 市場我沒有辨別觀，可是我們的系統是會有 DNA 演化。什麼叫 DNA 演化？就是我們過去碰過比較惡劣的環境，所以我們 DNA 會進化。所以我們從過去說兩年緊急備用金、三年緊急備用金，進化到現在是 15 年的緊急 30%的現金。這是我們經歷過惡劣環境的考驗之後，從衍生出來變化的新的 DNA。 所以新的 DNA 不代表說未來環境會變化會這麼惡化，可是未來環境如果更惡化，我們是可以存活的。所以新品種的物種，我們是新品種的物種。五年前是沒有 DNA 突變的，現在我們是突變了。所以如果沒突變的，未來可能會死掉，可是我們突變過的資產配置是不會死掉的，更更更能夠適應各種環境。市場好，我們會更好；市場不好，我們會活掉。可是如果過去五年前那種資產配置，可能未來會死掉的。 所以大家記得一定要跟緊，不要說你懂了你就離開了。很多很多學員因為說懂了就離開了，結果現在就跟不上了，未來他可能死掉了那種品種、那種物種、那個 DNA。因為他們以前學的是舊的 DNA，所以在新的環境他可能會無法存活。可是我們的 DNA，你們一直跟著，你的 DNA 才會進化，所以你才能夠預防未來的可能風險的變動。所以不是因為我們認為未來悲觀，是因為我們對未來太樂觀，而我們是經歷過極端環境演變出來的新的 DNA。 好的，我就想確認一下。因為我在回放的過程中，我就發現這個變化，我就想說，因為老師是不是有更敏銳的這個直覺，認為可能是不是這個景氣循環，所以要多留現金？那如果確認了老師並不是這個意思，我就放心了。謝謝您，這就是我的問題。 接下來，那個 T 你也在臺上，你可以開麥了。謝謝。那個 T，你麥克風沒開。對不起，對不起，我那個是入錯。你好久沒講話了。對，對，對，我沒問題，我就是聽老師、聽大家好，謝謝。 還有一個 Chen，你也在臺上，你可以開麥了。好，那接下來 Tina，你可以開麥分享了。謝謝主持人，James 老師您好。那個我是在今年 4 月份才認識到您的頻道的，也非常感動的，非常幸運。因為我是剛剛就是嘗試股市就是一個月，就認識了您這個頻道，所以我就非常感謝。但是因為我之前是零基礎，所以一點經驗都沒有，所以就是有時候就是可能是聽得不太懂。所以我有一些就是比較幼稚的問題，希望老師還能夠見諒。我知道就是最近可能有一些留言，謝謝老師也耐心解答了。但是就有時候我想不明白他的底層邏輯，所以我還是想上來再問一下 James 老師，可以嗎？ 可以啊，我呢沒問題。謝謝老師。 就是老師在這個講座中講的這個 433 嘛，我是明白，我也很想做。但是我遇到的問題是因為我的這個不管是 Roth 401 還是 Roth IRA，都是第一年剛開，所以我裡面本來就是錢非常少。那這種情況下又說在 Breakerage account 不能夠買鋼桿，那就導致我沒有辦法做 433。就我想明白這個底層邏輯，在這種情況下，為什麼不能就是為了我實現 433，就讓我在 Breakerage account 裡買點鋼桿？即使它會產生一些 capital gain，即使會產生一些操作上的那個稅收，但是至少我我有點稅收沒關係，但是我達到了 433，比我現在目前所建議我的只是在做 70/30 或者 80/20，是不是效果更好？就是我想明白這個底層邏輯，就是到底能不能我為了追求 433，而就是在 Roth 錢很少的情況下，我在 Breakerage account 裡面做鋼桿？ 老師，有一個問題，你的 401K 你現在應該都提撥到 Roth 就好了嗎？你不用再提撥到 Traditional 401 或 Traditional IRA 嗎？ 對，對，我現在就是把 Traditional 裡的，但是 401 它不是也有 Roth 嗎？所以我現在有兩個 Roth，一個是 401，一個是 IRA。 你你的 Roth 就是買 TQQQ 嗎？因為你的資金不多，所以你就買 TQQQ。那你 401K 也沒辦法買鋼桿基金，所以你要在 Breakerage account 買。假設你我不知道你年紀，你是不是剛就是上班沒多久，所以你才有一年兩年的？ 我是 43 歲，我只是剛來美國，剛移民美國，剛剛開始在美國工作，所以才有了這個。 好啊，你你要在在 Breakerage account 做 433 當然也可以啦，就是整個資產做 433。那有鋼桿基金在 Breakerage account 當然也可以，可是就是說你要知道你你賺的錢就是要繳稅啦。這個就是當然如果如果賺錢跟繳稅之間比起來，當然先賺錢再說啦，這個也是無可厚非啦。 