【市場創新高，你還在猶豫？投資只靠紀律，致富不靠運氣！】2025年11月8日

大家好，那今天是 2025 年 11 月 8 號，那這裡是 CLEC 投資理財頻道，我是 James，那這個影片，這個 clubhouse 今天這個可能在 YouTube 上面的編號是 00539，那你如果要看講義或者是我們的在 YouTube 重播，你就可以到影片 00539 去看我們頻道。 好，那這個 clubhouse 這個詐騙還是在上面，我就每天念它一下，它又把 ID 改了，改成 James.C James.Chen1，這個應該還是詐騙，它的 follow 就 30 個，33 個就這樣，所以每每個禮拜都點它一次名了。 那市場震盪跟我們沒關係，國際局勢跟我們沒關係，所以投資要成功就是你的決策越少越好，你的決策越少越好，所以其實不做決策就是最好的決策。 當大家在恐慌，當大家在討論經濟資料，當大家在討論這個升息降息，當大家在討論這個區域性的戰爭還有國際的問題，還有關稅的問題，還有等等的一堆問題，其實都不需要去管它了，因為那些都是無關緊要，都無關緊要。 因為投資重要的事情就是買進啊什麼事都不做，這是最重要的。 好，我們還是一個免責宣告，所有的資訊都是僅供參考，沒有任何的投資建議，我們都不是專業的投資顧問，也不是專業的稅務人員，所以大家還是要自己決定自己判斷自己負責。 投資沒有那麼簡單，都是投資，還是其實投資最難的事情就是不動沒有作為，我們是需要很大的定力才能夠不動沒有作為，你越想做事越想改變越想操作，你的績效就是會越差，這個是一定的。 所以投資要練習的就是無作為，無作為，所以這是需要練習的。 新來的朋友就可以從價值一元的投資講座，我們過去每年都有，所以 00451 就 YouTube 裡面我們頻道 00451 00398 00288 就可以去看。 那 YouTube 的朋友可以在我們留言板的最上面就有相關留言，第一置頂就有我們今天相關資訊的資料的的連結跟講義的連結。 好，那一樣我們跳到講義的第 30 頁，講義的第 30 頁就是講義的開始，一樣這個詐騙還是在這邊，我就每天點，那他可能就會銷聲匿跡，等到哪天我不點他又跑出來了，就是跟這個殭屍一樣，所以我每個禮拜都要點他一下名。 大家注意這個，就是我不會我們這個沒有代鈔，也不會叫你匯錢，所有用我的名字跟你講我要幫你操作，我給你什麼什麼管理你的資產，那你把錢匯到哪裡，那都詐騙。 所以我們不會幫人家操作，我們也不會收錢，更不會叫你匯錢，所以這個一定要注意。 其實不是只有我們，因為詐騙集團也會用什麼黃仁勳什麼蘇立峰蘇志峰還有什麼尖神黃，還有朋友，臺灣最近不是還有一個什麼張忠謀要送一本書，結果哥才進去加群，還被人家騙了 4000 多萬臺幣，真的是我也不知道為什麼這麼為了一本書，為了免費的書，結果加入群組就鬼迷心竅就被騙了 4000 多萬。 所以他們都利用我的名字，這不是最重要，他利用那些名人還是可以騙到錢的，蠻特別的。 所以不要把錢匯到別人那邊，也不要錢讓人家管理，也不要去隨便這個沒有登記的金融業就給他錢，匯到一個不知名的帳戶去，這個都不對的。 你像我們在股票市場在證券上開戶，那個名字都是我們的對不對，你在外面什麼都沒有，怎麼可以把錢匯到一個不知名的帳戶去對不對。 OK，好往下一個，第 31 頁，這個我有分，就是有些群組我有分享，就是說這個影片大家可以去看，我覺得這個影片將 1 小時 23 分鐘，是我聽過很棒的一個影片，我們不知道這是不是芒格本人的話語，可是聽起來這個邏輯應該是，所以我也不知道他從哪裡傑出這個芒格的，所以他這個對於人生的經驗是很正確的，所以我鼓勵大家去看。 不見得全部是投資，人際關係、家庭關係、婚姻關係還有很多人生的哲學，反而這篇文章這篇影片跟投資反而更比較沒有關係，值得去看。 這個 Page32，這個是文焉，文焉人在中國，然後他跟我分享，就是他最近因為用 Notebook 給了 M，那把我們每週兩個小時三個小時的影片就做成一個小，差不多 10 分鐘以內的短片，結果算傳到小紅書，結果達到不錯的效果，所以在 bili 觀看的人數也就顯著真假。 所以他希望如果在大陸的朋友其實你們可以用我的資料，我的資料沒有問題，我講過，我鼓勵你們用我們的資料，那製作你的影片，不管你在全世界任何地方，那你把我們影片丟進去，不管什麼語言，你可以做印尼話，你可以做菲律賓的，你可以做歐洲的德文的法文的影片，那你把它轉過去。 那 Notebook 給了 M 很簡單嘛，他就你把我們影片的連結丟上去，就他就會自己產生差不多 8 到 10 分鐘的簡報影片，那你就會發布到 YouTube。 所以我們是歡迎大家能夠你們要怎麼用我的資料都可以，我們沒有不宣告版權的，所以我們只是在推廣一個正確的投資理財觀念，所以你們都可以用我的資料沒問題，你把我們的影片 YouTube 的影片連結丟到 Notebook 給了 M，他就會產生一個新的影片。 那你當然有一些 prompt，你可以自己寫一些你想要表達的理念跟我們的影片結合起來，那你可以請 Notebook 給了 M 講述一些重點，甚至你把我們影片弄上去再加上比如說有一些書，本書籍，那你把它結合起來，它產生一個新的 video 也很不錯，總是有些創作。 我們的影片是一個基底，那也是很好，不過就是說你從 AI 制造出來影片，你一定要 review，你要聽過，因為有時候他也會胡說八道。 所以我們雖然是說鼓勵大家做影片，可是你在製作，你總要對你的頻道負責，所以希望你的資訊也是正確的。 好，我們在 Patch33，市場沒有最高，只會更高，所以市場在波動不用擔心，市場沒有漲停，只會漲不停，所以市場一定會一直創新高，這就是人類的必然現象。 可是大家不要想說簡直說市場只會漲不會跌，市場會一直創新高，沒有這回事，市場沒有我沒有說市場不會跌，長期市場會上漲，長期市場會一直創新高，可是市場跌幅也是很可怕，都是從高點會跌 85%，這個是會發生的，而且時間走會來到跌 10 年。 所以你要知道，雖然市場一路都上漲，可是市場總是有一段時間 100 年，總是有一段時間會有下跌 85%，你的資產會少掉 85%，那它跌的時間會拉長到 10 年，這一定要了解。 所以如果這樣子來的時候，你是不能動的，就是說你要堅信這個投資是不賣的，那這樣子的狀態，即使再下跌 85%，你還是不賣，而且跌幅跌 10 年，你還是可以無動於衷，你還會活著，那這個才是能夠面對投資風險的。 你能夠面對這樣的風險，你才可以投資，你如果無法接受下跌的，比如說我們今天有影片就是有個朋友說老師，我不能接受下跌，那我就說那你就不要投資，這個沒有討論的餘地。 你如果不能接受跌 85%的話 那你就是不能投資 不然你就要懂得資產配置 也就是說 OK 那沒關係 那我就 100 萬 我就投資了 10 萬 那 10 萬跌 85% 那就跌個 8 萬 5 千塊 那你有 100 萬 跌 8 萬 5 千塊 你說可以 那就可以 那你如果說連 2 萬塊都不能跌 你有 100 萬連 2 萬塊都不能跌 那我都不知道你應該要投資多少錢 就幾乎就不用投資了 你去放定存就好了 不是說每個人都適合投資 大家一定要記得不是 所以你不要到下跌的時候來就老師 我就莫名其妙的就聽了你的話 那我就去投資了 那現在股市下跌了 才下跌 3% 100 塊買到 103 現在跌了 就發現說老師 我應該停損嗎 現在 AI 好像聽說泡沫很大 不應該投資的 我這個慘了 你不要這樣子 你不要說隨便就跑進來了 進來了結果市場跌一天兩天 你就開始鬼哭神嚎了 那誰也救不了你 所以我現在要跟大家講 市場是你在市場裡面準備好 你進來肯定會見鬼 一定會見鬼 一定會見鬼的 所以你不要以為市場是一路上漲不會跌的 市場跌個 20% 是每年都會來的 85%是你這輩子一定會碰到的 這個就是市場 那你能夠面對這些都一動不動如山 那你才能進來市場 不然你就是韭菜 那唯一能夠抵禦風險的就是要資產配置 所以你就要理解這樣 那怎麼辦 還是要投資啊 對不對 那你說我賭性堅強 我就是不怕不可能的事情 市場來了你就是會怕 你就是會怕 那唯一讓我們不怕的就是你要做資產配置 現金要夠多 因為它會跌 10 年 對不對 那我們真的不知道 那未來市場是怎麼樣 所以你做任何投資的時候 不要一開口就說老師 我假設市場會向上漲 老師我覺得現在市場是高點 這個前提一講出來 那後面都不用講了 那後面都廢話 因為前面是一句廢話 對不對 那後面講的就是廢話了 所以當有一個人開口說老師 我認為現在是高點 所以爸爸爸爸講了一堆 那我就不用聽了 因為你前面第一句話就是廢話 那後面講的就是廢話加廢話而已 所以絕對沒有前提說我知道未來市場是怎麼樣 那在完全無知的狀況之下 你做的資產配置才是合乎正確的 資產配置才能夠抵禦風險 你一定要假設明天就開始下跌 而且會跌 85% 而且會跌 10 年這樣子假設的情況之下 你還做你的投資跟做資產配置 明天開始發生了 那我們經過市場跌 85% 而且 10 年後大家都還在這邊還活著這樣 你才可以投資 我已經 repeat 很多次了 我沒有說明天就會下跌 我是假設 OK 那個如果最糟的狀況這樣子 那就算那個發生了 你都能夠活著這最重要 下一頁 34 頁 投資依靠機率 留有足夠現金 這個留寫錯了 這個留是留有足夠現金 你要留有足夠現金 你才能活著 其餘多的錢 你才能夠買進 而且立即買進 打死不賣 什麼叫足夠現金 我不知道 不過就是你能夠活個 10 年的現金總要有吧 那當然你還在上班的人 你就留個一年兩年的現金總是要的 你可能市場下跌 那你又被支錢 那總是兩三年 一兩年你有現金可以過 那慢慢再找工作 所以你能夠投資的資金 就是直接立即市價買進就好了 你的遲疑猶豫都是沒有用的 所以我們的人性在市場面前 