那可是你慢的要轉成就是既賺錢又省稅、又賺錢又省稅，這才是最上上策了。因為你 ROAS 的資金不夠，所以你的鋼桿基金沒辦法那個，你要想要多留現金，所以你就得用 Breakerage 裡面有鋼桿基金。那會變成要做一點再平衡的動作，就會產生稅。假設你都是 TQQQ，就沒有再平衡的問題，就不會產生稅。 對，那那今天都是 Beta 1.0 的時候，你 433 都是 1.0 的時候，你全部 QQQ 跟現當然你現金就會有點浪費。可是你 ROAS 裡面的就算 7000 塊，那你就有 14000 塊是在 Breakerage account 可以放現金嘛。 那那慢慢慢慢的你要調整成 Breakerage account 不要有鋼桿，那鋼桿基金都在 ROAS，這樣子是既成長又省稅啦，這是以後你要的目標。 那早期就是也您覺得也值得為了實現 433，就是先忽視就先忍受他在 Breakerage account 做就是做這個產生稅的問題，也可以是吧？ 對呀，因為你如果不這樣做，你的現金就不夠嘛。 可是老師這樣我的現金沒有不夠，就是說我現在不管是做 433 還是做 70/30，我的現金都是在總資產 630 啊。 可是你的 Beta 比較低嘛，如果說 70/30 的回報率比較低嘛。那為了達到一樣的回報，以後同樣的現金，可是比較高的回報，那你就要用鋼桿嘛。 好，謝謝老師。那還有另外一個問題，就老師也說過那個 Cash 要盡量放在 Traditional，減緩它的增速。但我又同樣的問題，就是 Traditional 也是第一年開始，錢也不多。那我也就導致我也只能把現金放到 Breakerage account，就是所以就好像我聽了老師的課之後，我明白整個的這個理念，但是好像實際操作我又都做不到。 每一個 Account 裡面的現金目的不同。就是說你 Roth 放槓桿，那你 Breakerage account 放現金的目的是 Breakerage account 因為要繳稅，所以盡量不要讓它產生增值增加。既然要放現金，就放在 Traditional 的 IRA，那這樣子的話它增值比較慢，那你 以後稅對稅比較好嗎？ 既然是要放現金，那這是放在 Traditional 退休帳戶放現金的好處。 你的現金放在 Breakerage account 的好處是降低 Breakerage account 的波動率，因為有些人 Breakerage account 是有質押的，那質押的話，那個帳戶如果是現金比較多的話，它的波動率比較比較低，那它被 Trigger 到的就是風險就比較低嘛。 對，所以 Breakerage account 的現金是為了讓股票質押的波動率降低，還有就是你還沒退休突然需要錢，你不可能從退休帳戶拿錢，所以 Breakerage account 的現金的目的是緊急可以馬上支出。 你若沒有股票質押，那有股票質押的人在 Breakerage account 的現金是要降低帳戶的波動率的目的，那在 RAS 的現金是為了聰明再平衡的目的，所以每個帳戶的現金的目的不同。 所以我 RAS 我也不能全部都買 TQQ，我還要留下一些錢做聰明再平衡用，那現在第一年還沒有平衡嘛，所以你先不用留啊。那你你明年，明年如果市場下跌你需要補現金，那你不是還有 7000 塊可以進去嗎？那時候就有現金去補嘛。 那你現在 TQQQ 市場一直上漲，你 TQQQ 應該都是就全部 TQQ，因為你槓桿基金不足嘛，所以你盡量在你現在做聰明再平衡還維持太早，因為你在 RAS 做聰明再平衡維持太早，你要在 Breakerage account 做聰明再平衡，讓這個 Breakerage account 的槓桿基金降下來。 就是如果在 Breakerage 做 433 然後要降下來是嗎？對啊，你就是賺的錢、槓桿基金賺的錢要移到現金啊，不然以後哪一次大跌你就打回原形了。 就是說我跟你講，槓桿基金 40 年一個大爆沒打回原形了，就是說 30 年從 1985 年你一塊錢到了這個 2009 年還是一塊錢，2003 年還是一塊錢，結果你搞了 30 年結果槓桿基金都沒止。 老師，那這順序是不是也很重要？如果說我剛投進去就遇到大跌，然後和我都投進去好多年了，比如 10 年以後才遇到大跌，那這個 TQQQ 是不是就更容易扛過去？也就是說這個事件發生的順序很重要？不重要，不重要。你資產配置最重要，比如說你有三分之二是現金，你 433 嘛對不對？那你你的 QLD 30%，那現金 30%，那市場跌你就可以往下買，那市場很快就回來，你不會被打回原形。