其實是完全沒有價值的 簡單的說就是垃圾 你的感覺在市場來說都就是垃圾 所以不要在市場裡面 不要講感覺 不要講感覺 你應該都沒感覺才可以投資 好 第 35 頁 無論是年金保險或是臺灣的勞保 是否要一次領還是要解約 要看你自己的資產的多寡 有的人退休了 那又要去解這個年金保險 那就看你資產有多少 假設你資產很多 那現金流不是問題 那去解掉來投資可以 可是你如果資產很少 你沒辦法支持連續 那就是年開下這個年也寫錯了 年開銷 年開銷 30 倍以上 那你去解那個 你去勞保 勞保你就直接一次領 不是聰明的做法 不然你就領出來去投資 我們等一下會講到的 不會講到今天 不會講到 OK 你要去投資高股息的 比如說臺灣的話 你領出來就放在 0056 那你可以拿到 10% 10%的股息 那你可以 那美國的話 你可能像上個禮拜或前幾個禮拜 我們有談到 JEPQ JEPQ 也是一個選擇 實際上 JEPQ 是一個選擇 QQQI 也是一個選擇 這兩個都可以 那股息就是 10%到 12%左右 那你領出來放在這裡 你會有一個穩定現金流 那當然那個股息都是要繳稅的 不然的話 除非你的年開銷的 2%的現金流夠了 那你才去解那個一次領的退休金 比如說你勞保一次領 200 萬 那你一年也只能 你如果 200 萬一次給他領出來投資 那一年只能用 2% 那也只能一年用 4 萬塊 那你如果勞保每個月可以 1 萬 5 每月領的話 那你就每個月領 一年可以領 18 萬 那這樣就有 9% 那很穩定嘛 那不然你就 200 萬拿出來放在 0056 可能有 10% 你就不要去領出來 你就穩穩的領這個 一個月 1 萬 5 好 再來 Patch36 有錢人為什麼會更有錢 就是說因為都不會用到自己的資產 都是銀行好朋友 都是銀行的好客戶 所以銀行很喜歡有錢人 就是這樣子 因為有錢人會借錢嘛 銀行你搬錢 所以都不會用到自己的資產 他去借銀行的錢來花 那銀行當然你借銀行的錢來花 你就是銀行的大客戶 所以有錢人就會更有錢 銀行會給有錢人很低的利息 也可以給有錢人很高的服務 所以一定要大家變有錢人 讓銀行來服務你 而不是你幫銀行打工 好 37 頁 這裡講的就是說我們這頻道是教大家如何成為富翁 成為富豪 可是為什麼有些人就連都不願意花這一點點時間去去研究 或者是學習我們的 不要看兩個小時 看一下也不願意看 所以在資本主義社會 大家都被教育成要變成努力的勞工 金融業最擔心的就是大家認識的正確的投資觀念 銀行跟政府根本就是想要把你的錢掏空 所以你們才能夠認真的幫國家打工 因為打工仔才會繳稅 像我們資本家都不繳稅了 所以只有勞工在養這個國家 他希望所有人都是勞工 你們來養國家養這些政客 不然這些政客哪有錢哪有薪水 你們要認真工作 所以你們去買房子 去貸款繳貸款 你們就沒辦法離開你們的工作 你一離開工作 你的房地產貸款就繳不起了 所以不只是你們會幫他們做牛做馬 而且還比較好管理 因為你們都會很乖 老闆也希望你去買房子 買房子貸款 我想你要離職也不太容易 所以依照傳統的觀念 很多人就只是認真的工作 薪水存銀行 不然再來就是有多餘的錢就去買保險 不然去找理專 到了退休才知道聽聽這些傳統教育的 聽這些銀行專家的 最後就變窮了 聽理專的跑減經濟的 最後就是結果 南科一夢 發現說其實遵從傳統的教條的結果 最窮 最窮 所以用勞力時間換取金錢 你不可能富有的 你如果只會用勞力時間換錢的 不可能富有 而且換來錢之後 孩子會儲蓄 那就是更糟糕 儲蓄是一個非常糟糕的事情， 所以你的錢放銀行，你就是通膨越來越薄，你怎麼可能富有？ 不可能嘛。所以財富，你用計算機算一算，你就會發現你當然是窮，一定窮。你如果懂一點常識的話，你就會相信，你就會想到這傳統的觀念是錯的，很離譜，而且這本來就是一個主門世界的詐騙，而大家都不知道。所以我講的比較直接啦。所以很多人就怎麼銀行會詐騙，怎麼政府會詐騙，他們就是一夥的。所以我為什麼要講這麼強烈，就是不這樣講不會醒啦。 因為傳統的幾千年人類就是奴隸，大家都被奴化出來的，不只是亞洲人，新興國家，歐美都一樣。我一直還是講資本主義是奴隸最多的時代，為什麼？因為人家很少，其他都是勞工。那我們這個時代其實是奴隸人數最多的時候。以前農業社會哪有什麼奴隸？就是自己自主，也不幫人家工作，自己種的菜，自己養的雞，自己吃。 所以沒有幫人家在做勞力，沒有不是工作養別人。那現在勞工不是工作在養別人，你們工作繳稅養政府，養這些退休的老人。當然退休老人他拿你的錢也是正當的，因為他以前也繳過稅，養這些政客，養這些。反正到最後，你得到什麼？你就到一個給你拍拍手，很努力工作，就這樣子而已。你還是窮。 所以我還是要講，我這個頻道除了教大家自負之壓，就是要喚醒這個資本主義的自覺，要覺醒，要不然永遠是做勞工，而且做完勞工還不要緊努力的，最後還是窮，這才是悲哀。 好，38 月就新來的朋友，你們就看 00451 的影片。我們 YouTube 的頻道，其實你如果走上資本家的思維邏輯，你就天天就快樂，快樂是人權，你就解脫了，你就解脫了。你不用說很有錢，當你這個思維已經建立之後，你就是富有的人了。你一定要先把這個思維建立起來，不然你就是打工仔了，你永遠就是這樣子。 好，那你最後第 40 個 page 就是我的 email。所以你任何時間寫 email 給我，我在 24 小時內都會回覆你。如果 24 小時沒有回覆你，代表你的信不是被丟到垃圾桶去，就是我可能在誤觸之下把你刪了，或是把你丟到一個儲存的郵件裡面。 所以有時候點太快，有些前兩天就有一個人的 email 被我放到這個已經回覆的信箱去了，還好他寫信給我，我才去查，已經被誤放到其他信箱去。所以假設你寫 email 來，24 小時沒有收到我的回覆，一定有問題。你一定要再再寫一次，確定我有看到你的 email，我才能夠幫到你。OK，好，那交給你了。好，謝謝老師。 我想要 echo 一下那個 37 頁的講義，就是我覺得因為其實我接觸的人也算多，我發現其實我們普遍有一個現象，第一就是他可能有錢，他不知道自己有錢，然後我算給他聽以後，他才會知道說他原來可以這樣子做，然後讓他的資產就是活化，然後他可以知道可以怎麼用錢。可是我覺得可能他也沒有辦法接受。 但是就有一部分人是真的是有錢可以花，可是他不知道自己有錢，所以他不敢花。那還有一部分人是就是沒有錢，然後拼命花，就以為他的這樣的錢是夠的，就是就變成他也不太。我覺得我們是還蠻幸運的，就是跟老師一起學習，只要你有跟上，然後不要掉隊，其實我覺得很快你就會是富人。 然後你像我每次跟朋友分享說怎麼樣去借錢，然後怎麼做投資，然後最後現在為何跟以前的自己不太一樣，他們會覺得說我是不是很衝動的一個人。那我是跟他們說，其實我不是很衝動，我也不是一個就是那麼激進的人。 可是因為這件事情我很在乎，所以我很認真地抓著老師學，然後看數學，不管怎樣，反正就是你一定要去把你自己不懂的地方補足，那你才有辦法就是你有信念，有夠去跟銀行搬錢出來做投資。要不然其實你每次看我們的標的都是在高點，在低點的時刻是非常少的。 那你就會高點也不敢買，低點也不敢買，一定是要想辦法把自己的知識然後拉似到某個程度，你才有辦法跟上老師的那個節奏。所以我覺得就是跟大家分享，就是自己要很努力的把這個地方補足。然後老師現在就是很方便嘛，就是大家 email 給老師，老師都會回覆。所以就是大家繼續加油。 那個謝謝 Kate，臺上的朋友，陳峰，還有其他的，有沒有 moderator，你們有沒有有需要要發言的嗎？先讓你們發言，不然的話我們就往下走。 堅持老師，我想先分享一下我最近在 study 那個老師在上個禮拜跟上上禮拜都有分享那個查理蒙格的關於智慧的投資者，理性的投資者，這裡面的內容非常的非常的豐富。其實查理蒙格也好，或者是巴菲特也好，他都是一個公認的在投資界的先驅智者。 那最近在研究大量的這個查理蒙格的智慧語錄當中，除了這個部分，也非常建議大家，如果你的心態跟財商還沒有 ready 的，一直在討論現在高點能不能進場，還有在擇時的想法，這個過程建議你們應該真的去多看一看，多聽一聽這些智者他們在說些什麼。當然這個其實不同的人有不同的想法跟理念。 那其中這裡面我有特別有有兩個點也提出來跟老師請教一下，在查理蒙格裡面提到有兩個點跟我們目前現階段有一些不一樣，就是說在這個過程當中，蒙格他一直在講不要用槓桿，不要借錢投資。但是對我們來講，我們在談的是一個一個所謂的安全的資產配置跟債平衡的這樣的方式去做所謂的韓信點兵。 那在這個過程當中，其實跟蒙格所講到的不要用槓桿那這個部分，我想跟老師請教，是說你怎麼去看待蒙格在這兩件事情上面講法跟不同的觀點。謝謝老師。 感謝陳峰提這個問題，感謝陳峰提這個問題，因為我要控制一下我的麥克風，剛剛我轉錯了。好，這個蒙格一直講大家不要借錢，不要槓桿，不要槓桿。 你要聽他有很多例子，他的例子他的例子是什麼，就是說有一個建商，那這個建商他就發現有一個建案，他覺得這個穩賺不賠的結果，他就把人家押進去，他開發一個建案，開發到一部分的時候，就已經因為預購，所以他的房子都預購出去了，他就開始建。 結果沒想到政府加息，還有很多這個政府突然加息，那市場開始泡沫，很多人開始失業下去，結果很多人原本訂好房子就退了，結果他因為借的利息變很高，原本他借利息來蓋，可是後來利息就一直拉高，所以他撐不到兩年就就破產了。 所以這個就是蒙格講的說你不要槓桿的意思，就是你不要孤注一指啊，就是說你不要太相信你所看到的一定這一定賺錢，或是這一定上漲很多，賭徒就是覺得這一定怎麼樣，所以他就去借錢，他就想一次 all in，他就市場如果照他的規劃當然就大賺，可能 99%就會照他規劃大賺，可是他有 1%沒有預料到，結果市場走的一個路徑是市場從來沒有預料到的，那結果他就破產了。 