你如果剛看觀看槓桿基金內部，假設你百分之百都槓桿基金，你才會被打回原形。你如果不是百分之百槓桿基金，你有現金搭配的話，市場下跌你可以再繼續加進去，每年都加進去，最後他就會羽化成仙。那可是如果你全部是槓桿基金沒有現金做搭配，你可能會下地獄啊，就是 30 年後一場夢，所以這個跟你市場沒關係，跟你資產配置有關係。 老師，那您說我這個 RAS 7000 放 TQQ 也行，那我這個下跌，但是要求是下跌也要繼續買入，那對於這個週期有要求？就比如說是每月繼續買更好，還是每年買一次？每年放 7 年就好了，1 月 1 號你要買，投資越早投資越好，你越晚投資越差嘛，當然是 1 月 1 號就趕快 TQQ 給他買下去了。就我不用每月買，我只要每年買一次？RAS 1 月 1 號、1 月 2 號就趕快轉 7000 塊就給他買了。 老師，那如果 RAS 中的錢他本身絕對值也很少，他的比例也只佔我總資產的 1%、2%情況下，我也得做聰明再平衡嗎？不用啊，那你就要在 brokerage account 做聰明再平衡，就不用在 RAS 做。不用啊，你在 brokerage account 做聰明再平衡。 但是如果 Breaker account 我沒有用那個 433，我還是比如說 Breaker account 我還是用的 70/30，那就不用啊，那就那就沒關係啊，那你當然就讓讓那個 RAS 那個地方就先不用了，那個佔你的資產 2%，全部虧光了也就 2%嘛。 所以當他絕對值不多然後比例又很小，Beta 又 0.7 的時候，我可以不用做聰明再平衡嗎？你要打算要投資 15 年，就是一直投啊就好了，等到 15 年、10 年之後，你的那個 TQ 槓桿基金佔你整個 portfolio Beta 超過 1.0 的時候，你再去做再平衡就可以了。 那老師，那您建議我是 TQQ 還是 QLD 呢？就是我，你當然是 TQQQ 啊，因為你都看看你的 RAS 資金那麼少，你用 QLD，那你現金你是用 70/30，那你當然用 TQQQ 啊。 就比如說總資產是 60 萬，那就 70%放在 Breaker account 買 QQQ，然後剩下 30%是現金，然後多的這個 7000 就每年一直買，閉著眼睛買，買到你退休就可以了。 但是他的要求就必須要持續繼續，比如說突然買兩三年我想停，我覺得不可以停，不可以，一旦買了就停，一直要買一直要買，不然你會活不了，你可能市場跌你不買怎麼行呢？市場跌要趕快繼續買啊，市場跌到一塊錢，從 3000 塊跌到一塊錢你也得買啊。那 QLD 也是也需要這樣對吧？都是這樣子，都這樣子，都是這樣子啊。 你還在上班的人就是一直買，買到他的比例到一個程度，比如說在你整個總資產的 4%以上，那開始做聰明再平衡，因為已經那個是對你的資產是一個非常，如果歸零對你來講是非常大的打擊的那個部位，你就得聰明再平。 老師，那這種兩個方案，一個方案就是我做 70/30 然後 RAS 用做 TQQ，和我在 Breaker account 就開始做 433，那個 3 是 QLD，同時 RAS 又做 TQQ，這兩個方案我應該選擇哪一個啊？就感覺第二個方案有點複雜，就相當於我槓桿又有 QLD 又有 TQQ，而且還有這個。 在你想賺多一點錢的話，當然就是 433 啊，你 brokerage account 做槓桿基金啊，那只是要去繳稅，賺錢要繳稅，就這樣子。 那可是 brokerage account 每年都要做聰明再平衡，因為你已經槓桿基金的比例太重了，30%就已經很重，所以一定要做聰明再平衡，不然一磅打回原形就不行了，不可以讓他一磅打回原形，因為你那個比重太重，瞭解嗎？如果你才 1%、2%，那就不要理他，讓他歸零就歸零吧，可是 30%不可以歸零嘛對不對？ 所以一定要記得聰明再平衡。所以我可以 QLD 的部分做，但是 RAS 中的七千塊不用做？明白了，謝謝老師。 最後一個問題老師，就是之前您建議小孩子 11 歲的時候可以每個月定投 100 美金買 QLD，那我現在一問就是，那既然 TQQ 更好，為什麼當時不是建議買 TQQ？你如果願意幫他買 30 年的，你知道 TQQQ 40 年到現在還回不了，就是說 40 年還回不了嗎？就是說你如果在高點，高點到現在 20。 00 年的高點到現在已經已經 25 年了，還回不去，還回不去。TQQQ 最高點是 3000 多塊錢，那可是小孩子沒關係，小孩子就低點一塊錢也買到了，所以他就一直買都可以啦。TQQQ 20 都可以，你只要能夠堅持 20 年以上的，從 3000 塊你也買，一塊錢你也買，他現在只有 90 多美金，對啊。 那你看看當初 3000 塊的的價錢，你現在剩 90、90 塊，那以後如果 90 塊漲漲漲，你一直幫你小孩子買買買買，漲到 3000 多，後來跌回一塊，那你覺得你要繼續買還不要繼續買？那我沒想到差距那麼大。當然是差距那麼大，他就是一個天堂一個地獄啊，槓桿基金就是這樣子，所以大家不是說好跟不好。老師，那 3000 塊是哪一年是多少年前的事了？ 2000 年的時候，那個是模擬出來的。很多人都說哪有 3000？有啦，就是那個槓桿基金有到 3000 塊啊，就是 TQQQ 有啊，只是你們不知道，25 年還回不去啊。對啊，當然是 40 年都可能回不去了，你先想想看 TQQ 要轉到 3000 多塊錢要要什麼時候？ 但是 KLD 就沒有這麼，KLD 2000 年的高點已經突破了，那就是說如果給孩子買想保守一點，KLD 就想也可以啊。TQQ 是吧，只要是堅持買至少 20 年，他也不用做再平衡的問題。槓桿基金你如果要投資定期定額的話，你就要是 20 年以上，OK，20 年以上才可以做。那如果單筆的話，一定要做聰明再平衡，不然你也會一棒打回原形。 但是像他這樣每月定額 100，就不用做聰明再平衡了。不要，謝謝老師啊，那我那我這樣就都明白了，非常感謝老師，好好謝謝。 那接下來那個 Sing 你在臺上，你可以開門了。 詹姆士老師你好，我想問一個關於用 Trust 財富傳承的問題。像您這樣或者是像其他高資產家庭，已經有很多這個 brokerage account 或者不同的 account 都有很多資金，會不會擔心以後真的會被美國政府抽掉 40%的遺產稅？會提前做一些 Trust 或者是 Irrevocable trust，把那些資產先放到一邊，他們政府以後抽不到這筆稅？您是對這方面是怎麼想的？謝謝。 你如果資產超過 1000 多萬的朋友，你怕遺產稅，現在遺產稅已經定義成每個人免稅額固定 forever 是 1500 萬了，你們知道這個法律嗎？已經過了，所以每個人的遺產免稅額 1500 萬。你說知道還不知道？不知道。 不知道，我好像看到這個網上說是 2026 年開始，夫妻兩個遺產所以已經降成 14 個 million，14 個 million，沒有兩個一個單 1500。 我可能我也可以再去查一下，我好像聽到 2026 年 Sunset Law 說是 kick in，要回到原來的，現在是夫妻倆是 27 個 million together，不管你有多少孩子，但是從明年開始好像說只有 14 個 million。 對，我查一下，我再確定，我記得好像已經變成 1500，這我要再確定一下，因為我前幾天有看到這個，看起來是 1300 多，對，2025 年起將落至 560，然後大又美法案將遺產稅免稅的調高至 1500 萬，永久有效啊，這個已經過了，2025 年 6 月 18 號的新聞。 對啊，我就我的資訊沒錯啊，所以免稅有 1500 萬，你們如果夫妻兩個 3000 萬以下資產不用不用大費周章了。那我可能看新聞是不是看錯了，好像上面說是要剪掉了。沒有，那個是我因為我早就知道，這就是這樣子啊。對，那你今天再問我，我再 double check 一下，沒錯，永久有效了。 對啊，每個新聞都講永久有效了，這個全部的新聞都這樣寫，所以不會是 fake news，因為我當初的資訊都是這樣。 還有就是你講的，你既然問了我就跟你回答，就是說你要避免遺產稅，當然用 irrevocable 的 trust 是一種方式，可是 irrevocable 就是一種就是一種 charity 的 trust，所以你的子女要一直負擔起這個，每年要繳資產的 5%，資產的 5%要做 donation，你覺得這樣子值得嗎？ 就是說那乾脆去繳完稅吧，你一輩子世世代代都要每年繳完稅，你繳 5%，你的回報率才多少？那你每年變成以後每年要扣 50%的稅率，假設你回報率是 10%，那你每年要繳 5%資產，那乾脆不要做了，不要做這個事情，其實沒審到了，乾脆直接睡覺完就給子女去啊，就再用不用去做 charity trust，irrevocable 的不要做。 因為像巴菲特給他三個子女做 charity 的那個，那他也是看他子女後來做的，說那個那個有點成就，而且他們也有興趣做，所以他才說好那就資金給他，不然他把錢本來要給 Bill Gates 那個 Foundation，那那後來他發現子女可以做，所以你不要先假設你子女是可以做慈善事業，不不要這樣，每年都要把 5%donate 出去，他能管嗎？ 