所以蒙格對大家的警告就是說你任何的借貸都有可能造成你的破產，還有就是很多人因為他跟是跟普羅大眾在講，所以他不像我們講的這麼細，要能夠怎麼資產配置。 那他就是說任何的借貸好啦你買房子像蒙格他說我買房子是全款買的我不貸款的他說你貸款的話你就是要為銀行打工你的薪水賺的就是要交給銀行那你就不能離職你就得為了這個面子有房子這個面子而出賣你的勞力而且老闆怎麼鞭打你你都要忍受所以他說這個借貸是不好的那所以他就說你寧願住個小房子也不要打腫臉充胖子去買個豪宅他說我買的房子都比我的員工我住的房子比我員工還差好了解嗎其實講白點我以前在宏碁開十年的御龍的車我的員工開的車都比我好所以你不要去他的意思就是說其實你不要去不只是投資你不要去過你超過你能力範圍的事情所以他就你為什麼要買個那麼好的車你要跟人家比什麼所以他就講很多精緻窮就是說外表看起來很光鮮亮麗收入很高的醫生收入很高的律師現在可能有收入很高的的高科技那可是他們就去買一個四千萬五千萬八千萬的豪宅因為他想說我薪水這麼高銀行又一帶給我我就去買結果呢買了之後一直要繳貸款了繳到最後工作都不行結果那房子他窮到只剩下那八千萬的房子結果要賣還得豪宅稅沒有人要買他的房子結果他得一定看起來一定要工作再工作三十年他四十幾歲買一個房子要工作再三十年的貸款他的房子又賣不掉那這樣子會要工作到七十幾歲怎麼可能他在 IC 公司就算他結果他買了一個他承擔不起的就是就是乾乾過度所以蠻哥在講這個借貸的時候就是說你不要被迫你不要因為你這個借錢而被迫做一些你不願意做或你不想要的事你不要因為借貸而失去自由這個是很重要所以你要想想看你這個借錢借這個錢你會不會綁住你的自由你的自由還存在嗎 那我們的借貸我就跟大家講股市跌到零你都要沒事瞭解這個意思了嗎股市跌到零就算你有借款你也要想股市跌到零你要不過撐個十五年沒事你才可以去借所以為什麼我說你已經快要退休剩五年你就要退休你不可以去借一個什麼理財型房貸十五年的或者理財型房貸你不可以借為什麼你第一次借了到了退休的時候銀行剛好七年到期要續約結果銀行說你已經沒工作了我不再借給你請把你本金五百萬還給我那時候如果市場又是下跌的時候你就你就破產了所以借貸這件事情芒格在講的借貸這個事情就是說你會失去自由或者是市場會跌八十五 percent 的時候你會怎麼樣這種借貸不可以借就是說你如果在最高的最糟糕的狀況之下你會失去自由或會破產你就不可以借所以我們一直跟大家講理財型房貸除非你還有十五年的工作不然不可以借理財型房貸那你如果剩十年那你就不能借你只能等到六十歲去做以房養老所以你如果貿然的去借一個理財型房貸老實說彈性點兵我們可能要借我講你現在五十歲你借一個理財型房貸你剩下十年以內就要退休你可能八年就退休可能明年就 pay off 市場又下跌銀行要跟你續約就發現你已經失業了我不想借你了不然你就改成每個月都要還款那你市場又下跌你每個月要還個五萬六萬臺幣那你現金流就不足那你就怎麼辦這就是你會失去自由度 所以陳峰我回答你就是說芒哥講的沒有錯不要借貸他的意思就是說你所有的借貸都要在你儘量都不要借你不要借就沒有所謂最糟的狀況那可是你如果要借你就要想想最糟的狀況發生的時候這個借貸會不會讓你失去自由會不會讓你失去一切這是要考慮的這個部分其實在群組裡面大家熱烈的在討論借貸這個部分其實我我個人是有一些擔心所以我在群裡面一直在幫大家去踩剎車坦白說是這個態度因為我擔心大家尤其在多頭的市場然後大家又在拼命的借貸忘記了去審視自己的能力這件事情所以我是提醒大家一定要審視一下自己的能力這件事情非常非常重要也就是所謂的風控在 chat 裡面我有貼了一個我把最近整理了這些查理芒格的這些 YT 做成摘要做成逐字稿也有影片剛合起來在我貼的那個 chat 的一個連結網站上面可以提供大家很快速的你如果要做所謂的文字重點整理的話你可以利用這個網站文字化的資訊可以讓你快速的整理你所需要的一個內容給各位做參考 另外特別去強調在這一系列的內容裡面芒格這邊有特別去去摘要一些所謂的 40 歲要怎麼處理 50 歲要怎麼處理超過 60 歲要怎麼處理那尤其是有一集是 40 歲以上的人他在裡面有強調每一個步驟比如說你要先準備現金流你要節流你要怎麼去決定你要哪些東西要去做投資然後哪些東西要去省建議大家可以去參考一下這個 40 歲的一個所謂的資產盤整盤點的一個步驟跟方法他有提供了七個七個步驟跟方法所以這部分可以提供給大家去去思考重新再審視自己的資產的狀況不要過於在多頭的過程當中過於樂觀去超過你的能力範圍去做接待的這個動作 那今天剛剛老師的回答已經非常清楚其實我是一個我瞭解那個芒格他所談到的東西只是說透過這個時間點的機會來拋磚引玉特別去跟大家去談到在投資風控是非常非常重要的一個一個重點以上是我這邊的分享謝謝芒格有講就是說你一個 30 歲的人你如果市場下去了跌 50%你有時間讓它回來跌 90%你有時間讓它漲 9 倍回來可是你如果是 50 歲的人市場跌 85%90%的時候你已經沒有時間等待市場回來因為你可能等 15 年 20 年才會回來那個時候你已經 60 幾歲 70 歲了你從 50 歲跌下去到 70 歲你要怎麼過日子所以你不能像 30 歲那樣可以承受可以跌 90%你不可能的事情 30 歲的人跌 90%沒關係啊反正就是一年的薪水跌光了沒了就這樣你如果市場跌 90%你這輩子就完了你回不來了你等不到因為你可能沒工作了所以這個面對的風險是不一樣的是不一樣的所以我們為什麼要教大家就是你的貸款一定要知道市場關閉 10 年 15 年你都沒事這種錢才可以借那你就要有資產配置對不對要有資產配置要有現金流你就要算清楚了你才能去借 所以很多年紀 50 歲以上的我已經都不太建議什麼理財型房貸你都是要等到 60 歲去做以房養老以房養老不會因為市場跌反正你每個月就 3 萬 5 萬臺幣就會一直來如果用光光也就算了反正你可以用到 92 歲 95 歲那這樣子就 OK 了所以我們在市場寧願活著也不要多賺錢我們在市場唯一的目的就是活著活到輕輕鬆鬆快快樂樂的活到我們這一輩子走掉就好了我們不需要多一分錢沒有必要你多了一分你花不完的錢你做不完的所以我們現金流活著很重要這是我們這個頻道 變為萬億富翁之外你要活著你才可能變萬億富翁你如果中途就破產了那你怎麼連過河都沒辦法這個河水平均兩尺深的水結果你這個五尺高的人結果淹死在平均兩尺深的水你過不了河為什麼因為中間有一個十尺深的深度啊那你五尺你就在那邊就淹死了所以你要想到如何過這個河雖然我們平均 10%、 12%、15%的回報率可是中間會跌掉 80%、90%而且會跌 10 年那你怎麼度過這個而不是一直借錢那你這個跌 85%那持續 10 年你能不能活著這要去模擬要模擬所以我們為什麼之前有講這麼多的 Table 還有 Excel 檔就是要告訴大家你可以寧願不賺到錢也不要破產這個也是芒格要跟大家說的所以你 30 歲、40 歲、50 歲、 60 歲所面臨的市場次序風險是不一樣好謝謝謝謝陳峰好謝謝老師也謝謝陳峰這個提醒真的是非常非常重要就是大家一定要很重視老師還有學長姐的提醒因為其實這個是時不時都會來一下下跌段然後你一定要知道你自己在什麼位置其實我們就是有時候講到後來很生氣就是因為我們都覺得你們怎麼都不知道風險在哪裡然後你不知道你自己不知道然後我們很擔心你在這個中間的過程中就是沒有走穩就倒了這樣子大家一定要切記然後你現在如果還有現金流的人你就是你要把你的那個貸款控制在你每個月薪水能夠給付的的那個水位底下你才可以去借對那不要借超過自己能力的貸款能力範圍的錢現在市場很好那大家可以去看一下 2022 年的影片就是好了以後還是會有一個跌的段那一段時間你到底能不能撐得過去對就是那你看以為你撐得過去那你沒有遇到你真的也不知道你可以可不可以過得去所以大家都要很小心我們都會很好但是過程就是要很小心以上那臺上還有其他那個學長姐想發言嗎那麼如果沒有的話我就接下來的那個學員那想開麥的就直接開麥跟我說那那個 Demo 你在臺上了你可以開麥分享謝謝有聽到我的聲音嗎有請說非常謝謝我又再次上來分享那我今天呢就不在科技頁上面分享這個目前的財報現在目前我看起來的財報都非常好泡沫的我覺得從我看起來如果以.com 的泡沫指數大概也要漲個 10 倍到 11 倍如果根據歷史經驗的話那我們現在 AI 只是一個從我們生活中開啟的一個大蓬勃發展的時代我們的指數也沒有漲到這麼多所以我覺得我可以接受前面那 10% 20% 30%的震盪來換取後面 10 倍到 11 倍的這個這麼巨大的收穫就是我自己對這個泡沫的見解那第二個是我想要跟大家說明一下我自己從當員工到開始試著現在在當資本家為什麼我們會這兩種不同的想法那為什麼我們可能會有期望鼓勵年輕人能夠及早進入市場來進行投資然後讓他開始理解原來資本家的這個心態這有分兩個部分我想跟大家分享第一個是我記得我小時候我父母親算是一個蠻好的蠻好的一個壽行的一個家庭我父母親他是個醫生所以他有一個很好的收入但是在我們長久的這個既有概念之下大家都會提到說哦我們要有車有房成家立業然後之後才能夠富足的人生這是一直以來大家都會告訴我們的所以呢你要讀到一個很好的大學進入一個很好的不管是你去當醫生也好得到很好的當老師也好或者甚至你能夠進入科技也好所以在 2000 年左右的時候我們那時候就開始科技業更往前提老師那個年代可能 1980 年就開始萌芽了所以呢我們父母親總是用我們能夠進入科技業甚至可以基於 IC Design House 得到更好的收入所以當時就會開始提到很多的說高收入啊我們要怎麼做啊有 10 個月到 15 個月的年終獎金啊所以一直鼓勵大家在往這個方向去進如果讓我現在回頭看我會覺得這是一個很好圈養員工的一種方式甚至套賞員工的一種方式大家能夠快速的進入這個企業協助資本家能夠快速膨脹增長這個技術也好啊資本也好啊抵抗這個世界競爭的能力也好我覺得這是一種很大的會場的概念所以因此呢我們基本就落入這個圈套我們呢開始在年收入開始從目標是年收 