他管得了嗎？所以不要不要，我不認為這個是有必要的。 所以巴菲特的方式很好像我也會這樣做，我就會把我的資產盡量說就是就用 gift，你要知道現在每年都可以給 2 萬塊啊，你就每年給他 2 萬塊，在你能夠照顧好自己，像我退休無慮了，那我只能我資產真的多到這個沒得花了，那我就每年借錢，從配偶借錢 2 萬塊放到我女兒帳戶裡面去，假設那這樣子的話，你已經給他一大筆錢了，你不用再什麼一餐免稅了，對不對？ 你你光每年 2 萬塊的每年 2 萬塊，假設從他 25 歲你就給他每年 2 萬塊，那你看這輩子等到你能走你能走的時候可能還有 60 年，對不對？那你給 60 年每年給 2 萬塊，那你給了多少？15% return，每年 2 萬塊，一開始就給 2 萬塊，我每年年初就給，你就給了 6.7 億啦，比那個免稅還好啊，你何必再去做一個 Foundation 呢？ 你現在就給他 6.7 億啊，每年給他 2 萬塊，每年給 2 萬、你到最後就給了給了 6.7 億了，一餐免稅才 1500 萬算什麼？ 所以可是要當你自己財富自有之後才做這個事，不是說你自己，你知道飛機上不是掉下來那個黃黃的，他就像你自己先救自己才去救小孩，所以你自己能不能自由財務自由先考慮好，當你財務自由的時候才開始想贈與這件事情，當贈與都贈與不完之後才去想怎麼節省遺產稅的問題。 那我是認為你就趕快這個就小事了，你小孩子都有十幾億幾百億的，全部繳完稅就算了吧，這也用不完，管那個錢的，反正傷腦筋。當然開玩笑就是說自己要慢慢想，可是沒那麼大，這個問題不大，這問題不大，不要不要為了省稅省遺產稅搞了一大一大圈。 當然要做你就要得做到像家族家族辦公室，家族遺產量完全不繳稅，可是是照顧你世世代代，可是我看每個家族都快結子結孫了，還要世世代代，不用了，所以能夠過兩代三代，現在每個家 庭就生一個，剩下小孩不生了，那你的資產幹嘛？趕快花掉吧！你花不掉，你小孩花掉，再花不掉就沒人花了。 Anyway，我是這樣分享，所以有三千萬的免稅額，夫妻。謝謝 James 老師。 好，那接下來 Billy，你也在臺上，你可以開 Mine 了。謝謝。 Hello Billy，你好。 Kent，早，大家早。老師，那個我就是想問你一個那個一直以來因為還沒有實際操作的問題，但現在大家剛講到那個 TQQQ 在 run 嘛，對不對？ 那你不可以出外面就可以放比較多的現金，那因為現在聰明在平行的時候，就我投資開始現在都沒有什麼需要，沒有什麼我的 run 都沒有什麼大跌，所以還沒有需要放什麼大量現金，就聰明在平行。但是我的問題就是說，那如果因為 Roth，如果真的要放現金去大跌年，要現金去平行的話，Roth 的話，他只能今年只能放 7000 嘛，對吧？ 最多就只能放 7000。那如果我還需要再多一點現金去再平衡的話，是不是可以從我的那個普通的 IRA 把它 convert 過去？我現在還在上班。 所以對對呀，本來你就該 convert 啊，當然慢慢 convert 嘛，那你 convert 錢就可以留現金啊，就可以再補進去啊。 好，那就是說，就是說可以用每一年的 7000 的額度再加，夠不夠的話就用從 Roth 那邊 convert 過去。 對對，就可以補滿這個。 OK，好，這樣給你確認一下，這個這樣做沒錯。 OK，好，謝謝。 這個我留言板上我貼了一個那個 TQQQ 的那個 2000 年跌 99.99%的那個那個圖，大家在在 9 分之前 10 分 10 分鐘之前我貼的那個，大家要感受一下。TQQQ 不是說 TQQQ 不好，沒有一個資產不好，就是你要懂他的特性，懂他的特性，所以懂他的特性要抓到他的特性，那能夠避免他的惡，取其善。所以這個為什麼我們要聰明再平衡。 我們，我跟你講我的資產配置，我的資產配置就是 40%的 QQQ、15%的 QLD、10%的 TQQQ，那你就知道我現金有多少，就是我的資產就是 45、65%的資產，其他的 35%是現金，那這個就是我的資產配置啊。那至於現在可能長到哪裡我也不知道，所以你看我的資產配置就是 Beta 多少？ 點再來點 15 乘 2 再加上點 1 乘 3，結果 Beta 就是 1 啊，我的 Beta 就是 1 啊。40%原型、15%的兩倍槓桿、10%的 3 倍、35%的現金，這是我的資產配置，可是我會做聰明再平衡，那這個就是有槓桿基金的資產配置一定要做聰明再平衡。 OK，好，謝謝 Billy。 