100 萬到希望年收入 200 萬到希望年收入 300 萬當你年收入開始進入從 60 萬到 100 萬的時候你一定會心想 OK 我們需要買一部車子來犒賞我們自己好的那你就會開始買了一臺如果基本款你可能會買一臺 Toyota 豪華車子等你到 100 萬的時候你會想說我應該換個 Lexus 的車子等你收入到 200 萬的時候你會覺得說我應該買一臺 Benz 的車子等你到 300 萬的時候你會覺得說我應該逛老力士綠軌這樣代表我有一定的身份到年收入 500 萬的時候你會覺得說誒我有這麼多的錢了我是不是把我應該做更大更大的房子的投資因為在前期我們已經開始進入買車買房如果年收入 100 萬的臺積電工程師大概大家都會接群的去在新竹附近竹北附近購買好房子 1200 萬的工程師大概大家都會接群的去在新竹附近竹北附近購買好房子 1200 萬的工程師大概大家都會接群的去在新竹附近竹北附近購買好房子 200 萬的房子應該不是個問題因為你可以想像你大概一年 12 年 10 年到 12 年你就可以還完所有的貸款所以 20 年的貸款其實是輕鬆可以還的持續的翻滾翻滾翻滾之後你就會發現房子車子就是你借貸最好的證明也是你成為員工成為協助資本家的最好證明這句話也是芒格所說的可是如果你你換個想法想如果你走到了 GREC 這個好理論的時候你會發現我們不需要用物質慾望來證明我們自己是很好的生活我們應該要把這些儲蓄下來的錢或是證明我們所社會地位的這個方式放到股票市場裡面以這樣的方式持續膨脹我們的資產甚至在我們有很好的收入的時候去做韓信點兵那麼我們也許在 40 歲到 50 歲的時候我們不必要持續的工作我們已經可以有一個很好的資本來能夠讓自己退休所以我覺得我的一個很大的轉折點是在有一天我發現我其實也是在這個圈套裡面我發現我買了車子我買了個豪華的車子那我發現我每個月的維修費我說平均算小的維修費基本上佔了我的收入的一個不小的部分的時候我發現我的現金流會有一些問題這時候我毅然而然的買了車子經過半年吧我就把那臺車子賣掉然後父母精彩極力反對說你瘋掉了你為什麼這麼衝動這不是剛買好的一個車子嗎而且還小孩子還小好的車子可以保育全家的安全為何不可但是我毅然而然把它賣掉所以把那筆錢兩百萬的錢放入了當時的股票市場然後也 那筆錢我心想說， 或許我不應該這麼衝動的就進入個股，所以應該進入這個指數型基金來進行慢性的膨脹，直到經過四五年之後，我發現那筆錢是我人生中最好的一個投資費，反而也會啟發到我們現在能夠這麼堅信的相信這個市場可以持續的上漲。 當然經過很大的波折，一定不是順利的，所以我想把這些這兩個事情分享給大家。如果老師有些想法，也可以歡迎你給我一點建議。謝謝。 好，這個 demo 很好，我講一個我們家親生的開始就好了。我們有個兄弟，他就是那時候高科技，我們我跟我的兄弟當然都在靠科技，可是他就在新竹園區，而且又自己創業。那當然不是他創業，他就加入一個創業的那個，而且對後還股票上市。那他的他們的生活方式就是房子一棟換過一棟，買了再買再換更豪華。 每次一換就要裝潢，裝潢過住個四五年，又發現不夠舒服，再換再換。當然在換的過程他們就是有賺錢，本來是一千兩百萬，後來漲到兩千多萬，他賣掉去買個三千多萬，三千多萬最後就賣掉到四千萬、五千萬，就這樣一直好像都有在賺錢。可是賺的那個錢都卡在房子裡面，當然他也繼續貸款。 而他的買的車子就是一直買新車，在二三十年前、二十五年前，我印象中好像快三十年前他就買了 Lexus 的 Hybrid，那可能剛出來就買了。我跟大家講，結果他是一個金字球，就是說房子是住我們全家最好的，車子開我們全家最好的，而且車子一臺換過一臺，結果他沒辦法退休，現在還在上班，變成我們家最窮的。那你就知道錢是怎麼被花掉的。 那我跟大家講，這就是資本主義讓大家這個消費行為讓你綁住，讓你永遠做老公一輩子，而且還沒辦法退休。講回來，Demon 他的 200 萬的車子，我跟你講他就是 4 億。他 200 萬投資進去就幫他這一輩子賺賺到 4 億資金。什麼叫 4 億，就是 40 年漲 200 倍。你一部車 100 萬，你沒有買的話，你省下來 100 萬，你就會有 2 億。 你 200 萬的車賣掉去投資，Demon 光這一部車就可以足夠讓他退休了。所以我常常講，你少消費一點點，比如說車子降低一點點，房子小一點點，你就比人家早 20 年退休。這個就是芒格講的，我不要跟人家攀比，我知道我在做什麼。那些我跟華倫巴菲特，我們住的房子都是普通就好，就這樣子。我們開的車也不是最豪華的。 所以不是說他們花不起，他們從以前一開始就這樣，所以他們才會變那麼富有。不然他連最基本的啟動資金都沒有。當然我只能說，其實他們變有錢之後，其實是可以花了。所以我也鼓勵大家，你們要算一算，你如果把一開始 200 萬的車你就買了給他花掉，我跟你講，你就是花掉你的 4 億。可是今天你如果 20 億的話，你花個 1000 萬去買部車，OK 的。 所以這個大家要知道，我不是說大家省大說什麼都不花，沒有這回事。你一開始你花掉了 200 萬，我說你花掉了 4 億。可是當你到了我這種年紀，花個幾千萬根本就是不花了，就是 piece of cake。那個就是要花錢，所以你要知道你在什麼時間做什麼事。這就是我們 AMO 跟大家說的，這個很重要，這很重要。 除了借貸之外，就是說這個花錢的次序，不要跟人家攀比。尤其像我在竹科那邊，攀比非常嚴重，這個我知道，因為我的兄弟就在竹科啊，太太們大家都在比車子，誰比較豪華，誰住的房子比較豪華，誰要把小孩子送到國外唸書，在國內就一定要去唸國際學校。這個是非常，你不要去跟他們比，絕對不要去跟他們比，絕對不要一點意義都沒有。攀比心，這個你根本不會有回報的啊，不會有回報。OK，好，謝謝老師。 我也想要有一個問題，我也想替大家發問。就是我最近在群主上看到大家在討論這個有關於補充保費，因為臺灣對於這個補充保費有已經丟擲一些訊息，說希望能夠以年收入的那個股息收入來客取保費了。那來跟現在可能是每個月的計算的方式來來收取保費。那不知道老師對這邊給予那些他可能是透過投資 0056 來換取股利的這些學員們會有什麼樣的建議。 你要我講哪一部分是講國家的稅制問題呢，還是講說我們投資應該怎麼避免這個問題呢，還是講說我們投資應該怎麼避免這個問題呢？老師我今天下午有提到這件事，老師我今天下午有提到這件事，他們說沒有了取消對啦，沒有了，沒關係。我們要談的就是如果我們要談政府的稅制問題，那我就可以跟你們聊這兩個，我覺得可能是對。 如果說像 K 說的沒有這件事情，其實我覺得補充保費這一個稅制啊，比起我們資產的膨脹啊，比起我們資產的膨脹啊，我認為是可以，我認為是可以捨棄這個芝麻。這就是我的見解，這就是我的見解。那我想聽聽看老師給他們的一些想法。 我的看法是這樣，我的看法是這樣，就是說那個對我們來講是芝麻，那個對我們來講是芝麻，而且而且我們很多人都可以避免這種稅啦，就是說我們又不靠利息了，就是說我們又不靠利息了。 那你們也知道，那如果這樣子的話，大家都不要投資 0056 啊，大家都不要投資 0056 啊，都是投資高股這等於其實投資高股習的是弱勢，弱勢族群 perto 2.5 元，你們懂，你們瞭解嗎？seguro 領利息的人是弱勢族群 nem Feh。可是你要知道國家就很被割割，他就是會找弱勢族群開刀，他就是不敢找強勢族群開刀。 為什麼他要找股息的人開刀？這些人是弱勢族群 fair Isso。所以這個如果要談稅制來說，就是有所得就要繳稅，有所得都要繳稅。所以你利息就併入你所得報稅，你的綜合所得稅，所有的利息全部併到所得稅來報啊，不管你是利息收入股息收入，反正全部只要你是收入就報稅。 你的房租收入，再來你的股票的所得資本利得也併入所得稅收入啊，所有所得就是所謂所得稅，就是所有所得都併入所得稅課稅啊。那這個就公平了，就是說你賣股票賺的錢也併入你所得稅課稅，你股息你的利息收入全部並所得稅收入，甚至股發一萬塊也併入所得稅扣稅。我不知道你們並撲發一萬塊，臺灣要不要報稅？你既然有所得就要報稅啊。 所以這個就沒有所謂排戶條款，你有錢人收到一萬塊，你的稅制是四十趴，那你就四千塊繳回去啊。那你的你的低收入戶，你這一萬塊拿回來不用繳稅，那這一萬塊就擺全拿的。那這個才是一個公平稅制。所以什麼叫所得稅，就是任何有所得都要扣稅。可是臺灣就很奇怪，什麼這個也不用扣，什麼資本利得稅不用扣啊，這個不用扣還去扣那個弱勢團體的利息。 你要麼就全不用扣，全部不要扣，要麼就全扣，四字挑軟就吃。這個就是要講白一點，就是資本主義的金融業跟政府是一個詐騙集團，我一直在講這件事啊。所以那麼我想稅制應該是這樣改的。所以今天你們要支持的應該支持資本利得稅啊，這診所稅啊。可是臺灣為了診所稅損失了兩部兩個財政部長，因為連百姓都反對了。 為什麼資本家會鼓動 百姓去反對啊，那沒辦法，所以理論上臺灣要扣資本利得稅啊，所以理論上臺灣要扣資本利得稅啊，證所稅要扣，證券所得稅要扣。 那可是你要鼓勵長期投資，就是說證所稅，短期一年內的要併入所得，所以你短線操作，你愛操作怎麼操作，可是你短期有獲益，就併入所得，你有虧損不可以抵扣，不然就抵扣 2 萬塊最多，每年抵扣 2 萬塊，就這樣。 那你持有一年以上，那就分離，你扣稅，你持有一年以上長線所得，那你賣了，你就可以得到一個這個稅額，可能就是 15%或 10%，長線的證所稅就是 10%這樣就好了。那這樣大家不敢不會短線操作了。 可是臺灣政府又是被割割，因為他的那個證券交易所的就是證證，就是什麼交易稅，就是證證，就是什麼交易稅，證券交易稅，因為好賺，所以鼓勵大家短線操作，他就是可以賺很多。 你看證券，我們證交稅超收啊，為什麼他就開賭場，讓大家賭徒啊，所以你說是不是很這個稅制是很扭曲啊，第一個鼓勵賭博，第二個專門克那種弱勢團體，這就是現在的稅制啊啊，你看還要把那個弱勢團體才要大搖一口，我不是說課稅錯，是你要公平啊，你要公平啊，你不能只克弱勢團體啊，你證所稅也要扣啊，證所稅為什麼不扣呢，我投資股票有賺錢，當然要課稅啊，為什麼賺好幾億的不用課稅，我都不懂為什麼賺好幾億的不用課稅，股票賺好幾億的那個那些股東大股東，臺積電的股東們，你們賣完股票賺好幾千萬買個豪宅的，你們為什麼不用課稅，我都不知道，政府為什麼不克這這些人的稅，這個才是重點啊，健保費是小事啊，這些人的稅，證所證所稅都克了就好了，還有證券交易交易稅都鼓勵短線投資，這個完全扭曲了，完全扭曲。 可是可是百姓就是不知道，證所那個這個叫做證交稅，其實這個很證交稅，其實你看證交稅都超收，為什麼會超收，結果他就是說，哎呀你們你們喜歡賭博啊，那我這樣反正我收的錢也沒有減少，好吧，那我就讓你們繼續賭啊，那我就繼續收啊，對啊，這個就是這就是啊，扭曲的稅制啊，結果變成我們長線投資者得利啊，對不對啊，我們繳一個證所稅， 證交稅繳一次，一輩子都不再繳了，對不對，我們不是爽了很嗎，當然對我們來講很好啊，我如果自私自利，我連這個都不要放炮，我不要講就好了，講了也沒用啊，只是講給大家聽了，所以這個我們也不是什麼，我們就是芝麻綠豆大，講這個話都講的也是沒有用了，對那可是將你如果這個稅制有改變，你要保護你自己呢，那你當然要有些避稅的策略啊， 我都教大家避稅啊，合理避稅啊，今天如果今天講白點，如果要扣今天講白點，如果要扣扣那個股息的稅的話，不管他扣多重我都不管，我就會教你們直接去做付委託買 JEPQ，反正海外那個是海外所得跟利息所得沒關係，你們就會得到一個海外所得稅，那海外所得 750 萬免稅，你們就拿到股息 10%也不用繳稅，所以上有政策，下有對策， 不過這個沒發生，所以就算了，所以講白一點，今天你如果是買 0056 的人，其實你可以改去買 JEPQ 啊，或是 QQQI 啊，付委託啊，那個有 10%12%還不用繳健保補通費，對不對，DEMO 我就是回答到這裡，謝謝老師，嗯對啊，這兩件事來一個是稅制問題，來一個是已經成立的稅，如果他那個股息要繳很多稅的，你買 0056 要繳很多稅， 那你就去買付委託啊，不用繳稅啊，就是 JEPQ 啊 QQQI 啊，那就不用繳稅了，對不對，OK 好來，謝謝 DEMO，那那個 Sam 你在臺上你可以開麥分享嗎，謝謝老師，大家好，你好，當然來分享一下我自己的經驗跟感想，我大概在 2021 年的時候開始投資 BT 跟 BTI 還有 NVIDIA，那時候是因為理解投資全市場的概念， 所以即使中間有帳面虧損，我大概兩三次就賣出瞭，然後那時候雖然沒有逢低加碼，但也一直報酬，就幾年過去之後現在報酬也都回來了，對 EPF 的長期投資有信心，那至於 NVIDIA 老師說那時候是因為看了一部電影叫做《一級玩家》，覺得那個就是未來的世界，覺得要不要那樣的 VR 世界去順暢執行，大概少不了強大的顯示卡吧， 所以覺得科技的發展應該會一致前遞，那大概在兩個多禮拜前我就忽然看到老師的頻道，從那之後只要有空就會開啟來看，然後吸收一些知識，然後聽老師的分享，那近期看完這些內容的時候都會有種就是瞬間頓悟的感覺，就是彷彿從那個集集一一奔跑的倉鼠籠裡，然後第一隻以下腳步，甚至就是走了下來，然後也有個感想， 就覺得那一刻也會讓我相信以前看過的一本書叫做《動物籠裝》，然後心裡就會浮現就是覺得好像就是那麼一回事，那聽了老師的頻道，雖然一路讀到碩士畢業，但這大概是我第一次體會到什麼叫做知識就是力量的感覺，然後也不再就是對於未來的財務會覺得好像很焦慮瞭，然後也開始可以用從重點去回望人生，然後去思考一些就是自己到底想要什麼， 然後也讓自己的步伐慢下來，那近期因為看了老師頻道有一些感悟，那也跟身邊的人分享，像我老婆啊，還有我的丈人啊，姑姑啊，舊侄舊嫂，還有我姐跟我媽，那他們也都陸續開始踏出第一步，開始埋怨這個 00662，那我姐就隔天就買了，那我就找原本她就是相對保守，然後以前錢就是存在銀行，然後定存， 那後來聽完之後也是也是就是隔天就把定存解掉，然後開始開始進來買這個 00662 這樣子，那以上就是我的分享，謝謝。 好，謝謝 Sam，謝謝你的分享，然後對我們除了我們要就是說救一個算一個吧，那可是就是說能夠救得起來我們就救，救不起來的你就放生沒關係，因為有些人你跟他搞一輩子他就是沒辦法翻身了，那你就會被拉下去，不值得，所以大家一定要分清楚，一般的人如果救得起來的話，一下子就拉起來了，救不起來的你花很長的時間可能也救不起來，所以那個就要放生了，那沒辦法，那是他天命好。 謝謝 Sam，來好，Ryan 在開對，Ryan 你開啟麥克風，好，Ryan 好的，Jim 老師好久不見，好久不見，好的，OK，今天有個分享，還有有觀察到身邊一個 case，希望老師解答，第一個就是我覺得我的新的轉變，有觀察到剛才 Demon 有 share，讓我去回想以前我們工作都是要加班，OK 賺錢可能講初期賺 10 萬到 20 萬的目標， 其實我們都不認命，有機會賺 50 萬到 100 萬這個指標，其實當認識了投資過後，老師敲醒我們，從資本操作到金融操作，我慢慢的覺得，從我們工作的 full time 變成從工作的 full time 變成投資，現在轉換成投資就是我們的 full time，現在轉換成投資就是我們的 full time， 那麼我們的 full time 是真正的去生活，工作只是一個服務，用我們的知識來服務大眾，這個是我從詹姆士老師身上看到的東西，那麼老師，其實我感覺上最近在身邊 都有家族在徵殘案，我覺得有錢就沒事，是不是有錢就會害了家人呢？ 因為最近我就看到一個蠻殘酷的事情發生，可能在五六十年代，這一代人很打拼，可能講婆婆還是公公、爺爺那一代打拼，那麼就塑造了一個很大的家族，可能講富有，在第二代就很和氣，可能這些和氣呢，可能都有同樣一個想法，要把家族搞好，在第三代的時候，剛才 Demon 還是老師有分享過，就是想給孩子去外國讀書、國際學校，那麼的想法都不同了， 那麼最近在這第三代開始要分家，那麼分家就比如講我就講一千萬吧，三個家庭，每個人三四百萬吧，那麼各做各的，同樣一個行業，那麼我看到是因為一口氣而導致另外一邊很爭氣，那個家族面臨到錢都沒了，要打官司，那麼其實有時候我真的是不解，還好老師都有去教我們，尤其最近老師有寄給我們那個 YouTube，一個小時二十三分鐘， 我蠻哥有說到，其實老師之前都有給到我們的好想法，當我們知道我們錢為我們工作，我們要花時間給家人健康，還有在我們消費的時候，我們有去想想會不會影響到我們累積的財富，其實時間不佳，其實老師如何看待一代、第二代跟第三代的那個想法都不同呢？ 那麼其實可能最近我在看自己內心他們的發生，可能會不會我的家族也發生這個情況，因為未來我們會有很有很有錢，謝謝老師教導，謝謝。 好，I am 謝謝你，我看過很多家族或很多家庭為了爭財產而而對付公堂的，我看了一下，當然除了像那種張榮發這種、張國偉這種富豪家族，你看他們也爭場，通常一般人的真的財產，通常就是子孫都是窮了，因為如果你已經很富有了，而去奪權奪財，那當然就是道德層面的問題，道德層面問題就說已經很夠了，你已經幾百億了，還要這個大家為了這個另外一個幾百億這樣子，那真的是不聰明，不聰明，可是一般發生在一般百姓的世界裡面都是兄弟姐妹都很窮，那大家都很需要那個長輩留下來的資產，那如果分的不是很公平，大家就會很，因為對他們很重要，那像你如果很有錢，你都有好幾億了，不母親留個一千萬，你可能也不在意嘛，那你就我就放棄繼承了，那你們其他的三個拿去分好了，OK，那這樣有什麼，那能夠爭，他們知道爭的話就那三個人去爭了，對不對？ 那你都放棄了，那就是說，那如果這三個人裡面都很窮，或者這些子孫都很窮，就算他只有一百萬去分，每個人分三十三萬，三十三點三萬跟三十三萬就會吵架了，那這個現金還比較好，那還有房地產，那還有父母，就是常常會說這一個房子給他，這兩百萬給你，他更有的人是隻給男生不給女生，都很多，所以大家要記得就是說你不一定要一開始就說這個要給誰，這個要給誰，反正死了之後就是財產就是你，用剩下才是遺產，不要事先講，因為你這個房子就給誰，那個給誰，到最後你的錢都花光了，只剩下那個房子，那個兄弟，你的一個子女，媽媽說這個房子要給我的，你的現金是要給你的，結果現金不夠用，都花光了，那怎麼辦？ 所以這個那講白一點，就走法律程式吧，就走法律程式，所以我是建議大家，你們如果有兄弟姐妹，大家長輩離開了，你就用法律來規範就好了，法律就是該怎麼分就怎麼分，那就不會有衝突，那你如果是父母的話，你要把遺產弄下去的時候，你要注意，因為你假設你的你有房地產，因為房地產就很糟糕，房地產就很難分，那不然就是把它賣掉之後兄弟姐妹就分掉，不然就是有時候有一個有一個子女跟著父母住，他就花很多時間照顧父母，照顧父母結果走了之後，這個房子要被分掉，原本花很多時間最孝順這個子女，就變成沒有房子，這個也是有問題，所以做父母的人，你就要想清楚，如果你這個房子是要給一個照顧你花最多時間照顧你的人的話，你就在生前就把生前信託，叫做生前信託， 就是你還住在這個房子，你是要贈予給這個小孩，那你可是你活著的時候還是你可以住，只是你走的時候才變成這個小孩的，我想這個會計師跟律師都可以做，所以你如果你的你很多就是房固定資產真的很麻煩，固定資產就是你，你如果有三個房子，那每個小孩都一棟，那當然就簡單了，問題是你就一棟房子，有三個小孩要分，那其中你跟一個小孩子住， 這個小孩子你就想要把這個小孩這個房子給這個小孩，可是你又不處理，等到你走了怎麼辦，那照顧你最多最孝順的人，他就啞巴吃黃蓮，他就怎麼辦，所以你要你認為你要給的，假設你要想，你如果人走了之後，所有東西都是依法律規定，那你如果覺得不想依法律規定的時候，你就要事先做贈予，或者是做信託，或者是做最好的財務規劃， 才不會讓你的子孫對不公堂。 