好，那接下來 Lucy，你也在臺上，你可以開麥了。 James 老師好，Kate 好。 我想請教老師一個問題喔，那最近呢我是那個房子 refinance，refinance 出來的那個 Mortgage，就是我不需要那麼多，但是他給了我比我需要的要多，那我這多出來的這部分錢呢，我就想拿去投資，那這個投資呢，那我就會有這個 Investment Expense，那我這個我怎麼 Track 這個是用於投資的 Expense 嗎？ 什麼叫做 Investment Expense？ 比方說他給了我，就是他給我這個 Mortgage 這個數，我不需要那麼多，那我最後我還會有 6 萬塊錢放在我自己的口袋裡，對吧？我把這 6 萬塊錢我拿去投資，那我去投資了以後，但是這是從 Mortgage 來的，他不是有那個 Mortgage Expense 嗎？ 但是這個這個 Mortgage 其實我拿到這部分錢，我分成兩部分，用了一部分是用於這個房子的這個 Mortgage，還有一部分因為我用到這個投資方面了，那我這個投資我產生的這個產生的這個 Income 是 Taxable 的，那我用於這個 Taxable Income，那我相應的也有這個 Investment Expense，對不對？ 應該是可以抵稅的，但是我就不知道應該怎麼 Track 這一部分。 我跟你講 Lucy，你你為什麼會有 Investment Return 呢？你不賣股票怎麼會有 Return 呢？你就是你不賣怎麼會有 Return？ 有 Realized Gain，你沒有 Realized Gain，像我們都沒有 Realized Gain，那你資產再平衡，那你不就要有資產再平衡？應該在 Roth 做再平衡，除非你像 Mint 那種狀況，不然的話不應該在 Mortgage 做再平衡。 那我是在加拿大，你說的這個 Roth 是相當於加拿大的 SP 嗎？ 好像你們加拿大有一個免稅帳戶的免稅退休帳戶，不過你們沒有。 OK，對對，我補充一點，在加拿大是 TFSA，這個 Roth 你是說放在 TFSA 裡面？對，我們有兩個 Registered Account，一個是 RSP 還有一個是 TFSA。TFSA、RSP 到了後期退休了以後還會加薪。 你說的那個 RA 相當於 RSP 對吧？ RA 是什麼我不知道。 RA 就是你放進去的錢不用繳稅，拿出來要繳稅。 OK，好，那我明白。另外我還想問，還有等一下，那個老師你自己培訓，你自己培訓了那個叫什麼 GP、Chat GPT 之類的那些產品，我們可以用嗎？ 當然可以用啊，連結就有啦，你最上面連結，我連結最上面連結，最上面的那個。 我跟你講，兩個小時以前那個我貼的 Chat GPT CLEC GEMS Investment Channel，那個就是我的 Chat GPT，你可以用啊，點進去你就可以用了，免費用啊，最上面的連結你就有用。 你回答那一題嗎？我聽啊。 你們反覆提到這個 brokerage Account，這個 brokerage Account 是不是就相當於我們加拿大的那個 Direct Investment、Regular Account？ 對，Regular Account。 那你比方說我們這個像我吧，我有這個 Pension 是 Defined Pension，所以呢我們是退休以後是會根據那個數，那個公式，每會得得到固定的那個收，退休以後得到固定的退休金。我在做這個資產配置的時候，我是不是可以把這一部分就放到，我就可以考慮到這一部分是屬於，那我現金部分是不是就可以少留一部分嗎？ 那個你退休才能拿的錢，你現在是上班的，不能當你的現金，不可以。 那我以後退休以後就可以把它當成現金嗎？ 可以當做現金流，當成現金流。比如說你一年需要 8 萬加幣，那邊可以提供 3 萬，所以你自己要準備 5 萬。 OK，另外我還有個問題喔，因為我們是在這個加拿大，我真的是感覺加拿大是美國的第 51 個州的感覺，那個銀行給我來了一封信，他說我要 update 我的 W8 information，那個那我就在想，因為我說到 WWen，對對，我就收到那封。 信要求我 update 這方面的這個資訊，我想我是因為我有這個 QQQ 在裡面所以收到這個信，那我在想如果我以後不用美金買，我用加幣買，比方說老師提到的什麼 HXQ 啊，什麼 TQQQ 之類的那是不是就會避免這個這方面的內容了嗎？ 