所以像我的話都是現金嘛，那因為我有職業就是那個，所以你的就是說你如果都是現金，都很好處理，都很好處理，那你如果是有固定資產而且又很多人要分，就比較難了，就比較難，所以為什麼我叫大家不要買房子，因為房子最後變遺產就很麻煩，一間房子除了你有四個小孩，你買四棟，每個人一棟，就算每個人一棟也有不一樣，有的在進華區，有的不一樣， 所以就有的母母就說你的房子比較差，我就先補你 200 萬臺幣或 500 萬臺幣或 1000 萬臺幣，好啦，補了，結果突然之間世界大翻轉，變成他的房子變值錢了，另外這個本來就會值錢的又不值錢，所以房地產很難了，所以我講個方式，講個就是兩代人的事，一個就是做子女的沒錢的，就一定會對不公堂，那大家有一點不公平，他就不高興嘛， 還有就會造成子女的問題，就是父母事先沒有做好，就是說你你要想到你人走了就沒有所謂，你想要給誰的問題，你走了就是法律來分了，依據法律均分，假設你有事先要給哪個特定的小孩特定的資產，那你就要在生前就做好信託，或者是生前就做好證據，就只能這樣子，所以你要知道你走了就沒有人幫你講話了，那你就是法律來規定了， 那沒有所謂你比較喜歡的小孩，或者是你想要給誰更多的 OK，這個就是你事先都要想清楚了，那做子女的其實有錢的大部分都沒問題，老師點到重點了，老師點到重點了，因為這個是因為他們分的財產是分地出來，對啊，所以就太麻煩，太麻煩了，對，因為可能像三家人，他有十塊地，可能一個人分兩塊，一個人分一塊，所以就內心感到好像不公的人就是覺得我比你努力啊，為何你是這樣，但是用努力來證明是很難，就好像我就看看比如講現在的勞工階級，就好像我的外甥女在新加坡工作，她剛上班一個月，她講哎呀我頂不順啊，我的同事原本 9 點上班，他們 8 點半就上班在 office 工作了，原本 5 點下班了，他們 7 點還沒有回家到底幹嘛，他講我不要在這個工作環境， 大前提是因為他認識了 QQQ 的投資，我覺得這個也是很欣慰，謝謝老師，Thank you，謝謝。 我想兩代人的事很難處理，你看你是晚輩還是長輩，你若是長輩，那你就最好把生前的事情處理好，該信託 的信託該贈予的贈予，剩下的你走的就剩下法律，用法律條文來分配了，就是這樣子。好，謝謝 Ian。好的，謝謝老師。Evan，Evan 老師你好，你好，我最近今天想上來跟大家分享一下最近一些心得。 聽老師幾個月的節目已經習慣了，每天都會花時間聽節目，在 Clubhouse、YouTube、Postcard 聽節目，很多節目可能是因為不同平臺會反覆聽，每一次聽也會不同的說話。這個過程是一個不斷思考的過程。然後聽了老師的節目，自己也會忍不住把這個資訊分享給身邊的人。 我最早是給我姐姐、姐夫分享，然後他們也聽到節目，也去實行了，把自己的房屋底下帶出來。然後他也最近在市場上漲，他們也感到內心也會喜悅。也有朋友可能會聽到老師的一些資訊，分享的資訊，他會把自己多餘的房產給賣掉。然後也有朋友是聽到一些資訊分享，會把飛機飛到香港，把香港的銀行卡開起來，券商開起來。 我最開心的就是我妻子也開始把自己的個股給賣掉，慢慢買入 53100、53300。我內心是很歡喜。當然也很擔憂，擔憂他們在市場下跌的時候會拿不住。我在接著節目也期盼他們可以多花時間去聽老師的節目，反覆聽了，經歷更堅定的信念。老師總結出了一些話，有更深的體悟。 畢竟聽到資訊到明白信這個道理到最後去執行，是需要時間，也需要在這種漲跌的過程中建立更堅定的信念。我就分享這麼多，謝謝老師。 好，謝謝 Kevin 的分享。很好，對你就是要有打死不賣的精神，你才可以買進去。還有就是不論市場跌到零，你都抱得住的心態，那你這樣才可以投資市場，自然會給你豐厚的回報。你只要無作為，市場就會給你豐厚的回報。假設你有作為，那你可能會一無所有。這個要很清楚。無作為你就會富有，你如果心開始動，想要有所作為，你可能會破產。 這個大家要聽清楚。所以我們這個頻道所做的方式就是打死不賣。聽不懂或者是扭曲我們打死不賣，你跟什麼打死不賣又有再平衡？什麼叫打死不賣？那這個就是完全不理解。什麼叫做飛瀑直下三千尺？疑似銀河入九天。這個世人在講話，哪有什麼飛瀑直下三千尺？也沒有銀河也不會入九天。可是這是一種形容，你要能夠體會。 那你抓著文字，那當然就是八股沒有用。謝謝你，就是記得大家買進的時候，心裡已經打死不賣，一輩子不賣。市場無論如何震動，你都不賣，你才會富有。你又要開麥嗎？你如果要講話就開麥，那我要過留言了。老師，我還可以一個 sharing，可以請說。 老師，我看到一個，有一個是很正常的，但是又好像很怪的怪相，就像打工廚，我們是往上去賺錢，老闆也是一樣的。比如講今天他開一家公司，他投資了一百萬，他可能講做了五年、十年，可能他上面的老闆就這樣就說你一家不能要開多一家。那麼他累積的現金可能講五年、十年現金再投一家，那麼是源源不及，就這樣投入，就是這個，是一個資本家的套路。 那麼這種人其實永永遠遠都是擺脫不了，這是給上面的每一層階級來打壓。 第二個情況就是這些人可能在市場上工作了二三十年，就好像比如說我們都還有已經有好幾千萬的都可以退休了，但是看到身邊的人在工作，如果我不工作，我好像覺得我好像是一個廢人一樣。這種是不是資本家給到我們的教育的每個層面？ 以上的兩個問題，我是觀察到，其實如何去敲醒他們，還是覺醒了，還是慢慢的去跟他們講了，但是我在觀察他們已經是拋牢了二三十年，甚至一輩子了，要他們跳出來也是很難，是對嗎？老師，其實你不要看開工廠的或者是做老闆的，你不要以為他是資本家，他也是老公，所謂的。你只要每天需要起來去上班，就算那是你自己的公司，你也是老公。 那就要交錢了。你不只是老公，你還用自己的資產去賭，變成你是雙重風險。所以這個是我剛才講的，都聽到嗎？還是老師那邊是聽不到，斷線，我麥克風沒蓋，就是說你就算是老闆，你開公司，你公司一間一間的開，你也是老公，你不是資本家。真正的資本家是不用早上一定要起來上班，而且睡覺可以睡到自然醒，而且沒有責任，完全沒責任，這才是資本家。 就是說你完全沒責任，就是只有你的錢會工作，你自己是不用工作的，那個才是資本家。所以如果有人做老闆，那天天要去工作，那個不是資本家，那個也是老公，而且他比老公還慘，就是他用自己的錢去工作，他不只自己工作，他還用自己的錢去工作，那是雙重風險，你知道嗎？是雙重風險。 所以這是一個，第二個就是公司會用很多名目讓你努力工作，制造一個氛圍，你加班績效會比較好，這是另外一種方式，等於老闆奴役勞工的方式，等於老闆本身也是資本，也是勞工，勞工奴役勞工，就是這樣子，就一層剝奪一層。 真正資本家是睡覺睡到自然醒，完全都沒有責任，早上一醒來沒事，利息上漲沒事，這個中美貿易戰沒事，這個世界發生什麼事跟我都無關，這才是資本家。芒格跟巴菲特說，當大家在紛亂，大家在擔心利息，大家在擔心世界局勢的時候，他跟巴菲特就閒閒的在公司，就是讀財報而已，沒有其他事可以做。所以他們是讓自己什麼事都不用做，這才是資本家。 所以你講的兩個都是老公，員工是老公，那老闆也是老公，老闆逼迫員工，那就是老公逼迫老公，何苦呢，對不對？是的。好的，還有老師，在芒格那邊，他有講到一個，當我們拼命的去賺錢，拼命的工作，而忽略了家裡的太太、還是老公、還是孩子，那麼他們就會個別去找他們喜歡做的事。 當也曠曠的幾十年過後，就突然發覺我一生人在忙什麼，其實人生最重要是什麼。芒格有提到這個東西，真的是建議大家去看一看。謝謝老師。 對呀，你不要到最後億萬萬億富翁，結果就像那個富翁一樣，哭著跟芒格講，我很痛苦，因為我的子女離開我了，我的太太離開我了，我的關係都沒有了，我就一個人躺在病床上，只有護理人、護理師進來幫我量血壓，我連動都不能動。這個我們要知道。 所以芒格那個一小時二十幾分鐘那個影片為什麼重要，因為它裡面都沒有談投資啊，它說一個關係，你可以用一分鐘就可以讓它破裂，可是你要彌補你可能要花好幾年，以年來算。所以大家一定要這個人生的智慧一定要學會。 所以那個影片大家要去看，我們講義的影片就有貼上去的，講義上面，講義上面我這個第 31 頁，那個很重要的那個影片，大家有空沒看的還是試會後，大家去看。 下一個資訊就是臺灣最近在有一位立委，可能之前有聽到老師的講，在推這個所謂的 0 到 10 歲的嬰幼兒出生的嬰幼兒，然後政府補助 4000 塊錢，然後父母補助，父母要一樣是 4000 塊錢，然後把這個錢投資在所謂的 ETF 當中，然後 0 到 10 歲在 10 歲的時候他就約有一百七八十萬的這個這個金額，就是類似之前老師所談到的，由政府來去去購買這些所謂的 ETF 來做資產的累積，但是聽起來似乎不完整或者是阻力非常的大。 