對的，那這樣子的話是這樣的那我又不知道，我如果我買加拿大的這種 ZQQ 之類的，他的果效是和在那個一樣的啦，你就買一樣的嗎？對，一樣的，你就買 HXQ 啊，你為什麼一直覺得 HXQ，以前你是推薦我們買 ZQQ，為什麼現在是 HXQ 呢？ 都可以啦，都可以啦，那 HXQ 他的，他是不發股息的，他不發股息，你們他不發股息，所以你們對加拿大這些稅比較優惠一點，他不發股息，如果放在 TFSA 裡面就沒有分別了，他發股息就不發股息，可是他不發股息就就好一點，那你在在退休帳戶有發股息，你還得自己再 reinvest 的那個動作，不是白當白費工夫了嗎？ 他不發股息是不是表明他增長的會更快一點呢？當然的哦，在加拿大股息是不交稅的哦，這樣子是嗎？股息他不是不交稅，他有一個 dividend，他 Growth up，然後再經過一些 Treatment，然後那個稅是少一點，但是還是有稅，就是說你不不要有股息你就省麻煩嗎？ 不然錢掉下來你就得再把它推上去，多麻煩，加拿大的股票 dividend 是不交稅的，假如你買了美國的股票，那個 dividend 那就要扣稅，對啊，謝謝老師，OK 沒問題，謝謝大家，那老師今天台上的差不多，那你幫我播一下，好，那個臺上還有要開麥的可以開麥，老師我 Billy，不好意思，你再講，沒問題，再加問一個問題，如果沒有很晚，沒問題，你問，我剛剛問的那個問題，那這樣子我知道說我那個要聰明再平衡的時候，我可以用 Roth 用 Ira Convert 過去錢，那我 Roth 裡面，因為我 Roth 不是很大，那要放，那我就是說我可不可以全買的錢全部放 TQQQ？ 因為你之前又有說 Roth 裡面雖然放槓桿，還是要有一點現金，那可以啊，那你搭配 TQQQ 可以留出現金，只要 Beta 1.0 以下就好，對，我就在想說那如果我現在要聰明再平衡的時候，我可以從 Ira Convert 過去的話，那我是不是 Roth 那邊就不用留太多現金，就是 TQQQ？ 這樣子可以啊，可以啊，你總資產一起考量，只要 Beta 不要太高就好，對對，我們是就是現金要 30%嘛，那槓桿基金不然要超過現金，也不要超過圓形的 TQQQ 嘛，那再來就是 Beta 不要超過 1.0 嘛，你就守住這個原則都可以，那記得要記得要有槓桿基金的資產配置，一定要有，所以所以一定要做聰明再平衡，理財情房大推薦永豐 2.2 不錯， 大家多多多多一點資訊就慢慢去自己自己查，2.2 當然很划算啊，其實對我們美國人來說，你們臺灣的那個利息，臺灣就是金融金融方面是第一個，這個子彈不用錢，每個月還利息，你就借錢出來還啊，就是這個那麼簡單，利息就是借錢出來還了，對，借錢永遠不還了，借錢永遠不還，可是借錢出來還就不會用到你自己的資產， 反正你自己資產就是一毛錢一毛不拔，一毛不拔，惠州的房子才一套 35 萬人民幣海景房，不用了，你看他租金多少，那個都沒有用，35 萬也蠻貴的啊，35 萬這個 7535，那我才不要了，我拿 2000，拿 5000 萬美金去買一個海景房幹嘛？ 對我來講是值 5000 萬美金，我去借錢來買或是借錢來租就可以了，所以有錢要住哪裡都可以，而且不用自己的錢，因為老師我還是想問一個那個問題，我覺得剛才我說的那個 Mortgage 的那部分錢借出來錢放到那個用於投資啊，你說放到 TFSA 和 RSP，但 TFSA RSP 他都有 room 的呀，不能夠，那你就放不進去，就放在 Blocker 看啊，就說你的那個那個一般的投資帳戶就好了，然後你說不賣，對啊，不賣就好了，謝謝，那這個謝謝那個耐心喔，我們就越來越多人，你要知道越富有的人是什麼叫富有？ 就是你很願意幫助別人的時候你就富有了，代表你已經滿出來了，那就是富有，就是說你很願意無償的，無償的幫助別人，這才是真富有，你可以看到貧窮，你可以看到苦難，那你才是慈悲，或者是你才是真的富有，你真的能夠幫助到看到這些貧窮，所以我們為什麼說要消滅貧窮，這個我不知道，Scar 你問一個我不知道的事，2021 年 2020 年老師降息是我會像那個，我不知道，對我知道 PTT 很多很多朋友會幫我們貼圖，很多人認識我們是從 PTT 來的，那個這個這個 Vincent 這個叫 John 還是什麼，他問說他只有 3000 萬，那如果只能用 2%的話，用 433 資產，不是用 2%的話，那這樣子 60 萬不太夠，那怎麼辦？ 要等資產再增加變 6000 萬才可以過好一點？ 