ate 一下這個訊息對我有看到這個 idea 很好沒錯這個很好可是還要父母來補這個 4000 塊是有點我是有點我是覺得不要這樣做了你要麼就是出 4000 塊那父母不要補因為有些年輕人他賺的就是兩三萬那他如果生兩個小孩要要補 8000 我不知道是一個月還是一年那個我是覺得不是這麼恰當的其實我的 idea 是月那月的話我如果生兩個那我還敢生嗎我生一個要補 4000 生兩個要補 8000 生三個我要補 12000 我自己都我不用過日子這個是有缺陷的不過他的方向是對那我是認為就是政府補 4000 政府就給這個小孩子 4000 那其實政府也不用出錢你知道為什麼政府不用出錢嗎政府就讓所有公司每年播增資每年增資 1%進到一個 pool 叫做做臺灣 ETF 一個 pool 這裡面 pool 就有 share 有股份那這個 pool 可以上市沒問題那這個 shareowner 一開始的初始的 owner 都是這些小朋友 OK 所以這個 share 一直補進來所以這個 share 會漲如果就是說這個股票會漲就是說因為每年你就要補 1%進來市值的 1%進來那你就要播市值的 1%價值的股票進到這個 pool 那這個 pool 是一個 ETF 那政府就每年把這個 ETF share 增資就是給每年他播出來公司播出來的分給出生的小朋友或分給每年就固定分給小朋友看那個 share 是多少 share 那就這樣一直分那他就有增資股份會增加那小朋友會增加所以他就其實像小朋友都減少所以就每年播播播那這樣子的話這個 ETF 供給小孩子等於全民的股份就是跟這些年輕人 profit sharing 就是分紅就是上市公司就一直要播 1%給未成年的小孩分紅就這樣就好了那父母也不用出政府也不用出啊資本家來出啊那這樣就可以了這樣就大家不會應該不會有意見吧反正公司出嘛那公司沒有意見就是公司出嘛就是公司出你看公司不是會提播什麼勞健保什麼員工退休金什麼那現在就是要提播一個就是給小朋友 18 歲以前的小朋友股份分紅因為他是未來的主人所以你現在就要播給他國家的資產那禁止他們賣出直到成年以後或者是根本不可以賣直到你退休那這樣他們我想每個小朋友都非常有錢對不對那陳峰是這樣子沒錯可是這做法可能還是要有意見那個讓大家主力最少的方式就是公司出啊所有上市公司啊嗯國家要出錢了不能再讓父母出錢那誰生小孩啊當然要被反對啊因為 QQQ 啊 QQQi 可以啦我看一下我應該要我本來以為今天我會講 QQQi 這三支可是我的講義怎麼沒納進來所以我就沒有辦法跟大家說明所以我看一下我的講義是哪裡出錯了是我變成下個禮拜是不是下個禮拜是不是下個禮拜有這個還是我就講義被 delete 掉了我看一下對在很後面對你 QQQi 有 QQQi 的好處了那 JEPQ 有 JEPQ 的好處我把這個資料貼上去好了我就把這三個有好壞大家可以看一下這個 JEPI 那再來是 JEPIJEPQ 因為它的波動率也不一樣所以沒有所謂比較好比較不好就是你適不適合的問題還有 QQQi 的 Beta 是 1.0 左右那它的股息也比較高 OK 我想你們先自己研究看看吧我貼上去讓你們看所以既然有人提的話我就先貼給你們看 OK 好所以那個臺灣香港滙豐的朋友那個小宇宇小我後面有貼中國居民到香港滙豐是不是能質押你買香港的可以啊之前有人講買香港的 ETF 香港發行 ETF 可以質押的那個關於 JEPQ 啦 JEPI 啦 QQQi 基本知識在下面你們要買什麼你們自己考慮那那個我是不建議年輕人買年輕人你還是要用 QQQ 跟 0066 的 Beta 那是給已經退休需要現金流的人或者是你臺灣如果 0056 臺灣 0056 要被抽稅那你投資 JEPQ 或 JEPI 這個就不用繳稅了老師他的股價增值其實是很慢的對啊買 222834 什麼這些 3086 都可以質押這個沒錯對美國 50 萬美金加上一些 Social Security 其實基本開銷應該可以了 4 年前的影片有年份啊我們有年份我都有標年份 2022 年的影片有年份呀好來請說剛剛有陳峰要說嗎還是誰有的要說那個老師那個 update 一下如果是付委託 JEPQ 的話他非美國籍的話要扣 30%的預扣那個他是股息他不是債息債息的話不用扣股息的話要扣現在不是臺灣證券商都會都會退給你了嗎或者是一開始就不扣了啊是不是有要看券商以我之前買付委託 QQQ 的話他的股息還是會扣 30%這樣子說你們如果會被扣的你一定要去確認哦你要去付委託不要 10%要被扣 3%那就是冤枉了 30%不是 3 不是 3%10%就是你的資產的 3%因為股息配 10%嘛那你又配 30 扣 30%那就那個叫做預扣稅額預扣稅額那預扣稅額你就要因為你是付委託你沒辦法去找 IRS 退了應該券商要主動幫你直接退出來這個你要問清楚大家去問一下券商因為好像有些券商會幫忙協助退有些是不會有些券商就根本不會直接把股息就全部給你了有些券商是後補回去給你這兩個要注意那如果有這個問題你就不要做就不要做被扣那個根本就不行對因為我今天才跟 Kate 有聊到這個 Kate 說券商都會退給你們要麼就有的是直接馬上退有的是過一段時間退所以你們的券商是怎麼樣要去問清楚對呀這個浩青講的沒有錯所以大家其實有 Guts 的政府其實不知道其實像美國的參眾兩院他們定的這些稅法其實都很滿公平的我不知道臺灣為什麼定不出來而且而且為什麼是財政部在定美國這種東西都是參眾兩院在定所以理論上應該是立法院要負責要把這個財稅的規定要立法他就立法就好了對不對那個證所稅就立法不要把這個壓力壓給一個財政部長高科技員工要繳 20%到 30%這什麼意思我聽不懂你的薪資要繳 20%到 30%對呀可是你發給你的股票你股票賺的錢不用繳稅你股票發給你你是你的薪資沒錯可是你臺積電從 500 漲到 1200 你竟然不用繳稅為什麼你薪資要繳稅是自然那你股票臺積電配給你的股票上漲了你賣掉了你賺的錢為什麼不用繳稅這我就不懂股票賣掉賺錢為什麼不用繳稅這個整個臺灣都有這個問題這個不是只有高科技的員工有這個問題是整個臺灣股票賣掉要不用繳稅這個是個大問題這個是一個稅制不公的問題對這個你付委託有高股息的高股息的要被預扣 30%這個你要你們要投資這一 PQ 這這這這一定要小 心一定要去問清楚， 不要到最後被扣錢來還找我說，哎老師沒有這個，我因為我我知道有的券商是好像會直接直接不扣的，那為什麼有的券商會扣，就不知道對啊，一般會來增廠的都是窮人啊，就是家庭就兄弟姐妹都窮啊，所以為了 100 萬也可以回來增，這個是很這個教會你天天這個課號是什麼，有人問什麼課號是嗎，哦各位在 PC 上聽課號是還是只能在手機上聽， 應該有的人在電腦也可以聽吧，是我是覺得查理蠻格，我不管他這個是不是他本人的，可是如果要被預扣稅額那就不適合，不適合付委託去買 JEPQ 啦，JEPI 啦這種就不適合了啦，所以大家不要去做，等到你們自己確定再說，對啊，所以老闆不好當啊，老闆其實是員工最不好當的，所以沒事不要去創業，Demon 講的是沒錯， 所以你們在投資美國付委託的時候一定要問清楚，小心小心再小心。 麥克時間是還有了，臺灣的企業其實是就是就是說實在的也不是他的公司，有些大企業，有些老闆經理級的，為什麼霸凌員工的很多，你自己是員工來霸凌員工，我就不知道你這怎麼想的，不會了，美國的股票質押不用到 150 萬，你 50 萬也可以質押，80 萬也可以質押，100 萬也可以質押，不過你最好是七八八十萬以上，因為他他 80 萬以上你的七成就有 50 萬以上，那個利息會比較好一點，我 59 萬也可以，只是 3%質押出來一年的，你 59 萬的資產，你去質押，你的利息會比較高了，你如果 80 萬的話，你去質押的利息會比較低，這個沒道理。 分析歷史前面大約上漲以後幾年可能會 return 只有 5.8%，你這是聽了什麼妖魔鬼怪的，沒這回事，沒有退稅是吧，那不要去做冰巧克力牛奶，那你們就不要去做付委託了，JEPQ 臺灣不要去做，JEPQ JEPI 還有 QQQI 那就不要做了，因為那不能做，國泰都不退，我不知道有沒有其他的，如果你們有其他的證券商會退的，那告訴我們一下， 打死不賣是打死不賣，資產配置資產配置是兩件事情，打死不賣是一種長期投資的概念，跟資產再平衡沒關係的，對，假設你是 50 萬，那你的你 7 成就 75 35，你就落在就是你的利息會差 0.5%，那個你去看那個 Charles Schwab 的表，Charles Schwab 有那個表嗎，這個就是質押的表，就是 Charles Schwab， Charles Schwab 那個利息的表，你可以 Pledge，這個以前我沒有講過，Pledge 的 Charles Schwab 這個表，你去看一下，看一下你就瞭解了，所以我看一下，我把這個連結登上去，你自己去研究好不好，你這個什麼樣的資產什麼樣的資產，我貼上去了，Charles Schwab Pledge 的那個 Blog， 你下面那個連結，你就可以參考了。 那我看一下，那個 Mike 你要上來講話嗎，來我開啟了老師好不好，意思不好意思，你好，你說我沒有，就是分享一個對不起，沒有就剛好分享一個，我最近認識了一個朋友，那個他做那些 Family Trust，他這個讓我感覺到美國人的跟我們其實很多真的不太一樣，而且有時候我們可能沒有接觸到他們真正核心的文化，我這個朋友他是已經 78 歲， 他有自己有四個小孩，然後五個孫子才 78 歲，跟我才差六七歲而已，他已經有五個四個真孫瞭，然後他把他所有的那個，因為他以前是我們在 San Jose Mission 這邊，就是 Fremont 這邊的 Builder，然後他蓋了很多房子，他呢就把這個房子全部做成 Trust，所以他現在房子全部交給他的小孩才管理， 而且他專門選擇他最喜歡的小孩來來做，然後這種這種 Family Trust 其實會維持出，我想他大概沒有去，因為我並不知道他的投資方式了，不過我倒看到說其實在那個白人的，因為他是 Caucasian，那小孩都分佈在什麼 PresidentWarnock Creek 還有 Fremont，沒有 Peters， 他本身就在 Fremont 的地區，具有 13 棟房子就這樣子出租，然後這個就變成 Family Trust，然後出租的錢他完全控制，然後小孩子幫他做管理，就所謂的 CPA，他會選擇他最 favor 的 Granted，就是 Great Grandkid，就是曾孫還沒有到，所以一個 78 歲的人，不過他最近因為身體不好， 心臟已經開過兩次手術了，所以他現在蠻麻煩的，人就跑到亞利桑那住了，天氣比較好，就沒有在這邊住。 那我們也是間接的認識他，因為我剛好我們也是跟他租房子，為什麼因為我小孩子要換學區，那個學區比較好，全部都在那個學區房，所以像這樣子的人，他們是守住房地產，然後用這種 Family Trust 的方式把他家庭的這種力量抬起來，我也想聽聽看老師你對這種的這種方式，當然我現在是覺得不會去變也好， 不容易把房子聽完老師的課又把房子賣了，改換成 QQQ，而且 benefit 非常多，這六七年來基本上像我這次 QQQ 漲到很高點的時候，我發現到我這一點已經學到老師的這個精髓了，下個就是要學到老師就是買房子像買拖鞋一樣，這幾乎可以做的到了，大概是只是看你要不要，可是我在想要講這個故事順便分享的， 也就是說像這樣子美國這種這種類似像清教徒的這種家庭的價值，其實我也認識到很多了，那我也突然讓我想到一個小故事了，就是以前海明威的那個太陽照樣升起的那個故事，那裡面有一段話就是有一個人他破產了，人家就問他說為什麼你破產了，他說 graduate then suddenly 就慢慢的突然就發生了， 所以很多時候投資這種東西真的是很危險，所以我覺得這句話我也想 share 給老師，真的就是 graduate then suddenly，如果你對財務不太理解的話，慢慢有一天你做一個迪士尼的錯誤，很有可能就是你家庭要開始破產的時候，所以老師現在教給我們的方法就是 graduate and successfully， 我自己感覺到，那很多人就會說 graduate then suddenly，整個就破掉了，所以這是我今天想要跟大家分享一點，所以我是說要找到好的課程，找到好的老師是蠻難的，謝謝老師，我就這樣分享這個故事，謝謝麥克。 麥克講了兩個點，現在在市場裡面很多人我可以看得到，只要市場一有問題，他們就會 suddenly 破產，他們現在沒有做好風險控管的人就會不是 graduate 或者是 graduate，他們也不知道怎麼樣就一直往破產的方向，突然之間有一天破產，他們才發現怎麼會這樣，所以這是我發現很多人有這個問題，尤其在 clubhouse 完全不理解。 風險的人都會有這個問題，再來就是說 trust 這個東西，因為他有很多房地產，所以他要用 trust，因為他希望這樣子的變成他是一個建設公司，就是一個 property company，那希望他這個 company 這個 trust 能夠一直延續下去。可是我跟大家講，他的子孫滿堂，他的房子很難分嘛。 第一個他就是擁有房子就很難分，他如果不是房子就比較好分。那再來就是如果這些房子都變遺產的時候，他的遺產稅怎麼繳？他們小孩子也繳不起，因為他都是固定資產，又沒有流動資產，所以這個是他們有很多麻煩的事情。所以 Mike，他們唯一的做法，有很多房子，最後你賣完房子要繳稅，小孩子繳不起遺產稅，那怎麼辦？ 他只能用 revocable trust，不用繳稅。 Mike 對，了解，因為他的房子都是 1961 年的，他本身也是一個 builder，因為我要改那個電的插頭，因為我車子是特斯拉的充電，他找來的 contractor 本身都是 builder，跟他都至少三四十年的人在 Camille 各地方蓋房子，就我就發現到說連他派來的人都類似像他的家庭。 他跟我講這個 Ken，這個 Mike，這個 Sherry，他們以前在這邊長大，附近的鄰居他全部都認識，因為房子他蓋的，他賣的，後來換了好幾個，這個是黎巴嫩人，這個是賣舊車的，這個是美國人，反而有些時候他們幾代下來並不見得會很糟糕，不像我看到臺灣有些人為了一點點財產，真的嗎，都付不到三代。 可是我像他這樣看法，我認為他會付好幾代，下面都會很不錯。歸歸居居那個來跟我談的都是他孫子，非常非常的那個標誌，長得高六尺七寸，然後長得又帥，年年輕輕的，我覺得他們就是趕快生小孩子，因為生小孩他可以接他這個財產。這是我想到的一個例子，所以我蠻想跟他跟他們下一代慢慢交往，看他這個他們怎麼弄，也許可以做一些學習的榜樣。 當然我不會從他房地產那邊學，因為我們從 QQQ 裡面去看就好了，他們就是一種家庭事業。那他如果是那，他們的家庭就是大家分利潤嘛，每年就分得利潤嘛，那可以讓他們世世代代繼續過一個一般水準以上的生活嘛。 可是他的子子孫孫都還是勞工啊，都還是勞工啊，對這點還是對我覺得他們還是在工作很辛苦，對啊，不然不工作這個 trust 就崩壞了，property 要有人管啊。 你如果今天這個你的 trust 如果是股票那還好，對不對？就不用管啊，放著他自己會爭執啊，還可以去折押啊，還可以借錢啊，那大家每個年就固定什麼都不用做，結果搞一個房子變成這個子子孫孫都要是勞工啊，因為這些東西都要管啊，沒人管怎麼行？那你難道要交給外面的管理公司管嗎？那你就等於把他搞上市就好了嘛。 所以這些都是我不，他們的方法是不錯啦，第一個不要房子可能是最好的，他因為就搞房子搞到最後他偉大不掉啊，不得不，他這個是不得不的結果啦。今天如果你都是股票都是那個的話，變 trust，他的孫子也不用來跟你什麼水電幫你換電啊，是不是？我的感覺是說他用這種方式，他會刺激他們的小朋友趕快生孩子。 所以我是在想著老師，這個 QQQ 的方式是不是可以讓我們這種下代就想要趕快結婚生孩子，這個是不是可以可以啊？你小孩子結婚給他一百萬啊，生了再給他一百萬啊，小孩子都你養啊，每個月給五千啊，生完小孩每個月就給五千啊，就這樣一直給到 18 歲嘛，或上班嘛，如果沒有被刺激的話就可以啊。 那你刺激小孩子去生小孩來管理你的房地產，這有沒有就很奇怪啊？就好像以前我們農村人就是要生很多小孩，為什麼因為要種田啊，所以我們要生很多男生啊。那你有很多房子需要管，所以你要生很多子孫來管理你的房子，這個有點怪怪的，還是 QQQ 還是 QQQ 比較好。 你如果結婚，我就給你一百萬美金啊，生一個小孩我就給你一百萬美金啊，那每個月我給你一萬啊，每個小孩只要孫子，每個月都可以拿一萬啊，那你們生幾個我都給幾個，無限制啊，那會被生不知道，所以錢是不是能夠解決這種人類繁衍，未知數，未知數。所以年輕人要認識物件，還看起來也蠻難的，看起來很多，所以我們也煩惱不完。所以有時候只煩惱我們的，你能煩惱就一代而已，一代人而已，就是說你的小孩，你的資產怎麼分配到你的小孩去？那你小孩的，你的孫子也輪不到你管啊，所以你就不用再擔心到孫子去了，其實擔心到孫子是有擔心過頭了。那你如果要擔心到孫子去，你就要做遺囑規劃了，就是要做遺囑，那你的錢才有辦法留給孫子啊。你不做遺囑規劃，你的錢當然不會跑到孫子去啊，一定是父母都拿走了。如果你不喜歡你的媳婦，那你你不想給他們，那你要隔代繼承，那就要給孫子，而且美國隔代繼承好像遺產稅還比較高，所以這個要注意，所以要去找專業的。 好，Mark 我想美國人的做法是不錯啦，可是我想他們有不得不的苦衷啊，你都是房地產的時候也只能這樣，你如果是 QQQ 就不用了。其實如果是 QQQ 的話，你在有生之年就用贈予的方式就可以贈予啊，每個月每年 2 萬元，2 萬就一直贈予，能夠把它贈予光就好了嘛。 那你哪有什麼 trust，連遺產規劃都不用了，你都是留在資產啊，沒錯，沒錯，現在是 1 萬 9 了，還沒到 2 萬塊，可能每年加 1000 的對啊，你的兒子，你的媳婦，你的孫子，每個人都給 1 萬 9，那你就儘量給啊，那他們小孩生多了就給多了，就這樣子比較好給啊。 那你房子硬邦邦的怎麼給，所以不要有房子，而且給了很多問題哇，他那個老房子連我要換個那個插頭啊，特斯拉的那個電插頭，他整個電錶都要拆下來，因為那個電錶那個 button 已經不夠了，他整個要拆下來，哦很麻煩，如果容量不夠，還可以找 PG&E 的來，我猜可能容量會不夠，對很麻煩，房子那是累贅，真的沒有錯。 好，那我想謝謝 Mike，謝謝老師，又一堆人留言，我看一下，七巨頭不用管那個，不要去搞那個東西，你就在臺灣 00662，對那個山市，你就好好看我們的影片，我想你是新來的，那你相信就不要投資，就這麼簡單，當然你要相信才可以，我們是相信，那你不相信你就不用來，convince 我們不相信，我們就是相信嘛，你就不能找你，總不能叫基督教的人去改信回教，對不對？ 所以你不相信，你就不相信就好了，那你就把我們影片都看完，YM 這個股票值提到質押，金流，你就會知道了，看指揮斗數，你要看你話記在哪個工位，你要把你的話記在哪個工位，那就是你這一輩子最大的功課，對啊，你如果認為房地產很好，你就不可能換成股票，等到你房地產老大不掉的時候，你來後悔都來不及了，anyway，這個就是老生常談， 房地產真的是一個 disaster，遷移工話記，那你可能遷移工話記，我這邊變成算命了，遷移工話記就是你平常搬家或者是你旅行就 /no_rethink 是要特別小心就好了，那可是你也不能說你這樣就不動，所以你反而是要去移動，moving 要遷移，你遷移工話記，就是你在移動的時候，在移動的時候要小心，就是這是你的功課， 可是也是挑戰，也是機會，像你來美國，那就是一個機會，可是你一定會碰到困難，你每次在改變的時候，因為話記嘛，所以你可能會碰到一些困難，你換房子，或者是你從一個地方 move 到一個地方，都是你的挑戰，那這個挑戰是好的，你只要去克服，你就會更 upgrade 到另外一個 stage，就是這樣，大概是這樣。 我不是算命專家，我的解釋就是這樣，好，你們不要再拿你的八字來給我算，我不太算命，ok，vote 你 vote 就 vote for for，就是三個都投同一票，不可以，不可以，50% 現金 50% QLD，你會破產的，這個都是老生殘疼的問題，我不知道你怎麼會問這個問題，應該是老生怎麼會問這個問題，不可以，那個會破產的，ok，那我們今天就到此為止了，謝謝大家，拜拜

※ 逐字稿由影片語音自動轉錄，可能有錯字，僅供參考。