就是未必了，你可以資產配置改一下，你資產配置改 40%的現金，424，你改 424 或 514，你就可以用 3%或 3.5%，你現金拉高之後你就可以過更好的，你就可以你就不注重增值，而只注重因為你你用 424，你波動率就下降，那你用 514 波動率更下降，所以你用 424 你可能就可以，你可以就可以用 3%，你用 514，那你可以可能用 3.5%，所以你只要把波動率下降，你的每年可值借的錢就會多出來，那大部分就是多一點點，也沒有說多就是多 1% 1.5%，所以你你你你做到 505 的話，505 就是波動率已經夠低了，不能低於 505 了，0.5 Beta 了，那 505 的話你可能可以用多少？ 可能可以用 4%，505 可能可以用 4%，就是大概這樣子，那所以你要多一點錢來用，你 3000 萬要多一點來要，你把 Beta 降下來就 424 或 514 就可以了，對呀對呀，就慢慢推這個泰瑞原則，這個說來話長，改天再說好了，這個就是今天那個 YouTube 的影片的內容，12 歲如果 20 年就可以，如果一直投資到 30，32 歲，可以可以投資 00670L，那不然的話一半，如果只有 10 年，因為你小孩子 24 歲可能就獨立了嘛，那你就給他投一半一半，那之後他開始賺錢要做資產配置，可能就就開始用 44433 或 424，所以 12 歲的朋友，我想以後你要交給他看你什麼時候把資產交給他，如果你願意一直幫他投資，壓稅錢一直投資，那可是他是 24 歲還有壓稅錢嗎？ 我不知道，所以這個只要能夠持續 20 年的，你才能夠持續投資槓桿基金，不然你可能就一半一半，或者是全部原型基金就好，那個這個就是有啦，你如果模擬的話，他有到 3000，看你是多少啊，假設你在 1981 年是一塊錢的話，到 2000 年就是有 3000，所以大家不能全槓槓桿，你會一無所有，不可以全槓槓桿，你會一無所有，對，2%你只能用總資產的 2%進去槓桿基金，如果市場下跌的話，不能太多，太多你會市 場跌 10 年，你的錢都嘎進去了，結果你就活不了。 我們不談 QQQ 以外的資產，你 Mockage 就已經可以抵稅了，你不可能就說像美國的話有 4 萬多可以抵稅，那你根本拿去投資你也沒辦法，反正就可以抵稅嘛，對不對？4 萬多都讓你抵掉了，是不是？投資 Cost 已經不重要了。 沒有啦，沒有必要換到美國啦，那個那個 Rate 你如果移民來美國就有 TQQQ，你如果是你本來就美金你就買美金，買美元計價，如果是港元你就買港幣計價，你就不用換匯嘛，不要換匯。 Money Market，Money Market 我要查一下這香港的 Money Market，香港有槓桿基金？香港的貨幣市場基金，我不知道，這個這個是香港的，這個有啊，好，我給你們香港基金，南方東英美元貨幣 ETF，這個是香港的貨幣市場基金，這樣兩支夠了，我有很多啦，可是我想這個就夠了吧，這個有個基金網你們去查，你們如果要去研究貨幣，香港貨幣市場基金，這個連結應該可以去查檢視好。 因為所以 CheckGBT 上面有啊，我有上面有連結啊，我 CheckGBT 上面有連結啊，你們去去看上面的連結，你們要我的 CheckGBT 我再貼一次好了，你們就看一下這個 CheckGBT，就是我的 CheckGBT，你們要用就去用，有問題你來跟我講，我就教他，教他一下。香港那個有沒有兩三倍槓桿？我我不知道有沒有三倍槓桿，應該沒有吧？這個有沒有遺產稅？要看看，香港沒有遺產稅，有沒有美國遺產稅？你要看看你買的是是什麼？像臺灣就沒有，臺灣就付委託就沒有，所以你要去問你的金融單位，他是你是直接持有還是間接持有？如果是間接持有，就是說這個這個這個付委託，就是說那個在美國證券上不是用你的名字，是用是用你的銀行的名字，他他幫所有人買啊，放在他自己帳戶裡面啊，只是跟你講你有你有多少 Share，就這樣子而已，所以所以那個就沒有遺產稅的問題。 這個我就沒辦法 exactly 回答，因為我不知道香港這些。謹遜 QQQ，是你若是謹遜 QQQ 可能是不是付委託，就直接去買 QQQ 的？不一樣，I don't know，這個我操作我的能力範圍了，這個稅的問題。 好，那過完了，我們應該可以結束了。好，我謝謝大家今天上來分析，然後我們就是下個禮拜同一個時間繼續在這裡，然後就請大家稍等來，然後我們大家一起來討論。謝謝大家，謝謝，拜拜，拜拜，謝謝 Kate，謝謝陳峰，謝謝所有 moderator 跟所有提問的，OK，好，拜拜，好了，完了，不要再等一下了，謝謝大家。

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